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Novogratz推出两支比特币基金，目标客户是“美国的富裕阶层”
资讯 • chainb 发表了文章 • 2019-11-21 17:16
据报道，加密货币商业银行Galaxy Digital正准备推出两支比特币基金，Galaxy比特币基金和Galaxy机构比特币基金，目标客户是50至80岁，还没有参与加密货币投资的美国居民。据称，这两种基金的收费都将低于主要的比特币基金。
迈克尔·诺沃格拉茨（Michael Novogratz）的加密货币商业银行Galaxy Digital正准备推出两支比特币基金，目标客户是50至80岁的美国居民。诺沃格拉茨在11月19日接受采访时表示，新基金旨在使“美国的富人”，或者说基本上还没有参与加密货币投资的美国人进入加密市场。
据报道，这些基金将提供由主要加密货币财团Bakkt和美国投资管理公司Fidelity Investments的数字资产部门Fidelity Digital Assets负责的第三方托管服务。
Galaxy比特币基金与Galaxy机构比特币基金
据报道，这两个新的比特币基金—Galaxy比特币基金和Galaxy机构比特币基金—是由Galaxy自有资金和一些现有投资者共同参与建立的。
Galaxy比特币基金将需要至少25,000美元的投资，投资者将能够按季度提取其资金。与此同时，Galaxy机构比特币基金提供以周为周期的流动性，且具有较高的初始门槛。
据报道，这两种基金的收费都将低于主要的比特币基金，例如灰度比特币基金。
婴儿潮一代掌握着足够的财富
诺沃格拉茨的计划表面上看将从年龄较大的几代人手中吸引大量投资，因为比特币投资主要是由18-34岁年龄段，精通技术的年轻一代领头的。同时，据报道，在美国，50岁以上的比特币投资者占比仅为3％。
根据财富管理公司United Income的最新研究，年龄在50岁以下的美国人仅持有全部可投资资产的16％，而1989年为31％。这意味着大量可投资资产都掌握在年长的投资者手中， 包括未来30年的36万亿美元遗产。
诺沃格拉茨始终看涨加密市场
诺沃格拉茨是一位54岁的亿万富翁，也是知名的比特币大牛，他声称至少能说出20位亿万富翁，在加密货币领域之外发了财，现在进入了加密市场。他补充说，新的比特币基金可能吸引现在正在购买黄金的投资者。
此外，诺沃格拉茨表示，他预计传统金融服务公司将在未来12个月内让用户投资比特币。
今天早些时候，主要的比特币基金灰度比特币基金向美国证券交易委员会提交了表格10，希望成为首个向监管机构报告的加密货币基金。如果申请被批准，随着更多机构投资者将能够涉足比特币，灰度可能有机会扩大其投资者基础。
本文仅代表作者个人观点，不代表区块链铅笔的立场，不构成投资建议，内容仅供参考。
作者：Helen Partz
编译：Maya 查看全部
迈克尔·诺沃格拉茨（Michael Novogratz）的加密货币商业银行Galaxy Digital正准备推出两支比特币基金，目标客户是50至80岁的美国居民。诺沃格拉茨在11月19日接受采访时表示，新基金旨在使“美国的富人”，或者说基本上还没有参与加密货币投资的美国人进入加密市场。
据报道，这些基金将提供由主要加密货币财团Bakkt和美国投资管理公司Fidelity Investments的数字资产部门Fidelity Digital Assets负责的第三方托管服务。
Galaxy比特币基金与Galaxy机构比特币基金
据报道，这两个新的比特币基金—Galaxy比特币基金和Galaxy机构比特币基金—是由Galaxy自有资金和一些现有投资者共同参与建立的。
Galaxy比特币基金将需要至少25,000美元的投资，投资者将能够按季度提取其资金。与此同时，Galaxy机构比特币基金提供以周为周期的流动性，且具有较高的初始门槛。
据报道，这两种基金的收费都将低于主要的比特币基金，例如灰度比特币基金。
婴儿潮一代掌握着足够的财富
诺沃格拉茨的计划表面上看将从年龄较大的几代人手中吸引大量投资，因为比特币投资主要是由18-34岁年龄段，精通技术的年轻一代领头的。同时，据报道，在美国，50岁以上的比特币投资者占比仅为3％。
根据财富管理公司United Income的最新研究，年龄在50岁以下的美国人仅持有全部可投资资产的16％，而1989年为31％。这意味着大量可投资资产都掌握在年长的投资者手中， 包括未来30年的36万亿美元遗产。
诺沃格拉茨始终看涨加密市场
诺沃格拉茨是一位54岁的亿万富翁，也是知名的比特币大牛，他声称至少能说出20位亿万富翁，在加密货币领域之外发了财，现在进入了加密市场。他补充说，新的比特币基金可能吸引现在正在购买黄金的投资者。
此外，诺沃格拉茨表示，他预计传统金融服务公司将在未来12个月内让用户投资比特币。
今天早些时候，主要的比特币基金灰度比特币基金向美国证券交易委员会提交了表格10，希望成为首个向监管机构报告的加密货币基金。如果申请被批准，随着更多机构投资者将能够涉足比特币，灰度可能有机会扩大其投资者基础。
本文仅代表作者个人观点，不代表区块链铅笔的立场，不构成投资建议，内容仅供参考。
作者：Helen Partz
编译：Maya 查看全部
据报道，加密货币商业银行Galaxy Digital正准备推出两支比特币基金，Galaxy比特币基金和Galaxy机构比特币基金，目标客户是50至80岁，还没有参与加密货币投资的美国居民。据称，这两种基金的收费都将低于主要的比特币基金。
迈克尔·诺沃格拉茨（Michael Novogratz）的加密货币商业银行Galaxy Digital正准备推出两支比特币基金，目标客户是50至80岁的美国居民。诺沃格拉茨在11月19日接受采访时表示，新基金旨在使“美国的富人”，或者说基本上还没有参与加密货币投资的美国人进入加密市场。
据报道，这些基金将提供由主要加密货币财团Bakkt和美国投资管理公司Fidelity Investments的数字资产部门Fidelity Digital Assets负责的第三方托管服务。
Galaxy比特币基金与Galaxy机构比特币基金
据报道，这两个新的比特币基金—Galaxy比特币基金和Galaxy机构比特币基金—是由Galaxy自有资金和一些现有投资者共同参与建立的。
Galaxy比特币基金将需要至少25,000美元的投资，投资者将能够按季度提取其资金。与此同时，Galaxy机构比特币基金提供以周为周期的流动性，且具有较高的初始门槛。
据报道，这两种基金的收费都将低于主要的比特币基金，例如灰度比特币基金。
婴儿潮一代掌握着足够的财富
诺沃格拉茨的计划表面上看将从年龄较大的几代人手中吸引大量投资，因为比特币投资主要是由18-34岁年龄段，精通技术的年轻一代领头的。同时，据报道，在美国，50岁以上的比特币投资者占比仅为3％。
根据财富管理公司United Income的最新研究，年龄在50岁以下的美国人仅持有全部可投资资产的16％，而1989年为31％。这意味着大量可投资资产都掌握在年长的投资者手中， 包括未来30年的36万亿美元遗产。
诺沃格拉茨始终看涨加密市场
诺沃格拉茨是一位54岁的亿万富翁，也是知名的比特币大牛，他声称至少能说出20位亿万富翁，在加密货币领域之外发了财，现在进入了加密市场。他补充说，新的比特币基金可能吸引现在正在购买黄金的投资者。
此外，诺沃格拉茨表示，他预计传统金融服务公司将在未来12个月内让用户投资比特币。
今天早些时候，主要的比特币基金灰度比特币基金向美国证券交易委员会提交了表格10，希望成为首个向监管机构报告的加密货币基金。如果申请被批准，随着更多机构投资者将能够涉足比特币，灰度可能有机会扩大其投资者基础。
本文仅代表作者个人观点，不代表区块链铅笔的立场，不构成投资建议，内容仅供参考。
作者：Helen Partz
编译：Maya
Bitski完成181万美元种子轮融资，获得Coinbase、Galaxy Digital和Winklevoss三大知名机构青睐
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-11-14 12:02
11月14日消息，一家名不转经传的创业公司宣布获得了来自加密货币领域三大知名投资机构Winklevoss Capital，Galaxy Digital和Coinbase Ventures的青睐，完成181万美元种子轮融资资金。这家叫做Bitski的旧金山创业公司正在为面向区块链的开发人员构建开发人员工具。 该公司的旗舰产品是用于以太坊生态系统的易于集成的加密货币钱包，使各种应用能够为其用户提供钱包支持。
181万美元用于帮助人们在区块链上创建产品
Bitski的首席执行官兼联合创始人Donnie Dinch表示，该公司将利用收到的181万美元资金来帮助人们在区块链上发展。 他补充说，这家初创公司已经从筹款活动中获得了354万美元的资金，包括在2018年进行了一次种子前融资。
Bitski专注于游戏产业
Bitski宣布其产品已经被两家游戏开发工作室，一家用于直播的YouNow平台和一家基于以太坊的体育博彩网站使用。 Dinch表示，对于核心加密货币消费者来说，有许多有趣的项目，但他们目前主要关注游戏，目前正专注于主流。
Winklevoss Capital的Sterling Witzke表达了对Bitski的支持。 来自Winskivoss Capital的Bitski合伙人Sterling Witzke说：
“我们对Bitski能够帮助催化下一波将区块链集成到其产品中的公司感到兴奋。”
Dinch解释说，这个钱包的UX很简单，并提供了权衡自我托管的选项，而且大多数用户可能更愿意让第三方来处理他们的管理。 他补充说，用于存储钱包功能的技术与来自“生物计量安全”数据中心的硬件安全模块（HSM）一起使用。
主流与区块链的互动变得简单
罗伯特·莱什纳（Robert Leshner）通过Robot Ventures基金参与了Bitski种子轮融资。他表示，该创业公司可以极大地改善新的加密用户的体验。 他补充说，公钥密码学是正在开发的应用生态系统的基础，但主流用户在体验它时遇到了问题。 在发送给Coindesk的电子邮件中，他说，
“Bitski是（重新）想象我们如何与区块链进行交互的必要实验。 他们消除了钱包管理的麻烦和困难，同时保留了安全性并提高了可移植性。”
原文：https://bitcoinexchangeguide.com/bitski-bitcoin-wallet-secures-nearly-2-million-from-coinbase-winklevoss-capital-and-galaxy-digital/
作者：Oana Ularu
编译：Kyle 查看全部
181万美元用于帮助人们在区块链上创建产品
Bitski的首席执行官兼联合创始人Donnie Dinch表示，该公司将利用收到的181万美元资金来帮助人们在区块链上发展。 他补充说，这家初创公司已经从筹款活动中获得了354万美元的资金，包括在2018年进行了一次种子前融资。
Bitski专注于游戏产业
Bitski宣布其产品已经被两家游戏开发工作室，一家用于直播的YouNow平台和一家基于以太坊的体育博彩网站使用。 Dinch表示，对于核心加密货币消费者来说，有许多有趣的项目，但他们目前主要关注游戏，目前正专注于主流。
Winklevoss Capital的Sterling Witzke表达了对Bitski的支持。 来自Winskivoss Capital的Bitski合伙人Sterling Witzke说：
“我们对Bitski能够帮助催化下一波将区块链集成到其产品中的公司感到兴奋。”
Dinch解释说，这个钱包的UX很简单，并提供了权衡自我托管的选项，而且大多数用户可能更愿意让第三方来处理他们的管理。 他补充说，用于存储钱包功能的技术与来自“生物计量安全”数据中心的硬件安全模块（HSM）一起使用。
主流与区块链的互动变得简单
罗伯特·莱什纳（Robert Leshner）通过Robot Ventures基金参与了Bitski种子轮融资。他表示，该创业公司可以极大地改善新的加密用户的体验。 他补充说，公钥密码学是正在开发的应用生态系统的基础，但主流用户在体验它时遇到了问题。 在发送给Coindesk的电子邮件中，他说，
“Bitski是（重新）想象我们如何与区块链进行交互的必要实验。 他们消除了钱包管理的麻烦和困难，同时保留了安全性并提高了可移植性。”
原文：https://bitcoinexchangeguide.com/bitski-bitcoin-wallet-secures-nearly-2-million-from-coinbase-winklevoss-capital-and-galaxy-digital/
作者：Oana Ularu
编译：Kyle 查看全部
11月14日消息，一家名不转经传的创业公司宣布获得了来自加密货币领域三大知名投资机构Winklevoss Capital，Galaxy Digital和Coinbase Ventures的青睐，完成181万美元种子轮融资资金。这家叫做Bitski的旧金山创业公司正在为面向区块链的开发人员构建开发人员工具。 该公司的旗舰产品是用于以太坊生态系统的易于集成的加密货币钱包，使各种应用能够为其用户提供钱包支持。
181万美元用于帮助人们在区块链上创建产品
Bitski的首席执行官兼联合创始人Donnie Dinch表示，该公司将利用收到的181万美元资金来帮助人们在区块链上发展。 他补充说，这家初创公司已经从筹款活动中获得了354万美元的资金，包括在2018年进行了一次种子前融资。
Bitski专注于游戏产业
Bitski宣布其产品已经被两家游戏开发工作室，一家用于直播的YouNow平台和一家基于以太坊的体育博彩网站使用。 Dinch表示，对于核心加密货币消费者来说，有许多有趣的项目，但他们目前主要关注游戏，目前正专注于主流。
Winklevoss Capital的Sterling Witzke表达了对Bitski的支持。 来自Winskivoss Capital的Bitski合伙人Sterling Witzke说：
“我们对Bitski能够帮助催化下一波将区块链集成到其产品中的公司感到兴奋。”
Dinch解释说，这个钱包的UX很简单，并提供了权衡自我托管的选项，而且大多数用户可能更愿意让第三方来处理他们的管理。 他补充说，用于存储钱包功能的技术与来自“生物计量安全”数据中心的硬件安全模块（HSM）一起使用。
主流与区块链的互动变得简单
罗伯特·莱什纳（Robert Leshner）通过Robot Ventures基金参与了Bitski种子轮融资。他表示，该创业公司可以极大地改善新的加密用户的体验。 他补充说，公钥密码学是正在开发的应用生态系统的基础，但主流用户在体验它时遇到了问题。 在发送给Coindesk的电子邮件中，他说，
“Bitski是（重新）想象我们如何与区块链进行交互的必要实验。 他们消除了钱包管理的麻烦和困难，同时保留了安全性并提高了可移植性。”
原文：https://bitcoinexchangeguide.com/bitski-bitcoin-wallet-secures-nearly-2-million-from-coinbase-winklevoss-capital-and-galaxy-digital/
作者：Oana Ularu
编译：Kyle
Bakkt推出机构级托管业务：市场饱和？不存在的
市场 • odaily 发表了文章 • 2019-11-12 12:20
背靠洲际交易所（ICE）的 Bakkt 周一宣布，将推出其机构级托管业务。
该公司在一篇博客文章中表示，Bakkt Warehouse 将向那些希望 “利用 Bakkt 的企业级服务保护自己资产” 的客户敞开大门。在此之前，Bakkt Warehouse 一直存储着与其期货产品绑定的比特币。Bakkt 在托管方面的雄心早已有据可考，而现在纽约金融服务部门（NYDFS）的批准将允许该公司正式启动这项业务。
今年 8 月，The Block 曾报道称，Bakkt“很快将向对冲基金、资产管理公司和其它客户敞开大门”。这一次，Galaxy Digital、Tagomi 和 Pantera Capital 将率先成为 Bakkt 新推托管服务的客户。
注定是场硬仗
据英国《金融时报》报道，Bakkt Warehouse 正在进入一个竞争相当激烈的市场，竞争对手包括富达数字资产（Fidelity Digital Assets），该公司已于 10 月份全面推出了自己的平台。除此之外还有 Coinbase 托管，其管理资产达 70 多亿美元，部分原因是它收购了 Xapo 的机构业务。Coinbase 托管于 2018 年推出。
实际上，富达此前也在考虑收购 Xapo。这表明，在一个多数人都认为是数字资产市场最饱和的细分领域，竞争正在进一步加剧。与 Coinbase 在多个账户展开激烈角逐的 BitGo 可以说是市场上最老牌的公司。有消息人士称，高盛是其支持者，BitGo 曾一度与高盛共同展开过概念验证工作。
与此同时，那些承诺推出更 “性感” 科技产品的新玩家，正试图从名号更响的竞争对手那里夺取市场份额。例如，加密托管平台 Anchorage 希望利用所谓的 “智能存储（smart storage）” 技术，通过一种新颖的产品来采取 “老套” 冷存储方案进行托管。
竞争的加剧导致了费用的崩溃。根据 Coinbase 网站，该公司对托管加密货币的收费一度超过 100 个基点，而现在仅收取 50 个基点。Bakkt 的一位发言人没有回复询问费用的信息。
费用压缩迫使公司寻找优势。BitGo 正在为其客户探索大宗经纪解决方案，而 Gemini 则希望增强其为机构客户提供的结算能力。
Bakkt 托管服务长啥样？
每个托管人的加密存储方案都独具特色。至于 Bakkt，它声称将提供一份价值 1.25 亿美元的保单，由一家未披露的实体承保。BitGo 则声称拥有“最全面的托管解决方案”，拥有 1 亿美元的保险套餐。保险这个概念很有门道，并不是所有套餐都是平等创建的——这跟套餐（package）大小无甚关系。
据 Bakkt 官方博客，该托管服务具体有以下“特色”：
企业级基础设施
本地数据中心和运营场所之间的专用网络连接消除了对多租户系统、代管设施和第三方数据中心的依赖；
我们使用生物识别控制的银行级金库和企业级 FIPS 140-2 三级硬件安全模块（HSM）来确保客户资金的安全和可用性；
地理分布的主要和次要设施提供冗余系统，能够支持所有生产工作负载和灾难恢复。
操作控制
我们通过 24x7 全天候视频监控、武装警卫、安全行动以及事件响应小组来保护运营设施；
所有签名操作都是地理分布的，并且需要多个位置的多个实体对交易进行完全签名；
我们执行职责分立、保护身份和独立报告结构，以提供内部威胁和反共谋控制；
独立审计的业务连续性和灾难恢复程序（Business Continuity and Disaster Recovery）确保客户资金在自然灾害或紧急情况下得以安全保管。
独立监督
Bakkt Trust Company 是一家受纽约金融服务部门监管的有限目的信托公司，拥有一个独立的董事会，包括审计和审查委员会；
我们拥有 1.25 亿美元的保单，并由全球领先的保险集团承保；
我们有定期的第三方审计，包括 SOC 2 Type II 认证、正式的企业风险管理计划和内部管理的变更批准流程。
Bakkt 动作频频
尽管刚刚推出时反响平平，但近期的 Bakkt 似乎正在逐步显示其真正的实力。
据此前消息，Bakkt 的每月实物结算比特币期货刚刚录得最大单日交易量。上周五成交量达到约 1533 万美元，超过 10 月 25 日创下的 1025 万美元的历史高点。自 9 月 23 日推出以来，Bakkt 每月比特币期货交易总额目前为 1.0674 亿美元（12012 枚比特币）。
Bakkt 最近还宣布，计划在 2020 年上半年与其首家合作伙伴星巴克合作推出一款加密货币消费者应用程序和商户门户。在 10 月的财报电话会议上，洲际交易所首席执行官 Jeffrey Sprecher 宣布，所有类型的金融机构都在与 Bakkt 进行谈判，以探讨采用其产品的可能性。ICE 是 Bakkt 的主要支持者。
另外，Bakkt 在 11 月 1 日推出了流动性激励计划，可能推动了其最近的交易量增长。一位交易所行业资深人士指出：“Bakkt 的交易量激增恰好与交易量支付相吻合。”
原文：The Block & Bakkt 官博，原文作者：Frank Chaparro
来源：Odaily 星球日报
译者：念银思唐 查看全部
背靠洲际交易所（ICE）的 Bakkt 周一宣布，将推出其机构级托管业务。
该公司在一篇博客文章中表示，Bakkt Warehouse 将向那些希望 “利用 Bakkt 的企业级服务保护自己资产” 的客户敞开大门。在此之前，Bakkt Warehouse 一直存储着与其期货产品绑定的比特币。Bakkt 在托管方面的雄心早已有据可考，而现在纽约金融服务部门（NYDFS）的批准将允许该公司正式启动这项业务。
今年 8 月，The Block 曾报道称，Bakkt“很快将向对冲基金、资产管理公司和其它客户敞开大门”。这一次，Galaxy Digital、Tagomi 和 Pantera Capital 将率先成为 Bakkt 新推托管服务的客户。
注定是场硬仗
据英国《金融时报》报道，Bakkt Warehouse 正在进入一个竞争相当激烈的市场，竞争对手包括富达数字资产（Fidelity Digital Assets），该公司已于 10 月份全面推出了自己的平台。除此之外还有 Coinbase 托管，其管理资产达 70 多亿美元，部分原因是它收购了 Xapo 的机构业务。Coinbase 托管于 2018 年推出。
实际上，富达此前也在考虑收购 Xapo。这表明，在一个多数人都认为是数字资产市场最饱和的细分领域，竞争正在进一步加剧。与 Coinbase 在多个账户展开激烈角逐的 BitGo 可以说是市场上最老牌的公司。有消息人士称，高盛是其支持者，BitGo 曾一度与高盛共同展开过概念验证工作。
与此同时，那些承诺推出更 “性感” 科技产品的新玩家，正试图从名号更响的竞争对手那里夺取市场份额。例如，加密托管平台 Anchorage 希望利用所谓的 “智能存储（smart storage）” 技术，通过一种新颖的产品来采取 “老套” 冷存储方案进行托管。
竞争的加剧导致了费用的崩溃。根据 Coinbase 网站，该公司对托管加密货币的收费一度超过 100 个基点，而现在仅收取 50 个基点。Bakkt 的一位发言人没有回复询问费用的信息。
费用压缩迫使公司寻找优势。BitGo 正在为其客户探索大宗经纪解决方案，而 Gemini 则希望增强其为机构客户提供的结算能力。
Bakkt 托管服务长啥样？
每个托管人的加密存储方案都独具特色。至于 Bakkt，它声称将提供一份价值 1.25 亿美元的保单，由一家未披露的实体承保。BitGo 则声称拥有“最全面的托管解决方案”，拥有 1 亿美元的保险套餐。保险这个概念很有门道，并不是所有套餐都是平等创建的——这跟套餐（package）大小无甚关系。
据 Bakkt 官方博客，该托管服务具体有以下“特色”：
企业级基础设施
本地数据中心和运营场所之间的专用网络连接消除了对多租户系统、代管设施和第三方数据中心的依赖；
我们使用生物识别控制的银行级金库和企业级 FIPS 140-2 三级硬件安全模块（HSM）来确保客户资金的安全和可用性；
地理分布的主要和次要设施提供冗余系统，能够支持所有生产工作负载和灾难恢复。
操作控制
我们通过 24x7 全天候视频监控、武装警卫、安全行动以及事件响应小组来保护运营设施；
所有签名操作都是地理分布的，并且需要多个位置的多个实体对交易进行完全签名；
我们执行职责分立、保护身份和独立报告结构，以提供内部威胁和反共谋控制；
独立审计的业务连续性和灾难恢复程序（Business Continuity and Disaster Recovery）确保客户资金在自然灾害或紧急情况下得以安全保管。
独立监督
Bakkt Trust Company 是一家受纽约金融服务部门监管的有限目的信托公司，拥有一个独立的董事会，包括审计和审查委员会；
我们拥有 1.25 亿美元的保单，并由全球领先的保险集团承保；
我们有定期的第三方审计，包括 SOC 2 Type II 认证、正式的企业风险管理计划和内部管理的变更批准流程。
Bakkt 动作频频
尽管刚刚推出时反响平平，但近期的 Bakkt 似乎正在逐步显示其真正的实力。
据此前消息，Bakkt 的每月实物结算比特币期货刚刚录得最大单日交易量。上周五成交量达到约 1533 万美元，超过 10 月 25 日创下的 1025 万美元的历史高点。自 9 月 23 日推出以来，Bakkt 每月比特币期货交易总额目前为 1.0674 亿美元（12012 枚比特币）。
Bakkt 最近还宣布，计划在 2020 年上半年与其首家合作伙伴星巴克合作推出一款加密货币消费者应用程序和商户门户。在 10 月的财报电话会议上，洲际交易所首席执行官 Jeffrey Sprecher 宣布，所有类型的金融机构都在与 Bakkt 进行谈判，以探讨采用其产品的可能性。ICE 是 Bakkt 的主要支持者。
另外，Bakkt 在 11 月 1 日推出了流动性激励计划，可能推动了其最近的交易量增长。一位交易所行业资深人士指出：“Bakkt 的交易量激增恰好与交易量支付相吻合。”
原文：The Block & Bakkt 官博，原文作者：Frank Chaparro
来源：Odaily 星球日报
译者：念银思唐
最赚钱的区块链基金们都在投什么？
投研 • odaily 发表了文章 • 2019-11-08 11:32
Polychain、Pantera、a16z、Galaxy Digital、DCG、Blockchain Capital、灰度的投资组合和资管规模。
根据Grayscale Digital 官网数据，Grayscale Bitcoin Trust（GBTC，比特币信托基金）截止目前为止，过去12个月的平均涨幅为199.24%，而比特币现货涨幅为143.55%。这篇文章将主要介绍比比特币涨幅还高些的加密基金。
加密货币信托基金
与传统信托基金特征类似，加密货币信托基金由专门的投资机构通过契约或公司的形式，发行基金券份额，募集投资者资金，交由专门的投资机构按资产组合等原则进行投资。投资者根据所持有比例分享收益，并承担相应风险。
目前加密市场上最大的信托基金是加密货币投资机构Grayscale Digital的Grayscale Bitcoin Trust（GBTC，比特币信托基金）。Grayscale Digital于2013年由投资集团Digital Currency Group创立，同年9月25日建立了市场上首只比特币信托基金GBTC，这只基金的资管规模如今已有20亿美元。除此之外，Grayscale Digital先后创建了Bitcoin Cash Trust、Ethereum Trust、Ethereum Classic Trust、Horizen Trust、Stellar Trust、Lumens Trust、XRP Trust、Zcash Trust这8只单一资产信托基金，和囊括5类币种的多资产信托基金，Grayscale Digital Large Cap Fund。
（ Grayscale的10只信托基金一览表，2019年10月16日数据）
那么直接投资数字货币和购买信托基金有何区别呢？以比特币信托基金为例（其他几只信托基金同理）：
1. 对数字货币不熟悉的传统投资者可以通过信托基金进场，而无需兑换和存储数字货币。
2. 购买一份GBTC你将获得0.00097368个比特币， 一份GBTC价格为9.28美元（2019年10月16日价格）。 根据比特币市场价格$ 8,175.10，0.00097368个比特币价值为7.60美元。因此二者溢价为32%，历史溢价最高时，高达85%，由此带来很大的套利空间。
3. 因为GBTC在二级市场的价格波动，二者的收益率也不同，但从OTCmarket的数据来看，GBTC的正收益率总是高于比特币正收益率。
（market price为GBTC的市场价格，Bitcoin Holding Share为比特币收益率，10月16日数据）
4. GBTC的运作模式跟黄金信托基金类似：由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。不同的是，GBTC的比特币由安全公司Xapo托管，所以GBTC的价值同时也依赖于Xapo公司IT系统的安全性。
5. 此产品结构属于被动投资方式，基金标的中除了比特币之外，没有其他资产，也没有杠杆等策略。计划长期持有的人可能有资产溢价缩水的风险，而卖空者则可以获得资产溢价（除去2%的手续费）。
6. 这种溢价不会长期存在，随着比特币被更多人认识和使用，直接购买比特币的门槛降低，比特币信托基金与现货之间的溢价将逐渐消除，除非GBTC的团队改变投资策略，运用其他方法使基金的收益高于买卖现货收益。
但是对传统投资者而言，数字货币参与门槛高、无法律保护，信托基金的存在填补了这一空白。
相比信托的公募形式，数字货币风险投资基金则更多以私募的形式存在，投资者均为合伙人。
数字货币风险投资基金
数字货币风险投资与传统风投类似，但不同的是，传统风投通过帮助被投企业上市，获得资本增值和流动性，数字货币风投基金则通过帮助它们上币（在交易所公开交易）获得退出机会。
目前数字货币风投基金参与投资的形式主要有两种：
（一）纯粹以token的形式参与，一旦项目上所，就可以通过二级市场卖出token收回资金。
（二）股权+代币的结构，股票与代币的组合因基金而异，但更加倾向于持有股票。虽然不同的基金有不同的策略，但投资标的主要有两个方向：加密公司（如金融服务和技术公司）的股权，非加密领域中使用区块链技术的公司（如区块链概念股公司）的股权。
相比上文的信托基金，风投基金特点如下：
1. 流动性低
风投基金的token和股权，一般按季度进行估值，并且不受公开交易代币的实时价格影响，因此风险基金表现出较低的流动性，不适合追求短期利润的投资者。
2. 股权估值模型对冲代币波动风险
风险基金持有的股权具有清晰而行之有效的估值方法，从而在代币不确定性较大的情况下也能带来回报。
例如，在2017年8月和2018年10月的D轮和E轮融资中，Coinbase的私募估值分别提高了381％（从融资后到融资前）。在同一时期，比特币上涨了84％。与仅拥有加密资产相比，这种混合方式显然具有较低的风险。这种模式甚至可以帮助风险基金即使在熊市中也表现良好。比如2018年比特币下跌了53％，但风险基金Pantera Capital Venture Fund II，在2018年前三个季度中上涨了近60％。
就数字资产管理规模，我们找到了今年的6只资管规模过亿美元的加密风险投资基金，并试图对他们的投资组合策略进行对比分析：
全球top6加密风险投资基金一览表：
1. Polychain Capital
Polychain Capital的投资组合较为广泛，其投资分布为：基础协议（39%）、研发（21%）、交易所（15%）、DeFi（18%）、托管(6%)。Polychain Capital的资管规模已达9.67亿美元，成为目前最大的数字货币风险投资资金，其对基础协议和研发的关注比其他投资机构要多。
Polychain Capital投资图谱：
2. Pantera Capital
Pantera Capital的投资分布为: 金融服务（16％），技术（11％），贸易和投资（10％），金融科技（9％）和区块链（7％）。除此之外，游戏领域颇受Pantera Capital青睐，在其投资组合中占8%。与其他风投不同的是，Pantera Capital的大部分投资都是初始代币发行或ICO，而不是初始轮股权投资，这也是最近Pantera Capital最近被美国证券交易委员会（SEC）命令“停止”ICO项目的主要原因。
Pantera Capital的最近几笔投资为：Korbit，Circle，Polychain和Earn.com，投资总额超十亿美元。
Pantera Capital投资图谱（The Block制图）：
3. Andreessen Horowitz（a16z）
a16z的投资组合为：金融服务（20％），贸易与投资（17％）和区块链技术（13％），合起来占其投资组合的50％。
a16z投资组合图谱（The Block制图）：
4. Galaxy Digital
Galaxy Digital 目前管理着两类基金，主动基金和被动基金，主动基金主要指风险投资基金，被动基金是指2018年与彭博联合推出的加密货币指数基金BGCI（Bloomberg Galaxy Crypto Index），旨在追踪这个加密货币市场的表现。目前Galaxy Digital主动管理的风险投资基金的投资策略未见公开披露。
Galaxy Digital 投资组合图谱：
5. Digital Currency Group（DCG）
DCG的投资分布为：金融服务（20％），贸易和投资（13％），金融科技（12％）和支付（8％），占其总投资组合的53％。其中 51％的投资集中在区块链公司的种子轮融资中。其思路为，通过大量投资处于起步阶段的公司，在最终幸存的几个公司中获取利润。
比如，DCG是Kraken，Ripple和Ledger的早期投资者，如今这几个项目的估值分别达数十亿美元。
DCG投资图谱：
6. Blockchain Capital
Blockchain Capital的投资组合为:金融服务（16％），金融科技（16％），区块链基础设施（12％），交易和投资（11％），合计占全部投资的55％。另外，约4％的投资组合由区块链医疗保健初创公司组成。Blockchain Capital认为区块链+医疗保健是一个值得关注的领域。
Blockchain Capital投资组合（The Block制图）：
原创文章，作者：小派克。 查看全部
根据Grayscale Digital 官网数据，Grayscale Bitcoin Trust（GBTC，比特币信托基金）截止目前为止，过去12个月的平均涨幅为199.24%，而比特币现货涨幅为143.55%。这篇文章将主要介绍比比特币涨幅还高些的加密基金。
加密货币信托基金
与传统信托基金特征类似，加密货币信托基金由专门的投资机构通过契约或公司的形式，发行基金券份额，募集投资者资金，交由专门的投资机构按资产组合等原则进行投资。投资者根据所持有比例分享收益，并承担相应风险。
目前加密市场上最大的信托基金是加密货币投资机构Grayscale Digital的Grayscale Bitcoin Trust（GBTC，比特币信托基金）。Grayscale Digital于2013年由投资集团Digital Currency Group创立，同年9月25日建立了市场上首只比特币信托基金GBTC，这只基金的资管规模如今已有20亿美元。除此之外，Grayscale Digital先后创建了Bitcoin Cash Trust、Ethereum Trust、Ethereum Classic Trust、Horizen Trust、Stellar Trust、Lumens Trust、XRP Trust、Zcash Trust这8只单一资产信托基金，和囊括5类币种的多资产信托基金，Grayscale Digital Large Cap Fund。
（ Grayscale的10只信托基金一览表，2019年10月16日数据）
那么直接投资数字货币和购买信托基金有何区别呢？以比特币信托基金为例（其他几只信托基金同理）：
1. 对数字货币不熟悉的传统投资者可以通过信托基金进场，而无需兑换和存储数字货币。
2. 购买一份GBTC你将获得0.00097368个比特币， 一份GBTC价格为9.28美元（2019年10月16日价格）。 根据比特币市场价格$ 8,175.10，0.00097368个比特币价值为7.60美元。因此二者溢价为32%，历史溢价最高时，高达85%，由此带来很大的套利空间。
3. 因为GBTC在二级市场的价格波动，二者的收益率也不同，但从OTCmarket的数据来看，GBTC的正收益率总是高于比特币正收益率。
（market price为GBTC的市场价格，Bitcoin Holding Share为比特币收益率，10月16日数据）
4. GBTC的运作模式跟黄金信托基金类似：由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。不同的是，GBTC的比特币由安全公司Xapo托管，所以GBTC的价值同时也依赖于Xapo公司IT系统的安全性。
5. 此产品结构属于被动投资方式，基金标的中除了比特币之外，没有其他资产，也没有杠杆等策略。计划长期持有的人可能有资产溢价缩水的风险，而卖空者则可以获得资产溢价（除去2%的手续费）。
6. 这种溢价不会长期存在，随着比特币被更多人认识和使用，直接购买比特币的门槛降低，比特币信托基金与现货之间的溢价将逐渐消除，除非GBTC的团队改变投资策略，运用其他方法使基金的收益高于买卖现货收益。
但是对传统投资者而言，数字货币参与门槛高、无法律保护，信托基金的存在填补了这一空白。
相比信托的公募形式，数字货币风险投资基金则更多以私募的形式存在，投资者均为合伙人。
数字货币风险投资基金
数字货币风险投资与传统风投类似，但不同的是，传统风投通过帮助被投企业上市，获得资本增值和流动性，数字货币风投基金则通过帮助它们上币（在交易所公开交易）获得退出机会。
目前数字货币风投基金参与投资的形式主要有两种：
（一）纯粹以token的形式参与，一旦项目上所，就可以通过二级市场卖出token收回资金。
（二）股权+代币的结构，股票与代币的组合因基金而异，但更加倾向于持有股票。虽然不同的基金有不同的策略，但投资标的主要有两个方向：加密公司（如金融服务和技术公司）的股权，非加密领域中使用区块链技术的公司（如区块链概念股公司）的股权。
相比上文的信托基金，风投基金特点如下：
1. 流动性低
风投基金的token和股权，一般按季度进行估值，并且不受公开交易代币的实时价格影响，因此风险基金表现出较低的流动性，不适合追求短期利润的投资者。
2. 股权估值模型对冲代币波动风险
风险基金持有的股权具有清晰而行之有效的估值方法，从而在代币不确定性较大的情况下也能带来回报。
例如，在2017年8月和2018年10月的D轮和E轮融资中，Coinbase的私募估值分别提高了381％（从融资后到融资前）。在同一时期，比特币上涨了84％。与仅拥有加密资产相比，这种混合方式显然具有较低的风险。这种模式甚至可以帮助风险基金即使在熊市中也表现良好。比如2018年比特币下跌了53％，但风险基金Pantera Capital Venture Fund II，在2018年前三个季度中上涨了近60％。
就数字资产管理规模，我们找到了今年的6只资管规模过亿美元的加密风险投资基金，并试图对他们的投资组合策略进行对比分析：
全球top6加密风险投资基金一览表：
1. Polychain Capital
Polychain Capital的投资组合较为广泛，其投资分布为：基础协议（39%）、研发（21%）、交易所（15%）、DeFi（18%）、托管(6%)。Polychain Capital的资管规模已达9.67亿美元，成为目前最大的数字货币风险投资资金，其对基础协议和研发的关注比其他投资机构要多。
Polychain Capital投资图谱：
2. Pantera Capital
Pantera Capital的投资分布为: 金融服务（16％），技术（11％），贸易和投资（10％），金融科技（9％）和区块链（7％）。除此之外，游戏领域颇受Pantera Capital青睐，在其投资组合中占8%。与其他风投不同的是，Pantera Capital的大部分投资都是初始代币发行或ICO，而不是初始轮股权投资，这也是最近Pantera Capital最近被美国证券交易委员会（SEC）命令“停止”ICO项目的主要原因。
Pantera Capital的最近几笔投资为：Korbit，Circle，Polychain和Earn.com，投资总额超十亿美元。
Pantera Capital投资图谱（The Block制图）：
3. Andreessen Horowitz（a16z）
a16z的投资组合为：金融服务（20％），贸易与投资（17％）和区块链技术（13％），合起来占其投资组合的50％。
a16z投资组合图谱（The Block制图）：
4. Galaxy Digital
Galaxy Digital 目前管理着两类基金，主动基金和被动基金，主动基金主要指风险投资基金，被动基金是指2018年与彭博联合推出的加密货币指数基金BGCI（Bloomberg Galaxy Crypto Index），旨在追踪这个加密货币市场的表现。目前Galaxy Digital主动管理的风险投资基金的投资策略未见公开披露。
Galaxy Digital 投资组合图谱：
5. Digital Currency Group（DCG）
DCG的投资分布为：金融服务（20％），贸易和投资（13％），金融科技（12％）和支付（8％），占其总投资组合的53％。其中 51％的投资集中在区块链公司的种子轮融资中。其思路为，通过大量投资处于起步阶段的公司，在最终幸存的几个公司中获取利润。
比如，DCG是Kraken，Ripple和Ledger的早期投资者，如今这几个项目的估值分别达数十亿美元。
DCG投资图谱：
6. Blockchain Capital
Blockchain Capital的投资组合为:金融服务（16％），金融科技（16％），区块链基础设施（12％），交易和投资（11％），合计占全部投资的55％。另外，约4％的投资组合由区块链医疗保健初创公司组成。Blockchain Capital认为区块链+医疗保健是一个值得关注的领域。
Blockchain Capital投资组合（The Block制图）：
原创文章，作者：小派克。 查看全部
Polychain、Pantera、a16z、Galaxy Digital、DCG、Blockchain Capital、灰度的投资组合和资管规模。
根据Grayscale Digital 官网数据，Grayscale Bitcoin Trust（GBTC，比特币信托基金）截止目前为止，过去12个月的平均涨幅为199.24%，而比特币现货涨幅为143.55%。这篇文章将主要介绍比比特币涨幅还高些的加密基金。
加密货币信托基金
与传统信托基金特征类似，加密货币信托基金由专门的投资机构通过契约或公司的形式，发行基金券份额，募集投资者资金，交由专门的投资机构按资产组合等原则进行投资。投资者根据所持有比例分享收益，并承担相应风险。
目前加密市场上最大的信托基金是加密货币投资机构Grayscale Digital的Grayscale Bitcoin Trust（GBTC，比特币信托基金）。Grayscale Digital于2013年由投资集团Digital Currency Group创立，同年9月25日建立了市场上首只比特币信托基金GBTC，这只基金的资管规模如今已有20亿美元。除此之外，Grayscale Digital先后创建了Bitcoin Cash Trust、Ethereum Trust、Ethereum Classic Trust、Horizen Trust、Stellar Trust、Lumens Trust、XRP Trust、Zcash Trust这8只单一资产信托基金，和囊括5类币种的多资产信托基金，Grayscale Digital Large Cap Fund。
（ Grayscale的10只信托基金一览表，2019年10月16日数据）
那么直接投资数字货币和购买信托基金有何区别呢？以比特币信托基金为例（其他几只信托基金同理）：
1. 对数字货币不熟悉的传统投资者可以通过信托基金进场，而无需兑换和存储数字货币。
2. 购买一份GBTC你将获得0.00097368个比特币， 一份GBTC价格为9.28美元（2019年10月16日价格）。 根据比特币市场价格$ 8,175.10，0.00097368个比特币价值为7.60美元。因此二者溢价为32%，历史溢价最高时，高达85%，由此带来很大的套利空间。
3. 因为GBTC在二级市场的价格波动，二者的收益率也不同，但从OTCmarket的数据来看，GBTC的正收益率总是高于比特币正收益率。
（market price为GBTC的市场价格，Bitcoin Holding Share为比特币收益率，10月16日数据）
4. GBTC的运作模式跟黄金信托基金类似：由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。不同的是，GBTC的比特币由安全公司Xapo托管，所以GBTC的价值同时也依赖于Xapo公司IT系统的安全性。
5. 此产品结构属于被动投资方式，基金标的中除了比特币之外，没有其他资产，也没有杠杆等策略。计划长期持有的人可能有资产溢价缩水的风险，而卖空者则可以获得资产溢价（除去2%的手续费）。
6. 这种溢价不会长期存在，随着比特币被更多人认识和使用，直接购买比特币的门槛降低，比特币信托基金与现货之间的溢价将逐渐消除，除非GBTC的团队改变投资策略，运用其他方法使基金的收益高于买卖现货收益。
但是对传统投资者而言，数字货币参与门槛高、无法律保护，信托基金的存在填补了这一空白。
相比信托的公募形式，数字货币风险投资基金则更多以私募的形式存在，投资者均为合伙人。
数字货币风险投资基金
数字货币风险投资与传统风投类似，但不同的是，传统风投通过帮助被投企业上市，获得资本增值和流动性，数字货币风投基金则通过帮助它们上币（在交易所公开交易）获得退出机会。
目前数字货币风投基金参与投资的形式主要有两种：
（一）纯粹以token的形式参与，一旦项目上所，就可以通过二级市场卖出token收回资金。
（二）股权+代币的结构，股票与代币的组合因基金而异，但更加倾向于持有股票。虽然不同的基金有不同的策略，但投资标的主要有两个方向：加密公司（如金融服务和技术公司）的股权，非加密领域中使用区块链技术的公司（如区块链概念股公司）的股权。
相比上文的信托基金，风投基金特点如下：
1. 流动性低
风投基金的token和股权，一般按季度进行估值，并且不受公开交易代币的实时价格影响，因此风险基金表现出较低的流动性，不适合追求短期利润的投资者。
2. 股权估值模型对冲代币波动风险
风险基金持有的股权具有清晰而行之有效的估值方法，从而在代币不确定性较大的情况下也能带来回报。
例如，在2017年8月和2018年10月的D轮和E轮融资中，Coinbase的私募估值分别提高了381％（从融资后到融资前）。在同一时期，比特币上涨了84％。与仅拥有加密资产相比，这种混合方式显然具有较低的风险。这种模式甚至可以帮助风险基金即使在熊市中也表现良好。比如2018年比特币下跌了53％，但风险基金Pantera Capital Venture Fund II，在2018年前三个季度中上涨了近60％。
就数字资产管理规模，我们找到了今年的6只资管规模过亿美元的加密风险投资基金，并试图对他们的投资组合策略进行对比分析：
全球top6加密风险投资基金一览表：
1. Polychain Capital
Polychain Capital的投资组合较为广泛，其投资分布为：基础协议（39%）、研发（21%）、交易所（15%）、DeFi（18%）、托管(6%)。Polychain Capital的资管规模已达9.67亿美元，成为目前最大的数字货币风险投资资金，其对基础协议和研发的关注比其他投资机构要多。
Polychain Capital投资图谱：
2. Pantera Capital
Pantera Capital的投资分布为: 金融服务（16％），技术（11％），贸易和投资（10％），金融科技（9％）和区块链（7％）。除此之外，游戏领域颇受Pantera Capital青睐，在其投资组合中占8%。与其他风投不同的是，Pantera Capital的大部分投资都是初始代币发行或ICO，而不是初始轮股权投资，这也是最近Pantera Capital最近被美国证券交易委员会（SEC）命令“停止”ICO项目的主要原因。
Pantera Capital的最近几笔投资为：Korbit，Circle，Polychain和Earn.com，投资总额超十亿美元。
Pantera Capital投资图谱（The Block制图）：
3. Andreessen Horowitz（a16z）
a16z的投资组合为：金融服务（20％），贸易与投资（17％）和区块链技术（13％），合起来占其投资组合的50％。
a16z投资组合图谱（The Block制图）：
4. Galaxy Digital
Galaxy Digital 目前管理着两类基金，主动基金和被动基金，主动基金主要指风险投资基金，被动基金是指2018年与彭博联合推出的加密货币指数基金BGCI（Bloomberg Galaxy Crypto Index），旨在追踪这个加密货币市场的表现。目前Galaxy Digital主动管理的风险投资基金的投资策略未见公开披露。
Galaxy Digital 投资组合图谱：
5. Digital Currency Group（DCG）
DCG的投资分布为：金融服务（20％），贸易和投资（13％），金融科技（12％）和支付（8％），占其总投资组合的53％。其中 51％的投资集中在区块链公司的种子轮融资中。其思路为，通过大量投资处于起步阶段的公司，在最终幸存的几个公司中获取利润。
比如，DCG是Kraken，Ripple和Ledger的早期投资者，如今这几个项目的估值分别达数十亿美元。
DCG投资图谱：
6. Blockchain Capital
Blockchain Capital的投资组合为:金融服务（16％），金融科技（16％），区块链基础设施（12％），交易和投资（11％），合计占全部投资的55％。另外，约4％的投资组合由区块链医疗保健初创公司组成。Blockchain Capital认为区块链+医疗保健是一个值得关注的领域。
Blockchain Capital投资组合（The Block制图）：
原创文章，作者：小派克。
亿万富豪Mike Novogratz：已经加仓比特币，普通投资者也至少应该配置2%到3%的投资给比特币
观点 • 8btc 发表了文章 • 2019-08-05 12:38
亿万富豪、加密货币基金银河数码（Galaxy Digital）创始人麦克•诺沃格拉茨(Mike Novogratz)对长期持有比特币的人做出了一个强有力的预测：比特币不会再次跌破5000美元。
比特币的价格预测
Novogratz在CNBC的“Squawk Box”节目中分享了他对比特币未来发展方向的看法，尤其是考虑到7月份比特币价格的高波动性。希望比特币再次下跌而买入的投资者将会沮丧地听到，诺佛格拉茨相信比特币交易低于5000美元的日子已经正式成为过去。
这位亿万富翁、银河数码(Galaxy Digital)首席执行官、前对冲基金经理被问及BTC是否会回到5000美元。
他回答说,
“我不这么认为。我想如果低于8500美元，我会紧张的。如果跌破6000美元，我会非常紧张。”
投资组合配置
Novogratz还被问及他对投资者应该如何使用加密货币使他们的投资组合多样化的看法，以及他认为的足够的加密货币持有量。虽然节目主持人开玩笑说，这位亿万富翁有“大量的加密货币”，但他担心的是一个普通人应该把多少钱配置到比特币和其他加密资产上。
Novogratz回答说，普通投资者应该将其投资组合的2%到3%用于加密货币。他还表示，他的净资产中有7%是黄金。
当被问及他是否已经在贵金属或比特币上投入了更多资金时，这位首席执行官迅速回答道：“已经更多地投资了比特币。他还声称，他不会用比特币进行投机目的，而是将其视为长期增长。
上升的市场
虽然Novogratz已经确立了自己作为比特币多头和加密资产支持者的身份，但他同时也必须与其他投资者一起经受住市场波动。
今年4月，银河数码发布了财务信息，显示该公司在2018年的熊市中遭受了巨大损失。根据这份报告，该公司因亏本出售加密货币产品而损失了1.014亿美元，另外还有7,550万美元投资了产生负投资回报率的加密货币产品。
然而，比特币在2019年全年的价格上涨对他来说是一个有利可图的风险投资。该基金公布2019年第一季度净收入为1300万美元，在比特币升至1万美元以上后，第二季度很可能会看到另一份成功的收益报告。
原文：https://www.cryptoglobe.com/latest/2019/08/novogratz-bitcoin-not-going-back-below-5000/
作者：Michael LaVere
编译：Kyle 查看全部
比特币的价格预测
Novogratz在CNBC的“Squawk Box”节目中分享了他对比特币未来发展方向的看法，尤其是考虑到7月份比特币价格的高波动性。希望比特币再次下跌而买入的投资者将会沮丧地听到，诺佛格拉茨相信比特币交易低于5000美元的日子已经正式成为过去。
这位亿万富翁、银河数码(Galaxy Digital)首席执行官、前对冲基金经理被问及BTC是否会回到5000美元。
他回答说,
“我不这么认为。我想如果低于8500美元，我会紧张的。如果跌破6000美元，我会非常紧张。”
投资组合配置
Novogratz还被问及他对投资者应该如何使用加密货币使他们的投资组合多样化的看法，以及他认为的足够的加密货币持有量。虽然节目主持人开玩笑说，这位亿万富翁有“大量的加密货币”，但他担心的是一个普通人应该把多少钱配置到比特币和其他加密资产上。
Novogratz回答说，普通投资者应该将其投资组合的2%到3%用于加密货币。他还表示，他的净资产中有7%是黄金。
当被问及他是否已经在贵金属或比特币上投入了更多资金时，这位首席执行官迅速回答道：“已经更多地投资了比特币。他还声称，他不会用比特币进行投机目的，而是将其视为长期增长。
上升的市场
虽然Novogratz已经确立了自己作为比特币多头和加密资产支持者的身份，但他同时也必须与其他投资者一起经受住市场波动。
今年4月，银河数码发布了财务信息，显示该公司在2018年的熊市中遭受了巨大损失。根据这份报告，该公司因亏本出售加密货币产品而损失了1.014亿美元，另外还有7,550万美元投资了产生负投资回报率的加密货币产品。
然而，比特币在2019年全年的价格上涨对他来说是一个有利可图的风险投资。该基金公布2019年第一季度净收入为1300万美元，在比特币升至1万美元以上后，第二季度很可能会看到另一份成功的收益报告。
原文：https://www.cryptoglobe.com/latest/2019/08/novogratz-bitcoin-not-going-back-below-5000/
作者：Michael LaVere
编译：Kyle 查看全部
亿万富豪、加密货币基金银河数码（Galaxy Digital）创始人麦克•诺沃格拉茨(Mike Novogratz)对长期持有比特币的人做出了一个强有力的预测：比特币不会再次跌破5000美元。
比特币的价格预测
Novogratz在CNBC的“Squawk Box”节目中分享了他对比特币未来发展方向的看法，尤其是考虑到7月份比特币价格的高波动性。希望比特币再次下跌而买入的投资者将会沮丧地听到，诺佛格拉茨相信比特币交易低于5000美元的日子已经正式成为过去。
这位亿万富翁、银河数码(Galaxy Digital)首席执行官、前对冲基金经理被问及BTC是否会回到5000美元。
他回答说,
“我不这么认为。我想如果低于8500美元，我会紧张的。如果跌破6000美元，我会非常紧张。”
投资组合配置
Novogratz还被问及他对投资者应该如何使用加密货币使他们的投资组合多样化的看法，以及他认为的足够的加密货币持有量。虽然节目主持人开玩笑说，这位亿万富翁有“大量的加密货币”，但他担心的是一个普通人应该把多少钱配置到比特币和其他加密资产上。
Novogratz回答说，普通投资者应该将其投资组合的2%到3%用于加密货币。他还表示，他的净资产中有7%是黄金。
当被问及他是否已经在贵金属或比特币上投入了更多资金时，这位首席执行官迅速回答道：“已经更多地投资了比特币。他还声称，他不会用比特币进行投机目的，而是将其视为长期增长。
上升的市场
虽然Novogratz已经确立了自己作为比特币多头和加密资产支持者的身份，但他同时也必须与其他投资者一起经受住市场波动。
今年4月，银河数码发布了财务信息，显示该公司在2018年的熊市中遭受了巨大损失。根据这份报告，该公司因亏本出售加密货币产品而损失了1.014亿美元，另外还有7,550万美元投资了产生负投资回报率的加密货币产品。
然而，比特币在2019年全年的价格上涨对他来说是一个有利可图的风险投资。该基金公布2019年第一季度净收入为1300万美元，在比特币升至1万美元以上后，第二季度很可能会看到另一份成功的收益报告。
原文：https://www.cryptoglobe.com/latest/2019/08/novogratz-bitcoin-not-going-back-below-5000/
作者：Michael LaVere
编译：Kyle
挺过了雷曼倒闭，熬过了金融危机，看他如何打造“币圈高盛”
人物 • odaily 发表了文章 • 2019-05-30 17:53
Novogratz 无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，也是以太坊的早期投资者，1 美元买进 ETH，投资 EOS 实现了 123% 的投资收益。
近日，彭博社曝出，主流加密数字货币 EOS 的背后开发商 Block.One 将花费高昂代价回收其早期投资人 10% 的股份，数字货币投资银行 Galaxy Digital 作为 Block.One 早期重要投资人，回应了 Block.One 的股份回购邀约，Galaxy Digital 出售了 Block.One 部分股权并获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
这让不少机构投资者和散户投资者都眼红 Galaxy Digital，但并不是谁都能有这种好运气。
Galaxy Digital 是 2018 年初才成立的数字货币投资银行，并于 2018 年 8 月 1 日在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市，上市之路可谓是一波三折。他们也曾在 2018 年全年亏损 2.727 亿美元。
一家刚刚成立的投资银行怎么会这么有魄力，成立不到半年就可以挂牌上市呢？这背后更是离不开幕后掌舵人，也是前高盛合伙人 Michael Novogratz 的“操盘”了。Michael Novogratz 曾经连续两年被列入福布斯世界亿万富豪榜，Michael Novogratz 也是美国著名投资机构 Fortress Group（堡垒投资集团）的合伙人。
Michael Novogratz 曾带着堡垒投资集团熬过了金融危机，却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的亏损严重，他也黯然离开华尔街。
离开华尔街的他并未放弃，而是转战币圈。2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 入伙，还有高盛此前的对冲基金分析师 Luka Jankovi 加入，也正因为如此，Galaxy Digital 也被外界戏称为“币圈高盛”。
下面我们来看一下 Michael Novogratz 的个人经历，一个传统的华尔街职业对冲经理人是如何对加密货币行业产生兴趣的？如何建立起加密货币投资银行 Galaxy Digital？以及在加密货币市值大幅跳水之后，Michael Novogratz 的心态又是怎样的？华尔街聪明绝顶的宏观对冲者是如何应对加密货币世界中的不稳定因素的？
摔跤队队长，美国空军飞行员，对冲基金经理
Michael Novogratz 是一位前对冲基金经理，前身为投资公司 Fortress Investment Group（堡垒投资集团）。他在 2007 年和 2008 年被福布斯评为亿万富翁。
1964 年 11 月 26 日，Novogratz 出生于弗吉尼亚州。上高中时，他是学校摔跤队的队长，并获得了该州摔跤比赛第二名。
Novogratz 的大学时光在普林斯顿大学度过。大学时期他几乎将所有的时间投入到了自己热爱的运动之中。作为学校的摔跤队队长，他两次获得“常青藤”联赛冠军，在美国全国大学生体育协会中也没有敌手。Novogratz 对摔跤运动的喜爱近乎狂热，以至于很多人用“疯子”称呼他。大学毕业后，他加入美国空军，成为一名直升机飞行员，后来又加入了新泽西州的国民警卫队。
很难判断 Novogratz 是从何时开始对金融产生了兴趣，但事实证明在金融领域，他同样有所成就。
Novogratz 在 2007 年 3 月福布斯全球亿万富豪榜上排名第 407 位，其中包括他的 6660 万股 Fortress Investments，其中包括 Edens，Kauffman，Nardone 和 Briger 亿万富翁。2007 年 9 月，Novogratz 被列入福布斯 400 强排名第 317 位，净资产达 15 亿美元。他在 2008 年 3 月福布斯世界亿万富豪榜上排名第 962 位，净资产达 12 亿美元。到 2012 年，在 Fortress 股价下跌后，他的净资产缩水至 5 亿美元。
有一些和 Novogratz 共事的对冲基金经理，曾经这样评价他：“他表现得好像是一个先知，但骨子里他就是一个推销员。” 不过，也有人不同意这样的观点，认为 Novograt“对于看模型、分析前因后果，有着异乎寻常的能力。在别人只看到一团混乱之时，他却可以把东京一只蝴蝶扇动翅膀和新加坡的海啸间的联系，看得一清二楚。”
开先例，带领堡垒投资集团纽交所上市
堡垒投资集团究竟有何厉害之处？为何能让 Novogratz 靠其登上福布斯亿万富翁榜单？
堡垒投资集团首开美国对冲基金公开上市先河，堡垒投资集团创立于 1998 年，2007 年纽交所上市。
作为最早在美国本土上市的投资公司，堡垒投资集团旗下拥有多只私募股权基金和对冲基金，拥有私募股权、信贷、流动性对冲基金投资和传统资产管理四大业务，管理资产规模达到 701 亿美元，在美国、欧洲、亚洲、澳洲等地设有 14 家办事处。
在加入堡垒投资集团之前，Novogratz 是高盛的合伙人。
Novogratz 于 1992 年加入高盛，Novogratz 的事业从固定收益、货币及大宗商品的风险控制部门起步。1992 年至 1999 年 8 年长驻香港地区的工作和生活经历以及 1998 年近距离接触“亚洲金融风暴”为他了解新兴市场奠定了基础。2000 年，他被提拔为高盛集团拉丁美洲业务主席，为他的全球化视野打开了一扇窗。有熟悉他的人说，他是高盛眼中具有极强能力的一个家伙。
高盛在 1999 年 5 月上市的时候，还给 Novogratz 配股。但是就在高盛上市一年之后，他与高盛分道扬镳，按照当时媒体的报道，原因是“生活方式问题”。
2002 年，Novogratz 离开高盛，加入由 Wesley Edens 等人创建的堡垒投资集团，并获得了合伙人的席位。但高盛的经历让他最终选择了以宏观对冲的方式来操作自己的对冲基金。
与众多宏观对冲基金一样，Novogratz 在全世界范围内利用对宏观经济形势的基本判断识别金融资产价格的失衡错配现象：首先要对宏观经济作出自己认为最合理的解释，然后根据这个解释，在固定收益、大宗商品、货币以及证券市场寻找存在价格偏差的市场，并在价格偏离到一定程度时进入，直到失衡现象得到纠正时退出。
加入堡垒投资集团之后，Novogratz 管理其中的对冲基金业务，包括堡垒宏观基金（Fortress Macro Fund）和吊桥全球宏观基金（Drawbridge Global Macro Fund），这两只都是主要投资于高流动性市场的宏观对冲基金，当时，两只基金的资产规模达 43 亿美元。
在华尔街，包括 Novogratz 在内的 5 名堡垒投资集团合伙人都被认为是聪明绝顶的人。有人这样评价：“他们都不是乙级队球员。”此外，他们也都对自己的能力超级自信。
基于这种自信，2007 年年初他们做出了一个开华尔街先河的举动，把堡垒投资集团包装上市。这一举动证明他们不想默默无闻地被淹没在对冲基金的瀚海中。
2007 年 2 月 9 日，堡垒投资集团正式在纽约证券交易所上市交易。发行价为 18.50 美元，由于投资者热情高涨，挂牌交易的第一天早晨公司股价就迅速飙升至 35 美元。
堡垒投资集团并非全球首家上市对冲基金公司，但其上市却是全球对冲基金实力最强的美国市场的首发之举，因此给金融市场带来了不小的震撼。当时，人们把它的上市看成是具有历史意义的一刻，因为这标志着美国对冲基金开始走向公众。
在堡垒投资集团上市之后，Steve Schwarzman 的黑石集团（Blackstone Group）和 Daniel Och 的 Och-Ziff 资产管理公司也先后上市。
对堡垒的合伙人来说，他们通过 IPO 为自己创造了更多财富。上市之前，他们以 8.88 亿美元的价格，将 15% 的公司股份卖给了日本野村银行。有人推测，在 IPO 之前，他们每个人平均都有 4 亿美元现金的进账。
成立“币圈高盛”Galaxy Digital
Novogratz 带着堡垒投资集团挺过了雷曼倒闭，熬过了金融危机，Novogratz 却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的巨大投资亏损。同年，堡垒投资集团倒闭，Novogratz 也再度黯然离开华尔街。
曾经身家 20 多亿美元的他，变得只剩区区几百万美元。但是，如此爱折腾的一个人，怎么会就轻易离开他奋战了 20 多年的战场？
2017 年，对于 Novogratz 来说，是非常重要的。因为这一年，他搭上了令所有人都摸不到头脑的金融事件：加密货币的崛起。这把 Novogratz 从装模作样的“退休生活”中拉了回来，在数字货币上挣了上亿美元的他，重新回到了大众和媒体的视野中。
2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 担任营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家加密投资银行。
从一开始的传统金融迈向加密货币这个领域进行一个转型，来自 2013 年他对比特币的价值飙升进行成功的预测，对比特币的成功投资，也让他成为了这个世界上拥有比特币价值最高的人之一。
2013 年，当比特币价格只有 100 美元的时候，他投入 700 万美元购买比特币，按当前市场价格计算，上涨了 80 倍。
据 2018 年福布斯估计，他拥有价值 7 亿美元的加密货币。
“在比特币领域我投入了净资产的百分之十。” Novogratz 在 2017 年的一次由哈佛商学院纽约俱乐部举办的论坛活动上表示。
他无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，2018 年 5 月 9 日播出的“Markets Now”节目中，他甚至断言，每个人的投资组合中都应该有 1-2% 的加密货币，不投资比特币“简直是不负责任的”。
但同时他也表示，加密货币也可能成为你一生最大的泡沫。预防的办法则是华尔街的老把戏——不要把鸡蛋放在一个篮子里。例如，Novogratz 也是以太坊的早期投资者，他说自己购买 ETH 时，币价大约只有 1 美元。
2018 年 1 月，Novogratz 宣布了关于创设加密货币商业银行 Galaxy Digital 的一系列计划。在宣布将成立加密货币商业银行 Galaxy Digital 的时候，他表示将利用与比特币和以太坊以及其他协议社区的“深厚关系”，利用数字资产发展所带来的市场机遇，从四大核心业务板块——交易、直接投资、资产管理和咨询业务中获得回报。
Galaxy Digital 一出现，就被外界称之为“币圈高盛”，因其创始人多来自高盛背景。Novogratz 挖来了高盛副总 Richard Kim 担任 Galaxy Digital 营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家数字货币投资银行。
从 2018 年财报来看，Galaxy Digital 的业务紧锣密鼓地进行着——反向收购、准备上市、代币发行项目投资、在东京开设交易点、咨询业务、甚至在 2018 年 5 月与彭博社母公司合作创建了一个加密指数“Bloomberg Galaxy Digital Crypto Index”。
EOS 是这家投行最出色项目之一。2018 年 6 月 5 日，Galaxy Digital 本金投资平台与 Galaxy Digital 投资管理部门共同推出了 3.25 亿美元的 EOS 风险基金（Galaxy Digital EOS VC Fund），投资于在 EOS 的区块链协议上构建平台的公司。6 月 7 日，该基金完成第一笔交易，以 2000 万美元的投资，领投 HighFidelity D 轮投资。
遭遇滑铁卢，Galaxy Digital “带血”亏损上市
Novogratz 的赌注并不是总是正确的。
2017 年 10 月份，Novogratz预言比特币将在年底之前突破 1 万美元大关，而这个预言 11 月份就实现了。
他接着预言比特币将在 2018 年底突破 4 万美元，并且筹划创立 5 亿美元规模的数字货币基金，然后就遇到了 2018 年年底的比特币价格断崖式跳水。
根据 CoinMarketCap.com 的数据，2018 年比特币狂跌 40%，加密货币整体市值更是下跌了 51%。
对于投资了多种加密货币的 Novogratz 来说，这就像你深知不要把鸡蛋都放在一个篮子里，所以把它们放在了几个篮子里，然而这几个篮子在一辆大卡车上，大卡车中途却翻车了。
就在比特币达到峰值几周后，他通过私募以每股 5 加元的价格出售 Galaxy Digital 的股票，并于 2018 年 2 月宣布，首期募资 2.5 亿加元。
在那之后，比特币价格开始大幅跳水。
根据 Galaxy Digital 2018 年 7 月 25 号发布的 Q1 财报财报显示，Galaxy Digital 2018 年一季度共亏损 1.34 亿美元。
除了加密货币市值的大幅跳水，让 Novogratz 心力交瘁的另一个来源则是加拿大监管部门，安大略省证券委员会（OSC）。
在美国，IPO 至少需要两年的财务审计，很显然刚刚成立的 Galaxy Digital 并不满足条件。
所以，Novogratz 通过反向收购，将 Galaxy Digital 与已在多伦多初级交易所上市的空壳公司 BBradmer Pharmaceuticals Inc.（一家制药公司）合并，为的就是不用作为全新上市的公司向证券监管机构提交一系列财务报表。
于是在 2018 年 1 月份正式宣布该计划的时候，他乐观地估计，2018 年 4 月份就能上市。
后边发生的事也很好猜了，当 Galaxy Digital 申请批准时，OSC 决定对该公司进行额外审查，提出了诸多用 Novogratz 的话来说十分“磨人”的要求，上市时间从 4 月一直推迟到 8 月。
这边加密货币市场冷却让投资者陷入窘境，另一边上市屡遭延期，Galaxy Digital 还不得不在上市前一天对其财报进行补充。
尽管 Novogratz 表示，他不会后悔，并一如既往地看好区块链在金融领域的革命性潜力，但他为期 8 个月的拉力赛，对希望利用加拿大资本市场作为上市捷径的人来说，不失为一个警示。
多伦多证券创投交易所董事兼总经理 Brady Fletcher 则表示，监管机构需要找到一种平衡：你想要快点上市，必须在公司结构上达到令人满意的水平。
终于在 8 月 1 日，Galaxy Digital 上市了，首日破发。
发行价 5 加元，开盘价 2.7 加元，这也是一天的最高点，在最低跌至 1.9 加元后，最终以 2.3 加元的价格收盘，就这样结束了上市首日。
其实对于上市的初期结果，Novogratz 也是有心理准备的。
在 2018 年 8 月 30 日接受媒体的采访中，Novogratz 无奈表示，鉴于自年初以来比特币暴跌约 40%、加密投资需求减弱，投资者可能很难评估 Galaxy Digital 非流动资产的价值，预计上市后的股票以 1 月份的价格交易是“不现实的”。接下来的几周可能不会一帆风顺。
“我很遗憾牛市不再，但我相信一切都会回来。”华尔街老狐狸的心态果然要比一般的对冲基金经理的心态要好。
就目前比特币重新站上 8000 美金的趋势来看，整个加密货币市场也开始出现回暖，Novogratz 等待的牛市或许很快就会到来。
拆解 Galaxy Digital 投资组合
据 Coindesk 4 月 29 日报道，根据 Galaxy Digital 提交给加拿大证券监管机构的最新文件显示，Galaxy Digital 2018 年第三季度净亏损已经扩大至 7670 万美元，第四季度亏损 9700 万美元。2018 年全年亏损 2.727 亿美元，其中出售数字资产亏损了 1.014 亿美元。
Galaxy Digital 还有 7550 万美元的账面损失，其中包括其持有的加密货币的价格下跌，850 万美元的未实现投资损失，8840 万美元的运营费用。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 9724 BTC（3640 万美元）、92545 ETH（1230 万美元）、240 万 EOS（600 万美元）和 60227 门罗币（280 万美元）。2018 年初，该公司开始增加对比特币和以太坊的投资，当时该公司持有 5902 个 BTC 和 5.7 万个 ETH。
Galaxy Digital 还曾持有大量的 Wax（5020 万美元）和 BlockV 代币(1740 万美元)，不过这些币在 2018 年年底时从该公司的优先投资组合中消失了。
文件显示，Galaxy Digital 在出售 BTC（7030 万美元）和 ETH（6440万美元）时蒙受了损失，但部分损失被 Galaxy Digital 通过卖空部分加密货币（不清楚具体是哪种）所赚得的 5430 万美元所抵消。
2018 年初，BTC 是 Galaxy Digital 蒙受损失的最大来源，而 ETH 投资在 2018 年全年造成的损失最大。
有趣的是，Galaxy Digital 因为 Wax 代币贬值而损失了高达 4700 万美元。Wax 代币是一种为电子游戏中的虚拟物品交易平台提供动力的资产。
其他几种竞争币在 Galaxy Digital 2018 年能够盈利之前也出现了价格下跌：Kin（亏损1090 万美元）、BlockV（亏损1720 万美元）和 Aion（亏损 860 万美元）。EOS 也损失了大约 500 万美元。
除了数字货币以外，Galaxy Digital 投资组合中的许多公司和投资基金的价值也都有所下降。
例如，Pantera ICO Fund LP 的股票贬值导致损失 1410 万美元（Galaxy Digital 目前在该基金中投资1740万美元）。该公司还减持加拿大 Hut 8 Mining Corp .股票 1130 万美元，减持加密钱包公司 Xapo 股票 1110 万美元。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 EOS 开发公司 Block.One 4190 万美元的股份。另外还在 Galaxy Digital EOS VC Fund 中投入了约 500 万美元，专注于开发 EOS.IO 的生态系统。
据区块链媒体 The Block 近日报道，Galaxy Digital 5 月 22 日宣布已出售所持有的 EOS 开发商 Block.One 的部分股权，获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
但 Novogratz 表示，“Galaxy Digital 仍是 Block.One 股东，并持有大量的 EOS。卖出部分 Block.One 股份兑现利润是为了重新平衡投资组合。“我们将继续与 Block.One 紧密合作。我们是多个业务领域的重要合作伙伴，包括 Galaxy EOS VC Fund（该基金投资基于 EOS.IO 协议的公司），并对 EOS.IO 协议感到兴奋。”
与此同时，该文件表示，支付初创公司 Ripple Labs 获得了Galaxy Digital 的 2380 万美元投资，包括“通过一个特殊目的工具的间接投资”。
Galaxy Digital 还向挖矿企业投资了 2600 万美元，包括 Hut 8 Mining 和 Bitfury；向托管和多签名钱包提供商 BitGo 投资 750 万美元；向纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）尚未推出的比特币期货交易所 Bakkt 投资 500 万美元。
其他还包括对 Silvergate Capital Corporation 的投资，它是对加密货币友好的 Silvergate Bank 的母公司；代币化初创企业 AlphaPoint 和 Templum；投资工具 Cryptology Asset和Pantera Venture Fund；以及总部位于波多黎各的 Mercantile Global Holdings，该公司运营着最近成立的圣胡安商品交易所（San Juan Mercantile Exchange）。
Galaxy Digital 还向加密借贷平台 BlockFi 投资了 525 万美元，其中包括 380 万美元的贷款。
在谈到 Galaxy Digital 未来可能面临的风险时，文件特别关注了该公司的权力集中在首席执行官兼主要利益相关者 Mike Novogratz 手中，他拥有 Galaxy Digital 超过 71% 的股份。
这份文件说，在监管和市场风险方面，Galaxy Digital 是“高度依赖 Michael Novogratz，让股东承担重大且不可预测的‘关键人物’风险”，并补充说 CEO 的“利益可能不同于股东的利益”，有一种危险是，他“可能从事 Galaxy Digital 之外的活动，或者为了追求其他目标而退出 Galaxy Digital。”
文件还指出，同样值得注意的是：Novogratz 的公众形象更有可能使 Galaxy Digital 受到实质性的监管审查，无论 Galaxy Digital 是否从事任何非法行为，这种代价都将是昂贵的，而且会分散注意力。
总结
“投资需谨慎”，固然是谁都会说的道理，但真的成为了局内人，即便再谨慎、再老道，也逃不过潮起潮落，随波逐流，潮起时你是弄潮的，潮退了反过来被嘲弄，再寻常不过。
Novogratz 还没有放弃，对于拥有他这般履历的人来说，已经不知道多少次目睹自己和他人的财富在金融市场中起起落落，成功和挫折，恐怕对他们来说从来都不是天长地久的。未来有一天，如果他又像 2013 年成功预判比特币暴涨一样，再次大获全胜，现在这些又都不算什么了。
Novogratz 下一步还打算带领 Galaxy Digital 在法兰克福、伦敦和香港上市。他希望 Galaxy Digital 在 2019 年年底前实现现金流为正，并预计公司将在 2019 年第二季度实现净利润。
值得注意的是，加密货币市场自 4 月初以来已出现回暖迹象，比特币一度反弹突破 8800 美元，很多人说现在已是熊末牛初，真正的大牛市很快就会到来。
Novogratz 仍有资本，仍有筹码，市场回暖，他等得起，所以他纵身一跃义无反顾。
参考资料：
https://en.wikipedia.org/wiki/Michael_Novogratz
https://twitter.com/novogratz
《Novogratz’s Galaxy Digital Crypto Fund Lost $272.7 Million in 2018》
《$71 Million: Galaxy Digital Sells Stake in EOS Blockchain Maker Block.One》
《Galaxy Digital CEO Michael Novogratz: Bitcoin Should Cross $20,000 Within 18 Months》
《Galaxy Digital Backs $5.25 Million Round for Blockchain Staking Startup》
《Novogratz Buys Another 2.7% of His Galaxy Digital Crypto Fund for $5 Million》
《Mike Novogratz Explains Why He’s Still All-In on Crypto》
《Mike Novogratz: Bitcoin Will Be Digital Gold, ‘Sovereignty Should Cost a Lot’》
《Novogratz’s Galaxy Digital Backs $4 million Raise for Crypto-Lender BlockFi 》
《Billionaire Mike Novogratz – The Next 3 to 12 Months Will be Very Exciting for Cryptocurrencies》
《A look inside crypto firm Galaxy Digital, founded by 'sidelined' Wall Street legend Michael Novogratz》
《A Sidelined Wall Street Legend Bets on Bitcoin》
《Mike Novogratz Says Bitcoin Won the War of Cryptocurrencies》
《迈克尔·诺沃格拉茨：堡垒破裂 从头再来》
文｜ 王也 编辑｜ 卢晓明
出品｜ Odaily星球日报 查看全部
近日，彭博社曝出，主流加密数字货币 EOS 的背后开发商 Block.One 将花费高昂代价回收其早期投资人 10% 的股份，数字货币投资银行 Galaxy Digital 作为 Block.One 早期重要投资人，回应了 Block.One 的股份回购邀约，Galaxy Digital 出售了 Block.One 部分股权并获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
这让不少机构投资者和散户投资者都眼红 Galaxy Digital，但并不是谁都能有这种好运气。
Galaxy Digital 是 2018 年初才成立的数字货币投资银行，并于 2018 年 8 月 1 日在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市，上市之路可谓是一波三折。他们也曾在 2018 年全年亏损 2.727 亿美元。
一家刚刚成立的投资银行怎么会这么有魄力，成立不到半年就可以挂牌上市呢？这背后更是离不开幕后掌舵人，也是前高盛合伙人 Michael Novogratz 的“操盘”了。Michael Novogratz 曾经连续两年被列入福布斯世界亿万富豪榜，Michael Novogratz 也是美国著名投资机构 Fortress Group（堡垒投资集团）的合伙人。
Michael Novogratz 曾带着堡垒投资集团熬过了金融危机，却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的亏损严重，他也黯然离开华尔街。
离开华尔街的他并未放弃，而是转战币圈。2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 入伙，还有高盛此前的对冲基金分析师 Luka Jankovi 加入，也正因为如此，Galaxy Digital 也被外界戏称为“币圈高盛”。
下面我们来看一下 Michael Novogratz 的个人经历，一个传统的华尔街职业对冲经理人是如何对加密货币行业产生兴趣的？如何建立起加密货币投资银行 Galaxy Digital？以及在加密货币市值大幅跳水之后，Michael Novogratz 的心态又是怎样的？华尔街聪明绝顶的宏观对冲者是如何应对加密货币世界中的不稳定因素的？
摔跤队队长，美国空军飞行员，对冲基金经理
Michael Novogratz 是一位前对冲基金经理，前身为投资公司 Fortress Investment Group（堡垒投资集团）。他在 2007 年和 2008 年被福布斯评为亿万富翁。
1964 年 11 月 26 日，Novogratz 出生于弗吉尼亚州。上高中时，他是学校摔跤队的队长，并获得了该州摔跤比赛第二名。
Novogratz 的大学时光在普林斯顿大学度过。大学时期他几乎将所有的时间投入到了自己热爱的运动之中。作为学校的摔跤队队长，他两次获得“常青藤”联赛冠军，在美国全国大学生体育协会中也没有敌手。Novogratz 对摔跤运动的喜爱近乎狂热，以至于很多人用“疯子”称呼他。大学毕业后，他加入美国空军，成为一名直升机飞行员，后来又加入了新泽西州的国民警卫队。
很难判断 Novogratz 是从何时开始对金融产生了兴趣，但事实证明在金融领域，他同样有所成就。
Novogratz 在 2007 年 3 月福布斯全球亿万富豪榜上排名第 407 位，其中包括他的 6660 万股 Fortress Investments，其中包括 Edens，Kauffman，Nardone 和 Briger 亿万富翁。2007 年 9 月，Novogratz 被列入福布斯 400 强排名第 317 位，净资产达 15 亿美元。他在 2008 年 3 月福布斯世界亿万富豪榜上排名第 962 位，净资产达 12 亿美元。到 2012 年，在 Fortress 股价下跌后，他的净资产缩水至 5 亿美元。
有一些和 Novogratz 共事的对冲基金经理，曾经这样评价他：“他表现得好像是一个先知，但骨子里他就是一个推销员。” 不过，也有人不同意这样的观点，认为 Novograt“对于看模型、分析前因后果，有着异乎寻常的能力。在别人只看到一团混乱之时，他却可以把东京一只蝴蝶扇动翅膀和新加坡的海啸间的联系，看得一清二楚。”
开先例，带领堡垒投资集团纽交所上市
堡垒投资集团究竟有何厉害之处？为何能让 Novogratz 靠其登上福布斯亿万富翁榜单？
堡垒投资集团首开美国对冲基金公开上市先河，堡垒投资集团创立于 1998 年，2007 年纽交所上市。
作为最早在美国本土上市的投资公司，堡垒投资集团旗下拥有多只私募股权基金和对冲基金，拥有私募股权、信贷、流动性对冲基金投资和传统资产管理四大业务，管理资产规模达到 701 亿美元，在美国、欧洲、亚洲、澳洲等地设有 14 家办事处。
在加入堡垒投资集团之前，Novogratz 是高盛的合伙人。
Novogratz 于 1992 年加入高盛，Novogratz 的事业从固定收益、货币及大宗商品的风险控制部门起步。1992 年至 1999 年 8 年长驻香港地区的工作和生活经历以及 1998 年近距离接触“亚洲金融风暴”为他了解新兴市场奠定了基础。2000 年，他被提拔为高盛集团拉丁美洲业务主席，为他的全球化视野打开了一扇窗。有熟悉他的人说，他是高盛眼中具有极强能力的一个家伙。
高盛在 1999 年 5 月上市的时候，还给 Novogratz 配股。但是就在高盛上市一年之后，他与高盛分道扬镳，按照当时媒体的报道，原因是“生活方式问题”。
2002 年，Novogratz 离开高盛，加入由 Wesley Edens 等人创建的堡垒投资集团，并获得了合伙人的席位。但高盛的经历让他最终选择了以宏观对冲的方式来操作自己的对冲基金。
与众多宏观对冲基金一样，Novogratz 在全世界范围内利用对宏观经济形势的基本判断识别金融资产价格的失衡错配现象：首先要对宏观经济作出自己认为最合理的解释，然后根据这个解释，在固定收益、大宗商品、货币以及证券市场寻找存在价格偏差的市场，并在价格偏离到一定程度时进入，直到失衡现象得到纠正时退出。
加入堡垒投资集团之后，Novogratz 管理其中的对冲基金业务，包括堡垒宏观基金（Fortress Macro Fund）和吊桥全球宏观基金（Drawbridge Global Macro Fund），这两只都是主要投资于高流动性市场的宏观对冲基金，当时，两只基金的资产规模达 43 亿美元。
在华尔街，包括 Novogratz 在内的 5 名堡垒投资集团合伙人都被认为是聪明绝顶的人。有人这样评价：“他们都不是乙级队球员。”此外，他们也都对自己的能力超级自信。
基于这种自信，2007 年年初他们做出了一个开华尔街先河的举动，把堡垒投资集团包装上市。这一举动证明他们不想默默无闻地被淹没在对冲基金的瀚海中。
2007 年 2 月 9 日，堡垒投资集团正式在纽约证券交易所上市交易。发行价为 18.50 美元，由于投资者热情高涨，挂牌交易的第一天早晨公司股价就迅速飙升至 35 美元。
堡垒投资集团并非全球首家上市对冲基金公司，但其上市却是全球对冲基金实力最强的美国市场的首发之举，因此给金融市场带来了不小的震撼。当时，人们把它的上市看成是具有历史意义的一刻，因为这标志着美国对冲基金开始走向公众。
在堡垒投资集团上市之后，Steve Schwarzman 的黑石集团（Blackstone Group）和 Daniel Och 的 Och-Ziff 资产管理公司也先后上市。
对堡垒的合伙人来说，他们通过 IPO 为自己创造了更多财富。上市之前，他们以 8.88 亿美元的价格，将 15% 的公司股份卖给了日本野村银行。有人推测，在 IPO 之前，他们每个人平均都有 4 亿美元现金的进账。
成立“币圈高盛”Galaxy Digital
Novogratz 带着堡垒投资集团挺过了雷曼倒闭，熬过了金融危机，Novogratz 却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的巨大投资亏损。同年，堡垒投资集团倒闭，Novogratz 也再度黯然离开华尔街。
曾经身家 20 多亿美元的他，变得只剩区区几百万美元。但是，如此爱折腾的一个人，怎么会就轻易离开他奋战了 20 多年的战场？
2017 年，对于 Novogratz 来说，是非常重要的。因为这一年，他搭上了令所有人都摸不到头脑的金融事件：加密货币的崛起。这把 Novogratz 从装模作样的“退休生活”中拉了回来，在数字货币上挣了上亿美元的他，重新回到了大众和媒体的视野中。
2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 担任营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家加密投资银行。
从一开始的传统金融迈向加密货币这个领域进行一个转型，来自 2013 年他对比特币的价值飙升进行成功的预测，对比特币的成功投资，也让他成为了这个世界上拥有比特币价值最高的人之一。
2013 年，当比特币价格只有 100 美元的时候，他投入 700 万美元购买比特币，按当前市场价格计算，上涨了 80 倍。
据 2018 年福布斯估计，他拥有价值 7 亿美元的加密货币。
“在比特币领域我投入了净资产的百分之十。” Novogratz 在 2017 年的一次由哈佛商学院纽约俱乐部举办的论坛活动上表示。
他无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，2018 年 5 月 9 日播出的“Markets Now”节目中，他甚至断言，每个人的投资组合中都应该有 1-2% 的加密货币，不投资比特币“简直是不负责任的”。
但同时他也表示，加密货币也可能成为你一生最大的泡沫。预防的办法则是华尔街的老把戏——不要把鸡蛋放在一个篮子里。例如，Novogratz 也是以太坊的早期投资者，他说自己购买 ETH 时，币价大约只有 1 美元。
2018 年 1 月，Novogratz 宣布了关于创设加密货币商业银行 Galaxy Digital 的一系列计划。在宣布将成立加密货币商业银行 Galaxy Digital 的时候，他表示将利用与比特币和以太坊以及其他协议社区的“深厚关系”，利用数字资产发展所带来的市场机遇，从四大核心业务板块——交易、直接投资、资产管理和咨询业务中获得回报。
Galaxy Digital 一出现，就被外界称之为“币圈高盛”，因其创始人多来自高盛背景。Novogratz 挖来了高盛副总 Richard Kim 担任 Galaxy Digital 营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家数字货币投资银行。
从 2018 年财报来看，Galaxy Digital 的业务紧锣密鼓地进行着——反向收购、准备上市、代币发行项目投资、在东京开设交易点、咨询业务、甚至在 2018 年 5 月与彭博社母公司合作创建了一个加密指数“Bloomberg Galaxy Digital Crypto Index”。
EOS 是这家投行最出色项目之一。2018 年 6 月 5 日，Galaxy Digital 本金投资平台与 Galaxy Digital 投资管理部门共同推出了 3.25 亿美元的 EOS 风险基金（Galaxy Digital EOS VC Fund），投资于在 EOS 的区块链协议上构建平台的公司。6 月 7 日，该基金完成第一笔交易，以 2000 万美元的投资，领投 HighFidelity D 轮投资。
遭遇滑铁卢，Galaxy Digital “带血”亏损上市
Novogratz 的赌注并不是总是正确的。
2017 年 10 月份，Novogratz预言比特币将在年底之前突破 1 万美元大关，而这个预言 11 月份就实现了。
他接着预言比特币将在 2018 年底突破 4 万美元，并且筹划创立 5 亿美元规模的数字货币基金，然后就遇到了 2018 年年底的比特币价格断崖式跳水。
根据 CoinMarketCap.com 的数据，2018 年比特币狂跌 40%，加密货币整体市值更是下跌了 51%。
对于投资了多种加密货币的 Novogratz 来说，这就像你深知不要把鸡蛋都放在一个篮子里，所以把它们放在了几个篮子里，然而这几个篮子在一辆大卡车上，大卡车中途却翻车了。
就在比特币达到峰值几周后，他通过私募以每股 5 加元的价格出售 Galaxy Digital 的股票，并于 2018 年 2 月宣布，首期募资 2.5 亿加元。
在那之后，比特币价格开始大幅跳水。
根据 Galaxy Digital 2018 年 7 月 25 号发布的 Q1 财报财报显示，Galaxy Digital 2018 年一季度共亏损 1.34 亿美元。
除了加密货币市值的大幅跳水，让 Novogratz 心力交瘁的另一个来源则是加拿大监管部门，安大略省证券委员会（OSC）。
在美国，IPO 至少需要两年的财务审计，很显然刚刚成立的 Galaxy Digital 并不满足条件。
所以，Novogratz 通过反向收购，将 Galaxy Digital 与已在多伦多初级交易所上市的空壳公司 BBradmer Pharmaceuticals Inc.（一家制药公司）合并，为的就是不用作为全新上市的公司向证券监管机构提交一系列财务报表。
于是在 2018 年 1 月份正式宣布该计划的时候，他乐观地估计，2018 年 4 月份就能上市。
后边发生的事也很好猜了，当 Galaxy Digital 申请批准时，OSC 决定对该公司进行额外审查，提出了诸多用 Novogratz 的话来说十分“磨人”的要求，上市时间从 4 月一直推迟到 8 月。
这边加密货币市场冷却让投资者陷入窘境，另一边上市屡遭延期，Galaxy Digital 还不得不在上市前一天对其财报进行补充。
尽管 Novogratz 表示，他不会后悔，并一如既往地看好区块链在金融领域的革命性潜力，但他为期 8 个月的拉力赛，对希望利用加拿大资本市场作为上市捷径的人来说，不失为一个警示。
多伦多证券创投交易所董事兼总经理 Brady Fletcher 则表示，监管机构需要找到一种平衡：你想要快点上市，必须在公司结构上达到令人满意的水平。
终于在 8 月 1 日，Galaxy Digital 上市了，首日破发。
发行价 5 加元，开盘价 2.7 加元，这也是一天的最高点，在最低跌至 1.9 加元后，最终以 2.3 加元的价格收盘，就这样结束了上市首日。
其实对于上市的初期结果，Novogratz 也是有心理准备的。
在 2018 年 8 月 30 日接受媒体的采访中，Novogratz 无奈表示，鉴于自年初以来比特币暴跌约 40%、加密投资需求减弱，投资者可能很难评估 Galaxy Digital 非流动资产的价值，预计上市后的股票以 1 月份的价格交易是“不现实的”。接下来的几周可能不会一帆风顺。
“我很遗憾牛市不再，但我相信一切都会回来。”华尔街老狐狸的心态果然要比一般的对冲基金经理的心态要好。
就目前比特币重新站上 8000 美金的趋势来看，整个加密货币市场也开始出现回暖，Novogratz 等待的牛市或许很快就会到来。
拆解 Galaxy Digital 投资组合
据 Coindesk 4 月 29 日报道，根据 Galaxy Digital 提交给加拿大证券监管机构的最新文件显示，Galaxy Digital 2018 年第三季度净亏损已经扩大至 7670 万美元，第四季度亏损 9700 万美元。2018 年全年亏损 2.727 亿美元，其中出售数字资产亏损了 1.014 亿美元。
Galaxy Digital 还有 7550 万美元的账面损失，其中包括其持有的加密货币的价格下跌，850 万美元的未实现投资损失，8840 万美元的运营费用。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 9724 BTC（3640 万美元）、92545 ETH（1230 万美元）、240 万 EOS（600 万美元）和 60227 门罗币（280 万美元）。2018 年初，该公司开始增加对比特币和以太坊的投资，当时该公司持有 5902 个 BTC 和 5.7 万个 ETH。
Galaxy Digital 还曾持有大量的 Wax（5020 万美元）和 BlockV 代币(1740 万美元)，不过这些币在 2018 年年底时从该公司的优先投资组合中消失了。
文件显示，Galaxy Digital 在出售 BTC（7030 万美元）和 ETH（6440万美元）时蒙受了损失，但部分损失被 Galaxy Digital 通过卖空部分加密货币（不清楚具体是哪种）所赚得的 5430 万美元所抵消。
2018 年初，BTC 是 Galaxy Digital 蒙受损失的最大来源，而 ETH 投资在 2018 年全年造成的损失最大。
有趣的是，Galaxy Digital 因为 Wax 代币贬值而损失了高达 4700 万美元。Wax 代币是一种为电子游戏中的虚拟物品交易平台提供动力的资产。
其他几种竞争币在 Galaxy Digital 2018 年能够盈利之前也出现了价格下跌：Kin（亏损1090 万美元）、BlockV（亏损1720 万美元）和 Aion（亏损 860 万美元）。EOS 也损失了大约 500 万美元。
除了数字货币以外，Galaxy Digital 投资组合中的许多公司和投资基金的价值也都有所下降。
例如，Pantera ICO Fund LP 的股票贬值导致损失 1410 万美元（Galaxy Digital 目前在该基金中投资1740万美元）。该公司还减持加拿大 Hut 8 Mining Corp .股票 1130 万美元，减持加密钱包公司 Xapo 股票 1110 万美元。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 EOS 开发公司 Block.One 4190 万美元的股份。另外还在 Galaxy Digital EOS VC Fund 中投入了约 500 万美元，专注于开发 EOS.IO 的生态系统。
据区块链媒体 The Block 近日报道，Galaxy Digital 5 月 22 日宣布已出售所持有的 EOS 开发商 Block.One 的部分股权，获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
但 Novogratz 表示，“Galaxy Digital 仍是 Block.One 股东，并持有大量的 EOS。卖出部分 Block.One 股份兑现利润是为了重新平衡投资组合。“我们将继续与 Block.One 紧密合作。我们是多个业务领域的重要合作伙伴，包括 Galaxy EOS VC Fund（该基金投资基于 EOS.IO 协议的公司），并对 EOS.IO 协议感到兴奋。”
与此同时，该文件表示，支付初创公司 Ripple Labs 获得了Galaxy Digital 的 2380 万美元投资，包括“通过一个特殊目的工具的间接投资”。
Galaxy Digital 还向挖矿企业投资了 2600 万美元，包括 Hut 8 Mining 和 Bitfury；向托管和多签名钱包提供商 BitGo 投资 750 万美元；向纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）尚未推出的比特币期货交易所 Bakkt 投资 500 万美元。
其他还包括对 Silvergate Capital Corporation 的投资，它是对加密货币友好的 Silvergate Bank 的母公司；代币化初创企业 AlphaPoint 和 Templum；投资工具 Cryptology Asset和Pantera Venture Fund；以及总部位于波多黎各的 Mercantile Global Holdings，该公司运营着最近成立的圣胡安商品交易所（San Juan Mercantile Exchange）。
Galaxy Digital 还向加密借贷平台 BlockFi 投资了 525 万美元，其中包括 380 万美元的贷款。
在谈到 Galaxy Digital 未来可能面临的风险时，文件特别关注了该公司的权力集中在首席执行官兼主要利益相关者 Mike Novogratz 手中，他拥有 Galaxy Digital 超过 71% 的股份。
这份文件说，在监管和市场风险方面，Galaxy Digital 是“高度依赖 Michael Novogratz，让股东承担重大且不可预测的‘关键人物’风险”，并补充说 CEO 的“利益可能不同于股东的利益”，有一种危险是，他“可能从事 Galaxy Digital 之外的活动，或者为了追求其他目标而退出 Galaxy Digital。”
文件还指出，同样值得注意的是：Novogratz 的公众形象更有可能使 Galaxy Digital 受到实质性的监管审查，无论 Galaxy Digital 是否从事任何非法行为，这种代价都将是昂贵的，而且会分散注意力。
总结
“投资需谨慎”，固然是谁都会说的道理，但真的成为了局内人，即便再谨慎、再老道，也逃不过潮起潮落，随波逐流，潮起时你是弄潮的，潮退了反过来被嘲弄，再寻常不过。
Novogratz 还没有放弃，对于拥有他这般履历的人来说，已经不知道多少次目睹自己和他人的财富在金融市场中起起落落，成功和挫折，恐怕对他们来说从来都不是天长地久的。未来有一天，如果他又像 2013 年成功预判比特币暴涨一样，再次大获全胜，现在这些又都不算什么了。
Novogratz 下一步还打算带领 Galaxy Digital 在法兰克福、伦敦和香港上市。他希望 Galaxy Digital 在 2019 年年底前实现现金流为正，并预计公司将在 2019 年第二季度实现净利润。
值得注意的是，加密货币市场自 4 月初以来已出现回暖迹象，比特币一度反弹突破 8800 美元，很多人说现在已是熊末牛初，真正的大牛市很快就会到来。
Novogratz 仍有资本，仍有筹码，市场回暖，他等得起，所以他纵身一跃义无反顾。
参考资料：
https://en.wikipedia.org/wiki/Michael_Novogratz
https://twitter.com/novogratz
《Novogratz’s Galaxy Digital Crypto Fund Lost $272.7 Million in 2018》
《$71 Million: Galaxy Digital Sells Stake in EOS Blockchain Maker Block.One》
《Galaxy Digital CEO Michael Novogratz: Bitcoin Should Cross $20,000 Within 18 Months》
《Galaxy Digital Backs $5.25 Million Round for Blockchain Staking Startup》
《Novogratz Buys Another 2.7% of His Galaxy Digital Crypto Fund for $5 Million》
《Mike Novogratz Explains Why He’s Still All-In on Crypto》
《Mike Novogratz: Bitcoin Will Be Digital Gold, ‘Sovereignty Should Cost a Lot’》
《Novogratz’s Galaxy Digital Backs $4 million Raise for Crypto-Lender BlockFi 》
《Billionaire Mike Novogratz – The Next 3 to 12 Months Will be Very Exciting for Cryptocurrencies》
《A look inside crypto firm Galaxy Digital, founded by 'sidelined' Wall Street legend Michael Novogratz》
《A Sidelined Wall Street Legend Bets on Bitcoin》
《Mike Novogratz Says Bitcoin Won the War of Cryptocurrencies》
《迈克尔·诺沃格拉茨：堡垒破裂 从头再来》
文｜ 王也 编辑｜ 卢晓明
出品｜ Odaily星球日报 查看全部
Novogratz 无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，也是以太坊的早期投资者，1 美元买进 ETH，投资 EOS 实现了 123% 的投资收益。
近日，彭博社曝出，主流加密数字货币 EOS 的背后开发商 Block.One 将花费高昂代价回收其早期投资人 10% 的股份，数字货币投资银行 Galaxy Digital 作为 Block.One 早期重要投资人，回应了 Block.One 的股份回购邀约，Galaxy Digital 出售了 Block.One 部分股权并获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
这让不少机构投资者和散户投资者都眼红 Galaxy Digital，但并不是谁都能有这种好运气。
Galaxy Digital 是 2018 年初才成立的数字货币投资银行，并于 2018 年 8 月 1 日在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市，上市之路可谓是一波三折。他们也曾在 2018 年全年亏损 2.727 亿美元。
一家刚刚成立的投资银行怎么会这么有魄力，成立不到半年就可以挂牌上市呢？这背后更是离不开幕后掌舵人，也是前高盛合伙人 Michael Novogratz 的“操盘”了。Michael Novogratz 曾经连续两年被列入福布斯世界亿万富豪榜，Michael Novogratz 也是美国著名投资机构 Fortress Group（堡垒投资集团）的合伙人。
Michael Novogratz 曾带着堡垒投资集团熬过了金融危机，却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的亏损严重，他也黯然离开华尔街。
离开华尔街的他并未放弃，而是转战币圈。2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 入伙，还有高盛此前的对冲基金分析师 Luka Jankovi 加入，也正因为如此，Galaxy Digital 也被外界戏称为“币圈高盛”。
下面我们来看一下 Michael Novogratz 的个人经历，一个传统的华尔街职业对冲经理人是如何对加密货币行业产生兴趣的？如何建立起加密货币投资银行 Galaxy Digital？以及在加密货币市值大幅跳水之后，Michael Novogratz 的心态又是怎样的？华尔街聪明绝顶的宏观对冲者是如何应对加密货币世界中的不稳定因素的？
摔跤队队长，美国空军飞行员，对冲基金经理
Michael Novogratz 是一位前对冲基金经理，前身为投资公司 Fortress Investment Group（堡垒投资集团）。他在 2007 年和 2008 年被福布斯评为亿万富翁。
1964 年 11 月 26 日，Novogratz 出生于弗吉尼亚州。上高中时，他是学校摔跤队的队长，并获得了该州摔跤比赛第二名。
Novogratz 的大学时光在普林斯顿大学度过。大学时期他几乎将所有的时间投入到了自己热爱的运动之中。作为学校的摔跤队队长，他两次获得“常青藤”联赛冠军，在美国全国大学生体育协会中也没有敌手。Novogratz 对摔跤运动的喜爱近乎狂热，以至于很多人用“疯子”称呼他。大学毕业后，他加入美国空军，成为一名直升机飞行员，后来又加入了新泽西州的国民警卫队。
很难判断 Novogratz 是从何时开始对金融产生了兴趣，但事实证明在金融领域，他同样有所成就。
Novogratz 在 2007 年 3 月福布斯全球亿万富豪榜上排名第 407 位，其中包括他的 6660 万股 Fortress Investments，其中包括 Edens，Kauffman，Nardone 和 Briger 亿万富翁。2007 年 9 月，Novogratz 被列入福布斯 400 强排名第 317 位，净资产达 15 亿美元。他在 2008 年 3 月福布斯世界亿万富豪榜上排名第 962 位，净资产达 12 亿美元。到 2012 年，在 Fortress 股价下跌后，他的净资产缩水至 5 亿美元。
有一些和 Novogratz 共事的对冲基金经理，曾经这样评价他：“他表现得好像是一个先知，但骨子里他就是一个推销员。” 不过，也有人不同意这样的观点，认为 Novograt“对于看模型、分析前因后果，有着异乎寻常的能力。在别人只看到一团混乱之时，他却可以把东京一只蝴蝶扇动翅膀和新加坡的海啸间的联系，看得一清二楚。”
开先例，带领堡垒投资集团纽交所上市
堡垒投资集团究竟有何厉害之处？为何能让 Novogratz 靠其登上福布斯亿万富翁榜单？
堡垒投资集团首开美国对冲基金公开上市先河，堡垒投资集团创立于 1998 年，2007 年纽交所上市。
作为最早在美国本土上市的投资公司，堡垒投资集团旗下拥有多只私募股权基金和对冲基金，拥有私募股权、信贷、流动性对冲基金投资和传统资产管理四大业务，管理资产规模达到 701 亿美元，在美国、欧洲、亚洲、澳洲等地设有 14 家办事处。
在加入堡垒投资集团之前，Novogratz 是高盛的合伙人。
Novogratz 于 1992 年加入高盛，Novogratz 的事业从固定收益、货币及大宗商品的风险控制部门起步。1992 年至 1999 年 8 年长驻香港地区的工作和生活经历以及 1998 年近距离接触“亚洲金融风暴”为他了解新兴市场奠定了基础。2000 年，他被提拔为高盛集团拉丁美洲业务主席，为他的全球化视野打开了一扇窗。有熟悉他的人说，他是高盛眼中具有极强能力的一个家伙。
高盛在 1999 年 5 月上市的时候，还给 Novogratz 配股。但是就在高盛上市一年之后，他与高盛分道扬镳，按照当时媒体的报道，原因是“生活方式问题”。
2002 年，Novogratz 离开高盛，加入由 Wesley Edens 等人创建的堡垒投资集团，并获得了合伙人的席位。但高盛的经历让他最终选择了以宏观对冲的方式来操作自己的对冲基金。
与众多宏观对冲基金一样，Novogratz 在全世界范围内利用对宏观经济形势的基本判断识别金融资产价格的失衡错配现象：首先要对宏观经济作出自己认为最合理的解释，然后根据这个解释，在固定收益、大宗商品、货币以及证券市场寻找存在价格偏差的市场，并在价格偏离到一定程度时进入，直到失衡现象得到纠正时退出。
加入堡垒投资集团之后，Novogratz 管理其中的对冲基金业务，包括堡垒宏观基金（Fortress Macro Fund）和吊桥全球宏观基金（Drawbridge Global Macro Fund），这两只都是主要投资于高流动性市场的宏观对冲基金，当时，两只基金的资产规模达 43 亿美元。
在华尔街，包括 Novogratz 在内的 5 名堡垒投资集团合伙人都被认为是聪明绝顶的人。有人这样评价：“他们都不是乙级队球员。”此外，他们也都对自己的能力超级自信。
基于这种自信，2007 年年初他们做出了一个开华尔街先河的举动，把堡垒投资集团包装上市。这一举动证明他们不想默默无闻地被淹没在对冲基金的瀚海中。
2007 年 2 月 9 日，堡垒投资集团正式在纽约证券交易所上市交易。发行价为 18.50 美元，由于投资者热情高涨，挂牌交易的第一天早晨公司股价就迅速飙升至 35 美元。
堡垒投资集团并非全球首家上市对冲基金公司，但其上市却是全球对冲基金实力最强的美国市场的首发之举，因此给金融市场带来了不小的震撼。当时，人们把它的上市看成是具有历史意义的一刻，因为这标志着美国对冲基金开始走向公众。
在堡垒投资集团上市之后，Steve Schwarzman 的黑石集团（Blackstone Group）和 Daniel Och 的 Och-Ziff 资产管理公司也先后上市。
对堡垒的合伙人来说，他们通过 IPO 为自己创造了更多财富。上市之前，他们以 8.88 亿美元的价格，将 15% 的公司股份卖给了日本野村银行。有人推测，在 IPO 之前，他们每个人平均都有 4 亿美元现金的进账。
成立“币圈高盛”Galaxy Digital
Novogratz 带着堡垒投资集团挺过了雷曼倒闭，熬过了金融危机，Novogratz 却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的巨大投资亏损。同年，堡垒投资集团倒闭，Novogratz 也再度黯然离开华尔街。
曾经身家 20 多亿美元的他，变得只剩区区几百万美元。但是，如此爱折腾的一个人，怎么会就轻易离开他奋战了 20 多年的战场？
2017 年，对于 Novogratz 来说，是非常重要的。因为这一年，他搭上了令所有人都摸不到头脑的金融事件：加密货币的崛起。这把 Novogratz 从装模作样的“退休生活”中拉了回来，在数字货币上挣了上亿美元的他，重新回到了大众和媒体的视野中。
2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 担任营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家加密投资银行。
从一开始的传统金融迈向加密货币这个领域进行一个转型，来自 2013 年他对比特币的价值飙升进行成功的预测，对比特币的成功投资，也让他成为了这个世界上拥有比特币价值最高的人之一。
2013 年，当比特币价格只有 100 美元的时候，他投入 700 万美元购买比特币，按当前市场价格计算，上涨了 80 倍。
据 2018 年福布斯估计，他拥有价值 7 亿美元的加密货币。
“在比特币领域我投入了净资产的百分之十。” Novogratz 在 2017 年的一次由哈佛商学院纽约俱乐部举办的论坛活动上表示。
他无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，2018 年 5 月 9 日播出的“Markets Now”节目中，他甚至断言，每个人的投资组合中都应该有 1-2% 的加密货币，不投资比特币“简直是不负责任的”。
但同时他也表示，加密货币也可能成为你一生最大的泡沫。预防的办法则是华尔街的老把戏——不要把鸡蛋放在一个篮子里。例如，Novogratz 也是以太坊的早期投资者，他说自己购买 ETH 时，币价大约只有 1 美元。
2018 年 1 月，Novogratz 宣布了关于创设加密货币商业银行 Galaxy Digital 的一系列计划。在宣布将成立加密货币商业银行 Galaxy Digital 的时候，他表示将利用与比特币和以太坊以及其他协议社区的“深厚关系”，利用数字资产发展所带来的市场机遇，从四大核心业务板块——交易、直接投资、资产管理和咨询业务中获得回报。
Galaxy Digital 一出现，就被外界称之为“币圈高盛”，因其创始人多来自高盛背景。Novogratz 挖来了高盛副总 Richard Kim 担任 Galaxy Digital 营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家数字货币投资银行。
从 2018 年财报来看，Galaxy Digital 的业务紧锣密鼓地进行着——反向收购、准备上市、代币发行项目投资、在东京开设交易点、咨询业务、甚至在 2018 年 5 月与彭博社母公司合作创建了一个加密指数“Bloomberg Galaxy Digital Crypto Index”。
EOS 是这家投行最出色项目之一。2018 年 6 月 5 日，Galaxy Digital 本金投资平台与 Galaxy Digital 投资管理部门共同推出了 3.25 亿美元的 EOS 风险基金（Galaxy Digital EOS VC Fund），投资于在 EOS 的区块链协议上构建平台的公司。6 月 7 日，该基金完成第一笔交易，以 2000 万美元的投资，领投 HighFidelity D 轮投资。
遭遇滑铁卢，Galaxy Digital “带血”亏损上市
Novogratz 的赌注并不是总是正确的。
2017 年 10 月份，Novogratz预言比特币将在年底之前突破 1 万美元大关，而这个预言 11 月份就实现了。
他接着预言比特币将在 2018 年底突破 4 万美元，并且筹划创立 5 亿美元规模的数字货币基金，然后就遇到了 2018 年年底的比特币价格断崖式跳水。
根据 CoinMarketCap.com 的数据，2018 年比特币狂跌 40%，加密货币整体市值更是下跌了 51%。
对于投资了多种加密货币的 Novogratz 来说，这就像你深知不要把鸡蛋都放在一个篮子里，所以把它们放在了几个篮子里，然而这几个篮子在一辆大卡车上，大卡车中途却翻车了。
就在比特币达到峰值几周后，他通过私募以每股 5 加元的价格出售 Galaxy Digital 的股票，并于 2018 年 2 月宣布，首期募资 2.5 亿加元。
在那之后，比特币价格开始大幅跳水。
根据 Galaxy Digital 2018 年 7 月 25 号发布的 Q1 财报财报显示，Galaxy Digital 2018 年一季度共亏损 1.34 亿美元。
除了加密货币市值的大幅跳水，让 Novogratz 心力交瘁的另一个来源则是加拿大监管部门，安大略省证券委员会（OSC）。
在美国，IPO 至少需要两年的财务审计，很显然刚刚成立的 Galaxy Digital 并不满足条件。
所以，Novogratz 通过反向收购，将 Galaxy Digital 与已在多伦多初级交易所上市的空壳公司 BBradmer Pharmaceuticals Inc.（一家制药公司）合并，为的就是不用作为全新上市的公司向证券监管机构提交一系列财务报表。
于是在 2018 年 1 月份正式宣布该计划的时候，他乐观地估计，2018 年 4 月份就能上市。
后边发生的事也很好猜了，当 Galaxy Digital 申请批准时，OSC 决定对该公司进行额外审查，提出了诸多用 Novogratz 的话来说十分“磨人”的要求，上市时间从 4 月一直推迟到 8 月。
这边加密货币市场冷却让投资者陷入窘境，另一边上市屡遭延期，Galaxy Digital 还不得不在上市前一天对其财报进行补充。
尽管 Novogratz 表示，他不会后悔，并一如既往地看好区块链在金融领域的革命性潜力，但他为期 8 个月的拉力赛，对希望利用加拿大资本市场作为上市捷径的人来说，不失为一个警示。
多伦多证券创投交易所董事兼总经理 Brady Fletcher 则表示，监管机构需要找到一种平衡：你想要快点上市，必须在公司结构上达到令人满意的水平。
终于在 8 月 1 日，Galaxy Digital 上市了，首日破发。
发行价 5 加元，开盘价 2.7 加元，这也是一天的最高点，在最低跌至 1.9 加元后，最终以 2.3 加元的价格收盘，就这样结束了上市首日。
其实对于上市的初期结果，Novogratz 也是有心理准备的。
在 2018 年 8 月 30 日接受媒体的采访中，Novogratz 无奈表示，鉴于自年初以来比特币暴跌约 40%、加密投资需求减弱，投资者可能很难评估 Galaxy Digital 非流动资产的价值，预计上市后的股票以 1 月份的价格交易是“不现实的”。接下来的几周可能不会一帆风顺。
“我很遗憾牛市不再，但我相信一切都会回来。”华尔街老狐狸的心态果然要比一般的对冲基金经理的心态要好。
就目前比特币重新站上 8000 美金的趋势来看，整个加密货币市场也开始出现回暖，Novogratz 等待的牛市或许很快就会到来。
拆解 Galaxy Digital 投资组合
据 Coindesk 4 月 29 日报道，根据 Galaxy Digital 提交给加拿大证券监管机构的最新文件显示，Galaxy Digital 2018 年第三季度净亏损已经扩大至 7670 万美元，第四季度亏损 9700 万美元。2018 年全年亏损 2.727 亿美元，其中出售数字资产亏损了 1.014 亿美元。
Galaxy Digital 还有 7550 万美元的账面损失，其中包括其持有的加密货币的价格下跌，850 万美元的未实现投资损失，8840 万美元的运营费用。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 9724 BTC（3640 万美元）、92545 ETH（1230 万美元）、240 万 EOS（600 万美元）和 60227 门罗币（280 万美元）。2018 年初，该公司开始增加对比特币和以太坊的投资，当时该公司持有 5902 个 BTC 和 5.7 万个 ETH。
Galaxy Digital 还曾持有大量的 Wax（5020 万美元）和 BlockV 代币(1740 万美元)，不过这些币在 2018 年年底时从该公司的优先投资组合中消失了。
文件显示，Galaxy Digital 在出售 BTC（7030 万美元）和 ETH（6440万美元）时蒙受了损失，但部分损失被 Galaxy Digital 通过卖空部分加密货币（不清楚具体是哪种）所赚得的 5430 万美元所抵消。
2018 年初，BTC 是 Galaxy Digital 蒙受损失的最大来源，而 ETH 投资在 2018 年全年造成的损失最大。
有趣的是，Galaxy Digital 因为 Wax 代币贬值而损失了高达 4700 万美元。Wax 代币是一种为电子游戏中的虚拟物品交易平台提供动力的资产。
其他几种竞争币在 Galaxy Digital 2018 年能够盈利之前也出现了价格下跌：Kin（亏损1090 万美元）、BlockV（亏损1720 万美元）和 Aion（亏损 860 万美元）。EOS 也损失了大约 500 万美元。
除了数字货币以外，Galaxy Digital 投资组合中的许多公司和投资基金的价值也都有所下降。
例如，Pantera ICO Fund LP 的股票贬值导致损失 1410 万美元（Galaxy Digital 目前在该基金中投资1740万美元）。该公司还减持加拿大 Hut 8 Mining Corp .股票 1130 万美元，减持加密钱包公司 Xapo 股票 1110 万美元。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 EOS 开发公司 Block.One 4190 万美元的股份。另外还在 Galaxy Digital EOS VC Fund 中投入了约 500 万美元，专注于开发 EOS.IO 的生态系统。
据区块链媒体 The Block 近日报道，Galaxy Digital 5 月 22 日宣布已出售所持有的 EOS 开发商 Block.One 的部分股权，获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
但 Novogratz 表示，“Galaxy Digital 仍是 Block.One 股东，并持有大量的 EOS。卖出部分 Block.One 股份兑现利润是为了重新平衡投资组合。“我们将继续与 Block.One 紧密合作。我们是多个业务领域的重要合作伙伴，包括 Galaxy EOS VC Fund（该基金投资基于 EOS.IO 协议的公司），并对 EOS.IO 协议感到兴奋。”
与此同时，该文件表示，支付初创公司 Ripple Labs 获得了Galaxy Digital 的 2380 万美元投资，包括“通过一个特殊目的工具的间接投资”。
Galaxy Digital 还向挖矿企业投资了 2600 万美元，包括 Hut 8 Mining 和 Bitfury；向托管和多签名钱包提供商 BitGo 投资 750 万美元；向纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）尚未推出的比特币期货交易所 Bakkt 投资 500 万美元。
其他还包括对 Silvergate Capital Corporation 的投资，它是对加密货币友好的 Silvergate Bank 的母公司；代币化初创企业 AlphaPoint 和 Templum；投资工具 Cryptology Asset和Pantera Venture Fund；以及总部位于波多黎各的 Mercantile Global Holdings，该公司运营着最近成立的圣胡安商品交易所（San Juan Mercantile Exchange）。
Galaxy Digital 还向加密借贷平台 BlockFi 投资了 525 万美元，其中包括 380 万美元的贷款。
在谈到 Galaxy Digital 未来可能面临的风险时，文件特别关注了该公司的权力集中在首席执行官兼主要利益相关者 Mike Novogratz 手中，他拥有 Galaxy Digital 超过 71% 的股份。
这份文件说，在监管和市场风险方面，Galaxy Digital 是“高度依赖 Michael Novogratz，让股东承担重大且不可预测的‘关键人物’风险”，并补充说 CEO 的“利益可能不同于股东的利益”，有一种危险是，他“可能从事 Galaxy Digital 之外的活动，或者为了追求其他目标而退出 Galaxy Digital。”
文件还指出，同样值得注意的是：Novogratz 的公众形象更有可能使 Galaxy Digital 受到实质性的监管审查，无论 Galaxy Digital 是否从事任何非法行为，这种代价都将是昂贵的，而且会分散注意力。
总结
“投资需谨慎”，固然是谁都会说的道理，但真的成为了局内人，即便再谨慎、再老道，也逃不过潮起潮落，随波逐流，潮起时你是弄潮的，潮退了反过来被嘲弄，再寻常不过。
Novogratz 还没有放弃，对于拥有他这般履历的人来说，已经不知道多少次目睹自己和他人的财富在金融市场中起起落落，成功和挫折，恐怕对他们来说从来都不是天长地久的。未来有一天，如果他又像 2013 年成功预判比特币暴涨一样，再次大获全胜，现在这些又都不算什么了。
Novogratz 下一步还打算带领 Galaxy Digital 在法兰克福、伦敦和香港上市。他希望 Galaxy Digital 在 2019 年年底前实现现金流为正，并预计公司将在 2019 年第二季度实现净利润。
值得注意的是，加密货币市场自 4 月初以来已出现回暖迹象，比特币一度反弹突破 8800 美元，很多人说现在已是熊末牛初，真正的大牛市很快就会到来。
Novogratz 仍有资本，仍有筹码，市场回暖，他等得起，所以他纵身一跃义无反顾。
参考资料：
https://en.wikipedia.org/wiki/Michael_Novogratz
https://twitter.com/novogratz
《Novogratz’s Galaxy Digital Crypto Fund Lost $272.7 Million in 2018》
《$71 Million: Galaxy Digital Sells Stake in EOS Blockchain Maker Block.One》
《Galaxy Digital CEO Michael Novogratz: Bitcoin Should Cross $20,000 Within 18 Months》
《Galaxy Digital Backs $5.25 Million Round for Blockchain Staking Startup》
《Novogratz Buys Another 2.7% of His Galaxy Digital Crypto Fund for $5 Million》
《Mike Novogratz Explains Why He’s Still All-In on Crypto》
《Mike Novogratz: Bitcoin Will Be Digital Gold, ‘Sovereignty Should Cost a Lot’》
《Novogratz’s Galaxy Digital Backs $4 million Raise for Crypto-Lender BlockFi 》
《Billionaire Mike Novogratz – The Next 3 to 12 Months Will be Very Exciting for Cryptocurrencies》
《A look inside crypto firm Galaxy Digital, founded by 'sidelined' Wall Street legend Michael Novogratz》
《A Sidelined Wall Street Legend Bets on Bitcoin》
《Mike Novogratz Says Bitcoin Won the War of Cryptocurrencies》
《迈克尔·诺沃格拉茨：堡垒破裂 从头再来》
文｜ 王也 编辑｜ 卢晓明
出品｜ Odaily星球日报
三星、索尼都来做硬件钱包，华为干嘛去了？
资讯 • blockbeats 发表了文章 • 2019-02-28 12:04
（Galaxy S10 中的数字货币钱包 | 截图自网络视频）
上周，三星用 13000 元起售的全球首款折叠屏手机 Galaxy Fold 刷新了人们对手机的认知。
而对于加密币爱好者来说，今年 Galaxy S10 的大新闻是内置了区块链钱包 Galaxy Keystore。从目前泄露的视频来看，这个原生手机钱包支持 Bitcoin 和以太坊（ETH）。
总部位于香港的韩国区块链初创公司 CosmoChain 成为三星首家面向 C 端的合作伙伴。
从技术原理上看，Galaxy Keystore 采用芯片设计公司 ARM 提供的 TrustZone 技术。它概念上将 SoC 的硬件和软件资源分为安全（Secure World）和非安全（Normal World）两个“世界”，所有需要加密的操作比如指纹识别、密钥验证、数据加解密等都需要在“安全世界”执行。
具体到架构上，TrustZone 将一个物理核分为两个虚拟核，一个非安全核（Non-secure Core）运行非安全世界的代码，一个安全核（Secure Core）运行安全世界的代码。
（ARM 官网对 TrustZone 的介绍 | 图：ARM）
也就是说，所有涉及到数字钱包转账/支付等的操作都会在加密的安全环境下完成。理论上，第三方开发者和三星自己无法从中干扰或篡改。
安全，也是去年国产手机品牌推销自家区块链手机的主打卖点，比如联想、糖果。
但实际上，在手机中内置数字货币钱包的技术门槛并不高。ARM 能为手机厂商提供完整的开发工具，从而充分利用 TrustZone 的技术特性。
更何况三星本身也有较强的芯片设计能力，S10 中的 Galaxy Keystore 只是一次初步尝试，并没有公开用于宣传。
对于三星来说，如何在全球萎缩的智能手机市场中抓住换机用户的核心需求显然更加重要。
Galaxy S 作为三星的旗舰系列，曾在北美、欧洲取得过骄人成绩。早在 2010 年 7 月，三星 Galaxy S 系列在美国的销量就达到 300 万台，快要占到 700 万销量目标的一半。
在那之后，三星 S 系列一路高歌猛进，于 2014 年一季度创下单季销量 8850 万台的最佳记录。
（三星 Galaxy S 系列历年出货量 2010-2018 | 图：Statista）
不过，在 iPhone 难以撼动的王者地位面前，Galaxy S 系列还是败下阵来，出货量已经回落到 7000 万级别。
内置了数字货币钱包的 Galaxy S10，首先要抓住普通消费者的需求，刺激他们的购买欲，然后再来顾忌相对小众的数字货币爱好者，是比较合乎逻辑的做法。
但问题是，S10 和接下来的 S11、S12 能卖得比之前更好么？
执着于 IC 卡的索尼
有人说，把手机做成硬件钱包是用户迁移成本最低的做法，但索尼并不打算这样做。
这家成立于二战结束后的日本科技公司，曾在上世纪末开发出了近场通信 IC 卡——FeliCa。
（索尼开发的 FeliCa 卡片 | 图：Sony）
通过将芯片和线圈植入到卡片当中，每刷一次卡就相当于充一次电，芯片则负责记录和同步刷卡交易的数据。
1997 年 9 月，FeliCa 技术在香港八达通得到应用，其优势是免交易验证、方便快捷刷完就走，但对于用户来说，交易比较难追溯，也存在一定的被盗刷风险。因此，国内各大银行从 2017 年 5 月开始陆续将 IC 磁条卡升级为更安全的芯片卡。
不过，索尼在开发数字货币硬件钱包时，仍然执着于 IC 卡这种形式。
去年 10 月，索尼计算机科学实验室（Sony CSL）公布了部分相关信息。凭借多年来在近场通信技术上的积累，索尼已经能实现数字货币 IC 卡的双向认证和加密通信。它不仅能用于数字货币交易时的私钥管理，还能在某些需要个人信息的服务中准许授权。
(索尼公布的数字货币 IC 卡工作原理 | 图：Sony CSL)
一句话总结来说，索尼是把数字货币 IC 卡当做一种基础设施来研发。
而类似的产品和模式，已经在英国、瑞士等欧洲国家小规模应用了。
以 2013 年成立的数字货币钱包 Cryptopay 为例，该公司在英国、欧洲、新加坡和俄罗斯提供预付费数字货币 IC 卡，通过 MasterCard 网络发行和支付清算。
(英国推特网友 Jools 申请到的 Cryptopay 预付费卡 | 图：@Jools_no1)
在费用方面，每张卡片开卡费为 15 英镑欧元，月费 1 英镑欧元，支付免费但取现收费，且有额度限制。
（Cryptopay 预付费卡片费率及限额 | 图：Cryptopay）
在英国，数字货币钱包等金融相关的新产品被置于“沙箱监管”机制之下，目的是为了让风险可控，同时又不影响金融科技发展。
而对于索尼来说，其数字货币 IC 卡尚处于研发阶段，等产品成型之后，最容易小范围应用的可能是新加坡。
华为缺席硬件钱包
2018 年“区块链手机”短暂虚火的时候，华为也被蹭了热点。
彭博社去年 3 月报道称，华为在向瑞士初创公司 Sirin Labs 申请其开发的开源操作系统 Sirin OS 的授权。
当时还有传闻说，Sirin 设计的区块链手机 Finney Phone 可能由华为代工。华为甚至可能发布自己的区块链硬件产品。
但从目前来看，华为既没有做专门的硬件钱包，也没有在现有手机产品中内置数字货币钱包。
华为对区块链技术的应用，主要集中在 to B 端的华为云事业群。官网显示，华为云区块链服务（Blockchain Service）的主要应用场景有四个，分别是供应链金融、供应链溯源、数字资产和众筹公证。
其中，数字资产涉及交易所、资产证券化、代币发行、商户和渠道等多个业务对象。利用区块链防篡改的特性，华为云主要为企业和开发者提供自动化的资产确权、交易确认、记账对账和清算等服务。
（华为云区块链服务应用于数字资产网络 | 图：华为云官网）
这些都离普通用户较远，即便是功能上线也几乎无法感知到。
对于早在 2016 年加入 HyperLedger 项目的华为而言，在 B 端提供区块链服务更能增强其市场竞争力。无币区块链也高度符合监管的要求，政策风险更低。
2018 年，华为手机出货量超过 2 亿台，超越苹果成为全球第二，仅次于三星。
面对区块链和数字资产，三星、索尼、华为采取了三种不同的策略。
三星在 S10 中内置钱包的同时，也在发力 B 端区块链服务用于跨境物流等领域。索尼则延续上个世纪的近场通信技术，开发便于日常支付的数字货币 IC 卡。华为只将区块链用于 B 端企业客户。
在数字货币整体熊市、监管毫无松动迹象的大背景下，数字资产很难成为普通人投资理财的备选项。
炒币群体对春天的期盼，就好像手机厂商对 5G 降临的渴望一样。
但谁知道春天什么时候来，究竟会不会来呢？ 查看全部
上周，三星用 13000 元起售的全球首款折叠屏手机 Galaxy Fold 刷新了人们对手机的认知。
而对于加密币爱好者来说，今年 Galaxy S10 的大新闻是内置了区块链钱包 Galaxy Keystore。从目前泄露的视频来看，这个原生手机钱包支持 Bitcoin 和以太坊（ETH）。
总部位于香港的韩国区块链初创公司 CosmoChain 成为三星首家面向 C 端的合作伙伴。
从技术原理上看，Galaxy Keystore 采用芯片设计公司 ARM 提供的 TrustZone 技术。它概念上将 SoC 的硬件和软件资源分为安全（Secure World）和非安全（Normal World）两个“世界”，所有需要加密的操作比如指纹识别、密钥验证、数据加解密等都需要在“安全世界”执行。
具体到架构上，TrustZone 将一个物理核分为两个虚拟核，一个非安全核（Non-secure Core）运行非安全世界的代码，一个安全核（Secure Core）运行安全世界的代码。
（ARM 官网对 TrustZone 的介绍 | 图：ARM）
也就是说，所有涉及到数字钱包转账/支付等的操作都会在加密的安全环境下完成。理论上，第三方开发者和三星自己无法从中干扰或篡改。
安全，也是去年国产手机品牌推销自家区块链手机的主打卖点，比如联想、糖果。
但实际上，在手机中内置数字货币钱包的技术门槛并不高。ARM 能为手机厂商提供完整的开发工具，从而充分利用 TrustZone 的技术特性。
更何况三星本身也有较强的芯片设计能力，S10 中的 Galaxy Keystore 只是一次初步尝试，并没有公开用于宣传。
对于三星来说，如何在全球萎缩的智能手机市场中抓住换机用户的核心需求显然更加重要。
Galaxy S 作为三星的旗舰系列，曾在北美、欧洲取得过骄人成绩。早在 2010 年 7 月，三星 Galaxy S 系列在美国的销量就达到 300 万台，快要占到 700 万销量目标的一半。
在那之后，三星 S 系列一路高歌猛进，于 2014 年一季度创下单季销量 8850 万台的最佳记录。
（三星 Galaxy S 系列历年出货量 2010-2018 | 图：Statista）
不过，在 iPhone 难以撼动的王者地位面前，Galaxy S 系列还是败下阵来，出货量已经回落到 7000 万级别。
内置了数字货币钱包的 Galaxy S10，首先要抓住普通消费者的需求，刺激他们的购买欲，然后再来顾忌相对小众的数字货币爱好者，是比较合乎逻辑的做法。
但问题是，S10 和接下来的 S11、S12 能卖得比之前更好么？
执着于 IC 卡的索尼
有人说，把手机做成硬件钱包是用户迁移成本最低的做法，但索尼并不打算这样做。
这家成立于二战结束后的日本科技公司，曾在上世纪末开发出了近场通信 IC 卡——FeliCa。
（索尼开发的 FeliCa 卡片 | 图：Sony）
通过将芯片和线圈植入到卡片当中，每刷一次卡就相当于充一次电，芯片则负责记录和同步刷卡交易的数据。
1997 年 9 月，FeliCa 技术在香港八达通得到应用，其优势是免交易验证、方便快捷刷完就走，但对于用户来说，交易比较难追溯，也存在一定的被盗刷风险。因此，国内各大银行从 2017 年 5 月开始陆续将 IC 磁条卡升级为更安全的芯片卡。
不过，索尼在开发数字货币硬件钱包时，仍然执着于 IC 卡这种形式。
去年 10 月，索尼计算机科学实验室（Sony CSL）公布了部分相关信息。凭借多年来在近场通信技术上的积累，索尼已经能实现数字货币 IC 卡的双向认证和加密通信。它不仅能用于数字货币交易时的私钥管理，还能在某些需要个人信息的服务中准许授权。
(索尼公布的数字货币 IC 卡工作原理 | 图：Sony CSL)
一句话总结来说，索尼是把数字货币 IC 卡当做一种基础设施来研发。
而类似的产品和模式，已经在英国、瑞士等欧洲国家小规模应用了。
以 2013 年成立的数字货币钱包 Cryptopay 为例，该公司在英国、欧洲、新加坡和俄罗斯提供预付费数字货币 IC 卡，通过 MasterCard 网络发行和支付清算。
(英国推特网友 Jools 申请到的 Cryptopay 预付费卡 | 图：@Jools_no1)
在费用方面，每张卡片开卡费为 15 英镑欧元，月费 1 英镑欧元，支付免费但取现收费，且有额度限制。
（Cryptopay 预付费卡片费率及限额 | 图：Cryptopay）
在英国，数字货币钱包等金融相关的新产品被置于“沙箱监管”机制之下，目的是为了让风险可控，同时又不影响金融科技发展。
而对于索尼来说，其数字货币 IC 卡尚处于研发阶段，等产品成型之后，最容易小范围应用的可能是新加坡。
华为缺席硬件钱包
2018 年“区块链手机”短暂虚火的时候，华为也被蹭了热点。
彭博社去年 3 月报道称，华为在向瑞士初创公司 Sirin Labs 申请其开发的开源操作系统 Sirin OS 的授权。
当时还有传闻说，Sirin 设计的区块链手机 Finney Phone 可能由华为代工。华为甚至可能发布自己的区块链硬件产品。
但从目前来看，华为既没有做专门的硬件钱包，也没有在现有手机产品中内置数字货币钱包。
华为对区块链技术的应用，主要集中在 to B 端的华为云事业群。官网显示，华为云区块链服务（Blockchain Service）的主要应用场景有四个，分别是供应链金融、供应链溯源、数字资产和众筹公证。
其中，数字资产涉及交易所、资产证券化、代币发行、商户和渠道等多个业务对象。利用区块链防篡改的特性，华为云主要为企业和开发者提供自动化的资产确权、交易确认、记账对账和清算等服务。
（华为云区块链服务应用于数字资产网络 | 图：华为云官网）
这些都离普通用户较远，即便是功能上线也几乎无法感知到。
对于早在 2016 年加入 HyperLedger 项目的华为而言，在 B 端提供区块链服务更能增强其市场竞争力。无币区块链也高度符合监管的要求，政策风险更低。
2018 年，华为手机出货量超过 2 亿台，超越苹果成为全球第二，仅次于三星。
面对区块链和数字资产，三星、索尼、华为采取了三种不同的策略。
三星在 S10 中内置钱包的同时，也在发力 B 端区块链服务用于跨境物流等领域。索尼则延续上个世纪的近场通信技术，开发便于日常支付的数字货币 IC 卡。华为只将区块链用于 B 端企业客户。
在数字货币整体熊市、监管毫无松动迹象的大背景下，数字资产很难成为普通人投资理财的备选项。
炒币群体对春天的期盼，就好像手机厂商对 5G 降临的渴望一样。
但谁知道春天什么时候来，究竟会不会来呢？ 查看全部
（Galaxy S10 中的数字货币钱包 | 截图自网络视频）
上周，三星用 13000 元起售的全球首款折叠屏手机 Galaxy Fold 刷新了人们对手机的认知。
而对于加密币爱好者来说，今年 Galaxy S10 的大新闻是内置了区块链钱包 Galaxy Keystore。从目前泄露的视频来看，这个原生手机钱包支持 Bitcoin 和以太坊（ETH）。
总部位于香港的韩国区块链初创公司 CosmoChain 成为三星首家面向 C 端的合作伙伴。
从技术原理上看，Galaxy Keystore 采用芯片设计公司 ARM 提供的 TrustZone 技术。它概念上将 SoC 的硬件和软件资源分为安全（Secure World）和非安全（Normal World）两个“世界”，所有需要加密的操作比如指纹识别、密钥验证、数据加解密等都需要在“安全世界”执行。
具体到架构上，TrustZone 将一个物理核分为两个虚拟核，一个非安全核（Non-secure Core）运行非安全世界的代码，一个安全核（Secure Core）运行安全世界的代码。
（ARM 官网对 TrustZone 的介绍 | 图：ARM）
也就是说，所有涉及到数字钱包转账/支付等的操作都会在加密的安全环境下完成。理论上，第三方开发者和三星自己无法从中干扰或篡改。
安全，也是去年国产手机品牌推销自家区块链手机的主打卖点，比如联想、糖果。
但实际上，在手机中内置数字货币钱包的技术门槛并不高。ARM 能为手机厂商提供完整的开发工具，从而充分利用 TrustZone 的技术特性。
更何况三星本身也有较强的芯片设计能力，S10 中的 Galaxy Keystore 只是一次初步尝试，并没有公开用于宣传。
对于三星来说，如何在全球萎缩的智能手机市场中抓住换机用户的核心需求显然更加重要。
Galaxy S 作为三星的旗舰系列，曾在北美、欧洲取得过骄人成绩。早在 2010 年 7 月，三星 Galaxy S 系列在美国的销量就达到 300 万台，快要占到 700 万销量目标的一半。
在那之后，三星 S 系列一路高歌猛进，于 2014 年一季度创下单季销量 8850 万台的最佳记录。
（三星 Galaxy S 系列历年出货量 2010-2018 | 图：Statista）
不过，在 iPhone 难以撼动的王者地位面前，Galaxy S 系列还是败下阵来，出货量已经回落到 7000 万级别。
内置了数字货币钱包的 Galaxy S10，首先要抓住普通消费者的需求，刺激他们的购买欲，然后再来顾忌相对小众的数字货币爱好者，是比较合乎逻辑的做法。
但问题是，S10 和接下来的 S11、S12 能卖得比之前更好么？
执着于 IC 卡的索尼
有人说，把手机做成硬件钱包是用户迁移成本最低的做法，但索尼并不打算这样做。
这家成立于二战结束后的日本科技公司，曾在上世纪末开发出了近场通信 IC 卡——FeliCa。
（索尼开发的 FeliCa 卡片 | 图：Sony）
通过将芯片和线圈植入到卡片当中，每刷一次卡就相当于充一次电，芯片则负责记录和同步刷卡交易的数据。
1997 年 9 月，FeliCa 技术在香港八达通得到应用，其优势是免交易验证、方便快捷刷完就走，但对于用户来说，交易比较难追溯，也存在一定的被盗刷风险。因此，国内各大银行从 2017 年 5 月开始陆续将 IC 磁条卡升级为更安全的芯片卡。
不过，索尼在开发数字货币硬件钱包时，仍然执着于 IC 卡这种形式。
去年 10 月，索尼计算机科学实验室（Sony CSL）公布了部分相关信息。凭借多年来在近场通信技术上的积累，索尼已经能实现数字货币 IC 卡的双向认证和加密通信。它不仅能用于数字货币交易时的私钥管理，还能在某些需要个人信息的服务中准许授权。
(索尼公布的数字货币 IC 卡工作原理 | 图：Sony CSL)
一句话总结来说，索尼是把数字货币 IC 卡当做一种基础设施来研发。
而类似的产品和模式，已经在英国、瑞士等欧洲国家小规模应用了。
以 2013 年成立的数字货币钱包 Cryptopay 为例，该公司在英国、欧洲、新加坡和俄罗斯提供预付费数字货币 IC 卡，通过 MasterCard 网络发行和支付清算。
(英国推特网友 Jools 申请到的 Cryptopay 预付费卡 | 图：@Jools_no1)
在费用方面，每张卡片开卡费为 15 英镑欧元，月费 1 英镑欧元，支付免费但取现收费，且有额度限制。
（Cryptopay 预付费卡片费率及限额 | 图：Cryptopay）
在英国，数字货币钱包等金融相关的新产品被置于“沙箱监管”机制之下，目的是为了让风险可控，同时又不影响金融科技发展。
而对于索尼来说，其数字货币 IC 卡尚处于研发阶段，等产品成型之后，最容易小范围应用的可能是新加坡。
华为缺席硬件钱包
2018 年“区块链手机”短暂虚火的时候，华为也被蹭了热点。
彭博社去年 3 月报道称，华为在向瑞士初创公司 Sirin Labs 申请其开发的开源操作系统 Sirin OS 的授权。
当时还有传闻说，Sirin 设计的区块链手机 Finney Phone 可能由华为代工。华为甚至可能发布自己的区块链硬件产品。
但从目前来看，华为既没有做专门的硬件钱包，也没有在现有手机产品中内置数字货币钱包。
华为对区块链技术的应用，主要集中在 to B 端的华为云事业群。官网显示，华为云区块链服务（Blockchain Service）的主要应用场景有四个，分别是供应链金融、供应链溯源、数字资产和众筹公证。
其中，数字资产涉及交易所、资产证券化、代币发行、商户和渠道等多个业务对象。利用区块链防篡改的特性，华为云主要为企业和开发者提供自动化的资产确权、交易确认、记账对账和清算等服务。
（华为云区块链服务应用于数字资产网络 | 图：华为云官网）
这些都离普通用户较远，即便是功能上线也几乎无法感知到。
对于早在 2016 年加入 HyperLedger 项目的华为而言，在 B 端提供区块链服务更能增强其市场竞争力。无币区块链也高度符合监管的要求，政策风险更低。
2018 年，华为手机出货量超过 2 亿台，超越苹果成为全球第二，仅次于三星。
面对区块链和数字资产，三星、索尼、华为采取了三种不同的策略。
三星在 S10 中内置钱包的同时，也在发力 B 端区块链服务用于跨境物流等领域。索尼则延续上个世纪的近场通信技术，开发便于日常支付的数字货币 IC 卡。华为只将区块链用于 B 端企业客户。
在数字货币整体熊市、监管毫无松动迹象的大背景下，数字资产很难成为普通人投资理财的备选项。
炒币群体对春天的期盼，就好像手机厂商对 5G 降临的渴望一样。
但谁知道春天什么时候来，究竟会不会来呢？
三星Galaxy S10内置加密钱包将兼容ERC20代币
资讯 • chainb 发表了文章 • 2019-02-27 10:53
韩国最大的电信巨头SKT运营的移动应用市场T Store正式推出了Galaxy S10革命性的内置加密钱包和Samsung Blockchain Keystore（三星区块链密钥库）。
由T Store发布的Samsung Blockchain Keystore和加密钱包的照片展示了该平台的以太坊钱包中一个被称为“Token Transfer（代币转移）”的环节，该钱包支持BAT和Enjin Coin等ERC20代币。
在旧金山推出Galaxy S10之后，韩国当地的出版物报道称三星的加密货币钱包有望兼容所有ERC20代币。
三星加密货币平台将配备强大的以太坊钱包
2月22日，在三星电子正式推出Galaxy S10和Fold之后，韩国主流媒体Hankyoreh报道称，除了比特币和以太坊等传统加密资产外，三星的加密平台可能会具备一个ERC20兼容系统。
据报道，“鉴于在Samsung Blockchain Keystore的教程中出现了比特币、以太币和添加新代币按钮这一事实，三星可能会允许用户直接将ERC20代币添加到其内置加密钱包内。”
ERC20代币标准是以太坊代币合约在以太坊区块链网络上发行加密货币是必须遵守的一组规则。
对于区块链项目或代币，完全符合ERC20代币标准会增加其可访问性，因为用户可以通过所有支持以太的基础设施来使用该代币。
据称，三星已经整合了一个兼容所有ERC20代币的钱包，因为它认为区块链技术的潜力是超越支付领域的。
在Samsung Blockchain Keystore教程中，该公司表示区块链技术可被应用于各种领域，包括保险、银行和电子商务。
三星并不认为区块链应用仅限于支付领域; 相反，三星认为区块链是一个去中心化的数据处理网络，最终将普及到更广泛的应用中。
Blockchain Keystore官方教程写道：
“区块链是一种让每个用户都可以在去中心化的生态系统中存储和处理数据的新方法，并且可以被应用到多个领域中。这些领域包括安全信息发布确认、保险和合同验证、版权管理、内容分发、游戏物品存储、加密资产存储和加密货币交易。”
基于三星在实施区块链和加密货币支持方面的前瞻性思维，韩国加密货币行业的行业高管预计长期来看，该公司将更加积极地开展加密相关业务。
此前，一位业内高管告诉CCN，三星一直在淡化其加密货币钱包的存在，因为在智能手机的主流用户群体中，有相当一大部分人对“比特币”和“加密货币”等术语存在抵触情绪。
然而，随着对加密货币的认知度持续增长，一位加密货币分析师表示，三星的加密相关产品对这一资产类别的影响会远远大于其他产品，比如纽约证交所推出的、备受期待的Bakkt比特币期货市场，ICE是纽约证交所的母公司。
该分析师指出：
“推特有3.26亿月活用户。而三星仅在2018年第4季度就售出了7000万台手机。Tippin.me和新的Galaxy智能手机在比特币普及方面的作用会比Bakkt和所有筹备中的ETF大得多。”
SAMSUNG PAY能够助力比特币的普及吗？
本月早些时候，一些当地媒体报道称Samsung Pay，三星的旗舰数字支付app，可能也在Galaxy S10的原生加密货币钱包整合范围内。
目前为止，尚未有任何报道把Galaxy S10的Blockchain Keystore和Samsung Pay联系起来。至少现在三星不太可能会把比特币和其他数字资产直接整合到这一被广泛使用的支付应用中。
原文：Samsung Galaxy S10 Will Feature Full ERC20 Support in Crypto Wallet
来源：CCN
作者：Joseph Young
编译：Maya 查看全部
由T Store发布的Samsung Blockchain Keystore和加密钱包的照片展示了该平台的以太坊钱包中一个被称为“Token Transfer（代币转移）”的环节，该钱包支持BAT和Enjin Coin等ERC20代币。
在旧金山推出Galaxy S10之后，韩国当地的出版物报道称三星的加密货币钱包有望兼容所有ERC20代币。
三星加密货币平台将配备强大的以太坊钱包
2月22日，在三星电子正式推出Galaxy S10和Fold之后，韩国主流媒体Hankyoreh报道称，除了比特币和以太坊等传统加密资产外，三星的加密平台可能会具备一个ERC20兼容系统。
据报道，“鉴于在Samsung Blockchain Keystore的教程中出现了比特币、以太币和添加新代币按钮这一事实，三星可能会允许用户直接将ERC20代币添加到其内置加密钱包内。”
ERC20代币标准是以太坊代币合约在以太坊区块链网络上发行加密货币是必须遵守的一组规则。
对于区块链项目或代币，完全符合ERC20代币标准会增加其可访问性，因为用户可以通过所有支持以太的基础设施来使用该代币。
据称，三星已经整合了一个兼容所有ERC20代币的钱包，因为它认为区块链技术的潜力是超越支付领域的。
在Samsung Blockchain Keystore教程中，该公司表示区块链技术可被应用于各种领域，包括保险、银行和电子商务。
三星并不认为区块链应用仅限于支付领域; 相反，三星认为区块链是一个去中心化的数据处理网络，最终将普及到更广泛的应用中。
Blockchain Keystore官方教程写道：
“区块链是一种让每个用户都可以在去中心化的生态系统中存储和处理数据的新方法，并且可以被应用到多个领域中。这些领域包括安全信息发布确认、保险和合同验证、版权管理、内容分发、游戏物品存储、加密资产存储和加密货币交易。”
基于三星在实施区块链和加密货币支持方面的前瞻性思维，韩国加密货币行业的行业高管预计长期来看，该公司将更加积极地开展加密相关业务。
此前，一位业内高管告诉CCN，三星一直在淡化其加密货币钱包的存在，因为在智能手机的主流用户群体中，有相当一大部分人对“比特币”和“加密货币”等术语存在抵触情绪。
然而，随着对加密货币的认知度持续增长，一位加密货币分析师表示，三星的加密相关产品对这一资产类别的影响会远远大于其他产品，比如纽约证交所推出的、备受期待的Bakkt比特币期货市场，ICE是纽约证交所的母公司。
该分析师指出：
“推特有3.26亿月活用户。而三星仅在2018年第4季度就售出了7000万台手机。Tippin.me和新的Galaxy智能手机在比特币普及方面的作用会比Bakkt和所有筹备中的ETF大得多。”
SAMSUNG PAY能够助力比特币的普及吗？
本月早些时候，一些当地媒体报道称Samsung Pay，三星的旗舰数字支付app，可能也在Galaxy S10的原生加密货币钱包整合范围内。
目前为止，尚未有任何报道把Galaxy S10的Blockchain Keystore和Samsung Pay联系起来。至少现在三星不太可能会把比特币和其他数字资产直接整合到这一被广泛使用的支付应用中。
原文：Samsung Galaxy S10 Will Feature Full ERC20 Support in Crypto Wallet
来源：CCN
作者：Joseph Young
编译：Maya 查看全部
韩国最大的电信巨头SKT运营的移动应用市场T Store正式推出了Galaxy S10革命性的内置加密钱包和Samsung Blockchain Keystore（三星区块链密钥库）。
由T Store发布的Samsung Blockchain Keystore和加密钱包的照片展示了该平台的以太坊钱包中一个被称为“Token Transfer（代币转移）”的环节，该钱包支持BAT和Enjin Coin等ERC20代币。
在旧金山推出Galaxy S10之后，韩国当地的出版物报道称三星的加密货币钱包有望兼容所有ERC20代币。
三星加密货币平台将配备强大的以太坊钱包
2月22日，在三星电子正式推出Galaxy S10和Fold之后，韩国主流媒体Hankyoreh报道称，除了比特币和以太坊等传统加密资产外，三星的加密平台可能会具备一个ERC20兼容系统。
据报道，“鉴于在Samsung Blockchain Keystore的教程中出现了比特币、以太币和添加新代币按钮这一事实，三星可能会允许用户直接将ERC20代币添加到其内置加密钱包内。”
ERC20代币标准是以太坊代币合约在以太坊区块链网络上发行加密货币是必须遵守的一组规则。
对于区块链项目或代币，完全符合ERC20代币标准会增加其可访问性，因为用户可以通过所有支持以太的基础设施来使用该代币。
据称，三星已经整合了一个兼容所有ERC20代币的钱包，因为它认为区块链技术的潜力是超越支付领域的。
在Samsung Blockchain Keystore教程中，该公司表示区块链技术可被应用于各种领域，包括保险、银行和电子商务。
三星并不认为区块链应用仅限于支付领域; 相反，三星认为区块链是一个去中心化的数据处理网络，最终将普及到更广泛的应用中。
Blockchain Keystore官方教程写道：
“区块链是一种让每个用户都可以在去中心化的生态系统中存储和处理数据的新方法，并且可以被应用到多个领域中。这些领域包括安全信息发布确认、保险和合同验证、版权管理、内容分发、游戏物品存储、加密资产存储和加密货币交易。”
基于三星在实施区块链和加密货币支持方面的前瞻性思维，韩国加密货币行业的行业高管预计长期来看，该公司将更加积极地开展加密相关业务。
此前，一位业内高管告诉CCN，三星一直在淡化其加密货币钱包的存在，因为在智能手机的主流用户群体中，有相当一大部分人对“比特币”和“加密货币”等术语存在抵触情绪。
然而，随着对加密货币的认知度持续增长，一位加密货币分析师表示，三星的加密相关产品对这一资产类别的影响会远远大于其他产品，比如纽约证交所推出的、备受期待的Bakkt比特币期货市场，ICE是纽约证交所的母公司。
该分析师指出：
“推特有3.26亿月活用户。而三星仅在2018年第4季度就售出了7000万台手机。Tippin.me和新的Galaxy智能手机在比特币普及方面的作用会比Bakkt和所有筹备中的ETF大得多。”
SAMSUNG PAY能够助力比特币的普及吗？
本月早些时候，一些当地媒体报道称Samsung Pay，三星的旗舰数字支付app，可能也在Galaxy S10的原生加密货币钱包整合范围内。
目前为止，尚未有任何报道把Galaxy S10的Blockchain Keystore和Samsung Pay联系起来。至少现在三星不太可能会把比特币和其他数字资产直接整合到这一被广泛使用的支付应用中。
原文：Samsung Galaxy S10 Will Feature Full ERC20 Support in Crypto Wallet
来源：CCN
作者：Joseph Young
编译：Maya
三星Galaxy S10内置硬件存储设备，可支持存储加密私钥
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-02-21 10:58
（来自：三星）
韩国智能手机巨头三星(Samsung)今日正式发布了外界期待已久的三星Galaxy S10系列手机，比特币投资者屏息以待，想知道S10是否会集成加密钱包。
Galaxy S10是否包含比特币钱包?
三星今天证实，它已将“三星Knox”集成到S10中。Knox是一种使用硬件安全为区块链应用程序存储私钥的功能，其中可能包括加密货币。开发人员将能够利用这一功能通过软件创建硬件钱包。任何拥有S10的人基本上都相当于拥有一个硬件钱包。
“Galaxy S10配备了国防级别的Samsung Knox，还有一种由硬件支持的安全存储，可以存放用于由区块链支持的移动服务的私人密钥。”
然而，目前尚不清楚这款设备是否会像传言中那样，配备三星开发的全尺寸钱包，还是只支持私钥存储，开发者可以用它来制作自己的安全比特币钱包。
此前报道称，一名三星内部人士泄露的照片据称描绘的是一款Galaxy S10手机，上面有一个本地加密钱包。这个原型设备只支持以太坊的存储，不过钱包谍照中也包括比特币图像。
Galaxy S10据称采用了带有PUF技术的Exynos 9820芯片，IT专家Han Ho-hyeon表示，该芯片将是本地加密货币钱包的理想处理器。
“三星电子(Samsung Electronics)去年发布的Exynos 9820手机已经加入了PUF技术，如果Galaxy S10采用区块链加密钱包，三星电子使用PUF的可能性非常高。”
更具体地说，Exynos 9820对PUF的使用将大大增强对标准第三方移动加密钱包的私钥安全性。
三星加密货币钱包会成为加密货币行业的游戏规则改变者
三星并不是第一家在自己的设备中加入内置比特币功能的智能手机制造商。HTC将Exodus 1作为一款区块链手机进行营销，称这款手机是“为这个新互联网而设计的”，而加密初创公司Sirin Labs则利用ICO的资金打造了Finney，这款手机配备了一个全尺寸的硬件钱包。
然而，三星将成为首家将加密货币支持集成到其旗舰设备中的大型公司，使其领先于竞争对手，并向苹果(Apple)和谷歌等硅谷巨头施压，要求它们开发针对比特币用户的功能。
通过增加对加密货币的支持，三星为比特币行业打上了合法的烙印。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-crypto-support
作者：P. H. Madore
编译：Kyle 查看全部
韩国智能手机巨头三星(Samsung)今日正式发布了外界期待已久的三星Galaxy S10系列手机，比特币投资者屏息以待，想知道S10是否会集成加密钱包。
Galaxy S10是否包含比特币钱包?
三星今天证实，它已将“三星Knox”集成到S10中。Knox是一种使用硬件安全为区块链应用程序存储私钥的功能，其中可能包括加密货币。开发人员将能够利用这一功能通过软件创建硬件钱包。任何拥有S10的人基本上都相当于拥有一个硬件钱包。
“Galaxy S10配备了国防级别的Samsung Knox，还有一种由硬件支持的安全存储，可以存放用于由区块链支持的移动服务的私人密钥。”
然而，目前尚不清楚这款设备是否会像传言中那样，配备三星开发的全尺寸钱包，还是只支持私钥存储，开发者可以用它来制作自己的安全比特币钱包。
此前报道称，一名三星内部人士泄露的照片据称描绘的是一款Galaxy S10手机，上面有一个本地加密钱包。这个原型设备只支持以太坊的存储，不过钱包谍照中也包括比特币图像。
Galaxy S10据称采用了带有PUF技术的Exynos 9820芯片，IT专家Han Ho-hyeon表示，该芯片将是本地加密货币钱包的理想处理器。
“三星电子(Samsung Electronics)去年发布的Exynos 9820手机已经加入了PUF技术，如果Galaxy S10采用区块链加密钱包，三星电子使用PUF的可能性非常高。”
更具体地说，Exynos 9820对PUF的使用将大大增强对标准第三方移动加密钱包的私钥安全性。
三星加密货币钱包会成为加密货币行业的游戏规则改变者
三星并不是第一家在自己的设备中加入内置比特币功能的智能手机制造商。HTC将Exodus 1作为一款区块链手机进行营销，称这款手机是“为这个新互联网而设计的”，而加密初创公司Sirin Labs则利用ICO的资金打造了Finney，这款手机配备了一个全尺寸的硬件钱包。
然而，三星将成为首家将加密货币支持集成到其旗舰设备中的大型公司，使其领先于竞争对手，并向苹果(Apple)和谷歌等硅谷巨头施压，要求它们开发针对比特币用户的功能。
通过增加对加密货币的支持，三星为比特币行业打上了合法的烙印。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-crypto-support
作者：P. H. Madore
编译：Kyle 查看全部
（来自：三星）
韩国智能手机巨头三星(Samsung)今日正式发布了外界期待已久的三星Galaxy S10系列手机，比特币投资者屏息以待，想知道S10是否会集成加密钱包。
Galaxy S10是否包含比特币钱包?
三星今天证实，它已将“三星Knox”集成到S10中。Knox是一种使用硬件安全为区块链应用程序存储私钥的功能，其中可能包括加密货币。开发人员将能够利用这一功能通过软件创建硬件钱包。任何拥有S10的人基本上都相当于拥有一个硬件钱包。
“Galaxy S10配备了国防级别的Samsung Knox，还有一种由硬件支持的安全存储，可以存放用于由区块链支持的移动服务的私人密钥。”
然而，目前尚不清楚这款设备是否会像传言中那样，配备三星开发的全尺寸钱包，还是只支持私钥存储，开发者可以用它来制作自己的安全比特币钱包。
此前报道称，一名三星内部人士泄露的照片据称描绘的是一款Galaxy S10手机，上面有一个本地加密钱包。这个原型设备只支持以太坊的存储，不过钱包谍照中也包括比特币图像。
Galaxy S10据称采用了带有PUF技术的Exynos 9820芯片，IT专家Han Ho-hyeon表示，该芯片将是本地加密货币钱包的理想处理器。
“三星电子(Samsung Electronics)去年发布的Exynos 9820手机已经加入了PUF技术，如果Galaxy S10采用区块链加密钱包，三星电子使用PUF的可能性非常高。”
更具体地说，Exynos 9820对PUF的使用将大大增强对标准第三方移动加密钱包的私钥安全性。
三星加密货币钱包会成为加密货币行业的游戏规则改变者
三星并不是第一家在自己的设备中加入内置比特币功能的智能手机制造商。HTC将Exodus 1作为一款区块链手机进行营销，称这款手机是“为这个新互联网而设计的”，而加密初创公司Sirin Labs则利用ICO的资金打造了Finney，这款手机配备了一个全尺寸的硬件钱包。
然而，三星将成为首家将加密货币支持集成到其旗舰设备中的大型公司，使其领先于竞争对手，并向苹果(Apple)和谷歌等硅谷巨头施压，要求它们开发针对比特币用户的功能。
通过增加对加密货币的支持，三星为比特币行业打上了合法的烙印。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-crypto-support
作者：P. H. Madore
编译：Kyle
外媒：新款手机内置加密货币钱包，三星在下什么棋？
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-01-24 11:32
据美国科技媒体BGR报道，三星最新款的Galaxy S10手机近照被爆出，从图片可以看出，这款手机自带了一个加密货币钱包。
目前Galaxy S10尚未对外公布，但三星已经向配件制造商和零售商发出了手机样品。
Galaxy S10内置加密货币钱包
推特网友Gregory Blake公布了几张疑似Galaxy S10样机的照片。这个韩国手机制造商似乎在这款新机中加入了新的功能“Samsung Blockchain KeyStore”（三星区块链秘钥库），以帮助用户控制他们的私钥和加密货币资金。
一旦这个区块链秘钥库完成认证并成功启用，用户就可以通过其自带的加密货币钱包收发加密货币。
从Blake公布的图片可以看出，目前该设备仅支持以太坊，或许是因为这只是样机，未来用户拿到的新机应该可以支持包括比特币在内的多个币种。
为了证明图片中的手机就是Galaxy S10，BGR记者表示：
这的确是Galaxy S10，因为摄像头在右上角。A8s的前置摄像头是在左边的。另外，其前置摄像头是单镜头，这也证明了这台手机的型号是Galaxy S10。曲面屏也进一步印证了这一说法。
去年12月就有媒体报道称三星计划在S10系列中添加一个加密货币冷存储功能。当时，三星社区SamMobile的Adnan Farooqui确认该公司正在研发一款冷存储加密货币钱包，并计划部署在Galaxy S10中。
内置加密货币钱包，三星在下什么棋？
去年7月，三星表示，由于TEE（可信执行环境）的存在，运行加密货币钱包最安全的方式就是在手机的环境中。
和笔记本电脑、台式机以及其他设备不同，智能手机配备了独立于内存的原生环境。因此，存储在TEE中的数据不可能被操作系统修改，完全不存在数据泄露风险。
在智能手机中的TEE运作加密货币钱包可以提供更高的安全性和效率。而从现阶段来看，钱包和交易所依然青睐笔记本和台式机。
高级IT顾问和Samsung Insights供稿者Joel Snyder表示：
只要正确利用了智能手机TEE的优势，这里将是最安全的存币地点。
如果三星Galaxy S10官方机真的内置了原生的加密货币钱包，那么对HTC等支持加密货币的区块链手机制造商来说将是一个巨大的挑战。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-wallet-leaked-by-insider-is-it-official/
作者：JOSEPH YOUNG
编译：Wendy 查看全部
目前Galaxy S10尚未对外公布，但三星已经向配件制造商和零售商发出了手机样品。
Galaxy S10内置加密货币钱包
推特网友Gregory Blake公布了几张疑似Galaxy S10样机的照片。这个韩国手机制造商似乎在这款新机中加入了新的功能“Samsung Blockchain KeyStore”（三星区块链秘钥库），以帮助用户控制他们的私钥和加密货币资金。
一旦这个区块链秘钥库完成认证并成功启用，用户就可以通过其自带的加密货币钱包收发加密货币。
从Blake公布的图片可以看出，目前该设备仅支持以太坊，或许是因为这只是样机，未来用户拿到的新机应该可以支持包括比特币在内的多个币种。
为了证明图片中的手机就是Galaxy S10，BGR记者表示：
这的确是Galaxy S10，因为摄像头在右上角。A8s的前置摄像头是在左边的。另外，其前置摄像头是单镜头，这也证明了这台手机的型号是Galaxy S10。曲面屏也进一步印证了这一说法。
去年12月就有媒体报道称三星计划在S10系列中添加一个加密货币冷存储功能。当时，三星社区SamMobile的Adnan Farooqui确认该公司正在研发一款冷存储加密货币钱包，并计划部署在Galaxy S10中。
内置加密货币钱包，三星在下什么棋？
去年7月，三星表示，由于TEE（可信执行环境）的存在，运行加密货币钱包最安全的方式就是在手机的环境中。
和笔记本电脑、台式机以及其他设备不同，智能手机配备了独立于内存的原生环境。因此，存储在TEE中的数据不可能被操作系统修改，完全不存在数据泄露风险。
在智能手机中的TEE运作加密货币钱包可以提供更高的安全性和效率。而从现阶段来看，钱包和交易所依然青睐笔记本和台式机。
高级IT顾问和Samsung Insights供稿者Joel Snyder表示：
只要正确利用了智能手机TEE的优势，这里将是最安全的存币地点。
如果三星Galaxy S10官方机真的内置了原生的加密货币钱包，那么对HTC等支持加密货币的区块链手机制造商来说将是一个巨大的挑战。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-wallet-leaked-by-insider-is-it-official/
作者：JOSEPH YOUNG
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据美国科技媒体BGR报道，三星最新款的Galaxy S10手机近照被爆出，从图片可以看出，这款手机自带了一个加密货币钱包。
目前Galaxy S10尚未对外公布，但三星已经向配件制造商和零售商发出了手机样品。
Galaxy S10内置加密货币钱包
推特网友Gregory Blake公布了几张疑似Galaxy S10样机的照片。这个韩国手机制造商似乎在这款新机中加入了新的功能“Samsung Blockchain KeyStore”（三星区块链秘钥库），以帮助用户控制他们的私钥和加密货币资金。
一旦这个区块链秘钥库完成认证并成功启用，用户就可以通过其自带的加密货币钱包收发加密货币。
从Blake公布的图片可以看出，目前该设备仅支持以太坊，或许是因为这只是样机，未来用户拿到的新机应该可以支持包括比特币在内的多个币种。
为了证明图片中的手机就是Galaxy S10，BGR记者表示：
这的确是Galaxy S10，因为摄像头在右上角。A8s的前置摄像头是在左边的。另外，其前置摄像头是单镜头，这也证明了这台手机的型号是Galaxy S10。曲面屏也进一步印证了这一说法。
去年12月就有媒体报道称三星计划在S10系列中添加一个加密货币冷存储功能。当时，三星社区SamMobile的Adnan Farooqui确认该公司正在研发一款冷存储加密货币钱包，并计划部署在Galaxy S10中。
内置加密货币钱包，三星在下什么棋？
去年7月，三星表示，由于TEE（可信执行环境）的存在，运行加密货币钱包最安全的方式就是在手机的环境中。
和笔记本电脑、台式机以及其他设备不同，智能手机配备了独立于内存的原生环境。因此，存储在TEE中的数据不可能被操作系统修改，完全不存在数据泄露风险。
在智能手机中的TEE运作加密货币钱包可以提供更高的安全性和效率。而从现阶段来看，钱包和交易所依然青睐笔记本和台式机。
高级IT顾问和Samsung Insights供稿者Joel Snyder表示：
只要正确利用了智能手机TEE的优势，这里将是最安全的存币地点。
如果三星Galaxy S10官方机真的内置了原生的加密货币钱包，那么对HTC等支持加密货币的区块链手机制造商来说将是一个巨大的挑战。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-wallet-leaked-by-insider-is-it-official/
作者：JOSEPH YOUNG
编译：Wendy
挺过了雷曼倒闭，熬过了金融危机，看他如何打造“币圈高盛”
人物 • odaily 发表了文章 • 2019-05-30 17:53
Novogratz 无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，也是以太坊的早期投资者，1 美元买进 ETH，投资 EOS 实现了 123% 的投资收益。
近日，彭博社曝出，主流加密数字货币 EOS 的背后开发商 Block.One 将花费高昂代价回收其早期投资人 10% 的股份，数字货币投资银行 Galaxy Digital 作为 Block.One 早期重要投资人，回应了 Block.One 的股份回购邀约，Galaxy Digital 出售了 Block.One 部分股权并获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
这让不少机构投资者和散户投资者都眼红 Galaxy Digital，但并不是谁都能有这种好运气。
Galaxy Digital 是 2018 年初才成立的数字货币投资银行，并于 2018 年 8 月 1 日在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市，上市之路可谓是一波三折。他们也曾在 2018 年全年亏损 2.727 亿美元。
一家刚刚成立的投资银行怎么会这么有魄力，成立不到半年就可以挂牌上市呢？这背后更是离不开幕后掌舵人，也是前高盛合伙人 Michael Novogratz 的“操盘”了。Michael Novogratz 曾经连续两年被列入福布斯世界亿万富豪榜，Michael Novogratz 也是美国著名投资机构 Fortress Group（堡垒投资集团）的合伙人。
Michael Novogratz 曾带着堡垒投资集团熬过了金融危机，却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的亏损严重，他也黯然离开华尔街。
离开华尔街的他并未放弃，而是转战币圈。2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 入伙，还有高盛此前的对冲基金分析师 Luka Jankovi 加入，也正因为如此，Galaxy Digital 也被外界戏称为“币圈高盛”。
下面我们来看一下 Michael Novogratz 的个人经历，一个传统的华尔街职业对冲经理人是如何对加密货币行业产生兴趣的？如何建立起加密货币投资银行 Galaxy Digital？以及在加密货币市值大幅跳水之后，Michael Novogratz 的心态又是怎样的？华尔街聪明绝顶的宏观对冲者是如何应对加密货币世界中的不稳定因素的？
摔跤队队长，美国空军飞行员，对冲基金经理
Michael Novogratz 是一位前对冲基金经理，前身为投资公司 Fortress Investment Group（堡垒投资集团）。他在 2007 年和 2008 年被福布斯评为亿万富翁。
1964 年 11 月 26 日，Novogratz 出生于弗吉尼亚州。上高中时，他是学校摔跤队的队长，并获得了该州摔跤比赛第二名。
Novogratz 的大学时光在普林斯顿大学度过。大学时期他几乎将所有的时间投入到了自己热爱的运动之中。作为学校的摔跤队队长，他两次获得“常青藤”联赛冠军，在美国全国大学生体育协会中也没有敌手。Novogratz 对摔跤运动的喜爱近乎狂热，以至于很多人用“疯子”称呼他。大学毕业后，他加入美国空军，成为一名直升机飞行员，后来又加入了新泽西州的国民警卫队。
很难判断 Novogratz 是从何时开始对金融产生了兴趣，但事实证明在金融领域，他同样有所成就。
Novogratz 在 2007 年 3 月福布斯全球亿万富豪榜上排名第 407 位，其中包括他的 6660 万股 Fortress Investments，其中包括 Edens，Kauffman，Nardone 和 Briger 亿万富翁。2007 年 9 月，Novogratz 被列入福布斯 400 强排名第 317 位，净资产达 15 亿美元。他在 2008 年 3 月福布斯世界亿万富豪榜上排名第 962 位，净资产达 12 亿美元。到 2012 年，在 Fortress 股价下跌后，他的净资产缩水至 5 亿美元。
有一些和 Novogratz 共事的对冲基金经理，曾经这样评价他：“他表现得好像是一个先知，但骨子里他就是一个推销员。” 不过，也有人不同意这样的观点，认为 Novograt“对于看模型、分析前因后果，有着异乎寻常的能力。在别人只看到一团混乱之时，他却可以把东京一只蝴蝶扇动翅膀和新加坡的海啸间的联系，看得一清二楚。”
开先例，带领堡垒投资集团纽交所上市
堡垒投资集团究竟有何厉害之处？为何能让 Novogratz 靠其登上福布斯亿万富翁榜单？
堡垒投资集团首开美国对冲基金公开上市先河，堡垒投资集团创立于 1998 年，2007 年纽交所上市。
作为最早在美国本土上市的投资公司，堡垒投资集团旗下拥有多只私募股权基金和对冲基金，拥有私募股权、信贷、流动性对冲基金投资和传统资产管理四大业务，管理资产规模达到 701 亿美元，在美国、欧洲、亚洲、澳洲等地设有 14 家办事处。
在加入堡垒投资集团之前，Novogratz 是高盛的合伙人。
Novogratz 于 1992 年加入高盛，Novogratz 的事业从固定收益、货币及大宗商品的风险控制部门起步。1992 年至 1999 年 8 年长驻香港地区的工作和生活经历以及 1998 年近距离接触“亚洲金融风暴”为他了解新兴市场奠定了基础。2000 年，他被提拔为高盛集团拉丁美洲业务主席，为他的全球化视野打开了一扇窗。有熟悉他的人说，他是高盛眼中具有极强能力的一个家伙。
高盛在 1999 年 5 月上市的时候，还给 Novogratz 配股。但是就在高盛上市一年之后，他与高盛分道扬镳，按照当时媒体的报道，原因是“生活方式问题”。
2002 年，Novogratz 离开高盛，加入由 Wesley Edens 等人创建的堡垒投资集团，并获得了合伙人的席位。但高盛的经历让他最终选择了以宏观对冲的方式来操作自己的对冲基金。
与众多宏观对冲基金一样，Novogratz 在全世界范围内利用对宏观经济形势的基本判断识别金融资产价格的失衡错配现象：首先要对宏观经济作出自己认为最合理的解释，然后根据这个解释，在固定收益、大宗商品、货币以及证券市场寻找存在价格偏差的市场，并在价格偏离到一定程度时进入，直到失衡现象得到纠正时退出。
加入堡垒投资集团之后，Novogratz 管理其中的对冲基金业务，包括堡垒宏观基金（Fortress Macro Fund）和吊桥全球宏观基金（Drawbridge Global Macro Fund），这两只都是主要投资于高流动性市场的宏观对冲基金，当时，两只基金的资产规模达 43 亿美元。
在华尔街，包括 Novogratz 在内的 5 名堡垒投资集团合伙人都被认为是聪明绝顶的人。有人这样评价：“他们都不是乙级队球员。”此外，他们也都对自己的能力超级自信。
基于这种自信，2007 年年初他们做出了一个开华尔街先河的举动，把堡垒投资集团包装上市。这一举动证明他们不想默默无闻地被淹没在对冲基金的瀚海中。
2007 年 2 月 9 日，堡垒投资集团正式在纽约证券交易所上市交易。发行价为 18.50 美元，由于投资者热情高涨，挂牌交易的第一天早晨公司股价就迅速飙升至 35 美元。
堡垒投资集团并非全球首家上市对冲基金公司，但其上市却是全球对冲基金实力最强的美国市场的首发之举，因此给金融市场带来了不小的震撼。当时，人们把它的上市看成是具有历史意义的一刻，因为这标志着美国对冲基金开始走向公众。
在堡垒投资集团上市之后，Steve Schwarzman 的黑石集团（Blackstone Group）和 Daniel Och 的 Och-Ziff 资产管理公司也先后上市。
对堡垒的合伙人来说，他们通过 IPO 为自己创造了更多财富。上市之前，他们以 8.88 亿美元的价格，将 15% 的公司股份卖给了日本野村银行。有人推测，在 IPO 之前，他们每个人平均都有 4 亿美元现金的进账。
成立“币圈高盛”Galaxy Digital
Novogratz 带着堡垒投资集团挺过了雷曼倒闭，熬过了金融危机，Novogratz 却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的巨大投资亏损。同年，堡垒投资集团倒闭，Novogratz 也再度黯然离开华尔街。
曾经身家 20 多亿美元的他，变得只剩区区几百万美元。但是，如此爱折腾的一个人，怎么会就轻易离开他奋战了 20 多年的战场？
2017 年，对于 Novogratz 来说，是非常重要的。因为这一年，他搭上了令所有人都摸不到头脑的金融事件：加密货币的崛起。这把 Novogratz 从装模作样的“退休生活”中拉了回来，在数字货币上挣了上亿美元的他，重新回到了大众和媒体的视野中。
2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 担任营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家加密投资银行。
从一开始的传统金融迈向加密货币这个领域进行一个转型，来自 2013 年他对比特币的价值飙升进行成功的预测，对比特币的成功投资，也让他成为了这个世界上拥有比特币价值最高的人之一。
2013 年，当比特币价格只有 100 美元的时候，他投入 700 万美元购买比特币，按当前市场价格计算，上涨了 80 倍。
据 2018 年福布斯估计，他拥有价值 7 亿美元的加密货币。
“在比特币领域我投入了净资产的百分之十。” Novogratz 在 2017 年的一次由哈佛商学院纽约俱乐部举办的论坛活动上表示。
他无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，2018 年 5 月 9 日播出的“Markets Now”节目中，他甚至断言，每个人的投资组合中都应该有 1-2% 的加密货币，不投资比特币“简直是不负责任的”。
但同时他也表示，加密货币也可能成为你一生最大的泡沫。预防的办法则是华尔街的老把戏——不要把鸡蛋放在一个篮子里。例如，Novogratz 也是以太坊的早期投资者，他说自己购买 ETH 时，币价大约只有 1 美元。
2018 年 1 月，Novogratz 宣布了关于创设加密货币商业银行 Galaxy Digital 的一系列计划。在宣布将成立加密货币商业银行 Galaxy Digital 的时候，他表示将利用与比特币和以太坊以及其他协议社区的“深厚关系”，利用数字资产发展所带来的市场机遇，从四大核心业务板块——交易、直接投资、资产管理和咨询业务中获得回报。
Galaxy Digital 一出现，就被外界称之为“币圈高盛”，因其创始人多来自高盛背景。Novogratz 挖来了高盛副总 Richard Kim 担任 Galaxy Digital 营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家数字货币投资银行。
从 2018 年财报来看，Galaxy Digital 的业务紧锣密鼓地进行着——反向收购、准备上市、代币发行项目投资、在东京开设交易点、咨询业务、甚至在 2018 年 5 月与彭博社母公司合作创建了一个加密指数“Bloomberg Galaxy Digital Crypto Index”。
EOS 是这家投行最出色项目之一。2018 年 6 月 5 日，Galaxy Digital 本金投资平台与 Galaxy Digital 投资管理部门共同推出了 3.25 亿美元的 EOS 风险基金（Galaxy Digital EOS VC Fund），投资于在 EOS 的区块链协议上构建平台的公司。6 月 7 日，该基金完成第一笔交易，以 2000 万美元的投资，领投 HighFidelity D 轮投资。
遭遇滑铁卢，Galaxy Digital “带血”亏损上市
Novogratz 的赌注并不是总是正确的。
2017 年 10 月份，Novogratz预言比特币将在年底之前突破 1 万美元大关，而这个预言 11 月份就实现了。
他接着预言比特币将在 2018 年底突破 4 万美元，并且筹划创立 5 亿美元规模的数字货币基金，然后就遇到了 2018 年年底的比特币价格断崖式跳水。
根据 CoinMarketCap.com 的数据，2018 年比特币狂跌 40%，加密货币整体市值更是下跌了 51%。
对于投资了多种加密货币的 Novogratz 来说，这就像你深知不要把鸡蛋都放在一个篮子里，所以把它们放在了几个篮子里，然而这几个篮子在一辆大卡车上，大卡车中途却翻车了。
就在比特币达到峰值几周后，他通过私募以每股 5 加元的价格出售 Galaxy Digital 的股票，并于 2018 年 2 月宣布，首期募资 2.5 亿加元。
在那之后，比特币价格开始大幅跳水。
根据 Galaxy Digital 2018 年 7 月 25 号发布的 Q1 财报财报显示，Galaxy Digital 2018 年一季度共亏损 1.34 亿美元。
除了加密货币市值的大幅跳水，让 Novogratz 心力交瘁的另一个来源则是加拿大监管部门，安大略省证券委员会（OSC）。
在美国，IPO 至少需要两年的财务审计，很显然刚刚成立的 Galaxy Digital 并不满足条件。
所以，Novogratz 通过反向收购，将 Galaxy Digital 与已在多伦多初级交易所上市的空壳公司 BBradmer Pharmaceuticals Inc.（一家制药公司）合并，为的就是不用作为全新上市的公司向证券监管机构提交一系列财务报表。
于是在 2018 年 1 月份正式宣布该计划的时候，他乐观地估计，2018 年 4 月份就能上市。
后边发生的事也很好猜了，当 Galaxy Digital 申请批准时，OSC 决定对该公司进行额外审查，提出了诸多用 Novogratz 的话来说十分“磨人”的要求，上市时间从 4 月一直推迟到 8 月。
这边加密货币市场冷却让投资者陷入窘境，另一边上市屡遭延期，Galaxy Digital 还不得不在上市前一天对其财报进行补充。
尽管 Novogratz 表示，他不会后悔，并一如既往地看好区块链在金融领域的革命性潜力，但他为期 8 个月的拉力赛，对希望利用加拿大资本市场作为上市捷径的人来说，不失为一个警示。
多伦多证券创投交易所董事兼总经理 Brady Fletcher 则表示，监管机构需要找到一种平衡：你想要快点上市，必须在公司结构上达到令人满意的水平。
终于在 8 月 1 日，Galaxy Digital 上市了，首日破发。
发行价 5 加元，开盘价 2.7 加元，这也是一天的最高点，在最低跌至 1.9 加元后，最终以 2.3 加元的价格收盘，就这样结束了上市首日。
其实对于上市的初期结果，Novogratz 也是有心理准备的。
在 2018 年 8 月 30 日接受媒体的采访中，Novogratz 无奈表示，鉴于自年初以来比特币暴跌约 40%、加密投资需求减弱，投资者可能很难评估 Galaxy Digital 非流动资产的价值，预计上市后的股票以 1 月份的价格交易是“不现实的”。接下来的几周可能不会一帆风顺。
“我很遗憾牛市不再，但我相信一切都会回来。”华尔街老狐狸的心态果然要比一般的对冲基金经理的心态要好。
就目前比特币重新站上 8000 美金的趋势来看，整个加密货币市场也开始出现回暖，Novogratz 等待的牛市或许很快就会到来。
拆解 Galaxy Digital 投资组合
据 Coindesk 4 月 29 日报道，根据 Galaxy Digital 提交给加拿大证券监管机构的最新文件显示，Galaxy Digital 2018 年第三季度净亏损已经扩大至 7670 万美元，第四季度亏损 9700 万美元。2018 年全年亏损 2.727 亿美元，其中出售数字资产亏损了 1.014 亿美元。
Galaxy Digital 还有 7550 万美元的账面损失，其中包括其持有的加密货币的价格下跌，850 万美元的未实现投资损失，8840 万美元的运营费用。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 9724 BTC（3640 万美元）、92545 ETH（1230 万美元）、240 万 EOS（600 万美元）和 60227 门罗币（280 万美元）。2018 年初，该公司开始增加对比特币和以太坊的投资，当时该公司持有 5902 个 BTC 和 5.7 万个 ETH。
Galaxy Digital 还曾持有大量的 Wax（5020 万美元）和 BlockV 代币(1740 万美元)，不过这些币在 2018 年年底时从该公司的优先投资组合中消失了。
文件显示，Galaxy Digital 在出售 BTC（7030 万美元）和 ETH（6440万美元）时蒙受了损失，但部分损失被 Galaxy Digital 通过卖空部分加密货币（不清楚具体是哪种）所赚得的 5430 万美元所抵消。
2018 年初，BTC 是 Galaxy Digital 蒙受损失的最大来源，而 ETH 投资在 2018 年全年造成的损失最大。
有趣的是，Galaxy Digital 因为 Wax 代币贬值而损失了高达 4700 万美元。Wax 代币是一种为电子游戏中的虚拟物品交易平台提供动力的资产。
其他几种竞争币在 Galaxy Digital 2018 年能够盈利之前也出现了价格下跌：Kin（亏损1090 万美元）、BlockV（亏损1720 万美元）和 Aion（亏损 860 万美元）。EOS 也损失了大约 500 万美元。
除了数字货币以外，Galaxy Digital 投资组合中的许多公司和投资基金的价值也都有所下降。
例如，Pantera ICO Fund LP 的股票贬值导致损失 1410 万美元（Galaxy Digital 目前在该基金中投资1740万美元）。该公司还减持加拿大 Hut 8 Mining Corp .股票 1130 万美元，减持加密钱包公司 Xapo 股票 1110 万美元。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 EOS 开发公司 Block.One 4190 万美元的股份。另外还在 Galaxy Digital EOS VC Fund 中投入了约 500 万美元，专注于开发 EOS.IO 的生态系统。
据区块链媒体 The Block 近日报道，Galaxy Digital 5 月 22 日宣布已出售所持有的 EOS 开发商 Block.One 的部分股权，获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
但 Novogratz 表示，“Galaxy Digital 仍是 Block.One 股东，并持有大量的 EOS。卖出部分 Block.One 股份兑现利润是为了重新平衡投资组合。“我们将继续与 Block.One 紧密合作。我们是多个业务领域的重要合作伙伴，包括 Galaxy EOS VC Fund（该基金投资基于 EOS.IO 协议的公司），并对 EOS.IO 协议感到兴奋。”
与此同时，该文件表示，支付初创公司 Ripple Labs 获得了Galaxy Digital 的 2380 万美元投资，包括“通过一个特殊目的工具的间接投资”。
Galaxy Digital 还向挖矿企业投资了 2600 万美元，包括 Hut 8 Mining 和 Bitfury；向托管和多签名钱包提供商 BitGo 投资 750 万美元；向纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）尚未推出的比特币期货交易所 Bakkt 投资 500 万美元。
其他还包括对 Silvergate Capital Corporation 的投资，它是对加密货币友好的 Silvergate Bank 的母公司；代币化初创企业 AlphaPoint 和 Templum；投资工具 Cryptology Asset和Pantera Venture Fund；以及总部位于波多黎各的 Mercantile Global Holdings，该公司运营着最近成立的圣胡安商品交易所（San Juan Mercantile Exchange）。
Galaxy Digital 还向加密借贷平台 BlockFi 投资了 525 万美元，其中包括 380 万美元的贷款。
在谈到 Galaxy Digital 未来可能面临的风险时，文件特别关注了该公司的权力集中在首席执行官兼主要利益相关者 Mike Novogratz 手中，他拥有 Galaxy Digital 超过 71% 的股份。
这份文件说，在监管和市场风险方面，Galaxy Digital 是“高度依赖 Michael Novogratz，让股东承担重大且不可预测的‘关键人物’风险”，并补充说 CEO 的“利益可能不同于股东的利益”，有一种危险是，他“可能从事 Galaxy Digital 之外的活动，或者为了追求其他目标而退出 Galaxy Digital。”
文件还指出，同样值得注意的是：Novogratz 的公众形象更有可能使 Galaxy Digital 受到实质性的监管审查，无论 Galaxy Digital 是否从事任何非法行为，这种代价都将是昂贵的，而且会分散注意力。
总结
“投资需谨慎”，固然是谁都会说的道理，但真的成为了局内人，即便再谨慎、再老道，也逃不过潮起潮落，随波逐流，潮起时你是弄潮的，潮退了反过来被嘲弄，再寻常不过。
Novogratz 还没有放弃，对于拥有他这般履历的人来说，已经不知道多少次目睹自己和他人的财富在金融市场中起起落落，成功和挫折，恐怕对他们来说从来都不是天长地久的。未来有一天，如果他又像 2013 年成功预判比特币暴涨一样，再次大获全胜，现在这些又都不算什么了。
Novogratz 下一步还打算带领 Galaxy Digital 在法兰克福、伦敦和香港上市。他希望 Galaxy Digital 在 2019 年年底前实现现金流为正，并预计公司将在 2019 年第二季度实现净利润。
值得注意的是，加密货币市场自 4 月初以来已出现回暖迹象，比特币一度反弹突破 8800 美元，很多人说现在已是熊末牛初，真正的大牛市很快就会到来。
Novogratz 仍有资本，仍有筹码，市场回暖，他等得起，所以他纵身一跃义无反顾。
参考资料：
https://en.wikipedia.org/wiki/Michael_Novogratz
https://twitter.com/novogratz
《Novogratz’s Galaxy Digital Crypto Fund Lost $272.7 Million in 2018》
《$71 Million: Galaxy Digital Sells Stake in EOS Blockchain Maker Block.One》
《Galaxy Digital CEO Michael Novogratz: Bitcoin Should Cross $20,000 Within 18 Months》
《Galaxy Digital Backs $5.25 Million Round for Blockchain Staking Startup》
《Novogratz Buys Another 2.7% of His Galaxy Digital Crypto Fund for $5 Million》
《Mike Novogratz Explains Why He’s Still All-In on Crypto》
《Mike Novogratz: Bitcoin Will Be Digital Gold, ‘Sovereignty Should Cost a Lot’》
《Novogratz’s Galaxy Digital Backs $4 million Raise for Crypto-Lender BlockFi 》
《Billionaire Mike Novogratz – The Next 3 to 12 Months Will be Very Exciting for Cryptocurrencies》
《A look inside crypto firm Galaxy Digital, founded by 'sidelined' Wall Street legend Michael Novogratz》
《A Sidelined Wall Street Legend Bets on Bitcoin》
《Mike Novogratz Says Bitcoin Won the War of Cryptocurrencies》
《迈克尔·诺沃格拉茨：堡垒破裂 从头再来》
文｜ 王也 编辑｜ 卢晓明
出品｜ Odaily星球日报 查看全部
近日，彭博社曝出，主流加密数字货币 EOS 的背后开发商 Block.One 将花费高昂代价回收其早期投资人 10% 的股份，数字货币投资银行 Galaxy Digital 作为 Block.One 早期重要投资人，回应了 Block.One 的股份回购邀约，Galaxy Digital 出售了 Block.One 部分股权并获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
这让不少机构投资者和散户投资者都眼红 Galaxy Digital，但并不是谁都能有这种好运气。
Galaxy Digital 是 2018 年初才成立的数字货币投资银行，并于 2018 年 8 月 1 日在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市，上市之路可谓是一波三折。他们也曾在 2018 年全年亏损 2.727 亿美元。
一家刚刚成立的投资银行怎么会这么有魄力，成立不到半年就可以挂牌上市呢？这背后更是离不开幕后掌舵人，也是前高盛合伙人 Michael Novogratz 的“操盘”了。Michael Novogratz 曾经连续两年被列入福布斯世界亿万富豪榜，Michael Novogratz 也是美国著名投资机构 Fortress Group（堡垒投资集团）的合伙人。
Michael Novogratz 曾带着堡垒投资集团熬过了金融危机，却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的亏损严重，他也黯然离开华尔街。
离开华尔街的他并未放弃，而是转战币圈。2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 入伙，还有高盛此前的对冲基金分析师 Luka Jankovi 加入，也正因为如此，Galaxy Digital 也被外界戏称为“币圈高盛”。
下面我们来看一下 Michael Novogratz 的个人经历，一个传统的华尔街职业对冲经理人是如何对加密货币行业产生兴趣的？如何建立起加密货币投资银行 Galaxy Digital？以及在加密货币市值大幅跳水之后，Michael Novogratz 的心态又是怎样的？华尔街聪明绝顶的宏观对冲者是如何应对加密货币世界中的不稳定因素的？
摔跤队队长，美国空军飞行员，对冲基金经理
Michael Novogratz 是一位前对冲基金经理，前身为投资公司 Fortress Investment Group（堡垒投资集团）。他在 2007 年和 2008 年被福布斯评为亿万富翁。
1964 年 11 月 26 日，Novogratz 出生于弗吉尼亚州。上高中时，他是学校摔跤队的队长，并获得了该州摔跤比赛第二名。
Novogratz 的大学时光在普林斯顿大学度过。大学时期他几乎将所有的时间投入到了自己热爱的运动之中。作为学校的摔跤队队长，他两次获得“常青藤”联赛冠军，在美国全国大学生体育协会中也没有敌手。Novogratz 对摔跤运动的喜爱近乎狂热，以至于很多人用“疯子”称呼他。大学毕业后，他加入美国空军，成为一名直升机飞行员，后来又加入了新泽西州的国民警卫队。
很难判断 Novogratz 是从何时开始对金融产生了兴趣，但事实证明在金融领域，他同样有所成就。
Novogratz 在 2007 年 3 月福布斯全球亿万富豪榜上排名第 407 位，其中包括他的 6660 万股 Fortress Investments，其中包括 Edens，Kauffman，Nardone 和 Briger 亿万富翁。2007 年 9 月，Novogratz 被列入福布斯 400 强排名第 317 位，净资产达 15 亿美元。他在 2008 年 3 月福布斯世界亿万富豪榜上排名第 962 位，净资产达 12 亿美元。到 2012 年，在 Fortress 股价下跌后，他的净资产缩水至 5 亿美元。
有一些和 Novogratz 共事的对冲基金经理，曾经这样评价他：“他表现得好像是一个先知，但骨子里他就是一个推销员。” 不过，也有人不同意这样的观点，认为 Novograt“对于看模型、分析前因后果，有着异乎寻常的能力。在别人只看到一团混乱之时，他却可以把东京一只蝴蝶扇动翅膀和新加坡的海啸间的联系，看得一清二楚。”
开先例，带领堡垒投资集团纽交所上市
堡垒投资集团究竟有何厉害之处？为何能让 Novogratz 靠其登上福布斯亿万富翁榜单？
堡垒投资集团首开美国对冲基金公开上市先河，堡垒投资集团创立于 1998 年，2007 年纽交所上市。
作为最早在美国本土上市的投资公司，堡垒投资集团旗下拥有多只私募股权基金和对冲基金，拥有私募股权、信贷、流动性对冲基金投资和传统资产管理四大业务，管理资产规模达到 701 亿美元，在美国、欧洲、亚洲、澳洲等地设有 14 家办事处。
在加入堡垒投资集团之前，Novogratz 是高盛的合伙人。
Novogratz 于 1992 年加入高盛，Novogratz 的事业从固定收益、货币及大宗商品的风险控制部门起步。1992 年至 1999 年 8 年长驻香港地区的工作和生活经历以及 1998 年近距离接触“亚洲金融风暴”为他了解新兴市场奠定了基础。2000 年，他被提拔为高盛集团拉丁美洲业务主席，为他的全球化视野打开了一扇窗。有熟悉他的人说，他是高盛眼中具有极强能力的一个家伙。
高盛在 1999 年 5 月上市的时候，还给 Novogratz 配股。但是就在高盛上市一年之后，他与高盛分道扬镳，按照当时媒体的报道，原因是“生活方式问题”。
2002 年，Novogratz 离开高盛，加入由 Wesley Edens 等人创建的堡垒投资集团，并获得了合伙人的席位。但高盛的经历让他最终选择了以宏观对冲的方式来操作自己的对冲基金。
与众多宏观对冲基金一样，Novogratz 在全世界范围内利用对宏观经济形势的基本判断识别金融资产价格的失衡错配现象：首先要对宏观经济作出自己认为最合理的解释，然后根据这个解释，在固定收益、大宗商品、货币以及证券市场寻找存在价格偏差的市场，并在价格偏离到一定程度时进入，直到失衡现象得到纠正时退出。
加入堡垒投资集团之后，Novogratz 管理其中的对冲基金业务，包括堡垒宏观基金（Fortress Macro Fund）和吊桥全球宏观基金（Drawbridge Global Macro Fund），这两只都是主要投资于高流动性市场的宏观对冲基金，当时，两只基金的资产规模达 43 亿美元。
在华尔街，包括 Novogratz 在内的 5 名堡垒投资集团合伙人都被认为是聪明绝顶的人。有人这样评价：“他们都不是乙级队球员。”此外，他们也都对自己的能力超级自信。
基于这种自信，2007 年年初他们做出了一个开华尔街先河的举动，把堡垒投资集团包装上市。这一举动证明他们不想默默无闻地被淹没在对冲基金的瀚海中。
2007 年 2 月 9 日，堡垒投资集团正式在纽约证券交易所上市交易。发行价为 18.50 美元，由于投资者热情高涨，挂牌交易的第一天早晨公司股价就迅速飙升至 35 美元。
堡垒投资集团并非全球首家上市对冲基金公司，但其上市却是全球对冲基金实力最强的美国市场的首发之举，因此给金融市场带来了不小的震撼。当时，人们把它的上市看成是具有历史意义的一刻，因为这标志着美国对冲基金开始走向公众。
在堡垒投资集团上市之后，Steve Schwarzman 的黑石集团（Blackstone Group）和 Daniel Och 的 Och-Ziff 资产管理公司也先后上市。
对堡垒的合伙人来说，他们通过 IPO 为自己创造了更多财富。上市之前，他们以 8.88 亿美元的价格，将 15% 的公司股份卖给了日本野村银行。有人推测，在 IPO 之前，他们每个人平均都有 4 亿美元现金的进账。
成立“币圈高盛”Galaxy Digital
Novogratz 带着堡垒投资集团挺过了雷曼倒闭，熬过了金融危机，Novogratz 却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的巨大投资亏损。同年，堡垒投资集团倒闭，Novogratz 也再度黯然离开华尔街。
曾经身家 20 多亿美元的他，变得只剩区区几百万美元。但是，如此爱折腾的一个人，怎么会就轻易离开他奋战了 20 多年的战场？
2017 年，对于 Novogratz 来说，是非常重要的。因为这一年，他搭上了令所有人都摸不到头脑的金融事件：加密货币的崛起。这把 Novogratz 从装模作样的“退休生活”中拉了回来，在数字货币上挣了上亿美元的他，重新回到了大众和媒体的视野中。
2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 担任营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家加密投资银行。
从一开始的传统金融迈向加密货币这个领域进行一个转型，来自 2013 年他对比特币的价值飙升进行成功的预测，对比特币的成功投资，也让他成为了这个世界上拥有比特币价值最高的人之一。
2013 年，当比特币价格只有 100 美元的时候，他投入 700 万美元购买比特币，按当前市场价格计算，上涨了 80 倍。
据 2018 年福布斯估计，他拥有价值 7 亿美元的加密货币。
“在比特币领域我投入了净资产的百分之十。” Novogratz 在 2017 年的一次由哈佛商学院纽约俱乐部举办的论坛活动上表示。
他无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，2018 年 5 月 9 日播出的“Markets Now”节目中，他甚至断言，每个人的投资组合中都应该有 1-2% 的加密货币，不投资比特币“简直是不负责任的”。
但同时他也表示，加密货币也可能成为你一生最大的泡沫。预防的办法则是华尔街的老把戏——不要把鸡蛋放在一个篮子里。例如，Novogratz 也是以太坊的早期投资者，他说自己购买 ETH 时，币价大约只有 1 美元。
2018 年 1 月，Novogratz 宣布了关于创设加密货币商业银行 Galaxy Digital 的一系列计划。在宣布将成立加密货币商业银行 Galaxy Digital 的时候，他表示将利用与比特币和以太坊以及其他协议社区的“深厚关系”，利用数字资产发展所带来的市场机遇，从四大核心业务板块——交易、直接投资、资产管理和咨询业务中获得回报。
Galaxy Digital 一出现，就被外界称之为“币圈高盛”，因其创始人多来自高盛背景。Novogratz 挖来了高盛副总 Richard Kim 担任 Galaxy Digital 营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家数字货币投资银行。
从 2018 年财报来看，Galaxy Digital 的业务紧锣密鼓地进行着——反向收购、准备上市、代币发行项目投资、在东京开设交易点、咨询业务、甚至在 2018 年 5 月与彭博社母公司合作创建了一个加密指数“Bloomberg Galaxy Digital Crypto Index”。
EOS 是这家投行最出色项目之一。2018 年 6 月 5 日，Galaxy Digital 本金投资平台与 Galaxy Digital 投资管理部门共同推出了 3.25 亿美元的 EOS 风险基金（Galaxy Digital EOS VC Fund），投资于在 EOS 的区块链协议上构建平台的公司。6 月 7 日，该基金完成第一笔交易，以 2000 万美元的投资，领投 HighFidelity D 轮投资。
遭遇滑铁卢，Galaxy Digital “带血”亏损上市
Novogratz 的赌注并不是总是正确的。
2017 年 10 月份，Novogratz预言比特币将在年底之前突破 1 万美元大关，而这个预言 11 月份就实现了。
他接着预言比特币将在 2018 年底突破 4 万美元，并且筹划创立 5 亿美元规模的数字货币基金，然后就遇到了 2018 年年底的比特币价格断崖式跳水。
根据 CoinMarketCap.com 的数据，2018 年比特币狂跌 40%，加密货币整体市值更是下跌了 51%。
对于投资了多种加密货币的 Novogratz 来说，这就像你深知不要把鸡蛋都放在一个篮子里，所以把它们放在了几个篮子里，然而这几个篮子在一辆大卡车上，大卡车中途却翻车了。
就在比特币达到峰值几周后，他通过私募以每股 5 加元的价格出售 Galaxy Digital 的股票，并于 2018 年 2 月宣布，首期募资 2.5 亿加元。
在那之后，比特币价格开始大幅跳水。
根据 Galaxy Digital 2018 年 7 月 25 号发布的 Q1 财报财报显示，Galaxy Digital 2018 年一季度共亏损 1.34 亿美元。
除了加密货币市值的大幅跳水，让 Novogratz 心力交瘁的另一个来源则是加拿大监管部门，安大略省证券委员会（OSC）。
在美国，IPO 至少需要两年的财务审计，很显然刚刚成立的 Galaxy Digital 并不满足条件。
所以，Novogratz 通过反向收购，将 Galaxy Digital 与已在多伦多初级交易所上市的空壳公司 BBradmer Pharmaceuticals Inc.（一家制药公司）合并，为的就是不用作为全新上市的公司向证券监管机构提交一系列财务报表。
于是在 2018 年 1 月份正式宣布该计划的时候，他乐观地估计，2018 年 4 月份就能上市。
后边发生的事也很好猜了，当 Galaxy Digital 申请批准时，OSC 决定对该公司进行额外审查，提出了诸多用 Novogratz 的话来说十分“磨人”的要求，上市时间从 4 月一直推迟到 8 月。
这边加密货币市场冷却让投资者陷入窘境，另一边上市屡遭延期，Galaxy Digital 还不得不在上市前一天对其财报进行补充。
尽管 Novogratz 表示，他不会后悔，并一如既往地看好区块链在金融领域的革命性潜力，但他为期 8 个月的拉力赛，对希望利用加拿大资本市场作为上市捷径的人来说，不失为一个警示。
多伦多证券创投交易所董事兼总经理 Brady Fletcher 则表示，监管机构需要找到一种平衡：你想要快点上市，必须在公司结构上达到令人满意的水平。
终于在 8 月 1 日，Galaxy Digital 上市了，首日破发。
发行价 5 加元，开盘价 2.7 加元，这也是一天的最高点，在最低跌至 1.9 加元后，最终以 2.3 加元的价格收盘，就这样结束了上市首日。
其实对于上市的初期结果，Novogratz 也是有心理准备的。
在 2018 年 8 月 30 日接受媒体的采访中，Novogratz 无奈表示，鉴于自年初以来比特币暴跌约 40%、加密投资需求减弱，投资者可能很难评估 Galaxy Digital 非流动资产的价值，预计上市后的股票以 1 月份的价格交易是“不现实的”。接下来的几周可能不会一帆风顺。
“我很遗憾牛市不再，但我相信一切都会回来。”华尔街老狐狸的心态果然要比一般的对冲基金经理的心态要好。
就目前比特币重新站上 8000 美金的趋势来看，整个加密货币市场也开始出现回暖，Novogratz 等待的牛市或许很快就会到来。
拆解 Galaxy Digital 投资组合
据 Coindesk 4 月 29 日报道，根据 Galaxy Digital 提交给加拿大证券监管机构的最新文件显示，Galaxy Digital 2018 年第三季度净亏损已经扩大至 7670 万美元，第四季度亏损 9700 万美元。2018 年全年亏损 2.727 亿美元，其中出售数字资产亏损了 1.014 亿美元。
Galaxy Digital 还有 7550 万美元的账面损失，其中包括其持有的加密货币的价格下跌，850 万美元的未实现投资损失，8840 万美元的运营费用。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 9724 BTC（3640 万美元）、92545 ETH（1230 万美元）、240 万 EOS（600 万美元）和 60227 门罗币（280 万美元）。2018 年初，该公司开始增加对比特币和以太坊的投资，当时该公司持有 5902 个 BTC 和 5.7 万个 ETH。
Galaxy Digital 还曾持有大量的 Wax（5020 万美元）和 BlockV 代币(1740 万美元)，不过这些币在 2018 年年底时从该公司的优先投资组合中消失了。
文件显示，Galaxy Digital 在出售 BTC（7030 万美元）和 ETH（6440万美元）时蒙受了损失，但部分损失被 Galaxy Digital 通过卖空部分加密货币（不清楚具体是哪种）所赚得的 5430 万美元所抵消。
2018 年初，BTC 是 Galaxy Digital 蒙受损失的最大来源，而 ETH 投资在 2018 年全年造成的损失最大。
有趣的是，Galaxy Digital 因为 Wax 代币贬值而损失了高达 4700 万美元。Wax 代币是一种为电子游戏中的虚拟物品交易平台提供动力的资产。
其他几种竞争币在 Galaxy Digital 2018 年能够盈利之前也出现了价格下跌：Kin（亏损1090 万美元）、BlockV（亏损1720 万美元）和 Aion（亏损 860 万美元）。EOS 也损失了大约 500 万美元。
除了数字货币以外，Galaxy Digital 投资组合中的许多公司和投资基金的价值也都有所下降。
例如，Pantera ICO Fund LP 的股票贬值导致损失 1410 万美元（Galaxy Digital 目前在该基金中投资1740万美元）。该公司还减持加拿大 Hut 8 Mining Corp .股票 1130 万美元，减持加密钱包公司 Xapo 股票 1110 万美元。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 EOS 开发公司 Block.One 4190 万美元的股份。另外还在 Galaxy Digital EOS VC Fund 中投入了约 500 万美元，专注于开发 EOS.IO 的生态系统。
据区块链媒体 The Block 近日报道，Galaxy Digital 5 月 22 日宣布已出售所持有的 EOS 开发商 Block.One 的部分股权，获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
但 Novogratz 表示，“Galaxy Digital 仍是 Block.One 股东，并持有大量的 EOS。卖出部分 Block.One 股份兑现利润是为了重新平衡投资组合。“我们将继续与 Block.One 紧密合作。我们是多个业务领域的重要合作伙伴，包括 Galaxy EOS VC Fund（该基金投资基于 EOS.IO 协议的公司），并对 EOS.IO 协议感到兴奋。”
与此同时，该文件表示，支付初创公司 Ripple Labs 获得了Galaxy Digital 的 2380 万美元投资，包括“通过一个特殊目的工具的间接投资”。
Galaxy Digital 还向挖矿企业投资了 2600 万美元，包括 Hut 8 Mining 和 Bitfury；向托管和多签名钱包提供商 BitGo 投资 750 万美元；向纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）尚未推出的比特币期货交易所 Bakkt 投资 500 万美元。
其他还包括对 Silvergate Capital Corporation 的投资，它是对加密货币友好的 Silvergate Bank 的母公司；代币化初创企业 AlphaPoint 和 Templum；投资工具 Cryptology Asset和Pantera Venture Fund；以及总部位于波多黎各的 Mercantile Global Holdings，该公司运营着最近成立的圣胡安商品交易所（San Juan Mercantile Exchange）。
Galaxy Digital 还向加密借贷平台 BlockFi 投资了 525 万美元，其中包括 380 万美元的贷款。
在谈到 Galaxy Digital 未来可能面临的风险时，文件特别关注了该公司的权力集中在首席执行官兼主要利益相关者 Mike Novogratz 手中，他拥有 Galaxy Digital 超过 71% 的股份。
这份文件说，在监管和市场风险方面，Galaxy Digital 是“高度依赖 Michael Novogratz，让股东承担重大且不可预测的‘关键人物’风险”，并补充说 CEO 的“利益可能不同于股东的利益”，有一种危险是，他“可能从事 Galaxy Digital 之外的活动，或者为了追求其他目标而退出 Galaxy Digital。”
文件还指出，同样值得注意的是：Novogratz 的公众形象更有可能使 Galaxy Digital 受到实质性的监管审查，无论 Galaxy Digital 是否从事任何非法行为，这种代价都将是昂贵的，而且会分散注意力。
总结
“投资需谨慎”，固然是谁都会说的道理，但真的成为了局内人，即便再谨慎、再老道，也逃不过潮起潮落，随波逐流，潮起时你是弄潮的，潮退了反过来被嘲弄，再寻常不过。
Novogratz 还没有放弃，对于拥有他这般履历的人来说，已经不知道多少次目睹自己和他人的财富在金融市场中起起落落，成功和挫折，恐怕对他们来说从来都不是天长地久的。未来有一天，如果他又像 2013 年成功预判比特币暴涨一样，再次大获全胜，现在这些又都不算什么了。
Novogratz 下一步还打算带领 Galaxy Digital 在法兰克福、伦敦和香港上市。他希望 Galaxy Digital 在 2019 年年底前实现现金流为正，并预计公司将在 2019 年第二季度实现净利润。
值得注意的是，加密货币市场自 4 月初以来已出现回暖迹象，比特币一度反弹突破 8800 美元，很多人说现在已是熊末牛初，真正的大牛市很快就会到来。
Novogratz 仍有资本，仍有筹码，市场回暖，他等得起，所以他纵身一跃义无反顾。
参考资料：
https://en.wikipedia.org/wiki/Michael_Novogratz
https://twitter.com/novogratz
《Novogratz’s Galaxy Digital Crypto Fund Lost $272.7 Million in 2018》
《$71 Million: Galaxy Digital Sells Stake in EOS Blockchain Maker Block.One》
《Galaxy Digital CEO Michael Novogratz: Bitcoin Should Cross $20,000 Within 18 Months》
《Galaxy Digital Backs $5.25 Million Round for Blockchain Staking Startup》
《Novogratz Buys Another 2.7% of His Galaxy Digital Crypto Fund for $5 Million》
《Mike Novogratz Explains Why He’s Still All-In on Crypto》
《Mike Novogratz: Bitcoin Will Be Digital Gold, ‘Sovereignty Should Cost a Lot’》
《Novogratz’s Galaxy Digital Backs $4 million Raise for Crypto-Lender BlockFi 》
《Billionaire Mike Novogratz – The Next 3 to 12 Months Will be Very Exciting for Cryptocurrencies》
《A look inside crypto firm Galaxy Digital, founded by 'sidelined' Wall Street legend Michael Novogratz》
《A Sidelined Wall Street Legend Bets on Bitcoin》
《Mike Novogratz Says Bitcoin Won the War of Cryptocurrencies》
《迈克尔·诺沃格拉茨：堡垒破裂 从头再来》
文｜ 王也 编辑｜ 卢晓明
出品｜ Odaily星球日报 查看全部
Novogratz 无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，也是以太坊的早期投资者，1 美元买进 ETH，投资 EOS 实现了 123% 的投资收益。
近日，彭博社曝出，主流加密数字货币 EOS 的背后开发商 Block.One 将花费高昂代价回收其早期投资人 10% 的股份，数字货币投资银行 Galaxy Digital 作为 Block.One 早期重要投资人，回应了 Block.One 的股份回购邀约，Galaxy Digital 出售了 Block.One 部分股权并获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
这让不少机构投资者和散户投资者都眼红 Galaxy Digital，但并不是谁都能有这种好运气。
Galaxy Digital 是 2018 年初才成立的数字货币投资银行，并于 2018 年 8 月 1 日在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市，上市之路可谓是一波三折。他们也曾在 2018 年全年亏损 2.727 亿美元。
一家刚刚成立的投资银行怎么会这么有魄力，成立不到半年就可以挂牌上市呢？这背后更是离不开幕后掌舵人，也是前高盛合伙人 Michael Novogratz 的“操盘”了。Michael Novogratz 曾经连续两年被列入福布斯世界亿万富豪榜，Michael Novogratz 也是美国著名投资机构 Fortress Group（堡垒投资集团）的合伙人。
Michael Novogratz 曾带着堡垒投资集团熬过了金融危机，却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的亏损严重，他也黯然离开华尔街。
离开华尔街的他并未放弃，而是转战币圈。2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 入伙，还有高盛此前的对冲基金分析师 Luka Jankovi 加入，也正因为如此，Galaxy Digital 也被外界戏称为“币圈高盛”。
下面我们来看一下 Michael Novogratz 的个人经历，一个传统的华尔街职业对冲经理人是如何对加密货币行业产生兴趣的？如何建立起加密货币投资银行 Galaxy Digital？以及在加密货币市值大幅跳水之后，Michael Novogratz 的心态又是怎样的？华尔街聪明绝顶的宏观对冲者是如何应对加密货币世界中的不稳定因素的？
摔跤队队长，美国空军飞行员，对冲基金经理
Michael Novogratz 是一位前对冲基金经理，前身为投资公司 Fortress Investment Group（堡垒投资集团）。他在 2007 年和 2008 年被福布斯评为亿万富翁。
1964 年 11 月 26 日，Novogratz 出生于弗吉尼亚州。上高中时，他是学校摔跤队的队长，并获得了该州摔跤比赛第二名。
Novogratz 的大学时光在普林斯顿大学度过。大学时期他几乎将所有的时间投入到了自己热爱的运动之中。作为学校的摔跤队队长，他两次获得“常青藤”联赛冠军，在美国全国大学生体育协会中也没有敌手。Novogratz 对摔跤运动的喜爱近乎狂热，以至于很多人用“疯子”称呼他。大学毕业后，他加入美国空军，成为一名直升机飞行员，后来又加入了新泽西州的国民警卫队。
很难判断 Novogratz 是从何时开始对金融产生了兴趣，但事实证明在金融领域，他同样有所成就。
Novogratz 在 2007 年 3 月福布斯全球亿万富豪榜上排名第 407 位，其中包括他的 6660 万股 Fortress Investments，其中包括 Edens，Kauffman，Nardone 和 Briger 亿万富翁。2007 年 9 月，Novogratz 被列入福布斯 400 强排名第 317 位，净资产达 15 亿美元。他在 2008 年 3 月福布斯世界亿万富豪榜上排名第 962 位，净资产达 12 亿美元。到 2012 年，在 Fortress 股价下跌后，他的净资产缩水至 5 亿美元。
有一些和 Novogratz 共事的对冲基金经理，曾经这样评价他：“他表现得好像是一个先知，但骨子里他就是一个推销员。” 不过，也有人不同意这样的观点，认为 Novograt“对于看模型、分析前因后果，有着异乎寻常的能力。在别人只看到一团混乱之时，他却可以把东京一只蝴蝶扇动翅膀和新加坡的海啸间的联系，看得一清二楚。”
开先例，带领堡垒投资集团纽交所上市
堡垒投资集团究竟有何厉害之处？为何能让 Novogratz 靠其登上福布斯亿万富翁榜单？
堡垒投资集团首开美国对冲基金公开上市先河，堡垒投资集团创立于 1998 年，2007 年纽交所上市。
作为最早在美国本土上市的投资公司，堡垒投资集团旗下拥有多只私募股权基金和对冲基金，拥有私募股权、信贷、流动性对冲基金投资和传统资产管理四大业务，管理资产规模达到 701 亿美元，在美国、欧洲、亚洲、澳洲等地设有 14 家办事处。
在加入堡垒投资集团之前，Novogratz 是高盛的合伙人。
Novogratz 于 1992 年加入高盛，Novogratz 的事业从固定收益、货币及大宗商品的风险控制部门起步。1992 年至 1999 年 8 年长驻香港地区的工作和生活经历以及 1998 年近距离接触“亚洲金融风暴”为他了解新兴市场奠定了基础。2000 年，他被提拔为高盛集团拉丁美洲业务主席，为他的全球化视野打开了一扇窗。有熟悉他的人说，他是高盛眼中具有极强能力的一个家伙。
高盛在 1999 年 5 月上市的时候，还给 Novogratz 配股。但是就在高盛上市一年之后，他与高盛分道扬镳，按照当时媒体的报道，原因是“生活方式问题”。
2002 年，Novogratz 离开高盛，加入由 Wesley Edens 等人创建的堡垒投资集团，并获得了合伙人的席位。但高盛的经历让他最终选择了以宏观对冲的方式来操作自己的对冲基金。
与众多宏观对冲基金一样，Novogratz 在全世界范围内利用对宏观经济形势的基本判断识别金融资产价格的失衡错配现象：首先要对宏观经济作出自己认为最合理的解释，然后根据这个解释，在固定收益、大宗商品、货币以及证券市场寻找存在价格偏差的市场，并在价格偏离到一定程度时进入，直到失衡现象得到纠正时退出。
加入堡垒投资集团之后，Novogratz 管理其中的对冲基金业务，包括堡垒宏观基金（Fortress Macro Fund）和吊桥全球宏观基金（Drawbridge Global Macro Fund），这两只都是主要投资于高流动性市场的宏观对冲基金，当时，两只基金的资产规模达 43 亿美元。
在华尔街，包括 Novogratz 在内的 5 名堡垒投资集团合伙人都被认为是聪明绝顶的人。有人这样评价：“他们都不是乙级队球员。”此外，他们也都对自己的能力超级自信。
基于这种自信，2007 年年初他们做出了一个开华尔街先河的举动，把堡垒投资集团包装上市。这一举动证明他们不想默默无闻地被淹没在对冲基金的瀚海中。
2007 年 2 月 9 日，堡垒投资集团正式在纽约证券交易所上市交易。发行价为 18.50 美元，由于投资者热情高涨，挂牌交易的第一天早晨公司股价就迅速飙升至 35 美元。
堡垒投资集团并非全球首家上市对冲基金公司，但其上市却是全球对冲基金实力最强的美国市场的首发之举，因此给金融市场带来了不小的震撼。当时，人们把它的上市看成是具有历史意义的一刻，因为这标志着美国对冲基金开始走向公众。
在堡垒投资集团上市之后，Steve Schwarzman 的黑石集团（Blackstone Group）和 Daniel Och 的 Och-Ziff 资产管理公司也先后上市。
对堡垒的合伙人来说，他们通过 IPO 为自己创造了更多财富。上市之前，他们以 8.88 亿美元的价格，将 15% 的公司股份卖给了日本野村银行。有人推测，在 IPO 之前，他们每个人平均都有 4 亿美元现金的进账。
成立“币圈高盛”Galaxy Digital
Novogratz 带着堡垒投资集团挺过了雷曼倒闭，熬过了金融危机，Novogratz 却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的巨大投资亏损。同年，堡垒投资集团倒闭，Novogratz 也再度黯然离开华尔街。
曾经身家 20 多亿美元的他，变得只剩区区几百万美元。但是，如此爱折腾的一个人，怎么会就轻易离开他奋战了 20 多年的战场？
2017 年，对于 Novogratz 来说，是非常重要的。因为这一年，他搭上了令所有人都摸不到头脑的金融事件：加密货币的崛起。这把 Novogratz 从装模作样的“退休生活”中拉了回来，在数字货币上挣了上亿美元的他，重新回到了大众和媒体的视野中。
2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 担任营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家加密投资银行。
从一开始的传统金融迈向加密货币这个领域进行一个转型，来自 2013 年他对比特币的价值飙升进行成功的预测，对比特币的成功投资，也让他成为了这个世界上拥有比特币价值最高的人之一。
2013 年，当比特币价格只有 100 美元的时候，他投入 700 万美元购买比特币，按当前市场价格计算，上涨了 80 倍。
据 2018 年福布斯估计，他拥有价值 7 亿美元的加密货币。
“在比特币领域我投入了净资产的百分之十。” Novogratz 在 2017 年的一次由哈佛商学院纽约俱乐部举办的论坛活动上表示。
他无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，2018 年 5 月 9 日播出的“Markets Now”节目中，他甚至断言，每个人的投资组合中都应该有 1-2% 的加密货币，不投资比特币“简直是不负责任的”。
但同时他也表示，加密货币也可能成为你一生最大的泡沫。预防的办法则是华尔街的老把戏——不要把鸡蛋放在一个篮子里。例如，Novogratz 也是以太坊的早期投资者，他说自己购买 ETH 时，币价大约只有 1 美元。
2018 年 1 月，Novogratz 宣布了关于创设加密货币商业银行 Galaxy Digital 的一系列计划。在宣布将成立加密货币商业银行 Galaxy Digital 的时候，他表示将利用与比特币和以太坊以及其他协议社区的“深厚关系”，利用数字资产发展所带来的市场机遇，从四大核心业务板块——交易、直接投资、资产管理和咨询业务中获得回报。
Galaxy Digital 一出现，就被外界称之为“币圈高盛”，因其创始人多来自高盛背景。Novogratz 挖来了高盛副总 Richard Kim 担任 Galaxy Digital 营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家数字货币投资银行。
从 2018 年财报来看，Galaxy Digital 的业务紧锣密鼓地进行着——反向收购、准备上市、代币发行项目投资、在东京开设交易点、咨询业务、甚至在 2018 年 5 月与彭博社母公司合作创建了一个加密指数“Bloomberg Galaxy Digital Crypto Index”。
EOS 是这家投行最出色项目之一。2018 年 6 月 5 日，Galaxy Digital 本金投资平台与 Galaxy Digital 投资管理部门共同推出了 3.25 亿美元的 EOS 风险基金（Galaxy Digital EOS VC Fund），投资于在 EOS 的区块链协议上构建平台的公司。6 月 7 日，该基金完成第一笔交易，以 2000 万美元的投资，领投 HighFidelity D 轮投资。
遭遇滑铁卢，Galaxy Digital “带血”亏损上市
Novogratz 的赌注并不是总是正确的。
2017 年 10 月份，Novogratz预言比特币将在年底之前突破 1 万美元大关，而这个预言 11 月份就实现了。
他接着预言比特币将在 2018 年底突破 4 万美元，并且筹划创立 5 亿美元规模的数字货币基金，然后就遇到了 2018 年年底的比特币价格断崖式跳水。
根据 CoinMarketCap.com 的数据，2018 年比特币狂跌 40%，加密货币整体市值更是下跌了 51%。
对于投资了多种加密货币的 Novogratz 来说，这就像你深知不要把鸡蛋都放在一个篮子里，所以把它们放在了几个篮子里，然而这几个篮子在一辆大卡车上，大卡车中途却翻车了。
就在比特币达到峰值几周后，他通过私募以每股 5 加元的价格出售 Galaxy Digital 的股票，并于 2018 年 2 月宣布，首期募资 2.5 亿加元。
在那之后，比特币价格开始大幅跳水。
根据 Galaxy Digital 2018 年 7 月 25 号发布的 Q1 财报财报显示，Galaxy Digital 2018 年一季度共亏损 1.34 亿美元。
除了加密货币市值的大幅跳水，让 Novogratz 心力交瘁的另一个来源则是加拿大监管部门，安大略省证券委员会（OSC）。
在美国，IPO 至少需要两年的财务审计，很显然刚刚成立的 Galaxy Digital 并不满足条件。
所以，Novogratz 通过反向收购，将 Galaxy Digital 与已在多伦多初级交易所上市的空壳公司 BBradmer Pharmaceuticals Inc.（一家制药公司）合并，为的就是不用作为全新上市的公司向证券监管机构提交一系列财务报表。
于是在 2018 年 1 月份正式宣布该计划的时候，他乐观地估计，2018 年 4 月份就能上市。
后边发生的事也很好猜了，当 Galaxy Digital 申请批准时，OSC 决定对该公司进行额外审查，提出了诸多用 Novogratz 的话来说十分“磨人”的要求，上市时间从 4 月一直推迟到 8 月。
这边加密货币市场冷却让投资者陷入窘境，另一边上市屡遭延期，Galaxy Digital 还不得不在上市前一天对其财报进行补充。
尽管 Novogratz 表示，他不会后悔，并一如既往地看好区块链在金融领域的革命性潜力，但他为期 8 个月的拉力赛，对希望利用加拿大资本市场作为上市捷径的人来说，不失为一个警示。
多伦多证券创投交易所董事兼总经理 Brady Fletcher 则表示，监管机构需要找到一种平衡：你想要快点上市，必须在公司结构上达到令人满意的水平。
终于在 8 月 1 日，Galaxy Digital 上市了，首日破发。
发行价 5 加元，开盘价 2.7 加元，这也是一天的最高点，在最低跌至 1.9 加元后，最终以 2.3 加元的价格收盘，就这样结束了上市首日。
其实对于上市的初期结果，Novogratz 也是有心理准备的。
在 2018 年 8 月 30 日接受媒体的采访中，Novogratz 无奈表示，鉴于自年初以来比特币暴跌约 40%、加密投资需求减弱，投资者可能很难评估 Galaxy Digital 非流动资产的价值，预计上市后的股票以 1 月份的价格交易是“不现实的”。接下来的几周可能不会一帆风顺。
“我很遗憾牛市不再，但我相信一切都会回来。”华尔街老狐狸的心态果然要比一般的对冲基金经理的心态要好。
就目前比特币重新站上 8000 美金的趋势来看，整个加密货币市场也开始出现回暖，Novogratz 等待的牛市或许很快就会到来。
拆解 Galaxy Digital 投资组合
据 Coindesk 4 月 29 日报道，根据 Galaxy Digital 提交给加拿大证券监管机构的最新文件显示，Galaxy Digital 2018 年第三季度净亏损已经扩大至 7670 万美元，第四季度亏损 9700 万美元。2018 年全年亏损 2.727 亿美元，其中出售数字资产亏损了 1.014 亿美元。
Galaxy Digital 还有 7550 万美元的账面损失，其中包括其持有的加密货币的价格下跌，850 万美元的未实现投资损失，8840 万美元的运营费用。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 9724 BTC（3640 万美元）、92545 ETH（1230 万美元）、240 万 EOS（600 万美元）和 60227 门罗币（280 万美元）。2018 年初，该公司开始增加对比特币和以太坊的投资，当时该公司持有 5902 个 BTC 和 5.7 万个 ETH。
Galaxy Digital 还曾持有大量的 Wax（5020 万美元）和 BlockV 代币(1740 万美元)，不过这些币在 2018 年年底时从该公司的优先投资组合中消失了。
文件显示，Galaxy Digital 在出售 BTC（7030 万美元）和 ETH（6440万美元）时蒙受了损失，但部分损失被 Galaxy Digital 通过卖空部分加密货币（不清楚具体是哪种）所赚得的 5430 万美元所抵消。
2018 年初，BTC 是 Galaxy Digital 蒙受损失的最大来源，而 ETH 投资在 2018 年全年造成的损失最大。
有趣的是，Galaxy Digital 因为 Wax 代币贬值而损失了高达 4700 万美元。Wax 代币是一种为电子游戏中的虚拟物品交易平台提供动力的资产。
其他几种竞争币在 Galaxy Digital 2018 年能够盈利之前也出现了价格下跌：Kin（亏损1090 万美元）、BlockV（亏损1720 万美元）和 Aion（亏损 860 万美元）。EOS 也损失了大约 500 万美元。
除了数字货币以外，Galaxy Digital 投资组合中的许多公司和投资基金的价值也都有所下降。
例如，Pantera ICO Fund LP 的股票贬值导致损失 1410 万美元（Galaxy Digital 目前在该基金中投资1740万美元）。该公司还减持加拿大 Hut 8 Mining Corp .股票 1130 万美元，减持加密钱包公司 Xapo 股票 1110 万美元。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 EOS 开发公司 Block.One 4190 万美元的股份。另外还在 Galaxy Digital EOS VC Fund 中投入了约 500 万美元，专注于开发 EOS.IO 的生态系统。
据区块链媒体 The Block 近日报道，Galaxy Digital 5 月 22 日宣布已出售所持有的 EOS 开发商 Block.One 的部分股权，获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
但 Novogratz 表示，“Galaxy Digital 仍是 Block.One 股东，并持有大量的 EOS。卖出部分 Block.One 股份兑现利润是为了重新平衡投资组合。“我们将继续与 Block.One 紧密合作。我们是多个业务领域的重要合作伙伴，包括 Galaxy EOS VC Fund（该基金投资基于 EOS.IO 协议的公司），并对 EOS.IO 协议感到兴奋。”
与此同时，该文件表示，支付初创公司 Ripple Labs 获得了Galaxy Digital 的 2380 万美元投资，包括“通过一个特殊目的工具的间接投资”。
Galaxy Digital 还向挖矿企业投资了 2600 万美元，包括 Hut 8 Mining 和 Bitfury；向托管和多签名钱包提供商 BitGo 投资 750 万美元；向纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）尚未推出的比特币期货交易所 Bakkt 投资 500 万美元。
其他还包括对 Silvergate Capital Corporation 的投资，它是对加密货币友好的 Silvergate Bank 的母公司；代币化初创企业 AlphaPoint 和 Templum；投资工具 Cryptology Asset和Pantera Venture Fund；以及总部位于波多黎各的 Mercantile Global Holdings，该公司运营着最近成立的圣胡安商品交易所（San Juan Mercantile Exchange）。
Galaxy Digital 还向加密借贷平台 BlockFi 投资了 525 万美元，其中包括 380 万美元的贷款。
在谈到 Galaxy Digital 未来可能面临的风险时，文件特别关注了该公司的权力集中在首席执行官兼主要利益相关者 Mike Novogratz 手中，他拥有 Galaxy Digital 超过 71% 的股份。
这份文件说，在监管和市场风险方面，Galaxy Digital 是“高度依赖 Michael Novogratz，让股东承担重大且不可预测的‘关键人物’风险”，并补充说 CEO 的“利益可能不同于股东的利益”，有一种危险是，他“可能从事 Galaxy Digital 之外的活动，或者为了追求其他目标而退出 Galaxy Digital。”
文件还指出，同样值得注意的是：Novogratz 的公众形象更有可能使 Galaxy Digital 受到实质性的监管审查，无论 Galaxy Digital 是否从事任何非法行为，这种代价都将是昂贵的，而且会分散注意力。
总结
“投资需谨慎”，固然是谁都会说的道理，但真的成为了局内人，即便再谨慎、再老道，也逃不过潮起潮落，随波逐流，潮起时你是弄潮的，潮退了反过来被嘲弄，再寻常不过。
Novogratz 还没有放弃，对于拥有他这般履历的人来说，已经不知道多少次目睹自己和他人的财富在金融市场中起起落落，成功和挫折，恐怕对他们来说从来都不是天长地久的。未来有一天，如果他又像 2013 年成功预判比特币暴涨一样，再次大获全胜，现在这些又都不算什么了。
Novogratz 下一步还打算带领 Galaxy Digital 在法兰克福、伦敦和香港上市。他希望 Galaxy Digital 在 2019 年年底前实现现金流为正，并预计公司将在 2019 年第二季度实现净利润。
值得注意的是，加密货币市场自 4 月初以来已出现回暖迹象，比特币一度反弹突破 8800 美元，很多人说现在已是熊末牛初，真正的大牛市很快就会到来。
Novogratz 仍有资本，仍有筹码，市场回暖，他等得起，所以他纵身一跃义无反顾。
参考资料：
https://en.wikipedia.org/wiki/Michael_Novogratz
https://twitter.com/novogratz
《Novogratz’s Galaxy Digital Crypto Fund Lost $272.7 Million in 2018》
《$71 Million: Galaxy Digital Sells Stake in EOS Blockchain Maker Block.One》
《Galaxy Digital CEO Michael Novogratz: Bitcoin Should Cross $20,000 Within 18 Months》
《Galaxy Digital Backs $5.25 Million Round for Blockchain Staking Startup》
《Novogratz Buys Another 2.7% of His Galaxy Digital Crypto Fund for $5 Million》
《Mike Novogratz Explains Why He’s Still All-In on Crypto》
《Mike Novogratz: Bitcoin Will Be Digital Gold, ‘Sovereignty Should Cost a Lot’》
《Novogratz’s Galaxy Digital Backs $4 million Raise for Crypto-Lender BlockFi 》
《Billionaire Mike Novogratz – The Next 3 to 12 Months Will be Very Exciting for Cryptocurrencies》
《A look inside crypto firm Galaxy Digital, founded by 'sidelined' Wall Street legend Michael Novogratz》
《A Sidelined Wall Street Legend Bets on Bitcoin》
《Mike Novogratz Says Bitcoin Won the War of Cryptocurrencies》
《迈克尔·诺沃格拉茨：堡垒破裂 从头再来》
文｜ 王也 编辑｜ 卢晓明
出品｜ Odaily星球日报
三星、索尼都来做硬件钱包，华为干嘛去了？
资讯 • blockbeats 发表了文章 • 2019-02-28 12:04
（Galaxy S10 中的数字货币钱包 | 截图自网络视频）
上周，三星用 13000 元起售的全球首款折叠屏手机 Galaxy Fold 刷新了人们对手机的认知。
而对于加密币爱好者来说，今年 Galaxy S10 的大新闻是内置了区块链钱包 Galaxy Keystore。从目前泄露的视频来看，这个原生手机钱包支持 Bitcoin 和以太坊（ETH）。
总部位于香港的韩国区块链初创公司 CosmoChain 成为三星首家面向 C 端的合作伙伴。
从技术原理上看，Galaxy Keystore 采用芯片设计公司 ARM 提供的 TrustZone 技术。它概念上将 SoC 的硬件和软件资源分为安全（Secure World）和非安全（Normal World）两个“世界”，所有需要加密的操作比如指纹识别、密钥验证、数据加解密等都需要在“安全世界”执行。
具体到架构上，TrustZone 将一个物理核分为两个虚拟核，一个非安全核（Non-secure Core）运行非安全世界的代码，一个安全核（Secure Core）运行安全世界的代码。
（ARM 官网对 TrustZone 的介绍 | 图：ARM）
也就是说，所有涉及到数字钱包转账/支付等的操作都会在加密的安全环境下完成。理论上，第三方开发者和三星自己无法从中干扰或篡改。
安全，也是去年国产手机品牌推销自家区块链手机的主打卖点，比如联想、糖果。
但实际上，在手机中内置数字货币钱包的技术门槛并不高。ARM 能为手机厂商提供完整的开发工具，从而充分利用 TrustZone 的技术特性。
更何况三星本身也有较强的芯片设计能力，S10 中的 Galaxy Keystore 只是一次初步尝试，并没有公开用于宣传。
对于三星来说，如何在全球萎缩的智能手机市场中抓住换机用户的核心需求显然更加重要。
Galaxy S 作为三星的旗舰系列，曾在北美、欧洲取得过骄人成绩。早在 2010 年 7 月，三星 Galaxy S 系列在美国的销量就达到 300 万台，快要占到 700 万销量目标的一半。
在那之后，三星 S 系列一路高歌猛进，于 2014 年一季度创下单季销量 8850 万台的最佳记录。
（三星 Galaxy S 系列历年出货量 2010-2018 | 图：Statista）
不过，在 iPhone 难以撼动的王者地位面前，Galaxy S 系列还是败下阵来，出货量已经回落到 7000 万级别。
内置了数字货币钱包的 Galaxy S10，首先要抓住普通消费者的需求，刺激他们的购买欲，然后再来顾忌相对小众的数字货币爱好者，是比较合乎逻辑的做法。
但问题是，S10 和接下来的 S11、S12 能卖得比之前更好么？
执着于 IC 卡的索尼
有人说，把手机做成硬件钱包是用户迁移成本最低的做法，但索尼并不打算这样做。
这家成立于二战结束后的日本科技公司，曾在上世纪末开发出了近场通信 IC 卡——FeliCa。
（索尼开发的 FeliCa 卡片 | 图：Sony）
通过将芯片和线圈植入到卡片当中，每刷一次卡就相当于充一次电，芯片则负责记录和同步刷卡交易的数据。
1997 年 9 月，FeliCa 技术在香港八达通得到应用，其优势是免交易验证、方便快捷刷完就走，但对于用户来说，交易比较难追溯，也存在一定的被盗刷风险。因此，国内各大银行从 2017 年 5 月开始陆续将 IC 磁条卡升级为更安全的芯片卡。
不过，索尼在开发数字货币硬件钱包时，仍然执着于 IC 卡这种形式。
去年 10 月，索尼计算机科学实验室（Sony CSL）公布了部分相关信息。凭借多年来在近场通信技术上的积累，索尼已经能实现数字货币 IC 卡的双向认证和加密通信。它不仅能用于数字货币交易时的私钥管理，还能在某些需要个人信息的服务中准许授权。
(索尼公布的数字货币 IC 卡工作原理 | 图：Sony CSL)
一句话总结来说，索尼是把数字货币 IC 卡当做一种基础设施来研发。
而类似的产品和模式，已经在英国、瑞士等欧洲国家小规模应用了。
以 2013 年成立的数字货币钱包 Cryptopay 为例，该公司在英国、欧洲、新加坡和俄罗斯提供预付费数字货币 IC 卡，通过 MasterCard 网络发行和支付清算。
(英国推特网友 Jools 申请到的 Cryptopay 预付费卡 | 图：@Jools_no1)
在费用方面，每张卡片开卡费为 15 英镑欧元，月费 1 英镑欧元，支付免费但取现收费，且有额度限制。
（Cryptopay 预付费卡片费率及限额 | 图：Cryptopay）
在英国，数字货币钱包等金融相关的新产品被置于“沙箱监管”机制之下，目的是为了让风险可控，同时又不影响金融科技发展。
而对于索尼来说，其数字货币 IC 卡尚处于研发阶段，等产品成型之后，最容易小范围应用的可能是新加坡。
华为缺席硬件钱包
2018 年“区块链手机”短暂虚火的时候，华为也被蹭了热点。
彭博社去年 3 月报道称，华为在向瑞士初创公司 Sirin Labs 申请其开发的开源操作系统 Sirin OS 的授权。
当时还有传闻说，Sirin 设计的区块链手机 Finney Phone 可能由华为代工。华为甚至可能发布自己的区块链硬件产品。
但从目前来看，华为既没有做专门的硬件钱包，也没有在现有手机产品中内置数字货币钱包。
华为对区块链技术的应用，主要集中在 to B 端的华为云事业群。官网显示，华为云区块链服务（Blockchain Service）的主要应用场景有四个，分别是供应链金融、供应链溯源、数字资产和众筹公证。
其中，数字资产涉及交易所、资产证券化、代币发行、商户和渠道等多个业务对象。利用区块链防篡改的特性，华为云主要为企业和开发者提供自动化的资产确权、交易确认、记账对账和清算等服务。
（华为云区块链服务应用于数字资产网络 | 图：华为云官网）
这些都离普通用户较远，即便是功能上线也几乎无法感知到。
对于早在 2016 年加入 HyperLedger 项目的华为而言，在 B 端提供区块链服务更能增强其市场竞争力。无币区块链也高度符合监管的要求，政策风险更低。
2018 年，华为手机出货量超过 2 亿台，超越苹果成为全球第二，仅次于三星。
面对区块链和数字资产，三星、索尼、华为采取了三种不同的策略。
三星在 S10 中内置钱包的同时，也在发力 B 端区块链服务用于跨境物流等领域。索尼则延续上个世纪的近场通信技术，开发便于日常支付的数字货币 IC 卡。华为只将区块链用于 B 端企业客户。
在数字货币整体熊市、监管毫无松动迹象的大背景下，数字资产很难成为普通人投资理财的备选项。
炒币群体对春天的期盼，就好像手机厂商对 5G 降临的渴望一样。
但谁知道春天什么时候来，究竟会不会来呢？ 查看全部
上周，三星用 13000 元起售的全球首款折叠屏手机 Galaxy Fold 刷新了人们对手机的认知。
而对于加密币爱好者来说，今年 Galaxy S10 的大新闻是内置了区块链钱包 Galaxy Keystore。从目前泄露的视频来看，这个原生手机钱包支持 Bitcoin 和以太坊（ETH）。
总部位于香港的韩国区块链初创公司 CosmoChain 成为三星首家面向 C 端的合作伙伴。
从技术原理上看，Galaxy Keystore 采用芯片设计公司 ARM 提供的 TrustZone 技术。它概念上将 SoC 的硬件和软件资源分为安全（Secure World）和非安全（Normal World）两个“世界”，所有需要加密的操作比如指纹识别、密钥验证、数据加解密等都需要在“安全世界”执行。
具体到架构上，TrustZone 将一个物理核分为两个虚拟核，一个非安全核（Non-secure Core）运行非安全世界的代码，一个安全核（Secure Core）运行安全世界的代码。
（ARM 官网对 TrustZone 的介绍 | 图：ARM）
也就是说，所有涉及到数字钱包转账/支付等的操作都会在加密的安全环境下完成。理论上，第三方开发者和三星自己无法从中干扰或篡改。
安全，也是去年国产手机品牌推销自家区块链手机的主打卖点，比如联想、糖果。
但实际上，在手机中内置数字货币钱包的技术门槛并不高。ARM 能为手机厂商提供完整的开发工具，从而充分利用 TrustZone 的技术特性。
更何况三星本身也有较强的芯片设计能力，S10 中的 Galaxy Keystore 只是一次初步尝试，并没有公开用于宣传。
对于三星来说，如何在全球萎缩的智能手机市场中抓住换机用户的核心需求显然更加重要。
Galaxy S 作为三星的旗舰系列，曾在北美、欧洲取得过骄人成绩。早在 2010 年 7 月，三星 Galaxy S 系列在美国的销量就达到 300 万台，快要占到 700 万销量目标的一半。
在那之后，三星 S 系列一路高歌猛进，于 2014 年一季度创下单季销量 8850 万台的最佳记录。
（三星 Galaxy S 系列历年出货量 2010-2018 | 图：Statista）
不过，在 iPhone 难以撼动的王者地位面前，Galaxy S 系列还是败下阵来，出货量已经回落到 7000 万级别。
内置了数字货币钱包的 Galaxy S10，首先要抓住普通消费者的需求，刺激他们的购买欲，然后再来顾忌相对小众的数字货币爱好者，是比较合乎逻辑的做法。
但问题是，S10 和接下来的 S11、S12 能卖得比之前更好么？
执着于 IC 卡的索尼
有人说，把手机做成硬件钱包是用户迁移成本最低的做法，但索尼并不打算这样做。
这家成立于二战结束后的日本科技公司，曾在上世纪末开发出了近场通信 IC 卡——FeliCa。
（索尼开发的 FeliCa 卡片 | 图：Sony）
通过将芯片和线圈植入到卡片当中，每刷一次卡就相当于充一次电，芯片则负责记录和同步刷卡交易的数据。
1997 年 9 月，FeliCa 技术在香港八达通得到应用，其优势是免交易验证、方便快捷刷完就走，但对于用户来说，交易比较难追溯，也存在一定的被盗刷风险。因此，国内各大银行从 2017 年 5 月开始陆续将 IC 磁条卡升级为更安全的芯片卡。
不过，索尼在开发数字货币硬件钱包时，仍然执着于 IC 卡这种形式。
去年 10 月，索尼计算机科学实验室（Sony CSL）公布了部分相关信息。凭借多年来在近场通信技术上的积累，索尼已经能实现数字货币 IC 卡的双向认证和加密通信。它不仅能用于数字货币交易时的私钥管理，还能在某些需要个人信息的服务中准许授权。
(索尼公布的数字货币 IC 卡工作原理 | 图：Sony CSL)
一句话总结来说，索尼是把数字货币 IC 卡当做一种基础设施来研发。
而类似的产品和模式，已经在英国、瑞士等欧洲国家小规模应用了。
以 2013 年成立的数字货币钱包 Cryptopay 为例，该公司在英国、欧洲、新加坡和俄罗斯提供预付费数字货币 IC 卡，通过 MasterCard 网络发行和支付清算。
(英国推特网友 Jools 申请到的 Cryptopay 预付费卡 | 图：@Jools_no1)
在费用方面，每张卡片开卡费为 15 英镑欧元，月费 1 英镑欧元，支付免费但取现收费，且有额度限制。
（Cryptopay 预付费卡片费率及限额 | 图：Cryptopay）
在英国，数字货币钱包等金融相关的新产品被置于“沙箱监管”机制之下，目的是为了让风险可控，同时又不影响金融科技发展。
而对于索尼来说，其数字货币 IC 卡尚处于研发阶段，等产品成型之后，最容易小范围应用的可能是新加坡。
华为缺席硬件钱包
2018 年“区块链手机”短暂虚火的时候，华为也被蹭了热点。
彭博社去年 3 月报道称，华为在向瑞士初创公司 Sirin Labs 申请其开发的开源操作系统 Sirin OS 的授权。
当时还有传闻说，Sirin 设计的区块链手机 Finney Phone 可能由华为代工。华为甚至可能发布自己的区块链硬件产品。
但从目前来看，华为既没有做专门的硬件钱包，也没有在现有手机产品中内置数字货币钱包。
华为对区块链技术的应用，主要集中在 to B 端的华为云事业群。官网显示，华为云区块链服务（Blockchain Service）的主要应用场景有四个，分别是供应链金融、供应链溯源、数字资产和众筹公证。
其中，数字资产涉及交易所、资产证券化、代币发行、商户和渠道等多个业务对象。利用区块链防篡改的特性，华为云主要为企业和开发者提供自动化的资产确权、交易确认、记账对账和清算等服务。
（华为云区块链服务应用于数字资产网络 | 图：华为云官网）
这些都离普通用户较远，即便是功能上线也几乎无法感知到。
对于早在 2016 年加入 HyperLedger 项目的华为而言，在 B 端提供区块链服务更能增强其市场竞争力。无币区块链也高度符合监管的要求，政策风险更低。
2018 年，华为手机出货量超过 2 亿台，超越苹果成为全球第二，仅次于三星。
面对区块链和数字资产，三星、索尼、华为采取了三种不同的策略。
三星在 S10 中内置钱包的同时，也在发力 B 端区块链服务用于跨境物流等领域。索尼则延续上个世纪的近场通信技术，开发便于日常支付的数字货币 IC 卡。华为只将区块链用于 B 端企业客户。
在数字货币整体熊市、监管毫无松动迹象的大背景下，数字资产很难成为普通人投资理财的备选项。
炒币群体对春天的期盼，就好像手机厂商对 5G 降临的渴望一样。
但谁知道春天什么时候来，究竟会不会来呢？ 查看全部
（Galaxy S10 中的数字货币钱包 | 截图自网络视频）
上周，三星用 13000 元起售的全球首款折叠屏手机 Galaxy Fold 刷新了人们对手机的认知。
而对于加密币爱好者来说，今年 Galaxy S10 的大新闻是内置了区块链钱包 Galaxy Keystore。从目前泄露的视频来看，这个原生手机钱包支持 Bitcoin 和以太坊（ETH）。
总部位于香港的韩国区块链初创公司 CosmoChain 成为三星首家面向 C 端的合作伙伴。
从技术原理上看，Galaxy Keystore 采用芯片设计公司 ARM 提供的 TrustZone 技术。它概念上将 SoC 的硬件和软件资源分为安全（Secure World）和非安全（Normal World）两个“世界”，所有需要加密的操作比如指纹识别、密钥验证、数据加解密等都需要在“安全世界”执行。
具体到架构上，TrustZone 将一个物理核分为两个虚拟核，一个非安全核（Non-secure Core）运行非安全世界的代码，一个安全核（Secure Core）运行安全世界的代码。
（ARM 官网对 TrustZone 的介绍 | 图：ARM）
也就是说，所有涉及到数字钱包转账/支付等的操作都会在加密的安全环境下完成。理论上，第三方开发者和三星自己无法从中干扰或篡改。
安全，也是去年国产手机品牌推销自家区块链手机的主打卖点，比如联想、糖果。
但实际上，在手机中内置数字货币钱包的技术门槛并不高。ARM 能为手机厂商提供完整的开发工具，从而充分利用 TrustZone 的技术特性。
更何况三星本身也有较强的芯片设计能力，S10 中的 Galaxy Keystore 只是一次初步尝试，并没有公开用于宣传。
对于三星来说，如何在全球萎缩的智能手机市场中抓住换机用户的核心需求显然更加重要。
Galaxy S 作为三星的旗舰系列，曾在北美、欧洲取得过骄人成绩。早在 2010 年 7 月，三星 Galaxy S 系列在美国的销量就达到 300 万台，快要占到 700 万销量目标的一半。
在那之后，三星 S 系列一路高歌猛进，于 2014 年一季度创下单季销量 8850 万台的最佳记录。
（三星 Galaxy S 系列历年出货量 2010-2018 | 图：Statista）
不过，在 iPhone 难以撼动的王者地位面前，Galaxy S 系列还是败下阵来，出货量已经回落到 7000 万级别。
内置了数字货币钱包的 Galaxy S10，首先要抓住普通消费者的需求，刺激他们的购买欲，然后再来顾忌相对小众的数字货币爱好者，是比较合乎逻辑的做法。
但问题是，S10 和接下来的 S11、S12 能卖得比之前更好么？
执着于 IC 卡的索尼
有人说，把手机做成硬件钱包是用户迁移成本最低的做法，但索尼并不打算这样做。
这家成立于二战结束后的日本科技公司，曾在上世纪末开发出了近场通信 IC 卡——FeliCa。
（索尼开发的 FeliCa 卡片 | 图：Sony）
通过将芯片和线圈植入到卡片当中，每刷一次卡就相当于充一次电，芯片则负责记录和同步刷卡交易的数据。
1997 年 9 月，FeliCa 技术在香港八达通得到应用，其优势是免交易验证、方便快捷刷完就走，但对于用户来说，交易比较难追溯，也存在一定的被盗刷风险。因此，国内各大银行从 2017 年 5 月开始陆续将 IC 磁条卡升级为更安全的芯片卡。
不过，索尼在开发数字货币硬件钱包时，仍然执着于 IC 卡这种形式。
去年 10 月，索尼计算机科学实验室（Sony CSL）公布了部分相关信息。凭借多年来在近场通信技术上的积累，索尼已经能实现数字货币 IC 卡的双向认证和加密通信。它不仅能用于数字货币交易时的私钥管理，还能在某些需要个人信息的服务中准许授权。
(索尼公布的数字货币 IC 卡工作原理 | 图：Sony CSL)
一句话总结来说，索尼是把数字货币 IC 卡当做一种基础设施来研发。
而类似的产品和模式，已经在英国、瑞士等欧洲国家小规模应用了。
以 2013 年成立的数字货币钱包 Cryptopay 为例，该公司在英国、欧洲、新加坡和俄罗斯提供预付费数字货币 IC 卡，通过 MasterCard 网络发行和支付清算。
(英国推特网友 Jools 申请到的 Cryptopay 预付费卡 | 图：@Jools_no1)
在费用方面，每张卡片开卡费为 15 英镑欧元，月费 1 英镑欧元，支付免费但取现收费，且有额度限制。
（Cryptopay 预付费卡片费率及限额 | 图：Cryptopay）
在英国，数字货币钱包等金融相关的新产品被置于“沙箱监管”机制之下，目的是为了让风险可控，同时又不影响金融科技发展。
而对于索尼来说，其数字货币 IC 卡尚处于研发阶段，等产品成型之后，最容易小范围应用的可能是新加坡。
华为缺席硬件钱包
2018 年“区块链手机”短暂虚火的时候，华为也被蹭了热点。
彭博社去年 3 月报道称，华为在向瑞士初创公司 Sirin Labs 申请其开发的开源操作系统 Sirin OS 的授权。
当时还有传闻说，Sirin 设计的区块链手机 Finney Phone 可能由华为代工。华为甚至可能发布自己的区块链硬件产品。
但从目前来看，华为既没有做专门的硬件钱包，也没有在现有手机产品中内置数字货币钱包。
华为对区块链技术的应用，主要集中在 to B 端的华为云事业群。官网显示，华为云区块链服务（Blockchain Service）的主要应用场景有四个，分别是供应链金融、供应链溯源、数字资产和众筹公证。
其中，数字资产涉及交易所、资产证券化、代币发行、商户和渠道等多个业务对象。利用区块链防篡改的特性，华为云主要为企业和开发者提供自动化的资产确权、交易确认、记账对账和清算等服务。
（华为云区块链服务应用于数字资产网络 | 图：华为云官网）
这些都离普通用户较远，即便是功能上线也几乎无法感知到。
对于早在 2016 年加入 HyperLedger 项目的华为而言，在 B 端提供区块链服务更能增强其市场竞争力。无币区块链也高度符合监管的要求，政策风险更低。
2018 年，华为手机出货量超过 2 亿台，超越苹果成为全球第二，仅次于三星。
面对区块链和数字资产，三星、索尼、华为采取了三种不同的策略。
三星在 S10 中内置钱包的同时，也在发力 B 端区块链服务用于跨境物流等领域。索尼则延续上个世纪的近场通信技术，开发便于日常支付的数字货币 IC 卡。华为只将区块链用于 B 端企业客户。
在数字货币整体熊市、监管毫无松动迹象的大背景下，数字资产很难成为普通人投资理财的备选项。
炒币群体对春天的期盼，就好像手机厂商对 5G 降临的渴望一样。
但谁知道春天什么时候来，究竟会不会来呢？
三星Galaxy S10内置硬件存储设备，可支持存储加密私钥
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-02-21 10:58
（来自：三星）
韩国智能手机巨头三星(Samsung)今日正式发布了外界期待已久的三星Galaxy S10系列手机，比特币投资者屏息以待，想知道S10是否会集成加密钱包。
Galaxy S10是否包含比特币钱包?
三星今天证实，它已将“三星Knox”集成到S10中。Knox是一种使用硬件安全为区块链应用程序存储私钥的功能，其中可能包括加密货币。开发人员将能够利用这一功能通过软件创建硬件钱包。任何拥有S10的人基本上都相当于拥有一个硬件钱包。
“Galaxy S10配备了国防级别的Samsung Knox，还有一种由硬件支持的安全存储，可以存放用于由区块链支持的移动服务的私人密钥。”
然而，目前尚不清楚这款设备是否会像传言中那样，配备三星开发的全尺寸钱包，还是只支持私钥存储，开发者可以用它来制作自己的安全比特币钱包。
此前报道称，一名三星内部人士泄露的照片据称描绘的是一款Galaxy S10手机，上面有一个本地加密钱包。这个原型设备只支持以太坊的存储，不过钱包谍照中也包括比特币图像。
Galaxy S10据称采用了带有PUF技术的Exynos 9820芯片，IT专家Han Ho-hyeon表示，该芯片将是本地加密货币钱包的理想处理器。
“三星电子(Samsung Electronics)去年发布的Exynos 9820手机已经加入了PUF技术，如果Galaxy S10采用区块链加密钱包，三星电子使用PUF的可能性非常高。”
更具体地说，Exynos 9820对PUF的使用将大大增强对标准第三方移动加密钱包的私钥安全性。
三星加密货币钱包会成为加密货币行业的游戏规则改变者
三星并不是第一家在自己的设备中加入内置比特币功能的智能手机制造商。HTC将Exodus 1作为一款区块链手机进行营销，称这款手机是“为这个新互联网而设计的”，而加密初创公司Sirin Labs则利用ICO的资金打造了Finney，这款手机配备了一个全尺寸的硬件钱包。
然而，三星将成为首家将加密货币支持集成到其旗舰设备中的大型公司，使其领先于竞争对手，并向苹果(Apple)和谷歌等硅谷巨头施压，要求它们开发针对比特币用户的功能。
通过增加对加密货币的支持，三星为比特币行业打上了合法的烙印。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-crypto-support
作者：P. H. Madore
编译：Kyle 查看全部
韩国智能手机巨头三星(Samsung)今日正式发布了外界期待已久的三星Galaxy S10系列手机，比特币投资者屏息以待，想知道S10是否会集成加密钱包。
Galaxy S10是否包含比特币钱包?
三星今天证实，它已将“三星Knox”集成到S10中。Knox是一种使用硬件安全为区块链应用程序存储私钥的功能，其中可能包括加密货币。开发人员将能够利用这一功能通过软件创建硬件钱包。任何拥有S10的人基本上都相当于拥有一个硬件钱包。
“Galaxy S10配备了国防级别的Samsung Knox，还有一种由硬件支持的安全存储，可以存放用于由区块链支持的移动服务的私人密钥。”
然而，目前尚不清楚这款设备是否会像传言中那样，配备三星开发的全尺寸钱包，还是只支持私钥存储，开发者可以用它来制作自己的安全比特币钱包。
此前报道称，一名三星内部人士泄露的照片据称描绘的是一款Galaxy S10手机，上面有一个本地加密钱包。这个原型设备只支持以太坊的存储，不过钱包谍照中也包括比特币图像。
Galaxy S10据称采用了带有PUF技术的Exynos 9820芯片，IT专家Han Ho-hyeon表示，该芯片将是本地加密货币钱包的理想处理器。
“三星电子(Samsung Electronics)去年发布的Exynos 9820手机已经加入了PUF技术，如果Galaxy S10采用区块链加密钱包，三星电子使用PUF的可能性非常高。”
更具体地说，Exynos 9820对PUF的使用将大大增强对标准第三方移动加密钱包的私钥安全性。
三星加密货币钱包会成为加密货币行业的游戏规则改变者
三星并不是第一家在自己的设备中加入内置比特币功能的智能手机制造商。HTC将Exodus 1作为一款区块链手机进行营销，称这款手机是“为这个新互联网而设计的”，而加密初创公司Sirin Labs则利用ICO的资金打造了Finney，这款手机配备了一个全尺寸的硬件钱包。
然而，三星将成为首家将加密货币支持集成到其旗舰设备中的大型公司，使其领先于竞争对手，并向苹果(Apple)和谷歌等硅谷巨头施压，要求它们开发针对比特币用户的功能。
通过增加对加密货币的支持，三星为比特币行业打上了合法的烙印。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-crypto-support
作者：P. H. Madore
编译：Kyle 查看全部
（来自：三星）
韩国智能手机巨头三星(Samsung)今日正式发布了外界期待已久的三星Galaxy S10系列手机，比特币投资者屏息以待，想知道S10是否会集成加密钱包。
Galaxy S10是否包含比特币钱包?
三星今天证实，它已将“三星Knox”集成到S10中。Knox是一种使用硬件安全为区块链应用程序存储私钥的功能，其中可能包括加密货币。开发人员将能够利用这一功能通过软件创建硬件钱包。任何拥有S10的人基本上都相当于拥有一个硬件钱包。
“Galaxy S10配备了国防级别的Samsung Knox，还有一种由硬件支持的安全存储，可以存放用于由区块链支持的移动服务的私人密钥。”
然而，目前尚不清楚这款设备是否会像传言中那样，配备三星开发的全尺寸钱包，还是只支持私钥存储，开发者可以用它来制作自己的安全比特币钱包。
此前报道称，一名三星内部人士泄露的照片据称描绘的是一款Galaxy S10手机，上面有一个本地加密钱包。这个原型设备只支持以太坊的存储，不过钱包谍照中也包括比特币图像。
Galaxy S10据称采用了带有PUF技术的Exynos 9820芯片，IT专家Han Ho-hyeon表示，该芯片将是本地加密货币钱包的理想处理器。
“三星电子(Samsung Electronics)去年发布的Exynos 9820手机已经加入了PUF技术，如果Galaxy S10采用区块链加密钱包，三星电子使用PUF的可能性非常高。”
更具体地说，Exynos 9820对PUF的使用将大大增强对标准第三方移动加密钱包的私钥安全性。
三星加密货币钱包会成为加密货币行业的游戏规则改变者
三星并不是第一家在自己的设备中加入内置比特币功能的智能手机制造商。HTC将Exodus 1作为一款区块链手机进行营销，称这款手机是“为这个新互联网而设计的”，而加密初创公司Sirin Labs则利用ICO的资金打造了Finney，这款手机配备了一个全尺寸的硬件钱包。
然而，三星将成为首家将加密货币支持集成到其旗舰设备中的大型公司，使其领先于竞争对手，并向苹果(Apple)和谷歌等硅谷巨头施压，要求它们开发针对比特币用户的功能。
通过增加对加密货币的支持，三星为比特币行业打上了合法的烙印。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-crypto-support
作者：P. H. Madore
编译：Kyle
加密货币贷款方在熊市中套现
资讯 • chainb 发表了文章 • 2019-01-03 12:11
据彭博社1月2日报道，加密货币行业的贷款人比其他人更好地抵御了最近的加密熊市。
在彭博社看来，在加密货币行业提供服务的债权人“发现了来自不希望在低价位卖出虚拟币的借方以及来自渴望通过借贷来抛空的大投资者的强烈需求。”
据彭博社报道，自6月以来，加密贷款公司BlockFi的收入增长了十倍，之后Michael Novogratz的公司Galaxy Digital Ventures向该公司投资了5250万美元。
该公司向存入加密货币的客户提供法币贷款。BlockFi的首席执行官Zac Prince宣布该公司“从未损失过本金”，并随后表示“这是一种低风险的贷款”。
据报道，Genesis Capital 是一家允许用户通过美元借用加密货币的公司，其首席执行官Michael Moro 在接受采访时表示，“熊市肯定有所帮助，至少推动了我们的增长。”
正如Cointelegraph在10月报道的那样，Genesis在其前六个月的活动中已经处理了5.5亿美元的业务。据报道，现在Moro表示Genesis已经发放了7亿美元的贷款，并且还有大约1.4亿美元的未偿还贷款，平均持续时间为6周。
尽管加密领域的其他公司一直在考虑裁员，但据报道，Genesis计划将员工人数增加一倍以上，增加到12人，并将业务扩展到亚洲。Moro在接受彭博社采访时说：
“从第一天开始我们就一直在盈利。我们当然已经证明了市场需求，我们的产品是合适的，而且是时候在这方面进行更多的投资了。”
继2018年11月加密市场崩盘之后，去中心化的社交媒体平台Steemit不得不裁掉超过70％的员工并开始进行结构重组。市场下跌导致公司代币STEEM的自动化销售法币回报减少。
据报道，随着“行业寒冬”的继续，加密货币矿业巨头比特大陆和主要加密货币交易所火币也确认计划裁员。
原文：Crypto Lenders Are Cashing In on the Crypto Bear Market
来源：cointelegraph
作者：Adrian Zmudzinski
编译：Maya 查看全部
在彭博社看来，在加密货币行业提供服务的债权人“发现了来自不希望在低价位卖出虚拟币的借方以及来自渴望通过借贷来抛空的大投资者的强烈需求。”
据彭博社报道，自6月以来，加密贷款公司BlockFi的收入增长了十倍，之后Michael Novogratz的公司Galaxy Digital Ventures向该公司投资了5250万美元。
该公司向存入加密货币的客户提供法币贷款。BlockFi的首席执行官Zac Prince宣布该公司“从未损失过本金”，并随后表示“这是一种低风险的贷款”。
据报道，Genesis Capital 是一家允许用户通过美元借用加密货币的公司，其首席执行官Michael Moro 在接受采访时表示，“熊市肯定有所帮助，至少推动了我们的增长。”
正如Cointelegraph在10月报道的那样，Genesis在其前六个月的活动中已经处理了5.5亿美元的业务。据报道，现在Moro表示Genesis已经发放了7亿美元的贷款，并且还有大约1.4亿美元的未偿还贷款，平均持续时间为6周。
尽管加密领域的其他公司一直在考虑裁员，但据报道，Genesis计划将员工人数增加一倍以上，增加到12人，并将业务扩展到亚洲。Moro在接受彭博社采访时说：
“从第一天开始我们就一直在盈利。我们当然已经证明了市场需求，我们的产品是合适的，而且是时候在这方面进行更多的投资了。”
继2018年11月加密市场崩盘之后，去中心化的社交媒体平台Steemit不得不裁掉超过70％的员工并开始进行结构重组。市场下跌导致公司代币STEEM的自动化销售法币回报减少。
据报道，随着“行业寒冬”的继续，加密货币矿业巨头比特大陆和主要加密货币交易所火币也确认计划裁员。
原文：Crypto Lenders Are Cashing In on the Crypto Bear Market
来源：cointelegraph
作者：Adrian Zmudzinski
编译：Maya 查看全部
据彭博社1月2日报道，加密货币行业的贷款人比其他人更好地抵御了最近的加密熊市。
在彭博社看来，在加密货币行业提供服务的债权人“发现了来自不希望在低价位卖出虚拟币的借方以及来自渴望通过借贷来抛空的大投资者的强烈需求。”
据彭博社报道，自6月以来，加密贷款公司BlockFi的收入增长了十倍，之后Michael Novogratz的公司Galaxy Digital Ventures向该公司投资了5250万美元。
该公司向存入加密货币的客户提供法币贷款。BlockFi的首席执行官Zac Prince宣布该公司“从未损失过本金”，并随后表示“这是一种低风险的贷款”。
据报道，Genesis Capital 是一家允许用户通过美元借用加密货币的公司，其首席执行官Michael Moro 在接受采访时表示，“熊市肯定有所帮助，至少推动了我们的增长。”
正如Cointelegraph在10月报道的那样，Genesis在其前六个月的活动中已经处理了5.5亿美元的业务。据报道，现在Moro表示Genesis已经发放了7亿美元的贷款，并且还有大约1.4亿美元的未偿还贷款，平均持续时间为6周。
尽管加密领域的其他公司一直在考虑裁员，但据报道，Genesis计划将员工人数增加一倍以上，增加到12人，并将业务扩展到亚洲。Moro在接受彭博社采访时说：
“从第一天开始我们就一直在盈利。我们当然已经证明了市场需求，我们的产品是合适的，而且是时候在这方面进行更多的投资了。”
继2018年11月加密市场崩盘之后，去中心化的社交媒体平台Steemit不得不裁掉超过70％的员工并开始进行结构重组。市场下跌导致公司代币STEEM的自动化销售法币回报减少。
据报道，随着“行业寒冬”的继续，加密货币矿业巨头比特大陆和主要加密货币交易所火币也确认计划裁员。
原文：Crypto Lenders Are Cashing In on the Crypto Bear Market
来源：cointelegraph
作者：Adrian Zmudzinski
编译：Maya
美国：数字市场资产协会成立，Galaxy Digital等为创始成员
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2018-11-29 11:29
由10家专注于加密货币和金融服务的公司近日组成了一个新的组织，旨在为仍处于萌芽状态的数字资产领域的行为准则实现标准化。
周二，数字市场资产协会(简称ADAM)正式成立，创始成员包括Galaxy Digital、Genesis Global Trading、GSR、Hudson River Trading、Paxos、Symbiont、BitOoda Technologies、BTIG、Cumberland和XBTO。
这些公司共同提出了自愿行为准则，涵盖高效交易、托管、清算和数字资产结算等领域，未来的指导方针还计划“鼓励专业精神和道德行为”。
为此，ADAM计划与监管机构合作，最终目标是既能为现有法律法规提供帮助，又赢得金融监管机构和政策制定者的信任。
该组织的发言人赛斯•伦敦(Seth London)表示，尽管该组织可能打算成为一个自律组织(SRO)，但目前还没有达到这个目标。
他在电子邮件中对CoinDesk表示:
“ADAM必须赢得市场参与者和监管机构的信任，然后才能与有权任命SRO的监管机构和政府一起讨论SRO的设计。……历史上许多SRO诞生与ADAM的前进目标是一致的。……目前ADAM的市场参与者非常广泛，包括交易平台、托管人、投资者、资产管理公司、交易者、流动性提供者和经纪商。它的成员都是活跃在数字资产市场的公司，或者是在规则标准化后寻求参与这些市场的公司。”
在未来几周，ADAM计划公布组织官员名单并增加新成员。该团体还正处于建立组织治理的过程中。
London补充说：
“2019年第一季度，ADAM计划召集其成员、顾问和监管专家开始起草行为准则。这需要几个月的时间。一旦该准则被采纳，ADAM将根据需要对其进行改进，并监控其遵守情况。”
ADAM顾问委员会成员、前纽约证券交易所首席执行官邓肯·尼德奥尔在一份声明中表示：“规则是所有市场发展的基础。”
他说，特别是那些既能阐明现有规则如何适用于这个生态系统，又能帮助增加人们对其信任的组织，对于加密市场来说是必要的。
此前，一些加密货币交易所与双子座交易所创始人卡梅伦和泰勒•文克莱沃斯兄弟合作，于今年8月成立了一个新的行业自律组织(SRO)。该团体于3月份时提出了这个提议，并且得到了CFTC委员布莱恩•昆茨(Brian Quintenz)的支持。
原文：https://www.coindesk.com/galaxy-digital-cumberland-and-more-plan-new-crypto-code-of-conduct
作者：Nikhilesh De
编译：夕雨 查看全部
周二，数字市场资产协会(简称ADAM)正式成立，创始成员包括Galaxy Digital、Genesis Global Trading、GSR、Hudson River Trading、Paxos、Symbiont、BitOoda Technologies、BTIG、Cumberland和XBTO。
这些公司共同提出了自愿行为准则，涵盖高效交易、托管、清算和数字资产结算等领域，未来的指导方针还计划“鼓励专业精神和道德行为”。
为此，ADAM计划与监管机构合作，最终目标是既能为现有法律法规提供帮助，又赢得金融监管机构和政策制定者的信任。
该组织的发言人赛斯•伦敦(Seth London)表示，尽管该组织可能打算成为一个自律组织(SRO)，但目前还没有达到这个目标。
他在电子邮件中对CoinDesk表示:
“ADAM必须赢得市场参与者和监管机构的信任，然后才能与有权任命SRO的监管机构和政府一起讨论SRO的设计。……历史上许多SRO诞生与ADAM的前进目标是一致的。……目前ADAM的市场参与者非常广泛，包括交易平台、托管人、投资者、资产管理公司、交易者、流动性提供者和经纪商。它的成员都是活跃在数字资产市场的公司，或者是在规则标准化后寻求参与这些市场的公司。”
在未来几周，ADAM计划公布组织官员名单并增加新成员。该团体还正处于建立组织治理的过程中。
London补充说：
“2019年第一季度，ADAM计划召集其成员、顾问和监管专家开始起草行为准则。这需要几个月的时间。一旦该准则被采纳，ADAM将根据需要对其进行改进，并监控其遵守情况。”
ADAM顾问委员会成员、前纽约证券交易所首席执行官邓肯·尼德奥尔在一份声明中表示：“规则是所有市场发展的基础。”
他说，特别是那些既能阐明现有规则如何适用于这个生态系统，又能帮助增加人们对其信任的组织，对于加密市场来说是必要的。
此前，一些加密货币交易所与双子座交易所创始人卡梅伦和泰勒•文克莱沃斯兄弟合作，于今年8月成立了一个新的行业自律组织(SRO)。该团体于3月份时提出了这个提议，并且得到了CFTC委员布莱恩•昆茨(Brian Quintenz)的支持。
原文：https://www.coindesk.com/galaxy-digital-cumberland-and-more-plan-new-crypto-code-of-conduct
作者：Nikhilesh De
编译：夕雨 查看全部
由10家专注于加密货币和金融服务的公司近日组成了一个新的组织，旨在为仍处于萌芽状态的数字资产领域的行为准则实现标准化。
周二，数字市场资产协会(简称ADAM)正式成立，创始成员包括Galaxy Digital、Genesis Global Trading、GSR、Hudson River Trading、Paxos、Symbiont、BitOoda Technologies、BTIG、Cumberland和XBTO。
这些公司共同提出了自愿行为准则，涵盖高效交易、托管、清算和数字资产结算等领域，未来的指导方针还计划“鼓励专业精神和道德行为”。
为此，ADAM计划与监管机构合作，最终目标是既能为现有法律法规提供帮助，又赢得金融监管机构和政策制定者的信任。
该组织的发言人赛斯•伦敦(Seth London)表示，尽管该组织可能打算成为一个自律组织(SRO)，但目前还没有达到这个目标。
他在电子邮件中对CoinDesk表示:
“ADAM必须赢得市场参与者和监管机构的信任，然后才能与有权任命SRO的监管机构和政府一起讨论SRO的设计。……历史上许多SRO诞生与ADAM的前进目标是一致的。……目前ADAM的市场参与者非常广泛，包括交易平台、托管人、投资者、资产管理公司、交易者、流动性提供者和经纪商。它的成员都是活跃在数字资产市场的公司，或者是在规则标准化后寻求参与这些市场的公司。”
在未来几周，ADAM计划公布组织官员名单并增加新成员。该团体还正处于建立组织治理的过程中。
London补充说：
“2019年第一季度，ADAM计划召集其成员、顾问和监管专家开始起草行为准则。这需要几个月的时间。一旦该准则被采纳，ADAM将根据需要对其进行改进，并监控其遵守情况。”
ADAM顾问委员会成员、前纽约证券交易所首席执行官邓肯·尼德奥尔在一份声明中表示：“规则是所有市场发展的基础。”
他说，特别是那些既能阐明现有规则如何适用于这个生态系统，又能帮助增加人们对其信任的组织，对于加密市场来说是必要的。
此前，一些加密货币交易所与双子座交易所创始人卡梅伦和泰勒•文克莱沃斯兄弟合作，于今年8月成立了一个新的行业自律组织(SRO)。该团体于3月份时提出了这个提议，并且得到了CFTC委员布莱恩•昆茨(Brian Quintenz)的支持。
原文：https://www.coindesk.com/galaxy-digital-cumberland-and-more-plan-new-crypto-code-of-conduct
作者：Nikhilesh De
编译：夕雨
Novogratz推出两支比特币基金，目标客户是“美国的富裕阶层”
资讯 • chainb 发表了文章 • 2019-11-21 17:16
据报道，加密货币商业银行Galaxy Digital正准备推出两支比特币基金，Galaxy比特币基金和Galaxy机构比特币基金，目标客户是50至80岁，还没有参与加密货币投资的美国居民。据称，这两种基金的收费都将低于主要的比特币基金。
迈克尔·诺沃格拉茨（Michael Novogratz）的加密货币商业银行Galaxy Digital正准备推出两支比特币基金，目标客户是50至80岁的美国居民。诺沃格拉茨在11月19日接受采访时表示，新基金旨在使“美国的富人”，或者说基本上还没有参与加密货币投资的美国人进入加密市场。
据报道，这些基金将提供由主要加密货币财团Bakkt和美国投资管理公司Fidelity Investments的数字资产部门Fidelity Digital Assets负责的第三方托管服务。
Galaxy比特币基金与Galaxy机构比特币基金
据报道，这两个新的比特币基金—Galaxy比特币基金和Galaxy机构比特币基金—是由Galaxy自有资金和一些现有投资者共同参与建立的。
Galaxy比特币基金将需要至少25,000美元的投资，投资者将能够按季度提取其资金。与此同时，Galaxy机构比特币基金提供以周为周期的流动性，且具有较高的初始门槛。
据报道，这两种基金的收费都将低于主要的比特币基金，例如灰度比特币基金。
婴儿潮一代掌握着足够的财富
诺沃格拉茨的计划表面上看将从年龄较大的几代人手中吸引大量投资，因为比特币投资主要是由18-34岁年龄段，精通技术的年轻一代领头的。同时，据报道，在美国，50岁以上的比特币投资者占比仅为3％。
根据财富管理公司United Income的最新研究，年龄在50岁以下的美国人仅持有全部可投资资产的16％，而1989年为31％。这意味着大量可投资资产都掌握在年长的投资者手中， 包括未来30年的36万亿美元遗产。
诺沃格拉茨始终看涨加密市场
诺沃格拉茨是一位54岁的亿万富翁，也是知名的比特币大牛，他声称至少能说出20位亿万富翁，在加密货币领域之外发了财，现在进入了加密市场。他补充说，新的比特币基金可能吸引现在正在购买黄金的投资者。
此外，诺沃格拉茨表示，他预计传统金融服务公司将在未来12个月内让用户投资比特币。
今天早些时候，主要的比特币基金灰度比特币基金向美国证券交易委员会提交了表格10，希望成为首个向监管机构报告的加密货币基金。如果申请被批准，随着更多机构投资者将能够涉足比特币，灰度可能有机会扩大其投资者基础。
本文仅代表作者个人观点，不代表区块链铅笔的立场，不构成投资建议，内容仅供参考。
作者：Helen Partz
编译：Maya 查看全部
迈克尔·诺沃格拉茨（Michael Novogratz）的加密货币商业银行Galaxy Digital正准备推出两支比特币基金，目标客户是50至80岁的美国居民。诺沃格拉茨在11月19日接受采访时表示，新基金旨在使“美国的富人”，或者说基本上还没有参与加密货币投资的美国人进入加密市场。
据报道，这些基金将提供由主要加密货币财团Bakkt和美国投资管理公司Fidelity Investments的数字资产部门Fidelity Digital Assets负责的第三方托管服务。
Galaxy比特币基金与Galaxy机构比特币基金
据报道，这两个新的比特币基金—Galaxy比特币基金和Galaxy机构比特币基金—是由Galaxy自有资金和一些现有投资者共同参与建立的。
Galaxy比特币基金将需要至少25,000美元的投资，投资者将能够按季度提取其资金。与此同时，Galaxy机构比特币基金提供以周为周期的流动性，且具有较高的初始门槛。
据报道，这两种基金的收费都将低于主要的比特币基金，例如灰度比特币基金。
婴儿潮一代掌握着足够的财富
诺沃格拉茨的计划表面上看将从年龄较大的几代人手中吸引大量投资，因为比特币投资主要是由18-34岁年龄段，精通技术的年轻一代领头的。同时，据报道，在美国，50岁以上的比特币投资者占比仅为3％。
根据财富管理公司United Income的最新研究，年龄在50岁以下的美国人仅持有全部可投资资产的16％，而1989年为31％。这意味着大量可投资资产都掌握在年长的投资者手中， 包括未来30年的36万亿美元遗产。
诺沃格拉茨始终看涨加密市场
诺沃格拉茨是一位54岁的亿万富翁，也是知名的比特币大牛，他声称至少能说出20位亿万富翁，在加密货币领域之外发了财，现在进入了加密市场。他补充说，新的比特币基金可能吸引现在正在购买黄金的投资者。
此外，诺沃格拉茨表示，他预计传统金融服务公司将在未来12个月内让用户投资比特币。
今天早些时候，主要的比特币基金灰度比特币基金向美国证券交易委员会提交了表格10，希望成为首个向监管机构报告的加密货币基金。如果申请被批准，随着更多机构投资者将能够涉足比特币，灰度可能有机会扩大其投资者基础。
本文仅代表作者个人观点，不代表区块链铅笔的立场，不构成投资建议，内容仅供参考。
作者：Helen Partz
编译：Maya 查看全部
据报道，加密货币商业银行Galaxy Digital正准备推出两支比特币基金，Galaxy比特币基金和Galaxy机构比特币基金，目标客户是50至80岁，还没有参与加密货币投资的美国居民。据称，这两种基金的收费都将低于主要的比特币基金。
迈克尔·诺沃格拉茨（Michael Novogratz）的加密货币商业银行Galaxy Digital正准备推出两支比特币基金，目标客户是50至80岁的美国居民。诺沃格拉茨在11月19日接受采访时表示，新基金旨在使“美国的富人”，或者说基本上还没有参与加密货币投资的美国人进入加密市场。
据报道，这些基金将提供由主要加密货币财团Bakkt和美国投资管理公司Fidelity Investments的数字资产部门Fidelity Digital Assets负责的第三方托管服务。
Galaxy比特币基金与Galaxy机构比特币基金
据报道，这两个新的比特币基金—Galaxy比特币基金和Galaxy机构比特币基金—是由Galaxy自有资金和一些现有投资者共同参与建立的。
Galaxy比特币基金将需要至少25,000美元的投资，投资者将能够按季度提取其资金。与此同时，Galaxy机构比特币基金提供以周为周期的流动性，且具有较高的初始门槛。
据报道，这两种基金的收费都将低于主要的比特币基金，例如灰度比特币基金。
婴儿潮一代掌握着足够的财富
诺沃格拉茨的计划表面上看将从年龄较大的几代人手中吸引大量投资，因为比特币投资主要是由18-34岁年龄段，精通技术的年轻一代领头的。同时，据报道，在美国，50岁以上的比特币投资者占比仅为3％。
根据财富管理公司United Income的最新研究，年龄在50岁以下的美国人仅持有全部可投资资产的16％，而1989年为31％。这意味着大量可投资资产都掌握在年长的投资者手中， 包括未来30年的36万亿美元遗产。
诺沃格拉茨始终看涨加密市场
诺沃格拉茨是一位54岁的亿万富翁，也是知名的比特币大牛，他声称至少能说出20位亿万富翁，在加密货币领域之外发了财，现在进入了加密市场。他补充说，新的比特币基金可能吸引现在正在购买黄金的投资者。
此外，诺沃格拉茨表示，他预计传统金融服务公司将在未来12个月内让用户投资比特币。
今天早些时候，主要的比特币基金灰度比特币基金向美国证券交易委员会提交了表格10，希望成为首个向监管机构报告的加密货币基金。如果申请被批准，随着更多机构投资者将能够涉足比特币，灰度可能有机会扩大其投资者基础。
本文仅代表作者个人观点，不代表区块链铅笔的立场，不构成投资建议，内容仅供参考。
作者：Helen Partz
编译：Maya
Bitski完成181万美元种子轮融资，获得Coinbase、Galaxy Digital和Winklevoss三大知名机构青睐
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-11-14 12:02
11月14日消息，一家名不转经传的创业公司宣布获得了来自加密货币领域三大知名投资机构Winklevoss Capital，Galaxy Digital和Coinbase Ventures的青睐，完成181万美元种子轮融资资金。这家叫做Bitski的旧金山创业公司正在为面向区块链的开发人员构建开发人员工具。 该公司的旗舰产品是用于以太坊生态系统的易于集成的加密货币钱包，使各种应用能够为其用户提供钱包支持。
181万美元用于帮助人们在区块链上创建产品
Bitski的首席执行官兼联合创始人Donnie Dinch表示，该公司将利用收到的181万美元资金来帮助人们在区块链上发展。 他补充说，这家初创公司已经从筹款活动中获得了354万美元的资金，包括在2018年进行了一次种子前融资。
Bitski专注于游戏产业
Bitski宣布其产品已经被两家游戏开发工作室，一家用于直播的YouNow平台和一家基于以太坊的体育博彩网站使用。 Dinch表示，对于核心加密货币消费者来说，有许多有趣的项目，但他们目前主要关注游戏，目前正专注于主流。
Winklevoss Capital的Sterling Witzke表达了对Bitski的支持。 来自Winskivoss Capital的Bitski合伙人Sterling Witzke说：
“我们对Bitski能够帮助催化下一波将区块链集成到其产品中的公司感到兴奋。”
Dinch解释说，这个钱包的UX很简单，并提供了权衡自我托管的选项，而且大多数用户可能更愿意让第三方来处理他们的管理。 他补充说，用于存储钱包功能的技术与来自“生物计量安全”数据中心的硬件安全模块（HSM）一起使用。
主流与区块链的互动变得简单
罗伯特·莱什纳（Robert Leshner）通过Robot Ventures基金参与了Bitski种子轮融资。他表示，该创业公司可以极大地改善新的加密用户的体验。 他补充说，公钥密码学是正在开发的应用生态系统的基础，但主流用户在体验它时遇到了问题。 在发送给Coindesk的电子邮件中，他说，
“Bitski是（重新）想象我们如何与区块链进行交互的必要实验。 他们消除了钱包管理的麻烦和困难，同时保留了安全性并提高了可移植性。”
原文：https://bitcoinexchangeguide.com/bitski-bitcoin-wallet-secures-nearly-2-million-from-coinbase-winklevoss-capital-and-galaxy-digital/
作者：Oana Ularu
编译：Kyle 查看全部
181万美元用于帮助人们在区块链上创建产品
Bitski的首席执行官兼联合创始人Donnie Dinch表示，该公司将利用收到的181万美元资金来帮助人们在区块链上发展。 他补充说，这家初创公司已经从筹款活动中获得了354万美元的资金，包括在2018年进行了一次种子前融资。
Bitski专注于游戏产业
Bitski宣布其产品已经被两家游戏开发工作室，一家用于直播的YouNow平台和一家基于以太坊的体育博彩网站使用。 Dinch表示，对于核心加密货币消费者来说，有许多有趣的项目，但他们目前主要关注游戏，目前正专注于主流。
Winklevoss Capital的Sterling Witzke表达了对Bitski的支持。 来自Winskivoss Capital的Bitski合伙人Sterling Witzke说：
“我们对Bitski能够帮助催化下一波将区块链集成到其产品中的公司感到兴奋。”
Dinch解释说，这个钱包的UX很简单，并提供了权衡自我托管的选项，而且大多数用户可能更愿意让第三方来处理他们的管理。 他补充说，用于存储钱包功能的技术与来自“生物计量安全”数据中心的硬件安全模块（HSM）一起使用。
主流与区块链的互动变得简单
罗伯特·莱什纳（Robert Leshner）通过Robot Ventures基金参与了Bitski种子轮融资。他表示，该创业公司可以极大地改善新的加密用户的体验。 他补充说，公钥密码学是正在开发的应用生态系统的基础，但主流用户在体验它时遇到了问题。 在发送给Coindesk的电子邮件中，他说，
“Bitski是（重新）想象我们如何与区块链进行交互的必要实验。 他们消除了钱包管理的麻烦和困难，同时保留了安全性并提高了可移植性。”
原文：https://bitcoinexchangeguide.com/bitski-bitcoin-wallet-secures-nearly-2-million-from-coinbase-winklevoss-capital-and-galaxy-digital/
作者：Oana Ularu
编译：Kyle 查看全部
11月14日消息，一家名不转经传的创业公司宣布获得了来自加密货币领域三大知名投资机构Winklevoss Capital，Galaxy Digital和Coinbase Ventures的青睐，完成181万美元种子轮融资资金。这家叫做Bitski的旧金山创业公司正在为面向区块链的开发人员构建开发人员工具。 该公司的旗舰产品是用于以太坊生态系统的易于集成的加密货币钱包，使各种应用能够为其用户提供钱包支持。
181万美元用于帮助人们在区块链上创建产品
Bitski的首席执行官兼联合创始人Donnie Dinch表示，该公司将利用收到的181万美元资金来帮助人们在区块链上发展。 他补充说，这家初创公司已经从筹款活动中获得了354万美元的资金，包括在2018年进行了一次种子前融资。
Bitski专注于游戏产业
Bitski宣布其产品已经被两家游戏开发工作室，一家用于直播的YouNow平台和一家基于以太坊的体育博彩网站使用。 Dinch表示，对于核心加密货币消费者来说，有许多有趣的项目，但他们目前主要关注游戏，目前正专注于主流。
Winklevoss Capital的Sterling Witzke表达了对Bitski的支持。 来自Winskivoss Capital的Bitski合伙人Sterling Witzke说：
“我们对Bitski能够帮助催化下一波将区块链集成到其产品中的公司感到兴奋。”
Dinch解释说，这个钱包的UX很简单，并提供了权衡自我托管的选项，而且大多数用户可能更愿意让第三方来处理他们的管理。 他补充说，用于存储钱包功能的技术与来自“生物计量安全”数据中心的硬件安全模块（HSM）一起使用。
主流与区块链的互动变得简单
罗伯特·莱什纳（Robert Leshner）通过Robot Ventures基金参与了Bitski种子轮融资。他表示，该创业公司可以极大地改善新的加密用户的体验。 他补充说，公钥密码学是正在开发的应用生态系统的基础，但主流用户在体验它时遇到了问题。 在发送给Coindesk的电子邮件中，他说，
“Bitski是（重新）想象我们如何与区块链进行交互的必要实验。 他们消除了钱包管理的麻烦和困难，同时保留了安全性并提高了可移植性。”
原文：https://bitcoinexchangeguide.com/bitski-bitcoin-wallet-secures-nearly-2-million-from-coinbase-winklevoss-capital-and-galaxy-digital/
作者：Oana Ularu
编译：Kyle
Bakkt推出机构级托管业务：市场饱和？不存在的
市场 • odaily 发表了文章 • 2019-11-12 12:20
背靠洲际交易所（ICE）的 Bakkt 周一宣布，将推出其机构级托管业务。
该公司在一篇博客文章中表示，Bakkt Warehouse 将向那些希望 “利用 Bakkt 的企业级服务保护自己资产” 的客户敞开大门。在此之前，Bakkt Warehouse 一直存储着与其期货产品绑定的比特币。Bakkt 在托管方面的雄心早已有据可考，而现在纽约金融服务部门（NYDFS）的批准将允许该公司正式启动这项业务。
今年 8 月，The Block 曾报道称，Bakkt“很快将向对冲基金、资产管理公司和其它客户敞开大门”。这一次，Galaxy Digital、Tagomi 和 Pantera Capital 将率先成为 Bakkt 新推托管服务的客户。
注定是场硬仗
据英国《金融时报》报道，Bakkt Warehouse 正在进入一个竞争相当激烈的市场，竞争对手包括富达数字资产（Fidelity Digital Assets），该公司已于 10 月份全面推出了自己的平台。除此之外还有 Coinbase 托管，其管理资产达 70 多亿美元，部分原因是它收购了 Xapo 的机构业务。Coinbase 托管于 2018 年推出。
实际上，富达此前也在考虑收购 Xapo。这表明，在一个多数人都认为是数字资产市场最饱和的细分领域，竞争正在进一步加剧。与 Coinbase 在多个账户展开激烈角逐的 BitGo 可以说是市场上最老牌的公司。有消息人士称，高盛是其支持者，BitGo 曾一度与高盛共同展开过概念验证工作。
与此同时，那些承诺推出更 “性感” 科技产品的新玩家，正试图从名号更响的竞争对手那里夺取市场份额。例如，加密托管平台 Anchorage 希望利用所谓的 “智能存储（smart storage）” 技术，通过一种新颖的产品来采取 “老套” 冷存储方案进行托管。
竞争的加剧导致了费用的崩溃。根据 Coinbase 网站，该公司对托管加密货币的收费一度超过 100 个基点，而现在仅收取 50 个基点。Bakkt 的一位发言人没有回复询问费用的信息。
费用压缩迫使公司寻找优势。BitGo 正在为其客户探索大宗经纪解决方案，而 Gemini 则希望增强其为机构客户提供的结算能力。
Bakkt 托管服务长啥样？
每个托管人的加密存储方案都独具特色。至于 Bakkt，它声称将提供一份价值 1.25 亿美元的保单，由一家未披露的实体承保。BitGo 则声称拥有“最全面的托管解决方案”，拥有 1 亿美元的保险套餐。保险这个概念很有门道，并不是所有套餐都是平等创建的——这跟套餐（package）大小无甚关系。
据 Bakkt 官方博客，该托管服务具体有以下“特色”：
企业级基础设施
本地数据中心和运营场所之间的专用网络连接消除了对多租户系统、代管设施和第三方数据中心的依赖；
我们使用生物识别控制的银行级金库和企业级 FIPS 140-2 三级硬件安全模块（HSM）来确保客户资金的安全和可用性；
地理分布的主要和次要设施提供冗余系统，能够支持所有生产工作负载和灾难恢复。
操作控制
我们通过 24x7 全天候视频监控、武装警卫、安全行动以及事件响应小组来保护运营设施；
所有签名操作都是地理分布的，并且需要多个位置的多个实体对交易进行完全签名；
我们执行职责分立、保护身份和独立报告结构，以提供内部威胁和反共谋控制；
独立审计的业务连续性和灾难恢复程序（Business Continuity and Disaster Recovery）确保客户资金在自然灾害或紧急情况下得以安全保管。
独立监督
Bakkt Trust Company 是一家受纽约金融服务部门监管的有限目的信托公司，拥有一个独立的董事会，包括审计和审查委员会；
我们拥有 1.25 亿美元的保单，并由全球领先的保险集团承保；
我们有定期的第三方审计，包括 SOC 2 Type II 认证、正式的企业风险管理计划和内部管理的变更批准流程。
Bakkt 动作频频
尽管刚刚推出时反响平平，但近期的 Bakkt 似乎正在逐步显示其真正的实力。
据此前消息，Bakkt 的每月实物结算比特币期货刚刚录得最大单日交易量。上周五成交量达到约 1533 万美元，超过 10 月 25 日创下的 1025 万美元的历史高点。自 9 月 23 日推出以来，Bakkt 每月比特币期货交易总额目前为 1.0674 亿美元（12012 枚比特币）。
Bakkt 最近还宣布，计划在 2020 年上半年与其首家合作伙伴星巴克合作推出一款加密货币消费者应用程序和商户门户。在 10 月的财报电话会议上，洲际交易所首席执行官 Jeffrey Sprecher 宣布，所有类型的金融机构都在与 Bakkt 进行谈判，以探讨采用其产品的可能性。ICE 是 Bakkt 的主要支持者。
另外，Bakkt 在 11 月 1 日推出了流动性激励计划，可能推动了其最近的交易量增长。一位交易所行业资深人士指出：“Bakkt 的交易量激增恰好与交易量支付相吻合。”
原文：The Block & Bakkt 官博，原文作者：Frank Chaparro
来源：Odaily 星球日报
译者：念银思唐 查看全部
背靠洲际交易所（ICE）的 Bakkt 周一宣布，将推出其机构级托管业务。
该公司在一篇博客文章中表示，Bakkt Warehouse 将向那些希望 “利用 Bakkt 的企业级服务保护自己资产” 的客户敞开大门。在此之前，Bakkt Warehouse 一直存储着与其期货产品绑定的比特币。Bakkt 在托管方面的雄心早已有据可考，而现在纽约金融服务部门（NYDFS）的批准将允许该公司正式启动这项业务。
今年 8 月，The Block 曾报道称，Bakkt“很快将向对冲基金、资产管理公司和其它客户敞开大门”。这一次，Galaxy Digital、Tagomi 和 Pantera Capital 将率先成为 Bakkt 新推托管服务的客户。
注定是场硬仗
据英国《金融时报》报道，Bakkt Warehouse 正在进入一个竞争相当激烈的市场，竞争对手包括富达数字资产（Fidelity Digital Assets），该公司已于 10 月份全面推出了自己的平台。除此之外还有 Coinbase 托管，其管理资产达 70 多亿美元，部分原因是它收购了 Xapo 的机构业务。Coinbase 托管于 2018 年推出。
实际上，富达此前也在考虑收购 Xapo。这表明，在一个多数人都认为是数字资产市场最饱和的细分领域，竞争正在进一步加剧。与 Coinbase 在多个账户展开激烈角逐的 BitGo 可以说是市场上最老牌的公司。有消息人士称，高盛是其支持者，BitGo 曾一度与高盛共同展开过概念验证工作。
与此同时，那些承诺推出更 “性感” 科技产品的新玩家，正试图从名号更响的竞争对手那里夺取市场份额。例如，加密托管平台 Anchorage 希望利用所谓的 “智能存储（smart storage）” 技术，通过一种新颖的产品来采取 “老套” 冷存储方案进行托管。
竞争的加剧导致了费用的崩溃。根据 Coinbase 网站，该公司对托管加密货币的收费一度超过 100 个基点，而现在仅收取 50 个基点。Bakkt 的一位发言人没有回复询问费用的信息。
费用压缩迫使公司寻找优势。BitGo 正在为其客户探索大宗经纪解决方案，而 Gemini 则希望增强其为机构客户提供的结算能力。
Bakkt 托管服务长啥样？
每个托管人的加密存储方案都独具特色。至于 Bakkt，它声称将提供一份价值 1.25 亿美元的保单，由一家未披露的实体承保。BitGo 则声称拥有“最全面的托管解决方案”，拥有 1 亿美元的保险套餐。保险这个概念很有门道，并不是所有套餐都是平等创建的——这跟套餐（package）大小无甚关系。
据 Bakkt 官方博客，该托管服务具体有以下“特色”：
企业级基础设施
本地数据中心和运营场所之间的专用网络连接消除了对多租户系统、代管设施和第三方数据中心的依赖；
我们使用生物识别控制的银行级金库和企业级 FIPS 140-2 三级硬件安全模块（HSM）来确保客户资金的安全和可用性；
地理分布的主要和次要设施提供冗余系统，能够支持所有生产工作负载和灾难恢复。
操作控制
我们通过 24x7 全天候视频监控、武装警卫、安全行动以及事件响应小组来保护运营设施；
所有签名操作都是地理分布的，并且需要多个位置的多个实体对交易进行完全签名；
我们执行职责分立、保护身份和独立报告结构，以提供内部威胁和反共谋控制；
独立审计的业务连续性和灾难恢复程序（Business Continuity and Disaster Recovery）确保客户资金在自然灾害或紧急情况下得以安全保管。
独立监督
Bakkt Trust Company 是一家受纽约金融服务部门监管的有限目的信托公司，拥有一个独立的董事会，包括审计和审查委员会；
我们拥有 1.25 亿美元的保单，并由全球领先的保险集团承保；
我们有定期的第三方审计，包括 SOC 2 Type II 认证、正式的企业风险管理计划和内部管理的变更批准流程。
Bakkt 动作频频
尽管刚刚推出时反响平平，但近期的 Bakkt 似乎正在逐步显示其真正的实力。
据此前消息，Bakkt 的每月实物结算比特币期货刚刚录得最大单日交易量。上周五成交量达到约 1533 万美元，超过 10 月 25 日创下的 1025 万美元的历史高点。自 9 月 23 日推出以来，Bakkt 每月比特币期货交易总额目前为 1.0674 亿美元（12012 枚比特币）。
Bakkt 最近还宣布，计划在 2020 年上半年与其首家合作伙伴星巴克合作推出一款加密货币消费者应用程序和商户门户。在 10 月的财报电话会议上，洲际交易所首席执行官 Jeffrey Sprecher 宣布，所有类型的金融机构都在与 Bakkt 进行谈判，以探讨采用其产品的可能性。ICE 是 Bakkt 的主要支持者。
另外，Bakkt 在 11 月 1 日推出了流动性激励计划，可能推动了其最近的交易量增长。一位交易所行业资深人士指出：“Bakkt 的交易量激增恰好与交易量支付相吻合。”
原文：The Block & Bakkt 官博，原文作者：Frank Chaparro
来源：Odaily 星球日报
译者：念银思唐
最赚钱的区块链基金们都在投什么？
投研 • odaily 发表了文章 • 2019-11-08 11:32
Polychain、Pantera、a16z、Galaxy Digital、DCG、Blockchain Capital、灰度的投资组合和资管规模。
根据Grayscale Digital 官网数据，Grayscale Bitcoin Trust（GBTC，比特币信托基金）截止目前为止，过去12个月的平均涨幅为199.24%，而比特币现货涨幅为143.55%。这篇文章将主要介绍比比特币涨幅还高些的加密基金。
加密货币信托基金
与传统信托基金特征类似，加密货币信托基金由专门的投资机构通过契约或公司的形式，发行基金券份额，募集投资者资金，交由专门的投资机构按资产组合等原则进行投资。投资者根据所持有比例分享收益，并承担相应风险。
目前加密市场上最大的信托基金是加密货币投资机构Grayscale Digital的Grayscale Bitcoin Trust（GBTC，比特币信托基金）。Grayscale Digital于2013年由投资集团Digital Currency Group创立，同年9月25日建立了市场上首只比特币信托基金GBTC，这只基金的资管规模如今已有20亿美元。除此之外，Grayscale Digital先后创建了Bitcoin Cash Trust、Ethereum Trust、Ethereum Classic Trust、Horizen Trust、Stellar Trust、Lumens Trust、XRP Trust、Zcash Trust这8只单一资产信托基金，和囊括5类币种的多资产信托基金，Grayscale Digital Large Cap Fund。
（ Grayscale的10只信托基金一览表，2019年10月16日数据）
那么直接投资数字货币和购买信托基金有何区别呢？以比特币信托基金为例（其他几只信托基金同理）：
1. 对数字货币不熟悉的传统投资者可以通过信托基金进场，而无需兑换和存储数字货币。
2. 购买一份GBTC你将获得0.00097368个比特币， 一份GBTC价格为9.28美元（2019年10月16日价格）。 根据比特币市场价格$ 8,175.10，0.00097368个比特币价值为7.60美元。因此二者溢价为32%，历史溢价最高时，高达85%，由此带来很大的套利空间。
3. 因为GBTC在二级市场的价格波动，二者的收益率也不同，但从OTCmarket的数据来看，GBTC的正收益率总是高于比特币正收益率。
（market price为GBTC的市场价格，Bitcoin Holding Share为比特币收益率，10月16日数据）
4. GBTC的运作模式跟黄金信托基金类似：由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。不同的是，GBTC的比特币由安全公司Xapo托管，所以GBTC的价值同时也依赖于Xapo公司IT系统的安全性。
5. 此产品结构属于被动投资方式，基金标的中除了比特币之外，没有其他资产，也没有杠杆等策略。计划长期持有的人可能有资产溢价缩水的风险，而卖空者则可以获得资产溢价（除去2%的手续费）。
6. 这种溢价不会长期存在，随着比特币被更多人认识和使用，直接购买比特币的门槛降低，比特币信托基金与现货之间的溢价将逐渐消除，除非GBTC的团队改变投资策略，运用其他方法使基金的收益高于买卖现货收益。
但是对传统投资者而言，数字货币参与门槛高、无法律保护，信托基金的存在填补了这一空白。
相比信托的公募形式，数字货币风险投资基金则更多以私募的形式存在，投资者均为合伙人。
数字货币风险投资基金
数字货币风险投资与传统风投类似，但不同的是，传统风投通过帮助被投企业上市，获得资本增值和流动性，数字货币风投基金则通过帮助它们上币（在交易所公开交易）获得退出机会。
目前数字货币风投基金参与投资的形式主要有两种：
（一）纯粹以token的形式参与，一旦项目上所，就可以通过二级市场卖出token收回资金。
（二）股权+代币的结构，股票与代币的组合因基金而异，但更加倾向于持有股票。虽然不同的基金有不同的策略，但投资标的主要有两个方向：加密公司（如金融服务和技术公司）的股权，非加密领域中使用区块链技术的公司（如区块链概念股公司）的股权。
相比上文的信托基金，风投基金特点如下：
1. 流动性低
风投基金的token和股权，一般按季度进行估值，并且不受公开交易代币的实时价格影响，因此风险基金表现出较低的流动性，不适合追求短期利润的投资者。
2. 股权估值模型对冲代币波动风险
风险基金持有的股权具有清晰而行之有效的估值方法，从而在代币不确定性较大的情况下也能带来回报。
例如，在2017年8月和2018年10月的D轮和E轮融资中，Coinbase的私募估值分别提高了381％（从融资后到融资前）。在同一时期，比特币上涨了84％。与仅拥有加密资产相比，这种混合方式显然具有较低的风险。这种模式甚至可以帮助风险基金即使在熊市中也表现良好。比如2018年比特币下跌了53％，但风险基金Pantera Capital Venture Fund II，在2018年前三个季度中上涨了近60％。
就数字资产管理规模，我们找到了今年的6只资管规模过亿美元的加密风险投资基金，并试图对他们的投资组合策略进行对比分析：
全球top6加密风险投资基金一览表：
1. Polychain Capital
Polychain Capital的投资组合较为广泛，其投资分布为：基础协议（39%）、研发（21%）、交易所（15%）、DeFi（18%）、托管(6%)。Polychain Capital的资管规模已达9.67亿美元，成为目前最大的数字货币风险投资资金，其对基础协议和研发的关注比其他投资机构要多。
Polychain Capital投资图谱：
2. Pantera Capital
Pantera Capital的投资分布为: 金融服务（16％），技术（11％），贸易和投资（10％），金融科技（9％）和区块链（7％）。除此之外，游戏领域颇受Pantera Capital青睐，在其投资组合中占8%。与其他风投不同的是，Pantera Capital的大部分投资都是初始代币发行或ICO，而不是初始轮股权投资，这也是最近Pantera Capital最近被美国证券交易委员会（SEC）命令“停止”ICO项目的主要原因。
Pantera Capital的最近几笔投资为：Korbit，Circle，Polychain和Earn.com，投资总额超十亿美元。
Pantera Capital投资图谱（The Block制图）：
3. Andreessen Horowitz（a16z）
a16z的投资组合为：金融服务（20％），贸易与投资（17％）和区块链技术（13％），合起来占其投资组合的50％。
a16z投资组合图谱（The Block制图）：
4. Galaxy Digital
Galaxy Digital 目前管理着两类基金，主动基金和被动基金，主动基金主要指风险投资基金，被动基金是指2018年与彭博联合推出的加密货币指数基金BGCI（Bloomberg Galaxy Crypto Index），旨在追踪这个加密货币市场的表现。目前Galaxy Digital主动管理的风险投资基金的投资策略未见公开披露。
Galaxy Digital 投资组合图谱：
5. Digital Currency Group（DCG）
DCG的投资分布为：金融服务（20％），贸易和投资（13％），金融科技（12％）和支付（8％），占其总投资组合的53％。其中 51％的投资集中在区块链公司的种子轮融资中。其思路为，通过大量投资处于起步阶段的公司，在最终幸存的几个公司中获取利润。
比如，DCG是Kraken，Ripple和Ledger的早期投资者，如今这几个项目的估值分别达数十亿美元。
DCG投资图谱：
6. Blockchain Capital
Blockchain Capital的投资组合为:金融服务（16％），金融科技（16％），区块链基础设施（12％），交易和投资（11％），合计占全部投资的55％。另外，约4％的投资组合由区块链医疗保健初创公司组成。Blockchain Capital认为区块链+医疗保健是一个值得关注的领域。
Blockchain Capital投资组合（The Block制图）：
原创文章，作者：小派克。 查看全部
根据Grayscale Digital 官网数据，Grayscale Bitcoin Trust（GBTC，比特币信托基金）截止目前为止，过去12个月的平均涨幅为199.24%，而比特币现货涨幅为143.55%。这篇文章将主要介绍比比特币涨幅还高些的加密基金。
加密货币信托基金
与传统信托基金特征类似，加密货币信托基金由专门的投资机构通过契约或公司的形式，发行基金券份额，募集投资者资金，交由专门的投资机构按资产组合等原则进行投资。投资者根据所持有比例分享收益，并承担相应风险。
目前加密市场上最大的信托基金是加密货币投资机构Grayscale Digital的Grayscale Bitcoin Trust（GBTC，比特币信托基金）。Grayscale Digital于2013年由投资集团Digital Currency Group创立，同年9月25日建立了市场上首只比特币信托基金GBTC，这只基金的资管规模如今已有20亿美元。除此之外，Grayscale Digital先后创建了Bitcoin Cash Trust、Ethereum Trust、Ethereum Classic Trust、Horizen Trust、Stellar Trust、Lumens Trust、XRP Trust、Zcash Trust这8只单一资产信托基金，和囊括5类币种的多资产信托基金，Grayscale Digital Large Cap Fund。
（ Grayscale的10只信托基金一览表，2019年10月16日数据）
那么直接投资数字货币和购买信托基金有何区别呢？以比特币信托基金为例（其他几只信托基金同理）：
1. 对数字货币不熟悉的传统投资者可以通过信托基金进场，而无需兑换和存储数字货币。
2. 购买一份GBTC你将获得0.00097368个比特币， 一份GBTC价格为9.28美元（2019年10月16日价格）。 根据比特币市场价格$ 8,175.10，0.00097368个比特币价值为7.60美元。因此二者溢价为32%，历史溢价最高时，高达85%，由此带来很大的套利空间。
3. 因为GBTC在二级市场的价格波动，二者的收益率也不同，但从OTCmarket的数据来看，GBTC的正收益率总是高于比特币正收益率。
（market price为GBTC的市场价格，Bitcoin Holding Share为比特币收益率，10月16日数据）
4. GBTC的运作模式跟黄金信托基金类似：由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。不同的是，GBTC的比特币由安全公司Xapo托管，所以GBTC的价值同时也依赖于Xapo公司IT系统的安全性。
5. 此产品结构属于被动投资方式，基金标的中除了比特币之外，没有其他资产，也没有杠杆等策略。计划长期持有的人可能有资产溢价缩水的风险，而卖空者则可以获得资产溢价（除去2%的手续费）。
6. 这种溢价不会长期存在，随着比特币被更多人认识和使用，直接购买比特币的门槛降低，比特币信托基金与现货之间的溢价将逐渐消除，除非GBTC的团队改变投资策略，运用其他方法使基金的收益高于买卖现货收益。
但是对传统投资者而言，数字货币参与门槛高、无法律保护，信托基金的存在填补了这一空白。
相比信托的公募形式，数字货币风险投资基金则更多以私募的形式存在，投资者均为合伙人。
数字货币风险投资基金
数字货币风险投资与传统风投类似，但不同的是，传统风投通过帮助被投企业上市，获得资本增值和流动性，数字货币风投基金则通过帮助它们上币（在交易所公开交易）获得退出机会。
目前数字货币风投基金参与投资的形式主要有两种：
（一）纯粹以token的形式参与，一旦项目上所，就可以通过二级市场卖出token收回资金。
（二）股权+代币的结构，股票与代币的组合因基金而异，但更加倾向于持有股票。虽然不同的基金有不同的策略，但投资标的主要有两个方向：加密公司（如金融服务和技术公司）的股权，非加密领域中使用区块链技术的公司（如区块链概念股公司）的股权。
相比上文的信托基金，风投基金特点如下：
1. 流动性低
风投基金的token和股权，一般按季度进行估值，并且不受公开交易代币的实时价格影响，因此风险基金表现出较低的流动性，不适合追求短期利润的投资者。
2. 股权估值模型对冲代币波动风险
风险基金持有的股权具有清晰而行之有效的估值方法，从而在代币不确定性较大的情况下也能带来回报。
例如，在2017年8月和2018年10月的D轮和E轮融资中，Coinbase的私募估值分别提高了381％（从融资后到融资前）。在同一时期，比特币上涨了84％。与仅拥有加密资产相比，这种混合方式显然具有较低的风险。这种模式甚至可以帮助风险基金即使在熊市中也表现良好。比如2018年比特币下跌了53％，但风险基金Pantera Capital Venture Fund II，在2018年前三个季度中上涨了近60％。
就数字资产管理规模，我们找到了今年的6只资管规模过亿美元的加密风险投资基金，并试图对他们的投资组合策略进行对比分析：
全球top6加密风险投资基金一览表：
1. Polychain Capital
Polychain Capital的投资组合较为广泛，其投资分布为：基础协议（39%）、研发（21%）、交易所（15%）、DeFi（18%）、托管(6%)。Polychain Capital的资管规模已达9.67亿美元，成为目前最大的数字货币风险投资资金，其对基础协议和研发的关注比其他投资机构要多。
Polychain Capital投资图谱：
2. Pantera Capital
Pantera Capital的投资分布为: 金融服务（16％），技术（11％），贸易和投资（10％），金融科技（9％）和区块链（7％）。除此之外，游戏领域颇受Pantera Capital青睐，在其投资组合中占8%。与其他风投不同的是，Pantera Capital的大部分投资都是初始代币发行或ICO，而不是初始轮股权投资，这也是最近Pantera Capital最近被美国证券交易委员会（SEC）命令“停止”ICO项目的主要原因。
Pantera Capital的最近几笔投资为：Korbit，Circle，Polychain和Earn.com，投资总额超十亿美元。
Pantera Capital投资图谱（The Block制图）：
3. Andreessen Horowitz（a16z）
a16z的投资组合为：金融服务（20％），贸易与投资（17％）和区块链技术（13％），合起来占其投资组合的50％。
a16z投资组合图谱（The Block制图）：
4. Galaxy Digital
Galaxy Digital 目前管理着两类基金，主动基金和被动基金，主动基金主要指风险投资基金，被动基金是指2018年与彭博联合推出的加密货币指数基金BGCI（Bloomberg Galaxy Crypto Index），旨在追踪这个加密货币市场的表现。目前Galaxy Digital主动管理的风险投资基金的投资策略未见公开披露。
Galaxy Digital 投资组合图谱：
5. Digital Currency Group（DCG）
DCG的投资分布为：金融服务（20％），贸易和投资（13％），金融科技（12％）和支付（8％），占其总投资组合的53％。其中 51％的投资集中在区块链公司的种子轮融资中。其思路为，通过大量投资处于起步阶段的公司，在最终幸存的几个公司中获取利润。
比如，DCG是Kraken，Ripple和Ledger的早期投资者，如今这几个项目的估值分别达数十亿美元。
DCG投资图谱：
6. Blockchain Capital
Blockchain Capital的投资组合为:金融服务（16％），金融科技（16％），区块链基础设施（12％），交易和投资（11％），合计占全部投资的55％。另外，约4％的投资组合由区块链医疗保健初创公司组成。Blockchain Capital认为区块链+医疗保健是一个值得关注的领域。
Blockchain Capital投资组合（The Block制图）：
原创文章，作者：小派克。 查看全部
Polychain、Pantera、a16z、Galaxy Digital、DCG、Blockchain Capital、灰度的投资组合和资管规模。
根据Grayscale Digital 官网数据，Grayscale Bitcoin Trust（GBTC，比特币信托基金）截止目前为止，过去12个月的平均涨幅为199.24%，而比特币现货涨幅为143.55%。这篇文章将主要介绍比比特币涨幅还高些的加密基金。
加密货币信托基金
与传统信托基金特征类似，加密货币信托基金由专门的投资机构通过契约或公司的形式，发行基金券份额，募集投资者资金，交由专门的投资机构按资产组合等原则进行投资。投资者根据所持有比例分享收益，并承担相应风险。
目前加密市场上最大的信托基金是加密货币投资机构Grayscale Digital的Grayscale Bitcoin Trust（GBTC，比特币信托基金）。Grayscale Digital于2013年由投资集团Digital Currency Group创立，同年9月25日建立了市场上首只比特币信托基金GBTC，这只基金的资管规模如今已有20亿美元。除此之外，Grayscale Digital先后创建了Bitcoin Cash Trust、Ethereum Trust、Ethereum Classic Trust、Horizen Trust、Stellar Trust、Lumens Trust、XRP Trust、Zcash Trust这8只单一资产信托基金，和囊括5类币种的多资产信托基金，Grayscale Digital Large Cap Fund。
（ Grayscale的10只信托基金一览表，2019年10月16日数据）
那么直接投资数字货币和购买信托基金有何区别呢？以比特币信托基金为例（其他几只信托基金同理）：
1. 对数字货币不熟悉的传统投资者可以通过信托基金进场，而无需兑换和存储数字货币。
2. 购买一份GBTC你将获得0.00097368个比特币， 一份GBTC价格为9.28美元（2019年10月16日价格）。 根据比特币市场价格$ 8,175.10，0.00097368个比特币价值为7.60美元。因此二者溢价为32%，历史溢价最高时，高达85%，由此带来很大的套利空间。
3. 因为GBTC在二级市场的价格波动，二者的收益率也不同，但从OTCmarket的数据来看，GBTC的正收益率总是高于比特币正收益率。
（market price为GBTC的市场价格，Bitcoin Holding Share为比特币收益率，10月16日数据）
4. GBTC的运作模式跟黄金信托基金类似：由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。不同的是，GBTC的比特币由安全公司Xapo托管，所以GBTC的价值同时也依赖于Xapo公司IT系统的安全性。
5. 此产品结构属于被动投资方式，基金标的中除了比特币之外，没有其他资产，也没有杠杆等策略。计划长期持有的人可能有资产溢价缩水的风险，而卖空者则可以获得资产溢价（除去2%的手续费）。
6. 这种溢价不会长期存在，随着比特币被更多人认识和使用，直接购买比特币的门槛降低，比特币信托基金与现货之间的溢价将逐渐消除，除非GBTC的团队改变投资策略，运用其他方法使基金的收益高于买卖现货收益。
但是对传统投资者而言，数字货币参与门槛高、无法律保护，信托基金的存在填补了这一空白。
相比信托的公募形式，数字货币风险投资基金则更多以私募的形式存在，投资者均为合伙人。
数字货币风险投资基金
数字货币风险投资与传统风投类似，但不同的是，传统风投通过帮助被投企业上市，获得资本增值和流动性，数字货币风投基金则通过帮助它们上币（在交易所公开交易）获得退出机会。
目前数字货币风投基金参与投资的形式主要有两种：
（一）纯粹以token的形式参与，一旦项目上所，就可以通过二级市场卖出token收回资金。
（二）股权+代币的结构，股票与代币的组合因基金而异，但更加倾向于持有股票。虽然不同的基金有不同的策略，但投资标的主要有两个方向：加密公司（如金融服务和技术公司）的股权，非加密领域中使用区块链技术的公司（如区块链概念股公司）的股权。
相比上文的信托基金，风投基金特点如下：
1. 流动性低
风投基金的token和股权，一般按季度进行估值，并且不受公开交易代币的实时价格影响，因此风险基金表现出较低的流动性，不适合追求短期利润的投资者。
2. 股权估值模型对冲代币波动风险
风险基金持有的股权具有清晰而行之有效的估值方法，从而在代币不确定性较大的情况下也能带来回报。
例如，在2017年8月和2018年10月的D轮和E轮融资中，Coinbase的私募估值分别提高了381％（从融资后到融资前）。在同一时期，比特币上涨了84％。与仅拥有加密资产相比，这种混合方式显然具有较低的风险。这种模式甚至可以帮助风险基金即使在熊市中也表现良好。比如2018年比特币下跌了53％，但风险基金Pantera Capital Venture Fund II，在2018年前三个季度中上涨了近60％。
就数字资产管理规模，我们找到了今年的6只资管规模过亿美元的加密风险投资基金，并试图对他们的投资组合策略进行对比分析：
全球top6加密风险投资基金一览表：
1. Polychain Capital
Polychain Capital的投资组合较为广泛，其投资分布为：基础协议（39%）、研发（21%）、交易所（15%）、DeFi（18%）、托管(6%)。Polychain Capital的资管规模已达9.67亿美元，成为目前最大的数字货币风险投资资金，其对基础协议和研发的关注比其他投资机构要多。
Polychain Capital投资图谱：
2. Pantera Capital
Pantera Capital的投资分布为: 金融服务（16％），技术（11％），贸易和投资（10％），金融科技（9％）和区块链（7％）。除此之外，游戏领域颇受Pantera Capital青睐，在其投资组合中占8%。与其他风投不同的是，Pantera Capital的大部分投资都是初始代币发行或ICO，而不是初始轮股权投资，这也是最近Pantera Capital最近被美国证券交易委员会（SEC）命令“停止”ICO项目的主要原因。
Pantera Capital的最近几笔投资为：Korbit，Circle，Polychain和Earn.com，投资总额超十亿美元。
Pantera Capital投资图谱（The Block制图）：
3. Andreessen Horowitz（a16z）
a16z的投资组合为：金融服务（20％），贸易与投资（17％）和区块链技术（13％），合起来占其投资组合的50％。
a16z投资组合图谱（The Block制图）：
4. Galaxy Digital
Galaxy Digital 目前管理着两类基金，主动基金和被动基金，主动基金主要指风险投资基金，被动基金是指2018年与彭博联合推出的加密货币指数基金BGCI（Bloomberg Galaxy Crypto Index），旨在追踪这个加密货币市场的表现。目前Galaxy Digital主动管理的风险投资基金的投资策略未见公开披露。
Galaxy Digital 投资组合图谱：
5. Digital Currency Group（DCG）
DCG的投资分布为：金融服务（20％），贸易和投资（13％），金融科技（12％）和支付（8％），占其总投资组合的53％。其中 51％的投资集中在区块链公司的种子轮融资中。其思路为，通过大量投资处于起步阶段的公司，在最终幸存的几个公司中获取利润。
比如，DCG是Kraken，Ripple和Ledger的早期投资者，如今这几个项目的估值分别达数十亿美元。
DCG投资图谱：
6. Blockchain Capital
Blockchain Capital的投资组合为:金融服务（16％），金融科技（16％），区块链基础设施（12％），交易和投资（11％），合计占全部投资的55％。另外，约4％的投资组合由区块链医疗保健初创公司组成。Blockchain Capital认为区块链+医疗保健是一个值得关注的领域。
Blockchain Capital投资组合（The Block制图）：
原创文章，作者：小派克。
亿万富豪Mike Novogratz：已经加仓比特币，普通投资者也至少应该配置2%到3%的投资给比特币
观点 • 8btc 发表了文章 • 2019-08-05 12:38
亿万富豪、加密货币基金银河数码（Galaxy Digital）创始人麦克•诺沃格拉茨(Mike Novogratz)对长期持有比特币的人做出了一个强有力的预测：比特币不会再次跌破5000美元。
比特币的价格预测
Novogratz在CNBC的“Squawk Box”节目中分享了他对比特币未来发展方向的看法，尤其是考虑到7月份比特币价格的高波动性。希望比特币再次下跌而买入的投资者将会沮丧地听到，诺佛格拉茨相信比特币交易低于5000美元的日子已经正式成为过去。
这位亿万富翁、银河数码(Galaxy Digital)首席执行官、前对冲基金经理被问及BTC是否会回到5000美元。
他回答说,
“我不这么认为。我想如果低于8500美元，我会紧张的。如果跌破6000美元，我会非常紧张。”
投资组合配置
Novogratz还被问及他对投资者应该如何使用加密货币使他们的投资组合多样化的看法，以及他认为的足够的加密货币持有量。虽然节目主持人开玩笑说，这位亿万富翁有“大量的加密货币”，但他担心的是一个普通人应该把多少钱配置到比特币和其他加密资产上。
Novogratz回答说，普通投资者应该将其投资组合的2%到3%用于加密货币。他还表示，他的净资产中有7%是黄金。
当被问及他是否已经在贵金属或比特币上投入了更多资金时，这位首席执行官迅速回答道：“已经更多地投资了比特币。他还声称，他不会用比特币进行投机目的，而是将其视为长期增长。
上升的市场
虽然Novogratz已经确立了自己作为比特币多头和加密资产支持者的身份，但他同时也必须与其他投资者一起经受住市场波动。
今年4月，银河数码发布了财务信息，显示该公司在2018年的熊市中遭受了巨大损失。根据这份报告，该公司因亏本出售加密货币产品而损失了1.014亿美元，另外还有7,550万美元投资了产生负投资回报率的加密货币产品。
然而，比特币在2019年全年的价格上涨对他来说是一个有利可图的风险投资。该基金公布2019年第一季度净收入为1300万美元，在比特币升至1万美元以上后，第二季度很可能会看到另一份成功的收益报告。
原文：https://www.cryptoglobe.com/latest/2019/08/novogratz-bitcoin-not-going-back-below-5000/
作者：Michael LaVere
编译：Kyle 查看全部
比特币的价格预测
Novogratz在CNBC的“Squawk Box”节目中分享了他对比特币未来发展方向的看法，尤其是考虑到7月份比特币价格的高波动性。希望比特币再次下跌而买入的投资者将会沮丧地听到，诺佛格拉茨相信比特币交易低于5000美元的日子已经正式成为过去。
这位亿万富翁、银河数码(Galaxy Digital)首席执行官、前对冲基金经理被问及BTC是否会回到5000美元。
他回答说,
“我不这么认为。我想如果低于8500美元，我会紧张的。如果跌破6000美元，我会非常紧张。”
投资组合配置
Novogratz还被问及他对投资者应该如何使用加密货币使他们的投资组合多样化的看法，以及他认为的足够的加密货币持有量。虽然节目主持人开玩笑说，这位亿万富翁有“大量的加密货币”，但他担心的是一个普通人应该把多少钱配置到比特币和其他加密资产上。
Novogratz回答说，普通投资者应该将其投资组合的2%到3%用于加密货币。他还表示，他的净资产中有7%是黄金。
当被问及他是否已经在贵金属或比特币上投入了更多资金时，这位首席执行官迅速回答道：“已经更多地投资了比特币。他还声称，他不会用比特币进行投机目的，而是将其视为长期增长。
上升的市场
虽然Novogratz已经确立了自己作为比特币多头和加密资产支持者的身份，但他同时也必须与其他投资者一起经受住市场波动。
今年4月，银河数码发布了财务信息，显示该公司在2018年的熊市中遭受了巨大损失。根据这份报告，该公司因亏本出售加密货币产品而损失了1.014亿美元，另外还有7,550万美元投资了产生负投资回报率的加密货币产品。
然而，比特币在2019年全年的价格上涨对他来说是一个有利可图的风险投资。该基金公布2019年第一季度净收入为1300万美元，在比特币升至1万美元以上后，第二季度很可能会看到另一份成功的收益报告。
原文：https://www.cryptoglobe.com/latest/2019/08/novogratz-bitcoin-not-going-back-below-5000/
作者：Michael LaVere
编译：Kyle 查看全部
亿万富豪、加密货币基金银河数码（Galaxy Digital）创始人麦克•诺沃格拉茨(Mike Novogratz)对长期持有比特币的人做出了一个强有力的预测：比特币不会再次跌破5000美元。
比特币的价格预测
Novogratz在CNBC的“Squawk Box”节目中分享了他对比特币未来发展方向的看法，尤其是考虑到7月份比特币价格的高波动性。希望比特币再次下跌而买入的投资者将会沮丧地听到，诺佛格拉茨相信比特币交易低于5000美元的日子已经正式成为过去。
这位亿万富翁、银河数码(Galaxy Digital)首席执行官、前对冲基金经理被问及BTC是否会回到5000美元。
他回答说,
“我不这么认为。我想如果低于8500美元，我会紧张的。如果跌破6000美元，我会非常紧张。”
投资组合配置
Novogratz还被问及他对投资者应该如何使用加密货币使他们的投资组合多样化的看法，以及他认为的足够的加密货币持有量。虽然节目主持人开玩笑说，这位亿万富翁有“大量的加密货币”，但他担心的是一个普通人应该把多少钱配置到比特币和其他加密资产上。
Novogratz回答说，普通投资者应该将其投资组合的2%到3%用于加密货币。他还表示，他的净资产中有7%是黄金。
当被问及他是否已经在贵金属或比特币上投入了更多资金时，这位首席执行官迅速回答道：“已经更多地投资了比特币。他还声称，他不会用比特币进行投机目的，而是将其视为长期增长。
上升的市场
虽然Novogratz已经确立了自己作为比特币多头和加密资产支持者的身份，但他同时也必须与其他投资者一起经受住市场波动。
今年4月，银河数码发布了财务信息，显示该公司在2018年的熊市中遭受了巨大损失。根据这份报告，该公司因亏本出售加密货币产品而损失了1.014亿美元，另外还有7,550万美元投资了产生负投资回报率的加密货币产品。
然而，比特币在2019年全年的价格上涨对他来说是一个有利可图的风险投资。该基金公布2019年第一季度净收入为1300万美元，在比特币升至1万美元以上后，第二季度很可能会看到另一份成功的收益报告。
原文：https://www.cryptoglobe.com/latest/2019/08/novogratz-bitcoin-not-going-back-below-5000/
作者：Michael LaVere
编译：Kyle
挺过了雷曼倒闭，熬过了金融危机，看他如何打造“币圈高盛”
人物 • odaily 发表了文章 • 2019-05-30 17:53
Novogratz 无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，也是以太坊的早期投资者，1 美元买进 ETH，投资 EOS 实现了 123% 的投资收益。
近日，彭博社曝出，主流加密数字货币 EOS 的背后开发商 Block.One 将花费高昂代价回收其早期投资人 10% 的股份，数字货币投资银行 Galaxy Digital 作为 Block.One 早期重要投资人，回应了 Block.One 的股份回购邀约，Galaxy Digital 出售了 Block.One 部分股权并获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
这让不少机构投资者和散户投资者都眼红 Galaxy Digital，但并不是谁都能有这种好运气。
Galaxy Digital 是 2018 年初才成立的数字货币投资银行，并于 2018 年 8 月 1 日在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市，上市之路可谓是一波三折。他们也曾在 2018 年全年亏损 2.727 亿美元。
一家刚刚成立的投资银行怎么会这么有魄力，成立不到半年就可以挂牌上市呢？这背后更是离不开幕后掌舵人，也是前高盛合伙人 Michael Novogratz 的“操盘”了。Michael Novogratz 曾经连续两年被列入福布斯世界亿万富豪榜，Michael Novogratz 也是美国著名投资机构 Fortress Group（堡垒投资集团）的合伙人。
Michael Novogratz 曾带着堡垒投资集团熬过了金融危机，却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的亏损严重，他也黯然离开华尔街。
离开华尔街的他并未放弃，而是转战币圈。2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 入伙，还有高盛此前的对冲基金分析师 Luka Jankovi 加入，也正因为如此，Galaxy Digital 也被外界戏称为“币圈高盛”。
下面我们来看一下 Michael Novogratz 的个人经历，一个传统的华尔街职业对冲经理人是如何对加密货币行业产生兴趣的？如何建立起加密货币投资银行 Galaxy Digital？以及在加密货币市值大幅跳水之后，Michael Novogratz 的心态又是怎样的？华尔街聪明绝顶的宏观对冲者是如何应对加密货币世界中的不稳定因素的？
摔跤队队长，美国空军飞行员，对冲基金经理
Michael Novogratz 是一位前对冲基金经理，前身为投资公司 Fortress Investment Group（堡垒投资集团）。他在 2007 年和 2008 年被福布斯评为亿万富翁。
1964 年 11 月 26 日，Novogratz 出生于弗吉尼亚州。上高中时，他是学校摔跤队的队长，并获得了该州摔跤比赛第二名。
Novogratz 的大学时光在普林斯顿大学度过。大学时期他几乎将所有的时间投入到了自己热爱的运动之中。作为学校的摔跤队队长，他两次获得“常青藤”联赛冠军，在美国全国大学生体育协会中也没有敌手。Novogratz 对摔跤运动的喜爱近乎狂热，以至于很多人用“疯子”称呼他。大学毕业后，他加入美国空军，成为一名直升机飞行员，后来又加入了新泽西州的国民警卫队。
很难判断 Novogratz 是从何时开始对金融产生了兴趣，但事实证明在金融领域，他同样有所成就。
Novogratz 在 2007 年 3 月福布斯全球亿万富豪榜上排名第 407 位，其中包括他的 6660 万股 Fortress Investments，其中包括 Edens，Kauffman，Nardone 和 Briger 亿万富翁。2007 年 9 月，Novogratz 被列入福布斯 400 强排名第 317 位，净资产达 15 亿美元。他在 2008 年 3 月福布斯世界亿万富豪榜上排名第 962 位，净资产达 12 亿美元。到 2012 年，在 Fortress 股价下跌后，他的净资产缩水至 5 亿美元。
有一些和 Novogratz 共事的对冲基金经理，曾经这样评价他：“他表现得好像是一个先知，但骨子里他就是一个推销员。” 不过，也有人不同意这样的观点，认为 Novograt“对于看模型、分析前因后果，有着异乎寻常的能力。在别人只看到一团混乱之时，他却可以把东京一只蝴蝶扇动翅膀和新加坡的海啸间的联系，看得一清二楚。”
开先例，带领堡垒投资集团纽交所上市
堡垒投资集团究竟有何厉害之处？为何能让 Novogratz 靠其登上福布斯亿万富翁榜单？
堡垒投资集团首开美国对冲基金公开上市先河，堡垒投资集团创立于 1998 年，2007 年纽交所上市。
作为最早在美国本土上市的投资公司，堡垒投资集团旗下拥有多只私募股权基金和对冲基金，拥有私募股权、信贷、流动性对冲基金投资和传统资产管理四大业务，管理资产规模达到 701 亿美元，在美国、欧洲、亚洲、澳洲等地设有 14 家办事处。
在加入堡垒投资集团之前，Novogratz 是高盛的合伙人。
Novogratz 于 1992 年加入高盛，Novogratz 的事业从固定收益、货币及大宗商品的风险控制部门起步。1992 年至 1999 年 8 年长驻香港地区的工作和生活经历以及 1998 年近距离接触“亚洲金融风暴”为他了解新兴市场奠定了基础。2000 年，他被提拔为高盛集团拉丁美洲业务主席，为他的全球化视野打开了一扇窗。有熟悉他的人说，他是高盛眼中具有极强能力的一个家伙。
高盛在 1999 年 5 月上市的时候，还给 Novogratz 配股。但是就在高盛上市一年之后，他与高盛分道扬镳，按照当时媒体的报道，原因是“生活方式问题”。
2002 年，Novogratz 离开高盛，加入由 Wesley Edens 等人创建的堡垒投资集团，并获得了合伙人的席位。但高盛的经历让他最终选择了以宏观对冲的方式来操作自己的对冲基金。
与众多宏观对冲基金一样，Novogratz 在全世界范围内利用对宏观经济形势的基本判断识别金融资产价格的失衡错配现象：首先要对宏观经济作出自己认为最合理的解释，然后根据这个解释，在固定收益、大宗商品、货币以及证券市场寻找存在价格偏差的市场，并在价格偏离到一定程度时进入，直到失衡现象得到纠正时退出。
加入堡垒投资集团之后，Novogratz 管理其中的对冲基金业务，包括堡垒宏观基金（Fortress Macro Fund）和吊桥全球宏观基金（Drawbridge Global Macro Fund），这两只都是主要投资于高流动性市场的宏观对冲基金，当时，两只基金的资产规模达 43 亿美元。
在华尔街，包括 Novogratz 在内的 5 名堡垒投资集团合伙人都被认为是聪明绝顶的人。有人这样评价：“他们都不是乙级队球员。”此外，他们也都对自己的能力超级自信。
基于这种自信，2007 年年初他们做出了一个开华尔街先河的举动，把堡垒投资集团包装上市。这一举动证明他们不想默默无闻地被淹没在对冲基金的瀚海中。
2007 年 2 月 9 日，堡垒投资集团正式在纽约证券交易所上市交易。发行价为 18.50 美元，由于投资者热情高涨，挂牌交易的第一天早晨公司股价就迅速飙升至 35 美元。
堡垒投资集团并非全球首家上市对冲基金公司，但其上市却是全球对冲基金实力最强的美国市场的首发之举，因此给金融市场带来了不小的震撼。当时，人们把它的上市看成是具有历史意义的一刻，因为这标志着美国对冲基金开始走向公众。
在堡垒投资集团上市之后，Steve Schwarzman 的黑石集团（Blackstone Group）和 Daniel Och 的 Och-Ziff 资产管理公司也先后上市。
对堡垒的合伙人来说，他们通过 IPO 为自己创造了更多财富。上市之前，他们以 8.88 亿美元的价格，将 15% 的公司股份卖给了日本野村银行。有人推测，在 IPO 之前，他们每个人平均都有 4 亿美元现金的进账。
成立“币圈高盛”Galaxy Digital
Novogratz 带着堡垒投资集团挺过了雷曼倒闭，熬过了金融危机，Novogratz 却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的巨大投资亏损。同年，堡垒投资集团倒闭，Novogratz 也再度黯然离开华尔街。
曾经身家 20 多亿美元的他，变得只剩区区几百万美元。但是，如此爱折腾的一个人，怎么会就轻易离开他奋战了 20 多年的战场？
2017 年，对于 Novogratz 来说，是非常重要的。因为这一年，他搭上了令所有人都摸不到头脑的金融事件：加密货币的崛起。这把 Novogratz 从装模作样的“退休生活”中拉了回来，在数字货币上挣了上亿美元的他，重新回到了大众和媒体的视野中。
2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 担任营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家加密投资银行。
从一开始的传统金融迈向加密货币这个领域进行一个转型，来自 2013 年他对比特币的价值飙升进行成功的预测，对比特币的成功投资，也让他成为了这个世界上拥有比特币价值最高的人之一。
2013 年，当比特币价格只有 100 美元的时候，他投入 700 万美元购买比特币，按当前市场价格计算，上涨了 80 倍。
据 2018 年福布斯估计，他拥有价值 7 亿美元的加密货币。
“在比特币领域我投入了净资产的百分之十。” Novogratz 在 2017 年的一次由哈佛商学院纽约俱乐部举办的论坛活动上表示。
他无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，2018 年 5 月 9 日播出的“Markets Now”节目中，他甚至断言，每个人的投资组合中都应该有 1-2% 的加密货币，不投资比特币“简直是不负责任的”。
但同时他也表示，加密货币也可能成为你一生最大的泡沫。预防的办法则是华尔街的老把戏——不要把鸡蛋放在一个篮子里。例如，Novogratz 也是以太坊的早期投资者，他说自己购买 ETH 时，币价大约只有 1 美元。
2018 年 1 月，Novogratz 宣布了关于创设加密货币商业银行 Galaxy Digital 的一系列计划。在宣布将成立加密货币商业银行 Galaxy Digital 的时候，他表示将利用与比特币和以太坊以及其他协议社区的“深厚关系”，利用数字资产发展所带来的市场机遇，从四大核心业务板块——交易、直接投资、资产管理和咨询业务中获得回报。
Galaxy Digital 一出现，就被外界称之为“币圈高盛”，因其创始人多来自高盛背景。Novogratz 挖来了高盛副总 Richard Kim 担任 Galaxy Digital 营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家数字货币投资银行。
从 2018 年财报来看，Galaxy Digital 的业务紧锣密鼓地进行着——反向收购、准备上市、代币发行项目投资、在东京开设交易点、咨询业务、甚至在 2018 年 5 月与彭博社母公司合作创建了一个加密指数“Bloomberg Galaxy Digital Crypto Index”。
EOS 是这家投行最出色项目之一。2018 年 6 月 5 日，Galaxy Digital 本金投资平台与 Galaxy Digital 投资管理部门共同推出了 3.25 亿美元的 EOS 风险基金（Galaxy Digital EOS VC Fund），投资于在 EOS 的区块链协议上构建平台的公司。6 月 7 日，该基金完成第一笔交易，以 2000 万美元的投资，领投 HighFidelity D 轮投资。
遭遇滑铁卢，Galaxy Digital “带血”亏损上市
Novogratz 的赌注并不是总是正确的。
2017 年 10 月份，Novogratz预言比特币将在年底之前突破 1 万美元大关，而这个预言 11 月份就实现了。
他接着预言比特币将在 2018 年底突破 4 万美元，并且筹划创立 5 亿美元规模的数字货币基金，然后就遇到了 2018 年年底的比特币价格断崖式跳水。
根据 CoinMarketCap.com 的数据，2018 年比特币狂跌 40%，加密货币整体市值更是下跌了 51%。
对于投资了多种加密货币的 Novogratz 来说，这就像你深知不要把鸡蛋都放在一个篮子里，所以把它们放在了几个篮子里，然而这几个篮子在一辆大卡车上，大卡车中途却翻车了。
就在比特币达到峰值几周后，他通过私募以每股 5 加元的价格出售 Galaxy Digital 的股票，并于 2018 年 2 月宣布，首期募资 2.5 亿加元。
在那之后，比特币价格开始大幅跳水。
根据 Galaxy Digital 2018 年 7 月 25 号发布的 Q1 财报财报显示，Galaxy Digital 2018 年一季度共亏损 1.34 亿美元。
除了加密货币市值的大幅跳水，让 Novogratz 心力交瘁的另一个来源则是加拿大监管部门，安大略省证券委员会（OSC）。
在美国，IPO 至少需要两年的财务审计，很显然刚刚成立的 Galaxy Digital 并不满足条件。
所以，Novogratz 通过反向收购，将 Galaxy Digital 与已在多伦多初级交易所上市的空壳公司 BBradmer Pharmaceuticals Inc.（一家制药公司）合并，为的就是不用作为全新上市的公司向证券监管机构提交一系列财务报表。
于是在 2018 年 1 月份正式宣布该计划的时候，他乐观地估计，2018 年 4 月份就能上市。
后边发生的事也很好猜了，当 Galaxy Digital 申请批准时，OSC 决定对该公司进行额外审查，提出了诸多用 Novogratz 的话来说十分“磨人”的要求，上市时间从 4 月一直推迟到 8 月。
这边加密货币市场冷却让投资者陷入窘境，另一边上市屡遭延期，Galaxy Digital 还不得不在上市前一天对其财报进行补充。
尽管 Novogratz 表示，他不会后悔，并一如既往地看好区块链在金融领域的革命性潜力，但他为期 8 个月的拉力赛，对希望利用加拿大资本市场作为上市捷径的人来说，不失为一个警示。
多伦多证券创投交易所董事兼总经理 Brady Fletcher 则表示，监管机构需要找到一种平衡：你想要快点上市，必须在公司结构上达到令人满意的水平。
终于在 8 月 1 日，Galaxy Digital 上市了，首日破发。
发行价 5 加元，开盘价 2.7 加元，这也是一天的最高点，在最低跌至 1.9 加元后，最终以 2.3 加元的价格收盘，就这样结束了上市首日。
其实对于上市的初期结果，Novogratz 也是有心理准备的。
在 2018 年 8 月 30 日接受媒体的采访中，Novogratz 无奈表示，鉴于自年初以来比特币暴跌约 40%、加密投资需求减弱，投资者可能很难评估 Galaxy Digital 非流动资产的价值，预计上市后的股票以 1 月份的价格交易是“不现实的”。接下来的几周可能不会一帆风顺。
“我很遗憾牛市不再，但我相信一切都会回来。”华尔街老狐狸的心态果然要比一般的对冲基金经理的心态要好。
就目前比特币重新站上 8000 美金的趋势来看，整个加密货币市场也开始出现回暖，Novogratz 等待的牛市或许很快就会到来。
拆解 Galaxy Digital 投资组合
据 Coindesk 4 月 29 日报道，根据 Galaxy Digital 提交给加拿大证券监管机构的最新文件显示，Galaxy Digital 2018 年第三季度净亏损已经扩大至 7670 万美元，第四季度亏损 9700 万美元。2018 年全年亏损 2.727 亿美元，其中出售数字资产亏损了 1.014 亿美元。
Galaxy Digital 还有 7550 万美元的账面损失，其中包括其持有的加密货币的价格下跌，850 万美元的未实现投资损失，8840 万美元的运营费用。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 9724 BTC（3640 万美元）、92545 ETH（1230 万美元）、240 万 EOS（600 万美元）和 60227 门罗币（280 万美元）。2018 年初，该公司开始增加对比特币和以太坊的投资，当时该公司持有 5902 个 BTC 和 5.7 万个 ETH。
Galaxy Digital 还曾持有大量的 Wax（5020 万美元）和 BlockV 代币(1740 万美元)，不过这些币在 2018 年年底时从该公司的优先投资组合中消失了。
文件显示，Galaxy Digital 在出售 BTC（7030 万美元）和 ETH（6440万美元）时蒙受了损失，但部分损失被 Galaxy Digital 通过卖空部分加密货币（不清楚具体是哪种）所赚得的 5430 万美元所抵消。
2018 年初，BTC 是 Galaxy Digital 蒙受损失的最大来源，而 ETH 投资在 2018 年全年造成的损失最大。
有趣的是，Galaxy Digital 因为 Wax 代币贬值而损失了高达 4700 万美元。Wax 代币是一种为电子游戏中的虚拟物品交易平台提供动力的资产。
其他几种竞争币在 Galaxy Digital 2018 年能够盈利之前也出现了价格下跌：Kin（亏损1090 万美元）、BlockV（亏损1720 万美元）和 Aion（亏损 860 万美元）。EOS 也损失了大约 500 万美元。
除了数字货币以外，Galaxy Digital 投资组合中的许多公司和投资基金的价值也都有所下降。
例如，Pantera ICO Fund LP 的股票贬值导致损失 1410 万美元（Galaxy Digital 目前在该基金中投资1740万美元）。该公司还减持加拿大 Hut 8 Mining Corp .股票 1130 万美元，减持加密钱包公司 Xapo 股票 1110 万美元。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 EOS 开发公司 Block.One 4190 万美元的股份。另外还在 Galaxy Digital EOS VC Fund 中投入了约 500 万美元，专注于开发 EOS.IO 的生态系统。
据区块链媒体 The Block 近日报道，Galaxy Digital 5 月 22 日宣布已出售所持有的 EOS 开发商 Block.One 的部分股权，获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
但 Novogratz 表示，“Galaxy Digital 仍是 Block.One 股东，并持有大量的 EOS。卖出部分 Block.One 股份兑现利润是为了重新平衡投资组合。“我们将继续与 Block.One 紧密合作。我们是多个业务领域的重要合作伙伴，包括 Galaxy EOS VC Fund（该基金投资基于 EOS.IO 协议的公司），并对 EOS.IO 协议感到兴奋。”
与此同时，该文件表示，支付初创公司 Ripple Labs 获得了Galaxy Digital 的 2380 万美元投资，包括“通过一个特殊目的工具的间接投资”。
Galaxy Digital 还向挖矿企业投资了 2600 万美元，包括 Hut 8 Mining 和 Bitfury；向托管和多签名钱包提供商 BitGo 投资 750 万美元；向纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）尚未推出的比特币期货交易所 Bakkt 投资 500 万美元。
其他还包括对 Silvergate Capital Corporation 的投资，它是对加密货币友好的 Silvergate Bank 的母公司；代币化初创企业 AlphaPoint 和 Templum；投资工具 Cryptology Asset和Pantera Venture Fund；以及总部位于波多黎各的 Mercantile Global Holdings，该公司运营着最近成立的圣胡安商品交易所（San Juan Mercantile Exchange）。
Galaxy Digital 还向加密借贷平台 BlockFi 投资了 525 万美元，其中包括 380 万美元的贷款。
在谈到 Galaxy Digital 未来可能面临的风险时，文件特别关注了该公司的权力集中在首席执行官兼主要利益相关者 Mike Novogratz 手中，他拥有 Galaxy Digital 超过 71% 的股份。
这份文件说，在监管和市场风险方面，Galaxy Digital 是“高度依赖 Michael Novogratz，让股东承担重大且不可预测的‘关键人物’风险”，并补充说 CEO 的“利益可能不同于股东的利益”，有一种危险是，他“可能从事 Galaxy Digital 之外的活动，或者为了追求其他目标而退出 Galaxy Digital。”
文件还指出，同样值得注意的是：Novogratz 的公众形象更有可能使 Galaxy Digital 受到实质性的监管审查，无论 Galaxy Digital 是否从事任何非法行为，这种代价都将是昂贵的，而且会分散注意力。
总结
“投资需谨慎”，固然是谁都会说的道理，但真的成为了局内人，即便再谨慎、再老道，也逃不过潮起潮落，随波逐流，潮起时你是弄潮的，潮退了反过来被嘲弄，再寻常不过。
Novogratz 还没有放弃，对于拥有他这般履历的人来说，已经不知道多少次目睹自己和他人的财富在金融市场中起起落落，成功和挫折，恐怕对他们来说从来都不是天长地久的。未来有一天，如果他又像 2013 年成功预判比特币暴涨一样，再次大获全胜，现在这些又都不算什么了。
Novogratz 下一步还打算带领 Galaxy Digital 在法兰克福、伦敦和香港上市。他希望 Galaxy Digital 在 2019 年年底前实现现金流为正，并预计公司将在 2019 年第二季度实现净利润。
值得注意的是，加密货币市场自 4 月初以来已出现回暖迹象，比特币一度反弹突破 8800 美元，很多人说现在已是熊末牛初，真正的大牛市很快就会到来。
Novogratz 仍有资本，仍有筹码，市场回暖，他等得起，所以他纵身一跃义无反顾。
参考资料：
https://en.wikipedia.org/wiki/Michael_Novogratz
https://twitter.com/novogratz
《Novogratz’s Galaxy Digital Crypto Fund Lost $272.7 Million in 2018》
《$71 Million: Galaxy Digital Sells Stake in EOS Blockchain Maker Block.One》
《Galaxy Digital CEO Michael Novogratz: Bitcoin Should Cross $20,000 Within 18 Months》
《Galaxy Digital Backs $5.25 Million Round for Blockchain Staking Startup》
《Novogratz Buys Another 2.7% of His Galaxy Digital Crypto Fund for $5 Million》
《Mike Novogratz Explains Why He’s Still All-In on Crypto》
《Mike Novogratz: Bitcoin Will Be Digital Gold, ‘Sovereignty Should Cost a Lot’》
《Novogratz’s Galaxy Digital Backs $4 million Raise for Crypto-Lender BlockFi 》
《Billionaire Mike Novogratz – The Next 3 to 12 Months Will be Very Exciting for Cryptocurrencies》
《A look inside crypto firm Galaxy Digital, founded by 'sidelined' Wall Street legend Michael Novogratz》
《A Sidelined Wall Street Legend Bets on Bitcoin》
《Mike Novogratz Says Bitcoin Won the War of Cryptocurrencies》
《迈克尔·诺沃格拉茨：堡垒破裂 从头再来》
文｜ 王也 编辑｜ 卢晓明
出品｜ Odaily星球日报 查看全部
近日，彭博社曝出，主流加密数字货币 EOS 的背后开发商 Block.One 将花费高昂代价回收其早期投资人 10% 的股份，数字货币投资银行 Galaxy Digital 作为 Block.One 早期重要投资人，回应了 Block.One 的股份回购邀约，Galaxy Digital 出售了 Block.One 部分股权并获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
这让不少机构投资者和散户投资者都眼红 Galaxy Digital，但并不是谁都能有这种好运气。
Galaxy Digital 是 2018 年初才成立的数字货币投资银行，并于 2018 年 8 月 1 日在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市，上市之路可谓是一波三折。他们也曾在 2018 年全年亏损 2.727 亿美元。
一家刚刚成立的投资银行怎么会这么有魄力，成立不到半年就可以挂牌上市呢？这背后更是离不开幕后掌舵人，也是前高盛合伙人 Michael Novogratz 的“操盘”了。Michael Novogratz 曾经连续两年被列入福布斯世界亿万富豪榜，Michael Novogratz 也是美国著名投资机构 Fortress Group（堡垒投资集团）的合伙人。
Michael Novogratz 曾带着堡垒投资集团熬过了金融危机，却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的亏损严重，他也黯然离开华尔街。
离开华尔街的他并未放弃，而是转战币圈。2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 入伙，还有高盛此前的对冲基金分析师 Luka Jankovi 加入，也正因为如此，Galaxy Digital 也被外界戏称为“币圈高盛”。
下面我们来看一下 Michael Novogratz 的个人经历，一个传统的华尔街职业对冲经理人是如何对加密货币行业产生兴趣的？如何建立起加密货币投资银行 Galaxy Digital？以及在加密货币市值大幅跳水之后，Michael Novogratz 的心态又是怎样的？华尔街聪明绝顶的宏观对冲者是如何应对加密货币世界中的不稳定因素的？
摔跤队队长，美国空军飞行员，对冲基金经理
Michael Novogratz 是一位前对冲基金经理，前身为投资公司 Fortress Investment Group（堡垒投资集团）。他在 2007 年和 2008 年被福布斯评为亿万富翁。
1964 年 11 月 26 日，Novogratz 出生于弗吉尼亚州。上高中时，他是学校摔跤队的队长，并获得了该州摔跤比赛第二名。
Novogratz 的大学时光在普林斯顿大学度过。大学时期他几乎将所有的时间投入到了自己热爱的运动之中。作为学校的摔跤队队长，他两次获得“常青藤”联赛冠军，在美国全国大学生体育协会中也没有敌手。Novogratz 对摔跤运动的喜爱近乎狂热，以至于很多人用“疯子”称呼他。大学毕业后，他加入美国空军，成为一名直升机飞行员，后来又加入了新泽西州的国民警卫队。
很难判断 Novogratz 是从何时开始对金融产生了兴趣，但事实证明在金融领域，他同样有所成就。
Novogratz 在 2007 年 3 月福布斯全球亿万富豪榜上排名第 407 位，其中包括他的 6660 万股 Fortress Investments，其中包括 Edens，Kauffman，Nardone 和 Briger 亿万富翁。2007 年 9 月，Novogratz 被列入福布斯 400 强排名第 317 位，净资产达 15 亿美元。他在 2008 年 3 月福布斯世界亿万富豪榜上排名第 962 位，净资产达 12 亿美元。到 2012 年，在 Fortress 股价下跌后，他的净资产缩水至 5 亿美元。
有一些和 Novogratz 共事的对冲基金经理，曾经这样评价他：“他表现得好像是一个先知，但骨子里他就是一个推销员。” 不过，也有人不同意这样的观点，认为 Novograt“对于看模型、分析前因后果，有着异乎寻常的能力。在别人只看到一团混乱之时，他却可以把东京一只蝴蝶扇动翅膀和新加坡的海啸间的联系，看得一清二楚。”
开先例，带领堡垒投资集团纽交所上市
堡垒投资集团究竟有何厉害之处？为何能让 Novogratz 靠其登上福布斯亿万富翁榜单？
堡垒投资集团首开美国对冲基金公开上市先河，堡垒投资集团创立于 1998 年，2007 年纽交所上市。
作为最早在美国本土上市的投资公司，堡垒投资集团旗下拥有多只私募股权基金和对冲基金，拥有私募股权、信贷、流动性对冲基金投资和传统资产管理四大业务，管理资产规模达到 701 亿美元，在美国、欧洲、亚洲、澳洲等地设有 14 家办事处。
在加入堡垒投资集团之前，Novogratz 是高盛的合伙人。
Novogratz 于 1992 年加入高盛，Novogratz 的事业从固定收益、货币及大宗商品的风险控制部门起步。1992 年至 1999 年 8 年长驻香港地区的工作和生活经历以及 1998 年近距离接触“亚洲金融风暴”为他了解新兴市场奠定了基础。2000 年，他被提拔为高盛集团拉丁美洲业务主席，为他的全球化视野打开了一扇窗。有熟悉他的人说，他是高盛眼中具有极强能力的一个家伙。
高盛在 1999 年 5 月上市的时候，还给 Novogratz 配股。但是就在高盛上市一年之后，他与高盛分道扬镳，按照当时媒体的报道，原因是“生活方式问题”。
2002 年，Novogratz 离开高盛，加入由 Wesley Edens 等人创建的堡垒投资集团，并获得了合伙人的席位。但高盛的经历让他最终选择了以宏观对冲的方式来操作自己的对冲基金。
与众多宏观对冲基金一样，Novogratz 在全世界范围内利用对宏观经济形势的基本判断识别金融资产价格的失衡错配现象：首先要对宏观经济作出自己认为最合理的解释，然后根据这个解释，在固定收益、大宗商品、货币以及证券市场寻找存在价格偏差的市场，并在价格偏离到一定程度时进入，直到失衡现象得到纠正时退出。
加入堡垒投资集团之后，Novogratz 管理其中的对冲基金业务，包括堡垒宏观基金（Fortress Macro Fund）和吊桥全球宏观基金（Drawbridge Global Macro Fund），这两只都是主要投资于高流动性市场的宏观对冲基金，当时，两只基金的资产规模达 43 亿美元。
在华尔街，包括 Novogratz 在内的 5 名堡垒投资集团合伙人都被认为是聪明绝顶的人。有人这样评价：“他们都不是乙级队球员。”此外，他们也都对自己的能力超级自信。
基于这种自信，2007 年年初他们做出了一个开华尔街先河的举动，把堡垒投资集团包装上市。这一举动证明他们不想默默无闻地被淹没在对冲基金的瀚海中。
2007 年 2 月 9 日，堡垒投资集团正式在纽约证券交易所上市交易。发行价为 18.50 美元，由于投资者热情高涨，挂牌交易的第一天早晨公司股价就迅速飙升至 35 美元。
堡垒投资集团并非全球首家上市对冲基金公司，但其上市却是全球对冲基金实力最强的美国市场的首发之举，因此给金融市场带来了不小的震撼。当时，人们把它的上市看成是具有历史意义的一刻，因为这标志着美国对冲基金开始走向公众。
在堡垒投资集团上市之后，Steve Schwarzman 的黑石集团（Blackstone Group）和 Daniel Och 的 Och-Ziff 资产管理公司也先后上市。
对堡垒的合伙人来说，他们通过 IPO 为自己创造了更多财富。上市之前，他们以 8.88 亿美元的价格，将 15% 的公司股份卖给了日本野村银行。有人推测，在 IPO 之前，他们每个人平均都有 4 亿美元现金的进账。
成立“币圈高盛”Galaxy Digital
Novogratz 带着堡垒投资集团挺过了雷曼倒闭，熬过了金融危机，Novogratz 却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的巨大投资亏损。同年，堡垒投资集团倒闭，Novogratz 也再度黯然离开华尔街。
曾经身家 20 多亿美元的他，变得只剩区区几百万美元。但是，如此爱折腾的一个人，怎么会就轻易离开他奋战了 20 多年的战场？
2017 年，对于 Novogratz 来说，是非常重要的。因为这一年，他搭上了令所有人都摸不到头脑的金融事件：加密货币的崛起。这把 Novogratz 从装模作样的“退休生活”中拉了回来，在数字货币上挣了上亿美元的他，重新回到了大众和媒体的视野中。
2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 担任营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家加密投资银行。
从一开始的传统金融迈向加密货币这个领域进行一个转型，来自 2013 年他对比特币的价值飙升进行成功的预测，对比特币的成功投资，也让他成为了这个世界上拥有比特币价值最高的人之一。
2013 年，当比特币价格只有 100 美元的时候，他投入 700 万美元购买比特币，按当前市场价格计算，上涨了 80 倍。
据 2018 年福布斯估计，他拥有价值 7 亿美元的加密货币。
“在比特币领域我投入了净资产的百分之十。” Novogratz 在 2017 年的一次由哈佛商学院纽约俱乐部举办的论坛活动上表示。
他无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，2018 年 5 月 9 日播出的“Markets Now”节目中，他甚至断言，每个人的投资组合中都应该有 1-2% 的加密货币，不投资比特币“简直是不负责任的”。
但同时他也表示，加密货币也可能成为你一生最大的泡沫。预防的办法则是华尔街的老把戏——不要把鸡蛋放在一个篮子里。例如，Novogratz 也是以太坊的早期投资者，他说自己购买 ETH 时，币价大约只有 1 美元。
2018 年 1 月，Novogratz 宣布了关于创设加密货币商业银行 Galaxy Digital 的一系列计划。在宣布将成立加密货币商业银行 Galaxy Digital 的时候，他表示将利用与比特币和以太坊以及其他协议社区的“深厚关系”，利用数字资产发展所带来的市场机遇，从四大核心业务板块——交易、直接投资、资产管理和咨询业务中获得回报。
Galaxy Digital 一出现，就被外界称之为“币圈高盛”，因其创始人多来自高盛背景。Novogratz 挖来了高盛副总 Richard Kim 担任 Galaxy Digital 营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家数字货币投资银行。
从 2018 年财报来看，Galaxy Digital 的业务紧锣密鼓地进行着——反向收购、准备上市、代币发行项目投资、在东京开设交易点、咨询业务、甚至在 2018 年 5 月与彭博社母公司合作创建了一个加密指数“Bloomberg Galaxy Digital Crypto Index”。
EOS 是这家投行最出色项目之一。2018 年 6 月 5 日，Galaxy Digital 本金投资平台与 Galaxy Digital 投资管理部门共同推出了 3.25 亿美元的 EOS 风险基金（Galaxy Digital EOS VC Fund），投资于在 EOS 的区块链协议上构建平台的公司。6 月 7 日，该基金完成第一笔交易，以 2000 万美元的投资，领投 HighFidelity D 轮投资。
遭遇滑铁卢，Galaxy Digital “带血”亏损上市
Novogratz 的赌注并不是总是正确的。
2017 年 10 月份，Novogratz预言比特币将在年底之前突破 1 万美元大关，而这个预言 11 月份就实现了。
他接着预言比特币将在 2018 年底突破 4 万美元，并且筹划创立 5 亿美元规模的数字货币基金，然后就遇到了 2018 年年底的比特币价格断崖式跳水。
根据 CoinMarketCap.com 的数据，2018 年比特币狂跌 40%，加密货币整体市值更是下跌了 51%。
对于投资了多种加密货币的 Novogratz 来说，这就像你深知不要把鸡蛋都放在一个篮子里，所以把它们放在了几个篮子里，然而这几个篮子在一辆大卡车上，大卡车中途却翻车了。
就在比特币达到峰值几周后，他通过私募以每股 5 加元的价格出售 Galaxy Digital 的股票，并于 2018 年 2 月宣布，首期募资 2.5 亿加元。
在那之后，比特币价格开始大幅跳水。
根据 Galaxy Digital 2018 年 7 月 25 号发布的 Q1 财报财报显示，Galaxy Digital 2018 年一季度共亏损 1.34 亿美元。
除了加密货币市值的大幅跳水，让 Novogratz 心力交瘁的另一个来源则是加拿大监管部门，安大略省证券委员会（OSC）。
在美国，IPO 至少需要两年的财务审计，很显然刚刚成立的 Galaxy Digital 并不满足条件。
所以，Novogratz 通过反向收购，将 Galaxy Digital 与已在多伦多初级交易所上市的空壳公司 BBradmer Pharmaceuticals Inc.（一家制药公司）合并，为的就是不用作为全新上市的公司向证券监管机构提交一系列财务报表。
于是在 2018 年 1 月份正式宣布该计划的时候，他乐观地估计，2018 年 4 月份就能上市。
后边发生的事也很好猜了，当 Galaxy Digital 申请批准时，OSC 决定对该公司进行额外审查，提出了诸多用 Novogratz 的话来说十分“磨人”的要求，上市时间从 4 月一直推迟到 8 月。
这边加密货币市场冷却让投资者陷入窘境，另一边上市屡遭延期，Galaxy Digital 还不得不在上市前一天对其财报进行补充。
尽管 Novogratz 表示，他不会后悔，并一如既往地看好区块链在金融领域的革命性潜力，但他为期 8 个月的拉力赛，对希望利用加拿大资本市场作为上市捷径的人来说，不失为一个警示。
多伦多证券创投交易所董事兼总经理 Brady Fletcher 则表示，监管机构需要找到一种平衡：你想要快点上市，必须在公司结构上达到令人满意的水平。
终于在 8 月 1 日，Galaxy Digital 上市了，首日破发。
发行价 5 加元，开盘价 2.7 加元，这也是一天的最高点，在最低跌至 1.9 加元后，最终以 2.3 加元的价格收盘，就这样结束了上市首日。
其实对于上市的初期结果，Novogratz 也是有心理准备的。
在 2018 年 8 月 30 日接受媒体的采访中，Novogratz 无奈表示，鉴于自年初以来比特币暴跌约 40%、加密投资需求减弱，投资者可能很难评估 Galaxy Digital 非流动资产的价值，预计上市后的股票以 1 月份的价格交易是“不现实的”。接下来的几周可能不会一帆风顺。
“我很遗憾牛市不再，但我相信一切都会回来。”华尔街老狐狸的心态果然要比一般的对冲基金经理的心态要好。
就目前比特币重新站上 8000 美金的趋势来看，整个加密货币市场也开始出现回暖，Novogratz 等待的牛市或许很快就会到来。
拆解 Galaxy Digital 投资组合
据 Coindesk 4 月 29 日报道，根据 Galaxy Digital 提交给加拿大证券监管机构的最新文件显示，Galaxy Digital 2018 年第三季度净亏损已经扩大至 7670 万美元，第四季度亏损 9700 万美元。2018 年全年亏损 2.727 亿美元，其中出售数字资产亏损了 1.014 亿美元。
Galaxy Digital 还有 7550 万美元的账面损失，其中包括其持有的加密货币的价格下跌，850 万美元的未实现投资损失，8840 万美元的运营费用。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 9724 BTC（3640 万美元）、92545 ETH（1230 万美元）、240 万 EOS（600 万美元）和 60227 门罗币（280 万美元）。2018 年初，该公司开始增加对比特币和以太坊的投资，当时该公司持有 5902 个 BTC 和 5.7 万个 ETH。
Galaxy Digital 还曾持有大量的 Wax（5020 万美元）和 BlockV 代币(1740 万美元)，不过这些币在 2018 年年底时从该公司的优先投资组合中消失了。
文件显示，Galaxy Digital 在出售 BTC（7030 万美元）和 ETH（6440万美元）时蒙受了损失，但部分损失被 Galaxy Digital 通过卖空部分加密货币（不清楚具体是哪种）所赚得的 5430 万美元所抵消。
2018 年初，BTC 是 Galaxy Digital 蒙受损失的最大来源，而 ETH 投资在 2018 年全年造成的损失最大。
有趣的是，Galaxy Digital 因为 Wax 代币贬值而损失了高达 4700 万美元。Wax 代币是一种为电子游戏中的虚拟物品交易平台提供动力的资产。
其他几种竞争币在 Galaxy Digital 2018 年能够盈利之前也出现了价格下跌：Kin（亏损1090 万美元）、BlockV（亏损1720 万美元）和 Aion（亏损 860 万美元）。EOS 也损失了大约 500 万美元。
除了数字货币以外，Galaxy Digital 投资组合中的许多公司和投资基金的价值也都有所下降。
例如，Pantera ICO Fund LP 的股票贬值导致损失 1410 万美元（Galaxy Digital 目前在该基金中投资1740万美元）。该公司还减持加拿大 Hut 8 Mining Corp .股票 1130 万美元，减持加密钱包公司 Xapo 股票 1110 万美元。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 EOS 开发公司 Block.One 4190 万美元的股份。另外还在 Galaxy Digital EOS VC Fund 中投入了约 500 万美元，专注于开发 EOS.IO 的生态系统。
据区块链媒体 The Block 近日报道，Galaxy Digital 5 月 22 日宣布已出售所持有的 EOS 开发商 Block.One 的部分股权，获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
但 Novogratz 表示，“Galaxy Digital 仍是 Block.One 股东，并持有大量的 EOS。卖出部分 Block.One 股份兑现利润是为了重新平衡投资组合。“我们将继续与 Block.One 紧密合作。我们是多个业务领域的重要合作伙伴，包括 Galaxy EOS VC Fund（该基金投资基于 EOS.IO 协议的公司），并对 EOS.IO 协议感到兴奋。”
与此同时，该文件表示，支付初创公司 Ripple Labs 获得了Galaxy Digital 的 2380 万美元投资，包括“通过一个特殊目的工具的间接投资”。
Galaxy Digital 还向挖矿企业投资了 2600 万美元，包括 Hut 8 Mining 和 Bitfury；向托管和多签名钱包提供商 BitGo 投资 750 万美元；向纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）尚未推出的比特币期货交易所 Bakkt 投资 500 万美元。
其他还包括对 Silvergate Capital Corporation 的投资，它是对加密货币友好的 Silvergate Bank 的母公司；代币化初创企业 AlphaPoint 和 Templum；投资工具 Cryptology Asset和Pantera Venture Fund；以及总部位于波多黎各的 Mercantile Global Holdings，该公司运营着最近成立的圣胡安商品交易所（San Juan Mercantile Exchange）。
Galaxy Digital 还向加密借贷平台 BlockFi 投资了 525 万美元，其中包括 380 万美元的贷款。
在谈到 Galaxy Digital 未来可能面临的风险时，文件特别关注了该公司的权力集中在首席执行官兼主要利益相关者 Mike Novogratz 手中，他拥有 Galaxy Digital 超过 71% 的股份。
这份文件说，在监管和市场风险方面，Galaxy Digital 是“高度依赖 Michael Novogratz，让股东承担重大且不可预测的‘关键人物’风险”，并补充说 CEO 的“利益可能不同于股东的利益”，有一种危险是，他“可能从事 Galaxy Digital 之外的活动，或者为了追求其他目标而退出 Galaxy Digital。”
文件还指出，同样值得注意的是：Novogratz 的公众形象更有可能使 Galaxy Digital 受到实质性的监管审查，无论 Galaxy Digital 是否从事任何非法行为，这种代价都将是昂贵的，而且会分散注意力。
总结
“投资需谨慎”，固然是谁都会说的道理，但真的成为了局内人，即便再谨慎、再老道，也逃不过潮起潮落，随波逐流，潮起时你是弄潮的，潮退了反过来被嘲弄，再寻常不过。
Novogratz 还没有放弃，对于拥有他这般履历的人来说，已经不知道多少次目睹自己和他人的财富在金融市场中起起落落，成功和挫折，恐怕对他们来说从来都不是天长地久的。未来有一天，如果他又像 2013 年成功预判比特币暴涨一样，再次大获全胜，现在这些又都不算什么了。
Novogratz 下一步还打算带领 Galaxy Digital 在法兰克福、伦敦和香港上市。他希望 Galaxy Digital 在 2019 年年底前实现现金流为正，并预计公司将在 2019 年第二季度实现净利润。
值得注意的是，加密货币市场自 4 月初以来已出现回暖迹象，比特币一度反弹突破 8800 美元，很多人说现在已是熊末牛初，真正的大牛市很快就会到来。
Novogratz 仍有资本，仍有筹码，市场回暖，他等得起，所以他纵身一跃义无反顾。
参考资料：
https://en.wikipedia.org/wiki/Michael_Novogratz
https://twitter.com/novogratz
《Novogratz’s Galaxy Digital Crypto Fund Lost $272.7 Million in 2018》
《$71 Million: Galaxy Digital Sells Stake in EOS Blockchain Maker Block.One》
《Galaxy Digital CEO Michael Novogratz: Bitcoin Should Cross $20,000 Within 18 Months》
《Galaxy Digital Backs $5.25 Million Round for Blockchain Staking Startup》
《Novogratz Buys Another 2.7% of His Galaxy Digital Crypto Fund for $5 Million》
《Mike Novogratz Explains Why He’s Still All-In on Crypto》
《Mike Novogratz: Bitcoin Will Be Digital Gold, ‘Sovereignty Should Cost a Lot’》
《Novogratz’s Galaxy Digital Backs $4 million Raise for Crypto-Lender BlockFi 》
《Billionaire Mike Novogratz – The Next 3 to 12 Months Will be Very Exciting for Cryptocurrencies》
《A look inside crypto firm Galaxy Digital, founded by 'sidelined' Wall Street legend Michael Novogratz》
《A Sidelined Wall Street Legend Bets on Bitcoin》
《Mike Novogratz Says Bitcoin Won the War of Cryptocurrencies》
《迈克尔·诺沃格拉茨：堡垒破裂 从头再来》
文｜ 王也 编辑｜ 卢晓明
出品｜ Odaily星球日报 查看全部
Novogratz 无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，也是以太坊的早期投资者，1 美元买进 ETH，投资 EOS 实现了 123% 的投资收益。
近日，彭博社曝出，主流加密数字货币 EOS 的背后开发商 Block.One 将花费高昂代价回收其早期投资人 10% 的股份，数字货币投资银行 Galaxy Digital 作为 Block.One 早期重要投资人，回应了 Block.One 的股份回购邀约，Galaxy Digital 出售了 Block.One 部分股权并获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
这让不少机构投资者和散户投资者都眼红 Galaxy Digital，但并不是谁都能有这种好运气。
Galaxy Digital 是 2018 年初才成立的数字货币投资银行，并于 2018 年 8 月 1 日在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市，上市之路可谓是一波三折。他们也曾在 2018 年全年亏损 2.727 亿美元。
一家刚刚成立的投资银行怎么会这么有魄力，成立不到半年就可以挂牌上市呢？这背后更是离不开幕后掌舵人，也是前高盛合伙人 Michael Novogratz 的“操盘”了。Michael Novogratz 曾经连续两年被列入福布斯世界亿万富豪榜，Michael Novogratz 也是美国著名投资机构 Fortress Group（堡垒投资集团）的合伙人。
Michael Novogratz 曾带着堡垒投资集团熬过了金融危机，却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的亏损严重，他也黯然离开华尔街。
离开华尔街的他并未放弃，而是转战币圈。2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 入伙，还有高盛此前的对冲基金分析师 Luka Jankovi 加入，也正因为如此，Galaxy Digital 也被外界戏称为“币圈高盛”。
下面我们来看一下 Michael Novogratz 的个人经历，一个传统的华尔街职业对冲经理人是如何对加密货币行业产生兴趣的？如何建立起加密货币投资银行 Galaxy Digital？以及在加密货币市值大幅跳水之后，Michael Novogratz 的心态又是怎样的？华尔街聪明绝顶的宏观对冲者是如何应对加密货币世界中的不稳定因素的？
摔跤队队长，美国空军飞行员，对冲基金经理
Michael Novogratz 是一位前对冲基金经理，前身为投资公司 Fortress Investment Group（堡垒投资集团）。他在 2007 年和 2008 年被福布斯评为亿万富翁。
1964 年 11 月 26 日，Novogratz 出生于弗吉尼亚州。上高中时，他是学校摔跤队的队长，并获得了该州摔跤比赛第二名。
Novogratz 的大学时光在普林斯顿大学度过。大学时期他几乎将所有的时间投入到了自己热爱的运动之中。作为学校的摔跤队队长，他两次获得“常青藤”联赛冠军，在美国全国大学生体育协会中也没有敌手。Novogratz 对摔跤运动的喜爱近乎狂热，以至于很多人用“疯子”称呼他。大学毕业后，他加入美国空军，成为一名直升机飞行员，后来又加入了新泽西州的国民警卫队。
很难判断 Novogratz 是从何时开始对金融产生了兴趣，但事实证明在金融领域，他同样有所成就。
Novogratz 在 2007 年 3 月福布斯全球亿万富豪榜上排名第 407 位，其中包括他的 6660 万股 Fortress Investments，其中包括 Edens，Kauffman，Nardone 和 Briger 亿万富翁。2007 年 9 月，Novogratz 被列入福布斯 400 强排名第 317 位，净资产达 15 亿美元。他在 2008 年 3 月福布斯世界亿万富豪榜上排名第 962 位，净资产达 12 亿美元。到 2012 年，在 Fortress 股价下跌后，他的净资产缩水至 5 亿美元。
有一些和 Novogratz 共事的对冲基金经理，曾经这样评价他：“他表现得好像是一个先知，但骨子里他就是一个推销员。” 不过，也有人不同意这样的观点，认为 Novograt“对于看模型、分析前因后果，有着异乎寻常的能力。在别人只看到一团混乱之时，他却可以把东京一只蝴蝶扇动翅膀和新加坡的海啸间的联系，看得一清二楚。”
开先例，带领堡垒投资集团纽交所上市
堡垒投资集团究竟有何厉害之处？为何能让 Novogratz 靠其登上福布斯亿万富翁榜单？
堡垒投资集团首开美国对冲基金公开上市先河，堡垒投资集团创立于 1998 年，2007 年纽交所上市。
作为最早在美国本土上市的投资公司，堡垒投资集团旗下拥有多只私募股权基金和对冲基金，拥有私募股权、信贷、流动性对冲基金投资和传统资产管理四大业务，管理资产规模达到 701 亿美元，在美国、欧洲、亚洲、澳洲等地设有 14 家办事处。
在加入堡垒投资集团之前，Novogratz 是高盛的合伙人。
Novogratz 于 1992 年加入高盛，Novogratz 的事业从固定收益、货币及大宗商品的风险控制部门起步。1992 年至 1999 年 8 年长驻香港地区的工作和生活经历以及 1998 年近距离接触“亚洲金融风暴”为他了解新兴市场奠定了基础。2000 年，他被提拔为高盛集团拉丁美洲业务主席，为他的全球化视野打开了一扇窗。有熟悉他的人说，他是高盛眼中具有极强能力的一个家伙。
高盛在 1999 年 5 月上市的时候，还给 Novogratz 配股。但是就在高盛上市一年之后，他与高盛分道扬镳，按照当时媒体的报道，原因是“生活方式问题”。
2002 年，Novogratz 离开高盛，加入由 Wesley Edens 等人创建的堡垒投资集团，并获得了合伙人的席位。但高盛的经历让他最终选择了以宏观对冲的方式来操作自己的对冲基金。
与众多宏观对冲基金一样，Novogratz 在全世界范围内利用对宏观经济形势的基本判断识别金融资产价格的失衡错配现象：首先要对宏观经济作出自己认为最合理的解释，然后根据这个解释，在固定收益、大宗商品、货币以及证券市场寻找存在价格偏差的市场，并在价格偏离到一定程度时进入，直到失衡现象得到纠正时退出。
加入堡垒投资集团之后，Novogratz 管理其中的对冲基金业务，包括堡垒宏观基金（Fortress Macro Fund）和吊桥全球宏观基金（Drawbridge Global Macro Fund），这两只都是主要投资于高流动性市场的宏观对冲基金，当时，两只基金的资产规模达 43 亿美元。
在华尔街，包括 Novogratz 在内的 5 名堡垒投资集团合伙人都被认为是聪明绝顶的人。有人这样评价：“他们都不是乙级队球员。”此外，他们也都对自己的能力超级自信。
基于这种自信，2007 年年初他们做出了一个开华尔街先河的举动，把堡垒投资集团包装上市。这一举动证明他们不想默默无闻地被淹没在对冲基金的瀚海中。
2007 年 2 月 9 日，堡垒投资集团正式在纽约证券交易所上市交易。发行价为 18.50 美元，由于投资者热情高涨，挂牌交易的第一天早晨公司股价就迅速飙升至 35 美元。
堡垒投资集团并非全球首家上市对冲基金公司，但其上市却是全球对冲基金实力最强的美国市场的首发之举，因此给金融市场带来了不小的震撼。当时，人们把它的上市看成是具有历史意义的一刻，因为这标志着美国对冲基金开始走向公众。
在堡垒投资集团上市之后，Steve Schwarzman 的黑石集团（Blackstone Group）和 Daniel Och 的 Och-Ziff 资产管理公司也先后上市。
对堡垒的合伙人来说，他们通过 IPO 为自己创造了更多财富。上市之前，他们以 8.88 亿美元的价格，将 15% 的公司股份卖给了日本野村银行。有人推测，在 IPO 之前，他们每个人平均都有 4 亿美元现金的进账。
成立“币圈高盛”Galaxy Digital
Novogratz 带着堡垒投资集团挺过了雷曼倒闭，熬过了金融危机，Novogratz 却栽在了 2015 年，对“巴西利率下跌、央行会下调利率”的预测上。这导致了公司的巨大投资亏损。同年，堡垒投资集团倒闭，Novogratz 也再度黯然离开华尔街。
曾经身家 20 多亿美元的他，变得只剩区区几百万美元。但是，如此爱折腾的一个人，怎么会就轻易离开他奋战了 20 多年的战场？
2017 年，对于 Novogratz 来说，是非常重要的。因为这一年，他搭上了令所有人都摸不到头脑的金融事件：加密货币的崛起。这把 Novogratz 从装模作样的“退休生活”中拉了回来，在数字货币上挣了上亿美元的他，重新回到了大众和媒体的视野中。
2017 年底，Novogratz 高调宣布，会把自己的交易业务发展成专注数字货币投资和区块链的全服务银行 Galaxy Digital，他还挖来了高盛副总 Richard Kim 担任营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家加密投资银行。
从一开始的传统金融迈向加密货币这个领域进行一个转型，来自 2013 年他对比特币的价值飙升进行成功的预测，对比特币的成功投资，也让他成为了这个世界上拥有比特币价值最高的人之一。
2013 年，当比特币价格只有 100 美元的时候，他投入 700 万美元购买比特币，按当前市场价格计算，上涨了 80 倍。
据 2018 年福布斯估计，他拥有价值 7 亿美元的加密货币。
“在比特币领域我投入了净资产的百分之十。” Novogratz 在 2017 年的一次由哈佛商学院纽约俱乐部举办的论坛活动上表示。
他无疑是整个华尔街最虔诚的加密货币信徒之一，2018 年 5 月 9 日播出的“Markets Now”节目中，他甚至断言，每个人的投资组合中都应该有 1-2% 的加密货币，不投资比特币“简直是不负责任的”。
但同时他也表示，加密货币也可能成为你一生最大的泡沫。预防的办法则是华尔街的老把戏——不要把鸡蛋放在一个篮子里。例如，Novogratz 也是以太坊的早期投资者，他说自己购买 ETH 时，币价大约只有 1 美元。
2018 年 1 月，Novogratz 宣布了关于创设加密货币商业银行 Galaxy Digital 的一系列计划。在宣布将成立加密货币商业银行 Galaxy Digital 的时候，他表示将利用与比特币和以太坊以及其他协议社区的“深厚关系”，利用数字资产发展所带来的市场机遇，从四大核心业务板块——交易、直接投资、资产管理和咨询业务中获得回报。
Galaxy Digital 一出现，就被外界称之为“币圈高盛”，因其创始人多来自高盛背景。Novogratz 挖来了高盛副总 Richard Kim 担任 Galaxy Digital 营运长，过去在高盛担任对冲基金分析师的 Luka Jankovic 也加入了这家数字货币投资银行。
从 2018 年财报来看，Galaxy Digital 的业务紧锣密鼓地进行着——反向收购、准备上市、代币发行项目投资、在东京开设交易点、咨询业务、甚至在 2018 年 5 月与彭博社母公司合作创建了一个加密指数“Bloomberg Galaxy Digital Crypto Index”。
EOS 是这家投行最出色项目之一。2018 年 6 月 5 日，Galaxy Digital 本金投资平台与 Galaxy Digital 投资管理部门共同推出了 3.25 亿美元的 EOS 风险基金（Galaxy Digital EOS VC Fund），投资于在 EOS 的区块链协议上构建平台的公司。6 月 7 日，该基金完成第一笔交易，以 2000 万美元的投资，领投 HighFidelity D 轮投资。
遭遇滑铁卢，Galaxy Digital “带血”亏损上市
Novogratz 的赌注并不是总是正确的。
2017 年 10 月份，Novogratz预言比特币将在年底之前突破 1 万美元大关，而这个预言 11 月份就实现了。
他接着预言比特币将在 2018 年底突破 4 万美元，并且筹划创立 5 亿美元规模的数字货币基金，然后就遇到了 2018 年年底的比特币价格断崖式跳水。
根据 CoinMarketCap.com 的数据，2018 年比特币狂跌 40%，加密货币整体市值更是下跌了 51%。
对于投资了多种加密货币的 Novogratz 来说，这就像你深知不要把鸡蛋都放在一个篮子里，所以把它们放在了几个篮子里，然而这几个篮子在一辆大卡车上，大卡车中途却翻车了。
就在比特币达到峰值几周后，他通过私募以每股 5 加元的价格出售 Galaxy Digital 的股票，并于 2018 年 2 月宣布，首期募资 2.5 亿加元。
在那之后，比特币价格开始大幅跳水。
根据 Galaxy Digital 2018 年 7 月 25 号发布的 Q1 财报财报显示，Galaxy Digital 2018 年一季度共亏损 1.34 亿美元。
除了加密货币市值的大幅跳水，让 Novogratz 心力交瘁的另一个来源则是加拿大监管部门，安大略省证券委员会（OSC）。
在美国，IPO 至少需要两年的财务审计，很显然刚刚成立的 Galaxy Digital 并不满足条件。
所以，Novogratz 通过反向收购，将 Galaxy Digital 与已在多伦多初级交易所上市的空壳公司 BBradmer Pharmaceuticals Inc.（一家制药公司）合并，为的就是不用作为全新上市的公司向证券监管机构提交一系列财务报表。
于是在 2018 年 1 月份正式宣布该计划的时候，他乐观地估计，2018 年 4 月份就能上市。
后边发生的事也很好猜了，当 Galaxy Digital 申请批准时，OSC 决定对该公司进行额外审查，提出了诸多用 Novogratz 的话来说十分“磨人”的要求，上市时间从 4 月一直推迟到 8 月。
这边加密货币市场冷却让投资者陷入窘境，另一边上市屡遭延期，Galaxy Digital 还不得不在上市前一天对其财报进行补充。
尽管 Novogratz 表示，他不会后悔，并一如既往地看好区块链在金融领域的革命性潜力，但他为期 8 个月的拉力赛，对希望利用加拿大资本市场作为上市捷径的人来说，不失为一个警示。
多伦多证券创投交易所董事兼总经理 Brady Fletcher 则表示，监管机构需要找到一种平衡：你想要快点上市，必须在公司结构上达到令人满意的水平。
终于在 8 月 1 日，Galaxy Digital 上市了，首日破发。
发行价 5 加元，开盘价 2.7 加元，这也是一天的最高点，在最低跌至 1.9 加元后，最终以 2.3 加元的价格收盘，就这样结束了上市首日。
其实对于上市的初期结果，Novogratz 也是有心理准备的。
在 2018 年 8 月 30 日接受媒体的采访中，Novogratz 无奈表示，鉴于自年初以来比特币暴跌约 40%、加密投资需求减弱，投资者可能很难评估 Galaxy Digital 非流动资产的价值，预计上市后的股票以 1 月份的价格交易是“不现实的”。接下来的几周可能不会一帆风顺。
“我很遗憾牛市不再，但我相信一切都会回来。”华尔街老狐狸的心态果然要比一般的对冲基金经理的心态要好。
就目前比特币重新站上 8000 美金的趋势来看，整个加密货币市场也开始出现回暖，Novogratz 等待的牛市或许很快就会到来。
拆解 Galaxy Digital 投资组合
据 Coindesk 4 月 29 日报道，根据 Galaxy Digital 提交给加拿大证券监管机构的最新文件显示，Galaxy Digital 2018 年第三季度净亏损已经扩大至 7670 万美元，第四季度亏损 9700 万美元。2018 年全年亏损 2.727 亿美元，其中出售数字资产亏损了 1.014 亿美元。
Galaxy Digital 还有 7550 万美元的账面损失，其中包括其持有的加密货币的价格下跌，850 万美元的未实现投资损失，8840 万美元的运营费用。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 9724 BTC（3640 万美元）、92545 ETH（1230 万美元）、240 万 EOS（600 万美元）和 60227 门罗币（280 万美元）。2018 年初，该公司开始增加对比特币和以太坊的投资，当时该公司持有 5902 个 BTC 和 5.7 万个 ETH。
Galaxy Digital 还曾持有大量的 Wax（5020 万美元）和 BlockV 代币(1740 万美元)，不过这些币在 2018 年年底时从该公司的优先投资组合中消失了。
文件显示，Galaxy Digital 在出售 BTC（7030 万美元）和 ETH（6440万美元）时蒙受了损失，但部分损失被 Galaxy Digital 通过卖空部分加密货币（不清楚具体是哪种）所赚得的 5430 万美元所抵消。
2018 年初，BTC 是 Galaxy Digital 蒙受损失的最大来源，而 ETH 投资在 2018 年全年造成的损失最大。
有趣的是，Galaxy Digital 因为 Wax 代币贬值而损失了高达 4700 万美元。Wax 代币是一种为电子游戏中的虚拟物品交易平台提供动力的资产。
其他几种竞争币在 Galaxy Digital 2018 年能够盈利之前也出现了价格下跌：Kin（亏损1090 万美元）、BlockV（亏损1720 万美元）和 Aion（亏损 860 万美元）。EOS 也损失了大约 500 万美元。
除了数字货币以外，Galaxy Digital 投资组合中的许多公司和投资基金的价值也都有所下降。
例如，Pantera ICO Fund LP 的股票贬值导致损失 1410 万美元（Galaxy Digital 目前在该基金中投资1740万美元）。该公司还减持加拿大 Hut 8 Mining Corp .股票 1130 万美元，减持加密钱包公司 Xapo 股票 1110 万美元。
截至 2018 年底，Galaxy Digital 持有 EOS 开发公司 Block.One 4190 万美元的股份。另外还在 Galaxy Digital EOS VC Fund 中投入了约 500 万美元，专注于开发 EOS.IO 的生态系统。
据区块链媒体 The Block 近日报道，Galaxy Digital 5 月 22 日宣布已出售所持有的 EOS 开发商 Block.One 的部分股权，获得收入 7120 万美元，实现了 123% 的投资收益。
但 Novogratz 表示，“Galaxy Digital 仍是 Block.One 股东，并持有大量的 EOS。卖出部分 Block.One 股份兑现利润是为了重新平衡投资组合。“我们将继续与 Block.One 紧密合作。我们是多个业务领域的重要合作伙伴，包括 Galaxy EOS VC Fund（该基金投资基于 EOS.IO 协议的公司），并对 EOS.IO 协议感到兴奋。”
与此同时，该文件表示，支付初创公司 Ripple Labs 获得了Galaxy Digital 的 2380 万美元投资，包括“通过一个特殊目的工具的间接投资”。
Galaxy Digital 还向挖矿企业投资了 2600 万美元，包括 Hut 8 Mining 和 Bitfury；向托管和多签名钱包提供商 BitGo 投资 750 万美元；向纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）尚未推出的比特币期货交易所 Bakkt 投资 500 万美元。
其他还包括对 Silvergate Capital Corporation 的投资，它是对加密货币友好的 Silvergate Bank 的母公司；代币化初创企业 AlphaPoint 和 Templum；投资工具 Cryptology Asset和Pantera Venture Fund；以及总部位于波多黎各的 Mercantile Global Holdings，该公司运营着最近成立的圣胡安商品交易所（San Juan Mercantile Exchange）。
Galaxy Digital 还向加密借贷平台 BlockFi 投资了 525 万美元，其中包括 380 万美元的贷款。
在谈到 Galaxy Digital 未来可能面临的风险时，文件特别关注了该公司的权力集中在首席执行官兼主要利益相关者 Mike Novogratz 手中，他拥有 Galaxy Digital 超过 71% 的股份。
这份文件说，在监管和市场风险方面，Galaxy Digital 是“高度依赖 Michael Novogratz，让股东承担重大且不可预测的‘关键人物’风险”，并补充说 CEO 的“利益可能不同于股东的利益”，有一种危险是，他“可能从事 Galaxy Digital 之外的活动，或者为了追求其他目标而退出 Galaxy Digital。”
文件还指出，同样值得注意的是：Novogratz 的公众形象更有可能使 Galaxy Digital 受到实质性的监管审查，无论 Galaxy Digital 是否从事任何非法行为，这种代价都将是昂贵的，而且会分散注意力。
总结
“投资需谨慎”，固然是谁都会说的道理，但真的成为了局内人，即便再谨慎、再老道，也逃不过潮起潮落，随波逐流，潮起时你是弄潮的，潮退了反过来被嘲弄，再寻常不过。
Novogratz 还没有放弃，对于拥有他这般履历的人来说，已经不知道多少次目睹自己和他人的财富在金融市场中起起落落，成功和挫折，恐怕对他们来说从来都不是天长地久的。未来有一天，如果他又像 2013 年成功预判比特币暴涨一样，再次大获全胜，现在这些又都不算什么了。
Novogratz 下一步还打算带领 Galaxy Digital 在法兰克福、伦敦和香港上市。他希望 Galaxy Digital 在 2019 年年底前实现现金流为正，并预计公司将在 2019 年第二季度实现净利润。
值得注意的是，加密货币市场自 4 月初以来已出现回暖迹象，比特币一度反弹突破 8800 美元，很多人说现在已是熊末牛初，真正的大牛市很快就会到来。
Novogratz 仍有资本，仍有筹码，市场回暖，他等得起，所以他纵身一跃义无反顾。
参考资料：
https://en.wikipedia.org/wiki/Michael_Novogratz
https://twitter.com/novogratz
《Novogratz’s Galaxy Digital Crypto Fund Lost $272.7 Million in 2018》
《$71 Million: Galaxy Digital Sells Stake in EOS Blockchain Maker Block.One》
《Galaxy Digital CEO Michael Novogratz: Bitcoin Should Cross $20,000 Within 18 Months》
《Galaxy Digital Backs $5.25 Million Round for Blockchain Staking Startup》
《Novogratz Buys Another 2.7% of His Galaxy Digital Crypto Fund for $5 Million》
《Mike Novogratz Explains Why He’s Still All-In on Crypto》
《Mike Novogratz: Bitcoin Will Be Digital Gold, ‘Sovereignty Should Cost a Lot’》
《Novogratz’s Galaxy Digital Backs $4 million Raise for Crypto-Lender BlockFi 》
《Billionaire Mike Novogratz – The Next 3 to 12 Months Will be Very Exciting for Cryptocurrencies》
《A look inside crypto firm Galaxy Digital, founded by 'sidelined' Wall Street legend Michael Novogratz》
《A Sidelined Wall Street Legend Bets on Bitcoin》
《Mike Novogratz Says Bitcoin Won the War of Cryptocurrencies》
《迈克尔·诺沃格拉茨：堡垒破裂 从头再来》
文｜ 王也 编辑｜ 卢晓明
出品｜ Odaily星球日报
三星、索尼都来做硬件钱包，华为干嘛去了？
资讯 • blockbeats 发表了文章 • 2019-02-28 12:04
（Galaxy S10 中的数字货币钱包 | 截图自网络视频）
上周，三星用 13000 元起售的全球首款折叠屏手机 Galaxy Fold 刷新了人们对手机的认知。
而对于加密币爱好者来说，今年 Galaxy S10 的大新闻是内置了区块链钱包 Galaxy Keystore。从目前泄露的视频来看，这个原生手机钱包支持 Bitcoin 和以太坊（ETH）。
总部位于香港的韩国区块链初创公司 CosmoChain 成为三星首家面向 C 端的合作伙伴。
从技术原理上看，Galaxy Keystore 采用芯片设计公司 ARM 提供的 TrustZone 技术。它概念上将 SoC 的硬件和软件资源分为安全（Secure World）和非安全（Normal World）两个“世界”，所有需要加密的操作比如指纹识别、密钥验证、数据加解密等都需要在“安全世界”执行。
具体到架构上，TrustZone 将一个物理核分为两个虚拟核，一个非安全核（Non-secure Core）运行非安全世界的代码，一个安全核（Secure Core）运行安全世界的代码。
（ARM 官网对 TrustZone 的介绍 | 图：ARM）
也就是说，所有涉及到数字钱包转账/支付等的操作都会在加密的安全环境下完成。理论上，第三方开发者和三星自己无法从中干扰或篡改。
安全，也是去年国产手机品牌推销自家区块链手机的主打卖点，比如联想、糖果。
但实际上，在手机中内置数字货币钱包的技术门槛并不高。ARM 能为手机厂商提供完整的开发工具，从而充分利用 TrustZone 的技术特性。
更何况三星本身也有较强的芯片设计能力，S10 中的 Galaxy Keystore 只是一次初步尝试，并没有公开用于宣传。
对于三星来说，如何在全球萎缩的智能手机市场中抓住换机用户的核心需求显然更加重要。
Galaxy S 作为三星的旗舰系列，曾在北美、欧洲取得过骄人成绩。早在 2010 年 7 月，三星 Galaxy S 系列在美国的销量就达到 300 万台，快要占到 700 万销量目标的一半。
在那之后，三星 S 系列一路高歌猛进，于 2014 年一季度创下单季销量 8850 万台的最佳记录。
（三星 Galaxy S 系列历年出货量 2010-2018 | 图：Statista）
不过，在 iPhone 难以撼动的王者地位面前，Galaxy S 系列还是败下阵来，出货量已经回落到 7000 万级别。
内置了数字货币钱包的 Galaxy S10，首先要抓住普通消费者的需求，刺激他们的购买欲，然后再来顾忌相对小众的数字货币爱好者，是比较合乎逻辑的做法。
但问题是，S10 和接下来的 S11、S12 能卖得比之前更好么？
执着于 IC 卡的索尼
有人说，把手机做成硬件钱包是用户迁移成本最低的做法，但索尼并不打算这样做。
这家成立于二战结束后的日本科技公司，曾在上世纪末开发出了近场通信 IC 卡——FeliCa。
（索尼开发的 FeliCa 卡片 | 图：Sony）
通过将芯片和线圈植入到卡片当中，每刷一次卡就相当于充一次电，芯片则负责记录和同步刷卡交易的数据。
1997 年 9 月，FeliCa 技术在香港八达通得到应用，其优势是免交易验证、方便快捷刷完就走，但对于用户来说，交易比较难追溯，也存在一定的被盗刷风险。因此，国内各大银行从 2017 年 5 月开始陆续将 IC 磁条卡升级为更安全的芯片卡。
不过，索尼在开发数字货币硬件钱包时，仍然执着于 IC 卡这种形式。
去年 10 月，索尼计算机科学实验室（Sony CSL）公布了部分相关信息。凭借多年来在近场通信技术上的积累，索尼已经能实现数字货币 IC 卡的双向认证和加密通信。它不仅能用于数字货币交易时的私钥管理，还能在某些需要个人信息的服务中准许授权。
(索尼公布的数字货币 IC 卡工作原理 | 图：Sony CSL)
一句话总结来说，索尼是把数字货币 IC 卡当做一种基础设施来研发。
而类似的产品和模式，已经在英国、瑞士等欧洲国家小规模应用了。
以 2013 年成立的数字货币钱包 Cryptopay 为例，该公司在英国、欧洲、新加坡和俄罗斯提供预付费数字货币 IC 卡，通过 MasterCard 网络发行和支付清算。
(英国推特网友 Jools 申请到的 Cryptopay 预付费卡 | 图：@Jools_no1)
在费用方面，每张卡片开卡费为 15 英镑欧元，月费 1 英镑欧元，支付免费但取现收费，且有额度限制。
（Cryptopay 预付费卡片费率及限额 | 图：Cryptopay）
在英国，数字货币钱包等金融相关的新产品被置于“沙箱监管”机制之下，目的是为了让风险可控，同时又不影响金融科技发展。
而对于索尼来说，其数字货币 IC 卡尚处于研发阶段，等产品成型之后，最容易小范围应用的可能是新加坡。
华为缺席硬件钱包
2018 年“区块链手机”短暂虚火的时候，华为也被蹭了热点。
彭博社去年 3 月报道称，华为在向瑞士初创公司 Sirin Labs 申请其开发的开源操作系统 Sirin OS 的授权。
当时还有传闻说，Sirin 设计的区块链手机 Finney Phone 可能由华为代工。华为甚至可能发布自己的区块链硬件产品。
但从目前来看，华为既没有做专门的硬件钱包，也没有在现有手机产品中内置数字货币钱包。
华为对区块链技术的应用，主要集中在 to B 端的华为云事业群。官网显示，华为云区块链服务（Blockchain Service）的主要应用场景有四个，分别是供应链金融、供应链溯源、数字资产和众筹公证。
其中，数字资产涉及交易所、资产证券化、代币发行、商户和渠道等多个业务对象。利用区块链防篡改的特性，华为云主要为企业和开发者提供自动化的资产确权、交易确认、记账对账和清算等服务。
（华为云区块链服务应用于数字资产网络 | 图：华为云官网）
这些都离普通用户较远，即便是功能上线也几乎无法感知到。
对于早在 2016 年加入 HyperLedger 项目的华为而言，在 B 端提供区块链服务更能增强其市场竞争力。无币区块链也高度符合监管的要求，政策风险更低。
2018 年，华为手机出货量超过 2 亿台，超越苹果成为全球第二，仅次于三星。
面对区块链和数字资产，三星、索尼、华为采取了三种不同的策略。
三星在 S10 中内置钱包的同时，也在发力 B 端区块链服务用于跨境物流等领域。索尼则延续上个世纪的近场通信技术，开发便于日常支付的数字货币 IC 卡。华为只将区块链用于 B 端企业客户。
在数字货币整体熊市、监管毫无松动迹象的大背景下，数字资产很难成为普通人投资理财的备选项。
炒币群体对春天的期盼，就好像手机厂商对 5G 降临的渴望一样。
但谁知道春天什么时候来，究竟会不会来呢？ 查看全部
上周，三星用 13000 元起售的全球首款折叠屏手机 Galaxy Fold 刷新了人们对手机的认知。
而对于加密币爱好者来说，今年 Galaxy S10 的大新闻是内置了区块链钱包 Galaxy Keystore。从目前泄露的视频来看，这个原生手机钱包支持 Bitcoin 和以太坊（ETH）。
总部位于香港的韩国区块链初创公司 CosmoChain 成为三星首家面向 C 端的合作伙伴。
从技术原理上看，Galaxy Keystore 采用芯片设计公司 ARM 提供的 TrustZone 技术。它概念上将 SoC 的硬件和软件资源分为安全（Secure World）和非安全（Normal World）两个“世界”，所有需要加密的操作比如指纹识别、密钥验证、数据加解密等都需要在“安全世界”执行。
具体到架构上，TrustZone 将一个物理核分为两个虚拟核，一个非安全核（Non-secure Core）运行非安全世界的代码，一个安全核（Secure Core）运行安全世界的代码。
（ARM 官网对 TrustZone 的介绍 | 图：ARM）
也就是说，所有涉及到数字钱包转账/支付等的操作都会在加密的安全环境下完成。理论上，第三方开发者和三星自己无法从中干扰或篡改。
安全，也是去年国产手机品牌推销自家区块链手机的主打卖点，比如联想、糖果。
但实际上，在手机中内置数字货币钱包的技术门槛并不高。ARM 能为手机厂商提供完整的开发工具，从而充分利用 TrustZone 的技术特性。
更何况三星本身也有较强的芯片设计能力，S10 中的 Galaxy Keystore 只是一次初步尝试，并没有公开用于宣传。
对于三星来说，如何在全球萎缩的智能手机市场中抓住换机用户的核心需求显然更加重要。
Galaxy S 作为三星的旗舰系列，曾在北美、欧洲取得过骄人成绩。早在 2010 年 7 月，三星 Galaxy S 系列在美国的销量就达到 300 万台，快要占到 700 万销量目标的一半。
在那之后，三星 S 系列一路高歌猛进，于 2014 年一季度创下单季销量 8850 万台的最佳记录。
（三星 Galaxy S 系列历年出货量 2010-2018 | 图：Statista）
不过，在 iPhone 难以撼动的王者地位面前，Galaxy S 系列还是败下阵来，出货量已经回落到 7000 万级别。
内置了数字货币钱包的 Galaxy S10，首先要抓住普通消费者的需求，刺激他们的购买欲，然后再来顾忌相对小众的数字货币爱好者，是比较合乎逻辑的做法。
但问题是，S10 和接下来的 S11、S12 能卖得比之前更好么？
执着于 IC 卡的索尼
有人说，把手机做成硬件钱包是用户迁移成本最低的做法，但索尼并不打算这样做。
这家成立于二战结束后的日本科技公司，曾在上世纪末开发出了近场通信 IC 卡——FeliCa。
（索尼开发的 FeliCa 卡片 | 图：Sony）
通过将芯片和线圈植入到卡片当中，每刷一次卡就相当于充一次电，芯片则负责记录和同步刷卡交易的数据。
1997 年 9 月，FeliCa 技术在香港八达通得到应用，其优势是免交易验证、方便快捷刷完就走，但对于用户来说，交易比较难追溯，也存在一定的被盗刷风险。因此，国内各大银行从 2017 年 5 月开始陆续将 IC 磁条卡升级为更安全的芯片卡。
不过，索尼在开发数字货币硬件钱包时，仍然执着于 IC 卡这种形式。
去年 10 月，索尼计算机科学实验室（Sony CSL）公布了部分相关信息。凭借多年来在近场通信技术上的积累，索尼已经能实现数字货币 IC 卡的双向认证和加密通信。它不仅能用于数字货币交易时的私钥管理，还能在某些需要个人信息的服务中准许授权。
(索尼公布的数字货币 IC 卡工作原理 | 图：Sony CSL)
一句话总结来说，索尼是把数字货币 IC 卡当做一种基础设施来研发。
而类似的产品和模式，已经在英国、瑞士等欧洲国家小规模应用了。
以 2013 年成立的数字货币钱包 Cryptopay 为例，该公司在英国、欧洲、新加坡和俄罗斯提供预付费数字货币 IC 卡，通过 MasterCard 网络发行和支付清算。
(英国推特网友 Jools 申请到的 Cryptopay 预付费卡 | 图：@Jools_no1)
在费用方面，每张卡片开卡费为 15 英镑欧元，月费 1 英镑欧元，支付免费但取现收费，且有额度限制。
（Cryptopay 预付费卡片费率及限额 | 图：Cryptopay）
在英国，数字货币钱包等金融相关的新产品被置于“沙箱监管”机制之下，目的是为了让风险可控，同时又不影响金融科技发展。
而对于索尼来说，其数字货币 IC 卡尚处于研发阶段，等产品成型之后，最容易小范围应用的可能是新加坡。
华为缺席硬件钱包
2018 年“区块链手机”短暂虚火的时候，华为也被蹭了热点。
彭博社去年 3 月报道称，华为在向瑞士初创公司 Sirin Labs 申请其开发的开源操作系统 Sirin OS 的授权。
当时还有传闻说，Sirin 设计的区块链手机 Finney Phone 可能由华为代工。华为甚至可能发布自己的区块链硬件产品。
但从目前来看，华为既没有做专门的硬件钱包，也没有在现有手机产品中内置数字货币钱包。
华为对区块链技术的应用，主要集中在 to B 端的华为云事业群。官网显示，华为云区块链服务（Blockchain Service）的主要应用场景有四个，分别是供应链金融、供应链溯源、数字资产和众筹公证。
其中，数字资产涉及交易所、资产证券化、代币发行、商户和渠道等多个业务对象。利用区块链防篡改的特性，华为云主要为企业和开发者提供自动化的资产确权、交易确认、记账对账和清算等服务。
（华为云区块链服务应用于数字资产网络 | 图：华为云官网）
这些都离普通用户较远，即便是功能上线也几乎无法感知到。
对于早在 2016 年加入 HyperLedger 项目的华为而言，在 B 端提供区块链服务更能增强其市场竞争力。无币区块链也高度符合监管的要求，政策风险更低。
2018 年，华为手机出货量超过 2 亿台，超越苹果成为全球第二，仅次于三星。
面对区块链和数字资产，三星、索尼、华为采取了三种不同的策略。
三星在 S10 中内置钱包的同时，也在发力 B 端区块链服务用于跨境物流等领域。索尼则延续上个世纪的近场通信技术，开发便于日常支付的数字货币 IC 卡。华为只将区块链用于 B 端企业客户。
在数字货币整体熊市、监管毫无松动迹象的大背景下，数字资产很难成为普通人投资理财的备选项。
炒币群体对春天的期盼，就好像手机厂商对 5G 降临的渴望一样。
但谁知道春天什么时候来，究竟会不会来呢？ 查看全部
（Galaxy S10 中的数字货币钱包 | 截图自网络视频）
上周，三星用 13000 元起售的全球首款折叠屏手机 Galaxy Fold 刷新了人们对手机的认知。
而对于加密币爱好者来说，今年 Galaxy S10 的大新闻是内置了区块链钱包 Galaxy Keystore。从目前泄露的视频来看，这个原生手机钱包支持 Bitcoin 和以太坊（ETH）。
总部位于香港的韩国区块链初创公司 CosmoChain 成为三星首家面向 C 端的合作伙伴。
从技术原理上看，Galaxy Keystore 采用芯片设计公司 ARM 提供的 TrustZone 技术。它概念上将 SoC 的硬件和软件资源分为安全（Secure World）和非安全（Normal World）两个“世界”，所有需要加密的操作比如指纹识别、密钥验证、数据加解密等都需要在“安全世界”执行。
具体到架构上，TrustZone 将一个物理核分为两个虚拟核，一个非安全核（Non-secure Core）运行非安全世界的代码，一个安全核（Secure Core）运行安全世界的代码。
（ARM 官网对 TrustZone 的介绍 | 图：ARM）
也就是说，所有涉及到数字钱包转账/支付等的操作都会在加密的安全环境下完成。理论上，第三方开发者和三星自己无法从中干扰或篡改。
安全，也是去年国产手机品牌推销自家区块链手机的主打卖点，比如联想、糖果。
但实际上，在手机中内置数字货币钱包的技术门槛并不高。ARM 能为手机厂商提供完整的开发工具，从而充分利用 TrustZone 的技术特性。
更何况三星本身也有较强的芯片设计能力，S10 中的 Galaxy Keystore 只是一次初步尝试，并没有公开用于宣传。
对于三星来说，如何在全球萎缩的智能手机市场中抓住换机用户的核心需求显然更加重要。
Galaxy S 作为三星的旗舰系列，曾在北美、欧洲取得过骄人成绩。早在 2010 年 7 月，三星 Galaxy S 系列在美国的销量就达到 300 万台，快要占到 700 万销量目标的一半。
在那之后，三星 S 系列一路高歌猛进，于 2014 年一季度创下单季销量 8850 万台的最佳记录。
（三星 Galaxy S 系列历年出货量 2010-2018 | 图：Statista）
不过，在 iPhone 难以撼动的王者地位面前，Galaxy S 系列还是败下阵来，出货量已经回落到 7000 万级别。
内置了数字货币钱包的 Galaxy S10，首先要抓住普通消费者的需求，刺激他们的购买欲，然后再来顾忌相对小众的数字货币爱好者，是比较合乎逻辑的做法。
但问题是，S10 和接下来的 S11、S12 能卖得比之前更好么？
执着于 IC 卡的索尼
有人说，把手机做成硬件钱包是用户迁移成本最低的做法，但索尼并不打算这样做。
这家成立于二战结束后的日本科技公司，曾在上世纪末开发出了近场通信 IC 卡——FeliCa。
（索尼开发的 FeliCa 卡片 | 图：Sony）
通过将芯片和线圈植入到卡片当中，每刷一次卡就相当于充一次电，芯片则负责记录和同步刷卡交易的数据。
1997 年 9 月，FeliCa 技术在香港八达通得到应用，其优势是免交易验证、方便快捷刷完就走，但对于用户来说，交易比较难追溯，也存在一定的被盗刷风险。因此，国内各大银行从 2017 年 5 月开始陆续将 IC 磁条卡升级为更安全的芯片卡。
不过，索尼在开发数字货币硬件钱包时，仍然执着于 IC 卡这种形式。
去年 10 月，索尼计算机科学实验室（Sony CSL）公布了部分相关信息。凭借多年来在近场通信技术上的积累，索尼已经能实现数字货币 IC 卡的双向认证和加密通信。它不仅能用于数字货币交易时的私钥管理，还能在某些需要个人信息的服务中准许授权。
(索尼公布的数字货币 IC 卡工作原理 | 图：Sony CSL)
一句话总结来说，索尼是把数字货币 IC 卡当做一种基础设施来研发。
而类似的产品和模式，已经在英国、瑞士等欧洲国家小规模应用了。
以 2013 年成立的数字货币钱包 Cryptopay 为例，该公司在英国、欧洲、新加坡和俄罗斯提供预付费数字货币 IC 卡，通过 MasterCard 网络发行和支付清算。
(英国推特网友 Jools 申请到的 Cryptopay 预付费卡 | 图：@Jools_no1)
在费用方面，每张卡片开卡费为 15 英镑欧元，月费 1 英镑欧元，支付免费但取现收费，且有额度限制。
（Cryptopay 预付费卡片费率及限额 | 图：Cryptopay）
在英国，数字货币钱包等金融相关的新产品被置于“沙箱监管”机制之下，目的是为了让风险可控，同时又不影响金融科技发展。
而对于索尼来说，其数字货币 IC 卡尚处于研发阶段，等产品成型之后，最容易小范围应用的可能是新加坡。
华为缺席硬件钱包
2018 年“区块链手机”短暂虚火的时候，华为也被蹭了热点。
彭博社去年 3 月报道称，华为在向瑞士初创公司 Sirin Labs 申请其开发的开源操作系统 Sirin OS 的授权。
当时还有传闻说，Sirin 设计的区块链手机 Finney Phone 可能由华为代工。华为甚至可能发布自己的区块链硬件产品。
但从目前来看，华为既没有做专门的硬件钱包，也没有在现有手机产品中内置数字货币钱包。
华为对区块链技术的应用，主要集中在 to B 端的华为云事业群。官网显示，华为云区块链服务（Blockchain Service）的主要应用场景有四个，分别是供应链金融、供应链溯源、数字资产和众筹公证。
其中，数字资产涉及交易所、资产证券化、代币发行、商户和渠道等多个业务对象。利用区块链防篡改的特性，华为云主要为企业和开发者提供自动化的资产确权、交易确认、记账对账和清算等服务。
（华为云区块链服务应用于数字资产网络 | 图：华为云官网）
这些都离普通用户较远，即便是功能上线也几乎无法感知到。
对于早在 2016 年加入 HyperLedger 项目的华为而言，在 B 端提供区块链服务更能增强其市场竞争力。无币区块链也高度符合监管的要求，政策风险更低。
2018 年，华为手机出货量超过 2 亿台，超越苹果成为全球第二，仅次于三星。
面对区块链和数字资产，三星、索尼、华为采取了三种不同的策略。
三星在 S10 中内置钱包的同时，也在发力 B 端区块链服务用于跨境物流等领域。索尼则延续上个世纪的近场通信技术，开发便于日常支付的数字货币 IC 卡。华为只将区块链用于 B 端企业客户。
在数字货币整体熊市、监管毫无松动迹象的大背景下，数字资产很难成为普通人投资理财的备选项。
炒币群体对春天的期盼，就好像手机厂商对 5G 降临的渴望一样。
但谁知道春天什么时候来，究竟会不会来呢？
三星Galaxy S10内置加密钱包将兼容ERC20代币
资讯 • chainb 发表了文章 • 2019-02-27 10:53
韩国最大的电信巨头SKT运营的移动应用市场T Store正式推出了Galaxy S10革命性的内置加密钱包和Samsung Blockchain Keystore（三星区块链密钥库）。
由T Store发布的Samsung Blockchain Keystore和加密钱包的照片展示了该平台的以太坊钱包中一个被称为“Token Transfer（代币转移）”的环节，该钱包支持BAT和Enjin Coin等ERC20代币。
在旧金山推出Galaxy S10之后，韩国当地的出版物报道称三星的加密货币钱包有望兼容所有ERC20代币。
三星加密货币平台将配备强大的以太坊钱包
2月22日，在三星电子正式推出Galaxy S10和Fold之后，韩国主流媒体Hankyoreh报道称，除了比特币和以太坊等传统加密资产外，三星的加密平台可能会具备一个ERC20兼容系统。
据报道，“鉴于在Samsung Blockchain Keystore的教程中出现了比特币、以太币和添加新代币按钮这一事实，三星可能会允许用户直接将ERC20代币添加到其内置加密钱包内。”
ERC20代币标准是以太坊代币合约在以太坊区块链网络上发行加密货币是必须遵守的一组规则。
对于区块链项目或代币，完全符合ERC20代币标准会增加其可访问性，因为用户可以通过所有支持以太的基础设施来使用该代币。
据称，三星已经整合了一个兼容所有ERC20代币的钱包，因为它认为区块链技术的潜力是超越支付领域的。
在Samsung Blockchain Keystore教程中，该公司表示区块链技术可被应用于各种领域，包括保险、银行和电子商务。
三星并不认为区块链应用仅限于支付领域; 相反，三星认为区块链是一个去中心化的数据处理网络，最终将普及到更广泛的应用中。
Blockchain Keystore官方教程写道：
“区块链是一种让每个用户都可以在去中心化的生态系统中存储和处理数据的新方法，并且可以被应用到多个领域中。这些领域包括安全信息发布确认、保险和合同验证、版权管理、内容分发、游戏物品存储、加密资产存储和加密货币交易。”
基于三星在实施区块链和加密货币支持方面的前瞻性思维，韩国加密货币行业的行业高管预计长期来看，该公司将更加积极地开展加密相关业务。
此前，一位业内高管告诉CCN，三星一直在淡化其加密货币钱包的存在，因为在智能手机的主流用户群体中，有相当一大部分人对“比特币”和“加密货币”等术语存在抵触情绪。
然而，随着对加密货币的认知度持续增长，一位加密货币分析师表示，三星的加密相关产品对这一资产类别的影响会远远大于其他产品，比如纽约证交所推出的、备受期待的Bakkt比特币期货市场，ICE是纽约证交所的母公司。
该分析师指出：
“推特有3.26亿月活用户。而三星仅在2018年第4季度就售出了7000万台手机。Tippin.me和新的Galaxy智能手机在比特币普及方面的作用会比Bakkt和所有筹备中的ETF大得多。”
SAMSUNG PAY能够助力比特币的普及吗？
本月早些时候，一些当地媒体报道称Samsung Pay，三星的旗舰数字支付app，可能也在Galaxy S10的原生加密货币钱包整合范围内。
目前为止，尚未有任何报道把Galaxy S10的Blockchain Keystore和Samsung Pay联系起来。至少现在三星不太可能会把比特币和其他数字资产直接整合到这一被广泛使用的支付应用中。
原文：Samsung Galaxy S10 Will Feature Full ERC20 Support in Crypto Wallet
来源：CCN
作者：Joseph Young
编译：Maya 查看全部
由T Store发布的Samsung Blockchain Keystore和加密钱包的照片展示了该平台的以太坊钱包中一个被称为“Token Transfer（代币转移）”的环节，该钱包支持BAT和Enjin Coin等ERC20代币。
在旧金山推出Galaxy S10之后，韩国当地的出版物报道称三星的加密货币钱包有望兼容所有ERC20代币。
三星加密货币平台将配备强大的以太坊钱包
2月22日，在三星电子正式推出Galaxy S10和Fold之后，韩国主流媒体Hankyoreh报道称，除了比特币和以太坊等传统加密资产外，三星的加密平台可能会具备一个ERC20兼容系统。
据报道，“鉴于在Samsung Blockchain Keystore的教程中出现了比特币、以太币和添加新代币按钮这一事实，三星可能会允许用户直接将ERC20代币添加到其内置加密钱包内。”
ERC20代币标准是以太坊代币合约在以太坊区块链网络上发行加密货币是必须遵守的一组规则。
对于区块链项目或代币，完全符合ERC20代币标准会增加其可访问性，因为用户可以通过所有支持以太的基础设施来使用该代币。
据称，三星已经整合了一个兼容所有ERC20代币的钱包，因为它认为区块链技术的潜力是超越支付领域的。
在Samsung Blockchain Keystore教程中，该公司表示区块链技术可被应用于各种领域，包括保险、银行和电子商务。
三星并不认为区块链应用仅限于支付领域; 相反，三星认为区块链是一个去中心化的数据处理网络，最终将普及到更广泛的应用中。
Blockchain Keystore官方教程写道：
“区块链是一种让每个用户都可以在去中心化的生态系统中存储和处理数据的新方法，并且可以被应用到多个领域中。这些领域包括安全信息发布确认、保险和合同验证、版权管理、内容分发、游戏物品存储、加密资产存储和加密货币交易。”
基于三星在实施区块链和加密货币支持方面的前瞻性思维，韩国加密货币行业的行业高管预计长期来看，该公司将更加积极地开展加密相关业务。
此前，一位业内高管告诉CCN，三星一直在淡化其加密货币钱包的存在，因为在智能手机的主流用户群体中，有相当一大部分人对“比特币”和“加密货币”等术语存在抵触情绪。
然而，随着对加密货币的认知度持续增长，一位加密货币分析师表示，三星的加密相关产品对这一资产类别的影响会远远大于其他产品，比如纽约证交所推出的、备受期待的Bakkt比特币期货市场，ICE是纽约证交所的母公司。
该分析师指出：
“推特有3.26亿月活用户。而三星仅在2018年第4季度就售出了7000万台手机。Tippin.me和新的Galaxy智能手机在比特币普及方面的作用会比Bakkt和所有筹备中的ETF大得多。”
SAMSUNG PAY能够助力比特币的普及吗？
本月早些时候，一些当地媒体报道称Samsung Pay，三星的旗舰数字支付app，可能也在Galaxy S10的原生加密货币钱包整合范围内。
目前为止，尚未有任何报道把Galaxy S10的Blockchain Keystore和Samsung Pay联系起来。至少现在三星不太可能会把比特币和其他数字资产直接整合到这一被广泛使用的支付应用中。
原文：Samsung Galaxy S10 Will Feature Full ERC20 Support in Crypto Wallet
来源：CCN
作者：Joseph Young
编译：Maya 查看全部
韩国最大的电信巨头SKT运营的移动应用市场T Store正式推出了Galaxy S10革命性的内置加密钱包和Samsung Blockchain Keystore（三星区块链密钥库）。
由T Store发布的Samsung Blockchain Keystore和加密钱包的照片展示了该平台的以太坊钱包中一个被称为“Token Transfer（代币转移）”的环节，该钱包支持BAT和Enjin Coin等ERC20代币。
在旧金山推出Galaxy S10之后，韩国当地的出版物报道称三星的加密货币钱包有望兼容所有ERC20代币。
三星加密货币平台将配备强大的以太坊钱包
2月22日，在三星电子正式推出Galaxy S10和Fold之后，韩国主流媒体Hankyoreh报道称，除了比特币和以太坊等传统加密资产外，三星的加密平台可能会具备一个ERC20兼容系统。
据报道，“鉴于在Samsung Blockchain Keystore的教程中出现了比特币、以太币和添加新代币按钮这一事实，三星可能会允许用户直接将ERC20代币添加到其内置加密钱包内。”
ERC20代币标准是以太坊代币合约在以太坊区块链网络上发行加密货币是必须遵守的一组规则。
对于区块链项目或代币，完全符合ERC20代币标准会增加其可访问性，因为用户可以通过所有支持以太的基础设施来使用该代币。
据称，三星已经整合了一个兼容所有ERC20代币的钱包，因为它认为区块链技术的潜力是超越支付领域的。
在Samsung Blockchain Keystore教程中，该公司表示区块链技术可被应用于各种领域，包括保险、银行和电子商务。
三星并不认为区块链应用仅限于支付领域; 相反，三星认为区块链是一个去中心化的数据处理网络，最终将普及到更广泛的应用中。
Blockchain Keystore官方教程写道：
“区块链是一种让每个用户都可以在去中心化的生态系统中存储和处理数据的新方法，并且可以被应用到多个领域中。这些领域包括安全信息发布确认、保险和合同验证、版权管理、内容分发、游戏物品存储、加密资产存储和加密货币交易。”
基于三星在实施区块链和加密货币支持方面的前瞻性思维，韩国加密货币行业的行业高管预计长期来看，该公司将更加积极地开展加密相关业务。
此前，一位业内高管告诉CCN，三星一直在淡化其加密货币钱包的存在，因为在智能手机的主流用户群体中，有相当一大部分人对“比特币”和“加密货币”等术语存在抵触情绪。
然而，随着对加密货币的认知度持续增长，一位加密货币分析师表示，三星的加密相关产品对这一资产类别的影响会远远大于其他产品，比如纽约证交所推出的、备受期待的Bakkt比特币期货市场，ICE是纽约证交所的母公司。
该分析师指出：
“推特有3.26亿月活用户。而三星仅在2018年第4季度就售出了7000万台手机。Tippin.me和新的Galaxy智能手机在比特币普及方面的作用会比Bakkt和所有筹备中的ETF大得多。”
SAMSUNG PAY能够助力比特币的普及吗？
本月早些时候，一些当地媒体报道称Samsung Pay，三星的旗舰数字支付app，可能也在Galaxy S10的原生加密货币钱包整合范围内。
目前为止，尚未有任何报道把Galaxy S10的Blockchain Keystore和Samsung Pay联系起来。至少现在三星不太可能会把比特币和其他数字资产直接整合到这一被广泛使用的支付应用中。
原文：Samsung Galaxy S10 Will Feature Full ERC20 Support in Crypto Wallet
来源：CCN
作者：Joseph Young
编译：Maya
三星Galaxy S10内置硬件存储设备，可支持存储加密私钥
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-02-21 10:58
（来自：三星）
韩国智能手机巨头三星(Samsung)今日正式发布了外界期待已久的三星Galaxy S10系列手机，比特币投资者屏息以待，想知道S10是否会集成加密钱包。
Galaxy S10是否包含比特币钱包?
三星今天证实，它已将“三星Knox”集成到S10中。Knox是一种使用硬件安全为区块链应用程序存储私钥的功能，其中可能包括加密货币。开发人员将能够利用这一功能通过软件创建硬件钱包。任何拥有S10的人基本上都相当于拥有一个硬件钱包。
“Galaxy S10配备了国防级别的Samsung Knox，还有一种由硬件支持的安全存储，可以存放用于由区块链支持的移动服务的私人密钥。”
然而，目前尚不清楚这款设备是否会像传言中那样，配备三星开发的全尺寸钱包，还是只支持私钥存储，开发者可以用它来制作自己的安全比特币钱包。
此前报道称，一名三星内部人士泄露的照片据称描绘的是一款Galaxy S10手机，上面有一个本地加密钱包。这个原型设备只支持以太坊的存储，不过钱包谍照中也包括比特币图像。
Galaxy S10据称采用了带有PUF技术的Exynos 9820芯片，IT专家Han Ho-hyeon表示，该芯片将是本地加密货币钱包的理想处理器。
“三星电子(Samsung Electronics)去年发布的Exynos 9820手机已经加入了PUF技术，如果Galaxy S10采用区块链加密钱包，三星电子使用PUF的可能性非常高。”
更具体地说，Exynos 9820对PUF的使用将大大增强对标准第三方移动加密钱包的私钥安全性。
三星加密货币钱包会成为加密货币行业的游戏规则改变者
三星并不是第一家在自己的设备中加入内置比特币功能的智能手机制造商。HTC将Exodus 1作为一款区块链手机进行营销，称这款手机是“为这个新互联网而设计的”，而加密初创公司Sirin Labs则利用ICO的资金打造了Finney，这款手机配备了一个全尺寸的硬件钱包。
然而，三星将成为首家将加密货币支持集成到其旗舰设备中的大型公司，使其领先于竞争对手，并向苹果(Apple)和谷歌等硅谷巨头施压，要求它们开发针对比特币用户的功能。
通过增加对加密货币的支持，三星为比特币行业打上了合法的烙印。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-crypto-support
作者：P. H. Madore
编译：Kyle 查看全部
韩国智能手机巨头三星(Samsung)今日正式发布了外界期待已久的三星Galaxy S10系列手机，比特币投资者屏息以待，想知道S10是否会集成加密钱包。
Galaxy S10是否包含比特币钱包?
三星今天证实，它已将“三星Knox”集成到S10中。Knox是一种使用硬件安全为区块链应用程序存储私钥的功能，其中可能包括加密货币。开发人员将能够利用这一功能通过软件创建硬件钱包。任何拥有S10的人基本上都相当于拥有一个硬件钱包。
“Galaxy S10配备了国防级别的Samsung Knox，还有一种由硬件支持的安全存储，可以存放用于由区块链支持的移动服务的私人密钥。”
然而，目前尚不清楚这款设备是否会像传言中那样，配备三星开发的全尺寸钱包，还是只支持私钥存储，开发者可以用它来制作自己的安全比特币钱包。
此前报道称，一名三星内部人士泄露的照片据称描绘的是一款Galaxy S10手机，上面有一个本地加密钱包。这个原型设备只支持以太坊的存储，不过钱包谍照中也包括比特币图像。
Galaxy S10据称采用了带有PUF技术的Exynos 9820芯片，IT专家Han Ho-hyeon表示，该芯片将是本地加密货币钱包的理想处理器。
“三星电子(Samsung Electronics)去年发布的Exynos 9820手机已经加入了PUF技术，如果Galaxy S10采用区块链加密钱包，三星电子使用PUF的可能性非常高。”
更具体地说，Exynos 9820对PUF的使用将大大增强对标准第三方移动加密钱包的私钥安全性。
三星加密货币钱包会成为加密货币行业的游戏规则改变者
三星并不是第一家在自己的设备中加入内置比特币功能的智能手机制造商。HTC将Exodus 1作为一款区块链手机进行营销，称这款手机是“为这个新互联网而设计的”，而加密初创公司Sirin Labs则利用ICO的资金打造了Finney，这款手机配备了一个全尺寸的硬件钱包。
然而，三星将成为首家将加密货币支持集成到其旗舰设备中的大型公司，使其领先于竞争对手，并向苹果(Apple)和谷歌等硅谷巨头施压，要求它们开发针对比特币用户的功能。
通过增加对加密货币的支持，三星为比特币行业打上了合法的烙印。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-crypto-support
作者：P. H. Madore
编译：Kyle 查看全部
（来自：三星）
韩国智能手机巨头三星(Samsung)今日正式发布了外界期待已久的三星Galaxy S10系列手机，比特币投资者屏息以待，想知道S10是否会集成加密钱包。
Galaxy S10是否包含比特币钱包?
三星今天证实，它已将“三星Knox”集成到S10中。Knox是一种使用硬件安全为区块链应用程序存储私钥的功能，其中可能包括加密货币。开发人员将能够利用这一功能通过软件创建硬件钱包。任何拥有S10的人基本上都相当于拥有一个硬件钱包。
“Galaxy S10配备了国防级别的Samsung Knox，还有一种由硬件支持的安全存储，可以存放用于由区块链支持的移动服务的私人密钥。”
然而，目前尚不清楚这款设备是否会像传言中那样，配备三星开发的全尺寸钱包，还是只支持私钥存储，开发者可以用它来制作自己的安全比特币钱包。
此前报道称，一名三星内部人士泄露的照片据称描绘的是一款Galaxy S10手机，上面有一个本地加密钱包。这个原型设备只支持以太坊的存储，不过钱包谍照中也包括比特币图像。
Galaxy S10据称采用了带有PUF技术的Exynos 9820芯片，IT专家Han Ho-hyeon表示，该芯片将是本地加密货币钱包的理想处理器。
“三星电子(Samsung Electronics)去年发布的Exynos 9820手机已经加入了PUF技术，如果Galaxy S10采用区块链加密钱包，三星电子使用PUF的可能性非常高。”
更具体地说，Exynos 9820对PUF的使用将大大增强对标准第三方移动加密钱包的私钥安全性。
三星加密货币钱包会成为加密货币行业的游戏规则改变者
三星并不是第一家在自己的设备中加入内置比特币功能的智能手机制造商。HTC将Exodus 1作为一款区块链手机进行营销，称这款手机是“为这个新互联网而设计的”，而加密初创公司Sirin Labs则利用ICO的资金打造了Finney，这款手机配备了一个全尺寸的硬件钱包。
然而，三星将成为首家将加密货币支持集成到其旗舰设备中的大型公司，使其领先于竞争对手，并向苹果(Apple)和谷歌等硅谷巨头施压，要求它们开发针对比特币用户的功能。
通过增加对加密货币的支持，三星为比特币行业打上了合法的烙印。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-crypto-support
作者：P. H. Madore
编译：Kyle
外媒：新款手机内置加密货币钱包，三星在下什么棋？
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-01-24 11:32
据美国科技媒体BGR报道，三星最新款的Galaxy S10手机近照被爆出，从图片可以看出，这款手机自带了一个加密货币钱包。
目前Galaxy S10尚未对外公布，但三星已经向配件制造商和零售商发出了手机样品。
Galaxy S10内置加密货币钱包
推特网友Gregory Blake公布了几张疑似Galaxy S10样机的照片。这个韩国手机制造商似乎在这款新机中加入了新的功能“Samsung Blockchain KeyStore”（三星区块链秘钥库），以帮助用户控制他们的私钥和加密货币资金。
一旦这个区块链秘钥库完成认证并成功启用，用户就可以通过其自带的加密货币钱包收发加密货币。
从Blake公布的图片可以看出，目前该设备仅支持以太坊，或许是因为这只是样机，未来用户拿到的新机应该可以支持包括比特币在内的多个币种。
为了证明图片中的手机就是Galaxy S10，BGR记者表示：
这的确是Galaxy S10，因为摄像头在右上角。A8s的前置摄像头是在左边的。另外，其前置摄像头是单镜头，这也证明了这台手机的型号是Galaxy S10。曲面屏也进一步印证了这一说法。
去年12月就有媒体报道称三星计划在S10系列中添加一个加密货币冷存储功能。当时，三星社区SamMobile的Adnan Farooqui确认该公司正在研发一款冷存储加密货币钱包，并计划部署在Galaxy S10中。
内置加密货币钱包，三星在下什么棋？
去年7月，三星表示，由于TEE（可信执行环境）的存在，运行加密货币钱包最安全的方式就是在手机的环境中。
和笔记本电脑、台式机以及其他设备不同，智能手机配备了独立于内存的原生环境。因此，存储在TEE中的数据不可能被操作系统修改，完全不存在数据泄露风险。
在智能手机中的TEE运作加密货币钱包可以提供更高的安全性和效率。而从现阶段来看，钱包和交易所依然青睐笔记本和台式机。
高级IT顾问和Samsung Insights供稿者Joel Snyder表示：
只要正确利用了智能手机TEE的优势，这里将是最安全的存币地点。
如果三星Galaxy S10官方机真的内置了原生的加密货币钱包，那么对HTC等支持加密货币的区块链手机制造商来说将是一个巨大的挑战。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-wallet-leaked-by-insider-is-it-official/
作者：JOSEPH YOUNG
编译：Wendy 查看全部
目前Galaxy S10尚未对外公布，但三星已经向配件制造商和零售商发出了手机样品。
Galaxy S10内置加密货币钱包
推特网友Gregory Blake公布了几张疑似Galaxy S10样机的照片。这个韩国手机制造商似乎在这款新机中加入了新的功能“Samsung Blockchain KeyStore”（三星区块链秘钥库），以帮助用户控制他们的私钥和加密货币资金。
一旦这个区块链秘钥库完成认证并成功启用，用户就可以通过其自带的加密货币钱包收发加密货币。
从Blake公布的图片可以看出，目前该设备仅支持以太坊，或许是因为这只是样机，未来用户拿到的新机应该可以支持包括比特币在内的多个币种。
为了证明图片中的手机就是Galaxy S10，BGR记者表示：
这的确是Galaxy S10，因为摄像头在右上角。A8s的前置摄像头是在左边的。另外，其前置摄像头是单镜头，这也证明了这台手机的型号是Galaxy S10。曲面屏也进一步印证了这一说法。
去年12月就有媒体报道称三星计划在S10系列中添加一个加密货币冷存储功能。当时，三星社区SamMobile的Adnan Farooqui确认该公司正在研发一款冷存储加密货币钱包，并计划部署在Galaxy S10中。
内置加密货币钱包，三星在下什么棋？
去年7月，三星表示，由于TEE（可信执行环境）的存在，运行加密货币钱包最安全的方式就是在手机的环境中。
和笔记本电脑、台式机以及其他设备不同，智能手机配备了独立于内存的原生环境。因此，存储在TEE中的数据不可能被操作系统修改，完全不存在数据泄露风险。
在智能手机中的TEE运作加密货币钱包可以提供更高的安全性和效率。而从现阶段来看，钱包和交易所依然青睐笔记本和台式机。
高级IT顾问和Samsung Insights供稿者Joel Snyder表示：
只要正确利用了智能手机TEE的优势，这里将是最安全的存币地点。
如果三星Galaxy S10官方机真的内置了原生的加密货币钱包，那么对HTC等支持加密货币的区块链手机制造商来说将是一个巨大的挑战。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-wallet-leaked-by-insider-is-it-official/
作者：JOSEPH YOUNG
编译：Wendy 查看全部
据美国科技媒体BGR报道，三星最新款的Galaxy S10手机近照被爆出，从图片可以看出，这款手机自带了一个加密货币钱包。
目前Galaxy S10尚未对外公布，但三星已经向配件制造商和零售商发出了手机样品。
Galaxy S10内置加密货币钱包
推特网友Gregory Blake公布了几张疑似Galaxy S10样机的照片。这个韩国手机制造商似乎在这款新机中加入了新的功能“Samsung Blockchain KeyStore”（三星区块链秘钥库），以帮助用户控制他们的私钥和加密货币资金。
一旦这个区块链秘钥库完成认证并成功启用，用户就可以通过其自带的加密货币钱包收发加密货币。
从Blake公布的图片可以看出，目前该设备仅支持以太坊，或许是因为这只是样机，未来用户拿到的新机应该可以支持包括比特币在内的多个币种。
为了证明图片中的手机就是Galaxy S10，BGR记者表示：
这的确是Galaxy S10，因为摄像头在右上角。A8s的前置摄像头是在左边的。另外，其前置摄像头是单镜头，这也证明了这台手机的型号是Galaxy S10。曲面屏也进一步印证了这一说法。
去年12月就有媒体报道称三星计划在S10系列中添加一个加密货币冷存储功能。当时，三星社区SamMobile的Adnan Farooqui确认该公司正在研发一款冷存储加密货币钱包，并计划部署在Galaxy S10中。
内置加密货币钱包，三星在下什么棋？
去年7月，三星表示，由于TEE（可信执行环境）的存在，运行加密货币钱包最安全的方式就是在手机的环境中。
和笔记本电脑、台式机以及其他设备不同，智能手机配备了独立于内存的原生环境。因此，存储在TEE中的数据不可能被操作系统修改，完全不存在数据泄露风险。
在智能手机中的TEE运作加密货币钱包可以提供更高的安全性和效率。而从现阶段来看，钱包和交易所依然青睐笔记本和台式机。
高级IT顾问和Samsung Insights供稿者Joel Snyder表示：
只要正确利用了智能手机TEE的优势，这里将是最安全的存币地点。
如果三星Galaxy S10官方机真的内置了原生的加密货币钱包，那么对HTC等支持加密货币的区块链手机制造商来说将是一个巨大的挑战。
原文：https://www.ccn.com/samsung-galaxy-s10-bitcoin-wallet-leaked-by-insider-is-it-official/
作者：JOSEPH YOUNG
编译：Wendy
