据报道，加密货币商业银行Galaxy Digital正准备推出两支比特币基金，Galaxy比特币基金和Galaxy机构比特币基金，目标客户是50至80岁，还没有参与加密货币投资的美国居民。据称，这两种基金的收费都将低于主要的比特币基金。

迈克尔·诺沃格拉茨（Michael Novogratz）的加密货币商业银行Galaxy Digital正准备推出两支比特币基金，目标客户是50至80岁的美国居民。诺沃格拉茨在11月19日接受采访时表示，新基金旨在使“美国的富人”，或者说基本上还没有参与加密货币投资的美国人进入加密市场。

据报道，这些基金将提供由主要加密货币财团Bakkt和美国投资管理公司Fidelity Investments的数字资产部门Fidelity Digital Assets负责的第三方托管服务。


Galaxy比特币基金与Galaxy机构比特币基金


据报道，这两个新的比特币基金—Galaxy比特币基金和Galaxy机构比特币基金—是由Galaxy自有资金和一些现有投资者共同参与建立的。

Galaxy比特币基金将需要至少25,000美元的投资，投资者将能够按季度提取其资金。与此同时，Galaxy机构比特币基金提供以周为周期的流动性，且具有较高的初始门槛。

据报道，这两种基金的收费都将低于主要的比特币基金，例如灰度比特币基金。


婴儿潮一代掌握着足够的财富


诺沃格拉茨的计划表面上看将从年龄较大的几代人手中吸引大量投资，因为比特币投资主要是由18-34岁年龄段，精通技术的年轻一代领头的。同时，据报道，在美国，50岁以上的比特币投资者占比仅为3％。

根据财富管理公司United Income的最新研究，年龄在50岁以下的美国人仅持有全部可投资资产的16％，而1989年为31％。这意味着大量可投资资产都掌握在年长的投资者手中， 包括未来30年的36万亿美元遗产。


诺沃格拉茨始终看涨加密市场


诺沃格拉茨是一位54岁的亿万富翁，也是知名的比特币大牛，他声称至少能说出20位亿万富翁，在加密货币领域之外发了财，现在进入了加密市场。他补充说，新的比特币基金可能吸引现在正在购买黄金的投资者。

此外，诺沃格拉茨表示，他预计传统金融服务公司将在未来12个月内让用户投资比特币。

今天早些时候，主要的比特币基金灰度比特币基金向美国证券交易委员会提交了表格10，希望成为首个向监管机构报告的加密货币基金。如果申请被批准，随着更多机构投资者将能够涉足比特币，灰度可能有机会扩大其投资者基础。


本文仅代表作者个人观点，不代表区块链铅笔的立场，不构成投资建议，内容仅供参考。
作者：Helen Partz
编译：Maya 查看全部

亿万富豪、加密货币基金银河数码（Galaxy Digital）创始人麦克•诺沃格拉茨(Mike Novogratz)对长期持有比特币的人做出了一个强有力的预测：比特币不会再次跌破5000美元。


比特币的价格预测
 

Novogratz在CNBC的“Squawk Box”节目中分享了他对比特币未来发展方向的看法，尤其是考虑到7月份比特币价格的高波动性。希望比特币再次下跌而买入的投资者将会沮丧地听到，诺佛格拉茨相信比特币交易低于5000美元的日子已经正式成为过去。

这位亿万富翁、银河数码(Galaxy Digital)首席执行官、前对冲基金经理被问及BTC是否会回到5000美元。

他回答说,

    “我不这么认为。我想如果低于8500美元，我会紧张的。如果跌破6000美元，我会非常紧张。”

 

投资组合配置
 

Novogratz还被问及他对投资者应该如何使用加密货币使他们的投资组合多样化的看法，以及他认为的足够的加密货币持有量。虽然节目主持人开玩笑说，这位亿万富翁有“大量的加密货币”，但他担心的是一个普通人应该把多少钱配置到比特币和其他加密资产上。

Novogratz回答说，普通投资者应该将其投资组合的2%到3%用于加密货币。他还表示，他的净资产中有7%是黄金。

当被问及他是否已经在贵金属或比特币上投入了更多资金时，这位首席执行官迅速回答道：“已经更多地投资了比特币。他还声称，他不会用比特币进行投机目的，而是将其视为长期增长。

 
上升的市场
 

虽然Novogratz已经确立了自己作为比特币多头和加密资产支持者的身份，但他同时也必须与其他投资者一起经受住市场波动。

今年4月，银河数码发布了财务信息，显示该公司在2018年的熊市中遭受了巨大损失。根据这份报告，该公司因亏本出售加密货币产品而损失了1.014亿美元，另外还有7,550万美元投资了产生负投资回报率的加密货币产品。

然而，比特币在2019年全年的价格上涨对他来说是一个有利可图的风险投资。该基金公布2019年第一季度净收入为1300万美元，在比特币升至1万美元以上后，第二季度很可能会看到另一份成功的收益报告。


原文：https://www.cryptoglobe.com/latest/2019/08/novogratz-bitcoin-not-going-back-below-5000/
作者：Michael LaVere
编译：Kyle 查看全部

Novogratz 无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，也是以太坊的早期投资者，1 美元买进 ETH，投资 EOS 实现了 123% 的投资收益。



近日，彭博社曝出，主流加密数字货币 EOS 的背后开发商 Block.One 将花费高昂代价回收其早期投资人 10% 的股份，数字货币投资银行 Galaxy Digital 作为 Block.One 早期重要投资人，回应了 Block.One 的股份回购邀约，Galaxy Digital 出售了 Block.One 部分股权并获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。

这让不少机构投资者和散户投资者都眼红 Galaxy Digital，但并不是谁都能有这种好运气。

Galaxy Digital 是 2018 年初才成立的数字货币投资银行，并于 2018 年 8 月 1 日在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市，上市之路可谓是一波三折。他们也曾在 2018 年全年亏损 2.727 亿美元。

一家刚刚成立的投资银行怎么会这么有魄力，成立不到半年就可以挂牌上市呢？这背后更是离不开幕后掌舵人，也是前高盛合伙人 Michael Novogratz 的“操盘”了。Michael Novogratz 曾经连续两年被列入福布斯世界亿万富豪榜，Michael Novogratz 也是美国著名投资机构 Fortress Group（堡垒投资集团）的合伙人。

Michael Novogratz 曾带着堡垒投资集团熬过了金融危机，却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的亏损严重，他也黯然离开华尔街。

离开华尔街的他并未放弃，而是转战币圈。2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 入伙，还有高盛此前的对冲基金分析师 Luka Jankovi 加入，也正因为如此，Galaxy Digital 也被外界戏称为“币圈高盛”。

下面我们来看一下 Michael Novogratz 的个人经历，一个传统的华尔街职业对冲经理人是如何对加密货币行业产生兴趣的？如何建立起加密货币投资银行 Galaxy Digital？以及在加密货币市值大幅跳水之后，Michael Novogratz 的心态又是怎样的？华尔街聪明绝顶的宏观对冲者是如何应对加密货币世界中的不稳定因素的？


摔跤队队长，美国空军飞行员，对冲基金经理


Michael Novogratz 是一位前对冲基金经理，前身为投资公司 Fortress Investment Group（堡垒投资集团）。他在 2007 年和 2008 年被福布斯评为亿万富翁。

1964 年 11 月 26 日，Novogratz 出生于弗吉尼亚州。上高中时，他是学校摔跤队的队长，并获得了该州摔跤比赛第二名。

Novogratz 的大学时光在普林斯顿大学度过。大学时期他几乎将所有的时间投入到了自己热爱的运动之中。作为学校的摔跤队队长，他两次获得“常青藤”联赛冠军，在美国全国大学生体育协会中也没有敌手。Novogratz 对摔跤运动的喜爱近乎狂热，以至于很多人用“疯子”称呼他。大学毕业后，他加入美国空军，成为一名直升机飞行员，后来又加入了新泽西州的国民警卫队。

很难判断 Novogratz 是从何时开始对金融产生了兴趣，但事实证明在金融领域，他同样有所成就。

Novogratz 在 2007 年 3 月福布斯全球亿万富豪榜上排名第 407 位，其中包括他的 6660 万股 Fortress Investments，其中包括 Edens，Kauffman，Nardone 和 Briger 亿万富翁。2007 年 9 月，Novogratz 被列入福布斯 400 强排名第 317 位，净资产达 15 亿美元。他在 2008 年 3 月福布斯世界亿万富豪榜上排名第 962 位，净资产达 12 亿美元。到 2012 年，在 Fortress 股价下跌后，他的净资产缩水至 5 亿美元。

有一些和 Novogratz 共事的对冲基金经理，曾经这样评价他：“他表现得好像是一个先知，但骨子里他就是一个推销员。” 不过，也有人不同意这样的观点，认为 Novograt“对于看模型、分析前因后果，有着异乎寻常的能力。在别人只看到一团混乱之时，他却可以把东京一只蝴蝶扇动翅膀和新加坡的海啸间的联系，看得一清二楚。”


开先例，带领堡垒投资集团纽交所上市


堡垒投资集团究竟有何厉害之处？为何能让 Novogratz 靠其登上福布斯亿万富翁榜单？

堡垒投资集团首开美国对冲基金公开上市先河，堡垒投资集团创立于 1998 年，2007 年纽交所上市。

作为最早在美国本土上市的投资公司，堡垒投资集团旗下拥有多只私募股权基金和对冲基金，拥有私募股权、信贷、流动性对冲基金投资和传统资产管理四大业务，管理资产规模达到 701 亿美元，在美国、欧洲、亚洲、澳洲等地设有 14 家办事处。






在加入堡垒投资集团之前，Novogratz 是高盛的合伙人。

Novogratz 于 1992 年加入高盛，Novogratz 的事业从固定收益、货币及大宗商品的风险控制部门起步。1992 年至 1999 年 8 年长驻香港地区的工作和生活经历以及 1998 年近距离接触“亚洲金融风暴”为他了解新兴市场奠定了基础。2000 年，他被提拔为高盛集团拉丁美洲业务主席，为他的全球化视野打开了一扇窗。有熟悉他的人说，他是高盛眼中具有极强能力的一个家伙。

高盛在 1999 年 5 月上市的时候，还给 Novogratz 配股。但是就在高盛上市一年之后，他与高盛分道扬镳，按照当时媒体的报道，原因是“生活方式问题”。

2002 年，Novogratz 离开高盛，加入由 Wesley Edens 等人创建的堡垒投资集团，并获得了合伙人的席位。但高盛的经历让他最终选择了以宏观对冲的方式来操作自己的对冲基金。

与众多宏观对冲基金一样，Novogratz 在全世界范围内利用对宏观经济形势的基本判断识别金融资产价格的失衡错配现象：首先要对宏观经济作出自己认为最合理的解释，然后根据这个解释，在固定收益、大宗商品、货币以及证券市场寻找存在价格偏差的市场，并在价格偏离到一定程度时进入，直到失衡现象得到纠正时退出。

加入堡垒投资集团之后，Novogratz 管理其中的对冲基金业务，包括堡垒宏观基金（Fortress Macro Fund）和吊桥全球宏观基金（Drawbridge Global Macro Fund），这两只都是主要投资于高流动性市场的宏观对冲基金，当时，两只基金的资产规模达 43 亿美元。

在华尔街，包括 Novogratz 在内的 5 名堡垒投资集团合伙人都被认为是聪明绝顶的人。有人这样评价：“他们都不是乙级队球员。”此外，他们也都对自己的能力超级自信。

基于这种自信，2007 年年初他们做出了一个开华尔街先河的举动，把堡垒投资集团包装上市。这一举动证明他们不想默默无闻地被淹没在对冲基金的瀚海中。

2007 年 2 月 9 日，堡垒投资集团正式在纽约证券交易所上市交易。发行价为 18.50 美元，由于投资者热情高涨，挂牌交易的第一天早晨公司股价就迅速飙升至 35 美元。

堡垒投资集团并非全球首家上市对冲基金公司，但其上市却是全球对冲基金实力最强的美国市场的首发之举，因此给金融市场带来了不小的震撼。当时，人们把它的上市看成是具有历史意义的一刻，因为这标志着美国对冲基金开始走向公众。

在堡垒投资集团上市之后，Steve Schwarzman 的黑石集团（Blackstone Group）和 Daniel Och 的 Och-Ziff 资产管理公司也先后上市。

对堡垒的合伙人来说，他们通过 IPO 为自己创造了更多财富。上市之前，他们以 8.88 亿美元的价格，将 15% 的公司股份卖给了日本野村银行。有人推测，在 IPO 之前，他们每个人平均都有 4 亿美元现金的进账。


成立“币圈高盛”Galaxy Digital


Novogratz 带着堡垒投资集团挺过了雷曼倒闭，熬过了金融危机，Novogratz 却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的巨大投资亏损。同年，堡垒投资集团倒闭，Novogratz 也再度黯然离开华尔街。

曾经身家 20 多亿美元的他，变得只剩区区几百万美元。但是，如此爱折腾的一个人，怎么会就轻易离开他奋战了 20 多年的战场？

2017 年，对于 Novogratz 来说，是非常重要的。因为这一年，他搭上了令所有人都摸不到头脑的金融事件：加密货币的崛起。这把 Novogratz 从装模作样的“退休生活”中拉了回来，在数字货币上挣了上亿美元的他，重新回到了大众和媒体的视野中。

2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 担任营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家加密投资银行。

从一开始的传统金融迈向加密货币这个领域进行一个转型，来自 2013 年他对比特币的价值飙升进行成功的预测，对比特币的成功投资，也让他成为了这个世界上拥有比特币价值最高的人之一。

2013 年，当比特币价格只有 100 美元的时候，他投入 700 万美元购买比特币，按当前市场价格计算，上涨了 80 倍。

据 2018 年福布斯估计，他拥有价值 7 亿美元的加密货币。

“在比特币领域我投入了净资产的百分之十。” Novogratz 在 2017 年的一次由哈佛商学院纽约俱乐部举办的论坛活动上表示。

他无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，2018 年 5 月 9 日播出的“Markets Now”节目中，他甚至断言，每个人的投资组合中都应该有 1-2% 的加密货币，不投资比特币“简直是不负责任的”。

但同时他也表示，加密货币也可能成为你一生最大的泡沫。预防的办法则是华尔街的老把戏——不要把鸡蛋放在一个篮子里。例如，Novogratz 也是以太坊的早期投资者，他说自己购买 ETH 时，币价大约只有 1 美元。

2018 年 1 月，Novogratz 宣布了关于创设加密货币商业银行 Galaxy Digital 的一系列计划。在宣布将成立加密货币商业银行 Galaxy Digital 的时候，他表示将利用与比特币和以太坊以及其他协议社区的“深厚关系”，利用数字资产发展所带来的市场机遇，从四大核心业务板块——交易、直接投资、资产管理和咨询业务中获得回报。

Galaxy Digital 一出现，就被外界称之为“币圈高盛”，因其创始人多来自高盛背景。Novogratz 挖来了高盛副总 Richard Kim 担任 Galaxy Digital 营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家数字货币投资银行。

从 2018 年财报来看，Galaxy Digital 的业务紧锣密鼓地进行着——反向收购、准备上市、代币发行项目投资、在东京开设交易点、咨询业务、甚至在 2018 年 5 月与彭博社母公司合作创建了一个加密指数“Bloomberg Galaxy Digital Crypto Index”。

EOS 是这家投行最出色项目之一。2018 年 6 月 5 日，Galaxy Digital 本金投资平台与 Galaxy Digital 投资管理部门共同推出了 3.25 亿美元的 EOS 风险基金（Galaxy Digital EOS VC Fund），投资于在 EOS 的区块链协议上构建平台的公司。6 月 7 日，该基金完成第一笔交易，以 2000 万美元的投资，领投 HighFidelity D 轮投资。


遭遇滑铁卢，Galaxy Digital “带血”亏损上市


Novogratz 的赌注并不是总是正确的。

2017 年 10 月份，Novogratz预言比特币将在年底之前突破 1 万美元大关，而这个预言 11 月份就实现了。

他接着预言比特币将在 2018 年底突破 4 万美元，并且筹划创立 5 亿美元规模的数字货币基金，然后就遇到了 2018 年年底的比特币价格断崖式跳水。

根据 CoinMarketCap.com 的数据，2018 年比特币狂跌 40%，加密货币整体市值更是下跌了 51%。






对于投资了多种加密货币的 Novogratz 来说，这就像你深知不要把鸡蛋都放在一个篮子里，所以把它们放在了几个篮子里，然而这几个篮子在一辆大卡车上，大卡车中途却翻车了。

就在比特币达到峰值几周后，他通过私募以每股 5 加元的价格出售 Galaxy Digital 的股票，并于 2018 年 2 月宣布，首期募资 2.5 亿加元。

在那之后，比特币价格开始大幅跳水。

根据 Galaxy Digital 2018 年 7 月 25 号发布的 Q1 财报财报显示，Galaxy Digital 2018 年一季度共亏损 1.34 亿美元。






除了加密货币市值的大幅跳水，让 Novogratz 心力交瘁的另一个来源则是加拿大监管部门，安大略省证券委员会（OSC）。






在美国，IPO 至少需要两年的财务审计，很显然刚刚成立的 Galaxy Digital 并不满足条件。

所以，Novogratz 通过反向收购，将 Galaxy Digital 与已在多伦多初级交易所上市的空壳公司 BBradmer Pharmaceuticals Inc.（一家制药公司）合并，为的就是不用作为全新上市的公司向证券监管机构提交一系列财务报表。

于是在 2018 年 1 月份正式宣布该计划的时候，他乐观地估计，2018 年 4 月份就能上市。

后边发生的事也很好猜了，当 Galaxy Digital 申请批准时，OSC 决定对该公司进行额外审查，提出了诸多用 Novogratz 的话来说十分“磨人”的要求，上市时间从 4 月一直推迟到 8 月。

这边加密货币市场冷却让投资者陷入窘境，另一边上市屡遭延期，Galaxy Digital 还不得不在上市前一天对其财报进行补充。

尽管 Novogratz 表示，他不会后悔，并一如既往地看好区块链在金融领域的革命性潜力，但他为期 8 个月的拉力赛，对希望利用加拿大资本市场作为上市捷径的人来说，不失为一个警示。

多伦多证券创投交易所董事兼总经理 Brady Fletcher 则表示，监管机构需要找到一种平衡：你想要快点上市，必须在公司结构上达到令人满意的水平。

终于在 8 月 1 日，Galaxy Digital 上市了，首日破发。

发行价 5 加元，开盘价 2.7 加元，这也是一天的最高点，在最低跌至 1.9 加元后，最终以 2.3 加元的价格收盘，就这样结束了上市首日。

其实对于上市的初期结果，Novogratz 也是有心理准备的。

在 2018 年 8 月 30 日接受媒体的采访中，Novogratz 无奈表示，鉴于自年初以来比特币暴跌约 40%、加密投资需求减弱，投资者可能很难评估 Galaxy Digital 非流动资产的价值，预计上市后的股票以 1 月份的价格交易是“不现实的”。接下来的几周可能不会一帆风顺。

“我很遗憾牛市不再，但我相信一切都会回来。”华尔街老狐狸的心态果然要比一般的对冲基金经理的心态要好。

就目前比特币重新站上 8000 美金的趋势来看，整个加密货币市场也开始出现回暖，Novogratz 等待的牛市或许很快就会到来。


拆解 Galaxy Digital 投资组合


据 Coindesk 4 月 29 日报道，根据 Galaxy Digital 提交给加拿大证券监管机构的最新文件显示，Galaxy Digital 2018 年第三季度净亏损已经扩大至 7670 万美元，第四季度亏损 9700 万美元。2018 年全年亏损 2.727 亿美元，其中出售数字资产亏损了 1.014 亿美元。

Galaxy Digital 还有 7550 万美元的账面损失，其中包括其持有的加密货币的价格下跌，850 万美元的未实现投资损失，8840 万美元的运营费用。

截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 9724 BTC（3640 万美元）、92545  ETH（1230 万美元）、240 万 EOS（600 万美元）和 60227 门罗币（280 万美元）。2018 年初，该公司开始增加对比特币和以太坊的投资，当时该公司持有 5902 个 BTC 和 5.7 万个 ETH。






Galaxy Digital 还曾持有大量的 Wax（5020 万美元）和 BlockV 代币(1740 万美元)，不过这些币在 2018 年年底时从该公司的优先投资组合中消失了。

文件显示，Galaxy Digital 在出售 BTC（7030 万美元）和 ETH（6440万美元）时蒙受了损失，但部分损失被 Galaxy Digital 通过卖空部分加密货币（不清楚具体是哪种）所赚得的 5430 万美元所抵消。

2018 年初，BTC 是 Galaxy Digital 蒙受损失的最大来源，而 ETH 投资在 2018 年全年造成的损失最大。

有趣的是，Galaxy Digital 因为 Wax 代币贬值而损失了高达 4700 万美元。Wax 代币是一种为电子游戏中的虚拟物品交易平台提供动力的资产。

其他几种竞争币在 Galaxy Digital 2018 年能够盈利之前也出现了价格下跌：Kin（亏损1090 万美元）、BlockV（亏损1720 万美元）和 Aion（亏损 860 万美元）。EOS 也损失了大约 500 万美元。

除了数字货币以外，Galaxy Digital 投资组合中的许多公司和投资基金的价值也都有所下降。






例如，Pantera ICO Fund LP 的股票贬值导致损失 1410 万美元（Galaxy Digital 目前在该基金中投资1740万美元）。该公司还减持加拿大 Hut 8 Mining Corp .股票 1130 万美元，减持加密钱包公司 Xapo 股票 1110 万美元。

截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 EOS 开发公司 Block.One 4190 万美元的股份。另外还在 Galaxy Digital EOS VC Fund 中投入了约 500 万美元，专注于开发 EOS.IO 的生态系统。

据区块链媒体 The Block 近日报道，Galaxy Digital 5 月 22 日宣布已出售所持有的 EOS 开发商 Block.One 的部分股权，获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。

但 Novogratz 表示，“Galaxy Digital 仍是 Block.One 股东，并持有大量的 EOS。卖出部分 Block.One 股份兑现利润是为了重新平衡投资组合。“我们将继续与 Block.One 紧密合作。我们是多个业务领域的重要合作伙伴，包括 Galaxy EOS VC Fund（该基金投资基于 EOS.IO 协议的公司），并对 EOS.IO 协议感到兴奋。”

与此同时，该文件表示，支付初创公司 Ripple Labs 获得了Galaxy Digital 的 2380 万美元投资，包括“通过一个特殊目的工具的间接投资”。

Galaxy Digital 还向挖矿企业投资了 2600 万美元，包括 Hut 8 Mining 和 Bitfury；向托管和多签名钱包提供商 BitGo 投资 750 万美元；向纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）尚未推出的比特币期货交易所 Bakkt 投资 500 万美元。

其他还包括对 Silvergate Capital Corporation 的投资，它是对加密货币友好的 Silvergate Bank 的母公司；代币化初创企业 AlphaPoint 和 Templum；投资工具 Cryptology Asset和Pantera Venture Fund；以及总部位于波多黎各的 Mercantile Global Holdings，该公司运营着最近成立的圣胡安商品交易所（San Juan Mercantile Exchange）。

Galaxy Digital 还向加密借贷平台 BlockFi 投资了 525 万美元，其中包括 380 万美元的贷款。

在谈到 Galaxy Digital 未来可能面临的风险时，文件特别关注了该公司的权力集中在首席执行官兼主要利益相关者 Mike Novogratz 手中，他拥有 Galaxy Digital 超过 71% 的股份。

这份文件说，在监管和市场风险方面，Galaxy Digital 是“高度依赖 Michael Novogratz，让股东承担重大且不可预测的‘关键人物’风险”，并补充说 CEO 的“利益可能不同于股东的利益”，有一种危险是，他“可能从事 Galaxy Digital 之外的活动，或者为了追求其他目标而退出 Galaxy Digital。”

文件还指出，同样值得注意的是：Novogratz 的公众形象更有可能使 Galaxy Digital 受到实质性的监管审查，无论 Galaxy Digital 是否从事任何非法行为，这种代价都将是昂贵的，而且会分散注意力。


总结


“投资需谨慎”，固然是谁都会说的道理，但真的成为了局内人，即便再谨慎、再老道，也逃不过潮起潮落，随波逐流，潮起时你是弄潮的，潮退了反过来被嘲弄，再寻常不过。

Novogratz 还没有放弃，对于拥有他这般履历的人来说，已经不知道多少次目睹自己和他人的财富在金融市场中起起落落，成功和挫折，恐怕对他们来说从来都不是天长地久的。未来有一天，如果他又像 2013 年成功预判比特币暴涨一样，再次大获全胜，现在这些又都不算什么了。

Novogratz 下一步还打算带领 Galaxy Digital 在法兰克福、伦敦和香港上市。他希望 Galaxy Digital 在 2019 年年底前实现现金流为正，并预计公司将在 2019 年第二季度实现净利润。

值得注意的是，加密货币市场自 4 月初以来已出现回暖迹象，比特币一度反弹突破 8800 美元，很多人说现在已是熊末牛初，真正的大牛市很快就会到来。

Novogratz 仍有资本，仍有筹码，市场回暖，他等得起，所以他纵身一跃义无反顾。

 

参考资料：

https://en.wikipedia.org/wiki/Michael_Novogratz

https://twitter.com/novogratz

《Novogratz’s Galaxy Digital Crypto Fund Lost $272.7 Million in 2018》

《$71 Million: Galaxy Digital Sells Stake in EOS Blockchain Maker Block.One》

《Galaxy Digital CEO Michael Novogratz: Bitcoin Should Cross $20,000 Within 18 Months》

《Galaxy Digital Backs $5.25 Million Round for Blockchain Staking Startup》

《Novogratz Buys Another 2.7% of His Galaxy Digital Crypto Fund for $5 Million》

《Mike Novogratz Explains Why He’s Still All-In on Crypto》

《Mike Novogratz: Bitcoin Will Be Digital Gold, ‘Sovereignty Should Cost a Lot’》

《Novogratz’s Galaxy Digital Backs $4 million Raise for Crypto-Lender BlockFi 》

《Billionaire Mike Novogratz – The Next 3 to 12 Months Will be Very Exciting for Cryptocurrencies》

《A look inside crypto firm Galaxy Digital, founded by 'sidelined' Wall Street legend Michael Novogratz》

《A Sidelined Wall Street Legend Bets on Bitcoin》

《Mike Novogratz Says Bitcoin Won the War of Cryptocurrencies》

《迈克尔·诺沃格拉茨：堡垒破裂 从头再来》

 

文｜ 王也   编辑｜ 卢晓明

出品｜ Odaily星球日报 查看全部

虽然比特币在2017年年底时无疑扬名世界，但机构在这个资产类别中的真正尝试却是迟钝的。事实上，并无有效的华尔街资金投入实际上已经泄露他们在加密货币中的参与度。许多传统主义者认为这是有充分理由的，但加密货币的爱好者却一直在问 - 这是什么情况？


Novogratz：华尔街对比特币的投入在哪里？

在星期六发布的推文中，多伦多证券交易所上市公司Galaxy Digital的首席执行官迈克·诺沃格拉茨（Mike Novogratz）发表了一个令人惊讶的评论。前Fortress Investment和Goldman Sachs高管现在已经成为一名全面的加密货币死忠粉，他解释说他不明白为什么大型基金，如Ray Dalio的Bridgewater Associates，连1％的资产都没有分配给比特币。

    不明白为什么那里所有的大型基金连1％的资产都没有分配给比特币。即使你是一个怀疑论者，这似乎也是合乎逻辑的。

    - Michael Novogratz（@novogratz）2019年2月9日


为了支持他的评论，Novogratz补充说，这种举动是合乎逻辑的，“即使你是一名怀疑论者”，也可能触及加密货币最为人所知的非对称风险回报情况。

从某些角度来看，英国投资管理公司Winton估计，全球对冲基金拥有至少3万亿美元的资产。因此，即使只有1％分配到比特币，也将看到300亿美元的最低限度冲入其中，这将推动加密货币可能超过其2017年年末的高位。

虽然这本身就是疯狂的，但有些人认为这只是冰山一角。在Off The Chain的分期付款中，摩根溪数字资产公司的Anthony Pompliano声称“每个养老基金（价值约4.5万亿美元）都应购买比特币”。Pompliano解释说，这是解决养老金危机的潜在解决方案，而这些资金很可能默认情况下，只需购买加密货币。比如，比特币是一种非相关资产，Pomp甚至将其称为“任何投资组合的圣杯”。

这甚至都不是一个未经证实的事实。领先的加密货币研究员PlanB最近表示，在过去十年中，1％的BTC和99％的现金投资组合超过了整个标准普尔500指数的表现。尽管这两个投资组合之间的差异很小，但PlanB声称比特币的风险回报率比美国股票更好。

针对这一点，Pompliano表示，这种趋势可能会在未来十年继续下去。


比特币不仅是多元化选择，还是对财政不负责任的对冲

从长远来看，比特币不仅可能成为一个伟大的多元化投资，而且许多人认为这是对美国联邦储备银行等中央银行不良财政做法的完美对冲。在大开曼岛替代投资会议上发表的评论中，Ikigai首席投资官Travis Kling表示，旗舰加密货币是对“财政和货币政策不负责任”的完美对冲。

Kling，一位前Point72投资组合经理甚至将比特币比作信用违约掉期协议（CDS），可以反对中央银行的印刷资金。Ikigai的负责人在2017年的加密货币繁荣时期突然掉头，并表示他对政府资产负债表上的债务累积持谨慎态度。Kling甚至表示，量化宽松（QE）策略的崛起将推动加密货币采用，特别是那些完全去中心化的货币。 


原文：$3 Trillion Hedge Fund Industry Should Have 1% In Bitcoin (BTC), Claims Novogratz
来源：newsbtc.com
作者：Nick Chong
编译：Miracle Zhang 查看全部

据彭博社1月2日报道，加密货币行业的贷款人比其他人更好地抵御了最近的加密熊市。

在彭博社看来，在加密货币行业提供服务的债权人“发现了来自不希望在低价位卖出虚拟币的借方以及来自渴望通过借贷来抛空的大投资者的强烈需求。”

据彭博社报道，自6月以来，加密贷款公司BlockFi的收入增长了十倍，之后Michael Novogratz的公司Galaxy Digital Ventures向该公司投资了5250万美元。

该公司向存入加密货币的客户提供法币贷款。BlockFi的首席执行官Zac Prince宣布该公司“从未损失过本金”，并随后表示“这是一种低风险的贷款”。

据报道，Genesis Capital 是一家允许用户通过美元借用加密货币的公司，其首席执行官Michael Moro 在接受采访时表示，“熊市肯定有所帮助，至少推动了我们的增长。”

正如Cointelegraph在10月报道的那样，Genesis在其前六个月的活动中已经处理了5.5亿美元的业务。据报道，现在Moro表示Genesis已经发放了7亿美元的贷款，并且还有大约1.4亿美元的未偿还贷款，平均持续时间为6周。

尽管加密领域的其他公司一直在考虑裁员，但据报道，Genesis计划将员工人数增加一倍以上，增加到12人，并将业务扩展到亚洲。Moro在接受彭博社采访时说：

    “从第一天开始我们就一直在盈利。我们当然已经证明了市场需求，我们的产品是合适的，而且是时候在这方面进行更多的投资了。”


继2018年11月加密市场崩盘之后，去中心化的社交媒体平台Steemit不得不裁掉超过70％的员工并开始进行结构重组。市场下跌导致公司代币STEEM的自动化销售法币回报减少。

据报道，随着“行业寒冬”的继续，加密货币矿业巨头比特大陆和主要加密货币交易所火币也确认计划裁员。 


原文：Crypto Lenders Are Cashing In on the Crypto Bear Market
来源：cointelegraph
作者：Adrian Zmudzinski
编译：Maya 查看全部

Mike Novogratz，Jim Breyer和Tim Draper都是传统金融市场上身价亿万、对加密货币的长期趋势持乐观态度的投资者中的一部分。

在加密货币领域的增长估值全面下跌85％后，这些投资者如何能够保持其对加密货币行业长期走势的积极态度？


关键在于周期


在大多数情况下，高调的个人投资者有能力承受新兴资产类别和高风险资产（如比特币和以太坊等加密货币）投资中的严重亏损，因为它们只占其财富和投资组合的一小部分。

与房地产和其他传统市场一样，即使在意料之外的市场崩盘或熊市发生的情况下，富有的投资者也有能力保住资产和房产。

但是，普通的散户投资者和需要快速变现来支付日常运营和支出的个体交易者则别无选择，只能出售他们在投资组合中持有的大部分高风险资产。






在熊市中，散户经常遭受重大损失，因为他们无法承受80％至90％的价值下跌，只能被迫清算其持有的股票。相比之下，资产亿万的投资者和大型机构拥有继续持有其投资组合的能力。

也许令高资产投资者对加密货币市场的长期增长保持相对积极态度的更大的因素是比特币的历史表现。

在过去九年中，比特币经历了五次泡沫—暴跌—重建—反弹周期，其中主要的加密货币平均下跌了约85％，且在反弹时增长到了新的历史最高点。

比特币的价值从19,500美元下跌了约82％，而85％的下跌则意味着2,950美元左右。

在华尔街，目前参与加密货币市场的大多数知名投资者已经经历了许多如加密货币的泡沫—暴跌—重建—反弹这样的周期模式。对于这些投资者的很大一部分人，这样的周期从来不是非典型的特例。

今年也证明了，加密货币作为一种资产类别并非是一时的风尚，因为加密货币相关业务和主要金融机构都在继续建立和加强加密货币的基础设施，例如纽约证券交易所、纳斯达克和ICE。

风险投资人，亿万富翁Jim Breyer补充说，世界上最好的计算机科学家正涌向区块链领域，唱衰这个行业的未来并不是明智之举：

    “这么多最优秀的计算机科学家以及深度学习方面的博士生和博士后正投身于区块链研究，因为他们对区块链的本质怀有极大的兴趣。站在世界上最出色、最聪明的一群人的对立面可不是明智之举。”



问题是，熊市何时结束？


在过去五次重大修正中，比特币平均需要67周才能恢复，并再次创下历史新高。而从比特币达到19，500美金起之后的67周应是2019年的第二季度。

历史并不是对加密货币领域未来表现的保障，但它提供了一个暗示，市场通常如何表现，并通过激烈的抛售存活下来。 


原文：Why Billionaire Investors Still Remain Positive on Long-Term Trend of Crypto
来源：ccn
作者：Joseph Young
编译：Maya 查看全部

以太坊联合创始人、ConsenSys 创始人 Joseph Lubin 

Joseph Lubin 和他创立的 ConsenSys 遇到了冬天。


聚焦于以太坊生态的区块链孵化器 ConsenSys 有可能是全球最大的区块链企业。该机构创始人 Joseph Lubin 接受链闻采访时曾表示，ConsenSys「在全球范围内雇佣超过 1000 名员工」。

这是一个区块链时代的庞然大物，一直光环缠身。Joseph Lubin 本身也是以太坊的联合创始人之一，曾以首席运营官的身份与 Vitalik Buterin 一同创办了以太坊。2014 年，Joseph Lubin 离开以太坊，在纽约布鲁克林创建了新项目孵化器 ConsenSys，聚焦于孵化以太坊上的各类去中心化应用。市场传言称，Joseph Lubin 有可能是 ETH 代币最大的持有者之一，其持有的 ETH 价值曾经超过 10 亿美元。

现在，随着加密货币市场陷入熊市，以太坊代币 ETH 持续下滑，连 ConsenSys 这家全球最大的区块链企业，也必须重新寻找生存之路。

链闻获得的信息显示，Joseph Lubin 正在对 ConsenSys 进行架构调整，执行一个全新的「ConsenSys 2.0」重塑计划。按照该计划，已然非常庞大臃肿的 ConsenSys 将更注重效率，严格考核财务指标，要求旗下投资或孵化的企业注重创造收入的能力。此外，还将大刀阔斧消减表现不如人意的孵化项目，并且 ConsenSys 还确认将进行裁员，预计削减 13% 员工。

「我们必须保持，并且在某些情况下要重新找回，让我们异军突起的创业精神：简洁、坚毅！」在链闻获得的一封 Joseph Lubin 发给 ConsenSys 所有员工的邮件中，他写道。

美国时间上周五晚间 7 点 45 分左右，在该公司布鲁克林的总部已经下班之后的时段里，ConsenSys 全球 1000 多名员工都收到了这封邮件。

通过邮件，Joseph Lubin 提出，进入「2.0 时代」的 ConsenSys 将更专注业务表现，要在竞争日趋激烈中的区块链创业领域中保持竞争力，为此，要进行大刀阔斧的改革。


效率、效率、效率！


ConsenSys 可算是区块链行业一个大胆的尝试。该机构是以太坊上各种去中心化应用最著名的孵化者、开发者和推广者，其孵化和推广的各类以太坊 DApp 涵盖房地产所有权、身份管理、文件认证、商品交易、法律协议等方方面面。

「我们在全力培育的，是区块链技术推动下全新的去中心化经济生态中最基础的设施，是未来商业社会的最核心的要素。」Joseph Lubin 在旧金山接受链闻采访时曾表示。





ConsenSys 创始人 Joseph Lubin 在旧金山接受链闻采访


除了其从事的业务之外，ConsenSys 运作模式也曾经是一个极其大胆的尝试，它的组织架构、创造价值的方式和自身管理方法，不仅与传统产业的企业不同，与新兴的网络公司也完全不同。

Joseph Lubin 喜欢用「车轮」和「辐条」的关系来类比 ConsenSys 整体组织结构和旗下所孵化的各种项目之间的关系。在 ConsenSys 的体系内，每个孵化的项目都被称为「辐条」，项目的主要贡献者会拥有一定的权益。

在其理想的设计中，整个组织应该进行资源共享，每个项目，即「辐条」，之间进行协作的则是小而敏捷的团队，而 ConsenSys 的成员可以选择在 2-5 个项目中工作，他们可以选择自己参与的工作和任务，抛弃那种自上而下分配任务的做法。这是一种舍弃了基于命令与控制的层级化组织结构的做法。

只是在实际上，ConsenSys 一直被批评机构臃肿，尽管尝试了员工自治，但是效率却大打折扣。

现在，在 ConsenSys 内部的管理变得更加精细化。据媒体报道，该公司正在采取动作削减公旅行经费，甚至开始打造自己的酒店比价系统，从而降低成本。

「我们在阶段性成果和时间表把控上将变得更加严格。」Joseph Lubin 在邮件中告诉员工。他说，ConsenSys 内部的单个项目依然灵活，但同时，公司整体变得臃肿不堪。 

他再三强调，需要更强的洞察力和更严格的业绩审查标准。「我们起步时不可避免的像是一种实验。以太坊和比特币也是如此，不过发展到现在，已经足以缴出一定的成绩，做出一些很酷的事情，制造出一些火花」，他说，「2.0 版本的 ConsenSys」需要更加专注、更加严谨、增强责任感。

12 月 1 日，以太坊联合创始人、ConsenSys 创始人 Joseph Lubin 连发 20 条推文，详细阐述了区块链技术和去中心化现状，举例证明如今的以太坊生态，比以往任何时候都更强大。

他发表了如「区块链在解决实际问题，各国政府都意识到了。企业也意识到了。」「发展中国家正利用区块链技术来跳过落伍的金融体系。」「区块链宇宙集结了众多开源英雄，我们都站在了巨人的肩膀上。」「区块链不仅仅是一个市场，而是一场运动。」等等这样的观点。





区块链不仅仅是一个市场，而是一场运动。—— Joseph Lubin


收益、收益、收益！


在重新打造一个高效组织的同时，ConsenSys 也在反思自己的投资策略。

Joseph Lubin 和他创立的 ConsenSys 让人艳羡的原因之一，是其持有大量 ETH。Joseph Lubin 一直被坊间称为「全球持有 ETH 代币最多的人」，在 2017 年数字资产价格飙升、尤其是 ETH 价格数倍暴涨的时候，ConsenSys 的广泛撒网进行投资的策略处处透着财大气粗的风格。

ConsenSys 的投资从来不局限于一两个项目，而是愿意看到区块链领域、尤其是以太坊生态百花齐放的局面，因此 ConsenSys 投资了众多基于以太坊的初创项目。ConsenSys 列出的已经孵化的「辐条」 项目，早就超出了 50 多家，这几十个项目分别处于不同的开发阶段，只是可惜，目前没有出现一个爆款 DApp。

ConsenSys 孵化的区块链内容分发创业公司 Civil 是一个极具代表性的例子。

Civil 去年曾获得 ConsenSys 的 500 万美元投资，雄心勃勃地计划将传统媒体的内容搬上区块链平台，并且曾经传出不少振奋人心的消息。这家初创公司先是宣布和拥有 172 年历史的美联社达成合作联盟，将利用区块链技术的授权机制，帮助美联社追踪其内容去向及是否遭到非法剽窃。作为交换，美联社将授权 Civil 网络编辑部使用其内容。Civil 曾经信心满满地说，期待在线新闻市场全线运营后，生态中的所有在线编辑部都能得到美联社的新闻授权。之后，Civil 还宣布，和纽约时报、华盛顿邮报、道琼斯、福布斯等老牌传统媒体进行合作。

以福布斯的合作为例，Civil 期待帮助福布斯在区块链上发布内容，还会通过区块链技术试验新型的与读者互动的方式，这个实验将从明年第一季度正式开始，届时将会选择部分文章发布在区块链上作为试验，如果结果满意，福布斯有意在明年晚些时候实现所有内容上链。

在这些好消息的推动下，Civil 计划发行 CVL 代币，希望通过代币发行，获得 800 万到 2400 万美元资金。ConsenSys 旗下另一家专门从事代币发行的初创公司 Token Foundry 则帮助 Civil 进行发币。

这看上去是一个完美的商业模式。但是，华尔街日报随后发出的一篇调查报道指出，Civil 尝试和纽约时报、华盛顿邮报和道琼斯合作，均未成功，一直没有实际进展。

10 月中旬，Civil 宣布发行 CVL 代币失败，未能筹集计划中的发行下限，只能向参与代币发行的投资者退款。

ConsenSys 旗下代币发行平台 Token Foundry 最近出现人事大调整，CEO 已经离职，并且上周最少解雇了 7 名员工。Token Foundry 本是 Joseph Lubin 寄与厚望的一个初创项目，为区块链项目发行代币提供服务，不过在熊市之下，该业务举步维艰，正在进行业务模式调整。

ConsenSys 一直被质疑缺乏「造血能力」。在接受链闻采访时，Joseph Lubin 多次强调旗下业务有些已经能够带来收入。他说，「ConsenSys 旗下的学术业务，即培训部门，已经在挣钱，他们推出了 Coursera 课程，并且销售电子书和其他很多交易类产品；ConsenSys 旗下的安全审计团队从事大量的智能合约审计工作，由于需求量太高，只能挑选客户提供服务；此外，ConsenSys 旗下的咨询业务也已经挣了数百万美元。」

现在，Joseph Lubin 需要更进一步，推动 ConsenSys 有更强的造血能力。

Joseph Lubin 在向员工发出的邮件中提出，从现在开始，ConsenSys 旗下所有项目将接受三个指标的审查：收益，即投资回报；对以太坊生态产生的积极效果；以及社会效应。

「我们会更严谨的审查项目的阶段性成就和时间表，」Joseph Lubin 之后对媒体解释说，「当我们判定之前的想法是错的，会把这些项目解散。」他也不排除裁员的举措。

根据 ConsenSys 近日公布的公司声明，ConsenSys 将裁员 13％ 的员工。该公司表示，尽管其对 ConsenSys2.0 感到兴奋，但在这个方向上迈出的第一步很艰难，公司正在精简业务的几个部分，包括 ConsenSys 解决方案、辐条和枢纽服务，这导致成员减少了 13%。

在致全体员工的信中，Joseph Lubin 指出，新的 ConsenSys 将围绕五个「支柱」展开工作。除了任何企业都会泛泛而谈的「通过创优文化和承担责任实现可持续业务发展」之外，同时要强调创造有形的价值，包括延续以太坊和 Web3.0 为核心的基础设施的建设，投资并建设可以创造价值的企业，这些企业应该实现有效、高效且开放的商业模式，等等。

于此同时，ConsenSys 旗下的风险投资部门，也将变成更类似传统初创企业加速器性质的部门。

这项工作其实在第三季度已经开始。今年 9 月初，ConsenSys 旗下的风险投资部门宣布设立一个名为「超光子加速器」的项目，在全球范围内遴选区块链创业公司加入该孵化器。ConsenSys 风投董事总经理 Kavita Gupta 当时告诉链闻，该加速器项目将整合 ConsenSys 旗下资源，邀请学术界、投资界专业人士，为入选的企业提供辅导和支持，10 周之后，组织项目展示期间的进展。





ConsenSys 风投董事总经理 Kavita Gupta


「超光子加速器」项目第一期刚刚结束。共有 16 家来自全球各地的区块链初创公司入选了第一期，其中包括来自中国上海的初创公司「FastX」。「FastX」是一个开发基于 Plasma 的去中心化交易所协议，其创始人翁珉曾创立过移动应用「乐停车」。


To the moon？


带着多伦多口音的 Joseph Lubin 正经历着个人生涯中的一个不小的挑战。去年福布斯杂志在年初时把他列入「加密世界第二富有的人」，当时估计他的净资产有 50 亿美元左右。

推测的依据是，传闻称 Joseph Lubin 持有大约 5%～10% 流通的 ETH。

如果传闻如实，这在当时可是笔不小的财富。2017 年年初的时候，ETH 的价格不过 10 美元左右，到了 2017 年秋天时，一枚 ETH 的价格涨到了 300 美元，再三个月后，ETH 创下了 1389 美元的高位。

不过，又经过了跌宕起伏的 2018 年，ETH 的价格已经一路下滑到 100 美元以内。媒体对 Joseph Lubin 的态度也发生了巨大的转变。

福布斯杂志刚刚又发表了一篇关于 Joseph Lubin 的长篇报道，标题已经变成另外的味道：「危机中的加密人——Joseph Lubin 的以太坊实验是场混乱。他还能支撑多久？」

文章中干脆对 ConsenSys 的根本模式提出质疑：「ConsenSys 到底会在《哈佛商业评论》中以怎样一个案例结束？究竟它会改变公司的结构，还是一场灾难？」

这是一个好问题。只是估计只能时间来回答，Joseph Lubin 自己回答的都不算。

和著名的以太坊创始人 Vitalik Buterin 一样，Joseph Lubin 也成长在加拿大。他在多伦多长大，父亲是位牙医，母亲则是已经退休的房地产经纪人。他毕业于美国的普林斯顿大学，学习电子工程与计算机科学专业。他的室友之一，是前华尔街明星对冲基金经理、目前在加密世界里鼎鼎有名的大亨 Mike Novogratz。





Galaxy Digital 创始人 Mike Novogratz


在大学里，Mike Novogratz 喜欢的是摔跤，而 Joseph Lubin 喜好打壁球。在目前，二人有一点相似：Mike Novogratz 现在也每每被媒体拿出来作为加密货币熊市中的一个「失败者」典型。

Mike Novogratz 创立的加密资产领域投资银行 Galaxy Digital 刚刚公布了第三季度业绩，只能用「惨淡」来形容。该公司第三季度亏损 4200 万美元，今年前 9 个月则累计亏损 1.76 亿美元。Galaxy Digital 的股价在业绩公布前一天已经下跌 20%，

只是和喜欢随着市场风向变动的媒体不同，Joseph Lubin 经历了太多市场的波动。

从普林斯顿大学毕业以后，Joseph Lubin 一方面作为一名人工智能实验室研究人员，一方面也曾想争取成为职业壁球手。他当时的研究工作是帮助机器人打造神经和视觉系统。他早早结婚成家，有了一个儿子，后来离婚。

在干过几年编程、又在包括高盛的华尔街机构工作过几年以后，他了解到密码学，并掌握了如何用加密系统编写软件。他还开发了一套交易外汇和证券的软件，创建了一家基金公司，业绩斐然。他经历过几次金融市场风暴，早已经对此不再忧心。

2008 年金融海啸带来的影响让他反思，加上他早年对科幻文学、密码朋克文化的痴迷，让他对世界有了「准世界末日」的看法。他相信 9/11 是一个内部阴谋。他考虑在秘鲁或者厄瓜多尔购买土地，因为他预期金融系统会剧烈崩溃。不过，他最终在纽约市布鲁克林区筹建了一座垂直农场，结识了一位牙买加模特兼女演员，并在 2011 年投资比特币。

最终是 Vitalik Buterin 的以太坊白皮书改变了Joseph Lubin 的生活，也让他投身到了以太坊的建立以及之后发展的整个过程。





以太坊创始人 Vitalik Buterin


「我们行业正迅速收紧，高风险资产在全球范围内都遭遇价格修正，比特币价格下挫波及到所有的加密币种……很多 ICO 项目方都在卖币。但是，加密资产未来会有指数级的迅猛发展。」Joseph Lubin 在最近接受媒体采访时说。

在发给员工的信中，Joseph Lubin 写的更加慷慨激昂。他说：「在 ConsenSys 1.0 时代，我们采用复杂的数学、工程学和创造性的哲学辩论，打造了一个实验室，旨在证明『登月』是可行的。现在，我们正逐步推动登月火箭的更新迭代，因为最终的检验标准是实现登月。」

「登月」其实是一语双关。

11 月初，ConsenSys 刚刚收购了从事勘探太空自然资源的初创公司 Planetary Resources。

Planetary Resources 是一家有故事的公司。这家公司于 2012 年在西雅图成立，由「X 奖金」基金会主管彼得·戴蒙迪斯和美国国家航空航天局前火星探索项目主管克里斯·列维奇联合创立。包括 Google 创始人拉里·佩奇在那，很多互联网大佬领域的知名人士都曾对其进行投资。只是可惜，多年过去，这家公司成效甚微，陷入资金短缺的困境，一直等待救助。





Planetary Resources 曾经信心满满的要开拓「万亿美元」的太空矿业资源，但是一直运营不佳，现在需要 Joseph Lubin 和 ConsenSys 来救助


Joseph Lubin 充当了拯救 Planetary Resources 的骑士。现在，他的责任还包括重塑 ConsenSys 这家全球最大的区块链企业，实现两家公司双双在严寒中「登月」。 查看全部

据bitcoinexchangeguide11月12日报道，亿万富翁Mike Novogratz的加密货币投资银行Galaxy Digital已有多名高管提出辞呈，包括Galaxy Digital资本管理公司的总裁Richard Tavoso。辞职原因可能是公司计划将业务重点放在大型机构投资者身上，而非规模较小的ICO项目，不过许多员工并不认同这一理念。


因理念分歧而选择离开


就在几天前，Galaxy Digital资本管理公司才聘请到了前高盛银行家伊恩•泰勒（Ian Taylor）。今天画风逆转，多名高管表示要离开。

是什么原因造成的呢？报道称之前该公司的业务重点是规模较小的ICO项目，但现在转向了规模较大的机构投资者。因此许多员工并不适宜这个变化，表示不认同这一理念。该公司表示： “由于监管动向和市场机遇的变化，公司决定将咨询业务进行重新定位，重点将从小型的ICO和区块链咨询转向这一领域的大型机构客户。”

作为业务转变的策略之一，他们计划关闭咨询业务和风险资本公司基地——温哥华办公室。该公司上周五的公开声明透露两位重要高管将要离职，并且这与温哥华办公室的关闭有关。

下面是最近从该公司离职的高管名单：

1、Richard Tavoso：之前在加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)工作过的Tavoso，曾担任Galaxy Digital 资本管理公司总裁一职。

2、David Namdar：他的离开是最令人惊讶的。Namdar之前曾在千禧年基金(Millennium Partners)、瑞银(UBS)和高盛(Goldman Sachs)工作过。早些时候是他说服Mike Novogratz将家族理财室很大一部分资金用于投资加密货币。

3、Michael Maloney：自2017年11月加入该公司后，Michael负责咨询业务。在短短一年时间里，由于与公司理念不合，他选择离开。

4、Sean Galvin：Galvin的离开比本文提到的其他几位高管都要早，他曾是骑士资本KCG的临时首席财务官兼首席会计官。在Galaxy Digital资本管理公司，他曾担任财务和税务总监。

Mike Novogratz对此表示：

“我要对Richard Tavoso和David Namda表示感谢，他们在公司的筹建和启动的初步阶段给予了很大的支持和帮助。他们都是加密社区的重要成员，我期待着继续与他们合作。”


 
重点转向机构投资者

 
Galaxy Digital业务方向的转变不仅显示了市场兴趣的变化，也体现出了加密货币行业“币圈一天，人间一年”的飞速运转。越来越多的业内投资者与兴趣开发专注于机构投资者的交易、托管等相关业务，为华尔街机构的进场做准备。

10月中旬消息，管理7.2万亿美元客户资产的美国投资公司富达（Fidelity）宣布，为13,000家“对冲基金、家族办公室和市场中介机构”等机构投资者推出一家新公司——富达数字资产服务公司（Fidelity Digital Asset Services），为其提供数字资产托管和交易服务。Mike Novogratz对这一利好消息表示很兴奋，他说道：

“托管方案的解决有助于吸引机构投资者进场，富达的世界级托管方案正好符合市场需求。”


目前圈内人士都在等待着加密货币交易平台Bakkt 12月12日的重磅事件，即该平台第一个加密货币产品——实物结算的比特币期货合约的推出。

今年七月份消息，Galaxy Digital的季度收益报告显示，该公司在2018年第一季度亏损1.34亿美元，主要原因是加密货币价格下跌。接着在8月1日，Galaxy Digital在加拿大多伦多证券交易所创业板(TSX Venture Exchange)成功上市。Mike Novogratz对Galaxy Digital很有信心，行业寒冬和资本亏损貌似并没有阻挡他前进的步伐。


原文：Mike Novogratz Sees Galaxy Digital Crypto Hedge Fund Employees Leave To Pivot Towards Wall Street
作者：Bitcoin Exchange Guide News Team；NICK CHONG
编译：Melody 查看全部

我们强烈建议你暂时忽略各种胡说八道的区块链讨论群，沉下心，读完这篇近两万字的长篇报道。这足够让你重新思考：比特币、以太坊和区块链技术是否正在改变现有世界？我们经历的这场区块链和加密货币热潮，究竟出了什么问题？


不久前，我在蒙特利尔出席一个加密货币会议。我住的酒店位于市中心一栋大厦的顶楼，上面有个带锦鲤池的空中花园。

一天早上，我在空中花园喝咖啡吃面包圈，看到两只鸭子在池塘边享用有人留下的饲料球。每隔几秒种，鸭子把嘴巴进入水中喝水，吐出一些未消化的饲料。几条锦鲤游荡着，浮出水面吞进这些残渣。我看了越久，越觉得鸭子是有意给锦鲤喂食。

这可能吗？我问了餐厅服务员，一个面色红润的魁北克本地人。他笑着说：「不可能，不过我跟孩子们也是这么说的。」

我当天晚上脑海里联想起很多东西：之前一年多时间里，围绕加密货币和其背后的区块链技术的深奥谜团，其实和这非常相似。

比特币成为了全球热门话题，流传着其推动社会巨变和改革的预言。但更主要的是：一夜暴富的神话。基于人与人之间的货币体系，还有摆脱对政府和银行的依赖，这些东西才能实现「推动社会巨变和改革」这个预言。这是当今的时髦话题。而追随「大神」，则可能一夜暴富。

其中一些东西我能懂，仍有很多我理解不了。

一位区块链未来学家告诉我，如果不是计算机专家或者数学家，你越深入去挖掘分布式计算、共识算法、哈希功能、零知识证明、拜占庭容错理论等等，你越多偏离熟悉领域的那个「没落的世界」，你会有越多的机会提高你智力的上限。

区块链的这些理论让你的大脑成了空白的黑板。你一直在擦去上面的字迹，不断浮现出新的联想。就像在蒙特利尔，我握着手中的面包圈，思考着鸭子和锦鲤的问题。

把饲料球假设为一种加密货币，姑且就叫它「Koicoin」吧。鸭子是不是类似于矿工？替代币 比特币之外的所有加密货币币种 中的多数其实最终都会被划归成空气币：有一群狂热拥护者和吐槽者组成的社群，Koicoin 也许成为其中一种。 给鸭子留下饲料球的餐厅服务员，他就是我们这个 Koicoin 体系中的「中本聪」。Koicoin 的协议很强大，激励看起来挺丰厚，但从不可改变、去中心化和注重隐私角度而言，不是很达标。Koicoin 是空气币。

几个小时后，我在另外一家酒店的会议室吃午餐，同桌的都是加密货币世界的「巫师」，其中几位是该领域最受尊崇的开发者。其中四位是以太坊生态系统的研究人员。

以太坊本身不是加密货币，是一个开源区块链平台，在以太坊上运营时则必须用到以太坊的代币 ETH。与比特币相仿，你也可以买入或卖出 ETH，ETH 的总市值目前仅次于比特币，在加密货币领域排名第二。

这些以太坊开发人员是在世界漫游的精英程序员，全身心投入打造一个替代现有全球金融和计算基础设施的区块链网络：以一种全新的方式处理货币或用户身份，他们称之为「去中心化的互联网 3.0 版本」，或「Web 3.0」，这更好的契合了互联网早期的乌托邦理想，而不是目前被互联网巨擘魔爪掌控的样子。他们希望从 Facebook、谷歌和硅谷其它新生代垄断企业手中，重新夺回网络基础设施和用户数据，后者可视为我们的生命。

这些人中，有一位名叫 Vlad Zamfir 的以太坊开发者正在餐桌上用一台 reMarkable 平板电脑演示着数学公式。这位出生于罗马尼亚的 28 岁年轻人在渥太华长大，他选择从贵湖大学 University of Guelph 退学。他一边讲一边潦草地写着，同桌的其他人把头靠过来，类似于伦勃朗的名画《尼古拉斯·杜尔博士的解剖学课》中的场景。他认真地向同桌中明显思路跟不上的两三位人士说：「很抱歉让数学疏远了你们。」





Casper 开发者 Vlad Zamfir


Vlad Zamfir 是 Casper 一支开发力量中的首席开发者，而 Casper 是旨在为以太坊更安全地扩容升级的一种技术。 Zamfir 两年前曾向一位记者表示「以太坊现在的技术太烂了」。

Vlad Zamfir 在向别人展示一些他搞出来的公式 ，这些公式可以解决以太坊成千上万个问题中的一个。他的这些公式专门用来优化权益证明认证机制的激励结构。「我们希望在这里实践博弈论，」Vlad Zamfir 表示。其他人指出他们认为存在错误的地方。 「那听上去不太合理，」Zamfir 说，「但数学是王道」。这很好的总结了我在加密世界遇到的困惑。

当时坐在 Vlad Zamfir 右边的是以太坊创始人 Vitalik Buterin，他也是一位半推半就黄袍加身的「哲学之王」。

年仅 24 岁的 Vitalik Buterin 当时只是偶尔看一下 Vlad Zamfir 写的公式，但多数时候只是漫无目的的凝视前方，有时用一根手指在手机上敲出短信和推文。

他是个学习能力极强的人，而且看来他对 Vlad Zamfir 讲述的内容已然很熟悉，所以他的思路和注意力不在这上面。「当模式变得过于复杂，如果有更多时间去进行简化也许是好的，」Vitalik Buterin 稍后对我说，我把这理解为一种非常谦虚的说法。

Vitalik Buterin 同时在开发另外一个版本的 Casper。所以他和 Vlad Zamfir 既有合作关系，也存在竞争关系。他们当面或者在社交媒体上彼此夸奖对方的工作时，都很真诚。他们主要的交谈还是在社交媒体的长贴中。当然，他们的谈话内容对我们普通人而言宛若天书。

两人是在 2014 年在多伦多的一次会议上首次见面的。Vitalik Buterin 让 Vlad Zamfir 大为惊讶，被他称为「行走的计算机」，Vlad Zamfir 很快加盟以太坊成为一位开发者。这两位好友目前主要是在各种会议及讲座教程上碰面，他们前一天刚刚在酒店大堂热情拥抱，像是夏季宿营者们隔年再度聚首一样，然后两人就快步走进安静的角落，开始了「权益证明认证激励架构」话题的交谈。

Vitalik Buterin 和 Vlad Zamfir 无论何时何地进行交谈，人们都围了上来：偷听，希望听到只言片语的真知灼见。两人已经习以为常，几乎不受影响。这里没有秘密，只有问题和解决方案，以及解决一个又一个问题的快感。

我第一次听说「以太坊」这个词是在 2017 年 4 月。当时一位对冲基金经理在曼哈顿的一次活动上对我说，他在之前一年通过买卖以太坊代币 ETH 和其它加密货币赚的钱，比从传统对冲基金中赚到的钱还多。

这听上去很了不得，因为他的对冲基金让他成为了亿万富翁。他谈到了一些我从未听过的词儿。当然，他也提到了比特币，我当然一样听到过太多关于比特币的事，但跟我这个年龄的人一样，我并不怎么懂。我当时的感觉就是，天啊，我自己已经到了无需追赶时代潮流、可以混吃等死的年纪。

不过随着时间推移，我从这个梦中醒来了。比特币及其它加密货币价格的飙升，带动一系列项目疯狂进行 ICO。围绕这些新型货币的新闻报道和交谈也随之爆发，有时是围绕加密货币背后的区块链技术的，称这种技术可能是革命性的，但也可能是围绕保留交易纪录和数据所做的徒劳无功的尝试。听上去语言都随之变得不知所云。

我听到很多从未听过的新词，无数次的听到过：去信任 、分片 Sharding、Flippening 等等等等。解释区块链也成为一道新兴的风景。

2017 年加密货币令人目眩的涨势过后，今年则是漫漫长夜般的低迷行情，像暑寒交替，加密货币投资看起来开始像是惊心动魄的冒险。就像股市和房地产市场惊心动魄的泡沫行情破灭，「韭菜们」被裹挟进市场，然后被市场收割。

但加密货币的繁荣与衰退，都是在反应围绕加密货币及区块链技术喋喋不休的争论：它们到底有多大价值？或者像某些人问的那样：它们是不是真的？加密货币代表了未来，还是昙花一现？是未来的敲门砖还是「庞氏骗局」？ 是亚马逊 2.0 还是郁金香狂热？ 它们到底有什么用处？

区块链技术确实很干净，但它依然缺少让让大众普遍接受的杀手级应用：像电子邮件对互联网的推动。「我们需要 100 美元级别的电脑，iPod 那样的入门级神器」一位区块链传教徒跟我说。

而来自「遗落世界」的巨头们时不时的对区块链和加密货币炮轰有加。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙 Jamie Dimon 称加密货币是「骗局」；投资之神沃伦·巴菲特用的措辞是「老鼠药的平方」。大批持怀疑意见的人士和技术恐惧者，或出于嫉妒、漠视或智慧，纷纷发表了此类批评论调 . 而真正的信仰者和疯狂下注的投资者多数时候对批评不屑一顾。他们笃信一个新秩序即将破晓而出。他们追高，但不杀跌。

在某些亚群体中，无视币价的涨落，既是一种时髦态度，也是不可或缺的素质。他们秉持建造并支撑一个全新系统的理念，解决从支付、银行服务到医疗和身份认证等一切需求。他们称，新系统是旧系统的替代者，至少是另外一个选项，新系统没有疆界隔阂、摆脱国家的控制，免受科技巨擘的盘剥。

「尽力去创造出某种程度上与现有世界呈完全平行状态、彼此没有交集的新体系，当然是很棒的事情，」Vitalik Buterin 说，「它确实与社会其余部分互动，目标是绝对提升主流世界的体验，但我们走的是另外一条道路」。

但这样的任务可能需要花费很多年，经历几个经济和投资周期。旧有的设施腐朽了，新的设施在它的旁边搭建起来，就像是哈德森河上旧大桥旁边建起的新桥，在旧桥旁边逐步发展壮大，有朝一日正式取而代之。

对 Vitalik Buterin 而言，这种收益已经清晰显现。「加密货币世界已经成功推动国际经济体系的某些部分更加开放，政治施加的影响随之退却，」他说。「我切实认为这是对这个世界有意义的贡献。」

Vitalik Buterin 外表很引人瞩目，非常瘦削，五官鬼马精灵，清澈的蓝色眼珠，偶尔愿意与你的眼睛对视时，会带来一种你没有预想到的深邃和温暖。他讲话语调平缓，带有一种类似机器人的抑扬顿挫。人们常常调侃他是外星人，不过说完之后一般都会向他致歉，因为他非常温柔，有着平和包容的风范，对他讲这类不够善意的言论，你自己都会不好意思。

我们在蒙特利尔会议的第一个下午交谈的时候 币圈的生活就是无休止的会议日程表，会场永远爆满，Vitalik Buterin 在面前摆了几样东西：笔、便签纸、手机。他几乎没有社交上的客套，也没有情绪激动的表达。但当他发现问题，或者明确肯定的见解时，总会慷慨的用笔在便签上写下鼓励的措辞：「对对对」、「完全对」、「是的，没错」，或者表示疑问的「Hmm」。他似乎能在你搞清楚自己的问题之前，已经预判到你的问题，但他迫使自己听完你自己的表述。他有着一种不太容易理解的冷幽默。

他说：「我当然没有那种很多硅谷风投推崇的一根筋式 CEO 的人格，比如，野心勃勃、不惜一切代价去赢，譬如说像马克·扎克伯格」。

他当天的穿衣风格一如既往是灰色的圆领 T 恤，黑色休闲裤、无带的阿迪达斯运动鞋和蓝绿色袜子。他经常穿着独角兽和彩虹图案的 T 恤衫。他愿意用「兰博」一词指代币圈暴富人群的挚爱的超豪华跑车品牌兰博基尼，而他本人对炫富毫无兴趣。身价惊人的他依然非常低调。尽管他在比特币和 ETH 去年价格飞涨之前卖出了约四分之一的持币，据称他的个人财富仍高达数亿美元，近期向一个研究提高人类寿命的科研项目捐赠几百万美元。

他没有助理、没有随行人员。他的个人物品极少，旅行都是轻装简行。「最近我把背包从 60 升降至 40 升，」他说。「40 升比较方便。你可以背着它走上 15 公里。」 他还说，脚上的阿迪达斯运动鞋是他唯一的一双鞋。「事实上我还有一双鞋，放在一个我称为家的地方，我把很多地方称为家。」这些所谓的家都是朋友的公寓，他有时在那的折叠床上借宿几晚，这些所谓的家散布在多伦多、旧金山、新加坡、上海和台北。他特别喜欢东亚。他能讲流行的普通话。

在蒙特利尔的会议之后，他将飞往柏林，然后前往瑞士。他的家，实际上是互联网。我在新闻报道中曾读过，他在旧金山的一个落脚点被媒体称为以太坊的「运营基地」，但他不赞同这种说法。「家。运营基地。你越多创造自己的生活方式，然后你会意识到被创造出类别不是了解这个世界的完美工具，最糟糕的情况下，是假的。」

我尝试了几个月试图采访 Vitakil Buterin。1 月份，我接触了他的父亲 Dmitry Buterin，他给我反馈说 Vitalik Buterin 对接受采访不感兴趣。「他正全身心投入研究工作，」他父亲说。「以太坊社区将那么多重担压在他身上，他不是很开心。他希望以太坊社区更抗压。」





Vitalik Buterin 和父亲 Dmitry Buterin


现年 46 岁的 Dmitry Buterin 说，他生长于俄罗斯车臣共和国格罗兹尼市。他曾在莫斯科攻读计算机科学专业，之后创立一家金融软件公司，在儿子六岁的时候移民到了加拿大，定居在多伦多，
Vitalik Buterin 的妈妈是一位金融分析师，选择定居埃德蒙顿。

Vitalik Buterin 三岁时得到了一台旧电脑，开始玩 Excel 软件。到 10 或 11 岁时，他开始自己开发电脑游戏。






「Vitalik 是个非常聪明的孩子，」他的父亲说。「这很不容易，他的思维像是一直在飙车，这让他有些难以与人沟通。他在 9 岁或 10 岁以前很少说话。我有些担心，但某一天我终于明白了怎么回事。我只是给他爱。」

父亲也让 Vitalik 第一次知道了比特币。当时是 2011 年，那时候了解比特币的人不多，但 Vitalik Buterin 是一位公开宣称无政府主义的人，是一个苏联和后苏联时代成长起来的一位愤世嫉俗的年轻人。对很多人而言，尤其是在比特币发展的初期，最初接触比特币就像是一种宗教顿悟：比特币强大、改变人生，一种完全不同的、也许更容易被人们接受的梳理人类事宜的方式。「比特币本身看起来像是货币理想的目的地，」科技记者 Brian Patrick Eha 在《货币如何实现自由》一书中写道。

「在了解比特币之前，我当时开心的玩着《魔兽世界》，」Vitalik Buterin 跟我说。他当时孕育了关于中心化系统和权威的风险，以及这其中固有的不公平的一些萌芽想法。他曾经对一位记者表示：「我把所有一切政府监管或公司化控制都视为完全的邪恶。我认为身处这些机构中的人都有些像《辛普森一家》中的反面角色、富豪 Mr. Burns，他坐在办公桌后面，说『太棒了。我这次怎样能修理 1,000 个人？』比特币挠到了痒处。但对于很多人而言，比特币吸引他的是这个系统的优雅，像是一个顽劣的局外人凭空创造了出来。它符合世界视角，一个梦幻中的流畅的、不受疆界限制、去中心化的金融系统，凌驾于各国政府和银行之上，后者不可避免的滑向腐败和假公济私，至少变得激励机制扭曲。」

Vitalik Buterin 说：「如果你看看早期参与比特币社区的人，他们之前的来历出身。如果有来历的话，你会发现都是来自开源社区 Linux、Mozilla 和搞垃圾邮件清单的。这些颠覆分子、自由主义者，政治立场横跨了极左到极右，有很多不隶属任何机构，或者没上过名校。我发现区块链让几千个像我一样的人，能从一片空白上凭空打造出一个全新的社会架构。」

在上世纪 80 年代，密码学者和计算机科学家开始试图设计一种完备形态的数字货币，籍此执行交易和合约，无需任何第三方的介入或寻租。最终代号是「中本聪」的一个男人或一个女人或一群人在 2008 年推出了比特币，解决了所谓双花的难题。如果你有 10 美元，你没法花 10 美元买个东西，再用同样这 10 美元买来另一个东西。这需要某种机制来追踪你的资产、你的支付对象和后者的资产余额。答案就是区块链技术。

人们为了解释区块链技术，给它的定义做出了五花八门的比喻：宾果游戏、谷歌文件、装满透明保险箱的一间大屋，等等。

宽泛地讲，区块链由其网络中的每一台电脑同时且不加区分地记录所有交易记录，无论这一区块链是以太坊、比特币还是门罗。想想，像有些人说的那样，在狄更斯时代的一间账房里，一部落满灰尘的皮革包边账簿，记录了相关的每一笔交易。而在伦敦、在加尔各答的每一位会计、都有同样一本账簿，有一个人在账簿上添上一笔交易，其他所有人的账本上同时都记录了这一交易。一旦这一交易被确认，它理论上将永久记录在账簿上，不可改变，不可擦除。

传统上，纪录都被存储在一个地方：寺庙、教堂、仆人或者其他任何主事人掌管。如果你不相信这种权威，或者对谷歌感到反感，这种方式效果令人失望。有了区块链技术，这些纪录经过某种加密算法，分散存储于所有人那里，不属于任何一个人。你无法篡改它，因为每个人都在看着，因为当你试图篡改时，会被软件拒绝。没有「撤销」键。每个区块存储了一组交易，有以往所有交易的跟踪计数，由被称为「哈希」的加密代码代表。区块链中每一个新的区块都前一区块包含的所有信息，或实际上通过哈希，记录所有信息的安全参考，这样一路可以追溯到第一个区块，所谓的「创世区块」。

区块链的定义中有时也包含其他的词汇，但那些并不可靠，造成了无休止的剖析、强调和口舌之争。

其中一个词是「去中心化」，比如，一种说法是「有些区块链比其他区块链更去中心化一些」。另一个词是「不可改变的」，这个理念是理论上过去的纪录不能被修改。还有一个词「隐私」，这个愿景是希望数字货币拥有货币的不可追溯性。因为比特币一开始扮演了地下暗网毒品、性交易、军火等很多不法行为的交易媒介物，很多人认为比特币是私密的。但实际上它不是的。账本上的每一笔交易是所有人都可以看到的。它是匿名的，或者说是使用化名的，但有很多种方式来破解这种匿名状态。

经常有人试图像我解释区块链问题。跟区块链网络创始人搭上腔，是你一天噩梦的开始，他们也是鸡尾酒会上的败兴者。他走过来了，你就掉进了陷阱。你心里要有数，不要去问挖矿之类的问题。

挖矿是一种奖励机制，即对矿工帮助维护和建造区块链的一种奖励。要在区块链网络中合法搭建设施和交易交易，需要机器、内存、电力和时间方面的投入。加密货币区块链需要大批计算机运行软件，来确认或驳回交易，这是一种自动聚集。在这种聚集中，网络中的所有计算机通过没有理性的猜谜工作进行竞争，争当第一个给出一道非常复杂的数学难题正确答案的赢家。你有越多的算力，你能做出更多的猜谜，你取得正确答案的概率就越高。赢家会创建一个新的区块，得到奖励，比如说，一个比特币，一个之前没进入流通的新的比特币。中本聪设定比特币的供应量是有限的，为 2,100 万个，确保没有人能让现有的比特币通胀，譬如像美联储让美元通胀一样。其他加密货币，包括 ETH，并不一定限定供应量。

这一系统被称为工作量证明 Proof of Work 简称 PoW。解决问题的办法是证明计算机是在工作。这一策略存在严重的、在某些人眼里是致命的缺陷。

首先，它需要消耗巨大数量的电力。据称比特币区块链网络今年的能源消耗量将相当于奥地利一个国家的用量，产生的二氧化碳与 100 万架跨大西洋航班的排放量相当。矿机耗电量惊人。矿场通常在电力价格便宜 常常在装机容量过剩的水电站附近、气温较低的地区，你无需耗费更多电力来让矿机降温搭建。这些矿场可能存身在加拿大接近北极地区、俄罗斯和中国荒僻地区的露天仓库中，在冻土尚未融化的寒冷天气中机器轰鸣，开采着加密货币。

其次，小部分矿场巨擘或称矿池，其中很多是中国企业，在一些区块链网络中拥有过于庞大的影响力，并影响到网络决策。拥有全球最大矿池的中国企业比特大陆上月确认近期将上市的计划。

而另外一种验证机制，也是 Zamfir 和 Vitakik Buterin 在蒙特利尔忙碌工作的对象，叫做权益证明机制 Proof of Stake 简称 PoS。 在其设想中，这些代币的持币者成为验证者，通常从每笔交易中收取少量费用。理论上你持有的代币越多，你的影响力越大，所以 PoW 拥趸认为 PoS 网络会成为有钱人的天下，是新瓶装旧酒，改变不了少数人掌握多数财富的老问题。

2013 年 Vitalik Buterin 前往美国圣何塞出席一次比特币会议，感觉他人生中第一次遇到了知己，感觉区块链是值得他倾心投入的运动。

「我一直苦苦寻找的人都在那儿，」Vitalik Buterin 对我说。密码学者 Zooko Wilcox 回忆 当时 Vitalik Buterin 对他说「这是第一个我热爱的技术给了我爱的反馈。」

Vitalik Buterin 当时在写有关比特币的博客，每篇博客的报酬是五个比特币。后来他和他的读者、罗马尼亚比特币企业家 Mihai Alisie 共同创立了 Bitcoin Magazine 网站。

Vitalik Buterin 擅长解释事情，至少是对准备了解相应问题的人们解释问题。但当他在全球出席各类比特币会议时，他开始考虑这一技术的局限性，要扩展比特币平台的非货币性应用，需要让该网络变得像瑞士军刀一样用途全面。他修改设计了一个全能版本，一个拥有更广泛用途、有更多应用的区块链平台。

在上世纪 90 年代，密码学者、早期的网络朋克 Nick Szabo 提出了「智能合约」的概念，而「智能合约」 20 年后成为以太坊的基石。「智能合约」由一套代码建成，不通过中间人执行协议条款，无需律师、公证员、书记员或裁判等中间人。合约条款由代码写入，由代码触发，而不是由某个人对法律语言的解读或赌气而激活。这个方案是程序语言，而不是像《汉谟拉比法典》或美联储规章那样，所以是完全公正、不偏不倚的，它能消除、至少大幅减少有毒的主观片面性。它能涵盖简单的数字货币交易、或房屋买卖、或保险偿付或赌博。Nick Szabo 更青睐将智能合约比喻成自动贩卖机。你一般不需要某人去为这台机器担保。他形容说：在智能合约世界，没有及时偿付车贷的借款人会发现他 / 她的汽车无法开动，合约条款嵌在了代码中，整合进了汽车的系统内。





「智能合约之父」Nick Szabo


代码的可靠性以及检查代码可靠性的系统，将使得人类从揣摩他人心理中解放出来，不再需要去花钱雇别人去执行他们无法解决的事实性问题。

在传统经济中，我们必须花钱雇佣第三方、同时自己耗费时间和资源，来建立一点点信任。这是一种合法收保护费的骗局。最典型的例子是保险，整个行业的存在就是告诉你：卖给你房子的开发商才是立于不败之地的房屋主人。保护财产，真实财产和知识产权，都是大生意。但在区块链信徒看来，实际上不需要这种生意，代码将会消除讨厌的分歧和成本。「区块链切实增强了我们解决这些大的社会距离的问题的能力，」Vitalik Buterin 说。「信任机器在以前缺乏信任的领域，带来了更多的信任。」

另一个我们现在几乎拱手出让的，是我们的身份，而这很可能潜藏着风险：确认我是谁，以及与之相关的所有数据。

我们知道，我们的身份信息目前通常由中心化组织保管：税务机关、车辆管理机构、警方等。它常常通过交易纪录、浏览习惯和未加密通讯等，在我们不知情、未经我们同意的情况下泄露出去。在谷歌时代，我们自己的点点滴滴信息散布在互联网上。区块链创新之处是所谓的「自我主权身份」，即你自己控制身份，自主掌控信息透露。

然后，我们可以看到了一大片旧有的中介机构几乎没有立足之地的广袤空间。信任机器最显而易见的受益者，据称是被剥夺选举权和所谓游离在可靠金融机构服务体系之外的数十亿人的庞大人群。

美国人可能对这些问题难以理解，因为日常生活中花旗银行、VISA 信用卡和西联汇款等服务信手拈来，帮我们解决日常交易、追踪流向全球各地的金钱。在此类强大的金融体系中，区块链可能像是个后台服务，改变会计系统，对区块链信徒和极为善于计算的人而言可能谋求了一些福利，但对大众消费者而言往往感觉不到具体区别。

但如果你是一位委内瑞拉公民，或者是一名土耳其记者，或者是来自叙利亚或缅甸的难民，通过区块链技术，他们终于可以掌控自己的金钱及身份、并能让钱流通起来，将会给他们带来巨大帮助，甚至可能挽救他们的性命。除非是你忘了自己的私钥。

2013 年 11 月，Vitalik Buterin 写了一份白皮书，提议打造一个全新的开源、分布式计算平台，人们可以在该平台上建设各种智能合约和应用，也可以发行各种代币。他称之为以太坊。

「当我在考虑这个区块链的名字时，浏览了维基百科科幻文学下的很多条目，」他当时说。「我认为以太坊这个名字听上去很棒，里面含有 Ether 这个单词，Ether 指的是假想贯穿于宇宙中的无形的媒介物，荷载光波。」

他预期经验丰富的密码学者会把他的建议书撕成碎片，但结果是，所有读过这一白皮书的人都对其优雅设计和雄心壮志所吸引。早期的部分狂热拥趸中包括多位多伦多比特币信徒，他们通过非正式的聚会和 Skype 通讯组聊天而彼此结识，其中一个人称之为「一群严肃的人经常的电话交谈」。

以太坊创建故事中的创始聚会，发生在在 2014 年 1 月，是在美国迈阿密举行的北美比特币大会。这些严肃的人决定租下一栋海景房，在那里经过一周左右时间，打磨出以太坊更丰满的构想。Buterin 向我形容，称之为「空中计算机」。

这些人将自己定义为以太坊的联合创始人，其中包括英国程序员 Gavin Wood，他后来接掌以太坊首席技术官角色，美国科罗拉多程序员 Charles Hoskinson，他曾短暂担任以太坊 CEO，还有多伦多人 Anthony Di Iorio，他担任了 ETH 的承销工作。

Anthony Di Iorio 邀请了多伦多另一位比特币信徒、时年 49 岁的 Joseph Lubin，后者嗅出了这一事情的重大意义，带来了记者 Morgen Peck，见证这一进程。

线上出版物 BackChannel 发表了这位女记者的文章，以及她拍摄的当其他人还在酣睡、Vitalik Buterin 却早早起来用笔记本电脑工作的照片。Morgen Peck 表示，Buterin 身边桌子上的烟斗不是他的。





Morgen Peck 当时拍摄 Vitalik Buterin 的照片


时年 19 岁的 Vitalik Buterin 在迈阿密首次公开发布以太坊，引发轰动。他当时选择从他攻读计算机科学专业的滑铁卢大学退学，全身心投入以太坊项目中。「我们意识到这会是一件惊天动地的大事，」Charles Hoskinson 回忆称。

这些联合创始人各司其职。拥有华尔街工作经验的 Joseph Lubin 当时是首席运营官。「这是我们给自己封的一个愚蠢头衔之一，」Lubin 对我说。「在这种诡异的开源项目中，这根本没有任何意义。」Vitalik Buterin 自称 C-3PO。

Joseph Lubin 将自己定位为项目中的成年人，现实世界的监护人。他后来与 Gavin Wood 发生了冲突。Wood 表示：「Joseph Lubin 想当导师，当绝地武士欧比旺·克诺比，但很不幸，他最终沦为了黑武士达斯·维德。」





以太坊联合创始人、ConsenSys 创始人 Joseph Lubin


经过几个月的工作，期间这些联合创始人推出一个专门的词典及一套概念化框架，来定义以太坊的专业词汇，预防可能的法律后果。

当他们想到向公众出售新的加密货币、为该项目融资时，Joseph Lubin 和 Charles Hoskinson 意识到机会中孕育着风险。「有些人，包括我自己，指出我们可能会从比特币新贵手中募集数以千万美元计的资金，我们可能想和一些律师谈谈，我们必须注意我们可能被定性为向美国人出售非法证券，」Joseph Lubin 说。这是个具有重要意义的事情，隐藏着法律风险。

「这个过程中，我们严格定义以太坊是什么， ETH 是什么，」Joseph Lubin 表示。「我们意识到，是我意识到，我们有机会向世人解释清楚这是什么，有很好的机会他们会接受我们的理念，会以这种方式创造现实。似乎收到了成效。我们似乎创造了现实。」

他们的措辞极为谨慎：将 ETH 定义为「加密燃料」，任何人在以太坊上运行程序或存储数据都需要支付 ETH。Gavin Wood 在纽约一次会议上称以太坊是「世界中心的计算机」，像上世纪 60 年代的大型主机，全球所有地方的所有用户都能接入使用。

这些联合创始人接受将以太坊称之为「世界计算机」，争论最好的公司形态。它应该成为由 ICO 或由风投支持资助的营利性实体，比如类似稍早成立的瑞波 Ripple，还是一家独立监管的非营利性基金会？八位联合创始人形成了不同的派别，各自持不同的立场，有些人倾向于赢利，其他人倾向于非赢利。「事情的性质很快就变了，」Charles Hoskinson 回忆称。

Gavin Wood 则对我说：「当时有一种氛围是：Vitalik 是下蛋的金鸡，客观上大家也是这么对待他的，感觉他像是火星来的外星人，来帮助我们大家的。我对这种氛围很反感。」

「当时演了不少戏码，」Joseph Lubin 说。「情况变得极为复杂。」简单的说，开发者，包括 Gavin Wood，警惕市场派人物的动机和理念，后者则认为这些程序员没有商业敏锐度，缺少对赚大钱的渴望。

最终这些联合创始人同意由 Vitalik Buterin 自己拿主意。「我无疑是大家最尊重、最信任的那个人，超过了他们彼此之间的信任，这很不幸，是件悲哀的事情，」Vitalik Buterin 说。他表示，他还「似乎是这个群体中最无害的那个人。」

「Vitalik 很单纯，不太懂世界的险恶，」 Dmitry Buterin 对我说。「他必须得接受很多的教训，来了解人心的险恶。」

在迈阿密创始会议六个月后，全体创始团队在瑞士楚格的一栋房屋内举行了会议。楚格这个昔日的对冲基金避税天堂，现在已经被称为加密谷。

这是以太坊全部联合创始人第一次同时在一个房间内聚齐。Vitalik Buterin 经过一段时间的独自斟酌，告诉 Charles Hoskinson 和另一位联合创始人：他们出局了。他稍后清楚宣布，以太坊将成为非赢利性基金会。「那真是一段糟糕的时光，让 Vitalik 被迫做出这样的选择，实在是很糟糕的事情，」Gavin Wood 说。

「那是我对以太坊治理过程扔出的几个核弹之一，」Vitalik Buterin 对我说。「我强烈感觉以太坊必须向全世界保持开源状态，」他继续说，「如果其核心是一个赢利性实体，可能会过度倒向中心化方向。」留下的几位联合创始人成立了非营利性的以太坊基金会，来资助以太坊网络的发展，其总部位于瑞士楚格。

在不和谐音调和更具诱惑的赚钱机会推动下，以太坊这些联合创始人分道扬镳。「我们都在风中飘散，」Charles Hoskinson 对我说。他后来开创了一家名为 IOHK 的加密货币公司，以及一个名为 Cardano 的区块链项目。「现在我运营着自己的公司，公司有 160 名员工，」他对我说。「我算是一个亿万富翁了。目前，我依然无法忘却自己生命中与以太坊相联系的不到六个月时光。」

由智能合约重新构建的世界是什么样子？想想一个场景：巍峨的写字楼里没有了银行家、律师和会计师；加密货币乌托邦落地飓风肆虐的加勒比海岛；荒原上聚集着矿机的矿场。

5 月，我出席了在纽约皇后区山顶一栋旧日的工业玻璃大厦中举行的 Ethereal 峰会。这种象征主义气息呼之欲出：新秩序在旧秩序的地盘上崛起，而食品卡车、当地精酿啤酒和一顶禅宗区冥想帐篷也赋予了另外一层味道：区块链是一种生活方式。两个洗手间并排而立，开始是不分男女使用的，但到第一天下午，在没有中心化权威指令的情况下自发形成了男性去右侧、女性去左侧的秩序。

在主舞台上，一群扮成发光天体和传教士的人员彰显了行业特征，但在这座旧工厂内，你可以找到体现区块链实用案例。

一个是供应链初创企业 VIANT 的展示，该公司开发区块链技术追踪鱼走上餐桌的历程。播放的视频显示一条黄鳍金枪鱼 4 月 10 日在斐济被捕捞上来，一个月后它成了生鱼片，它的整个供应过程全程被区块链追踪、完全可信，无可争议。到场人员想要品尝一下免费试吃样品，还得在人群中挤进去。试图用区块链技术改写媒体行业的 Civil 的创始人在现场有一场小组讨论会，媒体行业在互联网的冲击及传统广告业务明显萎缩的双重打击下原本已是元气大伤。另外在外面一栋小型砖结构建筑中，展示了 Cellarius，据其创始人 Igor Lilic 称，该项目包括：

一个众包合作创作的科幻故事，故事场景设在人工智能普及的 2084；

一个艺术家和合作者社区；

开发者逐步打造的一个技术平台。


Igor Lilic 称：「它是一个假说……长期目标是寻找出知识产权的一些新的经济模式。」这是一个值得尝试的目标吗？上帝才知道，我还是搞不懂它和区块链的分布式账本或共识算法有神马关系？

大会的主办方，是 Joseph Lubin 在 2014 年离开以太坊后在纽约布鲁克林创建的 ConsenSys。ConsenSys 是一家新机构和新项目孵化器，它孵化的项目都是、或者将会在以太坊区块链上运行。ConsenSys 是以太坊上去中心化应用最著名的开发者和推广者，没有什么金枪鱼或者科幻小说之类，主要是譬如房地产所有权、身份管理、文件认证、商品交易和法律协议等商业基本形态。Joseph Lubin 称这是新的去中心化经济基础设施的萌芽状态。

ConsenSys 的大本营位于布鲁克林区布什维克一处满是涂鸦的工业厂区，叛逆的涂鸦表达倒是与加密货币的无政府主义主张和谐相处。不过后者有些虚张声势，因为 ConsenSy 与传统企业和政府不断接洽，寻求帮助他们打造私有链。

一位与他们有些合作的朋友表示：「ConsenSy 坐拥几十亿美元资金。为什么这样？他们为什么不跟所有人一样去曼哈顿 28 街弄个办公室？」他们现在雇员超过了 1,000 人，办公室遍布全球。

「他们那么有钱，」社区的另一位成员说。「策略是，把钱全砸出去，看看哪块云彩下雨。」不过目前没有太多奏效的项目。他们可以宣称投过的几十个项目分别处于不同的开发阶段；但目前没有出现一款爆款 DApp。

Joseph Lubin 据称是 ETH 代币最大的持有者，据估其持有的 ETH 价值超过 10 亿美元。

有多名人士告诉我，Joseph Lubin 创建 ConsenSys 的目的，是提升 ETH 的价值。当我问到他这个问题时，他嘲笑不已。「这是多蠢的赚钱方法？」他表示说，「像是我去打造一个建立在不存在的生态系统的公司，所以我可以增加我手里的代币的价值。」他继续说：「早期进入加密货币圈子的人都是出于与哲学理念、政治原因、或与个人财富无关的经济原因。」

ConsenSys 颁布了禁止其员工公开讨论代币价格的政策。ETH 及其它代币某一夜遭遇重挫行情后，我到布什维克见到 Joseph Lubin。当我问到市场跳水情况时，他表示：「他妈的谁在乎？」币圈亿万富翁看起来满不在乎。

出席 Ethereal 的很多人弥漫着一种传教士的热情，他们要打造一个技术乌托邦，不依附硅谷的风投大佬、马斯克等邪教式领袖和马云等的金钱。以太坊基金会董事 Aya Miyaguchi 对我说：「我们想改变世界，我们真的相信这一点。」

我一次见到 Joseph Lubin 是 2017 年夏天，在布鲁克林威廉斯堡。他当时与他的首席营销官 Amanda Gutterman 一起在吃墨西哥玉米饼。

Amanda Gutterman 说：「我们叫他白莫菲斯 莫菲斯指 Laurence Fishburne 在《黑客帝国》里饰演的角色。」

Joseph Lubin 刻画出一个平行现实，然后鼓动人们称能缔造伟大奇迹。与 Buterin 类似，他拒绝在商业中神化其创始人，但现实世界似乎坚持给他贴上类似标签。粉丝笔下的漫画形象中，Buterin
常被描绘成开着兰博基尼的耶稣。如果他是区块链的弥赛亚，Joseph Lubin 就是他的圣徒保罗，他同样是孜孜不倦的传播区块链福音，专注于改变世界。他是一位真正的以太坊信徒，但他也是所谓企业级应用的倡导者，后者通常是在私有链上打造实际的商业应用，有望让传统企业有兴趣通过区块链技术削减原有的某些臃肿环节。

「Joseph Lubin 试图推动以太坊进入企业应用，遭到了很多批评声音， 」曾投入以太坊研发工作的康奈尔大学计算机科学教授 Emin Gün Sirer 表示。「要辩证看这个问题。边缘的反文化群体推崇的部分，与要为全体开发者支付账单的群体的矛盾。一个吸引了网络朋克少年，另一个明显对办公室里的成年人更有吸引力。」

光头形象的 Joseph Lubin，带着平和的多伦多口音。在 Ethereal 上一场吐槽大会时的小组讨论中，来自《每日秀》的脱口秀演员 Ronny Chieng 吐槽了 Joseph Lubin 的时尚品味，因为他穿砂洗牛仔裤和印花 T 恤，调侃他说「当你转动脸将目光投向其他方向的时候，你会吸引到更多投资者」，但事实上他的面容似乎没有变化，以及调侃他明显不会用刚刚创造出来不到两年的以太坊词汇之外的言谈来解释任何事情。

Joseph Lubin 成长于多伦多，他的父亲是位牙医，母亲是位已退休的房地产经纪人。他打壁球，在普林斯顿大学学习电子工程专业和计算机科学专业。他的室友之一是目前担任风险投资基金掌门人的 Mike Novogratz，后者在 2017 年成为华尔街拥抱加密货币泡沫行情的头面人物，还有一位后来成为职业摔跤手的 Richard Tavoso，艺名 Fudge，他记录了室友间打牌时谁欠谁钱的纪录。而这本详细账本也促成他的室友们 30 年后追随 Lubin 和 Novogratz 的脚步投身区块链繁荣行情。





华尔街传奇投资人 Mike Novogratz


Joseph Lubin 在大学毕业后作为人工智能实验研究人员的同时，一度想争取成为职业壁球手，他的研究工作是帮助机器人打造神经和视觉系统。他早早结婚成家，有了一个儿子，后来离婚。在干过几年编程、又在包括高盛的华尔街机构工作过几年。「我当时了解到密码学，以及如何用加密系统编写软件，」他表示说。

他稍后开发了一套交易外汇和证券的软件，创建了一家基金公司，业绩颇为斐然。但他遭遇了几次金融市场风暴的打击，加之 2008 年金融海啸前后的冲击，还有他早年对科幻文学和网络朋克文化的痴迷，让他对世界有了「准世界末日」的看法。他相信 9/11 是一个内部阴谋。他考虑在秘鲁或者厄瓜多尔购买土地。「当时是处于恐惧、预期金融系统会剧烈崩溃，」他表示，但他最终开始在纽约市布鲁克林区筹建了一座垂直农场。他还结识一位牙买加模特兼女演员，搬到牙买加金斯顿，帮助后者发展歌手事业。他们买了一栋房子，建了个录音棚，录制了一些歌曲，制作了一些音乐录影带。「然后这些事就成为了往事，」他说。「事情复杂了。然后以太坊的事情就发生了。」

他 2011 年涉足投资比特币，当时他在 Slashdot 偶然看到了中本聪的比特币白皮书，开始研究比特币和区块链新协议。 但最终是 Vitalik Buterin 的白皮书改变了他的生活。

「Vitalik 的白皮书是我读过的最好的白皮书，」Joseph Lubin 说。他 2014 年新年在多伦多的一次聚会上第一次见到 Vitalik Buterin。我问当时的情况，他说，「我们聊了区块链」。

当 Joseph Lubin 谈起他认为人类历史上第一次有机会创建没有传教士梯队、没有作为记录者的古老神职、占卜术士和追逐蝇头小利的人的社会体系时，他的眼睛眨了眨。他依然承认：「我们当然需要传教士去建设这个体系。」这些人指的是顶尖的程序员、开发者。加拿大资深影星 William Shatner 称加密货币是「网络势利小人的货币」。某些方面，我们会用一种传教代替另外一种。

「治理」是一个沉闷的词汇，但在加密世界中它有着深厚的寓意。它牵扯到集体如何作出决策、谁来做出决策。每个区块链网络作为一个技术、一个社区和一个社会实验，都需要达成共识的行为。这是一个人类的问题，所以机制限定它反映机器工作的优先程度。我们一次次认识到技术解决不了人性的问题。尽管最初的出发点是消除权力，但现实是，权力依然可能会滋生出来。「智能合约之父」Nick Szabo 作为一名坚定的自由主义者，曾发推文称：「区块链治理通常只有三种形态：1 蝇王；2 律师；3 无情地最小化」。有人问：「为什么是无情的？」Nick Szabo 回应称：「要不然小孩子或者律师就胜出了。」

有时候看起来不太像《蝇王》，更像是《万世魔星》Life of Brian 的状况：小差异自恋的滑稽模式。去年比特币矿工和开发者就如何提高网络效率发生了冲突，部分人选择了硬分叉，创建了新版本的比特币，即比特币现金，后者最著名的旗手算是一度被称为比特币耶稣的自由主义者 Roger Ver，他声称加密货币的创造与车轮、发电和转化器的发明一样重要。





比特币现金支持者「比特币耶稣」Roger Ver


居住在日本的 Roger Ver 曾因在网上出售爆炸物被判入狱 10 个月，这进一步激怒了他对机构权威的不信任，提升了他作为无政府资本家的声誉。Roger Ver 经常宣传比特币现金真正保持了中本聪的设计理念，那些反对者都是假的中本聪信徒。

加密世界常见的分裂情况的首要原则都是「要么爱，要么走」。任何特别的升级或者项目的可行性都由什么人决定采用或参与来衡量。他们或者实事求是，常用的说法是「干自己的活儿」，或者是根据那些倡导者、支持者或者具体批评者的声誉名望来站队。

在缺少正式等级制度的情况下，名望资本的影响力是至高无上的。取得名望影响力的主要途径是在社交媒体和会议后的小组讨论中舌战群儒。加密社群的明星们为队友站台、宣布其立场、讥讽其对手，等于你收到了不停转换的号令。「我们的治理是内在社会化的，」Vlad Zamfir 曾在一次类似的舞台上表示。「人们与社群关系越密切，就有越多的权力，一种软权力。」

「所有的区块链网络和加密货币中，有些我称之为大祭司的概念，」Vitalik Buterin 对我说。「大祭司是一个人无论什么原因在加密社区有着崇高的地位，有时候这些大祭司发话了。我不知道你是否想混进宗教比喻，但他们确实发布指令。」

Vitalik Buterin 所说的大祭司中并不排除他自己。他没有任何机构头衔或者位高权重角色，但他被公认为以太坊的标志性人物和代言人。他并不热衷于维持这一地位。「如果完全依赖我，以太坊社区不会长久生存，」他说。「我认为正确的方式不是把我剔除。是增加别的人来对我形成补充，未来能代替我。现在有越来越多强烈表达自己的核心开发者。我也处心积虑，譬如鼓励以太坊社区出现更多的大祭司。我能做的一件事就是去容纳他们。」

「认为的权威和实际的权威变得模糊不清，」Hoskinson 对我说。 「Vitalik 没有被选到任何职位，或者被授予任何实际的权力。但当他讲话时，全世界有数以百万人聆听。」

或者他们攻击他。「Vitalik 扛起了全世界的重担，有令人难以置信的数量的混蛋隔着互联网攻击他，他在 19、20 或者 21 岁就非常优雅的做了那么多事，」Joseph Lubin 说。

去年有人贴出论坛聊天纪录，称 Vitalik Buterin 死于车祸。ETH 价格随之暴跌。为回击这个造谣贴， Vitalik Buterin 贴出了自己的一张照片，带上一个区块链生成的时间戳 一个以太坊区块号和对应的哈希值，写在一张纸上。ETH 价格随之企稳。

以太坊最为不光彩的治理危机是 DAO 项目。 DAO 是一家众筹的风险基金，采用智能合约对抗传统风投，降低费、向寻常人士开放，他们可以以 ETH 出资，对投哪个项目投票。早期的两个投票项目，一个是一家德国智能锁初创企业 用于短租房屋和自行车，一个是一家法国共享自动化电动迷你车项目。

当时 DAO 是最大的众筹项目，募集到约 2.5 亿美元，现在约值 20 亿美元。但数周后，它遭到黑客攻击。其代码存在循环漏洞；在交易未记录的情况下黑客反复从 DAO 提款，直至盗走其逾四分之一资金。

「Vitalik 并无任何权力，」 康奈尔大学教授 Emin Gün Sirer 对我说，他和 Vlad Zamfir 都批评了 DAO：「Vitalik 不得不用垃圾交易阻塞以太坊网络，以拖缓黑客从 DAO 盗取代币的速度。」





康奈尔大学教授 Emin Gün Sirer


以太坊社区部分人士，包括 Vitalik Buterin、 Emin Gün Sirer 和 Vlad Zamfir 争论怎样有效的回滚交易，即改变理论上不可改变的交易，让投资给 DAO 的人们拿回损失的资金。其他人则坚持称他们这么做违反了区块链必须保持不变的原则。

「我们都怀疑：代码是法律吗？」Emin Gün Sirer 回忆称。「什么是代码？什么是法律？什么是协议？这几乎是认识问题了。我们是一群心有余而力不足的计算机极客。」

分裂发生了，即硬分叉。据丢失代币的人士称，多数以太坊用户追随 Vitalik Buterin 和其他以太坊大咖，转移至一条新的以太坊网络，原教旨主义者则留在旧的以太坊网络，后者被称为以太坊经典 Ethereum Classic，而黑客理论上依然在以太坊经典网络上持有其窃取的代币。

「很多反对这一硬分叉的人，并不属于以太坊社区，」Vlad Zamfir 曾经说，「更多的是关心以太坊硬分叉事件的区块链人士。」

Emin Gün Sirer 称：「如果你从贩毒集团和毒贩手中拿到不法钱财，你必须保持网络交易不可改变。这是比特币精神。」

通常而言，比特币社区似乎比以太坊社区的争论更热烈、敌对情绪更浓，特别是在内讧的时候更激烈。坚信比特币是唯一加密货币的部分比特币信徒，包括所谓的「长期持有者」hodler，屡屡在 Reddit 和推特擦枪走火。某种程度上，比特币是法币体系的强烈批判者，因为它是法币之外的一种替代之选。因此比特币社区中有派别一直希望挑起争端。他们希望拉拢更多追随者。以太坊社区保留了比特币社区的一些好斗、自由主义特征，但作为支持很多应用的基础设施，它本质上更可以被取代。以太坊网络是支持其他虚拟货币代币和代币的平台。

「以太坊社群的人都很温柔善良，」Emin Gün Sirer 说。「很多人是较晚加入比特币阵营的。他们是奥巴马风格的，喜欢思考和琢磨」。

Emin Gün Sirer 表示：「硬分叉是以太坊社区发生的最棒的事情。它表示以太坊对待错误非常认真。是采取实事求是态度而不是武断态度。选择做正确的事情优先，优先于规则条文，或者叫法典。」

加密世界中只有很一小部分人理解区块链技术，他们就该领域各种重要的想法和术语进行着激烈的、对旁人来说难以理解的辩论。其他的人，只是装腔作势瞎扯。

一位曾见过 Joseph Lubin 和 Mike Novogratz 的投资人曾告诉我，就对区块链的理解而言，「10 分算满分的话，我猜测可以给 Joseph Lubin 打 8.5 分，甚至 9 分。Vitalik，我从未见过，我猜大概可以给 9.2 分。我自己可能得 2.5 分，或者 3 分。我的技术人员可能得 7 分。我见过几个在加密货币领域工作的人，能得 4 分和 5 分。但我遇到的从外部领域进入这一行业的交易员，多数都不超过 2.5 分，甚至更低。」

加密货币及区块链技术平台 Blockchain 的联合创始人兼首席执行官 Peter Smith 一天下午对我说：「这是我一生的事业，创造一个新领域，满分 5 分的话，我给自己打 4 分。我没见过一个能得 5 分的。」

一位 ConsenSys 工程师表示：「在某个节点上，你取得了突破，然后你就全懂了，然后那扇大门在你身后关闭了，你都懂，但是没法解释清楚，你解释的所有说辞，在大门外边的人听不懂。」

我的一位投身区块链初创企业的朋友表示，人们一直试图解释事物背后的技术，解释引擎原理，而不是路上跑的汽车。「就像是他们想给人们描绘电子邮件，不是说：你用互联网给比人发信息；而是说：有一个 SMTP 协议，定位了文件由一地发往另外一地的一套规则。」他还抱怨了他称之为无可救药的一群人，拒绝尝试的卢德派。（注：卢德派是 19 世纪初英国手工业者组成的集团，他们反对以机器为基础的工业化，在诺丁汉等地从事破坏机器的活动，他把这些人比喻为办公室上班族，却拒绝学习如何使用复印机。）

而加密世界中充斥着众多的愚蠢行为，也造成了公众了解该行业的障碍。加密世界越多噱头和作秀，越遮盖了其微妙的价值或者其愤世嫉俗的图谋。

一家名为 Centra 的加密货币借记卡公司的创始人们因为证券和汇款欺诈而被捕 他们做无罪辩护，就显得不足为奇了。这家公司原本得到著名拳王弗洛伊德-梅威瑟 Floyd Mayweather, Jr. 和音乐制作人 DJ Khaled 的站台支持。

币圈淘金热吸引了形形色色的明星名流：演员 Ashton Kutcher、嘻哈歌手 50 Cent、歌星兼影星 Jamie Foxx、名媛 Paris Hilton、童星出身的 Brock Pierce，当然，还有曾与 Facebook 创始人马克·扎克伯格打官司的温特沃斯双胞胎兄弟，他们把从 Facebook 拿到的和解赔偿金投入比特币，他们普遍被认为是币圈最早的亿万富豪。

现在只要贴上「区块链」一词的标签，就很容易拿到钱，或者听上去很高科技的样子。这都成了众所周知的笑料。贴上「区块链」标签的长岛冰茶公司，根本没采取任何实质行动去证明分布式账本技术是不是推动含糖饮料销售的灵丹妙药，其股票价格已经涨了两倍。每隔几周，就会有某个听上去很傻的山寨币开始 ICO。有一天，有了老挝香蕉种植园发行的「香蕉币」Bananacoin，其价格与每公斤芭蕉的价格锚定，过些日子，就会出现「牙医币」Dentacoin，不开玩笑，其市值一度可能超过 20 亿美元。

Coinye 这个空气币以前叫 Coinye West 也可能一度辉煌，因为美国嘻哈巨星 Kanye West 这个「侃爷」居然没有告他们侵犯商标权。「耶稣币」Jesus Coin 恶搞币种，但像真币种一样交易 和基督币 Christ Coin 非恶搞币种，但看起来像极了恶搞 也没因为名字惹上官司。数字钱包应用「泰森比特币」Mike Tyson Bitcoin 也安然无恙，前重量级拳王麦克·泰森表示「我绝不会承认去当什么比特币大神。只是听上去挺有意思。这孩子可能性让我着迷。」甚至还真的有「锦鲤币」，单枚币值为零点几美分吧。

去年 12 月，当 ETH 价格一飞冲天的时候，以太坊社区最热门的 DApp 是虚拟宠物应用「加密猫」CryptoKitties。你收养一只宠物，每个有独一无二的代码，存储在以太坊网络中。其创始人 Cat #18 的部分简介写着：「当家里没人的时候，我邀请兄弟们来，我们听蕾哈娜的歌。我期待着和你们一起骑独角兽。」

当时 ETH 价格相当于 1100 美元。加密猫的流行导致以太坊网络拥堵，暴露出以太坊基础性能的薄弱，要改变现状，几乎意味着以太坊成为一个「变形金刚」，以太坊坚持它会实现这种蜕变。

在今年 5 月纽约举行的区块链周里，几天内我在三个会场看到 Joseph Lubin 在台上演说，回怼多名质疑者的责难。

第一位是被称为「末日博士」的鲁比尼 Nouriel Roubini，这位经济学家最为人熟知的是预测了 2008 年金融海啸的到来。该场会议的主办方 Fluidity 之前就大肆宣扬这种辩论类似职业拳赛。威廉斯堡昔日 Gilded Age 储蓄银行的圆顶会堂内人满为患，很多观众只能站着听。





「末日博士」Nouriel Roubini


鲁比尼开门见山直接质疑：「加密货币 99% 的交易是在中心化的交易所完成的，」他说。「Vitalik Buterin 被称为『仁慈独裁者』。所谓去中心化的论调都是垃圾。」会场想起了一些笑声，也有人以嘘声回敬。Joseph Lubin 保持了一个礼貌的、但有些恶作剧的笑容，用他一贯的平和语调辩论称，这些论调终将被扫进历史的垃圾堆。「Vitalik 现在没有真的写代码，」他说，现在有 10 个团队「展开你追我赶的竞赛」。

Joseph Lubin 开始描绘去中心化的未来，状态通道、侧链、Plasma、分片等技术，鲁比尼说：「这些东西你说了五年了。我的意思是，来点真的。」

「我可以给你看代码，」Joseph Lubin 说。「会后去办公室。」

我身边坐着的一个男子不屑的说，他指的是鲁比尼：「他可能都不知道代码长什么样。」

鲁比尼继续说：「在近期所有的 ICO 中，81% 的是骗局。」他总结了常见的区块链项目路演套路，都是新瓶装旧酒的套路，称「太疯狂了」。

观众开始嘲笑他。有人高喊：「闭嘴」。

Joseph Lubin 似乎乐在其中。他的言谈举止，自有「历史将证明鲁比尼大错特错」的自信。Gavin Wood 曾跟我说，无论他与 Joseph Lubin 有多少分歧，但他毫不质疑 Lubin 是区块链的真正信徒：「他好像吃了某种酸性物质，或者二甲基色胺，看见了光明的未来一样。」

会场主持人给两位嘉宾问了同一个问题 : 「你们认为可能在哪些方面错了？」

Joseph Lubin 保持着笑容说：「我错了，是因为我曾预期这一切的到来还会花费更多时间。」然后补充说：「在一个幂增长的时代，生而为人是不容易的。」

当然在区块链周期间，做一个非幂增长的人是很艰难的。会场内是疯狂的联谊和浮夸的官样文章，然后是会场外的各类活动：在东河船上的派对、在布什维克的一家家具店楼顶有另外一场派对。CoinDesk 主办的 2018 年区块链共识大会市中心的希尔顿酒店举行。主办方很明显出卖了采访记者们的信息。我的邮箱里塞满了各类公关人士的材料。

在希尔顿酒店的巨大会议室，我看到了 Joseph Lubin 又一次回怼质疑。他与刚离开摩根大通的区块链技术专家 Amber Baldet 都在台上，后者刚刚宣布与商业伙伴 Patrick Nielsen 开创一家去中心化初创企业 Clovyr。

与 Joseph Lubin 一样， Amber Baldet 也是推动现有企业级区块链技术的倡导者。同场的嘉宾包括比特币核心团队的开发人员 Jimmy Song，后者穿着一件粉色上衣，戴着一顶牛仔帽，慵懒的靠在座位上。





Joseph Lubin 和比特币核心团队开发者 Jimmy Song


Jimmy Song 被问到如何评价 Amber Baldet 所做的 Clovyr 项目的演示。「除了时髦热词，我没看到别的。像是玩流行语的宾果游戏，」他说。

Amber Baldet 笑了笑，让他继续。

Jimmy Song 继续说：「当你是一家公司，你怎么去中心化？区块链成本昂贵、速度缓慢，你优化工具，不是解决问题的关键。你是在抡着大锤找钉子，区块链不是灵丹妙药，不是撒上区块链魔力水，然后就变变变了。」

绣着纹身、染着淡紫色头发的 Amber Baldet 对于融合加密世界无政府主义与全球银行体系间的认知失调已是驾轻就熟，作为以男人为主的这个领域中少有的女性领军人物之一，她对这种性别差异也已熟视无睹。她将 Jimmy Song 咄咄逼人的态度归结为加密空间内争名夺利的激烈斗争。你在这个领域中可能舌战群儒一战成名，在会场舞台或在线上。她也习惯了男性，尤其是在社交媒体上贬低她的工作成绩。

Joseph Lubin 表示：「那，我们再过五年，看到的还是只有比特币 1.0？」

「今天加密世界的多数项目五年后已经化为乌有，」Jimmy Song 表示。

「如果能设定一定的标准，我和你可以下注打赌：你是错的。押多少比特币都可以，」Joseph Lubin 说。

会场一片交头接耳声。两人同意在推特上商讨具体对赌条件。

更广阔的世界已经把加密货币视为一种资产类别，也有了对行情上涨或下跌的关注。加密货币经历过 2017 年的疯狂上涨周期后，今年一直处于严重跳水行情，导致有些人认为加密货币已是明日黄花，濒临死亡。

作为支付手段，由于价格波动过大且接纳机构寥寥，它依然存在缺陷，现在你打开加密钱包，现在用加密货币去便利店买啤酒还很麻烦，因为你今天为六听便利装付的加密货币，明年也许就只够买一听啤酒了。作为储值工具，其价格频繁变动的频率超过了黄金和秘鲁的房地产。作为互联网系统和社会更新工具，取决于社会是否接受它。

「区块链用了七年，才占领了全球金融服务市场百分之一份额，」Blockchain 首席执行官 Peter Smith 说。「也许到我职业生涯尾声，我们能占到 6% 份额。」

加州计算机专家 David Chaum 在数十年前为加密货币搭建了大量基础工作，但并未参与近期加密货币的暴涨行情，他说，「在文明史上，从未有过没干任何事的情况下，累积起这么多财富的情况。」

本月的一个晚上，刚结束巴黎、汉堡、新加坡、都柏林和百慕大系列旅程的 Joseph Lubin 在他位于威廉斯堡的公寓内，他坐在床上。「我们经历过，将来也有会繁荣和调整的行情，」他说。「我经历过五、六个周期了。我们的以太坊生态已经比一年前壮大了 50 倍。价格上涨吸引了外界的关注，投资和人才的涌入。人们入场，被收割了：他们不能对自己看到的情况假装看不见。」

在 Ethereal 期间，我一度离开了小组讨论，走进会场的旧工厂会址，走过厂商展位和达沃斯经济论坛级别的各种聚会，走到一栋砖结构礼堂，印度裔美国作家 Deepak Chopra 面对一屋子只有站席的观众。「我们被理念、文化、宗教、历史和经济等条件隔离，」他说道。「鞋子是人为的建构，手是人为的建构，意图也是人为的建构。我们创造了货币。创造了区块链。这些都是人为的建构。」

这似乎无可辩驳，但似乎超越了加密会议的视野。会场中人们热议的是：Vitalik Buterin 因为 Deepak Chopra 而抵制了 Ethereal 会议。在加密社区的数学家和计算机科学家眼中，Deepak Chopra 形同邪教人物。

「我不是特意抵制这个会议，」Vitalik Buterin 后来说。「我原本已经计划前往旧金山度过安静的一周，有时候我必须说不。当然，我也认为 Deepak Chopra 疯了。」

在一辆墨西哥玉米饼餐车旁边的餐桌上，我遇到来自新加坡的两位加密货币交易者。他们对改变世界没什么兴趣，对追踪金枪鱼产地或者膜拜 Deepak Chopra 也没兴趣。他们入场是为了赚钱。他们讲着加密货币诈骗，用纯粹的货币交易术语讨论着 ETH。「美国的会议情况完全不一样，」一个人说。「在亚洲，大家都谈生意。这里，大家都在做营销。」

截至上周，Joseph Lubin 和 Jimmy Song 没有就对赌协议达成一致。不过多数人而言，他们夸张的论调才是关注的焦点。数年后，无论谁赢，都会赢得丰厚的回报，远远大于这个很快会被人们忘却的赌注。


原文：The Prophets of Cryptocurrency Survey the Boom and Bust
作者：Nick Paumgarten
编译：Perry Wang 查看全部

据彭博10月18日报道，由于高盛的客户一直在询问如何安全持有加密资产，高盛集团和前高盛合伙人、亿万富翁Mike Novogratz创立的公司Galaxy Digital Ventures向加密货币托管公司BitGo Holdings Inc.投资1500万美元。

BitGo周四表示，高盛和Galaxy Digital Ventures合计为BitGo的B轮融资贡献了大约1500万美元，而B轮的总募资额为5850万美元。两家拥有强大华尔街基础的公司的背书可能有助于BitGo吸引更多的机构和高净值投资者。

美国监管机构要求大型基金经理将客户资产委托给所谓的合格托管机构——通常是行业支柱，如道富集团和纽约梅隆银行。但由于容易受到黑客攻击，这些巨头不愿意持有数字货币，使得许多大型投资者无法进入加密市场。这也给了BitGo等创业公司机会以开展托管业务。

BitGo的联合创始人兼首席执行官Mike Belshe在采访中表示：

“如果你投资任何其他资产类别，你可能并不担心资产会消失 ——但是对于加密资产，人们有这种恐惧。为了使加密货币充分发挥其潜力，我们必须征服它。”


总部位于Palo Alto的BitGo成立于2013年，提供需要多重签名以执行交易的数字钱包，以及用于存储比特币和其他加密货币的离线保险库。今年 1月，它与托管公司王国信托就收购达成一致。但在交易破裂后，BitGo表示将建立自己的合格托管业务。

BitGo已经筹集了大约7000万美元的资金。该公司表示，它的服务支持超过75种加密货币，并持有超过20亿美元的资产。

 
比特币交易
 

高盛的投资可以帮助高盛开发自己的加密服务。同时，高盛也是首批清算比特币期货的华尔街公司。今年早些时候，它任命了数字资产市场的负责人，以探索如何帮助有兴趣投资加密货币的客户。

今年8月，有消息人士透露，高盛正在考虑一项为加密基金提供托管服务的计划。但它尚未建立一个完整的交易柜台来交易加密货币。

高盛发言人Michael DuVally表示：“我们认为，托管服务是进入数字资产市场的合理前提。”该银行通过其主要战略投资集团进行了BitGo的投资，其中高管包括参与开发高盛加密计划的董事总经理Rana Yared。

数字货币爱好者一直希望机构级存储和托管能吸引更多投资者进入市场。但目前仍存在重大障碍。监管不确定性是其中之一，因为传统公司还在等待金融监管机构对法规进行清楚地说明。今年比特币价格跌幅高达65％，可能会打消很多投资者的兴趣。


原文：https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-10-18/goldman-wades-deeper-in-crypto-betting-on-bitgo-with-novogratz
作者：Lily Katz
编译：Apatheticco 查看全部