LedgerX
我花5000美金买期权，赌比特币涨到35万
市场 • odaily 发表了文章 • 2019-11-07 16:24
数字货币衍生品玩的越来越大了。
买了怕被套，不买怕踏空，这可以说是小韭菜们的永恒纠结。
这里我不说别的，就说最近开始为人熟知的一种对冲工具——期权，或许可解此题。
期权，是一种赋予持有人在某一特定日期、以固定价格购进（或售出）一种资产的权利。它可以小博大，“用 1/10 的成本，获得一样的收益”。
一个月来，期权被各家交易所作为“网红单品”接连推出，也让一些从业者担忧。
“数币市场的高风险性，用户认知的空白、零进入门槛，容易将自身暴露于高风险下，这些交易所考虑到了吗？”
自然，这也是交易所玩家们正在思虑的问题。这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。先一步推出的合约被不少币民喻为“币圈绞肉机”。期权，能摆脱这种命运吗？
期权，能帮你不踏空不被套？
举一个 LedgerX（位于纽约的加密货币衍生品提供商）上的真实例子。
据华尔街日报报道，今年 5 月，一位身份不明的交易员（姑且称其为老K）看好一年后币价涨到 5 万美元以上。若此时他出手囤币，需投入 7600 美元。如此一来，一年后若币价下跌，老K 的本金就要打上折扣。
老K 没有这么做，而是选择购买了 30 份看涨期权（一份期权对应一个比特币），合约规定，从购买之日起到 2020 年 6 月份，老K 能以 5 万美元购买比特币。根据交易记录，他购买期权产品花了 4500 美元。
若币价未达到 5 万美元（也就约 35 万人民币），老K 的钱将直接打了水漂。但币价若超过 5 万美元比如涨到 10 万美元，老K 就赚翻了。
相较于现货交易，期权合约能抵御未来价格与预期背离的风险，且能以小博大，正所谓“只用 1/10 的成本，就能获得一样的收益”。
上面我们谈到了看涨期权的买方，那么卖方呢？
还是以老K 为例，对于近日回调盘整的行情，他判断横盘后可能进一步下探。于是，想套利的老K 卖了“买权（看涨期权）”，也即在一周后以某个价格比如 9000 美元卖出比特币。
作为买方的对手方，无论买方行权与否，卖方（老K）都能获得其“权利金”。如未来币价果真下跌，对手方很可能会选择不行权，此时老K手中的现货虽有贬值，但通过卖期权可适当对冲损失；但如果币价上涨，买方行权，这时老K 就需要履行卖出资产的义务（卖方老K 也可以称为义务仓）。
为了让老K 履约，期货交易所通常会收取他一定的保证金。这个保证金和合约中的保证金类似，当市场向不利的方向发展也就是币价上涨时，老K 需补交保证金，否则交易平台就认定老K 不愿或无法履约，并对老K 的保证金强制平仓（在期权市场中称为“对冲”）。说白了，老K 就没机会玩儿了，他的卖权也将由新的卖方接手（由此可见，期权市场对流动性的要求也相当高）。和合约不同的地方在于，如果买方放弃行权的话，保证金将被退还给老K。
矿工：为什么都推荐我玩期权？
谁倾向于玩期权？
矿工，可能是我听到最多的回答。
“用期权来构建对冲组合，可以帮助矿工保障挖矿的最低收益，同时保有获得更高收益的可能。”Binance JEX 创始人陈欣表示。
BHEX 创始人巨建华在为其期权产品造势时也称，现阶段，币价波动、算力增长等原因让矿工挖矿收益存在很大的不确定性，可选择期权进行套期保值，对冲风险。
OKEx 高级研究员李炼炫将期权市场的参与者分得更仔细，有投机者、对冲者和套利这三种类型。
显然，矿工就是对冲者。
李炼炫解释道，矿工可在期权市场上买入“1 个月后以 9000 美元出售比特币”的卖权（看跌期权），支付期权费后就能锁定一个月后出售比特币的价格。一个月后如币价上涨，那么矿工可以不行使卖权，损失期权费，但可以获取币价上涨带来的收益。
当然矿工也可以充当卖方，卖“买权（看涨期权）”。比如矿工卖出“在一个月后以 9000 美元买入比特币”的期权，交易成功后，矿工相当于提前给将要挖出的币挂单、从而锁定币价，同时能额外获得来自买方的期权费。
这两种方式都能对矿工即将挖出对币进行套期保值。
有多少矿工会选择期权还不得而知，但期权吸引不少期货用户是可以确定的。
JEX 自 2018 年初推出期权产品，“我们目前已经有相当一部分的稳定用户，其中很多原来是做期货交易的。”陈欣也告诉 Odaily星球日报。
“期货用户最大的抱怨是什么呢？那就是期货的高杠杆让决策更加频繁和艰难。往往有个 10-20% 的波动就面临爆仓，用户不得不实时操作、随时盯盘。而期权用户在合约期间就算出现反方向的大涨大跌，也不会有爆仓风险。”陈欣表示。
巨头逐鹿的新衍生品战场
就像其他的金融工具一样，期权因市场需求而生。对财富敏感的各家交易所，早已在这个赛道上摩拳擦掌、蓄势待发。
币安收购 JEX，OKEx、BitMEX、CME 和 Bakkt 等各家交易所巨头也即将上线期权产品。
“一个竞争激烈的市场，只有不断创新的企业才能活下去，你不去做自然有别的公司去做。这也是为什么传统金融市场不断出现新型金融衍生品、币圈大中型交易所在去年陆续推出合约产品的原因。现在，通过期货产品，这些公司也有了一定的衍生品技术储备，推出期权合约水到渠成。”李炼炫表示。
入局的交易所们，亦是基于“期权市场广阔”的判断。
OK 战略副总裁徐坤在微博表示，“传统金融市场里衍生品市场空间是现货市场的十几倍，数字货币一样，未来衍生品空间非常高。”
LedgerX 首席执行官 Paul Chou 坦言，LedgerX 的资产在 1000 万美元到 10 亿美元的机构客户都表达了对新衍生品的兴趣。“我明白比特币 10 万美元是一个很大的数字，但这个领域的很多人都记得比特币 1 美元的光景，然后它达到了 10 美元、100 美元、10000 美元……（所以很多大客户为避免错过低价币）就想在未来以约定价格（较低的价格）购入比特币的期权合约，我们一点都不惊讶。”
陈欣总结道，期权市场的渐次爆发表面上是交易所维持热度需要。内里，期权和期货一样是基础衍生品。当现货市场的用户量、交易量达到一定程度后，这块金融体系的基石势必会被补上。
那么，随着能“提供合规期权产品”的传统交易所涌入，币圈原生玩家有什么优势呢？
BHEX 交易所期权产品负责人 Boli 将市场竞争划分为“两个世界”。“美国合规交易所是一个世界，其它交易所又是另一个。非美国人在美国开个银行账户都麻烦，更别说在合规交易所做交易了。”
期货还没弄懂，现在又要玩期权？
我们都知道，期货合约成为兵家必争之地，是因为其吸金效应已被充分验证。那么期权呢？
无论是 LedgerX、JEX 还是 BHEX，都未曾透露过自己的期权“战绩”。唯一公布的一家是衍生品交易所 Derbit，其 BTC 期权日交易金额在今年 1 月份峰值时曾达到 2500 万美元。在市场处于起步阶段能取得这个成绩，可见仍有很大想象力。
但是，先一步推出的期货合约至今仍被广大币民喻为“币圈绞肉机” “超高速收割机”，而期权的风险与之相比，并不见低。譬如，如果不对期权的义务仓设置止损线的话，意味着义务仓可能亏损无限。
举个例子， 买方买入期权为 1 个月后可以以 10000 美元买入比特币，并付出 1000 美元的权利金。一月后，如果比特币跌到了 5000 美元，则买方最多亏 1000 美元的权利金，卖方（义务仓）赚 1000 美元。反之，一个月后比特币涨到 20000 美元，则买方赚 9000 美元，卖方亏 9000 美元。相比于 1000 美元的潜在收入，卖方的潜在亏损要大得多。
数币市场的高风险性、用户认知的空白，让传统金融业出身的数币交易员阿Sa 感到担忧。
“在币圈的合约市场上，大部分用户连期货合约的相关规则都没完全弄懂就进行交易，将自己暴露于高风险下；期权产品的设计比期货更复杂，用户能否完全理解目前还是一个问号。”
阿Sa 还用传统期权产品做了对比，“看下国内期权市场对合格投资者的要求，门槛相当的高。这是从保护投资者的利益出发，要求参与者必须有相关的专业知识和投资经验，最重要的是还有一定的风险承受能力。数字货币期权交易所直接将自己的门槛降为 0，与此相对应的是风险急剧增加。”
“国内的传统期权市场发展了也才仅仅几年，这么复杂的金融产品，币圈交易所忙着上线，后面的市场风险考虑到了吗？交易所贸然将散户置于高风险投资市场的行为，我觉得不太负责任。”该交易员重申道。
另一位量化团队负责人也赞同，“不懂的币民随便来玩期权，说白了就是进来当成赌博，输了亏损几百万，维权事件频发，搞不好影响社会稳定。”
零用户准入门槛，是交易所缺乏有效监管的结果。
“现在期货合约都是在打擦边球，更何况期权。但在美国监管相对是比较完善的，要想给美国投资者提供期权服务，必须申请相关牌照，否则为非法。”一位交易所主理合规业务的人士表示。
的确，这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。交易所玩家并非不知道，只是合规之路于这整个行业而言，都是块阿喀琉斯之踵。
虽上无政策，但不少衍生品交易所为长远计，仍在努力自我规范。
比如，LedgerX 为教育市场，最近向用户推出了最为简单的二元期权来让用户“小试牛刀”。
该产品名为比特币减半合约。合约规定，用户在 2020 年 3 月 27 日、4 月 24 日、3 月 29 日、6 月 26 日、7 月 31 日这五天中选一个日期，如果比特币减半发生在选定日期的美东时间 16:00 之前，那么每份合约将获得 100 美元的奖励，相反，则合约买家什么也得不到。是不是很简单易玩？
JEX 和 BHEX 等平台，亦努力从用户教育、产品设置上保护用户利益，比如 JEX 向用户提供期权教育视频、定期培训班和模拟盘交易等。
数币期货经过了 5 年的发展，才逐渐达成市场的教育、用户的爆发。我们的确应该给新产品留一些时间，投资者则需要十分审慎。
文 | 黄雪姣 编辑 | 卢晓明
出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily） 查看全部
买了怕被套，不买怕踏空，这可以说是小韭菜们的永恒纠结。
这里我不说别的，就说最近开始为人熟知的一种对冲工具——期权，或许可解此题。
期权，是一种赋予持有人在某一特定日期、以固定价格购进（或售出）一种资产的权利。它可以小博大，“用 1/10 的成本，获得一样的收益”。
一个月来，期权被各家交易所作为“网红单品”接连推出，也让一些从业者担忧。
“数币市场的高风险性，用户认知的空白、零进入门槛，容易将自身暴露于高风险下，这些交易所考虑到了吗？”
自然，这也是交易所玩家们正在思虑的问题。这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。先一步推出的合约被不少币民喻为“币圈绞肉机”。期权，能摆脱这种命运吗？
期权，能帮你不踏空不被套？
举一个 LedgerX（位于纽约的加密货币衍生品提供商）上的真实例子。
据华尔街日报报道，今年 5 月，一位身份不明的交易员（姑且称其为老K）看好一年后币价涨到 5 万美元以上。若此时他出手囤币，需投入 7600 美元。如此一来，一年后若币价下跌，老K 的本金就要打上折扣。
老K 没有这么做，而是选择购买了 30 份看涨期权（一份期权对应一个比特币），合约规定，从购买之日起到 2020 年 6 月份，老K 能以 5 万美元购买比特币。根据交易记录，他购买期权产品花了 4500 美元。
若币价未达到 5 万美元（也就约 35 万人民币），老K 的钱将直接打了水漂。但币价若超过 5 万美元比如涨到 10 万美元，老K 就赚翻了。
相较于现货交易，期权合约能抵御未来价格与预期背离的风险，且能以小博大，正所谓“只用 1/10 的成本，就能获得一样的收益”。
上面我们谈到了看涨期权的买方，那么卖方呢？
还是以老K 为例，对于近日回调盘整的行情，他判断横盘后可能进一步下探。于是，想套利的老K 卖了“买权（看涨期权）”，也即在一周后以某个价格比如 9000 美元卖出比特币。
作为买方的对手方，无论买方行权与否，卖方（老K）都能获得其“权利金”。如未来币价果真下跌，对手方很可能会选择不行权，此时老K手中的现货虽有贬值，但通过卖期权可适当对冲损失；但如果币价上涨，买方行权，这时老K 就需要履行卖出资产的义务（卖方老K 也可以称为义务仓）。
为了让老K 履约，期货交易所通常会收取他一定的保证金。这个保证金和合约中的保证金类似，当市场向不利的方向发展也就是币价上涨时，老K 需补交保证金，否则交易平台就认定老K 不愿或无法履约，并对老K 的保证金强制平仓（在期权市场中称为“对冲”）。说白了，老K 就没机会玩儿了，他的卖权也将由新的卖方接手（由此可见，期权市场对流动性的要求也相当高）。和合约不同的地方在于，如果买方放弃行权的话，保证金将被退还给老K。
矿工：为什么都推荐我玩期权？
谁倾向于玩期权？
矿工，可能是我听到最多的回答。
“用期权来构建对冲组合，可以帮助矿工保障挖矿的最低收益，同时保有获得更高收益的可能。”Binance JEX 创始人陈欣表示。
BHEX 创始人巨建华在为其期权产品造势时也称，现阶段，币价波动、算力增长等原因让矿工挖矿收益存在很大的不确定性，可选择期权进行套期保值，对冲风险。
OKEx 高级研究员李炼炫将期权市场的参与者分得更仔细，有投机者、对冲者和套利这三种类型。
显然，矿工就是对冲者。
李炼炫解释道，矿工可在期权市场上买入“1 个月后以 9000 美元出售比特币”的卖权（看跌期权），支付期权费后就能锁定一个月后出售比特币的价格。一个月后如币价上涨，那么矿工可以不行使卖权，损失期权费，但可以获取币价上涨带来的收益。
当然矿工也可以充当卖方，卖“买权（看涨期权）”。比如矿工卖出“在一个月后以 9000 美元买入比特币”的期权，交易成功后，矿工相当于提前给将要挖出的币挂单、从而锁定币价，同时能额外获得来自买方的期权费。
这两种方式都能对矿工即将挖出对币进行套期保值。
有多少矿工会选择期权还不得而知，但期权吸引不少期货用户是可以确定的。
JEX 自 2018 年初推出期权产品，“我们目前已经有相当一部分的稳定用户，其中很多原来是做期货交易的。”陈欣也告诉 Odaily星球日报。
“期货用户最大的抱怨是什么呢？那就是期货的高杠杆让决策更加频繁和艰难。往往有个 10-20% 的波动就面临爆仓，用户不得不实时操作、随时盯盘。而期权用户在合约期间就算出现反方向的大涨大跌，也不会有爆仓风险。”陈欣表示。
巨头逐鹿的新衍生品战场
就像其他的金融工具一样，期权因市场需求而生。对财富敏感的各家交易所，早已在这个赛道上摩拳擦掌、蓄势待发。
币安收购 JEX，OKEx、BitMEX、CME 和 Bakkt 等各家交易所巨头也即将上线期权产品。
“一个竞争激烈的市场，只有不断创新的企业才能活下去，你不去做自然有别的公司去做。这也是为什么传统金融市场不断出现新型金融衍生品、币圈大中型交易所在去年陆续推出合约产品的原因。现在，通过期货产品，这些公司也有了一定的衍生品技术储备，推出期权合约水到渠成。”李炼炫表示。
入局的交易所们，亦是基于“期权市场广阔”的判断。
OK 战略副总裁徐坤在微博表示，“传统金融市场里衍生品市场空间是现货市场的十几倍，数字货币一样，未来衍生品空间非常高。”
LedgerX 首席执行官 Paul Chou 坦言，LedgerX 的资产在 1000 万美元到 10 亿美元的机构客户都表达了对新衍生品的兴趣。“我明白比特币 10 万美元是一个很大的数字，但这个领域的很多人都记得比特币 1 美元的光景，然后它达到了 10 美元、100 美元、10000 美元……（所以很多大客户为避免错过低价币）就想在未来以约定价格（较低的价格）购入比特币的期权合约，我们一点都不惊讶。”
陈欣总结道，期权市场的渐次爆发表面上是交易所维持热度需要。内里，期权和期货一样是基础衍生品。当现货市场的用户量、交易量达到一定程度后，这块金融体系的基石势必会被补上。
那么，随着能“提供合规期权产品”的传统交易所涌入，币圈原生玩家有什么优势呢？
BHEX 交易所期权产品负责人 Boli 将市场竞争划分为“两个世界”。“美国合规交易所是一个世界，其它交易所又是另一个。非美国人在美国开个银行账户都麻烦，更别说在合规交易所做交易了。”
期货还没弄懂，现在又要玩期权？
我们都知道，期货合约成为兵家必争之地，是因为其吸金效应已被充分验证。那么期权呢？
无论是 LedgerX、JEX 还是 BHEX，都未曾透露过自己的期权“战绩”。唯一公布的一家是衍生品交易所 Derbit，其 BTC 期权日交易金额在今年 1 月份峰值时曾达到 2500 万美元。在市场处于起步阶段能取得这个成绩，可见仍有很大想象力。
但是，先一步推出的期货合约至今仍被广大币民喻为“币圈绞肉机” “超高速收割机”，而期权的风险与之相比，并不见低。譬如，如果不对期权的义务仓设置止损线的话，意味着义务仓可能亏损无限。
举个例子， 买方买入期权为 1 个月后可以以 10000 美元买入比特币，并付出 1000 美元的权利金。一月后，如果比特币跌到了 5000 美元，则买方最多亏 1000 美元的权利金，卖方（义务仓）赚 1000 美元。反之，一个月后比特币涨到 20000 美元，则买方赚 9000 美元，卖方亏 9000 美元。相比于 1000 美元的潜在收入，卖方的潜在亏损要大得多。
数币市场的高风险性、用户认知的空白，让传统金融业出身的数币交易员阿Sa 感到担忧。
“在币圈的合约市场上，大部分用户连期货合约的相关规则都没完全弄懂就进行交易，将自己暴露于高风险下；期权产品的设计比期货更复杂，用户能否完全理解目前还是一个问号。”
阿Sa 还用传统期权产品做了对比，“看下国内期权市场对合格投资者的要求，门槛相当的高。这是从保护投资者的利益出发，要求参与者必须有相关的专业知识和投资经验，最重要的是还有一定的风险承受能力。数字货币期权交易所直接将自己的门槛降为 0，与此相对应的是风险急剧增加。”
“国内的传统期权市场发展了也才仅仅几年，这么复杂的金融产品，币圈交易所忙着上线，后面的市场风险考虑到了吗？交易所贸然将散户置于高风险投资市场的行为，我觉得不太负责任。”该交易员重申道。
另一位量化团队负责人也赞同，“不懂的币民随便来玩期权，说白了就是进来当成赌博，输了亏损几百万，维权事件频发，搞不好影响社会稳定。”
零用户准入门槛，是交易所缺乏有效监管的结果。
“现在期货合约都是在打擦边球，更何况期权。但在美国监管相对是比较完善的，要想给美国投资者提供期权服务，必须申请相关牌照，否则为非法。”一位交易所主理合规业务的人士表示。
的确，这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。交易所玩家并非不知道，只是合规之路于这整个行业而言，都是块阿喀琉斯之踵。
虽上无政策，但不少衍生品交易所为长远计，仍在努力自我规范。
比如，LedgerX 为教育市场，最近向用户推出了最为简单的二元期权来让用户“小试牛刀”。
该产品名为比特币减半合约。合约规定，用户在 2020 年 3 月 27 日、4 月 24 日、3 月 29 日、6 月 26 日、7 月 31 日这五天中选一个日期，如果比特币减半发生在选定日期的美东时间 16:00 之前，那么每份合约将获得 100 美元的奖励，相反，则合约买家什么也得不到。是不是很简单易玩？
JEX 和 BHEX 等平台，亦努力从用户教育、产品设置上保护用户利益，比如 JEX 向用户提供期权教育视频、定期培训班和模拟盘交易等。
数币期货经过了 5 年的发展，才逐渐达成市场的教育、用户的爆发。我们的确应该给新产品留一些时间，投资者则需要十分审慎。
文 | 黄雪姣 编辑 | 卢晓明
出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily） 查看全部
数字货币衍生品玩的越来越大了。
买了怕被套，不买怕踏空，这可以说是小韭菜们的永恒纠结。
这里我不说别的，就说最近开始为人熟知的一种对冲工具——期权，或许可解此题。
期权，是一种赋予持有人在某一特定日期、以固定价格购进（或售出）一种资产的权利。它可以小博大，“用 1/10 的成本，获得一样的收益”。
一个月来，期权被各家交易所作为“网红单品”接连推出，也让一些从业者担忧。
“数币市场的高风险性，用户认知的空白、零进入门槛，容易将自身暴露于高风险下，这些交易所考虑到了吗？”
自然，这也是交易所玩家们正在思虑的问题。这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。先一步推出的合约被不少币民喻为“币圈绞肉机”。期权，能摆脱这种命运吗？
期权，能帮你不踏空不被套？
举一个 LedgerX（位于纽约的加密货币衍生品提供商）上的真实例子。
据华尔街日报报道，今年 5 月，一位身份不明的交易员（姑且称其为老K）看好一年后币价涨到 5 万美元以上。若此时他出手囤币，需投入 7600 美元。如此一来，一年后若币价下跌，老K 的本金就要打上折扣。
老K 没有这么做，而是选择购买了 30 份看涨期权（一份期权对应一个比特币），合约规定，从购买之日起到 2020 年 6 月份，老K 能以 5 万美元购买比特币。根据交易记录，他购买期权产品花了 4500 美元。
若币价未达到 5 万美元（也就约 35 万人民币），老K 的钱将直接打了水漂。但币价若超过 5 万美元比如涨到 10 万美元，老K 就赚翻了。
相较于现货交易，期权合约能抵御未来价格与预期背离的风险，且能以小博大，正所谓“只用 1/10 的成本，就能获得一样的收益”。
上面我们谈到了看涨期权的买方，那么卖方呢？
还是以老K 为例，对于近日回调盘整的行情，他判断横盘后可能进一步下探。于是，想套利的老K 卖了“买权（看涨期权）”，也即在一周后以某个价格比如 9000 美元卖出比特币。
作为买方的对手方，无论买方行权与否，卖方（老K）都能获得其“权利金”。如未来币价果真下跌，对手方很可能会选择不行权，此时老K手中的现货虽有贬值，但通过卖期权可适当对冲损失；但如果币价上涨，买方行权，这时老K 就需要履行卖出资产的义务（卖方老K 也可以称为义务仓）。
为了让老K 履约，期货交易所通常会收取他一定的保证金。这个保证金和合约中的保证金类似，当市场向不利的方向发展也就是币价上涨时，老K 需补交保证金，否则交易平台就认定老K 不愿或无法履约，并对老K 的保证金强制平仓（在期权市场中称为“对冲”）。说白了，老K 就没机会玩儿了，他的卖权也将由新的卖方接手（由此可见，期权市场对流动性的要求也相当高）。和合约不同的地方在于，如果买方放弃行权的话，保证金将被退还给老K。
矿工：为什么都推荐我玩期权？
谁倾向于玩期权？
矿工，可能是我听到最多的回答。
“用期权来构建对冲组合，可以帮助矿工保障挖矿的最低收益，同时保有获得更高收益的可能。”Binance JEX 创始人陈欣表示。
BHEX 创始人巨建华在为其期权产品造势时也称，现阶段，币价波动、算力增长等原因让矿工挖矿收益存在很大的不确定性，可选择期权进行套期保值，对冲风险。
OKEx 高级研究员李炼炫将期权市场的参与者分得更仔细，有投机者、对冲者和套利这三种类型。
显然，矿工就是对冲者。
李炼炫解释道，矿工可在期权市场上买入“1 个月后以 9000 美元出售比特币”的卖权（看跌期权），支付期权费后就能锁定一个月后出售比特币的价格。一个月后如币价上涨，那么矿工可以不行使卖权，损失期权费，但可以获取币价上涨带来的收益。
当然矿工也可以充当卖方，卖“买权（看涨期权）”。比如矿工卖出“在一个月后以 9000 美元买入比特币”的期权，交易成功后，矿工相当于提前给将要挖出的币挂单、从而锁定币价，同时能额外获得来自买方的期权费。
这两种方式都能对矿工即将挖出对币进行套期保值。
有多少矿工会选择期权还不得而知，但期权吸引不少期货用户是可以确定的。
JEX 自 2018 年初推出期权产品，“我们目前已经有相当一部分的稳定用户，其中很多原来是做期货交易的。”陈欣也告诉 Odaily星球日报。
“期货用户最大的抱怨是什么呢？那就是期货的高杠杆让决策更加频繁和艰难。往往有个 10-20% 的波动就面临爆仓，用户不得不实时操作、随时盯盘。而期权用户在合约期间就算出现反方向的大涨大跌，也不会有爆仓风险。”陈欣表示。
巨头逐鹿的新衍生品战场
就像其他的金融工具一样，期权因市场需求而生。对财富敏感的各家交易所，早已在这个赛道上摩拳擦掌、蓄势待发。
币安收购 JEX，OKEx、BitMEX、CME 和 Bakkt 等各家交易所巨头也即将上线期权产品。
“一个竞争激烈的市场，只有不断创新的企业才能活下去，你不去做自然有别的公司去做。这也是为什么传统金融市场不断出现新型金融衍生品、币圈大中型交易所在去年陆续推出合约产品的原因。现在，通过期货产品，这些公司也有了一定的衍生品技术储备，推出期权合约水到渠成。”李炼炫表示。
入局的交易所们，亦是基于“期权市场广阔”的判断。
OK 战略副总裁徐坤在微博表示，“传统金融市场里衍生品市场空间是现货市场的十几倍，数字货币一样，未来衍生品空间非常高。”
LedgerX 首席执行官 Paul Chou 坦言，LedgerX 的资产在 1000 万美元到 10 亿美元的机构客户都表达了对新衍生品的兴趣。“我明白比特币 10 万美元是一个很大的数字，但这个领域的很多人都记得比特币 1 美元的光景，然后它达到了 10 美元、100 美元、10000 美元……（所以很多大客户为避免错过低价币）就想在未来以约定价格（较低的价格）购入比特币的期权合约，我们一点都不惊讶。”
陈欣总结道，期权市场的渐次爆发表面上是交易所维持热度需要。内里，期权和期货一样是基础衍生品。当现货市场的用户量、交易量达到一定程度后，这块金融体系的基石势必会被补上。
那么，随着能“提供合规期权产品”的传统交易所涌入，币圈原生玩家有什么优势呢？
BHEX 交易所期权产品负责人 Boli 将市场竞争划分为“两个世界”。“美国合规交易所是一个世界，其它交易所又是另一个。非美国人在美国开个银行账户都麻烦，更别说在合规交易所做交易了。”
期货还没弄懂，现在又要玩期权？
我们都知道，期货合约成为兵家必争之地，是因为其吸金效应已被充分验证。那么期权呢？
无论是 LedgerX、JEX 还是 BHEX，都未曾透露过自己的期权“战绩”。唯一公布的一家是衍生品交易所 Derbit，其 BTC 期权日交易金额在今年 1 月份峰值时曾达到 2500 万美元。在市场处于起步阶段能取得这个成绩，可见仍有很大想象力。
但是，先一步推出的期货合约至今仍被广大币民喻为“币圈绞肉机” “超高速收割机”，而期权的风险与之相比，并不见低。譬如，如果不对期权的义务仓设置止损线的话，意味着义务仓可能亏损无限。
举个例子， 买方买入期权为 1 个月后可以以 10000 美元买入比特币，并付出 1000 美元的权利金。一月后，如果比特币跌到了 5000 美元，则买方最多亏 1000 美元的权利金，卖方（义务仓）赚 1000 美元。反之，一个月后比特币涨到 20000 美元，则买方赚 9000 美元，卖方亏 9000 美元。相比于 1000 美元的潜在收入，卖方的潜在亏损要大得多。
数币市场的高风险性、用户认知的空白，让传统金融业出身的数币交易员阿Sa 感到担忧。
“在币圈的合约市场上，大部分用户连期货合约的相关规则都没完全弄懂就进行交易，将自己暴露于高风险下；期权产品的设计比期货更复杂，用户能否完全理解目前还是一个问号。”
阿Sa 还用传统期权产品做了对比，“看下国内期权市场对合格投资者的要求，门槛相当的高。这是从保护投资者的利益出发，要求参与者必须有相关的专业知识和投资经验，最重要的是还有一定的风险承受能力。数字货币期权交易所直接将自己的门槛降为 0，与此相对应的是风险急剧增加。”
“国内的传统期权市场发展了也才仅仅几年，这么复杂的金融产品，币圈交易所忙着上线，后面的市场风险考虑到了吗？交易所贸然将散户置于高风险投资市场的行为，我觉得不太负责任。”该交易员重申道。
另一位量化团队负责人也赞同，“不懂的币民随便来玩期权，说白了就是进来当成赌博，输了亏损几百万，维权事件频发，搞不好影响社会稳定。”
零用户准入门槛，是交易所缺乏有效监管的结果。
“现在期货合约都是在打擦边球，更何况期权。但在美国监管相对是比较完善的，要想给美国投资者提供期权服务，必须申请相关牌照，否则为非法。”一位交易所主理合规业务的人士表示。
的确，这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。交易所玩家并非不知道，只是合规之路于这整个行业而言，都是块阿喀琉斯之踵。
虽上无政策，但不少衍生品交易所为长远计，仍在努力自我规范。
比如，LedgerX 为教育市场，最近向用户推出了最为简单的二元期权来让用户“小试牛刀”。
该产品名为比特币减半合约。合约规定，用户在 2020 年 3 月 27 日、4 月 24 日、3 月 29 日、6 月 26 日、7 月 31 日这五天中选一个日期，如果比特币减半发生在选定日期的美东时间 16:00 之前，那么每份合约将获得 100 美元的奖励，相反，则合约买家什么也得不到。是不是很简单易玩？
JEX 和 BHEX 等平台，亦努力从用户教育、产品设置上保护用户利益，比如 JEX 向用户提供期权教育视频、定期培训班和模拟盘交易等。
数币期货经过了 5 年的发展，才逐渐达成市场的教育、用户的爆发。我们的确应该给新产品留一些时间，投资者则需要十分审慎。
文 | 黄雪姣 编辑 | 卢晓明
出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily）
超越Bakkt？LedgerX获准推出实物交割的比特币期货合约
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-06-26 11:38
美国商品期货交易委员会（CFTC）已批准比特币衍生品供应商LedgerX提供实物结算的比特币期货合约。
CFTC周二表示，已批准LedgerX申请的指定合约市场（DCM）牌照，这意味着该公司现在可以提供这种新的期货合约。
LedgerX是第二家获准提供实物结算比特币期货的公司。洲际交易所（ICE）的Bakkt、Seed CX和ErisX等其他公司也计划进入这个市场。(虽然Bakkt自己的期货合约已经通过了自我认证，但该公司正在等待纽约金融服务部（NYFS）为其托管方案颁发许可证)。
与芝加哥期权交易所（Cboe）和芝加哥商业交易所（CME）上市的以现金结算的比特币期货不同，实物结算的比特币期货在合约到期时，买方将收到标的大宗商品（这里即比特币），而不是与之等价的法定货币。
这次批准意味着，总部位于纽约的LedgerX不仅可以上线这类比特币期货合约，而且至关重要的是，起可以向散户提供这一产品，而不仅仅是机构客户。
LedgerX开始提供这类期货的时间尚未确定。但首席运营和风险官Juthica Chou说，该公司希望成为美国第一家提供这类产品的公司。
“毫无疑问，我们希望成为第一，我们认为我们有更好的定位，我们希望为各种类型的客户服务。”
Chou表示，LedgerX将遵循与提供掉期和期权产品相同的自我认证流程：
“这类产品在经济上与我们目前提供的产品并无太大不同……但这将向更广泛的市场开放。”
虽然Bakkt此前曾宣布，其将在7月份测试自己的实物结算比特币期货合约，但具体推出日期尚未公布。Seed CX和ErisX同样还没有宣布何时推出自己的期货产品。
LedgerX于2018年11月申请了DCM，此后一直与CFTC合作。早前其已经为客户提供掉期和期权合约。
DCM的申请是在LedgerX现有的互换执行工具（SEF）和衍生品清算组织（DCO）许可证的基础上提出的，这两个许可证分别批准了LedgerX的交易平台和清算所。
Chou表示，新牌照与其他两家公司承担着同样的责任，但由于涉及的问题，获得最新的批准“是一个相当困难的过程”。
LedgerX目前正着眼于逐步推出其新产品，包括专注于零售的Omni平台。
“我们希望谨慎和保守，所以我们将试运行Omni产品。我们会听取客户的反馈，并确保其能够运作。”
该公司将向所有客户推出其现有的掉期和期权产品，以及该公司最近自行认证的新区块高度期权产品。
原文：https://www.coindesk.com/cftc-approves-ledgerx-to-settle-futures-in-real-bitcoin
作者：Nikhilesh De
编译：Wendy 查看全部
CFTC周二表示，已批准LedgerX申请的指定合约市场（DCM）牌照，这意味着该公司现在可以提供这种新的期货合约。
LedgerX是第二家获准提供实物结算比特币期货的公司。洲际交易所（ICE）的Bakkt、Seed CX和ErisX等其他公司也计划进入这个市场。(虽然Bakkt自己的期货合约已经通过了自我认证，但该公司正在等待纽约金融服务部（NYFS）为其托管方案颁发许可证)。
与芝加哥期权交易所（Cboe）和芝加哥商业交易所（CME）上市的以现金结算的比特币期货不同，实物结算的比特币期货在合约到期时，买方将收到标的大宗商品（这里即比特币），而不是与之等价的法定货币。
这次批准意味着，总部位于纽约的LedgerX不仅可以上线这类比特币期货合约，而且至关重要的是，起可以向散户提供这一产品，而不仅仅是机构客户。
LedgerX开始提供这类期货的时间尚未确定。但首席运营和风险官Juthica Chou说，该公司希望成为美国第一家提供这类产品的公司。
“毫无疑问，我们希望成为第一，我们认为我们有更好的定位，我们希望为各种类型的客户服务。”
Chou表示，LedgerX将遵循与提供掉期和期权产品相同的自我认证流程：
“这类产品在经济上与我们目前提供的产品并无太大不同……但这将向更广泛的市场开放。”
虽然Bakkt此前曾宣布，其将在7月份测试自己的实物结算比特币期货合约，但具体推出日期尚未公布。Seed CX和ErisX同样还没有宣布何时推出自己的期货产品。
LedgerX于2018年11月申请了DCM，此后一直与CFTC合作。早前其已经为客户提供掉期和期权合约。
DCM的申请是在LedgerX现有的互换执行工具（SEF）和衍生品清算组织（DCO）许可证的基础上提出的，这两个许可证分别批准了LedgerX的交易平台和清算所。
Chou表示，新牌照与其他两家公司承担着同样的责任，但由于涉及的问题，获得最新的批准“是一个相当困难的过程”。
LedgerX目前正着眼于逐步推出其新产品，包括专注于零售的Omni平台。
“我们希望谨慎和保守，所以我们将试运行Omni产品。我们会听取客户的反馈，并确保其能够运作。”
该公司将向所有客户推出其现有的掉期和期权产品，以及该公司最近自行认证的新区块高度期权产品。
原文：https://www.coindesk.com/cftc-approves-ledgerx-to-settle-futures-in-real-bitcoin
作者：Nikhilesh De
编译：Wendy 查看全部
美国商品期货交易委员会（CFTC）已批准比特币衍生品供应商LedgerX提供实物结算的比特币期货合约。
CFTC周二表示，已批准LedgerX申请的指定合约市场（DCM）牌照，这意味着该公司现在可以提供这种新的期货合约。
LedgerX是第二家获准提供实物结算比特币期货的公司。洲际交易所（ICE）的Bakkt、Seed CX和ErisX等其他公司也计划进入这个市场。(虽然Bakkt自己的期货合约已经通过了自我认证，但该公司正在等待纽约金融服务部（NYFS）为其托管方案颁发许可证)。
与芝加哥期权交易所（Cboe）和芝加哥商业交易所（CME）上市的以现金结算的比特币期货不同，实物结算的比特币期货在合约到期时，买方将收到标的大宗商品（这里即比特币），而不是与之等价的法定货币。
这次批准意味着，总部位于纽约的LedgerX不仅可以上线这类比特币期货合约，而且至关重要的是，起可以向散户提供这一产品，而不仅仅是机构客户。
LedgerX开始提供这类期货的时间尚未确定。但首席运营和风险官Juthica Chou说，该公司希望成为美国第一家提供这类产品的公司。
“毫无疑问，我们希望成为第一，我们认为我们有更好的定位，我们希望为各种类型的客户服务。”
Chou表示，LedgerX将遵循与提供掉期和期权产品相同的自我认证流程：
“这类产品在经济上与我们目前提供的产品并无太大不同……但这将向更广泛的市场开放。”
虽然Bakkt此前曾宣布，其将在7月份测试自己的实物结算比特币期货合约，但具体推出日期尚未公布。Seed CX和ErisX同样还没有宣布何时推出自己的期货产品。
LedgerX于2018年11月申请了DCM，此后一直与CFTC合作。早前其已经为客户提供掉期和期权合约。
DCM的申请是在LedgerX现有的互换执行工具（SEF）和衍生品清算组织（DCO）许可证的基础上提出的，这两个许可证分别批准了LedgerX的交易平台和清算所。
Chou表示，新牌照与其他两家公司承担着同样的责任，但由于涉及的问题，获得最新的批准“是一个相当困难的过程”。
LedgerX目前正着眼于逐步推出其新产品，包括专注于零售的Omni平台。
“我们希望谨慎和保守，所以我们将试运行Omni产品。我们会听取客户的反馈，并确保其能够运作。”
该公司将向所有客户推出其现有的掉期和期权产品，以及该公司最近自行认证的新区块高度期权产品。
原文：https://www.coindesk.com/cftc-approves-ledgerx-to-settle-futures-in-real-bitcoin
作者：Nikhilesh De
编译：Wendy
LedgerPrime完成2000万美元融资，这家加密货币量化交易公司真的这么赚钱吗？
公司 • 8btc 发表了文章 • 2019-03-08 18:21
（图片来源：unsplash）
根据Coindesk报道，自营数字资产交易公司LedgerPrime已经成功筹集了1,200万美元的资金，另有800万美元保证融资。LedgerPrime首席投资官Shiliang周四公布说,
“这次融资反映了LedgerPrime在2018年加密货币系统崩溃期间的业绩和成就，展现出了加密货币衍生品交易领域的机遇，以及对无论是熊市还是牛市都能够产生回报的策略的需求。”
值得注意的是，LedgerPrime属于Ledger Holdings Inc.旗下的一家公司，后者也是加密货币期货平台LedgerX的所有者。LedgerPrime从2017年第四季度开始提供加密货币现货和衍生品市场交易。
总部位于纽约的LedgerPrime专注于量化交易策略，由担任LedgerPrime首席投资官的Tang和担任该公司首席技术官的约翰内斯·范·齐杰茨(Johannes van Ziejts)博士领导。
Tang还是“保险科技”初创公司WorldCover的联合创始人兼首席运营官，有8年的瑞银(UBS)和美林(Merrill Lynch)衍生品交易员经验。Van Zeijts是Sibyl Trading的创始合伙人和Quantbot Technologies的投资组合经理，曾在美林证券(Merill Lynch)和瑞士信贷(Credit Suisse)担任高级量化开发人员10年。
该公司还聘请Bitcoin Core开发者布莱恩•毕晓普(Bryan Bishop)、摩根大通(JPMorgan)“交易撮合者”以及基金运营者詹姆斯•格林伯格(James Greenberg)担任顾问。
LedgerX推出新的“比特币独有的”二元期权
LedgerPrime的姐妹公司LedgerX在2月初发布了一则新闻，宣布发布一种新型的衍生品合约，并且是比特币独有的。
根据该公司公告显示，“LedgerX减半合约”是一种二元期权，也就是要等到比特币挖矿奖励下一次减半时进行结算。（二元期权是一种合约，其中的回报要么是固定的金额，要么什么都得不到。)
事实上，如果下一次比特币减半(#630,000)发生在某个日期和时间之前，LedgerX减半合约“将允许您获得固定的回报。如果在这个日期之后发生减半，那么合约到期时将归零。”
按照目前交易的处理速度，比特币的挖矿奖励大约每四年就会减少一半。比特币上一次减半发生在2016年，当时比特币区块奖励从25个BTC下降到了12.5个BTC。
原文：https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/news/digital-asset-trading-firm-ledgerprime-secures-20-million/
作者：Rachel McIntosh
编译：Kyle 查看全部
根据Coindesk报道，自营数字资产交易公司LedgerPrime已经成功筹集了1,200万美元的资金，另有800万美元保证融资。LedgerPrime首席投资官Shiliang周四公布说,
“这次融资反映了LedgerPrime在2018年加密货币系统崩溃期间的业绩和成就，展现出了加密货币衍生品交易领域的机遇，以及对无论是熊市还是牛市都能够产生回报的策略的需求。”
值得注意的是，LedgerPrime属于Ledger Holdings Inc.旗下的一家公司，后者也是加密货币期货平台LedgerX的所有者。LedgerPrime从2017年第四季度开始提供加密货币现货和衍生品市场交易。
总部位于纽约的LedgerPrime专注于量化交易策略，由担任LedgerPrime首席投资官的Tang和担任该公司首席技术官的约翰内斯·范·齐杰茨(Johannes van Ziejts)博士领导。
Tang还是“保险科技”初创公司WorldCover的联合创始人兼首席运营官，有8年的瑞银(UBS)和美林(Merrill Lynch)衍生品交易员经验。Van Zeijts是Sibyl Trading的创始合伙人和Quantbot Technologies的投资组合经理，曾在美林证券(Merill Lynch)和瑞士信贷(Credit Suisse)担任高级量化开发人员10年。
该公司还聘请Bitcoin Core开发者布莱恩•毕晓普(Bryan Bishop)、摩根大通(JPMorgan)“交易撮合者”以及基金运营者詹姆斯•格林伯格(James Greenberg)担任顾问。
LedgerX推出新的“比特币独有的”二元期权
LedgerPrime的姐妹公司LedgerX在2月初发布了一则新闻，宣布发布一种新型的衍生品合约，并且是比特币独有的。
根据该公司公告显示，“LedgerX减半合约”是一种二元期权，也就是要等到比特币挖矿奖励下一次减半时进行结算。（二元期权是一种合约，其中的回报要么是固定的金额，要么什么都得不到。)
事实上，如果下一次比特币减半(#630,000)发生在某个日期和时间之前，LedgerX减半合约“将允许您获得固定的回报。如果在这个日期之后发生减半，那么合约到期时将归零。”
按照目前交易的处理速度，比特币的挖矿奖励大约每四年就会减少一半。比特币上一次减半发生在2016年，当时比特币区块奖励从25个BTC下降到了12.5个BTC。
原文：https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/news/digital-asset-trading-firm-ledgerprime-secures-20-million/
作者：Rachel McIntosh
编译：Kyle 查看全部
（图片来源：unsplash）
根据Coindesk报道，自营数字资产交易公司LedgerPrime已经成功筹集了1,200万美元的资金，另有800万美元保证融资。LedgerPrime首席投资官Shiliang周四公布说,
“这次融资反映了LedgerPrime在2018年加密货币系统崩溃期间的业绩和成就，展现出了加密货币衍生品交易领域的机遇，以及对无论是熊市还是牛市都能够产生回报的策略的需求。”
值得注意的是，LedgerPrime属于Ledger Holdings Inc.旗下的一家公司，后者也是加密货币期货平台LedgerX的所有者。LedgerPrime从2017年第四季度开始提供加密货币现货和衍生品市场交易。
总部位于纽约的LedgerPrime专注于量化交易策略，由担任LedgerPrime首席投资官的Tang和担任该公司首席技术官的约翰内斯·范·齐杰茨(Johannes van Ziejts)博士领导。
Tang还是“保险科技”初创公司WorldCover的联合创始人兼首席运营官，有8年的瑞银(UBS)和美林(Merrill Lynch)衍生品交易员经验。Van Zeijts是Sibyl Trading的创始合伙人和Quantbot Technologies的投资组合经理，曾在美林证券(Merill Lynch)和瑞士信贷(Credit Suisse)担任高级量化开发人员10年。
该公司还聘请Bitcoin Core开发者布莱恩•毕晓普(Bryan Bishop)、摩根大通(JPMorgan)“交易撮合者”以及基金运营者詹姆斯•格林伯格(James Greenberg)担任顾问。
LedgerX推出新的“比特币独有的”二元期权
LedgerPrime的姐妹公司LedgerX在2月初发布了一则新闻，宣布发布一种新型的衍生品合约，并且是比特币独有的。
根据该公司公告显示，“LedgerX减半合约”是一种二元期权，也就是要等到比特币挖矿奖励下一次减半时进行结算。（二元期权是一种合约，其中的回报要么是固定的金额，要么什么都得不到。)
事实上，如果下一次比特币减半(#630,000)发生在某个日期和时间之前，LedgerX减半合约“将允许您获得固定的回报。如果在这个日期之后发生减半，那么合约到期时将归零。”
按照目前交易的处理速度，比特币的挖矿奖励大约每四年就会减少一半。比特币上一次减半发生在2016年，当时比特币区块奖励从25个BTC下降到了12.5个BTC。
原文：https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/news/digital-asset-trading-firm-ledgerprime-secures-20-million/
作者：Rachel McIntosh
编译：Kyle
这些区块链公司为什么被谷歌看上了？
公司 • guigumitan 发表了文章 • 2018-11-08 16:03
说起硅谷，大家想起的多半是世界科技创新的中心。但，去中心化的区块链，还需要硅谷这么个科技中心吗？硅谷的巨头们，已经或早或晚开始了探索区块链的步伐。
且不管快慢，今天就带你来看看，硅谷科技巨头企业到底如何玩转区块链技术。
谷歌风投：一年投一家区块链公司
如果从谷歌母公司 Alphabet 来看的话，谷歌内部动作最大的莫过于风投部门 Google Venture 了。
据 CB Insights 统计，Google Venture （下缩写为「GV」）从 2012 年至 2017 年共投资了包括 gyft、Blockchain、ripple、LedgerX、Buttercoin、Veem 在内的多家区块链公司。下面小探就分别说说。
图片来自 CB Insight
纵观这些获投的公司当中，金融领域的居多。无论是致力于解决全球金融交易问题的 Ripple、 全美首家合规比特币期权交易所 LedgerX，还是两度获得融资的数字支付公司 Veem，以及做加密稳定货币的初创企业 Basis。
从这些初创公司获投的阶段来看，从天使轮到 ICO 皆有。
像如今快速发展的 Ripple，希望用区块链技术为全球大型银行解决金融交易问题。GV 是在 2013 年其天使轮阶段投资的，如此早期入场的 GV 可以说是眼光很准、十分毒辣了。投资 Ripple 的人是 GV 的管理合伙人 Blake Byers，除 Ripple 之外，Blake 还投资了著名美股交易商 Robinhood。
至于加密货币期权交易平台 LedgerX ，是全美首家合规比特币期权交易所。在 2014 年 A 轮融资中获得了 GV 的投资。
同样被 GV 在其 A 轮融资中进入的还有专注于做购物卡（gift cards）的初创企业 gyft。从 2015 年起，gyft 允许用比特币购买购物卡，算是对比特币接受度较早的企业了。
图片来自 gyft 官网
去年 6 月，比特币钱包公司 Blockchain 完成 4000 万美元的 B 轮融资，这是由 GV 旗下投资公司 Lakestar 领投的。Blockchain 主要为用户提供发送、接收、交易和存储加密货币功能，被认为是 Coinbase 的主要竞争对手。
从 GV 旗下投资的公司来看，获得 GV 投资轮数最多的一家区块链公司叫 Veem。
Veem 是一家致力于为中小企业开发速度更快、成本更低的数字支付服务的公司。相对于跨国电汇所需要的昂贵手续费和缓慢的过程来说，Veem 采用的是基于区块链技术的方案。Veem 将发送者的资金转换成比特币，再将数字货币在交易所中卖出，换成接收方所期望的货币。
去年 3 月，Veem 完成了 2400 万美元融资，由澳大利亚国民银行领投，GV、SBI、KPCB 等参投。今年 9 月，Veem 又再度获得来自高盛、GV 的新一轮融资。
除了今年对 Veem 新一轮投资之外，GV 在 2018 年投资的区块链公司还有一家—— Basis 。
今年 4 月，Basis 宣布获得 1.33 亿美元融资。投资方包括 Bain 资本、谷歌风投、A16z 以及来自中国的真格基金等，都是超一流 VC。那么，Basis 到底有什么神奇之处，让这些大佬云集的投资机构纷纷解囊呢？Basis 希望构建一种自带算法式央行的加密货币，使加密货币变得稳定，并能在全球范围内使用。
GV 官方表示，「Basis 试图构建具有稳定价值的数字货币，与现行其他数字货币差异很大，其创始团队具有卓识远见，因此 GV 选择投资。」
根据 Google Ventures 至今投资的区块链公司情况，小探整理了下表：
图片版权属于：硅谷密探
从表格可以发现，GV 投资区块链公司的密度并不算高，平均仅一年一家，涉及的领域均主要集中在金融领域。这也符合硅谷洞察此前关于区块链产业观察当中，金融领域创业的占比最高的结论。
至于像谷歌的其他业务部门，比如负责广告与商务部门（Ads & Commerce）的高级副总裁 Sridhar Ramaswamy 曾在今年 3 月的一次会议上表示，部门已有一个小团队在看区块链。今年 7 月开始，谷歌云服务（Google Cloud）则开始跟区块链初创公司 Digital Asset 合作，为谷歌云平台提供区块链开发工具。
或许正如谷歌发言人回应所说，「跟其他新技术一样，谷歌内部的不同团队有不同的人在探索运用区块链的可能性，但是对我们（就区块链）的运用或计划的任何推测，仍然太早了。」
Facebook：和小扎一起研究区块链
相比谷歌，Facebook 进军区块链的动作无疑是较「落后」的。
今年 1 月，扎克伯格正式在个人年度计划中提到了加密货币：「有一些重要的趋势——比如加密技术和加密货币，我很有兴趣深入研究其中积极和消极的方面。」
老板都发话了，动作自然就开始了。今年以来，Facebook 在区块链领域的主要动作如下：
2018 年 5 月，Facebook 进行了公司架构的重大重组，其中开辟了新的区块链团队。具体领导者为 David Marcus。David Marcus 此前是负责 Messenger 部门的副总裁，也曾担任过 Paypal 的前总裁。同时加入区块链部门管理层的还有 Instagram 的副总裁 Kevin Weil。
图为 David Marcus
选择 David Marcus 作为 Facebook 区块链部门的老大，可以说是再合适不过了。早在担任 PayPal 总裁时，David Marcus 就曾说过：「比特币，而不是 NFC （近距离无线通讯技术），才是支付的未来」。
除了对数字货币早有了解外，David Marcus 还是区块链领域第一个独角兽 Coinbase 的董事会成员之一，后来因为避免利益冲突，David 在担任 Facebook 区块链部门负责人后，主动退出了 Coinbase 董事会。
那这个部门主要做什么呢？从区块链部门对外的招聘说法来看，Facebook 希望这个部门对区块链技术加以研究，看是否能够应用到具体的业务平台上。这么看来，Facebook 对区块链的态度倒是和 Google 有点相似：都是抱着「试试看」的心态，探索区块链和自己业务结合的可能性。
既然都要探索区块链的可能性了，Facebook 对数字货币广告的态度也有所放缓。与去年的「一棍子打翻一船人」 ，谁也不许在 Facebook 上登加密数字的广告不同，今年 6 月 Facebook 撤销了对数字货币广告的禁令。Facebook 是在今年 1 月首次对加密货币广告施加禁令的，主要是防止「所推广的金融产品和服务涉及误导性或欺骗性营销活动」。
不过，虽然 Facebook 再次允许企业投放加密货币广告，但仍禁止宣传 ICO 的广告产品。据 CoinDesk 报道，Coinbase 就在 Facebook 和 Instagram 上都有投放广告。
据 CB Insights 推测，成立了专门部门后，Facebook 可能在数字货币、金融服务、Dapp 等方面有所尝试。比如或许会出现 FaceCoin 这样的数字货币，通过 Facebook 自身影响力，从而扩展到支付、电子商务、银行等多个领域。甚至用 FaceCoin 数字货币去激活 Facebook 的活跃度。也有媒体透露，Facebook 已要求跟银行建立数据合作伙伴关系。
区块链即服务：微软、IBM 等已对外输出
除了尝试把区块链技术跟自身业务结合之外，已有科技巨头开始探索把区块链技术「对外打包」。BaaS （Blockchain-as-a-Service，区块链即服务）就是不少科技巨头正提供的新服务。
BaaS 到底是什么样的服务呢？简单来说，就是企业利用现有的云服务基础设施，为开发者提供便捷、高性能的区块链生态环境和生态配套服务的区块链开放平台。
我们举个例子：
如果初创企业想创建一条链（chain）和智能合约，开发人员往往得面对一行行代码。但如果采用了 BaaS 服务，常用代码将被事先写好，模块化成常用功能。这样，开发人员只需通过 API 和 SDK 等接口连接这些功能，就能一步上链。这种方式能降低中小企业使用区块链的门槛，迅速创建私有、公有及混合链等区块链环境。
在这方面，微软和 IBM 无疑是走得最快的。
早在 2015 年 11 月，微软就启动了「区块链即服务（BaaS）」计划。该计划将区块链技术引入 Azure 云服务，并为使用 Azure 云服务的金融行业客户提供 BaaS 服务，让他们可以迅速创建私有、公有及混合的「区块链」环境。像著名的区块链 R3 联盟，其旗下的分布式账本 Corda 就是跟微软合作的。
就在这个月，纳斯达克宣布，旗下的纳斯达克金融框架（Nasdaq Financial Framework）将跟微软 Azure 联合创建一个区块链系统，帮助管理旗下多个支付系统中交易支付、结算等多个环节。
正如微软 Azure 首席技术官 Mark RUssinovich 接受采访时表示，今年是加密货币世界以外的区块链技术成为主流技术的一年，微软正将大量资金投入在区块链领域。
除了微软，IBM 这个蓝色巨人，也被认为区块链技术会是其「复兴」的重要助推器。
2016 年，IBM 宣布将使用超级账本（Hyperledger）提供区块链即服务。如今，像沃尔玛、全球航运巨头马士基等纷纷与 IBM 合作，把线上供应链做到透明化、可追溯。比如马士基，通过跟 IBM 合作，就能管理和跟踪全球数千万个船运集装箱的书面记录，实现高度的信息共享。在中国，IBM 的合作方还包括了中国银联、邮政储蓄银行等。
从财报来看，IBM 在区块链领域的收获可以说颇丰。
2018 年 IBM 公布的二季度财报显示，IBM 包括云计算、大数据和区块链在内的新兴战略业务增长了 26%，收入突破 101 亿美元，占比首次超过总收入的一半。
相较前两者，剩下的几家科技巨头们，对于区块链的探索可以说是「小打小闹」，并无太多动作：
今年 4 月，亚马逊面向中小企业推出 BaaS，帮助开发人员更轻松创建基于以太坊和 Linux 基金会 Hyperledger Fabric 的项目；
今年 7 月，Oracel （甲骨文）推出了区块链云服务（Oracle Blockchain Cloud Service）。据官方介绍，该区块链云服务能够帮助企业轻松搭建区块链网络，主要在交易、供应链跟踪货物等方面进行；
至于以硬件为主的苹果，去年 12 月申请了一项区块链相关专利。据专利显示，苹果正在创建一个使用区块链技术来验证时间戳的系统。
小探认为，从区块链技术诞生后的第一个运用就是数字货币来看，区块链技术跟大型科技公司的关系，远没有来得跟华尔街密切。这也是为什么像高盛、摩根大通等华尔街金融公司对于区块链技术在金融领域的探索和运用，来得更快。而科技公司在区块链领域的举动，反而更像是追着华尔街在跑。 查看全部
且不管快慢，今天就带你来看看，硅谷科技巨头企业到底如何玩转区块链技术。
谷歌风投：一年投一家区块链公司
如果从谷歌母公司 Alphabet 来看的话，谷歌内部动作最大的莫过于风投部门 Google Venture 了。
据 CB Insights 统计，Google Venture （下缩写为「GV」）从 2012 年至 2017 年共投资了包括 gyft、Blockchain、ripple、LedgerX、Buttercoin、Veem 在内的多家区块链公司。下面小探就分别说说。
图片来自 CB Insight
纵观这些获投的公司当中，金融领域的居多。无论是致力于解决全球金融交易问题的 Ripple、 全美首家合规比特币期权交易所 LedgerX，还是两度获得融资的数字支付公司 Veem，以及做加密稳定货币的初创企业 Basis。
从这些初创公司获投的阶段来看，从天使轮到 ICO 皆有。
像如今快速发展的 Ripple，希望用区块链技术为全球大型银行解决金融交易问题。GV 是在 2013 年其天使轮阶段投资的，如此早期入场的 GV 可以说是眼光很准、十分毒辣了。投资 Ripple 的人是 GV 的管理合伙人 Blake Byers，除 Ripple 之外，Blake 还投资了著名美股交易商 Robinhood。
至于加密货币期权交易平台 LedgerX ，是全美首家合规比特币期权交易所。在 2014 年 A 轮融资中获得了 GV 的投资。
同样被 GV 在其 A 轮融资中进入的还有专注于做购物卡（gift cards）的初创企业 gyft。从 2015 年起，gyft 允许用比特币购买购物卡，算是对比特币接受度较早的企业了。
图片来自 gyft 官网
去年 6 月，比特币钱包公司 Blockchain 完成 4000 万美元的 B 轮融资，这是由 GV 旗下投资公司 Lakestar 领投的。Blockchain 主要为用户提供发送、接收、交易和存储加密货币功能，被认为是 Coinbase 的主要竞争对手。
从 GV 旗下投资的公司来看，获得 GV 投资轮数最多的一家区块链公司叫 Veem。
Veem 是一家致力于为中小企业开发速度更快、成本更低的数字支付服务的公司。相对于跨国电汇所需要的昂贵手续费和缓慢的过程来说，Veem 采用的是基于区块链技术的方案。Veem 将发送者的资金转换成比特币，再将数字货币在交易所中卖出，换成接收方所期望的货币。
去年 3 月，Veem 完成了 2400 万美元融资，由澳大利亚国民银行领投，GV、SBI、KPCB 等参投。今年 9 月，Veem 又再度获得来自高盛、GV 的新一轮融资。
除了今年对 Veem 新一轮投资之外，GV 在 2018 年投资的区块链公司还有一家—— Basis 。
今年 4 月，Basis 宣布获得 1.33 亿美元融资。投资方包括 Bain 资本、谷歌风投、A16z 以及来自中国的真格基金等，都是超一流 VC。那么，Basis 到底有什么神奇之处，让这些大佬云集的投资机构纷纷解囊呢？Basis 希望构建一种自带算法式央行的加密货币，使加密货币变得稳定，并能在全球范围内使用。
GV 官方表示，「Basis 试图构建具有稳定价值的数字货币，与现行其他数字货币差异很大，其创始团队具有卓识远见，因此 GV 选择投资。」
根据 Google Ventures 至今投资的区块链公司情况，小探整理了下表：
图片版权属于：硅谷密探
从表格可以发现，GV 投资区块链公司的密度并不算高，平均仅一年一家，涉及的领域均主要集中在金融领域。这也符合硅谷洞察此前关于区块链产业观察当中，金融领域创业的占比最高的结论。
至于像谷歌的其他业务部门，比如负责广告与商务部门（Ads & Commerce）的高级副总裁 Sridhar Ramaswamy 曾在今年 3 月的一次会议上表示，部门已有一个小团队在看区块链。今年 7 月开始，谷歌云服务（Google Cloud）则开始跟区块链初创公司 Digital Asset 合作，为谷歌云平台提供区块链开发工具。
或许正如谷歌发言人回应所说，「跟其他新技术一样，谷歌内部的不同团队有不同的人在探索运用区块链的可能性，但是对我们（就区块链）的运用或计划的任何推测，仍然太早了。」
Facebook：和小扎一起研究区块链
相比谷歌，Facebook 进军区块链的动作无疑是较「落后」的。
今年 1 月，扎克伯格正式在个人年度计划中提到了加密货币：「有一些重要的趋势——比如加密技术和加密货币，我很有兴趣深入研究其中积极和消极的方面。」
老板都发话了，动作自然就开始了。今年以来，Facebook 在区块链领域的主要动作如下：
2018 年 5 月，Facebook 进行了公司架构的重大重组，其中开辟了新的区块链团队。具体领导者为 David Marcus。David Marcus 此前是负责 Messenger 部门的副总裁，也曾担任过 Paypal 的前总裁。同时加入区块链部门管理层的还有 Instagram 的副总裁 Kevin Weil。
图为 David Marcus
选择 David Marcus 作为 Facebook 区块链部门的老大，可以说是再合适不过了。早在担任 PayPal 总裁时，David Marcus 就曾说过：「比特币，而不是 NFC （近距离无线通讯技术），才是支付的未来」。
除了对数字货币早有了解外，David Marcus 还是区块链领域第一个独角兽 Coinbase 的董事会成员之一，后来因为避免利益冲突，David 在担任 Facebook 区块链部门负责人后，主动退出了 Coinbase 董事会。
那这个部门主要做什么呢？从区块链部门对外的招聘说法来看，Facebook 希望这个部门对区块链技术加以研究，看是否能够应用到具体的业务平台上。这么看来，Facebook 对区块链的态度倒是和 Google 有点相似：都是抱着「试试看」的心态，探索区块链和自己业务结合的可能性。
既然都要探索区块链的可能性了，Facebook 对数字货币广告的态度也有所放缓。与去年的「一棍子打翻一船人」 ，谁也不许在 Facebook 上登加密数字的广告不同，今年 6 月 Facebook 撤销了对数字货币广告的禁令。Facebook 是在今年 1 月首次对加密货币广告施加禁令的，主要是防止「所推广的金融产品和服务涉及误导性或欺骗性营销活动」。
不过，虽然 Facebook 再次允许企业投放加密货币广告，但仍禁止宣传 ICO 的广告产品。据 CoinDesk 报道，Coinbase 就在 Facebook 和 Instagram 上都有投放广告。
据 CB Insights 推测，成立了专门部门后，Facebook 可能在数字货币、金融服务、Dapp 等方面有所尝试。比如或许会出现 FaceCoin 这样的数字货币，通过 Facebook 自身影响力，从而扩展到支付、电子商务、银行等多个领域。甚至用 FaceCoin 数字货币去激活 Facebook 的活跃度。也有媒体透露，Facebook 已要求跟银行建立数据合作伙伴关系。
区块链即服务：微软、IBM 等已对外输出
除了尝试把区块链技术跟自身业务结合之外，已有科技巨头开始探索把区块链技术「对外打包」。BaaS （Blockchain-as-a-Service，区块链即服务）就是不少科技巨头正提供的新服务。
BaaS 到底是什么样的服务呢？简单来说，就是企业利用现有的云服务基础设施，为开发者提供便捷、高性能的区块链生态环境和生态配套服务的区块链开放平台。
我们举个例子：
如果初创企业想创建一条链（chain）和智能合约，开发人员往往得面对一行行代码。但如果采用了 BaaS 服务，常用代码将被事先写好，模块化成常用功能。这样，开发人员只需通过 API 和 SDK 等接口连接这些功能，就能一步上链。这种方式能降低中小企业使用区块链的门槛，迅速创建私有、公有及混合链等区块链环境。
在这方面，微软和 IBM 无疑是走得最快的。
早在 2015 年 11 月，微软就启动了「区块链即服务（BaaS）」计划。该计划将区块链技术引入 Azure 云服务，并为使用 Azure 云服务的金融行业客户提供 BaaS 服务，让他们可以迅速创建私有、公有及混合的「区块链」环境。像著名的区块链 R3 联盟，其旗下的分布式账本 Corda 就是跟微软合作的。
就在这个月，纳斯达克宣布，旗下的纳斯达克金融框架（Nasdaq Financial Framework）将跟微软 Azure 联合创建一个区块链系统，帮助管理旗下多个支付系统中交易支付、结算等多个环节。
正如微软 Azure 首席技术官 Mark RUssinovich 接受采访时表示，今年是加密货币世界以外的区块链技术成为主流技术的一年，微软正将大量资金投入在区块链领域。
除了微软，IBM 这个蓝色巨人，也被认为区块链技术会是其「复兴」的重要助推器。
2016 年，IBM 宣布将使用超级账本（Hyperledger）提供区块链即服务。如今，像沃尔玛、全球航运巨头马士基等纷纷与 IBM 合作，把线上供应链做到透明化、可追溯。比如马士基，通过跟 IBM 合作，就能管理和跟踪全球数千万个船运集装箱的书面记录，实现高度的信息共享。在中国，IBM 的合作方还包括了中国银联、邮政储蓄银行等。
从财报来看，IBM 在区块链领域的收获可以说颇丰。
2018 年 IBM 公布的二季度财报显示，IBM 包括云计算、大数据和区块链在内的新兴战略业务增长了 26%，收入突破 101 亿美元，占比首次超过总收入的一半。
相较前两者，剩下的几家科技巨头们，对于区块链的探索可以说是「小打小闹」，并无太多动作：
今年 4 月，亚马逊面向中小企业推出 BaaS，帮助开发人员更轻松创建基于以太坊和 Linux 基金会 Hyperledger Fabric 的项目；
今年 7 月，Oracel （甲骨文）推出了区块链云服务（Oracle Blockchain Cloud Service）。据官方介绍，该区块链云服务能够帮助企业轻松搭建区块链网络，主要在交易、供应链跟踪货物等方面进行；
至于以硬件为主的苹果，去年 12 月申请了一项区块链相关专利。据专利显示，苹果正在创建一个使用区块链技术来验证时间戳的系统。
小探认为，从区块链技术诞生后的第一个运用就是数字货币来看，区块链技术跟大型科技公司的关系，远没有来得跟华尔街密切。这也是为什么像高盛、摩根大通等华尔街金融公司对于区块链技术在金融领域的探索和运用，来得更快。而科技公司在区块链领域的举动，反而更像是追着华尔街在跑。 查看全部
说起硅谷，大家想起的多半是世界科技创新的中心。但，去中心化的区块链，还需要硅谷这么个科技中心吗？硅谷的巨头们，已经或早或晚开始了探索区块链的步伐。
且不管快慢，今天就带你来看看，硅谷科技巨头企业到底如何玩转区块链技术。
谷歌风投：一年投一家区块链公司
如果从谷歌母公司 Alphabet 来看的话，谷歌内部动作最大的莫过于风投部门 Google Venture 了。
据 CB Insights 统计，Google Venture （下缩写为「GV」）从 2012 年至 2017 年共投资了包括 gyft、Blockchain、ripple、LedgerX、Buttercoin、Veem 在内的多家区块链公司。下面小探就分别说说。
图片来自 CB Insight
纵观这些获投的公司当中，金融领域的居多。无论是致力于解决全球金融交易问题的 Ripple、 全美首家合规比特币期权交易所 LedgerX，还是两度获得融资的数字支付公司 Veem，以及做加密稳定货币的初创企业 Basis。
从这些初创公司获投的阶段来看，从天使轮到 ICO 皆有。
像如今快速发展的 Ripple，希望用区块链技术为全球大型银行解决金融交易问题。GV 是在 2013 年其天使轮阶段投资的，如此早期入场的 GV 可以说是眼光很准、十分毒辣了。投资 Ripple 的人是 GV 的管理合伙人 Blake Byers，除 Ripple 之外，Blake 还投资了著名美股交易商 Robinhood。
至于加密货币期权交易平台 LedgerX ，是全美首家合规比特币期权交易所。在 2014 年 A 轮融资中获得了 GV 的投资。
同样被 GV 在其 A 轮融资中进入的还有专注于做购物卡（gift cards）的初创企业 gyft。从 2015 年起，gyft 允许用比特币购买购物卡，算是对比特币接受度较早的企业了。
图片来自 gyft 官网
去年 6 月，比特币钱包公司 Blockchain 完成 4000 万美元的 B 轮融资，这是由 GV 旗下投资公司 Lakestar 领投的。Blockchain 主要为用户提供发送、接收、交易和存储加密货币功能，被认为是 Coinbase 的主要竞争对手。
从 GV 旗下投资的公司来看，获得 GV 投资轮数最多的一家区块链公司叫 Veem。
Veem 是一家致力于为中小企业开发速度更快、成本更低的数字支付服务的公司。相对于跨国电汇所需要的昂贵手续费和缓慢的过程来说，Veem 采用的是基于区块链技术的方案。Veem 将发送者的资金转换成比特币，再将数字货币在交易所中卖出，换成接收方所期望的货币。
去年 3 月，Veem 完成了 2400 万美元融资，由澳大利亚国民银行领投，GV、SBI、KPCB 等参投。今年 9 月，Veem 又再度获得来自高盛、GV 的新一轮融资。
除了今年对 Veem 新一轮投资之外，GV 在 2018 年投资的区块链公司还有一家—— Basis 。
今年 4 月，Basis 宣布获得 1.33 亿美元融资。投资方包括 Bain 资本、谷歌风投、A16z 以及来自中国的真格基金等，都是超一流 VC。那么，Basis 到底有什么神奇之处，让这些大佬云集的投资机构纷纷解囊呢？Basis 希望构建一种自带算法式央行的加密货币，使加密货币变得稳定，并能在全球范围内使用。
GV 官方表示，「Basis 试图构建具有稳定价值的数字货币，与现行其他数字货币差异很大，其创始团队具有卓识远见，因此 GV 选择投资。」
根据 Google Ventures 至今投资的区块链公司情况，小探整理了下表：
图片版权属于：硅谷密探
从表格可以发现，GV 投资区块链公司的密度并不算高，平均仅一年一家，涉及的领域均主要集中在金融领域。这也符合硅谷洞察此前关于区块链产业观察当中，金融领域创业的占比最高的结论。
至于像谷歌的其他业务部门，比如负责广告与商务部门（Ads & Commerce）的高级副总裁 Sridhar Ramaswamy 曾在今年 3 月的一次会议上表示，部门已有一个小团队在看区块链。今年 7 月开始，谷歌云服务（Google Cloud）则开始跟区块链初创公司 Digital Asset 合作，为谷歌云平台提供区块链开发工具。
或许正如谷歌发言人回应所说，「跟其他新技术一样，谷歌内部的不同团队有不同的人在探索运用区块链的可能性，但是对我们（就区块链）的运用或计划的任何推测，仍然太早了。」
Facebook：和小扎一起研究区块链
相比谷歌，Facebook 进军区块链的动作无疑是较「落后」的。
今年 1 月，扎克伯格正式在个人年度计划中提到了加密货币：「有一些重要的趋势——比如加密技术和加密货币，我很有兴趣深入研究其中积极和消极的方面。」
老板都发话了，动作自然就开始了。今年以来，Facebook 在区块链领域的主要动作如下：
2018 年 5 月，Facebook 进行了公司架构的重大重组，其中开辟了新的区块链团队。具体领导者为 David Marcus。David Marcus 此前是负责 Messenger 部门的副总裁，也曾担任过 Paypal 的前总裁。同时加入区块链部门管理层的还有 Instagram 的副总裁 Kevin Weil。
图为 David Marcus
选择 David Marcus 作为 Facebook 区块链部门的老大，可以说是再合适不过了。早在担任 PayPal 总裁时，David Marcus 就曾说过：「比特币，而不是 NFC （近距离无线通讯技术），才是支付的未来」。
除了对数字货币早有了解外，David Marcus 还是区块链领域第一个独角兽 Coinbase 的董事会成员之一，后来因为避免利益冲突，David 在担任 Facebook 区块链部门负责人后，主动退出了 Coinbase 董事会。
那这个部门主要做什么呢？从区块链部门对外的招聘说法来看，Facebook 希望这个部门对区块链技术加以研究，看是否能够应用到具体的业务平台上。这么看来，Facebook 对区块链的态度倒是和 Google 有点相似：都是抱着「试试看」的心态，探索区块链和自己业务结合的可能性。
既然都要探索区块链的可能性了，Facebook 对数字货币广告的态度也有所放缓。与去年的「一棍子打翻一船人」 ，谁也不许在 Facebook 上登加密数字的广告不同，今年 6 月 Facebook 撤销了对数字货币广告的禁令。Facebook 是在今年 1 月首次对加密货币广告施加禁令的，主要是防止「所推广的金融产品和服务涉及误导性或欺骗性营销活动」。
不过，虽然 Facebook 再次允许企业投放加密货币广告，但仍禁止宣传 ICO 的广告产品。据 CoinDesk 报道，Coinbase 就在 Facebook 和 Instagram 上都有投放广告。
据 CB Insights 推测，成立了专门部门后，Facebook 可能在数字货币、金融服务、Dapp 等方面有所尝试。比如或许会出现 FaceCoin 这样的数字货币，通过 Facebook 自身影响力，从而扩展到支付、电子商务、银行等多个领域。甚至用 FaceCoin 数字货币去激活 Facebook 的活跃度。也有媒体透露，Facebook 已要求跟银行建立数据合作伙伴关系。
区块链即服务：微软、IBM 等已对外输出
除了尝试把区块链技术跟自身业务结合之外，已有科技巨头开始探索把区块链技术「对外打包」。BaaS （Blockchain-as-a-Service，区块链即服务）就是不少科技巨头正提供的新服务。
BaaS 到底是什么样的服务呢？简单来说，就是企业利用现有的云服务基础设施，为开发者提供便捷、高性能的区块链生态环境和生态配套服务的区块链开放平台。
我们举个例子：
如果初创企业想创建一条链（chain）和智能合约，开发人员往往得面对一行行代码。但如果采用了 BaaS 服务，常用代码将被事先写好，模块化成常用功能。这样，开发人员只需通过 API 和 SDK 等接口连接这些功能，就能一步上链。这种方式能降低中小企业使用区块链的门槛，迅速创建私有、公有及混合链等区块链环境。
在这方面，微软和 IBM 无疑是走得最快的。
早在 2015 年 11 月，微软就启动了「区块链即服务（BaaS）」计划。该计划将区块链技术引入 Azure 云服务，并为使用 Azure 云服务的金融行业客户提供 BaaS 服务，让他们可以迅速创建私有、公有及混合的「区块链」环境。像著名的区块链 R3 联盟，其旗下的分布式账本 Corda 就是跟微软合作的。
就在这个月，纳斯达克宣布，旗下的纳斯达克金融框架（Nasdaq Financial Framework）将跟微软 Azure 联合创建一个区块链系统，帮助管理旗下多个支付系统中交易支付、结算等多个环节。
正如微软 Azure 首席技术官 Mark RUssinovich 接受采访时表示，今年是加密货币世界以外的区块链技术成为主流技术的一年，微软正将大量资金投入在区块链领域。
除了微软，IBM 这个蓝色巨人，也被认为区块链技术会是其「复兴」的重要助推器。
2016 年，IBM 宣布将使用超级账本（Hyperledger）提供区块链即服务。如今，像沃尔玛、全球航运巨头马士基等纷纷与 IBM 合作，把线上供应链做到透明化、可追溯。比如马士基，通过跟 IBM 合作，就能管理和跟踪全球数千万个船运集装箱的书面记录，实现高度的信息共享。在中国，IBM 的合作方还包括了中国银联、邮政储蓄银行等。
从财报来看，IBM 在区块链领域的收获可以说颇丰。
2018 年 IBM 公布的二季度财报显示，IBM 包括云计算、大数据和区块链在内的新兴战略业务增长了 26%，收入突破 101 亿美元，占比首次超过总收入的一半。
相较前两者，剩下的几家科技巨头们，对于区块链的探索可以说是「小打小闹」，并无太多动作：
今年 4 月，亚马逊面向中小企业推出 BaaS，帮助开发人员更轻松创建基于以太坊和 Linux 基金会 Hyperledger Fabric 的项目；
今年 7 月，Oracel （甲骨文）推出了区块链云服务（Oracle Blockchain Cloud Service）。据官方介绍，该区块链云服务能够帮助企业轻松搭建区块链网络，主要在交易、供应链跟踪货物等方面进行；
至于以硬件为主的苹果，去年 12 月申请了一项区块链相关专利。据专利显示，苹果正在创建一个使用区块链技术来验证时间戳的系统。
小探认为，从区块链技术诞生后的第一个运用就是数字货币来看，区块链技术跟大型科技公司的关系，远没有来得跟华尔街密切。这也是为什么像高盛、摩根大通等华尔街金融公司对于区块链技术在金融领域的探索和运用，来得更快。而科技公司在区块链领域的举动，反而更像是追着华尔街在跑。
我花5000美金买期权，赌比特币涨到35万
市场 • odaily 发表了文章 • 2019-11-07 16:24
数字货币衍生品玩的越来越大了。
买了怕被套，不买怕踏空，这可以说是小韭菜们的永恒纠结。
这里我不说别的，就说最近开始为人熟知的一种对冲工具——期权，或许可解此题。
期权，是一种赋予持有人在某一特定日期、以固定价格购进（或售出）一种资产的权利。它可以小博大，“用 1/10 的成本，获得一样的收益”。
一个月来，期权被各家交易所作为“网红单品”接连推出，也让一些从业者担忧。
“数币市场的高风险性，用户认知的空白、零进入门槛，容易将自身暴露于高风险下，这些交易所考虑到了吗？”
自然，这也是交易所玩家们正在思虑的问题。这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。先一步推出的合约被不少币民喻为“币圈绞肉机”。期权，能摆脱这种命运吗？
期权，能帮你不踏空不被套？
举一个 LedgerX（位于纽约的加密货币衍生品提供商）上的真实例子。
据华尔街日报报道，今年 5 月，一位身份不明的交易员（姑且称其为老K）看好一年后币价涨到 5 万美元以上。若此时他出手囤币，需投入 7600 美元。如此一来，一年后若币价下跌，老K 的本金就要打上折扣。
老K 没有这么做，而是选择购买了 30 份看涨期权（一份期权对应一个比特币），合约规定，从购买之日起到 2020 年 6 月份，老K 能以 5 万美元购买比特币。根据交易记录，他购买期权产品花了 4500 美元。
若币价未达到 5 万美元（也就约 35 万人民币），老K 的钱将直接打了水漂。但币价若超过 5 万美元比如涨到 10 万美元，老K 就赚翻了。
相较于现货交易，期权合约能抵御未来价格与预期背离的风险，且能以小博大，正所谓“只用 1/10 的成本，就能获得一样的收益”。
上面我们谈到了看涨期权的买方，那么卖方呢？
还是以老K 为例，对于近日回调盘整的行情，他判断横盘后可能进一步下探。于是，想套利的老K 卖了“买权（看涨期权）”，也即在一周后以某个价格比如 9000 美元卖出比特币。
作为买方的对手方，无论买方行权与否，卖方（老K）都能获得其“权利金”。如未来币价果真下跌，对手方很可能会选择不行权，此时老K手中的现货虽有贬值，但通过卖期权可适当对冲损失；但如果币价上涨，买方行权，这时老K 就需要履行卖出资产的义务（卖方老K 也可以称为义务仓）。
为了让老K 履约，期货交易所通常会收取他一定的保证金。这个保证金和合约中的保证金类似，当市场向不利的方向发展也就是币价上涨时，老K 需补交保证金，否则交易平台就认定老K 不愿或无法履约，并对老K 的保证金强制平仓（在期权市场中称为“对冲”）。说白了，老K 就没机会玩儿了，他的卖权也将由新的卖方接手（由此可见，期权市场对流动性的要求也相当高）。和合约不同的地方在于，如果买方放弃行权的话，保证金将被退还给老K。
矿工：为什么都推荐我玩期权？
谁倾向于玩期权？
矿工，可能是我听到最多的回答。
“用期权来构建对冲组合，可以帮助矿工保障挖矿的最低收益，同时保有获得更高收益的可能。”Binance JEX 创始人陈欣表示。
BHEX 创始人巨建华在为其期权产品造势时也称，现阶段，币价波动、算力增长等原因让矿工挖矿收益存在很大的不确定性，可选择期权进行套期保值，对冲风险。
OKEx 高级研究员李炼炫将期权市场的参与者分得更仔细，有投机者、对冲者和套利这三种类型。
显然，矿工就是对冲者。
李炼炫解释道，矿工可在期权市场上买入“1 个月后以 9000 美元出售比特币”的卖权（看跌期权），支付期权费后就能锁定一个月后出售比特币的价格。一个月后如币价上涨，那么矿工可以不行使卖权，损失期权费，但可以获取币价上涨带来的收益。
当然矿工也可以充当卖方，卖“买权（看涨期权）”。比如矿工卖出“在一个月后以 9000 美元买入比特币”的期权，交易成功后，矿工相当于提前给将要挖出的币挂单、从而锁定币价，同时能额外获得来自买方的期权费。
这两种方式都能对矿工即将挖出对币进行套期保值。
有多少矿工会选择期权还不得而知，但期权吸引不少期货用户是可以确定的。
JEX 自 2018 年初推出期权产品，“我们目前已经有相当一部分的稳定用户，其中很多原来是做期货交易的。”陈欣也告诉 Odaily星球日报。
“期货用户最大的抱怨是什么呢？那就是期货的高杠杆让决策更加频繁和艰难。往往有个 10-20% 的波动就面临爆仓，用户不得不实时操作、随时盯盘。而期权用户在合约期间就算出现反方向的大涨大跌，也不会有爆仓风险。”陈欣表示。
巨头逐鹿的新衍生品战场
就像其他的金融工具一样，期权因市场需求而生。对财富敏感的各家交易所，早已在这个赛道上摩拳擦掌、蓄势待发。
币安收购 JEX，OKEx、BitMEX、CME 和 Bakkt 等各家交易所巨头也即将上线期权产品。
“一个竞争激烈的市场，只有不断创新的企业才能活下去，你不去做自然有别的公司去做。这也是为什么传统金融市场不断出现新型金融衍生品、币圈大中型交易所在去年陆续推出合约产品的原因。现在，通过期货产品，这些公司也有了一定的衍生品技术储备，推出期权合约水到渠成。”李炼炫表示。
入局的交易所们，亦是基于“期权市场广阔”的判断。
OK 战略副总裁徐坤在微博表示，“传统金融市场里衍生品市场空间是现货市场的十几倍，数字货币一样，未来衍生品空间非常高。”
LedgerX 首席执行官 Paul Chou 坦言，LedgerX 的资产在 1000 万美元到 10 亿美元的机构客户都表达了对新衍生品的兴趣。“我明白比特币 10 万美元是一个很大的数字，但这个领域的很多人都记得比特币 1 美元的光景，然后它达到了 10 美元、100 美元、10000 美元……（所以很多大客户为避免错过低价币）就想在未来以约定价格（较低的价格）购入比特币的期权合约，我们一点都不惊讶。”
陈欣总结道，期权市场的渐次爆发表面上是交易所维持热度需要。内里，期权和期货一样是基础衍生品。当现货市场的用户量、交易量达到一定程度后，这块金融体系的基石势必会被补上。
那么，随着能“提供合规期权产品”的传统交易所涌入，币圈原生玩家有什么优势呢？
BHEX 交易所期权产品负责人 Boli 将市场竞争划分为“两个世界”。“美国合规交易所是一个世界，其它交易所又是另一个。非美国人在美国开个银行账户都麻烦，更别说在合规交易所做交易了。”
期货还没弄懂，现在又要玩期权？
我们都知道，期货合约成为兵家必争之地，是因为其吸金效应已被充分验证。那么期权呢？
无论是 LedgerX、JEX 还是 BHEX，都未曾透露过自己的期权“战绩”。唯一公布的一家是衍生品交易所 Derbit，其 BTC 期权日交易金额在今年 1 月份峰值时曾达到 2500 万美元。在市场处于起步阶段能取得这个成绩，可见仍有很大想象力。
但是，先一步推出的期货合约至今仍被广大币民喻为“币圈绞肉机” “超高速收割机”，而期权的风险与之相比，并不见低。譬如，如果不对期权的义务仓设置止损线的话，意味着义务仓可能亏损无限。
举个例子， 买方买入期权为 1 个月后可以以 10000 美元买入比特币，并付出 1000 美元的权利金。一月后，如果比特币跌到了 5000 美元，则买方最多亏 1000 美元的权利金，卖方（义务仓）赚 1000 美元。反之，一个月后比特币涨到 20000 美元，则买方赚 9000 美元，卖方亏 9000 美元。相比于 1000 美元的潜在收入，卖方的潜在亏损要大得多。
数币市场的高风险性、用户认知的空白，让传统金融业出身的数币交易员阿Sa 感到担忧。
“在币圈的合约市场上，大部分用户连期货合约的相关规则都没完全弄懂就进行交易，将自己暴露于高风险下；期权产品的设计比期货更复杂，用户能否完全理解目前还是一个问号。”
阿Sa 还用传统期权产品做了对比，“看下国内期权市场对合格投资者的要求，门槛相当的高。这是从保护投资者的利益出发，要求参与者必须有相关的专业知识和投资经验，最重要的是还有一定的风险承受能力。数字货币期权交易所直接将自己的门槛降为 0，与此相对应的是风险急剧增加。”
“国内的传统期权市场发展了也才仅仅几年，这么复杂的金融产品，币圈交易所忙着上线，后面的市场风险考虑到了吗？交易所贸然将散户置于高风险投资市场的行为，我觉得不太负责任。”该交易员重申道。
另一位量化团队负责人也赞同，“不懂的币民随便来玩期权，说白了就是进来当成赌博，输了亏损几百万，维权事件频发，搞不好影响社会稳定。”
零用户准入门槛，是交易所缺乏有效监管的结果。
“现在期货合约都是在打擦边球，更何况期权。但在美国监管相对是比较完善的，要想给美国投资者提供期权服务，必须申请相关牌照，否则为非法。”一位交易所主理合规业务的人士表示。
的确，这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。交易所玩家并非不知道，只是合规之路于这整个行业而言，都是块阿喀琉斯之踵。
虽上无政策，但不少衍生品交易所为长远计，仍在努力自我规范。
比如，LedgerX 为教育市场，最近向用户推出了最为简单的二元期权来让用户“小试牛刀”。
该产品名为比特币减半合约。合约规定，用户在 2020 年 3 月 27 日、4 月 24 日、3 月 29 日、6 月 26 日、7 月 31 日这五天中选一个日期，如果比特币减半发生在选定日期的美东时间 16:00 之前，那么每份合约将获得 100 美元的奖励，相反，则合约买家什么也得不到。是不是很简单易玩？
JEX 和 BHEX 等平台，亦努力从用户教育、产品设置上保护用户利益，比如 JEX 向用户提供期权教育视频、定期培训班和模拟盘交易等。
数币期货经过了 5 年的发展，才逐渐达成市场的教育、用户的爆发。我们的确应该给新产品留一些时间，投资者则需要十分审慎。
文 | 黄雪姣 编辑 | 卢晓明
出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily） 查看全部
买了怕被套，不买怕踏空，这可以说是小韭菜们的永恒纠结。
这里我不说别的，就说最近开始为人熟知的一种对冲工具——期权，或许可解此题。
期权，是一种赋予持有人在某一特定日期、以固定价格购进（或售出）一种资产的权利。它可以小博大，“用 1/10 的成本，获得一样的收益”。
一个月来，期权被各家交易所作为“网红单品”接连推出，也让一些从业者担忧。
“数币市场的高风险性，用户认知的空白、零进入门槛，容易将自身暴露于高风险下，这些交易所考虑到了吗？”
自然，这也是交易所玩家们正在思虑的问题。这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。先一步推出的合约被不少币民喻为“币圈绞肉机”。期权，能摆脱这种命运吗？
期权，能帮你不踏空不被套？
举一个 LedgerX（位于纽约的加密货币衍生品提供商）上的真实例子。
据华尔街日报报道，今年 5 月，一位身份不明的交易员（姑且称其为老K）看好一年后币价涨到 5 万美元以上。若此时他出手囤币，需投入 7600 美元。如此一来，一年后若币价下跌，老K 的本金就要打上折扣。
老K 没有这么做，而是选择购买了 30 份看涨期权（一份期权对应一个比特币），合约规定，从购买之日起到 2020 年 6 月份，老K 能以 5 万美元购买比特币。根据交易记录，他购买期权产品花了 4500 美元。
若币价未达到 5 万美元（也就约 35 万人民币），老K 的钱将直接打了水漂。但币价若超过 5 万美元比如涨到 10 万美元，老K 就赚翻了。
相较于现货交易，期权合约能抵御未来价格与预期背离的风险，且能以小博大，正所谓“只用 1/10 的成本，就能获得一样的收益”。
上面我们谈到了看涨期权的买方，那么卖方呢？
还是以老K 为例，对于近日回调盘整的行情，他判断横盘后可能进一步下探。于是，想套利的老K 卖了“买权（看涨期权）”，也即在一周后以某个价格比如 9000 美元卖出比特币。
作为买方的对手方，无论买方行权与否，卖方（老K）都能获得其“权利金”。如未来币价果真下跌，对手方很可能会选择不行权，此时老K手中的现货虽有贬值，但通过卖期权可适当对冲损失；但如果币价上涨，买方行权，这时老K 就需要履行卖出资产的义务（卖方老K 也可以称为义务仓）。
为了让老K 履约，期货交易所通常会收取他一定的保证金。这个保证金和合约中的保证金类似，当市场向不利的方向发展也就是币价上涨时，老K 需补交保证金，否则交易平台就认定老K 不愿或无法履约，并对老K 的保证金强制平仓（在期权市场中称为“对冲”）。说白了，老K 就没机会玩儿了，他的卖权也将由新的卖方接手（由此可见，期权市场对流动性的要求也相当高）。和合约不同的地方在于，如果买方放弃行权的话，保证金将被退还给老K。
矿工：为什么都推荐我玩期权？
谁倾向于玩期权？
矿工，可能是我听到最多的回答。
“用期权来构建对冲组合，可以帮助矿工保障挖矿的最低收益，同时保有获得更高收益的可能。”Binance JEX 创始人陈欣表示。
BHEX 创始人巨建华在为其期权产品造势时也称，现阶段，币价波动、算力增长等原因让矿工挖矿收益存在很大的不确定性，可选择期权进行套期保值，对冲风险。
OKEx 高级研究员李炼炫将期权市场的参与者分得更仔细，有投机者、对冲者和套利这三种类型。
显然，矿工就是对冲者。
李炼炫解释道，矿工可在期权市场上买入“1 个月后以 9000 美元出售比特币”的卖权（看跌期权），支付期权费后就能锁定一个月后出售比特币的价格。一个月后如币价上涨，那么矿工可以不行使卖权，损失期权费，但可以获取币价上涨带来的收益。
当然矿工也可以充当卖方，卖“买权（看涨期权）”。比如矿工卖出“在一个月后以 9000 美元买入比特币”的期权，交易成功后，矿工相当于提前给将要挖出的币挂单、从而锁定币价，同时能额外获得来自买方的期权费。
这两种方式都能对矿工即将挖出对币进行套期保值。
有多少矿工会选择期权还不得而知，但期权吸引不少期货用户是可以确定的。
JEX 自 2018 年初推出期权产品，“我们目前已经有相当一部分的稳定用户，其中很多原来是做期货交易的。”陈欣也告诉 Odaily星球日报。
“期货用户最大的抱怨是什么呢？那就是期货的高杠杆让决策更加频繁和艰难。往往有个 10-20% 的波动就面临爆仓，用户不得不实时操作、随时盯盘。而期权用户在合约期间就算出现反方向的大涨大跌，也不会有爆仓风险。”陈欣表示。
巨头逐鹿的新衍生品战场
就像其他的金融工具一样，期权因市场需求而生。对财富敏感的各家交易所，早已在这个赛道上摩拳擦掌、蓄势待发。
币安收购 JEX，OKEx、BitMEX、CME 和 Bakkt 等各家交易所巨头也即将上线期权产品。
“一个竞争激烈的市场，只有不断创新的企业才能活下去，你不去做自然有别的公司去做。这也是为什么传统金融市场不断出现新型金融衍生品、币圈大中型交易所在去年陆续推出合约产品的原因。现在，通过期货产品，这些公司也有了一定的衍生品技术储备，推出期权合约水到渠成。”李炼炫表示。
入局的交易所们，亦是基于“期权市场广阔”的判断。
OK 战略副总裁徐坤在微博表示，“传统金融市场里衍生品市场空间是现货市场的十几倍，数字货币一样，未来衍生品空间非常高。”
LedgerX 首席执行官 Paul Chou 坦言，LedgerX 的资产在 1000 万美元到 10 亿美元的机构客户都表达了对新衍生品的兴趣。“我明白比特币 10 万美元是一个很大的数字，但这个领域的很多人都记得比特币 1 美元的光景，然后它达到了 10 美元、100 美元、10000 美元……（所以很多大客户为避免错过低价币）就想在未来以约定价格（较低的价格）购入比特币的期权合约，我们一点都不惊讶。”
陈欣总结道，期权市场的渐次爆发表面上是交易所维持热度需要。内里，期权和期货一样是基础衍生品。当现货市场的用户量、交易量达到一定程度后，这块金融体系的基石势必会被补上。
那么，随着能“提供合规期权产品”的传统交易所涌入，币圈原生玩家有什么优势呢？
BHEX 交易所期权产品负责人 Boli 将市场竞争划分为“两个世界”。“美国合规交易所是一个世界，其它交易所又是另一个。非美国人在美国开个银行账户都麻烦，更别说在合规交易所做交易了。”
期货还没弄懂，现在又要玩期权？
我们都知道，期货合约成为兵家必争之地，是因为其吸金效应已被充分验证。那么期权呢？
无论是 LedgerX、JEX 还是 BHEX，都未曾透露过自己的期权“战绩”。唯一公布的一家是衍生品交易所 Derbit，其 BTC 期权日交易金额在今年 1 月份峰值时曾达到 2500 万美元。在市场处于起步阶段能取得这个成绩，可见仍有很大想象力。
但是，先一步推出的期货合约至今仍被广大币民喻为“币圈绞肉机” “超高速收割机”，而期权的风险与之相比，并不见低。譬如，如果不对期权的义务仓设置止损线的话，意味着义务仓可能亏损无限。
举个例子， 买方买入期权为 1 个月后可以以 10000 美元买入比特币，并付出 1000 美元的权利金。一月后，如果比特币跌到了 5000 美元，则买方最多亏 1000 美元的权利金，卖方（义务仓）赚 1000 美元。反之，一个月后比特币涨到 20000 美元，则买方赚 9000 美元，卖方亏 9000 美元。相比于 1000 美元的潜在收入，卖方的潜在亏损要大得多。
数币市场的高风险性、用户认知的空白，让传统金融业出身的数币交易员阿Sa 感到担忧。
“在币圈的合约市场上，大部分用户连期货合约的相关规则都没完全弄懂就进行交易，将自己暴露于高风险下；期权产品的设计比期货更复杂，用户能否完全理解目前还是一个问号。”
阿Sa 还用传统期权产品做了对比，“看下国内期权市场对合格投资者的要求，门槛相当的高。这是从保护投资者的利益出发，要求参与者必须有相关的专业知识和投资经验，最重要的是还有一定的风险承受能力。数字货币期权交易所直接将自己的门槛降为 0，与此相对应的是风险急剧增加。”
“国内的传统期权市场发展了也才仅仅几年，这么复杂的金融产品，币圈交易所忙着上线，后面的市场风险考虑到了吗？交易所贸然将散户置于高风险投资市场的行为，我觉得不太负责任。”该交易员重申道。
另一位量化团队负责人也赞同，“不懂的币民随便来玩期权，说白了就是进来当成赌博，输了亏损几百万，维权事件频发，搞不好影响社会稳定。”
零用户准入门槛，是交易所缺乏有效监管的结果。
“现在期货合约都是在打擦边球，更何况期权。但在美国监管相对是比较完善的，要想给美国投资者提供期权服务，必须申请相关牌照，否则为非法。”一位交易所主理合规业务的人士表示。
的确，这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。交易所玩家并非不知道，只是合规之路于这整个行业而言，都是块阿喀琉斯之踵。
虽上无政策，但不少衍生品交易所为长远计，仍在努力自我规范。
比如，LedgerX 为教育市场，最近向用户推出了最为简单的二元期权来让用户“小试牛刀”。
该产品名为比特币减半合约。合约规定，用户在 2020 年 3 月 27 日、4 月 24 日、3 月 29 日、6 月 26 日、7 月 31 日这五天中选一个日期，如果比特币减半发生在选定日期的美东时间 16:00 之前，那么每份合约将获得 100 美元的奖励，相反，则合约买家什么也得不到。是不是很简单易玩？
JEX 和 BHEX 等平台，亦努力从用户教育、产品设置上保护用户利益，比如 JEX 向用户提供期权教育视频、定期培训班和模拟盘交易等。
数币期货经过了 5 年的发展，才逐渐达成市场的教育、用户的爆发。我们的确应该给新产品留一些时间，投资者则需要十分审慎。
文 | 黄雪姣 编辑 | 卢晓明
出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily） 查看全部
数字货币衍生品玩的越来越大了。
买了怕被套，不买怕踏空，这可以说是小韭菜们的永恒纠结。
这里我不说别的，就说最近开始为人熟知的一种对冲工具——期权，或许可解此题。
期权，是一种赋予持有人在某一特定日期、以固定价格购进（或售出）一种资产的权利。它可以小博大，“用 1/10 的成本，获得一样的收益”。
一个月来，期权被各家交易所作为“网红单品”接连推出，也让一些从业者担忧。
“数币市场的高风险性，用户认知的空白、零进入门槛，容易将自身暴露于高风险下，这些交易所考虑到了吗？”
自然，这也是交易所玩家们正在思虑的问题。这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。先一步推出的合约被不少币民喻为“币圈绞肉机”。期权，能摆脱这种命运吗？
期权，能帮你不踏空不被套？
举一个 LedgerX（位于纽约的加密货币衍生品提供商）上的真实例子。
据华尔街日报报道，今年 5 月，一位身份不明的交易员（姑且称其为老K）看好一年后币价涨到 5 万美元以上。若此时他出手囤币，需投入 7600 美元。如此一来，一年后若币价下跌，老K 的本金就要打上折扣。
老K 没有这么做，而是选择购买了 30 份看涨期权（一份期权对应一个比特币），合约规定，从购买之日起到 2020 年 6 月份，老K 能以 5 万美元购买比特币。根据交易记录，他购买期权产品花了 4500 美元。
若币价未达到 5 万美元（也就约 35 万人民币），老K 的钱将直接打了水漂。但币价若超过 5 万美元比如涨到 10 万美元，老K 就赚翻了。
相较于现货交易，期权合约能抵御未来价格与预期背离的风险，且能以小博大，正所谓“只用 1/10 的成本，就能获得一样的收益”。
上面我们谈到了看涨期权的买方，那么卖方呢？
还是以老K 为例，对于近日回调盘整的行情，他判断横盘后可能进一步下探。于是，想套利的老K 卖了“买权（看涨期权）”，也即在一周后以某个价格比如 9000 美元卖出比特币。
作为买方的对手方，无论买方行权与否，卖方（老K）都能获得其“权利金”。如未来币价果真下跌，对手方很可能会选择不行权，此时老K手中的现货虽有贬值，但通过卖期权可适当对冲损失；但如果币价上涨，买方行权，这时老K 就需要履行卖出资产的义务（卖方老K 也可以称为义务仓）。
为了让老K 履约，期货交易所通常会收取他一定的保证金。这个保证金和合约中的保证金类似，当市场向不利的方向发展也就是币价上涨时，老K 需补交保证金，否则交易平台就认定老K 不愿或无法履约，并对老K 的保证金强制平仓（在期权市场中称为“对冲”）。说白了，老K 就没机会玩儿了，他的卖权也将由新的卖方接手（由此可见，期权市场对流动性的要求也相当高）。和合约不同的地方在于，如果买方放弃行权的话，保证金将被退还给老K。
矿工：为什么都推荐我玩期权？
谁倾向于玩期权？
矿工，可能是我听到最多的回答。
“用期权来构建对冲组合，可以帮助矿工保障挖矿的最低收益，同时保有获得更高收益的可能。”Binance JEX 创始人陈欣表示。
BHEX 创始人巨建华在为其期权产品造势时也称，现阶段，币价波动、算力增长等原因让矿工挖矿收益存在很大的不确定性，可选择期权进行套期保值，对冲风险。
OKEx 高级研究员李炼炫将期权市场的参与者分得更仔细，有投机者、对冲者和套利这三种类型。
显然，矿工就是对冲者。
李炼炫解释道，矿工可在期权市场上买入“1 个月后以 9000 美元出售比特币”的卖权（看跌期权），支付期权费后就能锁定一个月后出售比特币的价格。一个月后如币价上涨，那么矿工可以不行使卖权，损失期权费，但可以获取币价上涨带来的收益。
当然矿工也可以充当卖方，卖“买权（看涨期权）”。比如矿工卖出“在一个月后以 9000 美元买入比特币”的期权，交易成功后，矿工相当于提前给将要挖出的币挂单、从而锁定币价，同时能额外获得来自买方的期权费。
这两种方式都能对矿工即将挖出对币进行套期保值。
有多少矿工会选择期权还不得而知，但期权吸引不少期货用户是可以确定的。
JEX 自 2018 年初推出期权产品，“我们目前已经有相当一部分的稳定用户，其中很多原来是做期货交易的。”陈欣也告诉 Odaily星球日报。
“期货用户最大的抱怨是什么呢？那就是期货的高杠杆让决策更加频繁和艰难。往往有个 10-20% 的波动就面临爆仓，用户不得不实时操作、随时盯盘。而期权用户在合约期间就算出现反方向的大涨大跌，也不会有爆仓风险。”陈欣表示。
巨头逐鹿的新衍生品战场
就像其他的金融工具一样，期权因市场需求而生。对财富敏感的各家交易所，早已在这个赛道上摩拳擦掌、蓄势待发。
币安收购 JEX，OKEx、BitMEX、CME 和 Bakkt 等各家交易所巨头也即将上线期权产品。
“一个竞争激烈的市场，只有不断创新的企业才能活下去，你不去做自然有别的公司去做。这也是为什么传统金融市场不断出现新型金融衍生品、币圈大中型交易所在去年陆续推出合约产品的原因。现在，通过期货产品，这些公司也有了一定的衍生品技术储备，推出期权合约水到渠成。”李炼炫表示。
入局的交易所们，亦是基于“期权市场广阔”的判断。
OK 战略副总裁徐坤在微博表示，“传统金融市场里衍生品市场空间是现货市场的十几倍，数字货币一样，未来衍生品空间非常高。”
LedgerX 首席执行官 Paul Chou 坦言，LedgerX 的资产在 1000 万美元到 10 亿美元的机构客户都表达了对新衍生品的兴趣。“我明白比特币 10 万美元是一个很大的数字，但这个领域的很多人都记得比特币 1 美元的光景，然后它达到了 10 美元、100 美元、10000 美元……（所以很多大客户为避免错过低价币）就想在未来以约定价格（较低的价格）购入比特币的期权合约，我们一点都不惊讶。”
陈欣总结道，期权市场的渐次爆发表面上是交易所维持热度需要。内里，期权和期货一样是基础衍生品。当现货市场的用户量、交易量达到一定程度后，这块金融体系的基石势必会被补上。
那么，随着能“提供合规期权产品”的传统交易所涌入，币圈原生玩家有什么优势呢？
BHEX 交易所期权产品负责人 Boli 将市场竞争划分为“两个世界”。“美国合规交易所是一个世界，其它交易所又是另一个。非美国人在美国开个银行账户都麻烦，更别说在合规交易所做交易了。”
期货还没弄懂，现在又要玩期权？
我们都知道，期货合约成为兵家必争之地，是因为其吸金效应已被充分验证。那么期权呢？
无论是 LedgerX、JEX 还是 BHEX，都未曾透露过自己的期权“战绩”。唯一公布的一家是衍生品交易所 Derbit，其 BTC 期权日交易金额在今年 1 月份峰值时曾达到 2500 万美元。在市场处于起步阶段能取得这个成绩，可见仍有很大想象力。
但是，先一步推出的期货合约至今仍被广大币民喻为“币圈绞肉机” “超高速收割机”，而期权的风险与之相比，并不见低。譬如，如果不对期权的义务仓设置止损线的话，意味着义务仓可能亏损无限。
举个例子， 买方买入期权为 1 个月后可以以 10000 美元买入比特币，并付出 1000 美元的权利金。一月后，如果比特币跌到了 5000 美元，则买方最多亏 1000 美元的权利金，卖方（义务仓）赚 1000 美元。反之，一个月后比特币涨到 20000 美元，则买方赚 9000 美元，卖方亏 9000 美元。相比于 1000 美元的潜在收入，卖方的潜在亏损要大得多。
数币市场的高风险性、用户认知的空白，让传统金融业出身的数币交易员阿Sa 感到担忧。
“在币圈的合约市场上，大部分用户连期货合约的相关规则都没完全弄懂就进行交易，将自己暴露于高风险下；期权产品的设计比期货更复杂，用户能否完全理解目前还是一个问号。”
阿Sa 还用传统期权产品做了对比，“看下国内期权市场对合格投资者的要求，门槛相当的高。这是从保护投资者的利益出发，要求参与者必须有相关的专业知识和投资经验，最重要的是还有一定的风险承受能力。数字货币期权交易所直接将自己的门槛降为 0，与此相对应的是风险急剧增加。”
“国内的传统期权市场发展了也才仅仅几年，这么复杂的金融产品，币圈交易所忙着上线，后面的市场风险考虑到了吗？交易所贸然将散户置于高风险投资市场的行为，我觉得不太负责任。”该交易员重申道。
另一位量化团队负责人也赞同，“不懂的币民随便来玩期权，说白了就是进来当成赌博，输了亏损几百万，维权事件频发，搞不好影响社会稳定。”
零用户准入门槛，是交易所缺乏有效监管的结果。
“现在期货合约都是在打擦边球，更何况期权。但在美国监管相对是比较完善的，要想给美国投资者提供期权服务，必须申请相关牌照，否则为非法。”一位交易所主理合规业务的人士表示。
的确，这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。交易所玩家并非不知道，只是合规之路于这整个行业而言，都是块阿喀琉斯之踵。
虽上无政策，但不少衍生品交易所为长远计，仍在努力自我规范。
比如，LedgerX 为教育市场，最近向用户推出了最为简单的二元期权来让用户“小试牛刀”。
该产品名为比特币减半合约。合约规定，用户在 2020 年 3 月 27 日、4 月 24 日、3 月 29 日、6 月 26 日、7 月 31 日这五天中选一个日期，如果比特币减半发生在选定日期的美东时间 16:00 之前，那么每份合约将获得 100 美元的奖励，相反，则合约买家什么也得不到。是不是很简单易玩？
JEX 和 BHEX 等平台，亦努力从用户教育、产品设置上保护用户利益，比如 JEX 向用户提供期权教育视频、定期培训班和模拟盘交易等。
数币期货经过了 5 年的发展，才逐渐达成市场的教育、用户的爆发。我们的确应该给新产品留一些时间，投资者则需要十分审慎。
文 | 黄雪姣 编辑 | 卢晓明
出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily）
这些区块链公司为什么被谷歌看上了？
公司 • guigumitan 发表了文章 • 2018-11-08 16:03
说起硅谷，大家想起的多半是世界科技创新的中心。但，去中心化的区块链，还需要硅谷这么个科技中心吗？硅谷的巨头们，已经或早或晚开始了探索区块链的步伐。
且不管快慢，今天就带你来看看，硅谷科技巨头企业到底如何玩转区块链技术。
谷歌风投：一年投一家区块链公司
如果从谷歌母公司 Alphabet 来看的话，谷歌内部动作最大的莫过于风投部门 Google Venture 了。
据 CB Insights 统计，Google Venture （下缩写为「GV」）从 2012 年至 2017 年共投资了包括 gyft、Blockchain、ripple、LedgerX、Buttercoin、Veem 在内的多家区块链公司。下面小探就分别说说。
图片来自 CB Insight
纵观这些获投的公司当中，金融领域的居多。无论是致力于解决全球金融交易问题的 Ripple、 全美首家合规比特币期权交易所 LedgerX，还是两度获得融资的数字支付公司 Veem，以及做加密稳定货币的初创企业 Basis。
从这些初创公司获投的阶段来看，从天使轮到 ICO 皆有。
像如今快速发展的 Ripple，希望用区块链技术为全球大型银行解决金融交易问题。GV 是在 2013 年其天使轮阶段投资的，如此早期入场的 GV 可以说是眼光很准、十分毒辣了。投资 Ripple 的人是 GV 的管理合伙人 Blake Byers，除 Ripple 之外，Blake 还投资了著名美股交易商 Robinhood。
至于加密货币期权交易平台 LedgerX ，是全美首家合规比特币期权交易所。在 2014 年 A 轮融资中获得了 GV 的投资。
同样被 GV 在其 A 轮融资中进入的还有专注于做购物卡（gift cards）的初创企业 gyft。从 2015 年起，gyft 允许用比特币购买购物卡，算是对比特币接受度较早的企业了。
图片来自 gyft 官网
去年 6 月，比特币钱包公司 Blockchain 完成 4000 万美元的 B 轮融资，这是由 GV 旗下投资公司 Lakestar 领投的。Blockchain 主要为用户提供发送、接收、交易和存储加密货币功能，被认为是 Coinbase 的主要竞争对手。
从 GV 旗下投资的公司来看，获得 GV 投资轮数最多的一家区块链公司叫 Veem。
Veem 是一家致力于为中小企业开发速度更快、成本更低的数字支付服务的公司。相对于跨国电汇所需要的昂贵手续费和缓慢的过程来说，Veem 采用的是基于区块链技术的方案。Veem 将发送者的资金转换成比特币，再将数字货币在交易所中卖出，换成接收方所期望的货币。
去年 3 月，Veem 完成了 2400 万美元融资，由澳大利亚国民银行领投，GV、SBI、KPCB 等参投。今年 9 月，Veem 又再度获得来自高盛、GV 的新一轮融资。
除了今年对 Veem 新一轮投资之外，GV 在 2018 年投资的区块链公司还有一家—— Basis 。
今年 4 月，Basis 宣布获得 1.33 亿美元融资。投资方包括 Bain 资本、谷歌风投、A16z 以及来自中国的真格基金等，都是超一流 VC。那么，Basis 到底有什么神奇之处，让这些大佬云集的投资机构纷纷解囊呢？Basis 希望构建一种自带算法式央行的加密货币，使加密货币变得稳定，并能在全球范围内使用。
GV 官方表示，「Basis 试图构建具有稳定价值的数字货币，与现行其他数字货币差异很大，其创始团队具有卓识远见，因此 GV 选择投资。」
根据 Google Ventures 至今投资的区块链公司情况，小探整理了下表：
图片版权属于：硅谷密探
从表格可以发现，GV 投资区块链公司的密度并不算高，平均仅一年一家，涉及的领域均主要集中在金融领域。这也符合硅谷洞察此前关于区块链产业观察当中，金融领域创业的占比最高的结论。
至于像谷歌的其他业务部门，比如负责广告与商务部门（Ads & Commerce）的高级副总裁 Sridhar Ramaswamy 曾在今年 3 月的一次会议上表示，部门已有一个小团队在看区块链。今年 7 月开始，谷歌云服务（Google Cloud）则开始跟区块链初创公司 Digital Asset 合作，为谷歌云平台提供区块链开发工具。
或许正如谷歌发言人回应所说，「跟其他新技术一样，谷歌内部的不同团队有不同的人在探索运用区块链的可能性，但是对我们（就区块链）的运用或计划的任何推测，仍然太早了。」
Facebook：和小扎一起研究区块链
相比谷歌，Facebook 进军区块链的动作无疑是较「落后」的。
今年 1 月，扎克伯格正式在个人年度计划中提到了加密货币：「有一些重要的趋势——比如加密技术和加密货币，我很有兴趣深入研究其中积极和消极的方面。」
老板都发话了，动作自然就开始了。今年以来，Facebook 在区块链领域的主要动作如下：
2018 年 5 月，Facebook 进行了公司架构的重大重组，其中开辟了新的区块链团队。具体领导者为 David Marcus。David Marcus 此前是负责 Messenger 部门的副总裁，也曾担任过 Paypal 的前总裁。同时加入区块链部门管理层的还有 Instagram 的副总裁 Kevin Weil。
图为 David Marcus
选择 David Marcus 作为 Facebook 区块链部门的老大，可以说是再合适不过了。早在担任 PayPal 总裁时，David Marcus 就曾说过：「比特币，而不是 NFC （近距离无线通讯技术），才是支付的未来」。
除了对数字货币早有了解外，David Marcus 还是区块链领域第一个独角兽 Coinbase 的董事会成员之一，后来因为避免利益冲突，David 在担任 Facebook 区块链部门负责人后，主动退出了 Coinbase 董事会。
那这个部门主要做什么呢？从区块链部门对外的招聘说法来看，Facebook 希望这个部门对区块链技术加以研究，看是否能够应用到具体的业务平台上。这么看来，Facebook 对区块链的态度倒是和 Google 有点相似：都是抱着「试试看」的心态，探索区块链和自己业务结合的可能性。
既然都要探索区块链的可能性了，Facebook 对数字货币广告的态度也有所放缓。与去年的「一棍子打翻一船人」 ，谁也不许在 Facebook 上登加密数字的广告不同，今年 6 月 Facebook 撤销了对数字货币广告的禁令。Facebook 是在今年 1 月首次对加密货币广告施加禁令的，主要是防止「所推广的金融产品和服务涉及误导性或欺骗性营销活动」。
不过，虽然 Facebook 再次允许企业投放加密货币广告，但仍禁止宣传 ICO 的广告产品。据 CoinDesk 报道，Coinbase 就在 Facebook 和 Instagram 上都有投放广告。
据 CB Insights 推测，成立了专门部门后，Facebook 可能在数字货币、金融服务、Dapp 等方面有所尝试。比如或许会出现 FaceCoin 这样的数字货币，通过 Facebook 自身影响力，从而扩展到支付、电子商务、银行等多个领域。甚至用 FaceCoin 数字货币去激活 Facebook 的活跃度。也有媒体透露，Facebook 已要求跟银行建立数据合作伙伴关系。
区块链即服务：微软、IBM 等已对外输出
除了尝试把区块链技术跟自身业务结合之外，已有科技巨头开始探索把区块链技术「对外打包」。BaaS （Blockchain-as-a-Service，区块链即服务）就是不少科技巨头正提供的新服务。
BaaS 到底是什么样的服务呢？简单来说，就是企业利用现有的云服务基础设施，为开发者提供便捷、高性能的区块链生态环境和生态配套服务的区块链开放平台。
我们举个例子：
如果初创企业想创建一条链（chain）和智能合约，开发人员往往得面对一行行代码。但如果采用了 BaaS 服务，常用代码将被事先写好，模块化成常用功能。这样，开发人员只需通过 API 和 SDK 等接口连接这些功能，就能一步上链。这种方式能降低中小企业使用区块链的门槛，迅速创建私有、公有及混合链等区块链环境。
在这方面，微软和 IBM 无疑是走得最快的。
早在 2015 年 11 月，微软就启动了「区块链即服务（BaaS）」计划。该计划将区块链技术引入 Azure 云服务，并为使用 Azure 云服务的金融行业客户提供 BaaS 服务，让他们可以迅速创建私有、公有及混合的「区块链」环境。像著名的区块链 R3 联盟，其旗下的分布式账本 Corda 就是跟微软合作的。
就在这个月，纳斯达克宣布，旗下的纳斯达克金融框架（Nasdaq Financial Framework）将跟微软 Azure 联合创建一个区块链系统，帮助管理旗下多个支付系统中交易支付、结算等多个环节。
正如微软 Azure 首席技术官 Mark RUssinovich 接受采访时表示，今年是加密货币世界以外的区块链技术成为主流技术的一年，微软正将大量资金投入在区块链领域。
除了微软，IBM 这个蓝色巨人，也被认为区块链技术会是其「复兴」的重要助推器。
2016 年，IBM 宣布将使用超级账本（Hyperledger）提供区块链即服务。如今，像沃尔玛、全球航运巨头马士基等纷纷与 IBM 合作，把线上供应链做到透明化、可追溯。比如马士基，通过跟 IBM 合作，就能管理和跟踪全球数千万个船运集装箱的书面记录，实现高度的信息共享。在中国，IBM 的合作方还包括了中国银联、邮政储蓄银行等。
从财报来看，IBM 在区块链领域的收获可以说颇丰。
2018 年 IBM 公布的二季度财报显示，IBM 包括云计算、大数据和区块链在内的新兴战略业务增长了 26%，收入突破 101 亿美元，占比首次超过总收入的一半。
相较前两者，剩下的几家科技巨头们，对于区块链的探索可以说是「小打小闹」，并无太多动作：
今年 4 月，亚马逊面向中小企业推出 BaaS，帮助开发人员更轻松创建基于以太坊和 Linux 基金会 Hyperledger Fabric 的项目；
今年 7 月，Oracel （甲骨文）推出了区块链云服务（Oracle Blockchain Cloud Service）。据官方介绍，该区块链云服务能够帮助企业轻松搭建区块链网络，主要在交易、供应链跟踪货物等方面进行；
至于以硬件为主的苹果，去年 12 月申请了一项区块链相关专利。据专利显示，苹果正在创建一个使用区块链技术来验证时间戳的系统。
小探认为，从区块链技术诞生后的第一个运用就是数字货币来看，区块链技术跟大型科技公司的关系，远没有来得跟华尔街密切。这也是为什么像高盛、摩根大通等华尔街金融公司对于区块链技术在金融领域的探索和运用，来得更快。而科技公司在区块链领域的举动，反而更像是追着华尔街在跑。 查看全部
且不管快慢，今天就带你来看看，硅谷科技巨头企业到底如何玩转区块链技术。
谷歌风投：一年投一家区块链公司
如果从谷歌母公司 Alphabet 来看的话，谷歌内部动作最大的莫过于风投部门 Google Venture 了。
据 CB Insights 统计，Google Venture （下缩写为「GV」）从 2012 年至 2017 年共投资了包括 gyft、Blockchain、ripple、LedgerX、Buttercoin、Veem 在内的多家区块链公司。下面小探就分别说说。
图片来自 CB Insight
纵观这些获投的公司当中，金融领域的居多。无论是致力于解决全球金融交易问题的 Ripple、 全美首家合规比特币期权交易所 LedgerX，还是两度获得融资的数字支付公司 Veem，以及做加密稳定货币的初创企业 Basis。
从这些初创公司获投的阶段来看，从天使轮到 ICO 皆有。
像如今快速发展的 Ripple，希望用区块链技术为全球大型银行解决金融交易问题。GV 是在 2013 年其天使轮阶段投资的，如此早期入场的 GV 可以说是眼光很准、十分毒辣了。投资 Ripple 的人是 GV 的管理合伙人 Blake Byers，除 Ripple 之外，Blake 还投资了著名美股交易商 Robinhood。
至于加密货币期权交易平台 LedgerX ，是全美首家合规比特币期权交易所。在 2014 年 A 轮融资中获得了 GV 的投资。
同样被 GV 在其 A 轮融资中进入的还有专注于做购物卡（gift cards）的初创企业 gyft。从 2015 年起，gyft 允许用比特币购买购物卡，算是对比特币接受度较早的企业了。
图片来自 gyft 官网
去年 6 月，比特币钱包公司 Blockchain 完成 4000 万美元的 B 轮融资，这是由 GV 旗下投资公司 Lakestar 领投的。Blockchain 主要为用户提供发送、接收、交易和存储加密货币功能，被认为是 Coinbase 的主要竞争对手。
从 GV 旗下投资的公司来看，获得 GV 投资轮数最多的一家区块链公司叫 Veem。
Veem 是一家致力于为中小企业开发速度更快、成本更低的数字支付服务的公司。相对于跨国电汇所需要的昂贵手续费和缓慢的过程来说，Veem 采用的是基于区块链技术的方案。Veem 将发送者的资金转换成比特币，再将数字货币在交易所中卖出，换成接收方所期望的货币。
去年 3 月，Veem 完成了 2400 万美元融资，由澳大利亚国民银行领投，GV、SBI、KPCB 等参投。今年 9 月，Veem 又再度获得来自高盛、GV 的新一轮融资。
除了今年对 Veem 新一轮投资之外，GV 在 2018 年投资的区块链公司还有一家—— Basis 。
今年 4 月，Basis 宣布获得 1.33 亿美元融资。投资方包括 Bain 资本、谷歌风投、A16z 以及来自中国的真格基金等，都是超一流 VC。那么，Basis 到底有什么神奇之处，让这些大佬云集的投资机构纷纷解囊呢？Basis 希望构建一种自带算法式央行的加密货币，使加密货币变得稳定，并能在全球范围内使用。
GV 官方表示，「Basis 试图构建具有稳定价值的数字货币，与现行其他数字货币差异很大，其创始团队具有卓识远见，因此 GV 选择投资。」
根据 Google Ventures 至今投资的区块链公司情况，小探整理了下表：
图片版权属于：硅谷密探
从表格可以发现，GV 投资区块链公司的密度并不算高，平均仅一年一家，涉及的领域均主要集中在金融领域。这也符合硅谷洞察此前关于区块链产业观察当中，金融领域创业的占比最高的结论。
至于像谷歌的其他业务部门，比如负责广告与商务部门（Ads & Commerce）的高级副总裁 Sridhar Ramaswamy 曾在今年 3 月的一次会议上表示，部门已有一个小团队在看区块链。今年 7 月开始，谷歌云服务（Google Cloud）则开始跟区块链初创公司 Digital Asset 合作，为谷歌云平台提供区块链开发工具。
或许正如谷歌发言人回应所说，「跟其他新技术一样，谷歌内部的不同团队有不同的人在探索运用区块链的可能性，但是对我们（就区块链）的运用或计划的任何推测，仍然太早了。」
Facebook：和小扎一起研究区块链
相比谷歌，Facebook 进军区块链的动作无疑是较「落后」的。
今年 1 月，扎克伯格正式在个人年度计划中提到了加密货币：「有一些重要的趋势——比如加密技术和加密货币，我很有兴趣深入研究其中积极和消极的方面。」
老板都发话了，动作自然就开始了。今年以来，Facebook 在区块链领域的主要动作如下：
2018 年 5 月，Facebook 进行了公司架构的重大重组，其中开辟了新的区块链团队。具体领导者为 David Marcus。David Marcus 此前是负责 Messenger 部门的副总裁，也曾担任过 Paypal 的前总裁。同时加入区块链部门管理层的还有 Instagram 的副总裁 Kevin Weil。
图为 David Marcus
选择 David Marcus 作为 Facebook 区块链部门的老大，可以说是再合适不过了。早在担任 PayPal 总裁时，David Marcus 就曾说过：「比特币，而不是 NFC （近距离无线通讯技术），才是支付的未来」。
除了对数字货币早有了解外，David Marcus 还是区块链领域第一个独角兽 Coinbase 的董事会成员之一，后来因为避免利益冲突，David 在担任 Facebook 区块链部门负责人后，主动退出了 Coinbase 董事会。
那这个部门主要做什么呢？从区块链部门对外的招聘说法来看，Facebook 希望这个部门对区块链技术加以研究，看是否能够应用到具体的业务平台上。这么看来，Facebook 对区块链的态度倒是和 Google 有点相似：都是抱着「试试看」的心态，探索区块链和自己业务结合的可能性。
既然都要探索区块链的可能性了，Facebook 对数字货币广告的态度也有所放缓。与去年的「一棍子打翻一船人」 ，谁也不许在 Facebook 上登加密数字的广告不同，今年 6 月 Facebook 撤销了对数字货币广告的禁令。Facebook 是在今年 1 月首次对加密货币广告施加禁令的，主要是防止「所推广的金融产品和服务涉及误导性或欺骗性营销活动」。
不过，虽然 Facebook 再次允许企业投放加密货币广告，但仍禁止宣传 ICO 的广告产品。据 CoinDesk 报道，Coinbase 就在 Facebook 和 Instagram 上都有投放广告。
据 CB Insights 推测，成立了专门部门后，Facebook 可能在数字货币、金融服务、Dapp 等方面有所尝试。比如或许会出现 FaceCoin 这样的数字货币，通过 Facebook 自身影响力，从而扩展到支付、电子商务、银行等多个领域。甚至用 FaceCoin 数字货币去激活 Facebook 的活跃度。也有媒体透露，Facebook 已要求跟银行建立数据合作伙伴关系。
区块链即服务：微软、IBM 等已对外输出
除了尝试把区块链技术跟自身业务结合之外，已有科技巨头开始探索把区块链技术「对外打包」。BaaS （Blockchain-as-a-Service，区块链即服务）就是不少科技巨头正提供的新服务。
BaaS 到底是什么样的服务呢？简单来说，就是企业利用现有的云服务基础设施，为开发者提供便捷、高性能的区块链生态环境和生态配套服务的区块链开放平台。
我们举个例子：
如果初创企业想创建一条链（chain）和智能合约，开发人员往往得面对一行行代码。但如果采用了 BaaS 服务，常用代码将被事先写好，模块化成常用功能。这样，开发人员只需通过 API 和 SDK 等接口连接这些功能，就能一步上链。这种方式能降低中小企业使用区块链的门槛，迅速创建私有、公有及混合链等区块链环境。
在这方面，微软和 IBM 无疑是走得最快的。
早在 2015 年 11 月，微软就启动了「区块链即服务（BaaS）」计划。该计划将区块链技术引入 Azure 云服务，并为使用 Azure 云服务的金融行业客户提供 BaaS 服务，让他们可以迅速创建私有、公有及混合的「区块链」环境。像著名的区块链 R3 联盟，其旗下的分布式账本 Corda 就是跟微软合作的。
就在这个月，纳斯达克宣布，旗下的纳斯达克金融框架（Nasdaq Financial Framework）将跟微软 Azure 联合创建一个区块链系统，帮助管理旗下多个支付系统中交易支付、结算等多个环节。
正如微软 Azure 首席技术官 Mark RUssinovich 接受采访时表示，今年是加密货币世界以外的区块链技术成为主流技术的一年，微软正将大量资金投入在区块链领域。
除了微软，IBM 这个蓝色巨人，也被认为区块链技术会是其「复兴」的重要助推器。
2016 年，IBM 宣布将使用超级账本（Hyperledger）提供区块链即服务。如今，像沃尔玛、全球航运巨头马士基等纷纷与 IBM 合作，把线上供应链做到透明化、可追溯。比如马士基，通过跟 IBM 合作，就能管理和跟踪全球数千万个船运集装箱的书面记录，实现高度的信息共享。在中国，IBM 的合作方还包括了中国银联、邮政储蓄银行等。
从财报来看，IBM 在区块链领域的收获可以说颇丰。
2018 年 IBM 公布的二季度财报显示，IBM 包括云计算、大数据和区块链在内的新兴战略业务增长了 26%，收入突破 101 亿美元，占比首次超过总收入的一半。
相较前两者，剩下的几家科技巨头们，对于区块链的探索可以说是「小打小闹」，并无太多动作：
今年 4 月，亚马逊面向中小企业推出 BaaS，帮助开发人员更轻松创建基于以太坊和 Linux 基金会 Hyperledger Fabric 的项目；
今年 7 月，Oracel （甲骨文）推出了区块链云服务（Oracle Blockchain Cloud Service）。据官方介绍，该区块链云服务能够帮助企业轻松搭建区块链网络，主要在交易、供应链跟踪货物等方面进行；
至于以硬件为主的苹果，去年 12 月申请了一项区块链相关专利。据专利显示，苹果正在创建一个使用区块链技术来验证时间戳的系统。
小探认为，从区块链技术诞生后的第一个运用就是数字货币来看，区块链技术跟大型科技公司的关系，远没有来得跟华尔街密切。这也是为什么像高盛、摩根大通等华尔街金融公司对于区块链技术在金融领域的探索和运用，来得更快。而科技公司在区块链领域的举动，反而更像是追着华尔街在跑。 查看全部
说起硅谷，大家想起的多半是世界科技创新的中心。但，去中心化的区块链，还需要硅谷这么个科技中心吗？硅谷的巨头们，已经或早或晚开始了探索区块链的步伐。
且不管快慢，今天就带你来看看，硅谷科技巨头企业到底如何玩转区块链技术。
谷歌风投：一年投一家区块链公司
如果从谷歌母公司 Alphabet 来看的话，谷歌内部动作最大的莫过于风投部门 Google Venture 了。
据 CB Insights 统计，Google Venture （下缩写为「GV」）从 2012 年至 2017 年共投资了包括 gyft、Blockchain、ripple、LedgerX、Buttercoin、Veem 在内的多家区块链公司。下面小探就分别说说。
图片来自 CB Insight
纵观这些获投的公司当中，金融领域的居多。无论是致力于解决全球金融交易问题的 Ripple、 全美首家合规比特币期权交易所 LedgerX，还是两度获得融资的数字支付公司 Veem，以及做加密稳定货币的初创企业 Basis。
从这些初创公司获投的阶段来看，从天使轮到 ICO 皆有。
像如今快速发展的 Ripple，希望用区块链技术为全球大型银行解决金融交易问题。GV 是在 2013 年其天使轮阶段投资的，如此早期入场的 GV 可以说是眼光很准、十分毒辣了。投资 Ripple 的人是 GV 的管理合伙人 Blake Byers，除 Ripple 之外，Blake 还投资了著名美股交易商 Robinhood。
至于加密货币期权交易平台 LedgerX ，是全美首家合规比特币期权交易所。在 2014 年 A 轮融资中获得了 GV 的投资。
同样被 GV 在其 A 轮融资中进入的还有专注于做购物卡（gift cards）的初创企业 gyft。从 2015 年起，gyft 允许用比特币购买购物卡，算是对比特币接受度较早的企业了。
图片来自 gyft 官网
去年 6 月，比特币钱包公司 Blockchain 完成 4000 万美元的 B 轮融资，这是由 GV 旗下投资公司 Lakestar 领投的。Blockchain 主要为用户提供发送、接收、交易和存储加密货币功能，被认为是 Coinbase 的主要竞争对手。
从 GV 旗下投资的公司来看，获得 GV 投资轮数最多的一家区块链公司叫 Veem。
Veem 是一家致力于为中小企业开发速度更快、成本更低的数字支付服务的公司。相对于跨国电汇所需要的昂贵手续费和缓慢的过程来说，Veem 采用的是基于区块链技术的方案。Veem 将发送者的资金转换成比特币，再将数字货币在交易所中卖出，换成接收方所期望的货币。
去年 3 月，Veem 完成了 2400 万美元融资，由澳大利亚国民银行领投，GV、SBI、KPCB 等参投。今年 9 月，Veem 又再度获得来自高盛、GV 的新一轮融资。
除了今年对 Veem 新一轮投资之外，GV 在 2018 年投资的区块链公司还有一家—— Basis 。
今年 4 月，Basis 宣布获得 1.33 亿美元融资。投资方包括 Bain 资本、谷歌风投、A16z 以及来自中国的真格基金等，都是超一流 VC。那么，Basis 到底有什么神奇之处，让这些大佬云集的投资机构纷纷解囊呢？Basis 希望构建一种自带算法式央行的加密货币，使加密货币变得稳定，并能在全球范围内使用。
GV 官方表示，「Basis 试图构建具有稳定价值的数字货币，与现行其他数字货币差异很大，其创始团队具有卓识远见，因此 GV 选择投资。」
根据 Google Ventures 至今投资的区块链公司情况，小探整理了下表：
图片版权属于：硅谷密探
从表格可以发现，GV 投资区块链公司的密度并不算高，平均仅一年一家，涉及的领域均主要集中在金融领域。这也符合硅谷洞察此前关于区块链产业观察当中，金融领域创业的占比最高的结论。
至于像谷歌的其他业务部门，比如负责广告与商务部门（Ads & Commerce）的高级副总裁 Sridhar Ramaswamy 曾在今年 3 月的一次会议上表示，部门已有一个小团队在看区块链。今年 7 月开始，谷歌云服务（Google Cloud）则开始跟区块链初创公司 Digital Asset 合作，为谷歌云平台提供区块链开发工具。
或许正如谷歌发言人回应所说，「跟其他新技术一样，谷歌内部的不同团队有不同的人在探索运用区块链的可能性，但是对我们（就区块链）的运用或计划的任何推测，仍然太早了。」
Facebook：和小扎一起研究区块链
相比谷歌，Facebook 进军区块链的动作无疑是较「落后」的。
今年 1 月，扎克伯格正式在个人年度计划中提到了加密货币：「有一些重要的趋势——比如加密技术和加密货币，我很有兴趣深入研究其中积极和消极的方面。」
老板都发话了，动作自然就开始了。今年以来，Facebook 在区块链领域的主要动作如下：
2018 年 5 月，Facebook 进行了公司架构的重大重组，其中开辟了新的区块链团队。具体领导者为 David Marcus。David Marcus 此前是负责 Messenger 部门的副总裁，也曾担任过 Paypal 的前总裁。同时加入区块链部门管理层的还有 Instagram 的副总裁 Kevin Weil。
图为 David Marcus
选择 David Marcus 作为 Facebook 区块链部门的老大，可以说是再合适不过了。早在担任 PayPal 总裁时，David Marcus 就曾说过：「比特币，而不是 NFC （近距离无线通讯技术），才是支付的未来」。
除了对数字货币早有了解外，David Marcus 还是区块链领域第一个独角兽 Coinbase 的董事会成员之一，后来因为避免利益冲突，David 在担任 Facebook 区块链部门负责人后，主动退出了 Coinbase 董事会。
那这个部门主要做什么呢？从区块链部门对外的招聘说法来看，Facebook 希望这个部门对区块链技术加以研究，看是否能够应用到具体的业务平台上。这么看来，Facebook 对区块链的态度倒是和 Google 有点相似：都是抱着「试试看」的心态，探索区块链和自己业务结合的可能性。
既然都要探索区块链的可能性了，Facebook 对数字货币广告的态度也有所放缓。与去年的「一棍子打翻一船人」 ，谁也不许在 Facebook 上登加密数字的广告不同，今年 6 月 Facebook 撤销了对数字货币广告的禁令。Facebook 是在今年 1 月首次对加密货币广告施加禁令的，主要是防止「所推广的金融产品和服务涉及误导性或欺骗性营销活动」。
不过，虽然 Facebook 再次允许企业投放加密货币广告，但仍禁止宣传 ICO 的广告产品。据 CoinDesk 报道，Coinbase 就在 Facebook 和 Instagram 上都有投放广告。
据 CB Insights 推测，成立了专门部门后，Facebook 可能在数字货币、金融服务、Dapp 等方面有所尝试。比如或许会出现 FaceCoin 这样的数字货币，通过 Facebook 自身影响力，从而扩展到支付、电子商务、银行等多个领域。甚至用 FaceCoin 数字货币去激活 Facebook 的活跃度。也有媒体透露，Facebook 已要求跟银行建立数据合作伙伴关系。
区块链即服务：微软、IBM 等已对外输出
除了尝试把区块链技术跟自身业务结合之外，已有科技巨头开始探索把区块链技术「对外打包」。BaaS （Blockchain-as-a-Service，区块链即服务）就是不少科技巨头正提供的新服务。
BaaS 到底是什么样的服务呢？简单来说，就是企业利用现有的云服务基础设施，为开发者提供便捷、高性能的区块链生态环境和生态配套服务的区块链开放平台。
我们举个例子：
如果初创企业想创建一条链（chain）和智能合约，开发人员往往得面对一行行代码。但如果采用了 BaaS 服务，常用代码将被事先写好，模块化成常用功能。这样，开发人员只需通过 API 和 SDK 等接口连接这些功能，就能一步上链。这种方式能降低中小企业使用区块链的门槛，迅速创建私有、公有及混合链等区块链环境。
在这方面，微软和 IBM 无疑是走得最快的。
早在 2015 年 11 月，微软就启动了「区块链即服务（BaaS）」计划。该计划将区块链技术引入 Azure 云服务，并为使用 Azure 云服务的金融行业客户提供 BaaS 服务，让他们可以迅速创建私有、公有及混合的「区块链」环境。像著名的区块链 R3 联盟，其旗下的分布式账本 Corda 就是跟微软合作的。
就在这个月，纳斯达克宣布，旗下的纳斯达克金融框架（Nasdaq Financial Framework）将跟微软 Azure 联合创建一个区块链系统，帮助管理旗下多个支付系统中交易支付、结算等多个环节。
正如微软 Azure 首席技术官 Mark RUssinovich 接受采访时表示，今年是加密货币世界以外的区块链技术成为主流技术的一年，微软正将大量资金投入在区块链领域。
除了微软，IBM 这个蓝色巨人，也被认为区块链技术会是其「复兴」的重要助推器。
2016 年，IBM 宣布将使用超级账本（Hyperledger）提供区块链即服务。如今，像沃尔玛、全球航运巨头马士基等纷纷与 IBM 合作，把线上供应链做到透明化、可追溯。比如马士基，通过跟 IBM 合作，就能管理和跟踪全球数千万个船运集装箱的书面记录，实现高度的信息共享。在中国，IBM 的合作方还包括了中国银联、邮政储蓄银行等。
从财报来看，IBM 在区块链领域的收获可以说颇丰。
2018 年 IBM 公布的二季度财报显示，IBM 包括云计算、大数据和区块链在内的新兴战略业务增长了 26%，收入突破 101 亿美元，占比首次超过总收入的一半。
相较前两者，剩下的几家科技巨头们，对于区块链的探索可以说是「小打小闹」，并无太多动作：
今年 4 月，亚马逊面向中小企业推出 BaaS，帮助开发人员更轻松创建基于以太坊和 Linux 基金会 Hyperledger Fabric 的项目；
今年 7 月，Oracel （甲骨文）推出了区块链云服务（Oracle Blockchain Cloud Service）。据官方介绍，该区块链云服务能够帮助企业轻松搭建区块链网络，主要在交易、供应链跟踪货物等方面进行；
至于以硬件为主的苹果，去年 12 月申请了一项区块链相关专利。据专利显示，苹果正在创建一个使用区块链技术来验证时间戳的系统。
小探认为，从区块链技术诞生后的第一个运用就是数字货币来看，区块链技术跟大型科技公司的关系，远没有来得跟华尔街密切。这也是为什么像高盛、摩根大通等华尔街金融公司对于区块链技术在金融领域的探索和运用，来得更快。而科技公司在区块链领域的举动，反而更像是追着华尔街在跑。
我花5000美金买期权，赌比特币涨到35万
市场 • odaily 发表了文章 • 2019-11-07 16:24
数字货币衍生品玩的越来越大了。
买了怕被套，不买怕踏空，这可以说是小韭菜们的永恒纠结。
这里我不说别的，就说最近开始为人熟知的一种对冲工具——期权，或许可解此题。
期权，是一种赋予持有人在某一特定日期、以固定价格购进（或售出）一种资产的权利。它可以小博大，“用 1/10 的成本，获得一样的收益”。
一个月来，期权被各家交易所作为“网红单品”接连推出，也让一些从业者担忧。
“数币市场的高风险性，用户认知的空白、零进入门槛，容易将自身暴露于高风险下，这些交易所考虑到了吗？”
自然，这也是交易所玩家们正在思虑的问题。这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。先一步推出的合约被不少币民喻为“币圈绞肉机”。期权，能摆脱这种命运吗？
期权，能帮你不踏空不被套？
举一个 LedgerX（位于纽约的加密货币衍生品提供商）上的真实例子。
据华尔街日报报道，今年 5 月，一位身份不明的交易员（姑且称其为老K）看好一年后币价涨到 5 万美元以上。若此时他出手囤币，需投入 7600 美元。如此一来，一年后若币价下跌，老K 的本金就要打上折扣。
老K 没有这么做，而是选择购买了 30 份看涨期权（一份期权对应一个比特币），合约规定，从购买之日起到 2020 年 6 月份，老K 能以 5 万美元购买比特币。根据交易记录，他购买期权产品花了 4500 美元。
若币价未达到 5 万美元（也就约 35 万人民币），老K 的钱将直接打了水漂。但币价若超过 5 万美元比如涨到 10 万美元，老K 就赚翻了。
相较于现货交易，期权合约能抵御未来价格与预期背离的风险，且能以小博大，正所谓“只用 1/10 的成本，就能获得一样的收益”。
上面我们谈到了看涨期权的买方，那么卖方呢？
还是以老K 为例，对于近日回调盘整的行情，他判断横盘后可能进一步下探。于是，想套利的老K 卖了“买权（看涨期权）”，也即在一周后以某个价格比如 9000 美元卖出比特币。
作为买方的对手方，无论买方行权与否，卖方（老K）都能获得其“权利金”。如未来币价果真下跌，对手方很可能会选择不行权，此时老K手中的现货虽有贬值，但通过卖期权可适当对冲损失；但如果币价上涨，买方行权，这时老K 就需要履行卖出资产的义务（卖方老K 也可以称为义务仓）。
为了让老K 履约，期货交易所通常会收取他一定的保证金。这个保证金和合约中的保证金类似，当市场向不利的方向发展也就是币价上涨时，老K 需补交保证金，否则交易平台就认定老K 不愿或无法履约，并对老K 的保证金强制平仓（在期权市场中称为“对冲”）。说白了，老K 就没机会玩儿了，他的卖权也将由新的卖方接手（由此可见，期权市场对流动性的要求也相当高）。和合约不同的地方在于，如果买方放弃行权的话，保证金将被退还给老K。
矿工：为什么都推荐我玩期权？
谁倾向于玩期权？
矿工，可能是我听到最多的回答。
“用期权来构建对冲组合，可以帮助矿工保障挖矿的最低收益，同时保有获得更高收益的可能。”Binance JEX 创始人陈欣表示。
BHEX 创始人巨建华在为其期权产品造势时也称，现阶段，币价波动、算力增长等原因让矿工挖矿收益存在很大的不确定性，可选择期权进行套期保值，对冲风险。
OKEx 高级研究员李炼炫将期权市场的参与者分得更仔细，有投机者、对冲者和套利这三种类型。
显然，矿工就是对冲者。
李炼炫解释道，矿工可在期权市场上买入“1 个月后以 9000 美元出售比特币”的卖权（看跌期权），支付期权费后就能锁定一个月后出售比特币的价格。一个月后如币价上涨，那么矿工可以不行使卖权，损失期权费，但可以获取币价上涨带来的收益。
当然矿工也可以充当卖方，卖“买权（看涨期权）”。比如矿工卖出“在一个月后以 9000 美元买入比特币”的期权，交易成功后，矿工相当于提前给将要挖出的币挂单、从而锁定币价，同时能额外获得来自买方的期权费。
这两种方式都能对矿工即将挖出对币进行套期保值。
有多少矿工会选择期权还不得而知，但期权吸引不少期货用户是可以确定的。
JEX 自 2018 年初推出期权产品，“我们目前已经有相当一部分的稳定用户，其中很多原来是做期货交易的。”陈欣也告诉 Odaily星球日报。
“期货用户最大的抱怨是什么呢？那就是期货的高杠杆让决策更加频繁和艰难。往往有个 10-20% 的波动就面临爆仓，用户不得不实时操作、随时盯盘。而期权用户在合约期间就算出现反方向的大涨大跌，也不会有爆仓风险。”陈欣表示。
巨头逐鹿的新衍生品战场
就像其他的金融工具一样，期权因市场需求而生。对财富敏感的各家交易所，早已在这个赛道上摩拳擦掌、蓄势待发。
币安收购 JEX，OKEx、BitMEX、CME 和 Bakkt 等各家交易所巨头也即将上线期权产品。
“一个竞争激烈的市场，只有不断创新的企业才能活下去，你不去做自然有别的公司去做。这也是为什么传统金融市场不断出现新型金融衍生品、币圈大中型交易所在去年陆续推出合约产品的原因。现在，通过期货产品，这些公司也有了一定的衍生品技术储备，推出期权合约水到渠成。”李炼炫表示。
入局的交易所们，亦是基于“期权市场广阔”的判断。
OK 战略副总裁徐坤在微博表示，“传统金融市场里衍生品市场空间是现货市场的十几倍，数字货币一样，未来衍生品空间非常高。”
LedgerX 首席执行官 Paul Chou 坦言，LedgerX 的资产在 1000 万美元到 10 亿美元的机构客户都表达了对新衍生品的兴趣。“我明白比特币 10 万美元是一个很大的数字，但这个领域的很多人都记得比特币 1 美元的光景，然后它达到了 10 美元、100 美元、10000 美元……（所以很多大客户为避免错过低价币）就想在未来以约定价格（较低的价格）购入比特币的期权合约，我们一点都不惊讶。”
陈欣总结道，期权市场的渐次爆发表面上是交易所维持热度需要。内里，期权和期货一样是基础衍生品。当现货市场的用户量、交易量达到一定程度后，这块金融体系的基石势必会被补上。
那么，随着能“提供合规期权产品”的传统交易所涌入，币圈原生玩家有什么优势呢？
BHEX 交易所期权产品负责人 Boli 将市场竞争划分为“两个世界”。“美国合规交易所是一个世界，其它交易所又是另一个。非美国人在美国开个银行账户都麻烦，更别说在合规交易所做交易了。”
期货还没弄懂，现在又要玩期权？
我们都知道，期货合约成为兵家必争之地，是因为其吸金效应已被充分验证。那么期权呢？
无论是 LedgerX、JEX 还是 BHEX，都未曾透露过自己的期权“战绩”。唯一公布的一家是衍生品交易所 Derbit，其 BTC 期权日交易金额在今年 1 月份峰值时曾达到 2500 万美元。在市场处于起步阶段能取得这个成绩，可见仍有很大想象力。
但是，先一步推出的期货合约至今仍被广大币民喻为“币圈绞肉机” “超高速收割机”，而期权的风险与之相比，并不见低。譬如，如果不对期权的义务仓设置止损线的话，意味着义务仓可能亏损无限。
举个例子， 买方买入期权为 1 个月后可以以 10000 美元买入比特币，并付出 1000 美元的权利金。一月后，如果比特币跌到了 5000 美元，则买方最多亏 1000 美元的权利金，卖方（义务仓）赚 1000 美元。反之，一个月后比特币涨到 20000 美元，则买方赚 9000 美元，卖方亏 9000 美元。相比于 1000 美元的潜在收入，卖方的潜在亏损要大得多。
数币市场的高风险性、用户认知的空白，让传统金融业出身的数币交易员阿Sa 感到担忧。
“在币圈的合约市场上，大部分用户连期货合约的相关规则都没完全弄懂就进行交易，将自己暴露于高风险下；期权产品的设计比期货更复杂，用户能否完全理解目前还是一个问号。”
阿Sa 还用传统期权产品做了对比，“看下国内期权市场对合格投资者的要求，门槛相当的高。这是从保护投资者的利益出发，要求参与者必须有相关的专业知识和投资经验，最重要的是还有一定的风险承受能力。数字货币期权交易所直接将自己的门槛降为 0，与此相对应的是风险急剧增加。”
“国内的传统期权市场发展了也才仅仅几年，这么复杂的金融产品，币圈交易所忙着上线，后面的市场风险考虑到了吗？交易所贸然将散户置于高风险投资市场的行为，我觉得不太负责任。”该交易员重申道。
另一位量化团队负责人也赞同，“不懂的币民随便来玩期权，说白了就是进来当成赌博，输了亏损几百万，维权事件频发，搞不好影响社会稳定。”
零用户准入门槛，是交易所缺乏有效监管的结果。
“现在期货合约都是在打擦边球，更何况期权。但在美国监管相对是比较完善的，要想给美国投资者提供期权服务，必须申请相关牌照，否则为非法。”一位交易所主理合规业务的人士表示。
的确，这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。交易所玩家并非不知道，只是合规之路于这整个行业而言，都是块阿喀琉斯之踵。
虽上无政策，但不少衍生品交易所为长远计，仍在努力自我规范。
比如，LedgerX 为教育市场，最近向用户推出了最为简单的二元期权来让用户“小试牛刀”。
该产品名为比特币减半合约。合约规定，用户在 2020 年 3 月 27 日、4 月 24 日、3 月 29 日、6 月 26 日、7 月 31 日这五天中选一个日期，如果比特币减半发生在选定日期的美东时间 16:00 之前，那么每份合约将获得 100 美元的奖励，相反，则合约买家什么也得不到。是不是很简单易玩？
JEX 和 BHEX 等平台，亦努力从用户教育、产品设置上保护用户利益，比如 JEX 向用户提供期权教育视频、定期培训班和模拟盘交易等。
数币期货经过了 5 年的发展，才逐渐达成市场的教育、用户的爆发。我们的确应该给新产品留一些时间，投资者则需要十分审慎。
文 | 黄雪姣 编辑 | 卢晓明
出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily） 查看全部
买了怕被套，不买怕踏空，这可以说是小韭菜们的永恒纠结。
这里我不说别的，就说最近开始为人熟知的一种对冲工具——期权，或许可解此题。
期权，是一种赋予持有人在某一特定日期、以固定价格购进（或售出）一种资产的权利。它可以小博大，“用 1/10 的成本，获得一样的收益”。
一个月来，期权被各家交易所作为“网红单品”接连推出，也让一些从业者担忧。
“数币市场的高风险性，用户认知的空白、零进入门槛，容易将自身暴露于高风险下，这些交易所考虑到了吗？”
自然，这也是交易所玩家们正在思虑的问题。这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。先一步推出的合约被不少币民喻为“币圈绞肉机”。期权，能摆脱这种命运吗？
期权，能帮你不踏空不被套？
举一个 LedgerX（位于纽约的加密货币衍生品提供商）上的真实例子。
据华尔街日报报道，今年 5 月，一位身份不明的交易员（姑且称其为老K）看好一年后币价涨到 5 万美元以上。若此时他出手囤币，需投入 7600 美元。如此一来，一年后若币价下跌，老K 的本金就要打上折扣。
老K 没有这么做，而是选择购买了 30 份看涨期权（一份期权对应一个比特币），合约规定，从购买之日起到 2020 年 6 月份，老K 能以 5 万美元购买比特币。根据交易记录，他购买期权产品花了 4500 美元。
若币价未达到 5 万美元（也就约 35 万人民币），老K 的钱将直接打了水漂。但币价若超过 5 万美元比如涨到 10 万美元，老K 就赚翻了。
相较于现货交易，期权合约能抵御未来价格与预期背离的风险，且能以小博大，正所谓“只用 1/10 的成本，就能获得一样的收益”。
上面我们谈到了看涨期权的买方，那么卖方呢？
还是以老K 为例，对于近日回调盘整的行情，他判断横盘后可能进一步下探。于是，想套利的老K 卖了“买权（看涨期权）”，也即在一周后以某个价格比如 9000 美元卖出比特币。
作为买方的对手方，无论买方行权与否，卖方（老K）都能获得其“权利金”。如未来币价果真下跌，对手方很可能会选择不行权，此时老K手中的现货虽有贬值，但通过卖期权可适当对冲损失；但如果币价上涨，买方行权，这时老K 就需要履行卖出资产的义务（卖方老K 也可以称为义务仓）。
为了让老K 履约，期货交易所通常会收取他一定的保证金。这个保证金和合约中的保证金类似，当市场向不利的方向发展也就是币价上涨时，老K 需补交保证金，否则交易平台就认定老K 不愿或无法履约，并对老K 的保证金强制平仓（在期权市场中称为“对冲”）。说白了，老K 就没机会玩儿了，他的卖权也将由新的卖方接手（由此可见，期权市场对流动性的要求也相当高）。和合约不同的地方在于，如果买方放弃行权的话，保证金将被退还给老K。
矿工：为什么都推荐我玩期权？
谁倾向于玩期权？
矿工，可能是我听到最多的回答。
“用期权来构建对冲组合，可以帮助矿工保障挖矿的最低收益，同时保有获得更高收益的可能。”Binance JEX 创始人陈欣表示。
BHEX 创始人巨建华在为其期权产品造势时也称，现阶段，币价波动、算力增长等原因让矿工挖矿收益存在很大的不确定性，可选择期权进行套期保值，对冲风险。
OKEx 高级研究员李炼炫将期权市场的参与者分得更仔细，有投机者、对冲者和套利这三种类型。
显然，矿工就是对冲者。
李炼炫解释道，矿工可在期权市场上买入“1 个月后以 9000 美元出售比特币”的卖权（看跌期权），支付期权费后就能锁定一个月后出售比特币的价格。一个月后如币价上涨，那么矿工可以不行使卖权，损失期权费，但可以获取币价上涨带来的收益。
当然矿工也可以充当卖方，卖“买权（看涨期权）”。比如矿工卖出“在一个月后以 9000 美元买入比特币”的期权，交易成功后，矿工相当于提前给将要挖出的币挂单、从而锁定币价，同时能额外获得来自买方的期权费。
这两种方式都能对矿工即将挖出对币进行套期保值。
有多少矿工会选择期权还不得而知，但期权吸引不少期货用户是可以确定的。
JEX 自 2018 年初推出期权产品，“我们目前已经有相当一部分的稳定用户，其中很多原来是做期货交易的。”陈欣也告诉 Odaily星球日报。
“期货用户最大的抱怨是什么呢？那就是期货的高杠杆让决策更加频繁和艰难。往往有个 10-20% 的波动就面临爆仓，用户不得不实时操作、随时盯盘。而期权用户在合约期间就算出现反方向的大涨大跌，也不会有爆仓风险。”陈欣表示。
巨头逐鹿的新衍生品战场
就像其他的金融工具一样，期权因市场需求而生。对财富敏感的各家交易所，早已在这个赛道上摩拳擦掌、蓄势待发。
币安收购 JEX，OKEx、BitMEX、CME 和 Bakkt 等各家交易所巨头也即将上线期权产品。
“一个竞争激烈的市场，只有不断创新的企业才能活下去，你不去做自然有别的公司去做。这也是为什么传统金融市场不断出现新型金融衍生品、币圈大中型交易所在去年陆续推出合约产品的原因。现在，通过期货产品，这些公司也有了一定的衍生品技术储备，推出期权合约水到渠成。”李炼炫表示。
入局的交易所们，亦是基于“期权市场广阔”的判断。
OK 战略副总裁徐坤在微博表示，“传统金融市场里衍生品市场空间是现货市场的十几倍，数字货币一样，未来衍生品空间非常高。”
LedgerX 首席执行官 Paul Chou 坦言，LedgerX 的资产在 1000 万美元到 10 亿美元的机构客户都表达了对新衍生品的兴趣。“我明白比特币 10 万美元是一个很大的数字，但这个领域的很多人都记得比特币 1 美元的光景，然后它达到了 10 美元、100 美元、10000 美元……（所以很多大客户为避免错过低价币）就想在未来以约定价格（较低的价格）购入比特币的期权合约，我们一点都不惊讶。”
陈欣总结道，期权市场的渐次爆发表面上是交易所维持热度需要。内里，期权和期货一样是基础衍生品。当现货市场的用户量、交易量达到一定程度后，这块金融体系的基石势必会被补上。
那么，随着能“提供合规期权产品”的传统交易所涌入，币圈原生玩家有什么优势呢？
BHEX 交易所期权产品负责人 Boli 将市场竞争划分为“两个世界”。“美国合规交易所是一个世界，其它交易所又是另一个。非美国人在美国开个银行账户都麻烦，更别说在合规交易所做交易了。”
期货还没弄懂，现在又要玩期权？
我们都知道，期货合约成为兵家必争之地，是因为其吸金效应已被充分验证。那么期权呢？
无论是 LedgerX、JEX 还是 BHEX，都未曾透露过自己的期权“战绩”。唯一公布的一家是衍生品交易所 Derbit，其 BTC 期权日交易金额在今年 1 月份峰值时曾达到 2500 万美元。在市场处于起步阶段能取得这个成绩，可见仍有很大想象力。
但是，先一步推出的期货合约至今仍被广大币民喻为“币圈绞肉机” “超高速收割机”，而期权的风险与之相比，并不见低。譬如，如果不对期权的义务仓设置止损线的话，意味着义务仓可能亏损无限。
举个例子， 买方买入期权为 1 个月后可以以 10000 美元买入比特币，并付出 1000 美元的权利金。一月后，如果比特币跌到了 5000 美元，则买方最多亏 1000 美元的权利金，卖方（义务仓）赚 1000 美元。反之，一个月后比特币涨到 20000 美元，则买方赚 9000 美元，卖方亏 9000 美元。相比于 1000 美元的潜在收入，卖方的潜在亏损要大得多。
数币市场的高风险性、用户认知的空白，让传统金融业出身的数币交易员阿Sa 感到担忧。
“在币圈的合约市场上，大部分用户连期货合约的相关规则都没完全弄懂就进行交易，将自己暴露于高风险下；期权产品的设计比期货更复杂，用户能否完全理解目前还是一个问号。”
阿Sa 还用传统期权产品做了对比，“看下国内期权市场对合格投资者的要求，门槛相当的高。这是从保护投资者的利益出发，要求参与者必须有相关的专业知识和投资经验，最重要的是还有一定的风险承受能力。数字货币期权交易所直接将自己的门槛降为 0，与此相对应的是风险急剧增加。”
“国内的传统期权市场发展了也才仅仅几年，这么复杂的金融产品，币圈交易所忙着上线，后面的市场风险考虑到了吗？交易所贸然将散户置于高风险投资市场的行为，我觉得不太负责任。”该交易员重申道。
另一位量化团队负责人也赞同，“不懂的币民随便来玩期权，说白了就是进来当成赌博，输了亏损几百万，维权事件频发，搞不好影响社会稳定。”
零用户准入门槛，是交易所缺乏有效监管的结果。
“现在期货合约都是在打擦边球，更何况期权。但在美国监管相对是比较完善的，要想给美国投资者提供期权服务，必须申请相关牌照，否则为非法。”一位交易所主理合规业务的人士表示。
的确，这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。交易所玩家并非不知道，只是合规之路于这整个行业而言，都是块阿喀琉斯之踵。
虽上无政策，但不少衍生品交易所为长远计，仍在努力自我规范。
比如，LedgerX 为教育市场，最近向用户推出了最为简单的二元期权来让用户“小试牛刀”。
该产品名为比特币减半合约。合约规定，用户在 2020 年 3 月 27 日、4 月 24 日、3 月 29 日、6 月 26 日、7 月 31 日这五天中选一个日期，如果比特币减半发生在选定日期的美东时间 16:00 之前，那么每份合约将获得 100 美元的奖励，相反，则合约买家什么也得不到。是不是很简单易玩？
JEX 和 BHEX 等平台，亦努力从用户教育、产品设置上保护用户利益，比如 JEX 向用户提供期权教育视频、定期培训班和模拟盘交易等。
数币期货经过了 5 年的发展，才逐渐达成市场的教育、用户的爆发。我们的确应该给新产品留一些时间，投资者则需要十分审慎。
文 | 黄雪姣 编辑 | 卢晓明
出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily） 查看全部
数字货币衍生品玩的越来越大了。
买了怕被套，不买怕踏空，这可以说是小韭菜们的永恒纠结。
这里我不说别的，就说最近开始为人熟知的一种对冲工具——期权，或许可解此题。
期权，是一种赋予持有人在某一特定日期、以固定价格购进（或售出）一种资产的权利。它可以小博大，“用 1/10 的成本，获得一样的收益”。
一个月来，期权被各家交易所作为“网红单品”接连推出，也让一些从业者担忧。
“数币市场的高风险性，用户认知的空白、零进入门槛，容易将自身暴露于高风险下，这些交易所考虑到了吗？”
自然，这也是交易所玩家们正在思虑的问题。这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。先一步推出的合约被不少币民喻为“币圈绞肉机”。期权，能摆脱这种命运吗？
期权，能帮你不踏空不被套？
举一个 LedgerX（位于纽约的加密货币衍生品提供商）上的真实例子。
据华尔街日报报道，今年 5 月，一位身份不明的交易员（姑且称其为老K）看好一年后币价涨到 5 万美元以上。若此时他出手囤币，需投入 7600 美元。如此一来，一年后若币价下跌，老K 的本金就要打上折扣。
老K 没有这么做，而是选择购买了 30 份看涨期权（一份期权对应一个比特币），合约规定，从购买之日起到 2020 年 6 月份，老K 能以 5 万美元购买比特币。根据交易记录，他购买期权产品花了 4500 美元。
若币价未达到 5 万美元（也就约 35 万人民币），老K 的钱将直接打了水漂。但币价若超过 5 万美元比如涨到 10 万美元，老K 就赚翻了。
相较于现货交易，期权合约能抵御未来价格与预期背离的风险，且能以小博大，正所谓“只用 1/10 的成本，就能获得一样的收益”。
上面我们谈到了看涨期权的买方，那么卖方呢？
还是以老K 为例，对于近日回调盘整的行情，他判断横盘后可能进一步下探。于是，想套利的老K 卖了“买权（看涨期权）”，也即在一周后以某个价格比如 9000 美元卖出比特币。
作为买方的对手方，无论买方行权与否，卖方（老K）都能获得其“权利金”。如未来币价果真下跌，对手方很可能会选择不行权，此时老K手中的现货虽有贬值，但通过卖期权可适当对冲损失；但如果币价上涨，买方行权，这时老K 就需要履行卖出资产的义务（卖方老K 也可以称为义务仓）。
为了让老K 履约，期货交易所通常会收取他一定的保证金。这个保证金和合约中的保证金类似，当市场向不利的方向发展也就是币价上涨时，老K 需补交保证金，否则交易平台就认定老K 不愿或无法履约，并对老K 的保证金强制平仓（在期权市场中称为“对冲”）。说白了，老K 就没机会玩儿了，他的卖权也将由新的卖方接手（由此可见，期权市场对流动性的要求也相当高）。和合约不同的地方在于，如果买方放弃行权的话，保证金将被退还给老K。
矿工：为什么都推荐我玩期权？
谁倾向于玩期权？
矿工，可能是我听到最多的回答。
“用期权来构建对冲组合，可以帮助矿工保障挖矿的最低收益，同时保有获得更高收益的可能。”Binance JEX 创始人陈欣表示。
BHEX 创始人巨建华在为其期权产品造势时也称，现阶段，币价波动、算力增长等原因让矿工挖矿收益存在很大的不确定性，可选择期权进行套期保值，对冲风险。
OKEx 高级研究员李炼炫将期权市场的参与者分得更仔细，有投机者、对冲者和套利这三种类型。
显然，矿工就是对冲者。
李炼炫解释道，矿工可在期权市场上买入“1 个月后以 9000 美元出售比特币”的卖权（看跌期权），支付期权费后就能锁定一个月后出售比特币的价格。一个月后如币价上涨，那么矿工可以不行使卖权，损失期权费，但可以获取币价上涨带来的收益。
当然矿工也可以充当卖方，卖“买权（看涨期权）”。比如矿工卖出“在一个月后以 9000 美元买入比特币”的期权，交易成功后，矿工相当于提前给将要挖出的币挂单、从而锁定币价，同时能额外获得来自买方的期权费。
这两种方式都能对矿工即将挖出对币进行套期保值。
有多少矿工会选择期权还不得而知，但期权吸引不少期货用户是可以确定的。
JEX 自 2018 年初推出期权产品，“我们目前已经有相当一部分的稳定用户，其中很多原来是做期货交易的。”陈欣也告诉 Odaily星球日报。
“期货用户最大的抱怨是什么呢？那就是期货的高杠杆让决策更加频繁和艰难。往往有个 10-20% 的波动就面临爆仓，用户不得不实时操作、随时盯盘。而期权用户在合约期间就算出现反方向的大涨大跌，也不会有爆仓风险。”陈欣表示。
巨头逐鹿的新衍生品战场
就像其他的金融工具一样，期权因市场需求而生。对财富敏感的各家交易所，早已在这个赛道上摩拳擦掌、蓄势待发。
币安收购 JEX，OKEx、BitMEX、CME 和 Bakkt 等各家交易所巨头也即将上线期权产品。
“一个竞争激烈的市场，只有不断创新的企业才能活下去，你不去做自然有别的公司去做。这也是为什么传统金融市场不断出现新型金融衍生品、币圈大中型交易所在去年陆续推出合约产品的原因。现在，通过期货产品，这些公司也有了一定的衍生品技术储备，推出期权合约水到渠成。”李炼炫表示。
入局的交易所们，亦是基于“期权市场广阔”的判断。
OK 战略副总裁徐坤在微博表示，“传统金融市场里衍生品市场空间是现货市场的十几倍，数字货币一样，未来衍生品空间非常高。”
LedgerX 首席执行官 Paul Chou 坦言，LedgerX 的资产在 1000 万美元到 10 亿美元的机构客户都表达了对新衍生品的兴趣。“我明白比特币 10 万美元是一个很大的数字，但这个领域的很多人都记得比特币 1 美元的光景，然后它达到了 10 美元、100 美元、10000 美元……（所以很多大客户为避免错过低价币）就想在未来以约定价格（较低的价格）购入比特币的期权合约，我们一点都不惊讶。”
陈欣总结道，期权市场的渐次爆发表面上是交易所维持热度需要。内里，期权和期货一样是基础衍生品。当现货市场的用户量、交易量达到一定程度后，这块金融体系的基石势必会被补上。
那么，随着能“提供合规期权产品”的传统交易所涌入，币圈原生玩家有什么优势呢？
BHEX 交易所期权产品负责人 Boli 将市场竞争划分为“两个世界”。“美国合规交易所是一个世界，其它交易所又是另一个。非美国人在美国开个银行账户都麻烦，更别说在合规交易所做交易了。”
期货还没弄懂，现在又要玩期权？
我们都知道，期货合约成为兵家必争之地，是因为其吸金效应已被充分验证。那么期权呢？
无论是 LedgerX、JEX 还是 BHEX，都未曾透露过自己的期权“战绩”。唯一公布的一家是衍生品交易所 Derbit，其 BTC 期权日交易金额在今年 1 月份峰值时曾达到 2500 万美元。在市场处于起步阶段能取得这个成绩，可见仍有很大想象力。
但是，先一步推出的期货合约至今仍被广大币民喻为“币圈绞肉机” “超高速收割机”，而期权的风险与之相比，并不见低。譬如，如果不对期权的义务仓设置止损线的话，意味着义务仓可能亏损无限。
举个例子， 买方买入期权为 1 个月后可以以 10000 美元买入比特币，并付出 1000 美元的权利金。一月后，如果比特币跌到了 5000 美元，则买方最多亏 1000 美元的权利金，卖方（义务仓）赚 1000 美元。反之，一个月后比特币涨到 20000 美元，则买方赚 9000 美元，卖方亏 9000 美元。相比于 1000 美元的潜在收入，卖方的潜在亏损要大得多。
数币市场的高风险性、用户认知的空白，让传统金融业出身的数币交易员阿Sa 感到担忧。
“在币圈的合约市场上，大部分用户连期货合约的相关规则都没完全弄懂就进行交易，将自己暴露于高风险下；期权产品的设计比期货更复杂，用户能否完全理解目前还是一个问号。”
阿Sa 还用传统期权产品做了对比，“看下国内期权市场对合格投资者的要求，门槛相当的高。这是从保护投资者的利益出发，要求参与者必须有相关的专业知识和投资经验，最重要的是还有一定的风险承受能力。数字货币期权交易所直接将自己的门槛降为 0，与此相对应的是风险急剧增加。”
“国内的传统期权市场发展了也才仅仅几年，这么复杂的金融产品，币圈交易所忙着上线，后面的市场风险考虑到了吗？交易所贸然将散户置于高风险投资市场的行为，我觉得不太负责任。”该交易员重申道。
另一位量化团队负责人也赞同，“不懂的币民随便来玩期权，说白了就是进来当成赌博，输了亏损几百万，维权事件频发，搞不好影响社会稳定。”
零用户准入门槛，是交易所缺乏有效监管的结果。
“现在期货合约都是在打擦边球，更何况期权。但在美国监管相对是比较完善的，要想给美国投资者提供期权服务，必须申请相关牌照，否则为非法。”一位交易所主理合规业务的人士表示。
的确，这一市场要繁荣，稳定、健康发展是前提。交易所玩家并非不知道，只是合规之路于这整个行业而言，都是块阿喀琉斯之踵。
虽上无政策，但不少衍生品交易所为长远计，仍在努力自我规范。
比如，LedgerX 为教育市场，最近向用户推出了最为简单的二元期权来让用户“小试牛刀”。
该产品名为比特币减半合约。合约规定，用户在 2020 年 3 月 27 日、4 月 24 日、3 月 29 日、6 月 26 日、7 月 31 日这五天中选一个日期，如果比特币减半发生在选定日期的美东时间 16:00 之前，那么每份合约将获得 100 美元的奖励，相反，则合约买家什么也得不到。是不是很简单易玩？
JEX 和 BHEX 等平台，亦努力从用户教育、产品设置上保护用户利益，比如 JEX 向用户提供期权教育视频、定期培训班和模拟盘交易等。
数币期货经过了 5 年的发展，才逐渐达成市场的教育、用户的爆发。我们的确应该给新产品留一些时间，投资者则需要十分审慎。
文 | 黄雪姣 编辑 | 卢晓明
出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily）
超越Bakkt？LedgerX获准推出实物交割的比特币期货合约
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-06-26 11:38
美国商品期货交易委员会（CFTC）已批准比特币衍生品供应商LedgerX提供实物结算的比特币期货合约。
CFTC周二表示，已批准LedgerX申请的指定合约市场（DCM）牌照，这意味着该公司现在可以提供这种新的期货合约。
LedgerX是第二家获准提供实物结算比特币期货的公司。洲际交易所（ICE）的Bakkt、Seed CX和ErisX等其他公司也计划进入这个市场。(虽然Bakkt自己的期货合约已经通过了自我认证，但该公司正在等待纽约金融服务部（NYFS）为其托管方案颁发许可证)。
与芝加哥期权交易所（Cboe）和芝加哥商业交易所（CME）上市的以现金结算的比特币期货不同，实物结算的比特币期货在合约到期时，买方将收到标的大宗商品（这里即比特币），而不是与之等价的法定货币。
这次批准意味着，总部位于纽约的LedgerX不仅可以上线这类比特币期货合约，而且至关重要的是，起可以向散户提供这一产品，而不仅仅是机构客户。
LedgerX开始提供这类期货的时间尚未确定。但首席运营和风险官Juthica Chou说，该公司希望成为美国第一家提供这类产品的公司。
“毫无疑问，我们希望成为第一，我们认为我们有更好的定位，我们希望为各种类型的客户服务。”
Chou表示，LedgerX将遵循与提供掉期和期权产品相同的自我认证流程：
“这类产品在经济上与我们目前提供的产品并无太大不同……但这将向更广泛的市场开放。”
虽然Bakkt此前曾宣布，其将在7月份测试自己的实物结算比特币期货合约，但具体推出日期尚未公布。Seed CX和ErisX同样还没有宣布何时推出自己的期货产品。
LedgerX于2018年11月申请了DCM，此后一直与CFTC合作。早前其已经为客户提供掉期和期权合约。
DCM的申请是在LedgerX现有的互换执行工具（SEF）和衍生品清算组织（DCO）许可证的基础上提出的，这两个许可证分别批准了LedgerX的交易平台和清算所。
Chou表示，新牌照与其他两家公司承担着同样的责任，但由于涉及的问题，获得最新的批准“是一个相当困难的过程”。
LedgerX目前正着眼于逐步推出其新产品，包括专注于零售的Omni平台。
“我们希望谨慎和保守，所以我们将试运行Omni产品。我们会听取客户的反馈，并确保其能够运作。”
该公司将向所有客户推出其现有的掉期和期权产品，以及该公司最近自行认证的新区块高度期权产品。
原文：https://www.coindesk.com/cftc-approves-ledgerx-to-settle-futures-in-real-bitcoin
作者：Nikhilesh De
编译：Wendy 查看全部
CFTC周二表示，已批准LedgerX申请的指定合约市场（DCM）牌照，这意味着该公司现在可以提供这种新的期货合约。
LedgerX是第二家获准提供实物结算比特币期货的公司。洲际交易所（ICE）的Bakkt、Seed CX和ErisX等其他公司也计划进入这个市场。(虽然Bakkt自己的期货合约已经通过了自我认证，但该公司正在等待纽约金融服务部（NYFS）为其托管方案颁发许可证)。
与芝加哥期权交易所（Cboe）和芝加哥商业交易所（CME）上市的以现金结算的比特币期货不同，实物结算的比特币期货在合约到期时，买方将收到标的大宗商品（这里即比特币），而不是与之等价的法定货币。
这次批准意味着，总部位于纽约的LedgerX不仅可以上线这类比特币期货合约，而且至关重要的是，起可以向散户提供这一产品，而不仅仅是机构客户。
LedgerX开始提供这类期货的时间尚未确定。但首席运营和风险官Juthica Chou说，该公司希望成为美国第一家提供这类产品的公司。
“毫无疑问，我们希望成为第一，我们认为我们有更好的定位，我们希望为各种类型的客户服务。”
Chou表示，LedgerX将遵循与提供掉期和期权产品相同的自我认证流程：
“这类产品在经济上与我们目前提供的产品并无太大不同……但这将向更广泛的市场开放。”
虽然Bakkt此前曾宣布，其将在7月份测试自己的实物结算比特币期货合约，但具体推出日期尚未公布。Seed CX和ErisX同样还没有宣布何时推出自己的期货产品。
LedgerX于2018年11月申请了DCM，此后一直与CFTC合作。早前其已经为客户提供掉期和期权合约。
DCM的申请是在LedgerX现有的互换执行工具（SEF）和衍生品清算组织（DCO）许可证的基础上提出的，这两个许可证分别批准了LedgerX的交易平台和清算所。
Chou表示，新牌照与其他两家公司承担着同样的责任，但由于涉及的问题，获得最新的批准“是一个相当困难的过程”。
LedgerX目前正着眼于逐步推出其新产品，包括专注于零售的Omni平台。
“我们希望谨慎和保守，所以我们将试运行Omni产品。我们会听取客户的反馈，并确保其能够运作。”
该公司将向所有客户推出其现有的掉期和期权产品，以及该公司最近自行认证的新区块高度期权产品。
原文：https://www.coindesk.com/cftc-approves-ledgerx-to-settle-futures-in-real-bitcoin
作者：Nikhilesh De
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美国商品期货交易委员会（CFTC）已批准比特币衍生品供应商LedgerX提供实物结算的比特币期货合约。
CFTC周二表示，已批准LedgerX申请的指定合约市场（DCM）牌照，这意味着该公司现在可以提供这种新的期货合约。
LedgerX是第二家获准提供实物结算比特币期货的公司。洲际交易所（ICE）的Bakkt、Seed CX和ErisX等其他公司也计划进入这个市场。(虽然Bakkt自己的期货合约已经通过了自我认证，但该公司正在等待纽约金融服务部（NYFS）为其托管方案颁发许可证)。
与芝加哥期权交易所（Cboe）和芝加哥商业交易所（CME）上市的以现金结算的比特币期货不同，实物结算的比特币期货在合约到期时，买方将收到标的大宗商品（这里即比特币），而不是与之等价的法定货币。
这次批准意味着，总部位于纽约的LedgerX不仅可以上线这类比特币期货合约，而且至关重要的是，起可以向散户提供这一产品，而不仅仅是机构客户。
LedgerX开始提供这类期货的时间尚未确定。但首席运营和风险官Juthica Chou说，该公司希望成为美国第一家提供这类产品的公司。
“毫无疑问，我们希望成为第一，我们认为我们有更好的定位，我们希望为各种类型的客户服务。”
Chou表示，LedgerX将遵循与提供掉期和期权产品相同的自我认证流程：
“这类产品在经济上与我们目前提供的产品并无太大不同……但这将向更广泛的市场开放。”
虽然Bakkt此前曾宣布，其将在7月份测试自己的实物结算比特币期货合约，但具体推出日期尚未公布。Seed CX和ErisX同样还没有宣布何时推出自己的期货产品。
LedgerX于2018年11月申请了DCM，此后一直与CFTC合作。早前其已经为客户提供掉期和期权合约。
DCM的申请是在LedgerX现有的互换执行工具（SEF）和衍生品清算组织（DCO）许可证的基础上提出的，这两个许可证分别批准了LedgerX的交易平台和清算所。
Chou表示，新牌照与其他两家公司承担着同样的责任，但由于涉及的问题，获得最新的批准“是一个相当困难的过程”。
LedgerX目前正着眼于逐步推出其新产品，包括专注于零售的Omni平台。
“我们希望谨慎和保守，所以我们将试运行Omni产品。我们会听取客户的反馈，并确保其能够运作。”
该公司将向所有客户推出其现有的掉期和期权产品，以及该公司最近自行认证的新区块高度期权产品。
原文：https://www.coindesk.com/cftc-approves-ledgerx-to-settle-futures-in-real-bitcoin
作者：Nikhilesh De
编译：Wendy
LedgerPrime完成2000万美元融资，这家加密货币量化交易公司真的这么赚钱吗？
公司 • 8btc 发表了文章 • 2019-03-08 18:21
（图片来源：unsplash）
根据Coindesk报道，自营数字资产交易公司LedgerPrime已经成功筹集了1,200万美元的资金，另有800万美元保证融资。LedgerPrime首席投资官Shiliang周四公布说,
“这次融资反映了LedgerPrime在2018年加密货币系统崩溃期间的业绩和成就，展现出了加密货币衍生品交易领域的机遇，以及对无论是熊市还是牛市都能够产生回报的策略的需求。”
值得注意的是，LedgerPrime属于Ledger Holdings Inc.旗下的一家公司，后者也是加密货币期货平台LedgerX的所有者。LedgerPrime从2017年第四季度开始提供加密货币现货和衍生品市场交易。
总部位于纽约的LedgerPrime专注于量化交易策略，由担任LedgerPrime首席投资官的Tang和担任该公司首席技术官的约翰内斯·范·齐杰茨(Johannes van Ziejts)博士领导。
Tang还是“保险科技”初创公司WorldCover的联合创始人兼首席运营官，有8年的瑞银(UBS)和美林(Merrill Lynch)衍生品交易员经验。Van Zeijts是Sibyl Trading的创始合伙人和Quantbot Technologies的投资组合经理，曾在美林证券(Merill Lynch)和瑞士信贷(Credit Suisse)担任高级量化开发人员10年。
该公司还聘请Bitcoin Core开发者布莱恩•毕晓普(Bryan Bishop)、摩根大通(JPMorgan)“交易撮合者”以及基金运营者詹姆斯•格林伯格(James Greenberg)担任顾问。
LedgerX推出新的“比特币独有的”二元期权
LedgerPrime的姐妹公司LedgerX在2月初发布了一则新闻，宣布发布一种新型的衍生品合约，并且是比特币独有的。
根据该公司公告显示，“LedgerX减半合约”是一种二元期权，也就是要等到比特币挖矿奖励下一次减半时进行结算。（二元期权是一种合约，其中的回报要么是固定的金额，要么什么都得不到。)
事实上，如果下一次比特币减半(#630,000)发生在某个日期和时间之前，LedgerX减半合约“将允许您获得固定的回报。如果在这个日期之后发生减半，那么合约到期时将归零。”
按照目前交易的处理速度，比特币的挖矿奖励大约每四年就会减少一半。比特币上一次减半发生在2016年，当时比特币区块奖励从25个BTC下降到了12.5个BTC。
原文：https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/news/digital-asset-trading-firm-ledgerprime-secures-20-million/
作者：Rachel McIntosh
编译：Kyle 查看全部
根据Coindesk报道，自营数字资产交易公司LedgerPrime已经成功筹集了1,200万美元的资金，另有800万美元保证融资。LedgerPrime首席投资官Shiliang周四公布说,
“这次融资反映了LedgerPrime在2018年加密货币系统崩溃期间的业绩和成就，展现出了加密货币衍生品交易领域的机遇，以及对无论是熊市还是牛市都能够产生回报的策略的需求。”
值得注意的是，LedgerPrime属于Ledger Holdings Inc.旗下的一家公司，后者也是加密货币期货平台LedgerX的所有者。LedgerPrime从2017年第四季度开始提供加密货币现货和衍生品市场交易。
总部位于纽约的LedgerPrime专注于量化交易策略，由担任LedgerPrime首席投资官的Tang和担任该公司首席技术官的约翰内斯·范·齐杰茨(Johannes van Ziejts)博士领导。
Tang还是“保险科技”初创公司WorldCover的联合创始人兼首席运营官，有8年的瑞银(UBS)和美林(Merrill Lynch)衍生品交易员经验。Van Zeijts是Sibyl Trading的创始合伙人和Quantbot Technologies的投资组合经理，曾在美林证券(Merill Lynch)和瑞士信贷(Credit Suisse)担任高级量化开发人员10年。
该公司还聘请Bitcoin Core开发者布莱恩•毕晓普(Bryan Bishop)、摩根大通(JPMorgan)“交易撮合者”以及基金运营者詹姆斯•格林伯格(James Greenberg)担任顾问。
LedgerX推出新的“比特币独有的”二元期权
LedgerPrime的姐妹公司LedgerX在2月初发布了一则新闻，宣布发布一种新型的衍生品合约，并且是比特币独有的。
根据该公司公告显示，“LedgerX减半合约”是一种二元期权，也就是要等到比特币挖矿奖励下一次减半时进行结算。（二元期权是一种合约，其中的回报要么是固定的金额，要么什么都得不到。)
事实上，如果下一次比特币减半(#630,000)发生在某个日期和时间之前，LedgerX减半合约“将允许您获得固定的回报。如果在这个日期之后发生减半，那么合约到期时将归零。”
按照目前交易的处理速度，比特币的挖矿奖励大约每四年就会减少一半。比特币上一次减半发生在2016年，当时比特币区块奖励从25个BTC下降到了12.5个BTC。
原文：https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/news/digital-asset-trading-firm-ledgerprime-secures-20-million/
作者：Rachel McIntosh
编译：Kyle 查看全部
（图片来源：unsplash）
根据Coindesk报道，自营数字资产交易公司LedgerPrime已经成功筹集了1,200万美元的资金，另有800万美元保证融资。LedgerPrime首席投资官Shiliang周四公布说,
“这次融资反映了LedgerPrime在2018年加密货币系统崩溃期间的业绩和成就，展现出了加密货币衍生品交易领域的机遇，以及对无论是熊市还是牛市都能够产生回报的策略的需求。”
值得注意的是，LedgerPrime属于Ledger Holdings Inc.旗下的一家公司，后者也是加密货币期货平台LedgerX的所有者。LedgerPrime从2017年第四季度开始提供加密货币现货和衍生品市场交易。
总部位于纽约的LedgerPrime专注于量化交易策略，由担任LedgerPrime首席投资官的Tang和担任该公司首席技术官的约翰内斯·范·齐杰茨(Johannes van Ziejts)博士领导。
Tang还是“保险科技”初创公司WorldCover的联合创始人兼首席运营官，有8年的瑞银(UBS)和美林(Merrill Lynch)衍生品交易员经验。Van Zeijts是Sibyl Trading的创始合伙人和Quantbot Technologies的投资组合经理，曾在美林证券(Merill Lynch)和瑞士信贷(Credit Suisse)担任高级量化开发人员10年。
该公司还聘请Bitcoin Core开发者布莱恩•毕晓普(Bryan Bishop)、摩根大通(JPMorgan)“交易撮合者”以及基金运营者詹姆斯•格林伯格(James Greenberg)担任顾问。
LedgerX推出新的“比特币独有的”二元期权
LedgerPrime的姐妹公司LedgerX在2月初发布了一则新闻，宣布发布一种新型的衍生品合约，并且是比特币独有的。
根据该公司公告显示，“LedgerX减半合约”是一种二元期权，也就是要等到比特币挖矿奖励下一次减半时进行结算。（二元期权是一种合约，其中的回报要么是固定的金额，要么什么都得不到。)
事实上，如果下一次比特币减半(#630,000)发生在某个日期和时间之前，LedgerX减半合约“将允许您获得固定的回报。如果在这个日期之后发生减半，那么合约到期时将归零。”
按照目前交易的处理速度，比特币的挖矿奖励大约每四年就会减少一半。比特币上一次减半发生在2016年，当时比特币区块奖励从25个BTC下降到了12.5个BTC。
原文：https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/news/digital-asset-trading-firm-ledgerprime-secures-20-million/
作者：Rachel McIntosh
编译：Kyle
这些区块链公司为什么被谷歌看上了？
公司 • guigumitan 发表了文章 • 2018-11-08 16:03
说起硅谷，大家想起的多半是世界科技创新的中心。但，去中心化的区块链，还需要硅谷这么个科技中心吗？硅谷的巨头们，已经或早或晚开始了探索区块链的步伐。
且不管快慢，今天就带你来看看，硅谷科技巨头企业到底如何玩转区块链技术。
谷歌风投：一年投一家区块链公司
如果从谷歌母公司 Alphabet 来看的话，谷歌内部动作最大的莫过于风投部门 Google Venture 了。
据 CB Insights 统计，Google Venture （下缩写为「GV」）从 2012 年至 2017 年共投资了包括 gyft、Blockchain、ripple、LedgerX、Buttercoin、Veem 在内的多家区块链公司。下面小探就分别说说。
图片来自 CB Insight
纵观这些获投的公司当中，金融领域的居多。无论是致力于解决全球金融交易问题的 Ripple、 全美首家合规比特币期权交易所 LedgerX，还是两度获得融资的数字支付公司 Veem，以及做加密稳定货币的初创企业 Basis。
从这些初创公司获投的阶段来看，从天使轮到 ICO 皆有。
像如今快速发展的 Ripple，希望用区块链技术为全球大型银行解决金融交易问题。GV 是在 2013 年其天使轮阶段投资的，如此早期入场的 GV 可以说是眼光很准、十分毒辣了。投资 Ripple 的人是 GV 的管理合伙人 Blake Byers，除 Ripple 之外，Blake 还投资了著名美股交易商 Robinhood。
至于加密货币期权交易平台 LedgerX ，是全美首家合规比特币期权交易所。在 2014 年 A 轮融资中获得了 GV 的投资。
同样被 GV 在其 A 轮融资中进入的还有专注于做购物卡（gift cards）的初创企业 gyft。从 2015 年起，gyft 允许用比特币购买购物卡，算是对比特币接受度较早的企业了。
图片来自 gyft 官网
去年 6 月，比特币钱包公司 Blockchain 完成 4000 万美元的 B 轮融资，这是由 GV 旗下投资公司 Lakestar 领投的。Blockchain 主要为用户提供发送、接收、交易和存储加密货币功能，被认为是 Coinbase 的主要竞争对手。
从 GV 旗下投资的公司来看，获得 GV 投资轮数最多的一家区块链公司叫 Veem。
Veem 是一家致力于为中小企业开发速度更快、成本更低的数字支付服务的公司。相对于跨国电汇所需要的昂贵手续费和缓慢的过程来说，Veem 采用的是基于区块链技术的方案。Veem 将发送者的资金转换成比特币，再将数字货币在交易所中卖出，换成接收方所期望的货币。
去年 3 月，Veem 完成了 2400 万美元融资，由澳大利亚国民银行领投，GV、SBI、KPCB 等参投。今年 9 月，Veem 又再度获得来自高盛、GV 的新一轮融资。
除了今年对 Veem 新一轮投资之外，GV 在 2018 年投资的区块链公司还有一家—— Basis 。
今年 4 月，Basis 宣布获得 1.33 亿美元融资。投资方包括 Bain 资本、谷歌风投、A16z 以及来自中国的真格基金等，都是超一流 VC。那么，Basis 到底有什么神奇之处，让这些大佬云集的投资机构纷纷解囊呢？Basis 希望构建一种自带算法式央行的加密货币，使加密货币变得稳定，并能在全球范围内使用。
GV 官方表示，「Basis 试图构建具有稳定价值的数字货币，与现行其他数字货币差异很大，其创始团队具有卓识远见，因此 GV 选择投资。」
根据 Google Ventures 至今投资的区块链公司情况，小探整理了下表：
图片版权属于：硅谷密探
从表格可以发现，GV 投资区块链公司的密度并不算高，平均仅一年一家，涉及的领域均主要集中在金融领域。这也符合硅谷洞察此前关于区块链产业观察当中，金融领域创业的占比最高的结论。
至于像谷歌的其他业务部门，比如负责广告与商务部门（Ads & Commerce）的高级副总裁 Sridhar Ramaswamy 曾在今年 3 月的一次会议上表示，部门已有一个小团队在看区块链。今年 7 月开始，谷歌云服务（Google Cloud）则开始跟区块链初创公司 Digital Asset 合作，为谷歌云平台提供区块链开发工具。
或许正如谷歌发言人回应所说，「跟其他新技术一样，谷歌内部的不同团队有不同的人在探索运用区块链的可能性，但是对我们（就区块链）的运用或计划的任何推测，仍然太早了。」
Facebook：和小扎一起研究区块链
相比谷歌，Facebook 进军区块链的动作无疑是较「落后」的。
今年 1 月，扎克伯格正式在个人年度计划中提到了加密货币：「有一些重要的趋势——比如加密技术和加密货币，我很有兴趣深入研究其中积极和消极的方面。」
老板都发话了，动作自然就开始了。今年以来，Facebook 在区块链领域的主要动作如下：
2018 年 5 月，Facebook 进行了公司架构的重大重组，其中开辟了新的区块链团队。具体领导者为 David Marcus。David Marcus 此前是负责 Messenger 部门的副总裁，也曾担任过 Paypal 的前总裁。同时加入区块链部门管理层的还有 Instagram 的副总裁 Kevin Weil。
图为 David Marcus
选择 David Marcus 作为 Facebook 区块链部门的老大，可以说是再合适不过了。早在担任 PayPal 总裁时，David Marcus 就曾说过：「比特币，而不是 NFC （近距离无线通讯技术），才是支付的未来」。
除了对数字货币早有了解外，David Marcus 还是区块链领域第一个独角兽 Coinbase 的董事会成员之一，后来因为避免利益冲突，David 在担任 Facebook 区块链部门负责人后，主动退出了 Coinbase 董事会。
那这个部门主要做什么呢？从区块链部门对外的招聘说法来看，Facebook 希望这个部门对区块链技术加以研究，看是否能够应用到具体的业务平台上。这么看来，Facebook 对区块链的态度倒是和 Google 有点相似：都是抱着「试试看」的心态，探索区块链和自己业务结合的可能性。
既然都要探索区块链的可能性了，Facebook 对数字货币广告的态度也有所放缓。与去年的「一棍子打翻一船人」 ，谁也不许在 Facebook 上登加密数字的广告不同，今年 6 月 Facebook 撤销了对数字货币广告的禁令。Facebook 是在今年 1 月首次对加密货币广告施加禁令的，主要是防止「所推广的金融产品和服务涉及误导性或欺骗性营销活动」。
不过，虽然 Facebook 再次允许企业投放加密货币广告，但仍禁止宣传 ICO 的广告产品。据 CoinDesk 报道，Coinbase 就在 Facebook 和 Instagram 上都有投放广告。
据 CB Insights 推测，成立了专门部门后，Facebook 可能在数字货币、金融服务、Dapp 等方面有所尝试。比如或许会出现 FaceCoin 这样的数字货币，通过 Facebook 自身影响力，从而扩展到支付、电子商务、银行等多个领域。甚至用 FaceCoin 数字货币去激活 Facebook 的活跃度。也有媒体透露，Facebook 已要求跟银行建立数据合作伙伴关系。
区块链即服务：微软、IBM 等已对外输出
除了尝试把区块链技术跟自身业务结合之外，已有科技巨头开始探索把区块链技术「对外打包」。BaaS （Blockchain-as-a-Service，区块链即服务）就是不少科技巨头正提供的新服务。
BaaS 到底是什么样的服务呢？简单来说，就是企业利用现有的云服务基础设施，为开发者提供便捷、高性能的区块链生态环境和生态配套服务的区块链开放平台。
我们举个例子：
如果初创企业想创建一条链（chain）和智能合约，开发人员往往得面对一行行代码。但如果采用了 BaaS 服务，常用代码将被事先写好，模块化成常用功能。这样，开发人员只需通过 API 和 SDK 等接口连接这些功能，就能一步上链。这种方式能降低中小企业使用区块链的门槛，迅速创建私有、公有及混合链等区块链环境。
在这方面，微软和 IBM 无疑是走得最快的。
早在 2015 年 11 月，微软就启动了「区块链即服务（BaaS）」计划。该计划将区块链技术引入 Azure 云服务，并为使用 Azure 云服务的金融行业客户提供 BaaS 服务，让他们可以迅速创建私有、公有及混合的「区块链」环境。像著名的区块链 R3 联盟，其旗下的分布式账本 Corda 就是跟微软合作的。
就在这个月，纳斯达克宣布，旗下的纳斯达克金融框架（Nasdaq Financial Framework）将跟微软 Azure 联合创建一个区块链系统，帮助管理旗下多个支付系统中交易支付、结算等多个环节。
正如微软 Azure 首席技术官 Mark RUssinovich 接受采访时表示，今年是加密货币世界以外的区块链技术成为主流技术的一年，微软正将大量资金投入在区块链领域。
除了微软，IBM 这个蓝色巨人，也被认为区块链技术会是其「复兴」的重要助推器。
2016 年，IBM 宣布将使用超级账本（Hyperledger）提供区块链即服务。如今，像沃尔玛、全球航运巨头马士基等纷纷与 IBM 合作，把线上供应链做到透明化、可追溯。比如马士基，通过跟 IBM 合作，就能管理和跟踪全球数千万个船运集装箱的书面记录，实现高度的信息共享。在中国，IBM 的合作方还包括了中国银联、邮政储蓄银行等。
从财报来看，IBM 在区块链领域的收获可以说颇丰。
2018 年 IBM 公布的二季度财报显示，IBM 包括云计算、大数据和区块链在内的新兴战略业务增长了 26%，收入突破 101 亿美元，占比首次超过总收入的一半。
相较前两者，剩下的几家科技巨头们，对于区块链的探索可以说是「小打小闹」，并无太多动作：
今年 4 月，亚马逊面向中小企业推出 BaaS，帮助开发人员更轻松创建基于以太坊和 Linux 基金会 Hyperledger Fabric 的项目；
今年 7 月，Oracel （甲骨文）推出了区块链云服务（Oracle Blockchain Cloud Service）。据官方介绍，该区块链云服务能够帮助企业轻松搭建区块链网络，主要在交易、供应链跟踪货物等方面进行；
至于以硬件为主的苹果，去年 12 月申请了一项区块链相关专利。据专利显示，苹果正在创建一个使用区块链技术来验证时间戳的系统。
小探认为，从区块链技术诞生后的第一个运用就是数字货币来看，区块链技术跟大型科技公司的关系，远没有来得跟华尔街密切。这也是为什么像高盛、摩根大通等华尔街金融公司对于区块链技术在金融领域的探索和运用，来得更快。而科技公司在区块链领域的举动，反而更像是追着华尔街在跑。 查看全部
且不管快慢，今天就带你来看看，硅谷科技巨头企业到底如何玩转区块链技术。
谷歌风投：一年投一家区块链公司
如果从谷歌母公司 Alphabet 来看的话，谷歌内部动作最大的莫过于风投部门 Google Venture 了。
据 CB Insights 统计，Google Venture （下缩写为「GV」）从 2012 年至 2017 年共投资了包括 gyft、Blockchain、ripple、LedgerX、Buttercoin、Veem 在内的多家区块链公司。下面小探就分别说说。
图片来自 CB Insight
纵观这些获投的公司当中，金融领域的居多。无论是致力于解决全球金融交易问题的 Ripple、 全美首家合规比特币期权交易所 LedgerX，还是两度获得融资的数字支付公司 Veem，以及做加密稳定货币的初创企业 Basis。
从这些初创公司获投的阶段来看，从天使轮到 ICO 皆有。
像如今快速发展的 Ripple，希望用区块链技术为全球大型银行解决金融交易问题。GV 是在 2013 年其天使轮阶段投资的，如此早期入场的 GV 可以说是眼光很准、十分毒辣了。投资 Ripple 的人是 GV 的管理合伙人 Blake Byers，除 Ripple 之外，Blake 还投资了著名美股交易商 Robinhood。
至于加密货币期权交易平台 LedgerX ，是全美首家合规比特币期权交易所。在 2014 年 A 轮融资中获得了 GV 的投资。
同样被 GV 在其 A 轮融资中进入的还有专注于做购物卡（gift cards）的初创企业 gyft。从 2015 年起，gyft 允许用比特币购买购物卡，算是对比特币接受度较早的企业了。
图片来自 gyft 官网
去年 6 月，比特币钱包公司 Blockchain 完成 4000 万美元的 B 轮融资，这是由 GV 旗下投资公司 Lakestar 领投的。Blockchain 主要为用户提供发送、接收、交易和存储加密货币功能，被认为是 Coinbase 的主要竞争对手。
从 GV 旗下投资的公司来看，获得 GV 投资轮数最多的一家区块链公司叫 Veem。
Veem 是一家致力于为中小企业开发速度更快、成本更低的数字支付服务的公司。相对于跨国电汇所需要的昂贵手续费和缓慢的过程来说，Veem 采用的是基于区块链技术的方案。Veem 将发送者的资金转换成比特币，再将数字货币在交易所中卖出，换成接收方所期望的货币。
去年 3 月，Veem 完成了 2400 万美元融资，由澳大利亚国民银行领投，GV、SBI、KPCB 等参投。今年 9 月，Veem 又再度获得来自高盛、GV 的新一轮融资。
除了今年对 Veem 新一轮投资之外，GV 在 2018 年投资的区块链公司还有一家—— Basis 。
今年 4 月，Basis 宣布获得 1.33 亿美元融资。投资方包括 Bain 资本、谷歌风投、A16z 以及来自中国的真格基金等，都是超一流 VC。那么，Basis 到底有什么神奇之处，让这些大佬云集的投资机构纷纷解囊呢？Basis 希望构建一种自带算法式央行的加密货币，使加密货币变得稳定，并能在全球范围内使用。
GV 官方表示，「Basis 试图构建具有稳定价值的数字货币，与现行其他数字货币差异很大，其创始团队具有卓识远见，因此 GV 选择投资。」
根据 Google Ventures 至今投资的区块链公司情况，小探整理了下表：
图片版权属于：硅谷密探
从表格可以发现，GV 投资区块链公司的密度并不算高，平均仅一年一家，涉及的领域均主要集中在金融领域。这也符合硅谷洞察此前关于区块链产业观察当中，金融领域创业的占比最高的结论。
至于像谷歌的其他业务部门，比如负责广告与商务部门（Ads & Commerce）的高级副总裁 Sridhar Ramaswamy 曾在今年 3 月的一次会议上表示，部门已有一个小团队在看区块链。今年 7 月开始，谷歌云服务（Google Cloud）则开始跟区块链初创公司 Digital Asset 合作，为谷歌云平台提供区块链开发工具。
或许正如谷歌发言人回应所说，「跟其他新技术一样，谷歌内部的不同团队有不同的人在探索运用区块链的可能性，但是对我们（就区块链）的运用或计划的任何推测，仍然太早了。」
Facebook：和小扎一起研究区块链
相比谷歌，Facebook 进军区块链的动作无疑是较「落后」的。
今年 1 月，扎克伯格正式在个人年度计划中提到了加密货币：「有一些重要的趋势——比如加密技术和加密货币，我很有兴趣深入研究其中积极和消极的方面。」
老板都发话了，动作自然就开始了。今年以来，Facebook 在区块链领域的主要动作如下：
2018 年 5 月，Facebook 进行了公司架构的重大重组，其中开辟了新的区块链团队。具体领导者为 David Marcus。David Marcus 此前是负责 Messenger 部门的副总裁，也曾担任过 Paypal 的前总裁。同时加入区块链部门管理层的还有 Instagram 的副总裁 Kevin Weil。
图为 David Marcus
选择 David Marcus 作为 Facebook 区块链部门的老大，可以说是再合适不过了。早在担任 PayPal 总裁时，David Marcus 就曾说过：「比特币，而不是 NFC （近距离无线通讯技术），才是支付的未来」。
除了对数字货币早有了解外，David Marcus 还是区块链领域第一个独角兽 Coinbase 的董事会成员之一，后来因为避免利益冲突，David 在担任 Facebook 区块链部门负责人后，主动退出了 Coinbase 董事会。
那这个部门主要做什么呢？从区块链部门对外的招聘说法来看，Facebook 希望这个部门对区块链技术加以研究，看是否能够应用到具体的业务平台上。这么看来，Facebook 对区块链的态度倒是和 Google 有点相似：都是抱着「试试看」的心态，探索区块链和自己业务结合的可能性。
既然都要探索区块链的可能性了，Facebook 对数字货币广告的态度也有所放缓。与去年的「一棍子打翻一船人」 ，谁也不许在 Facebook 上登加密数字的广告不同，今年 6 月 Facebook 撤销了对数字货币广告的禁令。Facebook 是在今年 1 月首次对加密货币广告施加禁令的，主要是防止「所推广的金融产品和服务涉及误导性或欺骗性营销活动」。
不过，虽然 Facebook 再次允许企业投放加密货币广告，但仍禁止宣传 ICO 的广告产品。据 CoinDesk 报道，Coinbase 就在 Facebook 和 Instagram 上都有投放广告。
据 CB Insights 推测，成立了专门部门后，Facebook 可能在数字货币、金融服务、Dapp 等方面有所尝试。比如或许会出现 FaceCoin 这样的数字货币，通过 Facebook 自身影响力，从而扩展到支付、电子商务、银行等多个领域。甚至用 FaceCoin 数字货币去激活 Facebook 的活跃度。也有媒体透露，Facebook 已要求跟银行建立数据合作伙伴关系。
区块链即服务：微软、IBM 等已对外输出
除了尝试把区块链技术跟自身业务结合之外，已有科技巨头开始探索把区块链技术「对外打包」。BaaS （Blockchain-as-a-Service，区块链即服务）就是不少科技巨头正提供的新服务。
BaaS 到底是什么样的服务呢？简单来说，就是企业利用现有的云服务基础设施，为开发者提供便捷、高性能的区块链生态环境和生态配套服务的区块链开放平台。
我们举个例子：
如果初创企业想创建一条链（chain）和智能合约，开发人员往往得面对一行行代码。但如果采用了 BaaS 服务，常用代码将被事先写好，模块化成常用功能。这样，开发人员只需通过 API 和 SDK 等接口连接这些功能，就能一步上链。这种方式能降低中小企业使用区块链的门槛，迅速创建私有、公有及混合链等区块链环境。
在这方面，微软和 IBM 无疑是走得最快的。
早在 2015 年 11 月，微软就启动了「区块链即服务（BaaS）」计划。该计划将区块链技术引入 Azure 云服务，并为使用 Azure 云服务的金融行业客户提供 BaaS 服务，让他们可以迅速创建私有、公有及混合的「区块链」环境。像著名的区块链 R3 联盟，其旗下的分布式账本 Corda 就是跟微软合作的。
就在这个月，纳斯达克宣布，旗下的纳斯达克金融框架（Nasdaq Financial Framework）将跟微软 Azure 联合创建一个区块链系统，帮助管理旗下多个支付系统中交易支付、结算等多个环节。
正如微软 Azure 首席技术官 Mark RUssinovich 接受采访时表示，今年是加密货币世界以外的区块链技术成为主流技术的一年，微软正将大量资金投入在区块链领域。
除了微软，IBM 这个蓝色巨人，也被认为区块链技术会是其「复兴」的重要助推器。
2016 年，IBM 宣布将使用超级账本（Hyperledger）提供区块链即服务。如今，像沃尔玛、全球航运巨头马士基等纷纷与 IBM 合作，把线上供应链做到透明化、可追溯。比如马士基，通过跟 IBM 合作，就能管理和跟踪全球数千万个船运集装箱的书面记录，实现高度的信息共享。在中国，IBM 的合作方还包括了中国银联、邮政储蓄银行等。
从财报来看，IBM 在区块链领域的收获可以说颇丰。
2018 年 IBM 公布的二季度财报显示，IBM 包括云计算、大数据和区块链在内的新兴战略业务增长了 26%，收入突破 101 亿美元，占比首次超过总收入的一半。
相较前两者，剩下的几家科技巨头们，对于区块链的探索可以说是「小打小闹」，并无太多动作：
今年 4 月，亚马逊面向中小企业推出 BaaS，帮助开发人员更轻松创建基于以太坊和 Linux 基金会 Hyperledger Fabric 的项目；
今年 7 月，Oracel （甲骨文）推出了区块链云服务（Oracle Blockchain Cloud Service）。据官方介绍，该区块链云服务能够帮助企业轻松搭建区块链网络，主要在交易、供应链跟踪货物等方面进行；
至于以硬件为主的苹果，去年 12 月申请了一项区块链相关专利。据专利显示，苹果正在创建一个使用区块链技术来验证时间戳的系统。
小探认为，从区块链技术诞生后的第一个运用就是数字货币来看，区块链技术跟大型科技公司的关系，远没有来得跟华尔街密切。这也是为什么像高盛、摩根大通等华尔街金融公司对于区块链技术在金融领域的探索和运用，来得更快。而科技公司在区块链领域的举动，反而更像是追着华尔街在跑。 查看全部
说起硅谷，大家想起的多半是世界科技创新的中心。但，去中心化的区块链，还需要硅谷这么个科技中心吗？硅谷的巨头们，已经或早或晚开始了探索区块链的步伐。
且不管快慢，今天就带你来看看，硅谷科技巨头企业到底如何玩转区块链技术。
谷歌风投：一年投一家区块链公司
如果从谷歌母公司 Alphabet 来看的话，谷歌内部动作最大的莫过于风投部门 Google Venture 了。
据 CB Insights 统计，Google Venture （下缩写为「GV」）从 2012 年至 2017 年共投资了包括 gyft、Blockchain、ripple、LedgerX、Buttercoin、Veem 在内的多家区块链公司。下面小探就分别说说。
图片来自 CB Insight
纵观这些获投的公司当中，金融领域的居多。无论是致力于解决全球金融交易问题的 Ripple、 全美首家合规比特币期权交易所 LedgerX，还是两度获得融资的数字支付公司 Veem，以及做加密稳定货币的初创企业 Basis。
从这些初创公司获投的阶段来看，从天使轮到 ICO 皆有。
像如今快速发展的 Ripple，希望用区块链技术为全球大型银行解决金融交易问题。GV 是在 2013 年其天使轮阶段投资的，如此早期入场的 GV 可以说是眼光很准、十分毒辣了。投资 Ripple 的人是 GV 的管理合伙人 Blake Byers，除 Ripple 之外，Blake 还投资了著名美股交易商 Robinhood。
至于加密货币期权交易平台 LedgerX ，是全美首家合规比特币期权交易所。在 2014 年 A 轮融资中获得了 GV 的投资。
同样被 GV 在其 A 轮融资中进入的还有专注于做购物卡（gift cards）的初创企业 gyft。从 2015 年起，gyft 允许用比特币购买购物卡，算是对比特币接受度较早的企业了。
图片来自 gyft 官网
去年 6 月，比特币钱包公司 Blockchain 完成 4000 万美元的 B 轮融资，这是由 GV 旗下投资公司 Lakestar 领投的。Blockchain 主要为用户提供发送、接收、交易和存储加密货币功能，被认为是 Coinbase 的主要竞争对手。
从 GV 旗下投资的公司来看，获得 GV 投资轮数最多的一家区块链公司叫 Veem。
Veem 是一家致力于为中小企业开发速度更快、成本更低的数字支付服务的公司。相对于跨国电汇所需要的昂贵手续费和缓慢的过程来说，Veem 采用的是基于区块链技术的方案。Veem 将发送者的资金转换成比特币，再将数字货币在交易所中卖出，换成接收方所期望的货币。
去年 3 月，Veem 完成了 2400 万美元融资，由澳大利亚国民银行领投，GV、SBI、KPCB 等参投。今年 9 月，Veem 又再度获得来自高盛、GV 的新一轮融资。
除了今年对 Veem 新一轮投资之外，GV 在 2018 年投资的区块链公司还有一家—— Basis 。
今年 4 月，Basis 宣布获得 1.33 亿美元融资。投资方包括 Bain 资本、谷歌风投、A16z 以及来自中国的真格基金等，都是超一流 VC。那么，Basis 到底有什么神奇之处，让这些大佬云集的投资机构纷纷解囊呢？Basis 希望构建一种自带算法式央行的加密货币，使加密货币变得稳定，并能在全球范围内使用。
GV 官方表示，「Basis 试图构建具有稳定价值的数字货币，与现行其他数字货币差异很大，其创始团队具有卓识远见，因此 GV 选择投资。」
根据 Google Ventures 至今投资的区块链公司情况，小探整理了下表：
图片版权属于：硅谷密探
从表格可以发现，GV 投资区块链公司的密度并不算高，平均仅一年一家，涉及的领域均主要集中在金融领域。这也符合硅谷洞察此前关于区块链产业观察当中，金融领域创业的占比最高的结论。
至于像谷歌的其他业务部门，比如负责广告与商务部门（Ads & Commerce）的高级副总裁 Sridhar Ramaswamy 曾在今年 3 月的一次会议上表示，部门已有一个小团队在看区块链。今年 7 月开始，谷歌云服务（Google Cloud）则开始跟区块链初创公司 Digital Asset 合作，为谷歌云平台提供区块链开发工具。
或许正如谷歌发言人回应所说，「跟其他新技术一样，谷歌内部的不同团队有不同的人在探索运用区块链的可能性，但是对我们（就区块链）的运用或计划的任何推测，仍然太早了。」
Facebook：和小扎一起研究区块链
相比谷歌，Facebook 进军区块链的动作无疑是较「落后」的。
今年 1 月，扎克伯格正式在个人年度计划中提到了加密货币：「有一些重要的趋势——比如加密技术和加密货币，我很有兴趣深入研究其中积极和消极的方面。」
老板都发话了，动作自然就开始了。今年以来，Facebook 在区块链领域的主要动作如下：
2018 年 5 月，Facebook 进行了公司架构的重大重组，其中开辟了新的区块链团队。具体领导者为 David Marcus。David Marcus 此前是负责 Messenger 部门的副总裁，也曾担任过 Paypal 的前总裁。同时加入区块链部门管理层的还有 Instagram 的副总裁 Kevin Weil。
图为 David Marcus
选择 David Marcus 作为 Facebook 区块链部门的老大，可以说是再合适不过了。早在担任 PayPal 总裁时，David Marcus 就曾说过：「比特币，而不是 NFC （近距离无线通讯技术），才是支付的未来」。
除了对数字货币早有了解外，David Marcus 还是区块链领域第一个独角兽 Coinbase 的董事会成员之一，后来因为避免利益冲突，David 在担任 Facebook 区块链部门负责人后，主动退出了 Coinbase 董事会。
那这个部门主要做什么呢？从区块链部门对外的招聘说法来看，Facebook 希望这个部门对区块链技术加以研究，看是否能够应用到具体的业务平台上。这么看来，Facebook 对区块链的态度倒是和 Google 有点相似：都是抱着「试试看」的心态，探索区块链和自己业务结合的可能性。
既然都要探索区块链的可能性了，Facebook 对数字货币广告的态度也有所放缓。与去年的「一棍子打翻一船人」 ，谁也不许在 Facebook 上登加密数字的广告不同，今年 6 月 Facebook 撤销了对数字货币广告的禁令。Facebook 是在今年 1 月首次对加密货币广告施加禁令的，主要是防止「所推广的金融产品和服务涉及误导性或欺骗性营销活动」。
不过，虽然 Facebook 再次允许企业投放加密货币广告，但仍禁止宣传 ICO 的广告产品。据 CoinDesk 报道，Coinbase 就在 Facebook 和 Instagram 上都有投放广告。
据 CB Insights 推测，成立了专门部门后，Facebook 可能在数字货币、金融服务、Dapp 等方面有所尝试。比如或许会出现 FaceCoin 这样的数字货币，通过 Facebook 自身影响力，从而扩展到支付、电子商务、银行等多个领域。甚至用 FaceCoin 数字货币去激活 Facebook 的活跃度。也有媒体透露，Facebook 已要求跟银行建立数据合作伙伴关系。
区块链即服务：微软、IBM 等已对外输出
除了尝试把区块链技术跟自身业务结合之外，已有科技巨头开始探索把区块链技术「对外打包」。BaaS （Blockchain-as-a-Service，区块链即服务）就是不少科技巨头正提供的新服务。
BaaS 到底是什么样的服务呢？简单来说，就是企业利用现有的云服务基础设施，为开发者提供便捷、高性能的区块链生态环境和生态配套服务的区块链开放平台。
我们举个例子：
如果初创企业想创建一条链（chain）和智能合约，开发人员往往得面对一行行代码。但如果采用了 BaaS 服务，常用代码将被事先写好，模块化成常用功能。这样，开发人员只需通过 API 和 SDK 等接口连接这些功能，就能一步上链。这种方式能降低中小企业使用区块链的门槛，迅速创建私有、公有及混合链等区块链环境。
在这方面，微软和 IBM 无疑是走得最快的。
早在 2015 年 11 月，微软就启动了「区块链即服务（BaaS）」计划。该计划将区块链技术引入 Azure 云服务，并为使用 Azure 云服务的金融行业客户提供 BaaS 服务，让他们可以迅速创建私有、公有及混合的「区块链」环境。像著名的区块链 R3 联盟，其旗下的分布式账本 Corda 就是跟微软合作的。
就在这个月，纳斯达克宣布，旗下的纳斯达克金融框架（Nasdaq Financial Framework）将跟微软 Azure 联合创建一个区块链系统，帮助管理旗下多个支付系统中交易支付、结算等多个环节。
正如微软 Azure 首席技术官 Mark RUssinovich 接受采访时表示，今年是加密货币世界以外的区块链技术成为主流技术的一年，微软正将大量资金投入在区块链领域。
除了微软，IBM 这个蓝色巨人，也被认为区块链技术会是其「复兴」的重要助推器。
2016 年，IBM 宣布将使用超级账本（Hyperledger）提供区块链即服务。如今，像沃尔玛、全球航运巨头马士基等纷纷与 IBM 合作，把线上供应链做到透明化、可追溯。比如马士基，通过跟 IBM 合作，就能管理和跟踪全球数千万个船运集装箱的书面记录，实现高度的信息共享。在中国，IBM 的合作方还包括了中国银联、邮政储蓄银行等。
从财报来看，IBM 在区块链领域的收获可以说颇丰。
2018 年 IBM 公布的二季度财报显示，IBM 包括云计算、大数据和区块链在内的新兴战略业务增长了 26%，收入突破 101 亿美元，占比首次超过总收入的一半。
相较前两者，剩下的几家科技巨头们，对于区块链的探索可以说是「小打小闹」，并无太多动作：
今年 4 月，亚马逊面向中小企业推出 BaaS，帮助开发人员更轻松创建基于以太坊和 Linux 基金会 Hyperledger Fabric 的项目；
今年 7 月，Oracel （甲骨文）推出了区块链云服务（Oracle Blockchain Cloud Service）。据官方介绍，该区块链云服务能够帮助企业轻松搭建区块链网络，主要在交易、供应链跟踪货物等方面进行；
至于以硬件为主的苹果，去年 12 月申请了一项区块链相关专利。据专利显示，苹果正在创建一个使用区块链技术来验证时间戳的系统。
小探认为，从区块链技术诞生后的第一个运用就是数字货币来看，区块链技术跟大型科技公司的关系，远没有来得跟华尔街密切。这也是为什么像高盛、摩根大通等华尔街金融公司对于区块链技术在金融领域的探索和运用，来得更快。而科技公司在区块链领域的举动，反而更像是追着华尔街在跑。
