美国证券交易委员会（SEC）今日否决了9项比特币ETF提案，包括GraniteShares的2项比特币ETF申请，以及ProShares和Direxio的7项申请。SEC给出的否决理由中再次强调了防欺诈和市场操纵行为。然而，加密货币市场的反应却是异常淡定，似乎早有预期。比特币小跌，从今天零点的6650美元，跌至凌晨最低点6250美元，跌幅不足1%。或许昨日比特币短时快速上涨中显现的价格操纵问题会告诉我们为什么市场反应如此平淡？而我们离比特币ETF到底还有多远？

BitMEX和Bitfinex可以说是最受比特币和以太坊交易者欢迎的杠杆交易平台。根据外汇市场做市商、加密交易员Alex Kruger的说法，BitMEX在BTC-USD交易对中占有40％的市场份额，而这一交易对也是全球市场中流动性最强的比特币交易对。

在8月19日发出维护公告后，8月22日，BitMEX进行了两个小时的定期停机维护。这两个小时也见证了比特币快速上涨，比特币价格15分钟时间里从6454美元一度涨至6888美元，涨幅接近7%。






虽然有些人声称BitMEX的做空合约持有人已经被强行平仓（爆仓），因为他们无法交割合约，但考虑到投资者在几天前就已经知晓了BitMEX要进行系统维护，BitMEX做空合约爆仓导致比特币价格飙升的解释听起来似乎并不合理。

相反，正如Kruger指出的那样，更有可能的是，大交易者操纵比特币的价格，将操纵的时机与BitMEX停机时间巧妙联系起来，使其看起来合理。

Kruger说：

“Bitmex停机期间BTC闪电上涨 7％，这也说明了为什么美国证券交易委员会批准CBOE比特币ETF提案的几率接近于零。即使没有任何操纵，这也突出了BitMEX的重要性，而BitMEX是一个完全不受监管的市场，拥有40％的市场份额。”


加密货币分析师Joseph Young也表达了类似的观点。他说，比特币在BitMEX维护期间上涨4%，那么加密货币市场真的还需要很多工作来建立坚实的基础设施；一个交易所不能拥有占据很大市场份额的交易所，因为这会导致不稳定和价格操纵。






除去BitMEX的因素，此次上涨中也看到了Tether的影子。这一次的价格上涨也有可能是由于几小时前新的USDT涌入市场而推动的。来自Omni Explorer的数据显，Tether在周二下午发行了1亿个新的USDT——这些资金是从Tether Treasury发送到加密交易所Bitfinex的。 此举将Tether的流通市值增加至近29亿美元。






不管是哪方面的因素，这次上涨事件再次让投资者看到了加密市场中价格操纵问题的存在，那么ETF的否决基本已在预期中。果不其然，今天一早就传来SEC否决9项ETF提案的消息。而目前所有比特币ETF提案仅剩VanEck/SolidX的申请。

而同时，我们也看到了加密货币市场的中操纵问题的复杂性。大交易者的覆雨翻云，交易对本身的中心化，以及一直争议很大的Tether价格操纵活动，一次事件中反应出的种种问题，不禁让人感慨，比特币ETF的真正到来还有很长的路要走。

作者：Apatheticco, 8BTC 查看全部

01 黑客拿走大奖


以太坊上近期最火爆的Dapp应用FOMO 3D 第一轮大奖于北京时间8月22日下午14点48分揭晓。

钱包地址尾号为5的获奖者（以下简称5哥）获得了价值2200万元人民币（10,469以太坊）的大奖。






而从钱包交易历史来看，该获奖人仅仅付出了6000元人民币左右的成本（2.7个以太坊）。

该玩家于8月15日开始进入游戏，经过6天时间，145笔交易的努力，在数十万的玩家中杀出重围，以小博大，斩获大奖，获得了4000倍的收益。

为何价值北京二环两套房的大奖能被5哥夺走？是命中注定还是暗箱操作？

DapDap的小伙伴们深入调查了中奖事件和5哥钱包相关的交易记录，发现事情果然不是5哥撞大运这么简单。

几乎可以断定是黑客行为。

黑客5哥所做的准备工作，也远比表面看起来的买买买这么简单。


02 真正的高级玩家


接下来，我们层层剥开事件真相。

首先，我们简单介绍一下获得大奖的规则。

规则1：最后一个购买KEY的人获得奖池中的大奖

规则2：每有人购买一个KEY，倒计时时间会增加30秒

规则3：游戏启动后从24小时开始倒计时


也就是说，只要你是最后一个购买KEY的人，就可以捧走北京两套二环房。






当然有人会怀疑团队有暗箱操作的可能。但是由于FOMO 3D 的智能合约全程开源，公开透明，因此可以查到黑客5哥是使用正常的购买功能进行购买的。

所以不存在官方暗箱操作的可能。

那作为想要获得2200万大奖的玩家，会怎么去做呢？

如果你是小白玩家：

你可能会24小时盯着电脑，每次在倒计时快要结束的时候，花一点钱买一个KEY，然后祈祷后面不要再有人购买。

如果你是程序员玩家：

你可能会写一个脚本，设定在倒计时快要结束的时候，自动花一点钱买一个KEY，然后不断重复该过程。

如果你真的这么做了，只能说明你很傻很天真。

因为高达2200万的大奖，只要一旦接近倒计时结束，就一定会有人去购买，甚至已经有上百个脚本会等着购买。

真正的高级玩家是这么做的：

买了KEY之后，以各种手段确保后面没有人能够再买进来。

这也是黑客5哥，拿走大奖的关键原因。


03 中奖的两个手段


如下图所示，从黑客5哥的近期钱包交易记录看，他只是每隔一段时间就会买一个KEY。






所以不少人猜测黑客5哥只是写了个脚本，然后正好赶上了以太坊拥堵，或者游戏热度下降没人关注，然后运气好中了奖而已。

但是如果进一步仔细观察，就会发现在黑客5哥购买KEY之后长达3分钟、12个区块的时间里，仅有一人有过一次失败的购买。

除此之外，再无任何人发出过购买的指令。

这和之前每次倒计时3分钟的时候就会大抢一番完全不同，显得异常的冷清。

那么在以太坊上，如何可以做到这一点呢？主要有以下两个途径：

1）和矿主合谋，让矿主在我的交易后，不再打包其他购买KEY的交易；

2）在自己成功购买KEY之后，把以太坊堵塞，让其无法打包其他购买KEY的交易。


04 以太坊工作原理


这里给区块链小白简单科普一下以太坊网络的工作原理。

一般家用计算机每秒都在执行很多程序。但是以太坊可以理解为平均每14秒才执行一次，专业术语叫做“打包交易”。

负责执行程序（打包交易）的计算机被称为“矿机”，拥有矿机的人叫做矿工或矿主。

这个世界上有上万台以太坊矿机，而由哪台矿机来打包交易，会受到矿机算力和全网算力的影响。争夺打包交易权力的行为被称作“挖矿”。






一旦矿机挖矿成功，将会获得以太坊奖励，并且可以决定打包哪些交易，以及如何打包这些交易。

每时每刻都有很多用户提交自己的程序命令希望被矿机打包，被矿机打包交易需要支付给矿工一定的手续费，而矿机一般会选择付费最高的用户。

因此，通俗的讲，想要获得大奖的玩家，有以下两个途径：

1、选择和各大矿主协商好，请矿工挖矿成功后，不要打包别人买KEY的交易；

2、可以通过某种技术手段，配合高额的交易手续费，让矿机自动选择只打包我的交易，而不打包别人的交易。

矿主在这个过程中甚至毫不知情。


05 与矿主合谋的可能性


首先看与矿主合谋的可能性。

如下图，以太坊的矿机算力分布相对较为分散。

拥有最高算力的矿池Ethermine也仅占有29%的比例，其他大矿池所占比例也仅为10%左右。





出自：ethgasstation.info


由于倒计时一旦低于2分钟后，必然有大量的玩家受大奖刺激入场购买KEY。

所以大奖玩家，必须在倒计时结束前至少两分钟购买KEY，然后和挖到接下来的8-12个区块（14秒一个区块，每分钟4个，2-3分钟8-12个）的矿主协商好，让对方阻止所有要购买KEY的用户，保证自己是最后一个。

但这个做法不但在理论上较难实现，在此次事件的实际操作中，也几乎不可能达成。

如下图所示，从黑客5哥购买KEY直至确定大奖归属之间的12个区块，分别属于Ethermine、SparkPool、Nanopool、BitClubPool、bw等8个不同的矿工。

黑客5哥必须提前和这8个矿主都谈好，然后正好是这8个矿主挖矿成功。

学过概率的同学都可以很快算出来这可能性几乎为零。






分析到这里，我们基本排除了串谋矿池的可能性。


06 异常的交易数据


在分析过程中，我们也惊奇地发现，5哥购买KEY直至中奖的这3分钟、12个区块里的交易笔数异常的低，几乎为平时的1/10不到，而交易费用却数百倍高于平时水平。






这异常的数据让我断定其中必有猫腻，而结合接下来做的一系列数据分析，我们确认：

5哥在自己购买KEY后，使用高额的以太费用和技术手段让以太坊堵塞了3分钟。

进而使得其他玩家无法打包购买KEY的交易，从而获得了最后的大奖。

以下是实锤和步骤解析：

首先，我们把中奖前以太坊12个区块的一共353笔交易全部提取出来。经过各维度分析，我们有了以下发现：

1、交易次数最多的众多账号中，有一个刚刚建立不到4天的未开源合约账户。该账户在短短3分钟时间内，交易了32笔之多。






2、我们进一步深挖发现，该可疑合约账户就是由黑客5哥在差不多3、4天前创建的。

也就是说，5哥购买KEY之后，自己用智能合约向以太坊发送了大量的交易。

到这一步，虽然我们还不确定合约内容到底是什么，但是基本可以断定5哥是在买到KEY之后做了手脚。

具体做了什么手脚，我们还需进一步分析。






3、接着我们统计了在中奖前的12个区块里的GAS消耗。

我们发现5哥所创建的可疑合约账户所耗GAS占据了这段时间GAS消耗的绝大多数。

尤其是在最后的6个区块中，差不多1分半钟的时间里，5哥给出了190到501的天价GAS费用，一举垄断了所有以太坊所有的算力。






其他用户几乎无法在以太坊上执行任何操作。


07 黑客动机


这里简单讲解一下以太坊的原理以及为什么黑客5哥要这么做。

上面我们说过以太坊平均每14秒左右出一个块，该区块中会打包一些交易。而每个区块能够进行的运算量是有限的，一般为800万GAS左右。

超过这个限额的交易，将被延后至后续区块进行交易。

打个比方，以太坊上的每个区块都像一个水桶，用户提交交易请求就像往水桶里倒水，一个桶一旦倒满了水，就无法再处理其他交易请求。

水桶一般会优先处理出价高的交易。

所以5哥在这里做的事情，就是给他购买KEY之后6191898至6191908那十几个区块中挖到矿的矿机，支付了大量的金钱，让其优先打包5哥所发出的交易。

然后5哥所发出的交易占了过高的资源，把十几个区块几乎都占满了。

其他所有以太坊用户，包括玩FOMO 3D和不玩FOMO 3D的用户，在那3分钟的时间里，都无法和以太坊进行交互。

由于没有玩家可以进来和黑客5哥竞争，5哥成功守到倒计时结束的那一秒。


08 来龙去脉


于是，整个事件的脉络也就基本理清楚了：

1、FOMO 3D倒计时剩下3分钟左右；

2、黑客5哥购买了1个KEY；

3、黑客5哥用其他钱包账号向自己创建的智能合约，发送大量垃圾信息，造成了以太坊拥堵3分钟；

4、3分钟过后，由于无人购买KEY，黑客5哥成功获得大奖。

当然，整个事件当中还有一些有趣的地方和不容易想明白的地方。我们逐一进行讨论：

1、黑客5哥是手动操作的吗？

当然不是，黑客5哥提前写好了脚本以及和脚本配套的智能合约。

在整个过程中，5哥其实写了10来个智能合约，但最终成功使用的还是尾数7801这个智能合约。看来5哥也一直在优化。


2、黑客5哥的成功之路并不十分顺利

黑客5哥在7天前建立了用于赢取大奖的钱包，之后同时在FOMO 3D和 last winner执行了5、6天的脚本，意图争夺最后大奖。

但无奈一直没有成功，还白白损失了不少手续费。

直到1天前，黑客5哥灵机一动，做了一个小的改动，由原来fccbf85主账户购买KEY之后，自行给智能合约发送命令，改为fccbf85主账户只负责购买KEY，由其他若干个账号给合约发送命令。





改动前





改动后


这个改动应该大幅提高了效率，5哥差不多3小时后就迎来了FOMO 3D的大获全胜。

而本次的成功，并不是一次就成的，而是在失败了近千次之后，一次带了一点点运气成分的成功。


3、黑客5哥是谁？

应该是一名区块链领域的职业黑客，我们分析了他的钱包账户往来，但是很遗憾并不能确定最终是谁。

黑客5哥的钱包一共有8个钱包地址向其汇入以太坊。






而这些账户除了5哥自己的账户之外，都是使用了疑似ShapeShift的钱包，而ShapeShift因难以被追踪而被广大区块链黑客喜爱和使用。

同时，黑客5哥在整个过程中，使用了将近20个不同的钱包地址，用于程序运行（跑脚本）。

这些钱包地址基本都无法查到其他来源。


4、赚来的钱去哪了？

分别被存入以下两个钱包：

0xbd321d63a925b439a20ae3260f461c35cbf9b875

0x2c389a86a686ac7ee98ac2606802b5bb4a2186c1

目前暂时还没有转出


5、整个过程中没有人竞争吗？

其实是有的，在5哥买到KEY之后的三分钟时间里，曾经有一位成功的以5000+的GAS 价格挤了进来，尝试购买KEY。

但是非常遗憾的是他所设的GAS上限太低，因此交易报错。而该名玩家也因此损失了2.1以太坊，约合4000元人民币。

其他时间5哥还是很强势的。


6、交易是被f2pool鱼池打包的，鱼池是否有做手脚的嫌疑？

经过以上讨论，黑客成功的关键要素是堵住购买KEY交易之后的十几个区块。而这些区块和鱼池无关，所以我认为和鱼池无关。






但鱼池的强势出镜，反而让游戏变得更加有趣了起来。


09 少数黑客玩的游戏


Fomo 3D的设计技巧十分高超，我们之前甚至会有种错觉：「这个游戏永远不会结束」

所以在听到游戏结束的时候，我们的第一直觉就是，事情没有那么简单。

于是我们花了一晚上时间，对Fomo 3D的这次大奖进行了深层次的分析，结果种种迹象都证实了我们的猜测，确实是黑客所为。

Fomo 3D的第二轮已经启动，几个小时内，奖池的金额就过了6000以太坊。第二轮的大奖，将会在何时产生，是否还会有黑客行为，大家可以耐心等待和观察。

《GAME启示录》中曾有这样一段话：

真实的世界有太多不可预测的事，而游戏则不然，游戏就是基于规则设计的，虽有局部的随机性，但进度与结果之间的关系是确定的。

有人暴富，就必然有人血本无归。

正如我们所写的，这类资金盘游戏，是「少数黑客玩的游戏」，他们会对以太坊直接发出指令进行交互。

通过游戏页面去玩的，大多数人都是亏损的。

所以永远不要以赌徒心态去玩这类游戏。

因为，当你在凝视深渊时，深渊也在凝视你。


10 其他线索汇总


以下是事件的关键要素汇总：

1、获奖人：5哥

2、钱包地址：

0xa169df5ed3363cfc4c92ac96c6c5f2a42fccbf85


3、成功购买交易地址：

0x7a06d9f11e650fbb2061b320442e26b4a704e1277547e943d73e5b67eb49c349


4、中奖打款交易地址：

0xe08a519c03cb0aed0e04b33104112d65fa1d3a48cd3aeab65f047b2abce9d508


5、黑客5哥创建可疑合约的交易地址：

https://etherscan.io/tx/0x21ebb34d74aa487f036d5b8b5cf9cbfc7083b9fec3614a312341a3ab01592293


6、购买交易的区块高度：6191896


7、矿工：f2pool_2 （鱼池）


8、区块信息：七彩神仙鱼


9、其他参考资料、信息来源：

https://etherscan.io/address/0xa169df5ed3363cfc4c92ac96c6c5f2a42fccbf85

https://etherscan.io/tx/0xe08a519c03cb0aed0e04b33104112d65fa1d3a48cd3aeab65f047b2abce9d508

https://etherscan.io/block/6191896


作者：dapdap, dapdap区块链  查看全部

币圈媒体已经演化出复杂的盈利模式，包括为ICO项目站台、充当代投角色，为项目方负责人做专访宣传，收取“保护费”，举办活动等等，其中一些头部币圈媒体的一篇专访价格超过10万元。


“这个圈子的钱太血腥了。”今年年中从一家知名币圈媒体离职的陈铎（化名）对经济观察网表示。

币圈媒体是指以各类数字货币、ICO项目为主要报道内容的自媒体，——尽管这些媒体多以区块链技术普及、前沿讯息传递的名义存在。一些币圈媒体拥有APP、网站、微信公众号等多个媒介平台。

8月21日晚，包括金色财经、深链财经、火币资讯等多个有关区块链以及数字货币的微信公众号均被封一事引起了相关社群和公众的普遍关注。

对此，腾讯方面对外表示，部分公众号涉嫌发布ICO和虚拟货币交易炒作信息，违反《即时通讯工具公众信息服务发展管理暂行规定》，已被责令屏蔽所有内容，账号被永久封停。

伴随着2017年－2018年初数字货币市值的持续上涨，数百家币圈媒体汹涌而来。陈铎对经济观察网表示，币圈媒体已经演化出复杂的盈利模式，包括为ICO项目站台、充当代投角色，为项目方负责人做专访宣传，收取“保护费”，举办活动等等，其中一些头部币圈媒体的一篇专访价格超过10万元。

中国银行法学研究会理事肖飒对经济观察网表示，一些区块链媒体被封是意料中事，炒币又正在成为关注热点，币市“黑嘴”扮演了重要角色，如今空气币和一些不靠谱的项目币充斥市场，导致老百姓财产权受损。


半年行


2018年年初，陈铎从一家财经媒体离职加入了一家币圈自媒体。彼时，正值数字货币市值达到顶峰，由此释放了巨大的信息需求，数百家币圈自媒体相继成立。

陈铎在币圈媒体负责深度报道，这是币圈媒体报道形式中的一种。普遍而言，与传统媒体报道形式类似，币圈媒体内容输出也分为快讯、专访、深度报道等。“每一种都有不同的变现形式”，陈铎对经济观察网表示。

其中快讯主要是为一些ICO项目做短广告，头部媒体的报价一条在2000元以上；专访则是为一些项目提供更为细致的宣传，以吸引大众投资人入场，一些头部媒体的报价超过10万元每篇；深度报道中一部分则是“黑稿”，一些币圈媒体以此为由，向ICO项目方收取“保护费”，价格普遍在20万元以上。

“这仅仅是币圈媒体收入的一部分渠道，还有一些币圈媒体同时运营社群，再为ICO项目站台的同时，还提供代投服务；此外，举办各种区块链会议也是币圈媒体重要的业务之一。”陈铎对经济观察网表示。

经济观察网此前采访获悉， 一些大型代投会搭配成立一些所谓的“币圈自媒体”配合销售。这些自媒体往往会进行以测评、消息等多种形式吸引投资人进入自媒体的社群，然后再在社群中推广销售私募份额，同时还会适时传播一些所谓的“内部消息”进行销售造势。

一位币圈媒体创始人对经济观察网表示，一些员工激励也是以其所参与的ICO项目代币形式实现。

在陈铎看来，这些项目中有99.99%都有欺骗的嫌疑。在今年年中，陈铎加入了一个项目的维权群，在发现其中投资人不乏倾家荡产的情况后，陈铎打算做一篇相关的调查报道展露这一事实，但最终被其所在的币圈媒体负责人阻拦。这也是陈铎最终选择离开这个圈子的直接原因。


暗线


陈铎此前加入的自媒体在成立之初即获得了天使轮融资，在同一个月有超过10家币圈媒体获得融资。

一位币圈投资人点破了其中的奥秘，“很多媒体本来就是上一波在数字货币市场获得丰厚回报的投资人授意成立的，成立的目的即是为了自己投资的项目站台，又可以起到一定的攻击防御作用，增强自己在币圈的话语权”。

这是币圈自媒体极为特殊的一个特点：几乎每一家头部媒体背后都会站着一位或多位颇有知名度的投资人，其控股的节点会涵盖多个ICO项目、基金甚至数字货币交易所，从而形成了一整个完整的势力板块。

以金色财经为例，金色财经是区块链领域颇具知名度的一家媒体，其创始人为杜均，杜均同时还是区块链风投基金节点资本的创始人，此前还曾是数字货币交易平台火币网的联合创始人。按照天眼查信息显示，杜均还在多家区块链技术公司、投资公司持有股份。

在这些币圈媒体外，陈铎对经济观察网表示，在今年5月还有一批此前从事其他领域报道的媒体人转型进入币圈媒体。

一位区块链自媒体在今年4月成立，5月正式投入运营，其运营负责人对经济观察网坦言，在成立之初肯定都是“奔着钱去的”，只不过有人还是希望能够赚点良心钱，有的是想跟风赚钱。

该运营负责人对经济观察网表示。据该运营负责人表示，尽管通过数字货币市场谋利已经形成了币圈媒体的一种风气，但也有一小部分区块链媒体选择了开通类似“知识学院”的板块，利用付费阅读、知识普及的形式来进行运营。“不管什么时间节点，还是有一部分人是在默默耕耘的”。


未来不定


很难说此轮对数字货币的监管已经结束，一些迹象显示此次关停一批微信号还仅仅是监管中的一环。在8月22日，有媒体消息称北京朝阳区下发文件，禁止任何场所承办虚拟货币的推介活动。

一些投资人已经开始持有更加谨慎的态度，“最近监管有重新趋于严格的态度，数字货币的熊市也尚未见底，在投资方面会更加谨慎”一位数字货币投资人对经济观察网表示。

在2017年9月4日出台的《关于防范代币发行融资风险的公告》中即提出“不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务”，联合发文的部门中即包括中央网信办。

肖飒认为，从5月后涉及币圈（数字货币市场）的自媒体有重新活跃的趋势，其中一些自媒体不断推广所谓的“IFO”（首次分叉发型，实际上是已被政策认定为有非法募资嫌疑的ICO变形），并且为鼓吹一些项目的价格，吸引大众投资人入场。

“现在市场就是一个挤泡沫的过程，这个过程过后区块链本身还是有可能发展起来的，媒体的出路也很多；通过现有手段变现的可能会倒下去一批，但是真的为广大用户带来价值的总会深入人心的”，上述区块链媒体的运营负责人乐观的判断。


作者：宋笛，经济观察网 查看全部

 
自从韩国最大的加密交易所UPbit被当地政府突击调查以来，已经过去三个月了。然而，当地政府一直没有发布有关调查的公开声明。


调查都发现了什么


几个月前，UPbit由于涉嫌操纵和夸大其财务报表，遭到当地金融机构的突击搜查。韩国金融情报部门（KFIU）没收了该公司的硬盘、服务器和计算机来评估UPbit现有的财务数据。

根据当地媒体报道，这项调查是由政府部门发起的，在调查之前，同行业的数位业内人士指责UPbit进行不透明的操作并夸大加密货币持有量。

在突击搜查发生的三个月后，KFIU和当地警方都没能在法庭上起诉甚至质疑UPbit，原因是由于政府决定惩罚那些无法得到明确的证据和调查结果的政府机构。

因此，当地警察和当地金融相关部门受到加密货币行业的投资者和公司的严厉控诉。随着UPbit 公开曝光由韩国公认的审计师Yoojin审计发布的结果，加密货币投资者的愤怒愈演愈烈。


虽然政府是错的 但是结果是积极的


一位知情人士告诉韩国公认的主流媒体Hankyung，这个事件对加密行业是有利的，因为这将防止政府和当地金融机构不公平地指控加密货币公司的行为不合规。从本质上讲，政府目前无法在法庭上对UPbit提出质疑，因为该公司已经发布了核实后的审计结果。

但是，如果事件在此结束，没有任何金融部门的公告，它将为加密货币领域及其相关的企业提供合法性，因为政府官员没有确凿的证据来证明加密初创公司进行了不透明和可疑的操作。

韩国首个加密货币和区块链立法的计划发布，加上UPbit被调查的积极结局预计将推动本地加密货币部门在中长期内的增长。

韩国的三大主要地区釜山，济州岛和世宗也承诺要为加密创业公司和区块链项目建立一个更好的生态系统，以确保韩国成为加密和区块链相关业务的有利区域。


文章来源：CCN, 编译：ZoeDong, 31区 查看全部

据trustnodes8月21日报道，芝加哥商品交易所（CME）的法币结算比特币期货交易量首次超过了Coinbase Pro平台比特币现货交易量。

芝加哥商品交易所（CME）在8月20日开盘时签订了2480份比特币期货合约，每份合约相当于5个比特币，24小时内总共交易了价值约8000万美元的比特币期货。

另一方面，Coinbase Pro对美元的交易总额仅为5500万美元，对欧元和英镑的交易总额为800万美元。在过去的24小时内，比特币的交易额合计总额6300万美元。





2018年8月Coinbase交易量


根据英国《金融时报》的数据，由于交易量全线下滑，两者之间的差距最近已经缩减至2000万美元。但在几天前，CME的交易量是Coinbase的两倍。

CME上周交易量约为8000份合约，交易额相当于每天约2.5亿美元。本月大部分时间里，比特币的波动性随着横盘走势而减弱，因此对比特币期货有一定的影响。





芝加哥商品交易所(CME)比特币期货交易量





2018年8月芝加哥期权交易所(CBOE)比特币期货交易量


另一方面，芝加哥期权交易所(CBOE)的交易量要低得多，只有2500份合约，每份合约相当于一枚比特币，在过去24小时价值1600万美元。

综上所述，在当前的低波动期间，受监管的比特币期货交易量约为1亿美元。





2018年8月比特币期货和Coinbase现货交易相比


这表明华尔街对投资比特币有相当大的兴趣，并且这些数据对美国证券交易委员会(SEC)比特币ETF的审批也有相当大的影响。

比特币ETF暂未获得批准的主要原因是，SEC认为像CME和CBOE这样受监管的交易所比特币相关衍生品的交易量很低。

他们表示，在获得批准之前，这些交易所必须处理足够多的交易量。这样的话，如果有人想操纵比特币价格，他们也必须通过这些交易所进行操作。因为这些交易所的监控协议可能会增加发现和查办市场操纵者的几率。

目前来看，芝加哥商品交易所（CME）法币结算比特币期货的交易量超过了Coinbase Pro平台现货比特币的交易量，是否足够仍有待观察。

不过，多数人预计比特币ETF的申请将被继续推迟或拒绝，但现在美国国会正试图接管，SEC面临的压力正在增加。


比特币期货交易量连续跌了三天，较一周前下跌69%

 
据marketwatch8月21报道，根据芝加哥商品交易所 (CME)数据，比特币期货交易量自周一以来连续下跌，目前共有2480份交易合约，与8月13日的8000份相比，跌幅已达69%。





CME比特币期货交易量


尽管交易量有所放缓，但eToro高级市场分析师Mati Greenspan表示，波动率下降对数字资产支持者来说是件好事。他写道：

稳定的价格区间对比特币来说是健康的，因为这样有利于它发展成为一种价值稳定的储存方式，并且为比特币网络开发者提供更多时间来建设所需的基础设施。



作者：Melody, 巴比特 查看全部

 
美国证券交易所委员会（SEC）将在本周对两个比特币交易所交易基金（Bitcoin ETF）作出决定——但是他们到底在衡量什么呢？

根据 CNBC 报道，全球排行第 10 大的 ETF 提供商 ProShares 目前正在申请两个 ETF 提议，都是基于美国商品期货交易委员会（CFTC）在 2017 年批准的比特币期货合约。

而且，这一即将做出的决定是在 SEC 最近做出的一项裁决之后做出的，即推迟（直到 9 月，如果不再次推迟）他们对 VanEck 和 SolidX 提出的实物支持的比特币 ETF 的决定。

抛开比特币 ETF 是否应该获得批准，这两种比特币 ETF （一种实物支撑的 ETF，另一种是期货支撑的）之间值得一提的是谁能拥有更好的机会获得 SEC 的批准。不过，市场似乎非常看好 ProShares 的基于期货的比特币 ETF 获得批准，因为今日加密货币市场集体上涨，比特币、以太坊等主流币种纷纷大涨，比特币一度突破 6800 美元，原因很有可能是市场看好比特币 ETF 可能会在本周获得 SEC 批准。

 
比特币 ETF 是什么？

 
总的来讲，所有 ETF 都可以像股票一样在股票交易所交易，但风险等级不同。
由于它们的设计，对于那些想要分散投资的人来说，ETF 通常是一种受欢迎的工具，它们提供的风险敞口更接近于你在指数基金中看到的。

这是因为，当你购买一只 ETF 时，你实际上并不拥有该资产（在本例中是比特币）。相反，你拥有一个基金的一部份额，以及基金的结构和资金的流向。

Cascend Securities 首席策略师 Eric Ross 解释说：

当你购买一只基金时，部分资金将用于支付设立基金和管理基金的公司。这是该基金的资金，基金拥有这些资产，根据定义，它是该基金的所有者。

有了实物支持的比特币 ETF，投资者可以有效地参与加密货币市场，而无需直接持有任何比特币，从而避免了与处理比特币私钥相关的一些风险（比特币转账所需要的信息片段）。

期货支撑的比特币 ETF 通过基于比特币期货合约（而不是比特币本身）基金份额把这一层次的分离更进一步。期货合约设定了一个固定的价格和日期来交易一项资产。因此，根据投资者对市场未来走势的看法，他或她可以以不同的价格购买合约，以反映这一前景，如果是正确的话，可以在投资上获得回报。

通过这种方式，即使比特币市场看起来很悲观，某些期货支持的比特币 ETF 也确实可以为投资者带来利润。此外，鉴于发行比特币 ETF 的公司不需要努力保护任何比特币资产，这就可以免遭盗窃或黑客攻击，以固定价格和到期日持有期货合约的风险较低。


「实物」Vs 期货


结果然后就是，美国证券交易委员会的官员在接下来的两个月里正在进行审查的 10 个比特币相关的基金中，只有一家是实物支持的比特币 ETF，这表明大多数公司都将赌注押在了期货支持的交易选项上，而不是实物。

CoinShares 的执行主席丹尼尔·马斯特斯在 8 月初向 CoinDesk 解释道：

在这段时间里，大型机构开始关注加密货币托管服务，我不认为实物比特币 ETF 可以在美国存在。我认为，在美国，任何期货 ETF 都有更好的机会获得批准。

然而从严格的操作角度来看，彭博情报高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 指出，人们普遍认为，「当投资者可以选择购买持有期货的 ETF 和持有实物的 ETF 时，95% 的人都会选择实物，只要在必须的情况下才会选择期货。」

「我认为，实际持有比特币的人将会更成功，这样就不必应对滚动的期货。不过可能会有一些成本不让人喜欢，」他补充说。

Balchunas 提到的这些成本可以是这个发行 ETF 的基金如何实现可持续盈利。通过持有比特币 ETF 期货合约，该基金通常必须保持「滚动仓位」，以较高的早期价格购买合约，然后在较低的价格下，以较低的价格出售这些合约。Balchunas 指出，在彭博的「红绿灯系统」中，所有滚动期货都被赋予了红灯，以表示高风险。

对于 Balchunas 来说，除了那些批评加密货币没有内在价值的批评者所表达的其他潜在担忧之外，当你已经有了所有这些问题时，期货支持的比特币 ETF 也增加了「另一种你所不需要的复杂性和风险。」


市场影响


不过，有一件事是肯定的：比特币 ETF 的市场影响——如果得到美国证券交易委员会的批准——将会非常大。

马斯特斯的 Coinshares 公司正在为包括比特币和 ETH 在内的加密资产提供交易所交易票据（ETN）。他解释了 ETF 是如何有效地让新一类参与者投资于这项技术的。

「我们的客户对象是个人、家族理财室、对冲基金，他们通过受监管的市场获得我们的产品，而且往往是基于保险或基于养老金的。我们的票据吸引了一批非常传统的投资者。」他说。

这也吸引了许多美国的加密爱好者，他们希望看到加密货币超越金融行业的边缘，进入主流市场。

Balchunas 认为比特币 ETF 的加入可能会促进市场的发展，他解释道：

如果一个基于币的比特币 ETF 上市，我会看到它的规模可能在一年之内到达 50 亿美元，最终将是一个相当大的产品，也许在未来两年达到 100 美元-150 亿美元，这将使它成为全球前 10 大 ETF。

不过，马斯特斯并不完全看好美国将迅速批准基于加密货币的 ETF，并补充称，「美国的监管规定实际上更加复杂。在美国，从第一天开始，事情就会变得更加结构化。」


原文：The SEC Is Weighing a Bitcoin Futures ETF – Here's What That Means
作者：Christine Kim, CoinDesk
编译：Kyle, 巴特比 查看全部

 
本周四（8月23日），美国SEC将对ProShares ETF申请做出最后裁决，而在9月底之前，SEC还将对另外4家比特币ETF产品做出回应。

这令投资者有了很多期待。


ProShares ETF暗含做空工具


此前，美国SEC刚刚在7月份否决了Winklevoss兄弟提出的比特币ETF申请，在8月份又延迟审议了芝加哥期权交易所（CBOE）提交的比特币ETF，比特币价格在此后均出现了下跌。

但是，币策首席分析师肖磊显然认为事情没有这么简单。

“获批的可能性是存在的，但投资者并没有认真关注这个消息背后的细节，其实在已经在审核的这几只比特币ETF里面，也包括了做空比特币的ETF。也就是说，如果SEC同时审批通过了做多和做空的ETF，意味着对市场的影响不一定完全是利好。”

事实上，ProShares ETF包含了“the ProShares Bitcoin ETF”和“the ProShares Short Bitcoin ETF”，也就是ProShares比特币ETF和ProShares比特币卖空ETF。

ProShares是一家以杠杆和反向ETF闻名的ETF提供商。作为专业基金集团(Pro Fund Group)的一部分，这家ETF提供商拥有相当多的指数基金，目标是道琼斯指数、纳斯达克指数和拉塞尔指数。此外，ProShares也提供货币和大宗商品ETF。


ETF影响多空互现


肖磊认为，从目前的情况看，年内通过一到两只比特币ETF的可能性已经超过70%。因为美国资本市场的成熟程度，是普通投资者难以想象的，美国能够批准和驾驭比特币期货，以及截止目前的对数字货币市场的管理能力，批准和监管比特币ETF仅仅是一个时间问题，而不是批或不批的问题。

但是，肖磊同时提醒说，“一旦（比特币ETF）获批，短期上涨概率很大，因为投资者炒的是预期，但如果同时批准了一只做空的ETF，后面实际上还是有很大的不确定性。”

他进一步解释说，（短期会上涨是由于）第一个行情本身处在低估，有大量的套牢盘，如果出现利好刺激，行情很容易起来，但也很容易下去，（因为）增量市场依然很弱；第二个是ETF不一定是只批准做多的，如果同时批准了做空的，那么有很多本身没有机会去做空的资金，就会买入做空的比特币ETF，对后市的压力反而会更大。

但是他也同时指出，无论做空或做多的ETF（获批），都说明了整个主流市场对比特币相关衍生品的认可，这意味着更多的投资者会进入到这个市场，更多的认可度代表了更长时间的新增用户量，那么做空是短暂的，而做多是长期的。

“除非是ETF的持仓量达到某个平衡点，开始大幅减仓，就像黄金ETF，从2004年批准，直到2011年开始才进入到了净减仓阶段，在此之前，基本都是稳定的买入。” 查看全部

 国内主流交易所 ICO 上币后破发率超过 95%，部分项目 Token 的价格跌幅甚至超过 99%，近百个区块链项目沦为空气币。ICO 沦为「圈钱收割」工具，区块链行业即将迎来全面洗牌。

区块律动 BlockBeats 为各位统计了自 2018 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日，在火币 Pro、OKEx、币安、火币 HADAX 和 Kucoin 交易所正式上币的项目 Token 表现情况，数据结果令人感到震惊，绝大部分项目都处于亏损状况，今年年初的一波 ICO 项目几乎全部都在「收割韭菜、圈钱」。

注：本数据仅代表区块律动 BlockBeats 观点，数据可能因采样方式和分析方式有出入。数据来源非小号、AICOIN、CoinmarketCap 等，图表中货币单位为人民币，时间截止日期为 8 月 16 日。


























据区块律动 BlockBeats 数据统计，在这段时间内，5 家交易所一共上币 337 个，除去跨交易所重复上币后共计 264 个上币币种。






截止 8 月 21 日市价计算，这 264 个上币项目破发率 98.8%，仅有 3 个项目出现了上涨。其中，跌幅最大的为 WBTC，其上币价格为 4.03 元，现在报价 0.0056 元，跌幅 99.86%，紧随其后的是 WFEE，上币价格 1.08 元，目前报价 0.0035 元，跌幅 99.68%。






从频率分布直方图来看，绝大部分项目在上币之后数月时间内就跌破了发行价格，并且币价下跌区间主要集中在 70-98% 之间，基本可以判断为空气币。96 个项目 Token 已经跌去 90% 的价格，正在或者已经成为空气币。其中，只有 GRS、HT、GO 三个币种并未出现破发情况。






从交易所的破发率来看，OKEx、火币 HADAX 的破发率均为 100%，所有币种无一幸免全部破发。币安的破发率超过 95%，火币 Pro 的破发率为 98.24%，KuCoin 的破发率为 99.02%。


大量项目破发意味着什么？


在部分项目的上币首日，我们看到了有的项目大涨，有的项目大跌，绝大部分都与市场表现有关，只有极少数项目因为项目方提交了错误的众筹初始价格，导致上币当天出现暴涨或者暴跌的情况，这种情况在 HADAX 这个包含大量高风险项目的交易所比较常见。

在排除错误因素可能带来的误解之后，我们来讨论一下破发意味着什么。

破发意味着收韭菜。

现在区块链投资正处于熊市，大量的破发项目方可以以整体市场表现较差来搪塞投资者，但是他们忽略了一个项目是否有价值取决于项目团队是否真的在创造价值。

如果一个区块链项目只是希望拿个概念来炒币，赚一波就走，那这样的项目无论如何都无法获得投资者的信任，理所当然投资者也是希望可以在这个新的概念下炒一波然后走人。

虽然大规模破发，但还是有人赚到钱了，当然赚到钱的不是普通投资者而是拉盘、喊单的大型投资者、机构投资者以及项目方。也有部分散户通过波段投资来赚钱，但大部分散户投资者都处于亏损状态。

在每个项目上币之后，都会出现 1-2 个月的活跃期，项目方会尽可能地拉盘或者维护盘面，这样做的目的有多个：

1、维护项目市值，维持项目关注度；

2、保护私募投资者利益，使他们可以顺利套现离开；

3、保护普通投资者利益，不让野庄等机构过度收割韭菜。

活跃期结束之后，区块链项目的 Token 将失去维护价值，据区块律动 BlockBeats 了解，对于不少区块链项目来说，上币维护币价比开发产品更重要。

空气币、山寨币，长期来看，一文不值。区块律动 BlockBeats 建议各位读者远离经常破发的交易所，远离那些承诺上币和承诺回报的项目。如果有人向你推荐某个价值币，想让他给你看一下钱包里是否重仓，再做决定。

现在区块律动 BlockBeats 最想问的是，交易所真的存在上币审核吗？还是这次继续拿出市场整体冷淡的借口？

面对着 98.8% 的破发率，大量垃圾项目即将在漫漫熊市中被淘汰，区块链世界即将迎来洗牌。


作者：区块律动BlockBeats 0x2 
整理：0x14 0x20 查看全部

Jason Fang 曾是分布式资本最早期的员工之一。 2017 年中国政府禁止 ICO 之后，他创办了专注于区块链和加密资产领域投资的风险投资机构 Sora Ventures 。Jason Fang 说，他的投资基金目标很简单：投资能用区块链技术为世界带来积极改变的企业家。

考虑到中国的币圈投资者的形象和行为在国际投资市场上令人困惑并且偏负面，Jason Fang 最近专门撰文，向区块链创业者提出忠告：与中国加密货币基金接触或者合作时，需要仔细思考，做好尽职调查，了解清楚拿中国币圈投资人的钱面临的利与弊。



中国加密货币市场就是政治镜像。中国的币圈，一直是党同伐异，有几个人气高的小集团拥有大批拥趸和喽啰。行情好、普遍赚钱的时候，集团内一团和气；市场走熊后，就是一番鸡飞狗跳的乱象。

这就引出了我想讨论的主要议题：当熊市时这些小团体会怎样，我们能从中国投资人身上学到什么？

我会用以下图标演示相关场景：






简单讲，在牛市时，很难识别投资者的形象：是否是增值型投资人，他们怎样做增值投资？我曾把水比喻成钱来打个比方，可以把中国币圈的投资人看成是尖石暗礁：当水位很高时，没过了尖石暗礁，游泳是安全的；但当水位很低，水位下降时，尖石暗礁露了出来，就很难游泳了，尖石暗礁会撞脑袋。 

真相就是：加密货币市场很独特，很多刚刚入市的项目没有时间对投资人进行尽职调查，尤其是从中国基金拿到投资的西方项目尤其如此。这不可避免地对中国币圈投资人群体带来大量歧义和误解。

传统投资社群包括天使投资人、风险投资机构、私募机构、对冲基金等等，但加密货币投资群体与此不同，基本是由风险投资基金和对冲基金构成的。目前多数中国加密货币基金都是对冲基金，资金最大来源来自于团队成员私人腰包。

他们的策略与我们 Sora Ventures 的模式有着很大不同——我们更像风险投资基金。






譬如，这些基金的主要业务收入来自于 OTC 等二级市场交易和做市，他们自然就与交易所有了密切联系。然而当这些基金帮助一个项目上币时，他们是为了自己的私利，而不是真心为了这个项目，因为他们屯币后很快脱手，获利离场。

这就是为什么很多中国加密货币项目上币交易一周后往往就会出现暴跌行情。

你可以再了解一下我们 Sora Ventures 的投资策略，与此完全相反。我们不涉足做市和二级市场管理。 我们专注于推动项目社群发展和我们投资的币种的应用驱动服务，为我们孵化项目提供进一步的帮助。Sora Ventures 进行第一阶段投后执行，专门服务于我们所投公司的社群驱动项目，Sora Foundation 进行第二阶段投后管理，第三阶段，由我们所投项目整合其代币以及普通消费者所使用的一款现有产品。






8-12 个月似乎对于一个加密货币项目而言是段很长的时间了， 但这也是 Sora Ventures 每 6 个月只孵化器一个项目的原因。尤其是在熊市阶段，只有产品能有真正的用例和应用度才能存活下来。

如果你只考虑亚洲基金，我们在这一市场可能看起来像个局外人，但我很有信心会看到更多基金模拟我们的模式——我相信这才是这个行业需要的。

想进一步评估你的投资人是不是随时准备把所持仓位脱手，或者对你的项目是不是没有信心，我强烈推荐关注他们的钱包地址，看看他们是否把项目的代币转到了交易所。如果已经转到交易所，你基本上可以假定已经把仓位转手，即使他们坚持说他们没有卖掉。处于明显的安全原因，将大批代币存在交易所钱包里是非常不安全的，所以怎么会有投资人将项目代币存放在交易所钱包里，除非是他们准备卖掉。 

简单总结一下我眼中的中国投资人和美国投资人的区别，我会推荐你看一下美国著名风险投资家 Peter Thiel 在《从零到一》一书中的说法，他当时形容美国人是发明家，中国人是山寨王。 我会再补充一点，中国商人对市场机会的嗅觉更出色，毕竟中国拥有世界最大的市场之一。

所以下一次与中国加密货币基金接触或者合作时，请了解拿他们钱的利弊。没有意外。你只需要知道你签约是为了什么。他们的所作所为是否符合道德规范是另一个问题，暂且不议。核心在于，你是不是想把代币卖给一家加密货币投资基金，他们有自己的义务和职责，类似传统对冲基金那样操作？

谨以此文澄清围绕中国加密货币投资人的多数困惑和负面形象。


作者：Jason Fang，Sora Ventures 管理合伙人
编译：Perry Wang 查看全部