3500万在几分钟内损失了一半，想要止损或者补仓，交易软件却不听使唤。李啸只能眼睁睁看着自己的财富被一点一点装到别人口袋。他不解、着急、愤怒，有人说“用杠杆炒币与赌博无异”，他却觉得自己经历了一次抢劫。

9月5日下午，比特币价格连续暴跌，OKEx交易平台上一大批采用杠杆（20倍）交易的用户惨遭血洗。看似正常的行情波动，却因为一些迹象，被认为是平台蓄意收割散户。

爆仓者止损无门。APP闪退、平台无法登陆等一系列状况让投资者们痛失多年积蓄。其中最多的，短短23分钟便损失了20000个以太坊，折合近3500万元人民币。

求助无路。客服答应一天内给解释却爽约，OKEx官方称事情还未研究清楚，目前还没有对于用户损失的处理方案。投资者询问客服OKEx的总部在哪里，客服始终不肯说。

法律无援。“平台都在海外，另外是虚拟币与虚拟币之间的杠杆交易，实际上并没有牵扯人民币的结算，这个就不太好定义为非法期货。”数字货币资深研究员张梦龙对区块链Truth（ID:chaintruth）表示。

很多人把炒币当作赌博。赌多年积蓄，博一夜暴富。如今，多年积蓄赔光，一夜暴富梦碎，在法律和大盘走势面前双双败下阵来，他们手足无措。


23分钟损失3500万


9月5日，王磊收到了一份特殊的“新婚贺礼”。

这本是稀松平常的一天。婚礼就在几天后，王磊的心情紧张又愉悦。像往常一样，下午五点半，他买完菜到家，并没有马上做饭，而是打开电脑，看了一眼OKEx官网上数字货币的价格。

这种警惕源于炒币一年多的经验判断。“ETH和EOS已经上涨了2周时间，我有一点担心下跌，而且我是做合约的，得保持警觉。”王磊告诉区块链Truth（ID:chaintruth）。

看到大盘的一瞬间，新婚的喜悦瞬间被冲散。“比特币价格跌了3个点，我亏损了有一半多了。”王磊坦言，这已经超出了他的最大承受能力。赶快去平仓！他迅速做了决定。

手机却不听指挥了。“点开软件之后根本没有任何反应，输账号点登陆也没有任何反应，根本看不见自己的仓位。”眼看着5万多元成了空气，王磊的紧张感骤然上升。

币价还在下跌，手机和电脑却迟迟不动。过了不到10分钟，王磊收到一条短信，“告诉我亏损已经达到70%了，必须平仓或者补仓。”不到10分钟，他又多损失了2万。

王磊有些慌了，他马上拿来妻子的手机反复登录，但依然无果。他必须按捺住自己内心的紧张，“我老婆根本不知道我投了那么多钱炒币”。再过了10分钟，爆仓了。短短半小时，王磊损失了8万元。这份新婚大礼显然不是那么称心如意。





维权者提供的APP无法正常登陆的页面


几乎在同一时间，在另一座城市，有人和王磊的遭遇高度相似。“短短23分钟，让我损失了20000个以太坊（9月5日18时，ETH价格约252美元，20000个ETH折合人民币将近3500万元）”，李啸告诉区块链Truth（ID:chaintruth），言语中隐藏不住愤怒和无奈。
   




 仓位无法查看


不止王磊、李啸，受到此次“大瀑布”波及的用户不在少数。他们本想采取各种止损措施，但OKEx偏不巧在此时出现各种BUG，比如APP闪退、无法登陆平台、无法查看合约和仓位等等。在这样的情况下，即便王磊们想及时止损，也束手无策。

遭到“暴力洗劫”的散户们迅速组织了维权群。在现实世界中，这些人或许没有任何交集，却因为这样不得已的理由必须拧成一团。他们的损失从一两万到几百万、上千万不等，他们想要抗争。


OKEx客服“不在线”


登录不上平台，王磊第一时间想到联系客服。直到晚上八点多，他才“如愿以偿”。客服前后不一致的说法让王磊颇为不爽。他回忆，起初，客服表示因为大量客户涌入，机器变得缓慢。随后，客服便承认是宕机了。

对于这样的解释，王磊并不买账。“国外的平台从来没有出现过这种情况。国内整个网一断，币价就立马往下砸。这里面奇怪的一个问题是，既然宕机了，大不了整个数字货币的交易都停了，但做空的人却可以疯狂交易，里面的交易量还在持续扩大。散户却进不去，你告诉我说你用户太多导致宕机了，这谎言编得。”

他觉得损失不该自己承担，“如果系统正常，我爆仓了，我可以忍受，我自己承担损失。”但客服并没有给出王磊合理的解决方式。无奈之下，王磊问了不下十几次客服OKEx的总部在哪里，但客服始终不肯说，“他们说这不是我们能说的范围”。双方僵持之下，最终客服承诺9月6日回复给到结果，但截至到9月7日凌晨，王磊依然没能等来所谓的结果。

在被爆仓两个小时后，有维权者得到了OKEx客服的回复，客服表示系统已经恢复正常，核实清楚后，会给用户一个解决方案。但解决方案至今未给出。





9月5日19：40，OKEx官方回应


针对用户的几点疑问，区块链Truth（ID:chaintruth）向OKEx官方寻求说法。OKEx的一位高管表示，这次事故的原因很清楚，是基于行情极大波动，造成部分用户短时间无法登入操作，至于更详细的技术原因，需要仔细的研究。这和公告上发出的内容并无差异。

对于此次宕机造成的用户损失，他表示：我们跟一直以来采取的态度一样。“网络世界庞杂，造成网络不稳定的因素非常多。对于平台自身失误造成的用户损失，我们一直本着互相理解、互相支持的态度与用户探讨补偿方案和比例。眼下，事情还未研究清楚，目前还没有对于用户损失的处理方案。”

但用户已经等不及了。他们想要通过维权要回自己的损失。上一次，当“敌敌畏撒向徐明星”时，据说300个维权者要回了自己的损失，“没去的估计就没赔”。而这一次，维权者想要以同样的方式维护自己的利益。

在维权群里，投资者们愤愤不平。“这种人一看就是短命的相”、“根本没有良知”、“不用弄死”、“一只手或者一只脚就可以”、“直接暗网操作”......他们在以尽可能的方式发泄自己的愤怒。
 









维权群里，投资者情绪激动，言语激烈。


杠杆交易：博弈大盘


巨额的财产损失让很多人坐立不安。“我一个人在办公室待着，不想回家”、“我从昨晚到现在没睡，躺在床上一天多了”、“哪里有钱吃晚饭”等等类似的声音从未停止，而造成他们损失的“罪魁祸首”则是杠杆交易。

杠杆交易本不是什么新事物。“杠杆现在应用最多的领域是外汇和贵金属。一般来说，这个领域行情一天的变动都是千分之几。为了增加收益，投资者会采取杠杆的方式进行交易。”三两知CEO张博涵对区块链Truth（ID:chaintruth）表示。“A股本身有涨跌幅的限制，在大牛市时，投资者会采取场外配资的方式，来增加自己的收益。”

到了币圈，情况变得不一样了。7×24小时不眠不休的交易，币价没有涨跌幅限制，像过山车般刺激人心。“在币圈这个领域，因为本身的涨跌幅就很大，一般来说配2倍3倍都是很可怕的事情。”三两知CEO张博涵说道。

区块链Truth（ID:chaintruth）查询OKEx平台，发现其杠杆交易倍数最高可达20倍。高杠杆的影响下，收益被无限放大。比如某散户投资10万，10倍杠杆，大盘上涨5%，那么该散户便收入5万。反之，亦然。     





OKEx官网显示，启动杠杆交易前，投资者需知的合约规则


因此，对于投资者来说，想要赚钱，就必须要和大盘走势博弈。在币圈，大盘的走势似乎并不是完全市场化的。张博涵表示，因为有了交易所和庄家的存在，就有把仓位拉爆的方式。在他看来，能否把仓拉爆取决于交易所是用第三方的行情还是用自己场内的行情，“如果是用自己场内的行情，交易所自己就能操纵，随便一个大单就可以把自己的行情拉升几个点”。

一旦操纵行情有了可能，交易所便将散户的财富攥在了手里。“很多时候一些交易所会让自己的行情幅度扩大化，这样就会把一些仓位拉爆。”张博涵表示。造成的结果显而易见，“把别人拉爆，自己付出很小的代价，便可以把他人的收益据为己有”。

交易所坐拥财富，但在业内人士看来，其吃相颇为难看。“本来滑点（指下单点位和最后成交点位有差距）就可以赚得盆满钵满，现在有些人故意把仓拉爆，就是在透支自己的口碑，从长期来讲，是一个双输的过程。”

和大盘博弈，投资者几乎毫无优势。从法律的角度讲，投资者维权的机会也不大。一般而言，交易所在提供杠杆服务之前，都会在合约里面注明，当币价达到多大波动时会强制平仓。“如果是配了10倍左右的杠杆，整个行情跌5%左右（投资者损失一半收益），就会提示补仓，然后跌8%左右（投资者损失80%收益），就会强制进行平仓，这个就是所谓的爆仓。”张博涵表示。

事实上，当合约盈亏比例达到-70%时，王磊确实收到了来自OKEx平台的风险提示短信。但当王磊想要减持和平仓的时候，他怎么都无法登陆OKEx官网及App。

“如果发生在国内，这类似于非法期货。但目前各类平台都在海外，另外是虚拟币与虚拟币之间的杠杆交易，实际上并没有牵扯人民币的结算，这个就不太好定义。”数字货币资深研究员张梦龙对区块链Truth（ID:chaintruth）表示。

在法律和大盘的博弈中，投资者双双败下阵来。


只有7秒记忆的币圈


或许，从选择了杠杆交易开始，他们早就心浮气躁。“一般来讲，正常人是不会用杠杆方式操作的。”张博涵表示。

“这个风险是巨大的，已经超越了投资的范畴。杠杆交易的本质是博取风险收益，如果控制不好，实际上就是一种赌博行为。”币策首席分析师肖磊对区块链Truth（ID:chaintruth）表示。

赌博的结果是损失惨重。有些人一夜之间损失了1000万元，有些人损失了1万个ETH，更有人在损失了920万之后，当晚就要跳楼，在被朋友拦下之后方才止住。但今天再去拨打其电话，已是关机状态，人不知所踪。

一夜之间，被收割的“韭菜”们被一种强大的力量团结在一起。人们想挽回自己的损失，却意见不一。有人想起诉，有人却主张不起诉，原本强大的力量瞬间被削弱。

“我知道为什么维权这么难了，因为大家都不希望这个赌场消失，我敢说群里的大部分人是希望把损失要回来，而不是希望让OK倒闭。”一个投资者说。

或许，这个群的命运和所有维权群一样。事发前两天，散户们想方设法想要回自己的损失。但当所有的挣扎没有结果后，可能仅仅一个星期，维权群便成了死群。“不出三天，咱这个群基本就不会有人说话了，OK也算拖过去了”，有投资者表示。

币圈的人似乎习惯了这样的生活。在被疯狂收割之后，只要还有粮草，便依然存有希望。“币圈只有7秒记忆”，过去被收割的经历似乎成为了别人的故事。他们斗志昂扬，再一次冲进了没有刀光剑影的战场。但在这场实力悬殊的游戏中，他们或许只有被收割的命运。

摆在王磊眼前的是，他必须强装开心，去筹办自己如期而至的婚礼。


出品：区块链Truth
作者：林默默 三十
编辑：贺树龙
注：应采访对象要求，文中王磊、李啸、张梦龙皆为化名。 查看全部

李林收购港股上市公司桐成控股73.73%股份，是否会成为火币“双轨化”体系的前瞻性布局？



“火币有意借壳上市只是一个谣言。”

火币集团创始人李林曾直接否定了市场上的这一消息，但同时表示火币集团不排除在传统资本市场上市的可能性。

李林表示，以区块链为代表的虚拟世界和传统的金融体系构筑的“双轨制”体系将在相当长的一段时间里并行。

他说道：“在区块链的市场里，通过平台币帮助我们实现区块链领域众品牌等众多场景，我相信借助传统资本市场能够获得很大帮助。”

而近日火币李林收购港股上市公司桐成控股73.73%股份的动作，让“火币借壳上市”猜测再次站上舆论中心。站在数字货币行业前端的火币交易所，此番积极拥抱传统证券市场，似乎有着更强的标本意义。这是否会成为火币“双轨化”体系的前瞻性布局？


股权转让下的“壳交易”


8月27日晚，港交所披露易显示，港股主板上市公司桐成控股大股东分别向火币集团董事长李林和裂变资本董事长滕荣松转让73.73%和6.8%的股权。转让完成后，火币集团创始人李林成为桐成控股实际控制人。

经作者估算，按照所持股份比例，李林收购股份斥资超过5.42亿港元。

受利好消息的冲击，桐成控股与火币集团大股东间的“买卖”交易在二级市场上引发巨大波动，在桐成控股8月30日复牌的当天，股价大涨70.13%，当日报收5.24港元，最高曾摸高6.8港元。这一价格比其3.07港元的30日均价直接翻了一倍。

对于二级市场的投资者来说，显然对于这桩交易抱有很高的期待。该股当日总成交额1.39亿港元，换手率为8.51%。而停牌前5日的成交量平均只有70.88万港元。

需要注意的是，火币李林以平均每股2.72港元的价格买入2.22亿桐成控股股票份额，而桐成控股在停牌前的价格是3.08港元/股。对于资本市场常见的溢价收购来说，火币却低于市场价格的价格实现了“腾笼换鸟”。

桐成控股是一家主要生产电器相关产品及电源、电子产品的制造商。于2016年11月21日在香港联交所主板成功上市。

公司最大的收入来源是螺管线圈的销售，2018年中报净利98.60万港元，同比减少54.42%。盈利能力持续下滑。

此外，其2018年上半年经营活动产生的现金流量净额为-1323.4万港元，相较于去年同期的-1158.7万港元，进一步扩大流出量。实际上，进入2017年以来，桐成控股报告期内经营活动产生的现金流量净额持续为负，资金周转愈发紧张。

综合盈利能力排在港股和A股同类行业128只个股中的第104名。在互联网和新兴科技公司林立的港股市场，以传统工业零件为主营的桐成控股，生存空间愈发狭窄。


“狼多肉少”，交易所生变


关于火币借壳谣言，李林表示，火币核心的资产即火币交易所的业务，在全球范围内都还没有完全的合规，所以借壳上市从操作上存在很大的难度。

不过，桐成控股在“壳”概念中相对那些业绩长期亏损、股价低位徘徊的“仙股”来说，质地相对要优质一些。而控股一家港股上市公司，显然对火币集团有着更长远的规划。

数字货币交易所是火币集团的核心资产，而交易所作为数字货币领域中的头部平台，在整个生态链中掌握着绝对的流量和资产，也被看作是最容易“捞金”的地方。有观点称，火币集团是全球领先的数字资产金融服务商，这次收购香港主板上市公司也是这个数字资产行业巨头向规范化、国际化方面发展的重要举措。

根据国外财经网站Howmuch的数据统计，今年鼎盛时期，币安每天可以通过收取手续费获得348万美元的收入，而当时的第二名Upbit可以获得342万美元的收入，火币Pro则可以获得229万美元的手续费收入。

比特币成就了交易所的繁荣，但同时也促进了“狼多肉少”的局面。据CoinMarketCap统计，截止2018年8月30日，数字货币市场上共有13615家交易所，而数字货币总数仅有1910个。

但是对于这种承担着“证监会、发改委、中登结算和券商职能”的中心化交易所来说，行业洗牌已箭在弦上。而对于数字货币交易所来说，于其等待被革命，不如自创新。


意在虚拟银行牌照，“弯道超车”？


在数字货币市场低迷、内地监管频频出手之际，站在行业头部的火币集团正在将手伸入证券二级市场中。不同于稚嫩的数字货币交易市场。在传统证券市场中，已然形成了一套成熟的业务流程和监管体系。

相较于火币李林这次与证券市场主动的“握手”，在数字货币交易所发展过程中，诸多头部交易所都在开设期货或是类期货的合约交易。众所周知，期货带有明显的证券属性，但是以币为计价的期货产品模糊了证券产品和数字货币的界限，这种模糊性也徒增了监管的难度。

从目前数字货币发展的情况来看，数字资产平台谋求“牌照化”逐渐成为共识。但是，仅从火币入主上市公司一事来断定“李林想将数字资产装入上市公司体系”，尚不太符合实际。

不过李林这一动作，似乎有着他更远的规划和想法。新湃资本执行总经理王卓告诉我们，“上市公司”作为一个合法经营平台，是一个很好的题材，将更方便于企业方的募资和资金流转。

此外，香港宣布引入虚拟银行。不排除火币在拥有上市公司地位后去申请虚拟银行牌照。

所谓虚拟银行，主要指通过互联网或其他电子渠道，而非实体分行提供低成本、更好体验的零售银行服务的金融机构。

我们了解到，今年5月30日，香港金管局发布《虚拟银行的认可》指引修订本，明确指出“银行、金融机构及科技公司均可申请在香港持有和经营虚拟银行”，并表示有意在香港经营虚拟银行的公司超过50家。8月31日，香港首批虚拟银行牌照申请正式“关闸”。

截至8月31日下午5时，香港金融管理局已收到29家机构递交的虚拟银行牌照申请，腾讯、蚂蚁金服、京东金融、众安保险、小米、中国平安、汇丰香港、渣打银行（香港）等金融或科技巨头均以独资或设立合资公司的形式出现在内。

如果火币能够成功获得这张虚拟牌照，意味着其自身业务模式得到了香港金管局的认可。不过新湃资本王卓也表示，火币的这种“弯道超车”在操作上会很难。即使在香港，依然要考虑国内政策和监管的敏感性。


数字资产装入证券二级市场，有待观察


借壳上市在香港联交所主板上市规则中称为“反向收购”(Reverse Takeover)。根据相关上市规则，香港联交所将准备进行反向收购的公司，视为新申请上市的公司。即在中国香港借壳上市的条件等同IPO。

链法团队庞理鹏律师表示，只要能满足相关条件，数字货币交易所在香港借壳上市就不存在法律上的障碍。收购港股主板上市公司桐成控股的是火币集团董事长李林个人，至于后续火币网及其所述交易平台的相关资产借壳上市，则有待进一步操作。

李林的“买壳”行为在中国数字货币市场是一件标志性的事件。但是严格意义上的“借壳上市”在加拿大已有成功的先例。

8月1日，由华尔街传奇对冲基金经理、亿万富翁迈克·诺沃格拉茨 Mike Novogratz创立的加密货币商人银行 Galaxy Digital在8月1日在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市。

今年年初，诺沃格拉茨在加拿大收购了一家提供加密货币咨询服务的初创公司First Coin Capital，然后又通过收购一家加拿大上市公司，完成借壳上市。这是加拿大该交易所有史以来规模最大的反向收购案，也是全球第一家加密资产投资和管理公司成功上市。意味着传统投资者可以通过购买股票的形式来加入到数字货币行业中。

作者了解到，加拿大对于区块链和数字货币一直持有开发的态度，并在很早就确定了比特币的合法币地位，宽松的环境给了数字货币发展更多的可能性，“造币”被认为是合法资产、数字货币交易所也可合法经营。

不过，抛开李林入主上市公司和国外宽松的发展环境，数字货币资产是否适合进入传统证券二级市场？

对此，庞理鹏律师告诉我们，数字货币资产根据资产定义是可以评估作价转让的，但数字货币作为证券本身交易尚不存在相关案例，由于目前立法不完善，依法经营定位不明确，数字货币作为资产进人证券二级市场可能存在一些障碍。

此外，庞理鹏律指出，虽然此前存在区块链概念相关的矿机厂商申请赴港上市的先例，但是数字资产交易所上市还不存在先例，至于数字资产交易所登陆股票交易所后产生何种反应或者可能催生哪些商业模式，则有待进一步观察和研究。（作者：成裘） 查看全部

Coinbase似乎已经观察了其它加密货币巨头的努力，并且坚信自己做到他们做不到的事。据知情人士透露，Coinbase有意推出一款加密货币ETF。早前多项比特币ETF申请被拒证明了这很有可能是个不可能完成的任务。

据BusinessInsider报道，此举是为了满足部分投资者的需求，因为他们不想和可能存在的洗钱活动扯上关系。

Coinbase是世界上最大的交易所运营商之一。在这个平台，不仅是普通投资者能够直接购买加密货币，企业等机构投资者也能享受定制服务。

那么ETF是什么呢？简单来说就是投资者能够投资一支专门经手加密货币的基金。投资ETF的人不会直接持有其代表的资产。因此，ETF被视为华尔街接纳加密货币的关键。

据悉，Coinbase还在和贝德莱集团（BlackRock）的区块链部门保持联系，就加密货币ETF征询意见。贝德莱集团是知名的投资巨头，管理着超过6万亿美元的资产。该集团有推出ETF的经验，但都不属于加密货币范畴。

如果这个消息是真的，这就意味着Coinbase正在争取来自华尔街的认可。不过，Coinbase的竞争压力也不小：不久之前，美国证券交易委员会（SEC）再次驳回文克莱沃斯兄弟的ETF申请，随后又在1天之内拒绝了另外9项申请。

接连被SEC拒绝之后，文克莱沃斯兄弟成立了虚拟商品协会（VCA），旨在通过对监管问题的集中管理来取悦SEC。

现阶段，Coinbase似乎无意加入VCA，他们似乎更满足于单枪匹马地作战。


原文：Coinbase intent on launching a cryptocurrency fund on Wall Street
作者：David Canellis
编译：Wendy 查看全部

Robinhood CEO Baiju Bhatt


现已估值56亿美元，零手续费股票和加密货币交易App Robinhood正在开始准备上市。就在一年半以前，这家公司还保持着神秘低调。但是然后在2017年4月份完成了1.1亿美元C轮融资，估值13亿美元，而在一年后又完成了由俄罗斯公司DST Global领投的3.63亿美元D轮融资。再加上该公司的保证金交易服务Robinhood Gold的高级订阅服务实现了大幅度增长，这家创业公司现在拥有了强大的火力和收入来源，可以在华尔街交易所登场了。

Robinhood CEO Baiju Bhatt昨日在TechCrunch Disrupt SF峰会上进行了对话，他透露，他的公司正走在IPO的道路上，并开始物色首席财务官。它还在接受美国证券交易委员会、FINRA及其证券团队的持续审计，以确保所有的事情都处于正轨。

首席财务官的招聘将会帮助这家成立5年的硅谷创业公司推销自己，成为E*Trade和传统股票经纪人的廉价年轻替代品。他们还必须让潜在投资者相信，尽管加密货币的价格正处于低迷期，但他们公司所提供的比Coinbase等竞争对手更底的交易成本，是一个获取用户的强大工具。

Robinhood目前拥有500万用户使用它们的App来跟踪、购买和出售股票、期权、ETF、美国存托凭证国际公司的收据和加密货币，如比特币和以太坊。这个用户数量是其竞争对手E*Trade的两倍，但E*Trade拥有4000名员工，而Robinhood仅有250名。

这家创业公司迄今已从Andreessen Horowitz、凯鹏华盈、红杉资本和谷歌的Capital G等知名投资者那里筹集了5.39亿美元的资金，这使其能够在竞争对手做出反应之前迅速推出产品。该公司估值的迅速上升可能会影响到一些创始人的头脑，或者在压力下压碎他们，但Bhatt提到了他与联合CEOVlad Tenev的“友谊”，这让他保持了理智。

这家创业公司有三个主要的变现渠道。首先，它能从用户的Robinhood账户中赚取利息。其次，它向股票交易所出售订单流，以满足其交易者的流动性。此外，该公司还出售Robinhood Gold订阅服务，包括从每月10美元获得2000美元额外购买能力，到每月200美元获得50000美元保证金交易，每月收费为200美元，还有年利率5%的借贷费用。今年早些时候，Robinhood Gold的用户数量增长了17个百分点，这显示了免费提供交易然后对额外服务收费的发展潜力。

但随着其他创业公司和老牌企业的发展，Robinhood也面临着新的竞争。欧洲银行应用Revolut正在建立一个无佣金的股票交易平台，而Y Combinator的创业公司Titan刚刚推出了一款应用，可以让你购买一个经过管理的顶级股票投资组合。金融巨头摩根大通现在为客户提供100种免费交易，旨在避免被Robinhood削弱市场。

在加密货币方面，竞争对手Coinbase的人气继续上升，尽管其交易费用为1.4%至4%。Coinbase正在迅速扩大其产品供应，这两家金融科技创业公司注定会继续发生冲突。Robinhood还可能受到加密货币市场低迷的影响，这可能会阻止主流公众将现金投入代币中，因为他们看到了人们因比特币和以太坊今年的价格暴跌而失去了自己的财富。

此外，还存在安全漏洞风险，这可能会影响Robinhood的品牌。与此同时，这家创业公司同时使用人力和第三方软件系统来缓解其加密货币聊天室，以确保拉高出货情况不会泛滥成灾。Bhatt说，他为让加密货币变得更容易获取而感到自豪，不过他并没有说他认为价格暴跌是他的责任，价格暴跌让Robinhood的许多用户都蒙受了损失。

从根本上说，Robinhood会利用软件，让普通但昂贵的股票交易行为变得更便宜，更容易被更广泛的受众所接受。传统的银行和经纪商对办公室和分支机构、交易主管和电视广告都有很大的成本。Robinhood通过一个精简的工程团队和病毒式App，成功地改变了传统模式。一旦它找到了首席财务官，将使它更高效并带来更多增长。


原文：Robinhood aims at IPO as the fintech startup seeks CFO
作者：Josh Constine
编译：Kyle 查看全部

“即使没有监管，ICO也搞不下去了。”9月5日，区块链业内资深投资者李文向金色财经分析说。此时恰逢2017年9月4日七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》一周年之际。

“ICO（模式）已死，因为这种模式根本不合理。”他进一步分析说：“一个项目还在创意阶段，甚至连团队都没有成行就开始发币、ICO，这其实是把IPO提前了。大家都知道股市有风险，那么这种提前的IPO，变相的IPO，其中的风险不言而喻。”

根据ICO Rating今年8月发布的报告，在今年第2季度，市场上共出现827个ICO项目，筹资总额达83.6亿美元，较上季度的33.3亿增长了151%，其中仅EOS上市就筹集了42亿美元的资金。

但是，有50%项目筹集的资金不到10万美元，且只有7%能在交易所上市，55%未能完成众筹。而在6月份，ICO项目成功数量更是出现了断崖式下跌。


画饼充饥 ICO最终沦为空气币的盛筵


“起初，很多ICO项目是一级市场割二级市场（韭菜），后来是私募割公募，现在呢？”李文痛斥着币圈的“食物链”：“某些大V为项目站台，最后连人设都没了。”

在资本市场，一家企业从准备IPO到IPO上市，乃至在证券交易所正式挂牌交易之后，从主营业务到信息披露、再到股本结构都要接受严格的监管。

而在ICO过程中，这些监管都不存在了，可是项目方照样实现了资金募集，这似乎是一场资本方和投资者的“盛筵”。

然而，事实证明，它最终不可避免地沦为了空气币的盛筵。

关于“空气币”，在腾讯此前发布的《2018上半年区块链安全报告》中，是这样阐述的——“至今，全球出现过的数字加密货币已超过1600种，是地球上国家总数的8倍多。这1600多种数字虚拟币中，存在大量空气币，被认为一文不值。但这1600多种数字虚拟币，在高峰时期，却撑起了6000亿美元的市值。”

报告中还总结说：“空气币在全球范围内满天飞，群雄四起的ICO机构功不可没。”

在最疯狂的时候，一些ICO项目可能连一个成熟的团队都没有，仅仅因为一个理念就能募资几亿元。

设计项目、发布白皮书、圈内大佬站台、私募或众筹或代投、交易平台上币......币圈俨然早已形成了一套成熟的套路。

发个白皮书就可能募集近千万元的现象，以及“百倍币”、“千倍币”的传说，使得炒币行为在中国不可避免地演变成一场大众的资金狂欢。


借尸还魂 传销组织粉墨登场


如果说空气币的出现充分说明了币圈的浮躁和急功近利，那么ICO一旦被传销组织所利用，后果更加不堪设想。

2016年4月，“恒星币”数字货币网络交易平台以经营为名，要求参加者购买“挖矿机”，通过购买的“挖矿机”生产“恒星币”赚取利益，并以发展人员数量作为返利，引诱参与者通过“恒星币”交易平台继续发展他人参与。

后经法院审理，被告人刘某甲的层级为22级，下线人数为531人，下线为层级13级；被告人郑某甲的层级为23级，下线人数为437人，下线层级为12级。

公诉机关认为，两被告人的行为已构成组织、领导传销活动罪，依法应追究两被告人的刑事责任。

“在很多三、四线城市，区块链早就和传销搞在了一起，很多非法集资都是打着区块链或者ICO的名义。”某区块链项目创始人徐冬说。

2018年8月24日，银保监会、中央网信办、公安部、人民银行、市场监管总局联合发布《关于防范以“虚拟货币”、“区块链”名义进行非法集资的风险提示》，其中指出，一些不法分子炒作区块链概念，并以“金融创新”、“区块链”等为噱头，通过发行“虚拟货币”、“虚拟资产”、“数字资产”等方式吸收资金，进行非法集资、传销、诈骗等违法犯罪行为，侵害公众合法权益。

2018年8月30日，北京市互联网金融行业协会发布了《关于防范以“虚拟货币”“区块链”“ICO”及其变种名义进行非法集资的风险提示》，提醒社会公众提高风险意识，防范相关违法犯罪行为。

“很多所谓的区块链项目承诺投资回报可以达到10倍、甚至百倍。而我们这些真正搞区块链的还真不敢这么说。”徐冬说。

“（这导致）现在你跟很多人谈区块链，人家都当你是骗子了。”李文补充到。

徐冬进一步分析说：“三、四线城市大多是熟人社会，一些所谓的区块链项目实际是建立在熟人之间相互信任的基础上的，其实很多人并不明白什么是区块链。”

从某种程度上来说，区块链在民间成也缘于ICO，败也缘于ICO。是到了该正本清源的时候了。 查看全部

据国外媒体报道，以太坊（Ethereum）的联合创始人布特林·布特林(Vitalik Buterin)近日在回答密码朋克詹姆逊·洛普(Jameson Lopp)的问题时表示，比特币和以太坊区块链“糟透了”。

洛普在Twitter上说：“有意思：@VitalikButerin同意@JeremyRubin的观点，即除非对协议进行修改，否则以太币的价值将趋向于0。”

对此，以太坊的联合创始人表示：

“我认为我的观点始终如一，第一，每一个现存的区块链，包括以太币和比特币，都糟透了；第二， PoS（权益证明）机制是有必要的。不知道为什么会有人对此感到惊讶。”


这是核心开发者杰里米·鲁宾(Jeremy Rubin)一系列陈述的延续。鲁宾是比特币的核心贡献者，也是麻省理工学院(MIT)在TechCrunch上的数字货币项目的联合创始人。

鲁宾评论说，“以太币的崩溃是不可避免的”。他预测，以太币的价值将达到零。随后，布特林在热门网络论坛Reddit上也谈到了这个话题。布特林声称，鲁宾的文章忽略了经济和技术上的关键细节。

作者曾说过，在以太币社区中，“有时候”术语“经济抽象”指的是在以太币平台上使用非以太币代币来支付购买GAS（燃料代币），而不是用以太币支付。

对此，布特林表示，从以太币当前的状态来看，这种说法“绝对准确”。他进一步补充说，如果以太币没有发生任何的变化，作者所做的所有陈述，包括以太币价值萎缩至零，都将成为事实。此外，他还表示，Ethereum社区正在考虑两项专注于“在协议层面支付以太币”的重要性的提议。

然而，他不同意作者关于PoS的陈述。鲁宾说道：

“如果没有以太币，如果每个节点都为所有资产的投票权选择一个权重向量(我们称其为HD-PoS，或异构的PoS)，那么具有多种资产的PoS改良版仍然可以达成共识。”


他进一步补充道：“虽HD-PoS在何种情况下能够保持一致还是一个开放的研究问题，但如果权重向量足够相似，则可能达成一致。”

布特林说，"只不过，关于PoS的部分，甚至不适用于今天的以太币。"他补充说，他在2014年就对HD-PoS进行过研究，要“把它做好来”是非常困难的，甚至是不可能的。

Twitter用户JP Thor说，“比特币没什么问题。改变它反而会使得它出问题。至于其他没有试图成为SoV的区块链，他们应该对它们进行优化和迭代。"

布特林回答说，“我真的不认为‘纯SoV’愿景是可持续的；我认为良好的SoV是在其他形式的效用上取得成功的结果。”

他进一步补充道，“一种可能发生的情况是，如果部分手续费（txfees）被消除，那么该加密货币的供应增长率就会变为负值，它就会变成比“零发行”加密工具更有吸引力的SoV。”（乐邦，网易科技） 查看全部

362亿美元，全球数字货币市场自格林尼治标准时间的9月5日下午五点起，24小时之内蒸发巨额市值。据CoinMarketCap数据显示，当前全球加密货币总市值约为2029.06亿美元，一日内跌幅约为15%。

“一夜河山尽秋风。”一位长期关注数字货币行情的业内人士在朋友圈感叹到。

《财经》记者观察到，目前总市值排名前20的主流数字货币币种基本下挫15%左右。总市值前100位的币种，仅比特币钻石（BCD）等少数几个币种呈上涨趋势。截至发稿，比特币下跌12.05%，以太坊下跌19.86%。

信达证券首席区块链专家曹寅告诉《财经》记者，由于技术还未大规模落地，以及牵涉很多利益，目前整个区块链圈信心很弱。“宏观经济周期下行，资金面恐慌，第一个抛售的是高风险资产，数字货币是非常典型的高风险资产，”曹寅表示。





加密货币总市值波动，来源：加密货币行情网站Coinmarketcap


暴跌背后的疑云


“市场在出清，2017年一年这个市场进来太多机构和人，拉盘、喊单、做市，把市场搞得乌烟瘴气，”曹寅说。

熊市之下，数字货币市场更加敏感，微小的利空都会引起市场的震荡。

美国市场上，Gemini交易所创始人Winklevoss 双胞胎兄弟从去年3月到今年7月多次提出的比特币交易所指数基金（ETF）申请，均遭到美国证券交易委员会（SEC）的否决。市场信心进一步被削弱，受此消息影响，比特币于今年8月中从超过8000美元一路下挫近25%。

消息层面，据外媒Business insider 9月5日报道，由于加密货币监管环境仍不明朗，高盛（Goldman Sachs）暂时搁置了开设加密货币交易柜台的计划，正在集中精力开发一种加密货币托管产品，以更好地服务大型机构客户。此前彭博报道称，高盛计划在今年6月前设立交易柜台对加密货币进行做市交易。

高盛暂时搁置开设加密货币交易柜台的计划，被部分媒体解读为“抛弃” 了比特币交易柜台，成为致使比特币价格大跌的一大疑云。

高盛此举可能的影响，市场莫衷一是。独立分析师Joseph Young昨日在其推特上表示，“这种解读是愚蠢的”。他认为，高盛将在短期内专注于加密货币托管业务，相比推出交易柜台，加密货币托管将为加密货币领域带来更多资金。

部分市场人士认为，高盛开发加密货币托管业务将是极大的利好。“据我了解，美国这边很多家族基金、对冲基金等着要进来，但他们缺少渠道，一旦建立好安全系统，会有很多大资金进入这个市场，” 总部位于美国硅谷的区块链投资机构八维资本创始人阮宇博告诉《财经》记者。

另一方面，业内人士指出此次比特币大跌的真实原因或是数字货币交易所ShapeShift将取消匿名交易，采用注册制，这无疑是为了打击洗钱和其他非法活动。因此，今日加密货币市场上其它币种的跌幅要甚于比特币，显现出众多匿名且拥有小币种的持币者正在抛售。

在国内，监管也在升级。8月24日，银保监会等五部委联合发布风险提示，警告一些不法分子打着“金融创新”“区块链”的旗号，行非法集资、传销、诈骗之实，或操纵币价、利用境外服务器向境内居民开展活动等行为。


短期or长期看空？


彭博高级商品策略师Mike McGlone此前表示，目前正处于看跌市场，持有者需要像往常一样在熊市中逢高卖出。他指出，图表显示，比特币的价格正在下降，但空头正出现飙升。

仅仅在两天前，比特币空头数量在Bitfinex平台上大幅上涨。9月2日，比特币空头在4小时内从22050上升至33276。McGlone认为，市场提供的收益将会递减，未来，比特币持有者应该以8500美元的价格卖出。他补充说，比特币的价格可能会开始下跌，实际上可能会跌至5000美元，之后人们则不得不抛出持有的比特币。

BCtrend分析师Jeffrey认为，市场流量总体萎缩，全网运营成本高企，矿工洗牌战依然延续，调整需求加大。技术分析方面，独立分析师Tommy Albert认为，比特币24小时跌幅达1000美元左右，主流通证纷纷创下年内新低，短线严重超跌，有一定反弹需求，但整体趋势已破坏，后市大概率继续向下。

与此同时，市场层面也传递出对数字货币底层技术区块链的信心。阮宇博告诉《财经》记者，据他了解，美国大部分基金对比特币的态度依然是长期持有，“因为他们相信区块链是下一代的价值互联网技术，所以他们并不太在意短期的波动，”阮宇博说。

普华永道近期发布的 “2018年全球区块链调查报告”（2018 Global Blockchain Survey）显示，未来一段时间严监管仍是行业发展的主基调。报告中称区块链技术应用前景尚不明朗。

调查显示，对于区块链在金融领域的应用，合规风险与应用效果是受访企业最关心的问题。鉴于国内金融业区块链技术应用的案例较少，大部分受访企业对区块链技术持谨慎态度。







《财经》记者 罗瑞兴/文 张威/编辑 查看全部

摘要


网易PC端游《逆水寒》堪称是2018年上半年存在感最足，话题量最高的PC端游。本周，《逆水寒》宣布在游戏中加入“区块链挖矿”功能，游戏方称资产“伏羲通宝”是区块链资产，总量有限，玩家根据游戏内“算力”进行挖矿，而且可以跨服务器流通，甚至可能跨游戏流通。八月份，火币区块链研究院曾有专题报告，提出传统网游和区块链结合的可能。《逆水寒》的尝试颇具勇气和创新性，跳出了加密猫加密狗的桎梏。区块链+游戏还有哪些尚未挖掘的方向？传统游戏融入区块链元素有何优势？本文将和读者一起探讨传统网游的区块链改造之路。


一、事件回顾


2018年9月5日下午，《逆水寒》游戏发行方在论坛宣布即将上线“伏羲通宝”，这是一个”全新的完全基于区块链技术生成的道具”。 玩家可在游戏内申请采矿许可证（实际上是一个地址）。玩家的游戏行为会产生“算力”，每天根据全服务器玩家的总算力进行结算，瓜分掉5万枚“伏羲通宝”，伏羲通宝总量1.63亿枚，其中7630万枚可供玩家开采，每天固定产出5万枚，每两年产量递减50%。从目前游戏方披露的内容来看，伏羲通宝的功能是兑换游戏时间，和兑换实体周边等，游戏方称后期还会开发出更多的新玩法。







二、《逆水寒》的区块链结合模式有何特点


《逆水寒》称“伏羲通宝”玩法，融入了区块链技术。整体来说，《逆水寒》的尝试是值得肯定的。根据已经披露出来的信息，《逆水寒》融入的区块链元素主要有如下5个部分：

1）总量有限，每两年分发量减少50%

2） 按照“算力”多少分配“新产出的Token”

3）以地址为准，可以跨服务器甚至跨游戏流通

4）游戏发行方赋予了其一定的用途

5）地址格式类似于以太坊


1、总量有限，每两年分发量减少50%

伏羲通宝总量1.63亿，每天发放5万枚，第一年大概发放5*365=1825万枚，大概占流通总量的11.2%，每两年发放减半。假设游戏能够顺利运营5年，则5年合计发放量约36.4%。团队持有9000万枚，占55.2%。团队持有可以理解为是变相的“预挖”行为，而且“预挖”比例相对高。假如伏羲通宝可以自由流通的话，游戏方是可以通过调控控制其价值的。

另一方面，传统网游中，游戏发行方可以随意超发元宝/点券/金币等游戏内货币，如果数值设计不够成功的话，游戏后期的货币系统往往会大量通胀。但是，伏羲通宝作为一种链上资产，游戏方被全网公开监督。一旦游戏方进行增发或者变相增发，势必会被全体游戏玩家所知。这是很有进步意义的。

 
2、按照“算力”多少分配“新产出的Token”

关于游戏中的“算力”概念，并非真的需要玩家计算机提供计算资源。整体上是和布洛克城与网易星球的“算力”设定非常相近的，即算力的引入只是一种Token的分发机制。可以认为，其实全部1.63亿枚都是由游戏发行方控制的，只不过0.9亿枚是明确属于发行方的，剩下的0.763亿枚发行方每天释放5万枚，分发给所有“挖矿”的玩家。每个玩家分得多少个Token，则需要看他的算力和挖掘的时间。

“挖矿”也就是实际上变成了一种激励玩家更加投入游戏的方式，算力的增加可以靠完成日常任务，加入顶级帮会等，这会让玩家不断地去提高自己的属性以满足标准。挖掘时间的增加可以靠增加挂机时间和租用离线矿工等，这会增加游戏的在线人数等数据，并且让游戏方获得更高的点卡收入等。“挖矿”的设计可谓是一举多得。

但需要注意的是，这本质上并非是链上的共识机制，仍然是一种中心化的Token分配方式。由于区块链无法和游戏产生通讯，想让区块链知道今日玩家的“算力”情况并进行分配，仍然需要游戏发行方中心化地提供数据。这样做的优点是方便，不需要复杂的智能合约编写以及跨数据库通信，缺点就是不够去中心化，游戏发行方仍然有作弊的空间。

 
3、 以地址为准，可以跨服务器甚至跨游戏流通

跨服务器流通和跨游戏流通确实是伏羲通宝的最大亮点。传统网游虽然服务器名称不同，而且一般无法跨服流通，但是作为游戏发行方来说，更改单一数据库里的文件，实现跨服并非难事。不过游戏之间的物品流通却一直无法实现，因为数据被存在不同的数据库里，两个游戏运营方也很难建立起极强的信任。但是区块链的引入，让双方的信任成本大大降低。如果以后其他游戏也想使用伏羲通宝，其他游戏的发行方至少可以确认伏羲通宝不会被超发，确认伏羲通宝的分布流通情况，而且也可以和《逆水寒》游戏方进行沟通协商，更改发行机制。

其他游戏引入伏羲通宝是有好处的，因为可以从旧游戏导入流量，可以帮助新游戏的玩家数快速增长。同时对玩家也是有好处的，玩家可以更容易地在多个游戏之间转移资产，自由选择游戏。

 
4、游戏发行方赋予了其一定的用途

游戏发行方赋予Token用途是值得肯定的，而且是非常必要的。游戏发行方称伏羲通宝可以用于购买游戏时间和游戏实体周边等，未来还会有一些新功能。其实，现在很多纯粹的区块链项目方也常常忽略这一点，那就是赋予Token可使用性（utility）。很多区块链项目仅把Token作为支付手段，这是不够的。相比于现实生活中，游戏里赋予Token使用价值无疑更加简单，手段也更加多样。比如权限，称号，物品打折等。除此之外，由于是链上资产，公开可查询，Token还有炫耀的功能，这也会吸引一部分玩家的注意力。


5、 地址格式类似于以太坊

目前来看，游戏发行方并没有表示区块链技术和以太坊有关。但是根据0x开头的地址来看，伏羲通宝有一定可能是发布以太坊或者基于以太坊的私有链上的ERC 20Token。如果是以太坊公有链上的话，转账可能会存在拥堵情况，并且有gas费。私有链则不存在这个问题，但是去中心化程度可能会比较低。

 
三、还有哪些尚未挖掘的传统游戏区块链化改造？


除了《逆水寒》的目前的设计，火币区块链研究院认为，还有几种尚未被挖掘的传统网游融入区块链元素的方案。传统网游不必全盘区块链化，现在底层区块链的性能也暂时无法支持大型网游的需要。但是传统网游可在原有游戏基础上，让少部分内容上链，以提高公信力和增加营销噱头，并且可增加玩家粘性。剩余的大部分内容仍然在传统服务器上运行，以提高效率和用户体验。
传统网游或可在这些方面融入区块链元素：


1、贵重游戏虚拟资产上链

相比实物资产上链，如：地产、期权、贵金属等，虚拟资产上链更容易。游戏内虚拟物品可以有自己的唯一编号 ID，比如说，可以在以太坊上发行独一无二的（Non-Fungible）的ERC-721 Token。

在开放交易功能的游戏中，游戏内贵重的交易可以在游戏方开发的配套DApp、游戏小助手等进行。游戏发行方根据区块链上公开的数据，在游戏内对贵重物品进行映射。此外，为了解决私钥丢失难以找回的问题，在 DApp 内可以让游戏发行方参与组成多重签名钱包，在玩家私钥丢失后，通过传统 KYC 方式，游戏发行方可以利用游戏发行方的私钥对贵重资产进行操作。

当然，为了减少玩家的学习成本，私钥也可以全部直接由游戏发行方代管，但是这样无疑会增加风险，游戏发行方的数据库可能会遭到攻击。


2、通过智能合约进行游戏虚拟物品的游戏外交易

过去，游戏内贵重物品很难进行游戏外交易，因此出现了很多第三方的交易平台，如创立于2002年的5173平台，依托于Steam的C5GAME和IGXE平台等。在这些第三方交易平台上，玩家通过C2C的形式进行交易，但是用户体验并不好。无论是寄售模式，还是担保模式，还是机器人交易，都需要第三方平台的人工值守，这消耗了大量的人力物力，玩家也需要支付高额的手续费。而且即便如此，第三方交易的骗术仍然层出不穷。

但是如果在游戏内虚拟物品资产上链的前提下，玩家可以在无需担保的前提下进行游戏外交易。DApp 内只需内置一键发布合约功能，在游戏外买卖贵重物品的双方即可自由进行交易。如使用美元稳定币 Dai 或以太币 Ether 购买屠龙刀的 ERC-721 代币，智能合约在确认收钱后将物品和资产发送给买卖双方。


3、游戏宝箱/抽卡/炼化等爆率上链

玩家经常质疑游戏发行方暗改游戏物品爆率，为了提高公信力，游戏发行方可以将爆率产生行为从传统的服务器去掉，并以智能合约的形式发布在区块链上，游戏玩家可通过DApp提交抽卡/开宝箱/炼化等行为，由于区块链公开透明和密码学随机性的特点，玩家可以很清晰地看到贵重游戏物品的爆率， 而且随机性非常公平，并确信游戏发行方没有对爆率进行人为暗箱调整。同时，游戏发行方可以利用此噱头进行宣传，吸引更多玩家。为了降低成本，不必所有爆率都由区块链产生，仅贵重物品的爆率由区块链的产生，符合“刚需且低频”。

 
4、 用作激励游戏UCG内容创作/论坛讨论

游戏发行方可以设计出一种Token，用于鼓励玩家创造UCG内容，比如撰写游戏攻略，录制游戏视频，创作段子、插画和同人文章，甚至是玩家自己设计副本等。该Token也可以为用作游戏论坛的积分型Token。这是很有意义的，传统游戏论坛内积分和创作UCG内容是很难和游戏本身产生关系的。现在只要游戏发行方在游戏内为Token设计一定的用途，即可起到激励和活跃的作用。玩家不需要额外付出金钱去购买Token，这种Token 也没有必要上交易所。游戏内有用途即可激发玩家的创作欲望，也是一举多得的方案。


5、游戏中类“Proof-of-Stake”设计

《逆水寒》其实采用了类似“Proof-of-work”的设计，玩家有所谓的“算力”概念。其实游戏内也完全可以尝试“Proof-of-Stake”设计，甚至是“DPoS”设计。因为游戏玩家和游戏策划一直存在沟通障碍。游戏策划必须要听取两部分意见，一部分来自于顶级玩家，这类玩家往往充值较多，给游戏提供了较高的收入。另一部分则是普通玩家，普通玩家占玩家的绝大多数，是游戏的中坚力量，给游戏提供了较高的流量。游戏中如果存在“Proof-of-Stake”权益证明的话，Token 的分布也许可以和玩家的成本投入挂钩，如金钱成本、时间成本等。有了PoS机制，玩家的身份也会随之转变：玩家借助Token进行投票，可以决定玩法的去留和增添，比如说，新副本是否合理，新的活动是否吸引人；依照玩家持有Token的多少，玩家可以获取游戏的部分盈利；另外，玩家使用Token表决也可以决定游戏开发方有限的资源用在哪里。比如说玩家可以通过Token表决，要求美工优先设计某个英雄的新皮肤等等。


四、传统网游融入区块链元素有何意义？


依托这些区块链创新，传统网游可以融入区块链元素。

对于游戏本身来说，利用区块链技术，可以：（1）增加游戏的可信度；（2）增加玩家的黏性；（3）激励玩家的创作欲望；（4）增加宣传噱头，带动流量。

玩家可以：（1）确保自己的虚拟资产的安全性；（2）增加虚拟资产的流动性；（3）方便在游戏之间，服务器之间转移虚拟资产；（4）获得创作之余的额外奖励；（5）通过投票表决参与游戏设计，甚至获得分红。

此外，传统游戏对于区块链来说，也起到了协助理解的作用。区块链的概念晦涩难懂，目前普及程度也很低。通过游戏，即便对密码学和数据库技术毫无了解的玩家，也可以感受PoW和PoS机制的设计，感受区块链公开透明，区块链资产自由流通的特点。传统网游加入区块链元素，可谓是一举多得，也很可能是未来区块链＋游戏的又一重要发展方向。


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本文由火币区块链研究院出品，本报告发布时间2018年9月6日，作者：袁煜明，马天元，朱翊邦。 查看全部

Michelle Mone，女男爵，荣膺过大英帝国官佐勋章 OBE，2014 年资料图片


今年稍早《金融时报》报道过苏格兰著名内衣设计师、保守派议员 Michelle Mone 与其富商男友 Doug Barrowman 准备进行 ICO 的新闻。其 ICO 是准备为一家基于代币的众筹风投机构 募集资金。

但这一计划最终惨败，充分暴露了 ICO 市场漏洞百出，特别缺少对币圈食物链底层「赏金猎手」的保护，「赏金猎手」是指很多线上大小 V 在社交媒体和互联网各个角落为 ICO 摇旗呐喊，以此换取代币酬劳。

EQUI 项目方 2 月曾对《金融时报》表示，希望募集不超过 8,000 万美元。Doug Barrowman 表示，即使募集资金数量小于这一预期，代币发行仍会「激活」。

荣膺大英帝国官佐勋章 OBE 的梅费尔女男爵 Michelle Mone 自称「全球加密货币和区块链最权威的专家之一」，她对 Business Insider 表示，她和男友 Barrowman 是以其「卓越的声誉」 为 ICO 背书，「『他们』不可能做任何事情让人们失望」。

投资者们可能会欢迎这种显赫的背书，因为 ICO 基本处于无监管状态。监管机构可能会介入，美国监管机构曾表示对于属于证券性质、但不叫证券的所有产品，证券监管法规依然有效。据数据追踪机构 icodata.io 统计，各类机构的 ICO 今年迄今已经融资 68 亿美元。

但 EQUI ICO 没能按计划进行。没有被激活，很多人明显感到非常失望。

EQUI 自 3 月 1 日起进行了两周的私募预售，要求最低投资额 10 万美元。该机构 3 月 6 日发新闻通稿吹嘘仅仅数日募集到 700 万美元。 Barrowman 当时发声明称：「成交很疯狂，少则数十万美元，多则 200 万美元」。不过到 3 月 30 日，看起来他们只募集到 700 万美元，EQUI 宣布：「好消息，100 美元额度起的公开 ICO 延长至 6 月 30 日（原计划 4 月 12 日截止）。」

截止 6 月底，EQUI 募资额依然」在 700 万美元徘徊。EQUI 决定放弃 ICO，在 9 月 18 日重新推出，更名为 EQUI Global。依然高调宣称成为「传统风投的终结者」，项目标志不变，创始人也没变，依然是 Michelle Mone 与 Doug Barrowman，以及「即将宣布的另外一人」，但这一次没有 ICO。


ICO 是个奇怪的商业空间


EQUI 通过电邮解释：

「我们的创始人是传统型商人，从商时间累计超过 300 年。他们都认为 ICO 是个非常奇怪的商业空间，发生了一些让人不得不警惕的事情。因此我们不再推进 ICO，但我们会依然专注区块链代币科技。」


《金融时报》记者询问「考虑到你们只有两位创始人，怎么可能累计从商时间超过 300 年？」得到的答复是「笔误，另外这一数字也包含四位顾问委员会成员的履历（那他们应该至少 90 多岁了吧）」






EQUI 称投资者「财团」承诺对该项目投资 600 万美元，目前尚不清楚投资者「财团」关系有多紧密。另外 EQUI 「短短」四个月的 ICO 中募集了 ETH，按目前价格算约折合 25 万美元（按 3 月时 ETH 市场价格计算，当时约合 70 万美元）。

当《金融时报》记者追问，据他们公布的数据，3 月初「疯狂成交」到 6 月 30 日间，似乎募集数字没什么变化，然后被告知私募预售募集到「650-700 万美元」，之后公开 ICO 募集到 843.33 个 ETH。所以最初说私募募集 700 万美元是四舍五入……

Barrowman 对《金融时报》表示：

「当停止 ICO 后，我们做了很多对项目基本面进行修改的团队很少做到的事情：全额退款。不到 40 个人的投资者财团撤回 600 万美元投资，因为要重新评估项目以及项目的修改。这是为了保障 EQUI 代币的基本面符合证券监管法规，以及监管机构可能将 EQUI 代币列为政权后可能的修改。」


共 57.8 个 ETH 被退还给要求退款的投资人。意味着他们通过 ICO 估计的 ETH 减少至 785.53 个。

有些人是在不同意的情况下被强制退款，正像 EQUI Reddit 频道中这个帖子说的这种情况：






有自称内情人士的消息来源告诉《金融时报》：不是所有第一批投资人都要求退款，最终「成熟」投资人的资金被留下来，其他人则被退款。该公司现在规定「成熟」投资人才可以参加这个专注于「区块链代币科技」的 EQUI 风投机构，但严格声明不会有 ICO。

经历了他们自称「非常成功」、没理由失败的 ICO 后，为什么又改弦更张不走 ICO 路线了？内情人士透露，苹果公司联合创始人斯蒂夫•沃兹尼亚克将会加盟该公司，成为 EQUI 的第三位联合创始人。他不想参与 ICO，该公司告诉《金融时报》，「他想以另外一种方式处理这件事。」

沃兹尼亚克 6 月告诉 CNBC，他希望比特币成为世界单一货币， 因为「构思非常单纯」（他的整个采访视频值得看一看）。


「闹剧？悲剧？」


纠纷就此爆发，先是苏格兰 Wings over Scotland 网站报道之前提到的大小 V 「赏金猎手」应该得到多少报酬展开争议，因为 ICO 不再推进。

这凸显出 ICO 世界的另一面。与传统金融世界中证券发行的佣金制度不同，代币发行的推广费用并没有合法地位。
EQUI 最初的白皮书中写着会给 「赏金猎手」 筹款额 2% 的报酬。






考虑到当时 EQUI 一个币价格为 0.5 美元，共发行 2.5 一个币，赏金猎手们声称他们预期分享 250 万美元的报酬，并表示这是 EQUI 基金会在 Bitcointalk 一个帖子开出的承诺：

总金额 2%、即 250 万美元将在赏金猎手群体中瓜分。

EQUI 称他们不会那则帖子负责，认为是在公司正式公布赏金规则之前，赏金猎手内部提前看到了相关规则，这是圈子里的普遍做法。

但 EQUI 对 2% 具体所指有异议。他们通过电邮告诉《金融时报》：

「赏金猎人」群体的工作只募集到 2000 美元，给他们的报酬应该是 40 美元，但出于友好我们决定按照退款发生后的金额足额支付给他们，共计超过 1 万美元。


EQUI 称「赏金猎人」群体的工作只募集到 2000 美元的说法还是很奇怪，后者主要是在线上为发币摇旗呐喊，通常吸引的是低收入群体，而他们完成每个被交代的任务，譬如转发广告推文、在其线上签名天价代币的 Logo、写软文和拍广告视频等，会得到一定代币作为报酬。

意思比较混乱的是， EQUI 声明中所说的退款发生后的金额似乎指的是退款后所剩的 785.33 ETH，其 2% 作为奖金返还给赏金猎人，即 15.71 个 ETH，目前价格为 4,000 美元左右。但他们决定将其增加到 40 个 ETH，约 1.1 万美元。据说参与 EQUI 传播的账号达到 7600 多个， 1.1 万美元也不是个很大的数字。


「警察会找到你」


《金融时报》与 EQUI 的几位赏金猎手进行了接触，看到了他们的 电报 Telegram 信息。当他们抱怨得到的报酬太少、待遇不公平时， EQUI 用律师威胁他们是否在「诋毁」该公司。一则发送给一群赏金猎人的 Telegram 信息称：「如果你威胁和诋毁我们公司的商誉，警察会找到你」。另一条则表示：「你们都那么蠢。」

EQUI 拒绝对这些信息置评。

一名赏金猎人、29 岁的俄罗斯仓库工人 Maksim Koselev 称，在 EQUI ICO 期间，他每天拿出 10-15 分钟、一周七天不间断的发布相关帖子，持续了几个月，包括写了两篇有关推广该公司的俄语文章。他表示，自己曾给超过 100 个 ICO 项目做过赏金猎人，除了那些卷钱跑的骗局外，这一次是最糟糕的体验。赏金猎人认为他们应该分到 EQUI 筹到的 700 万美元的 2%，特别是考虑到 EQUI 还想继续从投资人手中筹款。

《金融时报》与 EQUI 打交道过程总感觉奇奇怪怪。当按照网站联络方式与该公司接触时，电邮被回复给女男爵的新闻官，后者给《金融时报》一份「独家新闻协议」。当问到有关赏金猎人的抱怨时，被告知「对任何对 EQUI 或我们创始人的诽谤，我们将采取严厉措施。」

Equi 不仅把所有电邮抄送律师，每封信函底部还包含「英国国会声明」，无时无刻不在提醒记者是在跟一位英国上议院议员打交道。

EQUI 的法律顾问 Paul Tweed 是一位媒体宠儿，《纽约时报》今年稍早曾为他撰写整篇报道，他的客户包括了史泰龙、小甜甜布兰妮等明星。 EQUI 的公关公司是 Egg Media，一家专业处理危机公关、公司品牌和个人声誉的公关公司。

这场 ICO 中的人物都是社会名流，看起来他们很清楚自己在做什么，他们似乎也不缺钱。

周一他们给《金融时报》回的电邮中竟然包含「我们的律师注意着你们的一举一动」的措辞。






采访此文的《金融时报》 Alphaville 团队一直以来没少在女男爵的公关团队那里碰钉子，但告诉记者律师在注意着你们的一举一动，则到了另外一种程度。


作者：《金融时报》Jemima Kelly
编译：Perry Wang 查看全部

高盛(Goldman Sachs)一位高管周四试图澄清该行在加密货币领域的雄心。此前有报道称，该行正放弃开设加密货币交易柜台的计划。

高盛(Goldman Sachs)首席财务官（CFO）马丁•查韦斯(Martin Chavez)在旧金山举行的TechCrunch Disrupt大会上说，“我从未想过我会听到自己用这个词，但我真的不得说这个消息是假消息。”

这位首席财务官表示，高盛正在为比特币开发一种衍生品，因为“客户想要它”。

“我们对比特币的探索的下一个阶段就是我们所说的远期合约，这些是场外衍生品，它们以美元结算，参考价格是由一系列交易所确定的比特币-美元价格。


在《商业内幕》(Business Insider)本周早些时候首次发布“高盛放弃比特币”的报道后，比特币和其他主要加密货币的价格大幅下跌。过去一年，高盛这家华尔街巨头一直在考虑为客户推出某种加密货币选择。但人们一直不太清楚该行的计划是什么。

一位高盛发言人10月向CNBC表示:

“为了回应客户对数字货币的兴趣，我们正在探索如何最好地在这个领域为他们服务。”


高盛即将离任的首席执行官劳尔德•贝兰克梵(Lloyd Blankfein)去年10月在推特上表示，高盛“仍在考虑比特币”，该行“不会支持或拒绝比特币”。

高盛CFO查韦斯周四试图驳斥本周有关该行撤销比特币计划的报道，但他也明确表示，这方面的努力从来没有时间表。

查韦斯说:

“当我们谈到探索数字资产时，我们说，随着时间的推移，这将是我们的一种探索。也许有些人在思考我们在这个行业的活动时，对我们将把市场定位在主要的和实体的比特币产品感到非常兴奋，当这些产品进入这个领域时，他们意识到这是比特币发展的一部分，但现在我们还没有这些产品。”


自5月以来，高盛一直在清算芝加哥期权交易所(CBOE)和芝加哥商品交易所(CME)提供的与比特币相关的期货合约，并为这些期货客户提供流动性。

至于实体比特币产品，高盛还没有到位。该行CFO表示，在该行能够继续前进之前，需要有一个安全的托管解决方案。

“实体比特币产品非常有吸引力，也非常具有挑战性，”他说。“从托管的角度来看，我们还没有看到一种机构级的比特币托管解决方案，我们对比特币的存在感兴趣，这是一条漫长的道路。”


对于机构投资者来说，比特币的波动性、安全性以及实际资产的存储位置等问题都是机构进入的障碍。过去一年，高盛等机构进入市场的可能性提振了市场人气和价格。

然而，比特币一直难以恢复到去年12月触及的近2万美元的高点，本周四比特币交易价接近6400美元。根据CoinMarketCap.com的数据，今年整个加密货币市场的市值已经下降了65%以上。


原文：Goldman Sachs CFO says bank is working on bitcoin derivative for clients
作者：Artur Widak
编译：Kyle 查看全部