Coinbase专访：加密货币的监管与未来
尽管市场低迷，美国加密货币交易所Coinbase在这一年里的表现依旧强劲。在最近几轮投资谈判中,Coinbase估值达到了80亿美元.加密货币的崛起给全世界政府都带来了挑战,各国监管机构也都争先恐后地设法对其进行监管。Coinbase是如何应对这种全球环境,在30多个国家顺利开展业务的呢? 为此,我与Coinbase首席政策官Mike Lempres进行了一场面对面交流,寻找这个问题的答案.
对加密货币领域目前所处的”西大荒(Wild West)”时期来说,Lempres的背景似乎有些与众不同.他曾在美国政府部门工作多年：司法部(Department of Justice)以及海外私人投资公司（Overseas Private Investment Corporation，OPIC）,横跨多个政府行政部门.
“实际上,这算是一种求和,”Lempres在谈到他的职业经历时说道.“如今在加密货币领域中一项非常重要的技能就是弄清楚监管走向.这样对于曾在政府工作过的人来说,就拥有着更多的深入了解.”
这并不是说加密货币与政府之间就不存在文化冲突。“我们与监管机构之间存在的最大挑战就是速度,”Lempres表示.“我们需要现在马上就作出决定,但这不是法规制定的方式.”
Lempres表示，在2017年末的时候，Coinbase一天内完成的交易量有时比之前一年完成的交易量还要多。这种巨大的变化就需要快速采取行动应对.
而加密货币监管所面临的另一大挑战是没有一个全球标准。随着各国政府尝试解决去中心化货币的崛起,不同国家采取了不同的方法.新加坡、香港和马耳他等司法管辖区的政策相对友好。另外一端就是中国大陆，在去年禁止了加密货币交易所和首次数字代币发行（ICO）活动。
而有些国家的做法却可以说是混乱不清。最典型的一个例子当属美国。 提供资金转移业务的企业必须在每个州分别申请独立许可，并且如附图所示，全国各地缺乏一致性。单在美国，Coinbase就申请了42个许可。一部分原因在于美国联邦制的政治体制，各州可抑制美国联邦政府的权力。美国也只是一个巨大的市场。如果是加利福尼亚州设置了自己的许可证制度，Lempres说道,“没人会觉得这有什么奇怪的。”
然而，纽约州却让事情变得尤其棘手。在纽约运营的加密货币交易所需要申请BitLicense牌照，而Lempres则将其描述为“专门针对涉及纽约或纽约居民的活动的全面加密货币管理机制”。
Coinbase获得了BitLicense牌照，“但如果其他州也采用与此相类似的机制，那么就将带来真正的挑战。”比方说，任何新资产或产品都必须要得到纽约州的批准。
“我们在加密货币领域里的行动必须非常迅速，所以如果是以上那种情况，当我们想要增加新资产的时候，纽约【金融服务部】很可能会花费几个月，或者更长时间来考虑新产品。”
因此，Lempres说道，“过去我们在地理位置上圈出了纽约州，并且没有像纽约州的公司提供资产或产品。”
而现在，Coinbase正尝试进入另一个具有挑战性的环境：日本。去年，日本还被认为是加密货币的天堂，但在今年一月，日本加密货币交易所Coincheck遭黑客盗走5亿美元资产之后，一切都变了。在那之后，日本金融厅（FSA）对加密货币交易所的审批变得更加严格，这就导致数百个交易所等待牌照的通过。
对此，Lempres并不担心。“Coinbase非常适合进军日本，”他如此说道。“日本过去曾发生过安全漏洞的问题，FSA关注安全问题十分合理。他们希望提高安全标准。而我们相信我们安全标准已足够高。”他表示，Coinbase从未遭黑客入侵，而且其99%的资产都存储在冷钱包中，这就意味着这些资产不联网。而在热钱包中存储的那极小一部分资产也购买了足额保险。
目前尚不清楚Coinbase何时会获得在日本运营的牌照。Coinbase日本总经理Nao Kitazawa告诉我：“我们并不急于一时，我们想要稳中求胜。”
虽然日本的一些加密社区认为FSA对Coincheck黑客事件的反应过于严格，但Kitazawa表示，有必要作出修正。很明显，日本交易所需要增强安全性。就在上个月，日本遭遇了另一场黑客攻击，加密货币交易所Zaif损失了6000万美元。
“我只是希望人们不要认为加密货币本身是一种很危险的东西，”Kitazawa说道。“我们确实需要分清加密货币与加密货币交易所的安全性。”
在Coincheck事件发生之后，Kitazawa表示，监管机构开始了对加密货币交易所的现场检查，这表明更严格的审查是“他们真正需要做的事情”。
“只要日本监管机构能够一视同仁，只要他们能够与全球其他地方的监管机构保持同步，我并不是非常担心他们的要求，”Lempres如是说。
黑夜中的颠簸
那么又是什么使Lempres夜不能眠？有很多，他如此表示。“这整个市场，是全球性的，而且还很年轻。有很多优秀参与者，也有没那么优秀的参与者。我对自己能控制的东西感觉很好，但是我们无法控制整个世界。”
“我不知道其他交易所在做什么，我也不知道其他参与者在做什么。但我认为，如果世界上其他地方发生一些不好的事情，那么整个生态系统都会遭受重击。而且我们也将为此付出代价。”
Lempres表示，他对纽约司法检察长办公室的一份报告感到沮丧，因为这份报告称Coinbase近20％的交易量来自其自己的交易。“这份报告在讨论自营交易（prop trading）的章节中说到了这点，”Lempres在谈到这份报告的时候表示。“我们并没有自营交易。我们不会为自己的利益进行交易。我们不会这么做的。”
他解释道，“为了补充我们出售的资产，我们会进入市场购买资产，然后持有这些资产，而我们这样做的目的也是出于对我们客户利益的考虑。这样的话，当他们来到我们交易所的时候，我们就能保证价格，保证立即卖出。”
另外一个Coinbase并不感到担心的就是：市场。Lempres表示，目前的熊市有其优势。“奇怪的是，这让情况更简单了；我们经历了一个相当疯狂的2017年。这给我们的系统带来了压力。现在我们终于有了喘息的机会，去真正确保我们基础设施的稳固，去进行投资，这对整个行业而言，是一种健康的发展方式。”
“这种速度是不可能一直保持的，是不可持续的。但现在可以了。”
Lempres表示，事实上，加密货币的日常价格波动并不是公司时代精神的一部分。“如果你来Coinbase拜访我们，走进我们在旧金山的办公室，你在这里待一个月的时间都不会听到有人提起比特币的价格。这不是我们关注的重点。我们想要进行的是一场长效博弈。”
但这场漫长的博弈——Coinbase成为一个日益强大的交易所，与全球监管机构合作——与加密货币的初衷是否不同步？一些比特币纯粹主义者认为像Coinbase这样的中心化交易所会破坏了数字货币独立于政府和银行的梦想。
也许这两个愿景是没办法调和的，但是Lempres对此完全没有任何问题。“我们是法币与加密货币之间的桥梁，我们需要存在。为做到这一点，我们需要遵守很多法律法规。”他如是说。“这对加密货币得到主流采用来说必不可少。”
作者：Emily Parker
