债券
汇丰联合新加坡交易所和淡马锡，发行基于区块链的固定收益证券
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-11-14 11:22
据Cointelegraph近日报道，全球银行业巨头汇丰银行将携手新加坡交易所和淡马锡投资公司，联合利用区块链发行固定收益证券。
11月13日，汇丰新加坡宣布，此次试点选在亚洲债券市场，旨在通过代币化证券和智能合约，简化债券发行流程并降低相关成本。
汇丰表示，尽管亚洲固定收益市场持续增长，但债券发行和服务流程仍然效率低下。据称，这是因为在债券的整个生命周期中，尚未有单一平台可用于多方之间的信息交换和跟踪。
智能合约联合试验
为此，新试验将利用代币化证券和智能合约（基于区块链的多方执行协议）来促进投资者、债券发行者和托管者间的互动。
新加坡交易所固定收益部门主管Lee Beng Hong指出，汇丰和淡马锡的加入将帮助公司评估智能合约和分布式分类账技术能否解决固定收益发行市场存在的一些问题。汇丰新加坡首席执行官托尼·克里普斯（Tony Cripps）则表示:
分布式分类账技术不断发展，它能否改善固收市场低效还有待观察。只有通过与市场参与者合作，我们才能充分理解其实际可行性。我们希望凭借与新加坡交易所、淡马锡的合作，探索数字资产是否可成为现实。
据悉，汇丰、新加坡交易所和淡马锡均已在测试区块链技术。
11月11日，淡马锡和新加坡央行推出了一个基于区块链技术的单网多币种支付原型网络，该网络是与摩根大通共同开发的。10月，汇丰银行在马来西亚成功申请了基于区块链的信用证。2018年11月，新加坡交易所与该国货币管理局合作，成功试行了代币化资产结算的区块链试验。
原文：https://cointelegraph.com/news/hsbc-sgx-and-temasek-explore-distributed-ledger-tech-in-asian-bond-market/
作者：Helen Partz
编译：ElaineW 查看全部
11月13日，汇丰新加坡宣布，此次试点选在亚洲债券市场，旨在通过代币化证券和智能合约，简化债券发行流程并降低相关成本。
汇丰表示，尽管亚洲固定收益市场持续增长，但债券发行和服务流程仍然效率低下。据称，这是因为在债券的整个生命周期中，尚未有单一平台可用于多方之间的信息交换和跟踪。
智能合约联合试验
为此，新试验将利用代币化证券和智能合约（基于区块链的多方执行协议）来促进投资者、债券发行者和托管者间的互动。
新加坡交易所固定收益部门主管Lee Beng Hong指出，汇丰和淡马锡的加入将帮助公司评估智能合约和分布式分类账技术能否解决固定收益发行市场存在的一些问题。汇丰新加坡首席执行官托尼·克里普斯（Tony Cripps）则表示:
分布式分类账技术不断发展，它能否改善固收市场低效还有待观察。只有通过与市场参与者合作，我们才能充分理解其实际可行性。我们希望凭借与新加坡交易所、淡马锡的合作，探索数字资产是否可成为现实。
据悉，汇丰、新加坡交易所和淡马锡均已在测试区块链技术。
11月11日，淡马锡和新加坡央行推出了一个基于区块链技术的单网多币种支付原型网络，该网络是与摩根大通共同开发的。10月，汇丰银行在马来西亚成功申请了基于区块链的信用证。2018年11月，新加坡交易所与该国货币管理局合作，成功试行了代币化资产结算的区块链试验。
原文：https://cointelegraph.com/news/hsbc-sgx-and-temasek-explore-distributed-ledger-tech-in-asian-bond-market/
作者：Helen Partz
编译：ElaineW 查看全部
据Cointelegraph近日报道，全球银行业巨头汇丰银行将携手新加坡交易所和淡马锡投资公司，联合利用区块链发行固定收益证券。
11月13日，汇丰新加坡宣布，此次试点选在亚洲债券市场，旨在通过代币化证券和智能合约，简化债券发行流程并降低相关成本。
汇丰表示，尽管亚洲固定收益市场持续增长，但债券发行和服务流程仍然效率低下。据称，这是因为在债券的整个生命周期中，尚未有单一平台可用于多方之间的信息交换和跟踪。
智能合约联合试验
为此，新试验将利用代币化证券和智能合约（基于区块链的多方执行协议）来促进投资者、债券发行者和托管者间的互动。
新加坡交易所固定收益部门主管Lee Beng Hong指出，汇丰和淡马锡的加入将帮助公司评估智能合约和分布式分类账技术能否解决固定收益发行市场存在的一些问题。汇丰新加坡首席执行官托尼·克里普斯（Tony Cripps）则表示:
分布式分类账技术不断发展，它能否改善固收市场低效还有待观察。只有通过与市场参与者合作，我们才能充分理解其实际可行性。我们希望凭借与新加坡交易所、淡马锡的合作，探索数字资产是否可成为现实。
据悉，汇丰、新加坡交易所和淡马锡均已在测试区块链技术。
11月11日，淡马锡和新加坡央行推出了一个基于区块链技术的单网多币种支付原型网络，该网络是与摩根大通共同开发的。10月，汇丰银行在马来西亚成功申请了基于区块链的信用证。2018年11月，新加坡交易所与该国货币管理局合作，成功试行了代币化资产结算的区块链试验。
原文：https://cointelegraph.com/news/hsbc-sgx-and-temasek-explore-distributed-ledger-tech-in-asian-bond-market/
作者：Helen Partz
编译：ElaineW
法国兴业银行在以太坊上发行1.12亿美元债券
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-04-24 13:59
(来源：Pixabay）
据Coindesk 4月23日报道，金融服务巨头法国兴业银行集团以证券型代币形式发行价值1.12亿美元的以太坊区块链债券。
该银行子公司Societe Generale SFH使用OFH token（住房债务融资凭证）来代表1亿欧元的担保债券，这种证券由特定资产支持，但仍计入发行者的资产负债表。
然而，根据债券评级机构穆迪投资者服务公司发布的报告，法国兴业银行是“唯一的投资者”，这意味着该公司向自己发行证券，没有外部买家参与。
穆迪表示，该债券为5年期，展期为12个月。报告指出，该债券与兴业银行发行的其他担保债券享有同等权益，也就是说，如果公司破产，无论当时谁持有代币，都将与普通债券持有人一同获得相同的部分偿付。
穆迪认为，对于兴业银行而言，此次债券发行使用区块链技术的信用评级是“积极”，因为区块链提高了透明度，且降低了“使用传统方式发行担保债券时因中介机构数量和复杂性而导致的”错误的可能性。
该试点项目由法国兴业银行区块链子公司Societe Generale FORGE设计，该子公司是“集团内部创业项目中60家创业公司之一”。
兴业银行称，普华永道为该项目提供技术咨询，法国基德律师事务所担任法律顾问。
法国兴业银行在一份新闻稿中表示：
我们在该实时交易中探索一个更为有效的债券发行流程。我们探索了许多可增值领域，如产品可扩展性、缩短的发行时间、计算机代码自动化结构，从而提高透明度，加快转让和结算速度。区块链技术提出了债券发行和二级市场债券交易新标准，减少了成本和中介机构的数量。
法国兴业银行一直在参与许多区块链项目。2017年，它以创始成员的身份参加了IBM支持的贸易融资平台we.trade；同样，2018年它也是第一批加入了商品交易平台Komgo SA的创始成员。
本月，法国兴业银行旗下的私人银行和财富管理公司Kleinwort Hambros推出了针对区块链行业的交易所交易票据（ETN）。
原文：https://www.coindesk.com/french-lender-societe-generale-issues-112-million-bond-on-ethereum/
作者：Anna Baydakova
编译：ElaineW 查看全部
据Coindesk 4月23日报道，金融服务巨头法国兴业银行集团以证券型代币形式发行价值1.12亿美元的以太坊区块链债券。
该银行子公司Societe Generale SFH使用OFH token（住房债务融资凭证）来代表1亿欧元的担保债券，这种证券由特定资产支持，但仍计入发行者的资产负债表。
然而，根据债券评级机构穆迪投资者服务公司发布的报告，法国兴业银行是“唯一的投资者”，这意味着该公司向自己发行证券，没有外部买家参与。
穆迪表示，该债券为5年期，展期为12个月。报告指出，该债券与兴业银行发行的其他担保债券享有同等权益，也就是说，如果公司破产，无论当时谁持有代币，都将与普通债券持有人一同获得相同的部分偿付。
穆迪认为，对于兴业银行而言，此次债券发行使用区块链技术的信用评级是“积极”，因为区块链提高了透明度，且降低了“使用传统方式发行担保债券时因中介机构数量和复杂性而导致的”错误的可能性。
该试点项目由法国兴业银行区块链子公司Societe Generale FORGE设计，该子公司是“集团内部创业项目中60家创业公司之一”。
兴业银行称，普华永道为该项目提供技术咨询，法国基德律师事务所担任法律顾问。
法国兴业银行在一份新闻稿中表示：
我们在该实时交易中探索一个更为有效的债券发行流程。我们探索了许多可增值领域，如产品可扩展性、缩短的发行时间、计算机代码自动化结构，从而提高透明度，加快转让和结算速度。区块链技术提出了债券发行和二级市场债券交易新标准，减少了成本和中介机构的数量。
法国兴业银行一直在参与许多区块链项目。2017年，它以创始成员的身份参加了IBM支持的贸易融资平台we.trade；同样，2018年它也是第一批加入了商品交易平台Komgo SA的创始成员。
本月，法国兴业银行旗下的私人银行和财富管理公司Kleinwort Hambros推出了针对区块链行业的交易所交易票据（ETN）。
原文：https://www.coindesk.com/french-lender-societe-generale-issues-112-million-bond-on-ethereum/
作者：Anna Baydakova
编译：ElaineW 查看全部
(来源：Pixabay）
据Coindesk 4月23日报道，金融服务巨头法国兴业银行集团以证券型代币形式发行价值1.12亿美元的以太坊区块链债券。
该银行子公司Societe Generale SFH使用OFH token（住房债务融资凭证）来代表1亿欧元的担保债券，这种证券由特定资产支持，但仍计入发行者的资产负债表。
然而，根据债券评级机构穆迪投资者服务公司发布的报告，法国兴业银行是“唯一的投资者”，这意味着该公司向自己发行证券，没有外部买家参与。
穆迪表示，该债券为5年期，展期为12个月。报告指出，该债券与兴业银行发行的其他担保债券享有同等权益，也就是说，如果公司破产，无论当时谁持有代币，都将与普通债券持有人一同获得相同的部分偿付。
穆迪认为，对于兴业银行而言，此次债券发行使用区块链技术的信用评级是“积极”，因为区块链提高了透明度，且降低了“使用传统方式发行担保债券时因中介机构数量和复杂性而导致的”错误的可能性。
该试点项目由法国兴业银行区块链子公司Societe Generale FORGE设计，该子公司是“集团内部创业项目中60家创业公司之一”。
兴业银行称，普华永道为该项目提供技术咨询，法国基德律师事务所担任法律顾问。
法国兴业银行在一份新闻稿中表示：
我们在该实时交易中探索一个更为有效的债券发行流程。我们探索了许多可增值领域，如产品可扩展性、缩短的发行时间、计算机代码自动化结构，从而提高透明度，加快转让和结算速度。区块链技术提出了债券发行和二级市场债券交易新标准，减少了成本和中介机构的数量。
法国兴业银行一直在参与许多区块链项目。2017年，它以创始成员的身份参加了IBM支持的贸易融资平台we.trade；同样，2018年它也是第一批加入了商品交易平台Komgo SA的创始成员。
本月，法国兴业银行旗下的私人银行和财富管理公司Kleinwort Hambros推出了针对区块链行业的交易所交易票据（ETN）。
原文：https://www.coindesk.com/french-lender-societe-generale-issues-112-million-bond-on-ethereum/
作者：Anna Baydakova
编译：ElaineW
俄罗斯移动运营商MTS与俄联邦银行完成基于区块链的商业债券交易
地区 • 8btc 发表了文章 • 2018-11-27 10:33
据Block Tribune 11月26日报道，俄罗斯中央证券存管机构——国家结算存托所（NSD）宣布，俄罗斯移动网络运营商MTS与俄罗斯国有银行俄罗斯联邦储蓄银行之间完成了一笔基于区块链的的商业债券交易。
据报道，这笔商业债券首次于今年5月份开始配售，当时MTS表示它使用了国家结算存托所的基于Hyperledger Fabric的区块链平台发行了这一商业债券。该证券的总价值为7.5亿卢布（1200万美元），期限为182天，年利率为6.8%。而债券的主要买家是俄罗斯联邦储蓄银行的企业投资业务部门Sberbank CIB。
俄罗斯国家结算存托所网站上发表的声明中，MTS发行的商业债券的面票价值已经被赎回，整个债券发行的生命周期都是通过智能合约来设定的，并且已经成功实施。
俄罗斯国家结算存托所表示：
作为交易准备的一部分，交易系统实施了基于区块链的全额交割与支付（DVP）结算模式，这允许该系统能同时转移证券和资金。它进一步扩大了可以进行合作的投资者圈子。发行方和投资者通过使用分布式平台完成了这笔交易。平台确保了帐户的机密性，并将考虑俄罗斯立法的具体情况。
俄罗斯联邦储蓄银行全球市场部门负责人副总裁Andrei Shemetov表示，区块链对银行业来说非常重要，因为它能降低成本、大幅增加交易的速度和安全性，并提供空前的信任和交易透明度。
Shemetov说道：
我相信我们与俄罗斯国家结算存托所以及MTS的区块链项目只是一个开始，在未来的5到10年的时间里，基于区块链和智能合约的产品和服务将成为行业标准。
俄罗斯国家结算存托所执行董事会主席Eddie Astanin表示，俄罗斯国家结算存托所已经实施了一些基于区块链的成功案例，包括俄罗斯银行监管沙箱的首次IPO，以及与最大的金融市场参与者联合发行证券。
Astanin说道：
我们看到这项技术很受欢迎。区块链有很多优势，我们会积极发展新型科技、建立基础设施，并记录数字资产；这类基础设施的存在是吸引机构投资者进入俄罗斯市场的关键条件，也是俄罗斯市场蓬勃发展和资本增长的关键条件。
原文：Russian Telco MTS, Sberbank Complete Blockchain-Based Commercial Bond Transaction
作者：Maricel Custodio
编译：Captain Hiro 查看全部
据报道，这笔商业债券首次于今年5月份开始配售，当时MTS表示它使用了国家结算存托所的基于Hyperledger Fabric的区块链平台发行了这一商业债券。该证券的总价值为7.5亿卢布（1200万美元），期限为182天，年利率为6.8%。而债券的主要买家是俄罗斯联邦储蓄银行的企业投资业务部门Sberbank CIB。
俄罗斯国家结算存托所网站上发表的声明中，MTS发行的商业债券的面票价值已经被赎回，整个债券发行的生命周期都是通过智能合约来设定的，并且已经成功实施。
俄罗斯国家结算存托所表示：
作为交易准备的一部分，交易系统实施了基于区块链的全额交割与支付（DVP）结算模式，这允许该系统能同时转移证券和资金。它进一步扩大了可以进行合作的投资者圈子。发行方和投资者通过使用分布式平台完成了这笔交易。平台确保了帐户的机密性，并将考虑俄罗斯立法的具体情况。
俄罗斯联邦储蓄银行全球市场部门负责人副总裁Andrei Shemetov表示，区块链对银行业来说非常重要，因为它能降低成本、大幅增加交易的速度和安全性，并提供空前的信任和交易透明度。
Shemetov说道：
我相信我们与俄罗斯国家结算存托所以及MTS的区块链项目只是一个开始，在未来的5到10年的时间里，基于区块链和智能合约的产品和服务将成为行业标准。
俄罗斯国家结算存托所执行董事会主席Eddie Astanin表示，俄罗斯国家结算存托所已经实施了一些基于区块链的成功案例，包括俄罗斯银行监管沙箱的首次IPO，以及与最大的金融市场参与者联合发行证券。
Astanin说道：
我们看到这项技术很受欢迎。区块链有很多优势，我们会积极发展新型科技、建立基础设施，并记录数字资产；这类基础设施的存在是吸引机构投资者进入俄罗斯市场的关键条件，也是俄罗斯市场蓬勃发展和资本增长的关键条件。
原文：Russian Telco MTS, Sberbank Complete Blockchain-Based Commercial Bond Transaction
作者：Maricel Custodio
编译：Captain Hiro 查看全部
据Block Tribune 11月26日报道，俄罗斯中央证券存管机构——国家结算存托所（NSD）宣布，俄罗斯移动网络运营商MTS与俄罗斯国有银行俄罗斯联邦储蓄银行之间完成了一笔基于区块链的的商业债券交易。
据报道，这笔商业债券首次于今年5月份开始配售，当时MTS表示它使用了国家结算存托所的基于Hyperledger Fabric的区块链平台发行了这一商业债券。该证券的总价值为7.5亿卢布（1200万美元），期限为182天，年利率为6.8%。而债券的主要买家是俄罗斯联邦储蓄银行的企业投资业务部门Sberbank CIB。
俄罗斯国家结算存托所网站上发表的声明中，MTS发行的商业债券的面票价值已经被赎回，整个债券发行的生命周期都是通过智能合约来设定的，并且已经成功实施。
俄罗斯国家结算存托所表示：
作为交易准备的一部分，交易系统实施了基于区块链的全额交割与支付（DVP）结算模式，这允许该系统能同时转移证券和资金。它进一步扩大了可以进行合作的投资者圈子。发行方和投资者通过使用分布式平台完成了这笔交易。平台确保了帐户的机密性，并将考虑俄罗斯立法的具体情况。
俄罗斯联邦储蓄银行全球市场部门负责人副总裁Andrei Shemetov表示，区块链对银行业来说非常重要，因为它能降低成本、大幅增加交易的速度和安全性，并提供空前的信任和交易透明度。
Shemetov说道：
我相信我们与俄罗斯国家结算存托所以及MTS的区块链项目只是一个开始，在未来的5到10年的时间里，基于区块链和智能合约的产品和服务将成为行业标准。
俄罗斯国家结算存托所执行董事会主席Eddie Astanin表示，俄罗斯国家结算存托所已经实施了一些基于区块链的成功案例，包括俄罗斯银行监管沙箱的首次IPO，以及与最大的金融市场参与者联合发行证券。
Astanin说道：
我们看到这项技术很受欢迎。区块链有很多优势，我们会积极发展新型科技、建立基础设施，并记录数字资产；这类基础设施的存在是吸引机构投资者进入俄罗斯市场的关键条件，也是俄罗斯市场蓬勃发展和资本增长的关键条件。
原文：Russian Telco MTS, Sberbank Complete Blockchain-Based Commercial Bond Transaction
作者：Maricel Custodio
编译：Captain Hiro
报告：加密货币和石油市场暴跌是市场接近“闪电崩盘”的标志
市场 • chainb 发表了文章 • 2018-11-19 16:07
路透社11月16日报道称，美国银行美林证券的分析师表示，加密货币和石油市场的暴跌是市场即将出现“闪电崩盘（Flash Crash）”的标志。
据报道，战略家们表示，各种资产类别的波动加剧和去杠杆化，例如过去几周石油市场的波动，都是熊市演变的迹象。
11月14日，比特币（BTC）价格跌破5,400美元，所有加密货币的总市值降至1740亿美元。这样的价格已经跌破了今年市场的波动率记录，而BTC波动率自2002年4月以来首次超过了Bitcointicker的7指数。
据报道，上周二，布伦特原油价格跌至八个月以来的最低点，成为三年来最大的单日跌幅。由于目前的熊市，现金的表现自1992年以来首次超过了股票和债券。分析师表示：
“闪电崩盘的可能性增加了。债券，外汇，股票波动性趋势上升，恶性去杠杆化事件，异常价差导致的错位风险......这些现象的原因可能是美元的剧烈波动和/或震荡宏观数据迫使国内生产总值突然下降和盈利下降。”
分析师告诉路透社，尽管股市看跌，但还是有1220亿美元流入了股市，350亿美元流入了货币市场基金，240亿美元流入了债券。与此同时，公司债券大量外流，投资级公司债券基金损失20亿美元，高收益债券基金损失23亿美元。
据分析师称，能坚挺到最后的还是高收益的公司债券和美元。据称，美元会在今年年底前上涨，并在2019年第一季度继续上涨。
Fundstrat分析师Rob Sluymer预测，比特币11月14日的暴跌将加密货币市场推向了深度卖空，而长期技术指标并不太好。Sluymer总结，比特币市场在未来几个月可能会反弹，但是要在本周的重大损失恢复之后。
昨天，东京eWarrant Japan Securities K.K.的交易员Tsichumi Soichiro告诉彭博社，对于业内人士来说，比特币价格跌破6000美元看起来是一个“危险的信号”，特别是那些依赖客户群的商业公司。
原文：Report: Crypto and Oil Market Slumps Are Sign of Approaching ‘Flash Crash’ in Markets
作者：Ana Alexandre
编译：Miranda
来源：cointelegraph 查看全部
据报道，战略家们表示，各种资产类别的波动加剧和去杠杆化，例如过去几周石油市场的波动，都是熊市演变的迹象。
11月14日，比特币（BTC）价格跌破5,400美元，所有加密货币的总市值降至1740亿美元。这样的价格已经跌破了今年市场的波动率记录，而BTC波动率自2002年4月以来首次超过了Bitcointicker的7指数。
据报道，上周二，布伦特原油价格跌至八个月以来的最低点，成为三年来最大的单日跌幅。由于目前的熊市，现金的表现自1992年以来首次超过了股票和债券。分析师表示：
“闪电崩盘的可能性增加了。债券，外汇，股票波动性趋势上升，恶性去杠杆化事件，异常价差导致的错位风险......这些现象的原因可能是美元的剧烈波动和/或震荡宏观数据迫使国内生产总值突然下降和盈利下降。”
分析师告诉路透社，尽管股市看跌，但还是有1220亿美元流入了股市，350亿美元流入了货币市场基金，240亿美元流入了债券。与此同时，公司债券大量外流，投资级公司债券基金损失20亿美元，高收益债券基金损失23亿美元。
据分析师称，能坚挺到最后的还是高收益的公司债券和美元。据称，美元会在今年年底前上涨，并在2019年第一季度继续上涨。
Fundstrat分析师Rob Sluymer预测，比特币11月14日的暴跌将加密货币市场推向了深度卖空，而长期技术指标并不太好。Sluymer总结，比特币市场在未来几个月可能会反弹，但是要在本周的重大损失恢复之后。
昨天，东京eWarrant Japan Securities K.K.的交易员Tsichumi Soichiro告诉彭博社，对于业内人士来说，比特币价格跌破6000美元看起来是一个“危险的信号”，特别是那些依赖客户群的商业公司。
原文：Report: Crypto and Oil Market Slumps Are Sign of Approaching ‘Flash Crash’ in Markets
作者：Ana Alexandre
编译：Miranda
来源：cointelegraph 查看全部
路透社11月16日报道称，美国银行美林证券的分析师表示，加密货币和石油市场的暴跌是市场即将出现“闪电崩盘（Flash Crash）”的标志。
据报道，战略家们表示，各种资产类别的波动加剧和去杠杆化，例如过去几周石油市场的波动，都是熊市演变的迹象。
11月14日，比特币（BTC）价格跌破5,400美元，所有加密货币的总市值降至1740亿美元。这样的价格已经跌破了今年市场的波动率记录，而BTC波动率自2002年4月以来首次超过了Bitcointicker的7指数。
据报道，上周二，布伦特原油价格跌至八个月以来的最低点，成为三年来最大的单日跌幅。由于目前的熊市，现金的表现自1992年以来首次超过了股票和债券。分析师表示：
“闪电崩盘的可能性增加了。债券，外汇，股票波动性趋势上升，恶性去杠杆化事件，异常价差导致的错位风险......这些现象的原因可能是美元的剧烈波动和/或震荡宏观数据迫使国内生产总值突然下降和盈利下降。”
分析师告诉路透社，尽管股市看跌，但还是有1220亿美元流入了股市，350亿美元流入了货币市场基金，240亿美元流入了债券。与此同时，公司债券大量外流，投资级公司债券基金损失20亿美元，高收益债券基金损失23亿美元。
据分析师称，能坚挺到最后的还是高收益的公司债券和美元。据称，美元会在今年年底前上涨，并在2019年第一季度继续上涨。
Fundstrat分析师Rob Sluymer预测，比特币11月14日的暴跌将加密货币市场推向了深度卖空，而长期技术指标并不太好。Sluymer总结，比特币市场在未来几个月可能会反弹，但是要在本周的重大损失恢复之后。
昨天，东京eWarrant Japan Securities K.K.的交易员Tsichumi Soichiro告诉彭博社，对于业内人士来说，比特币价格跌破6000美元看起来是一个“危险的信号”，特别是那些依赖客户群的商业公司。
原文：Report: Crypto and Oil Market Slumps Are Sign of Approaching ‘Flash Crash’ in Markets
作者：Ana Alexandre
编译：Miranda
来源：cointelegraph
瑞士证交所SIX下月上线首个加密货币ETP，比特币等五种主流币均上榜
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2018-11-18 22:33
从下周开始，某种追踪5种主流加密货币指数的交易所交易产品（ETP）将在瑞士证券交易所SIX开始交易。无论是机构投资者还是普通投资者都可以交易这类产品。
据悉，SIX已经批准首个加密货币ETP。据报道：
Amun的加密货币ETP将从下周开始在苏黎世SIX交易所开始交易。该种ETP用于追踪基于5个主流加密货币动态的指数。
SIX是瑞士主流交易所，提供了大量的证券交易。该交易所表示，ETP是有担保的不记名债券，不会赚取利息，因此也就不受《集体投资计划法》和瑞士金融市场监管局的管理。
Amun联合创始人兼CEO Hany Rashwan表示，加密货币ETP与投资者投资的传统ETP一样，同样能够满足严格的标准。
Amun ETP将为仅限于证券投资的机构投资者提供新的机会，同时也能帮助那些不愿意考虑数字资产托管的投资者接触到加密货币。另外，那些因监管问题而无法访问加密货币交易所的普通投资者也可以投资加密货币ETP。
这个加密货币ETP追踪的是Amun Crypto Basket指数。Mv Index Solutions（Mvis）和伦敦金融科技公司Amun在今年9月推出了这个指数。随后，Amun位于瑞士的子公司Amun AG发起了加密货币ETP。有意思的是，Mvis是Vaneck的子公司，Vaneck目前正在向美国证券交易委员会（SEC）申请上线比特币ETF。
Amun的加密货币指数会追踪市值和流动性排名比较靠前的5种加密资产，提供多样化的加密货币敞口（exposure），同时利用其专有的方法有效管理因流动性和资产规模造成的波动性问题。
该公司表示，他们的指数不包括与法币挂勾的加密货币，例如Tether，也不会追踪门罗和Zcash等匿名币，流动性不足、在非知名交易所上线以及交易时间不足6个月的币种也不在他们的考虑范围之内。目前，这个ETP的年均管理费为2.5%。
目前，这个指数的配额为48.69%的比特币、25.72%的瑞波币、17.6%的以太坊、5.11%的BCH以及2.88%的莱特币。其每月都会重新调整配额，以确保其精准表现出了当前的加密货币市场。
原文：Crypto Exchange-Traded Product Live on Swiss Stock Exchange Next Week
作者：Kevin Helms
编译：Wendy 查看全部
据悉，SIX已经批准首个加密货币ETP。据报道：
Amun的加密货币ETP将从下周开始在苏黎世SIX交易所开始交易。该种ETP用于追踪基于5个主流加密货币动态的指数。
SIX是瑞士主流交易所，提供了大量的证券交易。该交易所表示，ETP是有担保的不记名债券，不会赚取利息，因此也就不受《集体投资计划法》和瑞士金融市场监管局的管理。
Amun联合创始人兼CEO Hany Rashwan表示，加密货币ETP与投资者投资的传统ETP一样，同样能够满足严格的标准。
Amun ETP将为仅限于证券投资的机构投资者提供新的机会，同时也能帮助那些不愿意考虑数字资产托管的投资者接触到加密货币。另外，那些因监管问题而无法访问加密货币交易所的普通投资者也可以投资加密货币ETP。
这个加密货币ETP追踪的是Amun Crypto Basket指数。Mv Index Solutions（Mvis）和伦敦金融科技公司Amun在今年9月推出了这个指数。随后，Amun位于瑞士的子公司Amun AG发起了加密货币ETP。有意思的是，Mvis是Vaneck的子公司，Vaneck目前正在向美国证券交易委员会（SEC）申请上线比特币ETF。
Amun的加密货币指数会追踪市值和流动性排名比较靠前的5种加密资产，提供多样化的加密货币敞口（exposure），同时利用其专有的方法有效管理因流动性和资产规模造成的波动性问题。
该公司表示，他们的指数不包括与法币挂勾的加密货币，例如Tether，也不会追踪门罗和Zcash等匿名币，流动性不足、在非知名交易所上线以及交易时间不足6个月的币种也不在他们的考虑范围之内。目前，这个ETP的年均管理费为2.5%。
目前，这个指数的配额为48.69%的比特币、25.72%的瑞波币、17.6%的以太坊、5.11%的BCH以及2.88%的莱特币。其每月都会重新调整配额，以确保其精准表现出了当前的加密货币市场。
原文：Crypto Exchange-Traded Product Live on Swiss Stock Exchange Next Week
作者：Kevin Helms
编译：Wendy 查看全部
从下周开始，某种追踪5种主流加密货币指数的交易所交易产品（ETP）将在瑞士证券交易所SIX开始交易。无论是机构投资者还是普通投资者都可以交易这类产品。
据悉，SIX已经批准首个加密货币ETP。据报道：
Amun的加密货币ETP将从下周开始在苏黎世SIX交易所开始交易。该种ETP用于追踪基于5个主流加密货币动态的指数。
SIX是瑞士主流交易所，提供了大量的证券交易。该交易所表示，ETP是有担保的不记名债券，不会赚取利息，因此也就不受《集体投资计划法》和瑞士金融市场监管局的管理。
Amun联合创始人兼CEO Hany Rashwan表示，加密货币ETP与投资者投资的传统ETP一样，同样能够满足严格的标准。
Amun ETP将为仅限于证券投资的机构投资者提供新的机会，同时也能帮助那些不愿意考虑数字资产托管的投资者接触到加密货币。另外，那些因监管问题而无法访问加密货币交易所的普通投资者也可以投资加密货币ETP。
这个加密货币ETP追踪的是Amun Crypto Basket指数。Mv Index Solutions（Mvis）和伦敦金融科技公司Amun在今年9月推出了这个指数。随后，Amun位于瑞士的子公司Amun AG发起了加密货币ETP。有意思的是，Mvis是Vaneck的子公司，Vaneck目前正在向美国证券交易委员会（SEC）申请上线比特币ETF。
Amun的加密货币指数会追踪市值和流动性排名比较靠前的5种加密资产，提供多样化的加密货币敞口（exposure），同时利用其专有的方法有效管理因流动性和资产规模造成的波动性问题。
该公司表示，他们的指数不包括与法币挂勾的加密货币，例如Tether，也不会追踪门罗和Zcash等匿名币，流动性不足、在非知名交易所上线以及交易时间不足6个月的币种也不在他们的考虑范围之内。目前，这个ETP的年均管理费为2.5%。
目前，这个指数的配额为48.69%的比特币、25.72%的瑞波币、17.6%的以太坊、5.11%的BCH以及2.88%的莱特币。其每月都会重新调整配额，以确保其精准表现出了当前的加密货币市场。
原文：Crypto Exchange-Traded Product Live on Swiss Stock Exchange Next Week
作者：Kevin Helms
编译：Wendy
Ron Paul调查显示：半数推特网友有意长期投资BTC
市场 • 8btc 发表了文章 • 2018-11-18 18:51
据Bitcoinist 11月17日报道，美国前议员、前总统候选人Ron Paul最近在其推特发起的一项调查迄今已收到逾9.4万人回复。调查显示，与黄金、法定货币和债券相比，有一半人想选择投资比特币来进行长达10年的投资。Ron Paul以倡导加密货币而闻名。
与传统意义上的民意调查相比，这一类调查涉及范围更广。全球研究和数据公司YouGov上周的一项调查结果显示，20%的英国人认为比特币将像现金或信用卡一样普遍。同样Ron Paul在Twitter的民调更是迎合了这一社交平台加密社区的心理。
Ron Paul说这次民调的补充条件是，直到2028年，投资必须保持不变。调查结果表明受访者对比特币的长期价值的信心并没有受今年低迷行情的影响。
调查内容如下：
“一个有钱人现在想馈赠你10000美元，你可以选择以下3种方式来接收。但这里有一个前提：此项礼物在10年内不能兑现。你会以哪种形式接受这份礼物？1、美元；2、黄金；3、比特币；4、10年期国债。”
截至发稿时，有50%的投票选择比特币，37%的选择黄金，只有2%的选择美元。
欧洲央行执行委员会成员Benoît Cœuré本周在演讲时说道：“比特币的确是一个很明智的概念。遗憾的是，并不是每个明智的概念都是好概念。摆在区块链面前的机会有很多，但比特币存在不少问题。我认为国际清算银行（BIS）负责人Agustín Carstens总结的很好，他说比特币是‘泡沫、庞氏骗局和环境灾难的集合’。”
BKCM首席执行官Brian Kelly在BCH硬分叉之前也表示，投资者对BCH硬分叉的结果感到困惑，他们正在逃离BTC和BCH市场，会因为担心而放缓脚步，或许将仔细考虑近期的持有量。
然而这位前美国总统候选人在推特上的最新民调表明，近期的币价波动并没有影响人们对比特币的坚定信心。
原文：Ron Paul Survey: Half Would Choose Bitcoin For 10 Year Investment
作者：ESTHER KIM
编译：Melody 查看全部
与传统意义上的民意调查相比，这一类调查涉及范围更广。全球研究和数据公司YouGov上周的一项调查结果显示，20%的英国人认为比特币将像现金或信用卡一样普遍。同样Ron Paul在Twitter的民调更是迎合了这一社交平台加密社区的心理。
Ron Paul说这次民调的补充条件是，直到2028年，投资必须保持不变。调查结果表明受访者对比特币的长期价值的信心并没有受今年低迷行情的影响。
调查内容如下：
“一个有钱人现在想馈赠你10000美元，你可以选择以下3种方式来接收。但这里有一个前提：此项礼物在10年内不能兑现。你会以哪种形式接受这份礼物？1、美元；2、黄金；3、比特币；4、10年期国债。”
截至发稿时，有50%的投票选择比特币，37%的选择黄金，只有2%的选择美元。
欧洲央行执行委员会成员Benoît Cœuré本周在演讲时说道：“比特币的确是一个很明智的概念。遗憾的是，并不是每个明智的概念都是好概念。摆在区块链面前的机会有很多，但比特币存在不少问题。我认为国际清算银行（BIS）负责人Agustín Carstens总结的很好，他说比特币是‘泡沫、庞氏骗局和环境灾难的集合’。”
BKCM首席执行官Brian Kelly在BCH硬分叉之前也表示，投资者对BCH硬分叉的结果感到困惑，他们正在逃离BTC和BCH市场，会因为担心而放缓脚步，或许将仔细考虑近期的持有量。
然而这位前美国总统候选人在推特上的最新民调表明，近期的币价波动并没有影响人们对比特币的坚定信心。
原文：Ron Paul Survey: Half Would Choose Bitcoin For 10 Year Investment
作者：ESTHER KIM
编译：Melody 查看全部
据Bitcoinist 11月17日报道，美国前议员、前总统候选人Ron Paul最近在其推特发起的一项调查迄今已收到逾9.4万人回复。调查显示，与黄金、法定货币和债券相比，有一半人想选择投资比特币来进行长达10年的投资。Ron Paul以倡导加密货币而闻名。
与传统意义上的民意调查相比，这一类调查涉及范围更广。全球研究和数据公司YouGov上周的一项调查结果显示，20%的英国人认为比特币将像现金或信用卡一样普遍。同样Ron Paul在Twitter的民调更是迎合了这一社交平台加密社区的心理。
Ron Paul说这次民调的补充条件是，直到2028年，投资必须保持不变。调查结果表明受访者对比特币的长期价值的信心并没有受今年低迷行情的影响。
调查内容如下：
“一个有钱人现在想馈赠你10000美元，你可以选择以下3种方式来接收。但这里有一个前提：此项礼物在10年内不能兑现。你会以哪种形式接受这份礼物？1、美元；2、黄金；3、比特币；4、10年期国债。”
截至发稿时，有50%的投票选择比特币，37%的选择黄金，只有2%的选择美元。
欧洲央行执行委员会成员Benoît Cœuré本周在演讲时说道：“比特币的确是一个很明智的概念。遗憾的是，并不是每个明智的概念都是好概念。摆在区块链面前的机会有很多，但比特币存在不少问题。我认为国际清算银行（BIS）负责人Agustín Carstens总结的很好，他说比特币是‘泡沫、庞氏骗局和环境灾难的集合’。”
BKCM首席执行官Brian Kelly在BCH硬分叉之前也表示，投资者对BCH硬分叉的结果感到困惑，他们正在逃离BTC和BCH市场，会因为担心而放缓脚步，或许将仔细考虑近期的持有量。
然而这位前美国总统候选人在推特上的最新民调表明，近期的币价波动并没有影响人们对比特币的坚定信心。
原文：Ron Paul Survey: Half Would Choose Bitcoin For 10 Year Investment
作者：ESTHER KIM
编译：Melody
澳大利亚联邦银行：零距离接触世界首个区块链债券项目
地区 • 8btc 发表了文章 • 2018-09-12 15:31
今天上午，在2018第四届区块链全球峰会现场，澳大利亚联邦银行创新实验室区块链和人工智能项目负责人Sophie Gilder带来《区块链商业化的现状》的主题演讲。Sophie Gilder表示，自从2015年开始进军区块链领域以来，澳大利亚联邦银行(CBA)的研究重点从法币支付代币转移到了区块链代币，现阶段他们关注的重点是贸易和资本市场。
Sophie Gilder透露，近段时间澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i，这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。这个项目基于分布式的许可网络，可以进行端对端的债券周期管理，最终能够实现相应流程的自动化，提高了效率、透明度、生产力，带来了可审计性，降低了所需承担的风险，同时增加了与监管机构互动的机会。
以下为演讲全文：
今天我想跟大家分享一下，我们在区块链商业化方面的旅程，虽然刚刚开始，但对未来是充满信心，主要想分享两个案例，第一是贸易链，第二是与世界银行合作发行的第一个区块链债券项目bond-i。
澳大利亚联邦银行：着眼合作共赢
首先跟大家介绍一下澳大利亚最大的银行——澳大利亚联邦银行(CBA)。我们非常强调创新，相信创新是至关重要的。我们创新的路径就是协作和合作，我们所做的一切都是为了寻找合作的伙伴，寻找良好的解决方案。我们以人为中心，相信用户体验是一个重要的竞争优势，所以我们在这方面非常重视。我们开展了很多实验，通过测试提高自己，最终的目标就是实现研究成果的商业化。
我们也积累了区块链和人工智能方面的一些经验，除了这些新技术，我们也投资于量化计算，希望能够跟上未来技术发展的步伐。我们在虚拟实验室成立了区块链中心，现在已经进行了四年的研究。
在过去四年中，我们开展了广泛的合作，进行了20个概念验证和试点项目。现在有一些产品，马上就要进入到生产环节了。我们有一个多元化的团队和商业技能，在利用银行专家带来的法律、监管、法规、风险方面技能的同时，我们还有自己的技术团队。所以我们觉得必须要有工程师，因为他们对技术非常了解。不一定要我们自己建，而是需要评估哪一项技术对于特定案例是最适用的。
前面提到过，我们所做的一切都是要进行合作，每一个项目都有外部的合作伙伴。不管是我们的客户，还是银行、政府，我们都会和他们一起合作。同时我们也与澳大利亚的监管机构密切合作，他们特别希望能够了解到技术的新应用，所以我们一起合作探索如何利用技术提高产品的效率和安全性。
简单介绍一下我们的经历。自从2015年进军区块链领域以来，澳大利亚联邦银行的研究重点从法币支付代币到了区块链代币，现阶段我们关注的重点是贸易和资本市场。2015年加入R3联盟后，我们开始研究支付，开发了一个法币支付的代币。后来我们的关注点转到了可城市化的货币，或者智能化金钱，我们希望能够充分利用区块链代币的灵活性。现在我们关注的重点是贸易以及资本市场。
集融资、数字化流程、实时信息供应为一体的贸易链
先分享一下贸易链。贸易融资对于澳大利亚的金融来说，是一个重要的支柱。我们的经济严重依赖于贸易，特别是中澳之间的贸易。但是现在的系统不是很完备，现在的贸易和几千年前的贸易没有什么区别。所以我们不仅仅想要去除人工流程，使得贸易流程数字化，而且想实现供应链之间的信息分享。我们的目标就是使供应链上不同参与方都参与进来，来了解这些参与方从共同的平台上想获得什么样的好处。
我们想把土地、农业生产者、港口、铁路公司以及全球航运公司放到同一个平台上，让他们合作，将一船货从澳大利亚的墨尔本港口运到船上，中途途经新加坡，运到德国。在这样的过程当中，我们有物理层（第一层），用物联网来获取温度、地点、湿度等产品参数。同时还有应用层（第二层），就是从源头运到目的地的不同实体之间的合约。
我们开发了一个金融产品，也就是第三层。这是对如何对贸易进行融资的重新构想，我们不仅仅想要集成原有的融资方式，而且想要利用实时的信息来进行部署。这样为我们的客户提供风险调整、量身定制的产品。
我们把不同的合作方召集在一起，了解他们对于共同平台的需求。根据不同的实验，我们可以证明共同的平台能够提升效率，数据的来源能够提升信任和透明度。我们真正想获得的结果是，让不同参与方的需求都能够获得满足。
根据我们与合作方的一个方案，来看看贸易链究竟是怎么运作的。比如铁路运营公司，希望知道什么时候能够拿到货，什么时候货要离港，这样他们可以优化自己的资产配置。比如他们可以确保所有的火车车厢都是满的。他们获得的好处是不一样的，虽然50天之后货物才抵达德国，但他们能够向客户提供更好的服务，因为可以告诉客户货物处于什么样的状态，具体在哪里。现在了解了不同合作方的需求，我们就知道应如何去激励他们之间共享数据。这样，供应链上其他的参与方，也能够从共享平台当中获益。
与世界银行合作的第一个区块链债券项目bond-i
接下来跟大家分享澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i。这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。
介绍一下背景，2017年我们建立了一个区块链原型，来提升债券发行的流程。因为我们觉得资本市场不是很有效率，虽然世界上有很多债券发行项目，但效率不是很高。不仅银行要收取很高的费用，而且光是去检查事实，给对方打电话，确保大家意见一致，就是一个烦琐的过程，严重依赖人工。澳大利亚有大量的场外交易市场，没有人知道全局的交易是怎么样的。所以我们和一些公司进行了原型测试，测试结果非常成功，世界银行听说了这个项目，所以在1月份的时候授权我们。
你肯定在想，为什么世界银行想做这个项目？如果大家熟悉世行的话，应该知道有很多国家都支持世界银行，它的使命就是扶贫。他们拥有非常令人骄傲的历史，就是利用新的技术，来驱动市场提高效率。世行对于区块链的兴趣出于很多原因，不仅仅是出于对资本市场的兴趣。他们还希望能够提高资本市场的效率，满足自己的目标——扶贫。
所以我们和世行合作了八个月，使得这个交易能够成功上市。我们的目标就是去尝试一下，看看能不能做成，能不能解决法律、监管、风险、合规以及安全方面的相关事宜。我们就是想要以数字的形式来发行证券，建立端对端的流程，对债券的生命周期进行管理。除了和世行合作之外，我们还和七家非常成熟的投资者一起合作，筹资了1.1亿澳元。
我们到底和世行建了什么呢？建了一个网页应用，这样投资者就可以拥有用户名和密码，除此之外我们还引用了密码验证。所以我们可以追溯到执行交易的个人身上，这实际上极大的提升了审计性和可追溯性。
这应该不是合规和监管方面的需求，我们只是觉得监管和合规的要求越来越高，所以希望从一开始就能够追溯到个人层面。我们是代表投资者以加密的方法存储私钥。世行和我们都为这一项目做出了重大贡献，因为我们在自己的创新实验室建立了全堆栈，我们有同步的“栈点”在全世界运行，两个实体之间可以分享信息，可以部署智能合约，这样一些行动可以实现自动化，与投资者之间的一些行动，也可以实现自动化。
就用户体验而言，我们也是希望让投资者有亲切感。所以我们采用了一些非常标准化的文件，转化为数字格式。这样发行人就可以非常简单从下单栏当中选取债券，然后出现智能合约来代表债券，投资者就可以销售它。
所以投资者可以看到有哪些债券在出售，他们可以直接进行投标。可以在平台上提交，区块链会获取这个信息，投资者要知道订单在哪里，然后决定他们将会如何分配这个订单，有哪些实时的投标，再分配给投资者。
所以最终投资者可以有实时的操作，知道过去的交易活动，以及目前的持仓情况。现在市场上的信息不是很透明，目前的市场结构也不能给他们一个实时更新。现在他们必须通过付费获得最新的信息，我们测试平台的时候，投资者跟我们说：“非常好、非常简化，很容易理解，但是区块链在哪里呢？”
我觉得这实际上反映了我们的成功之处，这是一个赞赏。因为底层技术不应该那么显而易见，对他们来说只需要简单的体验、给予更多的信息就可以了，这样他们就可以信任我们的平台，这就是我们想要达到的目标。
这样的好处首先是自动化，智能合约可以实现操作活动的自动化，我们觉得这真的非常好，在能够减少错误率的同时，还能够节省时间和成本。在效率方面，我们现在对于世行和联邦银行所有的交易都有实时的视图，可以实时看到信息，大幅提升了透明度。
其次是带来了可审计性。投资者现在可以看到自己的投资组合，他们知道自己持有多少资产。因为我们追溯到执行交易的目标人身上，知道交易在什么时候由谁执行，知道哪个交易员做了哪个交易活动，这样也提升了生产率和节约了时间成本。
目前我们在衡量到底能够节省多少时间，不仅节省时间，而且减少错误。如果发生错误的话，要花很多时间去解决。所以在生产力方面，我们得到了大幅提升。我们也觉得可以完全去除这个报告工作，如果可以向监管机构提供实时的视图，监管者可以作为观察的节点，这样我们就不需要向他们提供报告了。如果是要提交报告的话，那么他们只是要看过去的报告，现在的他们可以看实时信息。
最后，增加了与监管机构互动的机会。监管机构可以定期去我们的实验室看节点，看看他们未来的角色会发生什么样的变化，对他们来说是很有用的工具。谈到监管机构的工具，我们觉得可以通过智能合约把监管纳入到区块链当中。要知道证券交易的规则，可以通过纳入智能合约当中来实现。比如说未授权的交易是不可以进行的。
对于潜在的发展我们也很感兴趣，我们不可能仅凭自己的力量就能想出所有最棒的想法，所以我们要和其他银行进行合作，比如有证券公司向我们提供二级市场的流动性。我们建立这样平台，就是想要知道合作者能够给我们带来哪些额外的功能和创造性，这样我们才可以共同构建一个更好的平台。
未来我们关注的重点是找到合适的战略合作伙伴，来扩大我们的贸易和资本市场平台，把它建成一个真正生产级、规模更大的生态系统。能够拥有各种各样的参与者，为我们的基础平台做贡献。我们的目标是继续学习，不断实验，同时也期待者能和我们的合作伙伴共同成长。谢谢大家！（Melody） 查看全部
Sophie Gilder透露，近段时间澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i，这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。这个项目基于分布式的许可网络，可以进行端对端的债券周期管理，最终能够实现相应流程的自动化，提高了效率、透明度、生产力，带来了可审计性，降低了所需承担的风险，同时增加了与监管机构互动的机会。
以下为演讲全文：
今天我想跟大家分享一下，我们在区块链商业化方面的旅程，虽然刚刚开始，但对未来是充满信心，主要想分享两个案例，第一是贸易链，第二是与世界银行合作发行的第一个区块链债券项目bond-i。
澳大利亚联邦银行：着眼合作共赢
首先跟大家介绍一下澳大利亚最大的银行——澳大利亚联邦银行(CBA)。我们非常强调创新，相信创新是至关重要的。我们创新的路径就是协作和合作，我们所做的一切都是为了寻找合作的伙伴，寻找良好的解决方案。我们以人为中心，相信用户体验是一个重要的竞争优势，所以我们在这方面非常重视。我们开展了很多实验，通过测试提高自己，最终的目标就是实现研究成果的商业化。
我们也积累了区块链和人工智能方面的一些经验，除了这些新技术，我们也投资于量化计算，希望能够跟上未来技术发展的步伐。我们在虚拟实验室成立了区块链中心，现在已经进行了四年的研究。
在过去四年中，我们开展了广泛的合作，进行了20个概念验证和试点项目。现在有一些产品，马上就要进入到生产环节了。我们有一个多元化的团队和商业技能，在利用银行专家带来的法律、监管、法规、风险方面技能的同时，我们还有自己的技术团队。所以我们觉得必须要有工程师，因为他们对技术非常了解。不一定要我们自己建，而是需要评估哪一项技术对于特定案例是最适用的。
前面提到过，我们所做的一切都是要进行合作，每一个项目都有外部的合作伙伴。不管是我们的客户，还是银行、政府，我们都会和他们一起合作。同时我们也与澳大利亚的监管机构密切合作，他们特别希望能够了解到技术的新应用，所以我们一起合作探索如何利用技术提高产品的效率和安全性。
简单介绍一下我们的经历。自从2015年进军区块链领域以来，澳大利亚联邦银行的研究重点从法币支付代币到了区块链代币，现阶段我们关注的重点是贸易和资本市场。2015年加入R3联盟后，我们开始研究支付，开发了一个法币支付的代币。后来我们的关注点转到了可城市化的货币，或者智能化金钱，我们希望能够充分利用区块链代币的灵活性。现在我们关注的重点是贸易以及资本市场。
集融资、数字化流程、实时信息供应为一体的贸易链
先分享一下贸易链。贸易融资对于澳大利亚的金融来说，是一个重要的支柱。我们的经济严重依赖于贸易，特别是中澳之间的贸易。但是现在的系统不是很完备，现在的贸易和几千年前的贸易没有什么区别。所以我们不仅仅想要去除人工流程，使得贸易流程数字化，而且想实现供应链之间的信息分享。我们的目标就是使供应链上不同参与方都参与进来，来了解这些参与方从共同的平台上想获得什么样的好处。
我们想把土地、农业生产者、港口、铁路公司以及全球航运公司放到同一个平台上，让他们合作，将一船货从澳大利亚的墨尔本港口运到船上，中途途经新加坡，运到德国。在这样的过程当中，我们有物理层（第一层），用物联网来获取温度、地点、湿度等产品参数。同时还有应用层（第二层），就是从源头运到目的地的不同实体之间的合约。
我们开发了一个金融产品，也就是第三层。这是对如何对贸易进行融资的重新构想，我们不仅仅想要集成原有的融资方式，而且想要利用实时的信息来进行部署。这样为我们的客户提供风险调整、量身定制的产品。
我们把不同的合作方召集在一起，了解他们对于共同平台的需求。根据不同的实验，我们可以证明共同的平台能够提升效率，数据的来源能够提升信任和透明度。我们真正想获得的结果是，让不同参与方的需求都能够获得满足。
根据我们与合作方的一个方案，来看看贸易链究竟是怎么运作的。比如铁路运营公司，希望知道什么时候能够拿到货，什么时候货要离港，这样他们可以优化自己的资产配置。比如他们可以确保所有的火车车厢都是满的。他们获得的好处是不一样的，虽然50天之后货物才抵达德国，但他们能够向客户提供更好的服务，因为可以告诉客户货物处于什么样的状态，具体在哪里。现在了解了不同合作方的需求，我们就知道应如何去激励他们之间共享数据。这样，供应链上其他的参与方，也能够从共享平台当中获益。
与世界银行合作的第一个区块链债券项目bond-i
接下来跟大家分享澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i。这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。
介绍一下背景，2017年我们建立了一个区块链原型，来提升债券发行的流程。因为我们觉得资本市场不是很有效率，虽然世界上有很多债券发行项目，但效率不是很高。不仅银行要收取很高的费用，而且光是去检查事实，给对方打电话，确保大家意见一致，就是一个烦琐的过程，严重依赖人工。澳大利亚有大量的场外交易市场，没有人知道全局的交易是怎么样的。所以我们和一些公司进行了原型测试，测试结果非常成功，世界银行听说了这个项目，所以在1月份的时候授权我们。
你肯定在想，为什么世界银行想做这个项目？如果大家熟悉世行的话，应该知道有很多国家都支持世界银行，它的使命就是扶贫。他们拥有非常令人骄傲的历史，就是利用新的技术，来驱动市场提高效率。世行对于区块链的兴趣出于很多原因，不仅仅是出于对资本市场的兴趣。他们还希望能够提高资本市场的效率，满足自己的目标——扶贫。
所以我们和世行合作了八个月，使得这个交易能够成功上市。我们的目标就是去尝试一下，看看能不能做成，能不能解决法律、监管、风险、合规以及安全方面的相关事宜。我们就是想要以数字的形式来发行证券，建立端对端的流程，对债券的生命周期进行管理。除了和世行合作之外，我们还和七家非常成熟的投资者一起合作，筹资了1.1亿澳元。
我们到底和世行建了什么呢？建了一个网页应用，这样投资者就可以拥有用户名和密码，除此之外我们还引用了密码验证。所以我们可以追溯到执行交易的个人身上，这实际上极大的提升了审计性和可追溯性。
这应该不是合规和监管方面的需求，我们只是觉得监管和合规的要求越来越高，所以希望从一开始就能够追溯到个人层面。我们是代表投资者以加密的方法存储私钥。世行和我们都为这一项目做出了重大贡献，因为我们在自己的创新实验室建立了全堆栈，我们有同步的“栈点”在全世界运行，两个实体之间可以分享信息，可以部署智能合约，这样一些行动可以实现自动化，与投资者之间的一些行动，也可以实现自动化。
就用户体验而言，我们也是希望让投资者有亲切感。所以我们采用了一些非常标准化的文件，转化为数字格式。这样发行人就可以非常简单从下单栏当中选取债券，然后出现智能合约来代表债券，投资者就可以销售它。
所以投资者可以看到有哪些债券在出售，他们可以直接进行投标。可以在平台上提交，区块链会获取这个信息，投资者要知道订单在哪里，然后决定他们将会如何分配这个订单，有哪些实时的投标，再分配给投资者。
所以最终投资者可以有实时的操作，知道过去的交易活动，以及目前的持仓情况。现在市场上的信息不是很透明，目前的市场结构也不能给他们一个实时更新。现在他们必须通过付费获得最新的信息，我们测试平台的时候，投资者跟我们说：“非常好、非常简化，很容易理解，但是区块链在哪里呢？”
我觉得这实际上反映了我们的成功之处，这是一个赞赏。因为底层技术不应该那么显而易见，对他们来说只需要简单的体验、给予更多的信息就可以了，这样他们就可以信任我们的平台，这就是我们想要达到的目标。
这样的好处首先是自动化，智能合约可以实现操作活动的自动化，我们觉得这真的非常好，在能够减少错误率的同时，还能够节省时间和成本。在效率方面，我们现在对于世行和联邦银行所有的交易都有实时的视图，可以实时看到信息，大幅提升了透明度。
其次是带来了可审计性。投资者现在可以看到自己的投资组合，他们知道自己持有多少资产。因为我们追溯到执行交易的目标人身上，知道交易在什么时候由谁执行，知道哪个交易员做了哪个交易活动，这样也提升了生产率和节约了时间成本。
目前我们在衡量到底能够节省多少时间，不仅节省时间，而且减少错误。如果发生错误的话，要花很多时间去解决。所以在生产力方面，我们得到了大幅提升。我们也觉得可以完全去除这个报告工作，如果可以向监管机构提供实时的视图，监管者可以作为观察的节点，这样我们就不需要向他们提供报告了。如果是要提交报告的话，那么他们只是要看过去的报告，现在的他们可以看实时信息。
最后，增加了与监管机构互动的机会。监管机构可以定期去我们的实验室看节点，看看他们未来的角色会发生什么样的变化，对他们来说是很有用的工具。谈到监管机构的工具，我们觉得可以通过智能合约把监管纳入到区块链当中。要知道证券交易的规则，可以通过纳入智能合约当中来实现。比如说未授权的交易是不可以进行的。
对于潜在的发展我们也很感兴趣，我们不可能仅凭自己的力量就能想出所有最棒的想法，所以我们要和其他银行进行合作，比如有证券公司向我们提供二级市场的流动性。我们建立这样平台，就是想要知道合作者能够给我们带来哪些额外的功能和创造性，这样我们才可以共同构建一个更好的平台。
未来我们关注的重点是找到合适的战略合作伙伴，来扩大我们的贸易和资本市场平台，把它建成一个真正生产级、规模更大的生态系统。能够拥有各种各样的参与者，为我们的基础平台做贡献。我们的目标是继续学习，不断实验，同时也期待者能和我们的合作伙伴共同成长。谢谢大家！（Melody） 查看全部
今天上午，在2018第四届区块链全球峰会现场，澳大利亚联邦银行创新实验室区块链和人工智能项目负责人Sophie Gilder带来《区块链商业化的现状》的主题演讲。Sophie Gilder表示，自从2015年开始进军区块链领域以来，澳大利亚联邦银行(CBA)的研究重点从法币支付代币转移到了区块链代币，现阶段他们关注的重点是贸易和资本市场。
Sophie Gilder透露，近段时间澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i，这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。这个项目基于分布式的许可网络，可以进行端对端的债券周期管理，最终能够实现相应流程的自动化，提高了效率、透明度、生产力，带来了可审计性，降低了所需承担的风险，同时增加了与监管机构互动的机会。
以下为演讲全文：
今天我想跟大家分享一下，我们在区块链商业化方面的旅程，虽然刚刚开始，但对未来是充满信心，主要想分享两个案例，第一是贸易链，第二是与世界银行合作发行的第一个区块链债券项目bond-i。
澳大利亚联邦银行：着眼合作共赢
首先跟大家介绍一下澳大利亚最大的银行——澳大利亚联邦银行(CBA)。我们非常强调创新，相信创新是至关重要的。我们创新的路径就是协作和合作，我们所做的一切都是为了寻找合作的伙伴，寻找良好的解决方案。我们以人为中心，相信用户体验是一个重要的竞争优势，所以我们在这方面非常重视。我们开展了很多实验，通过测试提高自己，最终的目标就是实现研究成果的商业化。
我们也积累了区块链和人工智能方面的一些经验，除了这些新技术，我们也投资于量化计算，希望能够跟上未来技术发展的步伐。我们在虚拟实验室成立了区块链中心，现在已经进行了四年的研究。
在过去四年中，我们开展了广泛的合作，进行了20个概念验证和试点项目。现在有一些产品，马上就要进入到生产环节了。我们有一个多元化的团队和商业技能，在利用银行专家带来的法律、监管、法规、风险方面技能的同时，我们还有自己的技术团队。所以我们觉得必须要有工程师，因为他们对技术非常了解。不一定要我们自己建，而是需要评估哪一项技术对于特定案例是最适用的。
前面提到过，我们所做的一切都是要进行合作，每一个项目都有外部的合作伙伴。不管是我们的客户，还是银行、政府，我们都会和他们一起合作。同时我们也与澳大利亚的监管机构密切合作，他们特别希望能够了解到技术的新应用，所以我们一起合作探索如何利用技术提高产品的效率和安全性。
简单介绍一下我们的经历。自从2015年进军区块链领域以来，澳大利亚联邦银行的研究重点从法币支付代币到了区块链代币，现阶段我们关注的重点是贸易和资本市场。2015年加入R3联盟后，我们开始研究支付，开发了一个法币支付的代币。后来我们的关注点转到了可城市化的货币，或者智能化金钱，我们希望能够充分利用区块链代币的灵活性。现在我们关注的重点是贸易以及资本市场。
集融资、数字化流程、实时信息供应为一体的贸易链
先分享一下贸易链。贸易融资对于澳大利亚的金融来说，是一个重要的支柱。我们的经济严重依赖于贸易，特别是中澳之间的贸易。但是现在的系统不是很完备，现在的贸易和几千年前的贸易没有什么区别。所以我们不仅仅想要去除人工流程，使得贸易流程数字化，而且想实现供应链之间的信息分享。我们的目标就是使供应链上不同参与方都参与进来，来了解这些参与方从共同的平台上想获得什么样的好处。
我们想把土地、农业生产者、港口、铁路公司以及全球航运公司放到同一个平台上，让他们合作，将一船货从澳大利亚的墨尔本港口运到船上，中途途经新加坡，运到德国。在这样的过程当中，我们有物理层（第一层），用物联网来获取温度、地点、湿度等产品参数。同时还有应用层（第二层），就是从源头运到目的地的不同实体之间的合约。
我们开发了一个金融产品，也就是第三层。这是对如何对贸易进行融资的重新构想，我们不仅仅想要集成原有的融资方式，而且想要利用实时的信息来进行部署。这样为我们的客户提供风险调整、量身定制的产品。
我们把不同的合作方召集在一起，了解他们对于共同平台的需求。根据不同的实验，我们可以证明共同的平台能够提升效率，数据的来源能够提升信任和透明度。我们真正想获得的结果是，让不同参与方的需求都能够获得满足。
根据我们与合作方的一个方案，来看看贸易链究竟是怎么运作的。比如铁路运营公司，希望知道什么时候能够拿到货，什么时候货要离港，这样他们可以优化自己的资产配置。比如他们可以确保所有的火车车厢都是满的。他们获得的好处是不一样的，虽然50天之后货物才抵达德国，但他们能够向客户提供更好的服务，因为可以告诉客户货物处于什么样的状态，具体在哪里。现在了解了不同合作方的需求，我们就知道应如何去激励他们之间共享数据。这样，供应链上其他的参与方，也能够从共享平台当中获益。
与世界银行合作的第一个区块链债券项目bond-i
接下来跟大家分享澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i。这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。
介绍一下背景，2017年我们建立了一个区块链原型，来提升债券发行的流程。因为我们觉得资本市场不是很有效率，虽然世界上有很多债券发行项目，但效率不是很高。不仅银行要收取很高的费用，而且光是去检查事实，给对方打电话，确保大家意见一致，就是一个烦琐的过程，严重依赖人工。澳大利亚有大量的场外交易市场，没有人知道全局的交易是怎么样的。所以我们和一些公司进行了原型测试，测试结果非常成功，世界银行听说了这个项目，所以在1月份的时候授权我们。
你肯定在想，为什么世界银行想做这个项目？如果大家熟悉世行的话，应该知道有很多国家都支持世界银行，它的使命就是扶贫。他们拥有非常令人骄傲的历史，就是利用新的技术，来驱动市场提高效率。世行对于区块链的兴趣出于很多原因，不仅仅是出于对资本市场的兴趣。他们还希望能够提高资本市场的效率，满足自己的目标——扶贫。
所以我们和世行合作了八个月，使得这个交易能够成功上市。我们的目标就是去尝试一下，看看能不能做成，能不能解决法律、监管、风险、合规以及安全方面的相关事宜。我们就是想要以数字的形式来发行证券，建立端对端的流程，对债券的生命周期进行管理。除了和世行合作之外，我们还和七家非常成熟的投资者一起合作，筹资了1.1亿澳元。
我们到底和世行建了什么呢？建了一个网页应用，这样投资者就可以拥有用户名和密码，除此之外我们还引用了密码验证。所以我们可以追溯到执行交易的个人身上，这实际上极大的提升了审计性和可追溯性。
这应该不是合规和监管方面的需求，我们只是觉得监管和合规的要求越来越高，所以希望从一开始就能够追溯到个人层面。我们是代表投资者以加密的方法存储私钥。世行和我们都为这一项目做出了重大贡献，因为我们在自己的创新实验室建立了全堆栈，我们有同步的“栈点”在全世界运行，两个实体之间可以分享信息，可以部署智能合约，这样一些行动可以实现自动化，与投资者之间的一些行动，也可以实现自动化。
就用户体验而言，我们也是希望让投资者有亲切感。所以我们采用了一些非常标准化的文件，转化为数字格式。这样发行人就可以非常简单从下单栏当中选取债券，然后出现智能合约来代表债券，投资者就可以销售它。
所以投资者可以看到有哪些债券在出售，他们可以直接进行投标。可以在平台上提交，区块链会获取这个信息，投资者要知道订单在哪里，然后决定他们将会如何分配这个订单，有哪些实时的投标，再分配给投资者。
所以最终投资者可以有实时的操作，知道过去的交易活动，以及目前的持仓情况。现在市场上的信息不是很透明，目前的市场结构也不能给他们一个实时更新。现在他们必须通过付费获得最新的信息，我们测试平台的时候，投资者跟我们说：“非常好、非常简化，很容易理解，但是区块链在哪里呢？”
我觉得这实际上反映了我们的成功之处，这是一个赞赏。因为底层技术不应该那么显而易见，对他们来说只需要简单的体验、给予更多的信息就可以了，这样他们就可以信任我们的平台，这就是我们想要达到的目标。
这样的好处首先是自动化，智能合约可以实现操作活动的自动化，我们觉得这真的非常好，在能够减少错误率的同时，还能够节省时间和成本。在效率方面，我们现在对于世行和联邦银行所有的交易都有实时的视图，可以实时看到信息，大幅提升了透明度。
其次是带来了可审计性。投资者现在可以看到自己的投资组合，他们知道自己持有多少资产。因为我们追溯到执行交易的目标人身上，知道交易在什么时候由谁执行，知道哪个交易员做了哪个交易活动，这样也提升了生产率和节约了时间成本。
目前我们在衡量到底能够节省多少时间，不仅节省时间，而且减少错误。如果发生错误的话，要花很多时间去解决。所以在生产力方面，我们得到了大幅提升。我们也觉得可以完全去除这个报告工作，如果可以向监管机构提供实时的视图，监管者可以作为观察的节点，这样我们就不需要向他们提供报告了。如果是要提交报告的话，那么他们只是要看过去的报告，现在的他们可以看实时信息。
最后，增加了与监管机构互动的机会。监管机构可以定期去我们的实验室看节点，看看他们未来的角色会发生什么样的变化，对他们来说是很有用的工具。谈到监管机构的工具，我们觉得可以通过智能合约把监管纳入到区块链当中。要知道证券交易的规则，可以通过纳入智能合约当中来实现。比如说未授权的交易是不可以进行的。
对于潜在的发展我们也很感兴趣，我们不可能仅凭自己的力量就能想出所有最棒的想法，所以我们要和其他银行进行合作，比如有证券公司向我们提供二级市场的流动性。我们建立这样平台，就是想要知道合作者能够给我们带来哪些额外的功能和创造性，这样我们才可以共同构建一个更好的平台。
未来我们关注的重点是找到合适的战略合作伙伴，来扩大我们的贸易和资本市场平台，把它建成一个真正生产级、规模更大的生态系统。能够拥有各种各样的参与者，为我们的基础平台做贡献。我们的目标是继续学习，不断实验，同时也期待者能和我们的合作伙伴共同成长。谢谢大家！（Melody）
私有链的崛起，一文洞悉世界银行区块链债券
攻略 • 8btc 发表了文章 • 2018-09-04 12:15
密码货币纯粹主义者们通常认为，对于项目而言，私有区块链的成本相比传统数据库要更昂贵。
然而，各种企业仍然在不同的环境下推出这些分布式账本解决方案，其中的大部分仍然处于试验阶段，但渐渐的，其资金短缺问题也越发严重。尽管，私有链并不具备公链的抗审查及无需许可性质，但它们对整个区块链行业的发展而言，也是极为有用的。
在密码货币投资者在熊市中舔舐伤口时，在开发人员埋头于公链可扩展性的提升工作时，我们可以从这些私链方案在现实世界经济当中的运用中学习到很多东西。
在上个月，就发生了一个很好的例子，世界银行和澳大利亚联邦银行合作发行了其第一例区块链债券，这一国际发展机构使用了一条私有的以太坊区块链，将一批价值1亿1000万澳元（7900万美元）的债券（为期两年）卖给了七位投资者。
这和密码货币爱好者所支持的非中介、点对点的证券销售方式是有很大不同的。联邦银行在其中扮演了商人的角色，本质上它就是承销商。而世界银行和澳洲联邦银行这两大机构，是当前仅有的在运行节点的机构，而系统总共设计的节点，一个只有四个。
据世界银行财政部资本市场、银行和支付业务主管保罗•斯奈思（Paul Snaith）表示，投资者们可以实时见证和确认他们的购买行为，这消除了系统费时的核对需求，大大提升了效率。
Snaith在接受采访时表示：
“目前为止我们的经历已表明，或许我们能重新思考当前市场所需要的一些功能。”
私有链可降低发行成本
而要实现全面、无缝、实时的结算，像这样的操作就需要整合某种形式的数字货币。对于主要的金融机构而言，他们在这方面的工作虽然取得了进展，但距离接受一种数字法币或稳定币，还有很长的路要走。
尽管如此，世界银行的试验已表明，基于区块链的债券可有效将结算时间从数天缩减至几秒，Snaith表示。
成本的降低是显著的。世界银行每年会发行500-600亿美元的债券。在承保成本方面的减少，以及结算及对手方风险的降低，非常有利于世界银行，这使得该机构能够有更多的资金，来履行其支持低收入国家发展的任务。
此外，这一概念的实用性不仅仅是针对世界银行，其同样也有利于发展中国家的政府。
Snaith表示：
“这可能会允许发展中国家降低其发行项目或为项目借款时的成本，这或许会很有趣，我认为，这种类型的平台有可能被那些因成本原因而搁置项目的发行人所使用。”
多边机构：不太可能的区块链实验
事实上，世界银行在去年就启动了一个区块链实验室，用于探索该技术的各种应用。鉴于世界银行在繁重的官僚机构当中的声誉，这可能是令人惊讶的。
正如我在别处所讨论的，我也认为世界银行与国际货币基金组织（IMF）及联合国的合作，正是每个人的机会，甚至还包括那些打算绕过这种中心化实体的自由主义密码货币开发者，他们可以了解到区块链技术对我们全球金融系统的真实影响。
某些形式的分布式账本架构，最终会成为各种筹资方式（债券、股票和商品期货）的规范，更不用说是新的“资产类别”：密码功能通证（token，其背后会有数万亿美元的潜在回报）。国际发展机构们正处在非常好的位置，它们现在正推动这一进程。
相对政府官员们需面对始终如一的政治需求，公司高管们需担心股东对公司季度收益的反应，管理这些国际发展机构的人，他们则会面对较少的冲突。他们虽然不能采取激进的步骤，比如 Snaith的团队不能在跨境支付实验中使用密码货币，但是，他们有更多的自由，去检验新的追求效率的方法。
虽然，该模型采用了一种狭义的分布式账本，以及一种“权威证明”共识机制。
来自世界银行、国际货币基金组织（IMF）以及联合国的朋友经常告诉我，一旦那些完全无需许可的系统能够实现大规模的扩展，并且其通证价格波动大大降低，那么它们就拥有了长期优势。同时，在密码资产的间歇期，开发人员们被鼓励 "BUIDL"（注：HODL的一个改良词，意思是抓紧不放） ，而在这些受控环境中与这些机构合作，就可以取得很大的进展。
更多的东西值得学习
好消息是，这一新发行的世界银行债券，其生命周期还有更多值得学习的地方。虽然这一证券只有为期两年的时间，它与世界银通常发行的五年期、十年期债券不同，但它仍有四个点值得研究：3次6月期的息票支付，以及当本金偿还和最终利息支出时，这一工具的最终成熟度 。
此外，根据 Snaith及其员工预计，这些区块链债券将在二级市场进行交易，这意味着会有更多的投资者将参与其中，他们还计划把TD证券列为系统上运行完整节点的一个做市商。此外，他们还与澳大利亚中央银行探讨了运行一个观察者节点的可能性。
所有的这些，将为世界银行、其政府伙伴和直接金融对手，同时也为任何涉及资本市场的实体，提供了有价值的学习素材。
在这些分布式解决方案成为标准之前，显然还有更多的工作要做。但是，随着数以百万亿美元的资金，锁定在一个充满信任问题，其中负担着沉重中间人成本，并容易发生毁灭财富危机的全球证券市场，像这些的发展是值得欢迎的。
原文：The power of private blockchains is beginning to show
作者：Michael J Casey，是CoinDesk的顾问委员会主席，同时他也是麻省理工学院数字货币倡议（Digital Currency Initiative）组织的高级区块链研究顾问
头图来自：Hurriyet Daily News
编译：洒脱喜 查看全部
然而，各种企业仍然在不同的环境下推出这些分布式账本解决方案，其中的大部分仍然处于试验阶段，但渐渐的，其资金短缺问题也越发严重。尽管，私有链并不具备公链的抗审查及无需许可性质，但它们对整个区块链行业的发展而言，也是极为有用的。
在密码货币投资者在熊市中舔舐伤口时，在开发人员埋头于公链可扩展性的提升工作时，我们可以从这些私链方案在现实世界经济当中的运用中学习到很多东西。
在上个月，就发生了一个很好的例子，世界银行和澳大利亚联邦银行合作发行了其第一例区块链债券，这一国际发展机构使用了一条私有的以太坊区块链，将一批价值1亿1000万澳元（7900万美元）的债券（为期两年）卖给了七位投资者。
这和密码货币爱好者所支持的非中介、点对点的证券销售方式是有很大不同的。联邦银行在其中扮演了商人的角色，本质上它就是承销商。而世界银行和澳洲联邦银行这两大机构，是当前仅有的在运行节点的机构，而系统总共设计的节点，一个只有四个。
据世界银行财政部资本市场、银行和支付业务主管保罗•斯奈思（Paul Snaith）表示，投资者们可以实时见证和确认他们的购买行为，这消除了系统费时的核对需求，大大提升了效率。
Snaith在接受采访时表示：
“目前为止我们的经历已表明，或许我们能重新思考当前市场所需要的一些功能。”
私有链可降低发行成本
而要实现全面、无缝、实时的结算，像这样的操作就需要整合某种形式的数字货币。对于主要的金融机构而言，他们在这方面的工作虽然取得了进展，但距离接受一种数字法币或稳定币，还有很长的路要走。
尽管如此，世界银行的试验已表明，基于区块链的债券可有效将结算时间从数天缩减至几秒，Snaith表示。
成本的降低是显著的。世界银行每年会发行500-600亿美元的债券。在承保成本方面的减少，以及结算及对手方风险的降低，非常有利于世界银行，这使得该机构能够有更多的资金，来履行其支持低收入国家发展的任务。
此外，这一概念的实用性不仅仅是针对世界银行，其同样也有利于发展中国家的政府。
Snaith表示：
“这可能会允许发展中国家降低其发行项目或为项目借款时的成本，这或许会很有趣，我认为，这种类型的平台有可能被那些因成本原因而搁置项目的发行人所使用。”
多边机构：不太可能的区块链实验
事实上，世界银行在去年就启动了一个区块链实验室，用于探索该技术的各种应用。鉴于世界银行在繁重的官僚机构当中的声誉，这可能是令人惊讶的。
正如我在别处所讨论的，我也认为世界银行与国际货币基金组织（IMF）及联合国的合作，正是每个人的机会，甚至还包括那些打算绕过这种中心化实体的自由主义密码货币开发者，他们可以了解到区块链技术对我们全球金融系统的真实影响。
某些形式的分布式账本架构，最终会成为各种筹资方式（债券、股票和商品期货）的规范，更不用说是新的“资产类别”：密码功能通证（token，其背后会有数万亿美元的潜在回报）。国际发展机构们正处在非常好的位置，它们现在正推动这一进程。
相对政府官员们需面对始终如一的政治需求，公司高管们需担心股东对公司季度收益的反应，管理这些国际发展机构的人，他们则会面对较少的冲突。他们虽然不能采取激进的步骤，比如 Snaith的团队不能在跨境支付实验中使用密码货币，但是，他们有更多的自由，去检验新的追求效率的方法。
虽然，该模型采用了一种狭义的分布式账本，以及一种“权威证明”共识机制。
来自世界银行、国际货币基金组织（IMF）以及联合国的朋友经常告诉我，一旦那些完全无需许可的系统能够实现大规模的扩展，并且其通证价格波动大大降低，那么它们就拥有了长期优势。同时，在密码资产的间歇期，开发人员们被鼓励 "BUIDL"（注：HODL的一个改良词，意思是抓紧不放） ，而在这些受控环境中与这些机构合作，就可以取得很大的进展。
更多的东西值得学习
好消息是，这一新发行的世界银行债券，其生命周期还有更多值得学习的地方。虽然这一证券只有为期两年的时间，它与世界银通常发行的五年期、十年期债券不同，但它仍有四个点值得研究：3次6月期的息票支付，以及当本金偿还和最终利息支出时，这一工具的最终成熟度 。
此外，根据 Snaith及其员工预计，这些区块链债券将在二级市场进行交易，这意味着会有更多的投资者将参与其中，他们还计划把TD证券列为系统上运行完整节点的一个做市商。此外，他们还与澳大利亚中央银行探讨了运行一个观察者节点的可能性。
所有的这些，将为世界银行、其政府伙伴和直接金融对手，同时也为任何涉及资本市场的实体，提供了有价值的学习素材。
在这些分布式解决方案成为标准之前，显然还有更多的工作要做。但是，随着数以百万亿美元的资金，锁定在一个充满信任问题，其中负担着沉重中间人成本，并容易发生毁灭财富危机的全球证券市场，像这些的发展是值得欢迎的。
原文：The power of private blockchains is beginning to show
作者：Michael J Casey，是CoinDesk的顾问委员会主席，同时他也是麻省理工学院数字货币倡议（Digital Currency Initiative）组织的高级区块链研究顾问
头图来自：Hurriyet Daily News
编译：洒脱喜 查看全部
密码货币纯粹主义者们通常认为，对于项目而言，私有区块链的成本相比传统数据库要更昂贵。
然而，各种企业仍然在不同的环境下推出这些分布式账本解决方案，其中的大部分仍然处于试验阶段，但渐渐的，其资金短缺问题也越发严重。尽管，私有链并不具备公链的抗审查及无需许可性质，但它们对整个区块链行业的发展而言，也是极为有用的。
在密码货币投资者在熊市中舔舐伤口时，在开发人员埋头于公链可扩展性的提升工作时，我们可以从这些私链方案在现实世界经济当中的运用中学习到很多东西。
在上个月，就发生了一个很好的例子，世界银行和澳大利亚联邦银行合作发行了其第一例区块链债券，这一国际发展机构使用了一条私有的以太坊区块链，将一批价值1亿1000万澳元（7900万美元）的债券（为期两年）卖给了七位投资者。
这和密码货币爱好者所支持的非中介、点对点的证券销售方式是有很大不同的。联邦银行在其中扮演了商人的角色，本质上它就是承销商。而世界银行和澳洲联邦银行这两大机构，是当前仅有的在运行节点的机构，而系统总共设计的节点，一个只有四个。
据世界银行财政部资本市场、银行和支付业务主管保罗•斯奈思（Paul Snaith）表示，投资者们可以实时见证和确认他们的购买行为，这消除了系统费时的核对需求，大大提升了效率。
Snaith在接受采访时表示：
“目前为止我们的经历已表明，或许我们能重新思考当前市场所需要的一些功能。”
私有链可降低发行成本
而要实现全面、无缝、实时的结算，像这样的操作就需要整合某种形式的数字货币。对于主要的金融机构而言，他们在这方面的工作虽然取得了进展，但距离接受一种数字法币或稳定币，还有很长的路要走。
尽管如此，世界银行的试验已表明，基于区块链的债券可有效将结算时间从数天缩减至几秒，Snaith表示。
成本的降低是显著的。世界银行每年会发行500-600亿美元的债券。在承保成本方面的减少，以及结算及对手方风险的降低，非常有利于世界银行，这使得该机构能够有更多的资金，来履行其支持低收入国家发展的任务。
此外，这一概念的实用性不仅仅是针对世界银行，其同样也有利于发展中国家的政府。
Snaith表示：
“这可能会允许发展中国家降低其发行项目或为项目借款时的成本，这或许会很有趣，我认为，这种类型的平台有可能被那些因成本原因而搁置项目的发行人所使用。”
多边机构：不太可能的区块链实验
事实上，世界银行在去年就启动了一个区块链实验室，用于探索该技术的各种应用。鉴于世界银行在繁重的官僚机构当中的声誉，这可能是令人惊讶的。
正如我在别处所讨论的，我也认为世界银行与国际货币基金组织（IMF）及联合国的合作，正是每个人的机会，甚至还包括那些打算绕过这种中心化实体的自由主义密码货币开发者，他们可以了解到区块链技术对我们全球金融系统的真实影响。
某些形式的分布式账本架构，最终会成为各种筹资方式（债券、股票和商品期货）的规范，更不用说是新的“资产类别”：密码功能通证（token，其背后会有数万亿美元的潜在回报）。国际发展机构们正处在非常好的位置，它们现在正推动这一进程。
相对政府官员们需面对始终如一的政治需求，公司高管们需担心股东对公司季度收益的反应，管理这些国际发展机构的人，他们则会面对较少的冲突。他们虽然不能采取激进的步骤，比如 Snaith的团队不能在跨境支付实验中使用密码货币，但是，他们有更多的自由，去检验新的追求效率的方法。
虽然，该模型采用了一种狭义的分布式账本，以及一种“权威证明”共识机制。
来自世界银行、国际货币基金组织（IMF）以及联合国的朋友经常告诉我，一旦那些完全无需许可的系统能够实现大规模的扩展，并且其通证价格波动大大降低，那么它们就拥有了长期优势。同时，在密码资产的间歇期，开发人员们被鼓励 "BUIDL"（注：HODL的一个改良词，意思是抓紧不放） ，而在这些受控环境中与这些机构合作，就可以取得很大的进展。
更多的东西值得学习
好消息是，这一新发行的世界银行债券，其生命周期还有更多值得学习的地方。虽然这一证券只有为期两年的时间，它与世界银通常发行的五年期、十年期债券不同，但它仍有四个点值得研究：3次6月期的息票支付，以及当本金偿还和最终利息支出时，这一工具的最终成熟度 。
此外，根据 Snaith及其员工预计，这些区块链债券将在二级市场进行交易，这意味着会有更多的投资者将参与其中，他们还计划把TD证券列为系统上运行完整节点的一个做市商。此外，他们还与澳大利亚中央银行探讨了运行一个观察者节点的可能性。
所有的这些，将为世界银行、其政府伙伴和直接金融对手，同时也为任何涉及资本市场的实体，提供了有价值的学习素材。
在这些分布式解决方案成为标准之前，显然还有更多的工作要做。但是，随着数以百万亿美元的资金，锁定在一个充满信任问题，其中负担着沉重中间人成本，并容易发生毁灭财富危机的全球证券市场，像这些的发展是值得欢迎的。
原文：The power of private blockchains is beginning to show
作者：Michael J Casey，是CoinDesk的顾问委员会主席，同时他也是麻省理工学院数字货币倡议（Digital Currency Initiative）组织的高级区块链研究顾问
头图来自：Hurriyet Daily News
编译：洒脱喜
汇丰联合新加坡交易所和淡马锡，发行基于区块链的固定收益证券
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-11-14 11:22
据Cointelegraph近日报道，全球银行业巨头汇丰银行将携手新加坡交易所和淡马锡投资公司，联合利用区块链发行固定收益证券。
11月13日，汇丰新加坡宣布，此次试点选在亚洲债券市场，旨在通过代币化证券和智能合约，简化债券发行流程并降低相关成本。
汇丰表示，尽管亚洲固定收益市场持续增长，但债券发行和服务流程仍然效率低下。据称，这是因为在债券的整个生命周期中，尚未有单一平台可用于多方之间的信息交换和跟踪。
智能合约联合试验
为此，新试验将利用代币化证券和智能合约（基于区块链的多方执行协议）来促进投资者、债券发行者和托管者间的互动。
新加坡交易所固定收益部门主管Lee Beng Hong指出，汇丰和淡马锡的加入将帮助公司评估智能合约和分布式分类账技术能否解决固定收益发行市场存在的一些问题。汇丰新加坡首席执行官托尼·克里普斯（Tony Cripps）则表示:
分布式分类账技术不断发展，它能否改善固收市场低效还有待观察。只有通过与市场参与者合作，我们才能充分理解其实际可行性。我们希望凭借与新加坡交易所、淡马锡的合作，探索数字资产是否可成为现实。
据悉，汇丰、新加坡交易所和淡马锡均已在测试区块链技术。
11月11日，淡马锡和新加坡央行推出了一个基于区块链技术的单网多币种支付原型网络，该网络是与摩根大通共同开发的。10月，汇丰银行在马来西亚成功申请了基于区块链的信用证。2018年11月，新加坡交易所与该国货币管理局合作，成功试行了代币化资产结算的区块链试验。
原文：https://cointelegraph.com/news/hsbc-sgx-and-temasek-explore-distributed-ledger-tech-in-asian-bond-market/
作者：Helen Partz
编译：ElaineW 查看全部
11月13日，汇丰新加坡宣布，此次试点选在亚洲债券市场，旨在通过代币化证券和智能合约，简化债券发行流程并降低相关成本。
汇丰表示，尽管亚洲固定收益市场持续增长，但债券发行和服务流程仍然效率低下。据称，这是因为在债券的整个生命周期中，尚未有单一平台可用于多方之间的信息交换和跟踪。
智能合约联合试验
为此，新试验将利用代币化证券和智能合约（基于区块链的多方执行协议）来促进投资者、债券发行者和托管者间的互动。
新加坡交易所固定收益部门主管Lee Beng Hong指出，汇丰和淡马锡的加入将帮助公司评估智能合约和分布式分类账技术能否解决固定收益发行市场存在的一些问题。汇丰新加坡首席执行官托尼·克里普斯（Tony Cripps）则表示:
分布式分类账技术不断发展，它能否改善固收市场低效还有待观察。只有通过与市场参与者合作，我们才能充分理解其实际可行性。我们希望凭借与新加坡交易所、淡马锡的合作，探索数字资产是否可成为现实。
据悉，汇丰、新加坡交易所和淡马锡均已在测试区块链技术。
11月11日，淡马锡和新加坡央行推出了一个基于区块链技术的单网多币种支付原型网络，该网络是与摩根大通共同开发的。10月，汇丰银行在马来西亚成功申请了基于区块链的信用证。2018年11月，新加坡交易所与该国货币管理局合作，成功试行了代币化资产结算的区块链试验。
原文：https://cointelegraph.com/news/hsbc-sgx-and-temasek-explore-distributed-ledger-tech-in-asian-bond-market/
作者：Helen Partz
编译：ElaineW 查看全部
据Cointelegraph近日报道，全球银行业巨头汇丰银行将携手新加坡交易所和淡马锡投资公司，联合利用区块链发行固定收益证券。
11月13日，汇丰新加坡宣布，此次试点选在亚洲债券市场，旨在通过代币化证券和智能合约，简化债券发行流程并降低相关成本。
汇丰表示，尽管亚洲固定收益市场持续增长，但债券发行和服务流程仍然效率低下。据称，这是因为在债券的整个生命周期中，尚未有单一平台可用于多方之间的信息交换和跟踪。
智能合约联合试验
为此，新试验将利用代币化证券和智能合约（基于区块链的多方执行协议）来促进投资者、债券发行者和托管者间的互动。
新加坡交易所固定收益部门主管Lee Beng Hong指出，汇丰和淡马锡的加入将帮助公司评估智能合约和分布式分类账技术能否解决固定收益发行市场存在的一些问题。汇丰新加坡首席执行官托尼·克里普斯（Tony Cripps）则表示:
分布式分类账技术不断发展，它能否改善固收市场低效还有待观察。只有通过与市场参与者合作，我们才能充分理解其实际可行性。我们希望凭借与新加坡交易所、淡马锡的合作，探索数字资产是否可成为现实。
据悉，汇丰、新加坡交易所和淡马锡均已在测试区块链技术。
11月11日，淡马锡和新加坡央行推出了一个基于区块链技术的单网多币种支付原型网络，该网络是与摩根大通共同开发的。10月，汇丰银行在马来西亚成功申请了基于区块链的信用证。2018年11月，新加坡交易所与该国货币管理局合作，成功试行了代币化资产结算的区块链试验。
原文：https://cointelegraph.com/news/hsbc-sgx-and-temasek-explore-distributed-ledger-tech-in-asian-bond-market/
作者：Helen Partz
编译：ElaineW
Ron Paul调查显示：半数推特网友有意长期投资BTC
市场 • 8btc 发表了文章 • 2018-11-18 18:51
据Bitcoinist 11月17日报道，美国前议员、前总统候选人Ron Paul最近在其推特发起的一项调查迄今已收到逾9.4万人回复。调查显示，与黄金、法定货币和债券相比，有一半人想选择投资比特币来进行长达10年的投资。Ron Paul以倡导加密货币而闻名。
与传统意义上的民意调查相比，这一类调查涉及范围更广。全球研究和数据公司YouGov上周的一项调查结果显示，20%的英国人认为比特币将像现金或信用卡一样普遍。同样Ron Paul在Twitter的民调更是迎合了这一社交平台加密社区的心理。
Ron Paul说这次民调的补充条件是，直到2028年，投资必须保持不变。调查结果表明受访者对比特币的长期价值的信心并没有受今年低迷行情的影响。
调查内容如下：
“一个有钱人现在想馈赠你10000美元，你可以选择以下3种方式来接收。但这里有一个前提：此项礼物在10年内不能兑现。你会以哪种形式接受这份礼物？1、美元；2、黄金；3、比特币；4、10年期国债。”
截至发稿时，有50%的投票选择比特币，37%的选择黄金，只有2%的选择美元。
欧洲央行执行委员会成员Benoît Cœuré本周在演讲时说道：“比特币的确是一个很明智的概念。遗憾的是，并不是每个明智的概念都是好概念。摆在区块链面前的机会有很多，但比特币存在不少问题。我认为国际清算银行（BIS）负责人Agustín Carstens总结的很好，他说比特币是‘泡沫、庞氏骗局和环境灾难的集合’。”
BKCM首席执行官Brian Kelly在BCH硬分叉之前也表示，投资者对BCH硬分叉的结果感到困惑，他们正在逃离BTC和BCH市场，会因为担心而放缓脚步，或许将仔细考虑近期的持有量。
然而这位前美国总统候选人在推特上的最新民调表明，近期的币价波动并没有影响人们对比特币的坚定信心。
原文：Ron Paul Survey: Half Would Choose Bitcoin For 10 Year Investment
作者：ESTHER KIM
编译：Melody 查看全部
与传统意义上的民意调查相比，这一类调查涉及范围更广。全球研究和数据公司YouGov上周的一项调查结果显示，20%的英国人认为比特币将像现金或信用卡一样普遍。同样Ron Paul在Twitter的民调更是迎合了这一社交平台加密社区的心理。
Ron Paul说这次民调的补充条件是，直到2028年，投资必须保持不变。调查结果表明受访者对比特币的长期价值的信心并没有受今年低迷行情的影响。
调查内容如下：
“一个有钱人现在想馈赠你10000美元，你可以选择以下3种方式来接收。但这里有一个前提：此项礼物在10年内不能兑现。你会以哪种形式接受这份礼物？1、美元；2、黄金；3、比特币；4、10年期国债。”
截至发稿时，有50%的投票选择比特币，37%的选择黄金，只有2%的选择美元。
欧洲央行执行委员会成员Benoît Cœuré本周在演讲时说道：“比特币的确是一个很明智的概念。遗憾的是，并不是每个明智的概念都是好概念。摆在区块链面前的机会有很多，但比特币存在不少问题。我认为国际清算银行（BIS）负责人Agustín Carstens总结的很好，他说比特币是‘泡沫、庞氏骗局和环境灾难的集合’。”
BKCM首席执行官Brian Kelly在BCH硬分叉之前也表示，投资者对BCH硬分叉的结果感到困惑，他们正在逃离BTC和BCH市场，会因为担心而放缓脚步，或许将仔细考虑近期的持有量。
然而这位前美国总统候选人在推特上的最新民调表明，近期的币价波动并没有影响人们对比特币的坚定信心。
原文：Ron Paul Survey: Half Would Choose Bitcoin For 10 Year Investment
作者：ESTHER KIM
编译：Melody 查看全部
据Bitcoinist 11月17日报道，美国前议员、前总统候选人Ron Paul最近在其推特发起的一项调查迄今已收到逾9.4万人回复。调查显示，与黄金、法定货币和债券相比，有一半人想选择投资比特币来进行长达10年的投资。Ron Paul以倡导加密货币而闻名。
与传统意义上的民意调查相比，这一类调查涉及范围更广。全球研究和数据公司YouGov上周的一项调查结果显示，20%的英国人认为比特币将像现金或信用卡一样普遍。同样Ron Paul在Twitter的民调更是迎合了这一社交平台加密社区的心理。
Ron Paul说这次民调的补充条件是，直到2028年，投资必须保持不变。调查结果表明受访者对比特币的长期价值的信心并没有受今年低迷行情的影响。
调查内容如下：
“一个有钱人现在想馈赠你10000美元，你可以选择以下3种方式来接收。但这里有一个前提：此项礼物在10年内不能兑现。你会以哪种形式接受这份礼物？1、美元；2、黄金；3、比特币；4、10年期国债。”
截至发稿时，有50%的投票选择比特币，37%的选择黄金，只有2%的选择美元。
欧洲央行执行委员会成员Benoît Cœuré本周在演讲时说道：“比特币的确是一个很明智的概念。遗憾的是，并不是每个明智的概念都是好概念。摆在区块链面前的机会有很多，但比特币存在不少问题。我认为国际清算银行（BIS）负责人Agustín Carstens总结的很好，他说比特币是‘泡沫、庞氏骗局和环境灾难的集合’。”
BKCM首席执行官Brian Kelly在BCH硬分叉之前也表示，投资者对BCH硬分叉的结果感到困惑，他们正在逃离BTC和BCH市场，会因为担心而放缓脚步，或许将仔细考虑近期的持有量。
然而这位前美国总统候选人在推特上的最新民调表明，近期的币价波动并没有影响人们对比特币的坚定信心。
原文：Ron Paul Survey: Half Would Choose Bitcoin For 10 Year Investment
作者：ESTHER KIM
编译：Melody
汇丰联合新加坡交易所和淡马锡，发行基于区块链的固定收益证券
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-11-14 11:22
据Cointelegraph近日报道，全球银行业巨头汇丰银行将携手新加坡交易所和淡马锡投资公司，联合利用区块链发行固定收益证券。
11月13日，汇丰新加坡宣布，此次试点选在亚洲债券市场，旨在通过代币化证券和智能合约，简化债券发行流程并降低相关成本。
汇丰表示，尽管亚洲固定收益市场持续增长，但债券发行和服务流程仍然效率低下。据称，这是因为在债券的整个生命周期中，尚未有单一平台可用于多方之间的信息交换和跟踪。
智能合约联合试验
为此，新试验将利用代币化证券和智能合约（基于区块链的多方执行协议）来促进投资者、债券发行者和托管者间的互动。
新加坡交易所固定收益部门主管Lee Beng Hong指出，汇丰和淡马锡的加入将帮助公司评估智能合约和分布式分类账技术能否解决固定收益发行市场存在的一些问题。汇丰新加坡首席执行官托尼·克里普斯（Tony Cripps）则表示:
分布式分类账技术不断发展，它能否改善固收市场低效还有待观察。只有通过与市场参与者合作，我们才能充分理解其实际可行性。我们希望凭借与新加坡交易所、淡马锡的合作，探索数字资产是否可成为现实。
据悉，汇丰、新加坡交易所和淡马锡均已在测试区块链技术。
11月11日，淡马锡和新加坡央行推出了一个基于区块链技术的单网多币种支付原型网络，该网络是与摩根大通共同开发的。10月，汇丰银行在马来西亚成功申请了基于区块链的信用证。2018年11月，新加坡交易所与该国货币管理局合作，成功试行了代币化资产结算的区块链试验。
原文：https://cointelegraph.com/news/hsbc-sgx-and-temasek-explore-distributed-ledger-tech-in-asian-bond-market/
作者：Helen Partz
编译：ElaineW 查看全部
11月13日，汇丰新加坡宣布，此次试点选在亚洲债券市场，旨在通过代币化证券和智能合约，简化债券发行流程并降低相关成本。
汇丰表示，尽管亚洲固定收益市场持续增长，但债券发行和服务流程仍然效率低下。据称，这是因为在债券的整个生命周期中，尚未有单一平台可用于多方之间的信息交换和跟踪。
智能合约联合试验
为此，新试验将利用代币化证券和智能合约（基于区块链的多方执行协议）来促进投资者、债券发行者和托管者间的互动。
新加坡交易所固定收益部门主管Lee Beng Hong指出，汇丰和淡马锡的加入将帮助公司评估智能合约和分布式分类账技术能否解决固定收益发行市场存在的一些问题。汇丰新加坡首席执行官托尼·克里普斯（Tony Cripps）则表示:
分布式分类账技术不断发展，它能否改善固收市场低效还有待观察。只有通过与市场参与者合作，我们才能充分理解其实际可行性。我们希望凭借与新加坡交易所、淡马锡的合作，探索数字资产是否可成为现实。
据悉，汇丰、新加坡交易所和淡马锡均已在测试区块链技术。
11月11日，淡马锡和新加坡央行推出了一个基于区块链技术的单网多币种支付原型网络，该网络是与摩根大通共同开发的。10月，汇丰银行在马来西亚成功申请了基于区块链的信用证。2018年11月，新加坡交易所与该国货币管理局合作，成功试行了代币化资产结算的区块链试验。
原文：https://cointelegraph.com/news/hsbc-sgx-and-temasek-explore-distributed-ledger-tech-in-asian-bond-market/
作者：Helen Partz
编译：ElaineW 查看全部
据Cointelegraph近日报道，全球银行业巨头汇丰银行将携手新加坡交易所和淡马锡投资公司，联合利用区块链发行固定收益证券。
11月13日，汇丰新加坡宣布，此次试点选在亚洲债券市场，旨在通过代币化证券和智能合约，简化债券发行流程并降低相关成本。
汇丰表示，尽管亚洲固定收益市场持续增长，但债券发行和服务流程仍然效率低下。据称，这是因为在债券的整个生命周期中，尚未有单一平台可用于多方之间的信息交换和跟踪。
智能合约联合试验
为此，新试验将利用代币化证券和智能合约（基于区块链的多方执行协议）来促进投资者、债券发行者和托管者间的互动。
新加坡交易所固定收益部门主管Lee Beng Hong指出，汇丰和淡马锡的加入将帮助公司评估智能合约和分布式分类账技术能否解决固定收益发行市场存在的一些问题。汇丰新加坡首席执行官托尼·克里普斯（Tony Cripps）则表示:
分布式分类账技术不断发展，它能否改善固收市场低效还有待观察。只有通过与市场参与者合作，我们才能充分理解其实际可行性。我们希望凭借与新加坡交易所、淡马锡的合作，探索数字资产是否可成为现实。
据悉，汇丰、新加坡交易所和淡马锡均已在测试区块链技术。
11月11日，淡马锡和新加坡央行推出了一个基于区块链技术的单网多币种支付原型网络，该网络是与摩根大通共同开发的。10月，汇丰银行在马来西亚成功申请了基于区块链的信用证。2018年11月，新加坡交易所与该国货币管理局合作，成功试行了代币化资产结算的区块链试验。
原文：https://cointelegraph.com/news/hsbc-sgx-and-temasek-explore-distributed-ledger-tech-in-asian-bond-market/
作者：Helen Partz
编译：ElaineW
法国兴业银行在以太坊上发行1.12亿美元债券
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-04-24 13:59
(来源：Pixabay）
据Coindesk 4月23日报道，金融服务巨头法国兴业银行集团以证券型代币形式发行价值1.12亿美元的以太坊区块链债券。
该银行子公司Societe Generale SFH使用OFH token（住房债务融资凭证）来代表1亿欧元的担保债券，这种证券由特定资产支持，但仍计入发行者的资产负债表。
然而，根据债券评级机构穆迪投资者服务公司发布的报告，法国兴业银行是“唯一的投资者”，这意味着该公司向自己发行证券，没有外部买家参与。
穆迪表示，该债券为5年期，展期为12个月。报告指出，该债券与兴业银行发行的其他担保债券享有同等权益，也就是说，如果公司破产，无论当时谁持有代币，都将与普通债券持有人一同获得相同的部分偿付。
穆迪认为，对于兴业银行而言，此次债券发行使用区块链技术的信用评级是“积极”，因为区块链提高了透明度，且降低了“使用传统方式发行担保债券时因中介机构数量和复杂性而导致的”错误的可能性。
该试点项目由法国兴业银行区块链子公司Societe Generale FORGE设计，该子公司是“集团内部创业项目中60家创业公司之一”。
兴业银行称，普华永道为该项目提供技术咨询，法国基德律师事务所担任法律顾问。
法国兴业银行在一份新闻稿中表示：
我们在该实时交易中探索一个更为有效的债券发行流程。我们探索了许多可增值领域，如产品可扩展性、缩短的发行时间、计算机代码自动化结构，从而提高透明度，加快转让和结算速度。区块链技术提出了债券发行和二级市场债券交易新标准，减少了成本和中介机构的数量。
法国兴业银行一直在参与许多区块链项目。2017年，它以创始成员的身份参加了IBM支持的贸易融资平台we.trade；同样，2018年它也是第一批加入了商品交易平台Komgo SA的创始成员。
本月，法国兴业银行旗下的私人银行和财富管理公司Kleinwort Hambros推出了针对区块链行业的交易所交易票据（ETN）。
原文：https://www.coindesk.com/french-lender-societe-generale-issues-112-million-bond-on-ethereum/
作者：Anna Baydakova
编译：ElaineW 查看全部
据Coindesk 4月23日报道，金融服务巨头法国兴业银行集团以证券型代币形式发行价值1.12亿美元的以太坊区块链债券。
该银行子公司Societe Generale SFH使用OFH token（住房债务融资凭证）来代表1亿欧元的担保债券，这种证券由特定资产支持，但仍计入发行者的资产负债表。
然而，根据债券评级机构穆迪投资者服务公司发布的报告，法国兴业银行是“唯一的投资者”，这意味着该公司向自己发行证券，没有外部买家参与。
穆迪表示，该债券为5年期，展期为12个月。报告指出，该债券与兴业银行发行的其他担保债券享有同等权益，也就是说，如果公司破产，无论当时谁持有代币，都将与普通债券持有人一同获得相同的部分偿付。
穆迪认为，对于兴业银行而言，此次债券发行使用区块链技术的信用评级是“积极”，因为区块链提高了透明度，且降低了“使用传统方式发行担保债券时因中介机构数量和复杂性而导致的”错误的可能性。
该试点项目由法国兴业银行区块链子公司Societe Generale FORGE设计，该子公司是“集团内部创业项目中60家创业公司之一”。
兴业银行称，普华永道为该项目提供技术咨询，法国基德律师事务所担任法律顾问。
法国兴业银行在一份新闻稿中表示：
我们在该实时交易中探索一个更为有效的债券发行流程。我们探索了许多可增值领域，如产品可扩展性、缩短的发行时间、计算机代码自动化结构，从而提高透明度，加快转让和结算速度。区块链技术提出了债券发行和二级市场债券交易新标准，减少了成本和中介机构的数量。
法国兴业银行一直在参与许多区块链项目。2017年，它以创始成员的身份参加了IBM支持的贸易融资平台we.trade；同样，2018年它也是第一批加入了商品交易平台Komgo SA的创始成员。
本月，法国兴业银行旗下的私人银行和财富管理公司Kleinwort Hambros推出了针对区块链行业的交易所交易票据（ETN）。
原文：https://www.coindesk.com/french-lender-societe-generale-issues-112-million-bond-on-ethereum/
作者：Anna Baydakova
编译：ElaineW 查看全部
(来源：Pixabay）
据Coindesk 4月23日报道，金融服务巨头法国兴业银行集团以证券型代币形式发行价值1.12亿美元的以太坊区块链债券。
该银行子公司Societe Generale SFH使用OFH token（住房债务融资凭证）来代表1亿欧元的担保债券，这种证券由特定资产支持，但仍计入发行者的资产负债表。
然而，根据债券评级机构穆迪投资者服务公司发布的报告，法国兴业银行是“唯一的投资者”，这意味着该公司向自己发行证券，没有外部买家参与。
穆迪表示，该债券为5年期，展期为12个月。报告指出，该债券与兴业银行发行的其他担保债券享有同等权益，也就是说，如果公司破产，无论当时谁持有代币，都将与普通债券持有人一同获得相同的部分偿付。
穆迪认为，对于兴业银行而言，此次债券发行使用区块链技术的信用评级是“积极”，因为区块链提高了透明度，且降低了“使用传统方式发行担保债券时因中介机构数量和复杂性而导致的”错误的可能性。
该试点项目由法国兴业银行区块链子公司Societe Generale FORGE设计，该子公司是“集团内部创业项目中60家创业公司之一”。
兴业银行称，普华永道为该项目提供技术咨询，法国基德律师事务所担任法律顾问。
法国兴业银行在一份新闻稿中表示：
我们在该实时交易中探索一个更为有效的债券发行流程。我们探索了许多可增值领域，如产品可扩展性、缩短的发行时间、计算机代码自动化结构，从而提高透明度，加快转让和结算速度。区块链技术提出了债券发行和二级市场债券交易新标准，减少了成本和中介机构的数量。
法国兴业银行一直在参与许多区块链项目。2017年，它以创始成员的身份参加了IBM支持的贸易融资平台we.trade；同样，2018年它也是第一批加入了商品交易平台Komgo SA的创始成员。
本月，法国兴业银行旗下的私人银行和财富管理公司Kleinwort Hambros推出了针对区块链行业的交易所交易票据（ETN）。
原文：https://www.coindesk.com/french-lender-societe-generale-issues-112-million-bond-on-ethereum/
作者：Anna Baydakova
编译：ElaineW
俄罗斯移动运营商MTS与俄联邦银行完成基于区块链的商业债券交易
地区 • 8btc 发表了文章 • 2018-11-27 10:33
据Block Tribune 11月26日报道，俄罗斯中央证券存管机构——国家结算存托所（NSD）宣布，俄罗斯移动网络运营商MTS与俄罗斯国有银行俄罗斯联邦储蓄银行之间完成了一笔基于区块链的的商业债券交易。
据报道，这笔商业债券首次于今年5月份开始配售，当时MTS表示它使用了国家结算存托所的基于Hyperledger Fabric的区块链平台发行了这一商业债券。该证券的总价值为7.5亿卢布（1200万美元），期限为182天，年利率为6.8%。而债券的主要买家是俄罗斯联邦储蓄银行的企业投资业务部门Sberbank CIB。
俄罗斯国家结算存托所网站上发表的声明中，MTS发行的商业债券的面票价值已经被赎回，整个债券发行的生命周期都是通过智能合约来设定的，并且已经成功实施。
俄罗斯国家结算存托所表示：
作为交易准备的一部分，交易系统实施了基于区块链的全额交割与支付（DVP）结算模式，这允许该系统能同时转移证券和资金。它进一步扩大了可以进行合作的投资者圈子。发行方和投资者通过使用分布式平台完成了这笔交易。平台确保了帐户的机密性，并将考虑俄罗斯立法的具体情况。
俄罗斯联邦储蓄银行全球市场部门负责人副总裁Andrei Shemetov表示，区块链对银行业来说非常重要，因为它能降低成本、大幅增加交易的速度和安全性，并提供空前的信任和交易透明度。
Shemetov说道：
我相信我们与俄罗斯国家结算存托所以及MTS的区块链项目只是一个开始，在未来的5到10年的时间里，基于区块链和智能合约的产品和服务将成为行业标准。
俄罗斯国家结算存托所执行董事会主席Eddie Astanin表示，俄罗斯国家结算存托所已经实施了一些基于区块链的成功案例，包括俄罗斯银行监管沙箱的首次IPO，以及与最大的金融市场参与者联合发行证券。
Astanin说道：
我们看到这项技术很受欢迎。区块链有很多优势，我们会积极发展新型科技、建立基础设施，并记录数字资产；这类基础设施的存在是吸引机构投资者进入俄罗斯市场的关键条件，也是俄罗斯市场蓬勃发展和资本增长的关键条件。
原文：Russian Telco MTS, Sberbank Complete Blockchain-Based Commercial Bond Transaction
作者：Maricel Custodio
编译：Captain Hiro 查看全部
据报道，这笔商业债券首次于今年5月份开始配售，当时MTS表示它使用了国家结算存托所的基于Hyperledger Fabric的区块链平台发行了这一商业债券。该证券的总价值为7.5亿卢布（1200万美元），期限为182天，年利率为6.8%。而债券的主要买家是俄罗斯联邦储蓄银行的企业投资业务部门Sberbank CIB。
俄罗斯国家结算存托所网站上发表的声明中，MTS发行的商业债券的面票价值已经被赎回，整个债券发行的生命周期都是通过智能合约来设定的，并且已经成功实施。
俄罗斯国家结算存托所表示：
作为交易准备的一部分，交易系统实施了基于区块链的全额交割与支付（DVP）结算模式，这允许该系统能同时转移证券和资金。它进一步扩大了可以进行合作的投资者圈子。发行方和投资者通过使用分布式平台完成了这笔交易。平台确保了帐户的机密性，并将考虑俄罗斯立法的具体情况。
俄罗斯联邦储蓄银行全球市场部门负责人副总裁Andrei Shemetov表示，区块链对银行业来说非常重要，因为它能降低成本、大幅增加交易的速度和安全性，并提供空前的信任和交易透明度。
Shemetov说道：
我相信我们与俄罗斯国家结算存托所以及MTS的区块链项目只是一个开始，在未来的5到10年的时间里，基于区块链和智能合约的产品和服务将成为行业标准。
俄罗斯国家结算存托所执行董事会主席Eddie Astanin表示，俄罗斯国家结算存托所已经实施了一些基于区块链的成功案例，包括俄罗斯银行监管沙箱的首次IPO，以及与最大的金融市场参与者联合发行证券。
Astanin说道：
我们看到这项技术很受欢迎。区块链有很多优势，我们会积极发展新型科技、建立基础设施，并记录数字资产；这类基础设施的存在是吸引机构投资者进入俄罗斯市场的关键条件，也是俄罗斯市场蓬勃发展和资本增长的关键条件。
原文：Russian Telco MTS, Sberbank Complete Blockchain-Based Commercial Bond Transaction
作者：Maricel Custodio
编译：Captain Hiro 查看全部
据Block Tribune 11月26日报道，俄罗斯中央证券存管机构——国家结算存托所（NSD）宣布，俄罗斯移动网络运营商MTS与俄罗斯国有银行俄罗斯联邦储蓄银行之间完成了一笔基于区块链的的商业债券交易。
据报道，这笔商业债券首次于今年5月份开始配售，当时MTS表示它使用了国家结算存托所的基于Hyperledger Fabric的区块链平台发行了这一商业债券。该证券的总价值为7.5亿卢布（1200万美元），期限为182天，年利率为6.8%。而债券的主要买家是俄罗斯联邦储蓄银行的企业投资业务部门Sberbank CIB。
俄罗斯国家结算存托所网站上发表的声明中，MTS发行的商业债券的面票价值已经被赎回，整个债券发行的生命周期都是通过智能合约来设定的，并且已经成功实施。
俄罗斯国家结算存托所表示：
作为交易准备的一部分，交易系统实施了基于区块链的全额交割与支付（DVP）结算模式，这允许该系统能同时转移证券和资金。它进一步扩大了可以进行合作的投资者圈子。发行方和投资者通过使用分布式平台完成了这笔交易。平台确保了帐户的机密性，并将考虑俄罗斯立法的具体情况。
俄罗斯联邦储蓄银行全球市场部门负责人副总裁Andrei Shemetov表示，区块链对银行业来说非常重要，因为它能降低成本、大幅增加交易的速度和安全性，并提供空前的信任和交易透明度。
Shemetov说道：
我相信我们与俄罗斯国家结算存托所以及MTS的区块链项目只是一个开始，在未来的5到10年的时间里，基于区块链和智能合约的产品和服务将成为行业标准。
俄罗斯国家结算存托所执行董事会主席Eddie Astanin表示，俄罗斯国家结算存托所已经实施了一些基于区块链的成功案例，包括俄罗斯银行监管沙箱的首次IPO，以及与最大的金融市场参与者联合发行证券。
Astanin说道：
我们看到这项技术很受欢迎。区块链有很多优势，我们会积极发展新型科技、建立基础设施，并记录数字资产；这类基础设施的存在是吸引机构投资者进入俄罗斯市场的关键条件，也是俄罗斯市场蓬勃发展和资本增长的关键条件。
原文：Russian Telco MTS, Sberbank Complete Blockchain-Based Commercial Bond Transaction
作者：Maricel Custodio
编译：Captain Hiro
报告：加密货币和石油市场暴跌是市场接近“闪电崩盘”的标志
市场 • chainb 发表了文章 • 2018-11-19 16:07
路透社11月16日报道称，美国银行美林证券的分析师表示，加密货币和石油市场的暴跌是市场即将出现“闪电崩盘（Flash Crash）”的标志。
据报道，战略家们表示，各种资产类别的波动加剧和去杠杆化，例如过去几周石油市场的波动，都是熊市演变的迹象。
11月14日，比特币（BTC）价格跌破5,400美元，所有加密货币的总市值降至1740亿美元。这样的价格已经跌破了今年市场的波动率记录，而BTC波动率自2002年4月以来首次超过了Bitcointicker的7指数。
据报道，上周二，布伦特原油价格跌至八个月以来的最低点，成为三年来最大的单日跌幅。由于目前的熊市，现金的表现自1992年以来首次超过了股票和债券。分析师表示：
“闪电崩盘的可能性增加了。债券，外汇，股票波动性趋势上升，恶性去杠杆化事件，异常价差导致的错位风险......这些现象的原因可能是美元的剧烈波动和/或震荡宏观数据迫使国内生产总值突然下降和盈利下降。”
分析师告诉路透社，尽管股市看跌，但还是有1220亿美元流入了股市，350亿美元流入了货币市场基金，240亿美元流入了债券。与此同时，公司债券大量外流，投资级公司债券基金损失20亿美元，高收益债券基金损失23亿美元。
据分析师称，能坚挺到最后的还是高收益的公司债券和美元。据称，美元会在今年年底前上涨，并在2019年第一季度继续上涨。
Fundstrat分析师Rob Sluymer预测，比特币11月14日的暴跌将加密货币市场推向了深度卖空，而长期技术指标并不太好。Sluymer总结，比特币市场在未来几个月可能会反弹，但是要在本周的重大损失恢复之后。
昨天，东京eWarrant Japan Securities K.K.的交易员Tsichumi Soichiro告诉彭博社，对于业内人士来说，比特币价格跌破6000美元看起来是一个“危险的信号”，特别是那些依赖客户群的商业公司。
原文：Report: Crypto and Oil Market Slumps Are Sign of Approaching ‘Flash Crash’ in Markets
作者：Ana Alexandre
编译：Miranda
来源：cointelegraph 查看全部
据报道，战略家们表示，各种资产类别的波动加剧和去杠杆化，例如过去几周石油市场的波动，都是熊市演变的迹象。
11月14日，比特币（BTC）价格跌破5,400美元，所有加密货币的总市值降至1740亿美元。这样的价格已经跌破了今年市场的波动率记录，而BTC波动率自2002年4月以来首次超过了Bitcointicker的7指数。
据报道，上周二，布伦特原油价格跌至八个月以来的最低点，成为三年来最大的单日跌幅。由于目前的熊市，现金的表现自1992年以来首次超过了股票和债券。分析师表示：
“闪电崩盘的可能性增加了。债券，外汇，股票波动性趋势上升，恶性去杠杆化事件，异常价差导致的错位风险......这些现象的原因可能是美元的剧烈波动和/或震荡宏观数据迫使国内生产总值突然下降和盈利下降。”
分析师告诉路透社，尽管股市看跌，但还是有1220亿美元流入了股市，350亿美元流入了货币市场基金，240亿美元流入了债券。与此同时，公司债券大量外流，投资级公司债券基金损失20亿美元，高收益债券基金损失23亿美元。
据分析师称，能坚挺到最后的还是高收益的公司债券和美元。据称，美元会在今年年底前上涨，并在2019年第一季度继续上涨。
Fundstrat分析师Rob Sluymer预测，比特币11月14日的暴跌将加密货币市场推向了深度卖空，而长期技术指标并不太好。Sluymer总结，比特币市场在未来几个月可能会反弹，但是要在本周的重大损失恢复之后。
昨天，东京eWarrant Japan Securities K.K.的交易员Tsichumi Soichiro告诉彭博社，对于业内人士来说，比特币价格跌破6000美元看起来是一个“危险的信号”，特别是那些依赖客户群的商业公司。
原文：Report: Crypto and Oil Market Slumps Are Sign of Approaching ‘Flash Crash’ in Markets
作者：Ana Alexandre
编译：Miranda
来源：cointelegraph 查看全部
路透社11月16日报道称，美国银行美林证券的分析师表示，加密货币和石油市场的暴跌是市场即将出现“闪电崩盘（Flash Crash）”的标志。
据报道，战略家们表示，各种资产类别的波动加剧和去杠杆化，例如过去几周石油市场的波动，都是熊市演变的迹象。
11月14日，比特币（BTC）价格跌破5,400美元，所有加密货币的总市值降至1740亿美元。这样的价格已经跌破了今年市场的波动率记录，而BTC波动率自2002年4月以来首次超过了Bitcointicker的7指数。
据报道，上周二，布伦特原油价格跌至八个月以来的最低点，成为三年来最大的单日跌幅。由于目前的熊市，现金的表现自1992年以来首次超过了股票和债券。分析师表示：
“闪电崩盘的可能性增加了。债券，外汇，股票波动性趋势上升，恶性去杠杆化事件，异常价差导致的错位风险......这些现象的原因可能是美元的剧烈波动和/或震荡宏观数据迫使国内生产总值突然下降和盈利下降。”
分析师告诉路透社，尽管股市看跌，但还是有1220亿美元流入了股市，350亿美元流入了货币市场基金，240亿美元流入了债券。与此同时，公司债券大量外流，投资级公司债券基金损失20亿美元，高收益债券基金损失23亿美元。
据分析师称，能坚挺到最后的还是高收益的公司债券和美元。据称，美元会在今年年底前上涨，并在2019年第一季度继续上涨。
Fundstrat分析师Rob Sluymer预测，比特币11月14日的暴跌将加密货币市场推向了深度卖空，而长期技术指标并不太好。Sluymer总结，比特币市场在未来几个月可能会反弹，但是要在本周的重大损失恢复之后。
昨天，东京eWarrant Japan Securities K.K.的交易员Tsichumi Soichiro告诉彭博社，对于业内人士来说，比特币价格跌破6000美元看起来是一个“危险的信号”，特别是那些依赖客户群的商业公司。
原文：Report: Crypto and Oil Market Slumps Are Sign of Approaching ‘Flash Crash’ in Markets
作者：Ana Alexandre
编译：Miranda
来源：cointelegraph
瑞士证交所SIX下月上线首个加密货币ETP，比特币等五种主流币均上榜
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2018-11-18 22:33
从下周开始，某种追踪5种主流加密货币指数的交易所交易产品（ETP）将在瑞士证券交易所SIX开始交易。无论是机构投资者还是普通投资者都可以交易这类产品。
据悉，SIX已经批准首个加密货币ETP。据报道：
Amun的加密货币ETP将从下周开始在苏黎世SIX交易所开始交易。该种ETP用于追踪基于5个主流加密货币动态的指数。
SIX是瑞士主流交易所，提供了大量的证券交易。该交易所表示，ETP是有担保的不记名债券，不会赚取利息，因此也就不受《集体投资计划法》和瑞士金融市场监管局的管理。
Amun联合创始人兼CEO Hany Rashwan表示，加密货币ETP与投资者投资的传统ETP一样，同样能够满足严格的标准。
Amun ETP将为仅限于证券投资的机构投资者提供新的机会，同时也能帮助那些不愿意考虑数字资产托管的投资者接触到加密货币。另外，那些因监管问题而无法访问加密货币交易所的普通投资者也可以投资加密货币ETP。
这个加密货币ETP追踪的是Amun Crypto Basket指数。Mv Index Solutions（Mvis）和伦敦金融科技公司Amun在今年9月推出了这个指数。随后，Amun位于瑞士的子公司Amun AG发起了加密货币ETP。有意思的是，Mvis是Vaneck的子公司，Vaneck目前正在向美国证券交易委员会（SEC）申请上线比特币ETF。
Amun的加密货币指数会追踪市值和流动性排名比较靠前的5种加密资产，提供多样化的加密货币敞口（exposure），同时利用其专有的方法有效管理因流动性和资产规模造成的波动性问题。
该公司表示，他们的指数不包括与法币挂勾的加密货币，例如Tether，也不会追踪门罗和Zcash等匿名币，流动性不足、在非知名交易所上线以及交易时间不足6个月的币种也不在他们的考虑范围之内。目前，这个ETP的年均管理费为2.5%。
目前，这个指数的配额为48.69%的比特币、25.72%的瑞波币、17.6%的以太坊、5.11%的BCH以及2.88%的莱特币。其每月都会重新调整配额，以确保其精准表现出了当前的加密货币市场。
原文：Crypto Exchange-Traded Product Live on Swiss Stock Exchange Next Week
作者：Kevin Helms
编译：Wendy 查看全部
据悉，SIX已经批准首个加密货币ETP。据报道：
Amun的加密货币ETP将从下周开始在苏黎世SIX交易所开始交易。该种ETP用于追踪基于5个主流加密货币动态的指数。
SIX是瑞士主流交易所，提供了大量的证券交易。该交易所表示，ETP是有担保的不记名债券，不会赚取利息，因此也就不受《集体投资计划法》和瑞士金融市场监管局的管理。
Amun联合创始人兼CEO Hany Rashwan表示，加密货币ETP与投资者投资的传统ETP一样，同样能够满足严格的标准。
Amun ETP将为仅限于证券投资的机构投资者提供新的机会，同时也能帮助那些不愿意考虑数字资产托管的投资者接触到加密货币。另外，那些因监管问题而无法访问加密货币交易所的普通投资者也可以投资加密货币ETP。
这个加密货币ETP追踪的是Amun Crypto Basket指数。Mv Index Solutions（Mvis）和伦敦金融科技公司Amun在今年9月推出了这个指数。随后，Amun位于瑞士的子公司Amun AG发起了加密货币ETP。有意思的是，Mvis是Vaneck的子公司，Vaneck目前正在向美国证券交易委员会（SEC）申请上线比特币ETF。
Amun的加密货币指数会追踪市值和流动性排名比较靠前的5种加密资产，提供多样化的加密货币敞口（exposure），同时利用其专有的方法有效管理因流动性和资产规模造成的波动性问题。
该公司表示，他们的指数不包括与法币挂勾的加密货币，例如Tether，也不会追踪门罗和Zcash等匿名币，流动性不足、在非知名交易所上线以及交易时间不足6个月的币种也不在他们的考虑范围之内。目前，这个ETP的年均管理费为2.5%。
目前，这个指数的配额为48.69%的比特币、25.72%的瑞波币、17.6%的以太坊、5.11%的BCH以及2.88%的莱特币。其每月都会重新调整配额，以确保其精准表现出了当前的加密货币市场。
原文：Crypto Exchange-Traded Product Live on Swiss Stock Exchange Next Week
作者：Kevin Helms
编译：Wendy 查看全部
从下周开始，某种追踪5种主流加密货币指数的交易所交易产品（ETP）将在瑞士证券交易所SIX开始交易。无论是机构投资者还是普通投资者都可以交易这类产品。
据悉，SIX已经批准首个加密货币ETP。据报道：
Amun的加密货币ETP将从下周开始在苏黎世SIX交易所开始交易。该种ETP用于追踪基于5个主流加密货币动态的指数。
SIX是瑞士主流交易所，提供了大量的证券交易。该交易所表示，ETP是有担保的不记名债券，不会赚取利息，因此也就不受《集体投资计划法》和瑞士金融市场监管局的管理。
Amun联合创始人兼CEO Hany Rashwan表示，加密货币ETP与投资者投资的传统ETP一样，同样能够满足严格的标准。
Amun ETP将为仅限于证券投资的机构投资者提供新的机会，同时也能帮助那些不愿意考虑数字资产托管的投资者接触到加密货币。另外，那些因监管问题而无法访问加密货币交易所的普通投资者也可以投资加密货币ETP。
这个加密货币ETP追踪的是Amun Crypto Basket指数。Mv Index Solutions（Mvis）和伦敦金融科技公司Amun在今年9月推出了这个指数。随后，Amun位于瑞士的子公司Amun AG发起了加密货币ETP。有意思的是，Mvis是Vaneck的子公司，Vaneck目前正在向美国证券交易委员会（SEC）申请上线比特币ETF。
Amun的加密货币指数会追踪市值和流动性排名比较靠前的5种加密资产，提供多样化的加密货币敞口（exposure），同时利用其专有的方法有效管理因流动性和资产规模造成的波动性问题。
该公司表示，他们的指数不包括与法币挂勾的加密货币，例如Tether，也不会追踪门罗和Zcash等匿名币，流动性不足、在非知名交易所上线以及交易时间不足6个月的币种也不在他们的考虑范围之内。目前，这个ETP的年均管理费为2.5%。
目前，这个指数的配额为48.69%的比特币、25.72%的瑞波币、17.6%的以太坊、5.11%的BCH以及2.88%的莱特币。其每月都会重新调整配额，以确保其精准表现出了当前的加密货币市场。
原文：Crypto Exchange-Traded Product Live on Swiss Stock Exchange Next Week
作者：Kevin Helms
编译：Wendy
Ron Paul调查显示：半数推特网友有意长期投资BTC
市场 • 8btc 发表了文章 • 2018-11-18 18:51
据Bitcoinist 11月17日报道，美国前议员、前总统候选人Ron Paul最近在其推特发起的一项调查迄今已收到逾9.4万人回复。调查显示，与黄金、法定货币和债券相比，有一半人想选择投资比特币来进行长达10年的投资。Ron Paul以倡导加密货币而闻名。
与传统意义上的民意调查相比，这一类调查涉及范围更广。全球研究和数据公司YouGov上周的一项调查结果显示，20%的英国人认为比特币将像现金或信用卡一样普遍。同样Ron Paul在Twitter的民调更是迎合了这一社交平台加密社区的心理。
Ron Paul说这次民调的补充条件是，直到2028年，投资必须保持不变。调查结果表明受访者对比特币的长期价值的信心并没有受今年低迷行情的影响。
调查内容如下：
“一个有钱人现在想馈赠你10000美元，你可以选择以下3种方式来接收。但这里有一个前提：此项礼物在10年内不能兑现。你会以哪种形式接受这份礼物？1、美元；2、黄金；3、比特币；4、10年期国债。”
截至发稿时，有50%的投票选择比特币，37%的选择黄金，只有2%的选择美元。
欧洲央行执行委员会成员Benoît Cœuré本周在演讲时说道：“比特币的确是一个很明智的概念。遗憾的是，并不是每个明智的概念都是好概念。摆在区块链面前的机会有很多，但比特币存在不少问题。我认为国际清算银行（BIS）负责人Agustín Carstens总结的很好，他说比特币是‘泡沫、庞氏骗局和环境灾难的集合’。”
BKCM首席执行官Brian Kelly在BCH硬分叉之前也表示，投资者对BCH硬分叉的结果感到困惑，他们正在逃离BTC和BCH市场，会因为担心而放缓脚步，或许将仔细考虑近期的持有量。
然而这位前美国总统候选人在推特上的最新民调表明，近期的币价波动并没有影响人们对比特币的坚定信心。
原文：Ron Paul Survey: Half Would Choose Bitcoin For 10 Year Investment
作者：ESTHER KIM
编译：Melody 查看全部
与传统意义上的民意调查相比，这一类调查涉及范围更广。全球研究和数据公司YouGov上周的一项调查结果显示，20%的英国人认为比特币将像现金或信用卡一样普遍。同样Ron Paul在Twitter的民调更是迎合了这一社交平台加密社区的心理。
Ron Paul说这次民调的补充条件是，直到2028年，投资必须保持不变。调查结果表明受访者对比特币的长期价值的信心并没有受今年低迷行情的影响。
调查内容如下：
“一个有钱人现在想馈赠你10000美元，你可以选择以下3种方式来接收。但这里有一个前提：此项礼物在10年内不能兑现。你会以哪种形式接受这份礼物？1、美元；2、黄金；3、比特币；4、10年期国债。”
截至发稿时，有50%的投票选择比特币，37%的选择黄金，只有2%的选择美元。
欧洲央行执行委员会成员Benoît Cœuré本周在演讲时说道：“比特币的确是一个很明智的概念。遗憾的是，并不是每个明智的概念都是好概念。摆在区块链面前的机会有很多，但比特币存在不少问题。我认为国际清算银行（BIS）负责人Agustín Carstens总结的很好，他说比特币是‘泡沫、庞氏骗局和环境灾难的集合’。”
BKCM首席执行官Brian Kelly在BCH硬分叉之前也表示，投资者对BCH硬分叉的结果感到困惑，他们正在逃离BTC和BCH市场，会因为担心而放缓脚步，或许将仔细考虑近期的持有量。
然而这位前美国总统候选人在推特上的最新民调表明，近期的币价波动并没有影响人们对比特币的坚定信心。
原文：Ron Paul Survey: Half Would Choose Bitcoin For 10 Year Investment
作者：ESTHER KIM
编译：Melody 查看全部
据Bitcoinist 11月17日报道，美国前议员、前总统候选人Ron Paul最近在其推特发起的一项调查迄今已收到逾9.4万人回复。调查显示，与黄金、法定货币和债券相比，有一半人想选择投资比特币来进行长达10年的投资。Ron Paul以倡导加密货币而闻名。
与传统意义上的民意调查相比，这一类调查涉及范围更广。全球研究和数据公司YouGov上周的一项调查结果显示，20%的英国人认为比特币将像现金或信用卡一样普遍。同样Ron Paul在Twitter的民调更是迎合了这一社交平台加密社区的心理。
Ron Paul说这次民调的补充条件是，直到2028年，投资必须保持不变。调查结果表明受访者对比特币的长期价值的信心并没有受今年低迷行情的影响。
调查内容如下：
“一个有钱人现在想馈赠你10000美元，你可以选择以下3种方式来接收。但这里有一个前提：此项礼物在10年内不能兑现。你会以哪种形式接受这份礼物？1、美元；2、黄金；3、比特币；4、10年期国债。”
截至发稿时，有50%的投票选择比特币，37%的选择黄金，只有2%的选择美元。
欧洲央行执行委员会成员Benoît Cœuré本周在演讲时说道：“比特币的确是一个很明智的概念。遗憾的是，并不是每个明智的概念都是好概念。摆在区块链面前的机会有很多，但比特币存在不少问题。我认为国际清算银行（BIS）负责人Agustín Carstens总结的很好，他说比特币是‘泡沫、庞氏骗局和环境灾难的集合’。”
BKCM首席执行官Brian Kelly在BCH硬分叉之前也表示，投资者对BCH硬分叉的结果感到困惑，他们正在逃离BTC和BCH市场，会因为担心而放缓脚步，或许将仔细考虑近期的持有量。
然而这位前美国总统候选人在推特上的最新民调表明，近期的币价波动并没有影响人们对比特币的坚定信心。
原文：Ron Paul Survey: Half Would Choose Bitcoin For 10 Year Investment
作者：ESTHER KIM
编译：Melody
澳大利亚联邦银行：零距离接触世界首个区块链债券项目
地区 • 8btc 发表了文章 • 2018-09-12 15:31
今天上午，在2018第四届区块链全球峰会现场，澳大利亚联邦银行创新实验室区块链和人工智能项目负责人Sophie Gilder带来《区块链商业化的现状》的主题演讲。Sophie Gilder表示，自从2015年开始进军区块链领域以来，澳大利亚联邦银行(CBA)的研究重点从法币支付代币转移到了区块链代币，现阶段他们关注的重点是贸易和资本市场。
Sophie Gilder透露，近段时间澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i，这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。这个项目基于分布式的许可网络，可以进行端对端的债券周期管理，最终能够实现相应流程的自动化，提高了效率、透明度、生产力，带来了可审计性，降低了所需承担的风险，同时增加了与监管机构互动的机会。
以下为演讲全文：
今天我想跟大家分享一下，我们在区块链商业化方面的旅程，虽然刚刚开始，但对未来是充满信心，主要想分享两个案例，第一是贸易链，第二是与世界银行合作发行的第一个区块链债券项目bond-i。
澳大利亚联邦银行：着眼合作共赢
首先跟大家介绍一下澳大利亚最大的银行——澳大利亚联邦银行(CBA)。我们非常强调创新，相信创新是至关重要的。我们创新的路径就是协作和合作，我们所做的一切都是为了寻找合作的伙伴，寻找良好的解决方案。我们以人为中心，相信用户体验是一个重要的竞争优势，所以我们在这方面非常重视。我们开展了很多实验，通过测试提高自己，最终的目标就是实现研究成果的商业化。
我们也积累了区块链和人工智能方面的一些经验，除了这些新技术，我们也投资于量化计算，希望能够跟上未来技术发展的步伐。我们在虚拟实验室成立了区块链中心，现在已经进行了四年的研究。
在过去四年中，我们开展了广泛的合作，进行了20个概念验证和试点项目。现在有一些产品，马上就要进入到生产环节了。我们有一个多元化的团队和商业技能，在利用银行专家带来的法律、监管、法规、风险方面技能的同时，我们还有自己的技术团队。所以我们觉得必须要有工程师，因为他们对技术非常了解。不一定要我们自己建，而是需要评估哪一项技术对于特定案例是最适用的。
前面提到过，我们所做的一切都是要进行合作，每一个项目都有外部的合作伙伴。不管是我们的客户，还是银行、政府，我们都会和他们一起合作。同时我们也与澳大利亚的监管机构密切合作，他们特别希望能够了解到技术的新应用，所以我们一起合作探索如何利用技术提高产品的效率和安全性。
简单介绍一下我们的经历。自从2015年进军区块链领域以来，澳大利亚联邦银行的研究重点从法币支付代币到了区块链代币，现阶段我们关注的重点是贸易和资本市场。2015年加入R3联盟后，我们开始研究支付，开发了一个法币支付的代币。后来我们的关注点转到了可城市化的货币，或者智能化金钱，我们希望能够充分利用区块链代币的灵活性。现在我们关注的重点是贸易以及资本市场。
集融资、数字化流程、实时信息供应为一体的贸易链
先分享一下贸易链。贸易融资对于澳大利亚的金融来说，是一个重要的支柱。我们的经济严重依赖于贸易，特别是中澳之间的贸易。但是现在的系统不是很完备，现在的贸易和几千年前的贸易没有什么区别。所以我们不仅仅想要去除人工流程，使得贸易流程数字化，而且想实现供应链之间的信息分享。我们的目标就是使供应链上不同参与方都参与进来，来了解这些参与方从共同的平台上想获得什么样的好处。
我们想把土地、农业生产者、港口、铁路公司以及全球航运公司放到同一个平台上，让他们合作，将一船货从澳大利亚的墨尔本港口运到船上，中途途经新加坡，运到德国。在这样的过程当中，我们有物理层（第一层），用物联网来获取温度、地点、湿度等产品参数。同时还有应用层（第二层），就是从源头运到目的地的不同实体之间的合约。
我们开发了一个金融产品，也就是第三层。这是对如何对贸易进行融资的重新构想，我们不仅仅想要集成原有的融资方式，而且想要利用实时的信息来进行部署。这样为我们的客户提供风险调整、量身定制的产品。
我们把不同的合作方召集在一起，了解他们对于共同平台的需求。根据不同的实验，我们可以证明共同的平台能够提升效率，数据的来源能够提升信任和透明度。我们真正想获得的结果是，让不同参与方的需求都能够获得满足。
根据我们与合作方的一个方案，来看看贸易链究竟是怎么运作的。比如铁路运营公司，希望知道什么时候能够拿到货，什么时候货要离港，这样他们可以优化自己的资产配置。比如他们可以确保所有的火车车厢都是满的。他们获得的好处是不一样的，虽然50天之后货物才抵达德国，但他们能够向客户提供更好的服务，因为可以告诉客户货物处于什么样的状态，具体在哪里。现在了解了不同合作方的需求，我们就知道应如何去激励他们之间共享数据。这样，供应链上其他的参与方，也能够从共享平台当中获益。
与世界银行合作的第一个区块链债券项目bond-i
接下来跟大家分享澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i。这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。
介绍一下背景，2017年我们建立了一个区块链原型，来提升债券发行的流程。因为我们觉得资本市场不是很有效率，虽然世界上有很多债券发行项目，但效率不是很高。不仅银行要收取很高的费用，而且光是去检查事实，给对方打电话，确保大家意见一致，就是一个烦琐的过程，严重依赖人工。澳大利亚有大量的场外交易市场，没有人知道全局的交易是怎么样的。所以我们和一些公司进行了原型测试，测试结果非常成功，世界银行听说了这个项目，所以在1月份的时候授权我们。
你肯定在想，为什么世界银行想做这个项目？如果大家熟悉世行的话，应该知道有很多国家都支持世界银行，它的使命就是扶贫。他们拥有非常令人骄傲的历史，就是利用新的技术，来驱动市场提高效率。世行对于区块链的兴趣出于很多原因，不仅仅是出于对资本市场的兴趣。他们还希望能够提高资本市场的效率，满足自己的目标——扶贫。
所以我们和世行合作了八个月，使得这个交易能够成功上市。我们的目标就是去尝试一下，看看能不能做成，能不能解决法律、监管、风险、合规以及安全方面的相关事宜。我们就是想要以数字的形式来发行证券，建立端对端的流程，对债券的生命周期进行管理。除了和世行合作之外，我们还和七家非常成熟的投资者一起合作，筹资了1.1亿澳元。
我们到底和世行建了什么呢？建了一个网页应用，这样投资者就可以拥有用户名和密码，除此之外我们还引用了密码验证。所以我们可以追溯到执行交易的个人身上，这实际上极大的提升了审计性和可追溯性。
这应该不是合规和监管方面的需求，我们只是觉得监管和合规的要求越来越高，所以希望从一开始就能够追溯到个人层面。我们是代表投资者以加密的方法存储私钥。世行和我们都为这一项目做出了重大贡献，因为我们在自己的创新实验室建立了全堆栈，我们有同步的“栈点”在全世界运行，两个实体之间可以分享信息，可以部署智能合约，这样一些行动可以实现自动化，与投资者之间的一些行动，也可以实现自动化。
就用户体验而言，我们也是希望让投资者有亲切感。所以我们采用了一些非常标准化的文件，转化为数字格式。这样发行人就可以非常简单从下单栏当中选取债券，然后出现智能合约来代表债券，投资者就可以销售它。
所以投资者可以看到有哪些债券在出售，他们可以直接进行投标。可以在平台上提交，区块链会获取这个信息，投资者要知道订单在哪里，然后决定他们将会如何分配这个订单，有哪些实时的投标，再分配给投资者。
所以最终投资者可以有实时的操作，知道过去的交易活动，以及目前的持仓情况。现在市场上的信息不是很透明，目前的市场结构也不能给他们一个实时更新。现在他们必须通过付费获得最新的信息，我们测试平台的时候，投资者跟我们说：“非常好、非常简化，很容易理解，但是区块链在哪里呢？”
我觉得这实际上反映了我们的成功之处，这是一个赞赏。因为底层技术不应该那么显而易见，对他们来说只需要简单的体验、给予更多的信息就可以了，这样他们就可以信任我们的平台，这就是我们想要达到的目标。
这样的好处首先是自动化，智能合约可以实现操作活动的自动化，我们觉得这真的非常好，在能够减少错误率的同时，还能够节省时间和成本。在效率方面，我们现在对于世行和联邦银行所有的交易都有实时的视图，可以实时看到信息，大幅提升了透明度。
其次是带来了可审计性。投资者现在可以看到自己的投资组合，他们知道自己持有多少资产。因为我们追溯到执行交易的目标人身上，知道交易在什么时候由谁执行，知道哪个交易员做了哪个交易活动，这样也提升了生产率和节约了时间成本。
目前我们在衡量到底能够节省多少时间，不仅节省时间，而且减少错误。如果发生错误的话，要花很多时间去解决。所以在生产力方面，我们得到了大幅提升。我们也觉得可以完全去除这个报告工作，如果可以向监管机构提供实时的视图，监管者可以作为观察的节点，这样我们就不需要向他们提供报告了。如果是要提交报告的话，那么他们只是要看过去的报告，现在的他们可以看实时信息。
最后，增加了与监管机构互动的机会。监管机构可以定期去我们的实验室看节点，看看他们未来的角色会发生什么样的变化，对他们来说是很有用的工具。谈到监管机构的工具，我们觉得可以通过智能合约把监管纳入到区块链当中。要知道证券交易的规则，可以通过纳入智能合约当中来实现。比如说未授权的交易是不可以进行的。
对于潜在的发展我们也很感兴趣，我们不可能仅凭自己的力量就能想出所有最棒的想法，所以我们要和其他银行进行合作，比如有证券公司向我们提供二级市场的流动性。我们建立这样平台，就是想要知道合作者能够给我们带来哪些额外的功能和创造性，这样我们才可以共同构建一个更好的平台。
未来我们关注的重点是找到合适的战略合作伙伴，来扩大我们的贸易和资本市场平台，把它建成一个真正生产级、规模更大的生态系统。能够拥有各种各样的参与者，为我们的基础平台做贡献。我们的目标是继续学习，不断实验，同时也期待者能和我们的合作伙伴共同成长。谢谢大家！（Melody） 查看全部
Sophie Gilder透露，近段时间澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i，这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。这个项目基于分布式的许可网络，可以进行端对端的债券周期管理，最终能够实现相应流程的自动化，提高了效率、透明度、生产力，带来了可审计性，降低了所需承担的风险，同时增加了与监管机构互动的机会。
以下为演讲全文：
今天我想跟大家分享一下，我们在区块链商业化方面的旅程，虽然刚刚开始，但对未来是充满信心，主要想分享两个案例，第一是贸易链，第二是与世界银行合作发行的第一个区块链债券项目bond-i。
澳大利亚联邦银行：着眼合作共赢
首先跟大家介绍一下澳大利亚最大的银行——澳大利亚联邦银行(CBA)。我们非常强调创新，相信创新是至关重要的。我们创新的路径就是协作和合作，我们所做的一切都是为了寻找合作的伙伴，寻找良好的解决方案。我们以人为中心，相信用户体验是一个重要的竞争优势，所以我们在这方面非常重视。我们开展了很多实验，通过测试提高自己，最终的目标就是实现研究成果的商业化。
我们也积累了区块链和人工智能方面的一些经验，除了这些新技术，我们也投资于量化计算，希望能够跟上未来技术发展的步伐。我们在虚拟实验室成立了区块链中心，现在已经进行了四年的研究。
在过去四年中，我们开展了广泛的合作，进行了20个概念验证和试点项目。现在有一些产品，马上就要进入到生产环节了。我们有一个多元化的团队和商业技能，在利用银行专家带来的法律、监管、法规、风险方面技能的同时，我们还有自己的技术团队。所以我们觉得必须要有工程师，因为他们对技术非常了解。不一定要我们自己建，而是需要评估哪一项技术对于特定案例是最适用的。
前面提到过，我们所做的一切都是要进行合作，每一个项目都有外部的合作伙伴。不管是我们的客户，还是银行、政府，我们都会和他们一起合作。同时我们也与澳大利亚的监管机构密切合作，他们特别希望能够了解到技术的新应用，所以我们一起合作探索如何利用技术提高产品的效率和安全性。
简单介绍一下我们的经历。自从2015年进军区块链领域以来，澳大利亚联邦银行的研究重点从法币支付代币到了区块链代币，现阶段我们关注的重点是贸易和资本市场。2015年加入R3联盟后，我们开始研究支付，开发了一个法币支付的代币。后来我们的关注点转到了可城市化的货币，或者智能化金钱，我们希望能够充分利用区块链代币的灵活性。现在我们关注的重点是贸易以及资本市场。
集融资、数字化流程、实时信息供应为一体的贸易链
先分享一下贸易链。贸易融资对于澳大利亚的金融来说，是一个重要的支柱。我们的经济严重依赖于贸易，特别是中澳之间的贸易。但是现在的系统不是很完备，现在的贸易和几千年前的贸易没有什么区别。所以我们不仅仅想要去除人工流程，使得贸易流程数字化，而且想实现供应链之间的信息分享。我们的目标就是使供应链上不同参与方都参与进来，来了解这些参与方从共同的平台上想获得什么样的好处。
我们想把土地、农业生产者、港口、铁路公司以及全球航运公司放到同一个平台上，让他们合作，将一船货从澳大利亚的墨尔本港口运到船上，中途途经新加坡，运到德国。在这样的过程当中，我们有物理层（第一层），用物联网来获取温度、地点、湿度等产品参数。同时还有应用层（第二层），就是从源头运到目的地的不同实体之间的合约。
我们开发了一个金融产品，也就是第三层。这是对如何对贸易进行融资的重新构想，我们不仅仅想要集成原有的融资方式，而且想要利用实时的信息来进行部署。这样为我们的客户提供风险调整、量身定制的产品。
我们把不同的合作方召集在一起，了解他们对于共同平台的需求。根据不同的实验，我们可以证明共同的平台能够提升效率，数据的来源能够提升信任和透明度。我们真正想获得的结果是，让不同参与方的需求都能够获得满足。
根据我们与合作方的一个方案，来看看贸易链究竟是怎么运作的。比如铁路运营公司，希望知道什么时候能够拿到货，什么时候货要离港，这样他们可以优化自己的资产配置。比如他们可以确保所有的火车车厢都是满的。他们获得的好处是不一样的，虽然50天之后货物才抵达德国，但他们能够向客户提供更好的服务，因为可以告诉客户货物处于什么样的状态，具体在哪里。现在了解了不同合作方的需求，我们就知道应如何去激励他们之间共享数据。这样，供应链上其他的参与方，也能够从共享平台当中获益。
与世界银行合作的第一个区块链债券项目bond-i
接下来跟大家分享澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i。这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。
介绍一下背景，2017年我们建立了一个区块链原型，来提升债券发行的流程。因为我们觉得资本市场不是很有效率，虽然世界上有很多债券发行项目，但效率不是很高。不仅银行要收取很高的费用，而且光是去检查事实，给对方打电话，确保大家意见一致，就是一个烦琐的过程，严重依赖人工。澳大利亚有大量的场外交易市场，没有人知道全局的交易是怎么样的。所以我们和一些公司进行了原型测试，测试结果非常成功，世界银行听说了这个项目，所以在1月份的时候授权我们。
你肯定在想，为什么世界银行想做这个项目？如果大家熟悉世行的话，应该知道有很多国家都支持世界银行，它的使命就是扶贫。他们拥有非常令人骄傲的历史，就是利用新的技术，来驱动市场提高效率。世行对于区块链的兴趣出于很多原因，不仅仅是出于对资本市场的兴趣。他们还希望能够提高资本市场的效率，满足自己的目标——扶贫。
所以我们和世行合作了八个月，使得这个交易能够成功上市。我们的目标就是去尝试一下，看看能不能做成，能不能解决法律、监管、风险、合规以及安全方面的相关事宜。我们就是想要以数字的形式来发行证券，建立端对端的流程，对债券的生命周期进行管理。除了和世行合作之外，我们还和七家非常成熟的投资者一起合作，筹资了1.1亿澳元。
我们到底和世行建了什么呢？建了一个网页应用，这样投资者就可以拥有用户名和密码，除此之外我们还引用了密码验证。所以我们可以追溯到执行交易的个人身上，这实际上极大的提升了审计性和可追溯性。
这应该不是合规和监管方面的需求，我们只是觉得监管和合规的要求越来越高，所以希望从一开始就能够追溯到个人层面。我们是代表投资者以加密的方法存储私钥。世行和我们都为这一项目做出了重大贡献，因为我们在自己的创新实验室建立了全堆栈，我们有同步的“栈点”在全世界运行，两个实体之间可以分享信息，可以部署智能合约，这样一些行动可以实现自动化，与投资者之间的一些行动，也可以实现自动化。
就用户体验而言，我们也是希望让投资者有亲切感。所以我们采用了一些非常标准化的文件，转化为数字格式。这样发行人就可以非常简单从下单栏当中选取债券，然后出现智能合约来代表债券，投资者就可以销售它。
所以投资者可以看到有哪些债券在出售，他们可以直接进行投标。可以在平台上提交，区块链会获取这个信息，投资者要知道订单在哪里，然后决定他们将会如何分配这个订单，有哪些实时的投标，再分配给投资者。
所以最终投资者可以有实时的操作，知道过去的交易活动，以及目前的持仓情况。现在市场上的信息不是很透明，目前的市场结构也不能给他们一个实时更新。现在他们必须通过付费获得最新的信息，我们测试平台的时候，投资者跟我们说：“非常好、非常简化，很容易理解，但是区块链在哪里呢？”
我觉得这实际上反映了我们的成功之处，这是一个赞赏。因为底层技术不应该那么显而易见，对他们来说只需要简单的体验、给予更多的信息就可以了，这样他们就可以信任我们的平台，这就是我们想要达到的目标。
这样的好处首先是自动化，智能合约可以实现操作活动的自动化，我们觉得这真的非常好，在能够减少错误率的同时，还能够节省时间和成本。在效率方面，我们现在对于世行和联邦银行所有的交易都有实时的视图，可以实时看到信息，大幅提升了透明度。
其次是带来了可审计性。投资者现在可以看到自己的投资组合，他们知道自己持有多少资产。因为我们追溯到执行交易的目标人身上，知道交易在什么时候由谁执行，知道哪个交易员做了哪个交易活动，这样也提升了生产率和节约了时间成本。
目前我们在衡量到底能够节省多少时间，不仅节省时间，而且减少错误。如果发生错误的话，要花很多时间去解决。所以在生产力方面，我们得到了大幅提升。我们也觉得可以完全去除这个报告工作，如果可以向监管机构提供实时的视图，监管者可以作为观察的节点，这样我们就不需要向他们提供报告了。如果是要提交报告的话，那么他们只是要看过去的报告，现在的他们可以看实时信息。
最后，增加了与监管机构互动的机会。监管机构可以定期去我们的实验室看节点，看看他们未来的角色会发生什么样的变化，对他们来说是很有用的工具。谈到监管机构的工具，我们觉得可以通过智能合约把监管纳入到区块链当中。要知道证券交易的规则，可以通过纳入智能合约当中来实现。比如说未授权的交易是不可以进行的。
对于潜在的发展我们也很感兴趣，我们不可能仅凭自己的力量就能想出所有最棒的想法，所以我们要和其他银行进行合作，比如有证券公司向我们提供二级市场的流动性。我们建立这样平台，就是想要知道合作者能够给我们带来哪些额外的功能和创造性，这样我们才可以共同构建一个更好的平台。
未来我们关注的重点是找到合适的战略合作伙伴，来扩大我们的贸易和资本市场平台，把它建成一个真正生产级、规模更大的生态系统。能够拥有各种各样的参与者，为我们的基础平台做贡献。我们的目标是继续学习，不断实验，同时也期待者能和我们的合作伙伴共同成长。谢谢大家！（Melody） 查看全部
今天上午，在2018第四届区块链全球峰会现场，澳大利亚联邦银行创新实验室区块链和人工智能项目负责人Sophie Gilder带来《区块链商业化的现状》的主题演讲。Sophie Gilder表示，自从2015年开始进军区块链领域以来，澳大利亚联邦银行(CBA)的研究重点从法币支付代币转移到了区块链代币，现阶段他们关注的重点是贸易和资本市场。
Sophie Gilder透露，近段时间澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i，这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。这个项目基于分布式的许可网络，可以进行端对端的债券周期管理，最终能够实现相应流程的自动化，提高了效率、透明度、生产力，带来了可审计性，降低了所需承担的风险，同时增加了与监管机构互动的机会。
以下为演讲全文：
今天我想跟大家分享一下，我们在区块链商业化方面的旅程，虽然刚刚开始，但对未来是充满信心，主要想分享两个案例，第一是贸易链，第二是与世界银行合作发行的第一个区块链债券项目bond-i。
澳大利亚联邦银行：着眼合作共赢
首先跟大家介绍一下澳大利亚最大的银行——澳大利亚联邦银行(CBA)。我们非常强调创新，相信创新是至关重要的。我们创新的路径就是协作和合作，我们所做的一切都是为了寻找合作的伙伴，寻找良好的解决方案。我们以人为中心，相信用户体验是一个重要的竞争优势，所以我们在这方面非常重视。我们开展了很多实验，通过测试提高自己，最终的目标就是实现研究成果的商业化。
我们也积累了区块链和人工智能方面的一些经验，除了这些新技术，我们也投资于量化计算，希望能够跟上未来技术发展的步伐。我们在虚拟实验室成立了区块链中心，现在已经进行了四年的研究。
在过去四年中，我们开展了广泛的合作，进行了20个概念验证和试点项目。现在有一些产品，马上就要进入到生产环节了。我们有一个多元化的团队和商业技能，在利用银行专家带来的法律、监管、法规、风险方面技能的同时，我们还有自己的技术团队。所以我们觉得必须要有工程师，因为他们对技术非常了解。不一定要我们自己建，而是需要评估哪一项技术对于特定案例是最适用的。
前面提到过，我们所做的一切都是要进行合作，每一个项目都有外部的合作伙伴。不管是我们的客户，还是银行、政府，我们都会和他们一起合作。同时我们也与澳大利亚的监管机构密切合作，他们特别希望能够了解到技术的新应用，所以我们一起合作探索如何利用技术提高产品的效率和安全性。
简单介绍一下我们的经历。自从2015年进军区块链领域以来，澳大利亚联邦银行的研究重点从法币支付代币到了区块链代币，现阶段我们关注的重点是贸易和资本市场。2015年加入R3联盟后，我们开始研究支付，开发了一个法币支付的代币。后来我们的关注点转到了可城市化的货币，或者智能化金钱，我们希望能够充分利用区块链代币的灵活性。现在我们关注的重点是贸易以及资本市场。
集融资、数字化流程、实时信息供应为一体的贸易链
先分享一下贸易链。贸易融资对于澳大利亚的金融来说，是一个重要的支柱。我们的经济严重依赖于贸易，特别是中澳之间的贸易。但是现在的系统不是很完备，现在的贸易和几千年前的贸易没有什么区别。所以我们不仅仅想要去除人工流程，使得贸易流程数字化，而且想实现供应链之间的信息分享。我们的目标就是使供应链上不同参与方都参与进来，来了解这些参与方从共同的平台上想获得什么样的好处。
我们想把土地、农业生产者、港口、铁路公司以及全球航运公司放到同一个平台上，让他们合作，将一船货从澳大利亚的墨尔本港口运到船上，中途途经新加坡，运到德国。在这样的过程当中，我们有物理层（第一层），用物联网来获取温度、地点、湿度等产品参数。同时还有应用层（第二层），就是从源头运到目的地的不同实体之间的合约。
我们开发了一个金融产品，也就是第三层。这是对如何对贸易进行融资的重新构想，我们不仅仅想要集成原有的融资方式，而且想要利用实时的信息来进行部署。这样为我们的客户提供风险调整、量身定制的产品。
我们把不同的合作方召集在一起，了解他们对于共同平台的需求。根据不同的实验，我们可以证明共同的平台能够提升效率，数据的来源能够提升信任和透明度。我们真正想获得的结果是，让不同参与方的需求都能够获得满足。
根据我们与合作方的一个方案，来看看贸易链究竟是怎么运作的。比如铁路运营公司，希望知道什么时候能够拿到货，什么时候货要离港，这样他们可以优化自己的资产配置。比如他们可以确保所有的火车车厢都是满的。他们获得的好处是不一样的，虽然50天之后货物才抵达德国，但他们能够向客户提供更好的服务，因为可以告诉客户货物处于什么样的状态，具体在哪里。现在了解了不同合作方的需求，我们就知道应如何去激励他们之间共享数据。这样，供应链上其他的参与方，也能够从共享平台当中获益。
与世界银行合作的第一个区块链债券项目bond-i
接下来跟大家分享澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i。这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。
介绍一下背景，2017年我们建立了一个区块链原型，来提升债券发行的流程。因为我们觉得资本市场不是很有效率，虽然世界上有很多债券发行项目，但效率不是很高。不仅银行要收取很高的费用，而且光是去检查事实，给对方打电话，确保大家意见一致，就是一个烦琐的过程，严重依赖人工。澳大利亚有大量的场外交易市场，没有人知道全局的交易是怎么样的。所以我们和一些公司进行了原型测试，测试结果非常成功，世界银行听说了这个项目，所以在1月份的时候授权我们。
你肯定在想，为什么世界银行想做这个项目？如果大家熟悉世行的话，应该知道有很多国家都支持世界银行，它的使命就是扶贫。他们拥有非常令人骄傲的历史，就是利用新的技术，来驱动市场提高效率。世行对于区块链的兴趣出于很多原因，不仅仅是出于对资本市场的兴趣。他们还希望能够提高资本市场的效率，满足自己的目标——扶贫。
所以我们和世行合作了八个月，使得这个交易能够成功上市。我们的目标就是去尝试一下，看看能不能做成，能不能解决法律、监管、风险、合规以及安全方面的相关事宜。我们就是想要以数字的形式来发行证券，建立端对端的流程，对债券的生命周期进行管理。除了和世行合作之外，我们还和七家非常成熟的投资者一起合作，筹资了1.1亿澳元。
我们到底和世行建了什么呢？建了一个网页应用，这样投资者就可以拥有用户名和密码，除此之外我们还引用了密码验证。所以我们可以追溯到执行交易的个人身上，这实际上极大的提升了审计性和可追溯性。
这应该不是合规和监管方面的需求，我们只是觉得监管和合规的要求越来越高，所以希望从一开始就能够追溯到个人层面。我们是代表投资者以加密的方法存储私钥。世行和我们都为这一项目做出了重大贡献，因为我们在自己的创新实验室建立了全堆栈，我们有同步的“栈点”在全世界运行，两个实体之间可以分享信息，可以部署智能合约，这样一些行动可以实现自动化，与投资者之间的一些行动，也可以实现自动化。
就用户体验而言，我们也是希望让投资者有亲切感。所以我们采用了一些非常标准化的文件，转化为数字格式。这样发行人就可以非常简单从下单栏当中选取债券，然后出现智能合约来代表债券，投资者就可以销售它。
所以投资者可以看到有哪些债券在出售，他们可以直接进行投标。可以在平台上提交，区块链会获取这个信息，投资者要知道订单在哪里，然后决定他们将会如何分配这个订单，有哪些实时的投标，再分配给投资者。
所以最终投资者可以有实时的操作，知道过去的交易活动，以及目前的持仓情况。现在市场上的信息不是很透明，目前的市场结构也不能给他们一个实时更新。现在他们必须通过付费获得最新的信息，我们测试平台的时候，投资者跟我们说：“非常好、非常简化，很容易理解，但是区块链在哪里呢？”
我觉得这实际上反映了我们的成功之处，这是一个赞赏。因为底层技术不应该那么显而易见，对他们来说只需要简单的体验、给予更多的信息就可以了，这样他们就可以信任我们的平台，这就是我们想要达到的目标。
这样的好处首先是自动化，智能合约可以实现操作活动的自动化，我们觉得这真的非常好，在能够减少错误率的同时，还能够节省时间和成本。在效率方面，我们现在对于世行和联邦银行所有的交易都有实时的视图，可以实时看到信息，大幅提升了透明度。
其次是带来了可审计性。投资者现在可以看到自己的投资组合，他们知道自己持有多少资产。因为我们追溯到执行交易的目标人身上，知道交易在什么时候由谁执行，知道哪个交易员做了哪个交易活动，这样也提升了生产率和节约了时间成本。
目前我们在衡量到底能够节省多少时间，不仅节省时间，而且减少错误。如果发生错误的话，要花很多时间去解决。所以在生产力方面，我们得到了大幅提升。我们也觉得可以完全去除这个报告工作，如果可以向监管机构提供实时的视图，监管者可以作为观察的节点，这样我们就不需要向他们提供报告了。如果是要提交报告的话，那么他们只是要看过去的报告，现在的他们可以看实时信息。
最后，增加了与监管机构互动的机会。监管机构可以定期去我们的实验室看节点，看看他们未来的角色会发生什么样的变化，对他们来说是很有用的工具。谈到监管机构的工具，我们觉得可以通过智能合约把监管纳入到区块链当中。要知道证券交易的规则，可以通过纳入智能合约当中来实现。比如说未授权的交易是不可以进行的。
对于潜在的发展我们也很感兴趣，我们不可能仅凭自己的力量就能想出所有最棒的想法，所以我们要和其他银行进行合作，比如有证券公司向我们提供二级市场的流动性。我们建立这样平台，就是想要知道合作者能够给我们带来哪些额外的功能和创造性，这样我们才可以共同构建一个更好的平台。
未来我们关注的重点是找到合适的战略合作伙伴，来扩大我们的贸易和资本市场平台，把它建成一个真正生产级、规模更大的生态系统。能够拥有各种各样的参与者，为我们的基础平台做贡献。我们的目标是继续学习，不断实验，同时也期待者能和我们的合作伙伴共同成长。谢谢大家！（Melody）
私有链的崛起，一文洞悉世界银行区块链债券
攻略 • 8btc 发表了文章 • 2018-09-04 12:15
密码货币纯粹主义者们通常认为，对于项目而言，私有区块链的成本相比传统数据库要更昂贵。
然而，各种企业仍然在不同的环境下推出这些分布式账本解决方案，其中的大部分仍然处于试验阶段，但渐渐的，其资金短缺问题也越发严重。尽管，私有链并不具备公链的抗审查及无需许可性质，但它们对整个区块链行业的发展而言，也是极为有用的。
在密码货币投资者在熊市中舔舐伤口时，在开发人员埋头于公链可扩展性的提升工作时，我们可以从这些私链方案在现实世界经济当中的运用中学习到很多东西。
在上个月，就发生了一个很好的例子，世界银行和澳大利亚联邦银行合作发行了其第一例区块链债券，这一国际发展机构使用了一条私有的以太坊区块链，将一批价值1亿1000万澳元（7900万美元）的债券（为期两年）卖给了七位投资者。
这和密码货币爱好者所支持的非中介、点对点的证券销售方式是有很大不同的。联邦银行在其中扮演了商人的角色，本质上它就是承销商。而世界银行和澳洲联邦银行这两大机构，是当前仅有的在运行节点的机构，而系统总共设计的节点，一个只有四个。
据世界银行财政部资本市场、银行和支付业务主管保罗•斯奈思（Paul Snaith）表示，投资者们可以实时见证和确认他们的购买行为，这消除了系统费时的核对需求，大大提升了效率。
Snaith在接受采访时表示：
“目前为止我们的经历已表明，或许我们能重新思考当前市场所需要的一些功能。”
私有链可降低发行成本
而要实现全面、无缝、实时的结算，像这样的操作就需要整合某种形式的数字货币。对于主要的金融机构而言，他们在这方面的工作虽然取得了进展，但距离接受一种数字法币或稳定币，还有很长的路要走。
尽管如此，世界银行的试验已表明，基于区块链的债券可有效将结算时间从数天缩减至几秒，Snaith表示。
成本的降低是显著的。世界银行每年会发行500-600亿美元的债券。在承保成本方面的减少，以及结算及对手方风险的降低，非常有利于世界银行，这使得该机构能够有更多的资金，来履行其支持低收入国家发展的任务。
此外，这一概念的实用性不仅仅是针对世界银行，其同样也有利于发展中国家的政府。
Snaith表示：
“这可能会允许发展中国家降低其发行项目或为项目借款时的成本，这或许会很有趣，我认为，这种类型的平台有可能被那些因成本原因而搁置项目的发行人所使用。”
多边机构：不太可能的区块链实验
事实上，世界银行在去年就启动了一个区块链实验室，用于探索该技术的各种应用。鉴于世界银行在繁重的官僚机构当中的声誉，这可能是令人惊讶的。
正如我在别处所讨论的，我也认为世界银行与国际货币基金组织（IMF）及联合国的合作，正是每个人的机会，甚至还包括那些打算绕过这种中心化实体的自由主义密码货币开发者，他们可以了解到区块链技术对我们全球金融系统的真实影响。
某些形式的分布式账本架构，最终会成为各种筹资方式（债券、股票和商品期货）的规范，更不用说是新的“资产类别”：密码功能通证（token，其背后会有数万亿美元的潜在回报）。国际发展机构们正处在非常好的位置，它们现在正推动这一进程。
相对政府官员们需面对始终如一的政治需求，公司高管们需担心股东对公司季度收益的反应，管理这些国际发展机构的人，他们则会面对较少的冲突。他们虽然不能采取激进的步骤，比如 Snaith的团队不能在跨境支付实验中使用密码货币，但是，他们有更多的自由，去检验新的追求效率的方法。
虽然，该模型采用了一种狭义的分布式账本，以及一种“权威证明”共识机制。
来自世界银行、国际货币基金组织（IMF）以及联合国的朋友经常告诉我，一旦那些完全无需许可的系统能够实现大规模的扩展，并且其通证价格波动大大降低，那么它们就拥有了长期优势。同时，在密码资产的间歇期，开发人员们被鼓励 "BUIDL"（注：HODL的一个改良词，意思是抓紧不放） ，而在这些受控环境中与这些机构合作，就可以取得很大的进展。
更多的东西值得学习
好消息是，这一新发行的世界银行债券，其生命周期还有更多值得学习的地方。虽然这一证券只有为期两年的时间，它与世界银通常发行的五年期、十年期债券不同，但它仍有四个点值得研究：3次6月期的息票支付，以及当本金偿还和最终利息支出时，这一工具的最终成熟度 。
此外，根据 Snaith及其员工预计，这些区块链债券将在二级市场进行交易，这意味着会有更多的投资者将参与其中，他们还计划把TD证券列为系统上运行完整节点的一个做市商。此外，他们还与澳大利亚中央银行探讨了运行一个观察者节点的可能性。
所有的这些，将为世界银行、其政府伙伴和直接金融对手，同时也为任何涉及资本市场的实体，提供了有价值的学习素材。
在这些分布式解决方案成为标准之前，显然还有更多的工作要做。但是，随着数以百万亿美元的资金，锁定在一个充满信任问题，其中负担着沉重中间人成本，并容易发生毁灭财富危机的全球证券市场，像这些的发展是值得欢迎的。
原文：The power of private blockchains is beginning to show
作者：Michael J Casey，是CoinDesk的顾问委员会主席，同时他也是麻省理工学院数字货币倡议（Digital Currency Initiative）组织的高级区块链研究顾问
头图来自：Hurriyet Daily News
编译：洒脱喜 查看全部
然而，各种企业仍然在不同的环境下推出这些分布式账本解决方案，其中的大部分仍然处于试验阶段，但渐渐的，其资金短缺问题也越发严重。尽管，私有链并不具备公链的抗审查及无需许可性质，但它们对整个区块链行业的发展而言，也是极为有用的。
在密码货币投资者在熊市中舔舐伤口时，在开发人员埋头于公链可扩展性的提升工作时，我们可以从这些私链方案在现实世界经济当中的运用中学习到很多东西。
在上个月，就发生了一个很好的例子，世界银行和澳大利亚联邦银行合作发行了其第一例区块链债券，这一国际发展机构使用了一条私有的以太坊区块链，将一批价值1亿1000万澳元（7900万美元）的债券（为期两年）卖给了七位投资者。
这和密码货币爱好者所支持的非中介、点对点的证券销售方式是有很大不同的。联邦银行在其中扮演了商人的角色，本质上它就是承销商。而世界银行和澳洲联邦银行这两大机构，是当前仅有的在运行节点的机构，而系统总共设计的节点，一个只有四个。
据世界银行财政部资本市场、银行和支付业务主管保罗•斯奈思（Paul Snaith）表示，投资者们可以实时见证和确认他们的购买行为，这消除了系统费时的核对需求，大大提升了效率。
Snaith在接受采访时表示：
“目前为止我们的经历已表明，或许我们能重新思考当前市场所需要的一些功能。”
私有链可降低发行成本
而要实现全面、无缝、实时的结算，像这样的操作就需要整合某种形式的数字货币。对于主要的金融机构而言，他们在这方面的工作虽然取得了进展，但距离接受一种数字法币或稳定币，还有很长的路要走。
尽管如此，世界银行的试验已表明，基于区块链的债券可有效将结算时间从数天缩减至几秒，Snaith表示。
成本的降低是显著的。世界银行每年会发行500-600亿美元的债券。在承保成本方面的减少，以及结算及对手方风险的降低，非常有利于世界银行，这使得该机构能够有更多的资金，来履行其支持低收入国家发展的任务。
此外，这一概念的实用性不仅仅是针对世界银行，其同样也有利于发展中国家的政府。
Snaith表示：
“这可能会允许发展中国家降低其发行项目或为项目借款时的成本，这或许会很有趣，我认为，这种类型的平台有可能被那些因成本原因而搁置项目的发行人所使用。”
多边机构：不太可能的区块链实验
事实上，世界银行在去年就启动了一个区块链实验室，用于探索该技术的各种应用。鉴于世界银行在繁重的官僚机构当中的声誉，这可能是令人惊讶的。
正如我在别处所讨论的，我也认为世界银行与国际货币基金组织（IMF）及联合国的合作，正是每个人的机会，甚至还包括那些打算绕过这种中心化实体的自由主义密码货币开发者，他们可以了解到区块链技术对我们全球金融系统的真实影响。
某些形式的分布式账本架构，最终会成为各种筹资方式（债券、股票和商品期货）的规范，更不用说是新的“资产类别”：密码功能通证（token，其背后会有数万亿美元的潜在回报）。国际发展机构们正处在非常好的位置，它们现在正推动这一进程。
相对政府官员们需面对始终如一的政治需求，公司高管们需担心股东对公司季度收益的反应，管理这些国际发展机构的人，他们则会面对较少的冲突。他们虽然不能采取激进的步骤，比如 Snaith的团队不能在跨境支付实验中使用密码货币，但是，他们有更多的自由，去检验新的追求效率的方法。
虽然，该模型采用了一种狭义的分布式账本，以及一种“权威证明”共识机制。
来自世界银行、国际货币基金组织（IMF）以及联合国的朋友经常告诉我，一旦那些完全无需许可的系统能够实现大规模的扩展，并且其通证价格波动大大降低，那么它们就拥有了长期优势。同时，在密码资产的间歇期，开发人员们被鼓励 "BUIDL"（注：HODL的一个改良词，意思是抓紧不放） ，而在这些受控环境中与这些机构合作，就可以取得很大的进展。
更多的东西值得学习
好消息是，这一新发行的世界银行债券，其生命周期还有更多值得学习的地方。虽然这一证券只有为期两年的时间，它与世界银通常发行的五年期、十年期债券不同，但它仍有四个点值得研究：3次6月期的息票支付，以及当本金偿还和最终利息支出时，这一工具的最终成熟度 。
此外，根据 Snaith及其员工预计，这些区块链债券将在二级市场进行交易，这意味着会有更多的投资者将参与其中，他们还计划把TD证券列为系统上运行完整节点的一个做市商。此外，他们还与澳大利亚中央银行探讨了运行一个观察者节点的可能性。
所有的这些，将为世界银行、其政府伙伴和直接金融对手，同时也为任何涉及资本市场的实体，提供了有价值的学习素材。
在这些分布式解决方案成为标准之前，显然还有更多的工作要做。但是，随着数以百万亿美元的资金，锁定在一个充满信任问题，其中负担着沉重中间人成本，并容易发生毁灭财富危机的全球证券市场，像这些的发展是值得欢迎的。
原文：The power of private blockchains is beginning to show
作者：Michael J Casey，是CoinDesk的顾问委员会主席，同时他也是麻省理工学院数字货币倡议（Digital Currency Initiative）组织的高级区块链研究顾问
头图来自：Hurriyet Daily News
编译：洒脱喜 查看全部
密码货币纯粹主义者们通常认为，对于项目而言，私有区块链的成本相比传统数据库要更昂贵。
然而，各种企业仍然在不同的环境下推出这些分布式账本解决方案，其中的大部分仍然处于试验阶段，但渐渐的，其资金短缺问题也越发严重。尽管，私有链并不具备公链的抗审查及无需许可性质，但它们对整个区块链行业的发展而言，也是极为有用的。
在密码货币投资者在熊市中舔舐伤口时，在开发人员埋头于公链可扩展性的提升工作时，我们可以从这些私链方案在现实世界经济当中的运用中学习到很多东西。
在上个月，就发生了一个很好的例子，世界银行和澳大利亚联邦银行合作发行了其第一例区块链债券，这一国际发展机构使用了一条私有的以太坊区块链，将一批价值1亿1000万澳元（7900万美元）的债券（为期两年）卖给了七位投资者。
这和密码货币爱好者所支持的非中介、点对点的证券销售方式是有很大不同的。联邦银行在其中扮演了商人的角色，本质上它就是承销商。而世界银行和澳洲联邦银行这两大机构，是当前仅有的在运行节点的机构，而系统总共设计的节点，一个只有四个。
据世界银行财政部资本市场、银行和支付业务主管保罗•斯奈思（Paul Snaith）表示，投资者们可以实时见证和确认他们的购买行为，这消除了系统费时的核对需求，大大提升了效率。
Snaith在接受采访时表示：
“目前为止我们的经历已表明，或许我们能重新思考当前市场所需要的一些功能。”
私有链可降低发行成本
而要实现全面、无缝、实时的结算，像这样的操作就需要整合某种形式的数字货币。对于主要的金融机构而言，他们在这方面的工作虽然取得了进展，但距离接受一种数字法币或稳定币，还有很长的路要走。
尽管如此，世界银行的试验已表明，基于区块链的债券可有效将结算时间从数天缩减至几秒，Snaith表示。
成本的降低是显著的。世界银行每年会发行500-600亿美元的债券。在承保成本方面的减少，以及结算及对手方风险的降低，非常有利于世界银行，这使得该机构能够有更多的资金，来履行其支持低收入国家发展的任务。
此外，这一概念的实用性不仅仅是针对世界银行，其同样也有利于发展中国家的政府。
Snaith表示：
“这可能会允许发展中国家降低其发行项目或为项目借款时的成本，这或许会很有趣，我认为，这种类型的平台有可能被那些因成本原因而搁置项目的发行人所使用。”
多边机构：不太可能的区块链实验
事实上，世界银行在去年就启动了一个区块链实验室，用于探索该技术的各种应用。鉴于世界银行在繁重的官僚机构当中的声誉，这可能是令人惊讶的。
正如我在别处所讨论的，我也认为世界银行与国际货币基金组织（IMF）及联合国的合作，正是每个人的机会，甚至还包括那些打算绕过这种中心化实体的自由主义密码货币开发者，他们可以了解到区块链技术对我们全球金融系统的真实影响。
某些形式的分布式账本架构，最终会成为各种筹资方式（债券、股票和商品期货）的规范，更不用说是新的“资产类别”：密码功能通证（token，其背后会有数万亿美元的潜在回报）。国际发展机构们正处在非常好的位置，它们现在正推动这一进程。
相对政府官员们需面对始终如一的政治需求，公司高管们需担心股东对公司季度收益的反应，管理这些国际发展机构的人，他们则会面对较少的冲突。他们虽然不能采取激进的步骤，比如 Snaith的团队不能在跨境支付实验中使用密码货币，但是，他们有更多的自由，去检验新的追求效率的方法。
虽然，该模型采用了一种狭义的分布式账本，以及一种“权威证明”共识机制。
来自世界银行、国际货币基金组织（IMF）以及联合国的朋友经常告诉我，一旦那些完全无需许可的系统能够实现大规模的扩展，并且其通证价格波动大大降低，那么它们就拥有了长期优势。同时，在密码资产的间歇期，开发人员们被鼓励 "BUIDL"（注：HODL的一个改良词，意思是抓紧不放） ，而在这些受控环境中与这些机构合作，就可以取得很大的进展。
更多的东西值得学习
好消息是，这一新发行的世界银行债券，其生命周期还有更多值得学习的地方。虽然这一证券只有为期两年的时间，它与世界银通常发行的五年期、十年期债券不同，但它仍有四个点值得研究：3次6月期的息票支付，以及当本金偿还和最终利息支出时，这一工具的最终成熟度 。
此外，根据 Snaith及其员工预计，这些区块链债券将在二级市场进行交易，这意味着会有更多的投资者将参与其中，他们还计划把TD证券列为系统上运行完整节点的一个做市商。此外，他们还与澳大利亚中央银行探讨了运行一个观察者节点的可能性。
所有的这些，将为世界银行、其政府伙伴和直接金融对手，同时也为任何涉及资本市场的实体，提供了有价值的学习素材。
在这些分布式解决方案成为标准之前，显然还有更多的工作要做。但是，随着数以百万亿美元的资金，锁定在一个充满信任问题，其中负担着沉重中间人成本，并容易发生毁灭财富危机的全球证券市场，像这些的发展是值得欢迎的。
原文：The power of private blockchains is beginning to show
作者：Michael J Casey，是CoinDesk的顾问委员会主席，同时他也是麻省理工学院数字货币倡议（Digital Currency Initiative）组织的高级区块链研究顾问
头图来自：Hurriyet Daily News
编译：洒脱喜
