中国私募基金公司金沙江资本(GSR Capital)向《福布斯》(Forbes)杂志证实，该公司签署了一份意向书，拟向区块链初创企业tZero投资2.7亿美元。tZero是电子商务巨头Overstock.com的子公司。
如果区块链按计划于今年晚些时候结束运营，这笔投资本身将是该公司有史以来规模最大的单笔投资，但让这笔交易与众不同的是，它在一项规模更大、结构异常的投资中所扮演的角色。

GSR Capital证实，除了斥资2.7亿美元收购tZero交易平台18%的股权外，还将斥资至多1.0455亿美元收购Overstock.com在美国约310万股股票，约合10%的股份的公司。

GSR Capital还确认了另外一笔3000万美元的投资，这是tZero首次发行硬币计划(ICO)的一部分，使此次发行筹集的资金总额达到1.34亿美元。

总投资可能高达4.04亿美元，如果交易按计划于12月15日完成，tZero的估值将达到15亿美元。

“把它当成结婚蛋糕吧，”Overstock.com执行董事长兼首席执行官帕特里克·伯恩(PatrickByrne)在描述这笔投资时说。Byrne表示，为了敲定这一不同寻常的交易，金沙江和tZero与Overstock等公司签署了独立意向书，预计很快还会宣布亚洲和中东地区的其他三家参与投资者。

虽然tZero的总部位于犹他州盐湖城，并获得美国证券交易委员会(SEC)的许可，但Byrne说，这家总部位于北京、在香港和美国都设有办事处的公司的投资，部分原因是在美国本土筹资困难。

“美国老实说，资本在整个区块链问题上都很谨慎。“我很遗憾地说，美国不是世界上领先的国家。”

Byrne说，在一定程度上，tZero计划将这笔资金用于帮助其在美国获得SEC许可的业务的同时，在全球范围内推出多个象征性的证券交易所。他说:“最终，由于这些令牌的性质，它们可以在各个司法管辖区的交易所交叉上市。”“这确实是全球范围内的愿景。”

金沙江资本的董事长兼创始人吴淑珍(Sonny Wu)在一份声明中证实了上述计划:“对于我们希望如何在全球范围内扩大这一平台，我们有一个长期的看法。”

这是金沙江资本(GSR Capital)首次对区块链进行公共投资，此前该公司的交易主要集中在电动汽车和清洁能源领域。具有讽刺意味的是，该公司对tZero的估值为15亿美元，使这家甚至还未推出旗舰产品的区块链公司比其在Overstock.com的母公司估值10.7亿美元更有价值。

自从Byrne在纳斯达克(Nasdaq)纽约总部的一场活动上首次推出tZero以来，短短三年时间里，要实现这一目标还有很长的路要走。在这次活动中，Byrne表示，他希望解除他所说的华尔街的“原罪”，即股票交易与结算的分离。通过使用与比特币的区块链类似的技术对证券进行标记，tZero旨在实现实时、更透明的证券借贷。

为了实现这一目标，tZero在2015年8月以3000万美元收购了SpeedRoute经纪自营商服务提供商和专业证券公司(Pro Securities)，后者是一种另类交易系统(ATS)。此后不久，tZero成功地游说美国证交会将其授权扩展至包括基于区块链的证券，使其成为首个这样做的平台。Byrne估计，该公司总共花费了3000万美元的法律费用，才使该平台恢复到目前的状态——然而，唯一一家在该平台上发行股票的公司是Overstock本身。

毫无疑问，造成这一缓慢进展的部分原因是，ICO热从2015年开始，通过大量未经许可的代币发行，已经产生了近200亿美元的资本。但2018年6月，加密货币交易所Coinbase收购了tZero的前经纪自营商合作伙伴KeystoneCapital Corp.，并宣布计划建立自己的SEC监管的加密证券。同月晚些时候，纳斯达克宣布了自己与荷兰银行结算公司(ABN AMROClearing)、欧洲结算公司(EuroCCP)和欧洲清算银行(Euroclear)合作开发的保证金和担保证明。

为了应对这种不断变化的局面，tZero新任CEO苏姆?努萨利希(SaumNoursalehi)表示，公司计划大举投资，正式扩大业务范围，包括房地产发行、基于区块链的安全令牌的私人发行以及在二级市场上的交易。按照这种思路，tZero今年早些时候收购了托管和清算公司StockCross Financial Services 24%的股份。Noursalehi表示，tZero目前正在市场上收购一家零售经纪交易商。

Noursalehi今年5月从Byrne接任首席执行官，他表示:“在资本周期的上游，安全令牌正在触及的领域，是私人股本和风险领域。”“我们真的预见到，它会在扰乱公共市场之前，扰乱私人股本和风险投资。”

除了日益激烈的竞争和不寻常的投资结构，两名投资者还在GSR Capital潜在的历史性投资的外围徘徊。

首先，金沙江资本交易是为了取代之前两家公司宣布的价值1.6亿美元的代币交易(每份10美元)。尽管GSR今天宣布的投资总额要大一些，但公开销售的代币总量实际上还没有达到tZero最初计划募集的2.5亿美元。

今年早些时候，金沙江资本(GSR Capital)预计将以10亿美元收购日产汽车(Nissan Motor)电池子公司的交易因多次推迟而告吹。尽管这家总部位于日本的汽车巨头声称，这家私人股本基金没有这笔交易的资金，但金沙江资本(GSR Capital)尚未正式解释计划的改变。远低于预期的象征性交易的一个可能原因是，美国证券交易委员会(SEC)正在对此次发行进行评估。Overstock的一位发言人说，该公司正在与该公司合作。

但Byrne是一个经验不足的失败者，他被称为“华尔街的祸害”，似乎在这种逆境中茁壮成长。在解释他认为巨额注资对tZero及其全球竞争对手意味着什么时，他简单地总结道:“这意味着其他人都输了。” 查看全部

 我们正在见证区块链项目上线数量激增，此情此景，简直不亚于寒武纪时代的生命大爆发。根据 CoinDesk 的数据，2018 年迄今为止的 ICO 数量已经超过了 2017 年全年，而 2017 的数字则是前一年的 9 倍。现在，假设你所从事的项目是 CoinMarketCap 上列出的 1637 个项目中的一个，你将如何令自己脱颖而出？

近我一直在思考这个问题。当然，执行你的开发路线图或设计一个聪明的上市策略可以在很大程度上将你自己与其他加密货币区分开来。但是还有另一个值得关注的策略：建设你的社区。

我相信，构建一个非同寻常的社区对于成为一种成功的加密货币是至关重要的，对于怎么做，我会给出一个战术手册。


步骤 1：最大化初次代币分配

方式比在项目启动时将代币分配给尽可能多的用户，能更加有机地构建社区。你早期的代币持有人通常会成为你最主要的宣传者，因为他们会从你的项目中获得最大的收益。哪怕是在不确定的时候，他们也会不离不弃，这一点是极具价值的。

现代币分配的最大化相对容易。像 Tezos 这样的项目进行了大型的公开 ICO ，将他们的代币卖给任何想要参与的人。但如今考虑到监管部门对这一领域的严格审查，这种广泛分配代币的方法不再可行。因此，许多项目为了合规，进行的是排他性的代币销售 例如仅面向认可的投资者。

这并不意味着我们完全放弃广泛的代币分配，事实上，仍然有一些聪明的办法可以最大限度地扩大分发范围。例如，PoW 代币可以做公平发行 Fair Launch——这指的是在代币发行前没有任何供应 即没有预售或预挖矿，并允许所有人开始挖矿。我们还可以利用最新的股权众筹法律，进行公平、合规的代币销售，在 Republic 这样的平台上，已经出现了这类销售模式。我猜将来会有更多的项目使用这些技术。


步骤 2：将你的项目的使命和价值观整理成文

如果你想说服免费代理加入你的社区，你需要向他们解释你的项目为什么重要。应该确立项目的核心使命和价值观，然后在某个地方发布。

如果想找现成的范文，可以参考这篇 Will Warren 的博文，他阐述了 0x 的使命和价值观：

《0x 使命和价值观》

自 2017 年 8 月发布 0x 版本 1 以来，0x 核心团队已经从 6 个成员增长到 15 个……

博文地址：

https://blog.0xproject.com/the-0x-mission-and-values-181a58706f9f



步骤 3：培养富有成效的在线讨论

社区成员在网上应该有一个地方供他们表达他们的意见，并且能让他们感觉到自己是在为你的项目做出贡献。然而，源于两种最基本的冲突，没法为在线讨论提出一个万能的解决方案：

沟通方式

有些人喜欢同步通信 实时讨论，另一些人喜欢异步通信 非实时讨论。

内容

有些人喜欢通用的内容 如新的合作关系或业务发展路线图，而另一些人喜欢技术内容 如功能开发或技术路线图。

我发现，那些最好的项目往往支持多个论坛进行讨论，而不是试图把尽可能多的人集中到一个聊天或留言板中。这种方法的好处在于，它允许技术讨论不受一般用户的干扰，这些用户有时只是想对某个代币做一次投机性投资。

这里有一个讨论实现的例子，可以满足不同加密社区的需要：







以下是我最喜欢的每个象限的例子：

通用-同步：NuCypher Telegram

通用-异步：r/Bitcoin

技术-同步：Decred Slack

技术-异步：Ethresearch

项目应该确保所有的讨论都保持在主题线上，对发言持尊重的态度。最简单的方法就是物色愿意无偿作版主的社区热心成员。如果办不到，项目应该考虑花钱请版主，因为这是值得投资的。最后，创始人和核心团队成员也应该参与讨论，而不是简单地让版主和社区管理员处理一切。


步骤 4：提供支持

你最重要的社区成员是在你的协议之上进行构建的开发人员，所以请确保他们对你们解决技术问题的能力感到满意。当你的项目刚刚起步时，核心团队的成员有可能帮助你完成这类工作，但到了某个阶段时，雇佣专人维护开发者关系是值得的。

你也许还需要聘请一名员工来处理常规的客户支持。乍一看这个角色似乎并不必要，但它实际上是一个秘密武器，能在你的社区中播下善意的种子。可以去 Decred Slack，看看 Support channel 的例证：这个团队在帮助非技术用户解决诸如设置钱包或学习如何加入股权池等问题上做得很好。


步骤 5：建立一个资助计划

如果你有经费，考虑建立一个资助计划，为你的协议的第三方开发支付代币。这是一种很好的方式，可以在使你的核心团队和社区更加步调一致的同时，促进生态系统的发展。Zcash 基金会就是一个执行良好而且透明的资助计划，每个季度它都会对社区成员提出的提案提供资助，这些提案反过来又支持着 Zcash 基金会的使命和价值观。


步骤 6：支持社区运行的组织

社区运行的组织通常是自发创建的，当代币持有者想要进一步表达其对项目的支持时，它也可以十分有效地帮助推进你的使命。

Tezos Commons Foundation 是一个运行良好的社区组织范例。这个组织在过去的几个月里做得很好，支持了世界各地的聚会，并为该项目提供了基层支持，这与 Tezos 基金会的努力相辅相成。







步骤 7：传播信息

团队应该持续传播关于其项目的信息，以便争取到新的社区成员。没有比维塔利克·布特林 Vitalik Buterin 更好的例子了，他基本上是在飞机上吃穿住行，每年都要参加数百个活动，向世人推广以太坊。

至于其他项目，你真的应该及早开始马不停蹄地宣传你的协议。Kadena 是我们的投资组合中的一个协议，它给了我不少启发，这个协议似乎总是能找到很好的机会来传播他们正在建造的东西，也非常善于吸引人们参与到他们的生态系统。


步骤 8：玩得尽兴

最后，祝你玩得尽兴。你的团队打开一个小小的窗口展露个性，可以让社区成员对你的项目更有激情。你可以看看这个视频，来自以太坊基金会的 Karl Floersch 用自由式说唱展示了他创造性的一面 视频有彩蛋：看 Vitalik 在最后是怎么鼓掌的。


总结

说到底，构建一个非凡的加密社区与你的技术路线图和市场进入策略一样重要。有了这个战术手册，项目可以争取并留住更多的社区成员，从长远来看，这将带来回报。


撰文：Spencer Noon
编译：詹涓 查看全部

 
导火索：SEC推迟ETF决定日期 
 
从8月8日开始，BTC已连跌两日，48小时跌幅达11.5%，数字货币市值缩水12.4%。很多人将此次大跌原因归结为“SEC将比特币ETF的决定日期推迟至9月30日”。
据coindesk消息，美国证券交易委员会（SEC）推迟了对拟议比特币ETF的决定，将其最终决定推迟一个多月。 在8月7日发布的一份命令中，SEC的官员写道，他们给自己更多的时间来审议，是否批准在美国首次交易所交易的产品。这也许并不令人惊讶，因为在过去，SEC官员利用该机构的法定权力推翻过去比特币ETF的决策。 正如该机构写道：“因此，委员会指定2018年9月30日，即委员会批准或不批准的日期，或提出程序以确定是否反对拟议的规则变更。”

然而，SEC推迟ETF决定日期只是消息面的影响，至于属于利好利空其实也是见仁见智：看多者会认为这是SEC需要综合考虑各种因素，出台更完善的细则，才会最终出台比特币ETF；看空者则认为SEC根本不看好比特币ETF，所以推迟最终的决定日期。

在这里我们需要知道一个知识点，任何消息面的讯息，必须配合实际的交易行为才能产生影响。哪怕消息是利空的，只要市场主力在做多，依然可以上涨，只是难度较大；消息如果是利空的，主力只要稍微做空，就会带来市场恐慌，引发新一轮抛售盘。

而此番下跌，SEC的消息其实只是导火索，真相可能是BTC大户借机砸盘吸筹。


大额BTC已被拆分


为了阅读方便，我们将接下来出现的BTC地址用代号简称，相关地址如下：

3JL6FwvpGc1rensTJ1bjpP5YtxWUFLpLk8（代号“A”）

3EP4xyWmB8u6ZDmMQHFv1oYPEETUjwMrQV（代号“B”）

36mwH1Jg3AMVsEQqVaDSe9YFBTGebaHR1A（代号“C”）

3EC6GCRBCbLGBTHL3xJNUeDeQMELmZsUcD（代号为“D”）

3R1hBCHURkquAjFUv1eH5u2gXqooJkjg4B（代号为“E”）

3AX7T8fd6F2LsZyPdk6e6M1ddbzd5ZPbek（代号为“F”）

3CVAYcmD4J2HAi5eiApXFi2AN4YL3e3hSL（代号为“G”）


事情还要从一笔BTC大额转账说起。经《核财经》App查证8月6日晚22:00左右，BTC出现一笔大额交易，地址A一次性转出了13376.44枚BTC，转入了地址B。按当时比特币价格计算，交易额逾9300万美元。其中，地址A在比特币富豪榜上排名第80，地址B被标记为Xapo.com-2。

地址B在收到BTC之后，仅仅过了2天，8月8日晚20:35，地址B就将13376枚BTC分拆进入地址C（2000枚）、地址D（11389.67枚）。






地址B转账图


地址C立即将BTC进行拆分，分成上百个小额账户，如下图所示：






地址C转账图


晚上23:23，地址D又将11389.67枚BTC拆分，其中4000枚转入地址E，剩余 7389.74枚又转回地址B。值得一提的是，地址E在BTC富豪榜上排名30。






地址D转账图


今天凌晨5:51，地址B又将7389.74枚BTC转入地址F（6639枚）、地址G（750枚），地址F收到BTC后并未出现大额交易，地址G收到BTC后又进行了分拆，将其分散到若干个地址中，每个地址10枚BTC，该地址现在余额为0。






地址B转账图


上面说的这些是不是已经把你弄晕了，没关系，下面一张图告诉你真相。






上图显示，在经过最初的一笔大额转账后，BTC主要被被拆分成4大份，其中4000枚BTC流入富豪榜排名第30的地址E，转入地址C和G的都被拆分成更小份额的BTC，地址F中约6600枚BTC此后并未出现大额异动。

此外，最早在媒体和各大监测机构暴露的地址B——现在并未剩余BTC，它和地址C以及G一样，都只是用于转账的临时账户。


大户砸盘吸筹


回看整个事件，如果不考虑最后的转账流向——即4000枚BTC流入富豪榜排名第30的地址E，我们会认为这就是一起简单的大户套现事件。毕竟一次性转移13000多枚BTC，通常会认为由于市场表现不佳，主力准备套现出逃。

这里有几个疑点出现了：

1. 大规模转账不仅不利于套现，还会过早暴露投资动向，这点BTC大户们难道不知道？为什么不进行拆分出售？

2. 当前熊市买入意向并不强烈，一旦市场出现大量卖盘，短时间内价格必然暴跌，然而观察8月6日行情，并未出现这种情况，甚至于8月7日市场小幅反弹；

3. 通过查询，我们发现地址A在转账前不是BTC持仓大户，其所持BTC是通过多个账户转移而来，值得注意的是，这些转移资金似乎都是程序化操控。






地址A


4. 通过查询，地址B根本不是交易所地址，而是一个钱包地址，该钱包就是Xapo。这里要说明一点，钱包地址和交易所地址不是一码事。转账到钱包，说明可能不是线上交易，不会影响币价，更不用说砸盘了，因此有可能只是虚晃一枪。






Xapo钱包


5. 地址B昨晚23点半大规模转账，今天0点BTC暴跌；地址G进行拆分，BTC出现常常的下影线；此外，地址F还有6600枚BTC并未交易，是否在等待什么计划？






6. 地址E在BTC富豪榜排名第30，并且在过去2周内，其所持有BTC从19000枚增长到35899枚，在熊市环境下增长率约90%，着实诡异！






富豪榜排名第30


针对上述种种问题，我们有了一个大胆的推测——此次比特币暴跌，其实是BTC大户砸盘吸筹。

很早之前，大户手中就握有诸多BTC地址，这对于他们来说并不困难。他们会通过多个账户进行拆分套现，同样的也可以将众多分散的比特币集中起来，汇集到一个账户，然后再用账户大规模转账到自己某个钱包地址，既可以不影响币价（自己不会损失太大），又可以引起市场恐慌，让散户主动砸盘。

如果时机不成熟，没有消息面配合，就多转几次，主动制造消息，或者干脆等待时机。而这次恰好遇到“SEC推迟ETF决定日期”，这时候只需要稍微助推一下，抛售2000多个BTC，就可以带动市场恐慌情绪，促使币价暴跌，从而借机吸筹。至于并未转移的资金（地址F），也许是在等待下一次的砸盘。

通过查询比特币富豪榜前10名单，我们发现第二、第三近期内持有BTC数量都增加了约1万个。






富豪榜排名第2







富豪榜排名第3


排名前30的富豪并未有人减持BTC，也就是说，主力资金其实并未出逃，仍然在蛰伏等待牛市来临。
这个冬天也许很长，如果你没被洗盘赶下车，未来可期。
 
 
作者：秦晓峰，核财经 查看全部

 
比特大陆、嘉楠耘智一直被认为是站在币圈食物链最顶端的玩家，无论币价跌涨，他们稳赚不赔。
如果说嘉楠耘智和比特大陆做的是旱涝保收的送水生意，那两大矿机厂商背后的台机电则把持着最大的水脉。

台积电是台湾一家芯片代工企业，是比特大陆和嘉楠耘智最重要的代工合作伙伴，全称台湾积体电路制造公司，英文缩写TSMC。

其芯片占全球56.1%市场份额，大客户包括苹果、高通、海思、AMD、比特大陆和嘉楠耘智。

台积电最新财报显示，其今年二季度净利率高达31.0%，同比增长9.1%，增长的重要一部分便是来自虚拟货币矿机厂商。

巴比特论坛上有人发帖戏称，“真正的矿霸不是比特大陆，而是台积电”。


3天损失10个亿


8月3日晚，台积电位于台湾新竹科学园区的12寸晶圆厂和营运总部，传出电脑遭病毒入侵、且生产线全数停摆的消息。

几小时后，台积电位于台中科学园的Fab 15厂，以及台南科学园区的Fab 14厂陆续传出同样消息。

一时，黑客入侵、勒索软件、竞争对手陷害等阴谋论甚嚣尘上。

8月6日下午5点，台积电总裁魏哲家称，没内贼没外鬼，存粹是内部操作失误。此次病毒事件造成台积电1.7亿美元损失，折合约10亿人民币。

当日，台机电所有机器已全部恢复生产。

但是作为嘉楠耘智、比特大陆等国内几大虚拟货币矿机生产商背后最大的供货商，台积电病毒事件在矿圈引起强烈关注。

业内人士透露，台积电对矿机生产商们的产能供应本来就很吃紧，此次病毒事件，矿机生产商们势必遭受重创。

矿机巨头们对台积电的依赖究竟有多深？

今年5月，嘉楠耘智发布招股书显示，其运营依赖单个第三方晶圆代工，作为一家无晶圆IC设计公司，嘉楠耘智不拥有任何IC生产设施。台积电是嘉楠耘智的唯一第三方代工合作伙伴。

2015年、2016年及2017年，嘉楠耘智从台积电购买的集成电路价值占其有关期间的采购总额分别为75.7%、66.2%及63.5%

嘉楠耘智招股书中有关风险提示显示，假如台积电提高价格或因任何原因无法满足其所需的产能，或假如嘉楠耘智与台积电的业务关系恶化，则嘉楠耘智可能无法获得所需的产能，并且不得不寻求替代性代工厂，该代工厂可能无法以合理的商业条款获得，或根本无法获得。

“尤其是，我们ASIC芯片的生产需要先进的IC制造技术，除台积电以外的代工厂可能并无足够的生产能力来满足我们的需求。”

全球最大比特币矿机制造商比特大陆亦是如此。

根据里昂证券半导体产业分析师侯明孝预计，今年加密货币挖矿芯片占台积电营收达7%，其中约8成订单来自比特大陆。

从2013年至2017年，比特大陆的ASIC矿机芯片迭代7次，从最早的BM1380，到最新的16nm，台积电正渐渐成为比特大陆芯片生产的重要源头。

比特大陆16nm加密货币挖矿运算特殊应用芯片（ASIC）全部交付台积电量产，而7nm ASIC预计在2018年下半年完成设计定案并进入量产。


被“矿霸”争夺的要地


高新技术下的芯片能带来更低耗能和更高运算能力，这两点也是决定矿工挖矿成本的关键点。因此，台积电每一次芯片技术更新，都能成为各大矿机生产商的必争之地。

6月初，比特大陆CEO 詹克团曾赴台拜访台积电，寻求合作。

为解决芯片问题，比特大陆包下台积电南京工厂产能，计划于今年下半年推出多款采用台积电10nm、7nm的专用芯片。

但是，此举被嘉楠耘智抢先一步。

8月8日下午两点，嘉楠耘智召开发布会，宣布7nm芯片已成功量产，“是全球首款7nm芯片量产产品”。

该芯片拥有业内最高的算力密度、更低的成本和更大的产能、低功耗、耐高温、高良率，将应用于阿瓦隆超级计算机A9上。

据了解，嘉楠耘智的这款7nm量产芯片便是由台积电位于台湾的工厂代工。但是，知情人士透露，8月3日台积电病毒事件可能使这款7nm芯片推迟上市。

芯片行业人士告诉深链财经，谁先上市，谁就能牢牢把握新科技的红利期。所以，7nm芯片现在是比特大陆和嘉楠耘智争夺的要地。

但无论矿机巨头们的争夺多么激烈，币市熊市期多么惨烈，站在最顶端、手持最高技术的台积电始终保持强劲增长。

7月，台积电公布2018财年第二季度财报，台积电第二季度净营收为2332.8亿新台币（约合78.5亿美元），同比增长11.2%；净利润为722.9亿新台币（约合161.2亿人民币），同比增长9.1%。


市值2000亿美元


台积电创立于1987年，创始人张忠谋被尊称为台湾半导体教父。

1954年，张忠谋从麻省理工学院毕业，加入方兴未艾的半导体行业，在27岁时进去德州仪器公司工作。

由于对经营方向的分歧，张忠谋辞任德州仪器的资深副总裁，返回台湾，在台湾新竹科学园创立台积电。

在台积电之前，半导体行业巨头是像intel这样的IDM（集成器件制造）模式，即从设计、晶圆制造、封装及测试全产业链都由一个公司完成。

半导体产业投资巨大，半导体公司害怕专利等商业机密泄漏，基本不会共享晶圆生产设施。每一家公司都需要重复投资，造成很大资源浪费，导致芯片成本居高不下。

张忠谋首创了晶圆制造代工模式，即为半导体公司提供晶圆制造代工服务，大幅降低了芯片门槛，一些独立的无晶圆芯片设计公司陆续出现，如英伟达等。

而今，台积电是世界最大的半导体晶圆代工厂，市值超过两千亿美金，折合人民币一万余亿元，是台湾最大的上市公司。

在台湾，盛传这样一句话：“读建国高中，上台湾大学，进台积电工作，人生就圆满了。”

1997年，台积电在美国纽交所上市，当年营收13亿美元，盈利5.35亿美元。

2005年，74岁高龄的张忠谋卸任CEO，退居二线。

但是三年后的全球金融危机使台积电公司濒临亏损。彼时台积电CEO菜力行推出“假PMD（绩效评估制度），真裁员”的决策，曾一度让员工情绪跌落谷底，一些员工围堵在张忠谋家门口，请求他挽救现状。

台积电因此被外界认为不诚信，丢失了大量订单。

内忧外患下，年近耄耋的张忠谋重新出山，此举震惊了全球半导体行业。

出山后，张忠谋敏锐预计到手机等移动终端市场即将兴起，连续3年重金投入，攻克了40纳米、28纳米工艺制程，成为与英特尔、三星电子并列的巨头之一。

2018年6月5日张忠谋正式荣休，台湾半导体产业“强人时代”落下帷幕。

在股东大会上，张忠谋寄语：“台积电31年来，有着奇迹性的成长，相信新领导阶层能够顺利成功接班，并再一次创造奇迹。”

从晶圆代工行业来看，台积电市场份额占全球行业的56.1%。

在区块链世界里，人们一向认为比特大陆和嘉楠耘智是站在食物链最顶端的人。而事实上，台积电才是其背后隐形的“收割者”。

作者：大卫, 深链财经 查看全部

 99% 的区块链项目都在用白名单验证的方式来投放空投，但他们没有发现这其实是效率最差的方式！

自从区块链创业团队发现可以用空投的方式来获取用户关注、壮大社区之后，几乎所有的区块链项目都会在项目启动之初利用空投来发福利。但是你有没有注意到，绝大多数空投对于接收者来说是没有意义的。而项目方也开始发现，Telegram 社群里的几万人对于他们来说没啥作用。

如何真正地利用好空投，是现在熊市里每一个区块链项目团队都必须慎重思考的一件事情，再像以前一样加群白名单认证白送 Token，这一套已经行不通了。那么对于项目方来说，现在还有必要做空投吗？如果有必要做，如何提高效率，让空投不再是盲目地行为。

区块律动 BlockBeats 的团队最近发现有不少项目开始着手空投模式的创新，比如在 Fomo3D 游戏火热的时候，EOS Button 这个游戏就利用空投的模式快速地启动了自己的产品，短时间内获得数千用户，远超其他 EOS 游戏竞品。

如果无法一次性地将空投做好，用户可能再也不会碰这个项目了。能否利用好空投这次冷启动项目的机会，对于区块链项目团队来说，至关重要。

注：本文所提到的智能空投模型以 Dapp 开发者、智能合约开发者、协议开发者为主要目标，公链开发者对于该模型的应用时需要做一些灵活变通。本文对原文翻译略有删减，原意不变，以下为翻译。


盲目空投已经成为过去式


在发行数字加密货币之前，如果技术人员想围绕产品或者新 App 建立一个社区，他们一般都得从头搭建。这就需要筹集资金，然后雇一个营销团队，再斥巨资在 Google 或者 Facebook 上投放广告，这通常需要花费很多时间才能让人们开始关注他们的新应用。

从公链早期开始，各类项目就在尝试赠与一些新的 Token 去促进社区增长。2017 年 OmiseGo 公司就为其 OMG 币推出了一款空投产品：只要用户账户中持有 0.1ETH 以上，他们就投放空投，最终 OMG 团队向 46 万人转去了 OMG 币。

这种广泛的、没有特定目标的赠币方案意味着能够让更多的人对 OmiseGo 平台产生兴趣，从这以后，数千个项目复制了这一做法，但是这一做法也存在缺陷。

广撒网的盲目空投是没有既定目标的，接收者看到钱包里有这么多没用的币，他们会为是垃圾。在某些情况下，用户花时间追踪盲目空投只是为了能够售出「免费」获取到的空投币，而不是真正地使用它们或者了解它们的用途。

这造成的结果就是，发出盲目空投的团队将他们的 Token 发送给了对使用 Token 或者是建立新社区根本不感兴趣的人。虽然团队的初衷是依靠盲目空投去建立社区并且促进网络增长，结果却是背道而驰。

简而言之，盲目空投就是在浪费 Token。


智能空投出现了


与传统的哑巴空投不同，智能空投利用已有公链上的链上数据来获取用户。因为区块链理论上都是免费且接口开源的，只要能掌握编程技术，就可以利用代码获得这些数据。于是乎，智能空投成为了一种更高效地获得新用户和打造社区的方式。

或许未来智能空投可以结合大数据和人工智能来分析区块链数据，从百万用户中筛选出合适的用户来精准地空投 DAPP 或者某个协议的 Token。我们预测未来大多数 DAPP 和新的协议会采用智能空投来进行市场营销，未来也将出现智能空投提供商提供类似于 Google Analytics 数据分析的的服务。

全新的方法来实现更智能的空投

Quantstamp（QSP）：为了激励社区参与、社区贡献和新用户获取，Quantstamp 使用了「Proof of Care（关注即挖矿）」的营销活动。Quantstamp 团队将用户的参与程度进行了量化计算，「活跃项目贡献+社区参与程度+钱包追踪算法+支持历史」。用户将通过他们自己的参与来获得 POC（关注即挖矿）得分，然后根据得分获得相应的 QSP Token。

Polymath（POLY）；Polymath 团队奖励早期参与 Telegram 群的用户，用户提供以太坊地址之后，再填一个问卷调查，就可以拿到空投奖励。很快，Polymath 的社群里就有 4 万多用户。

Dfinity（DFN）：Dfinity 在项目开始的时候宣布他们将发出价值 3500 万美元的 DFN Token，能拿到 Token 的是未来的用户，尤其是早期用户。所有拿到 DFN Token 的用户，可以在 Dfinity 平台上测试、开发项目。


智能空投案例总结分析


1、受众为先，精心挑选空投接受者

空投成功的关键在于精心地挑选能够真正深度地参与到项目中，而且可以为社区带来附加价值的人。

如果你想做一个去中心化交易所，你的空投用户群就应该是持有 0x 协议（ZRX）的人；如果你希望开发一个商户社区，那么久应该考虑比特币现金、达世币、莱特币用户。

以 Polymath 为例，作为一个证券类 Token 的交易平台，他们会筛选其他交易所的用户来进行空投。区块链团队可以巧妙地将自己的空投币送给竞争对手持有者的以太坊地址来获取用户。因为这次的空投已经做做出了筛选，他们都是非常精准的用户，他们肯定也愿意持有你的空投币。

智能空投也要注意避免将币发给交易所、竞争对手的基金会、高频交易、洗币器等不能为项目团队带来长期利益的地址。


2、质量比数量更重要

为什么 Google 和 Facebook 的市值能高达数千亿美元，原因在于他们能为广告主找到正确的客户去推荐广告。区块链行业可以从传统的数字营销中学习到不少经验，然后在选择空投对象时做出更好的选择。

在做空投的时候，我们应该更注重质量，而不是注重数量，只有优质的持币者才能带来长期价值。


3、让空投更有价值

空投要做大，给用户送去真正的价值而不是一串数字。给用户投去有一定意义数量的 Token。比如 Polymath 给加入电报群的用户空投了数百美元价值的 Token（250 个 POLY），让拿到空投的人能够天天在群里交流。空投币的总价值应该上千万美元价值，并且能代表整个区块链网络的很大一部分价值。

所以如果精选用户群体的话，每个拿到空投的用户都能得到大量的利益。这样就可以直接投资早期参与者和早期用户，而不是把前烧在没意义的空投营销上。


4、 让空投变得简单可验证

为那些对加入你的社区感兴趣的人创造一个流畅的身份验证过程，让所涉及的步骤变得简单明了，选一些有用的、可验证信息的验证问题，如电子邮件的地址、Telegram 的用户名等等。


5、奖励那些与你的项目价值一致的用户

如果你的 Dapp 是关于隐私的，那么就盯住那些可能对隐私相关属性感兴趣的用户。设法从单一的项目小团体中跳脱出来，吸引那些支持具有相似价值观 Dapp 的人群。


6、打造分阶段激励的派发方式

这是一种为人所熟知的奖励方式，它可以成为智能空投的一部分，使用游戏化的、可编程的激励方式奖励新用户，比如下载 Dapp，推荐朋友、解锁特定的成就。

就其本质而言，这是一种类似于 Uber 曾经采用的新一代营销策略，即「推荐一个朋友使用可为你下次出行减去 5 美元」。

这种分阶段空投派发方式无需局限于特定的时间范围内，还能够使项目持续地吸引新用户，不断提升用户接受程度。分阶段派发还可以以使用时间为优先级进行延伸，比方说让早鸟用户获得更大的奖励。


充分利用现有区块链的优势


1、更快的创新周期

区块链创业团队可以利用这一通证经济模式为其新技术、新项目获取网络效应。当一个新特性如零知识证明、多重签名之类的被发明出来之时，创业团队就可以以此特性为卖点，利用智能空投将 Token 投放到共享利益或者原则一致的现有协议社区中去。

与 ICO 预售的方式相比，智能空投模式可以在几周内就完成，而不是耗费数月时间。


2、更少的市场波动

随着智能空投的增长，「蓝筹」潜力币的持有者也能获得「蓝筹」带来的好处：通过智能空投获得新的 Token、更稳定的价值以及更低的波动（相对市场波动而言）。智能空投可以激励那些长期持有「蓝筹」Token 的用户，因为持有者可从产品新功能中获益。


3、让社区拧成一股绳

如果一个社区接受了新的智能空投，它就有可能增加社区粘性，而不是使社区陷入无止境的分叉中。因为智能空投为现有项目带来了新创意与新技术，社区成员可能会很乐意为现有项目工作，因为他们能够通过智能空投接受并试验了新创意与技术。我们已经开始看到了这些新项目的实例，比如分布式业务加速器平台项目（DBA）。


简单 4 步做好智能空投的准备工作


1、向社区宣布项目已经选择了智能空投的方式来发行一部分 Token。

这样的话对其感兴趣的开发者以及其他社区成员就可以参与其中同时为项目做出贡献，他们的贡献奖变成一部分社区奖励。

2、为智能空投设定一个日期，为那些即将参与智能空投的用户提供详细信息。

3、识别智能空投接受者的传播网络。

4、与参与者交流智能空投的计划指南，包括为智能空投参与者列出一个分阶段激励的清单。


风险与不足


薅羊毛党

人们将会想法设法滥用这种分发系统，从中获得最大化的好处。为了利益人们会做出相应的计划，并且尽可能地扮演一个应该得到智能空投 tokens 的完美角色。

项目没有吸引力

这些项目有可能最终变成买东西送的玩具，很快就会被人们忘在脑后，也没人想要它们。如果能够很容易就获得空投 Token，那么就不会存在多少真正认可项目的新用户。

Token 价值不确定

因为智能空投分发并非一种销售方式，因此也就不存在定价，所以空投发放时缺乏一个确定的价格。Token 的定价将不得不从二级市场中产生，而二级市场交易的 Token 是空投拿到的，很容易导致价格波动。.

尚不明确的监管规则

这里主要是关于 Token 的价值以及资产分类：要注意了，即使是赠送的 Token 也不意味着能够免受证券、货币以及其他相关法律的审查监管。如果你的市场是国际市场，就必须瞄准遵守相关法律法规了。

只有垃圾项目才做简单的空投

智能空投有潜力成为去中心化应用分发大部分 Token 的主要方式，可以在非常短的时间内快速引来大量用户与社区参与者。

项目团队需要联合更广泛的加密货币&区块链社区，在充分利用新工具、新平台以及新协议的基础上让智能空投更有效，已达成最佳的实践效果。智能空投可以在加密社区中引领一波新的无许可创新浪潮，让许多偷懒的垃圾项目没有藏身之处。 查看全部

 

华尔街日报记者用了几个月时间，卧底电报群，发掘出 60 多个涉嫌推动拉高出货做局加密货币操纵行为的群组。华尔街日报记者发现，这样最古老的市场操纵方式最少创造出 8 亿多美元的交易活动，让被蒙骗的投资人出现数以亿计的损失。

该报纸的记者经过卧底，揭露出庄家拉高出货操控加密货币的详细面貌，触目惊心。链闻专门选择并翻译了该报纸刚刚发布的调查报道，让中国的读者一睹其貌。

请记着：经过全球最权威的财经报纸这一轮卧底揭黑，监管机构还会坐视不管？



《华尔街日报》最近完成的一项研究显示，数十个交易群组在几家最大的加密资产交易所操纵加密货币价格，在过去六个月内，至少创造了高达 8.25 亿美元的交易活动，而那些站错队的倒霉蛋在这个过程中的损失也数以亿计。

《华尔街日报》考察了今年 1 月至 7 月底期间的交易数据和交易员之间的在线交流内容，总共发现了涉及 121 种不同数字货币的 175 次「拉高后出货」计划。这种操纵市场的方式具体体现在，某类加密货币价格突然上涨，然后在几分钟后又猛然大幅下挫。而操纵的方法也非常简单：交易员们加入拉高价格的群组，引发数以百万计的交易活动，刺激价格大涨，随后快速下挫。






价格直上云霄，《华尔街日报》考察的 50 次价格上涨最猛的情况中，近一半最终出现贬值；图中显示了货币相对于预告交易价格的表现，红线表示贬值 绿线为升值；来源：《华尔街日报》对 CoinMarketCap.com 交易数据的分析


「拉高后出货」的伎俩是最古老的市场欺诈手段之一：交易员拉高某项资产的价格，然后抛售以获利，投资者遭到愚弄，股票砸在手里。美国证券交易委员会 SEC 经常针对利用公开交易股票实施拉高抛售策略的行为发起民事诉讼。

不过，操纵虚拟货币价格的手法尽管一模一样，但这个市场监管更为模糊，监管机构尚未有所行动。

伦敦律所 RPC 的加密货币律师本·耶茨 Ben Yates 说：「加密货币交易所是不受监管的市场，因此有的市场操纵行为在纽约证交所被禁，然而在加密货币交易所却能畅行无阻。」


疯狂的一幕：CloakCoin 如何被拉高抛售


以前的不法股票经纪人那种电话交易所如今有了在线版，即数字货币交易员聚集的聊天群组。

《华尔街日报》分析的几十个聊天群组中，规模最大的名为「Big Pump Signal」，其在消息应用 Telegram 上有超过 7.4 万关注者。这个聊天群组的成果也最丰硕：自去年 12 月底在 Telegram 开设以来，这个群组发起了 26 次拉高价格的行动，交易额达到 2.22 亿美元。

这样的群组还有很多，可能增加了规模数百万乃至上亿美元的交易活动。这些都是私密群组，只对受邀请成员开放，通常由一个匿名主持人管理。

前一段时间首次代币发行 ICO 交易大热，上述伎俩也随之遍地开花。初创公司在 ICO 交易中发行数字代币为项目融资。研究网站 CoinDesk 的数据显示，过去 18 个月，ICO 交易筹资规模总计约 200 亿美元，2014 年至 2016 年累计为 3 亿美元。

「Big Pump Signal」群组的策略直截了当：宣布拉高价格的日期、时间和交易所；到了设定的时间就宣布要拉高价格的数字货币，让交易员们营造狂热买入的氛围；然后迅速抛售。整个过程只要短短几分钟，成功的交易员对自己的获利洋洋得意。

7 月初的一天，Big Pump Signal 下令众多群组成员于美东时间下午 3 点整在币安开始买入一种名为「CloakCoin」的代币。

Telegram 聊天群组的匿名主持人敦促大家：「@ 所有人 千万要赶上这波浪潮！」






CloakCoin 拉高行动实时状况：Big Pump Signal 在 Telegram 上发出消息让群组成员买入，加密货币交易所币安上的 CloakCoin 价格随即飙升。在 CloakCoin 价格被拉高期间，币安上的 10 种交易最频繁的数字货币价格几乎没有变化。






同一时间，币安 10 种交易最频繁的数字货币价格走势


买入狂潮即刻到来：币安上的 CloakCoin 价格飙升 50%，至 5.77 美元，两分钟后便急转直下，下跌近 1 美元。总计有 6700 笔交易被执行，价值 170 万美元，而之前的一个小时里几乎没有任何交易。


Telegram 上被发现数十个积极进行拉高做法的群组


类似的交易在上世纪 30 年代被列为非法，当时交易员群体互相买卖股票以推高价格，然后脱手给公众。

然而在互联网热潮时代，拉高并抛售的做法激增，「华尔街之狼」乔丹·贝尔福特 Jordan Belfort 创建的 Stratton Oakmont 等经纪公司在其中推波助澜。1999 年，贝尔福特就证券欺诈等罪名认罪，其实施的拉高并抛售做法影响了 34 家公司，导致投资者损失逾 2 亿美元。

参与操纵加密货币价格的群组数量无法确知，但《华尔街日报》发现了 63 个积极推动不同拉高做法的群组。这些群组的名称毫不掩饰，诸如 Orion Pump、MEGA Pump 和 A+ Signals。大多数都在 Telegram 和 Discord 上运作，6 月底时群组成员总共有 23.6 万。

与其他活跃的群组一样，Big Pump Signal 的运作十分神秘：主持者隐匿了身份，一个相关网站的所有者身份也成谜；记者试图联络主持者但未能成功。

《华尔街日报》发现的许多群组都收取 50 至 250 美元不等的月费，或要求成员宣传其服务才能获得交易信息。其中一个群组 Cosmic Trading 以培训为卖点，还发布其他群组的拉高信号并收取费用。

该群组在 Discord 上的管理员在一封私信中说，Cosmic Trading「是一家发布公司，强烈反对拉高并抛售行为」。


被坑者还被讥笑：「兄弟你手太慢」


由于交易所不公布投资者的过往历史，参与拉高行动者获利多少也不得而知。但运营者拥有先发制人的优势，可以选择代币、在低点买入，然后在他们决定的任何高点卖出。

加密货币分析公司 CipherTrace 首席执行官戴夫·杰文斯 Dave Jevans 说，对交易员来说这如同赌博，而他们沉溺于此。所有交易员都跟风买入，希望在抛售前脱手获利，这有点像加密货币版的懦夫博弈：在价格触顶之前，他们等待的时间越长，赚到的钱就越多，但风险也就越大，有可能在无可避免的崩溃中全盘皆输。

这种做法「刺激可怜的追随者不断买入，直至达到目标价，但很多时候目标价根本就不会实现，」1 月份曾参与 Big Pump 行动的泰勒·考德尔 Taylor Caudle 说，「我在大约 30 秒内损失了 5000 美元。」他之前曾经追随该群组的其他行动。

27 岁的考德尔说，针对 DigixDAO 发出买入订单不到一分钟，这种加密货币的价格就直线下跌，再也没能恢复。一家初创公司发行了这种货币，号称以黄金支持，从去年 11 月开始在币安平台上交易。

考德尔透支了一张信用卡的最大限额以参与那次活动。

他在一封电子邮件中说自己极其愤怒，在 Discord 上公开了他发现的情况，结果当然是毫无作用，只遭到嘲笑，诸如「兄弟你手太慢」或是「这种话太逊了」。

币安常常成为拉高抛售策略选中的平台。据研究网站 CoinMarketCap.com，币安目前是交易量最大的在线交易所。在币安上市交易的货币数量达数百种，其中很多规模很小，拉高组织可以买入并控制价格。

币安代表未回复置评要求。


赚钱者很开心：「我热切盼着下一次」


过去六个月 Big Pump Signal 的目标货币都是拉高群组的典型目标：交易活动刚好中心吸引较大的兴趣，引来新的交易员，价格又足够低廉，因此人们可以买入大量股份，足以产生很大的影响。

该群组最成功的行动包括 Pesetacoin、Stealth 和 Agrello 等货币，在宣布行动之前这些货币的价格在 6 美分至 31 美分之间。
















Big Pump Signal 最成功的几次行动，以上三种价格较低的货币较宣布其为拉高目标之前，上涨了 70% 以上。 ！代表宣布目标的时间


对于 Big Pump Signal 来说，CloakCoin 的行动效果属于中等。这种货币只在八个交易所交易，今年 7 月在 CoinMarketCap 的排名为 225 位，CoinMarketCap 跟踪 1600 种数字货币的市场活动。

《华尔街日报》发现，在 7 月的行动中，交易量最大的时段是开始的一分钟内。分析显示，交易额最大的一笔为 1.1 万美元，就在主持者发出指令致使价格急剧上涨的瞬间之后。

CloakCoin 的市场营销经理哈里·西迪罗坡洛斯 Harry Sidiropoulos 说：「我们当然十分意外。我们无法断定这种情况为何发生，但绝对不是我们干的。」

与此同时，交易员则对拉高 CloakCoin 的行动十分满意。一个名为 Althanasia 的用户在 Discord 上写道：「好一场拉高行动。」另一位用户 Berdo 说：「这真是令人惊异。」

一个名为 SexyHomer 的用户说，他在 CloakCoin 的拉高行动中赚了 1400 美元，还说自己这次没有大举动作。他写道：「我热切盼着下一次，我会大干一场。」


作者：Shane Shifflett 和 Paul Vigna
编译：任泽
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比特币价格在过去几周中出人意料出现反弹，但又迅速回落，带动整个加密货币市场摇摆不定，波澜不断。随着比特币价格快速下探 7000 美元关键价位，市场对其未来走势众说纷纭。
经济学家、比特币早期投资人 Tuur Demeester 近日撰文，言之确确判断称：比特币在 2018 年不会再创新高。

这位独立投资人的判断值得倾听，毕竟，当年他在比特币价格只有 5 美元时就已开始投资比特币，经历过币海沉浮。

Demeester 的评论激起浪花无数，不少人认同，已经在 Medium 上获得了近 4000 人点赞。当然，也有人不同声音。

在不同意见中，前谷歌雇员、现天使投资人 David King 通过发表一系列推文，提出反对声音，他不认为比特币已经奄奄一息，他认为比特币只是陷入蛰伏期，只等「天将降大任」，从而再次一飞冲天。

这两位的观点极具代表性，并且自成体系。

对于未来市场的走势，一切皆有可能，而这两位投资人的看法，尽管结论相左，但是分析方法和着眼角度，值得借鉴。


看空：比特币在 2018 年不会再创新高

撰文：Tuur Demeester
编译：Perry Wang


尽管比特币已经经历了六个月的跌跌不休，但由于零售投资者需求疲软、机构投资人态度踟蹰不前、链上应用和活跃度有限，并且当前市值过高，在 2018 年，我看到了更多的价格下跌可能。

很多投资者和顾问表示过，今年比特币将在 5,700 美元触底，之后会反弹摸到创纪录的新高。尽管我们对比特币长期价格走势持乐观态度，但对近期目标却持不容乐观的谨慎态度。

要找到比特币触及 20,000 美元高点的历史抛物线的起点，我们需要追溯到 2015 年 8 月，当时比特币价格不到 200 美元。从 200 到 20,000 美元的这一波涨势，是波澜壮阔的历史壮举。






在我 43 年的交易员生涯中，从未见过比特币这样的走势。唯一一个实现过这种波澜壮阔涨势的交易标的，是 1920 年代的德国利率市场。以比特币 1美元价格为起点，比特币涨了 2 的14次方倍数。

— @PeterLBrandt，避险基金管理领域的早期开发者，同时为大型机构投资人提供经纪服务。



我认为今年很有可能会是动荡的一年，替代币市场出现劣币驱逐良币的「柠檬市场」现象, 监管机构会迎头赶上, 区块链基础设施继续经历开发进展缓慢的阵痛。

先看看一些数据：

自 1 月以来，比特币挖矿算力已经增长了两倍，意味着大量新的挖矿硬件投入使用。再加上比特币价格的走低，意味着对于无法升级矿机或者找到更便宜供电的矿场来说，利润率陡然走低，过去 7 个月下滑了 90%，而替代币也遭遇了类似甚至幅度更大的利润下滑。随着盈利空间承受重压，市场中的大笔批抛售很有可能来自于矿场。






成交额并未陷入僵死局面，但依然低于去年冬天和今年春季的成交额。不清楚近期成交额的上升中有多少来自于轧空，有多少来自于新的长期买家的入场。






比特币总成交额；数据来源： coinlib.io.


经过去年「担心挤不上车」的恐慌行情，今年中小投资者对比特币的投资热情非常低迷 ：

三个月前的盖洛普民调显示， 仅有不到 0.5% 的美国投资者「可能在不久的将来购买比特币」。

尽管交易手续费和价格振幅都已经大幅降低， 交易商从比特币交易中赚到的费用相比去年秋天依然上涨差不多 50%。

谷歌搜索热度显示散户对比特币的投资热情也不会很快恢复：








下面是我们从比特币分析师、做市商和华尔街内情人士那里得到的一些评论：

首先，比特币 ETF 不太可能在 2019 之前通过，所以任何对九月份批准 ETF 的期待可能会落空。

尽管机构投资者肯定会涉足比特币交易，但绝大多数参与机构会是交易公司，不管价格如何，他们想的是把市场炒热：他们对做空的热情与做多一样高。那些偏向于做多的机构，比如共同基金和养老基金，还没有准备好进入这一领域投资，因为他们还不太满意现有的监管解决方案。

当然还有梅特卡夫定律网络价值比率 NVM Ratio——梅特卡夫定律旨在反映网络早期阶段的采用程度，该定律认为网络价值与用户数的平方成正比，网络使用者越多，价值就越大，其内容是：网络的价值等于网络节点数的平方，网络的价值与联网的用户数的平方成正比，即网络的价值 V=K×N² K 为价值系数，N 为用户数量。






这里的假设是：比特币的市场价值主要源于它是一个连接世界各地用户的网络，越多人和实体使用比特币区块链来结算交易，比特币就越能获得流动性和效用，也就因此能够变成我们所期望的「数字黄金」。

比特币 NVM 比率通过测量区块链上的每日活跃地址来估算，这种评估模型已经比较成熟了，而且已经被 Facebook 和 LikedIn 等成长型企业采用，基本上能够合理地呈现月活跃用户量与企业价值之间的相关性。

而与之相关的网络价值与交易比率，即 NVT 比率，用来衡量比特币每日交易额与市值相比较高低的问题，也预示出目前比特币估值过高的迹象。

而过去的几个月里的一些宏观事件对比特币成为避风港带来利好因素，比如朝鲜核危机、全球货币价格波动性飙升 比如委内瑞拉和津巴布韦、中国股市崩盘等等，但是这些冲击并没有给比特币造成太大影响。

综上所述，比特币价格走低是一个确定无疑的结论。当然，有些因素也需要考虑进去：

比特币价格相比去年 12 月已经跌了 62%。

自今年 3 月以来，中国人民币对美元贬值 8%。如果这种贬值状况持续，中国资金将会向比特币流动。

比特币在加密货币行业里的主导地位仍在不断上升，这表明市场开始逐渐意识到，比特币生态系统周围有一些「护城河」，对比特币形成了足够的保护。

2015 年至 2017 年的价格反弹是历史性的，但对于比特币生态系统来说并非是唯一的一次，因为在 2011 年底至 2013 年 4 月期间也出现过类似的价格反弹，当时比特币价格上涨了 100 倍，之后经过六个月的修正之后，又获得了 10 倍的增长。

价值投资者已经预期，到 2020 年 5 月，比特币区块链奖励将会减半，这将使比特币的年供应通胀率从 3.7% 下降到 1.79%；

即使比特币 ETF 会推迟批准，但一旦上市，将是一个重大利好，因为它可以使散户投资人非常轻松地获得资产。2004 年，当第一个黄金交易所交易基金上市之后，黄金价格上涨了 350% 今天仍然高出 200%。2017 年的大涨也加快了机构在比特币领域的动作，很多久负盛名的银行、经纪人、交易清算机构和券商正在筹备吸引价值投资者的加密货币产品类型。



即便有这些利好的因素，我们的看法是：

我们认为市场可能需要更多时间消化过去 30 个月的涨势，可能导致比特币价格进一步走低。我们认为 2018 年比特币不会再创价格新高，除非数据风向标逆转。


看多：这是一个等待的游戏，比特币只缺某一触发事件而走向货币地位

撰文：David King
编译：Perry Wang


「比特币正在孕育能量，等待时机变身拯救世界的超级英雄。」


1、很多人认为比特币已经死翘翘了，希望去投资更新颖、更酷炫的新东西。






2、但我不会相信比特币已经翘辫子了。我认为比特币成为广泛的「价值存储」或者 「全球储备币」的道路还很漫长，可能会由某个事件触发而一蹴而就，而不是简单的累加效果。






3、下面几个表格显示了人们使用中心化程度降低的货币的意识开始缓慢而稳定的增长：











4、比特币的交易额用美元计算总体上确实还很微小。但和所有一开始起步缓慢，但之后随着复合效应而迅猛壮大的任何新技术一样，很容易「看到未来」。






5、我不认为比特币会遵循类似每周 10% 复合增长的规律而得到「价值存储」或者 「全球储备币」的地位。还是看看推特 @Twitter 的发展，更具参考意义。






6、@Twitter 2006 年时很容易被认为是一个仅仅满足好奇心的玩具。2007 在 SXSW 音乐盛典上的发布很容易让它被认为是满足时髦人群/科技玩家的工具。2008 孟买袭击案。2009 年伊朗大选。 2009 年哈德孙河坠机事件。2010 年以后奥巴马的推特发言等等燃爆 Twitter 热潮。






7、每个时刻都是吸引大批新用户的关键时刻。但这些事件没什么规律，很随机。很多人第一次上 Twitter 没有上瘾。有些人发现科技能满足一些真正的需求。






8、我们都经历了比特币早期的好奇阶段。现在是打造协议层和比特币周边商业生态，来简化比特币使用的过程中。






9、我们在一路上看到比特币的一些关键时刻。我们事后能够把这些节点串联起来，但没法提前预知哪个才是具体的引爆点。也许是政府的货币政策崩溃 譬如：委内瑞拉玻利瓦尔、津巴布韦元、债务危机 譬如希腊……






10、我们会看到石油产区不再希望油价与美元挂钩，不会互相信任执行一个美元之外的货币政策 ，需要找到一种办法来无需信任前提的彼此合作。





11、所以我不认为比特币已经走入绝境。我认为我们处于比特币走向货币地位的历史进程中。这是一个等待的游戏，直到人类面临前所未有的难题。但这一次我们有了比特币作为解决方案。这是一个比以往的解决方案好上 10 倍的漂亮答卷。




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 在比特币飙到接近 2 万美元的时候，有人发誓从此再也不碰比特币，有人因为提前卖掉比特币而自杀，还有人欠下消费贷债务无法填坑……

去年 12 月，美国最大的期权交易所 CBOE 推出了比特币期货，让本已疯狂的比特币价格继续推高，在一周内上涨了 20%，并在 12 月 17 日一举突破 2 万美元的关卡达到史前的最高报价 20888 美元。

在比特币接近 2 万美元时，当时投资研究机构 Standpoint Research 创始人 Ronnie Moas 直言：「自 7 月初我推荐以来，比特币价格已上涨 500%，我预计从目前水平还将再上涨 500%，比特币的终极游戏将是达到 30 万至 40 万美元，成为全球最具价值的货币。」

与此同时，国内关于比特币的热度也达到了历史最高值，各种大V、区块链媒体蜂拥出现，大家一致认为比特币还可以涨下去。

然而，市场的走势却把所有人的脸都打肿了。距离比特币接近2万美元已经过去了8个月，区块律动BlockBeats有3个故事要和各位读者分享。


我在 17131 美元的时候买入了比特币


Udayan，美国加州软件工程师，在 17131 美元的时候买入了比特币。

作为一名软件工程师，Udayan 了解到比特币这个东西是必然的。甚至在前阵子比特币价格的疯涨的时间里，你能听到「BTC」和「数字货币」的频次比「吃啥」、「喝啥」更多，这让 Udayan 对买入比特币产生了兴趣，即便他并不知道它的真实价值是什么。

在朋友的诱惑下，他下手了。






12 月 17 日，他在 17131 美元的时候买入，「买入的前几天，我的资产以一种近乎疯狂的速度在增长，它远比你投资一些理财产品更直观、也更让人心动」。

在去年 12 月份的那段时间里，比特币的价格几乎每天都在增长 1000 美元。疯狂让人失去理性，甚至有人贷款买比特币，一系列悲剧也就此发生。

比特币持续上涨，12 月 18 日，市场交易价格达到了历史最高值：19299 美元。随后就像我们看到的一样，比特币价格开始下滑，2 天后跌到了 18493 美元。

Udayam 打算将比特币出售以换取部分利润，但是他的比特币信徒朋友告诉他，坚持拿住，下个月就能到 3 万美元，没准还能到 5 万美元。






与此同时，区块链媒体也在不断地炒作「拿住，年底 30 万美元」、「比特币还能再涨 500%」「专家预测能涨到 40 万美元」。在朋友的劝告和媒体的鼓吹下，Udayam 选择了继续持有。

然而，3 天之后，比特币并没有扭转颓势，比特币如瀑布一般，暴跌到 14701 美元，Udayam 留下「我很难受」的动态后便从未出现过。






12 月 23 日，几天前还在报道「暴涨数倍」「数倍涨幅可期」的媒体开始报道「一天跌去 1/3 市值」……

在 Udayam 记录自己炒比特币的帖子里，有大量的投资者和他一样，在高位参与投资，甚至有人在 19250 美元的时候买入。也有人尝试在 13000 美元的时候抄底，还有人想在 10000 美元的时候抄底，当然也有人想在 9000 美元的时候抄底……

有人在他的炒币帖子里留言，我曾在 20 岁时以十美元的价格买过比特币，并亲眼看到它下降到 2 美元，好在自己买不多，所以自己并不在乎。我对上面，因为陷入炒作，而为之情绪波动的人感到悲伤，因为无论比特币价格或涨或跌，对于你们情绪波动很大，所以从投资角度而言这无疑是一种愚蠢的投资方式。

接盘侠是愚蠢的投资者吗？


比特币的暴涨害死了我哥哥


Bonerz 的哥哥，比特币早期投资者，在 100 美元左右买入比特币。

第一个在媒体上被曝光因比特币而自杀的人，不是因为比特币的暴跌，而是比特币的暴涨。

2017 年 12 月，Reddit 一个《比特币杀死了我哥哥》的帖子引起了轰动。在悼文中，作者 Bonerz 提到自己的哥哥在 2012 年的时候购入 15000 枚比特币，在 2012 年 10-11 月间，他看到哥哥的钱包里有 6000 多个比特币。

在那段时间里，哥哥不断地在家族里炫耀自己是如何通过比特币成为百万富翁的，也成了整个家族里最备受待见的暴发户。

但是到了 2013 年的时候，哥哥告诉 Bonerz 自己的大部分比特币因为黑客攻击丢了（媒体猜测为门头沟事件）。在 2013 年底之前，Bonerz 的哥哥将剩余的比特币全部出售套现，那时一枚比特币价格才 200 美元。

悲剧由此种下。2013 年底，比特币的价格开始大涨，此后的最低值也比他卖出的时候高。痛失良机，他的兄弟开始患上了严重的抑郁症。

随后的数年里，Bonerz 每次跟哥哥通电话的时候，哥哥总是像疯了一样地数落自己、怪自己卖的太早了、错过了再次致富的机会。

2017 年 11 月底比特币突破 1 万美元，Bonerz 的哥哥再也联系不上了。数周之后，家人被警方通知去认领遗体。Bonerz 的哥哥自杀了，年仅 29 岁。

当然，这并非个案。在 2018 年 2 月 2 日，凤凰网报道：一名大学生投资 2000 多万元韩元购买虚拟货币后，一度暴涨到 2 亿多韩元。但在去年年底，他所投资的虚拟货币暴跌，不仅获利归零，连本金也全赔了进去。之后，这个男生得了严重的忧郁症，并在近期被发现自杀。

Bonerz 在悼文中这么说，

「如果我错过赚 5000 万美元的机会，我也会自杀的。我不敢想象哥哥过去几年经历了什么，但他再也过不上自己想要的美好且有钱得日子了。比特币彻底摧毁了他的心智，只要和他提任何一点和钱、投资沾边的东西，他就会发疯，或者痛哭。」



我瞒着家人借了消费贷


然而，区块律动 BlockBeats 的【韭菜花】专栏中还有一篇文章素材没有发表出来，当时我们认为这篇文章的内容太短且内容与其他投稿相似就没有发表出来，但现在可以了。

洪亮是一名普通的企业员工，也是一名科技发烧友。他在 2017 年 10 月份的时候，开始听人提起比特币和 ICO，觉得这是击鼓传花的庞氏骗局，并没有深入了解。

但是在 11 月下旬之后，朋友告诉他：现在买入，几天后卖出，白赚好几千块钱。洪亮很心动，现在摆在他面前一条只需要动动手就能赚钱的路子：借钱，赚快钱后马上还。

这样他老婆就发现不了，而且等钱赚到手，老婆也不会说什么。12 月初，他开始了自己的资金运作：先从蚂蚁借呗上借了 1 万出来，但是价格涨的太快了，他想等价格不涨的时候再买，但是发现价格的上涨并没有停下来。因为他的犹豫不决，他少赚了不少钱。

他计算之后发现，这 1 万块钱，顶多赚几千块，不如一次性来个大的。于是乎他顺着群发的小贷 App 短信，去借了 40000 块钱出来，扣除手续费等杂项费用后，到手 35000，年化利息 18%。但是如果赚了，下个月就还上，利息都是小钱。

12 月 15 日，在比特币小跌到 16500 之时，洪亮「抄底」了。3 天后，他的账户上显示自己已经赚了 17.5%。「再坚持一天，等到 30% 的时候卖掉。」

2 天后，比特币价格开始下跌了，他的账户上显示自己只赚了 12%，但依旧是一笔不小的财富了。洪亮还想再等等，因为他相信自己可以再坚持一下。

12 月 21 日，洪亮的账户上显示已经不赚钱了。12 月 23 日，在恐慌之中，他把自己的比特币卖掉了，此时自己的支付宝里有 35100 人民币。

还掉借呗之后，洪亮没有足够的钱去还小贷，而且对于这次投机取巧的失败，他感到非常愧疚、丢人，这件事谁也没告诉，最终选择了分期还款。

洪亮在投稿的故事结尾说，「我只希望老婆别发现我投资失败的事，如果她知道了我当时有多蠢，我在这个家就彻底没有地位了。」

在区块律动 BlockBeats 知道的一些币圈套路中，我们还见到过一些国内的交易所将用户的隐私信息出售给消费贷、P2P 公司的情况。他们拿到投资者的 KYC 信息之后，并不会第一时间主动联系他们，而是利用他们渴望资金赚钱的时候再「送温暖」。

在比特币价格开始下跌的时候，不少人会认为这是抄底的信号，但是又无奈没有足够的资金去买币，此类投资又得不到家里人的支持，所以只好去开拓一些其他的资金渠道。这个时候，P2P、小贷公司就会主动来敲门。

如果比特币价格大跌时，他们会给投资者发送短信，告诉他们能拿到 5000-20000 的消费额度，无担保、无抵押，信用借款，立刻提现。

5000-20000 的额度，对于普通人来说并不是特别大的数额，也完全符合赌徒的心理承受范围，这些钱入场，可以大赚一笔；就算是亏了，也亏不了多少，也很容易还上。

我们只希望洪亮不是一名赌徒。


是谁在为比特币信仰充值？


分析机构 Chainalysis 发现：从 2017 年 12 月份开始，比特币交易量比之前高出了 57％，与此同时比特币庄家在 12 月到 4 月份之间，出手了 300 亿美元的比特币，比特币的小额买家成为大庄家的接盘侠。






大家都见过这个《大三学生手头有 6000 元，有什么好的理财投资建议？》知乎提问。这个帖子之所以出名，是因为巴比特的创始人长铗给这个大学生的理财建议：买比特币，保存好钱包文件，然后忘掉你有过 6000 元这回事，五年后再看看。

当然，当时的学生并未听从建议，如果当年他选择买入现在的身价已经上千万。

而在 2013 年，当比特币已经涨到上百美元的高位，也有一些人留言表示懊悔，当时长铗依然留言到，现在依然不晚。

从今天的角度回顾，和比特币在 2017 年 12 月 2 万美元的价格相比，2013 年投资比特币依然可以轻松获得 100 倍的投资收益，这种投资甚至比在 2007 年去北京买房子更有利可图。

在这篇文章创作的过程中，比特币从 7000 涨到 8000 又跌回 7000 美元。区块律动 BlockBeats 想对各位投资者说，区块链世界需要信仰精神，你可以相信它未来会涨到 2 万的美好，但也要接受它现在能跌到 6000 的现实。

市场有风险，入市需谨慎，投机者勿入。


作者：0x2，区块律动BlockBeats  查看全部

 
吴金霖被湖南省娄底市检察院以“传销头目”的名义批捕的时候，买了“云金币”的人们才确定，被吴金霖组建的传销团队骗了。
其内部人士透露，吴被查可能是被竞争对手举报。

这是一个3年前还在陕西渭南蒲城县的闹市上卖皮鞋的商贩。2017年起，其摇身一变，成为了一家名为“赚吧金服”的P2P公司老板，吸金9000余万。与此同时，区块链概念大火、IC0项目云集，吴金霖趁机发币。

2018年4月，吴金霖以其名下兆云集团为载体，发行虚拟货币“云金币”，代号TCGC。据查，TCGC从未登录任何虚拟货币交易所，仅能在兆云集团旗下“云金商学院”APP交易，购买兆云集团旗下涉及量子概念、声称能治疗癌症的商品。

案发前，吴金霖宣传TCGC高收益的诱惑，以分级销售的模式在全国各地销售，仅两个月便发展了400余级分销商，会员1.8万余人，涉案金额1.7亿元。

6月，吴金霖及其团伙在湖南娄底被举报。据正义网报道，6月14日，湖南省娄底市检察院批准逮捕传销头目吴金霖等8名犯罪嫌疑人。当天吴金霖在杭州被娄底警方抓获。

7月，吴金霖旗下“赚吧金服”也人去楼空，“云金币”和P2P平台投资者们投诉无门。


两月吸金1.7亿


吴金霖寸头、戴一副透明边框眼镜，端坐在一个摆放镶着镂空金边电话机的办公桌后面，手里翻着一本书。

他喜欢用这些象征“高端大气上档次、低调奢华有内涵”的元素包装自己，其官网宣传吴金霖的视频里，中气十足的男中音宣读他是兆云集团奠基者、掌门人，是领袖型企业家、战略型投资家。

7月底，检察日报旗下正义网报道，吴金霖等人利用在深圳注册的兆云数字资产（深圳）有限公司的工商营业执照，对外谎称该公司取得了数字资产牌照，设计发行“云金币”虚拟货币开始传销骗局。

谁也想不到，这个现今40岁的男人，3年前还时陕西渭南蒲城县一条闹市街上一个卖皮鞋的商贩。

工商资料显示，一位名叫吴金霖的男子于2014年1月在蒲城县注册一家“金霖皮鞋店”，深链财经发现，其备注的电话号码与兆云集团吴金霖微信号一致。

4月11日，一名疑似兆云集团的员工在天涯论坛发布售卖“云金币”的帖子，内容显示，兆云集团于4月9日在杭州发行云金链，即TCGC(TRILLION CLOUD GOLD)。

该员工称，TCGC是基于区块链技术的全球分布式数字货币，用户拥有了“云金币”就拥有了兆云生态下所有产品、服务的物权。包括健康领域、医养领域、金融领域、科研领域、实业领域、慈善领域以及文化领域方面。

其市场计划方案书显示，“云金币”计划按批次总发行1.7亿枚。第一批私募额度1700万枚，第一批发行300万枚，发行单价7元，私募价格4.2元，每个账户认购数量最低为100枚。

一位投资者告诉深链财经，投资“云金币”只能通过老会员推荐，交纳对应等级的会费来购买公司的“云金币”。

购买时还必须提供身份证号码、手机号码、姓名、银行卡号，由推荐人在“云金商学院”App上注册后才能成为会员。

为了吸引会员，吴金霖等人设置两种奖励模式，一为“静态奖励”，投资者每天持有收益；二为“动态奖励”，靠推荐人数计算奖励。

市场计划方案书还列出了购买云金币的收益，即100-2999枚，持币收益0.16%/天，分享收益0.16%/天；3000-4999枚，持币收益0.21%/天，分享收益0.21%/天。这远远高于正常理财产品的收益。

一位曾熟悉传销业务的人员告诉深链财经：“多级分销、动静态收益，这是一个典型的传销模式。”

值得注意的是，人们购买的“云金币”，并不能在正常的虚拟货币交易所交易，也不能进行场外买卖，只能用“云金币”购买兆云集团旗下一些打着量子概念、声称能治疗癌症的产品和服务。

一位受害者告诉深链财经，其购买云金币，是为自己的侄子购买兆云集团开发右脑的课程。

但是，就是这么明显的传销模式，吴金霖在短短两月间还是发展了1.8万余会员，推荐发展层级400余层，涉案金额1.7亿元。


或被竞争对手举报


“还没开盘，一天几千万收单，我在杭州等你。”4月13日，一位疑似“云金币”分销代理的人发朋友圈。

这位分销代理的微信昵称为“天翊”，其配了9张图片，一张图片里显示有10张收账单，还有一些电子收账单，其中4个账单显示，收账金额分别是53万、42万、31.92万、25万。







8月6日，深链财经试图通过电话向“天翊”求证。

“你知道这些有什么意义呢？你能让吴金霖出来还钱吗？”“天翊”回应道。随后，挂断电话，并拉黑了深链财经。

一张群名为“兆云集团云金—”的微信群聊天截图显示，该群有451名成员，有人转账130万，甚至有几个小伙子合起来刷卡600万。

知情人士透露，吴金霖之所以被湖南娄底警方实施逮捕，或跟其会员在娄底发展下线有关。

上述知情人士表示，一位名为张翅翔的人士通过上线兆云集团会员资格后，在娄底组建了一支推广团队，并发展了200余下线，张还从每个下线处赚取200余元“销售收入”。

随后，娄底市公安机关就接到有人举报“云金币”涉嫌传销，并立案侦查。

一位兆云集团员工告诉深链财经，6月14日，他在“云金币”投资人群里得知，会有政府来杭州公司考察，但是当天吴金霖等多名兆云集团员工突然被抓了，实施抓捕方为娄底警方。

就在吴金霖被抓两天前，其名下兆云数字资产（深圳）有限公司杭州分公司才成立，吴正准备以杭州为中心，继续大力推广其“云金币”。

上述兆云集团员工透露，他们怀疑兆云集团被人举报是竞争对手所为。


一年注册50余家皮包公司


一打开兆云集团官网，闯入眼帘的是大健康、开创新世纪、全球化产融结合生态型企业等关键词。

工商资料显示，吴金霖在2017年成为兆云集团法人代表。

兆云集团官网显示，其旗下产品涉及智能床垫、反渗透能量机、智能投影手机、量子鞋。产品涵盖量子概念、磁原理、正离子、生物波，声称能够使“细胞新城代谢旺盛”、“提高自然免疫力”。

其甚至在官网宣传一款能生产富氢水的兆云能量杯，该水杯声称拥有治疗糖尿病、心血管疾病、肺癌转移、白内障等十余种疾病。

此外，兆云集团还在官网宣称中国银行、中国建设银行、阿里、百度、万达、万科等是其合作伙伴。

深链财经据此向阿里和百度员工核实，对方称根本没有听说过兆云集团。

深链财经还通过网络检索发现，吴金霖名下还曾涉足一款名为“赚吧金服”的P2P理财产品。该产品注册地为广西省，注册时间为2015年11月。

起初法人代表不是吴金霖。工商资料显示，吴金霖在2017年11月通过股权出资的方式将“赚吧金服”收为名下。

赚吧金服有两大股东，占股70%的陕西兆云生物科技有限公司和占股30%的杭州大家在线互联网科技有限公司。

吴金霖被捕后的6月26日，杭州大家在线互联网科技有限公司发生股权变更，中抚稳龙控股（杭州）有限公司退出，而中抚稳龙是中国扶贫开发协会的控股公司。

此外，吴金霖名下还有陕西兆云生物科技有限公司、温州兆云轿车租借有限公司、深圳兆云新奇特材进出口有限公司、深圳兆云珠宝有限公司等多个公司。

仅2017年，吴金霖就注册50余家皮包公司。


虚拟货币是传销组织眼中的“肥肉”


多方消息显示，吴金霖被捕后，“赚吧金服”也人去楼空，成为近期P2P“暴雷”潮里悄无声息爆掉中的一个。

7月11日，赚吧金服发布公告称，赚吧金服董事长吴金霖及高管被警方带走，“建议各位投资人尽快报案”。

据不完全统计，赚吧金服共涉及900余人，涉案金额9000余万元。

深链财经在网上搜索“云金币维权”，消息寥寥。但搜索“赚吧金服”维权，维权帖子众多。

在一个没有人回复的微博文章里，深链财经找到了一位“云金币”投资者。

其表示，这次上当虽然不甘心，但是没想着能挽回损失。“维权是浪费时间，你见过哪个项目维权钱回来的么？不如再换个项目挣回来。” 他说。

“赚吧金服”投资者表示，看着自己的血汗钱在“赚吧金服”上变成一串冰冷的数字，不再变动，“就像吃了一个毒苹果，此生可能就一无所有了”，但会“维权到底”。

“云金币”和“赚吧金服”投资人维权心态的差距对应着传销和投资的区别。

“在很多人眼里，区块链就是传销。”熟悉虚拟货币传销套路的包小军（化名）告诉深链财经。

包小军透露，在传销行业，什么火就做什么，前几年的人工智能、P2P、三成首付购车火，他们一个都没落下。如今区块链火，他们就开始做区块链了。

“数字货币和传销天然贴近。”包小军说。在其湖南农村的老家，传销币肆掠，很多大妈纷纷买入，少则几百，多则上万。

“虚拟货币加上一些高科技的宣传、高收益的诱惑，普通老百姓很难分辨真假，数字货币现在是传销组织眼中的‘肥肉’。”包小军说。

另一位业内人士透露，在西安，至今存在数个“二三十亿的数字资产传销的盘子”。

在他的眼中，兆云集团只是冰山一角，而在冰川之下，还有很多隐秘的虚拟货币传销骗局。


作者：大卫，深链财经
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一直以来，币圈流行一句话，“项目方收割韭菜，交易所收割项目方”。
交易所在数字货币生态中掌握着绝对的话语权，项目方想要上币，免不了支付高额上币费，交易所因此赚的盆满钵满，不少项目方则苦不堪言。

不少人早就瞄准了交易所这块肥肉，想赚一把快钱。

于是，提供交易所系统搭建的第三方技术公司应运而生，花钱买一套交易系统，再经过一番包装和宣传，一个交易所就轻松诞生。

但是动辄百万的售价让李威有些退却，他只有二三十万的预算。

技术出身的李威也不是没想过自己搭建，但耗时费力让李威觉得不划算，而且项目要尽快上线，时间紧迫，他等不了。

李威开始将目光投注到私人交易系统源代码买卖这事儿上来，经过一个月的寻找，他终于在深圳一处地方，通过12万人民币加150万个代币，共计约30万人民币，购买到了交易系统源代码。


30万购买交易系统源代码


“有没有人要合伙买源代码的？”一个月前，李威在各个群里打听哪里可以买到交易系统源代码。

李威是上海一家技术公司的老板，今年区块链风起之后，李威有些按捺不住，想成为站在风口上的人。

自从张健在FCoin推出“交易即挖矿、挖矿即分红”的高返利模式以来，短短半个月的时间，就让FCoin的交易额超过了交易所第二名到第七名的交易量总和，成为年度黑马。

这除了引起一些同行“围攻”之外，也让不少人对搭建交易所趋之若鹜。

今年7月，李威和别人合伙开发了一个区块链项目，他担任技术合伙人，如今白皮书等前期工作已经准备妥当，只差搭建交易所这关键一步。

技术出身的李威原本是想自己搭建交易所系统的，但2到3个月的开发周期让李威有些退却，再加上人力、物力、财力等成本，让李威觉得耗时又耗力。

“这不是二三十万的成本能搞下来的。”只有10万左右预算的李威讲道，“开发一个交易系统，最少也得两三个月吧，而且还得是资深技术人员加班加点的开发，才勉勉强强能按时完工”。

再者，交易所上线在即，李威没有时间等下去。但即便如此，李威也没有选择去找第三方区块链技术服务商，让他们搭建一个现成的交易系统，“机构贵啊”，李威讲道。

“我们8月份要上线，我不能再等了”，李威显得特别着急。

经过多方打听后，李威寻到了深圳的一处卖家。

在前往深圳之前，李威很担心卖家情况有变，“他今天给我的反馈很少，”说着，李威展示了一屏他与卖家的聊天记录，满屏不见卖家回复，只有李威的绿色对话框晾在屏幕上，上面写着“有问题或什么风险请及时告诉我”。

但是12万人民币的低价让李威难以割舍，毕竟这是他寻找源代码购买一个月后，唯一符合预算的一家。最终，他还是选择一个人南下，在深圳机场附近的一家酒店里与卖家完成了交易。

在交付了4万人民币的定金加上100万代币之后，李威将交易系统的源代码拿到手，回到了上海，投入到开发测试阶段。

而剩余的8万人民币加上50万代币，将以分期的方式在16号之前全部支付给卖家。按照0.12元基石轮的价格计算，李威买交易系统源代码一共花费了30万元。


曾有人6000块买交易系统


现在，李威正在加班加点的研究交易系统的部署工作，他打算在这周内部署好，然后开始测试。

因为要尽快上线，李威并不打算给交易系统增加太多功能，先就基本功能用着。

从李威展示的一张“交易系统功能模块表”来看，其中PC前端的功能包括登录注册等账户体系，可以充币提币、进行手机邮箱认证的个人中心，币币交易、C2C交易等交易功能，和展示平台优势、行情列表的首页功能。另外，还有后台管理中心、撮合中心、清算中心、移动端等基本功能。

至于后续是否会上线“交易即挖矿”等其他新玩法，李威还没有想好。

“先上线”，这是李威现在的想法。

而除了部署自己的交易系统，技术出身的李威还考虑提供技术外包服务，将买来的源代码加价卖出，然后提供代码修改、功能新增等服务，总之就是“客户需要啥我做啥”。

成功买到源代码的李威没了之前的焦虑，更多的是对业务上的思考，“我们现在要开发一个操作系统级的基础公链，还想找人一起做个DApp”。

李威讲着对未来业务的畅想，但他忘记了任何技术都有被黑客攻击的可能，币安、CoinBig等交易所都曾被黑客攻击过。

当问及买来的交易系统安全性如何时，李威告诉深链财经，一个人曾经买过6千元一套的交易系统，结果一周就被黑了，后来不得不重新买了一个28万的交易系统。

但李威对此不在乎，在他看来交易所的收益大于风险，“顶尖黑客弄翻我们的可能性有，一般的（黑客）估计不行”。


区块链交易系统生意


孙婕是两年前进入区块链市场的，彼时，行业还不像现在这么火热，她的工作也相对清闲。但是现在也不一样了，她很明显感觉到咨询区块链软件开发的人多了起来，“一个月二三十个吧，和市场还是成正比的”。

为此，孙婕还专门制作了一张“2018区块链火爆项目”表格，在这张表格中，数字资产交易所很明显处于榜首位置。

而由于市场火爆，王浩也在今年选择进入区块链市场，将区块链系统开发业务纳入了工作范畴，并且不遗余力的向外推广。

在他的认知里，区块链的系统开发，和自己以前推广的积分交易并无二致，“我们以前做过一种内部积分交易平台，和现在差不多，只不过以前卖积分，现在换成代币的形式”。

所以在王浩看来，币币交易这种交易系统特别好做，只需要让技术加入跟区块链相关的技术即可。

但是对于黑客攻击这事儿，王浩很直接的说到：“遭遇重大黑客攻击，我们也没有办法，这是不可逆的事情，我们只能尽力配合去维护”。

一般而言，由第三方技术公司进行系统维护，维护费用占合同额的10%/年。

按照一家第三方技术公司提供的交易所私有化部署报价体系来看，现货交易系统和期货交易系统的价格为400万人民币，场外OTC系统的价格为150万人民币，若要加上的实时摆盘服务和历史行情恢复服务，前者需加价10万人民币，后者每恢复一次需花费10万人民币。

对于像李威这样只有10万元预算的买家来说，机构动辄百万的价格，确实不算低，但是如何保证交易系统的安全问题？李威以一个笑脸结束了此次聊天。

作者：江野，深链财经
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