加密货币

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如何创建加密初创企业,你需要避过的雷区

攻略gongxiang 发表了文章 • 2 天前 • 来自相关话题

我是一个加密VC。这意味着我每天都要和加密企业家交谈,听他们推销,评估产品。

在这个行业工作,你首先会意识到几乎每个人都是即兴发挥的。(这适用于我,但尤其适用于创业者)

与大多数行业相比,加密技术的发展速度非常快,但实际上,目前来看,这个行业还没有一个好的蓝图。我们不知道市场会有多大,不知道如何评估公司,不知道关注哪些指标,也不知道这些产品是否有价值。除了比特币本身,没有任何ipo或经过充分验证的成功故事。这就留给创始人和投资者自己去探索。而这样做的必然结果是:在加密系统中出现了许多奇怪的公司。

所以我决定写一个关于加密初创公司的指南。我曾在一家加密初创公司工作过,并与人共同创立了一家加密初创公司,但我的大部分建议都是通过观察在这个领域许多比我更成功的创业者获得的。虽然这不会是一个详尽的指南——任何文件都不可能是建立一家公司的最终结论——但该文有助于我们观察一家初创公司的发展轨迹,以及投资者的想法概括。


当你想要创建一个加密初创公司


在你继续之前,问问你自己:你对加密的了解是否足以创建一个加密公司?

当我想尝试创建我的第一个加密公司时,我对区块链生态系统的了解少得令人尴尬。我花了一段时间才意识到我实际上知道的是多么少——我最初的想法是多么糟糕。

如果您对加密技术、加密文化、加密产品和加密行业的历史不是很熟悉,那么您应该先花点时间学习一下。最快的学习方法是加入另一家加密公司。在任何行业中,花时间在战壕里都是最好的教育。这正是我在21岁时所做的。

如饥似渴地阅读,参加聚会,阅读时事通讯,玩弄科技,让自己沉浸在社区中。

假设你现在非常熟悉这个行业——你知道它是怎么回事。在开始之前还有第二个考虑:你是技术人员吗?

如果你不是技术人员,你几乎总是需要一个技术合作伙伴,如果你想建立任何有价值的东西。破解密码需要深厚的技术功底,而一个独立的非技术创始人很少能得到资金。当然,找到合伙人的最好方法是在另一家创业公司工作,而你已经这么做了。

至于组建一个团队,最好的团队是由朋友或以前一起工作过的人组成的。记住,公司失败的首要原因是合伙人的决裂。如果你和合伙人之间没有建立起足够的信任,你就不太可能很好地融合在一起,最终建立起一个伟大的企业。

也没有必要直接创办一家公司。在你准备好做出承诺之前不要合并。从一个小项目或咨询工作开始,首先和你的合伙人一起做是完全合理的。在追求更大的目标之前,这将帮助你弄清楚你们是如何合作的,以及你是否适合这份工作。

你应该问自己的最后一个问题是,你为什么要创办这家初创公司?是为了钱吗?名声?还是因为这个世界需要你想建造的东西,而你是唯一能建造它的人?

给聪明人一个忠告:以赚钱为主要动力的创业公司很少会这样做。我不知道为什么——这似乎并没有激发出人们最好的一面。另一方面,那些被改变世界的强烈愿望所驱使的创业公司往往是那些在困境中生存下来的公司。

记住这一点。

(到目前为止,这是大多数标准的创业建议)

假设你确信,你已经准备好建立一个加密初创公司。之后是进入构思阶段的时候了。

你需要讨论很多想法,因为你的第一个想法可能是不好的。事实上,它几乎肯定是坏的。在这个行业里找到好点子需要很长时间。

区块链是复杂的,令人困惑的。此外,区块链是完全开放的平台——这意味着世界上几乎任何人都可以推出一款与之竞争的加密产品。这意味着大多数直截了当的好主意已经被尝试过了。如果你有了一个想法,它可能已经被尝试过了,或者它是一个非常糟糕的想法,甚至不值得尝试。

真正的好主意很少。要得到一颗钻石需要经过长时间的提纯和蒸馏。


想法与行动
 

硅谷有句老话:“想法不重要,执行就是一切。”像大多数创业建议一样,这是一个很好的建议,不是因为它是真的,而是因为它很有用。

在现实中,想法显然很重要。但一个坏主意,不管执行得多好,只会浪费你的时间。

那么怎样才能发现一个好主意呢?最好的方法是深入研究你要攻击的领域。Balaji Srinivasan(Coinbase前首席技术官)将其描述为“思想迷宫”。

首先成为某些方面的专家。有兴趣建立一个DEX吗?贷款业务?做市商?一个新的第二层机制?在你之前有一段丰富的历史,你应该研究迷宫中的其他玩家,继续活着的和已经死去的,以了解迷宫是如何布局的。这些企业如何赚钱?谁是他们的客户?他们是如何区分的?他们成功的原因是什么?





信贷: Balaji Srinivasan


如果你甚至不知道该去探索什么迷宫,我建议你去做这个练习:你怎么相信从现在起两年后加密世界将会改变?不要再构建第2层机制或另一个智能合约平台——人们在几年前就意识到这是一个问题,到现在他们已经走得很远了。你在这场比赛中迟到了。你需要考虑的是,当你的产品最终成熟时,什么会变得更有价值。这需要对加密的未来如何发展有远见和一些信念。

到那时,世界将会有什么不同,推动对新产品的需求?也许是我们将拥有高吞吐量的L1s,也许是更多的现实世界资产将被标记,也许是成熟的互操作性——不管它是什么,你必须展望未来并预测市场需要什么。

另一方面,有些概念迷宫我们很确定只包含死胡同,任何进入这些领域的企业家都可能注定失败。

以下是一些在ICO热潮中获得资助的想法,但现在大部分都无法获得资助。不管出于什么原因,它们仍然作为缓存的想法四处漂浮。以下是我个人观点中的一些观点(如果你的观点在这里,我很乐意被证明是错误的):

一个新的有法币背景的稳定币。除非你是Facebook或JP Morgan,否则在这一点上,你的合作伙伴太多了,不可能有竞争力或差异化。即使Tether破产,也会有一大批由法币支持、分布广泛的稳定币准备取而代之。

一个分散的稳定币。与另一个主要的设计略有不同。(加密担保、算法等)现在从零开始已经太迟了,现存的分散的稳定资产没有足够的需求来保证竞争者。散户投资者已经表明,他们不愿意区分稳定资产的设计(原因显而易见——它们的价格应该是一样的)。

“Bitcoin-killers”很抱歉,但比特币已经杀死了所有的比特币杀手。比特币为王的原因与技术无关,所以在技术的基础上与比特币竞争是不明智的。

“以太杀手”的窗口正在迅速关闭,一般来说,我认为它们已经没有资金了。在未来两年内,已经有大约10个项目在筹备中。除非你有一个深刻的分销优势,否则你的竞争可能太迟了。

Blockchain for X。X可以是广告、石油、天然气、香蕉等等。这与“X的社交网络”或“X的优步”模式相同——几乎所有这些都是不必要的,而且不能成功地解决他们想要解决的问题。特别是如果你试图通过添加一个支付令牌为这个微型经济货币化。

让我来发展一下这种直觉,因为很多想要创业的人都是这样的。

区块链最初是为了解决分散资金的问题而发明的。许多人,包括我自己,最初认为区块链技术可以被推广来解决许多不同的协调问题。

到目前为止,这一论点是消极的。我们还没有看到区块链在金钱和产权之外的任何领域发挥作用。

我不认为这是一场意外,也不认为这只是太早的问题。更确切地说,似乎很少有协调问题具有特定的形式,使技术能够单独解决它们。

看到一个支离破碎的生态系统,其中的玩家并不合作,并想着“嘿,我打赌区块链可以解决这个问题。”“我看过成百上千的创业公司,他们都在提供这样的解决方案。在对它们进行足够深入的研究之后,通常的模式是,仅使用区块链并不能解决问题。这些初创公司往往不能充分理解为什么他们领域内的参与者不合作(通常,这是因为占主导地位的市场参与者被鼓励不合作)。

另外,许多“Blockchain for X”游戏实际上只是让每个人都使用一个通用的数据标准。不幸的是,这实际上与区块链的独特属性没有太大的关系,而且由于其他原因也很难做到。






全球性,无许可,可编程的货币和财产实际上是新的。它们是我们创造区块链的第一件事,到目前为止,它们似乎是我们使用这项技术所能做的唯一一件从根本上来说是新奇的事情。我鼓励你朝这个方向去寻找,因为我相信这个行业的大部分创新将建立在这个方向上。

为还不存在的客户构建。我到处都能看到,为还没来的人开发产品真的很难。这就像在iPhone被发明之前就试图开发iOS应用程序一样。

这也延伸到了财富100强企业,他们没有使用区块链。虽然他们说他们是。但实际上,他们的创新部门只负责概念验证。这类似于2004年的云计算:现在,这是一个让企业创新人员兴奋的时髦词,但对于决策者来说,真正转换他们的基础设施还为时过早。

你可能会说:但是加密是如此的新!它将改变世界!这将导致一个全新的世界,金钱的标准将完全改变!那就是我的顾客的来源地!

很好。但是今天所有伟大的加密公司都建立了至少有人想要的东西。这些人可能是一个小群体:密码朋克、种族主义者、加密交易员等等。但不要落入为根本不存在的群体建立关系的陷阱。

押注未来趋势的最佳方式是建立一个你认为会增长的小客户群。不要假设一个还不存在的客户群,并试图想象他们未来的偏好。你没有为任何人建造,没有反馈,也不知道你是否取得了任何进展。对于一个创业公司来说,这简直就是炼狱。

为加密影响者建造。这是另一个常见的密码创业陷阱。在大多数行业中,如果你开发出了一款有影响力的人会喜欢的产品,就会有数百万其他客户追随。但加密领域是一个奇怪的空间——加密影响者的偏好是非常不具有代表性的加密客户。





这些数字是非常粗略的近似值
 

如果您离开加密影响者,您会认为大多数加密消费者都是偏执的密码朋克,他们运行自己的完整节点,从不把他们的加密货币藏在交易所里。实际上,这只描述了一小部分加密用户。大多数加密用户把他们的代币放在交易所,不知道如何操作命令行,甚至从来没有听说过奥地利经济学。他们更关心赚钱和良好的用户体验,而不是分散。

建设在不友好的监管管辖区。如果您正在构建任何与棘手的规则交互的东西(此时几乎所有东西都是加密的),你建立公司的管辖范围是很重要的。如果您正在构建一个全球的产品,这意味着香港、新加坡和瑞士等地是定位你加密公司的好地方。另一方面,如果你在纽约建立了一家加密公司,你支付了过高的工资和租金,只是为了让监管机构不断地戳你的眼睛。

这并不意味着纽约没有成功的公司,但你应该权衡利弊。如果您正在交换空间中做任何事情,DeFi,或者正试图建立一个全球性的公司(就像许多加密一样),请仔细考虑您的监管策略。大多数企业家倾向于掩盖这一点,但从一开始就选择一个管辖范围是公司未来最关键的决定之一。

也就是说,不要害怕规则。监管一开始是一种障碍,但在你建立了自己的企业后,它也可以成为一条强有力的护城河。另一方面,在你还没有生意可谈之前,你不能把所有的钱都花在和律师交谈上。

一旦你觉得你的想法已经被很好地加工过了,你应该把它充实成一个更广泛的计划。


验证你的想法


现在您已经大致了解了自己在做什么。是时候验证它了。参加当地的聚会和活动。与其他企业家交流。告诉每个聪明的人你的想法,并得到他们的反馈。

建立一个概念证明。在网上或黑客马拉松上秀出来。让人们对你的工作感到兴奋。许多最伟大的加密项目都是这样构建的——InstaDapp最初是在黑客马拉松上构建的(它最初被命名为CryptoPay), BitMEX在能够筹集到外部资金之前就启动了他们的janky“alpha”。

花尽可能多的时间和你的用户交流,找出他们的痛点,他们正在使用的产品以及这些产品的不足之处。现在你应该知道你的实际客户是谁了。他们是投机者?交易员?DeFi用户?交易所?

如果你的工作更像是基础科学(想想深奥的技术,一个新的区块链等等),那么获得用户验证就会变得更加困难。如果是这样的话,你应该和许多可能想要在你之上构建的技术人员和项目进行交流。在这个阶段,设计反馈是无价的。但最重要的是,你要有自己的架构和构建能力。


筹集资金


让我们假设你已经验证了你的想法,现在你有信心把它变成一个企业。

下一个问题是:我需要筹集资金吗?通常,答案是:不!如果你的企业不是资本密集型的,或者成本不高,那么你可能根本不需要筹集资金。CoinMarketCap是最大的加密货币价格统计网站,但其最初是一名工程师的业余项目,当时他在纽约一家企业软件公司全职工作——没有传统的风险投资。而现在它已经成为了最大的广告驱动的加密业务之一。

但许多公司都是资本密集型企业(或者只是需要加快步伐以击败竞争对手),需要筹集风险资本。如果你是这样的人,那么让我们来看看你需要做些什么来筹集资金。

首先,你需要准备一副牌。如果你在做一些技术性的工作,你还需要一份白皮书。(为什么是白皮书?主要是因为加密行业对比特币和以太坊有狂热的追捧。这很蠢,但最好还是遵循行业规范。

你的牌组很重要。它需要传达你的项目实际做了什么(你会惊讶地发现很少有人能清楚地做到这一点)它还需要传达你的项目是如何运作的。如果作为一个投资者,我能指出任何你没有提到的明显的弱点、攻击或疏忽,那就不能让我相信你已经充分考虑了你的系统。

你的牌组还应该描述你的经济状况,以及为什么你的代币/股票能够保值。考虑到现在是2019年,你至少需要制定一个可行的上市策略。“建立它,他们会来”不再有说服力,因为你将与成千上万的加密项目竞争。

你还应该开始考虑估值。这并不需要出现在你的牌中,但是你应该考虑当对话开始时你将如何为你的公司定价。在早期交易中,这通常是通过比较来完成的。看看那些在同一领域、质量相似、在同一市场周期内推出的项目,它们的价值如何?(与在2017年筹集资金的项目进行比较对你没有任何好处,那是一个完全不同的市场,没有人会给你相同的价格。

现在,你需要投一个真正的VC。

你如何在风投面前领先?答案通常是通过他们的网络,这意味着你需要一个介绍。这可以通过另一家风险投资公司,或者,理想情况下,通过他们合作过的企业家。(这就是为什么你已经做了这么多的社交是一件好事。)

不要指望在会议上遇到冷冰冰的风投,也不要使用LinkedIn。老实说,我不知道有哪个风投是通过电子邮件投资这个领域的,除非他已经对这个项目很熟悉了。因为加密是一个全球性的行业,我们从世界各地随机收到了很多垃圾信息,其中很多都是彻头彻尾的骗局。几乎硅谷的每一家风投公司都会告诉你:得到一份热情的介绍,这对加密风投来说更是如此。

但如果你是被推荐来的,你通常会避开那些噪音。

最后,一旦你开始融资,你需要为你的融资设定一个明确的最后期限——既要建立紧迫感,又要表明你的严肃性(还有,因为风投们很忙,如果你允许的话,他们经常会在你的融资时打个盹)。你还应该设定一个最后期限,因为筹款真的是浪费你作为创始人的时间。你想要完成筹款,然后重新开始建立你的事业。

那么你应该向谁筹集资金呢?

首先,你要考虑到你要升到什么阶段。你要确保你正在筹集的资金与你正在谈论的基金相一致。a16z Crypto和Paradigm都是令人惊叹的加密基金,但它们都是大型的后期基金,通常只能开出大额支票——50万美元的种子前交易根本不值得花时间,因为这样的支票只占其投资组合的不到0.2%。但像我们这样规模较小的基金非常乐意开出25万至50万美元的支票。也有活跃的天使投资者和家族理财,他们乐于在更早的阶段进行投资。

和曾与你的投资者共事过的企业家聊天,总是值得你对他们进行一番调查。特别是在加密技术中,从任何愿意向你扔钱的人那里拿钱都不是一个好主意。在加密这样一个不透明的行业,“聪明的钱”和“愚蠢的钱”之间的差距特别大。有许多关于投资者驱逐创始人、起诉公司或阻止后续融资的可怕故事。你希望投资者真正了解你在做什么,并与你长期保持一致。

也就是说,创业者通常认为融资只是一个评级问题。作为一个企业家,你会收到一个基于你资助的风投公司排名的评分。但这种思考方式是错误的。筹集资金不仅是一个等级问题,也是一个匹配问题。风投会根据他们的投资组合来匹配你。如果他们已经有大量的交易,或者他们没有足够的智能合约平台曝光,这往往会决定你是否更适合一个或另一个风险投资。或者,如果他们已经认识你,他们投资你会比投资与他们关系较弱的其他企业家(或者他们只是不想与他们合作)要好。

所以和很多投资者谈谈。明智的做法是:不要过度优化估值,尤其是在早期阶段。我知道这听起来像是出自一个投资者的自私,但你会一遍又一遍地听到这句话。在早期,估值并不重要,重要的是选择合适的合作伙伴,为公司设定良好的增长轨道,不要向投资者过度融资或过度承诺。如果你成功了,你将在以后挣到大部分的钱,而不是在你早期的资金筹集上。

这是违反直觉的,值得说明的是:筹集太多的资金通常意味着公司的末日。我们都知道,ICO的大型项目筹集了过多的资金,现在却坐等机会,不知道如何对他们数千万美元的资金进行迭代,陷入了一个毫无意义的商业计划。当然,你筹集到的所有资金并不是一种退出——它不会进入你的银行账户。它坐在你公司的保险柜里,试图以某种方式建立你的业务。当没有明确的前进道路时,公司往往会停滞不前,并陷入政治和内讧。这不是一个你想要结束的地方。

如果你正在进行股权融资,你的交易机制应该看起来像标准的初创公司融资。但对于象征性的加薪,有一个完全不同的剧本。


令牌交易结构


当涉及到令牌时,加密的公司结构已经引起了很多麻烦。一般来说,与带有象征性权利的股权相比,安全基金现在已经失宠了(即,您公司的股东将自动获得公司创建的任何令牌)。但大多数优秀的密码投资者都可以进行股权或代币交易。与你的投资者和法律顾问讨论。

您需要仔细考虑令牌分布。一些粗略的经验法则是,你不应该给团队超过15-20%的象征性供应,而投资者不应该超过30%的供应。如果风投持有的资产超过这个数,你的钱就有可能成为“风投的钱”。“你希望它能更广泛地传播。

另一方面,一些象征性的创始人出售的代币太少。通过以尽可能高的估值出售网络的一小部分,他们希望最大化自己的所有权股份,并在账面上赚一大笔钱。这是一个巨大的错误。

令牌分发的要点是尽可能广泛地分发令牌。为什么?因为代币应该是全球性的、去中心化的、像钱一样的。换句话说,令牌之所以有价值是因为它是分布式的。拥有一家公司80%的股份会让你成为一个精明的所有者,但是拥有一个代币80%的股份会让代币变得一文不值。你应该对分发代币感到兴奋,因为这会让你在代币上的赌注更有价值。

你应该做一个基金会吗?你应该在哪里做?基金会和公司之间应该如何安排?

尽管我很想明确地回答这些问题,但事实是——没有人真正确定,而且目前还没有最佳实践。简而言之,我们已经看到几乎所有的模型都在走下坡路,虽然现在说所有的模型都在走下坡路还为时过早,但我们已经看到了几乎所有的事情。我的猜测是,在不久的将来,这将继续演变。你最好的选择可能只是和你的投资者,你信任的企业家谈谈,并拟定一个你愿意押注的好方法。


市场


市场、分销……同样的事情有很多术语。这是加密领域中最容易被忽略的部分。

你将如何吸引你的初始用户?你可以使用什么分销渠道?你会使用什么样的病毒循环或推荐计划来吸引新用户?你希望你的客户获取成本(CAC)是多少?那你的回报呢?你应该有一个比“通过有影响力的人来提升”或“做市场”更具体的计划。“要想在2019年取得成功,你需要一些创造力。

如果您正在制作一个令牌,您还需要考虑如何在发行前的投资者之外分配令牌供应。不幸的是,这里也没有简单的答案。

ico曾经是标准,但是现在它们越来越不常见了。CoinList可以让你接触到认可的投资者,但其中许多人只是想要转换你的代币,而且还有很多与风投交叉的东西。Earn允许您向Coinbase用户分发令牌,同时向他们讲解您的产品,但是它没有作为 turn-key。IEOs可能会因为地点的不同而显得有些阴暗,但它允许你把钱分发给更全球化的投资者群体(只要确保你的投资是合法的,尤其是涉及到美国客户时)。空投是另一个选择,但据我所知,没有任何一种non-fork代币是在空投的基础上被成功采用的。有一些很有创意的方法,比如把Handshake空投到Github账户上,或者把 Stellar 空投到Keybase用户上,但不幸的是,大多数空投都没有人申请。

如果您正在构建纯加密,请开放源代码。一旦你发布后,如果你想要任何最终迈向去中心化,这是一个先决条件。你必须把社区纳入你正在建设的项目中,如果他们不能参与开发,人们就不会信任它。如果可能的话,您还会逐渐希望将公司从业务的核心运营角色中抽离出来。值得学习的好模式有Maker、Cosmos和Ethereum。

与互联网不同,加密从一开始就是全球性的。这意味着,无论你的公司在哪里成立,你最终都必须建立一个全球团队,在世界各地都有业务。无论你是来自美国、欧洲还是亚洲,你都希望在这些地区都有自己的一席之地,以提高人们的意识,满足不同社区的需求。仅仅关注当地的地理位置是不够的。





资料来源:Chappius Halder(注:该数据没有追踪中国,中国的密码交易商可能比北美还多)


最后,必须不断迭代UI/UX。这可能是加密最重要的前沿领域,我怀疑越来越多的企业将在用户体验而不是核心技术上有所区别。

构建实物、得到用户、聘请人才、迭代。

从现在开始,我想我再也不能给你任何一般性的建议了。你的公司将会有自己独特的需求和挑战,你和你的团队需要找出它们。

无论你在这个过程中处于什么位置,我都希望这篇指南能够帮助你朝着正确的方向前进。我很期待看到你们的成果!


原文链接:https://medium.com/dragonfly-research/so-you-want-to-build-a-crypto-startup-8904ca300794
作者:Haseeb Qureshi
编译:共享财经Neo 查看全部
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我是一个加密VC。这意味着我每天都要和加密企业家交谈,听他们推销,评估产品。

在这个行业工作,你首先会意识到几乎每个人都是即兴发挥的。(这适用于我,但尤其适用于创业者)

与大多数行业相比,加密技术的发展速度非常快,但实际上,目前来看,这个行业还没有一个好的蓝图。我们不知道市场会有多大,不知道如何评估公司,不知道关注哪些指标,也不知道这些产品是否有价值。除了比特币本身,没有任何ipo或经过充分验证的成功故事。这就留给创始人和投资者自己去探索。而这样做的必然结果是:在加密系统中出现了许多奇怪的公司。

所以我决定写一个关于加密初创公司的指南。我曾在一家加密初创公司工作过,并与人共同创立了一家加密初创公司,但我的大部分建议都是通过观察在这个领域许多比我更成功的创业者获得的。虽然这不会是一个详尽的指南——任何文件都不可能是建立一家公司的最终结论——但该文有助于我们观察一家初创公司的发展轨迹,以及投资者的想法概括。


当你想要创建一个加密初创公司


在你继续之前,问问你自己:你对加密的了解是否足以创建一个加密公司?

当我想尝试创建我的第一个加密公司时,我对区块链生态系统的了解少得令人尴尬。我花了一段时间才意识到我实际上知道的是多么少——我最初的想法是多么糟糕。

如果您对加密技术、加密文化、加密产品和加密行业的历史不是很熟悉,那么您应该先花点时间学习一下。最快的学习方法是加入另一家加密公司。在任何行业中,花时间在战壕里都是最好的教育。这正是我在21岁时所做的。

如饥似渴地阅读,参加聚会,阅读时事通讯,玩弄科技,让自己沉浸在社区中。

假设你现在非常熟悉这个行业——你知道它是怎么回事。在开始之前还有第二个考虑:你是技术人员吗?

如果你不是技术人员,你几乎总是需要一个技术合作伙伴,如果你想建立任何有价值的东西。破解密码需要深厚的技术功底,而一个独立的非技术创始人很少能得到资金。当然,找到合伙人的最好方法是在另一家创业公司工作,而你已经这么做了。

至于组建一个团队,最好的团队是由朋友或以前一起工作过的人组成的。记住,公司失败的首要原因是合伙人的决裂。如果你和合伙人之间没有建立起足够的信任,你就不太可能很好地融合在一起,最终建立起一个伟大的企业。

也没有必要直接创办一家公司。在你准备好做出承诺之前不要合并。从一个小项目或咨询工作开始,首先和你的合伙人一起做是完全合理的。在追求更大的目标之前,这将帮助你弄清楚你们是如何合作的,以及你是否适合这份工作。

你应该问自己的最后一个问题是,你为什么要创办这家初创公司?是为了钱吗?名声?还是因为这个世界需要你想建造的东西,而你是唯一能建造它的人?

给聪明人一个忠告:以赚钱为主要动力的创业公司很少会这样做。我不知道为什么——这似乎并没有激发出人们最好的一面。另一方面,那些被改变世界的强烈愿望所驱使的创业公司往往是那些在困境中生存下来的公司。

记住这一点。

(到目前为止,这是大多数标准的创业建议)

假设你确信,你已经准备好建立一个加密初创公司。之后是进入构思阶段的时候了。

你需要讨论很多想法,因为你的第一个想法可能是不好的。事实上,它几乎肯定是坏的。在这个行业里找到好点子需要很长时间。

区块链是复杂的,令人困惑的。此外,区块链是完全开放的平台——这意味着世界上几乎任何人都可以推出一款与之竞争的加密产品。这意味着大多数直截了当的好主意已经被尝试过了。如果你有了一个想法,它可能已经被尝试过了,或者它是一个非常糟糕的想法,甚至不值得尝试。

真正的好主意很少。要得到一颗钻石需要经过长时间的提纯和蒸馏。


想法与行动
 

硅谷有句老话:“想法不重要,执行就是一切。”像大多数创业建议一样,这是一个很好的建议,不是因为它是真的,而是因为它很有用。

在现实中,想法显然很重要。但一个坏主意,不管执行得多好,只会浪费你的时间。

那么怎样才能发现一个好主意呢?最好的方法是深入研究你要攻击的领域。Balaji Srinivasan(Coinbase前首席技术官)将其描述为“思想迷宫”。

首先成为某些方面的专家。有兴趣建立一个DEX吗?贷款业务?做市商?一个新的第二层机制?在你之前有一段丰富的历史,你应该研究迷宫中的其他玩家,继续活着的和已经死去的,以了解迷宫是如何布局的。这些企业如何赚钱?谁是他们的客户?他们是如何区分的?他们成功的原因是什么?

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信贷: Balaji Srinivasan


如果你甚至不知道该去探索什么迷宫,我建议你去做这个练习:你怎么相信从现在起两年后加密世界将会改变?不要再构建第2层机制或另一个智能合约平台——人们在几年前就意识到这是一个问题,到现在他们已经走得很远了。你在这场比赛中迟到了。你需要考虑的是,当你的产品最终成熟时,什么会变得更有价值。这需要对加密的未来如何发展有远见和一些信念。

到那时,世界将会有什么不同,推动对新产品的需求?也许是我们将拥有高吞吐量的L1s,也许是更多的现实世界资产将被标记,也许是成熟的互操作性——不管它是什么,你必须展望未来并预测市场需要什么。

另一方面,有些概念迷宫我们很确定只包含死胡同,任何进入这些领域的企业家都可能注定失败。

以下是一些在ICO热潮中获得资助的想法,但现在大部分都无法获得资助。不管出于什么原因,它们仍然作为缓存的想法四处漂浮。以下是我个人观点中的一些观点(如果你的观点在这里,我很乐意被证明是错误的):

一个新的有法币背景的稳定币。除非你是Facebook或JP Morgan,否则在这一点上,你的合作伙伴太多了,不可能有竞争力或差异化。即使Tether破产,也会有一大批由法币支持、分布广泛的稳定币准备取而代之。

一个分散的稳定币。与另一个主要的设计略有不同。(加密担保、算法等)现在从零开始已经太迟了,现存的分散的稳定资产没有足够的需求来保证竞争者。散户投资者已经表明,他们不愿意区分稳定资产的设计(原因显而易见——它们的价格应该是一样的)。

“Bitcoin-killers”很抱歉,但比特币已经杀死了所有的比特币杀手。比特币为王的原因与技术无关,所以在技术的基础上与比特币竞争是不明智的。

“以太杀手”的窗口正在迅速关闭,一般来说,我认为它们已经没有资金了。在未来两年内,已经有大约10个项目在筹备中。除非你有一个深刻的分销优势,否则你的竞争可能太迟了。

Blockchain for X。X可以是广告、石油、天然气、香蕉等等。这与“X的社交网络”或“X的优步”模式相同——几乎所有这些都是不必要的,而且不能成功地解决他们想要解决的问题。特别是如果你试图通过添加一个支付令牌为这个微型经济货币化。

让我来发展一下这种直觉,因为很多想要创业的人都是这样的。

区块链最初是为了解决分散资金的问题而发明的。许多人,包括我自己,最初认为区块链技术可以被推广来解决许多不同的协调问题。

到目前为止,这一论点是消极的。我们还没有看到区块链在金钱和产权之外的任何领域发挥作用。

我不认为这是一场意外,也不认为这只是太早的问题。更确切地说,似乎很少有协调问题具有特定的形式,使技术能够单独解决它们。

看到一个支离破碎的生态系统,其中的玩家并不合作,并想着“嘿,我打赌区块链可以解决这个问题。”“我看过成百上千的创业公司,他们都在提供这样的解决方案。在对它们进行足够深入的研究之后,通常的模式是,仅使用区块链并不能解决问题。这些初创公司往往不能充分理解为什么他们领域内的参与者不合作(通常,这是因为占主导地位的市场参与者被鼓励不合作)。

另外,许多“Blockchain for X”游戏实际上只是让每个人都使用一个通用的数据标准。不幸的是,这实际上与区块链的独特属性没有太大的关系,而且由于其他原因也很难做到。

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全球性,无许可,可编程的货币和财产实际上是新的。它们是我们创造区块链的第一件事,到目前为止,它们似乎是我们使用这项技术所能做的唯一一件从根本上来说是新奇的事情。我鼓励你朝这个方向去寻找,因为我相信这个行业的大部分创新将建立在这个方向上。

为还不存在的客户构建。我到处都能看到,为还没来的人开发产品真的很难。这就像在iPhone被发明之前就试图开发iOS应用程序一样。

这也延伸到了财富100强企业,他们没有使用区块链。虽然他们说他们是。但实际上,他们的创新部门只负责概念验证。这类似于2004年的云计算:现在,这是一个让企业创新人员兴奋的时髦词,但对于决策者来说,真正转换他们的基础设施还为时过早。

你可能会说:但是加密是如此的新!它将改变世界!这将导致一个全新的世界,金钱的标准将完全改变!那就是我的顾客的来源地!

很好。但是今天所有伟大的加密公司都建立了至少有人想要的东西。这些人可能是一个小群体:密码朋克、种族主义者、加密交易员等等。但不要落入为根本不存在的群体建立关系的陷阱。

押注未来趋势的最佳方式是建立一个你认为会增长的小客户群。不要假设一个还不存在的客户群,并试图想象他们未来的偏好。你没有为任何人建造,没有反馈,也不知道你是否取得了任何进展。对于一个创业公司来说,这简直就是炼狱。

为加密影响者建造。这是另一个常见的密码创业陷阱。在大多数行业中,如果你开发出了一款有影响力的人会喜欢的产品,就会有数百万其他客户追随。但加密领域是一个奇怪的空间——加密影响者的偏好是非常不具有代表性的加密客户。

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这些数字是非常粗略的近似值
 

如果您离开加密影响者,您会认为大多数加密消费者都是偏执的密码朋克,他们运行自己的完整节点,从不把他们的加密货币藏在交易所里。实际上,这只描述了一小部分加密用户。大多数加密用户把他们的代币放在交易所,不知道如何操作命令行,甚至从来没有听说过奥地利经济学。他们更关心赚钱和良好的用户体验,而不是分散。

建设在不友好的监管管辖区。如果您正在构建任何与棘手的规则交互的东西(此时几乎所有东西都是加密的),你建立公司的管辖范围是很重要的。如果您正在构建一个全球的产品,这意味着香港、新加坡和瑞士等地是定位你加密公司的好地方。另一方面,如果你在纽约建立了一家加密公司,你支付了过高的工资和租金,只是为了让监管机构不断地戳你的眼睛。

这并不意味着纽约没有成功的公司,但你应该权衡利弊。如果您正在交换空间中做任何事情,DeFi,或者正试图建立一个全球性的公司(就像许多加密一样),请仔细考虑您的监管策略。大多数企业家倾向于掩盖这一点,但从一开始就选择一个管辖范围是公司未来最关键的决定之一。

也就是说,不要害怕规则。监管一开始是一种障碍,但在你建立了自己的企业后,它也可以成为一条强有力的护城河。另一方面,在你还没有生意可谈之前,你不能把所有的钱都花在和律师交谈上。

一旦你觉得你的想法已经被很好地加工过了,你应该把它充实成一个更广泛的计划。


验证你的想法


现在您已经大致了解了自己在做什么。是时候验证它了。参加当地的聚会和活动。与其他企业家交流。告诉每个聪明的人你的想法,并得到他们的反馈。

建立一个概念证明。在网上或黑客马拉松上秀出来。让人们对你的工作感到兴奋。许多最伟大的加密项目都是这样构建的——InstaDapp最初是在黑客马拉松上构建的(它最初被命名为CryptoPay), BitMEX在能够筹集到外部资金之前就启动了他们的janky“alpha”。

花尽可能多的时间和你的用户交流,找出他们的痛点,他们正在使用的产品以及这些产品的不足之处。现在你应该知道你的实际客户是谁了。他们是投机者?交易员?DeFi用户?交易所?

如果你的工作更像是基础科学(想想深奥的技术,一个新的区块链等等),那么获得用户验证就会变得更加困难。如果是这样的话,你应该和许多可能想要在你之上构建的技术人员和项目进行交流。在这个阶段,设计反馈是无价的。但最重要的是,你要有自己的架构和构建能力。


筹集资金


让我们假设你已经验证了你的想法,现在你有信心把它变成一个企业。

下一个问题是:我需要筹集资金吗?通常,答案是:不!如果你的企业不是资本密集型的,或者成本不高,那么你可能根本不需要筹集资金。CoinMarketCap是最大的加密货币价格统计网站,但其最初是一名工程师的业余项目,当时他在纽约一家企业软件公司全职工作——没有传统的风险投资。而现在它已经成为了最大的广告驱动的加密业务之一。

但许多公司都是资本密集型企业(或者只是需要加快步伐以击败竞争对手),需要筹集风险资本。如果你是这样的人,那么让我们来看看你需要做些什么来筹集资金。

首先,你需要准备一副牌。如果你在做一些技术性的工作,你还需要一份白皮书。(为什么是白皮书?主要是因为加密行业对比特币和以太坊有狂热的追捧。这很蠢,但最好还是遵循行业规范。

你的牌组很重要。它需要传达你的项目实际做了什么(你会惊讶地发现很少有人能清楚地做到这一点)它还需要传达你的项目是如何运作的。如果作为一个投资者,我能指出任何你没有提到的明显的弱点、攻击或疏忽,那就不能让我相信你已经充分考虑了你的系统。

你的牌组还应该描述你的经济状况,以及为什么你的代币/股票能够保值。考虑到现在是2019年,你至少需要制定一个可行的上市策略。“建立它,他们会来”不再有说服力,因为你将与成千上万的加密项目竞争。

你还应该开始考虑估值。这并不需要出现在你的牌中,但是你应该考虑当对话开始时你将如何为你的公司定价。在早期交易中,这通常是通过比较来完成的。看看那些在同一领域、质量相似、在同一市场周期内推出的项目,它们的价值如何?(与在2017年筹集资金的项目进行比较对你没有任何好处,那是一个完全不同的市场,没有人会给你相同的价格。

现在,你需要投一个真正的VC。

你如何在风投面前领先?答案通常是通过他们的网络,这意味着你需要一个介绍。这可以通过另一家风险投资公司,或者,理想情况下,通过他们合作过的企业家。(这就是为什么你已经做了这么多的社交是一件好事。)

不要指望在会议上遇到冷冰冰的风投,也不要使用LinkedIn。老实说,我不知道有哪个风投是通过电子邮件投资这个领域的,除非他已经对这个项目很熟悉了。因为加密是一个全球性的行业,我们从世界各地随机收到了很多垃圾信息,其中很多都是彻头彻尾的骗局。几乎硅谷的每一家风投公司都会告诉你:得到一份热情的介绍,这对加密风投来说更是如此。

但如果你是被推荐来的,你通常会避开那些噪音。

最后,一旦你开始融资,你需要为你的融资设定一个明确的最后期限——既要建立紧迫感,又要表明你的严肃性(还有,因为风投们很忙,如果你允许的话,他们经常会在你的融资时打个盹)。你还应该设定一个最后期限,因为筹款真的是浪费你作为创始人的时间。你想要完成筹款,然后重新开始建立你的事业。

那么你应该向谁筹集资金呢?

首先,你要考虑到你要升到什么阶段。你要确保你正在筹集的资金与你正在谈论的基金相一致。a16z Crypto和Paradigm都是令人惊叹的加密基金,但它们都是大型的后期基金,通常只能开出大额支票——50万美元的种子前交易根本不值得花时间,因为这样的支票只占其投资组合的不到0.2%。但像我们这样规模较小的基金非常乐意开出25万至50万美元的支票。也有活跃的天使投资者和家族理财,他们乐于在更早的阶段进行投资。

和曾与你的投资者共事过的企业家聊天,总是值得你对他们进行一番调查。特别是在加密技术中,从任何愿意向你扔钱的人那里拿钱都不是一个好主意。在加密这样一个不透明的行业,“聪明的钱”和“愚蠢的钱”之间的差距特别大。有许多关于投资者驱逐创始人、起诉公司或阻止后续融资的可怕故事。你希望投资者真正了解你在做什么,并与你长期保持一致。

也就是说,创业者通常认为融资只是一个评级问题。作为一个企业家,你会收到一个基于你资助的风投公司排名的评分。但这种思考方式是错误的。筹集资金不仅是一个等级问题,也是一个匹配问题。风投会根据他们的投资组合来匹配你。如果他们已经有大量的交易,或者他们没有足够的智能合约平台曝光,这往往会决定你是否更适合一个或另一个风险投资。或者,如果他们已经认识你,他们投资你会比投资与他们关系较弱的其他企业家(或者他们只是不想与他们合作)要好。

所以和很多投资者谈谈。明智的做法是:不要过度优化估值,尤其是在早期阶段。我知道这听起来像是出自一个投资者的自私,但你会一遍又一遍地听到这句话。在早期,估值并不重要,重要的是选择合适的合作伙伴,为公司设定良好的增长轨道,不要向投资者过度融资或过度承诺。如果你成功了,你将在以后挣到大部分的钱,而不是在你早期的资金筹集上。

这是违反直觉的,值得说明的是:筹集太多的资金通常意味着公司的末日。我们都知道,ICO的大型项目筹集了过多的资金,现在却坐等机会,不知道如何对他们数千万美元的资金进行迭代,陷入了一个毫无意义的商业计划。当然,你筹集到的所有资金并不是一种退出——它不会进入你的银行账户。它坐在你公司的保险柜里,试图以某种方式建立你的业务。当没有明确的前进道路时,公司往往会停滞不前,并陷入政治和内讧。这不是一个你想要结束的地方。

如果你正在进行股权融资,你的交易机制应该看起来像标准的初创公司融资。但对于象征性的加薪,有一个完全不同的剧本。


令牌交易结构


当涉及到令牌时,加密的公司结构已经引起了很多麻烦。一般来说,与带有象征性权利的股权相比,安全基金现在已经失宠了(即,您公司的股东将自动获得公司创建的任何令牌)。但大多数优秀的密码投资者都可以进行股权或代币交易。与你的投资者和法律顾问讨论。

您需要仔细考虑令牌分布。一些粗略的经验法则是,你不应该给团队超过15-20%的象征性供应,而投资者不应该超过30%的供应。如果风投持有的资产超过这个数,你的钱就有可能成为“风投的钱”。“你希望它能更广泛地传播。

另一方面,一些象征性的创始人出售的代币太少。通过以尽可能高的估值出售网络的一小部分,他们希望最大化自己的所有权股份,并在账面上赚一大笔钱。这是一个巨大的错误。

令牌分发的要点是尽可能广泛地分发令牌。为什么?因为代币应该是全球性的、去中心化的、像钱一样的。换句话说,令牌之所以有价值是因为它是分布式的。拥有一家公司80%的股份会让你成为一个精明的所有者,但是拥有一个代币80%的股份会让代币变得一文不值。你应该对分发代币感到兴奋,因为这会让你在代币上的赌注更有价值。

你应该做一个基金会吗?你应该在哪里做?基金会和公司之间应该如何安排?

尽管我很想明确地回答这些问题,但事实是——没有人真正确定,而且目前还没有最佳实践。简而言之,我们已经看到几乎所有的模型都在走下坡路,虽然现在说所有的模型都在走下坡路还为时过早,但我们已经看到了几乎所有的事情。我的猜测是,在不久的将来,这将继续演变。你最好的选择可能只是和你的投资者,你信任的企业家谈谈,并拟定一个你愿意押注的好方法。


市场


市场、分销……同样的事情有很多术语。这是加密领域中最容易被忽略的部分。

你将如何吸引你的初始用户?你可以使用什么分销渠道?你会使用什么样的病毒循环或推荐计划来吸引新用户?你希望你的客户获取成本(CAC)是多少?那你的回报呢?你应该有一个比“通过有影响力的人来提升”或“做市场”更具体的计划。“要想在2019年取得成功,你需要一些创造力。

如果您正在制作一个令牌,您还需要考虑如何在发行前的投资者之外分配令牌供应。不幸的是,这里也没有简单的答案。

ico曾经是标准,但是现在它们越来越不常见了。CoinList可以让你接触到认可的投资者,但其中许多人只是想要转换你的代币,而且还有很多与风投交叉的东西。Earn允许您向Coinbase用户分发令牌,同时向他们讲解您的产品,但是它没有作为 turn-key。IEOs可能会因为地点的不同而显得有些阴暗,但它允许你把钱分发给更全球化的投资者群体(只要确保你的投资是合法的,尤其是涉及到美国客户时)。空投是另一个选择,但据我所知,没有任何一种non-fork代币是在空投的基础上被成功采用的。有一些很有创意的方法,比如把Handshake空投到Github账户上,或者把 Stellar 空投到Keybase用户上,但不幸的是,大多数空投都没有人申请。

如果您正在构建纯加密,请开放源代码。一旦你发布后,如果你想要任何最终迈向去中心化,这是一个先决条件。你必须把社区纳入你正在建设的项目中,如果他们不能参与开发,人们就不会信任它。如果可能的话,您还会逐渐希望将公司从业务的核心运营角色中抽离出来。值得学习的好模式有Maker、Cosmos和Ethereum。

与互联网不同,加密从一开始就是全球性的。这意味着,无论你的公司在哪里成立,你最终都必须建立一个全球团队,在世界各地都有业务。无论你是来自美国、欧洲还是亚洲,你都希望在这些地区都有自己的一席之地,以提高人们的意识,满足不同社区的需求。仅仅关注当地的地理位置是不够的。

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资料来源:Chappius Halder(注:该数据没有追踪中国,中国的密码交易商可能比北美还多)


最后,必须不断迭代UI/UX。这可能是加密最重要的前沿领域,我怀疑越来越多的企业将在用户体验而不是核心技术上有所区别。

构建实物、得到用户、聘请人才、迭代。

从现在开始,我想我再也不能给你任何一般性的建议了。你的公司将会有自己独特的需求和挑战,你和你的团队需要找出它们。

无论你在这个过程中处于什么位置,我都希望这篇指南能够帮助你朝着正确的方向前进。我很期待看到你们的成果!


原文链接:https://medium.com/dragonfly-research/so-you-want-to-build-a-crypto-startup-8904ca300794
作者:Haseeb Qureshi
编译:共享财经Neo

福布斯:Libra是“更好的PayPal”,但不是更好的加密货币

项目odaily 发表了文章 • 3 天前 • 来自相关话题

Facebook 拟议的全球数字货币 Libra 其实是“另一种”支付系统,它可以被看做是一个更好的强化版 PayPal,但需要注意的是,与比特币或其他主流加密货币相比,Libra 并不像、也不是一种“自由货币”。

OptDyn 首席执行官兼创始人 Alex Karasulu 这样评价 Libra,他说:

“Libra 的区块链是一个授权区块链,这意味着只有获得授权的验证人才能在网络上处理交易。Libra 基金会的 100 个企业成员都会充当交易验证人,也说明他们从一开始就是个卡特尔,可能会给基金会之外的组织带来问题,甚至可能不会和比特币支持者和加密无政府主义者打交道。”

(星球君注:卡特尔是由一系列生产类似产品的独立企业所构成的组织,集体行动的生产者,目的是提高该类产品价格和控制其产量。根据美国反托拉斯法,卡特尔属于非法。 此外,生产或销售某一同类商品的企业,为垄断市场获取高额利润,通过在商品价格、产量和销售等方面订立协定而形成的同盟,比如垄断利益集团、垄断联盟、企业联合、同业联盟也称卡特尔,同样也是垄断组织形式之一。)

对于真正相信比特币和加密货币的人来说,Libra 并不是一个将交易从“中心化机构”控制中解放出来的货币,这显然与比特币、或是其他主流加密货币不一样。

此外,对于那些担心主权法定货币汇率波动的投资者来说,Libra 其实并不是一个“避风港”,因为 Libra 是由一篮子主权法定货币支持的,也就是说,其价值会受到锚定货币央行行长和相关货币政策的影响。

简而言之,Libra 缺乏区块链的“道德理念”。对于大多数加密货币支持者来说,Libra 是空洞的,但毫无疑问,由于 Facebook、以及使用 Libra 进行交易的 100 个创始成员平台上存在数十亿用户,我们应该能看到 Libra 获得一定的市场竞争力。

与此同时,Libra 将会对主流加密货币构成威胁。为什么这么说呢?因为对于大多数普通人来说,并不会特别关注 Libra 和真正的加密货币在本质上有何区别,很多人可能会简单地将 Libra 看做是加密货币来使用。

对于 Libra 对主流加密货币产生影响的观点,Interlapse Technologies 首席执行官 Wayne Chen 也表示认可,他表示:

“不管技术和派生差异如何,Libra 的稳定性都会对整个加密货币行业产生复合影响。”

Libra 协会是一个卡特尔组织,除了会对加密货币社区产生巨大影响之外,它可能还会在传统金融和监管层面遇到更多问题,比如国家安全、投资者保护、以及流动性等等。

不仅如此,Libra 的出现也对中央银行构成威胁,因为它将对打破央行对印钞的垄断,甚至可能通过操纵经济来满足强大精英阶层的利益,这就是为什么 Libra 目前受到监管、合规和审查等多方面关注的一个主要原因。Facebook 平台上有超过 20 亿全球用户,如果让这个“中心化”公司发行一种全新的数字货币,无疑会带来势不可挡的后果。

尽管 Libra 的未来还不明朗,但有一件事很清楚:Facebook 数字货币 Libra 会继续受到加密货币社区、政府、以及传统银行的强烈批评。
 

本文来自 Forbes,https://www.forbes.com/sites/panosmourdoukoutas/2019/10/10/libra-is-a-better-paypal-not-a-liberating-currency-like-bitcoin-eth-xrp-and-ltc/
原文作者:纽约长岛大学波斯特分校(LIU Post)经济系主任兼教授 Panos Mourdoukoutas
Odaily 星球日报译者 | Moni
原创文章,作者:Moni。 查看全部
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Facebook 拟议的全球数字货币 Libra 其实是“另一种”支付系统,它可以被看做是一个更好的强化版 PayPal,但需要注意的是,与比特币或其他主流加密货币相比,Libra 并不像、也不是一种“自由货币”。

OptDyn 首席执行官兼创始人 Alex Karasulu 这样评价 Libra,他说:

“Libra 的区块链是一个授权区块链,这意味着只有获得授权的验证人才能在网络上处理交易。Libra 基金会的 100 个企业成员都会充当交易验证人,也说明他们从一开始就是个卡特尔,可能会给基金会之外的组织带来问题,甚至可能不会和比特币支持者和加密无政府主义者打交道。”

(星球君注:卡特尔是由一系列生产类似产品的独立企业所构成的组织,集体行动的生产者,目的是提高该类产品价格和控制其产量。根据美国反托拉斯法,卡特尔属于非法。 此外,生产或销售某一同类商品的企业,为垄断市场获取高额利润,通过在商品价格、产量和销售等方面订立协定而形成的同盟,比如垄断利益集团、垄断联盟、企业联合、同业联盟也称卡特尔,同样也是垄断组织形式之一。)

对于真正相信比特币和加密货币的人来说,Libra 并不是一个将交易从“中心化机构”控制中解放出来的货币,这显然与比特币、或是其他主流加密货币不一样。

此外,对于那些担心主权法定货币汇率波动的投资者来说,Libra 其实并不是一个“避风港”,因为 Libra 是由一篮子主权法定货币支持的,也就是说,其价值会受到锚定货币央行行长和相关货币政策的影响。

简而言之,Libra 缺乏区块链的“道德理念”。对于大多数加密货币支持者来说,Libra 是空洞的,但毫无疑问,由于 Facebook、以及使用 Libra 进行交易的 100 个创始成员平台上存在数十亿用户,我们应该能看到 Libra 获得一定的市场竞争力。

与此同时,Libra 将会对主流加密货币构成威胁。为什么这么说呢?因为对于大多数普通人来说,并不会特别关注 Libra 和真正的加密货币在本质上有何区别,很多人可能会简单地将 Libra 看做是加密货币来使用。

对于 Libra 对主流加密货币产生影响的观点,Interlapse Technologies 首席执行官 Wayne Chen 也表示认可,他表示:

“不管技术和派生差异如何,Libra 的稳定性都会对整个加密货币行业产生复合影响。”

Libra 协会是一个卡特尔组织,除了会对加密货币社区产生巨大影响之外,它可能还会在传统金融和监管层面遇到更多问题,比如国家安全、投资者保护、以及流动性等等。

不仅如此,Libra 的出现也对中央银行构成威胁,因为它将对打破央行对印钞的垄断,甚至可能通过操纵经济来满足强大精英阶层的利益,这就是为什么 Libra 目前受到监管、合规和审查等多方面关注的一个主要原因。Facebook 平台上有超过 20 亿全球用户,如果让这个“中心化”公司发行一种全新的数字货币,无疑会带来势不可挡的后果。

尽管 Libra 的未来还不明朗,但有一件事很清楚:Facebook 数字货币 Libra 会继续受到加密货币社区、政府、以及传统银行的强烈批评。
 

本文来自 Forbes,https://www.forbes.com/sites/panosmourdoukoutas/2019/10/10/libra-is-a-better-paypal-not-a-liberating-currency-like-bitcoin-eth-xrp-and-ltc/
原文作者:纽约长岛大学波斯特分校(LIU Post)经济系主任兼教授 Panos Mourdoukoutas
Odaily 星球日报译者 | Moni
原创文章,作者:Moni。

DCG年度调查:60多家投资组合公司看到的区块链未来是什么?

投研8btc 发表了文章 • 4 天前 • 来自相关话题

近23%的投资组合公司认为,资产代币化将是区块链的下一个主要用途。60多家投资组合公司参与了数字货币集团(DCG)的调查。

根据DCG 2019年的年度调查,22.73%的投资组合公司表示,区块链将主要用于资产代币化,而30%的受访者认为这项技术的未来用途是支付。

在上述行业中,紧随其后的是数字身份和所有权、创建唯一事实来源。分别有4.55%和7.58%的投资组合公司看到了区块链技术在供应链跟踪、隐私和安全技术方面的未来。

当被问及他们对未来五年比特币最大用例的预测时,超过71%的受访者表示,比特币将成为一种价值储存手段。其余的调查参与者指出了比特币在日常商业、跨境汇款、绕过专制政权和支付网络等方面的可能应用。

在监管问题方面,31%的受访公司指出2019年监管缺乏进展,而53%的受访者认为,与其他威胁相比,监管环境是区块链和加密货币的“头号公敌”。

9月下旬,四大会计师事务所毕马威(KPMG)公布的一项调查表明,82%的消费者愿意使用开放区块链代币作为一个现有的忠诚计划的一部分,79%的受访者表示, 如果代币使用起来既简单又直观,他们会更愿意使用区块链代币

同月,荷兰国际集团银行的调查显示,41%的欧洲人对加密货币寄予厚望,23%的欧洲人对加密货币的期望值很低。值得注意的是,32%的受访者认为加密货币是在线消费的未来。

 
图片来源:pixabay
作者 Xiran Ding
本文来自比推bitpush.news,转载需注明出处。 查看全部
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近23%的投资组合公司认为,资产代币化将是区块链的下一个主要用途。60多家投资组合公司参与了数字货币集团(DCG)的调查。

根据DCG 2019年的年度调查,22.73%的投资组合公司表示,区块链将主要用于资产代币化,而30%的受访者认为这项技术的未来用途是支付。

在上述行业中,紧随其后的是数字身份和所有权、创建唯一事实来源。分别有4.55%和7.58%的投资组合公司看到了区块链技术在供应链跟踪、隐私和安全技术方面的未来。

当被问及他们对未来五年比特币最大用例的预测时,超过71%的受访者表示,比特币将成为一种价值储存手段。其余的调查参与者指出了比特币在日常商业、跨境汇款、绕过专制政权和支付网络等方面的可能应用。

在监管问题方面,31%的受访公司指出2019年监管缺乏进展,而53%的受访者认为,与其他威胁相比,监管环境是区块链和加密货币的“头号公敌”。

9月下旬,四大会计师事务所毕马威(KPMG)公布的一项调查表明,82%的消费者愿意使用开放区块链代币作为一个现有的忠诚计划的一部分,79%的受访者表示, 如果代币使用起来既简单又直观,他们会更愿意使用区块链代币

同月,荷兰国际集团银行的调查显示,41%的欧洲人对加密货币寄予厚望,23%的欧洲人对加密货币的期望值很低。值得注意的是,32%的受访者认为加密货币是在线消费的未来。

 
图片来源:pixabay
作者 Xiran Ding
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揭秘“链上FBI”:追踪暗网交易

特写ccvalue 发表了文章 • 5 天前 • 来自相关话题

“诸如Chainalysis之类的工具可以追踪相关加密货币交易来帮助执法机构调查芬太尼贩运。”



美国正处于严重的阿片类流行病(opioid epidemic)痛苦之中,自2007年以来,因为过量服用而导致死亡的人数每年都在增加——事实上,这场危机的罪魁祸首就是芬太尼,因为作为一种合成阿片类药物,其功效竟然比吗啡都高出100倍。芬太尼经销商获得了巨额利润,但与此同时,他们也开始逐渐转向暗网,并利用加密货币来销售这种新型毒品。

现在,诸如Chainalysis之类的工具可以追踪相关加密货币交易来帮助执法机构调查芬太尼贩运。

本文将会分析臭名昭著的芬太尼交易商ETIKING如何使用加密货币从事非法交易,该公司此前一直活跃于暗网上,直到去年才被绳之于法。在这篇文章里,你会看到执法部门如何使用Chainalysis工具将ETIKING持有的比特币地址转换为有形线索,并构建极具说服力的案例。


利润超过毒品的芬太尼


当我们提到流行的阿片类药物时,我们大多数人最先想到的就是海洛因这些街头毒品、或是奥西康等处方药。但数据表明,这些并不是全部——因为自1997年以来,过量用药致人死亡最多的其实是非法合成阿片类药物,而其中最令人不寒而栗的就是芬太尼。
 





由于极强的效力和危险性,只需2毫克芬太尼就能致人死亡,但恰恰是因为这种极强的效力,也吸引了大量犯罪分子铤而走险。许多毒品交易商(大多来自于非美国本土)可以很容易生产芬太尼,然后将其走私到美国,再以极高的价格出售。

更重要的是,因为芬太尼只需一点点剂量就能供很多人使用,因此交易商只需要很少就能获得高价。根据Chainalysis估计,毒品交易商前期只需要投入1000美元左右成本就能制造出价值高达780万美元的芬太尼毒品,而在同等前期成本下,海洛因只能产生大约4000美元的价值。所以对于那些不法分子来说,如此高的经济诱因让他们忽略了药物本身极高的危险性。

暗网上有许多使用加密货币的芬太尼经销商,比如Nightmare Market和Empire Market,虽然有些交易平台考虑到芬太尼极度危险的药性而选择了禁止交易,但不少卖家依然会使用一些化名来称呼芬太尼,还有些人会把芬太尼添加到各种不同的假冒药品之中继续交易,这些行为更加剧了终端用户出现用药过量的风险。

另一方面,在暗网上使用加密货币交易,对买卖双方来说都增加了一层匿名性。但是,加密货币交易依然会在区块链上留下永久记录,这也为执法机构提供了调查非法交易的机会。

借助Chainalysis,分析师可以追踪区块链中的资金、查询与加密货币交易有关的数据、并且将这些交易关联到现实世界中相应的实体。芬太尼交易商ETIKING此前在暗网AlphaBay上非常活跃,直到2018年被捕,本文将对ETIKING此前处理过的加密货币交易进行分析。


追踪ETIKING:Chainalysis可以揭示哪些暗网芬太尼交易信息? 






2017年,一名佛罗里达州妇女死于过量服用芬太尼类的药物,而这些药物就是从暗网AlphaBay上一家名为ETIKING的供应商那里购买的。美国缉毒局(DEA)一开始并没有通过分析加密货币交易展开调查,而是通过线人提供的信息找到了ETIKING的卖家杰瑞米·阿奇(Jeremy Achey)并将其逮捕。

当得知这个消息之后,我们决定使用Chainalysis Reactor来分析ETIKING的加密货币活动,目的是为了搞清楚这款工具是否能对相似的执法机构调查有所帮助,而结果其实没有令人感到失望。

Reacotr挖掘出了大量信息,这些潜在的线索很可能会为执法人员提供帮助,让他们更快速地识别ETIKING,而第一步要做的,就是获取杰瑞米·阿奇的比特币地址。ETIKING的客户向他支付购买芬太尼所使用的比特币地址:16ozAi11YWScC88FL5tDiUbhCLLt1FHeSu

我们可以把上述地址输入到Chainalysis Reactor里,就可以看到与该地址关联的交易对手信息,此时我们就可以追溯这笔资金交易此前所使用过服务(比如是否在加密货币交易所上处理过交易),同时也能再向上追溯其他犯罪份子的信息。
 





上图展示了带有ETIKING地址的交易活动的一般细分,其中「接收曝光」(Receiving Exposure)显示资金从何处流入,而「发送曝光」(Sending Exposure)则显示了资金从何处流出。
 





如果我们仔细查看左侧「接收曝光」的信息,会发现不同类型的交易对手将加密货币发送给了ETIKING,杰瑞米·阿奇显然通过暗网接收了大量比特币,这与执法机构此前收集的情报相吻合。而在右侧「发送曝光」中,我们看到杰瑞米阿奇其实将大量比特币发送到了交易所、以及其他服务(比如P2P交易所、商户服务,等等)。

据推测,这些可能是ETIKING希望将那些从暗网获得的比特币转换为法定货币所做的一系列交易。

在“发送曝光或接收曝光”中,分析人员可以单击显示的任何类别,就能轻松拉出与ETIKING进行交易的服务列表。举个例子,如果我们继续深入分析ETIKING「接收曝光」中暗网这一类别,那么会发现他们获得资金最多的两个暗网平台分别是AlphaBay和Dream Market。接下来,我们可以在Reactor图表中添加这两个暗网平台来进行详细分析,如下所示:
 





另外,我们还可以详细分析ETIKING的「发送曝光」信息,结果会发现杰瑞米·阿奇把从暗网获得的比特币发送到了四个不同的交易所。
 





执法机构可能希望更深入地挖掘ETIKING在这些交易所里使用了哪些接收地址,关于这个问题我们会在稍后进一步探讨该使用哪些处理方法。在此,先让我们继续看看使用Reactor还可以发现哪些其他线索。

如果我们更加仔细地观察ETIKING「发送曝光」中的一笔不太寻常的交易,就会找到更多有价值的「花絮」。在2015年至2016年期间,我们看到杰瑞米·阿奇向位于西班牙巴塞罗那的药物效能测试实验室Energy Control International发送了0.71比特币。






这些交易表明ETIKING居然寻求合法的药物实验室来帮助测试药物质量,这在执法机构眼里绝对是另一个值得跟进的、极具价值的线索。

最后,通过回溯ETIKING的存款,我们可以识别出ETIKING使用的比特币地址集群,分别包括其最喜欢的三家加密货币交易所中使用的相同地址(绿色箭头)、来自相同暗网平台接收资金的地址(蓝色箭头)——这些地址集群很可能同样被ETIKING控制了。






综上所述,我们已经拥有了一副非常详尽的图表,让我们可以深入了解ETIKING的运营情况、以及其中连的概念。






那么,执法机构可以使用这些信息做些什么呢?正如我们在上文中所提到的那样,执法机构可以调查ETIKING将比特币存入到了哪些交易所——这是他们真正的「金矿」。

执法机构可以传唤这些交易所并获取更多与ETIKING相关的账户信息,然后他们就能知道ETIKING其实就是杰瑞米·阿奇并将其逮捕,并在Reactor披露的交易模式支持下开始审理案件。


区块链分析推动了毒品调查的发展


阿片类药物一直在夺去人们的生命,但暗网市场却为毒品交易者们提供了一个全新的、看似匿名的销售渠道。但是,正如ETIKING案件所揭示的那样,当执法人员拥有、并使用正确的调查工具,匿名性并不会阻碍他们调查那些使用加密货币交易的犯罪分子。像Chainalysis这样的工具可以让执法机构深入了解非法获得,不仅仅定位比特币地址,还能监控交易、识别犯罪、并让案件更容易被陪审团理解。 查看全部
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“诸如Chainalysis之类的工具可以追踪相关加密货币交易来帮助执法机构调查芬太尼贩运。”




美国正处于严重的阿片类流行病(opioid epidemic)痛苦之中,自2007年以来,因为过量服用而导致死亡的人数每年都在增加——事实上,这场危机的罪魁祸首就是芬太尼,因为作为一种合成阿片类药物,其功效竟然比吗啡都高出100倍。芬太尼经销商获得了巨额利润,但与此同时,他们也开始逐渐转向暗网,并利用加密货币来销售这种新型毒品。

现在,诸如Chainalysis之类的工具可以追踪相关加密货币交易来帮助执法机构调查芬太尼贩运。

本文将会分析臭名昭著的芬太尼交易商ETIKING如何使用加密货币从事非法交易,该公司此前一直活跃于暗网上,直到去年才被绳之于法。在这篇文章里,你会看到执法部门如何使用Chainalysis工具将ETIKING持有的比特币地址转换为有形线索,并构建极具说服力的案例。


利润超过毒品的芬太尼


当我们提到流行的阿片类药物时,我们大多数人最先想到的就是海洛因这些街头毒品、或是奥西康等处方药。但数据表明,这些并不是全部——因为自1997年以来,过量用药致人死亡最多的其实是非法合成阿片类药物,而其中最令人不寒而栗的就是芬太尼。
 
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由于极强的效力和危险性,只需2毫克芬太尼就能致人死亡,但恰恰是因为这种极强的效力,也吸引了大量犯罪分子铤而走险。许多毒品交易商(大多来自于非美国本土)可以很容易生产芬太尼,然后将其走私到美国,再以极高的价格出售。

更重要的是,因为芬太尼只需一点点剂量就能供很多人使用,因此交易商只需要很少就能获得高价。根据Chainalysis估计,毒品交易商前期只需要投入1000美元左右成本就能制造出价值高达780万美元的芬太尼毒品,而在同等前期成本下,海洛因只能产生大约4000美元的价值。所以对于那些不法分子来说,如此高的经济诱因让他们忽略了药物本身极高的危险性。

暗网上有许多使用加密货币的芬太尼经销商,比如Nightmare Market和Empire Market,虽然有些交易平台考虑到芬太尼极度危险的药性而选择了禁止交易,但不少卖家依然会使用一些化名来称呼芬太尼,还有些人会把芬太尼添加到各种不同的假冒药品之中继续交易,这些行为更加剧了终端用户出现用药过量的风险。

另一方面,在暗网上使用加密货币交易,对买卖双方来说都增加了一层匿名性。但是,加密货币交易依然会在区块链上留下永久记录,这也为执法机构提供了调查非法交易的机会。

借助Chainalysis,分析师可以追踪区块链中的资金、查询与加密货币交易有关的数据、并且将这些交易关联到现实世界中相应的实体。芬太尼交易商ETIKING此前在暗网AlphaBay上非常活跃,直到2018年被捕,本文将对ETIKING此前处理过的加密货币交易进行分析。


追踪ETIKING:Chainalysis可以揭示哪些暗网芬太尼交易信息? 

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2017年,一名佛罗里达州妇女死于过量服用芬太尼类的药物,而这些药物就是从暗网AlphaBay上一家名为ETIKING的供应商那里购买的。美国缉毒局(DEA)一开始并没有通过分析加密货币交易展开调查,而是通过线人提供的信息找到了ETIKING的卖家杰瑞米·阿奇(Jeremy Achey)并将其逮捕。

当得知这个消息之后,我们决定使用Chainalysis Reactor来分析ETIKING的加密货币活动,目的是为了搞清楚这款工具是否能对相似的执法机构调查有所帮助,而结果其实没有令人感到失望。

Reacotr挖掘出了大量信息,这些潜在的线索很可能会为执法人员提供帮助,让他们更快速地识别ETIKING,而第一步要做的,就是获取杰瑞米·阿奇的比特币地址。ETIKING的客户向他支付购买芬太尼所使用的比特币地址:16ozAi11YWScC88FL5tDiUbhCLLt1FHeSu

我们可以把上述地址输入到Chainalysis Reactor里,就可以看到与该地址关联的交易对手信息,此时我们就可以追溯这笔资金交易此前所使用过服务(比如是否在加密货币交易所上处理过交易),同时也能再向上追溯其他犯罪份子的信息。
 
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上图展示了带有ETIKING地址的交易活动的一般细分,其中「接收曝光」(Receiving Exposure)显示资金从何处流入,而「发送曝光」(Sending Exposure)则显示了资金从何处流出。
 
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如果我们仔细查看左侧「接收曝光」的信息,会发现不同类型的交易对手将加密货币发送给了ETIKING,杰瑞米·阿奇显然通过暗网接收了大量比特币,这与执法机构此前收集的情报相吻合。而在右侧「发送曝光」中,我们看到杰瑞米阿奇其实将大量比特币发送到了交易所、以及其他服务(比如P2P交易所、商户服务,等等)。

据推测,这些可能是ETIKING希望将那些从暗网获得的比特币转换为法定货币所做的一系列交易。

在“发送曝光或接收曝光”中,分析人员可以单击显示的任何类别,就能轻松拉出与ETIKING进行交易的服务列表。举个例子,如果我们继续深入分析ETIKING「接收曝光」中暗网这一类别,那么会发现他们获得资金最多的两个暗网平台分别是AlphaBay和Dream Market。接下来,我们可以在Reactor图表中添加这两个暗网平台来进行详细分析,如下所示:
 
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另外,我们还可以详细分析ETIKING的「发送曝光」信息,结果会发现杰瑞米·阿奇把从暗网获得的比特币发送到了四个不同的交易所。
 
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执法机构可能希望更深入地挖掘ETIKING在这些交易所里使用了哪些接收地址,关于这个问题我们会在稍后进一步探讨该使用哪些处理方法。在此,先让我们继续看看使用Reactor还可以发现哪些其他线索。

如果我们更加仔细地观察ETIKING「发送曝光」中的一笔不太寻常的交易,就会找到更多有价值的「花絮」。在2015年至2016年期间,我们看到杰瑞米·阿奇向位于西班牙巴塞罗那的药物效能测试实验室Energy Control International发送了0.71比特币。

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这些交易表明ETIKING居然寻求合法的药物实验室来帮助测试药物质量,这在执法机构眼里绝对是另一个值得跟进的、极具价值的线索。

最后,通过回溯ETIKING的存款,我们可以识别出ETIKING使用的比特币地址集群,分别包括其最喜欢的三家加密货币交易所中使用的相同地址(绿色箭头)、来自相同暗网平台接收资金的地址(蓝色箭头)——这些地址集群很可能同样被ETIKING控制了。

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综上所述,我们已经拥有了一副非常详尽的图表,让我们可以深入了解ETIKING的运营情况、以及其中连的概念。

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那么,执法机构可以使用这些信息做些什么呢?正如我们在上文中所提到的那样,执法机构可以调查ETIKING将比特币存入到了哪些交易所——这是他们真正的「金矿」。

执法机构可以传唤这些交易所并获取更多与ETIKING相关的账户信息,然后他们就能知道ETIKING其实就是杰瑞米·阿奇并将其逮捕,并在Reactor披露的交易模式支持下开始审理案件。


区块链分析推动了毒品调查的发展


阿片类药物一直在夺去人们的生命,但暗网市场却为毒品交易者们提供了一个全新的、看似匿名的销售渠道。但是,正如ETIKING案件所揭示的那样,当执法人员拥有、并使用正确的调查工具,匿名性并不会阻碍他们调查那些使用加密货币交易的犯罪分子。像Chainalysis这样的工具可以让执法机构深入了解非法获得,不仅仅定位比特币地址,还能监控交易、识别犯罪、并让案件更容易被陪审团理解。

世界上最常用的加密货币竟然不是比特币?

市场odaily 发表了文章 • 5 天前 • 来自相关话题

世界上使用最广泛的加密货币是什么?如果你认为是市值占比接近 70% 的比特币,那么答案可能是错误的。

不少业内人士批评加密货币交易数据不够准确,尤其是一些交易所的交易量存在“猫腻”,但从 CoinMarketCap 获得的数据显示,目前每日和每月交易量最高的加密货币其实是 Tether,其市值仅有比特币的 1/30。作为业内较为认可的加密货币数据提供商,CoinMarketCap 该表示 Tether 的交易额在今年四月首次超过了比特币,而且从八月初以来,每天都超过 210 亿美元。

此外,Tether 每月交易额也比比特币高出大约 18%,因此说它是整个加密货币生态系统中最重要的加密货币一点也不为过。Tether 也是监管者对加密货币行业保持谨慎态度的主要原因之一,美国证券交易委员会(SEC)正是因为担心存在市场操纵问题而中断批准加密货币交易所交易基金(ETF)。

区块链技术开发公司 ConsenSys 全球金融科技联系负责人 Lex Sokolin 说道:

    “如果没有 Tether,我们每天会损失大约 10 亿美元或更多交易额,当然这将取决于数据源,但市场上一些潜在交易格局可能将逐渐消失。”








Tether 才是目前世界上使用最广泛的稳定币


稳定币是一种特殊的代币,它们通常与法定货币挂钩或是具有一定数量的储备金,并以此避免出现价格波动,同时也是全球大多数活跃交易者进入加密货币市场的最便捷途径之一。Lex Sokolin 以那些禁止加密货币交易的国家为例,他解释说,这些国家的交易者可以通过场外交易平台支付现金来获取 Tether,然后就能使用 Tether 来兑换比特币和其他加密货币,整个流程并不会存在太多问题。

Jeremy Allaire 是Circle 首席执行官,该公司旗下发行了另一个稳定币 USD Coin,他说道:

    “对于亚洲市场很多人来说,他们喜欢 Tether 提供的离岸概念,这是美国政府无法企及的,稳定币是功能,不是问题。”


此前由于涉嫌滥用储备金,Tether 遭到纽约州总检察长办公室的起诉,同时该公司在 KYC 合规流程、代币发行和赎回等方面似乎也存在不少问题。

据 Jeremy Allaire 透露,亚洲投资者的加密货币交易占到全部加密货币交易总额的约 70%,按照 Coin Metrics 今年年初披露的数据显示,全球两家最大加密货币交易所币安和火币的 Tether 交易额分别占到了两家交易所总交易额的 40% 和 80%。






麻省理工学院研究人员 Thaddeus Dryja 表示,许多人甚至不知道自己在使用 Tether,由于传统金融机构担心无法充分筛选罪犯和洗钱者,因此大多数加密货币交易所仍然没有合法的银行账户,也因此无法代表客户持有美元,只能选择将 Tether 作为替代品。Thaddeus Dryja 解释说:

    “我不觉得人们真正信任 Tether,只是投资者在使用 Tether 的时候没有意识到自己正在使用这个稳定币,他们以为 Tether 在某处的银行账户里拥有实际美元,仅此而已。实际上一些交易所故意‘贴错标签’给客户传达了错误印象,让他们以为自己持有美元,而不是 Tether。”


Tether 的管理和治理方式就像是个“黑匣子”,比特币是完全去中心化且不属于任何实体,但 Tether 其实是由一家位于香港的私人公司发行,该公司所有者还拥有 Bitfinex 加密货币交易所。到目前为止,Tether 都没有披露供应量增加和减少的确切机制,由于他们并未经过独立审计,因此法定储备金究竟涵盖了多少代币供应量也是一个广受关注的问题。此前 Tether 曾表示拥有 100% 储备金,但是在今年四月份却改口说 74% 的 Tether 与现金和短期证券锚定。此消息一出,立刻引起了纽约总检察长办公室的关注,也成为了他们调查工作的一部分。纽约总检察长指控 Tether 背后的公司涉嫌掩盖信息,以弥补他们高达 8.5 亿美元的资金缺口。


便捷性 vs. 风险性


德克萨斯大学奥斯汀分校金融学教授 John Griffin 透露,2017 年比特币价格暴涨有一半原因是 Tether 操纵市场的结果。彭博社 2018 年也曾报道美国司法部正在调查 Tether 在市场操纵中扮演了什么样的角色。

John Griffin 补充说道:

    “受集权控制会破坏区块链和去中心化加密货币的全部初衷,正是为了避免出现中心化问题,稳定币将信任转移到了一些大型高科技公司手中,虽然这个想法从理论上来看挺不错的,但在实践过程中且具有不小风险,容易造成滥用、以及其他法定货币固有问题的困扰。”


另一方面,由于 Tether 是加密货币交易所业绩增长的关键,因此许多交易所会在必要时出手纾困。Dan Raykhman 曾是Galaxy Digital 交易技术负责人,现在正在开发一个发行数字资产的平台,他说道:

“很多加密货币交易所都在暗中为 Tether 提供支持,帮助它维持生计。”

在过去的一年时间里,虽然有几十种稳定币问世,而且其中不少也通过了监管和独立审计,但到目前为止,最受加密货币市场欢迎的似乎依然是 Tether。

Aaron Brown 是一名加密货币投资者,也是 Bloomberg Opinion 的专栏作家,他最后总结道:

    “Tether 从 2014 年以来就存在了,算是加密货币行业里的老前辈,而且其价值也比较稳定。我并不是说 Tether 有多么完美,但是使用起来的确非常方便。对于许多人来说,他们愿意牺牲一些风险而去选择它的便利性。”



本文来自 Bloomberg Medium,原文作者:Olga Kharif
译者:Odaily 星球日报  Moni
来源:星球日报
本文翻译自:https://medium.com/bloomberg/the-worlds-most-used-cryptocurrency-isn-t-bitcoin-8df6c92a90b4
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世界上使用最广泛的加密货币是什么?如果你认为是市值占比接近 70% 的比特币,那么答案可能是错误的。

不少业内人士批评加密货币交易数据不够准确,尤其是一些交易所的交易量存在“猫腻”,但从 CoinMarketCap 获得的数据显示,目前每日和每月交易量最高的加密货币其实是 Tether,其市值仅有比特币的 1/30。作为业内较为认可的加密货币数据提供商,CoinMarketCap 该表示 Tether 的交易额在今年四月首次超过了比特币,而且从八月初以来,每天都超过 210 亿美元。

此外,Tether 每月交易额也比比特币高出大约 18%,因此说它是整个加密货币生态系统中最重要的加密货币一点也不为过。Tether 也是监管者对加密货币行业保持谨慎态度的主要原因之一,美国证券交易委员会(SEC)正是因为担心存在市场操纵问题而中断批准加密货币交易所交易基金(ETF)。

区块链技术开发公司 ConsenSys 全球金融科技联系负责人 Lex Sokolin 说道:


    “如果没有 Tether,我们每天会损失大约 10 亿美元或更多交易额,当然这将取决于数据源,但市场上一些潜在交易格局可能将逐渐消失。”



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Tether 才是目前世界上使用最广泛的稳定币


稳定币是一种特殊的代币,它们通常与法定货币挂钩或是具有一定数量的储备金,并以此避免出现价格波动,同时也是全球大多数活跃交易者进入加密货币市场的最便捷途径之一。Lex Sokolin 以那些禁止加密货币交易的国家为例,他解释说,这些国家的交易者可以通过场外交易平台支付现金来获取 Tether,然后就能使用 Tether 来兑换比特币和其他加密货币,整个流程并不会存在太多问题。

Jeremy Allaire 是Circle 首席执行官,该公司旗下发行了另一个稳定币 USD Coin,他说道:


    “对于亚洲市场很多人来说,他们喜欢 Tether 提供的离岸概念,这是美国政府无法企及的,稳定币是功能,不是问题。”



此前由于涉嫌滥用储备金,Tether 遭到纽约州总检察长办公室的起诉,同时该公司在 KYC 合规流程、代币发行和赎回等方面似乎也存在不少问题。

据 Jeremy Allaire 透露,亚洲投资者的加密货币交易占到全部加密货币交易总额的约 70%,按照 Coin Metrics 今年年初披露的数据显示,全球两家最大加密货币交易所币安和火币的 Tether 交易额分别占到了两家交易所总交易额的 40% 和 80%。

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麻省理工学院研究人员 Thaddeus Dryja 表示,许多人甚至不知道自己在使用 Tether,由于传统金融机构担心无法充分筛选罪犯和洗钱者,因此大多数加密货币交易所仍然没有合法的银行账户,也因此无法代表客户持有美元,只能选择将 Tether 作为替代品。Thaddeus Dryja 解释说:


    “我不觉得人们真正信任 Tether,只是投资者在使用 Tether 的时候没有意识到自己正在使用这个稳定币,他们以为 Tether 在某处的银行账户里拥有实际美元,仅此而已。实际上一些交易所故意‘贴错标签’给客户传达了错误印象,让他们以为自己持有美元,而不是 Tether。”



Tether 的管理和治理方式就像是个“黑匣子”,比特币是完全去中心化且不属于任何实体,但 Tether 其实是由一家位于香港的私人公司发行,该公司所有者还拥有 Bitfinex 加密货币交易所。到目前为止,Tether 都没有披露供应量增加和减少的确切机制,由于他们并未经过独立审计,因此法定储备金究竟涵盖了多少代币供应量也是一个广受关注的问题。此前 Tether 曾表示拥有 100% 储备金,但是在今年四月份却改口说 74% 的 Tether 与现金和短期证券锚定。此消息一出,立刻引起了纽约总检察长办公室的关注,也成为了他们调查工作的一部分。纽约总检察长指控 Tether 背后的公司涉嫌掩盖信息,以弥补他们高达 8.5 亿美元的资金缺口。


便捷性 vs. 风险性


德克萨斯大学奥斯汀分校金融学教授 John Griffin 透露,2017 年比特币价格暴涨有一半原因是 Tether 操纵市场的结果。彭博社 2018 年也曾报道美国司法部正在调查 Tether 在市场操纵中扮演了什么样的角色。

John Griffin 补充说道:


    “受集权控制会破坏区块链和去中心化加密货币的全部初衷,正是为了避免出现中心化问题,稳定币将信任转移到了一些大型高科技公司手中,虽然这个想法从理论上来看挺不错的,但在实践过程中且具有不小风险,容易造成滥用、以及其他法定货币固有问题的困扰。”



另一方面,由于 Tether 是加密货币交易所业绩增长的关键,因此许多交易所会在必要时出手纾困。Dan Raykhman 曾是Galaxy Digital 交易技术负责人,现在正在开发一个发行数字资产的平台,他说道:

“很多加密货币交易所都在暗中为 Tether 提供支持,帮助它维持生计。”

在过去的一年时间里,虽然有几十种稳定币问世,而且其中不少也通过了监管和独立审计,但到目前为止,最受加密货币市场欢迎的似乎依然是 Tether。

Aaron Brown 是一名加密货币投资者,也是 Bloomberg Opinion 的专栏作家,他最后总结道:


    “Tether 从 2014 年以来就存在了,算是加密货币行业里的老前辈,而且其价值也比较稳定。我并不是说 Tether 有多么完美,但是使用起来的确非常方便。对于许多人来说,他们愿意牺牲一些风险而去选择它的便利性。”




本文来自 Bloomberg Medium,原文作者:Olga Kharif
译者:Odaily 星球日报  Moni
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Libra协会成员关系揭秘:Facebook的影子无处不在

项目odaily 发表了文章 • 2019-09-30 10:59 • 来自相关话题

在启动 Libra 的过程中,Facebook 面临的最大障碍可能是缺乏信任和来自全球监管机构的反对,这些监管机构担心 Libra 对隐私和金融稳定的潜在影响,以及 Facebook 在管理 Libra 方面充当的角色。

对于这些批评,Facebook 回应称,负责管理其加密货币的是 Libra 协会——一个总部位于瑞士的独立组织,这是一个由公司和非营利组织组成的联盟,以作为 Facebook 和其开发项目之间的过渡组织。Facebook 表示,它将确保自己和其他任何公司都不会对 Libra 产生过大的影响。该组织有 28 个“创始成员”,但未来计划增加到 100 个。

然而,这些创始成员中有许多人与 Facebook、以及成员彼此之间都有着密切的个人、职业和投资关系,这让 Facebook 对该协会的定性受到了质疑。这些错综复杂的关系甚至触及该组织的最高领导层,专家表示,这让外界对 Facebook 对该项目的持续影响力以及谁的价值观将适用于 Libra 产生了疑问。

哥伦比亚大学法学院教授、公司治理和金融专家 Katharina Pistor 表示:“当 Libra 白皮书称 Facebook 只是 100 个成员之一时,你可以亲眼看到,这并不完全正确。”

这一点至关重要,因为 Libra 的目标以及 Libra 协会将承担的责任,以前主要由政府和央行承担。

Libra 是一种基于 Facebook 开发的开源区块链技术的加密货币。与大多数加密货币不同,它被设计用于交易,而不是投资。人们可以利用 Libra 给朋友们汇款,或者通过电子邮件等在线支付方式——免费(或至少更便宜)、轻松地通过数字钱包应用程序支付,Facebook 的子公司将提供首个数字钱包应用程序。Facebook 称 Libra 可以改善世界各地的金融服务。

许多专家和立法者认为,Facebook 的数十亿用户将使 Libra 成为使用最广泛的加密货币,并有可能使其足以与美元等政府支持的货币相抗衡,从而潜在地威胁到传统金融体系的稳定性。Libra 协会将负责监管这种货币:确保其保值、决定如何与监管机构合作以及如何保护用户的隐私。

这就是为什么监管机构特别担心 Facebook 会对 Libra 协会产生重大影响。一些人不相信它会放弃管理这么一个野心勃勃的项目,更遑论 Facebook 确有多次黑历史,包括侵犯用户隐私、其平台被外国不法分子利用等,其中最臭名昭著的指控是干涉美国大选。今年 7 月,在众议院金融服务委员会和参议院银行委员会就该项目举行的两次听证会上,许多议员重申了这种担忧。

“Facebook 首席执行官马克 · 扎克伯格和高管们已经一次又一次地证明,他们不懂管理或问责,”俄亥俄州民主党参议员 Sherrod Brown 言辞激烈。Libra 之争发生之际,Facebook 和其他大型科技公司也因反垄断问题面临两党调查。

那么按照 Facebook 的说法,Libra 协会的目的是帮助人们对这个项目产生信任。

“我们如此设计 Libra 的原因是,Facebook 只是 Libra 协会 100 个不同成员之一,没有特权,这意味着你不必信任 Facebook,”Libra 创始人 David Marcus 在听证会上告诉立法者。

尽管 Marcus 已经承诺要等到获得监管部门的批准,但也公开表示仍然计划明年推出 Libra。按理来说,Libra 协会在美国以外的地方成立并不需要美国监管机构的批准,但如果没有美国用户,它将很难获得吸引力。尽管该协会仍处于早期阶段,但其创始成员公司之间的联系可能会使其更难获得议员们的信任。

 
以 David Marcus 为中心,Libra 协会 “布了” 一张关系网
 

这种联系很大程度上始于 Marcus 本人。

Marcus 是 Libra 的创始人。他现在管理着 Facebook 旗下开发与 Libra 相关产品和服务的子公司,还是 Libra 协会执行领导团队的成员。Marcus 在去年之前一直是协会成员之一 Coinbase 的董事,并曾是另一家成员公司 PayPal 的总裁。

Facebook 虽然声称并未控制 Libra,然而 Libra 协会目前 28 个管理者中,多数是存在密切的个人、职业和投资联系。如下图所示,这个关系网包含创始成员公司的 11 位高管、董事会成员、创始人或个人朋友。






“所以,我们在讨论的是一种基本上由大型企业组成的非民主选定联盟控制的货币咯?”纽约民主党议员 Alexandria Ocasio-Cortez 在听证会上发问。

Facebook 表示,在 Libra 公开之前的几个月里,该公司与多家机构就加入该协会进行了接触。最后的 28 名创始成员包括 Facebook 以及其他支付、科技、风投和电信公司,以及 4 家非营利组织。

Marcus 在听证会上对议员们解释道,这些公司都希望“建立这个网络以解决问题”,并补充说,任何符合一套公共准则的组织都可以加入。这些成员公司自己也提出了加入协会的各种理由,包括对区块链技术的商业应用感兴趣,以及希望改善获得金融服务的渠道。其他人则表示,他们只是不想错过参与一个具有潜在革命性项目的机会。

Facebook 曾表示,该协会将是 Libra 的独立监督者,在 Libra 度过发展阶段后,Facebook 的影响力将与任何其他成员相同。然而,Libra 协会的许多创始成员都与 Facebook、Marcus 或其他人存在其他联系。这里有几个例子:

    Peter Thiel 创立了 PayPal 并将其卖给了 Ebay。他是 Facebook 的第一个主要投资者,现在是该公司的董事会成员。Thiel 还通过他的风投公司对同为协会成员的 Spotify、Lyft 和 Stripe 进行了投资;
    马克 · 扎克伯格(Mark Zuckerberg)是 Facebook 的创始人,也是协会成员“突破计划”(Breakthrough Initiative)的三名董事之一。他也是 Spotify 创始人兼首席执行官 Daniel Ek 的私人朋友——2016 年,扎克伯格还参加了 Ek 的婚礼;
    风险投资公司 Andreessen Horowitz 是 Libra 的创始成员,也是 Facebook 的早期投资者。该公司还投资了 Lyft、Stripe、Coinbase 和 Anchorage。其联合创始人 Marc Andreessen 是 Facebook 的董事会成员,在 Ebay 拥有 PayPal 的时候,他曾是 Ebay 的董事。另一位联合创始人 Ben Horowitz 是 Lyft 的董事;
    协会会员联合广场创投(Union Square Ventures)已投资 Coinbase 和 Stripe;
    Frederic Court 是协会成员 Farfetch 的董事,也是 Felix Capital 的创始人。Felix Capital 此前投资了 David Marcus 的初创公司 Zong;
    Wences Casares 是协会成员 Xapo 的创始人和 CEO,他同时也是 PayPal 的董事,并曾担任该协会非营利性成员 Kiva 的董事。Xapo 还曾获得同为协会成员的 Ribbit Capital 投资。


虽然这些人可能没有直接参与 Libra 项目,但他们之间的联系表明,Libra 协会可能没有 Facebook 宣称的那么“多样化和全球化”。这些联系甚至触及了 Libra 协会的最高领导层。

到目前为止,向瑞士政府提交的文件中已经确认了三位领导者:David Marcus、Bertrand Perez 和 Kurt Hemecker。

Marcus 早在 Libra 之前就开始研究数字支付了。他创立了一家总部位于日内瓦的在线移动支付提供商 Zong。当他在 2011 年将 Zong 卖给 Ebay 时,Ebay 任命他为 PayPal(当时为 Ebay 所有)移动部门的负责人,并在次年任命他为 PayPal 总裁。2014 年,他离开了 PayPal,投身 Facebook。

Perez 和 Hemecker 之前曾在 Zong 担任高管,后来在 Marcus 担任总裁期间又在 PayPal 任职。根据他们在领英上的资料,Perez 现在是 Libra 协会的常务董事兼首席运营官,Hemecker 则是业务发展主管。

根据 Libra 的白皮书,常务董事将领导执行团队,负责审查 Libra 的网络安全,监控 Libra 的经济发展轨迹,并招募新的协会成员。Marcus 在正式文件中被确定为董事会成员,常务董事也是如此。

哥伦比亚大学法学院的 Pistor 称,让 Marcus 和两名长期共事的同事在一开始就领导该协会,可能会让 Facebook 对该组织未来的文化产生强大的影响力。董事会成员任期一年,但可以无限期连任。

“他们行动迅速,把自己的人安置到位,”Pistor 说,“常务董事将在一开始就为公司定下基调,这给了他们很大的控制权。”

协会对这一观点表示异议。该协会政策主管 Dante Disparte 表示,尽管 Facebook 在发展 Libra 协会以及开发 Libra 网络方面发挥了关键作用,但该公司“不会比其他任何成员拥有更大的权利、义务或投票权”。

 
为什么 Libra 的管理如此重要?
 

Libra 的白皮书和提交给瑞士政府的文件显示,协会将领导一个类似于其他非营利机构的组织。

所有的成员公司将组成“委员会(Council)”,该委员会将每年召开两次会议,做出重大决定,如增加新成员或改变 Libra 的技术基础。由于 Libra 成员比较多,会面频率也比较低,所以另外两组人员会更有规律地对 Libra 进行管理。委员会选出的董事会将负责 Libra 更广泛的战略方向。由董事会任命的执行委员会将负责 Libra 的日常运营控制。

Libra 协会的章程尚未得到批准,预计将提供更多关于该组织完整、正式领导者名单及其运作方式的细节。

Marcus 强调,协会将促进一项重要的公益事业,使转账变得更快、更便宜。为了实现这一目标,Facebook 子公司 Calibra 将推出一个数字钱包,供用户保存、存储和发送 Libra。其他公司也可以开发类似的服务,不过专家们一致认为,由于 Facebook 拥有庞大的全球用户基础,它大概率是最快、采用最最广泛的公司。Facebook 表示,Calibra 将独立运营,两家公司不打算共享用户数据。

消费者隐私倡导组织 Electronic Frontier Foundation 战略主管 Danny O'Brien 表示,他担心协会成员之间的关系,可能会使 Libra 的其他数字钱包或其他有相同愿景的加密项目难以与之竞争。

“鼓励你使用 Facebook 的软件和服务可能符合所有这些公司的利益,因为他们现在已经参与其中,”O'Brien 解释称,“他们希望 Facebook 的服务能够胜出,哪怕其他项目可能对消费者更有利。”

该协会的另一个关键角色是管理储备,这是一篮子政府发行的金融工具,将以 1:1 的比例与 Libra 锚定,并根据需要波动,以稳定 Libra 的价值。

如果 Libra 的增长速度迅速,立法者担心这种储备会对世界各国政府和经济产生重大影响。他们还担心,这可能会将权力集中在已经占据主导地位的 Facebook 或一个紧密联系的大公司集团之下。

众议院议员 Maxine Waters 在听证会上表示:“如果 Facebook 的计划实现,该公司及其合作伙伴将产生巨大的经济影响力,可能会破坏货币和政府的稳定。”Marcus 则表示,Libra 的目标不是与主权货币或政府竞争。

Libra 的成员公司必须投资 1000 万美元才能加入。Facebook 表示,他们将以存款利息的形式从投资中获得回报。这笔资金将首先用于支付协会的运营成本,然后再分配给成员公司。一些专家担心,这可能会阻碍委员会批准新成员加入并使该组织进一步多样化。

“如果你靠 Libra 赚了很多钱,为什么愿意分享?”Pistor 不禁反问。

尽管 Libra 有利他主义的目标,但一些专家和立法者认为,公共产品,如货币和支付系统,以及使用它们所产生的消费者投资数据,公共机构能更好地处理。法国和德国的财政部长最近公开反对 Libra 在欧洲运作。同样密切关注 Libra 的美联储也正在开发一种即时转账系统,可能会给美国消费者带来一些与 Libra 类似的便利。

“我们可以把马克 • 扎克伯格传唤至国会,甚至公开让他难堪,但我们不能投票让他退出,而在美联储,我们有公共责任(public accountability)。”加州大学欧文分校(University of California, Irvine)银行法教授 Mehrsa Baradaran 表示,“在这么敏感的事情上,我们为什么要信任 Facebook,而不是自己的公共机构?”

 
本文来自 CNN:https://edition.cnn.com/2019/09/29/tech/libra-association-connections/index.html
原文作者:Clare Duffy
Odaily 星球日报译者 | 念银思唐 查看全部
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在启动 Libra 的过程中,Facebook 面临的最大障碍可能是缺乏信任和来自全球监管机构的反对,这些监管机构担心 Libra 对隐私和金融稳定的潜在影响,以及 Facebook 在管理 Libra 方面充当的角色。

对于这些批评,Facebook 回应称,负责管理其加密货币的是 Libra 协会——一个总部位于瑞士的独立组织,这是一个由公司和非营利组织组成的联盟,以作为 Facebook 和其开发项目之间的过渡组织。Facebook 表示,它将确保自己和其他任何公司都不会对 Libra 产生过大的影响。该组织有 28 个“创始成员”,但未来计划增加到 100 个。

然而,这些创始成员中有许多人与 Facebook、以及成员彼此之间都有着密切的个人、职业和投资关系,这让 Facebook 对该协会的定性受到了质疑。这些错综复杂的关系甚至触及该组织的最高领导层,专家表示,这让外界对 Facebook 对该项目的持续影响力以及谁的价值观将适用于 Libra 产生了疑问。

哥伦比亚大学法学院教授、公司治理和金融专家 Katharina Pistor 表示:“当 Libra 白皮书称 Facebook 只是 100 个成员之一时,你可以亲眼看到,这并不完全正确。”

这一点至关重要,因为 Libra 的目标以及 Libra 协会将承担的责任,以前主要由政府和央行承担。

Libra 是一种基于 Facebook 开发的开源区块链技术的加密货币。与大多数加密货币不同,它被设计用于交易,而不是投资。人们可以利用 Libra 给朋友们汇款,或者通过电子邮件等在线支付方式——免费(或至少更便宜)、轻松地通过数字钱包应用程序支付,Facebook 的子公司将提供首个数字钱包应用程序。Facebook 称 Libra 可以改善世界各地的金融服务。

许多专家和立法者认为,Facebook 的数十亿用户将使 Libra 成为使用最广泛的加密货币,并有可能使其足以与美元等政府支持的货币相抗衡,从而潜在地威胁到传统金融体系的稳定性。Libra 协会将负责监管这种货币:确保其保值、决定如何与监管机构合作以及如何保护用户的隐私。

这就是为什么监管机构特别担心 Facebook 会对 Libra 协会产生重大影响。一些人不相信它会放弃管理这么一个野心勃勃的项目,更遑论 Facebook 确有多次黑历史,包括侵犯用户隐私、其平台被外国不法分子利用等,其中最臭名昭著的指控是干涉美国大选。今年 7 月,在众议院金融服务委员会和参议院银行委员会就该项目举行的两次听证会上,许多议员重申了这种担忧。

“Facebook 首席执行官马克 · 扎克伯格和高管们已经一次又一次地证明,他们不懂管理或问责,”俄亥俄州民主党参议员 Sherrod Brown 言辞激烈。Libra 之争发生之际,Facebook 和其他大型科技公司也因反垄断问题面临两党调查。

那么按照 Facebook 的说法,Libra 协会的目的是帮助人们对这个项目产生信任。

“我们如此设计 Libra 的原因是,Facebook 只是 Libra 协会 100 个不同成员之一,没有特权,这意味着你不必信任 Facebook,”Libra 创始人 David Marcus 在听证会上告诉立法者。

尽管 Marcus 已经承诺要等到获得监管部门的批准,但也公开表示仍然计划明年推出 Libra。按理来说,Libra 协会在美国以外的地方成立并不需要美国监管机构的批准,但如果没有美国用户,它将很难获得吸引力。尽管该协会仍处于早期阶段,但其创始成员公司之间的联系可能会使其更难获得议员们的信任。

 
以 David Marcus 为中心,Libra 协会 “布了” 一张关系网
 

这种联系很大程度上始于 Marcus 本人。

Marcus 是 Libra 的创始人。他现在管理着 Facebook 旗下开发与 Libra 相关产品和服务的子公司,还是 Libra 协会执行领导团队的成员。Marcus 在去年之前一直是协会成员之一 Coinbase 的董事,并曾是另一家成员公司 PayPal 的总裁。

Facebook 虽然声称并未控制 Libra,然而 Libra 协会目前 28 个管理者中,多数是存在密切的个人、职业和投资联系。如下图所示,这个关系网包含创始成员公司的 11 位高管、董事会成员、创始人或个人朋友。

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“所以,我们在讨论的是一种基本上由大型企业组成的非民主选定联盟控制的货币咯?”纽约民主党议员 Alexandria Ocasio-Cortez 在听证会上发问。

Facebook 表示,在 Libra 公开之前的几个月里,该公司与多家机构就加入该协会进行了接触。最后的 28 名创始成员包括 Facebook 以及其他支付、科技、风投和电信公司,以及 4 家非营利组织。

Marcus 在听证会上对议员们解释道,这些公司都希望“建立这个网络以解决问题”,并补充说,任何符合一套公共准则的组织都可以加入。这些成员公司自己也提出了加入协会的各种理由,包括对区块链技术的商业应用感兴趣,以及希望改善获得金融服务的渠道。其他人则表示,他们只是不想错过参与一个具有潜在革命性项目的机会。

Facebook 曾表示,该协会将是 Libra 的独立监督者,在 Libra 度过发展阶段后,Facebook 的影响力将与任何其他成员相同。然而,Libra 协会的许多创始成员都与 Facebook、Marcus 或其他人存在其他联系。这里有几个例子:


    Peter Thiel 创立了 PayPal 并将其卖给了 Ebay。他是 Facebook 的第一个主要投资者,现在是该公司的董事会成员。Thiel 还通过他的风投公司对同为协会成员的 Spotify、Lyft 和 Stripe 进行了投资;
    马克 · 扎克伯格(Mark Zuckerberg)是 Facebook 的创始人,也是协会成员“突破计划”(Breakthrough Initiative)的三名董事之一。他也是 Spotify 创始人兼首席执行官 Daniel Ek 的私人朋友——2016 年,扎克伯格还参加了 Ek 的婚礼;
    风险投资公司 Andreessen Horowitz 是 Libra 的创始成员,也是 Facebook 的早期投资者。该公司还投资了 Lyft、Stripe、Coinbase 和 Anchorage。其联合创始人 Marc Andreessen 是 Facebook 的董事会成员,在 Ebay 拥有 PayPal 的时候,他曾是 Ebay 的董事。另一位联合创始人 Ben Horowitz 是 Lyft 的董事;
    协会会员联合广场创投(Union Square Ventures)已投资 Coinbase 和 Stripe;
    Frederic Court 是协会成员 Farfetch 的董事,也是 Felix Capital 的创始人。Felix Capital 此前投资了 David Marcus 的初创公司 Zong;
    Wences Casares 是协会成员 Xapo 的创始人和 CEO,他同时也是 PayPal 的董事,并曾担任该协会非营利性成员 Kiva 的董事。Xapo 还曾获得同为协会成员的 Ribbit Capital 投资。



虽然这些人可能没有直接参与 Libra 项目,但他们之间的联系表明,Libra 协会可能没有 Facebook 宣称的那么“多样化和全球化”。这些联系甚至触及了 Libra 协会的最高领导层。

到目前为止,向瑞士政府提交的文件中已经确认了三位领导者:David Marcus、Bertrand Perez 和 Kurt Hemecker。

Marcus 早在 Libra 之前就开始研究数字支付了。他创立了一家总部位于日内瓦的在线移动支付提供商 Zong。当他在 2011 年将 Zong 卖给 Ebay 时,Ebay 任命他为 PayPal(当时为 Ebay 所有)移动部门的负责人,并在次年任命他为 PayPal 总裁。2014 年,他离开了 PayPal,投身 Facebook。

Perez 和 Hemecker 之前曾在 Zong 担任高管,后来在 Marcus 担任总裁期间又在 PayPal 任职。根据他们在领英上的资料,Perez 现在是 Libra 协会的常务董事兼首席运营官,Hemecker 则是业务发展主管。

根据 Libra 的白皮书,常务董事将领导执行团队,负责审查 Libra 的网络安全,监控 Libra 的经济发展轨迹,并招募新的协会成员。Marcus 在正式文件中被确定为董事会成员,常务董事也是如此。

哥伦比亚大学法学院的 Pistor 称,让 Marcus 和两名长期共事的同事在一开始就领导该协会,可能会让 Facebook 对该组织未来的文化产生强大的影响力。董事会成员任期一年,但可以无限期连任。

“他们行动迅速,把自己的人安置到位,”Pistor 说,“常务董事将在一开始就为公司定下基调,这给了他们很大的控制权。”

协会对这一观点表示异议。该协会政策主管 Dante Disparte 表示,尽管 Facebook 在发展 Libra 协会以及开发 Libra 网络方面发挥了关键作用,但该公司“不会比其他任何成员拥有更大的权利、义务或投票权”。

 
为什么 Libra 的管理如此重要?
 

Libra 的白皮书和提交给瑞士政府的文件显示,协会将领导一个类似于其他非营利机构的组织。

所有的成员公司将组成“委员会(Council)”,该委员会将每年召开两次会议,做出重大决定,如增加新成员或改变 Libra 的技术基础。由于 Libra 成员比较多,会面频率也比较低,所以另外两组人员会更有规律地对 Libra 进行管理。委员会选出的董事会将负责 Libra 更广泛的战略方向。由董事会任命的执行委员会将负责 Libra 的日常运营控制。

Libra 协会的章程尚未得到批准,预计将提供更多关于该组织完整、正式领导者名单及其运作方式的细节。

Marcus 强调,协会将促进一项重要的公益事业,使转账变得更快、更便宜。为了实现这一目标,Facebook 子公司 Calibra 将推出一个数字钱包,供用户保存、存储和发送 Libra。其他公司也可以开发类似的服务,不过专家们一致认为,由于 Facebook 拥有庞大的全球用户基础,它大概率是最快、采用最最广泛的公司。Facebook 表示,Calibra 将独立运营,两家公司不打算共享用户数据。

消费者隐私倡导组织 Electronic Frontier Foundation 战略主管 Danny O'Brien 表示,他担心协会成员之间的关系,可能会使 Libra 的其他数字钱包或其他有相同愿景的加密项目难以与之竞争。

“鼓励你使用 Facebook 的软件和服务可能符合所有这些公司的利益,因为他们现在已经参与其中,”O'Brien 解释称,“他们希望 Facebook 的服务能够胜出,哪怕其他项目可能对消费者更有利。”

该协会的另一个关键角色是管理储备,这是一篮子政府发行的金融工具,将以 1:1 的比例与 Libra 锚定,并根据需要波动,以稳定 Libra 的价值。

如果 Libra 的增长速度迅速,立法者担心这种储备会对世界各国政府和经济产生重大影响。他们还担心,这可能会将权力集中在已经占据主导地位的 Facebook 或一个紧密联系的大公司集团之下。

众议院议员 Maxine Waters 在听证会上表示:“如果 Facebook 的计划实现,该公司及其合作伙伴将产生巨大的经济影响力,可能会破坏货币和政府的稳定。”Marcus 则表示,Libra 的目标不是与主权货币或政府竞争。

Libra 的成员公司必须投资 1000 万美元才能加入。Facebook 表示,他们将以存款利息的形式从投资中获得回报。这笔资金将首先用于支付协会的运营成本,然后再分配给成员公司。一些专家担心,这可能会阻碍委员会批准新成员加入并使该组织进一步多样化。

“如果你靠 Libra 赚了很多钱,为什么愿意分享?”Pistor 不禁反问。

尽管 Libra 有利他主义的目标,但一些专家和立法者认为,公共产品,如货币和支付系统,以及使用它们所产生的消费者投资数据,公共机构能更好地处理。法国和德国的财政部长最近公开反对 Libra 在欧洲运作。同样密切关注 Libra 的美联储也正在开发一种即时转账系统,可能会给美国消费者带来一些与 Libra 类似的便利。

“我们可以把马克 • 扎克伯格传唤至国会,甚至公开让他难堪,但我们不能投票让他退出,而在美联储,我们有公共责任(public accountability)。”加州大学欧文分校(University of California, Irvine)银行法教授 Mehrsa Baradaran 表示,“在这么敏感的事情上,我们为什么要信任 Facebook,而不是自己的公共机构?”

 
本文来自 CNN:https://edition.cnn.com/2019/09/29/tech/libra-association-connections/index.html
原文作者:Clare Duffy
Odaily 星球日报译者 | 念银思唐

监管关难过,高管承认Libra存在推迟发布可能

资讯odaily 发表了文章 • 2019-09-29 10:54 • 来自相关话题

 Libra协会(Libra Association)常务董事兼首席运营官Bertrand Perez高管向路透社表示,由于在世界各地都存在监管方面的担忧,Libra可能会推迟发布。

三个月前,Facebook(FB.O)宣布计划在2020年6月推出这种加密货币,并与包括其他美国科技巨头在内的合作伙伴联合组成了Libra协会以管理该项目。

然而,将加密货币纳入主流的尝试在全球范围内遭遇了监管和政治上的怀疑,法国和德国已相继表态将阻止Libra在欧洲开展业务。

Bertrand Perez表示,该协会正继续与欧洲及其它地区的监管机构进行讨论,以减轻人们的担忧。

    在联合国日内瓦办事处接受采访时,Perez谈到了(Libra)2020年6月的预定发布日期,他表示:“当我们在六月公布该项目时,那是我们的目标。但推迟一到两个季度也可以接受。重要的是,我们需要遵守监管机构的规定,我们需要确保他们与我们站在同一条船上,完全接受我们的解决方案。我们需要确保他们与我们合作,对我们的解决方案完全满意。我们知道,我们必须回答来自大西洋两岸和世界其他地区监管机构的许多问题。”


随着Facebook向电子商务领域的扩张,Libra将获得包括银行存款和短期政府证券在内的现实世界资产储备的支持,并由现拥有28个成员的Libra协会进行管理。

这一结构旨在增进信任及稳定性,价格波动正困扰着加密货币,使其无法用于商业和支付。

上周,Facebook负责该项目的高管David Marcus在接受采访时曾表示,该公司仍计划在2020年推出这种数字货币。

    “我们的目标仍然是明年推出Libra。在那之前,我们需要充分解决所有问题,创造一个合适的监管环境。”


迄今为止,Libra协会在该项目的知名度上一直落后于Facebook,但Perez强调,该协会独立于Facebook,后者在协会的决策中将拥有与其他成员同等的投票权。

Libra协会的其他成员包括沃达丰(Vodafone)、PayPal、万事达卡(Mastercard)和Visa。

在今年五月加入Libra之前,Perez曾是PayPal支付工程高级主管。他补充表示:“众所周知,这个项目是在Facebook孵化并在Facebook启动的,但在早期阶段该项目便已决定,这应该是一个公共产品,而非由单实体控制。”

Perez最后强调:“Libra协会显然是一个协会,而不是Facebook的子公司。”


本文来自路透社,原文作者:Brenna Hughes Neghaiwi
Odaily 星球日报译者 | Azuma 查看全部
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 Libra协会(Libra Association)常务董事兼首席运营官Bertrand Perez高管向路透社表示,由于在世界各地都存在监管方面的担忧,Libra可能会推迟发布。

三个月前,Facebook(FB.O)宣布计划在2020年6月推出这种加密货币,并与包括其他美国科技巨头在内的合作伙伴联合组成了Libra协会以管理该项目。

然而,将加密货币纳入主流的尝试在全球范围内遭遇了监管和政治上的怀疑,法国和德国已相继表态将阻止Libra在欧洲开展业务。

Bertrand Perez表示,该协会正继续与欧洲及其它地区的监管机构进行讨论,以减轻人们的担忧。


    在联合国日内瓦办事处接受采访时,Perez谈到了(Libra)2020年6月的预定发布日期,他表示:“当我们在六月公布该项目时,那是我们的目标。但推迟一到两个季度也可以接受。重要的是,我们需要遵守监管机构的规定,我们需要确保他们与我们站在同一条船上,完全接受我们的解决方案。我们需要确保他们与我们合作,对我们的解决方案完全满意。我们知道,我们必须回答来自大西洋两岸和世界其他地区监管机构的许多问题。”



随着Facebook向电子商务领域的扩张,Libra将获得包括银行存款和短期政府证券在内的现实世界资产储备的支持,并由现拥有28个成员的Libra协会进行管理。

这一结构旨在增进信任及稳定性,价格波动正困扰着加密货币,使其无法用于商业和支付。

上周,Facebook负责该项目的高管David Marcus在接受采访时曾表示,该公司仍计划在2020年推出这种数字货币。


    “我们的目标仍然是明年推出Libra。在那之前,我们需要充分解决所有问题,创造一个合适的监管环境。”



迄今为止,Libra协会在该项目的知名度上一直落后于Facebook,但Perez强调,该协会独立于Facebook,后者在协会的决策中将拥有与其他成员同等的投票权。

Libra协会的其他成员包括沃达丰(Vodafone)、PayPal、万事达卡(Mastercard)和Visa。

在今年五月加入Libra之前,Perez曾是PayPal支付工程高级主管。他补充表示:“众所周知,这个项目是在Facebook孵化并在Facebook启动的,但在早期阶段该项目便已决定,这应该是一个公共产品,而非由单实体控制。”

Perez最后强调:“Libra协会显然是一个协会,而不是Facebook的子公司。”


本文来自路透社,原文作者:Brenna Hughes Neghaiwi
Odaily 星球日报译者 | Azuma

“银行鼻祖”美第奇后人正积极拥抱区块链,誓要实现“去中心化银行”愿景

资讯huoxing 发表了文章 • 2019-09-27 15:18 • 来自相关话题

 
 

又一家对加密货币持友好态度的银行即将迎来第一位客户。



CoinDesk 独家消息,美第奇银行将于今年 10 月推出私人测试版。这家总部位于波多黎各的银行,将与全球其他家公司共同测试数字登陆流程、门户网站及其应用程序编程接口。美第奇银行首席执行官埃德·博伊尔(Ed Boyle)对 CoinDesk 表示,其中两三家公司将开展加密业务,至少有一家将成为交易所。这些公司目前正在测试阶段,银行系统是否能扩展以适应交易量,这很有指导意义。

“加密公司是高吞吐量型的客户,”美第奇银行首席执行官埃德·博伊尔表示,“如果我们能处理这些业务的话,我们能够处理任何事情。”美第奇银行,在文艺复兴时期由意大利银行家族的后代洛伦佐·德美第奇(Lorenzo de’ Medici)王子建立。美第奇银行将成为对加密公司开放的金融机构体系中的新成员。

大多数银行不愿意为该领域提供服务,因为他们认为,相对于业务产生的收入来说,洗钱的风险将带来高昂的合规成本。只有少数美国的银行愿意为加密公司提供服务,包括加利福尼亚州 Silvergate 银行、纽约大都会商业银行(Metropolitan Commercial)、Signature 银行和 Quontic 银行。德国的 Fidor 银行也有加密客户,其在美国的运营由博伊尔进行监督。

博伊尔说:“全世界对加密技术持友好态度的银行只有不到 10 家。







一、  10 亿美元的目标 


今年年底,美第奇银行将进入开放测试阶段,这是一个用户数量有限的非完全运营环境,其计划在 2020 年第一季度全面启动,目标是管理存款和资产总额,在 3 年内达到 10 亿美元。

博伊尔说,美第奇的目标是将客户数量在金融科技公司(包括加密业务)、进出口公司和私人财富客户三者之间平分。 “但不知道什么时候能实现看似对等的目标。正如战士们的计划,直到被打中嘴巴后,才意识到没有一个作战计划能在第一次与敌人接触时幸存下来一样,我们非常期待我们的计划在推向市场后,能有很大的调整。”

博伊尔说,虽然该银行对加密银行业务公司的兴趣并不是无限的,但美第奇愿意将其总业务的三分之一或一半作为加密客户业务。

经波多黎各金融机构委员会办公室授权成为国际金融实体(IFE)后,美第奇银行现有 6 名员工,并计划今年年底前增加员工数量至 20,2020 年底增加到 50,2021 年底增加到 100。与此同时,博伊尔正在与其不愿透露姓名的第三方公司合作,帮助美第奇银行分析区块链数据。博伊尔认为,观察公共分类账上资金的流动情况,比传统检测可疑活动的方式更为有效。“分析区块链数据要比分析薪水数据容易得多,” 他说。“在与加密相关的银行业务公司,我们不需要做假设,只需找出钱包地址,并分析该钱包地址的历史记录即可。”


长远来看,美第奇的目标是使用区块链技术。







二、  更大的目标


博伊尔说,美第奇的最终目标是实现去中心化银行业务。为此,他正在与全球的数字银行进行谈判,关于如何创建一个具有多个可互操作的区块链网络,能够实现方便即时地共享 “了解你的客户(KYC)” 信息、身份传输、实时跨境支付和账户转账。数字银行通常被定义为,没有分支机构、仅通过移动应用程序或网络为客户提供服务的银行服务提供商。然而,博伊尔保留了 “拥有实际许可证的,不是那些在某些传统银行基础上使用预付卡的提供商” 这一术语,这是对为传统银行后端提供服务的金融科技初创公司的嘲讽。这里的每一家银行都将在区块链网络上运行一个节点,并可以访问这些地区的本地支付渠道。博伊尔说,目前,只有大型中心化外汇交易柜台才能实现大型银行之间的跨境交易。他说,美第奇的区块链网络,能够让小型数字银行围绕这些大型机构开展业务。博伊尔认为,那些高调宣布使用区块链来结算内部客户转账的银行,并不是真正地在使用区块链技术,因为它们只涉及一个节点。由于多个节点是由不同的银行运行的,在美第奇提出的网络中的参与者们,可以信任区块链作为一个不可变的记录系统。

    博伊尔说:“只有在有交易对手的地方部署区块链才有意义。区块链技术不是富国银行纽约分行(Wells Fargo New York)和伦敦分行(Wells Fargo London)之间的东西。



这种设定能够给客户带来的另一个好处是,他们可以通过 “一键式” 操作来完成银行之间的账户切换,这与通常将资金转移到新机构的冗杂操作形成了鲜明对比。博伊尔说,无摩擦切换 “对银行业来说是一种诅咒”,他总结道:“银行喜欢建有围墙的花园,让你很难把钱拿到别处去。我们想让你能够很容易地把钱送到别处去,不管是从一个地方到另一个地方,还是从一家银行到另一家银行。”


文章来源:CoinDesk中文版 查看全部
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又一家对加密货币持友好态度的银行即将迎来第一位客户。




CoinDesk 独家消息,美第奇银行将于今年 10 月推出私人测试版。这家总部位于波多黎各的银行,将与全球其他家公司共同测试数字登陆流程、门户网站及其应用程序编程接口。美第奇银行首席执行官埃德·博伊尔(Ed Boyle)对 CoinDesk 表示,其中两三家公司将开展加密业务,至少有一家将成为交易所。这些公司目前正在测试阶段,银行系统是否能扩展以适应交易量,这很有指导意义。

“加密公司是高吞吐量型的客户,”美第奇银行首席执行官埃德·博伊尔表示,“如果我们能处理这些业务的话,我们能够处理任何事情。”美第奇银行,在文艺复兴时期由意大利银行家族的后代洛伦佐·德美第奇(Lorenzo de’ Medici)王子建立。美第奇银行将成为对加密公司开放的金融机构体系中的新成员。

大多数银行不愿意为该领域提供服务,因为他们认为,相对于业务产生的收入来说,洗钱的风险将带来高昂的合规成本。只有少数美国的银行愿意为加密公司提供服务,包括加利福尼亚州 Silvergate 银行、纽约大都会商业银行(Metropolitan Commercial)、Signature 银行和 Quontic 银行。德国的 Fidor 银行也有加密客户,其在美国的运营由博伊尔进行监督。

博伊尔说:“全世界对加密技术持友好态度的银行只有不到 10 家。


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一、  10 亿美元的目标 


今年年底,美第奇银行将进入开放测试阶段,这是一个用户数量有限的非完全运营环境,其计划在 2020 年第一季度全面启动,目标是管理存款和资产总额,在 3 年内达到 10 亿美元。

博伊尔说,美第奇的目标是将客户数量在金融科技公司(包括加密业务)、进出口公司和私人财富客户三者之间平分。 “但不知道什么时候能实现看似对等的目标。正如战士们的计划,直到被打中嘴巴后,才意识到没有一个作战计划能在第一次与敌人接触时幸存下来一样,我们非常期待我们的计划在推向市场后,能有很大的调整。”

博伊尔说,虽然该银行对加密银行业务公司的兴趣并不是无限的,但美第奇愿意将其总业务的三分之一或一半作为加密客户业务。

经波多黎各金融机构委员会办公室授权成为国际金融实体(IFE)后,美第奇银行现有 6 名员工,并计划今年年底前增加员工数量至 20,2020 年底增加到 50,2021 年底增加到 100。与此同时,博伊尔正在与其不愿透露姓名的第三方公司合作,帮助美第奇银行分析区块链数据。博伊尔认为,观察公共分类账上资金的流动情况,比传统检测可疑活动的方式更为有效。“分析区块链数据要比分析薪水数据容易得多,” 他说。“在与加密相关的银行业务公司,我们不需要做假设,只需找出钱包地址,并分析该钱包地址的历史记录即可。”


长远来看,美第奇的目标是使用区块链技术。


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二、  更大的目标


博伊尔说,美第奇的最终目标是实现去中心化银行业务。为此,他正在与全球的数字银行进行谈判,关于如何创建一个具有多个可互操作的区块链网络,能够实现方便即时地共享 “了解你的客户(KYC)” 信息、身份传输、实时跨境支付和账户转账。数字银行通常被定义为,没有分支机构、仅通过移动应用程序或网络为客户提供服务的银行服务提供商。然而,博伊尔保留了 “拥有实际许可证的,不是那些在某些传统银行基础上使用预付卡的提供商” 这一术语,这是对为传统银行后端提供服务的金融科技初创公司的嘲讽。这里的每一家银行都将在区块链网络上运行一个节点,并可以访问这些地区的本地支付渠道。博伊尔说,目前,只有大型中心化外汇交易柜台才能实现大型银行之间的跨境交易。他说,美第奇的区块链网络,能够让小型数字银行围绕这些大型机构开展业务。博伊尔认为,那些高调宣布使用区块链来结算内部客户转账的银行,并不是真正地在使用区块链技术,因为它们只涉及一个节点。由于多个节点是由不同的银行运行的,在美第奇提出的网络中的参与者们,可以信任区块链作为一个不可变的记录系统。


    博伊尔说:“只有在有交易对手的地方部署区块链才有意义。区块链技术不是富国银行纽约分行(Wells Fargo New York)和伦敦分行(Wells Fargo London)之间的东西。




这种设定能够给客户带来的另一个好处是,他们可以通过 “一键式” 操作来完成银行之间的账户切换,这与通常将资金转移到新机构的冗杂操作形成了鲜明对比。博伊尔说,无摩擦切换 “对银行业来说是一种诅咒”,他总结道:“银行喜欢建有围墙的花园,让你很难把钱拿到别处去。我们想让你能够很容易地把钱送到别处去,不管是从一个地方到另一个地方,还是从一家银行到另一家银行。”


文章来源:CoinDesk中文版

扎克伯格再谈Libra:最关心的是确保能做好这件事

资讯odaily 发表了文章 • 2019-09-26 11:37 • 来自相关话题

 Facebook首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)表示,在一系列严重丑闻侵蚀了人们对该公司的信任之后,这家以“快速行动、打破常规”而闻名的公司正转而采取一种“先观望、后行动”的策略,以推出虚拟现实(VR)和加密货币等新科技。

扎克伯格在位于硅谷的Facebook总部接受《日经亚洲评论》独家采访时谈到:“在过去几年里,Facebook和其他大型互联网公司确实处于许多重要的社会问题的中心。”

扎克伯格承认,在保护隐私、确保用户福祉以及防止选举干预等领域,Facebook在一些需要他们去做的工作方面落后了。

这家社交媒体巨头一直在努力应对其前所未有的增长及其开创的数据经济崛起所带来的后果。包括剑桥分析公司(Cambridge Analytica)数据泄露和威胁民主的“假新闻”传播在内的问题,已引发了许多用户的愤怒和不信任。

在采访过程中,扎克伯格穿着标志性的T恤、牛仔裤和运动鞋,努力摆脱自己“破坏者”的形象,并表明他和Facebook已经成熟,从这些挑战中吸取了教训。

扎克伯格表示,该公司经历了“重大重心转移”,以便以一种更为积极地方式应对风险。

    “过去,我们的方法更多的是——好吧,让我们来构建一个工具。如果我们看到人们以不好的方式使用某个东西,就会想办法努力阻止它。”

    “但我认为,现在的情况是,使用这些工具的人太多了,以至于我们不能等到发布了一些东西后才开始着手减少对它的不良使用。我们必须走在前面。”


为此,他呼吁采取建立人工智能系统等措施,帮助识别和删除潜在的危险内容,而不是等待用户报告。

    “然而,我也希望确保我们在处理这些重大社会问题的同时,继续创新和提升科技水平。”


扎克伯格详细阐述了自己的愿景,即使用虚拟现实和增强现实技术来改变沟通,这是Facebook宣称的帮助人们建立联系的使命的一部分。他表示:“这是第一次,科技让你感觉到自己和另一个人在一起。”

这项科技也适用于职场。扎克伯格解释称:“到处都有人才,但机会非常集中,通常在城市。但在未来,有了VR技术。我认为你可以选择自己想住在哪里,想生活在什么样的社区,但你可以在任何地方获得你想要的那种机会。我确实认为,这将对社会产生深远的均衡效应,对整体经济非常重要。”

但同时,人们也对虚拟现实系统能在用户的身体和眼睛运动上采集大量数据表示担忧。扎克伯格试图缓解这些忧虑,他解释称,Facebook针对Oculus Rift VR头盔等硬件的隐私保护模式与针对其他一些服务的模式不同,很多信息存储在设备本身,而非线上。

Facebook试图创建加密货币Libra的计划,也让许多国家的当局对其潜在的全球金融体系影响感到担忧。扎克伯格将这种加密货币宣传为帮助新兴经济体的人们参与金融体系的一种方式。他也强调有必要与监管机构进行对话,以解决这种不安。

    “很多人都有疑问和担忧,我们致力于确保在取得进展之前解决所有这些问题。”


当被问及Facebook的2020年(Libra)发布计划时,这位首席执行官回避了这个问题。扎克伯格说:“很明显,我们希望在不久的将来取得进展,而不是让这一计划需要很多年才能推出。但现在我真正关注的是确保我们能够做好这件事。”

扎克伯格最后表示:“这种方法的一部分以及我们的改变是,现在当我们做一些对社会非常敏感的事情时,我们希望有一段时间可以出去讨论,通过协商获得反馈,进而解决问题,然后再推出。这与我们五年前可能采取的方法截然不同。但我认为,这是我们在现有规模下进行这项工作的正确方式。”
 

本文来自《日经亚洲评论》(Nikkei Asian Review),原文作者:Kellchi Murayama
Odaily 星球日报译者 | Azuma 查看全部
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 Facebook首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)表示,在一系列严重丑闻侵蚀了人们对该公司的信任之后,这家以“快速行动、打破常规”而闻名的公司正转而采取一种“先观望、后行动”的策略,以推出虚拟现实(VR)和加密货币等新科技。

扎克伯格在位于硅谷的Facebook总部接受《日经亚洲评论》独家采访时谈到:“在过去几年里,Facebook和其他大型互联网公司确实处于许多重要的社会问题的中心。”

扎克伯格承认,在保护隐私、确保用户福祉以及防止选举干预等领域,Facebook在一些需要他们去做的工作方面落后了。

这家社交媒体巨头一直在努力应对其前所未有的增长及其开创的数据经济崛起所带来的后果。包括剑桥分析公司(Cambridge Analytica)数据泄露和威胁民主的“假新闻”传播在内的问题,已引发了许多用户的愤怒和不信任。

在采访过程中,扎克伯格穿着标志性的T恤、牛仔裤和运动鞋,努力摆脱自己“破坏者”的形象,并表明他和Facebook已经成熟,从这些挑战中吸取了教训。

扎克伯格表示,该公司经历了“重大重心转移”,以便以一种更为积极地方式应对风险。


    “过去,我们的方法更多的是——好吧,让我们来构建一个工具。如果我们看到人们以不好的方式使用某个东西,就会想办法努力阻止它。”

    “但我认为,现在的情况是,使用这些工具的人太多了,以至于我们不能等到发布了一些东西后才开始着手减少对它的不良使用。我们必须走在前面。”



为此,他呼吁采取建立人工智能系统等措施,帮助识别和删除潜在的危险内容,而不是等待用户报告。


    “然而,我也希望确保我们在处理这些重大社会问题的同时,继续创新和提升科技水平。”



扎克伯格详细阐述了自己的愿景,即使用虚拟现实和增强现实技术来改变沟通,这是Facebook宣称的帮助人们建立联系的使命的一部分。他表示:“这是第一次,科技让你感觉到自己和另一个人在一起。”

这项科技也适用于职场。扎克伯格解释称:“到处都有人才,但机会非常集中,通常在城市。但在未来,有了VR技术。我认为你可以选择自己想住在哪里,想生活在什么样的社区,但你可以在任何地方获得你想要的那种机会。我确实认为,这将对社会产生深远的均衡效应,对整体经济非常重要。”

但同时,人们也对虚拟现实系统能在用户的身体和眼睛运动上采集大量数据表示担忧。扎克伯格试图缓解这些忧虑,他解释称,Facebook针对Oculus Rift VR头盔等硬件的隐私保护模式与针对其他一些服务的模式不同,很多信息存储在设备本身,而非线上。

Facebook试图创建加密货币Libra的计划,也让许多国家的当局对其潜在的全球金融体系影响感到担忧。扎克伯格将这种加密货币宣传为帮助新兴经济体的人们参与金融体系的一种方式。他也强调有必要与监管机构进行对话,以解决这种不安。


    “很多人都有疑问和担忧,我们致力于确保在取得进展之前解决所有这些问题。”



当被问及Facebook的2020年(Libra)发布计划时,这位首席执行官回避了这个问题。扎克伯格说:“很明显,我们希望在不久的将来取得进展,而不是让这一计划需要很多年才能推出。但现在我真正关注的是确保我们能够做好这件事。”

扎克伯格最后表示:“这种方法的一部分以及我们的改变是,现在当我们做一些对社会非常敏感的事情时,我们希望有一段时间可以出去讨论,通过协商获得反馈,进而解决问题,然后再推出。这与我们五年前可能采取的方法截然不同。但我认为,这是我们在现有规模下进行这项工作的正确方式。”
 

本文来自《日经亚洲评论》(Nikkei Asian Review),原文作者:Kellchi Murayama
Odaily 星球日报译者 | Azuma

SEC盯牢币圈,8月以来6起指控最高罚千万美金

地区panews 发表了文章 • 2019-09-26 11:19 • 来自相关话题

随着Facebook的Libra横空出世,美国诸如SEC(证券交易委员会)等监管机构对加密货币的关注度似乎大幅提升,不仅频频开听证会,指控和罚款也多了起来。

9月24日,就加密货币和Libra的监管问题,美国国会举行主题为“SEC监管:华尔街的巡逻警察”的听证会。就ICO监管问题,SEC主席Jay Clayton认为,ICO监管仍然是个监管难题,目前的《证券法》并没能真正解决问题,目前SEC的监管方式仍然是基于将保护投资者作为首要考量因素。而SEC正在寻求更广而有效的监管方式。

SEC委员Jackson认为,SEC已有规则的确落后于加密行业发展速度,SEC的规则应该朝着鼓励加密货币,为投资者提高行业透明度的方向发展。

实际上,越来越多的ICO项目被SEC盯上,罚单和指控频出,据PANews梳理,自8月以来,美国证劵交易委员会已经将众多公司告上法庭。本文盘点了SEC 8月以来在加密货币领域的6起指控案件,涉及ICO项目公司、数字资产交易所、区块链技术公司、评级公司等,已公开的处罚金额从26万至1024万美元不等。


8月以来SEC发起6起加密融资指控案件


01

时间:8月12日 公司:Reginald Middleton、Veritaseum Inc.和Veritaseum LLC 原因:欺诈和未经注册的ICO 处罚形式:冻结涉嫌1500万美元ICO欺诈的资产

8月12日,美国SEC对一名纽约男子及其两家公司提起诉讼。SEC指控这些实体在2017年末至2018年期间进行欺诈和未经注册的ICO,并要求美国地方法院对被告的相关资产进行紧急冻结。SEC正式对Reginald Middleton、纽约公司Veritaseum Inc.和总部位于特拉华州的Veritaseum LLC提起诉讼。SEC表示,从2017年末到2018年初,被告通过ICO筹集约1480万美元,并声称向投资者做出了重大虚假陈述和疏漏。


02

时间:8月12日 公司:SimplyVital Health.Inc 原因:发行未注册证券 处罚形式:退还筹集资金

8月12日,SEC在官网发文宣布,其已在8月12日对一家位于新英格兰的区块链公司SimplyVital Health.Inc提起诉讼,因该公司向公众提供和出售约630万美元的未注册证券。


03

时间:8月20日 公司:ICO Rating 原因:未能披露发行者披露其数字资产证券发行所得款项 处罚:罚金26万美元

8月20日,SEC对俄罗斯加密分析公司ICO Rating开出罚单,因该公司没有披露那些获得正面评级的加密项目给他们支付了多少钱。目前,ICO Rating已同意支付罚金268,998美元。

据SEC称,ICO Rating在2017年12月至2018年7月期间评估了一些通过特定ICO募集资金的项目,但SEC认为这些项目都属于证券,而且应该对潜在投资者进行适当信息披露。

为此,SEC裁定,ICO Rating的评级违反了1933年《证券法》第17(b)条的反兜售规定。在不承认或否认SEC的调查结果的情况下,ICO Rating评级公司同意停止在未来犯下任何违反这些规定的行为,并支付10.6998万美元的所获收益和延迟利息,以及16.2万美元的民事罚款。


04

时间:8月29日 公司:Bitqyck Inc.及其创始人 原因:运营未注册的数字资产交易所 处罚形式:退还1300万美元筹集资金并民事罚款1024万美元

8月29日,SEC宣布对Bitqyck Inc.及其创始人提起诉讼,指控其涉嫌通过发行证券欺骗投资者,并经营一家未经注册的交易所。据悉,Bitqyck和创始人Bruce Bise及Sam Mendez通过创建并出售数字资产Bitqy和BitqyM从超过1.3万名投资者筹集了超过1300万美元。

SEC沃思堡地区办公室主任David Peavler表示:“数字资产投资是一种非常吸引人的新投资方式,尤其是当投资者认可时,数字资产很容易进入到大众市场。”

在这次诉讼中,Bitqyck需要支付850万美元的民事罚款,两位创始人一共被罚款约174万美元。


05

9月18日 公司:ICOBox及其创始人Nikolay Evdokimov 原因:指控违反美国证券法

9月18日,SEC已经起诉ICOBox及其创始人Nikolay Evdokimov属于未注册经纪商且从事非法证券发行活动。

SEC称,ICOBox及其创始人Nikolay Evdokimov通过向2000多名投资者出售该公司的ICO代币非法募集到约1460万美元资金,并且承诺使用这些代币能在其平台上打折购买其他加密货币,但现在这些代币几乎毫无价值。


06

9月23日 公司:Fantasy Market及其创始人 原因:非法发行ICO

9月23日,美国证券交易委员会(SEC)指控在线成人娱乐平台Fantasy Market首席执行官、27岁的Jonathan Lucas在2017年涉嫌操纵一项欺诈性的首次代币公开发行(ICO)计划。起诉文件表明,除了Lucas,该公司的所有团队成员都是虚构的,文件列出了该公司在宣传ICO时做出的许多虚假陈述。

SEC对加密货币的态度很明确,即ICO产生的数字货币属于证券,因此发行过程需要按照证券法来监管。而比特币不是ICO产生的,因此比特币不属于证券,不在SEC监管范围内。但是数字货币的ETF,属于SEC的监管范畴。目前,SEC要求所有ICO项目都要遵循现有的证券法规,合规注册,否则将受严厉打击。
 

SEC现已批准39个STO,2个ICO
 

尽管SEC对加密资产的非法融资监管力度加大,但也尝试开放了更多的渠道。今年7月,SEC批准区块链初创公司BlockStack用RegA+方式公开对外发行数字货币。同月,SEC批准Props以同样的方式发行STO,募集2560万美元。另据火币研究院发布的数据,截至2018年10月,SEC已经批准了39个STO项目。

PANews此前在《美国SEC加码监管!已罚12起ICO,中国币圈也难逃》一文中已指出,在2018年,美国将加密货币纳入到现行的证券监管中加码监管,并出台了一系列监管政策。2019年以来,美国对加密货币监管越发谨慎,政策出台放缓,逐渐转向规范政策。

2018年3月,美国SEC或将监管使用SAFT协议的首次公开发行通证,其向80家数字货币公司发出传票,而SAFT协议也包含其中。

2018年5月,美国和加拿大的监管机构联合开展了大约70项针对数字货币首次公开发行通证欺诈和诈骗的调查,该行动也被成为“数字货币净化行动”。

2018年8月,美国财政部下属金融犯罪执法局(FinCEN)局长Kenneth Blanco指出,无论可兑换数字货币的货币转移机构位于美国还是境外,即使境外实体并未在美国设实体机构,只要其业务完全或部分涉及美国,都应同样遵循《银行保密法》(BSA)的要求。

2019年7月,美国纽约州的金融监管机构---纽约州金融服务部(NYDFS),在其内部成立了一个负责监管加密货币业务的新部门。该部门将负责追踪新兴的金融技术,并负责授权和监管虚拟货币。

事实上,美国SEC对加码监管力度不是个案,随着加密货币领域的应用越来越广泛,全球各国监管机构对加密领域的态度越来谨慎。尤其是Facebook宣布成立联盟发行Libra非主权稳定币的计划之后,全世界的目光重新聚焦在数字货币。Libra的出现,意味着大量私人投资机构将进驻加密货币领域,数字经济将快速崛起,更挑战着各国主权货币的地位,将给整个金融货币体系带来新的冲击,而这也倒逼着各国监管者不得不加快对加密货币领域的监管布局。

诚如此次听证会上Jay Clayton所提,Libra将让更多的人关注到加密资产,监管者尤甚。加密资产作为一种风险与收益并存投资方式,有着不同于其他证券和支付系统的特点,其监管方式也是不同的。自2008年比特币诞生至今,加密行业的发展尚且处于雏形阶段,而对其的监管也仍在充斥着争议与修正的荆棘路上摸索前进。


文 | 周文怡 编辑 | 毕彤彤Tong 查看全部
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随着Facebook的Libra横空出世,美国诸如SEC(证券交易委员会)等监管机构对加密货币的关注度似乎大幅提升,不仅频频开听证会,指控和罚款也多了起来。

9月24日,就加密货币和Libra的监管问题,美国国会举行主题为“SEC监管:华尔街的巡逻警察”的听证会。就ICO监管问题,SEC主席Jay Clayton认为,ICO监管仍然是个监管难题,目前的《证券法》并没能真正解决问题,目前SEC的监管方式仍然是基于将保护投资者作为首要考量因素。而SEC正在寻求更广而有效的监管方式。

SEC委员Jackson认为,SEC已有规则的确落后于加密行业发展速度,SEC的规则应该朝着鼓励加密货币,为投资者提高行业透明度的方向发展。

实际上,越来越多的ICO项目被SEC盯上,罚单和指控频出,据PANews梳理,自8月以来,美国证劵交易委员会已经将众多公司告上法庭。本文盘点了SEC 8月以来在加密货币领域的6起指控案件,涉及ICO项目公司、数字资产交易所、区块链技术公司、评级公司等,已公开的处罚金额从26万至1024万美元不等。


8月以来SEC发起6起加密融资指控案件


01

时间:8月12日 公司:Reginald Middleton、Veritaseum Inc.和Veritaseum LLC 原因:欺诈和未经注册的ICO 处罚形式:冻结涉嫌1500万美元ICO欺诈的资产

8月12日,美国SEC对一名纽约男子及其两家公司提起诉讼。SEC指控这些实体在2017年末至2018年期间进行欺诈和未经注册的ICO,并要求美国地方法院对被告的相关资产进行紧急冻结。SEC正式对Reginald Middleton、纽约公司Veritaseum Inc.和总部位于特拉华州的Veritaseum LLC提起诉讼。SEC表示,从2017年末到2018年初,被告通过ICO筹集约1480万美元,并声称向投资者做出了重大虚假陈述和疏漏。


02

时间:8月12日 公司:SimplyVital Health.Inc 原因:发行未注册证券 处罚形式:退还筹集资金

8月12日,SEC在官网发文宣布,其已在8月12日对一家位于新英格兰的区块链公司SimplyVital Health.Inc提起诉讼,因该公司向公众提供和出售约630万美元的未注册证券。


03

时间:8月20日 公司:ICO Rating 原因:未能披露发行者披露其数字资产证券发行所得款项 处罚:罚金26万美元

8月20日,SEC对俄罗斯加密分析公司ICO Rating开出罚单,因该公司没有披露那些获得正面评级的加密项目给他们支付了多少钱。目前,ICO Rating已同意支付罚金268,998美元。

据SEC称,ICO Rating在2017年12月至2018年7月期间评估了一些通过特定ICO募集资金的项目,但SEC认为这些项目都属于证券,而且应该对潜在投资者进行适当信息披露。

为此,SEC裁定,ICO Rating的评级违反了1933年《证券法》第17(b)条的反兜售规定。在不承认或否认SEC的调查结果的情况下,ICO Rating评级公司同意停止在未来犯下任何违反这些规定的行为,并支付10.6998万美元的所获收益和延迟利息,以及16.2万美元的民事罚款。


04

时间:8月29日 公司:Bitqyck Inc.及其创始人 原因:运营未注册的数字资产交易所 处罚形式:退还1300万美元筹集资金并民事罚款1024万美元

8月29日,SEC宣布对Bitqyck Inc.及其创始人提起诉讼,指控其涉嫌通过发行证券欺骗投资者,并经营一家未经注册的交易所。据悉,Bitqyck和创始人Bruce Bise及Sam Mendez通过创建并出售数字资产Bitqy和BitqyM从超过1.3万名投资者筹集了超过1300万美元。

SEC沃思堡地区办公室主任David Peavler表示:“数字资产投资是一种非常吸引人的新投资方式,尤其是当投资者认可时,数字资产很容易进入到大众市场。”

在这次诉讼中,Bitqyck需要支付850万美元的民事罚款,两位创始人一共被罚款约174万美元。


05

9月18日 公司:ICOBox及其创始人Nikolay Evdokimov 原因:指控违反美国证券法

9月18日,SEC已经起诉ICOBox及其创始人Nikolay Evdokimov属于未注册经纪商且从事非法证券发行活动。

SEC称,ICOBox及其创始人Nikolay Evdokimov通过向2000多名投资者出售该公司的ICO代币非法募集到约1460万美元资金,并且承诺使用这些代币能在其平台上打折购买其他加密货币,但现在这些代币几乎毫无价值。


06

9月23日 公司:Fantasy Market及其创始人 原因:非法发行ICO

9月23日,美国证券交易委员会(SEC)指控在线成人娱乐平台Fantasy Market首席执行官、27岁的Jonathan Lucas在2017年涉嫌操纵一项欺诈性的首次代币公开发行(ICO)计划。起诉文件表明,除了Lucas,该公司的所有团队成员都是虚构的,文件列出了该公司在宣传ICO时做出的许多虚假陈述。

SEC对加密货币的态度很明确,即ICO产生的数字货币属于证券,因此发行过程需要按照证券法来监管。而比特币不是ICO产生的,因此比特币不属于证券,不在SEC监管范围内。但是数字货币的ETF,属于SEC的监管范畴。目前,SEC要求所有ICO项目都要遵循现有的证券法规,合规注册,否则将受严厉打击。
 

SEC现已批准39个STO,2个ICO
 

尽管SEC对加密资产的非法融资监管力度加大,但也尝试开放了更多的渠道。今年7月,SEC批准区块链初创公司BlockStack用RegA+方式公开对外发行数字货币。同月,SEC批准Props以同样的方式发行STO,募集2560万美元。另据火币研究院发布的数据,截至2018年10月,SEC已经批准了39个STO项目。

PANews此前在《美国SEC加码监管!已罚12起ICO,中国币圈也难逃》一文中已指出,在2018年,美国将加密货币纳入到现行的证券监管中加码监管,并出台了一系列监管政策。2019年以来,美国对加密货币监管越发谨慎,政策出台放缓,逐渐转向规范政策。

2018年3月,美国SEC或将监管使用SAFT协议的首次公开发行通证,其向80家数字货币公司发出传票,而SAFT协议也包含其中。

2018年5月,美国和加拿大的监管机构联合开展了大约70项针对数字货币首次公开发行通证欺诈和诈骗的调查,该行动也被成为“数字货币净化行动”。

2018年8月,美国财政部下属金融犯罪执法局(FinCEN)局长Kenneth Blanco指出,无论可兑换数字货币的货币转移机构位于美国还是境外,即使境外实体并未在美国设实体机构,只要其业务完全或部分涉及美国,都应同样遵循《银行保密法》(BSA)的要求。

2019年7月,美国纽约州的金融监管机构---纽约州金融服务部(NYDFS),在其内部成立了一个负责监管加密货币业务的新部门。该部门将负责追踪新兴的金融技术,并负责授权和监管虚拟货币。

事实上,美国SEC对加码监管力度不是个案,随着加密货币领域的应用越来越广泛,全球各国监管机构对加密领域的态度越来谨慎。尤其是Facebook宣布成立联盟发行Libra非主权稳定币的计划之后,全世界的目光重新聚焦在数字货币。Libra的出现,意味着大量私人投资机构将进驻加密货币领域,数字经济将快速崛起,更挑战着各国主权货币的地位,将给整个金融货币体系带来新的冲击,而这也倒逼着各国监管者不得不加快对加密货币领域的监管布局。

诚如此次听证会上Jay Clayton所提,Libra将让更多的人关注到加密资产,监管者尤甚。加密资产作为一种风险与收益并存投资方式,有着不同于其他证券和支付系统的特点,其监管方式也是不同的。自2008年比特币诞生至今,加密行业的发展尚且处于雏形阶段,而对其的监管也仍在充斥着争议与修正的荆棘路上摸索前进。


文 | 周文怡 编辑 | 毕彤彤Tong

如何创建加密初创企业,你需要避过的雷区

攻略gongxiang 发表了文章 • 2 天前 • 来自相关话题

我是一个加密VC。这意味着我每天都要和加密企业家交谈,听他们推销,评估产品。

在这个行业工作,你首先会意识到几乎每个人都是即兴发挥的。(这适用于我,但尤其适用于创业者)

与大多数行业相比,加密技术的发展速度非常快,但实际上,目前来看,这个行业还没有一个好的蓝图。我们不知道市场会有多大,不知道如何评估公司,不知道关注哪些指标,也不知道这些产品是否有价值。除了比特币本身,没有任何ipo或经过充分验证的成功故事。这就留给创始人和投资者自己去探索。而这样做的必然结果是:在加密系统中出现了许多奇怪的公司。

所以我决定写一个关于加密初创公司的指南。我曾在一家加密初创公司工作过,并与人共同创立了一家加密初创公司,但我的大部分建议都是通过观察在这个领域许多比我更成功的创业者获得的。虽然这不会是一个详尽的指南——任何文件都不可能是建立一家公司的最终结论——但该文有助于我们观察一家初创公司的发展轨迹,以及投资者的想法概括。


当你想要创建一个加密初创公司


在你继续之前,问问你自己:你对加密的了解是否足以创建一个加密公司?

当我想尝试创建我的第一个加密公司时,我对区块链生态系统的了解少得令人尴尬。我花了一段时间才意识到我实际上知道的是多么少——我最初的想法是多么糟糕。

如果您对加密技术、加密文化、加密产品和加密行业的历史不是很熟悉,那么您应该先花点时间学习一下。最快的学习方法是加入另一家加密公司。在任何行业中,花时间在战壕里都是最好的教育。这正是我在21岁时所做的。

如饥似渴地阅读,参加聚会,阅读时事通讯,玩弄科技,让自己沉浸在社区中。

假设你现在非常熟悉这个行业——你知道它是怎么回事。在开始之前还有第二个考虑:你是技术人员吗?

如果你不是技术人员,你几乎总是需要一个技术合作伙伴,如果你想建立任何有价值的东西。破解密码需要深厚的技术功底,而一个独立的非技术创始人很少能得到资金。当然,找到合伙人的最好方法是在另一家创业公司工作,而你已经这么做了。

至于组建一个团队,最好的团队是由朋友或以前一起工作过的人组成的。记住,公司失败的首要原因是合伙人的决裂。如果你和合伙人之间没有建立起足够的信任,你就不太可能很好地融合在一起,最终建立起一个伟大的企业。

也没有必要直接创办一家公司。在你准备好做出承诺之前不要合并。从一个小项目或咨询工作开始,首先和你的合伙人一起做是完全合理的。在追求更大的目标之前,这将帮助你弄清楚你们是如何合作的,以及你是否适合这份工作。

你应该问自己的最后一个问题是,你为什么要创办这家初创公司?是为了钱吗?名声?还是因为这个世界需要你想建造的东西,而你是唯一能建造它的人?

给聪明人一个忠告:以赚钱为主要动力的创业公司很少会这样做。我不知道为什么——这似乎并没有激发出人们最好的一面。另一方面,那些被改变世界的强烈愿望所驱使的创业公司往往是那些在困境中生存下来的公司。

记住这一点。

(到目前为止,这是大多数标准的创业建议)

假设你确信,你已经准备好建立一个加密初创公司。之后是进入构思阶段的时候了。

你需要讨论很多想法,因为你的第一个想法可能是不好的。事实上,它几乎肯定是坏的。在这个行业里找到好点子需要很长时间。

区块链是复杂的,令人困惑的。此外,区块链是完全开放的平台——这意味着世界上几乎任何人都可以推出一款与之竞争的加密产品。这意味着大多数直截了当的好主意已经被尝试过了。如果你有了一个想法,它可能已经被尝试过了,或者它是一个非常糟糕的想法,甚至不值得尝试。

真正的好主意很少。要得到一颗钻石需要经过长时间的提纯和蒸馏。


想法与行动
 

硅谷有句老话:“想法不重要,执行就是一切。”像大多数创业建议一样,这是一个很好的建议,不是因为它是真的,而是因为它很有用。

在现实中,想法显然很重要。但一个坏主意,不管执行得多好,只会浪费你的时间。

那么怎样才能发现一个好主意呢?最好的方法是深入研究你要攻击的领域。Balaji Srinivasan(Coinbase前首席技术官)将其描述为“思想迷宫”。

首先成为某些方面的专家。有兴趣建立一个DEX吗?贷款业务?做市商?一个新的第二层机制?在你之前有一段丰富的历史,你应该研究迷宫中的其他玩家,继续活着的和已经死去的,以了解迷宫是如何布局的。这些企业如何赚钱?谁是他们的客户?他们是如何区分的?他们成功的原因是什么?





信贷: Balaji Srinivasan


如果你甚至不知道该去探索什么迷宫,我建议你去做这个练习:你怎么相信从现在起两年后加密世界将会改变?不要再构建第2层机制或另一个智能合约平台——人们在几年前就意识到这是一个问题,到现在他们已经走得很远了。你在这场比赛中迟到了。你需要考虑的是,当你的产品最终成熟时,什么会变得更有价值。这需要对加密的未来如何发展有远见和一些信念。

到那时,世界将会有什么不同,推动对新产品的需求?也许是我们将拥有高吞吐量的L1s,也许是更多的现实世界资产将被标记,也许是成熟的互操作性——不管它是什么,你必须展望未来并预测市场需要什么。

另一方面,有些概念迷宫我们很确定只包含死胡同,任何进入这些领域的企业家都可能注定失败。

以下是一些在ICO热潮中获得资助的想法,但现在大部分都无法获得资助。不管出于什么原因,它们仍然作为缓存的想法四处漂浮。以下是我个人观点中的一些观点(如果你的观点在这里,我很乐意被证明是错误的):

一个新的有法币背景的稳定币。除非你是Facebook或JP Morgan,否则在这一点上,你的合作伙伴太多了,不可能有竞争力或差异化。即使Tether破产,也会有一大批由法币支持、分布广泛的稳定币准备取而代之。

一个分散的稳定币。与另一个主要的设计略有不同。(加密担保、算法等)现在从零开始已经太迟了,现存的分散的稳定资产没有足够的需求来保证竞争者。散户投资者已经表明,他们不愿意区分稳定资产的设计(原因显而易见——它们的价格应该是一样的)。

“Bitcoin-killers”很抱歉,但比特币已经杀死了所有的比特币杀手。比特币为王的原因与技术无关,所以在技术的基础上与比特币竞争是不明智的。

“以太杀手”的窗口正在迅速关闭,一般来说,我认为它们已经没有资金了。在未来两年内,已经有大约10个项目在筹备中。除非你有一个深刻的分销优势,否则你的竞争可能太迟了。

Blockchain for X。X可以是广告、石油、天然气、香蕉等等。这与“X的社交网络”或“X的优步”模式相同——几乎所有这些都是不必要的,而且不能成功地解决他们想要解决的问题。特别是如果你试图通过添加一个支付令牌为这个微型经济货币化。

让我来发展一下这种直觉,因为很多想要创业的人都是这样的。

区块链最初是为了解决分散资金的问题而发明的。许多人,包括我自己,最初认为区块链技术可以被推广来解决许多不同的协调问题。

到目前为止,这一论点是消极的。我们还没有看到区块链在金钱和产权之外的任何领域发挥作用。

我不认为这是一场意外,也不认为这只是太早的问题。更确切地说,似乎很少有协调问题具有特定的形式,使技术能够单独解决它们。

看到一个支离破碎的生态系统,其中的玩家并不合作,并想着“嘿,我打赌区块链可以解决这个问题。”“我看过成百上千的创业公司,他们都在提供这样的解决方案。在对它们进行足够深入的研究之后,通常的模式是,仅使用区块链并不能解决问题。这些初创公司往往不能充分理解为什么他们领域内的参与者不合作(通常,这是因为占主导地位的市场参与者被鼓励不合作)。

另外,许多“Blockchain for X”游戏实际上只是让每个人都使用一个通用的数据标准。不幸的是,这实际上与区块链的独特属性没有太大的关系,而且由于其他原因也很难做到。






全球性,无许可,可编程的货币和财产实际上是新的。它们是我们创造区块链的第一件事,到目前为止,它们似乎是我们使用这项技术所能做的唯一一件从根本上来说是新奇的事情。我鼓励你朝这个方向去寻找,因为我相信这个行业的大部分创新将建立在这个方向上。

为还不存在的客户构建。我到处都能看到,为还没来的人开发产品真的很难。这就像在iPhone被发明之前就试图开发iOS应用程序一样。

这也延伸到了财富100强企业,他们没有使用区块链。虽然他们说他们是。但实际上,他们的创新部门只负责概念验证。这类似于2004年的云计算:现在,这是一个让企业创新人员兴奋的时髦词,但对于决策者来说,真正转换他们的基础设施还为时过早。

你可能会说:但是加密是如此的新!它将改变世界!这将导致一个全新的世界,金钱的标准将完全改变!那就是我的顾客的来源地!

很好。但是今天所有伟大的加密公司都建立了至少有人想要的东西。这些人可能是一个小群体:密码朋克、种族主义者、加密交易员等等。但不要落入为根本不存在的群体建立关系的陷阱。

押注未来趋势的最佳方式是建立一个你认为会增长的小客户群。不要假设一个还不存在的客户群,并试图想象他们未来的偏好。你没有为任何人建造,没有反馈,也不知道你是否取得了任何进展。对于一个创业公司来说,这简直就是炼狱。

为加密影响者建造。这是另一个常见的密码创业陷阱。在大多数行业中,如果你开发出了一款有影响力的人会喜欢的产品,就会有数百万其他客户追随。但加密领域是一个奇怪的空间——加密影响者的偏好是非常不具有代表性的加密客户。





这些数字是非常粗略的近似值
 

如果您离开加密影响者,您会认为大多数加密消费者都是偏执的密码朋克,他们运行自己的完整节点,从不把他们的加密货币藏在交易所里。实际上,这只描述了一小部分加密用户。大多数加密用户把他们的代币放在交易所,不知道如何操作命令行,甚至从来没有听说过奥地利经济学。他们更关心赚钱和良好的用户体验,而不是分散。

建设在不友好的监管管辖区。如果您正在构建任何与棘手的规则交互的东西(此时几乎所有东西都是加密的),你建立公司的管辖范围是很重要的。如果您正在构建一个全球的产品,这意味着香港、新加坡和瑞士等地是定位你加密公司的好地方。另一方面,如果你在纽约建立了一家加密公司,你支付了过高的工资和租金,只是为了让监管机构不断地戳你的眼睛。

这并不意味着纽约没有成功的公司,但你应该权衡利弊。如果您正在交换空间中做任何事情,DeFi,或者正试图建立一个全球性的公司(就像许多加密一样),请仔细考虑您的监管策略。大多数企业家倾向于掩盖这一点,但从一开始就选择一个管辖范围是公司未来最关键的决定之一。

也就是说,不要害怕规则。监管一开始是一种障碍,但在你建立了自己的企业后,它也可以成为一条强有力的护城河。另一方面,在你还没有生意可谈之前,你不能把所有的钱都花在和律师交谈上。

一旦你觉得你的想法已经被很好地加工过了,你应该把它充实成一个更广泛的计划。


验证你的想法


现在您已经大致了解了自己在做什么。是时候验证它了。参加当地的聚会和活动。与其他企业家交流。告诉每个聪明的人你的想法,并得到他们的反馈。

建立一个概念证明。在网上或黑客马拉松上秀出来。让人们对你的工作感到兴奋。许多最伟大的加密项目都是这样构建的——InstaDapp最初是在黑客马拉松上构建的(它最初被命名为CryptoPay), BitMEX在能够筹集到外部资金之前就启动了他们的janky“alpha”。

花尽可能多的时间和你的用户交流,找出他们的痛点,他们正在使用的产品以及这些产品的不足之处。现在你应该知道你的实际客户是谁了。他们是投机者?交易员?DeFi用户?交易所?

如果你的工作更像是基础科学(想想深奥的技术,一个新的区块链等等),那么获得用户验证就会变得更加困难。如果是这样的话,你应该和许多可能想要在你之上构建的技术人员和项目进行交流。在这个阶段,设计反馈是无价的。但最重要的是,你要有自己的架构和构建能力。


筹集资金


让我们假设你已经验证了你的想法,现在你有信心把它变成一个企业。

下一个问题是:我需要筹集资金吗?通常,答案是:不!如果你的企业不是资本密集型的,或者成本不高,那么你可能根本不需要筹集资金。CoinMarketCap是最大的加密货币价格统计网站,但其最初是一名工程师的业余项目,当时他在纽约一家企业软件公司全职工作——没有传统的风险投资。而现在它已经成为了最大的广告驱动的加密业务之一。

但许多公司都是资本密集型企业(或者只是需要加快步伐以击败竞争对手),需要筹集风险资本。如果你是这样的人,那么让我们来看看你需要做些什么来筹集资金。

首先,你需要准备一副牌。如果你在做一些技术性的工作,你还需要一份白皮书。(为什么是白皮书?主要是因为加密行业对比特币和以太坊有狂热的追捧。这很蠢,但最好还是遵循行业规范。

你的牌组很重要。它需要传达你的项目实际做了什么(你会惊讶地发现很少有人能清楚地做到这一点)它还需要传达你的项目是如何运作的。如果作为一个投资者,我能指出任何你没有提到的明显的弱点、攻击或疏忽,那就不能让我相信你已经充分考虑了你的系统。

你的牌组还应该描述你的经济状况,以及为什么你的代币/股票能够保值。考虑到现在是2019年,你至少需要制定一个可行的上市策略。“建立它,他们会来”不再有说服力,因为你将与成千上万的加密项目竞争。

你还应该开始考虑估值。这并不需要出现在你的牌中,但是你应该考虑当对话开始时你将如何为你的公司定价。在早期交易中,这通常是通过比较来完成的。看看那些在同一领域、质量相似、在同一市场周期内推出的项目,它们的价值如何?(与在2017年筹集资金的项目进行比较对你没有任何好处,那是一个完全不同的市场,没有人会给你相同的价格。

现在,你需要投一个真正的VC。

你如何在风投面前领先?答案通常是通过他们的网络,这意味着你需要一个介绍。这可以通过另一家风险投资公司,或者,理想情况下,通过他们合作过的企业家。(这就是为什么你已经做了这么多的社交是一件好事。)

不要指望在会议上遇到冷冰冰的风投,也不要使用LinkedIn。老实说,我不知道有哪个风投是通过电子邮件投资这个领域的,除非他已经对这个项目很熟悉了。因为加密是一个全球性的行业,我们从世界各地随机收到了很多垃圾信息,其中很多都是彻头彻尾的骗局。几乎硅谷的每一家风投公司都会告诉你:得到一份热情的介绍,这对加密风投来说更是如此。

但如果你是被推荐来的,你通常会避开那些噪音。

最后,一旦你开始融资,你需要为你的融资设定一个明确的最后期限——既要建立紧迫感,又要表明你的严肃性(还有,因为风投们很忙,如果你允许的话,他们经常会在你的融资时打个盹)。你还应该设定一个最后期限,因为筹款真的是浪费你作为创始人的时间。你想要完成筹款,然后重新开始建立你的事业。

那么你应该向谁筹集资金呢?

首先,你要考虑到你要升到什么阶段。你要确保你正在筹集的资金与你正在谈论的基金相一致。a16z Crypto和Paradigm都是令人惊叹的加密基金,但它们都是大型的后期基金,通常只能开出大额支票——50万美元的种子前交易根本不值得花时间,因为这样的支票只占其投资组合的不到0.2%。但像我们这样规模较小的基金非常乐意开出25万至50万美元的支票。也有活跃的天使投资者和家族理财,他们乐于在更早的阶段进行投资。

和曾与你的投资者共事过的企业家聊天,总是值得你对他们进行一番调查。特别是在加密技术中,从任何愿意向你扔钱的人那里拿钱都不是一个好主意。在加密这样一个不透明的行业,“聪明的钱”和“愚蠢的钱”之间的差距特别大。有许多关于投资者驱逐创始人、起诉公司或阻止后续融资的可怕故事。你希望投资者真正了解你在做什么,并与你长期保持一致。

也就是说,创业者通常认为融资只是一个评级问题。作为一个企业家,你会收到一个基于你资助的风投公司排名的评分。但这种思考方式是错误的。筹集资金不仅是一个等级问题,也是一个匹配问题。风投会根据他们的投资组合来匹配你。如果他们已经有大量的交易,或者他们没有足够的智能合约平台曝光,这往往会决定你是否更适合一个或另一个风险投资。或者,如果他们已经认识你,他们投资你会比投资与他们关系较弱的其他企业家(或者他们只是不想与他们合作)要好。

所以和很多投资者谈谈。明智的做法是:不要过度优化估值,尤其是在早期阶段。我知道这听起来像是出自一个投资者的自私,但你会一遍又一遍地听到这句话。在早期,估值并不重要,重要的是选择合适的合作伙伴,为公司设定良好的增长轨道,不要向投资者过度融资或过度承诺。如果你成功了,你将在以后挣到大部分的钱,而不是在你早期的资金筹集上。

这是违反直觉的,值得说明的是:筹集太多的资金通常意味着公司的末日。我们都知道,ICO的大型项目筹集了过多的资金,现在却坐等机会,不知道如何对他们数千万美元的资金进行迭代,陷入了一个毫无意义的商业计划。当然,你筹集到的所有资金并不是一种退出——它不会进入你的银行账户。它坐在你公司的保险柜里,试图以某种方式建立你的业务。当没有明确的前进道路时,公司往往会停滞不前,并陷入政治和内讧。这不是一个你想要结束的地方。

如果你正在进行股权融资,你的交易机制应该看起来像标准的初创公司融资。但对于象征性的加薪,有一个完全不同的剧本。


令牌交易结构


当涉及到令牌时,加密的公司结构已经引起了很多麻烦。一般来说,与带有象征性权利的股权相比,安全基金现在已经失宠了(即,您公司的股东将自动获得公司创建的任何令牌)。但大多数优秀的密码投资者都可以进行股权或代币交易。与你的投资者和法律顾问讨论。

您需要仔细考虑令牌分布。一些粗略的经验法则是,你不应该给团队超过15-20%的象征性供应,而投资者不应该超过30%的供应。如果风投持有的资产超过这个数,你的钱就有可能成为“风投的钱”。“你希望它能更广泛地传播。

另一方面,一些象征性的创始人出售的代币太少。通过以尽可能高的估值出售网络的一小部分,他们希望最大化自己的所有权股份,并在账面上赚一大笔钱。这是一个巨大的错误。

令牌分发的要点是尽可能广泛地分发令牌。为什么?因为代币应该是全球性的、去中心化的、像钱一样的。换句话说,令牌之所以有价值是因为它是分布式的。拥有一家公司80%的股份会让你成为一个精明的所有者,但是拥有一个代币80%的股份会让代币变得一文不值。你应该对分发代币感到兴奋,因为这会让你在代币上的赌注更有价值。

你应该做一个基金会吗?你应该在哪里做?基金会和公司之间应该如何安排?

尽管我很想明确地回答这些问题,但事实是——没有人真正确定,而且目前还没有最佳实践。简而言之,我们已经看到几乎所有的模型都在走下坡路,虽然现在说所有的模型都在走下坡路还为时过早,但我们已经看到了几乎所有的事情。我的猜测是,在不久的将来,这将继续演变。你最好的选择可能只是和你的投资者,你信任的企业家谈谈,并拟定一个你愿意押注的好方法。


市场


市场、分销……同样的事情有很多术语。这是加密领域中最容易被忽略的部分。

你将如何吸引你的初始用户?你可以使用什么分销渠道?你会使用什么样的病毒循环或推荐计划来吸引新用户?你希望你的客户获取成本(CAC)是多少?那你的回报呢?你应该有一个比“通过有影响力的人来提升”或“做市场”更具体的计划。“要想在2019年取得成功,你需要一些创造力。

如果您正在制作一个令牌,您还需要考虑如何在发行前的投资者之外分配令牌供应。不幸的是,这里也没有简单的答案。

ico曾经是标准,但是现在它们越来越不常见了。CoinList可以让你接触到认可的投资者,但其中许多人只是想要转换你的代币,而且还有很多与风投交叉的东西。Earn允许您向Coinbase用户分发令牌,同时向他们讲解您的产品,但是它没有作为 turn-key。IEOs可能会因为地点的不同而显得有些阴暗,但它允许你把钱分发给更全球化的投资者群体(只要确保你的投资是合法的,尤其是涉及到美国客户时)。空投是另一个选择,但据我所知,没有任何一种non-fork代币是在空投的基础上被成功采用的。有一些很有创意的方法,比如把Handshake空投到Github账户上,或者把 Stellar 空投到Keybase用户上,但不幸的是,大多数空投都没有人申请。

如果您正在构建纯加密,请开放源代码。一旦你发布后,如果你想要任何最终迈向去中心化,这是一个先决条件。你必须把社区纳入你正在建设的项目中,如果他们不能参与开发,人们就不会信任它。如果可能的话,您还会逐渐希望将公司从业务的核心运营角色中抽离出来。值得学习的好模式有Maker、Cosmos和Ethereum。

与互联网不同,加密从一开始就是全球性的。这意味着,无论你的公司在哪里成立,你最终都必须建立一个全球团队,在世界各地都有业务。无论你是来自美国、欧洲还是亚洲,你都希望在这些地区都有自己的一席之地,以提高人们的意识,满足不同社区的需求。仅仅关注当地的地理位置是不够的。





资料来源:Chappius Halder(注:该数据没有追踪中国,中国的密码交易商可能比北美还多)


最后,必须不断迭代UI/UX。这可能是加密最重要的前沿领域,我怀疑越来越多的企业将在用户体验而不是核心技术上有所区别。

构建实物、得到用户、聘请人才、迭代。

从现在开始,我想我再也不能给你任何一般性的建议了。你的公司将会有自己独特的需求和挑战,你和你的团队需要找出它们。

无论你在这个过程中处于什么位置,我都希望这篇指南能够帮助你朝着正确的方向前进。我很期待看到你们的成果!


原文链接:https://medium.com/dragonfly-research/so-you-want-to-build-a-crypto-startup-8904ca300794
作者:Haseeb Qureshi
编译:共享财经Neo 查看全部
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我是一个加密VC。这意味着我每天都要和加密企业家交谈,听他们推销,评估产品。

在这个行业工作,你首先会意识到几乎每个人都是即兴发挥的。(这适用于我,但尤其适用于创业者)

与大多数行业相比,加密技术的发展速度非常快,但实际上,目前来看,这个行业还没有一个好的蓝图。我们不知道市场会有多大,不知道如何评估公司,不知道关注哪些指标,也不知道这些产品是否有价值。除了比特币本身,没有任何ipo或经过充分验证的成功故事。这就留给创始人和投资者自己去探索。而这样做的必然结果是:在加密系统中出现了许多奇怪的公司。

所以我决定写一个关于加密初创公司的指南。我曾在一家加密初创公司工作过,并与人共同创立了一家加密初创公司,但我的大部分建议都是通过观察在这个领域许多比我更成功的创业者获得的。虽然这不会是一个详尽的指南——任何文件都不可能是建立一家公司的最终结论——但该文有助于我们观察一家初创公司的发展轨迹,以及投资者的想法概括。


当你想要创建一个加密初创公司


在你继续之前,问问你自己:你对加密的了解是否足以创建一个加密公司?

当我想尝试创建我的第一个加密公司时,我对区块链生态系统的了解少得令人尴尬。我花了一段时间才意识到我实际上知道的是多么少——我最初的想法是多么糟糕。

如果您对加密技术、加密文化、加密产品和加密行业的历史不是很熟悉,那么您应该先花点时间学习一下。最快的学习方法是加入另一家加密公司。在任何行业中,花时间在战壕里都是最好的教育。这正是我在21岁时所做的。

如饥似渴地阅读,参加聚会,阅读时事通讯,玩弄科技,让自己沉浸在社区中。

假设你现在非常熟悉这个行业——你知道它是怎么回事。在开始之前还有第二个考虑:你是技术人员吗?

如果你不是技术人员,你几乎总是需要一个技术合作伙伴,如果你想建立任何有价值的东西。破解密码需要深厚的技术功底,而一个独立的非技术创始人很少能得到资金。当然,找到合伙人的最好方法是在另一家创业公司工作,而你已经这么做了。

至于组建一个团队,最好的团队是由朋友或以前一起工作过的人组成的。记住,公司失败的首要原因是合伙人的决裂。如果你和合伙人之间没有建立起足够的信任,你就不太可能很好地融合在一起,最终建立起一个伟大的企业。

也没有必要直接创办一家公司。在你准备好做出承诺之前不要合并。从一个小项目或咨询工作开始,首先和你的合伙人一起做是完全合理的。在追求更大的目标之前,这将帮助你弄清楚你们是如何合作的,以及你是否适合这份工作。

你应该问自己的最后一个问题是,你为什么要创办这家初创公司?是为了钱吗?名声?还是因为这个世界需要你想建造的东西,而你是唯一能建造它的人?

给聪明人一个忠告:以赚钱为主要动力的创业公司很少会这样做。我不知道为什么——这似乎并没有激发出人们最好的一面。另一方面,那些被改变世界的强烈愿望所驱使的创业公司往往是那些在困境中生存下来的公司。

记住这一点。

(到目前为止,这是大多数标准的创业建议)

假设你确信,你已经准备好建立一个加密初创公司。之后是进入构思阶段的时候了。

你需要讨论很多想法,因为你的第一个想法可能是不好的。事实上,它几乎肯定是坏的。在这个行业里找到好点子需要很长时间。

区块链是复杂的,令人困惑的。此外,区块链是完全开放的平台——这意味着世界上几乎任何人都可以推出一款与之竞争的加密产品。这意味着大多数直截了当的好主意已经被尝试过了。如果你有了一个想法,它可能已经被尝试过了,或者它是一个非常糟糕的想法,甚至不值得尝试。

真正的好主意很少。要得到一颗钻石需要经过长时间的提纯和蒸馏。


想法与行动
 

硅谷有句老话:“想法不重要,执行就是一切。”像大多数创业建议一样,这是一个很好的建议,不是因为它是真的,而是因为它很有用。

在现实中,想法显然很重要。但一个坏主意,不管执行得多好,只会浪费你的时间。

那么怎样才能发现一个好主意呢?最好的方法是深入研究你要攻击的领域。Balaji Srinivasan(Coinbase前首席技术官)将其描述为“思想迷宫”。

首先成为某些方面的专家。有兴趣建立一个DEX吗?贷款业务?做市商?一个新的第二层机制?在你之前有一段丰富的历史,你应该研究迷宫中的其他玩家,继续活着的和已经死去的,以了解迷宫是如何布局的。这些企业如何赚钱?谁是他们的客户?他们是如何区分的?他们成功的原因是什么?

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信贷: Balaji Srinivasan


如果你甚至不知道该去探索什么迷宫,我建议你去做这个练习:你怎么相信从现在起两年后加密世界将会改变?不要再构建第2层机制或另一个智能合约平台——人们在几年前就意识到这是一个问题,到现在他们已经走得很远了。你在这场比赛中迟到了。你需要考虑的是,当你的产品最终成熟时,什么会变得更有价值。这需要对加密的未来如何发展有远见和一些信念。

到那时,世界将会有什么不同,推动对新产品的需求?也许是我们将拥有高吞吐量的L1s,也许是更多的现实世界资产将被标记,也许是成熟的互操作性——不管它是什么,你必须展望未来并预测市场需要什么。

另一方面,有些概念迷宫我们很确定只包含死胡同,任何进入这些领域的企业家都可能注定失败。

以下是一些在ICO热潮中获得资助的想法,但现在大部分都无法获得资助。不管出于什么原因,它们仍然作为缓存的想法四处漂浮。以下是我个人观点中的一些观点(如果你的观点在这里,我很乐意被证明是错误的):

一个新的有法币背景的稳定币。除非你是Facebook或JP Morgan,否则在这一点上,你的合作伙伴太多了,不可能有竞争力或差异化。即使Tether破产,也会有一大批由法币支持、分布广泛的稳定币准备取而代之。

一个分散的稳定币。与另一个主要的设计略有不同。(加密担保、算法等)现在从零开始已经太迟了,现存的分散的稳定资产没有足够的需求来保证竞争者。散户投资者已经表明,他们不愿意区分稳定资产的设计(原因显而易见——它们的价格应该是一样的)。

“Bitcoin-killers”很抱歉,但比特币已经杀死了所有的比特币杀手。比特币为王的原因与技术无关,所以在技术的基础上与比特币竞争是不明智的。

“以太杀手”的窗口正在迅速关闭,一般来说,我认为它们已经没有资金了。在未来两年内,已经有大约10个项目在筹备中。除非你有一个深刻的分销优势,否则你的竞争可能太迟了。

Blockchain for X。X可以是广告、石油、天然气、香蕉等等。这与“X的社交网络”或“X的优步”模式相同——几乎所有这些都是不必要的,而且不能成功地解决他们想要解决的问题。特别是如果你试图通过添加一个支付令牌为这个微型经济货币化。

让我来发展一下这种直觉,因为很多想要创业的人都是这样的。

区块链最初是为了解决分散资金的问题而发明的。许多人,包括我自己,最初认为区块链技术可以被推广来解决许多不同的协调问题。

到目前为止,这一论点是消极的。我们还没有看到区块链在金钱和产权之外的任何领域发挥作用。

我不认为这是一场意外,也不认为这只是太早的问题。更确切地说,似乎很少有协调问题具有特定的形式,使技术能够单独解决它们。

看到一个支离破碎的生态系统,其中的玩家并不合作,并想着“嘿,我打赌区块链可以解决这个问题。”“我看过成百上千的创业公司,他们都在提供这样的解决方案。在对它们进行足够深入的研究之后,通常的模式是,仅使用区块链并不能解决问题。这些初创公司往往不能充分理解为什么他们领域内的参与者不合作(通常,这是因为占主导地位的市场参与者被鼓励不合作)。

另外,许多“Blockchain for X”游戏实际上只是让每个人都使用一个通用的数据标准。不幸的是,这实际上与区块链的独特属性没有太大的关系,而且由于其他原因也很难做到。

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全球性,无许可,可编程的货币和财产实际上是新的。它们是我们创造区块链的第一件事,到目前为止,它们似乎是我们使用这项技术所能做的唯一一件从根本上来说是新奇的事情。我鼓励你朝这个方向去寻找,因为我相信这个行业的大部分创新将建立在这个方向上。

为还不存在的客户构建。我到处都能看到,为还没来的人开发产品真的很难。这就像在iPhone被发明之前就试图开发iOS应用程序一样。

这也延伸到了财富100强企业,他们没有使用区块链。虽然他们说他们是。但实际上,他们的创新部门只负责概念验证。这类似于2004年的云计算:现在,这是一个让企业创新人员兴奋的时髦词,但对于决策者来说,真正转换他们的基础设施还为时过早。

你可能会说:但是加密是如此的新!它将改变世界!这将导致一个全新的世界,金钱的标准将完全改变!那就是我的顾客的来源地!

很好。但是今天所有伟大的加密公司都建立了至少有人想要的东西。这些人可能是一个小群体:密码朋克、种族主义者、加密交易员等等。但不要落入为根本不存在的群体建立关系的陷阱。

押注未来趋势的最佳方式是建立一个你认为会增长的小客户群。不要假设一个还不存在的客户群,并试图想象他们未来的偏好。你没有为任何人建造,没有反馈,也不知道你是否取得了任何进展。对于一个创业公司来说,这简直就是炼狱。

为加密影响者建造。这是另一个常见的密码创业陷阱。在大多数行业中,如果你开发出了一款有影响力的人会喜欢的产品,就会有数百万其他客户追随。但加密领域是一个奇怪的空间——加密影响者的偏好是非常不具有代表性的加密客户。

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这些数字是非常粗略的近似值
 

如果您离开加密影响者,您会认为大多数加密消费者都是偏执的密码朋克,他们运行自己的完整节点,从不把他们的加密货币藏在交易所里。实际上,这只描述了一小部分加密用户。大多数加密用户把他们的代币放在交易所,不知道如何操作命令行,甚至从来没有听说过奥地利经济学。他们更关心赚钱和良好的用户体验,而不是分散。

建设在不友好的监管管辖区。如果您正在构建任何与棘手的规则交互的东西(此时几乎所有东西都是加密的),你建立公司的管辖范围是很重要的。如果您正在构建一个全球的产品,这意味着香港、新加坡和瑞士等地是定位你加密公司的好地方。另一方面,如果你在纽约建立了一家加密公司,你支付了过高的工资和租金,只是为了让监管机构不断地戳你的眼睛。

这并不意味着纽约没有成功的公司,但你应该权衡利弊。如果您正在交换空间中做任何事情,DeFi,或者正试图建立一个全球性的公司(就像许多加密一样),请仔细考虑您的监管策略。大多数企业家倾向于掩盖这一点,但从一开始就选择一个管辖范围是公司未来最关键的决定之一。

也就是说,不要害怕规则。监管一开始是一种障碍,但在你建立了自己的企业后,它也可以成为一条强有力的护城河。另一方面,在你还没有生意可谈之前,你不能把所有的钱都花在和律师交谈上。

一旦你觉得你的想法已经被很好地加工过了,你应该把它充实成一个更广泛的计划。


验证你的想法


现在您已经大致了解了自己在做什么。是时候验证它了。参加当地的聚会和活动。与其他企业家交流。告诉每个聪明的人你的想法,并得到他们的反馈。

建立一个概念证明。在网上或黑客马拉松上秀出来。让人们对你的工作感到兴奋。许多最伟大的加密项目都是这样构建的——InstaDapp最初是在黑客马拉松上构建的(它最初被命名为CryptoPay), BitMEX在能够筹集到外部资金之前就启动了他们的janky“alpha”。

花尽可能多的时间和你的用户交流,找出他们的痛点,他们正在使用的产品以及这些产品的不足之处。现在你应该知道你的实际客户是谁了。他们是投机者?交易员?DeFi用户?交易所?

如果你的工作更像是基础科学(想想深奥的技术,一个新的区块链等等),那么获得用户验证就会变得更加困难。如果是这样的话,你应该和许多可能想要在你之上构建的技术人员和项目进行交流。在这个阶段,设计反馈是无价的。但最重要的是,你要有自己的架构和构建能力。


筹集资金


让我们假设你已经验证了你的想法,现在你有信心把它变成一个企业。

下一个问题是:我需要筹集资金吗?通常,答案是:不!如果你的企业不是资本密集型的,或者成本不高,那么你可能根本不需要筹集资金。CoinMarketCap是最大的加密货币价格统计网站,但其最初是一名工程师的业余项目,当时他在纽约一家企业软件公司全职工作——没有传统的风险投资。而现在它已经成为了最大的广告驱动的加密业务之一。

但许多公司都是资本密集型企业(或者只是需要加快步伐以击败竞争对手),需要筹集风险资本。如果你是这样的人,那么让我们来看看你需要做些什么来筹集资金。

首先,你需要准备一副牌。如果你在做一些技术性的工作,你还需要一份白皮书。(为什么是白皮书?主要是因为加密行业对比特币和以太坊有狂热的追捧。这很蠢,但最好还是遵循行业规范。

你的牌组很重要。它需要传达你的项目实际做了什么(你会惊讶地发现很少有人能清楚地做到这一点)它还需要传达你的项目是如何运作的。如果作为一个投资者,我能指出任何你没有提到的明显的弱点、攻击或疏忽,那就不能让我相信你已经充分考虑了你的系统。

你的牌组还应该描述你的经济状况,以及为什么你的代币/股票能够保值。考虑到现在是2019年,你至少需要制定一个可行的上市策略。“建立它,他们会来”不再有说服力,因为你将与成千上万的加密项目竞争。

你还应该开始考虑估值。这并不需要出现在你的牌中,但是你应该考虑当对话开始时你将如何为你的公司定价。在早期交易中,这通常是通过比较来完成的。看看那些在同一领域、质量相似、在同一市场周期内推出的项目,它们的价值如何?(与在2017年筹集资金的项目进行比较对你没有任何好处,那是一个完全不同的市场,没有人会给你相同的价格。

现在,你需要投一个真正的VC。

你如何在风投面前领先?答案通常是通过他们的网络,这意味着你需要一个介绍。这可以通过另一家风险投资公司,或者,理想情况下,通过他们合作过的企业家。(这就是为什么你已经做了这么多的社交是一件好事。)

不要指望在会议上遇到冷冰冰的风投,也不要使用LinkedIn。老实说,我不知道有哪个风投是通过电子邮件投资这个领域的,除非他已经对这个项目很熟悉了。因为加密是一个全球性的行业,我们从世界各地随机收到了很多垃圾信息,其中很多都是彻头彻尾的骗局。几乎硅谷的每一家风投公司都会告诉你:得到一份热情的介绍,这对加密风投来说更是如此。

但如果你是被推荐来的,你通常会避开那些噪音。

最后,一旦你开始融资,你需要为你的融资设定一个明确的最后期限——既要建立紧迫感,又要表明你的严肃性(还有,因为风投们很忙,如果你允许的话,他们经常会在你的融资时打个盹)。你还应该设定一个最后期限,因为筹款真的是浪费你作为创始人的时间。你想要完成筹款,然后重新开始建立你的事业。

那么你应该向谁筹集资金呢?

首先,你要考虑到你要升到什么阶段。你要确保你正在筹集的资金与你正在谈论的基金相一致。a16z Crypto和Paradigm都是令人惊叹的加密基金,但它们都是大型的后期基金,通常只能开出大额支票——50万美元的种子前交易根本不值得花时间,因为这样的支票只占其投资组合的不到0.2%。但像我们这样规模较小的基金非常乐意开出25万至50万美元的支票。也有活跃的天使投资者和家族理财,他们乐于在更早的阶段进行投资。

和曾与你的投资者共事过的企业家聊天,总是值得你对他们进行一番调查。特别是在加密技术中,从任何愿意向你扔钱的人那里拿钱都不是一个好主意。在加密这样一个不透明的行业,“聪明的钱”和“愚蠢的钱”之间的差距特别大。有许多关于投资者驱逐创始人、起诉公司或阻止后续融资的可怕故事。你希望投资者真正了解你在做什么,并与你长期保持一致。

也就是说,创业者通常认为融资只是一个评级问题。作为一个企业家,你会收到一个基于你资助的风投公司排名的评分。但这种思考方式是错误的。筹集资金不仅是一个等级问题,也是一个匹配问题。风投会根据他们的投资组合来匹配你。如果他们已经有大量的交易,或者他们没有足够的智能合约平台曝光,这往往会决定你是否更适合一个或另一个风险投资。或者,如果他们已经认识你,他们投资你会比投资与他们关系较弱的其他企业家(或者他们只是不想与他们合作)要好。

所以和很多投资者谈谈。明智的做法是:不要过度优化估值,尤其是在早期阶段。我知道这听起来像是出自一个投资者的自私,但你会一遍又一遍地听到这句话。在早期,估值并不重要,重要的是选择合适的合作伙伴,为公司设定良好的增长轨道,不要向投资者过度融资或过度承诺。如果你成功了,你将在以后挣到大部分的钱,而不是在你早期的资金筹集上。

这是违反直觉的,值得说明的是:筹集太多的资金通常意味着公司的末日。我们都知道,ICO的大型项目筹集了过多的资金,现在却坐等机会,不知道如何对他们数千万美元的资金进行迭代,陷入了一个毫无意义的商业计划。当然,你筹集到的所有资金并不是一种退出——它不会进入你的银行账户。它坐在你公司的保险柜里,试图以某种方式建立你的业务。当没有明确的前进道路时,公司往往会停滞不前,并陷入政治和内讧。这不是一个你想要结束的地方。

如果你正在进行股权融资,你的交易机制应该看起来像标准的初创公司融资。但对于象征性的加薪,有一个完全不同的剧本。


令牌交易结构


当涉及到令牌时,加密的公司结构已经引起了很多麻烦。一般来说,与带有象征性权利的股权相比,安全基金现在已经失宠了(即,您公司的股东将自动获得公司创建的任何令牌)。但大多数优秀的密码投资者都可以进行股权或代币交易。与你的投资者和法律顾问讨论。

您需要仔细考虑令牌分布。一些粗略的经验法则是,你不应该给团队超过15-20%的象征性供应,而投资者不应该超过30%的供应。如果风投持有的资产超过这个数,你的钱就有可能成为“风投的钱”。“你希望它能更广泛地传播。

另一方面,一些象征性的创始人出售的代币太少。通过以尽可能高的估值出售网络的一小部分,他们希望最大化自己的所有权股份,并在账面上赚一大笔钱。这是一个巨大的错误。

令牌分发的要点是尽可能广泛地分发令牌。为什么?因为代币应该是全球性的、去中心化的、像钱一样的。换句话说,令牌之所以有价值是因为它是分布式的。拥有一家公司80%的股份会让你成为一个精明的所有者,但是拥有一个代币80%的股份会让代币变得一文不值。你应该对分发代币感到兴奋,因为这会让你在代币上的赌注更有价值。

你应该做一个基金会吗?你应该在哪里做?基金会和公司之间应该如何安排?

尽管我很想明确地回答这些问题,但事实是——没有人真正确定,而且目前还没有最佳实践。简而言之,我们已经看到几乎所有的模型都在走下坡路,虽然现在说所有的模型都在走下坡路还为时过早,但我们已经看到了几乎所有的事情。我的猜测是,在不久的将来,这将继续演变。你最好的选择可能只是和你的投资者,你信任的企业家谈谈,并拟定一个你愿意押注的好方法。


市场


市场、分销……同样的事情有很多术语。这是加密领域中最容易被忽略的部分。

你将如何吸引你的初始用户?你可以使用什么分销渠道?你会使用什么样的病毒循环或推荐计划来吸引新用户?你希望你的客户获取成本(CAC)是多少?那你的回报呢?你应该有一个比“通过有影响力的人来提升”或“做市场”更具体的计划。“要想在2019年取得成功,你需要一些创造力。

如果您正在制作一个令牌,您还需要考虑如何在发行前的投资者之外分配令牌供应。不幸的是,这里也没有简单的答案。

ico曾经是标准,但是现在它们越来越不常见了。CoinList可以让你接触到认可的投资者,但其中许多人只是想要转换你的代币,而且还有很多与风投交叉的东西。Earn允许您向Coinbase用户分发令牌,同时向他们讲解您的产品,但是它没有作为 turn-key。IEOs可能会因为地点的不同而显得有些阴暗,但它允许你把钱分发给更全球化的投资者群体(只要确保你的投资是合法的,尤其是涉及到美国客户时)。空投是另一个选择,但据我所知,没有任何一种non-fork代币是在空投的基础上被成功采用的。有一些很有创意的方法,比如把Handshake空投到Github账户上,或者把 Stellar 空投到Keybase用户上,但不幸的是,大多数空投都没有人申请。

如果您正在构建纯加密,请开放源代码。一旦你发布后,如果你想要任何最终迈向去中心化,这是一个先决条件。你必须把社区纳入你正在建设的项目中,如果他们不能参与开发,人们就不会信任它。如果可能的话,您还会逐渐希望将公司从业务的核心运营角色中抽离出来。值得学习的好模式有Maker、Cosmos和Ethereum。

与互联网不同,加密从一开始就是全球性的。这意味着,无论你的公司在哪里成立,你最终都必须建立一个全球团队,在世界各地都有业务。无论你是来自美国、欧洲还是亚洲,你都希望在这些地区都有自己的一席之地,以提高人们的意识,满足不同社区的需求。仅仅关注当地的地理位置是不够的。

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资料来源:Chappius Halder(注:该数据没有追踪中国,中国的密码交易商可能比北美还多)


最后,必须不断迭代UI/UX。这可能是加密最重要的前沿领域,我怀疑越来越多的企业将在用户体验而不是核心技术上有所区别。

构建实物、得到用户、聘请人才、迭代。

从现在开始,我想我再也不能给你任何一般性的建议了。你的公司将会有自己独特的需求和挑战,你和你的团队需要找出它们。

无论你在这个过程中处于什么位置,我都希望这篇指南能够帮助你朝着正确的方向前进。我很期待看到你们的成果!


原文链接:https://medium.com/dragonfly-research/so-you-want-to-build-a-crypto-startup-8904ca300794
作者:Haseeb Qureshi
编译:共享财经Neo

“银行鼻祖”美第奇后人正积极拥抱区块链,誓要实现“去中心化银行”愿景

资讯huoxing 发表了文章 • 2019-09-27 15:18 • 来自相关话题

 
 

又一家对加密货币持友好态度的银行即将迎来第一位客户。



CoinDesk 独家消息,美第奇银行将于今年 10 月推出私人测试版。这家总部位于波多黎各的银行,将与全球其他家公司共同测试数字登陆流程、门户网站及其应用程序编程接口。美第奇银行首席执行官埃德·博伊尔(Ed Boyle)对 CoinDesk 表示,其中两三家公司将开展加密业务,至少有一家将成为交易所。这些公司目前正在测试阶段,银行系统是否能扩展以适应交易量,这很有指导意义。

“加密公司是高吞吐量型的客户,”美第奇银行首席执行官埃德·博伊尔表示,“如果我们能处理这些业务的话,我们能够处理任何事情。”美第奇银行,在文艺复兴时期由意大利银行家族的后代洛伦佐·德美第奇(Lorenzo de’ Medici)王子建立。美第奇银行将成为对加密公司开放的金融机构体系中的新成员。

大多数银行不愿意为该领域提供服务,因为他们认为,相对于业务产生的收入来说,洗钱的风险将带来高昂的合规成本。只有少数美国的银行愿意为加密公司提供服务,包括加利福尼亚州 Silvergate 银行、纽约大都会商业银行(Metropolitan Commercial)、Signature 银行和 Quontic 银行。德国的 Fidor 银行也有加密客户,其在美国的运营由博伊尔进行监督。

博伊尔说:“全世界对加密技术持友好态度的银行只有不到 10 家。







一、  10 亿美元的目标 


今年年底,美第奇银行将进入开放测试阶段,这是一个用户数量有限的非完全运营环境,其计划在 2020 年第一季度全面启动,目标是管理存款和资产总额,在 3 年内达到 10 亿美元。

博伊尔说,美第奇的目标是将客户数量在金融科技公司(包括加密业务)、进出口公司和私人财富客户三者之间平分。 “但不知道什么时候能实现看似对等的目标。正如战士们的计划,直到被打中嘴巴后,才意识到没有一个作战计划能在第一次与敌人接触时幸存下来一样,我们非常期待我们的计划在推向市场后,能有很大的调整。”

博伊尔说,虽然该银行对加密银行业务公司的兴趣并不是无限的,但美第奇愿意将其总业务的三分之一或一半作为加密客户业务。

经波多黎各金融机构委员会办公室授权成为国际金融实体(IFE)后,美第奇银行现有 6 名员工,并计划今年年底前增加员工数量至 20,2020 年底增加到 50,2021 年底增加到 100。与此同时,博伊尔正在与其不愿透露姓名的第三方公司合作,帮助美第奇银行分析区块链数据。博伊尔认为,观察公共分类账上资金的流动情况,比传统检测可疑活动的方式更为有效。“分析区块链数据要比分析薪水数据容易得多,” 他说。“在与加密相关的银行业务公司,我们不需要做假设,只需找出钱包地址,并分析该钱包地址的历史记录即可。”


长远来看,美第奇的目标是使用区块链技术。







二、  更大的目标


博伊尔说,美第奇的最终目标是实现去中心化银行业务。为此,他正在与全球的数字银行进行谈判,关于如何创建一个具有多个可互操作的区块链网络,能够实现方便即时地共享 “了解你的客户(KYC)” 信息、身份传输、实时跨境支付和账户转账。数字银行通常被定义为,没有分支机构、仅通过移动应用程序或网络为客户提供服务的银行服务提供商。然而,博伊尔保留了 “拥有实际许可证的,不是那些在某些传统银行基础上使用预付卡的提供商” 这一术语,这是对为传统银行后端提供服务的金融科技初创公司的嘲讽。这里的每一家银行都将在区块链网络上运行一个节点,并可以访问这些地区的本地支付渠道。博伊尔说,目前,只有大型中心化外汇交易柜台才能实现大型银行之间的跨境交易。他说,美第奇的区块链网络,能够让小型数字银行围绕这些大型机构开展业务。博伊尔认为,那些高调宣布使用区块链来结算内部客户转账的银行,并不是真正地在使用区块链技术,因为它们只涉及一个节点。由于多个节点是由不同的银行运行的,在美第奇提出的网络中的参与者们,可以信任区块链作为一个不可变的记录系统。

    博伊尔说:“只有在有交易对手的地方部署区块链才有意义。区块链技术不是富国银行纽约分行(Wells Fargo New York)和伦敦分行(Wells Fargo London)之间的东西。



这种设定能够给客户带来的另一个好处是,他们可以通过 “一键式” 操作来完成银行之间的账户切换,这与通常将资金转移到新机构的冗杂操作形成了鲜明对比。博伊尔说,无摩擦切换 “对银行业来说是一种诅咒”,他总结道:“银行喜欢建有围墙的花园,让你很难把钱拿到别处去。我们想让你能够很容易地把钱送到别处去,不管是从一个地方到另一个地方,还是从一家银行到另一家银行。”


文章来源:CoinDesk中文版 查看全部
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又一家对加密货币持友好态度的银行即将迎来第一位客户。




CoinDesk 独家消息,美第奇银行将于今年 10 月推出私人测试版。这家总部位于波多黎各的银行,将与全球其他家公司共同测试数字登陆流程、门户网站及其应用程序编程接口。美第奇银行首席执行官埃德·博伊尔(Ed Boyle)对 CoinDesk 表示,其中两三家公司将开展加密业务,至少有一家将成为交易所。这些公司目前正在测试阶段,银行系统是否能扩展以适应交易量,这很有指导意义。

“加密公司是高吞吐量型的客户,”美第奇银行首席执行官埃德·博伊尔表示,“如果我们能处理这些业务的话,我们能够处理任何事情。”美第奇银行,在文艺复兴时期由意大利银行家族的后代洛伦佐·德美第奇(Lorenzo de’ Medici)王子建立。美第奇银行将成为对加密公司开放的金融机构体系中的新成员。

大多数银行不愿意为该领域提供服务,因为他们认为,相对于业务产生的收入来说,洗钱的风险将带来高昂的合规成本。只有少数美国的银行愿意为加密公司提供服务,包括加利福尼亚州 Silvergate 银行、纽约大都会商业银行(Metropolitan Commercial)、Signature 银行和 Quontic 银行。德国的 Fidor 银行也有加密客户,其在美国的运营由博伊尔进行监督。

博伊尔说:“全世界对加密技术持友好态度的银行只有不到 10 家。


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一、  10 亿美元的目标 


今年年底,美第奇银行将进入开放测试阶段,这是一个用户数量有限的非完全运营环境,其计划在 2020 年第一季度全面启动,目标是管理存款和资产总额,在 3 年内达到 10 亿美元。

博伊尔说,美第奇的目标是将客户数量在金融科技公司(包括加密业务)、进出口公司和私人财富客户三者之间平分。 “但不知道什么时候能实现看似对等的目标。正如战士们的计划,直到被打中嘴巴后,才意识到没有一个作战计划能在第一次与敌人接触时幸存下来一样,我们非常期待我们的计划在推向市场后,能有很大的调整。”

博伊尔说,虽然该银行对加密银行业务公司的兴趣并不是无限的,但美第奇愿意将其总业务的三分之一或一半作为加密客户业务。

经波多黎各金融机构委员会办公室授权成为国际金融实体(IFE)后,美第奇银行现有 6 名员工,并计划今年年底前增加员工数量至 20,2020 年底增加到 50,2021 年底增加到 100。与此同时,博伊尔正在与其不愿透露姓名的第三方公司合作,帮助美第奇银行分析区块链数据。博伊尔认为,观察公共分类账上资金的流动情况,比传统检测可疑活动的方式更为有效。“分析区块链数据要比分析薪水数据容易得多,” 他说。“在与加密相关的银行业务公司,我们不需要做假设,只需找出钱包地址,并分析该钱包地址的历史记录即可。”


长远来看,美第奇的目标是使用区块链技术。


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二、  更大的目标


博伊尔说,美第奇的最终目标是实现去中心化银行业务。为此,他正在与全球的数字银行进行谈判,关于如何创建一个具有多个可互操作的区块链网络,能够实现方便即时地共享 “了解你的客户(KYC)” 信息、身份传输、实时跨境支付和账户转账。数字银行通常被定义为,没有分支机构、仅通过移动应用程序或网络为客户提供服务的银行服务提供商。然而,博伊尔保留了 “拥有实际许可证的,不是那些在某些传统银行基础上使用预付卡的提供商” 这一术语,这是对为传统银行后端提供服务的金融科技初创公司的嘲讽。这里的每一家银行都将在区块链网络上运行一个节点,并可以访问这些地区的本地支付渠道。博伊尔说,目前,只有大型中心化外汇交易柜台才能实现大型银行之间的跨境交易。他说,美第奇的区块链网络,能够让小型数字银行围绕这些大型机构开展业务。博伊尔认为,那些高调宣布使用区块链来结算内部客户转账的银行,并不是真正地在使用区块链技术,因为它们只涉及一个节点。由于多个节点是由不同的银行运行的,在美第奇提出的网络中的参与者们,可以信任区块链作为一个不可变的记录系统。


    博伊尔说:“只有在有交易对手的地方部署区块链才有意义。区块链技术不是富国银行纽约分行(Wells Fargo New York)和伦敦分行(Wells Fargo London)之间的东西。




这种设定能够给客户带来的另一个好处是,他们可以通过 “一键式” 操作来完成银行之间的账户切换,这与通常将资金转移到新机构的冗杂操作形成了鲜明对比。博伊尔说,无摩擦切换 “对银行业来说是一种诅咒”,他总结道:“银行喜欢建有围墙的花园,让你很难把钱拿到别处去。我们想让你能够很容易地把钱送到别处去,不管是从一个地方到另一个地方,还是从一家银行到另一家银行。”


文章来源:CoinDesk中文版

Mythos Capital 创始人:为什么说以太坊和比特币是最重要的两个加密货币

投研chainnews 发表了文章 • 2019-09-19 11:58 • 来自相关话题

文 | Ryan Sean Adams,加密货币投资机构 Mythos Capital 创始人


加密货币投资机构 Mythos Capital 创始人 Ryan Sean Adams 是以太坊的铁杆粉丝。他曾撰文指出 ETH 被低估,因为他相信 ETH 像货币一样身兼价值存储、交换媒介和账户单位功能于一体——具体可参加链闻之前发表的他的文章「复盘以太坊:只有当 ETH 成为货币,以太坊才能成功」。近日 Ryan Sean Adams 再次撰文,认为比特币和以太坊是目前仅有的两个具有「商品货币」属性的加密资产,这是其重要的价值所在。

比特币分叉和以太坊 ICO 衍生出了很多加密资产,我们再也回不到单一加密货币的时代了。我估计,所有资产最终都会以某种方式被「代币化」。

不过,哪些资产能积累真正的价值呢?

更重要的是,你应该把自己持有的加密财富分布在何处。

我们说的「无银行」(bankless)理念其实很简单:你把自己的大部分加密财富都持有(hold)在加密货币中,尤其是加密商品货币(crypto commodity money),即以太坊和比特币。


什么是商品货币?


商品货币(Commodity money)指这种资金的价值部分来自于其作为商品被使用,部分来自于其作为货币被使用——这与本身没有内在价值的代表货币,或者由政府法规规定的法定货币形成了鲜明的对比。

    商品货币:金、银、铜、香烟、贝壳

    代表货币:银行票据、支票、美元(当美元由黄金支持时)

    法定货币:人民币、美元、英镑、欧元、日元



商品货币与一件普通商品的差别,关键在于货币溢价。一件纯粹的商品单凭实用性而有价值,而一个商品货币,则既作为一种实用性也作为一种货币而拥有价值。超出一件商品的实用价值之上的任何价值,都是货币溢价。

一种商品的货币溢价由以下几种预期合起来驱动:在某个经济体,人们认为这种商品会成为未来的价值存储(SoV)、交易媒介(MoE)和 / 或账户单位(UofA)的合体。这一商品货币所服务的经济体,规模可以很小,比如监狱里的香烟;也可以规模很大,比如「镀金时代」国际贸易中的黄金。像黄金这样的商品货币之所以有价值,部分源自它在电子产业中的用途,但大部分源自其作为防范法币体系崩溃的对冲手段。黄金的价值基于一个简单的事实:很多人打赌认为,其他人会把它作为存储财富的工具

如果我们把「货币」看作一个形容词,可能会对理解上述概念有所帮助,即「货币性」。这样看来,黄金的货币性比白银高,白银的货币性又比黄铜高,每种资产其实都位于 「货币性」光谱的某个位置,而货币性本身就是一种社会建构。

还有许多其他可以考虑的因素,但以上这些已经足够理解什么是加密商品货币了:加密商品货币,同时具备实用价值和货币溢价。其中的最佳货币,拥有最高级别的货币性。

(注意:有人认为,比特币不是一种商品,因为它不具备实用性,但笔者不认同这个观点,比特币具有实用性,因为它可以用于支付比特币网络上的交易,这就是一种实用性。)


加密货币的投资组合


如果你想获得加密资产的潜在增值,笔者推荐一个由三种资产类型组成的加密货币组合:

    货币类押注——这类资产的货币性具有很强的增长潜力,是开放式金融的储备货币,比如以太坊(ETH)、比特币(BTC);

    银行类押注——这种资产能够获得开放式金融的银行业层级的增长潜力,包括加密银行和货币协议,比如 MKR、BNB 等;

    稳定币类押注——和法币价值锚定的稳定币,比如 DAI、USDT,主要用于对冲风险并直接在加密生态系统中使用。



加密货币投资组合这一思路的核心是,一个或多个加密货币将会变成某个平行的非主权金融系统(价值数万亿)的基础货币,而且这个货币系统既能催生一批全新的加密银行和货币协议,又能被后两者所赋能。

加密货币投资组合能让你触及这个平行货币系统的货币层和银行业层,两个层级都有价值增值的最高潜力。

加密货币是我在加密行业里最主要的投资主题。

在加密货币投资组合里,三种资产类型应该各占多少百分比呢?实际上,这完全取决于你自己。首先,你需要确定自己目前的净资产中有多少投资于加密货币,以及未来收入会有多少会投入其中。之后,你可以决定在三种加密资产类型中如何分配。这两个问题并不在本文讨论范围内。

如果不考虑具体的百分比,加密货币投资组合的大部分应该放在「货币类押注」里,小部分放到「银行类押注」中,而且只有当你期望在货币押注中获得阿尔法收益时才投 「银行类押注」、「稳定币类押注」在生态系统中扮演着现金的角色,其目的更多地是对冲其他押注的风险。


那么,在今天这个时点,好的加密货币投资组合是哪些呢?

答案并不复杂。

我们可以做一个简单的练习,看看市值排名前十五的加密资产中,哪些具有商品货币的特质:

    BTC – 可以,具有储备资产潜力,目前被用作为货币;

    ETH – 可以,具有储备资产潜力,目前被用作为货币;

    XRP – 不行,中心化发行,不能作为货币使用;

    BCH – 可能可以;

    LTC – 不行,没必要的比特币分叉;

    USDT – 不行,稳定币,不是商品货币;

    EOS – 可能可以,但似乎过于中心化,无法维持其货币溢价;

    BNB – 有些复杂,但肯定是一个银行类押注的选择;

    XLM - 不行,中心化发行,极少用作货币;

    ALGO – 不行,项目尚未启动,不能用作货币;

    ADA - 不行,项目尚未启动,不能用作货币;

    XMR – 可以,但很难看到它的流动性路径;

    LINK – 不行,不是商品货币;

    LEO – 不行,但肯定是一个银行类押注的选择;

    TRX – 不行,过于中心化,无法维持货币溢价。



作为唯二的去中心化商品货币,比特币和以太坊在上述列表中脱颖而出。只有这两个货币同时拥有流动性、去中心化和银行业层等特性,因而有可能成为加密金融领域里的储备货币。比特币当前正在通过加密银行业不断实现金融化,而以太坊的金融化进程则主要通过货币协议进行。

所以,到目前为止,只有以太坊和比特币是加密领域里满足我所设定的好货币要求的资产。当然,未来情况也会发生改变,我将每季度进行评估。

当然,你可能会有不同的观点。或者你希望投资组合中选择更具投机性的加密货币,甚至不认可以太坊或比特币具备货币溢价。没关系,你可以按照自己的想法相应地分配投资。

但需要注意的是,加密资产的升值更多地来自商品货币以及与之相关的货币溢价。所以,货币类押注是你的投资组合中最重要的部分。它们是你的长期投资的选择所在,是你运作一个项目的基础资金所在,也是你通往去银行模型的第一站。

请做出你的明智选择。

我的选择是以太坊和比特币。 查看全部
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文 | Ryan Sean Adams,加密货币投资机构 Mythos Capital 创始人


加密货币投资机构 Mythos Capital 创始人 Ryan Sean Adams 是以太坊的铁杆粉丝。他曾撰文指出 ETH 被低估,因为他相信 ETH 像货币一样身兼价值存储、交换媒介和账户单位功能于一体——具体可参加链闻之前发表的他的文章「复盘以太坊:只有当 ETH 成为货币,以太坊才能成功」。近日 Ryan Sean Adams 再次撰文,认为比特币和以太坊是目前仅有的两个具有「商品货币」属性的加密资产,这是其重要的价值所在。

比特币分叉和以太坊 ICO 衍生出了很多加密资产,我们再也回不到单一加密货币的时代了。我估计,所有资产最终都会以某种方式被「代币化」。

不过,哪些资产能积累真正的价值呢?

更重要的是,你应该把自己持有的加密财富分布在何处。

我们说的「无银行」(bankless)理念其实很简单:你把自己的大部分加密财富都持有(hold)在加密货币中,尤其是加密商品货币(crypto commodity money),即以太坊和比特币。


什么是商品货币?


商品货币(Commodity money)指这种资金的价值部分来自于其作为商品被使用,部分来自于其作为货币被使用——这与本身没有内在价值的代表货币,或者由政府法规规定的法定货币形成了鲜明的对比。


    商品货币:金、银、铜、香烟、贝壳

    代表货币:银行票据、支票、美元(当美元由黄金支持时)

    法定货币:人民币、美元、英镑、欧元、日元




商品货币与一件普通商品的差别,关键在于货币溢价。一件纯粹的商品单凭实用性而有价值,而一个商品货币,则既作为一种实用性也作为一种货币而拥有价值。超出一件商品的实用价值之上的任何价值,都是货币溢价。

一种商品的货币溢价由以下几种预期合起来驱动:在某个经济体,人们认为这种商品会成为未来的价值存储(SoV)、交易媒介(MoE)和 / 或账户单位(UofA)的合体。这一商品货币所服务的经济体,规模可以很小,比如监狱里的香烟;也可以规模很大,比如「镀金时代」国际贸易中的黄金。像黄金这样的商品货币之所以有价值,部分源自它在电子产业中的用途,但大部分源自其作为防范法币体系崩溃的对冲手段。黄金的价值基于一个简单的事实:很多人打赌认为,其他人会把它作为存储财富的工具

如果我们把「货币」看作一个形容词,可能会对理解上述概念有所帮助,即「货币性」。这样看来,黄金的货币性比白银高,白银的货币性又比黄铜高,每种资产其实都位于 「货币性」光谱的某个位置,而货币性本身就是一种社会建构。

还有许多其他可以考虑的因素,但以上这些已经足够理解什么是加密商品货币了:加密商品货币,同时具备实用价值和货币溢价。其中的最佳货币,拥有最高级别的货币性。

(注意:有人认为,比特币不是一种商品,因为它不具备实用性,但笔者不认同这个观点,比特币具有实用性,因为它可以用于支付比特币网络上的交易,这就是一种实用性。)


加密货币的投资组合


如果你想获得加密资产的潜在增值,笔者推荐一个由三种资产类型组成的加密货币组合:


    货币类押注——这类资产的货币性具有很强的增长潜力,是开放式金融的储备货币,比如以太坊(ETH)、比特币(BTC);

    银行类押注——这种资产能够获得开放式金融的银行业层级的增长潜力,包括加密银行和货币协议,比如 MKR、BNB 等;

    稳定币类押注——和法币价值锚定的稳定币,比如 DAI、USDT,主要用于对冲风险并直接在加密生态系统中使用。




加密货币投资组合这一思路的核心是,一个或多个加密货币将会变成某个平行的非主权金融系统(价值数万亿)的基础货币,而且这个货币系统既能催生一批全新的加密银行和货币协议,又能被后两者所赋能。

加密货币投资组合能让你触及这个平行货币系统的货币层和银行业层,两个层级都有价值增值的最高潜力。

加密货币是我在加密行业里最主要的投资主题。

在加密货币投资组合里,三种资产类型应该各占多少百分比呢?实际上,这完全取决于你自己。首先,你需要确定自己目前的净资产中有多少投资于加密货币,以及未来收入会有多少会投入其中。之后,你可以决定在三种加密资产类型中如何分配。这两个问题并不在本文讨论范围内。

如果不考虑具体的百分比,加密货币投资组合的大部分应该放在「货币类押注」里,小部分放到「银行类押注」中,而且只有当你期望在货币押注中获得阿尔法收益时才投 「银行类押注」、「稳定币类押注」在生态系统中扮演着现金的角色,其目的更多地是对冲其他押注的风险。


那么,在今天这个时点,好的加密货币投资组合是哪些呢?

答案并不复杂。

我们可以做一个简单的练习,看看市值排名前十五的加密资产中,哪些具有商品货币的特质:


    BTC – 可以,具有储备资产潜力,目前被用作为货币;

    ETH – 可以,具有储备资产潜力,目前被用作为货币;

    XRP – 不行,中心化发行,不能作为货币使用;

    BCH – 可能可以;

    LTC – 不行,没必要的比特币分叉;

    USDT – 不行,稳定币,不是商品货币;

    EOS – 可能可以,但似乎过于中心化,无法维持其货币溢价;

    BNB – 有些复杂,但肯定是一个银行类押注的选择;

    XLM - 不行,中心化发行,极少用作货币;

    ALGO – 不行,项目尚未启动,不能用作货币;

    ADA - 不行,项目尚未启动,不能用作货币;

    XMR – 可以,但很难看到它的流动性路径;

    LINK – 不行,不是商品货币;

    LEO – 不行,但肯定是一个银行类押注的选择;

    TRX – 不行,过于中心化,无法维持货币溢价。




作为唯二的去中心化商品货币,比特币和以太坊在上述列表中脱颖而出。只有这两个货币同时拥有流动性、去中心化和银行业层等特性,因而有可能成为加密金融领域里的储备货币。比特币当前正在通过加密银行业不断实现金融化,而以太坊的金融化进程则主要通过货币协议进行。

所以,到目前为止,只有以太坊和比特币是加密领域里满足我所设定的好货币要求的资产。当然,未来情况也会发生改变,我将每季度进行评估。

当然,你可能会有不同的观点。或者你希望投资组合中选择更具投机性的加密货币,甚至不认可以太坊或比特币具备货币溢价。没关系,你可以按照自己的想法相应地分配投资。

但需要注意的是,加密资产的升值更多地来自商品货币以及与之相关的货币溢价。所以,货币类押注是你的投资组合中最重要的部分。它们是你的长期投资的选择所在,是你运作一个项目的基础资金所在,也是你通往去银行模型的第一站。

请做出你的明智选择。

我的选择是以太坊和比特币。

火币集团加速港股上市步伐,纳入正面观察!

投研leek 发表了文章 • 2019-09-11 11:45 • 来自相关话题

李林通过其全资公司 Huobi Capital及其非全资公司 Huobi Universal控股火币集团,合计权益约 66%。



2018年8月29日,港股上市公司桐成控股(01611.HK,英属维尔京群岛注册)发布联合公告:与火币集团Huobi Global Limited(要约人,开曼群岛注册)及 Trinity Gate(一致行动人,英属维尔京群岛注册)以总额为586,366,720.00 港元(相当于每股2.72港元)达成股份买卖协议。

协议完成后,要约人及一致行动人将分别持有199,295,269股股份和16,280,731股股份,分别占桐成控股已发行股份的约66.26%及5.41%。股份转让完成后,火币集团成为桐成控股实际控制人,并建议改组董事会。

公告显示,桐成控股主营业务是螺管线圈、LED照明、电池充电器解决方案及电源等。







李林通过其全资公司 Huobi Capital及其非全资公司 Huobi Universal控股火币集团,合计权益约 66%。

其中,Huobi Capital注册于开曼群岛。Huobi Universal为一家于2014年在开曼群岛注册成立的投资控股公司,由李林(58.44%)、红杉资本(23.32%)、真格基金(7.46%)、陈伟星(4.70%)、杜均、戴志刚、胡东海、宋瑛、袁大伟及晨兴创投等持有。

公告显示,李林,37岁,2005年7月获得同济大学自动化学士学位,并于2007年6月获得清华大学控制科学与工程硕士学位。他于2013年创立火币集团并且现任董事长及CEO。火币集团主要包括运营交易所的Huobi Global Limited(塞舌尔群岛注册)和专注区块链行业风险投资的Huobi Capital。

成立火币集团前,李林自2007年8月~2011年8月就职于从事搜索引擎优化的北京百德云博技术有限公司,2011年9月~2013年4月,他担任从事零售客户为目标的北京中科汇商电子商务有限公司总经理。2016年3月~2017年11月,他担任北京聚链时代科技集团股份有限公司(前北京财猫时代网络股份有限公司)董事。他是一位拥有逾 10年技术、企业管理及区块链方面经验的企业家。


一致行动人Trinity Gate Limited由滕荣松全资拥有。

公开资料显示,滕荣松获得北京大学理学学士学位,滕荣松之前曾担任国家开发银行全资附属公司国开国际投资的执行董事、董事会主席,负责海外投资及併购业务。目前,他为裂变资本合伙人,其他三位合伙人还包括王利杰、彭程和刘磊。2018年5月,滕荣松联合雄岸基金创始人姚勇杰全面收购香港主板上市公司SHIS Limited (01647.HK)(后改名为雄岸科技集团有限公司)。他资源整合能力强,市场敏感度高。

2019年7月19日,桐成控股发布公告:桐成控股全资附属Huobi Investment Limited(香港注册)作为买方拟以600万港元收购目标公司Win Techno Inc(东京注册)。

公告显示,李林通过Huobi (International) Investment Limited(直布罗陀注册)控股目标公司,其主要业务包括提供数据中心相关服务,包括但不限于数据存储及备份、数据中心运营及维护。目标公司将向火币集团提供为期1年的云端软件及数据库服务,服务费为每月1700万日圆(约113万人民币),与桐成控股构成持续关联交易。

2019年7月30日,上述收购完成。目标公司业绩将并入桐成控股财务报表。

2019年9月10日,桐成控股发布公告:董事会建议将本公司英文名称「Pantronics Holdings Limited」更改为「Huobi Technology Holdings Limited」,而将中文名称「桐成控股有限公司」更改为「火币科技控股有限公司」,并委任李林为公司执行董事、董事会主席及首席执行官,即日生效。目前,董事会包括执行董事李林、李书沸(火币集团CFO)及兰建忠(火币集团副总裁),独立非执行董事段雄飞、叶伟明及魏绰然。


值得关注的是,三大矿机厂商比特大陆、嘉楠耘智和亿邦国际纷纷折戟港股IPO,借壳港股上市、转战美股等或成为备选路径。

早在去年8月1日,加密货币商业银行 Galaxy Digital首先购买加拿大加密初创公司 Coin Capital,然后通过与加拿大空壳公司Bradmer Pharmaceuticals的反向并购,最终在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市。

今年1月23日,韩国加密货币交易所Bithumb的母公司宣布计划通过收购Blockchain Industries (BCII.PK)赴美上市。

今年1月25日,OK集团宣布完成对前进控股集团(01499.HK)控股权的收购。

今年2月11日,美国数字货币经纪商/交易商Voyager Digital (VYGR.V)通过收购矿产勘探商UC Resources完成了在多伦多证券交易所创业板的借壳上市。4月19日,又在德国法兰克福证交所上市。

今年6月3日,“三点钟群”玉红持有141.49万股无锡呜哩科技股份有限公司(新三板:831249)股票。

今年7月31日,据IPO早知道消息,嘉楠耘智已向美国证券交易委员会(SEC)提交上市申请。


火币集团或意在赶在上市新规10月1日生效前,进行快速大幅度的借壳运作。

据新浪港统计,截至2019年7月26日,港股有1480只股票市值低于10亿港元,总数量占比高达62%。这类小市值公司普遍被认为是“壳股”。

今年7月26日,港交所宣布,将正式修订《上市规则》关于借壳上市等的规定。本次修订将于今年10月1日正式生效。修订主要内容:发行人不得在控制权变动之时或其后36个月内建议将其全部或大部分原有业务出售或作实物配发。港交所亦可限制发行人不得在实际控制权转手之时或其后36 个月内进行有关出售或作实物配发。同时,港交所禁止通过以下方式进行借壳上市,包括大规模发行证券换取现金,当中牵涉到又或会导致发行人控制权或实际控制权转变,而所得资金将用作收购或开展规模预计远较发行人现有主营业务庞大的新业务等。

根据港交所发布的《有关借壳上市及其他壳股活动等咨询总结》相关规定,香港上市公司如果在36个月摒弃原有主营业务,开展与现有主营业务无关的新业务,将大概率被联交所认定违反反收购相关规则,监管机构有权对该公司进行问询、停牌甚至退市处理。

火币核心资产是交易所业务,但现在交易所业务在全球范围内还没有完全合规,所以交易所装壳进而借壳上市从操作上难度较大。但并非几无可能。火币集团作为全球重要的数字资产金融服务商,或意在赶在上市新规10月1日生效前,进行快速大幅度的借壳运作。

我们认为,区块链/数字资产领域的企业在传统证券市场谋求上市的行为是数字资产行业走向规范化、国际化发展的重要举措。一旦上市成功,企业运营和声誉将取得合法地位,也能在关键时刻向资本市场筹措资金。

火币集团谋求港股上市这一事件将会对集团现有各项业务,尤其对交易所Huobi Global(BBB级)和平台币HT(BBB-级)将产生重大潜在利好影响。因此,数链评级决定将其交易所和平台币均列入正面(Positive)观察名单。

在列入观察名单时,现有评级展望“发展(Developing)”失效,评级级别不失效。数链评级将继续关注突发事件或短期趋势导致评级相关要素偏离预期或者很可能偏离预期的事件影响。

需要说明的是,评级观察反映数链评级对短期级别或中长期级别未来可能变动方向的判断。它侧重于识别导致数链评级密切关注相关评级的特殊事件和短期趋势。评级观察类型包括:正面(Positive)、负面(Negative)和发展(Developing)三种。其中,被列入正面观察名单表示等级后续可能上调。级别调整的确定性排序为“级别调整>评级观察>评级展望”,即评级观察后级别调整的可能性大于评级展望。


本文来源:数链评级ShulianRatings 查看全部
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李林通过其全资公司 Huobi Capital及其非全资公司 Huobi Universal控股火币集团,合计权益约 66%。




2018年8月29日,港股上市公司桐成控股(01611.HK,英属维尔京群岛注册)发布联合公告:与火币集团Huobi Global Limited(要约人,开曼群岛注册)及 Trinity Gate(一致行动人,英属维尔京群岛注册)以总额为586,366,720.00 港元(相当于每股2.72港元)达成股份买卖协议。

协议完成后,要约人及一致行动人将分别持有199,295,269股股份和16,280,731股股份,分别占桐成控股已发行股份的约66.26%及5.41%。股份转让完成后,火币集团成为桐成控股实际控制人,并建议改组董事会。

公告显示,桐成控股主营业务是螺管线圈、LED照明、电池充电器解决方案及电源等。

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李林通过其全资公司 Huobi Capital及其非全资公司 Huobi Universal控股火币集团,合计权益约 66%。

其中,Huobi Capital注册于开曼群岛。Huobi Universal为一家于2014年在开曼群岛注册成立的投资控股公司,由李林(58.44%)、红杉资本(23.32%)、真格基金(7.46%)、陈伟星(4.70%)、杜均、戴志刚、胡东海、宋瑛、袁大伟及晨兴创投等持有。

公告显示,李林,37岁,2005年7月获得同济大学自动化学士学位,并于2007年6月获得清华大学控制科学与工程硕士学位。他于2013年创立火币集团并且现任董事长及CEO。火币集团主要包括运营交易所的Huobi Global Limited(塞舌尔群岛注册)和专注区块链行业风险投资的Huobi Capital。

成立火币集团前,李林自2007年8月~2011年8月就职于从事搜索引擎优化的北京百德云博技术有限公司,2011年9月~2013年4月,他担任从事零售客户为目标的北京中科汇商电子商务有限公司总经理。2016年3月~2017年11月,他担任北京聚链时代科技集团股份有限公司(前北京财猫时代网络股份有限公司)董事。他是一位拥有逾 10年技术、企业管理及区块链方面经验的企业家。


一致行动人Trinity Gate Limited由滕荣松全资拥有。

公开资料显示,滕荣松获得北京大学理学学士学位,滕荣松之前曾担任国家开发银行全资附属公司国开国际投资的执行董事、董事会主席,负责海外投资及併购业务。目前,他为裂变资本合伙人,其他三位合伙人还包括王利杰、彭程和刘磊。2018年5月,滕荣松联合雄岸基金创始人姚勇杰全面收购香港主板上市公司SHIS Limited (01647.HK)(后改名为雄岸科技集团有限公司)。他资源整合能力强,市场敏感度高。

2019年7月19日,桐成控股发布公告:桐成控股全资附属Huobi Investment Limited(香港注册)作为买方拟以600万港元收购目标公司Win Techno Inc(东京注册)。

公告显示,李林通过Huobi (International) Investment Limited(直布罗陀注册)控股目标公司,其主要业务包括提供数据中心相关服务,包括但不限于数据存储及备份、数据中心运营及维护。目标公司将向火币集团提供为期1年的云端软件及数据库服务,服务费为每月1700万日圆(约113万人民币),与桐成控股构成持续关联交易。

2019年7月30日,上述收购完成。目标公司业绩将并入桐成控股财务报表。

2019年9月10日,桐成控股发布公告:董事会建议将本公司英文名称「Pantronics Holdings Limited」更改为「Huobi Technology Holdings Limited」,而将中文名称「桐成控股有限公司」更改为「火币科技控股有限公司」,并委任李林为公司执行董事、董事会主席及首席执行官,即日生效。目前,董事会包括执行董事李林、李书沸(火币集团CFO)及兰建忠(火币集团副总裁),独立非执行董事段雄飞、叶伟明及魏绰然。


值得关注的是,三大矿机厂商比特大陆、嘉楠耘智和亿邦国际纷纷折戟港股IPO,借壳港股上市、转战美股等或成为备选路径。

早在去年8月1日,加密货币商业银行 Galaxy Digital首先购买加拿大加密初创公司 Coin Capital,然后通过与加拿大空壳公司Bradmer Pharmaceuticals的反向并购,最终在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市。

今年1月23日,韩国加密货币交易所Bithumb的母公司宣布计划通过收购Blockchain Industries (BCII.PK)赴美上市。

今年1月25日,OK集团宣布完成对前进控股集团(01499.HK)控股权的收购。

今年2月11日,美国数字货币经纪商/交易商Voyager Digital (VYGR.V)通过收购矿产勘探商UC Resources完成了在多伦多证券交易所创业板的借壳上市。4月19日,又在德国法兰克福证交所上市。

今年6月3日,“三点钟群”玉红持有141.49万股无锡呜哩科技股份有限公司(新三板:831249)股票。

今年7月31日,据IPO早知道消息,嘉楠耘智已向美国证券交易委员会(SEC)提交上市申请。


火币集团或意在赶在上市新规10月1日生效前,进行快速大幅度的借壳运作。

据新浪港统计,截至2019年7月26日,港股有1480只股票市值低于10亿港元,总数量占比高达62%。这类小市值公司普遍被认为是“壳股”。

今年7月26日,港交所宣布,将正式修订《上市规则》关于借壳上市等的规定。本次修订将于今年10月1日正式生效。修订主要内容:发行人不得在控制权变动之时或其后36个月内建议将其全部或大部分原有业务出售或作实物配发。港交所亦可限制发行人不得在实际控制权转手之时或其后36 个月内进行有关出售或作实物配发。同时,港交所禁止通过以下方式进行借壳上市,包括大规模发行证券换取现金,当中牵涉到又或会导致发行人控制权或实际控制权转变,而所得资金将用作收购或开展规模预计远较发行人现有主营业务庞大的新业务等。

根据港交所发布的《有关借壳上市及其他壳股活动等咨询总结》相关规定,香港上市公司如果在36个月摒弃原有主营业务,开展与现有主营业务无关的新业务,将大概率被联交所认定违反反收购相关规则,监管机构有权对该公司进行问询、停牌甚至退市处理。

火币核心资产是交易所业务,但现在交易所业务在全球范围内还没有完全合规,所以交易所装壳进而借壳上市从操作上难度较大。但并非几无可能。火币集团作为全球重要的数字资产金融服务商,或意在赶在上市新规10月1日生效前,进行快速大幅度的借壳运作。

我们认为,区块链/数字资产领域的企业在传统证券市场谋求上市的行为是数字资产行业走向规范化、国际化发展的重要举措。一旦上市成功,企业运营和声誉将取得合法地位,也能在关键时刻向资本市场筹措资金。

火币集团谋求港股上市这一事件将会对集团现有各项业务,尤其对交易所Huobi Global(BBB级)和平台币HT(BBB-级)将产生重大潜在利好影响。因此,数链评级决定将其交易所和平台币均列入正面(Positive)观察名单。

在列入观察名单时,现有评级展望“发展(Developing)”失效,评级级别不失效。数链评级将继续关注突发事件或短期趋势导致评级相关要素偏离预期或者很可能偏离预期的事件影响。

需要说明的是,评级观察反映数链评级对短期级别或中长期级别未来可能变动方向的判断。它侧重于识别导致数链评级密切关注相关评级的特殊事件和短期趋势。评级观察类型包括:正面(Positive)、负面(Negative)和发展(Developing)三种。其中,被列入正面观察名单表示等级后续可能上调。级别调整的确定性排序为“级别调整>评级观察>评级展望”,即评级观察后级别调整的可能性大于评级展望。


本文来源:数链评级ShulianRatings

2019 稳定币现状

投研chainnews 发表了文章 • 2019-08-30 17:49 • 来自相关话题

这是一份来自著名的以太坊孵化机构 ConsenSys 刚刚于 8 月中旬更新并发布的「2019 稳定币发展现状」报告。市场上已有 200 多个稳定币可供选择了,这是你需要了解的关于「稳定币」这个区块链行业里目前最活跃领域的一切信息。



事实证明,2019 年是稳定币和去中心化金融发展非常重要的一年,尤其是那些基于以太坊区块链而构建的项目。基于 Blockchain.com、Stabel Reports 和 ConsenSys 最近的一些工作, Blockdata 完成了一份卓越而详尽的报告,对当前稳定币的生态系统进行了大量研究,提出了一些很有价值的洞见。

先看几个亮点:

    首先,自 2017 年初以来,已宣布的稳定币项目数超过 200 个,但是其中有 30% 的还没有公开推出;
    截至本文撰写时,市场上已公开且活跃的流通稳定币约有 66 个,该报告预计,2019/2020 年可能是稳定币上线的「大年」。
    在已推出的所有稳定币中,50% 的活跃稳定币是在以太坊网络上开发的。
    此外,由美元支持的稳定币,比如 Tether、Coinbase 的 USDCoin、以及 Gemini 的 Gemini Dollar 等是最活跃的。
    那些由黄金支持的稳定币很可能是失败的。
    在目前所有稳定币中,Tether 积累的资金最多,他们在今年通过 IEO 募集了超过 10 亿美元的资金。



稳定币入门


我们先介绍一些关于稳定币的背景,这些信息来自 ConsenSys 的报告「State of Stablecoins」 (作者是 Nathan Sexer)

稳定币 是一种加密资产,可以维持一种和目标价格 (比如美元) 挂钩的稳定价值;稳定币的设计是为了服务那些特定的 (去中心化的) 应用,即需要较低的波动阙值才能在区块链上运行的应用。

加密货币之所以难以作为一种价值存储被广泛采用,就是因为其波动性。由于受到巨大的价格波动影响,它们无法代表一种合适的交易工具或账户单位。实际上,如果数字货币的价值隔一天就可能巨幅下跌,那么会有哪门生意愿意接受它呢?

大幅波动也让人很难把一个货币当做「账户单位」来接受,因为这个货币「值」多少、未来能「值」多少,无法形成某种大家接受的标准。按照定义,一个度量单位应该保持稳定。因此,波动性将试图成为加密货币的东西转变成了一种投机性的加密资产。如果能够减少波动性,加密资产其实可以抵达更广泛的受众。

大幅波动有很多原因,比如:

    不断变化的公众感知
    新兴市场
    静态货币政策
    不受监管的市场



使用场景


波动性必须减少的应用场景包括:

1、汇款。在支付处理过程中,能够覆盖价格差;
2、贸易和支付。对任何接受日常支付的生意,法币或加密货币都要避免大波动;
3、薪金和租金。以及其他重复发生的付款;
4、贷款和预测市场 (长期发行的) ;
5、交易与财富管理。在这种情况下,之所以需要稳定币,是因为它们:

    使得可以用美元而非比特币或以太币来为交易对命名;
    使得风险敞口以法币费率计算 (而不是 ETH 或 BTC) ;
    只需显示其以法币计价的波动,就能实现可见和采用;
    有可能实现套利。


6、价值存储,用于长期对冲:比如矿工可以用稳定币覆盖经常性支出,以保证获得稳定的收入。

换句话说,任何想要从区块链技术的优势 (透明度,安全性,不变性 ......) 获益,但不想失去法币提供的保证 (如信任和稳定性) 的人,都需要某种稳定的加密货币。


稳定币的各个类型


存在三种主要类型的稳定币,可以用下面这个图来对它们进行分类:





2019 稳定币现状上图来自 Haseeb Qureshi 所写《稳定币: 设计一种价格稳定的加密货币》(Stablecoins: designing a price-stable cryptocurrency)


由法币抵押的稳定币

这是一种「欠条」 (IOU) 类型的「中心化」稳定币,或由法币支持或某种商品充当抵押物支持。这一类包括 Tether 、 USD Coin 、 Gemini 和 Digix 。


由加密货币抵押的稳定币

这是指「欠条」类型的「去中心化」稳定币 ,或由加密货币支持和 (或) 多种资产充当抵押品支持,这种类型的稳定币包括 MakerDAO 、 Steem 和 Alchemint 。


无抵押的稳定币

这是指利用铸币税股份 (Seigniorage Shares) / 去中心化银行 / 利用算法维持稳定的机制,这种类型的稳定币包括 Terra 、 Ampleforth 和 Element Zero。


稳定币中最喜欢的区块链网络


毫无疑问, 以太坊 是稳定币最喜欢的区块链网络,有 33 种稳定币是在以太坊协议的基础上开发的; Bitshares 排名第二,有 8 个稳定币在其区块链上构建;恒星币 (Stellar) 区块链位列第三,有 6 个稳定币。

以太坊之所以占据主导,有很多原因:首先,以太坊受益于其先发优势,像 MakerDAO 这样的早期项目就选择了在以太坊上发行稳定币 DAI;其次, 以太坊上的稳定币受益于其强大的基础设施,以及易于使用的 ERC-20 代币标准。

举个例子,已经有许多钱包、交易所和分析工具 (比如 Alethio,Etherscan,MyCrypto 等) 与以太坊兼容。当新的稳定币试图扩张并迅速成长时,相比于其他区块链,在以太坊上更容易实现。而以太坊的企业版,比如摩根大通使用的 Quorun ,已进一步让以太坊成为稳定币发行的首选。







稳定币融资情况


IEO (Initial exchange offerings) 在 2019 年呈现出了上升趋势,成为加密货币行业的一种新融资方式,值得关注的是,Tether 通过 IEO 募集到了超过 10 亿美元的资金。

尽管 Tether 在募资方面技压群雄,但其他头部稳定币项目和公司在过去的两年里也募集到了 5 亿美元的资金,比如 Coinbase 的稳定币 USD Coin 通过三轮融资,募集资金超过 2 亿美元。







风投资本家很清楚,一旦某个稳定币获得成功,就能产生非常可观的利润。像 Digital Currency Group 、 Blockchain Capital 和 Andreessen Horowitz 这样顶级的风投公司,已经在加密货币行业里进行了大量投资,尤其是稳定币项目。事实上, 市场上活跃的稳定币将近一半都得到了风投的支持。

在过去的两年中,稳定币数量迅速增长。虽然 Tether、TrustToken 和 DAI 等开创性的稳定币仍然在市场份额上占据主导地位,但竞争正在快速逼近。当然,并非所有的稳定币项目都能成功,但过去两年中稳定币数量的急剧增加清楚地表明,许多人、企业家和公司都认同,稳定币将对世界产生巨大影响。







以下是目前市场上活跃的或已投产的稳定币的非详尽清单:


欠条类型的、中心化的、有抵押物支持的稳定币
由法币 (或传统资产) 储备支持


    USDCoin
    Coinbase 旗下与美元锚定的稳定币。

    Gemini Dollar
    由双子星交易所推出的、与美元挂钩的稳定币。

    Tether
    美元支撑的稳定代币 (USDT) ,也是稳定币市场的领导者。

    TrueUSD (by TrustToken)
    美元支撑的稳定加密货币 (TUSD) 专注于透明度,建立在以太坊上。

    Digix Gold Tokens
    黄金-稳定代币 (DGX), 1DGX = 1 克新加坡金库里的黄金。

    EURS (Stasis 发起)
    以欧元支持的法币抵押的 EIP-20 稳定币,带有验证流机制,由 STASIS 支持。

    Globcoin.io
    稳定币 GLX,与被托管的一篮子法币锚定。

    PAX
    由 Paxos Standard 提供的和美元挂钩的稳定币。

    Monerium
    以雷克雅未克为基地的 Monerium,通过了冰岛财政监管机构的批准,由一篮子金融工具支撑

    StrongholdUSD
    一个与美元挂钩的稳定币,由 Stronghold 金融服务提供机构提供。

    Jibrel (Jibrel Network)
    稳定币包括 jUSD,jEUR ...... 以多种资产背书,基在以太坊区块链上。

    PHI (由 dfinity-network 推出)
    欠条型稳定币 PHI 以贷款抵押品支撑,以算法维护。

    Saga
    Saga 是一种资产支撑的加密货币 (SGA) ,由受监管的银行机构里的储备金维护,对特别提款权 (SDR,一篮子货币) 保持稳定。

    PHP Bitspark
    Bitspark 交易所推出的稳定币,与菲律宾比索挂钩。

    GBT
    由 Hellogold 推出的黄金支撑的稳定币。

    Libra
    由 Facebook 创建,预计将在 2020 年推出,由「一篮子金融资产」支撑。

    Stably
    由储备金支撑的稳定币 (StableUSD) ,通过公开市场操作调整供应量。

    eToro Native Tokens
    总部位于直布罗陀的交易所推出的一系列与全球货币挂钩的稳定币,包括 eToro Ruble (RUBX) 和 eToro Yuan (CNYX) 。

    THBEX
    由 Everex 推出,THBEX 是一种与泰铢挂钩的稳定币。

    Stronghold USD (由 Stronghold 和 IBM 推出)
    由美国联邦存款保险公司担保、基于 Stellar 网络的、由多种法币支撑的美元代币。

    USD Coin (由 Circle & CENTRE 推出)
    法币代币 (USDC) ,用于加密货币支付和交易 (使用了 CENTRE,一个涉及真实世界资产储备的稳定币项目框架,由 CENTER 网络成员发布,由 CENTER 审计)

    X8currency
    稳定币 X8X 由一篮子法币和实物黄金储备支撑。


「半去中心化」有抵押品支撑的稳定币
由加密资产支撑


    Bitshares
    稳定币 (Smarctoins: BitUSD,BitCNY) ,其价值通过使用衍生工具来获得多种资产 (包括加密货币) 的支持。

    Havven.io
    该稳定币 (nUSD) 由费用支撑,一个分布式的抵押品池和发行机制。

    MakerDAO
    发行稳定币 DAI 的去中心化系统,锚定 ETH,由多种加密资产提供支撑 (目前只有 ETH,但未来目标是推出一个多种抵押品的版本) ,由 MKR 持有人维护,可被同化为衍生工具。

    StatiCoin
    一个由 ETH 支撑的稳定币,它有一个匹配系统,让投机者购买代币,而对冲者则购买稳定币 (StatiCoin) 以创造稳定性。

    Alchemint
    建在 NEO 区块链上的稳定币 (SDUSD) ,由一个资产池 (法币和加密货币) 提供支持。

    Augmint
    数字代币 A-EUR,旨在锚定法币,使用稳定储备金和智能合约来复制法币机制。

    Boreal (由 aurora-dao 推出)
    稳定加密资产 Boreals 由一个有以太储备、贷款债务以及 dApp 认可的组合来提供支撑。

    Celo
    该稳定币与法币挂钩,由一个多元化的、超额抵押且可审计的加密资产储备提供支持。

    Reserve (由 Reserve Research Team 推出)
    该稳定币由锁定在智能合约中、「完全」去中心化的加密资产提供支持。

    Sweetbridge
    链上抵押品支持的稳定币 (Bridgecoins)

    Unum
    一个由多种加密货币和简单储备机制支持的稳定币。

链闻注:ConsenSys 该报告显然还是遗漏了一些市场上新近出现的稳定币项目,比如:

Neutral Dollar

Neutral Dollar 由金融科技初创公司 Neutral 推出,是一个安全、透明、波动性小的一篮子稳定币,该产品由 USDC、PAX、DAI 和 TUSD 四种稳定币通过以太坊智能合约 100% 完全质押产生。Neutral 去年完成了由红杉中国领投的 A 轮融资,联合创始人兼 CEO 陈果曾是 FBG Capital 的创始合伙人,团队联合创始人还包括前高频交易机构 Virtu Financial 技术专家 Matthew Branton、前美国红杉风险投资人 Jason Zhang、前 Lazard 跨境并购银行家刘雨龙等连续创业者及华尔街交易员。

USDx

USDx 由一篮子美元稳定币通过智能合约去中心化铸成,是第一个实现链上生息的稳定币。该稳定币由去中心化金融和货币协议平台 dForce 推出。dForce 由区块链投资基金 Blockpower Capital 创始人杨民道创立,其团队的核心成员来自高盛、渣打、花旗、弘毅等顶尖金融机构的精英人员和数字货币行业的早期参与者。



无抵押的稳定币


这一门类通常采用弹性供应机制,扮演着一种 (部分) 去中心化银行的角色,它们往往涉及一些抵押品头寸、算法监管和复杂的稳定机制 (更多材料在此地址) 。

    BitBay Official
    加密货币 BAY 旨在以一种动态挂钩的方式实现稳定性,使用了「流动」和「冻结」代币以及去中心化治理的机制。

    NuBits
    加密货币 USNBT 通过发行机制和托管同意来实现稳定。

    SteemDollar (由 Steemit 推出)
    基于一种可转换的票据系统,稳定币 SBD 在 Steem 区块链上以 1:1 的兑换率与美元锚定。

    Carbon
    加密货币 Carbon 由市场参与者的弹性供应实现监控,由 Hedera Hashgraph 提供支持。

    Corion
    该加密币的价格是由一种自动的通胀 / 通缩控制来调节的。

    Fragments
    低波动性稳定代币 USD Fragment 具有一种可审计的储备和货币供应政策

    Kowala (由 Kowala Tech 推出)
    加密货币 kCoin 与法币、加密货币和其他类型的资产保持稳定,由各种算法和基于市场的预言机来维护。

    Topl
    稳定币 Polys 由一篮子资产支持,Topl 基金会负责发行和赎回代币以维持其稳定。

    Stable
    稳定币 STB 通过一种弹性供应和遏制通胀的机制来保证其稳定性。

    StableUnit
    该代币的价格通过多个稳定机制来维持,它涉及一种 DAO,应用多种货币系统的加密币储备。

    TerraMoney
    该稳定币与一篮子货币 (例如特别提款权) 和资产挂钩,并且依靠算法和去中心化的弹性供应机制保持价值稳定。


撰文:ConsenSys 查看全部
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这是一份来自著名的以太坊孵化机构 ConsenSys 刚刚于 8 月中旬更新并发布的「2019 稳定币发展现状」报告。市场上已有 200 多个稳定币可供选择了,这是你需要了解的关于「稳定币」这个区块链行业里目前最活跃领域的一切信息。




事实证明,2019 年是稳定币和去中心化金融发展非常重要的一年,尤其是那些基于以太坊区块链而构建的项目。基于 Blockchain.com、Stabel Reports 和 ConsenSys 最近的一些工作, Blockdata 完成了一份卓越而详尽的报告,对当前稳定币的生态系统进行了大量研究,提出了一些很有价值的洞见。

先看几个亮点:


    首先,自 2017 年初以来,已宣布的稳定币项目数超过 200 个,但是其中有 30% 的还没有公开推出;
    截至本文撰写时,市场上已公开且活跃的流通稳定币约有 66 个,该报告预计,2019/2020 年可能是稳定币上线的「大年」。
    在已推出的所有稳定币中,50% 的活跃稳定币是在以太坊网络上开发的。
    此外,由美元支持的稳定币,比如 Tether、Coinbase 的 USDCoin、以及 Gemini 的 Gemini Dollar 等是最活跃的。
    那些由黄金支持的稳定币很可能是失败的。
    在目前所有稳定币中,Tether 积累的资金最多,他们在今年通过 IEO 募集了超过 10 亿美元的资金。




稳定币入门


我们先介绍一些关于稳定币的背景,这些信息来自 ConsenSys 的报告「State of Stablecoins」 (作者是 Nathan Sexer)

稳定币 是一种加密资产,可以维持一种和目标价格 (比如美元) 挂钩的稳定价值;稳定币的设计是为了服务那些特定的 (去中心化的) 应用,即需要较低的波动阙值才能在区块链上运行的应用。

加密货币之所以难以作为一种价值存储被广泛采用,就是因为其波动性。由于受到巨大的价格波动影响,它们无法代表一种合适的交易工具或账户单位。实际上,如果数字货币的价值隔一天就可能巨幅下跌,那么会有哪门生意愿意接受它呢?

大幅波动也让人很难把一个货币当做「账户单位」来接受,因为这个货币「值」多少、未来能「值」多少,无法形成某种大家接受的标准。按照定义,一个度量单位应该保持稳定。因此,波动性将试图成为加密货币的东西转变成了一种投机性的加密资产。如果能够减少波动性,加密资产其实可以抵达更广泛的受众。

大幅波动有很多原因,比如:


    不断变化的公众感知
    新兴市场
    静态货币政策
    不受监管的市场




使用场景


波动性必须减少的应用场景包括:

1、汇款。在支付处理过程中,能够覆盖价格差;
2、贸易和支付。对任何接受日常支付的生意,法币或加密货币都要避免大波动;
3、薪金和租金。以及其他重复发生的付款;
4、贷款和预测市场 (长期发行的) ;
5、交易与财富管理。在这种情况下,之所以需要稳定币,是因为它们:


    使得可以用美元而非比特币或以太币来为交易对命名;
    使得风险敞口以法币费率计算 (而不是 ETH 或 BTC) ;
    只需显示其以法币计价的波动,就能实现可见和采用;
    有可能实现套利。



6、价值存储,用于长期对冲:比如矿工可以用稳定币覆盖经常性支出,以保证获得稳定的收入。

换句话说,任何想要从区块链技术的优势 (透明度,安全性,不变性 ......) 获益,但不想失去法币提供的保证 (如信任和稳定性) 的人,都需要某种稳定的加密货币。


稳定币的各个类型


存在三种主要类型的稳定币,可以用下面这个图来对它们进行分类:

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2019 稳定币现状上图来自 Haseeb Qureshi 所写《稳定币: 设计一种价格稳定的加密货币》(Stablecoins: designing a price-stable cryptocurrency)


由法币抵押的稳定币

这是一种「欠条」 (IOU) 类型的「中心化」稳定币,或由法币支持或某种商品充当抵押物支持。这一类包括 Tether 、 USD Coin 、 Gemini 和 Digix 。


由加密货币抵押的稳定币

这是指「欠条」类型的「去中心化」稳定币 ,或由加密货币支持和 (或) 多种资产充当抵押品支持,这种类型的稳定币包括 MakerDAO 、 Steem 和 Alchemint 。


无抵押的稳定币

这是指利用铸币税股份 (Seigniorage Shares) / 去中心化银行 / 利用算法维持稳定的机制,这种类型的稳定币包括 Terra 、 Ampleforth 和 Element Zero。


稳定币中最喜欢的区块链网络


毫无疑问, 以太坊 是稳定币最喜欢的区块链网络,有 33 种稳定币是在以太坊协议的基础上开发的; Bitshares 排名第二,有 8 个稳定币在其区块链上构建;恒星币 (Stellar) 区块链位列第三,有 6 个稳定币。

以太坊之所以占据主导,有很多原因:首先,以太坊受益于其先发优势,像 MakerDAO 这样的早期项目就选择了在以太坊上发行稳定币 DAI;其次, 以太坊上的稳定币受益于其强大的基础设施,以及易于使用的 ERC-20 代币标准。

举个例子,已经有许多钱包、交易所和分析工具 (比如 Alethio,Etherscan,MyCrypto 等) 与以太坊兼容。当新的稳定币试图扩张并迅速成长时,相比于其他区块链,在以太坊上更容易实现。而以太坊的企业版,比如摩根大通使用的 Quorun ,已进一步让以太坊成为稳定币发行的首选。

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稳定币融资情况


IEO (Initial exchange offerings) 在 2019 年呈现出了上升趋势,成为加密货币行业的一种新融资方式,值得关注的是,Tether 通过 IEO 募集到了超过 10 亿美元的资金。

尽管 Tether 在募资方面技压群雄,但其他头部稳定币项目和公司在过去的两年里也募集到了 5 亿美元的资金,比如 Coinbase 的稳定币 USD Coin 通过三轮融资,募集资金超过 2 亿美元。

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风投资本家很清楚,一旦某个稳定币获得成功,就能产生非常可观的利润。像 Digital Currency Group 、 Blockchain Capital 和 Andreessen Horowitz 这样顶级的风投公司,已经在加密货币行业里进行了大量投资,尤其是稳定币项目。事实上, 市场上活跃的稳定币将近一半都得到了风投的支持。

在过去的两年中,稳定币数量迅速增长。虽然 Tether、TrustToken 和 DAI 等开创性的稳定币仍然在市场份额上占据主导地位,但竞争正在快速逼近。当然,并非所有的稳定币项目都能成功,但过去两年中稳定币数量的急剧增加清楚地表明,许多人、企业家和公司都认同,稳定币将对世界产生巨大影响。

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以下是目前市场上活跃的或已投产的稳定币的非详尽清单:


欠条类型的、中心化的、有抵押物支持的稳定币
由法币 (或传统资产) 储备支持



    USDCoin
    Coinbase 旗下与美元锚定的稳定币。

    Gemini Dollar
    由双子星交易所推出的、与美元挂钩的稳定币。

    Tether
    美元支撑的稳定代币 (USDT) ,也是稳定币市场的领导者。

    TrueUSD (by TrustToken)
    美元支撑的稳定加密货币 (TUSD) 专注于透明度,建立在以太坊上。

    Digix Gold Tokens
    黄金-稳定代币 (DGX), 1DGX = 1 克新加坡金库里的黄金。

    EURS (Stasis 发起)
    以欧元支持的法币抵押的 EIP-20 稳定币,带有验证流机制,由 STASIS 支持。

    Globcoin.io
    稳定币 GLX,与被托管的一篮子法币锚定。

    PAX
    由 Paxos Standard 提供的和美元挂钩的稳定币。

    Monerium
    以雷克雅未克为基地的 Monerium,通过了冰岛财政监管机构的批准,由一篮子金融工具支撑

    StrongholdUSD
    一个与美元挂钩的稳定币,由 Stronghold 金融服务提供机构提供。

    Jibrel (Jibrel Network)
    稳定币包括 jUSD,jEUR ...... 以多种资产背书,基在以太坊区块链上。

    PHI (由 dfinity-network 推出)
    欠条型稳定币 PHI 以贷款抵押品支撑,以算法维护。

    Saga
    Saga 是一种资产支撑的加密货币 (SGA) ,由受监管的银行机构里的储备金维护,对特别提款权 (SDR,一篮子货币) 保持稳定。

    PHP Bitspark
    Bitspark 交易所推出的稳定币,与菲律宾比索挂钩。

    GBT
    由 Hellogold 推出的黄金支撑的稳定币。

    Libra
    由 Facebook 创建,预计将在 2020 年推出,由「一篮子金融资产」支撑。

    Stably
    由储备金支撑的稳定币 (StableUSD) ,通过公开市场操作调整供应量。

    eToro Native Tokens
    总部位于直布罗陀的交易所推出的一系列与全球货币挂钩的稳定币,包括 eToro Ruble (RUBX) 和 eToro Yuan (CNYX) 。

    THBEX
    由 Everex 推出,THBEX 是一种与泰铢挂钩的稳定币。

    Stronghold USD (由 Stronghold 和 IBM 推出)
    由美国联邦存款保险公司担保、基于 Stellar 网络的、由多种法币支撑的美元代币。

    USD Coin (由 Circle & CENTRE 推出)
    法币代币 (USDC) ,用于加密货币支付和交易 (使用了 CENTRE,一个涉及真实世界资产储备的稳定币项目框架,由 CENTER 网络成员发布,由 CENTER 审计)

    X8currency
    稳定币 X8X 由一篮子法币和实物黄金储备支撑。


「半去中心化」有抵押品支撑的稳定币
由加密资产支撑



    Bitshares
    稳定币 (Smarctoins: BitUSD,BitCNY) ,其价值通过使用衍生工具来获得多种资产 (包括加密货币) 的支持。

    Havven.io
    该稳定币 (nUSD) 由费用支撑,一个分布式的抵押品池和发行机制。

    MakerDAO
    发行稳定币 DAI 的去中心化系统,锚定 ETH,由多种加密资产提供支撑 (目前只有 ETH,但未来目标是推出一个多种抵押品的版本) ,由 MKR 持有人维护,可被同化为衍生工具。

    StatiCoin
    一个由 ETH 支撑的稳定币,它有一个匹配系统,让投机者购买代币,而对冲者则购买稳定币 (StatiCoin) 以创造稳定性。

    Alchemint
    建在 NEO 区块链上的稳定币 (SDUSD) ,由一个资产池 (法币和加密货币) 提供支持。

    Augmint
    数字代币 A-EUR,旨在锚定法币,使用稳定储备金和智能合约来复制法币机制。

    Boreal (由 aurora-dao 推出)
    稳定加密资产 Boreals 由一个有以太储备、贷款债务以及 dApp 认可的组合来提供支撑。

    Celo
    该稳定币与法币挂钩,由一个多元化的、超额抵押且可审计的加密资产储备提供支持。

    Reserve (由 Reserve Research Team 推出)
    该稳定币由锁定在智能合约中、「完全」去中心化的加密资产提供支持。

    Sweetbridge
    链上抵押品支持的稳定币 (Bridgecoins)

    Unum
    一个由多种加密货币和简单储备机制支持的稳定币。


链闻注:ConsenSys 该报告显然还是遗漏了一些市场上新近出现的稳定币项目,比如:

Neutral Dollar

Neutral Dollar 由金融科技初创公司 Neutral 推出,是一个安全、透明、波动性小的一篮子稳定币,该产品由 USDC、PAX、DAI 和 TUSD 四种稳定币通过以太坊智能合约 100% 完全质押产生。Neutral 去年完成了由红杉中国领投的 A 轮融资,联合创始人兼 CEO 陈果曾是 FBG Capital 的创始合伙人,团队联合创始人还包括前高频交易机构 Virtu Financial 技术专家 Matthew Branton、前美国红杉风险投资人 Jason Zhang、前 Lazard 跨境并购银行家刘雨龙等连续创业者及华尔街交易员。

USDx

USDx 由一篮子美元稳定币通过智能合约去中心化铸成,是第一个实现链上生息的稳定币。该稳定币由去中心化金融和货币协议平台 dForce 推出。dForce 由区块链投资基金 Blockpower Capital 创始人杨民道创立,其团队的核心成员来自高盛、渣打、花旗、弘毅等顶尖金融机构的精英人员和数字货币行业的早期参与者。




无抵押的稳定币


这一门类通常采用弹性供应机制,扮演着一种 (部分) 去中心化银行的角色,它们往往涉及一些抵押品头寸、算法监管和复杂的稳定机制 (更多材料在此地址) 。

    BitBay Official
    加密货币 BAY 旨在以一种动态挂钩的方式实现稳定性,使用了「流动」和「冻结」代币以及去中心化治理的机制。

    NuBits
    加密货币 USNBT 通过发行机制和托管同意来实现稳定。

    SteemDollar (由 Steemit 推出)
    基于一种可转换的票据系统,稳定币 SBD 在 Steem 区块链上以 1:1 的兑换率与美元锚定。

    Carbon
    加密货币 Carbon 由市场参与者的弹性供应实现监控,由 Hedera Hashgraph 提供支持。

    Corion
    该加密币的价格是由一种自动的通胀 / 通缩控制来调节的。

    Fragments
    低波动性稳定代币 USD Fragment 具有一种可审计的储备和货币供应政策

    Kowala (由 Kowala Tech 推出)
    加密货币 kCoin 与法币、加密货币和其他类型的资产保持稳定,由各种算法和基于市场的预言机来维护。

    Topl
    稳定币 Polys 由一篮子资产支持,Topl 基金会负责发行和赎回代币以维持其稳定。

    Stable
    稳定币 STB 通过一种弹性供应和遏制通胀的机制来保证其稳定性。

    StableUnit
    该代币的价格通过多个稳定机制来维持,它涉及一种 DAO,应用多种货币系统的加密币储备。

    TerraMoney
    该稳定币与一篮子货币 (例如特别提款权) 和资产挂钩,并且依靠算法和去中心化的弹性供应机制保持价值稳定。


撰文:ConsenSys

Telegram代币最新市值估算为17.2亿美元,或将成全球第十大加密货币

资讯odaily 发表了文章 • 2019-08-30 16:46 • 来自相关话题

 据据纽约时报8月29日报道,Telegram计划在未来两个月内推出“首批”代币GRAM。

此外,纽约时报指出,Telegram必须在 10 月 31 日前推出加密货币,否则通过之前向Benchmark和红杉资本等投资方筹集的 17 亿美元将被收回。

对此,纽约时报称,Telegram正努力推出加密货币。该媒体通过对法律文件的审查,发现 10 月 31 日的“最后期限”确有其事。而SEC报告显示,Telegram也正在尽可能地加速加密货币GRAM的ICO进程。

但是,当GRAM最终上线交易所时,它的市值会是多少呢?知情人士向Crypto Briefing透露,预计在今年10月份,随着Telegram主网TON的推出,最初将有6.4亿枚GRAM在市场上流通。

数据分析公司ATON Research今年早些时候发表了一份关于TON的报告。该公司称,在第二轮私募融资中,一枚GRAM价值1.33美元。按照这个价格,GRAM的市值将达到约8.51亿美元。这将使其成为第16大加密货币,比Dash 高1.2亿美元。

但是,熟悉加密货币募资过程的人士应该都知道,代币的公募价格和私募价格还是存在很大的差别的。今年7月初,参与GRAM私募的加密货币交易所Liquid 向投资者以每枚4美元的价格向散户投资者出售了GRAM,比他们私募的价格高出200%。

Crypto Briefing认为,衡量GRAM市值的最佳指标可能来自其衍生品。据Crypto Briefing消息,今年3月12日,位于伦敦的加密货币交易所Xena上线GRAM永续合约产品XGRAM,杠杆高达100倍。

目前XGRAM正在Xena交易所上以2.7 USDT的价格易手。如果以2.7美元为基准,那么GRAM的预期市值将在17.2亿美元左右。按照这个市值计算,GRAM将成为全球第十大加密货币,将超过恒星币(XLM)目前的市值(12亿美元)。

GRAM是TON网络内部的一种交易手段。据纽约时报报道,这是一个完全去中心化的网络,可以绕开政府监管和审查。与Facebook的Libra不同,GRAM不与法定货币挂钩,这意味着GRAM的价值将完全由自由市场决定。

Telegram已承诺在10月31日前发行GRAM,或向投资者退款。据《泰晤士报》报道,该公司计划在代币发行之前,向Telegram固有的3亿用户发行GRAM数字钱包。

但由于许多早期投资者受锁仓期的限制,GRAM代币可能不会立即在交易所上币。这意味着在发行后不久,GRAM的价格会在一段时间内保持稳定。

Telegram计划在18个月的时间里逐步向市场投放更多的代币,令代币供应量达到32亿枚。

ATON Research的报告强调,大约有7亿枚GRAM用于Telegram团队和生态系统开发。如果这7亿枚代币发行后价格仍保持不变,那么GRAM的市值可能接近100亿美元,略低于XRP。

但这还取决于GRAM价格能否保持稳定,新币发行往往会在市场上引起一定的通胀效应。


译者 | 王也
Odaily星球日报出品
本文翻译自https://cryptobriefing.com/gram-tokens-telegram/。 查看全部
Come-comprare-il-Token-Gram-di-Telegram.jpg

 据据纽约时报8月29日报道,Telegram计划在未来两个月内推出“首批”代币GRAM。

此外,纽约时报指出,Telegram必须在 10 月 31 日前推出加密货币,否则通过之前向Benchmark和红杉资本等投资方筹集的 17 亿美元将被收回。

对此,纽约时报称,Telegram正努力推出加密货币。该媒体通过对法律文件的审查,发现 10 月 31 日的“最后期限”确有其事。而SEC报告显示,Telegram也正在尽可能地加速加密货币GRAM的ICO进程。

但是,当GRAM最终上线交易所时,它的市值会是多少呢?知情人士向Crypto Briefing透露,预计在今年10月份,随着Telegram主网TON的推出,最初将有6.4亿枚GRAM在市场上流通。

数据分析公司ATON Research今年早些时候发表了一份关于TON的报告。该公司称,在第二轮私募融资中,一枚GRAM价值1.33美元。按照这个价格,GRAM的市值将达到约8.51亿美元。这将使其成为第16大加密货币,比Dash 高1.2亿美元。

但是,熟悉加密货币募资过程的人士应该都知道,代币的公募价格和私募价格还是存在很大的差别的。今年7月初,参与GRAM私募的加密货币交易所Liquid 向投资者以每枚4美元的价格向散户投资者出售了GRAM,比他们私募的价格高出200%。

Crypto Briefing认为,衡量GRAM市值的最佳指标可能来自其衍生品。据Crypto Briefing消息,今年3月12日,位于伦敦的加密货币交易所Xena上线GRAM永续合约产品XGRAM,杠杆高达100倍。

目前XGRAM正在Xena交易所上以2.7 USDT的价格易手。如果以2.7美元为基准,那么GRAM的预期市值将在17.2亿美元左右。按照这个市值计算,GRAM将成为全球第十大加密货币,将超过恒星币(XLM)目前的市值(12亿美元)。

GRAM是TON网络内部的一种交易手段。据纽约时报报道,这是一个完全去中心化的网络,可以绕开政府监管和审查。与Facebook的Libra不同,GRAM不与法定货币挂钩,这意味着GRAM的价值将完全由自由市场决定。

Telegram已承诺在10月31日前发行GRAM,或向投资者退款。据《泰晤士报》报道,该公司计划在代币发行之前,向Telegram固有的3亿用户发行GRAM数字钱包。

但由于许多早期投资者受锁仓期的限制,GRAM代币可能不会立即在交易所上币。这意味着在发行后不久,GRAM的价格会在一段时间内保持稳定。

Telegram计划在18个月的时间里逐步向市场投放更多的代币,令代币供应量达到32亿枚。

ATON Research的报告强调,大约有7亿枚GRAM用于Telegram团队和生态系统开发。如果这7亿枚代币发行后价格仍保持不变,那么GRAM的市值可能接近100亿美元,略低于XRP。

但这还取决于GRAM价格能否保持稳定,新币发行往往会在市场上引起一定的通胀效应。


译者 | 王也
Odaily星球日报出品
本文翻译自https://cryptobriefing.com/gram-tokens-telegram/。

福布斯称中国央行数字货币最早或于今年11月推出,央行回应:此为不准确猜测

资讯8btc 发表了文章 • 2019-08-28 12:09 • 来自相关话题

福布斯今日报道,据中国建设银行的一名前雇员表示,中国央行将推出一种政府支持的加密货币,并在未来几个月向七家机构发行。Paul Schulte目前是一名独立研究员,曾在2012年之前于中国建设银行担任全球金融战略主管。他说,中国工商银行、中国建设银行、中国银行,中国农业银行、阿里巴巴和腾讯以及中国银联将率先获得这种加密货币。

另一名消息人士证实,参与开发这种名为DC/EP(数字货币/电子支付)的加密货币的七家机构将在其推出时收到这笔新资产,并补充称,还有另一家(第八家)机构也可能成为首批使用者。该消息人士拒绝透露另外一家公司的名称。这位不愿透露姓名的消息人士证实,这种加密货币背后的技术从去年开始就已经准备就绪,最早可能在11月11日——中国最繁忙的购物日——光棍节推出。

消息人士称,在推出时,上述机构将负责向13亿中国公民和其他使用人民币开展业务的人分发这一加密货币。该消息人士补充称,央行希望通过与西方的代理银行建立联系,最终让美国和其他地方的消费者可以使用其数字货币。消息人士称,目前这依然在计划中,不会马上实施。

通过中国大型企业来分发这种央行数字货币的计划,这在全球范围内并非首次。例如,Facebook计划推出的Libra将得到各国央行发行的一篮子货币的支持,美国的万事达(Mastercard)和优步(Uber)、英国的沃达丰(Vodaphone)和阿根廷的Mercado Pago等公司也将提供支持。上周,英国央行行长Mark Carney也提出了一种由多家央行支持的新货币的想法,以取代美元作为全球储备货币。

Schulte认为,中国的DC/EP与Libra以及Carney的SHC(合成霸权货币)的不同之处在于,Libra只不过是早期的计算机代码,SHC似乎也只停留在构想阶段,而中国的加密货币已经准备好推出了。Schulte表示:

    “中国正大力推进改革,推出加密货币。这将是第一家这样做的央行。”


8月28日更新:接近央行消息人士向新浪财经回应称,针对有报道称“央行将在未来几个月内正式推出数字货币”均为不准确猜测。


原文:https://www.forbes.com/sites/michaeldelcastillo/2019/08/27/alibaba-tencent-five-others-to-recieve-first-chinese-government-cryptocurrency/#67d8d04f1a51
作者:Michael del Castillo
编译:Wendy 查看全部
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福布斯今日报道,据中国建设银行的一名前雇员表示,中国央行将推出一种政府支持的加密货币,并在未来几个月向七家机构发行。Paul Schulte目前是一名独立研究员,曾在2012年之前于中国建设银行担任全球金融战略主管。他说,中国工商银行、中国建设银行、中国银行,中国农业银行、阿里巴巴和腾讯以及中国银联将率先获得这种加密货币。

另一名消息人士证实,参与开发这种名为DC/EP(数字货币/电子支付)的加密货币的七家机构将在其推出时收到这笔新资产,并补充称,还有另一家(第八家)机构也可能成为首批使用者。该消息人士拒绝透露另外一家公司的名称。这位不愿透露姓名的消息人士证实,这种加密货币背后的技术从去年开始就已经准备就绪,最早可能在11月11日——中国最繁忙的购物日——光棍节推出。

消息人士称,在推出时,上述机构将负责向13亿中国公民和其他使用人民币开展业务的人分发这一加密货币。该消息人士补充称,央行希望通过与西方的代理银行建立联系,最终让美国和其他地方的消费者可以使用其数字货币。消息人士称,目前这依然在计划中,不会马上实施。

通过中国大型企业来分发这种央行数字货币的计划,这在全球范围内并非首次。例如,Facebook计划推出的Libra将得到各国央行发行的一篮子货币的支持,美国的万事达(Mastercard)和优步(Uber)、英国的沃达丰(Vodaphone)和阿根廷的Mercado Pago等公司也将提供支持。上周,英国央行行长Mark Carney也提出了一种由多家央行支持的新货币的想法,以取代美元作为全球储备货币。

Schulte认为,中国的DC/EP与Libra以及Carney的SHC(合成霸权货币)的不同之处在于,Libra只不过是早期的计算机代码,SHC似乎也只停留在构想阶段,而中国的加密货币已经准备好推出了。Schulte表示:


    “中国正大力推进改革,推出加密货币。这将是第一家这样做的央行。”



8月28日更新:接近央行消息人士向新浪财经回应称,针对有报道称“央行将在未来几个月内正式推出数字货币”均为不准确猜测。


原文:https://www.forbes.com/sites/michaeldelcastillo/2019/08/27/alibaba-tencent-five-others-to-recieve-first-chinese-government-cryptocurrency/#67d8d04f1a51
作者:Michael del Castillo
编译:Wendy

观点:长尾市场是DEX的未来吗?

观点chengpishu 发表了文章 • 2019-08-16 10:33 • 来自相关话题

(长尾市场简图,来自维基百科)

前言:长尾市场是指那些原来不受到重视的销量小但种类多的产品或服务由于总量巨大,累积起来的总收益超过主流产品的现象。比如豆瓣当年的增长,离不开长尾效应。

那么代币的长尾市场对于去中心化交易所来说是否足够的重要?



为方便阅读,以下名词将用英文代替。
DEX:去中心化交易所
CEX:中心化交易所


区块链最明显的用途之一,就是可以进行无需许可、非保管资产性的交易。通常来说实现这一用途的方式是通过“分散交换”或者是“去中心化交易所”。

虽然有许多的DEX不断涌现出来,但是和大多数CEX相比,使用DEX的人还只是少数。(光是币安就能顶上四个主要DEX交易量的1000倍,这四个主要的DEX为Uniswap,Kyber,0x,DutchX)。

如果去中心化交易所真的是未来的趋势的话,为什么数据会那么难看?为什么会发生这种现象?

作者的假设是,DEX的市场其实比人们预想的要小的多。DEX正真的闪光点是在于为数字资产提供了一个长尾市场。

因为在其他时候,大多数人们更喜欢在中心化交易所进行交易。(人们更愿意选择方便快捷的服务) 而所谓的数字资产长尾市场应该在于:中心化交易所不支持的代币或者是市场。

不支持的代币要么太小,要么风险太大,或者是极具竞争性的交易所代币。

太小:指的是低于一定交易量阈值的代币,泛指那些成交量低迷的代币。

高风险:指的是不存在高度监管,具有很高风险的代币。

竞争性:指的是那些不同交易所发行的代币,他们的利益是冲突的。

举一个满足上述三个特点的代币,就是Bitfinex发行的LEO。

唯一支持LEO的CEX就是Bitfinex自己,而他们本身就是代币的发行方。LEO在刚上线的时候,成交量非常低迷(每天的交易量大概只有500万美元左右)。

在监管政策上,LEO不支持美国的投资者购买(Bitfinex可以随时更改白皮书或者是每月回购LEO的比例,即使这样的可能性不大,但这也使LEO具有高度的不确定性)。

同时LEO和其他交易所的平台币是处于一种竞争关系,没有一家CEX愿意把自己发行的代币放在其他CEX上生成一个交易对,因为你无法知晓他们在自己的中心化体系中,是否利用不存在的硬币进行恶意操作。所以美国投资者想要获得LEO的话只能通过两种途径,OTC或者是DEX。

不支持的市场要么是新的交易对(例如早期的ETH),要么是在一个新的交易场景中(例如游戏或者应用程序,像是积分,游戏装备,虚拟宠物等)。

这些市场和那些CEX所不愿支持的代币,就价值层面来进行比较的话,前期可能会显得微不足道。

但是随着时间的推移,这些市场假如能够服务或满足大多人需求的话,将会变得举足轻重。(我们举个现实的例子,例如初期的以太坊并没有太大的法币价值体现,正真的法币价值爆发点是在ICO)。

DEX为投机者们提供了一些比较与众不同的服务:更加丰富的数字资产种类和更多的市场。

按道理来说,它们并不需和主流的老牌CEX竞争。那些新兴的CEX才是它们的竞争对象。因为新兴的CEX才可能在更多(币种的)市场上与DEX竞争,但这些CEX可能会处于一个弱势。

因为交易者们在面对这些具有高度风险的代币和市场的时候,他们更想利用非保管性交易来保证自己数字资产的安全性。 因此,去中心化交易所未来的成功,是和数字资产长尾市场未来的成功息息相关的。(长尾市场的尾巴需要足够的长)。

如果你想象一个由比特币占据主导市场的未来,那么人们能够使用带有权益和功能的令牌将会变得少之又少, DEX的存在将会变的并不重要。(根据之前的文上所述,大多数人们更喜欢在CEX上进行主流代币的交易)

但是如果你想象一个拥有数百万种不同令牌的未来,很多人都会使用不同的代币去获得不同的服务和权益。就算这些令牌的市场都只存在于市场的长尾之中,那么去DEX就已经非常的成功了。

而且我们完全无法排除DEX成为主流的一种可能性:

1.    如果DEX的交易深度和流动性超过CEX。

2.    监管的压力迫使中心化交易所迁移到DEX(参考币安)。

3.    在DEX之外的创新,创造巨大的本地加密用户基础。

例如,基于web3的应用程序,DEX完全可以作为游戏和应用程序中一个便捷的交换接口。(去除DEX作为去中心化交易所的一个概念,“DEX”的本意是分散式交换。小巧的分散式交换接口/插件将会取代去中心化平台的存在。在此它更像一个便于价值交换的快捷工具而不是平台。

就我身边听到的一些关于DEX所最常见的论点是(按人们所提及的频率来进行排序):

1.非保管性交易,用户的资金都是掌握在自己手里(减少被黑客攻击的风险,项目方卷钱跑路)。

2.匿名(提供秘密交易的工具==>避税,实现资本外逃)。

3.更宽泛的代币市场。

但我敢打赌决定DEX未来的重要因素,以上这三点应该倒过来说。

宽泛的市场是最为重要的,其次是被作为资本外逃的工具,最后的保证交易的安全性是少数人才关心的事。

我想很多人不会同意这个观点,你觉得呢?

本文主要来自TonySong关于DEX的观点,关于DEX还有一些内容我也做一些补充:

关于LEO:

事实上LEO已经在OKEX,GATE,ZB等主流CEX上线。作为一代枭雄的稳定币USDT,背后的Bitfinex也上线了USDC,USDK等交易币种。所以是曾经王者开始衰败,还是他们组成了一个利益共同体呢?

为什么做长尾市场的不能是CEX:

大多数的项目方其实并不愿意和CEX合作,因为他们无法完全信任CEX,也无法防止他们作恶。加之CEX上币假如越来越没有底线的话,无论是用户还是市场,都将沦为投机的工具,这将是一连串连锁效应。

分散交换更适合作为一个小型的接口,例如著名团队JUST做出的P3D,分散式交换更像一个转换P3D和ETH价值的插件。也就是作者对DEX未来提出的假设之一,作为应用程序的零部件。

而0X、Uniswap这些去中心化交易所,则为用户提供了更多币种市场的交易深度,不仅限于单一币种的交换场景。用平台形容更为合适。无论是分散式交换还是去中心化交易所,他们都能够为用户提供资金安全保障。

长尾市场并不好做:

困难之处是在于如何连接长尾市场。比方涉及到一些需要跨链交互的市场,那么需要的人工成本将是非常高昂的。

假如出现一种分布式商业的架构体系,或者是一类全新的交易撮合算法,那么就是完全颠覆现有的中心化商业模式,这就更像是一个崭新的人类社会文明。还有一些DEX为了合规,拥抱监管(例如鲸交所,他们的用户就涉及到了KYC问题),那么这种DEX就很难成为漏税、资本外逃的工具。

技术和市场是处于并行的一个状态,而中心化的效率大大超过了去中心化,并且安全永远只是少数人的需求,也是DEX最容易实现的点。如何设计自驱的DEX接入长尾市场可能是个不错的方向。

(完)


参考资料:https://tonysheng.substack.com/p/niche-markets-most-likely-driver
编译:17
编辑:风答 查看全部
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(长尾市场简图,来自维基百科)


前言:长尾市场是指那些原来不受到重视的销量小但种类多的产品或服务由于总量巨大,累积起来的总收益超过主流产品的现象。比如豆瓣当年的增长,离不开长尾效应。

那么代币的长尾市场对于去中心化交易所来说是否足够的重要?




为方便阅读,以下名词将用英文代替。
DEX:去中心化交易所
CEX:中心化交易所



区块链最明显的用途之一,就是可以进行无需许可、非保管资产性的交易。通常来说实现这一用途的方式是通过“分散交换”或者是“去中心化交易所”。

虽然有许多的DEX不断涌现出来,但是和大多数CEX相比,使用DEX的人还只是少数。(光是币安就能顶上四个主要DEX交易量的1000倍,这四个主要的DEX为Uniswap,Kyber,0x,DutchX)。

如果去中心化交易所真的是未来的趋势的话,为什么数据会那么难看?为什么会发生这种现象?

作者的假设是,DEX的市场其实比人们预想的要小的多。DEX正真的闪光点是在于为数字资产提供了一个长尾市场。

因为在其他时候,大多数人们更喜欢在中心化交易所进行交易。(人们更愿意选择方便快捷的服务) 而所谓的数字资产长尾市场应该在于:中心化交易所不支持的代币或者是市场。

不支持的代币要么太小,要么风险太大,或者是极具竞争性的交易所代币。

太小:指的是低于一定交易量阈值的代币,泛指那些成交量低迷的代币。

高风险:指的是不存在高度监管,具有很高风险的代币。

竞争性:指的是那些不同交易所发行的代币,他们的利益是冲突的。

举一个满足上述三个特点的代币,就是Bitfinex发行的LEO。

唯一支持LEO的CEX就是Bitfinex自己,而他们本身就是代币的发行方。LEO在刚上线的时候,成交量非常低迷(每天的交易量大概只有500万美元左右)。

在监管政策上,LEO不支持美国的投资者购买(Bitfinex可以随时更改白皮书或者是每月回购LEO的比例,即使这样的可能性不大,但这也使LEO具有高度的不确定性)。

同时LEO和其他交易所的平台币是处于一种竞争关系,没有一家CEX愿意把自己发行的代币放在其他CEX上生成一个交易对,因为你无法知晓他们在自己的中心化体系中,是否利用不存在的硬币进行恶意操作。所以美国投资者想要获得LEO的话只能通过两种途径,OTC或者是DEX。

不支持的市场要么是新的交易对(例如早期的ETH),要么是在一个新的交易场景中(例如游戏或者应用程序,像是积分,游戏装备,虚拟宠物等)。

这些市场和那些CEX所不愿支持的代币,就价值层面来进行比较的话,前期可能会显得微不足道。

但是随着时间的推移,这些市场假如能够服务或满足大多人需求的话,将会变得举足轻重。(我们举个现实的例子,例如初期的以太坊并没有太大的法币价值体现,正真的法币价值爆发点是在ICO)。

DEX为投机者们提供了一些比较与众不同的服务:更加丰富的数字资产种类和更多的市场。

按道理来说,它们并不需和主流的老牌CEX竞争。那些新兴的CEX才是它们的竞争对象。因为新兴的CEX才可能在更多(币种的)市场上与DEX竞争,但这些CEX可能会处于一个弱势。

因为交易者们在面对这些具有高度风险的代币和市场的时候,他们更想利用非保管性交易来保证自己数字资产的安全性。 因此,去中心化交易所未来的成功,是和数字资产长尾市场未来的成功息息相关的。(长尾市场的尾巴需要足够的长)。

如果你想象一个由比特币占据主导市场的未来,那么人们能够使用带有权益和功能的令牌将会变得少之又少, DEX的存在将会变的并不重要。(根据之前的文上所述,大多数人们更喜欢在CEX上进行主流代币的交易)

但是如果你想象一个拥有数百万种不同令牌的未来,很多人都会使用不同的代币去获得不同的服务和权益。就算这些令牌的市场都只存在于市场的长尾之中,那么去DEX就已经非常的成功了。

而且我们完全无法排除DEX成为主流的一种可能性:

1.    如果DEX的交易深度和流动性超过CEX。

2.    监管的压力迫使中心化交易所迁移到DEX(参考币安)。

3.    在DEX之外的创新,创造巨大的本地加密用户基础。

例如,基于web3的应用程序,DEX完全可以作为游戏和应用程序中一个便捷的交换接口。(去除DEX作为去中心化交易所的一个概念,“DEX”的本意是分散式交换。小巧的分散式交换接口/插件将会取代去中心化平台的存在。在此它更像一个便于价值交换的快捷工具而不是平台。

就我身边听到的一些关于DEX所最常见的论点是(按人们所提及的频率来进行排序):

1.非保管性交易,用户的资金都是掌握在自己手里(减少被黑客攻击的风险,项目方卷钱跑路)。

2.匿名(提供秘密交易的工具==>避税,实现资本外逃)。

3.更宽泛的代币市场。

但我敢打赌决定DEX未来的重要因素,以上这三点应该倒过来说。

宽泛的市场是最为重要的,其次是被作为资本外逃的工具,最后的保证交易的安全性是少数人才关心的事。

我想很多人不会同意这个观点,你觉得呢?

本文主要来自TonySong关于DEX的观点,关于DEX还有一些内容我也做一些补充:

关于LEO:

事实上LEO已经在OKEX,GATE,ZB等主流CEX上线。作为一代枭雄的稳定币USDT,背后的Bitfinex也上线了USDC,USDK等交易币种。所以是曾经王者开始衰败,还是他们组成了一个利益共同体呢?

为什么做长尾市场的不能是CEX:

大多数的项目方其实并不愿意和CEX合作,因为他们无法完全信任CEX,也无法防止他们作恶。加之CEX上币假如越来越没有底线的话,无论是用户还是市场,都将沦为投机的工具,这将是一连串连锁效应。

分散交换更适合作为一个小型的接口,例如著名团队JUST做出的P3D,分散式交换更像一个转换P3D和ETH价值的插件。也就是作者对DEX未来提出的假设之一,作为应用程序的零部件。

而0X、Uniswap这些去中心化交易所,则为用户提供了更多币种市场的交易深度,不仅限于单一币种的交换场景。用平台形容更为合适。无论是分散式交换还是去中心化交易所,他们都能够为用户提供资金安全保障。

长尾市场并不好做:

困难之处是在于如何连接长尾市场。比方涉及到一些需要跨链交互的市场,那么需要的人工成本将是非常高昂的。

假如出现一种分布式商业的架构体系,或者是一类全新的交易撮合算法,那么就是完全颠覆现有的中心化商业模式,这就更像是一个崭新的人类社会文明。还有一些DEX为了合规,拥抱监管(例如鲸交所,他们的用户就涉及到了KYC问题),那么这种DEX就很难成为漏税、资本外逃的工具。

技术和市场是处于并行的一个状态,而中心化的效率大大超过了去中心化,并且安全永远只是少数人的需求,也是DEX最容易实现的点。如何设计自驱的DEX接入长尾市场可能是个不错的方向。

(完)


参考资料:https://tonysheng.substack.com/p/niche-markets-most-likely-driver
编译:17
编辑:风答

福布斯:加密货币交易所监管将面临哪些挑战?

观点8btc 发表了文章 • 2019-08-16 10:06 • 来自相关话题

Coinfirm公司最近公布的一项调查结果显示,全球216家加密货币交易所中只有14%具有监管机构的许可。考虑到很多司法管辖区内的加密货币交易所都发生过黑客攻击、诈骗以及市场操纵等情况,如此低的监管覆盖率不足为奇。

Forbes认为,统计数据部分反映了这样一个事实,世界各地的监管机构仍在研究如何对加密货币和相关金融中介机构进行监管。在这个过程中,他们将面临很多挑战:

1.在降低风险的同时充分利用金融创新。监管机构和企业必须努力了解对方在合作制定监管标准时的立场,对交易所实施严格的监管政策可能会使其转移到监管宽松的司法管辖区内。当不同国家的政府应用不同的加密定义并采用不同的加密政策时,就会出现这种不一致的情况。

2.加密货币模糊的定位。目前,不同类型的加密资产之间的区别及其法律地位仍然模糊不清。现行的证券法在数字货币发明之前就已存在。美国证券交易委员会使用70多年前的Howey测试方法来确定投资性的代币是否是证券。不过,某些SEC官员承认市值排名前二的加密货币比特币和以太坊并非证券。

3.分散的监管体系。除了在联邦层面拥有多个监管机构外,美国的金融系统还把一些职责下方到各州。CFTC前主席Timothy Massad表示,国会距离解决加密资产的监管问题还有很大的鸿沟。Massad写道,

“所有加密资产交易网站都应该发布相同的警告,因为监管方面的鸿沟宽且危险。现在的情况是,欺诈很普遍,投资者保护很薄弱。这个鸿沟是我们支离破碎的监管体系造成的。虽然少数机构拥有一定的管辖权,但没有那个机构拥有足够的权力。鸿沟正处于交易活动最频繁的地方。”

4.金融技术创新。加密资产等金融技术在早期创新的过程中往往不是那么成熟稳健,这应该允许用户进行规避或内部控制。此外,加密交易所可能会承担多种功能,同时作为市场、经纪人、托管方甚至是资产的专有持有者。这可能导致难以监管的利益冲突风险增加。与股票和商品交易所相比,该领域还缺乏足够的对交易或账户进行监管的第三方工具。

这种监管的缺失会导致加密货币市场对市场诚信和投资者保护造成持续威胁。 《彭博商业周刊》在2019年7月25日的一篇文章中提到了加密交易所操纵交易的问题。作者表示,“交易股票等传统资产的主要交易所会受到严格的监管。但加密货币交易所没有这些,投资者无法知道他们看到的交易量和价格真实与否。”前CFTC主席Gary Gensler指出,该监管机构的重点是通过防止市场操纵来保护投资者。

美国一些州在数字资产监管方面起到了带头作用。

怀俄明州区块链联盟的Caitlin Long提到怀俄明州通过了13条符合区块链的法律,并制定了建立直接产权的监管框架,确保拥有加密货币的人受到保护。他们的重点是使消费者免受交易所或托管人破产的影响。

 
图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
本文来自比推bitpush.news,转载需注明出处。 查看全部
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Coinfirm公司最近公布的一项调查结果显示,全球216家加密货币交易所中只有14%具有监管机构的许可。考虑到很多司法管辖区内的加密货币交易所都发生过黑客攻击、诈骗以及市场操纵等情况,如此低的监管覆盖率不足为奇。

Forbes认为,统计数据部分反映了这样一个事实,世界各地的监管机构仍在研究如何对加密货币和相关金融中介机构进行监管。在这个过程中,他们将面临很多挑战:

1.在降低风险的同时充分利用金融创新。监管机构和企业必须努力了解对方在合作制定监管标准时的立场,对交易所实施严格的监管政策可能会使其转移到监管宽松的司法管辖区内。当不同国家的政府应用不同的加密定义并采用不同的加密政策时,就会出现这种不一致的情况。

2.加密货币模糊的定位。目前,不同类型的加密资产之间的区别及其法律地位仍然模糊不清。现行的证券法在数字货币发明之前就已存在。美国证券交易委员会使用70多年前的Howey测试方法来确定投资性的代币是否是证券。不过,某些SEC官员承认市值排名前二的加密货币比特币和以太坊并非证券。

3.分散的监管体系。除了在联邦层面拥有多个监管机构外,美国的金融系统还把一些职责下方到各州。CFTC前主席Timothy Massad表示,国会距离解决加密资产的监管问题还有很大的鸿沟。Massad写道,

“所有加密资产交易网站都应该发布相同的警告,因为监管方面的鸿沟宽且危险。现在的情况是,欺诈很普遍,投资者保护很薄弱。这个鸿沟是我们支离破碎的监管体系造成的。虽然少数机构拥有一定的管辖权,但没有那个机构拥有足够的权力。鸿沟正处于交易活动最频繁的地方。”

4.金融技术创新。加密资产等金融技术在早期创新的过程中往往不是那么成熟稳健,这应该允许用户进行规避或内部控制。此外,加密交易所可能会承担多种功能,同时作为市场、经纪人、托管方甚至是资产的专有持有者。这可能导致难以监管的利益冲突风险增加。与股票和商品交易所相比,该领域还缺乏足够的对交易或账户进行监管的第三方工具。

这种监管的缺失会导致加密货币市场对市场诚信和投资者保护造成持续威胁。 《彭博商业周刊》在2019年7月25日的一篇文章中提到了加密交易所操纵交易的问题。作者表示,“交易股票等传统资产的主要交易所会受到严格的监管。但加密货币交易所没有这些,投资者无法知道他们看到的交易量和价格真实与否。”前CFTC主席Gary Gensler指出,该监管机构的重点是通过防止市场操纵来保护投资者。

美国一些州在数字资产监管方面起到了带头作用。

怀俄明州区块链联盟的Caitlin Long提到怀俄明州通过了13条符合区块链的法律,并制定了建立直接产权的监管框架,确保拥有加密货币的人受到保护。他们的重点是使消费者免受交易所或托管人破产的影响。

 
图片来源:pixabay
作者 Xiu MU
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加密衍生品成兵家必争,它却靠山寨币期货一炮而红!

市场xcong 发表了文章 • 2019-08-13 11:48 • 来自相关话题

三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?



比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王著名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。






但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。






但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。






在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。






同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金







对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,区块链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。






许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥 查看全部
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三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?




比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王著名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。

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但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。

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但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。

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在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。

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同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金


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对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,区块链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。

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许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥

如何创建加密初创企业,你需要避过的雷区

攻略gongxiang 发表了文章 • 2 天前 • 来自相关话题

我是一个加密VC。这意味着我每天都要和加密企业家交谈,听他们推销,评估产品。

在这个行业工作,你首先会意识到几乎每个人都是即兴发挥的。(这适用于我,但尤其适用于创业者)

与大多数行业相比,加密技术的发展速度非常快,但实际上,目前来看,这个行业还没有一个好的蓝图。我们不知道市场会有多大,不知道如何评估公司,不知道关注哪些指标,也不知道这些产品是否有价值。除了比特币本身,没有任何ipo或经过充分验证的成功故事。这就留给创始人和投资者自己去探索。而这样做的必然结果是:在加密系统中出现了许多奇怪的公司。

所以我决定写一个关于加密初创公司的指南。我曾在一家加密初创公司工作过,并与人共同创立了一家加密初创公司,但我的大部分建议都是通过观察在这个领域许多比我更成功的创业者获得的。虽然这不会是一个详尽的指南——任何文件都不可能是建立一家公司的最终结论——但该文有助于我们观察一家初创公司的发展轨迹,以及投资者的想法概括。


当你想要创建一个加密初创公司


在你继续之前,问问你自己:你对加密的了解是否足以创建一个加密公司?

当我想尝试创建我的第一个加密公司时,我对区块链生态系统的了解少得令人尴尬。我花了一段时间才意识到我实际上知道的是多么少——我最初的想法是多么糟糕。

如果您对加密技术、加密文化、加密产品和加密行业的历史不是很熟悉,那么您应该先花点时间学习一下。最快的学习方法是加入另一家加密公司。在任何行业中,花时间在战壕里都是最好的教育。这正是我在21岁时所做的。

如饥似渴地阅读,参加聚会,阅读时事通讯,玩弄科技,让自己沉浸在社区中。

假设你现在非常熟悉这个行业——你知道它是怎么回事。在开始之前还有第二个考虑:你是技术人员吗?

如果你不是技术人员,你几乎总是需要一个技术合作伙伴,如果你想建立任何有价值的东西。破解密码需要深厚的技术功底,而一个独立的非技术创始人很少能得到资金。当然,找到合伙人的最好方法是在另一家创业公司工作,而你已经这么做了。

至于组建一个团队,最好的团队是由朋友或以前一起工作过的人组成的。记住,公司失败的首要原因是合伙人的决裂。如果你和合伙人之间没有建立起足够的信任,你就不太可能很好地融合在一起,最终建立起一个伟大的企业。

也没有必要直接创办一家公司。在你准备好做出承诺之前不要合并。从一个小项目或咨询工作开始,首先和你的合伙人一起做是完全合理的。在追求更大的目标之前,这将帮助你弄清楚你们是如何合作的,以及你是否适合这份工作。

你应该问自己的最后一个问题是,你为什么要创办这家初创公司?是为了钱吗?名声?还是因为这个世界需要你想建造的东西,而你是唯一能建造它的人?

给聪明人一个忠告:以赚钱为主要动力的创业公司很少会这样做。我不知道为什么——这似乎并没有激发出人们最好的一面。另一方面,那些被改变世界的强烈愿望所驱使的创业公司往往是那些在困境中生存下来的公司。

记住这一点。

(到目前为止,这是大多数标准的创业建议)

假设你确信,你已经准备好建立一个加密初创公司。之后是进入构思阶段的时候了。

你需要讨论很多想法,因为你的第一个想法可能是不好的。事实上,它几乎肯定是坏的。在这个行业里找到好点子需要很长时间。

区块链是复杂的,令人困惑的。此外,区块链是完全开放的平台——这意味着世界上几乎任何人都可以推出一款与之竞争的加密产品。这意味着大多数直截了当的好主意已经被尝试过了。如果你有了一个想法,它可能已经被尝试过了,或者它是一个非常糟糕的想法,甚至不值得尝试。

真正的好主意很少。要得到一颗钻石需要经过长时间的提纯和蒸馏。


想法与行动
 

硅谷有句老话:“想法不重要,执行就是一切。”像大多数创业建议一样,这是一个很好的建议,不是因为它是真的,而是因为它很有用。

在现实中,想法显然很重要。但一个坏主意,不管执行得多好,只会浪费你的时间。

那么怎样才能发现一个好主意呢?最好的方法是深入研究你要攻击的领域。Balaji Srinivasan(Coinbase前首席技术官)将其描述为“思想迷宫”。

首先成为某些方面的专家。有兴趣建立一个DEX吗?贷款业务?做市商?一个新的第二层机制?在你之前有一段丰富的历史,你应该研究迷宫中的其他玩家,继续活着的和已经死去的,以了解迷宫是如何布局的。这些企业如何赚钱?谁是他们的客户?他们是如何区分的?他们成功的原因是什么?





信贷: Balaji Srinivasan


如果你甚至不知道该去探索什么迷宫,我建议你去做这个练习:你怎么相信从现在起两年后加密世界将会改变?不要再构建第2层机制或另一个智能合约平台——人们在几年前就意识到这是一个问题,到现在他们已经走得很远了。你在这场比赛中迟到了。你需要考虑的是,当你的产品最终成熟时,什么会变得更有价值。这需要对加密的未来如何发展有远见和一些信念。

到那时,世界将会有什么不同,推动对新产品的需求?也许是我们将拥有高吞吐量的L1s,也许是更多的现实世界资产将被标记,也许是成熟的互操作性——不管它是什么,你必须展望未来并预测市场需要什么。

另一方面,有些概念迷宫我们很确定只包含死胡同,任何进入这些领域的企业家都可能注定失败。

以下是一些在ICO热潮中获得资助的想法,但现在大部分都无法获得资助。不管出于什么原因,它们仍然作为缓存的想法四处漂浮。以下是我个人观点中的一些观点(如果你的观点在这里,我很乐意被证明是错误的):

一个新的有法币背景的稳定币。除非你是Facebook或JP Morgan,否则在这一点上,你的合作伙伴太多了,不可能有竞争力或差异化。即使Tether破产,也会有一大批由法币支持、分布广泛的稳定币准备取而代之。

一个分散的稳定币。与另一个主要的设计略有不同。(加密担保、算法等)现在从零开始已经太迟了,现存的分散的稳定资产没有足够的需求来保证竞争者。散户投资者已经表明,他们不愿意区分稳定资产的设计(原因显而易见——它们的价格应该是一样的)。

“Bitcoin-killers”很抱歉,但比特币已经杀死了所有的比特币杀手。比特币为王的原因与技术无关,所以在技术的基础上与比特币竞争是不明智的。

“以太杀手”的窗口正在迅速关闭,一般来说,我认为它们已经没有资金了。在未来两年内,已经有大约10个项目在筹备中。除非你有一个深刻的分销优势,否则你的竞争可能太迟了。

Blockchain for X。X可以是广告、石油、天然气、香蕉等等。这与“X的社交网络”或“X的优步”模式相同——几乎所有这些都是不必要的,而且不能成功地解决他们想要解决的问题。特别是如果你试图通过添加一个支付令牌为这个微型经济货币化。

让我来发展一下这种直觉,因为很多想要创业的人都是这样的。

区块链最初是为了解决分散资金的问题而发明的。许多人,包括我自己,最初认为区块链技术可以被推广来解决许多不同的协调问题。

到目前为止,这一论点是消极的。我们还没有看到区块链在金钱和产权之外的任何领域发挥作用。

我不认为这是一场意外,也不认为这只是太早的问题。更确切地说,似乎很少有协调问题具有特定的形式,使技术能够单独解决它们。

看到一个支离破碎的生态系统,其中的玩家并不合作,并想着“嘿,我打赌区块链可以解决这个问题。”“我看过成百上千的创业公司,他们都在提供这样的解决方案。在对它们进行足够深入的研究之后,通常的模式是,仅使用区块链并不能解决问题。这些初创公司往往不能充分理解为什么他们领域内的参与者不合作(通常,这是因为占主导地位的市场参与者被鼓励不合作)。

另外,许多“Blockchain for X”游戏实际上只是让每个人都使用一个通用的数据标准。不幸的是,这实际上与区块链的独特属性没有太大的关系,而且由于其他原因也很难做到。






全球性,无许可,可编程的货币和财产实际上是新的。它们是我们创造区块链的第一件事,到目前为止,它们似乎是我们使用这项技术所能做的唯一一件从根本上来说是新奇的事情。我鼓励你朝这个方向去寻找,因为我相信这个行业的大部分创新将建立在这个方向上。

为还不存在的客户构建。我到处都能看到,为还没来的人开发产品真的很难。这就像在iPhone被发明之前就试图开发iOS应用程序一样。

这也延伸到了财富100强企业,他们没有使用区块链。虽然他们说他们是。但实际上,他们的创新部门只负责概念验证。这类似于2004年的云计算:现在,这是一个让企业创新人员兴奋的时髦词,但对于决策者来说,真正转换他们的基础设施还为时过早。

你可能会说:但是加密是如此的新!它将改变世界!这将导致一个全新的世界,金钱的标准将完全改变!那就是我的顾客的来源地!

很好。但是今天所有伟大的加密公司都建立了至少有人想要的东西。这些人可能是一个小群体:密码朋克、种族主义者、加密交易员等等。但不要落入为根本不存在的群体建立关系的陷阱。

押注未来趋势的最佳方式是建立一个你认为会增长的小客户群。不要假设一个还不存在的客户群,并试图想象他们未来的偏好。你没有为任何人建造,没有反馈,也不知道你是否取得了任何进展。对于一个创业公司来说,这简直就是炼狱。

为加密影响者建造。这是另一个常见的密码创业陷阱。在大多数行业中,如果你开发出了一款有影响力的人会喜欢的产品,就会有数百万其他客户追随。但加密领域是一个奇怪的空间——加密影响者的偏好是非常不具有代表性的加密客户。





这些数字是非常粗略的近似值
 

如果您离开加密影响者,您会认为大多数加密消费者都是偏执的密码朋克,他们运行自己的完整节点,从不把他们的加密货币藏在交易所里。实际上,这只描述了一小部分加密用户。大多数加密用户把他们的代币放在交易所,不知道如何操作命令行,甚至从来没有听说过奥地利经济学。他们更关心赚钱和良好的用户体验,而不是分散。

建设在不友好的监管管辖区。如果您正在构建任何与棘手的规则交互的东西(此时几乎所有东西都是加密的),你建立公司的管辖范围是很重要的。如果您正在构建一个全球的产品,这意味着香港、新加坡和瑞士等地是定位你加密公司的好地方。另一方面,如果你在纽约建立了一家加密公司,你支付了过高的工资和租金,只是为了让监管机构不断地戳你的眼睛。

这并不意味着纽约没有成功的公司,但你应该权衡利弊。如果您正在交换空间中做任何事情,DeFi,或者正试图建立一个全球性的公司(就像许多加密一样),请仔细考虑您的监管策略。大多数企业家倾向于掩盖这一点,但从一开始就选择一个管辖范围是公司未来最关键的决定之一。

也就是说,不要害怕规则。监管一开始是一种障碍,但在你建立了自己的企业后,它也可以成为一条强有力的护城河。另一方面,在你还没有生意可谈之前,你不能把所有的钱都花在和律师交谈上。

一旦你觉得你的想法已经被很好地加工过了,你应该把它充实成一个更广泛的计划。


验证你的想法


现在您已经大致了解了自己在做什么。是时候验证它了。参加当地的聚会和活动。与其他企业家交流。告诉每个聪明的人你的想法,并得到他们的反馈。

建立一个概念证明。在网上或黑客马拉松上秀出来。让人们对你的工作感到兴奋。许多最伟大的加密项目都是这样构建的——InstaDapp最初是在黑客马拉松上构建的(它最初被命名为CryptoPay), BitMEX在能够筹集到外部资金之前就启动了他们的janky“alpha”。

花尽可能多的时间和你的用户交流,找出他们的痛点,他们正在使用的产品以及这些产品的不足之处。现在你应该知道你的实际客户是谁了。他们是投机者?交易员?DeFi用户?交易所?

如果你的工作更像是基础科学(想想深奥的技术,一个新的区块链等等),那么获得用户验证就会变得更加困难。如果是这样的话,你应该和许多可能想要在你之上构建的技术人员和项目进行交流。在这个阶段,设计反馈是无价的。但最重要的是,你要有自己的架构和构建能力。


筹集资金


让我们假设你已经验证了你的想法,现在你有信心把它变成一个企业。

下一个问题是:我需要筹集资金吗?通常,答案是:不!如果你的企业不是资本密集型的,或者成本不高,那么你可能根本不需要筹集资金。CoinMarketCap是最大的加密货币价格统计网站,但其最初是一名工程师的业余项目,当时他在纽约一家企业软件公司全职工作——没有传统的风险投资。而现在它已经成为了最大的广告驱动的加密业务之一。

但许多公司都是资本密集型企业(或者只是需要加快步伐以击败竞争对手),需要筹集风险资本。如果你是这样的人,那么让我们来看看你需要做些什么来筹集资金。

首先,你需要准备一副牌。如果你在做一些技术性的工作,你还需要一份白皮书。(为什么是白皮书?主要是因为加密行业对比特币和以太坊有狂热的追捧。这很蠢,但最好还是遵循行业规范。

你的牌组很重要。它需要传达你的项目实际做了什么(你会惊讶地发现很少有人能清楚地做到这一点)它还需要传达你的项目是如何运作的。如果作为一个投资者,我能指出任何你没有提到的明显的弱点、攻击或疏忽,那就不能让我相信你已经充分考虑了你的系统。

你的牌组还应该描述你的经济状况,以及为什么你的代币/股票能够保值。考虑到现在是2019年,你至少需要制定一个可行的上市策略。“建立它,他们会来”不再有说服力,因为你将与成千上万的加密项目竞争。

你还应该开始考虑估值。这并不需要出现在你的牌中,但是你应该考虑当对话开始时你将如何为你的公司定价。在早期交易中,这通常是通过比较来完成的。看看那些在同一领域、质量相似、在同一市场周期内推出的项目,它们的价值如何?(与在2017年筹集资金的项目进行比较对你没有任何好处,那是一个完全不同的市场,没有人会给你相同的价格。

现在,你需要投一个真正的VC。

你如何在风投面前领先?答案通常是通过他们的网络,这意味着你需要一个介绍。这可以通过另一家风险投资公司,或者,理想情况下,通过他们合作过的企业家。(这就是为什么你已经做了这么多的社交是一件好事。)

不要指望在会议上遇到冷冰冰的风投,也不要使用LinkedIn。老实说,我不知道有哪个风投是通过电子邮件投资这个领域的,除非他已经对这个项目很熟悉了。因为加密是一个全球性的行业,我们从世界各地随机收到了很多垃圾信息,其中很多都是彻头彻尾的骗局。几乎硅谷的每一家风投公司都会告诉你:得到一份热情的介绍,这对加密风投来说更是如此。

但如果你是被推荐来的,你通常会避开那些噪音。

最后,一旦你开始融资,你需要为你的融资设定一个明确的最后期限——既要建立紧迫感,又要表明你的严肃性(还有,因为风投们很忙,如果你允许的话,他们经常会在你的融资时打个盹)。你还应该设定一个最后期限,因为筹款真的是浪费你作为创始人的时间。你想要完成筹款,然后重新开始建立你的事业。

那么你应该向谁筹集资金呢?

首先,你要考虑到你要升到什么阶段。你要确保你正在筹集的资金与你正在谈论的基金相一致。a16z Crypto和Paradigm都是令人惊叹的加密基金,但它们都是大型的后期基金,通常只能开出大额支票——50万美元的种子前交易根本不值得花时间,因为这样的支票只占其投资组合的不到0.2%。但像我们这样规模较小的基金非常乐意开出25万至50万美元的支票。也有活跃的天使投资者和家族理财,他们乐于在更早的阶段进行投资。

和曾与你的投资者共事过的企业家聊天,总是值得你对他们进行一番调查。特别是在加密技术中,从任何愿意向你扔钱的人那里拿钱都不是一个好主意。在加密这样一个不透明的行业,“聪明的钱”和“愚蠢的钱”之间的差距特别大。有许多关于投资者驱逐创始人、起诉公司或阻止后续融资的可怕故事。你希望投资者真正了解你在做什么,并与你长期保持一致。

也就是说,创业者通常认为融资只是一个评级问题。作为一个企业家,你会收到一个基于你资助的风投公司排名的评分。但这种思考方式是错误的。筹集资金不仅是一个等级问题,也是一个匹配问题。风投会根据他们的投资组合来匹配你。如果他们已经有大量的交易,或者他们没有足够的智能合约平台曝光,这往往会决定你是否更适合一个或另一个风险投资。或者,如果他们已经认识你,他们投资你会比投资与他们关系较弱的其他企业家(或者他们只是不想与他们合作)要好。

所以和很多投资者谈谈。明智的做法是:不要过度优化估值,尤其是在早期阶段。我知道这听起来像是出自一个投资者的自私,但你会一遍又一遍地听到这句话。在早期,估值并不重要,重要的是选择合适的合作伙伴,为公司设定良好的增长轨道,不要向投资者过度融资或过度承诺。如果你成功了,你将在以后挣到大部分的钱,而不是在你早期的资金筹集上。

这是违反直觉的,值得说明的是:筹集太多的资金通常意味着公司的末日。我们都知道,ICO的大型项目筹集了过多的资金,现在却坐等机会,不知道如何对他们数千万美元的资金进行迭代,陷入了一个毫无意义的商业计划。当然,你筹集到的所有资金并不是一种退出——它不会进入你的银行账户。它坐在你公司的保险柜里,试图以某种方式建立你的业务。当没有明确的前进道路时,公司往往会停滞不前,并陷入政治和内讧。这不是一个你想要结束的地方。

如果你正在进行股权融资,你的交易机制应该看起来像标准的初创公司融资。但对于象征性的加薪,有一个完全不同的剧本。


令牌交易结构


当涉及到令牌时,加密的公司结构已经引起了很多麻烦。一般来说,与带有象征性权利的股权相比,安全基金现在已经失宠了(即,您公司的股东将自动获得公司创建的任何令牌)。但大多数优秀的密码投资者都可以进行股权或代币交易。与你的投资者和法律顾问讨论。

您需要仔细考虑令牌分布。一些粗略的经验法则是,你不应该给团队超过15-20%的象征性供应,而投资者不应该超过30%的供应。如果风投持有的资产超过这个数,你的钱就有可能成为“风投的钱”。“你希望它能更广泛地传播。

另一方面,一些象征性的创始人出售的代币太少。通过以尽可能高的估值出售网络的一小部分,他们希望最大化自己的所有权股份,并在账面上赚一大笔钱。这是一个巨大的错误。

令牌分发的要点是尽可能广泛地分发令牌。为什么?因为代币应该是全球性的、去中心化的、像钱一样的。换句话说,令牌之所以有价值是因为它是分布式的。拥有一家公司80%的股份会让你成为一个精明的所有者,但是拥有一个代币80%的股份会让代币变得一文不值。你应该对分发代币感到兴奋,因为这会让你在代币上的赌注更有价值。

你应该做一个基金会吗?你应该在哪里做?基金会和公司之间应该如何安排?

尽管我很想明确地回答这些问题,但事实是——没有人真正确定,而且目前还没有最佳实践。简而言之,我们已经看到几乎所有的模型都在走下坡路,虽然现在说所有的模型都在走下坡路还为时过早,但我们已经看到了几乎所有的事情。我的猜测是,在不久的将来,这将继续演变。你最好的选择可能只是和你的投资者,你信任的企业家谈谈,并拟定一个你愿意押注的好方法。


市场


市场、分销……同样的事情有很多术语。这是加密领域中最容易被忽略的部分。

你将如何吸引你的初始用户?你可以使用什么分销渠道?你会使用什么样的病毒循环或推荐计划来吸引新用户?你希望你的客户获取成本(CAC)是多少?那你的回报呢?你应该有一个比“通过有影响力的人来提升”或“做市场”更具体的计划。“要想在2019年取得成功,你需要一些创造力。

如果您正在制作一个令牌,您还需要考虑如何在发行前的投资者之外分配令牌供应。不幸的是,这里也没有简单的答案。

ico曾经是标准,但是现在它们越来越不常见了。CoinList可以让你接触到认可的投资者,但其中许多人只是想要转换你的代币,而且还有很多与风投交叉的东西。Earn允许您向Coinbase用户分发令牌,同时向他们讲解您的产品,但是它没有作为 turn-key。IEOs可能会因为地点的不同而显得有些阴暗,但它允许你把钱分发给更全球化的投资者群体(只要确保你的投资是合法的,尤其是涉及到美国客户时)。空投是另一个选择,但据我所知,没有任何一种non-fork代币是在空投的基础上被成功采用的。有一些很有创意的方法,比如把Handshake空投到Github账户上,或者把 Stellar 空投到Keybase用户上,但不幸的是,大多数空投都没有人申请。

如果您正在构建纯加密,请开放源代码。一旦你发布后,如果你想要任何最终迈向去中心化,这是一个先决条件。你必须把社区纳入你正在建设的项目中,如果他们不能参与开发,人们就不会信任它。如果可能的话,您还会逐渐希望将公司从业务的核心运营角色中抽离出来。值得学习的好模式有Maker、Cosmos和Ethereum。

与互联网不同,加密从一开始就是全球性的。这意味着,无论你的公司在哪里成立,你最终都必须建立一个全球团队,在世界各地都有业务。无论你是来自美国、欧洲还是亚洲,你都希望在这些地区都有自己的一席之地,以提高人们的意识,满足不同社区的需求。仅仅关注当地的地理位置是不够的。





资料来源:Chappius Halder(注:该数据没有追踪中国,中国的密码交易商可能比北美还多)


最后,必须不断迭代UI/UX。这可能是加密最重要的前沿领域,我怀疑越来越多的企业将在用户体验而不是核心技术上有所区别。

构建实物、得到用户、聘请人才、迭代。

从现在开始,我想我再也不能给你任何一般性的建议了。你的公司将会有自己独特的需求和挑战,你和你的团队需要找出它们。

无论你在这个过程中处于什么位置,我都希望这篇指南能够帮助你朝着正确的方向前进。我很期待看到你们的成果!


原文链接:https://medium.com/dragonfly-research/so-you-want-to-build-a-crypto-startup-8904ca300794
作者:Haseeb Qureshi
编译:共享财经Neo 查看全部
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我是一个加密VC。这意味着我每天都要和加密企业家交谈,听他们推销,评估产品。

在这个行业工作,你首先会意识到几乎每个人都是即兴发挥的。(这适用于我,但尤其适用于创业者)

与大多数行业相比,加密技术的发展速度非常快,但实际上,目前来看,这个行业还没有一个好的蓝图。我们不知道市场会有多大,不知道如何评估公司,不知道关注哪些指标,也不知道这些产品是否有价值。除了比特币本身,没有任何ipo或经过充分验证的成功故事。这就留给创始人和投资者自己去探索。而这样做的必然结果是:在加密系统中出现了许多奇怪的公司。

所以我决定写一个关于加密初创公司的指南。我曾在一家加密初创公司工作过,并与人共同创立了一家加密初创公司,但我的大部分建议都是通过观察在这个领域许多比我更成功的创业者获得的。虽然这不会是一个详尽的指南——任何文件都不可能是建立一家公司的最终结论——但该文有助于我们观察一家初创公司的发展轨迹,以及投资者的想法概括。


当你想要创建一个加密初创公司


在你继续之前,问问你自己:你对加密的了解是否足以创建一个加密公司?

当我想尝试创建我的第一个加密公司时,我对区块链生态系统的了解少得令人尴尬。我花了一段时间才意识到我实际上知道的是多么少——我最初的想法是多么糟糕。

如果您对加密技术、加密文化、加密产品和加密行业的历史不是很熟悉,那么您应该先花点时间学习一下。最快的学习方法是加入另一家加密公司。在任何行业中,花时间在战壕里都是最好的教育。这正是我在21岁时所做的。

如饥似渴地阅读,参加聚会,阅读时事通讯,玩弄科技,让自己沉浸在社区中。

假设你现在非常熟悉这个行业——你知道它是怎么回事。在开始之前还有第二个考虑:你是技术人员吗?

如果你不是技术人员,你几乎总是需要一个技术合作伙伴,如果你想建立任何有价值的东西。破解密码需要深厚的技术功底,而一个独立的非技术创始人很少能得到资金。当然,找到合伙人的最好方法是在另一家创业公司工作,而你已经这么做了。

至于组建一个团队,最好的团队是由朋友或以前一起工作过的人组成的。记住,公司失败的首要原因是合伙人的决裂。如果你和合伙人之间没有建立起足够的信任,你就不太可能很好地融合在一起,最终建立起一个伟大的企业。

也没有必要直接创办一家公司。在你准备好做出承诺之前不要合并。从一个小项目或咨询工作开始,首先和你的合伙人一起做是完全合理的。在追求更大的目标之前,这将帮助你弄清楚你们是如何合作的,以及你是否适合这份工作。

你应该问自己的最后一个问题是,你为什么要创办这家初创公司?是为了钱吗?名声?还是因为这个世界需要你想建造的东西,而你是唯一能建造它的人?

给聪明人一个忠告:以赚钱为主要动力的创业公司很少会这样做。我不知道为什么——这似乎并没有激发出人们最好的一面。另一方面,那些被改变世界的强烈愿望所驱使的创业公司往往是那些在困境中生存下来的公司。

记住这一点。

(到目前为止,这是大多数标准的创业建议)

假设你确信,你已经准备好建立一个加密初创公司。之后是进入构思阶段的时候了。

你需要讨论很多想法,因为你的第一个想法可能是不好的。事实上,它几乎肯定是坏的。在这个行业里找到好点子需要很长时间。

区块链是复杂的,令人困惑的。此外,区块链是完全开放的平台——这意味着世界上几乎任何人都可以推出一款与之竞争的加密产品。这意味着大多数直截了当的好主意已经被尝试过了。如果你有了一个想法,它可能已经被尝试过了,或者它是一个非常糟糕的想法,甚至不值得尝试。

真正的好主意很少。要得到一颗钻石需要经过长时间的提纯和蒸馏。


想法与行动
 

硅谷有句老话:“想法不重要,执行就是一切。”像大多数创业建议一样,这是一个很好的建议,不是因为它是真的,而是因为它很有用。

在现实中,想法显然很重要。但一个坏主意,不管执行得多好,只会浪费你的时间。

那么怎样才能发现一个好主意呢?最好的方法是深入研究你要攻击的领域。Balaji Srinivasan(Coinbase前首席技术官)将其描述为“思想迷宫”。

首先成为某些方面的专家。有兴趣建立一个DEX吗?贷款业务?做市商?一个新的第二层机制?在你之前有一段丰富的历史,你应该研究迷宫中的其他玩家,继续活着的和已经死去的,以了解迷宫是如何布局的。这些企业如何赚钱?谁是他们的客户?他们是如何区分的?他们成功的原因是什么?

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信贷: Balaji Srinivasan


如果你甚至不知道该去探索什么迷宫,我建议你去做这个练习:你怎么相信从现在起两年后加密世界将会改变?不要再构建第2层机制或另一个智能合约平台——人们在几年前就意识到这是一个问题,到现在他们已经走得很远了。你在这场比赛中迟到了。你需要考虑的是,当你的产品最终成熟时,什么会变得更有价值。这需要对加密的未来如何发展有远见和一些信念。

到那时,世界将会有什么不同,推动对新产品的需求?也许是我们将拥有高吞吐量的L1s,也许是更多的现实世界资产将被标记,也许是成熟的互操作性——不管它是什么,你必须展望未来并预测市场需要什么。

另一方面,有些概念迷宫我们很确定只包含死胡同,任何进入这些领域的企业家都可能注定失败。

以下是一些在ICO热潮中获得资助的想法,但现在大部分都无法获得资助。不管出于什么原因,它们仍然作为缓存的想法四处漂浮。以下是我个人观点中的一些观点(如果你的观点在这里,我很乐意被证明是错误的):

一个新的有法币背景的稳定币。除非你是Facebook或JP Morgan,否则在这一点上,你的合作伙伴太多了,不可能有竞争力或差异化。即使Tether破产,也会有一大批由法币支持、分布广泛的稳定币准备取而代之。

一个分散的稳定币。与另一个主要的设计略有不同。(加密担保、算法等)现在从零开始已经太迟了,现存的分散的稳定资产没有足够的需求来保证竞争者。散户投资者已经表明,他们不愿意区分稳定资产的设计(原因显而易见——它们的价格应该是一样的)。

“Bitcoin-killers”很抱歉,但比特币已经杀死了所有的比特币杀手。比特币为王的原因与技术无关,所以在技术的基础上与比特币竞争是不明智的。

“以太杀手”的窗口正在迅速关闭,一般来说,我认为它们已经没有资金了。在未来两年内,已经有大约10个项目在筹备中。除非你有一个深刻的分销优势,否则你的竞争可能太迟了。

Blockchain for X。X可以是广告、石油、天然气、香蕉等等。这与“X的社交网络”或“X的优步”模式相同——几乎所有这些都是不必要的,而且不能成功地解决他们想要解决的问题。特别是如果你试图通过添加一个支付令牌为这个微型经济货币化。

让我来发展一下这种直觉,因为很多想要创业的人都是这样的。

区块链最初是为了解决分散资金的问题而发明的。许多人,包括我自己,最初认为区块链技术可以被推广来解决许多不同的协调问题。

到目前为止,这一论点是消极的。我们还没有看到区块链在金钱和产权之外的任何领域发挥作用。

我不认为这是一场意外,也不认为这只是太早的问题。更确切地说,似乎很少有协调问题具有特定的形式,使技术能够单独解决它们。

看到一个支离破碎的生态系统,其中的玩家并不合作,并想着“嘿,我打赌区块链可以解决这个问题。”“我看过成百上千的创业公司,他们都在提供这样的解决方案。在对它们进行足够深入的研究之后,通常的模式是,仅使用区块链并不能解决问题。这些初创公司往往不能充分理解为什么他们领域内的参与者不合作(通常,这是因为占主导地位的市场参与者被鼓励不合作)。

另外,许多“Blockchain for X”游戏实际上只是让每个人都使用一个通用的数据标准。不幸的是,这实际上与区块链的独特属性没有太大的关系,而且由于其他原因也很难做到。

2019101019294708so.jpeg


全球性,无许可,可编程的货币和财产实际上是新的。它们是我们创造区块链的第一件事,到目前为止,它们似乎是我们使用这项技术所能做的唯一一件从根本上来说是新奇的事情。我鼓励你朝这个方向去寻找,因为我相信这个行业的大部分创新将建立在这个方向上。

为还不存在的客户构建。我到处都能看到,为还没来的人开发产品真的很难。这就像在iPhone被发明之前就试图开发iOS应用程序一样。

这也延伸到了财富100强企业,他们没有使用区块链。虽然他们说他们是。但实际上,他们的创新部门只负责概念验证。这类似于2004年的云计算:现在,这是一个让企业创新人员兴奋的时髦词,但对于决策者来说,真正转换他们的基础设施还为时过早。

你可能会说:但是加密是如此的新!它将改变世界!这将导致一个全新的世界,金钱的标准将完全改变!那就是我的顾客的来源地!

很好。但是今天所有伟大的加密公司都建立了至少有人想要的东西。这些人可能是一个小群体:密码朋克、种族主义者、加密交易员等等。但不要落入为根本不存在的群体建立关系的陷阱。

押注未来趋势的最佳方式是建立一个你认为会增长的小客户群。不要假设一个还不存在的客户群,并试图想象他们未来的偏好。你没有为任何人建造,没有反馈,也不知道你是否取得了任何进展。对于一个创业公司来说,这简直就是炼狱。

为加密影响者建造。这是另一个常见的密码创业陷阱。在大多数行业中,如果你开发出了一款有影响力的人会喜欢的产品,就会有数百万其他客户追随。但加密领域是一个奇怪的空间——加密影响者的偏好是非常不具有代表性的加密客户。

20191010192947bI6R.jpeg

这些数字是非常粗略的近似值
 

如果您离开加密影响者,您会认为大多数加密消费者都是偏执的密码朋克,他们运行自己的完整节点,从不把他们的加密货币藏在交易所里。实际上,这只描述了一小部分加密用户。大多数加密用户把他们的代币放在交易所,不知道如何操作命令行,甚至从来没有听说过奥地利经济学。他们更关心赚钱和良好的用户体验,而不是分散。

建设在不友好的监管管辖区。如果您正在构建任何与棘手的规则交互的东西(此时几乎所有东西都是加密的),你建立公司的管辖范围是很重要的。如果您正在构建一个全球的产品,这意味着香港、新加坡和瑞士等地是定位你加密公司的好地方。另一方面,如果你在纽约建立了一家加密公司,你支付了过高的工资和租金,只是为了让监管机构不断地戳你的眼睛。

这并不意味着纽约没有成功的公司,但你应该权衡利弊。如果您正在交换空间中做任何事情,DeFi,或者正试图建立一个全球性的公司(就像许多加密一样),请仔细考虑您的监管策略。大多数企业家倾向于掩盖这一点,但从一开始就选择一个管辖范围是公司未来最关键的决定之一。

也就是说,不要害怕规则。监管一开始是一种障碍,但在你建立了自己的企业后,它也可以成为一条强有力的护城河。另一方面,在你还没有生意可谈之前,你不能把所有的钱都花在和律师交谈上。

一旦你觉得你的想法已经被很好地加工过了,你应该把它充实成一个更广泛的计划。


验证你的想法


现在您已经大致了解了自己在做什么。是时候验证它了。参加当地的聚会和活动。与其他企业家交流。告诉每个聪明的人你的想法,并得到他们的反馈。

建立一个概念证明。在网上或黑客马拉松上秀出来。让人们对你的工作感到兴奋。许多最伟大的加密项目都是这样构建的——InstaDapp最初是在黑客马拉松上构建的(它最初被命名为CryptoPay), BitMEX在能够筹集到外部资金之前就启动了他们的janky“alpha”。

花尽可能多的时间和你的用户交流,找出他们的痛点,他们正在使用的产品以及这些产品的不足之处。现在你应该知道你的实际客户是谁了。他们是投机者?交易员?DeFi用户?交易所?

如果你的工作更像是基础科学(想想深奥的技术,一个新的区块链等等),那么获得用户验证就会变得更加困难。如果是这样的话,你应该和许多可能想要在你之上构建的技术人员和项目进行交流。在这个阶段,设计反馈是无价的。但最重要的是,你要有自己的架构和构建能力。


筹集资金


让我们假设你已经验证了你的想法,现在你有信心把它变成一个企业。

下一个问题是:我需要筹集资金吗?通常,答案是:不!如果你的企业不是资本密集型的,或者成本不高,那么你可能根本不需要筹集资金。CoinMarketCap是最大的加密货币价格统计网站,但其最初是一名工程师的业余项目,当时他在纽约一家企业软件公司全职工作——没有传统的风险投资。而现在它已经成为了最大的广告驱动的加密业务之一。

但许多公司都是资本密集型企业(或者只是需要加快步伐以击败竞争对手),需要筹集风险资本。如果你是这样的人,那么让我们来看看你需要做些什么来筹集资金。

首先,你需要准备一副牌。如果你在做一些技术性的工作,你还需要一份白皮书。(为什么是白皮书?主要是因为加密行业对比特币和以太坊有狂热的追捧。这很蠢,但最好还是遵循行业规范。

你的牌组很重要。它需要传达你的项目实际做了什么(你会惊讶地发现很少有人能清楚地做到这一点)它还需要传达你的项目是如何运作的。如果作为一个投资者,我能指出任何你没有提到的明显的弱点、攻击或疏忽,那就不能让我相信你已经充分考虑了你的系统。

你的牌组还应该描述你的经济状况,以及为什么你的代币/股票能够保值。考虑到现在是2019年,你至少需要制定一个可行的上市策略。“建立它,他们会来”不再有说服力,因为你将与成千上万的加密项目竞争。

你还应该开始考虑估值。这并不需要出现在你的牌中,但是你应该考虑当对话开始时你将如何为你的公司定价。在早期交易中,这通常是通过比较来完成的。看看那些在同一领域、质量相似、在同一市场周期内推出的项目,它们的价值如何?(与在2017年筹集资金的项目进行比较对你没有任何好处,那是一个完全不同的市场,没有人会给你相同的价格。

现在,你需要投一个真正的VC。

你如何在风投面前领先?答案通常是通过他们的网络,这意味着你需要一个介绍。这可以通过另一家风险投资公司,或者,理想情况下,通过他们合作过的企业家。(这就是为什么你已经做了这么多的社交是一件好事。)

不要指望在会议上遇到冷冰冰的风投,也不要使用LinkedIn。老实说,我不知道有哪个风投是通过电子邮件投资这个领域的,除非他已经对这个项目很熟悉了。因为加密是一个全球性的行业,我们从世界各地随机收到了很多垃圾信息,其中很多都是彻头彻尾的骗局。几乎硅谷的每一家风投公司都会告诉你:得到一份热情的介绍,这对加密风投来说更是如此。

但如果你是被推荐来的,你通常会避开那些噪音。

最后,一旦你开始融资,你需要为你的融资设定一个明确的最后期限——既要建立紧迫感,又要表明你的严肃性(还有,因为风投们很忙,如果你允许的话,他们经常会在你的融资时打个盹)。你还应该设定一个最后期限,因为筹款真的是浪费你作为创始人的时间。你想要完成筹款,然后重新开始建立你的事业。

那么你应该向谁筹集资金呢?

首先,你要考虑到你要升到什么阶段。你要确保你正在筹集的资金与你正在谈论的基金相一致。a16z Crypto和Paradigm都是令人惊叹的加密基金,但它们都是大型的后期基金,通常只能开出大额支票——50万美元的种子前交易根本不值得花时间,因为这样的支票只占其投资组合的不到0.2%。但像我们这样规模较小的基金非常乐意开出25万至50万美元的支票。也有活跃的天使投资者和家族理财,他们乐于在更早的阶段进行投资。

和曾与你的投资者共事过的企业家聊天,总是值得你对他们进行一番调查。特别是在加密技术中,从任何愿意向你扔钱的人那里拿钱都不是一个好主意。在加密这样一个不透明的行业,“聪明的钱”和“愚蠢的钱”之间的差距特别大。有许多关于投资者驱逐创始人、起诉公司或阻止后续融资的可怕故事。你希望投资者真正了解你在做什么,并与你长期保持一致。

也就是说,创业者通常认为融资只是一个评级问题。作为一个企业家,你会收到一个基于你资助的风投公司排名的评分。但这种思考方式是错误的。筹集资金不仅是一个等级问题,也是一个匹配问题。风投会根据他们的投资组合来匹配你。如果他们已经有大量的交易,或者他们没有足够的智能合约平台曝光,这往往会决定你是否更适合一个或另一个风险投资。或者,如果他们已经认识你,他们投资你会比投资与他们关系较弱的其他企业家(或者他们只是不想与他们合作)要好。

所以和很多投资者谈谈。明智的做法是:不要过度优化估值,尤其是在早期阶段。我知道这听起来像是出自一个投资者的自私,但你会一遍又一遍地听到这句话。在早期,估值并不重要,重要的是选择合适的合作伙伴,为公司设定良好的增长轨道,不要向投资者过度融资或过度承诺。如果你成功了,你将在以后挣到大部分的钱,而不是在你早期的资金筹集上。

这是违反直觉的,值得说明的是:筹集太多的资金通常意味着公司的末日。我们都知道,ICO的大型项目筹集了过多的资金,现在却坐等机会,不知道如何对他们数千万美元的资金进行迭代,陷入了一个毫无意义的商业计划。当然,你筹集到的所有资金并不是一种退出——它不会进入你的银行账户。它坐在你公司的保险柜里,试图以某种方式建立你的业务。当没有明确的前进道路时,公司往往会停滞不前,并陷入政治和内讧。这不是一个你想要结束的地方。

如果你正在进行股权融资,你的交易机制应该看起来像标准的初创公司融资。但对于象征性的加薪,有一个完全不同的剧本。


令牌交易结构


当涉及到令牌时,加密的公司结构已经引起了很多麻烦。一般来说,与带有象征性权利的股权相比,安全基金现在已经失宠了(即,您公司的股东将自动获得公司创建的任何令牌)。但大多数优秀的密码投资者都可以进行股权或代币交易。与你的投资者和法律顾问讨论。

您需要仔细考虑令牌分布。一些粗略的经验法则是,你不应该给团队超过15-20%的象征性供应,而投资者不应该超过30%的供应。如果风投持有的资产超过这个数,你的钱就有可能成为“风投的钱”。“你希望它能更广泛地传播。

另一方面,一些象征性的创始人出售的代币太少。通过以尽可能高的估值出售网络的一小部分,他们希望最大化自己的所有权股份,并在账面上赚一大笔钱。这是一个巨大的错误。

令牌分发的要点是尽可能广泛地分发令牌。为什么?因为代币应该是全球性的、去中心化的、像钱一样的。换句话说,令牌之所以有价值是因为它是分布式的。拥有一家公司80%的股份会让你成为一个精明的所有者,但是拥有一个代币80%的股份会让代币变得一文不值。你应该对分发代币感到兴奋,因为这会让你在代币上的赌注更有价值。

你应该做一个基金会吗?你应该在哪里做?基金会和公司之间应该如何安排?

尽管我很想明确地回答这些问题,但事实是——没有人真正确定,而且目前还没有最佳实践。简而言之,我们已经看到几乎所有的模型都在走下坡路,虽然现在说所有的模型都在走下坡路还为时过早,但我们已经看到了几乎所有的事情。我的猜测是,在不久的将来,这将继续演变。你最好的选择可能只是和你的投资者,你信任的企业家谈谈,并拟定一个你愿意押注的好方法。


市场


市场、分销……同样的事情有很多术语。这是加密领域中最容易被忽略的部分。

你将如何吸引你的初始用户?你可以使用什么分销渠道?你会使用什么样的病毒循环或推荐计划来吸引新用户?你希望你的客户获取成本(CAC)是多少?那你的回报呢?你应该有一个比“通过有影响力的人来提升”或“做市场”更具体的计划。“要想在2019年取得成功,你需要一些创造力。

如果您正在制作一个令牌,您还需要考虑如何在发行前的投资者之外分配令牌供应。不幸的是,这里也没有简单的答案。

ico曾经是标准,但是现在它们越来越不常见了。CoinList可以让你接触到认可的投资者,但其中许多人只是想要转换你的代币,而且还有很多与风投交叉的东西。Earn允许您向Coinbase用户分发令牌,同时向他们讲解您的产品,但是它没有作为 turn-key。IEOs可能会因为地点的不同而显得有些阴暗,但它允许你把钱分发给更全球化的投资者群体(只要确保你的投资是合法的,尤其是涉及到美国客户时)。空投是另一个选择,但据我所知,没有任何一种non-fork代币是在空投的基础上被成功采用的。有一些很有创意的方法,比如把Handshake空投到Github账户上,或者把 Stellar 空投到Keybase用户上,但不幸的是,大多数空投都没有人申请。

如果您正在构建纯加密,请开放源代码。一旦你发布后,如果你想要任何最终迈向去中心化,这是一个先决条件。你必须把社区纳入你正在建设的项目中,如果他们不能参与开发,人们就不会信任它。如果可能的话,您还会逐渐希望将公司从业务的核心运营角色中抽离出来。值得学习的好模式有Maker、Cosmos和Ethereum。

与互联网不同,加密从一开始就是全球性的。这意味着,无论你的公司在哪里成立,你最终都必须建立一个全球团队,在世界各地都有业务。无论你是来自美国、欧洲还是亚洲,你都希望在这些地区都有自己的一席之地,以提高人们的意识,满足不同社区的需求。仅仅关注当地的地理位置是不够的。

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资料来源:Chappius Halder(注:该数据没有追踪中国,中国的密码交易商可能比北美还多)


最后,必须不断迭代UI/UX。这可能是加密最重要的前沿领域,我怀疑越来越多的企业将在用户体验而不是核心技术上有所区别。

构建实物、得到用户、聘请人才、迭代。

从现在开始,我想我再也不能给你任何一般性的建议了。你的公司将会有自己独特的需求和挑战,你和你的团队需要找出它们。

无论你在这个过程中处于什么位置,我都希望这篇指南能够帮助你朝着正确的方向前进。我很期待看到你们的成果!


原文链接:https://medium.com/dragonfly-research/so-you-want-to-build-a-crypto-startup-8904ca300794
作者:Haseeb Qureshi
编译:共享财经Neo

福布斯:Libra是“更好的PayPal”,但不是更好的加密货币

项目odaily 发表了文章 • 3 天前 • 来自相关话题

Facebook 拟议的全球数字货币 Libra 其实是“另一种”支付系统,它可以被看做是一个更好的强化版 PayPal,但需要注意的是,与比特币或其他主流加密货币相比,Libra 并不像、也不是一种“自由货币”。

OptDyn 首席执行官兼创始人 Alex Karasulu 这样评价 Libra,他说:

“Libra 的区块链是一个授权区块链,这意味着只有获得授权的验证人才能在网络上处理交易。Libra 基金会的 100 个企业成员都会充当交易验证人,也说明他们从一开始就是个卡特尔,可能会给基金会之外的组织带来问题,甚至可能不会和比特币支持者和加密无政府主义者打交道。”

(星球君注:卡特尔是由一系列生产类似产品的独立企业所构成的组织,集体行动的生产者,目的是提高该类产品价格和控制其产量。根据美国反托拉斯法,卡特尔属于非法。 此外,生产或销售某一同类商品的企业,为垄断市场获取高额利润,通过在商品价格、产量和销售等方面订立协定而形成的同盟,比如垄断利益集团、垄断联盟、企业联合、同业联盟也称卡特尔,同样也是垄断组织形式之一。)

对于真正相信比特币和加密货币的人来说,Libra 并不是一个将交易从“中心化机构”控制中解放出来的货币,这显然与比特币、或是其他主流加密货币不一样。

此外,对于那些担心主权法定货币汇率波动的投资者来说,Libra 其实并不是一个“避风港”,因为 Libra 是由一篮子主权法定货币支持的,也就是说,其价值会受到锚定货币央行行长和相关货币政策的影响。

简而言之,Libra 缺乏区块链的“道德理念”。对于大多数加密货币支持者来说,Libra 是空洞的,但毫无疑问,由于 Facebook、以及使用 Libra 进行交易的 100 个创始成员平台上存在数十亿用户,我们应该能看到 Libra 获得一定的市场竞争力。

与此同时,Libra 将会对主流加密货币构成威胁。为什么这么说呢?因为对于大多数普通人来说,并不会特别关注 Libra 和真正的加密货币在本质上有何区别,很多人可能会简单地将 Libra 看做是加密货币来使用。

对于 Libra 对主流加密货币产生影响的观点,Interlapse Technologies 首席执行官 Wayne Chen 也表示认可,他表示:

“不管技术和派生差异如何,Libra 的稳定性都会对整个加密货币行业产生复合影响。”

Libra 协会是一个卡特尔组织,除了会对加密货币社区产生巨大影响之外,它可能还会在传统金融和监管层面遇到更多问题,比如国家安全、投资者保护、以及流动性等等。

不仅如此,Libra 的出现也对中央银行构成威胁,因为它将对打破央行对印钞的垄断,甚至可能通过操纵经济来满足强大精英阶层的利益,这就是为什么 Libra 目前受到监管、合规和审查等多方面关注的一个主要原因。Facebook 平台上有超过 20 亿全球用户,如果让这个“中心化”公司发行一种全新的数字货币,无疑会带来势不可挡的后果。

尽管 Libra 的未来还不明朗,但有一件事很清楚:Facebook 数字货币 Libra 会继续受到加密货币社区、政府、以及传统银行的强烈批评。
 

本文来自 Forbes,https://www.forbes.com/sites/panosmourdoukoutas/2019/10/10/libra-is-a-better-paypal-not-a-liberating-currency-like-bitcoin-eth-xrp-and-ltc/
原文作者:纽约长岛大学波斯特分校(LIU Post)经济系主任兼教授 Panos Mourdoukoutas
Odaily 星球日报译者 | Moni
原创文章,作者:Moni。 查看全部
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Facebook 拟议的全球数字货币 Libra 其实是“另一种”支付系统,它可以被看做是一个更好的强化版 PayPal,但需要注意的是,与比特币或其他主流加密货币相比,Libra 并不像、也不是一种“自由货币”。

OptDyn 首席执行官兼创始人 Alex Karasulu 这样评价 Libra,他说:

“Libra 的区块链是一个授权区块链,这意味着只有获得授权的验证人才能在网络上处理交易。Libra 基金会的 100 个企业成员都会充当交易验证人,也说明他们从一开始就是个卡特尔,可能会给基金会之外的组织带来问题,甚至可能不会和比特币支持者和加密无政府主义者打交道。”

(星球君注:卡特尔是由一系列生产类似产品的独立企业所构成的组织,集体行动的生产者,目的是提高该类产品价格和控制其产量。根据美国反托拉斯法,卡特尔属于非法。 此外,生产或销售某一同类商品的企业,为垄断市场获取高额利润,通过在商品价格、产量和销售等方面订立协定而形成的同盟,比如垄断利益集团、垄断联盟、企业联合、同业联盟也称卡特尔,同样也是垄断组织形式之一。)

对于真正相信比特币和加密货币的人来说,Libra 并不是一个将交易从“中心化机构”控制中解放出来的货币,这显然与比特币、或是其他主流加密货币不一样。

此外,对于那些担心主权法定货币汇率波动的投资者来说,Libra 其实并不是一个“避风港”,因为 Libra 是由一篮子主权法定货币支持的,也就是说,其价值会受到锚定货币央行行长和相关货币政策的影响。

简而言之,Libra 缺乏区块链的“道德理念”。对于大多数加密货币支持者来说,Libra 是空洞的,但毫无疑问,由于 Facebook、以及使用 Libra 进行交易的 100 个创始成员平台上存在数十亿用户,我们应该能看到 Libra 获得一定的市场竞争力。

与此同时,Libra 将会对主流加密货币构成威胁。为什么这么说呢?因为对于大多数普通人来说,并不会特别关注 Libra 和真正的加密货币在本质上有何区别,很多人可能会简单地将 Libra 看做是加密货币来使用。

对于 Libra 对主流加密货币产生影响的观点,Interlapse Technologies 首席执行官 Wayne Chen 也表示认可,他表示:

“不管技术和派生差异如何,Libra 的稳定性都会对整个加密货币行业产生复合影响。”

Libra 协会是一个卡特尔组织,除了会对加密货币社区产生巨大影响之外,它可能还会在传统金融和监管层面遇到更多问题,比如国家安全、投资者保护、以及流动性等等。

不仅如此,Libra 的出现也对中央银行构成威胁,因为它将对打破央行对印钞的垄断,甚至可能通过操纵经济来满足强大精英阶层的利益,这就是为什么 Libra 目前受到监管、合规和审查等多方面关注的一个主要原因。Facebook 平台上有超过 20 亿全球用户,如果让这个“中心化”公司发行一种全新的数字货币,无疑会带来势不可挡的后果。

尽管 Libra 的未来还不明朗,但有一件事很清楚:Facebook 数字货币 Libra 会继续受到加密货币社区、政府、以及传统银行的强烈批评。
 

本文来自 Forbes,https://www.forbes.com/sites/panosmourdoukoutas/2019/10/10/libra-is-a-better-paypal-not-a-liberating-currency-like-bitcoin-eth-xrp-and-ltc/
原文作者:纽约长岛大学波斯特分校(LIU Post)经济系主任兼教授 Panos Mourdoukoutas
Odaily 星球日报译者 | Moni
原创文章,作者:Moni。

DCG年度调查:60多家投资组合公司看到的区块链未来是什么?

投研8btc 发表了文章 • 4 天前 • 来自相关话题

近23%的投资组合公司认为,资产代币化将是区块链的下一个主要用途。60多家投资组合公司参与了数字货币集团(DCG)的调查。

根据DCG 2019年的年度调查,22.73%的投资组合公司表示,区块链将主要用于资产代币化,而30%的受访者认为这项技术的未来用途是支付。

在上述行业中,紧随其后的是数字身份和所有权、创建唯一事实来源。分别有4.55%和7.58%的投资组合公司看到了区块链技术在供应链跟踪、隐私和安全技术方面的未来。

当被问及他们对未来五年比特币最大用例的预测时,超过71%的受访者表示,比特币将成为一种价值储存手段。其余的调查参与者指出了比特币在日常商业、跨境汇款、绕过专制政权和支付网络等方面的可能应用。

在监管问题方面,31%的受访公司指出2019年监管缺乏进展,而53%的受访者认为,与其他威胁相比,监管环境是区块链和加密货币的“头号公敌”。

9月下旬,四大会计师事务所毕马威(KPMG)公布的一项调查表明,82%的消费者愿意使用开放区块链代币作为一个现有的忠诚计划的一部分,79%的受访者表示, 如果代币使用起来既简单又直观,他们会更愿意使用区块链代币

同月,荷兰国际集团银行的调查显示,41%的欧洲人对加密货币寄予厚望,23%的欧洲人对加密货币的期望值很低。值得注意的是,32%的受访者认为加密货币是在线消费的未来。

 
图片来源:pixabay
作者 Xiran Ding
本文来自比推bitpush.news,转载需注明出处。 查看全部
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近23%的投资组合公司认为,资产代币化将是区块链的下一个主要用途。60多家投资组合公司参与了数字货币集团(DCG)的调查。

根据DCG 2019年的年度调查,22.73%的投资组合公司表示,区块链将主要用于资产代币化,而30%的受访者认为这项技术的未来用途是支付。

在上述行业中,紧随其后的是数字身份和所有权、创建唯一事实来源。分别有4.55%和7.58%的投资组合公司看到了区块链技术在供应链跟踪、隐私和安全技术方面的未来。

当被问及他们对未来五年比特币最大用例的预测时,超过71%的受访者表示,比特币将成为一种价值储存手段。其余的调查参与者指出了比特币在日常商业、跨境汇款、绕过专制政权和支付网络等方面的可能应用。

在监管问题方面,31%的受访公司指出2019年监管缺乏进展,而53%的受访者认为,与其他威胁相比,监管环境是区块链和加密货币的“头号公敌”。

9月下旬,四大会计师事务所毕马威(KPMG)公布的一项调查表明,82%的消费者愿意使用开放区块链代币作为一个现有的忠诚计划的一部分,79%的受访者表示, 如果代币使用起来既简单又直观,他们会更愿意使用区块链代币

同月,荷兰国际集团银行的调查显示,41%的欧洲人对加密货币寄予厚望,23%的欧洲人对加密货币的期望值很低。值得注意的是,32%的受访者认为加密货币是在线消费的未来。

 
图片来源:pixabay
作者 Xiran Ding
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揭秘“链上FBI”:追踪暗网交易

特写ccvalue 发表了文章 • 5 天前 • 来自相关话题

“诸如Chainalysis之类的工具可以追踪相关加密货币交易来帮助执法机构调查芬太尼贩运。”



美国正处于严重的阿片类流行病(opioid epidemic)痛苦之中,自2007年以来,因为过量服用而导致死亡的人数每年都在增加——事实上,这场危机的罪魁祸首就是芬太尼,因为作为一种合成阿片类药物,其功效竟然比吗啡都高出100倍。芬太尼经销商获得了巨额利润,但与此同时,他们也开始逐渐转向暗网,并利用加密货币来销售这种新型毒品。

现在,诸如Chainalysis之类的工具可以追踪相关加密货币交易来帮助执法机构调查芬太尼贩运。

本文将会分析臭名昭著的芬太尼交易商ETIKING如何使用加密货币从事非法交易,该公司此前一直活跃于暗网上,直到去年才被绳之于法。在这篇文章里,你会看到执法部门如何使用Chainalysis工具将ETIKING持有的比特币地址转换为有形线索,并构建极具说服力的案例。


利润超过毒品的芬太尼


当我们提到流行的阿片类药物时,我们大多数人最先想到的就是海洛因这些街头毒品、或是奥西康等处方药。但数据表明,这些并不是全部——因为自1997年以来,过量用药致人死亡最多的其实是非法合成阿片类药物,而其中最令人不寒而栗的就是芬太尼。
 





由于极强的效力和危险性,只需2毫克芬太尼就能致人死亡,但恰恰是因为这种极强的效力,也吸引了大量犯罪分子铤而走险。许多毒品交易商(大多来自于非美国本土)可以很容易生产芬太尼,然后将其走私到美国,再以极高的价格出售。

更重要的是,因为芬太尼只需一点点剂量就能供很多人使用,因此交易商只需要很少就能获得高价。根据Chainalysis估计,毒品交易商前期只需要投入1000美元左右成本就能制造出价值高达780万美元的芬太尼毒品,而在同等前期成本下,海洛因只能产生大约4000美元的价值。所以对于那些不法分子来说,如此高的经济诱因让他们忽略了药物本身极高的危险性。

暗网上有许多使用加密货币的芬太尼经销商,比如Nightmare Market和Empire Market,虽然有些交易平台考虑到芬太尼极度危险的药性而选择了禁止交易,但不少卖家依然会使用一些化名来称呼芬太尼,还有些人会把芬太尼添加到各种不同的假冒药品之中继续交易,这些行为更加剧了终端用户出现用药过量的风险。

另一方面,在暗网上使用加密货币交易,对买卖双方来说都增加了一层匿名性。但是,加密货币交易依然会在区块链上留下永久记录,这也为执法机构提供了调查非法交易的机会。

借助Chainalysis,分析师可以追踪区块链中的资金、查询与加密货币交易有关的数据、并且将这些交易关联到现实世界中相应的实体。芬太尼交易商ETIKING此前在暗网AlphaBay上非常活跃,直到2018年被捕,本文将对ETIKING此前处理过的加密货币交易进行分析。


追踪ETIKING:Chainalysis可以揭示哪些暗网芬太尼交易信息? 






2017年,一名佛罗里达州妇女死于过量服用芬太尼类的药物,而这些药物就是从暗网AlphaBay上一家名为ETIKING的供应商那里购买的。美国缉毒局(DEA)一开始并没有通过分析加密货币交易展开调查,而是通过线人提供的信息找到了ETIKING的卖家杰瑞米·阿奇(Jeremy Achey)并将其逮捕。

当得知这个消息之后,我们决定使用Chainalysis Reactor来分析ETIKING的加密货币活动,目的是为了搞清楚这款工具是否能对相似的执法机构调查有所帮助,而结果其实没有令人感到失望。

Reacotr挖掘出了大量信息,这些潜在的线索很可能会为执法人员提供帮助,让他们更快速地识别ETIKING,而第一步要做的,就是获取杰瑞米·阿奇的比特币地址。ETIKING的客户向他支付购买芬太尼所使用的比特币地址:16ozAi11YWScC88FL5tDiUbhCLLt1FHeSu

我们可以把上述地址输入到Chainalysis Reactor里,就可以看到与该地址关联的交易对手信息,此时我们就可以追溯这笔资金交易此前所使用过服务(比如是否在加密货币交易所上处理过交易),同时也能再向上追溯其他犯罪份子的信息。
 





上图展示了带有ETIKING地址的交易活动的一般细分,其中「接收曝光」(Receiving Exposure)显示资金从何处流入,而「发送曝光」(Sending Exposure)则显示了资金从何处流出。
 





如果我们仔细查看左侧「接收曝光」的信息,会发现不同类型的交易对手将加密货币发送给了ETIKING,杰瑞米·阿奇显然通过暗网接收了大量比特币,这与执法机构此前收集的情报相吻合。而在右侧「发送曝光」中,我们看到杰瑞米阿奇其实将大量比特币发送到了交易所、以及其他服务(比如P2P交易所、商户服务,等等)。

据推测,这些可能是ETIKING希望将那些从暗网获得的比特币转换为法定货币所做的一系列交易。

在“发送曝光或接收曝光”中,分析人员可以单击显示的任何类别,就能轻松拉出与ETIKING进行交易的服务列表。举个例子,如果我们继续深入分析ETIKING「接收曝光」中暗网这一类别,那么会发现他们获得资金最多的两个暗网平台分别是AlphaBay和Dream Market。接下来,我们可以在Reactor图表中添加这两个暗网平台来进行详细分析,如下所示:
 





另外,我们还可以详细分析ETIKING的「发送曝光」信息,结果会发现杰瑞米·阿奇把从暗网获得的比特币发送到了四个不同的交易所。
 





执法机构可能希望更深入地挖掘ETIKING在这些交易所里使用了哪些接收地址,关于这个问题我们会在稍后进一步探讨该使用哪些处理方法。在此,先让我们继续看看使用Reactor还可以发现哪些其他线索。

如果我们更加仔细地观察ETIKING「发送曝光」中的一笔不太寻常的交易,就会找到更多有价值的「花絮」。在2015年至2016年期间,我们看到杰瑞米·阿奇向位于西班牙巴塞罗那的药物效能测试实验室Energy Control International发送了0.71比特币。






这些交易表明ETIKING居然寻求合法的药物实验室来帮助测试药物质量,这在执法机构眼里绝对是另一个值得跟进的、极具价值的线索。

最后,通过回溯ETIKING的存款,我们可以识别出ETIKING使用的比特币地址集群,分别包括其最喜欢的三家加密货币交易所中使用的相同地址(绿色箭头)、来自相同暗网平台接收资金的地址(蓝色箭头)——这些地址集群很可能同样被ETIKING控制了。






综上所述,我们已经拥有了一副非常详尽的图表,让我们可以深入了解ETIKING的运营情况、以及其中连的概念。






那么,执法机构可以使用这些信息做些什么呢?正如我们在上文中所提到的那样,执法机构可以调查ETIKING将比特币存入到了哪些交易所——这是他们真正的「金矿」。

执法机构可以传唤这些交易所并获取更多与ETIKING相关的账户信息,然后他们就能知道ETIKING其实就是杰瑞米·阿奇并将其逮捕,并在Reactor披露的交易模式支持下开始审理案件。


区块链分析推动了毒品调查的发展


阿片类药物一直在夺去人们的生命,但暗网市场却为毒品交易者们提供了一个全新的、看似匿名的销售渠道。但是,正如ETIKING案件所揭示的那样,当执法人员拥有、并使用正确的调查工具,匿名性并不会阻碍他们调查那些使用加密货币交易的犯罪分子。像Chainalysis这样的工具可以让执法机构深入了解非法获得,不仅仅定位比特币地址,还能监控交易、识别犯罪、并让案件更容易被陪审团理解。 查看全部
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“诸如Chainalysis之类的工具可以追踪相关加密货币交易来帮助执法机构调查芬太尼贩运。”




美国正处于严重的阿片类流行病(opioid epidemic)痛苦之中,自2007年以来,因为过量服用而导致死亡的人数每年都在增加——事实上,这场危机的罪魁祸首就是芬太尼,因为作为一种合成阿片类药物,其功效竟然比吗啡都高出100倍。芬太尼经销商获得了巨额利润,但与此同时,他们也开始逐渐转向暗网,并利用加密货币来销售这种新型毒品。

现在,诸如Chainalysis之类的工具可以追踪相关加密货币交易来帮助执法机构调查芬太尼贩运。

本文将会分析臭名昭著的芬太尼交易商ETIKING如何使用加密货币从事非法交易,该公司此前一直活跃于暗网上,直到去年才被绳之于法。在这篇文章里,你会看到执法部门如何使用Chainalysis工具将ETIKING持有的比特币地址转换为有形线索,并构建极具说服力的案例。


利润超过毒品的芬太尼


当我们提到流行的阿片类药物时,我们大多数人最先想到的就是海洛因这些街头毒品、或是奥西康等处方药。但数据表明,这些并不是全部——因为自1997年以来,过量用药致人死亡最多的其实是非法合成阿片类药物,而其中最令人不寒而栗的就是芬太尼。
 
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由于极强的效力和危险性,只需2毫克芬太尼就能致人死亡,但恰恰是因为这种极强的效力,也吸引了大量犯罪分子铤而走险。许多毒品交易商(大多来自于非美国本土)可以很容易生产芬太尼,然后将其走私到美国,再以极高的价格出售。

更重要的是,因为芬太尼只需一点点剂量就能供很多人使用,因此交易商只需要很少就能获得高价。根据Chainalysis估计,毒品交易商前期只需要投入1000美元左右成本就能制造出价值高达780万美元的芬太尼毒品,而在同等前期成本下,海洛因只能产生大约4000美元的价值。所以对于那些不法分子来说,如此高的经济诱因让他们忽略了药物本身极高的危险性。

暗网上有许多使用加密货币的芬太尼经销商,比如Nightmare Market和Empire Market,虽然有些交易平台考虑到芬太尼极度危险的药性而选择了禁止交易,但不少卖家依然会使用一些化名来称呼芬太尼,还有些人会把芬太尼添加到各种不同的假冒药品之中继续交易,这些行为更加剧了终端用户出现用药过量的风险。

另一方面,在暗网上使用加密货币交易,对买卖双方来说都增加了一层匿名性。但是,加密货币交易依然会在区块链上留下永久记录,这也为执法机构提供了调查非法交易的机会。

借助Chainalysis,分析师可以追踪区块链中的资金、查询与加密货币交易有关的数据、并且将这些交易关联到现实世界中相应的实体。芬太尼交易商ETIKING此前在暗网AlphaBay上非常活跃,直到2018年被捕,本文将对ETIKING此前处理过的加密货币交易进行分析。


追踪ETIKING:Chainalysis可以揭示哪些暗网芬太尼交易信息? 

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2017年,一名佛罗里达州妇女死于过量服用芬太尼类的药物,而这些药物就是从暗网AlphaBay上一家名为ETIKING的供应商那里购买的。美国缉毒局(DEA)一开始并没有通过分析加密货币交易展开调查,而是通过线人提供的信息找到了ETIKING的卖家杰瑞米·阿奇(Jeremy Achey)并将其逮捕。

当得知这个消息之后,我们决定使用Chainalysis Reactor来分析ETIKING的加密货币活动,目的是为了搞清楚这款工具是否能对相似的执法机构调查有所帮助,而结果其实没有令人感到失望。

Reacotr挖掘出了大量信息,这些潜在的线索很可能会为执法人员提供帮助,让他们更快速地识别ETIKING,而第一步要做的,就是获取杰瑞米·阿奇的比特币地址。ETIKING的客户向他支付购买芬太尼所使用的比特币地址:16ozAi11YWScC88FL5tDiUbhCLLt1FHeSu

我们可以把上述地址输入到Chainalysis Reactor里,就可以看到与该地址关联的交易对手信息,此时我们就可以追溯这笔资金交易此前所使用过服务(比如是否在加密货币交易所上处理过交易),同时也能再向上追溯其他犯罪份子的信息。
 
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上图展示了带有ETIKING地址的交易活动的一般细分,其中「接收曝光」(Receiving Exposure)显示资金从何处流入,而「发送曝光」(Sending Exposure)则显示了资金从何处流出。
 
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如果我们仔细查看左侧「接收曝光」的信息,会发现不同类型的交易对手将加密货币发送给了ETIKING,杰瑞米·阿奇显然通过暗网接收了大量比特币,这与执法机构此前收集的情报相吻合。而在右侧「发送曝光」中,我们看到杰瑞米阿奇其实将大量比特币发送到了交易所、以及其他服务(比如P2P交易所、商户服务,等等)。

据推测,这些可能是ETIKING希望将那些从暗网获得的比特币转换为法定货币所做的一系列交易。

在“发送曝光或接收曝光”中,分析人员可以单击显示的任何类别,就能轻松拉出与ETIKING进行交易的服务列表。举个例子,如果我们继续深入分析ETIKING「接收曝光」中暗网这一类别,那么会发现他们获得资金最多的两个暗网平台分别是AlphaBay和Dream Market。接下来,我们可以在Reactor图表中添加这两个暗网平台来进行详细分析,如下所示:
 
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另外,我们还可以详细分析ETIKING的「发送曝光」信息,结果会发现杰瑞米·阿奇把从暗网获得的比特币发送到了四个不同的交易所。
 
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执法机构可能希望更深入地挖掘ETIKING在这些交易所里使用了哪些接收地址,关于这个问题我们会在稍后进一步探讨该使用哪些处理方法。在此,先让我们继续看看使用Reactor还可以发现哪些其他线索。

如果我们更加仔细地观察ETIKING「发送曝光」中的一笔不太寻常的交易,就会找到更多有价值的「花絮」。在2015年至2016年期间,我们看到杰瑞米·阿奇向位于西班牙巴塞罗那的药物效能测试实验室Energy Control International发送了0.71比特币。

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这些交易表明ETIKING居然寻求合法的药物实验室来帮助测试药物质量,这在执法机构眼里绝对是另一个值得跟进的、极具价值的线索。

最后,通过回溯ETIKING的存款,我们可以识别出ETIKING使用的比特币地址集群,分别包括其最喜欢的三家加密货币交易所中使用的相同地址(绿色箭头)、来自相同暗网平台接收资金的地址(蓝色箭头)——这些地址集群很可能同样被ETIKING控制了。

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综上所述,我们已经拥有了一副非常详尽的图表,让我们可以深入了解ETIKING的运营情况、以及其中连的概念。

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那么,执法机构可以使用这些信息做些什么呢?正如我们在上文中所提到的那样,执法机构可以调查ETIKING将比特币存入到了哪些交易所——这是他们真正的「金矿」。

执法机构可以传唤这些交易所并获取更多与ETIKING相关的账户信息,然后他们就能知道ETIKING其实就是杰瑞米·阿奇并将其逮捕,并在Reactor披露的交易模式支持下开始审理案件。


区块链分析推动了毒品调查的发展


阿片类药物一直在夺去人们的生命,但暗网市场却为毒品交易者们提供了一个全新的、看似匿名的销售渠道。但是,正如ETIKING案件所揭示的那样,当执法人员拥有、并使用正确的调查工具,匿名性并不会阻碍他们调查那些使用加密货币交易的犯罪分子。像Chainalysis这样的工具可以让执法机构深入了解非法获得,不仅仅定位比特币地址,还能监控交易、识别犯罪、并让案件更容易被陪审团理解。

世界上最常用的加密货币竟然不是比特币?

市场odaily 发表了文章 • 5 天前 • 来自相关话题

世界上使用最广泛的加密货币是什么?如果你认为是市值占比接近 70% 的比特币,那么答案可能是错误的。

不少业内人士批评加密货币交易数据不够准确,尤其是一些交易所的交易量存在“猫腻”,但从 CoinMarketCap 获得的数据显示,目前每日和每月交易量最高的加密货币其实是 Tether,其市值仅有比特币的 1/30。作为业内较为认可的加密货币数据提供商,CoinMarketCap 该表示 Tether 的交易额在今年四月首次超过了比特币,而且从八月初以来,每天都超过 210 亿美元。

此外,Tether 每月交易额也比比特币高出大约 18%,因此说它是整个加密货币生态系统中最重要的加密货币一点也不为过。Tether 也是监管者对加密货币行业保持谨慎态度的主要原因之一,美国证券交易委员会(SEC)正是因为担心存在市场操纵问题而中断批准加密货币交易所交易基金(ETF)。

区块链技术开发公司 ConsenSys 全球金融科技联系负责人 Lex Sokolin 说道:

    “如果没有 Tether,我们每天会损失大约 10 亿美元或更多交易额,当然这将取决于数据源,但市场上一些潜在交易格局可能将逐渐消失。”








Tether 才是目前世界上使用最广泛的稳定币


稳定币是一种特殊的代币,它们通常与法定货币挂钩或是具有一定数量的储备金,并以此避免出现价格波动,同时也是全球大多数活跃交易者进入加密货币市场的最便捷途径之一。Lex Sokolin 以那些禁止加密货币交易的国家为例,他解释说,这些国家的交易者可以通过场外交易平台支付现金来获取 Tether,然后就能使用 Tether 来兑换比特币和其他加密货币,整个流程并不会存在太多问题。

Jeremy Allaire 是Circle 首席执行官,该公司旗下发行了另一个稳定币 USD Coin,他说道:

    “对于亚洲市场很多人来说,他们喜欢 Tether 提供的离岸概念,这是美国政府无法企及的,稳定币是功能,不是问题。”


此前由于涉嫌滥用储备金,Tether 遭到纽约州总检察长办公室的起诉,同时该公司在 KYC 合规流程、代币发行和赎回等方面似乎也存在不少问题。

据 Jeremy Allaire 透露,亚洲投资者的加密货币交易占到全部加密货币交易总额的约 70%,按照 Coin Metrics 今年年初披露的数据显示,全球两家最大加密货币交易所币安和火币的 Tether 交易额分别占到了两家交易所总交易额的 40% 和 80%。






麻省理工学院研究人员 Thaddeus Dryja 表示,许多人甚至不知道自己在使用 Tether,由于传统金融机构担心无法充分筛选罪犯和洗钱者,因此大多数加密货币交易所仍然没有合法的银行账户,也因此无法代表客户持有美元,只能选择将 Tether 作为替代品。Thaddeus Dryja 解释说:

    “我不觉得人们真正信任 Tether,只是投资者在使用 Tether 的时候没有意识到自己正在使用这个稳定币,他们以为 Tether 在某处的银行账户里拥有实际美元,仅此而已。实际上一些交易所故意‘贴错标签’给客户传达了错误印象,让他们以为自己持有美元,而不是 Tether。”


Tether 的管理和治理方式就像是个“黑匣子”,比特币是完全去中心化且不属于任何实体,但 Tether 其实是由一家位于香港的私人公司发行,该公司所有者还拥有 Bitfinex 加密货币交易所。到目前为止,Tether 都没有披露供应量增加和减少的确切机制,由于他们并未经过独立审计,因此法定储备金究竟涵盖了多少代币供应量也是一个广受关注的问题。此前 Tether 曾表示拥有 100% 储备金,但是在今年四月份却改口说 74% 的 Tether 与现金和短期证券锚定。此消息一出,立刻引起了纽约总检察长办公室的关注,也成为了他们调查工作的一部分。纽约总检察长指控 Tether 背后的公司涉嫌掩盖信息,以弥补他们高达 8.5 亿美元的资金缺口。


便捷性 vs. 风险性


德克萨斯大学奥斯汀分校金融学教授 John Griffin 透露,2017 年比特币价格暴涨有一半原因是 Tether 操纵市场的结果。彭博社 2018 年也曾报道美国司法部正在调查 Tether 在市场操纵中扮演了什么样的角色。

John Griffin 补充说道:

    “受集权控制会破坏区块链和去中心化加密货币的全部初衷,正是为了避免出现中心化问题,稳定币将信任转移到了一些大型高科技公司手中,虽然这个想法从理论上来看挺不错的,但在实践过程中且具有不小风险,容易造成滥用、以及其他法定货币固有问题的困扰。”


另一方面,由于 Tether 是加密货币交易所业绩增长的关键,因此许多交易所会在必要时出手纾困。Dan Raykhman 曾是Galaxy Digital 交易技术负责人,现在正在开发一个发行数字资产的平台,他说道:

“很多加密货币交易所都在暗中为 Tether 提供支持,帮助它维持生计。”

在过去的一年时间里,虽然有几十种稳定币问世,而且其中不少也通过了监管和独立审计,但到目前为止,最受加密货币市场欢迎的似乎依然是 Tether。

Aaron Brown 是一名加密货币投资者,也是 Bloomberg Opinion 的专栏作家,他最后总结道:

    “Tether 从 2014 年以来就存在了,算是加密货币行业里的老前辈,而且其价值也比较稳定。我并不是说 Tether 有多么完美,但是使用起来的确非常方便。对于许多人来说,他们愿意牺牲一些风险而去选择它的便利性。”



本文来自 Bloomberg Medium,原文作者:Olga Kharif
译者:Odaily 星球日报  Moni
来源:星球日报
本文翻译自:https://medium.com/bloomberg/the-worlds-most-used-cryptocurrency-isn-t-bitcoin-8df6c92a90b4
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世界上使用最广泛的加密货币是什么?如果你认为是市值占比接近 70% 的比特币,那么答案可能是错误的。

不少业内人士批评加密货币交易数据不够准确,尤其是一些交易所的交易量存在“猫腻”,但从 CoinMarketCap 获得的数据显示,目前每日和每月交易量最高的加密货币其实是 Tether,其市值仅有比特币的 1/30。作为业内较为认可的加密货币数据提供商,CoinMarketCap 该表示 Tether 的交易额在今年四月首次超过了比特币,而且从八月初以来,每天都超过 210 亿美元。

此外,Tether 每月交易额也比比特币高出大约 18%,因此说它是整个加密货币生态系统中最重要的加密货币一点也不为过。Tether 也是监管者对加密货币行业保持谨慎态度的主要原因之一,美国证券交易委员会(SEC)正是因为担心存在市场操纵问题而中断批准加密货币交易所交易基金(ETF)。

区块链技术开发公司 ConsenSys 全球金融科技联系负责人 Lex Sokolin 说道:


    “如果没有 Tether,我们每天会损失大约 10 亿美元或更多交易额,当然这将取决于数据源,但市场上一些潜在交易格局可能将逐渐消失。”



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Tether 才是目前世界上使用最广泛的稳定币


稳定币是一种特殊的代币,它们通常与法定货币挂钩或是具有一定数量的储备金,并以此避免出现价格波动,同时也是全球大多数活跃交易者进入加密货币市场的最便捷途径之一。Lex Sokolin 以那些禁止加密货币交易的国家为例,他解释说,这些国家的交易者可以通过场外交易平台支付现金来获取 Tether,然后就能使用 Tether 来兑换比特币和其他加密货币,整个流程并不会存在太多问题。

Jeremy Allaire 是Circle 首席执行官,该公司旗下发行了另一个稳定币 USD Coin,他说道:


    “对于亚洲市场很多人来说,他们喜欢 Tether 提供的离岸概念,这是美国政府无法企及的,稳定币是功能,不是问题。”



此前由于涉嫌滥用储备金,Tether 遭到纽约州总检察长办公室的起诉,同时该公司在 KYC 合规流程、代币发行和赎回等方面似乎也存在不少问题。

据 Jeremy Allaire 透露,亚洲投资者的加密货币交易占到全部加密货币交易总额的约 70%,按照 Coin Metrics 今年年初披露的数据显示,全球两家最大加密货币交易所币安和火币的 Tether 交易额分别占到了两家交易所总交易额的 40% 和 80%。

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麻省理工学院研究人员 Thaddeus Dryja 表示,许多人甚至不知道自己在使用 Tether,由于传统金融机构担心无法充分筛选罪犯和洗钱者,因此大多数加密货币交易所仍然没有合法的银行账户,也因此无法代表客户持有美元,只能选择将 Tether 作为替代品。Thaddeus Dryja 解释说:


    “我不觉得人们真正信任 Tether,只是投资者在使用 Tether 的时候没有意识到自己正在使用这个稳定币,他们以为 Tether 在某处的银行账户里拥有实际美元,仅此而已。实际上一些交易所故意‘贴错标签’给客户传达了错误印象,让他们以为自己持有美元,而不是 Tether。”



Tether 的管理和治理方式就像是个“黑匣子”,比特币是完全去中心化且不属于任何实体,但 Tether 其实是由一家位于香港的私人公司发行,该公司所有者还拥有 Bitfinex 加密货币交易所。到目前为止,Tether 都没有披露供应量增加和减少的确切机制,由于他们并未经过独立审计,因此法定储备金究竟涵盖了多少代币供应量也是一个广受关注的问题。此前 Tether 曾表示拥有 100% 储备金,但是在今年四月份却改口说 74% 的 Tether 与现金和短期证券锚定。此消息一出,立刻引起了纽约总检察长办公室的关注,也成为了他们调查工作的一部分。纽约总检察长指控 Tether 背后的公司涉嫌掩盖信息,以弥补他们高达 8.5 亿美元的资金缺口。


便捷性 vs. 风险性


德克萨斯大学奥斯汀分校金融学教授 John Griffin 透露,2017 年比特币价格暴涨有一半原因是 Tether 操纵市场的结果。彭博社 2018 年也曾报道美国司法部正在调查 Tether 在市场操纵中扮演了什么样的角色。

John Griffin 补充说道:


    “受集权控制会破坏区块链和去中心化加密货币的全部初衷,正是为了避免出现中心化问题,稳定币将信任转移到了一些大型高科技公司手中,虽然这个想法从理论上来看挺不错的,但在实践过程中且具有不小风险,容易造成滥用、以及其他法定货币固有问题的困扰。”



另一方面,由于 Tether 是加密货币交易所业绩增长的关键,因此许多交易所会在必要时出手纾困。Dan Raykhman 曾是Galaxy Digital 交易技术负责人,现在正在开发一个发行数字资产的平台,他说道:

“很多加密货币交易所都在暗中为 Tether 提供支持,帮助它维持生计。”

在过去的一年时间里,虽然有几十种稳定币问世,而且其中不少也通过了监管和独立审计,但到目前为止,最受加密货币市场欢迎的似乎依然是 Tether。

Aaron Brown 是一名加密货币投资者,也是 Bloomberg Opinion 的专栏作家,他最后总结道:


    “Tether 从 2014 年以来就存在了,算是加密货币行业里的老前辈,而且其价值也比较稳定。我并不是说 Tether 有多么完美,但是使用起来的确非常方便。对于许多人来说,他们愿意牺牲一些风险而去选择它的便利性。”




本文来自 Bloomberg Medium,原文作者:Olga Kharif
译者:Odaily 星球日报  Moni
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Libra协会成员关系揭秘:Facebook的影子无处不在

项目odaily 发表了文章 • 2019-09-30 10:59 • 来自相关话题

在启动 Libra 的过程中,Facebook 面临的最大障碍可能是缺乏信任和来自全球监管机构的反对,这些监管机构担心 Libra 对隐私和金融稳定的潜在影响,以及 Facebook 在管理 Libra 方面充当的角色。

对于这些批评,Facebook 回应称,负责管理其加密货币的是 Libra 协会——一个总部位于瑞士的独立组织,这是一个由公司和非营利组织组成的联盟,以作为 Facebook 和其开发项目之间的过渡组织。Facebook 表示,它将确保自己和其他任何公司都不会对 Libra 产生过大的影响。该组织有 28 个“创始成员”,但未来计划增加到 100 个。

然而,这些创始成员中有许多人与 Facebook、以及成员彼此之间都有着密切的个人、职业和投资关系,这让 Facebook 对该协会的定性受到了质疑。这些错综复杂的关系甚至触及该组织的最高领导层,专家表示,这让外界对 Facebook 对该项目的持续影响力以及谁的价值观将适用于 Libra 产生了疑问。

哥伦比亚大学法学院教授、公司治理和金融专家 Katharina Pistor 表示:“当 Libra 白皮书称 Facebook 只是 100 个成员之一时,你可以亲眼看到,这并不完全正确。”

这一点至关重要,因为 Libra 的目标以及 Libra 协会将承担的责任,以前主要由政府和央行承担。

Libra 是一种基于 Facebook 开发的开源区块链技术的加密货币。与大多数加密货币不同,它被设计用于交易,而不是投资。人们可以利用 Libra 给朋友们汇款,或者通过电子邮件等在线支付方式——免费(或至少更便宜)、轻松地通过数字钱包应用程序支付,Facebook 的子公司将提供首个数字钱包应用程序。Facebook 称 Libra 可以改善世界各地的金融服务。

许多专家和立法者认为,Facebook 的数十亿用户将使 Libra 成为使用最广泛的加密货币,并有可能使其足以与美元等政府支持的货币相抗衡,从而潜在地威胁到传统金融体系的稳定性。Libra 协会将负责监管这种货币:确保其保值、决定如何与监管机构合作以及如何保护用户的隐私。

这就是为什么监管机构特别担心 Facebook 会对 Libra 协会产生重大影响。一些人不相信它会放弃管理这么一个野心勃勃的项目,更遑论 Facebook 确有多次黑历史,包括侵犯用户隐私、其平台被外国不法分子利用等,其中最臭名昭著的指控是干涉美国大选。今年 7 月,在众议院金融服务委员会和参议院银行委员会就该项目举行的两次听证会上,许多议员重申了这种担忧。

“Facebook 首席执行官马克 · 扎克伯格和高管们已经一次又一次地证明,他们不懂管理或问责,”俄亥俄州民主党参议员 Sherrod Brown 言辞激烈。Libra 之争发生之际,Facebook 和其他大型科技公司也因反垄断问题面临两党调查。

那么按照 Facebook 的说法,Libra 协会的目的是帮助人们对这个项目产生信任。

“我们如此设计 Libra 的原因是,Facebook 只是 Libra 协会 100 个不同成员之一,没有特权,这意味着你不必信任 Facebook,”Libra 创始人 David Marcus 在听证会上告诉立法者。

尽管 Marcus 已经承诺要等到获得监管部门的批准,但也公开表示仍然计划明年推出 Libra。按理来说,Libra 协会在美国以外的地方成立并不需要美国监管机构的批准,但如果没有美国用户,它将很难获得吸引力。尽管该协会仍处于早期阶段,但其创始成员公司之间的联系可能会使其更难获得议员们的信任。

 
以 David Marcus 为中心,Libra 协会 “布了” 一张关系网
 

这种联系很大程度上始于 Marcus 本人。

Marcus 是 Libra 的创始人。他现在管理着 Facebook 旗下开发与 Libra 相关产品和服务的子公司,还是 Libra 协会执行领导团队的成员。Marcus 在去年之前一直是协会成员之一 Coinbase 的董事,并曾是另一家成员公司 PayPal 的总裁。

Facebook 虽然声称并未控制 Libra,然而 Libra 协会目前 28 个管理者中,多数是存在密切的个人、职业和投资联系。如下图所示,这个关系网包含创始成员公司的 11 位高管、董事会成员、创始人或个人朋友。






“所以,我们在讨论的是一种基本上由大型企业组成的非民主选定联盟控制的货币咯?”纽约民主党议员 Alexandria Ocasio-Cortez 在听证会上发问。

Facebook 表示,在 Libra 公开之前的几个月里,该公司与多家机构就加入该协会进行了接触。最后的 28 名创始成员包括 Facebook 以及其他支付、科技、风投和电信公司,以及 4 家非营利组织。

Marcus 在听证会上对议员们解释道,这些公司都希望“建立这个网络以解决问题”,并补充说,任何符合一套公共准则的组织都可以加入。这些成员公司自己也提出了加入协会的各种理由,包括对区块链技术的商业应用感兴趣,以及希望改善获得金融服务的渠道。其他人则表示,他们只是不想错过参与一个具有潜在革命性项目的机会。

Facebook 曾表示,该协会将是 Libra 的独立监督者,在 Libra 度过发展阶段后,Facebook 的影响力将与任何其他成员相同。然而,Libra 协会的许多创始成员都与 Facebook、Marcus 或其他人存在其他联系。这里有几个例子:

    Peter Thiel 创立了 PayPal 并将其卖给了 Ebay。他是 Facebook 的第一个主要投资者,现在是该公司的董事会成员。Thiel 还通过他的风投公司对同为协会成员的 Spotify、Lyft 和 Stripe 进行了投资;
    马克 · 扎克伯格(Mark Zuckerberg)是 Facebook 的创始人,也是协会成员“突破计划”(Breakthrough Initiative)的三名董事之一。他也是 Spotify 创始人兼首席执行官 Daniel Ek 的私人朋友——2016 年,扎克伯格还参加了 Ek 的婚礼;
    风险投资公司 Andreessen Horowitz 是 Libra 的创始成员,也是 Facebook 的早期投资者。该公司还投资了 Lyft、Stripe、Coinbase 和 Anchorage。其联合创始人 Marc Andreessen 是 Facebook 的董事会成员,在 Ebay 拥有 PayPal 的时候,他曾是 Ebay 的董事。另一位联合创始人 Ben Horowitz 是 Lyft 的董事;
    协会会员联合广场创投(Union Square Ventures)已投资 Coinbase 和 Stripe;
    Frederic Court 是协会成员 Farfetch 的董事,也是 Felix Capital 的创始人。Felix Capital 此前投资了 David Marcus 的初创公司 Zong;
    Wences Casares 是协会成员 Xapo 的创始人和 CEO,他同时也是 PayPal 的董事,并曾担任该协会非营利性成员 Kiva 的董事。Xapo 还曾获得同为协会成员的 Ribbit Capital 投资。


虽然这些人可能没有直接参与 Libra 项目,但他们之间的联系表明,Libra 协会可能没有 Facebook 宣称的那么“多样化和全球化”。这些联系甚至触及了 Libra 协会的最高领导层。

到目前为止,向瑞士政府提交的文件中已经确认了三位领导者:David Marcus、Bertrand Perez 和 Kurt Hemecker。

Marcus 早在 Libra 之前就开始研究数字支付了。他创立了一家总部位于日内瓦的在线移动支付提供商 Zong。当他在 2011 年将 Zong 卖给 Ebay 时,Ebay 任命他为 PayPal(当时为 Ebay 所有)移动部门的负责人,并在次年任命他为 PayPal 总裁。2014 年,他离开了 PayPal,投身 Facebook。

Perez 和 Hemecker 之前曾在 Zong 担任高管,后来在 Marcus 担任总裁期间又在 PayPal 任职。根据他们在领英上的资料,Perez 现在是 Libra 协会的常务董事兼首席运营官,Hemecker 则是业务发展主管。

根据 Libra 的白皮书,常务董事将领导执行团队,负责审查 Libra 的网络安全,监控 Libra 的经济发展轨迹,并招募新的协会成员。Marcus 在正式文件中被确定为董事会成员,常务董事也是如此。

哥伦比亚大学法学院的 Pistor 称,让 Marcus 和两名长期共事的同事在一开始就领导该协会,可能会让 Facebook 对该组织未来的文化产生强大的影响力。董事会成员任期一年,但可以无限期连任。

“他们行动迅速,把自己的人安置到位,”Pistor 说,“常务董事将在一开始就为公司定下基调,这给了他们很大的控制权。”

协会对这一观点表示异议。该协会政策主管 Dante Disparte 表示,尽管 Facebook 在发展 Libra 协会以及开发 Libra 网络方面发挥了关键作用,但该公司“不会比其他任何成员拥有更大的权利、义务或投票权”。

 
为什么 Libra 的管理如此重要?
 

Libra 的白皮书和提交给瑞士政府的文件显示,协会将领导一个类似于其他非营利机构的组织。

所有的成员公司将组成“委员会(Council)”,该委员会将每年召开两次会议,做出重大决定,如增加新成员或改变 Libra 的技术基础。由于 Libra 成员比较多,会面频率也比较低,所以另外两组人员会更有规律地对 Libra 进行管理。委员会选出的董事会将负责 Libra 更广泛的战略方向。由董事会任命的执行委员会将负责 Libra 的日常运营控制。

Libra 协会的章程尚未得到批准,预计将提供更多关于该组织完整、正式领导者名单及其运作方式的细节。

Marcus 强调,协会将促进一项重要的公益事业,使转账变得更快、更便宜。为了实现这一目标,Facebook 子公司 Calibra 将推出一个数字钱包,供用户保存、存储和发送 Libra。其他公司也可以开发类似的服务,不过专家们一致认为,由于 Facebook 拥有庞大的全球用户基础,它大概率是最快、采用最最广泛的公司。Facebook 表示,Calibra 将独立运营,两家公司不打算共享用户数据。

消费者隐私倡导组织 Electronic Frontier Foundation 战略主管 Danny O'Brien 表示,他担心协会成员之间的关系,可能会使 Libra 的其他数字钱包或其他有相同愿景的加密项目难以与之竞争。

“鼓励你使用 Facebook 的软件和服务可能符合所有这些公司的利益,因为他们现在已经参与其中,”O'Brien 解释称,“他们希望 Facebook 的服务能够胜出,哪怕其他项目可能对消费者更有利。”

该协会的另一个关键角色是管理储备,这是一篮子政府发行的金融工具,将以 1:1 的比例与 Libra 锚定,并根据需要波动,以稳定 Libra 的价值。

如果 Libra 的增长速度迅速,立法者担心这种储备会对世界各国政府和经济产生重大影响。他们还担心,这可能会将权力集中在已经占据主导地位的 Facebook 或一个紧密联系的大公司集团之下。

众议院议员 Maxine Waters 在听证会上表示:“如果 Facebook 的计划实现,该公司及其合作伙伴将产生巨大的经济影响力,可能会破坏货币和政府的稳定。”Marcus 则表示,Libra 的目标不是与主权货币或政府竞争。

Libra 的成员公司必须投资 1000 万美元才能加入。Facebook 表示,他们将以存款利息的形式从投资中获得回报。这笔资金将首先用于支付协会的运营成本,然后再分配给成员公司。一些专家担心,这可能会阻碍委员会批准新成员加入并使该组织进一步多样化。

“如果你靠 Libra 赚了很多钱,为什么愿意分享?”Pistor 不禁反问。

尽管 Libra 有利他主义的目标,但一些专家和立法者认为,公共产品,如货币和支付系统,以及使用它们所产生的消费者投资数据,公共机构能更好地处理。法国和德国的财政部长最近公开反对 Libra 在欧洲运作。同样密切关注 Libra 的美联储也正在开发一种即时转账系统,可能会给美国消费者带来一些与 Libra 类似的便利。

“我们可以把马克 • 扎克伯格传唤至国会,甚至公开让他难堪,但我们不能投票让他退出,而在美联储,我们有公共责任(public accountability)。”加州大学欧文分校(University of California, Irvine)银行法教授 Mehrsa Baradaran 表示,“在这么敏感的事情上,我们为什么要信任 Facebook,而不是自己的公共机构?”

 
本文来自 CNN:https://edition.cnn.com/2019/09/29/tech/libra-association-connections/index.html
原文作者:Clare Duffy
Odaily 星球日报译者 | 念银思唐 查看全部
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在启动 Libra 的过程中,Facebook 面临的最大障碍可能是缺乏信任和来自全球监管机构的反对,这些监管机构担心 Libra 对隐私和金融稳定的潜在影响,以及 Facebook 在管理 Libra 方面充当的角色。

对于这些批评,Facebook 回应称,负责管理其加密货币的是 Libra 协会——一个总部位于瑞士的独立组织,这是一个由公司和非营利组织组成的联盟,以作为 Facebook 和其开发项目之间的过渡组织。Facebook 表示,它将确保自己和其他任何公司都不会对 Libra 产生过大的影响。该组织有 28 个“创始成员”,但未来计划增加到 100 个。

然而,这些创始成员中有许多人与 Facebook、以及成员彼此之间都有着密切的个人、职业和投资关系,这让 Facebook 对该协会的定性受到了质疑。这些错综复杂的关系甚至触及该组织的最高领导层,专家表示,这让外界对 Facebook 对该项目的持续影响力以及谁的价值观将适用于 Libra 产生了疑问。

哥伦比亚大学法学院教授、公司治理和金融专家 Katharina Pistor 表示:“当 Libra 白皮书称 Facebook 只是 100 个成员之一时,你可以亲眼看到,这并不完全正确。”

这一点至关重要,因为 Libra 的目标以及 Libra 协会将承担的责任,以前主要由政府和央行承担。

Libra 是一种基于 Facebook 开发的开源区块链技术的加密货币。与大多数加密货币不同,它被设计用于交易,而不是投资。人们可以利用 Libra 给朋友们汇款,或者通过电子邮件等在线支付方式——免费(或至少更便宜)、轻松地通过数字钱包应用程序支付,Facebook 的子公司将提供首个数字钱包应用程序。Facebook 称 Libra 可以改善世界各地的金融服务。

许多专家和立法者认为,Facebook 的数十亿用户将使 Libra 成为使用最广泛的加密货币,并有可能使其足以与美元等政府支持的货币相抗衡,从而潜在地威胁到传统金融体系的稳定性。Libra 协会将负责监管这种货币:确保其保值、决定如何与监管机构合作以及如何保护用户的隐私。

这就是为什么监管机构特别担心 Facebook 会对 Libra 协会产生重大影响。一些人不相信它会放弃管理这么一个野心勃勃的项目,更遑论 Facebook 确有多次黑历史,包括侵犯用户隐私、其平台被外国不法分子利用等,其中最臭名昭著的指控是干涉美国大选。今年 7 月,在众议院金融服务委员会和参议院银行委员会就该项目举行的两次听证会上,许多议员重申了这种担忧。

“Facebook 首席执行官马克 · 扎克伯格和高管们已经一次又一次地证明,他们不懂管理或问责,”俄亥俄州民主党参议员 Sherrod Brown 言辞激烈。Libra 之争发生之际,Facebook 和其他大型科技公司也因反垄断问题面临两党调查。

那么按照 Facebook 的说法,Libra 协会的目的是帮助人们对这个项目产生信任。

“我们如此设计 Libra 的原因是,Facebook 只是 Libra 协会 100 个不同成员之一,没有特权,这意味着你不必信任 Facebook,”Libra 创始人 David Marcus 在听证会上告诉立法者。

尽管 Marcus 已经承诺要等到获得监管部门的批准,但也公开表示仍然计划明年推出 Libra。按理来说,Libra 协会在美国以外的地方成立并不需要美国监管机构的批准,但如果没有美国用户,它将很难获得吸引力。尽管该协会仍处于早期阶段,但其创始成员公司之间的联系可能会使其更难获得议员们的信任。

 
以 David Marcus 为中心,Libra 协会 “布了” 一张关系网
 

这种联系很大程度上始于 Marcus 本人。

Marcus 是 Libra 的创始人。他现在管理着 Facebook 旗下开发与 Libra 相关产品和服务的子公司,还是 Libra 协会执行领导团队的成员。Marcus 在去年之前一直是协会成员之一 Coinbase 的董事,并曾是另一家成员公司 PayPal 的总裁。

Facebook 虽然声称并未控制 Libra,然而 Libra 协会目前 28 个管理者中,多数是存在密切的个人、职业和投资联系。如下图所示,这个关系网包含创始成员公司的 11 位高管、董事会成员、创始人或个人朋友。

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“所以,我们在讨论的是一种基本上由大型企业组成的非民主选定联盟控制的货币咯?”纽约民主党议员 Alexandria Ocasio-Cortez 在听证会上发问。

Facebook 表示,在 Libra 公开之前的几个月里,该公司与多家机构就加入该协会进行了接触。最后的 28 名创始成员包括 Facebook 以及其他支付、科技、风投和电信公司,以及 4 家非营利组织。

Marcus 在听证会上对议员们解释道,这些公司都希望“建立这个网络以解决问题”,并补充说,任何符合一套公共准则的组织都可以加入。这些成员公司自己也提出了加入协会的各种理由,包括对区块链技术的商业应用感兴趣,以及希望改善获得金融服务的渠道。其他人则表示,他们只是不想错过参与一个具有潜在革命性项目的机会。

Facebook 曾表示,该协会将是 Libra 的独立监督者,在 Libra 度过发展阶段后,Facebook 的影响力将与任何其他成员相同。然而,Libra 协会的许多创始成员都与 Facebook、Marcus 或其他人存在其他联系。这里有几个例子:


    Peter Thiel 创立了 PayPal 并将其卖给了 Ebay。他是 Facebook 的第一个主要投资者,现在是该公司的董事会成员。Thiel 还通过他的风投公司对同为协会成员的 Spotify、Lyft 和 Stripe 进行了投资;
    马克 · 扎克伯格(Mark Zuckerberg)是 Facebook 的创始人,也是协会成员“突破计划”(Breakthrough Initiative)的三名董事之一。他也是 Spotify 创始人兼首席执行官 Daniel Ek 的私人朋友——2016 年,扎克伯格还参加了 Ek 的婚礼;
    风险投资公司 Andreessen Horowitz 是 Libra 的创始成员,也是 Facebook 的早期投资者。该公司还投资了 Lyft、Stripe、Coinbase 和 Anchorage。其联合创始人 Marc Andreessen 是 Facebook 的董事会成员,在 Ebay 拥有 PayPal 的时候,他曾是 Ebay 的董事。另一位联合创始人 Ben Horowitz 是 Lyft 的董事;
    协会会员联合广场创投(Union Square Ventures)已投资 Coinbase 和 Stripe;
    Frederic Court 是协会成员 Farfetch 的董事,也是 Felix Capital 的创始人。Felix Capital 此前投资了 David Marcus 的初创公司 Zong;
    Wences Casares 是协会成员 Xapo 的创始人和 CEO,他同时也是 PayPal 的董事,并曾担任该协会非营利性成员 Kiva 的董事。Xapo 还曾获得同为协会成员的 Ribbit Capital 投资。



虽然这些人可能没有直接参与 Libra 项目,但他们之间的联系表明,Libra 协会可能没有 Facebook 宣称的那么“多样化和全球化”。这些联系甚至触及了 Libra 协会的最高领导层。

到目前为止,向瑞士政府提交的文件中已经确认了三位领导者:David Marcus、Bertrand Perez 和 Kurt Hemecker。

Marcus 早在 Libra 之前就开始研究数字支付了。他创立了一家总部位于日内瓦的在线移动支付提供商 Zong。当他在 2011 年将 Zong 卖给 Ebay 时,Ebay 任命他为 PayPal(当时为 Ebay 所有)移动部门的负责人,并在次年任命他为 PayPal 总裁。2014 年,他离开了 PayPal,投身 Facebook。

Perez 和 Hemecker 之前曾在 Zong 担任高管,后来在 Marcus 担任总裁期间又在 PayPal 任职。根据他们在领英上的资料,Perez 现在是 Libra 协会的常务董事兼首席运营官,Hemecker 则是业务发展主管。

根据 Libra 的白皮书,常务董事将领导执行团队,负责审查 Libra 的网络安全,监控 Libra 的经济发展轨迹,并招募新的协会成员。Marcus 在正式文件中被确定为董事会成员,常务董事也是如此。

哥伦比亚大学法学院的 Pistor 称,让 Marcus 和两名长期共事的同事在一开始就领导该协会,可能会让 Facebook 对该组织未来的文化产生强大的影响力。董事会成员任期一年,但可以无限期连任。

“他们行动迅速,把自己的人安置到位,”Pistor 说,“常务董事将在一开始就为公司定下基调,这给了他们很大的控制权。”

协会对这一观点表示异议。该协会政策主管 Dante Disparte 表示,尽管 Facebook 在发展 Libra 协会以及开发 Libra 网络方面发挥了关键作用,但该公司“不会比其他任何成员拥有更大的权利、义务或投票权”。

 
为什么 Libra 的管理如此重要?
 

Libra 的白皮书和提交给瑞士政府的文件显示,协会将领导一个类似于其他非营利机构的组织。

所有的成员公司将组成“委员会(Council)”,该委员会将每年召开两次会议,做出重大决定,如增加新成员或改变 Libra 的技术基础。由于 Libra 成员比较多,会面频率也比较低,所以另外两组人员会更有规律地对 Libra 进行管理。委员会选出的董事会将负责 Libra 更广泛的战略方向。由董事会任命的执行委员会将负责 Libra 的日常运营控制。

Libra 协会的章程尚未得到批准,预计将提供更多关于该组织完整、正式领导者名单及其运作方式的细节。

Marcus 强调,协会将促进一项重要的公益事业,使转账变得更快、更便宜。为了实现这一目标,Facebook 子公司 Calibra 将推出一个数字钱包,供用户保存、存储和发送 Libra。其他公司也可以开发类似的服务,不过专家们一致认为,由于 Facebook 拥有庞大的全球用户基础,它大概率是最快、采用最最广泛的公司。Facebook 表示,Calibra 将独立运营,两家公司不打算共享用户数据。

消费者隐私倡导组织 Electronic Frontier Foundation 战略主管 Danny O'Brien 表示,他担心协会成员之间的关系,可能会使 Libra 的其他数字钱包或其他有相同愿景的加密项目难以与之竞争。

“鼓励你使用 Facebook 的软件和服务可能符合所有这些公司的利益,因为他们现在已经参与其中,”O'Brien 解释称,“他们希望 Facebook 的服务能够胜出,哪怕其他项目可能对消费者更有利。”

该协会的另一个关键角色是管理储备,这是一篮子政府发行的金融工具,将以 1:1 的比例与 Libra 锚定,并根据需要波动,以稳定 Libra 的价值。

如果 Libra 的增长速度迅速,立法者担心这种储备会对世界各国政府和经济产生重大影响。他们还担心,这可能会将权力集中在已经占据主导地位的 Facebook 或一个紧密联系的大公司集团之下。

众议院议员 Maxine Waters 在听证会上表示:“如果 Facebook 的计划实现,该公司及其合作伙伴将产生巨大的经济影响力,可能会破坏货币和政府的稳定。”Marcus 则表示,Libra 的目标不是与主权货币或政府竞争。

Libra 的成员公司必须投资 1000 万美元才能加入。Facebook 表示,他们将以存款利息的形式从投资中获得回报。这笔资金将首先用于支付协会的运营成本,然后再分配给成员公司。一些专家担心,这可能会阻碍委员会批准新成员加入并使该组织进一步多样化。

“如果你靠 Libra 赚了很多钱,为什么愿意分享?”Pistor 不禁反问。

尽管 Libra 有利他主义的目标,但一些专家和立法者认为,公共产品,如货币和支付系统,以及使用它们所产生的消费者投资数据,公共机构能更好地处理。法国和德国的财政部长最近公开反对 Libra 在欧洲运作。同样密切关注 Libra 的美联储也正在开发一种即时转账系统,可能会给美国消费者带来一些与 Libra 类似的便利。

“我们可以把马克 • 扎克伯格传唤至国会,甚至公开让他难堪,但我们不能投票让他退出,而在美联储,我们有公共责任(public accountability)。”加州大学欧文分校(University of California, Irvine)银行法教授 Mehrsa Baradaran 表示,“在这么敏感的事情上,我们为什么要信任 Facebook,而不是自己的公共机构?”

 
本文来自 CNN:https://edition.cnn.com/2019/09/29/tech/libra-association-connections/index.html
原文作者:Clare Duffy
Odaily 星球日报译者 | 念银思唐

监管关难过,高管承认Libra存在推迟发布可能

资讯odaily 发表了文章 • 2019-09-29 10:54 • 来自相关话题

 Libra协会(Libra Association)常务董事兼首席运营官Bertrand Perez高管向路透社表示,由于在世界各地都存在监管方面的担忧,Libra可能会推迟发布。

三个月前,Facebook(FB.O)宣布计划在2020年6月推出这种加密货币,并与包括其他美国科技巨头在内的合作伙伴联合组成了Libra协会以管理该项目。

然而,将加密货币纳入主流的尝试在全球范围内遭遇了监管和政治上的怀疑,法国和德国已相继表态将阻止Libra在欧洲开展业务。

Bertrand Perez表示,该协会正继续与欧洲及其它地区的监管机构进行讨论,以减轻人们的担忧。

    在联合国日内瓦办事处接受采访时,Perez谈到了(Libra)2020年6月的预定发布日期,他表示:“当我们在六月公布该项目时,那是我们的目标。但推迟一到两个季度也可以接受。重要的是,我们需要遵守监管机构的规定,我们需要确保他们与我们站在同一条船上,完全接受我们的解决方案。我们需要确保他们与我们合作,对我们的解决方案完全满意。我们知道,我们必须回答来自大西洋两岸和世界其他地区监管机构的许多问题。”


随着Facebook向电子商务领域的扩张,Libra将获得包括银行存款和短期政府证券在内的现实世界资产储备的支持,并由现拥有28个成员的Libra协会进行管理。

这一结构旨在增进信任及稳定性,价格波动正困扰着加密货币,使其无法用于商业和支付。

上周,Facebook负责该项目的高管David Marcus在接受采访时曾表示,该公司仍计划在2020年推出这种数字货币。

    “我们的目标仍然是明年推出Libra。在那之前,我们需要充分解决所有问题,创造一个合适的监管环境。”


迄今为止,Libra协会在该项目的知名度上一直落后于Facebook,但Perez强调,该协会独立于Facebook,后者在协会的决策中将拥有与其他成员同等的投票权。

Libra协会的其他成员包括沃达丰(Vodafone)、PayPal、万事达卡(Mastercard)和Visa。

在今年五月加入Libra之前,Perez曾是PayPal支付工程高级主管。他补充表示:“众所周知,这个项目是在Facebook孵化并在Facebook启动的,但在早期阶段该项目便已决定,这应该是一个公共产品,而非由单实体控制。”

Perez最后强调:“Libra协会显然是一个协会,而不是Facebook的子公司。”


本文来自路透社,原文作者:Brenna Hughes Neghaiwi
Odaily 星球日报译者 | Azuma 查看全部
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 Libra协会(Libra Association)常务董事兼首席运营官Bertrand Perez高管向路透社表示,由于在世界各地都存在监管方面的担忧,Libra可能会推迟发布。

三个月前,Facebook(FB.O)宣布计划在2020年6月推出这种加密货币,并与包括其他美国科技巨头在内的合作伙伴联合组成了Libra协会以管理该项目。

然而,将加密货币纳入主流的尝试在全球范围内遭遇了监管和政治上的怀疑,法国和德国已相继表态将阻止Libra在欧洲开展业务。

Bertrand Perez表示,该协会正继续与欧洲及其它地区的监管机构进行讨论,以减轻人们的担忧。


    在联合国日内瓦办事处接受采访时,Perez谈到了(Libra)2020年6月的预定发布日期,他表示:“当我们在六月公布该项目时,那是我们的目标。但推迟一到两个季度也可以接受。重要的是,我们需要遵守监管机构的规定,我们需要确保他们与我们站在同一条船上,完全接受我们的解决方案。我们需要确保他们与我们合作,对我们的解决方案完全满意。我们知道,我们必须回答来自大西洋两岸和世界其他地区监管机构的许多问题。”



随着Facebook向电子商务领域的扩张,Libra将获得包括银行存款和短期政府证券在内的现实世界资产储备的支持,并由现拥有28个成员的Libra协会进行管理。

这一结构旨在增进信任及稳定性,价格波动正困扰着加密货币,使其无法用于商业和支付。

上周,Facebook负责该项目的高管David Marcus在接受采访时曾表示,该公司仍计划在2020年推出这种数字货币。


    “我们的目标仍然是明年推出Libra。在那之前,我们需要充分解决所有问题,创造一个合适的监管环境。”



迄今为止,Libra协会在该项目的知名度上一直落后于Facebook,但Perez强调,该协会独立于Facebook,后者在协会的决策中将拥有与其他成员同等的投票权。

Libra协会的其他成员包括沃达丰(Vodafone)、PayPal、万事达卡(Mastercard)和Visa。

在今年五月加入Libra之前,Perez曾是PayPal支付工程高级主管。他补充表示:“众所周知,这个项目是在Facebook孵化并在Facebook启动的,但在早期阶段该项目便已决定,这应该是一个公共产品,而非由单实体控制。”

Perez最后强调:“Libra协会显然是一个协会,而不是Facebook的子公司。”


本文来自路透社,原文作者:Brenna Hughes Neghaiwi
Odaily 星球日报译者 | Azuma

“银行鼻祖”美第奇后人正积极拥抱区块链,誓要实现“去中心化银行”愿景

资讯huoxing 发表了文章 • 2019-09-27 15:18 • 来自相关话题

 
 

又一家对加密货币持友好态度的银行即将迎来第一位客户。



CoinDesk 独家消息,美第奇银行将于今年 10 月推出私人测试版。这家总部位于波多黎各的银行,将与全球其他家公司共同测试数字登陆流程、门户网站及其应用程序编程接口。美第奇银行首席执行官埃德·博伊尔(Ed Boyle)对 CoinDesk 表示,其中两三家公司将开展加密业务,至少有一家将成为交易所。这些公司目前正在测试阶段,银行系统是否能扩展以适应交易量,这很有指导意义。

“加密公司是高吞吐量型的客户,”美第奇银行首席执行官埃德·博伊尔表示,“如果我们能处理这些业务的话,我们能够处理任何事情。”美第奇银行,在文艺复兴时期由意大利银行家族的后代洛伦佐·德美第奇(Lorenzo de’ Medici)王子建立。美第奇银行将成为对加密公司开放的金融机构体系中的新成员。

大多数银行不愿意为该领域提供服务,因为他们认为,相对于业务产生的收入来说,洗钱的风险将带来高昂的合规成本。只有少数美国的银行愿意为加密公司提供服务,包括加利福尼亚州 Silvergate 银行、纽约大都会商业银行(Metropolitan Commercial)、Signature 银行和 Quontic 银行。德国的 Fidor 银行也有加密客户,其在美国的运营由博伊尔进行监督。

博伊尔说:“全世界对加密技术持友好态度的银行只有不到 10 家。







一、  10 亿美元的目标 


今年年底,美第奇银行将进入开放测试阶段,这是一个用户数量有限的非完全运营环境,其计划在 2020 年第一季度全面启动,目标是管理存款和资产总额,在 3 年内达到 10 亿美元。

博伊尔说,美第奇的目标是将客户数量在金融科技公司(包括加密业务)、进出口公司和私人财富客户三者之间平分。 “但不知道什么时候能实现看似对等的目标。正如战士们的计划,直到被打中嘴巴后,才意识到没有一个作战计划能在第一次与敌人接触时幸存下来一样,我们非常期待我们的计划在推向市场后,能有很大的调整。”

博伊尔说,虽然该银行对加密银行业务公司的兴趣并不是无限的,但美第奇愿意将其总业务的三分之一或一半作为加密客户业务。

经波多黎各金融机构委员会办公室授权成为国际金融实体(IFE)后,美第奇银行现有 6 名员工,并计划今年年底前增加员工数量至 20,2020 年底增加到 50,2021 年底增加到 100。与此同时,博伊尔正在与其不愿透露姓名的第三方公司合作,帮助美第奇银行分析区块链数据。博伊尔认为,观察公共分类账上资金的流动情况,比传统检测可疑活动的方式更为有效。“分析区块链数据要比分析薪水数据容易得多,” 他说。“在与加密相关的银行业务公司,我们不需要做假设,只需找出钱包地址,并分析该钱包地址的历史记录即可。”


长远来看,美第奇的目标是使用区块链技术。







二、  更大的目标


博伊尔说,美第奇的最终目标是实现去中心化银行业务。为此,他正在与全球的数字银行进行谈判,关于如何创建一个具有多个可互操作的区块链网络,能够实现方便即时地共享 “了解你的客户(KYC)” 信息、身份传输、实时跨境支付和账户转账。数字银行通常被定义为,没有分支机构、仅通过移动应用程序或网络为客户提供服务的银行服务提供商。然而,博伊尔保留了 “拥有实际许可证的,不是那些在某些传统银行基础上使用预付卡的提供商” 这一术语,这是对为传统银行后端提供服务的金融科技初创公司的嘲讽。这里的每一家银行都将在区块链网络上运行一个节点,并可以访问这些地区的本地支付渠道。博伊尔说,目前,只有大型中心化外汇交易柜台才能实现大型银行之间的跨境交易。他说,美第奇的区块链网络,能够让小型数字银行围绕这些大型机构开展业务。博伊尔认为,那些高调宣布使用区块链来结算内部客户转账的银行,并不是真正地在使用区块链技术,因为它们只涉及一个节点。由于多个节点是由不同的银行运行的,在美第奇提出的网络中的参与者们,可以信任区块链作为一个不可变的记录系统。

    博伊尔说:“只有在有交易对手的地方部署区块链才有意义。区块链技术不是富国银行纽约分行(Wells Fargo New York)和伦敦分行(Wells Fargo London)之间的东西。



这种设定能够给客户带来的另一个好处是,他们可以通过 “一键式” 操作来完成银行之间的账户切换,这与通常将资金转移到新机构的冗杂操作形成了鲜明对比。博伊尔说,无摩擦切换 “对银行业来说是一种诅咒”,他总结道:“银行喜欢建有围墙的花园,让你很难把钱拿到别处去。我们想让你能够很容易地把钱送到别处去,不管是从一个地方到另一个地方,还是从一家银行到另一家银行。”


文章来源:CoinDesk中文版 查看全部
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又一家对加密货币持友好态度的银行即将迎来第一位客户。




CoinDesk 独家消息,美第奇银行将于今年 10 月推出私人测试版。这家总部位于波多黎各的银行,将与全球其他家公司共同测试数字登陆流程、门户网站及其应用程序编程接口。美第奇银行首席执行官埃德·博伊尔(Ed Boyle)对 CoinDesk 表示,其中两三家公司将开展加密业务,至少有一家将成为交易所。这些公司目前正在测试阶段,银行系统是否能扩展以适应交易量,这很有指导意义。

“加密公司是高吞吐量型的客户,”美第奇银行首席执行官埃德·博伊尔表示,“如果我们能处理这些业务的话,我们能够处理任何事情。”美第奇银行,在文艺复兴时期由意大利银行家族的后代洛伦佐·德美第奇(Lorenzo de’ Medici)王子建立。美第奇银行将成为对加密公司开放的金融机构体系中的新成员。

大多数银行不愿意为该领域提供服务,因为他们认为,相对于业务产生的收入来说,洗钱的风险将带来高昂的合规成本。只有少数美国的银行愿意为加密公司提供服务,包括加利福尼亚州 Silvergate 银行、纽约大都会商业银行(Metropolitan Commercial)、Signature 银行和 Quontic 银行。德国的 Fidor 银行也有加密客户,其在美国的运营由博伊尔进行监督。

博伊尔说:“全世界对加密技术持友好态度的银行只有不到 10 家。


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一、  10 亿美元的目标 


今年年底,美第奇银行将进入开放测试阶段,这是一个用户数量有限的非完全运营环境,其计划在 2020 年第一季度全面启动,目标是管理存款和资产总额,在 3 年内达到 10 亿美元。

博伊尔说,美第奇的目标是将客户数量在金融科技公司(包括加密业务)、进出口公司和私人财富客户三者之间平分。 “但不知道什么时候能实现看似对等的目标。正如战士们的计划,直到被打中嘴巴后,才意识到没有一个作战计划能在第一次与敌人接触时幸存下来一样,我们非常期待我们的计划在推向市场后,能有很大的调整。”

博伊尔说,虽然该银行对加密银行业务公司的兴趣并不是无限的,但美第奇愿意将其总业务的三分之一或一半作为加密客户业务。

经波多黎各金融机构委员会办公室授权成为国际金融实体(IFE)后,美第奇银行现有 6 名员工,并计划今年年底前增加员工数量至 20,2020 年底增加到 50,2021 年底增加到 100。与此同时,博伊尔正在与其不愿透露姓名的第三方公司合作,帮助美第奇银行分析区块链数据。博伊尔认为,观察公共分类账上资金的流动情况,比传统检测可疑活动的方式更为有效。“分析区块链数据要比分析薪水数据容易得多,” 他说。“在与加密相关的银行业务公司,我们不需要做假设,只需找出钱包地址,并分析该钱包地址的历史记录即可。”


长远来看,美第奇的目标是使用区块链技术。


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二、  更大的目标


博伊尔说,美第奇的最终目标是实现去中心化银行业务。为此,他正在与全球的数字银行进行谈判,关于如何创建一个具有多个可互操作的区块链网络,能够实现方便即时地共享 “了解你的客户(KYC)” 信息、身份传输、实时跨境支付和账户转账。数字银行通常被定义为,没有分支机构、仅通过移动应用程序或网络为客户提供服务的银行服务提供商。然而,博伊尔保留了 “拥有实际许可证的,不是那些在某些传统银行基础上使用预付卡的提供商” 这一术语,这是对为传统银行后端提供服务的金融科技初创公司的嘲讽。这里的每一家银行都将在区块链网络上运行一个节点,并可以访问这些地区的本地支付渠道。博伊尔说,目前,只有大型中心化外汇交易柜台才能实现大型银行之间的跨境交易。他说,美第奇的区块链网络,能够让小型数字银行围绕这些大型机构开展业务。博伊尔认为,那些高调宣布使用区块链来结算内部客户转账的银行,并不是真正地在使用区块链技术,因为它们只涉及一个节点。由于多个节点是由不同的银行运行的,在美第奇提出的网络中的参与者们,可以信任区块链作为一个不可变的记录系统。


    博伊尔说:“只有在有交易对手的地方部署区块链才有意义。区块链技术不是富国银行纽约分行(Wells Fargo New York)和伦敦分行(Wells Fargo London)之间的东西。




这种设定能够给客户带来的另一个好处是,他们可以通过 “一键式” 操作来完成银行之间的账户切换,这与通常将资金转移到新机构的冗杂操作形成了鲜明对比。博伊尔说,无摩擦切换 “对银行业来说是一种诅咒”,他总结道:“银行喜欢建有围墙的花园,让你很难把钱拿到别处去。我们想让你能够很容易地把钱送到别处去,不管是从一个地方到另一个地方,还是从一家银行到另一家银行。”


文章来源:CoinDesk中文版

扎克伯格再谈Libra:最关心的是确保能做好这件事

资讯odaily 发表了文章 • 2019-09-26 11:37 • 来自相关话题

 Facebook首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)表示,在一系列严重丑闻侵蚀了人们对该公司的信任之后,这家以“快速行动、打破常规”而闻名的公司正转而采取一种“先观望、后行动”的策略,以推出虚拟现实(VR)和加密货币等新科技。

扎克伯格在位于硅谷的Facebook总部接受《日经亚洲评论》独家采访时谈到:“在过去几年里,Facebook和其他大型互联网公司确实处于许多重要的社会问题的中心。”

扎克伯格承认,在保护隐私、确保用户福祉以及防止选举干预等领域,Facebook在一些需要他们去做的工作方面落后了。

这家社交媒体巨头一直在努力应对其前所未有的增长及其开创的数据经济崛起所带来的后果。包括剑桥分析公司(Cambridge Analytica)数据泄露和威胁民主的“假新闻”传播在内的问题,已引发了许多用户的愤怒和不信任。

在采访过程中,扎克伯格穿着标志性的T恤、牛仔裤和运动鞋,努力摆脱自己“破坏者”的形象,并表明他和Facebook已经成熟,从这些挑战中吸取了教训。

扎克伯格表示,该公司经历了“重大重心转移”,以便以一种更为积极地方式应对风险。

    “过去,我们的方法更多的是——好吧,让我们来构建一个工具。如果我们看到人们以不好的方式使用某个东西,就会想办法努力阻止它。”

    “但我认为,现在的情况是,使用这些工具的人太多了,以至于我们不能等到发布了一些东西后才开始着手减少对它的不良使用。我们必须走在前面。”


为此,他呼吁采取建立人工智能系统等措施,帮助识别和删除潜在的危险内容,而不是等待用户报告。

    “然而,我也希望确保我们在处理这些重大社会问题的同时,继续创新和提升科技水平。”


扎克伯格详细阐述了自己的愿景,即使用虚拟现实和增强现实技术来改变沟通,这是Facebook宣称的帮助人们建立联系的使命的一部分。他表示:“这是第一次,科技让你感觉到自己和另一个人在一起。”

这项科技也适用于职场。扎克伯格解释称:“到处都有人才,但机会非常集中,通常在城市。但在未来,有了VR技术。我认为你可以选择自己想住在哪里,想生活在什么样的社区,但你可以在任何地方获得你想要的那种机会。我确实认为,这将对社会产生深远的均衡效应,对整体经济非常重要。”

但同时,人们也对虚拟现实系统能在用户的身体和眼睛运动上采集大量数据表示担忧。扎克伯格试图缓解这些忧虑,他解释称,Facebook针对Oculus Rift VR头盔等硬件的隐私保护模式与针对其他一些服务的模式不同,很多信息存储在设备本身,而非线上。

Facebook试图创建加密货币Libra的计划,也让许多国家的当局对其潜在的全球金融体系影响感到担忧。扎克伯格将这种加密货币宣传为帮助新兴经济体的人们参与金融体系的一种方式。他也强调有必要与监管机构进行对话,以解决这种不安。

    “很多人都有疑问和担忧,我们致力于确保在取得进展之前解决所有这些问题。”


当被问及Facebook的2020年(Libra)发布计划时,这位首席执行官回避了这个问题。扎克伯格说:“很明显,我们希望在不久的将来取得进展,而不是让这一计划需要很多年才能推出。但现在我真正关注的是确保我们能够做好这件事。”

扎克伯格最后表示:“这种方法的一部分以及我们的改变是,现在当我们做一些对社会非常敏感的事情时,我们希望有一段时间可以出去讨论,通过协商获得反馈,进而解决问题,然后再推出。这与我们五年前可能采取的方法截然不同。但我认为,这是我们在现有规模下进行这项工作的正确方式。”
 

本文来自《日经亚洲评论》(Nikkei Asian Review),原文作者:Kellchi Murayama
Odaily 星球日报译者 | Azuma 查看全部
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 Facebook首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)表示,在一系列严重丑闻侵蚀了人们对该公司的信任之后,这家以“快速行动、打破常规”而闻名的公司正转而采取一种“先观望、后行动”的策略,以推出虚拟现实(VR)和加密货币等新科技。

扎克伯格在位于硅谷的Facebook总部接受《日经亚洲评论》独家采访时谈到:“在过去几年里,Facebook和其他大型互联网公司确实处于许多重要的社会问题的中心。”

扎克伯格承认,在保护隐私、确保用户福祉以及防止选举干预等领域,Facebook在一些需要他们去做的工作方面落后了。

这家社交媒体巨头一直在努力应对其前所未有的增长及其开创的数据经济崛起所带来的后果。包括剑桥分析公司(Cambridge Analytica)数据泄露和威胁民主的“假新闻”传播在内的问题,已引发了许多用户的愤怒和不信任。

在采访过程中,扎克伯格穿着标志性的T恤、牛仔裤和运动鞋,努力摆脱自己“破坏者”的形象,并表明他和Facebook已经成熟,从这些挑战中吸取了教训。

扎克伯格表示,该公司经历了“重大重心转移”,以便以一种更为积极地方式应对风险。


    “过去,我们的方法更多的是——好吧,让我们来构建一个工具。如果我们看到人们以不好的方式使用某个东西,就会想办法努力阻止它。”

    “但我认为,现在的情况是,使用这些工具的人太多了,以至于我们不能等到发布了一些东西后才开始着手减少对它的不良使用。我们必须走在前面。”



为此,他呼吁采取建立人工智能系统等措施,帮助识别和删除潜在的危险内容,而不是等待用户报告。


    “然而,我也希望确保我们在处理这些重大社会问题的同时,继续创新和提升科技水平。”



扎克伯格详细阐述了自己的愿景,即使用虚拟现实和增强现实技术来改变沟通,这是Facebook宣称的帮助人们建立联系的使命的一部分。他表示:“这是第一次,科技让你感觉到自己和另一个人在一起。”

这项科技也适用于职场。扎克伯格解释称:“到处都有人才,但机会非常集中,通常在城市。但在未来,有了VR技术。我认为你可以选择自己想住在哪里,想生活在什么样的社区,但你可以在任何地方获得你想要的那种机会。我确实认为,这将对社会产生深远的均衡效应,对整体经济非常重要。”

但同时,人们也对虚拟现实系统能在用户的身体和眼睛运动上采集大量数据表示担忧。扎克伯格试图缓解这些忧虑,他解释称,Facebook针对Oculus Rift VR头盔等硬件的隐私保护模式与针对其他一些服务的模式不同,很多信息存储在设备本身,而非线上。

Facebook试图创建加密货币Libra的计划,也让许多国家的当局对其潜在的全球金融体系影响感到担忧。扎克伯格将这种加密货币宣传为帮助新兴经济体的人们参与金融体系的一种方式。他也强调有必要与监管机构进行对话,以解决这种不安。


    “很多人都有疑问和担忧,我们致力于确保在取得进展之前解决所有这些问题。”



当被问及Facebook的2020年(Libra)发布计划时,这位首席执行官回避了这个问题。扎克伯格说:“很明显,我们希望在不久的将来取得进展,而不是让这一计划需要很多年才能推出。但现在我真正关注的是确保我们能够做好这件事。”

扎克伯格最后表示:“这种方法的一部分以及我们的改变是,现在当我们做一些对社会非常敏感的事情时,我们希望有一段时间可以出去讨论,通过协商获得反馈,进而解决问题,然后再推出。这与我们五年前可能采取的方法截然不同。但我认为,这是我们在现有规模下进行这项工作的正确方式。”
 

本文来自《日经亚洲评论》(Nikkei Asian Review),原文作者:Kellchi Murayama
Odaily 星球日报译者 | Azuma

SEC盯牢币圈,8月以来6起指控最高罚千万美金

地区panews 发表了文章 • 2019-09-26 11:19 • 来自相关话题

随着Facebook的Libra横空出世,美国诸如SEC(证券交易委员会)等监管机构对加密货币的关注度似乎大幅提升,不仅频频开听证会,指控和罚款也多了起来。

9月24日,就加密货币和Libra的监管问题,美国国会举行主题为“SEC监管:华尔街的巡逻警察”的听证会。就ICO监管问题,SEC主席Jay Clayton认为,ICO监管仍然是个监管难题,目前的《证券法》并没能真正解决问题,目前SEC的监管方式仍然是基于将保护投资者作为首要考量因素。而SEC正在寻求更广而有效的监管方式。

SEC委员Jackson认为,SEC已有规则的确落后于加密行业发展速度,SEC的规则应该朝着鼓励加密货币,为投资者提高行业透明度的方向发展。

实际上,越来越多的ICO项目被SEC盯上,罚单和指控频出,据PANews梳理,自8月以来,美国证劵交易委员会已经将众多公司告上法庭。本文盘点了SEC 8月以来在加密货币领域的6起指控案件,涉及ICO项目公司、数字资产交易所、区块链技术公司、评级公司等,已公开的处罚金额从26万至1024万美元不等。


8月以来SEC发起6起加密融资指控案件


01

时间:8月12日 公司:Reginald Middleton、Veritaseum Inc.和Veritaseum LLC 原因:欺诈和未经注册的ICO 处罚形式:冻结涉嫌1500万美元ICO欺诈的资产

8月12日,美国SEC对一名纽约男子及其两家公司提起诉讼。SEC指控这些实体在2017年末至2018年期间进行欺诈和未经注册的ICO,并要求美国地方法院对被告的相关资产进行紧急冻结。SEC正式对Reginald Middleton、纽约公司Veritaseum Inc.和总部位于特拉华州的Veritaseum LLC提起诉讼。SEC表示,从2017年末到2018年初,被告通过ICO筹集约1480万美元,并声称向投资者做出了重大虚假陈述和疏漏。


02

时间:8月12日 公司:SimplyVital Health.Inc 原因:发行未注册证券 处罚形式:退还筹集资金

8月12日,SEC在官网发文宣布,其已在8月12日对一家位于新英格兰的区块链公司SimplyVital Health.Inc提起诉讼,因该公司向公众提供和出售约630万美元的未注册证券。


03

时间:8月20日 公司:ICO Rating 原因:未能披露发行者披露其数字资产证券发行所得款项 处罚:罚金26万美元

8月20日,SEC对俄罗斯加密分析公司ICO Rating开出罚单,因该公司没有披露那些获得正面评级的加密项目给他们支付了多少钱。目前,ICO Rating已同意支付罚金268,998美元。

据SEC称,ICO Rating在2017年12月至2018年7月期间评估了一些通过特定ICO募集资金的项目,但SEC认为这些项目都属于证券,而且应该对潜在投资者进行适当信息披露。

为此,SEC裁定,ICO Rating的评级违反了1933年《证券法》第17(b)条的反兜售规定。在不承认或否认SEC的调查结果的情况下,ICO Rating评级公司同意停止在未来犯下任何违反这些规定的行为,并支付10.6998万美元的所获收益和延迟利息,以及16.2万美元的民事罚款。


04

时间:8月29日 公司:Bitqyck Inc.及其创始人 原因:运营未注册的数字资产交易所 处罚形式:退还1300万美元筹集资金并民事罚款1024万美元

8月29日,SEC宣布对Bitqyck Inc.及其创始人提起诉讼,指控其涉嫌通过发行证券欺骗投资者,并经营一家未经注册的交易所。据悉,Bitqyck和创始人Bruce Bise及Sam Mendez通过创建并出售数字资产Bitqy和BitqyM从超过1.3万名投资者筹集了超过1300万美元。

SEC沃思堡地区办公室主任David Peavler表示:“数字资产投资是一种非常吸引人的新投资方式,尤其是当投资者认可时,数字资产很容易进入到大众市场。”

在这次诉讼中,Bitqyck需要支付850万美元的民事罚款,两位创始人一共被罚款约174万美元。


05

9月18日 公司:ICOBox及其创始人Nikolay Evdokimov 原因:指控违反美国证券法

9月18日,SEC已经起诉ICOBox及其创始人Nikolay Evdokimov属于未注册经纪商且从事非法证券发行活动。

SEC称,ICOBox及其创始人Nikolay Evdokimov通过向2000多名投资者出售该公司的ICO代币非法募集到约1460万美元资金,并且承诺使用这些代币能在其平台上打折购买其他加密货币,但现在这些代币几乎毫无价值。


06

9月23日 公司:Fantasy Market及其创始人 原因:非法发行ICO

9月23日,美国证券交易委员会(SEC)指控在线成人娱乐平台Fantasy Market首席执行官、27岁的Jonathan Lucas在2017年涉嫌操纵一项欺诈性的首次代币公开发行(ICO)计划。起诉文件表明,除了Lucas,该公司的所有团队成员都是虚构的,文件列出了该公司在宣传ICO时做出的许多虚假陈述。

SEC对加密货币的态度很明确,即ICO产生的数字货币属于证券,因此发行过程需要按照证券法来监管。而比特币不是ICO产生的,因此比特币不属于证券,不在SEC监管范围内。但是数字货币的ETF,属于SEC的监管范畴。目前,SEC要求所有ICO项目都要遵循现有的证券法规,合规注册,否则将受严厉打击。
 

SEC现已批准39个STO,2个ICO
 

尽管SEC对加密资产的非法融资监管力度加大,但也尝试开放了更多的渠道。今年7月,SEC批准区块链初创公司BlockStack用RegA+方式公开对外发行数字货币。同月,SEC批准Props以同样的方式发行STO,募集2560万美元。另据火币研究院发布的数据,截至2018年10月,SEC已经批准了39个STO项目。

PANews此前在《美国SEC加码监管!已罚12起ICO,中国币圈也难逃》一文中已指出,在2018年,美国将加密货币纳入到现行的证券监管中加码监管,并出台了一系列监管政策。2019年以来,美国对加密货币监管越发谨慎,政策出台放缓,逐渐转向规范政策。

2018年3月,美国SEC或将监管使用SAFT协议的首次公开发行通证,其向80家数字货币公司发出传票,而SAFT协议也包含其中。

2018年5月,美国和加拿大的监管机构联合开展了大约70项针对数字货币首次公开发行通证欺诈和诈骗的调查,该行动也被成为“数字货币净化行动”。

2018年8月,美国财政部下属金融犯罪执法局(FinCEN)局长Kenneth Blanco指出,无论可兑换数字货币的货币转移机构位于美国还是境外,即使境外实体并未在美国设实体机构,只要其业务完全或部分涉及美国,都应同样遵循《银行保密法》(BSA)的要求。

2019年7月,美国纽约州的金融监管机构---纽约州金融服务部(NYDFS),在其内部成立了一个负责监管加密货币业务的新部门。该部门将负责追踪新兴的金融技术,并负责授权和监管虚拟货币。

事实上,美国SEC对加码监管力度不是个案,随着加密货币领域的应用越来越广泛,全球各国监管机构对加密领域的态度越来谨慎。尤其是Facebook宣布成立联盟发行Libra非主权稳定币的计划之后,全世界的目光重新聚焦在数字货币。Libra的出现,意味着大量私人投资机构将进驻加密货币领域,数字经济将快速崛起,更挑战着各国主权货币的地位,将给整个金融货币体系带来新的冲击,而这也倒逼着各国监管者不得不加快对加密货币领域的监管布局。

诚如此次听证会上Jay Clayton所提,Libra将让更多的人关注到加密资产,监管者尤甚。加密资产作为一种风险与收益并存投资方式,有着不同于其他证券和支付系统的特点,其监管方式也是不同的。自2008年比特币诞生至今,加密行业的发展尚且处于雏形阶段,而对其的监管也仍在充斥着争议与修正的荆棘路上摸索前进。


文 | 周文怡 编辑 | 毕彤彤Tong 查看全部
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随着Facebook的Libra横空出世,美国诸如SEC(证券交易委员会)等监管机构对加密货币的关注度似乎大幅提升,不仅频频开听证会,指控和罚款也多了起来。

9月24日,就加密货币和Libra的监管问题,美国国会举行主题为“SEC监管:华尔街的巡逻警察”的听证会。就ICO监管问题,SEC主席Jay Clayton认为,ICO监管仍然是个监管难题,目前的《证券法》并没能真正解决问题,目前SEC的监管方式仍然是基于将保护投资者作为首要考量因素。而SEC正在寻求更广而有效的监管方式。

SEC委员Jackson认为,SEC已有规则的确落后于加密行业发展速度,SEC的规则应该朝着鼓励加密货币,为投资者提高行业透明度的方向发展。

实际上,越来越多的ICO项目被SEC盯上,罚单和指控频出,据PANews梳理,自8月以来,美国证劵交易委员会已经将众多公司告上法庭。本文盘点了SEC 8月以来在加密货币领域的6起指控案件,涉及ICO项目公司、数字资产交易所、区块链技术公司、评级公司等,已公开的处罚金额从26万至1024万美元不等。


8月以来SEC发起6起加密融资指控案件


01

时间:8月12日 公司:Reginald Middleton、Veritaseum Inc.和Veritaseum LLC 原因:欺诈和未经注册的ICO 处罚形式:冻结涉嫌1500万美元ICO欺诈的资产

8月12日,美国SEC对一名纽约男子及其两家公司提起诉讼。SEC指控这些实体在2017年末至2018年期间进行欺诈和未经注册的ICO,并要求美国地方法院对被告的相关资产进行紧急冻结。SEC正式对Reginald Middleton、纽约公司Veritaseum Inc.和总部位于特拉华州的Veritaseum LLC提起诉讼。SEC表示,从2017年末到2018年初,被告通过ICO筹集约1480万美元,并声称向投资者做出了重大虚假陈述和疏漏。


02

时间:8月12日 公司:SimplyVital Health.Inc 原因:发行未注册证券 处罚形式:退还筹集资金

8月12日,SEC在官网发文宣布,其已在8月12日对一家位于新英格兰的区块链公司SimplyVital Health.Inc提起诉讼,因该公司向公众提供和出售约630万美元的未注册证券。


03

时间:8月20日 公司:ICO Rating 原因:未能披露发行者披露其数字资产证券发行所得款项 处罚:罚金26万美元

8月20日,SEC对俄罗斯加密分析公司ICO Rating开出罚单,因该公司没有披露那些获得正面评级的加密项目给他们支付了多少钱。目前,ICO Rating已同意支付罚金268,998美元。

据SEC称,ICO Rating在2017年12月至2018年7月期间评估了一些通过特定ICO募集资金的项目,但SEC认为这些项目都属于证券,而且应该对潜在投资者进行适当信息披露。

为此,SEC裁定,ICO Rating的评级违反了1933年《证券法》第17(b)条的反兜售规定。在不承认或否认SEC的调查结果的情况下,ICO Rating评级公司同意停止在未来犯下任何违反这些规定的行为,并支付10.6998万美元的所获收益和延迟利息,以及16.2万美元的民事罚款。


04

时间:8月29日 公司:Bitqyck Inc.及其创始人 原因:运营未注册的数字资产交易所 处罚形式:退还1300万美元筹集资金并民事罚款1024万美元

8月29日,SEC宣布对Bitqyck Inc.及其创始人提起诉讼,指控其涉嫌通过发行证券欺骗投资者,并经营一家未经注册的交易所。据悉,Bitqyck和创始人Bruce Bise及Sam Mendez通过创建并出售数字资产Bitqy和BitqyM从超过1.3万名投资者筹集了超过1300万美元。

SEC沃思堡地区办公室主任David Peavler表示:“数字资产投资是一种非常吸引人的新投资方式,尤其是当投资者认可时,数字资产很容易进入到大众市场。”

在这次诉讼中,Bitqyck需要支付850万美元的民事罚款,两位创始人一共被罚款约174万美元。


05

9月18日 公司:ICOBox及其创始人Nikolay Evdokimov 原因:指控违反美国证券法

9月18日,SEC已经起诉ICOBox及其创始人Nikolay Evdokimov属于未注册经纪商且从事非法证券发行活动。

SEC称,ICOBox及其创始人Nikolay Evdokimov通过向2000多名投资者出售该公司的ICO代币非法募集到约1460万美元资金,并且承诺使用这些代币能在其平台上打折购买其他加密货币,但现在这些代币几乎毫无价值。


06

9月23日 公司:Fantasy Market及其创始人 原因:非法发行ICO

9月23日,美国证券交易委员会(SEC)指控在线成人娱乐平台Fantasy Market首席执行官、27岁的Jonathan Lucas在2017年涉嫌操纵一项欺诈性的首次代币公开发行(ICO)计划。起诉文件表明,除了Lucas,该公司的所有团队成员都是虚构的,文件列出了该公司在宣传ICO时做出的许多虚假陈述。

SEC对加密货币的态度很明确,即ICO产生的数字货币属于证券,因此发行过程需要按照证券法来监管。而比特币不是ICO产生的,因此比特币不属于证券,不在SEC监管范围内。但是数字货币的ETF,属于SEC的监管范畴。目前,SEC要求所有ICO项目都要遵循现有的证券法规,合规注册,否则将受严厉打击。
 

SEC现已批准39个STO,2个ICO
 

尽管SEC对加密资产的非法融资监管力度加大,但也尝试开放了更多的渠道。今年7月,SEC批准区块链初创公司BlockStack用RegA+方式公开对外发行数字货币。同月,SEC批准Props以同样的方式发行STO,募集2560万美元。另据火币研究院发布的数据,截至2018年10月,SEC已经批准了39个STO项目。

PANews此前在《美国SEC加码监管!已罚12起ICO,中国币圈也难逃》一文中已指出,在2018年,美国将加密货币纳入到现行的证券监管中加码监管,并出台了一系列监管政策。2019年以来,美国对加密货币监管越发谨慎,政策出台放缓,逐渐转向规范政策。

2018年3月,美国SEC或将监管使用SAFT协议的首次公开发行通证,其向80家数字货币公司发出传票,而SAFT协议也包含其中。

2018年5月,美国和加拿大的监管机构联合开展了大约70项针对数字货币首次公开发行通证欺诈和诈骗的调查,该行动也被成为“数字货币净化行动”。

2018年8月,美国财政部下属金融犯罪执法局(FinCEN)局长Kenneth Blanco指出,无论可兑换数字货币的货币转移机构位于美国还是境外,即使境外实体并未在美国设实体机构,只要其业务完全或部分涉及美国,都应同样遵循《银行保密法》(BSA)的要求。

2019年7月,美国纽约州的金融监管机构---纽约州金融服务部(NYDFS),在其内部成立了一个负责监管加密货币业务的新部门。该部门将负责追踪新兴的金融技术,并负责授权和监管虚拟货币。

事实上,美国SEC对加码监管力度不是个案,随着加密货币领域的应用越来越广泛,全球各国监管机构对加密领域的态度越来谨慎。尤其是Facebook宣布成立联盟发行Libra非主权稳定币的计划之后,全世界的目光重新聚焦在数字货币。Libra的出现,意味着大量私人投资机构将进驻加密货币领域,数字经济将快速崛起,更挑战着各国主权货币的地位,将给整个金融货币体系带来新的冲击,而这也倒逼着各国监管者不得不加快对加密货币领域的监管布局。

诚如此次听证会上Jay Clayton所提,Libra将让更多的人关注到加密资产,监管者尤甚。加密资产作为一种风险与收益并存投资方式,有着不同于其他证券和支付系统的特点,其监管方式也是不同的。自2008年比特币诞生至今,加密行业的发展尚且处于雏形阶段,而对其的监管也仍在充斥着争议与修正的荆棘路上摸索前进。


文 | 周文怡 编辑 | 毕彤彤Tong