澳大利亚联邦银行：零距离接触世界首个区块链债券项目

今天上午，在2018第四届区块链全球峰会现场，澳大利亚联邦银行创新实验室区块链和人工智能项目负责人Sophie Gilder带来《区块链商业化的现状》的主题演讲。Sophie Gilder表示，自从2015年开始进军区块链领域以来，澳大利亚联邦银行(CBA)的研究重点从法币支付代币转移到了区块链代币，现阶段他们关注的重点是贸易和资本市场。

Sophie Gilder透露，近段时间澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i，这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。这个项目基于分布式的许可网络，可以进行端对端的债券周期管理，最终能够实现相应流程的自动化，提高了效率、透明度、生产力，带来了可审计性，降低了所需承担的风险，同时增加了与监管机构互动的机会。

以下为演讲全文：

今天我想跟大家分享一下，我们在区块链商业化方面的旅程，虽然刚刚开始，但对未来是充满信心，主要想分享两个案例，第一是贸易链，第二是与世界银行合作发行的第一个区块链债券项目bond-i。


澳大利亚联邦银行：着眼合作共赢
 

首先跟大家介绍一下澳大利亚最大的银行——澳大利亚联邦银行(CBA)。我们非常强调创新，相信创新是至关重要的。我们创新的路径就是协作和合作，我们所做的一切都是为了寻找合作的伙伴，寻找良好的解决方案。我们以人为中心，相信用户体验是一个重要的竞争优势，所以我们在这方面非常重视。我们开展了很多实验，通过测试提高自己，最终的目标就是实现研究成果的商业化。

我们也积累了区块链和人工智能方面的一些经验，除了这些新技术，我们也投资于量化计算，希望能够跟上未来技术发展的步伐。我们在虚拟实验室成立了区块链中心，现在已经进行了四年的研究。

在过去四年中，我们开展了广泛的合作，进行了20个概念验证和试点项目。现在有一些产品，马上就要进入到生产环节了。我们有一个多元化的团队和商业技能，在利用银行专家带来的法律、监管、法规、风险方面技能的同时，我们还有自己的技术团队。所以我们觉得必须要有工程师，因为他们对技术非常了解。不一定要我们自己建，而是需要评估哪一项技术对于特定案例是最适用的。

前面提到过，我们所做的一切都是要进行合作，每一个项目都有外部的合作伙伴。不管是我们的客户，还是银行、政府，我们都会和他们一起合作。同时我们也与澳大利亚的监管机构密切合作，他们特别希望能够了解到技术的新应用，所以我们一起合作探索如何利用技术提高产品的效率和安全性。

简单介绍一下我们的经历。自从2015年进军区块链领域以来，澳大利亚联邦银行的研究重点从法币支付代币到了区块链代币，现阶段我们关注的重点是贸易和资本市场。2015年加入R3联盟后，我们开始研究支付，开发了一个法币支付的代币。后来我们的关注点转到了可城市化的货币，或者智能化金钱，我们希望能够充分利用区块链代币的灵活性。现在我们关注的重点是贸易以及资本市场。


集融资、数字化流程、实时信息供应为一体的贸易链


先分享一下贸易链。贸易融资对于澳大利亚的金融来说，是一个重要的支柱。我们的经济严重依赖于贸易，特别是中澳之间的贸易。但是现在的系统不是很完备，现在的贸易和几千年前的贸易没有什么区别。所以我们不仅仅想要去除人工流程，使得贸易流程数字化，而且想实现供应链之间的信息分享。我们的目标就是使供应链上不同参与方都参与进来，来了解这些参与方从共同的平台上想获得什么样的好处。

我们想把土地、农业生产者、港口、铁路公司以及全球航运公司放到同一个平台上，让他们合作，将一船货从澳大利亚的墨尔本港口运到船上，中途途经新加坡，运到德国。在这样的过程当中，我们有物理层（第一层），用物联网来获取温度、地点、湿度等产品参数。同时还有应用层（第二层），就是从源头运到目的地的不同实体之间的合约。

我们开发了一个金融产品，也就是第三层。这是对如何对贸易进行融资的重新构想，我们不仅仅想要集成原有的融资方式，而且想要利用实时的信息来进行部署。这样为我们的客户提供风险调整、量身定制的产品。

我们把不同的合作方召集在一起，了解他们对于共同平台的需求。根据不同的实验，我们可以证明共同的平台能够提升效率，数据的来源能够提升信任和透明度。我们真正想获得的结果是，让不同参与方的需求都能够获得满足。

根据我们与合作方的一个方案，来看看贸易链究竟是怎么运作的。比如铁路运营公司，希望知道什么时候能够拿到货，什么时候货要离港，这样他们可以优化自己的资产配置。比如他们可以确保所有的火车车厢都是满的。他们获得的好处是不一样的，虽然50天之后货物才抵达德国，但他们能够向客户提供更好的服务，因为可以告诉客户货物处于什么样的状态，具体在哪里。现在了解了不同合作方的需求，我们就知道应如何去激励他们之间共享数据。这样，供应链上其他的参与方，也能够从共享平台当中获益。


与世界银行合作的第一个区块链债券项目bond-i


接下来跟大家分享澳大利亚联邦银行和世界银行合作推出的区块链债券项目bond-i。这是全球首个区块链债券项目，目前已经向多家机构募集到1.1亿澳元。

介绍一下背景，2017年我们建立了一个区块链原型，来提升债券发行的流程。因为我们觉得资本市场不是很有效率，虽然世界上有很多债券发行项目，但效率不是很高。不仅银行要收取很高的费用，而且光是去检查事实，给对方打电话，确保大家意见一致，就是一个烦琐的过程，严重依赖人工。澳大利亚有大量的场外交易市场，没有人知道全局的交易是怎么样的。所以我们和一些公司进行了原型测试，测试结果非常成功，世界银行听说了这个项目，所以在1月份的时候授权我们。

你肯定在想，为什么世界银行想做这个项目？如果大家熟悉世行的话，应该知道有很多国家都支持世界银行，它的使命就是扶贫。他们拥有非常令人骄傲的历史，就是利用新的技术，来驱动市场提高效率。世行对于区块链的兴趣出于很多原因，不仅仅是出于对资本市场的兴趣。他们还希望能够提高资本市场的效率，满足自己的目标——扶贫。

所以我们和世行合作了八个月，使得这个交易能够成功上市。我们的目标就是去尝试一下，看看能不能做成，能不能解决法律、监管、风险、合规以及安全方面的相关事宜。我们就是想要以数字的形式来发行证券，建立端对端的流程，对债券的生命周期进行管理。除了和世行合作之外，我们还和七家非常成熟的投资者一起合作，筹资了1.1亿澳元。

我们到底和世行建了什么呢？建了一个网页应用，这样投资者就可以拥有用户名和密码，除此之外我们还引用了密码验证。所以我们可以追溯到执行交易的个人身上，这实际上极大的提升了审计性和可追溯性。

这应该不是合规和监管方面的需求，我们只是觉得监管和合规的要求越来越高，所以希望从一开始就能够追溯到个人层面。我们是代表投资者以加密的方法存储私钥。世行和我们都为这一项目做出了重大贡献，因为我们在自己的创新实验室建立了全堆栈，我们有同步的“栈点”在全世界运行，两个实体之间可以分享信息，可以部署智能合约，这样一些行动可以实现自动化，与投资者之间的一些行动，也可以实现自动化。

就用户体验而言，我们也是希望让投资者有亲切感。所以我们采用了一些非常标准化的文件，转化为数字格式。这样发行人就可以非常简单从下单栏当中选取债券，然后出现智能合约来代表债券，投资者就可以销售它。

所以投资者可以看到有哪些债券在出售，他们可以直接进行投标。可以在平台上提交，区块链会获取这个信息，投资者要知道订单在哪里，然后决定他们将会如何分配这个订单，有哪些实时的投标，再分配给投资者。

所以最终投资者可以有实时的操作，知道过去的交易活动，以及目前的持仓情况。现在市场上的信息不是很透明，目前的市场结构也不能给他们一个实时更新。现在他们必须通过付费获得最新的信息，我们测试平台的时候，投资者跟我们说：“非常好、非常简化，很容易理解，但是区块链在哪里呢？”

我觉得这实际上反映了我们的成功之处，这是一个赞赏。因为底层技术不应该那么显而易见，对他们来说只需要简单的体验、给予更多的信息就可以了，这样他们就可以信任我们的平台，这就是我们想要达到的目标。

这样的好处首先是自动化，智能合约可以实现操作活动的自动化，我们觉得这真的非常好，在能够减少错误率的同时，还能够节省时间和成本。在效率方面，我们现在对于世行和联邦银行所有的交易都有实时的视图，可以实时看到信息，大幅提升了透明度。

其次是带来了可审计性。投资者现在可以看到自己的投资组合，他们知道自己持有多少资产。因为我们追溯到执行交易的目标人身上，知道交易在什么时候由谁执行，知道哪个交易员做了哪个交易活动，这样也提升了生产率和节约了时间成本。

目前我们在衡量到底能够节省多少时间，不仅节省时间，而且减少错误。如果发生错误的话，要花很多时间去解决。所以在生产力方面，我们得到了大幅提升。我们也觉得可以完全去除这个报告工作，如果可以向监管机构提供实时的视图，监管者可以作为观察的节点，这样我们就不需要向他们提供报告了。如果是要提交报告的话，那么他们只是要看过去的报告，现在的他们可以看实时信息。

最后，增加了与监管机构互动的机会。监管机构可以定期去我们的实验室看节点，看看他们未来的角色会发生什么样的变化，对他们来说是很有用的工具。谈到监管机构的工具，我们觉得可以通过智能合约把监管纳入到区块链当中。要知道证券交易的规则，可以通过纳入智能合约当中来实现。比如说未授权的交易是不可以进行的。

对于潜在的发展我们也很感兴趣，我们不可能仅凭自己的力量就能想出所有最棒的想法，所以我们要和其他银行进行合作，比如有证券公司向我们提供二级市场的流动性。我们建立这样平台，就是想要知道合作者能够给我们带来哪些额外的功能和创造性，这样我们才可以共同构建一个更好的平台。

未来我们关注的重点是找到合适的战略合作伙伴，来扩大我们的贸易和资本市场平台，把它建成一个真正生产级、规模更大的生态系统。能够拥有各种各样的参与者，为我们的基础平台做贡献。我们的目标是继续学习，不断实验，同时也期待者能和我们的合作伙伴共同成长。谢谢大家！（Melody）