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加密衍生品成兵家必争,它却靠山寨币期货一炮而红!

市场xcong 发表了文章 • 6 天前 • 来自相关话题

三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?



比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王著名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。






但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。






但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。






在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。






同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金







对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,区块链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。






许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥 查看全部
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三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?




比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王著名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。

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但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。

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但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。

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在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。

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同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金


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对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,区块链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。

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许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥

被枪杀、被边控、被全球流放,交易所创始人是币圈最危险职业吗?

特写31qu 发表了文章 • 2019-08-08 11:47 • 来自相关话题

一周前,波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 的共同所有人(co-owner)Tobias Niemiro 头部中枪,死在了自己的故乡;

7 月中旬,因美国商品期货委员会(CFTC)调查,一向高调的 BitMEX CEO Arthur Hayes 神秘消失;

今年年初,加拿大交易所 QuadrigaCX 创始人 Gerald Cotten 在印度因意外去世,但关于他诈死的猜测愈演愈烈。

被枪杀、被监管、被边控、被反复调查、被全球流放……虽然交易所站在加密货币食物链顶端,交易所创始人无需加冕自带王冠,但在鲜花掌声外,交易所创始人,可以说是区块链和加密货币世界最危险的职业。

 
缘分天注定
 

加密货币交易所的历史,从 2006 年开始书写。

这一年,P2P 传输网络“电驴”创始人 Jed Mc Caleb 一时兴起创办了 Mt.Gox。

一开始,Mt.Gox 只是一个游戏网站,后来 Jed 偶然在一篇文章中看到比特币,为了方便现实中进行比特币交易,干脆让 Mt.Gox 转型成为比特币交易所。

这是比特币交易所萌芽阶段,一个月后,Mt.Gox 成为了世界上最大的比特币交易平台,占据全球比特币交易量的 70%,并在很长时间内,一枝独秀。

2011 年 3 月,Jed 将 Mt.Gox 转给了 Mark Karpeles。由于 Mark 居住在法国,而且身材微胖,因此被比特币爱好者们称为“法胖”。

比特币渐渐走出极客的世界。2013 年,创立了团购网站“万团网”,进军餐饮 O2O 均告失败的徐明星经过仔细研究后,深信比特币前景辽阔,于是融资 500 万创立了比特币交易平台 OKCoin 币行网,再次创业。

像徐明星一样三次“流浪”的还有李林。从甲骨文离职的李林,先后做了社交网站“友谊网”、团购网站“人人折”,2013 年购买了域名“huobiwang”,创立了比特币交易平台火币网。

缘分在此时就已经注定,几乎同时成立的火币网和 OKCoin 见证了中国加密货币发展历史,既是彼此最想除去的死对头,又是监管下抱团取暖的伙伴。

2013 年,国外有年轻人同样注意到了加密货币交易所这块蓝海。

在温哥华,一群年轻的比特币爱好者时常聚会,热烈地讨论着比特币等问题。Gerald Cotton 也是其中一员。

“加拿大公民购买比特币的渠道并不多,只能采用电汇的方式,将钱转到日本的 Mt.Gox,然后再进行交易。”在一次采访中,年仅 26 岁的 Gerald 这样回忆 2013 年夏天。

瞄准了这一空白市场,2013 年圣诞节,Gerald 和另一个合伙人共同创办了 QuadrigaCX 交易所。

离温哥华 4800 公里远的纽约,曾经的衍生品交易员 Arthur Hayes 正在研读比特币白皮书。

彼时,他刚被花旗银行炒鱿鱼,在 Zero Hedge 上听闻比特币价格冲到了 250 美元,“比特币真酷”,他这样感叹,并开始探索进行比特币交易。

与李林和徐明星不同的是,Arthur 有着对金融产品的认知和丰富的交易经验,他敏锐地察觉到期货的流通量远超股票市场。

于是 2014 年 1 月份他说服了另外两个合伙人一起创建了数字货币期货交易所 BitMEX,10 个月之后正式上线官网。

即使是现在,在谈起当年创办 BitMEX 的那段经历,Arthur Hayes 仍觉得自己“万分幸运”。

同样是在 2013 年,从加拿大顶级学府麦吉尔大学计算机科学专业毕业后,赵长鹏在全世界频繁跳槽。

一个偶然的机会,他从一个扑克牌友那里听说了比特币,也产生了兴趣,他加入了 OKCoin,和徐明星、何一并称为“三剑客”。

 
甜蜜的红利
 

交易所创办起来后,随着比特币被越来越多的人熟知,入场的玩家也越来越多。

2013 年 5 月中旬,被法胖接盘的 Mt.Gox 依然是全球最大的比特币交易平台,其每天处理的交易量最高占全球比特币交易总量的 80%,法胖也因此被很多人称为“比特币大亨”。

但这个全球最大的比特币交易平台突然轰然倒塌。

2013 年 11 月,有用户发现在 Mt.Gox 上提取比特币要等上好几个月。2014 年 2 月,有媒体爆料 Mt.Gox 被盗,丢失了 85 万个比特币。

有媒体调查后发现,从 2013 年开始,有一个网名叫“Willy”的人,每隔 5-10 分钟就建立一个新账号来购买比特币,每次买 10-20 个。前后大概买了 20 万枚比特币。

圈内怀疑“Willy”就是法胖,这一切的罪魁祸首就是法胖监守自盗,但并没有确切证据。





▲ 当年“Willy”的交易截图


受 Mt.Gox 被盗事件影响,市场上的交易所遭遇巨大信任危机,比特币也一度元气大伤,从当时的 600 美元跳水到 400 美元。

虽然 Mt.Gox 后来在一个钱包中找到近 20 万枚比特币,但法院及 Mt.Gox 至今未能确认什么时候、以何种方式将这笔资金归还给受害者。

然而在当时的市场上,与法胖的“水深火热”形成鲜明对比的是,其他交易所创始人靠着市场上的巨大空白、监管的宽松和竞争对手的缺乏而吃下了不少“甜蜜的红利”。

为了吸引更多用户到火币上来进行交易,李林在 2013 年 9 月 20 日免除了比特币交易手续费(后于 2017 年恢复)。到 2013 年年底,火币网平台累计交易量达到 300 亿人民币,成为全国最大的数字资产交易平台。

而徐明星也不甘示弱。他别出心裁的选择莱特币作为突破口,在 2013 年 11 月份推出莱特币交易对,免除莱特币交易手续费,以币价低、获利高为噱头大力进行宣传。

正是在徐明星的策略下,2013 年 12 月,OKCoin 宣布莱特币交易额达到 850 万个,日处理资金量达到 30 亿元。这是当时全球数字货币交易平台的最高纪录。

5 个月后,徐明星宣布 OKCoin 超越火币网,成为世界比特币交易成交量第一的交易所。

此后的三年中,徐明星和李林一直在暗中较劲。而两人争斗白热化,是在 2014 年 10 月 31 日,火币网和 OKCoin 在同一天宣布上 20 倍杠杆。

同一时间,北美地区的 Gerald 和 Arthur 也在大跨步的前进。

温哥华也掀起了一股比特币热潮,在 Gerald 带领下的 QuadrigaCX 也吃到了第一批用户红利。

仅仅在 2015 年,QuadrigaCX 处理的比特币交易量大约就占据了整个加拿大的 60%~90%,QuadrigaCX 成为加拿大最大的比特币交易平台。

Arthur 的比特币期货生意也越来越好。到 2019 年,BitMEX 处理了全球 90% 以上的比特币期货交易,成为全球最大的数字货币期货交易所。

但急速崛起背后,风险悄然而至。

 
敌意与质疑
 

2017 年,“九四”到来,加密货币市场再次出现大地震。

“九四”政策叫停了所有 ICO 项目,也迫使 OKCoin、火币网等停止新用户注册和充值,以这两个为首的国内交易所纷纷转移主体至海外。

据知情人士称,“九四”那段时间,李林的精神和身体状况很不好,甚至一度被传患上抑郁症。他还打算卖掉火币网,但由于种种原因,这笔交易没有达成。

但全民炒币的热情,已经被点燃。到了 2017 年年底,比特币价格达到史上最高的 2 万美元。即使几个月前才经历过“九四”的洗礼,创始人们在当时也根本无法平静下来。

迅速转移海外的币安,没有因为“九四”受到太大的影响,并且成功“接收”国内的用户,通过高调的波场营销活动、创新的平台币模式,币安迅速崛起,在 7 个月内超越火币网和 OKCoin ,成为当时全球第一大交易所。

币安奇袭,火币网和 OKCoin 反攻。

2017 年 12 月,OKCoin 的运营方 OKEx 宣布完成数千万美元的融资;2018 年 1 月起,OKCoin 在一个月内上线超过 20 个 ICO 项目。

而在 2018 年 1 月12 日至 17 日,火币网更是在 5 天内上线 7 个 ICO 项目;同时火币网员工数量迅速扩展到 1300 人,业务布局也在极力扩张。

两个不甘示弱、彼此竞争的对手,在不断膨胀的同时,还没意识到真正的危机降临得如此之快。

在比特币价格到达顶峰后,随后的一年时间里便一路下降,形成了 2018 年一整年的熊市行情。

也就是在这个时期,有多名 OKEx 的用户爆料自己频繁被曝仓。大批维权者聚集在 OKCoin 北京总部大楼,要徐明星给个说法,甚至有激进的用户要当场喝敌敌畏自杀。





▲ 维权者拉起横幅向徐明星索赔


2018 年 3 月,一篇名为《敌敌畏洒向徐明星》的文章指出,运营 OKCoin 的主体 OKEx 平台存在数据造假、操纵交易的嫌疑。而同时任职 OKCoin 和 OKEx 的徐明星既是“赌场”的主人,又是出“老千”的人。

坏消息接踵而来。OKEx 的 CEO 李书沸在 5 月离徐明星而去,归顺李林的火币网,投入了“敌方战壕”;加上赵长鹏、何一的出走,币安的崛起,徐明星被质疑“刚愎自负”、“留不住人才”。

李林那边的生活也不好过。火币网内部技术人才不断流失、新员工的不断加入导致公司人员流动率极大,进而造成部门效率低下、内部腐败频发。

原本 3 月份还向记者表示要“投奔新生活”的李林,这时不得不开始在公司内部大规模裁员。这也导致许多被裁员工对李林颇具微词。

而此时的赵长鹏,虽然日子比李林和徐明星要好过很多,却为了逃避监管,只能带着币安在全球“流浪”。

2018 年 3 月,日本金融厅以币安没有在日本注册为由向其发出警告。为了避免与日本法规发生冲突,赵长鹏不得不带着币安“搬家”去马耳他。从那以后,赵长鹏和他的币安在欧洲、非洲、东南亚频繁出现。

这场熊市,让加密货币市场元气大伤,交易所创始人首当其冲。

 
意外的结局
 

今年,加密货币市场从熊市泥沼中挣脱,比特币等主流币价格开始复苏。但熬过了熊市的创始人们,要直面的挑战,是监管。

不是“九四”时期的“一刀切”,而是更审慎、细致、渗透到业务血管中的监管。

著名经济学家“末日博士” Nouriel Roubin 一直对 BitMEX 和 Arthur 持强烈批判态度。今年 7 月 2 日的亚洲区块链峰会上,Nouriel 在和 Arthur 展开的一场“Tangle in Taipei”辩论中表示,Arthur 创立的 BitMEX 并没有满足 KYC 和 AML 监管要求。

7 月 17 日,Nouriel 又发推称 BitMEX 参与了一系列非法活动,包括洗钱、内部交易等。两天后,CFTC 展开对 BitMEX 的调查。

而两周后消失在了大众视野中的 Arthur,8 月 1 日突然在推特上出现,表示自己现在在一艘游艇上做交易,背景是一片热带丛林,还说 9 月再与大家见面。





▲ Arthur 推文截图


在国内,交易所创始人被监管的表现是“被边控”。比如,面对孙宇晨共赴巴菲特午餐的邀约,李林婉言谢绝了。外界猜测李林至今仍被限制出境。

但他们都不是最煎熬的。

Gerald 和他的 QuadrigaCX 没能等到这次加密货币复苏。2019 年 1 月 15 日,QuadrigaCX 官方宣布 Gerald 一个多月前因意外去世,同时平台欠债权人超 10 亿人民币无法归还给用户,因为它们被创始人放在冷钱包里无法取出。

消息一出,大量用户在 Twitter 等社交平台上大肆讨伐 QuadrigaCX 和 Gerald 。有人质疑医院并未公布 Gerald 的死亡细节;还有人怀疑 Gerald 是用假死掩盖卷款潜逃。

2019 年 6 月 20 日,安永会计事务所在调查中发现,Gerald 曾盗用用户资金进行保证金交易,还把大量客户资金转入自己的账户中。这让人们对于 Gerald 监守自盗越发深信不疑。

而在众多交易所创始人里,波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 共同所有人 Tobias 落得了最为凄惨的结局。

7 月 25 日,正值壮年的他被发现头部中枪,死在了家乡的森林里。警方初步判断是自杀,不排除他杀的可能。

但 Tobias 在去世前几个小时给一个商人发送了一份长篇电子邮件,里面的内容提到他“发现自己身处阴暗的商人环境中”,还列出了一些人名。外界认为, Tobias 很可能死于商业谋杀。

相比之下,置于暴风眼中法胖如今却颇为平静。

2019 年 3 月 15 日,日本检方正式宣布法胖因篡改财务记录罪被判刑 2 年零 6 个月,缓刑 4 年。

2019 年 6 月 5 日,日本《每日新闻报》文章表示,法胖透露他将在日本注册一家新的区块链技术公司 Tristan Technologies Co.,并担任该公司的首席技术官。

快节奏的周期、不确定的监管、依然草莽的行业环境、巨大财富带来的人性挑战和外部威胁,是加密货币交易所创始人们要时刻面对的挑战。

除此之外,他们在享受一个快速崛起和信息不对称的行业的所有红利。

一组数据可以证明:

OKCoin 在 2018 年全年营收 4.2 亿美元;币安 2019 年第二季度净利润超过 1 亿美元;火币网第二季度营收为 2.7 亿美元……

“欲戴王冠,必承其重”,加密货币的时代机遇,可能是一生命运的转折点,也可能是暗中标好价格的礼物。


文 / 31QU 小壳 查看全部
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一周前,波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 的共同所有人(co-owner)Tobias Niemiro 头部中枪,死在了自己的故乡;

7 月中旬,因美国商品期货委员会(CFTC)调查,一向高调的 BitMEX CEO Arthur Hayes 神秘消失;

今年年初,加拿大交易所 QuadrigaCX 创始人 Gerald Cotten 在印度因意外去世,但关于他诈死的猜测愈演愈烈。

被枪杀、被监管、被边控、被反复调查、被全球流放……虽然交易所站在加密货币食物链顶端,交易所创始人无需加冕自带王冠,但在鲜花掌声外,交易所创始人,可以说是区块链和加密货币世界最危险的职业。

 
缘分天注定
 

加密货币交易所的历史,从 2006 年开始书写。

这一年,P2P 传输网络“电驴”创始人 Jed Mc Caleb 一时兴起创办了 Mt.Gox。

一开始,Mt.Gox 只是一个游戏网站,后来 Jed 偶然在一篇文章中看到比特币,为了方便现实中进行比特币交易,干脆让 Mt.Gox 转型成为比特币交易所。

这是比特币交易所萌芽阶段,一个月后,Mt.Gox 成为了世界上最大的比特币交易平台,占据全球比特币交易量的 70%,并在很长时间内,一枝独秀。

2011 年 3 月,Jed 将 Mt.Gox 转给了 Mark Karpeles。由于 Mark 居住在法国,而且身材微胖,因此被比特币爱好者们称为“法胖”。

比特币渐渐走出极客的世界。2013 年,创立了团购网站“万团网”,进军餐饮 O2O 均告失败的徐明星经过仔细研究后,深信比特币前景辽阔,于是融资 500 万创立了比特币交易平台 OKCoin 币行网,再次创业。

像徐明星一样三次“流浪”的还有李林。从甲骨文离职的李林,先后做了社交网站“友谊网”、团购网站“人人折”,2013 年购买了域名“huobiwang”,创立了比特币交易平台火币网。

缘分在此时就已经注定,几乎同时成立的火币网和 OKCoin 见证了中国加密货币发展历史,既是彼此最想除去的死对头,又是监管下抱团取暖的伙伴。

2013 年,国外有年轻人同样注意到了加密货币交易所这块蓝海。

在温哥华,一群年轻的比特币爱好者时常聚会,热烈地讨论着比特币等问题。Gerald Cotton 也是其中一员。

“加拿大公民购买比特币的渠道并不多,只能采用电汇的方式,将钱转到日本的 Mt.Gox,然后再进行交易。”在一次采访中,年仅 26 岁的 Gerald 这样回忆 2013 年夏天。

瞄准了这一空白市场,2013 年圣诞节,Gerald 和另一个合伙人共同创办了 QuadrigaCX 交易所。

离温哥华 4800 公里远的纽约,曾经的衍生品交易员 Arthur Hayes 正在研读比特币白皮书。

彼时,他刚被花旗银行炒鱿鱼,在 Zero Hedge 上听闻比特币价格冲到了 250 美元,“比特币真酷”,他这样感叹,并开始探索进行比特币交易。

与李林和徐明星不同的是,Arthur 有着对金融产品的认知和丰富的交易经验,他敏锐地察觉到期货的流通量远超股票市场。

于是 2014 年 1 月份他说服了另外两个合伙人一起创建了数字货币期货交易所 BitMEX,10 个月之后正式上线官网。

即使是现在,在谈起当年创办 BitMEX 的那段经历,Arthur Hayes 仍觉得自己“万分幸运”。

同样是在 2013 年,从加拿大顶级学府麦吉尔大学计算机科学专业毕业后,赵长鹏在全世界频繁跳槽。

一个偶然的机会,他从一个扑克牌友那里听说了比特币,也产生了兴趣,他加入了 OKCoin,和徐明星、何一并称为“三剑客”。

 
甜蜜的红利
 

交易所创办起来后,随着比特币被越来越多的人熟知,入场的玩家也越来越多。

2013 年 5 月中旬,被法胖接盘的 Mt.Gox 依然是全球最大的比特币交易平台,其每天处理的交易量最高占全球比特币交易总量的 80%,法胖也因此被很多人称为“比特币大亨”。

但这个全球最大的比特币交易平台突然轰然倒塌。

2013 年 11 月,有用户发现在 Mt.Gox 上提取比特币要等上好几个月。2014 年 2 月,有媒体爆料 Mt.Gox 被盗,丢失了 85 万个比特币。

有媒体调查后发现,从 2013 年开始,有一个网名叫“Willy”的人,每隔 5-10 分钟就建立一个新账号来购买比特币,每次买 10-20 个。前后大概买了 20 万枚比特币。

圈内怀疑“Willy”就是法胖,这一切的罪魁祸首就是法胖监守自盗,但并没有确切证据。

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▲ 当年“Willy”的交易截图


受 Mt.Gox 被盗事件影响,市场上的交易所遭遇巨大信任危机,比特币也一度元气大伤,从当时的 600 美元跳水到 400 美元。

虽然 Mt.Gox 后来在一个钱包中找到近 20 万枚比特币,但法院及 Mt.Gox 至今未能确认什么时候、以何种方式将这笔资金归还给受害者。

然而在当时的市场上,与法胖的“水深火热”形成鲜明对比的是,其他交易所创始人靠着市场上的巨大空白、监管的宽松和竞争对手的缺乏而吃下了不少“甜蜜的红利”。

为了吸引更多用户到火币上来进行交易,李林在 2013 年 9 月 20 日免除了比特币交易手续费(后于 2017 年恢复)。到 2013 年年底,火币网平台累计交易量达到 300 亿人民币,成为全国最大的数字资产交易平台。

而徐明星也不甘示弱。他别出心裁的选择莱特币作为突破口,在 2013 年 11 月份推出莱特币交易对,免除莱特币交易手续费,以币价低、获利高为噱头大力进行宣传。

正是在徐明星的策略下,2013 年 12 月,OKCoin 宣布莱特币交易额达到 850 万个,日处理资金量达到 30 亿元。这是当时全球数字货币交易平台的最高纪录。

5 个月后,徐明星宣布 OKCoin 超越火币网,成为世界比特币交易成交量第一的交易所。

此后的三年中,徐明星和李林一直在暗中较劲。而两人争斗白热化,是在 2014 年 10 月 31 日,火币网和 OKCoin 在同一天宣布上 20 倍杠杆。

同一时间,北美地区的 Gerald 和 Arthur 也在大跨步的前进。

温哥华也掀起了一股比特币热潮,在 Gerald 带领下的 QuadrigaCX 也吃到了第一批用户红利。

仅仅在 2015 年,QuadrigaCX 处理的比特币交易量大约就占据了整个加拿大的 60%~90%,QuadrigaCX 成为加拿大最大的比特币交易平台。

Arthur 的比特币期货生意也越来越好。到 2019 年,BitMEX 处理了全球 90% 以上的比特币期货交易,成为全球最大的数字货币期货交易所。

但急速崛起背后,风险悄然而至。

 
敌意与质疑
 

2017 年,“九四”到来,加密货币市场再次出现大地震。

“九四”政策叫停了所有 ICO 项目,也迫使 OKCoin、火币网等停止新用户注册和充值,以这两个为首的国内交易所纷纷转移主体至海外。

据知情人士称,“九四”那段时间,李林的精神和身体状况很不好,甚至一度被传患上抑郁症。他还打算卖掉火币网,但由于种种原因,这笔交易没有达成。

但全民炒币的热情,已经被点燃。到了 2017 年年底,比特币价格达到史上最高的 2 万美元。即使几个月前才经历过“九四”的洗礼,创始人们在当时也根本无法平静下来。

迅速转移海外的币安,没有因为“九四”受到太大的影响,并且成功“接收”国内的用户,通过高调的波场营销活动、创新的平台币模式,币安迅速崛起,在 7 个月内超越火币网和 OKCoin ,成为当时全球第一大交易所。

币安奇袭,火币网和 OKCoin 反攻。

2017 年 12 月,OKCoin 的运营方 OKEx 宣布完成数千万美元的融资;2018 年 1 月起,OKCoin 在一个月内上线超过 20 个 ICO 项目。

而在 2018 年 1 月12 日至 17 日,火币网更是在 5 天内上线 7 个 ICO 项目;同时火币网员工数量迅速扩展到 1300 人,业务布局也在极力扩张。

两个不甘示弱、彼此竞争的对手,在不断膨胀的同时,还没意识到真正的危机降临得如此之快。

在比特币价格到达顶峰后,随后的一年时间里便一路下降,形成了 2018 年一整年的熊市行情。

也就是在这个时期,有多名 OKEx 的用户爆料自己频繁被曝仓。大批维权者聚集在 OKCoin 北京总部大楼,要徐明星给个说法,甚至有激进的用户要当场喝敌敌畏自杀。

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▲ 维权者拉起横幅向徐明星索赔


2018 年 3 月,一篇名为《敌敌畏洒向徐明星》的文章指出,运营 OKCoin 的主体 OKEx 平台存在数据造假、操纵交易的嫌疑。而同时任职 OKCoin 和 OKEx 的徐明星既是“赌场”的主人,又是出“老千”的人。

坏消息接踵而来。OKEx 的 CEO 李书沸在 5 月离徐明星而去,归顺李林的火币网,投入了“敌方战壕”;加上赵长鹏、何一的出走,币安的崛起,徐明星被质疑“刚愎自负”、“留不住人才”。

李林那边的生活也不好过。火币网内部技术人才不断流失、新员工的不断加入导致公司人员流动率极大,进而造成部门效率低下、内部腐败频发。

原本 3 月份还向记者表示要“投奔新生活”的李林,这时不得不开始在公司内部大规模裁员。这也导致许多被裁员工对李林颇具微词。

而此时的赵长鹏,虽然日子比李林和徐明星要好过很多,却为了逃避监管,只能带着币安在全球“流浪”。

2018 年 3 月,日本金融厅以币安没有在日本注册为由向其发出警告。为了避免与日本法规发生冲突,赵长鹏不得不带着币安“搬家”去马耳他。从那以后,赵长鹏和他的币安在欧洲、非洲、东南亚频繁出现。

这场熊市,让加密货币市场元气大伤,交易所创始人首当其冲。

 
意外的结局
 

今年,加密货币市场从熊市泥沼中挣脱,比特币等主流币价格开始复苏。但熬过了熊市的创始人们,要直面的挑战,是监管。

不是“九四”时期的“一刀切”,而是更审慎、细致、渗透到业务血管中的监管。

著名经济学家“末日博士” Nouriel Roubin 一直对 BitMEX 和 Arthur 持强烈批判态度。今年 7 月 2 日的亚洲区块链峰会上,Nouriel 在和 Arthur 展开的一场“Tangle in Taipei”辩论中表示,Arthur 创立的 BitMEX 并没有满足 KYC 和 AML 监管要求。

7 月 17 日,Nouriel 又发推称 BitMEX 参与了一系列非法活动,包括洗钱、内部交易等。两天后,CFTC 展开对 BitMEX 的调查。

而两周后消失在了大众视野中的 Arthur,8 月 1 日突然在推特上出现,表示自己现在在一艘游艇上做交易,背景是一片热带丛林,还说 9 月再与大家见面。

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▲ Arthur 推文截图


在国内,交易所创始人被监管的表现是“被边控”。比如,面对孙宇晨共赴巴菲特午餐的邀约,李林婉言谢绝了。外界猜测李林至今仍被限制出境。

但他们都不是最煎熬的。

Gerald 和他的 QuadrigaCX 没能等到这次加密货币复苏。2019 年 1 月 15 日,QuadrigaCX 官方宣布 Gerald 一个多月前因意外去世,同时平台欠债权人超 10 亿人民币无法归还给用户,因为它们被创始人放在冷钱包里无法取出。

消息一出,大量用户在 Twitter 等社交平台上大肆讨伐 QuadrigaCX 和 Gerald 。有人质疑医院并未公布 Gerald 的死亡细节;还有人怀疑 Gerald 是用假死掩盖卷款潜逃。

2019 年 6 月 20 日,安永会计事务所在调查中发现,Gerald 曾盗用用户资金进行保证金交易,还把大量客户资金转入自己的账户中。这让人们对于 Gerald 监守自盗越发深信不疑。

而在众多交易所创始人里,波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 共同所有人 Tobias 落得了最为凄惨的结局。

7 月 25 日,正值壮年的他被发现头部中枪,死在了家乡的森林里。警方初步判断是自杀,不排除他杀的可能。

但 Tobias 在去世前几个小时给一个商人发送了一份长篇电子邮件,里面的内容提到他“发现自己身处阴暗的商人环境中”,还列出了一些人名。外界认为, Tobias 很可能死于商业谋杀。

相比之下,置于暴风眼中法胖如今却颇为平静。

2019 年 3 月 15 日,日本检方正式宣布法胖因篡改财务记录罪被判刑 2 年零 6 个月,缓刑 4 年。

2019 年 6 月 5 日,日本《每日新闻报》文章表示,法胖透露他将在日本注册一家新的区块链技术公司 Tristan Technologies Co.,并担任该公司的首席技术官。

快节奏的周期、不确定的监管、依然草莽的行业环境、巨大财富带来的人性挑战和外部威胁,是加密货币交易所创始人们要时刻面对的挑战。

除此之外,他们在享受一个快速崛起和信息不对称的行业的所有红利。

一组数据可以证明:

OKCoin 在 2018 年全年营收 4.2 亿美元;币安 2019 年第二季度净利润超过 1 亿美元;火币网第二季度营收为 2.7 亿美元……

“欲戴王冠,必承其重”,加密货币的时代机遇,可能是一生命运的转折点,也可能是暗中标好价格的礼物。


文 / 31QU 小壳

IEO历史全回顾

市场blockark 发表了文章 • 2019-04-17 16:42 • 来自相关话题

IEO这波,从币安Launchpad开始,区块方舟完整的参加了,到4月逐渐感受到IEO的尾声。分享一些自己的所见所思。


闲话七八


1、IEO对项目的价值本质上是募资流程的简化溢价+交易所的信任背书/流动性溢价。代投本来就是产业链灰色背景下的产物,交易所放开干之后,很多环节都会被消灭。高频流动性(币币交易)吞并低频流动性(OTC交易/一级市场)。

2、交易所的信任背书/流动性溢价,是有门槛的。小交易所的IEO更多的是不放筹码,或是少量释放,以极低成本明以拉盘造梦,暗则高卖平台币。大交易所未必不龌龊,只不过体面人总归还要脸面。

3、小交易所此时的热闹有点类似于17年IXO,如此好的募资形式,刚起来的时候伴随群魔乱舞,加速消耗市场资金,倒U死亡曲线更快出现。没办法,蛋糕总要吸引苍蝇。

4、从VBK/MTV开始,散户已经开始意识到这不是一个公平游戏。游戏本来确实就不公平,但是当散户抢到的概率低到一定程度,他就不会认为自己可以抢到了。再怎么热诚,也架不住好几个项目抢不到,伤神伤钱。

5、数学题:韭菜的十个钱包,币安4期,火币2期,ok 1期,Bittrex 1期,Kucoin 1期,ZB系 N期,拿走9个,求解还剩几个?够几个人分?

6、概率的控制是门学问,搞大了,没钱造梦;搞小了,没梦造钱。

7、IEO的高利润,吸引脚本工作室跟包网吧团队的介入,从而降低韭菜的命中率。交易所当然会做脚本防护,但是矛与盾之间的竞争升级是无止境的。最后到达的稳态,还是没有散户的空间。散户:你们玩,我先走了。交易所跟脚本工作室的理性人之间的双杀,带来Game Over。

8、所以币安第四期的持仓+抽奖模式是一个必然,但这种模式是可以算期望收益的,跟空投并没有本质上的区别。IEO之后平台币的暴跌,就是预期收益除权的表现。

9、持仓+抽奖=大户游戏=没有梦想,散户没有梦想了,跟咸鱼有什么区别?散户:你们玩,我先走了。

10、后IEO时代的真相,是流动性匮乏。除了币安/火币/Okex三大外,其他平台IEO的项目币跟平台币,都缺乏流动性了。

11、跟大家讲个故事,村长号召捐款,乡绅带头捐,乡民跟捐。完毕,乡绅款原路退回,乡民款,乡绅拿三分,村长拿七分。问:如无村民,还要募捐吗?答:如无韭菜,何须做市?

12、本轮的IEO都是各家交易所纷纷在用实力证明自己比不上币安。


IEO血泪三月记


币安Launchpad


大副从第一期就参与了,话说第一期真是黄金时代,人手抢可以有40%的命中率。大副都怀疑,币安自己讲的参与人数是不是说多了。

币安是所有IEO里面最正规的,对项目有完整的调研报告。筹码信息披露十分详尽。尽管后IXO时代,群众对看白皮书这件事情积累出了足够的恶心感。但是有时候该做的样子,做了,还是让人心里舒服些的。

BTT的十倍彻底引爆了这波IEO小牛。从第二期FET开始,就看到明显看到脚本工作室跟包网吧团队的介入了,再到第三期CELR,更甚。所以币安的第四期MATIC开始采用持仓抽签的方式。但这就没意思了,而MATIC也是币安项目在币圈微信群里面讨论热度最低的。

回想起来,韭菜哪里需要什么公平,韭菜需要的是梦想跟鸡血。梦想带来韭菜,韭菜带来牛市,牛吃韭菜,流氓杀牛,牛死流氓走,大地重归平静。等待下一波韭菜再生长。

大副有一个朋友,IEO刚开始的时候喊他可以来玩。但是他连忙摇手,说不了。就像捡香蕉被电疗过的猴子一样,不电它也不敢拿香蕉了。伤到深处不为韭。


Huobi Prime


Huobi Prime很聪明的用打折售卖他人额度的方式,来巧妙的规避了法律风险。所以Huobi Prime可以不需要做KYC,从而吸引更大的资金量。十三万人参加也是盛况空前了。

但是Huobi Prime上了Newton,确实让人跌破眼镜。

至于亦来云怎么样,你觉得好就好呗,我又不想说什么得罪人。

至于你很牛,你很顿,这个视频怎么样,你觉得好就好呗,我又不想说什么得罪人。

只是想说,当听到这个消息的时候,好像在读“皇帝的新衣”。

当然这不重要,区块链行业从来逃脱不过真香定律。反正区块链行业本来就是笑贫不笑娼。


Okex Jumpstart


Okex Jumpstart的抢购界面是三大里面最简单的。大副也没想到可以先预先输入数字,然后拉动滑条过去,等到准点放开。好吧,就当你们是想让散户跟脚本可以在同一一起跑线吧。不过打听了身边一圈,Jumpstar的散户命中率确实是三大里面最低的。

话说Jumpstart还玩了一个套路。最开始让大家持仓参与抽签。本来如果是币安这么搞,是不想参加的。但算了下Jumpstart只要持仓7天,收益率按照参加火币资金量的一半估算(毕竟Jumpstart参与的门槛更高),收益率有30-40%,想着okb不能跌那么狠吧,于是参加了。后来真的被教育了,还真的硬生生从2.5USD跌到接近1.4USD。

谁也想不到后面还有一个预约上限,预约上限还迟迟不公布。等公布了才发现,这不还是抢购模式么。讲道理大家都知道这是个割韭菜的游戏,但是不带割得这么赤裸的吧。

2.5USD,Jumpstart CEO高位精准喊单,再不上车就晚了,是不是太赤裸了点。超百万人预约,搞得好像币圈真有那么多活人似的。

不过这不能怪Jumpstart,毕竟人家名字已经讲得很清楚了,先Jump,再Start。


Bittrex


大家记住这家伙,如果将来有一天秋后算账,绝对是这家伙先给IEO捅的第一刀。这货在IEO之前几天就有私募了,价格可以谈到跟公募一样0.1USD。

后来大副发现,其实Bittrex一直有大宗的OTC渠道,价格可以谈到0.05USD,锁一半。这就可以解释之前的私募怎么来的。等于无成本套后面的锁仓币,会玩。

投的时候大家都在想,Bittrex的第一个项目VBK不能就这么搞砸了吧,不然后面谁还跟他玩。事实证明,人还是不要想得那么绝对,人家就真那么实诚,就割一波就跑。更不要提Bittrex之前还有一个RAID因为资料造假被取消了。

更恶心的是,VBK在没有预告知的情况下直接上了交易所,让很多韭菜措手不及。而且还禁止私募的币冲提。连礼义廉耻都不要了。

Bittrex基本没做脚本防护,从这个项目开始,韭菜们突然发现怎么都完全抢不到了。而在这之前,Huobi Prime跟币安都有10%不到的抢中率。打听下身边,还是有几个朋友中的。也是从Bittrex开始,韭菜们在电报开始不在讨论项目了,而是讨论脚本。

这,是一个很危险的信号。


Kucoin Spotlight


这个项目跟Bittrex在同一天,紧跟大哥身后再捅IEO一刀。这也就算了,它疯起来连自己都捅。

大副参与了Kucoin的抢购,在抢购的时候发现KCS的市值,跟交易所的日交易额差值很大,代表市值虚高很厉害。而且交易所KCS的深度很差,十几万人民币的单就可以推高几个百分点了。

所以当时预期,其他交易所投不中平台币跌10%,KCS投不中平台币跌20%差不多了。后来发现还是太天真了,KCS当天跌了28%,后来最低点累计跌了60%。

比较打脸的是Kucoin一直说防脚本很牛逼,到最后还都是被脚本抢到了。官方申明说抓到了一些脚本账号,大副朋友在旁边偷笑,他是0秒抢中的,竟然都没有被处理。Kucoin的电报也是在当天迅速的被脚本话题占领,电报管理员踢了很多愤怒的投资者。

Kucoin一直是大副心目中2线交易所排前的。输赢其实都没什么,也不能怪Kucoin,没有交易所一定有拉盘义务。愿赌服输。

但是这事件之后,我们发现Kucoin最大的隐忧---没有流动性。

KCS流动性差也就算了,MTV的流动性竟然也不行,mytoken显示MTV/USDT日交易量只有33万美金。

我们不能说Kucoin这波在割韭菜,但是Kucoin这波对散户的预期管理做得实在太差了,以至于身边好几个朋友都卸载软件。


其他交易所们

 
得益于币安开启的IEO热潮带来的韭菜红利。如MXC跟Bitmax前面的项目都有不错的涨幅。

但是当红利期过了之后,暴涨是一个错误。在MXC的AO的走势开始,我们就可以看到颓势了。

当时紧跟BTT的有一个KTN,号称联合了一堆小交易所,要打破大交易所垄断,当时就叫朋友别投,果真扑街了。这么多小交易所都有筹码,是先跑呢?还是先跑呢?

中币系。感兴趣的朋友可以去看下BTI的官网看看,他们的调查报告显示中币的交易量造假100倍。是不是造假这么多,我们也不知道。用户自己买卖过自己清楚。

而且去年挖矿交易所,中币搞了几个子交易所都是开盘就割韭菜的。所以也就没什么兴趣关注它的IEO。

不过这波确实几个朋友在中币系的IEO上赚钱了。好吧,按照圈内规矩来,还是好孩子。

Bit-z。大副身边几个用脚本的朋友都没抢到。而且很多微信群都没有人讨论这个项目。确实让人不太信官方有放筹码出来。后来上线看到他们打了广告说5倍,跑去看了下,发现买盘根本就没深度。

那天刚好投完KCS,发现投项目不如投之前卖币。就果断跑去0.21USD买了bz,结果发现买完之后就一直在跌。从这里也看出来VBK跟MTV确实开始伤害到韭菜了,韭菜连平台币都不愿意买单了。

再后来发现还好没投,肯定投不中,BZ后来都跌到0.12USD了。


Coinex的加速器


这个玩法算有点异类。Coinex在去年挖矿交易所里,算Fcoin之后最典型的了。当时还研究了下,发现他们家的筹码释放控制得很好,所以整个生命周期比其他挖矿交易所长了很多。

他们的加速器不是IEO新项目,而是直接把已经上市的项目的代币,用极低的价格卖给用户。这倒是一种不错的营销手法。对于散户来说,要衡量的就是投入资金可能的跌幅,跟抢中的概率/收益,是否可以打平。看了下第一期的seele,大概8200RMB的投入,面临1200RMB的跌幅,可以获得620RMB的份额,得到2800RMB的利润。第一期差不多花了12秒,而且有个答题机制过滤掉机器人。看起来脚本党没那么凶残,小玩一下应该还是可以的。


结语


IEO已经过了最疯狂的时间了,就等Huobi Prime跟Okex Jumpstart宣布改持仓抽签模式来正式宣告旧时代落幕。

本人不对以上的所有言论责任,你们就当是一个抢IEO抢不到而疯了的韭菜的胡言乱语。各位交易所大佬们看到了也不要生气,狠狠的拉盘,打我的脸就行,千万不要客气。


作者:大副 查看全部
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IEO这波,从币安Launchpad开始,区块方舟完整的参加了,到4月逐渐感受到IEO的尾声。分享一些自己的所见所思。


闲话七八


1、IEO对项目的价值本质上是募资流程的简化溢价+交易所的信任背书/流动性溢价。代投本来就是产业链灰色背景下的产物,交易所放开干之后,很多环节都会被消灭。高频流动性(币币交易)吞并低频流动性(OTC交易/一级市场)。

2、交易所的信任背书/流动性溢价,是有门槛的。小交易所的IEO更多的是不放筹码,或是少量释放,以极低成本明以拉盘造梦,暗则高卖平台币。大交易所未必不龌龊,只不过体面人总归还要脸面。

3、小交易所此时的热闹有点类似于17年IXO,如此好的募资形式,刚起来的时候伴随群魔乱舞,加速消耗市场资金,倒U死亡曲线更快出现。没办法,蛋糕总要吸引苍蝇。

4、从VBK/MTV开始,散户已经开始意识到这不是一个公平游戏。游戏本来确实就不公平,但是当散户抢到的概率低到一定程度,他就不会认为自己可以抢到了。再怎么热诚,也架不住好几个项目抢不到,伤神伤钱。

5、数学题:韭菜的十个钱包,币安4期,火币2期,ok 1期,Bittrex 1期,Kucoin 1期,ZB系 N期,拿走9个,求解还剩几个?够几个人分?

6、概率的控制是门学问,搞大了,没钱造梦;搞小了,没梦造钱。

7、IEO的高利润,吸引脚本工作室跟包网吧团队的介入,从而降低韭菜的命中率。交易所当然会做脚本防护,但是矛与盾之间的竞争升级是无止境的。最后到达的稳态,还是没有散户的空间。散户:你们玩,我先走了。交易所跟脚本工作室的理性人之间的双杀,带来Game Over。

8、所以币安第四期的持仓+抽奖模式是一个必然,但这种模式是可以算期望收益的,跟空投并没有本质上的区别。IEO之后平台币的暴跌,就是预期收益除权的表现。

9、持仓+抽奖=大户游戏=没有梦想,散户没有梦想了,跟咸鱼有什么区别?散户:你们玩,我先走了。

10、后IEO时代的真相,是流动性匮乏。除了币安/火币/Okex三大外,其他平台IEO的项目币跟平台币,都缺乏流动性了。

11、跟大家讲个故事,村长号召捐款,乡绅带头捐,乡民跟捐。完毕,乡绅款原路退回,乡民款,乡绅拿三分,村长拿七分。问:如无村民,还要募捐吗?答:如无韭菜,何须做市?

12、本轮的IEO都是各家交易所纷纷在用实力证明自己比不上币安。


IEO血泪三月记


币安Launchpad



大副从第一期就参与了,话说第一期真是黄金时代,人手抢可以有40%的命中率。大副都怀疑,币安自己讲的参与人数是不是说多了。

币安是所有IEO里面最正规的,对项目有完整的调研报告。筹码信息披露十分详尽。尽管后IXO时代,群众对看白皮书这件事情积累出了足够的恶心感。但是有时候该做的样子,做了,还是让人心里舒服些的。

BTT的十倍彻底引爆了这波IEO小牛。从第二期FET开始,就看到明显看到脚本工作室跟包网吧团队的介入了,再到第三期CELR,更甚。所以币安的第四期MATIC开始采用持仓抽签的方式。但这就没意思了,而MATIC也是币安项目在币圈微信群里面讨论热度最低的。

回想起来,韭菜哪里需要什么公平,韭菜需要的是梦想跟鸡血。梦想带来韭菜,韭菜带来牛市,牛吃韭菜,流氓杀牛,牛死流氓走,大地重归平静。等待下一波韭菜再生长。

大副有一个朋友,IEO刚开始的时候喊他可以来玩。但是他连忙摇手,说不了。就像捡香蕉被电疗过的猴子一样,不电它也不敢拿香蕉了。伤到深处不为韭。


Huobi Prime


Huobi Prime很聪明的用打折售卖他人额度的方式,来巧妙的规避了法律风险。所以Huobi Prime可以不需要做KYC,从而吸引更大的资金量。十三万人参加也是盛况空前了。

但是Huobi Prime上了Newton,确实让人跌破眼镜。

至于亦来云怎么样,你觉得好就好呗,我又不想说什么得罪人。

至于你很牛,你很顿,这个视频怎么样,你觉得好就好呗,我又不想说什么得罪人。

只是想说,当听到这个消息的时候,好像在读“皇帝的新衣”。

当然这不重要,区块链行业从来逃脱不过真香定律。反正区块链行业本来就是笑贫不笑娼。


Okex Jumpstart


Okex Jumpstart的抢购界面是三大里面最简单的。大副也没想到可以先预先输入数字,然后拉动滑条过去,等到准点放开。好吧,就当你们是想让散户跟脚本可以在同一一起跑线吧。不过打听了身边一圈,Jumpstar的散户命中率确实是三大里面最低的。

话说Jumpstart还玩了一个套路。最开始让大家持仓参与抽签。本来如果是币安这么搞,是不想参加的。但算了下Jumpstart只要持仓7天,收益率按照参加火币资金量的一半估算(毕竟Jumpstart参与的门槛更高),收益率有30-40%,想着okb不能跌那么狠吧,于是参加了。后来真的被教育了,还真的硬生生从2.5USD跌到接近1.4USD。

谁也想不到后面还有一个预约上限,预约上限还迟迟不公布。等公布了才发现,这不还是抢购模式么。讲道理大家都知道这是个割韭菜的游戏,但是不带割得这么赤裸的吧。

2.5USD,Jumpstart CEO高位精准喊单,再不上车就晚了,是不是太赤裸了点。超百万人预约,搞得好像币圈真有那么多活人似的。

不过这不能怪Jumpstart,毕竟人家名字已经讲得很清楚了,先Jump,再Start。


Bittrex


大家记住这家伙,如果将来有一天秋后算账,绝对是这家伙先给IEO捅的第一刀。这货在IEO之前几天就有私募了,价格可以谈到跟公募一样0.1USD。

后来大副发现,其实Bittrex一直有大宗的OTC渠道,价格可以谈到0.05USD,锁一半。这就可以解释之前的私募怎么来的。等于无成本套后面的锁仓币,会玩。

投的时候大家都在想,Bittrex的第一个项目VBK不能就这么搞砸了吧,不然后面谁还跟他玩。事实证明,人还是不要想得那么绝对,人家就真那么实诚,就割一波就跑。更不要提Bittrex之前还有一个RAID因为资料造假被取消了。

更恶心的是,VBK在没有预告知的情况下直接上了交易所,让很多韭菜措手不及。而且还禁止私募的币冲提。连礼义廉耻都不要了。

Bittrex基本没做脚本防护,从这个项目开始,韭菜们突然发现怎么都完全抢不到了。而在这之前,Huobi Prime跟币安都有10%不到的抢中率。打听下身边,还是有几个朋友中的。也是从Bittrex开始,韭菜们在电报开始不在讨论项目了,而是讨论脚本。

这,是一个很危险的信号。


Kucoin Spotlight


这个项目跟Bittrex在同一天,紧跟大哥身后再捅IEO一刀。这也就算了,它疯起来连自己都捅。

大副参与了Kucoin的抢购,在抢购的时候发现KCS的市值,跟交易所的日交易额差值很大,代表市值虚高很厉害。而且交易所KCS的深度很差,十几万人民币的单就可以推高几个百分点了。

所以当时预期,其他交易所投不中平台币跌10%,KCS投不中平台币跌20%差不多了。后来发现还是太天真了,KCS当天跌了28%,后来最低点累计跌了60%。

比较打脸的是Kucoin一直说防脚本很牛逼,到最后还都是被脚本抢到了。官方申明说抓到了一些脚本账号,大副朋友在旁边偷笑,他是0秒抢中的,竟然都没有被处理。Kucoin的电报也是在当天迅速的被脚本话题占领,电报管理员踢了很多愤怒的投资者。

Kucoin一直是大副心目中2线交易所排前的。输赢其实都没什么,也不能怪Kucoin,没有交易所一定有拉盘义务。愿赌服输。

但是这事件之后,我们发现Kucoin最大的隐忧---没有流动性。

KCS流动性差也就算了,MTV的流动性竟然也不行,mytoken显示MTV/USDT日交易量只有33万美金。

我们不能说Kucoin这波在割韭菜,但是Kucoin这波对散户的预期管理做得实在太差了,以至于身边好几个朋友都卸载软件。


其他交易所们

 
得益于币安开启的IEO热潮带来的韭菜红利。如MXC跟Bitmax前面的项目都有不错的涨幅。

但是当红利期过了之后,暴涨是一个错误。在MXC的AO的走势开始,我们就可以看到颓势了。

当时紧跟BTT的有一个KTN,号称联合了一堆小交易所,要打破大交易所垄断,当时就叫朋友别投,果真扑街了。这么多小交易所都有筹码,是先跑呢?还是先跑呢?

中币系。感兴趣的朋友可以去看下BTI的官网看看,他们的调查报告显示中币的交易量造假100倍。是不是造假这么多,我们也不知道。用户自己买卖过自己清楚。

而且去年挖矿交易所,中币搞了几个子交易所都是开盘就割韭菜的。所以也就没什么兴趣关注它的IEO。

不过这波确实几个朋友在中币系的IEO上赚钱了。好吧,按照圈内规矩来,还是好孩子。

Bit-z。大副身边几个用脚本的朋友都没抢到。而且很多微信群都没有人讨论这个项目。确实让人不太信官方有放筹码出来。后来上线看到他们打了广告说5倍,跑去看了下,发现买盘根本就没深度。

那天刚好投完KCS,发现投项目不如投之前卖币。就果断跑去0.21USD买了bz,结果发现买完之后就一直在跌。从这里也看出来VBK跟MTV确实开始伤害到韭菜了,韭菜连平台币都不愿意买单了。

再后来发现还好没投,肯定投不中,BZ后来都跌到0.12USD了。


Coinex的加速器


这个玩法算有点异类。Coinex在去年挖矿交易所里,算Fcoin之后最典型的了。当时还研究了下,发现他们家的筹码释放控制得很好,所以整个生命周期比其他挖矿交易所长了很多。

他们的加速器不是IEO新项目,而是直接把已经上市的项目的代币,用极低的价格卖给用户。这倒是一种不错的营销手法。对于散户来说,要衡量的就是投入资金可能的跌幅,跟抢中的概率/收益,是否可以打平。看了下第一期的seele,大概8200RMB的投入,面临1200RMB的跌幅,可以获得620RMB的份额,得到2800RMB的利润。第一期差不多花了12秒,而且有个答题机制过滤掉机器人。看起来脚本党没那么凶残,小玩一下应该还是可以的。


结语


IEO已经过了最疯狂的时间了,就等Huobi Prime跟Okex Jumpstart宣布改持仓抽签模式来正式宣告旧时代落幕。

本人不对以上的所有言论责任,你们就当是一个抢IEO抢不到而疯了的韭菜的胡言乱语。各位交易所大佬们看到了也不要生气,狠狠的拉盘,打我的脸就行,千万不要客气。


作者:大副

IEO 还能火多久?到底是蜜糖还是毒药?

市场chainnews 发表了文章 • 2019-04-14 09:04 • 来自相关话题

IEO 将会让平台币收益,但不会让牛市回头。


首次交易所发行(IEO)近期异军突起,成为密码货币市场新的现象级热点,吸引了代币发行方和投资者浓厚的兴趣,同时,也引来全方位的审视。

IEO 与首次代币发行(ICO) 类似,但区别在于 IEO 是由交易所本身操刀来进行发币募资。每个交易所的 IEO 架构可能略有不同,但总体上的大原则没有什么出入。交易所在中间承担了发币募资中关键的投行承销职能,进行营销、募集资金和代币分发。等前期工作做完,相关项目的代币将在交易所挂牌交易。当然,交易所的上述工作也会得到相应报酬,通常通过 IEO 的币种支付。

币安在 2019 年初一手推动 Bittorrent 项目的代币 BTT 进行 IEO,开启了这一轮 IEO 迅速走红风的先机。无数交易所竞相仿效,也推出自己的 IEO 项目,其中包括 Bittrex、火币、KuCoin、OKEx 等等等等。

IEO 是令人兴奋的新现象,但人们仍不免疑问:它是否仅是昙花一现?人们对其市场影响力也充满怀疑。我在本文中将重点解释围绕 IEO 的几大主题,以及这种现象对加密货币市场更大范围的影响等话题。


看法 1:IEO 可以帮助交易所的平台币积累巨大的价值


(声明:我本人及所供职的 Blockchain Capital 都未持有任何平台币)

任何对 IEO 的分析都应考虑到 IEO 发币与交易所平台币之间紧密交错的关系。譬如,持有币安平台币 BNB 的交易者进入抽签行列,中签意味着可以买进投资币安 Lauchpad 平台发行的新币。BNB 持币量少于 100 枚的投资者不具备抽签资格。

以太坊代币 ETH 在 2017 至 2018 年的一波大涨,幕后推手正是以太坊上 ICO 的爆发。ETH 成为 ICO 大爆发现象中的「储备货币」,因为多数项目是通过募集及持有 ETH 方式进行 ICO。这造成对 ETH 的需求大增,公开市场上流通的 ETH 数量锐减,ETH 价格随之一路飙升, 2018 年 1 月,ETH 一度摸高至 1,300 美元。

交易所平台币也可能复制这一现象。币安的抽签制度推动了对平台币 BNB 的需求,更重要的意义在于,这种锁币制度造成 BNB 平台币流动性变缓,因为币安的抽签制度依据的是交易者在过去 20 天的 BNB 平台币持币状况。

在未来几个月内,如果 BNB 平台币受到投资者热捧,我不会感到意外。


看法 2:IEO 的架构设计天生会制造出「害怕上不去车」的恐慌感。IEO 可能就是近期加密货币市场涨势的主要推手之一。


在传统证券市场,IPO 能成为市场行情极为有价值的风向标。 在互联网泡沫时期,新股上市第一天往往出现动则 50% 以上的大涨,诱发更多贪婪的投资,也推动了创业公司跑步加入 IPO 军团行列。负责操盘的投行往往会在账面上预留一笔款项,在新股 IPO 上市后往上拉一拉盘。这成了投行的一贯操作,也成为 IPO 企业的推手之一。

IEO 的架构与此类似,相关各方精心设计了推动价格上扬和激励早期投资者的机制。IEO 融资额较小,通常在 300 万-1,000 万美元之间,项目估值也相对保守,一般在 5,000 万-1 亿美元之间,相比之前的融资额而言也是相对保守。

通过封顶的估值,仅卖出代币供应量的 6%, IEO 能制造出「害怕上不去车」的巨大恐慌感,诱惑买家蜂拥入场。而当 IEO 代币公开流通后,之前的估值封顶会给代币带来相当大的收益率,常常是以倍数计算的回报率。

Theblockcrypto.com 提供的数据显示, IEO 模式迄今都颇为成功。随着交易记录增多、时间延长,我个人预期 IEO 融资规模将会扩大。

Source: TheBlockCrypto


IEO 项目如雨后春笋般涌现,推动比特币 BTC 和其它替代币近期的价格上涨,这是可喜可贺的。在看到早期 IEO 项目的巨大收益后,投资者们开始进场疯抢其它 IEO 项目,期待复制早期的成功范例。有报道称,新的 IEO 代币发售有的不到 10 秒售罄,投资者也认为这是市场潜在需求的一个信号。

不过 IEO 对近期加密货币市场异动的影响力到底有多大,很难说得清。我怀疑市场上涨的主要动力来自于少数大单买入影响了价格,但 IEO 在其中扮演了一定角色,是毫无疑问的。


看法 3:通常讲,最优质项目不会通过 IEO 融资


IEO 扮演两个关键作用:融资和在交易所上币交易。交易所拥有广泛的发售网络和庞大的用户群,可以很快接触到大量资本。对发行代币的区块链项目而言,在流动性好的交易所上币交易是具有重要意义的,它能保障代币的流动性,通常也会带来一些炒作行情和一些正向的价格操纵举措。

不过,如果一个项目自身完全能够募集到期望中的资金额度,他们没有理由拿出相当大一笔钱来让交易所帮着融资。另外,高知名度项目的代币,在二级市场很抢手,交易所愿意支持这些项目,因为它们会带来很大的流动性。

有个相反的观点认为,IEO 能保障项目代币在交易所立即上币交易,很快会带动代币上涨,带来短期溢价,一个闪亮登场会带来很大的市场热情。尽管这一说法很有道理,从长远角度看,项目代币保持价值的根基在于项目的功能和需求,价格的一时辉煌无法保证永远的牛市。


看法 4:从长远角度看,IEO 可能不会引发牛市回头


最出色的 IPO 案例往往会开启之前已经关闭的牛市之门。1994 年纳斯达克市场的 IPO 狂潮是最著名的代表,它是早期互联网产业开天辟地的行动。与此类似,2004 年谷歌登陆 IPO 市场,给互联网泡沫破灭后的纳斯达克市场带来了科技股的第二春。谷歌的盈利丰厚、用户群体庞大,向市场证明互联网作为社交、文化和金融的现象级存在,并没有偃旗息鼓退出历史舞台。

2017 年,Filecoin 给加密货币市场带来了同样的效应。尽管 Filecoin 自身仍在开发过程中,但其代币销售取得巨大成功,募集到当时创纪录的 2.57 亿美元,顶尖风投机构参与了其中。更为重要的,Filecoin 开风气之先的未来代币简单协议(SAFT)模板被后来的很多项目效仿,促成了 Telegram 和 EOS 的天量 ICO 募资。

当前架构中的 IEO 不太可能有类似的影响力。

「顶尖」项目不太可能可能采用 IEO 募资,他们自己就可以完成资本筹集。尽管 IEO 的精巧架构和代币有限发售主要是为其投资者带来回报,项目方最主要的回报动力还是拿以尽可能高的估值去募集尽可能多的资金。

尽管 IEO 项目取得了小规模胜利,但 IEO 是否能产生真正冲击到整个加密货币市场的大规模爆炒,效果尚未可知。

如果项目方借助 IEO 的东风一直保持良好势头,才能真正彰显出 IEO 的重要性和影响力。Bittorrent 代币或许有可能成长为革命性、受到广泛使用的代币,但目前这不可能成为现实。

 
不用对 IEO 期望过高
 

简单来说, IEO 是一个很有意思的新现象,但并非是革命性的。它们主要复制了过去几十年传统资本市场所采用的架构。尽管 IEO 项目可能已经给加密货币市场带来了些许动力,它们还不太可能拥有像 ICO 那样的巨大冲击力。

IEO 最为引人瞩目的部分,是它们能如何影响到交易所平台币机制。

抽签打新机制增强了对平台币的需求,导致市场中的平台币流通量减少,有可能会像 ICO 在 2017 年刺激 ETH 大涨一样,给平台币打一波鸡血。IEO 主要的影响效应应该是给平台币带来一波炒作行情,带动平台币价上涨,但 IEO 单个项目影响力有限。

可以参照的一个简单的心理模型是,像币安这样的交易所在限定中签供应量的前提下,想方设法创建一个具有最高可能期望值 E(V) 的抽签制度。一系列小规模、成功带来丰厚回报的代币发行销售产生回报的记录,制造出投资群体的期望值,这就是迄今一系列经过精巧设计和大力扶植的 IEO 项目登陆交易所的原因。期望值越高,参与投资的抽签门槛的价格就会越高。

IEO 是一个令人兴奋的资金募集新机制,会吸引广泛的关注,但也可能仅局限于当前所涉及的较小规模项目。

另外,IEO 模式的决定因素不在于背后项目的质量,而在于平台币带来的金融机制。将这些功能融合在一体,IEO 能刺激对交易所平台的需求,增强其功能,可能给平台币价格带来一波刺激作用。

加密生态空间不缺金融机制,IEO 是一个完美的应用案例。


作者:Derek Hsue,Blockchain Capital 投资团队成员
编译:Perry Wang 查看全部
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IEO 将会让平台币收益,但不会让牛市回头。



首次交易所发行(IEO)近期异军突起,成为密码货币市场新的现象级热点,吸引了代币发行方和投资者浓厚的兴趣,同时,也引来全方位的审视。

IEO 与首次代币发行(ICO) 类似,但区别在于 IEO 是由交易所本身操刀来进行发币募资。每个交易所的 IEO 架构可能略有不同,但总体上的大原则没有什么出入。交易所在中间承担了发币募资中关键的投行承销职能,进行营销、募集资金和代币分发。等前期工作做完,相关项目的代币将在交易所挂牌交易。当然,交易所的上述工作也会得到相应报酬,通常通过 IEO 的币种支付。

币安在 2019 年初一手推动 Bittorrent 项目的代币 BTT 进行 IEO,开启了这一轮 IEO 迅速走红风的先机。无数交易所竞相仿效,也推出自己的 IEO 项目,其中包括 Bittrex、火币、KuCoin、OKEx 等等等等。

IEO 是令人兴奋的新现象,但人们仍不免疑问:它是否仅是昙花一现?人们对其市场影响力也充满怀疑。我在本文中将重点解释围绕 IEO 的几大主题,以及这种现象对加密货币市场更大范围的影响等话题。


看法 1:IEO 可以帮助交易所的平台币积累巨大的价值


(声明:我本人及所供职的 Blockchain Capital 都未持有任何平台币)

任何对 IEO 的分析都应考虑到 IEO 发币与交易所平台币之间紧密交错的关系。譬如,持有币安平台币 BNB 的交易者进入抽签行列,中签意味着可以买进投资币安 Lauchpad 平台发行的新币。BNB 持币量少于 100 枚的投资者不具备抽签资格。

以太坊代币 ETH 在 2017 至 2018 年的一波大涨,幕后推手正是以太坊上 ICO 的爆发。ETH 成为 ICO 大爆发现象中的「储备货币」,因为多数项目是通过募集及持有 ETH 方式进行 ICO。这造成对 ETH 的需求大增,公开市场上流通的 ETH 数量锐减,ETH 价格随之一路飙升, 2018 年 1 月,ETH 一度摸高至 1,300 美元。

交易所平台币也可能复制这一现象。币安的抽签制度推动了对平台币 BNB 的需求,更重要的意义在于,这种锁币制度造成 BNB 平台币流动性变缓,因为币安的抽签制度依据的是交易者在过去 20 天的 BNB 平台币持币状况。

在未来几个月内,如果 BNB 平台币受到投资者热捧,我不会感到意外。


看法 2:IEO 的架构设计天生会制造出「害怕上不去车」的恐慌感。IEO 可能就是近期加密货币市场涨势的主要推手之一。


在传统证券市场,IPO 能成为市场行情极为有价值的风向标。 在互联网泡沫时期,新股上市第一天往往出现动则 50% 以上的大涨,诱发更多贪婪的投资,也推动了创业公司跑步加入 IPO 军团行列。负责操盘的投行往往会在账面上预留一笔款项,在新股 IPO 上市后往上拉一拉盘。这成了投行的一贯操作,也成为 IPO 企业的推手之一。

IEO 的架构与此类似,相关各方精心设计了推动价格上扬和激励早期投资者的机制。IEO 融资额较小,通常在 300 万-1,000 万美元之间,项目估值也相对保守,一般在 5,000 万-1 亿美元之间,相比之前的融资额而言也是相对保守。

通过封顶的估值,仅卖出代币供应量的 6%, IEO 能制造出「害怕上不去车」的巨大恐慌感,诱惑买家蜂拥入场。而当 IEO 代币公开流通后,之前的估值封顶会给代币带来相当大的收益率,常常是以倍数计算的回报率。

Theblockcrypto.com 提供的数据显示, IEO 模式迄今都颇为成功。随着交易记录增多、时间延长,我个人预期 IEO 融资规模将会扩大。

Source: TheBlockCrypto


IEO 项目如雨后春笋般涌现,推动比特币 BTC 和其它替代币近期的价格上涨,这是可喜可贺的。在看到早期 IEO 项目的巨大收益后,投资者们开始进场疯抢其它 IEO 项目,期待复制早期的成功范例。有报道称,新的 IEO 代币发售有的不到 10 秒售罄,投资者也认为这是市场潜在需求的一个信号。

不过 IEO 对近期加密货币市场异动的影响力到底有多大,很难说得清。我怀疑市场上涨的主要动力来自于少数大单买入影响了价格,但 IEO 在其中扮演了一定角色,是毫无疑问的。


看法 3:通常讲,最优质项目不会通过 IEO 融资


IEO 扮演两个关键作用:融资和在交易所上币交易。交易所拥有广泛的发售网络和庞大的用户群,可以很快接触到大量资本。对发行代币的区块链项目而言,在流动性好的交易所上币交易是具有重要意义的,它能保障代币的流动性,通常也会带来一些炒作行情和一些正向的价格操纵举措。

不过,如果一个项目自身完全能够募集到期望中的资金额度,他们没有理由拿出相当大一笔钱来让交易所帮着融资。另外,高知名度项目的代币,在二级市场很抢手,交易所愿意支持这些项目,因为它们会带来很大的流动性。

有个相反的观点认为,IEO 能保障项目代币在交易所立即上币交易,很快会带动代币上涨,带来短期溢价,一个闪亮登场会带来很大的市场热情。尽管这一说法很有道理,从长远角度看,项目代币保持价值的根基在于项目的功能和需求,价格的一时辉煌无法保证永远的牛市。


看法 4:从长远角度看,IEO 可能不会引发牛市回头


最出色的 IPO 案例往往会开启之前已经关闭的牛市之门。1994 年纳斯达克市场的 IPO 狂潮是最著名的代表,它是早期互联网产业开天辟地的行动。与此类似,2004 年谷歌登陆 IPO 市场,给互联网泡沫破灭后的纳斯达克市场带来了科技股的第二春。谷歌的盈利丰厚、用户群体庞大,向市场证明互联网作为社交、文化和金融的现象级存在,并没有偃旗息鼓退出历史舞台。

2017 年,Filecoin 给加密货币市场带来了同样的效应。尽管 Filecoin 自身仍在开发过程中,但其代币销售取得巨大成功,募集到当时创纪录的 2.57 亿美元,顶尖风投机构参与了其中。更为重要的,Filecoin 开风气之先的未来代币简单协议(SAFT)模板被后来的很多项目效仿,促成了 Telegram 和 EOS 的天量 ICO 募资。

当前架构中的 IEO 不太可能有类似的影响力。

「顶尖」项目不太可能可能采用 IEO 募资,他们自己就可以完成资本筹集。尽管 IEO 的精巧架构和代币有限发售主要是为其投资者带来回报,项目方最主要的回报动力还是拿以尽可能高的估值去募集尽可能多的资金。

尽管 IEO 项目取得了小规模胜利,但 IEO 是否能产生真正冲击到整个加密货币市场的大规模爆炒,效果尚未可知。

如果项目方借助 IEO 的东风一直保持良好势头,才能真正彰显出 IEO 的重要性和影响力。Bittorrent 代币或许有可能成长为革命性、受到广泛使用的代币,但目前这不可能成为现实。

 
不用对 IEO 期望过高
 

简单来说, IEO 是一个很有意思的新现象,但并非是革命性的。它们主要复制了过去几十年传统资本市场所采用的架构。尽管 IEO 项目可能已经给加密货币市场带来了些许动力,它们还不太可能拥有像 ICO 那样的巨大冲击力。

IEO 最为引人瞩目的部分,是它们能如何影响到交易所平台币机制。

抽签打新机制增强了对平台币的需求,导致市场中的平台币流通量减少,有可能会像 ICO 在 2017 年刺激 ETH 大涨一样,给平台币打一波鸡血。IEO 主要的影响效应应该是给平台币带来一波炒作行情,带动平台币价上涨,但 IEO 单个项目影响力有限。

可以参照的一个简单的心理模型是,像币安这样的交易所在限定中签供应量的前提下,想方设法创建一个具有最高可能期望值 E(V) 的抽签制度。一系列小规模、成功带来丰厚回报的代币发行销售产生回报的记录,制造出投资群体的期望值,这就是迄今一系列经过精巧设计和大力扶植的 IEO 项目登陆交易所的原因。期望值越高,参与投资的抽签门槛的价格就会越高。

IEO 是一个令人兴奋的资金募集新机制,会吸引广泛的关注,但也可能仅局限于当前所涉及的较小规模项目。

另外,IEO 模式的决定因素不在于背后项目的质量,而在于平台币带来的金融机制。将这些功能融合在一体,IEO 能刺激对交易所平台的需求,增强其功能,可能给平台币价格带来一波刺激作用。

加密生态空间不缺金融机制,IEO 是一个完美的应用案例。


作者:Derek Hsue,Blockchain Capital 投资团队成员
编译:Perry Wang

一大波交易所在路上,IEO还能走多久?

市场beiwei 发表了文章 • 2019-04-07 11:36 • 来自相关话题

近期,IEO的话题始终牵动着一众投资者的心,毕竟经历了一年多熊市的折磨,大家可能早已饥渴难耐了。加上近几天比特币带领的普涨行情,又有不少的增量资金涌入币市,不难看出投资者对币市的信心和期待正在显著增强。

到目前,因为ok的入局,三大交易所均已开启自己的IEO通道,加上其他一众交易所跟进,紧追潮流的场面,浪哥不禁感叹,和去年Fcoin首创的交易挖矿何其相似。

FCoin在最风光的时候,上币投票可以把以太坊网络堵塞,交易量可以比前五名的交易所的总和还要多。OK紧随其后,宣布“交易所共赢计划”, 随后,OKB价格涨幅超30%。就像前两天,火币公布Huobi Prime时,HT价格也上涨了超过20%。

然而,就在一个月之后,FCoin的平台币 FT 开始崩溃,交易挖矿泛滥,后来的模仿者也都草草收场。当潮水退去,如今的Fcoin早已今非昔比,随着FT的一路暴跌, Fcoin也慢慢淡出了人们的视野。

不可否认,目前IEO模式依然存在一定的赚钱效应,毕竟头部交易所的项目,“抢到即赚到,开盘翻几倍”的现象大家都已经见证了。

唯一遗憾的是,二八定律在这个游戏里似乎失效了,但依然是少数人在赚钱,有多少?比如火币的TOP,中签率不到3%。

而且,真实的数据可能依然远远低于这个数字,相关人士透露,有人当时准备了数百个账号,更有甚者,为了提高速度,直接使用抢币脚本,机器总比人快嘛。

面对巨额利润,大家各显神通,享受赚钱的快感。所以,你就明白,为什么抢不到的总是你,做任何事,提前做好充足的准备总是好的。。

对于接下来的IEO项目,如果你依然想参与,和这些专业的羊毛党竞争的话,我建议,盈利了就收手,为降低风险少些利润也是值得的。我预测,IEO这种模式持续太久了,开盘就翻倍的机会也就不多了。

为什么?

IEO在熊市时期可能对行业产生影响,也有存在的合理性,但是交易所在IEO模式中,集多个角色于一身,既是运动员也是裁判员。有几家交易所可以建立严格的项目筛选制度,谨慎把控项目发行节奏?

我一直认为,这轮IEO的疯狂,只是各交易所追逐市场热点,争夺投资者眼球和短期流量的行为。市场需要热度,但我们需要冷静,这是当下区块链行业迫切需要的状态。

我还是以前的观点,长期看好区块链行业的话,不用管短期的涨跌,定投比特币就可以,相对于未来的市值,目前依然处于低位区间。

对于市场上的大部分投资者来说,能够赚到钱的最好方式是做中长期的价值投资,这是绝大多数散户投资者对资产和生活最有保障的选择。但是也不要妄想一把梭买在底部,这个没人能做到,即使强如巴菲特也不能。如果能够在熊市持续坚持定投的话,你会发现最终成本其实离真正底部并不会太远。

前两天的上涨趋势已经暂时告一段落,进入震荡行情。而今天,门头沟事件再次有了新进展。

Mt.Gox交易所的民事受托人Nobuaki Kobayashi宣布索赔申请的相关工作已经结束。此前,提出索赔申请的债权人已收到相应邮件。邮件中给出了相关索赔申请的说明,如果有人不同意该决定,可以向法院提出申请重新评估。

重点在于,索赔的时间和付款方式依然没有确定,但会在稍后的赔付计划中公布。而这就是币圈的一颗定时炸弹,巨量低成本的比特币一旦进入市场,熊市的阴霾将会再次席卷币圈,所以,乐观的同时,还是要对市场保持适当警惕。

清明假期已经快结束了,希望大家能有充足的时间放松休息,多陪陪家人,人生不是只有赚钱,还应该有家庭,生活,朋友等等,什么样的时间就该做什么样的事。 查看全部
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近期,IEO的话题始终牵动着一众投资者的心,毕竟经历了一年多熊市的折磨,大家可能早已饥渴难耐了。加上近几天比特币带领的普涨行情,又有不少的增量资金涌入币市,不难看出投资者对币市的信心和期待正在显著增强。

到目前,因为ok的入局,三大交易所均已开启自己的IEO通道,加上其他一众交易所跟进,紧追潮流的场面,浪哥不禁感叹,和去年Fcoin首创的交易挖矿何其相似。

FCoin在最风光的时候,上币投票可以把以太坊网络堵塞,交易量可以比前五名的交易所的总和还要多。OK紧随其后,宣布“交易所共赢计划”, 随后,OKB价格涨幅超30%。就像前两天,火币公布Huobi Prime时,HT价格也上涨了超过20%。

然而,就在一个月之后,FCoin的平台币 FT 开始崩溃,交易挖矿泛滥,后来的模仿者也都草草收场。当潮水退去,如今的Fcoin早已今非昔比,随着FT的一路暴跌, Fcoin也慢慢淡出了人们的视野。

不可否认,目前IEO模式依然存在一定的赚钱效应,毕竟头部交易所的项目,“抢到即赚到,开盘翻几倍”的现象大家都已经见证了。

唯一遗憾的是,二八定律在这个游戏里似乎失效了,但依然是少数人在赚钱,有多少?比如火币的TOP,中签率不到3%。

而且,真实的数据可能依然远远低于这个数字,相关人士透露,有人当时准备了数百个账号,更有甚者,为了提高速度,直接使用抢币脚本,机器总比人快嘛。

面对巨额利润,大家各显神通,享受赚钱的快感。所以,你就明白,为什么抢不到的总是你,做任何事,提前做好充足的准备总是好的。。

对于接下来的IEO项目,如果你依然想参与,和这些专业的羊毛党竞争的话,我建议,盈利了就收手,为降低风险少些利润也是值得的。我预测,IEO这种模式持续太久了,开盘就翻倍的机会也就不多了。

为什么?

IEO在熊市时期可能对行业产生影响,也有存在的合理性,但是交易所在IEO模式中,集多个角色于一身,既是运动员也是裁判员。有几家交易所可以建立严格的项目筛选制度,谨慎把控项目发行节奏?

我一直认为,这轮IEO的疯狂,只是各交易所追逐市场热点,争夺投资者眼球和短期流量的行为。市场需要热度,但我们需要冷静,这是当下区块链行业迫切需要的状态。

我还是以前的观点,长期看好区块链行业的话,不用管短期的涨跌,定投比特币就可以,相对于未来的市值,目前依然处于低位区间。

对于市场上的大部分投资者来说,能够赚到钱的最好方式是做中长期的价值投资,这是绝大多数散户投资者对资产和生活最有保障的选择。但是也不要妄想一把梭买在底部,这个没人能做到,即使强如巴菲特也不能。如果能够在熊市持续坚持定投的话,你会发现最终成本其实离真正底部并不会太远。

前两天的上涨趋势已经暂时告一段落,进入震荡行情。而今天,门头沟事件再次有了新进展。

Mt.Gox交易所的民事受托人Nobuaki Kobayashi宣布索赔申请的相关工作已经结束。此前,提出索赔申请的债权人已收到相应邮件。邮件中给出了相关索赔申请的说明,如果有人不同意该决定,可以向法院提出申请重新评估。

重点在于,索赔的时间和付款方式依然没有确定,但会在稍后的赔付计划中公布。而这就是币圈的一颗定时炸弹,巨量低成本的比特币一旦进入市场,熊市的阴霾将会再次席卷币圈,所以,乐观的同时,还是要对市场保持适当警惕。

清明假期已经快结束了,希望大家能有充足的时间放松休息,多陪陪家人,人生不是只有赚钱,还应该有家庭,生活,朋友等等,什么样的时间就该做什么样的事。

搭上交易所信誉,IEO还能持续多久?

市场31qu 发表了文章 • 2019-03-19 11:50 • 来自相关话题

如果你认为加密货币熊市没有机会获得数倍收益,那就错了,事实上,即便是熊市,这场仗依然有的打。

例如近日由币安引领的IEO玩法,就被赋予了“开启下一个牛市”的高度评价,让市场也充满了更多的想象力和不确定性。

3月17日,BKEX开启首次IEO项目募集;3月12日,OKEx CEO Jay Hao通过微博公布“OK Jumpstart”;同一天,Bittrex旗下子公司Bittrex International宣布入局;更早些时候,BitMax宣布上线代币预售、火币宣布将推出Huobi Prime。

春节后的币圈,也因为IEO,变得热闹起来。

“遵守相应国家的法律法规”、“禁止中国人参与”,目前对IEO的认知还停留在“变相ICO”阶段,而以往的经验告诉我们,只要同一种玩法被复制到一定量级,盈利的机会只会越来越向先行者聚集,后来者往往只能是“接盘侠”。

如今,IEO还未成燎原之势,进场者还有机会吗?


IEO风起 


作为引发数家交易所跟风的源头,币安的一举一动牵动着无数投资者的目光,也成了熊市下,投资者希望搭载的“稳赚列车”。

1月28日,BTT上线币安Launchpad,以0.00012美元的价格开放众筹,15分钟内,600亿枚BTT(BitTorrent)被抢购一空。1月31日,BTT登陆币安开放交易,开盘价较众筹价格上涨近5倍。

2月25日,FET以0.0867美元的价格开放众筹,开放购买后22秒即宣布众筹成功。2月28日,FET(Fetch.AI)登陆币安并开通交易,价格较众筹上涨近3倍。

两个项目接连成功,用户抢到即赚到,币安的Launchpad似乎“势不可挡”。

配合着新玩法和造福神话的,还有币安忙不可迭的公关。据不完全统计,短时间内,币安联合创始人何一频繁接受了包括巴比特、博链财经、布洛克科技、金色财经、链天下、链得得、羊驼区块链、TokenGazer、蜂巢财经在内的多家区块链媒体的采访/访谈,宣传Launchpad、BTT和FET。

除此之外,赵长鹏也出来站台,“很高兴越来越多人加入IEO俱乐部,我们相信区块链拿来融资才是真正的杀手级应用”。

翻倍收益和媒体轰炸卓有成效,IEO成为新的造福概念,其他交易所开始跟风,很快,包括火币、OKEx、小B网等在内的交易所相继宣布推出类似Launchpad玩法,甚至还有十余家交易所结成联盟,联合推出类平台币KTN。一时间,IEO被赋予“开启牛市”的高度评价。

就在IEO概念大火之时,也有人不以为然。

“这种玩法不会持久的。”因为行情不佳,已经退出市场的某交易所合伙人锦华告诉31QU,这种中国人、美国人不能参与的游戏,“注定只有一部分人能获益,”他介绍说,“由于大部分人不能参与抢购,才会出现抢购,抬高币价的现象。”

锦华认为,“这种模式玩多了肯定割韭菜,和当年的FCoin一样”,早在去年年底,他就提出过类似方案,但没被领导认可,“IEO成为的重要一点是需要很多人看好,5倍赌10倍,才有可能出现抢购、接盘的盛况。”

他分析说,在如今大盘还没有彻底改变的情况下,市场上的资金还无法支撑这么多的高收益项目,IEO的结局,“最终会和FCoin一样,昙花一现。”

不过,31QU也发现,就在大多数交易所还在观望的时候,已经有试水者出现。3月17日,币客BKEX在官网开启了一个名为DataOK的项目,只用了不到一天的时间,项目就融资成功。据了解,该项目同样禁止中国和美国人参与。

除此之外,其他宣布将推出类Launchpad计划的交易所,还没有更详细的消息,也让人不由得怀疑,IEO的生命力。


并非首次出现IEO 


熊市下币安启动的IEO,造就了少数人的财富神话,其他投机者开始疯狂寻找海外KYC,随时准备上场抢额度。

据了解,今年1月底推出的BTT并非币安Launchpad首个IEO项目,早在2017年7月,币安Launchpad就已经出现,曾先后推出创作者的分布式通用赠送协议Gifto、多资产钱包Bread Wallet 两个项目,后来因监管,融资没有成功。

此外,IEO的玩法也并非币安首创,这种模式最早可追溯至2017年11月。

当时,因监管已完成清退的项目菩提(Bodhi)重新出山,采用了比ICO更简单、粗暴的融资方式,即把项目代币直接在5个交易所挂单发售,投资者可直接购买份额、并直接在平台进行交易。

当时,这种将代币发售、代币分发、上线交易平台三大过程简化为一步到位的模式被称为IEO。新玩法出现后,Mixin也复制了同样的方式,该项目代币XIN在交易所BigONE上线,接受EOS参与众筹。

上文提到,币安再次推出IEO玩法后,很快有十余家交易所结成联盟,宣布联合推出类平台币KTN。据介绍,KTN有15家交易所的联合背书和实体项目作为支撑,以联合发售的形式在这些交易所上线。

一段时间内,关于“二三线交易联合发类平台币KTN对抗币安”、“中部交易所的合纵连横”的说法层出不穷,不过,情况可能有所不同。

其中一家交易所创始人告诉31QU,他对IEO并不了解,此次合作采取的是一种“代币兑换”模式,另外,他也不认为这是一种变相ICO。

“IEO必然一地鸡毛,去年我们就玩这个,但是没形成大的反响,团队的运营能力、交易所的用户数量、项目甄选能力、定价机制是四大成功要素,没有哪个交易所具备币安这样齐备的能力,失败是必然的。”CK-Lab总经理张十一在朋友圈评论称。

就融资而言,IEO与ICO并没有本质的区别,只是融资本位币从比特币、以太坊、EOS等币变成了交易所的平台币,只是加上了平台的筛选和背书,甚至可以说是卷土重来的ICO。

交易所显然也明白这种融资方式的风险,3月15日,Bittrex International宣布取消首个IEO项目RAID的销售计划,Bittrex在推文中表示,由于RAID项目变动,平台取消此次售卖。


币圈的信誉背书还能玩多久? 


“信任和诚信是平台最宝贵的资产,赢得用户信任的重要一点是尽可能透明。”Bittrex International的公告一语中的,“(RAID情况有变)我们不认为再推进IEO符合用户的利益。” 

Bittrex International不敢为“临时变动”的RAID背书,搭上整个平台的信誉。

回顾加密货币发展历史,可以发现,在加密货币世界里,依赖个人或机构信誉融资的玩法由来已久,甚至可追溯到比特币矿机时代。

2012年8月,烤猫宣布研发ASIC矿机计划,还在国外GLBSE网站进行了公开虚拟IPO,按照0.1比特币一股的价格,发行16万股股票。烤猫的IPO过程很成功,第二年1月,样机问世并稳定运行。





▲ 烤猫在Bitcoin Forum宣告IPO计划


早期参与IPO的玩家赚的盆满钵满,成功的尝试也让跟风者蜂拥而上。

据了解,当时进场的矿机厂商,包括小强矿机RockMiner、比特花园矿机、Scrypt矿机Alcheminer等都尝试过IPO。

其中,小强矿机仅花13秒就完成了IPO,“最终还多出五百多个币,手动将这些币原路返还还费了一番功夫。”而比特花园矿机虽然成功进行了IPO,但后来考虑到法律方面的风险,又将股份全部收回,最终退出市场。

随着矿机生意竞争逐渐白热化,2014年10月,烤猫开始转型做云算力,用户可以通过平台AMHash购买算力“远程挖矿”。

这种玩法的关键在于这部分收益需要基于矿场真实算力、真实产出进行分配,AMHash的问题恰好出现在这里。

2015年年初,正在进行第三次云算力售卖的团队发现,账户中的2P算力突然消失,不知所踪。

经过协调,这部分算力并没有得到及时解决,后来,烤猫消失,后期接盘烤猫股票的投资人,损失惨重,烤猫失联事件甚至还在网络上引发了撕逼大战。

“我曾对David说过,AMHash如果不能及时处理好,将标志着一个神话的破灭,他说:‘什么神话?根本没有什么神话。’”

2015年3月12日,AMHash合作方负责人谢坚(小强)在最后一次说明该事件时,感慨不已,“这件事注定是比特币历史上一个标志性的时间,不管烤猫最终是否出现,都将标志着个人信誉时代的彻底结束。”

谢坚没有预料到,IPO退出历史舞台后,彻底结束的只是矿商的信誉,后来的加密货币发展绝对超出他的想象,后来的矿机生意,还衍生出了一种名为“IMO”的玩法。

IMO,全称Initial Miner Offering,即首次矿机发行,指项目方售卖矿机(硬件产品),用户购买官方认证的硬件产品挖矿,从而获得项目代币。

2017年,采用该模式的项目有迅雷的玩客云、玩客币WKC(后改名链克),有流量矿石的流量宝盒和流量币(LLT),还有暴风播酷云和BFC积分等。

此外,2017年、2018年两年涌现的大量区块链项目,都因为名人、投资机构站台加持,最终融资成功。名人赚取站台费,项目ICO成功,最后接盘的中小投资者,除了少部分盈利,大部分散户血本无归。

如今已经出现取消IEO的例子,其他抛出将进行IEO的交易所又杳无音讯,我们很难预计IEO还能活跃多久。

加密货币还处在非常早期的阶段,在统一的评判标准还没建立之前,这种依赖平台、机构信誉背书的玩法无疑还会继续存在。

只是,作为投资者来说,无论新的造福概念如何引人入胜,只有摒弃掉虚假的包装外衣,才能发现内里,最终获得投资的果实。

玩家还在源源不断地进场,至于IEO能否开启新一轮牛市,只能交给时间来验证了。


文 / 31QU 林君 查看全部
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如果你认为加密货币熊市没有机会获得数倍收益,那就错了,事实上,即便是熊市,这场仗依然有的打。

例如近日由币安引领的IEO玩法,就被赋予了“开启下一个牛市”的高度评价,让市场也充满了更多的想象力和不确定性。

3月17日,BKEX开启首次IEO项目募集;3月12日,OKEx CEO Jay Hao通过微博公布“OK Jumpstart”;同一天,Bittrex旗下子公司Bittrex International宣布入局;更早些时候,BitMax宣布上线代币预售、火币宣布将推出Huobi Prime。

春节后的币圈,也因为IEO,变得热闹起来。

“遵守相应国家的法律法规”、“禁止中国人参与”,目前对IEO的认知还停留在“变相ICO”阶段,而以往的经验告诉我们,只要同一种玩法被复制到一定量级,盈利的机会只会越来越向先行者聚集,后来者往往只能是“接盘侠”。

如今,IEO还未成燎原之势,进场者还有机会吗?


IEO风起 


作为引发数家交易所跟风的源头,币安的一举一动牵动着无数投资者的目光,也成了熊市下,投资者希望搭载的“稳赚列车”。

1月28日,BTT上线币安Launchpad,以0.00012美元的价格开放众筹,15分钟内,600亿枚BTT(BitTorrent)被抢购一空。1月31日,BTT登陆币安开放交易,开盘价较众筹价格上涨近5倍。

2月25日,FET以0.0867美元的价格开放众筹,开放购买后22秒即宣布众筹成功。2月28日,FET(Fetch.AI)登陆币安并开通交易,价格较众筹上涨近3倍。

两个项目接连成功,用户抢到即赚到,币安的Launchpad似乎“势不可挡”。

配合着新玩法和造福神话的,还有币安忙不可迭的公关。据不完全统计,短时间内,币安联合创始人何一频繁接受了包括巴比特、博链财经、布洛克科技、金色财经、链天下、链得得、羊驼区块链、TokenGazer、蜂巢财经在内的多家区块链媒体的采访/访谈,宣传Launchpad、BTT和FET。

除此之外,赵长鹏也出来站台,“很高兴越来越多人加入IEO俱乐部,我们相信区块链拿来融资才是真正的杀手级应用”。

翻倍收益和媒体轰炸卓有成效,IEO成为新的造福概念,其他交易所开始跟风,很快,包括火币、OKEx、小B网等在内的交易所相继宣布推出类似Launchpad玩法,甚至还有十余家交易所结成联盟,联合推出类平台币KTN。一时间,IEO被赋予“开启牛市”的高度评价。

就在IEO概念大火之时,也有人不以为然。

“这种玩法不会持久的。”因为行情不佳,已经退出市场的某交易所合伙人锦华告诉31QU,这种中国人、美国人不能参与的游戏,“注定只有一部分人能获益,”他介绍说,“由于大部分人不能参与抢购,才会出现抢购,抬高币价的现象。”

锦华认为,“这种模式玩多了肯定割韭菜,和当年的FCoin一样”,早在去年年底,他就提出过类似方案,但没被领导认可,“IEO成为的重要一点是需要很多人看好,5倍赌10倍,才有可能出现抢购、接盘的盛况。”

他分析说,在如今大盘还没有彻底改变的情况下,市场上的资金还无法支撑这么多的高收益项目,IEO的结局,“最终会和FCoin一样,昙花一现。”

不过,31QU也发现,就在大多数交易所还在观望的时候,已经有试水者出现。3月17日,币客BKEX在官网开启了一个名为DataOK的项目,只用了不到一天的时间,项目就融资成功。据了解,该项目同样禁止中国和美国人参与。

除此之外,其他宣布将推出类Launchpad计划的交易所,还没有更详细的消息,也让人不由得怀疑,IEO的生命力。


并非首次出现IEO 


熊市下币安启动的IEO,造就了少数人的财富神话,其他投机者开始疯狂寻找海外KYC,随时准备上场抢额度。

据了解,今年1月底推出的BTT并非币安Launchpad首个IEO项目,早在2017年7月,币安Launchpad就已经出现,曾先后推出创作者的分布式通用赠送协议Gifto、多资产钱包Bread Wallet 两个项目,后来因监管,融资没有成功。

此外,IEO的玩法也并非币安首创,这种模式最早可追溯至2017年11月。

当时,因监管已完成清退的项目菩提(Bodhi)重新出山,采用了比ICO更简单、粗暴的融资方式,即把项目代币直接在5个交易所挂单发售,投资者可直接购买份额、并直接在平台进行交易。

当时,这种将代币发售、代币分发、上线交易平台三大过程简化为一步到位的模式被称为IEO。新玩法出现后,Mixin也复制了同样的方式,该项目代币XIN在交易所BigONE上线,接受EOS参与众筹。

上文提到,币安再次推出IEO玩法后,很快有十余家交易所结成联盟,宣布联合推出类平台币KTN。据介绍,KTN有15家交易所的联合背书和实体项目作为支撑,以联合发售的形式在这些交易所上线。

一段时间内,关于“二三线交易联合发类平台币KTN对抗币安”、“中部交易所的合纵连横”的说法层出不穷,不过,情况可能有所不同。

其中一家交易所创始人告诉31QU,他对IEO并不了解,此次合作采取的是一种“代币兑换”模式,另外,他也不认为这是一种变相ICO。

“IEO必然一地鸡毛,去年我们就玩这个,但是没形成大的反响,团队的运营能力、交易所的用户数量、项目甄选能力、定价机制是四大成功要素,没有哪个交易所具备币安这样齐备的能力,失败是必然的。”CK-Lab总经理张十一在朋友圈评论称。

就融资而言,IEO与ICO并没有本质的区别,只是融资本位币从比特币、以太坊、EOS等币变成了交易所的平台币,只是加上了平台的筛选和背书,甚至可以说是卷土重来的ICO。

交易所显然也明白这种融资方式的风险,3月15日,Bittrex International宣布取消首个IEO项目RAID的销售计划,Bittrex在推文中表示,由于RAID项目变动,平台取消此次售卖。


币圈的信誉背书还能玩多久? 


“信任和诚信是平台最宝贵的资产,赢得用户信任的重要一点是尽可能透明。”Bittrex International的公告一语中的,“(RAID情况有变)我们不认为再推进IEO符合用户的利益。” 

Bittrex International不敢为“临时变动”的RAID背书,搭上整个平台的信誉。

回顾加密货币发展历史,可以发现,在加密货币世界里,依赖个人或机构信誉融资的玩法由来已久,甚至可追溯到比特币矿机时代。

2012年8月,烤猫宣布研发ASIC矿机计划,还在国外GLBSE网站进行了公开虚拟IPO,按照0.1比特币一股的价格,发行16万股股票。烤猫的IPO过程很成功,第二年1月,样机问世并稳定运行。

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▲ 烤猫在Bitcoin Forum宣告IPO计划


早期参与IPO的玩家赚的盆满钵满,成功的尝试也让跟风者蜂拥而上。

据了解,当时进场的矿机厂商,包括小强矿机RockMiner、比特花园矿机、Scrypt矿机Alcheminer等都尝试过IPO。

其中,小强矿机仅花13秒就完成了IPO,“最终还多出五百多个币,手动将这些币原路返还还费了一番功夫。”而比特花园矿机虽然成功进行了IPO,但后来考虑到法律方面的风险,又将股份全部收回,最终退出市场。

随着矿机生意竞争逐渐白热化,2014年10月,烤猫开始转型做云算力,用户可以通过平台AMHash购买算力“远程挖矿”。

这种玩法的关键在于这部分收益需要基于矿场真实算力、真实产出进行分配,AMHash的问题恰好出现在这里。

2015年年初,正在进行第三次云算力售卖的团队发现,账户中的2P算力突然消失,不知所踪。

经过协调,这部分算力并没有得到及时解决,后来,烤猫消失,后期接盘烤猫股票的投资人,损失惨重,烤猫失联事件甚至还在网络上引发了撕逼大战。

“我曾对David说过,AMHash如果不能及时处理好,将标志着一个神话的破灭,他说:‘什么神话?根本没有什么神话。’”

2015年3月12日,AMHash合作方负责人谢坚(小强)在最后一次说明该事件时,感慨不已,“这件事注定是比特币历史上一个标志性的时间,不管烤猫最终是否出现,都将标志着个人信誉时代的彻底结束。”

谢坚没有预料到,IPO退出历史舞台后,彻底结束的只是矿商的信誉,后来的加密货币发展绝对超出他的想象,后来的矿机生意,还衍生出了一种名为“IMO”的玩法。

IMO,全称Initial Miner Offering,即首次矿机发行,指项目方售卖矿机(硬件产品),用户购买官方认证的硬件产品挖矿,从而获得项目代币。

2017年,采用该模式的项目有迅雷的玩客云、玩客币WKC(后改名链克),有流量矿石的流量宝盒和流量币(LLT),还有暴风播酷云和BFC积分等。

此外,2017年、2018年两年涌现的大量区块链项目,都因为名人、投资机构站台加持,最终融资成功。名人赚取站台费,项目ICO成功,最后接盘的中小投资者,除了少部分盈利,大部分散户血本无归。

如今已经出现取消IEO的例子,其他抛出将进行IEO的交易所又杳无音讯,我们很难预计IEO还能活跃多久。

加密货币还处在非常早期的阶段,在统一的评判标准还没建立之前,这种依赖平台、机构信誉背书的玩法无疑还会继续存在。

只是,作为投资者来说,无论新的造福概念如何引人入胜,只有摒弃掉虚假的包装外衣,才能发现内里,最终获得投资的果实。

玩家还在源源不断地进场,至于IEO能否开启新一轮牛市,只能交给时间来验证了。


文 / 31QU 林君

交易所“逐鹿”IEO,平台币“暴动”

市场fengchao 发表了文章 • 2019-03-19 11:40 • 来自相关话题

Launchpad火爆后,币圈出现了IEO一词,“E”是Exchange的意思,在加密货币行业里,它主要指数字资产交易所。币安作为区块链资产发行平台的“带货王”,无意间引领了IEO这股潮流。

OKEx也透露了即将推出Utility Token(实用性通证)销售平台OK Jumpstart;尽管火币表达了不走“销售”Token路线的想法,但也很快做出动作,有意做一个名为Huobi Prime的优选上币通道。

三家头部交易所连续出招,ZB、Bittrex等交易所也已经在着手IEO平台。

交易所动作频频,利好直接显示在各家的平台币上,火币的HT、OK的OKB和币安的BNB近日大涨,最高涨幅也在你争我夺中轮换。

从交易所们推出或将推出的新产品看,IEO也好,优选上币通道也好,每个想要在交易所市场占据一席之地的竞争者,都在用不同的方式将各自的平台币或积分结合进优势业务,以稳固各自的市值地位,而平台的合规、构建用户进场的资格都成为需要守好的关卡。


IEO风潮带动平台币暴动


上周末两天,OKEx的全球通用积分OKB大涨,在3月12日再次突破1美元后,3月16日最高价达到1.23美元。OKB近7天的涨幅为3.5%,今年以来的涨幅为50%。

在OKB突破1美元向上进发后,3月15日、16日两天,火币积分HT涨势领跑平台币,涨幅分别为8%和4.3%,币价一度飙升到2.1美元。今年以来,HT的涨幅超过80%。

三大交易所平台币中,价格表现最为强势的是BNB,在币安Launchpad上线以及币安公链、去中心化交易所上线后大涨,之后迎来一个横盘期,在14美元左右徘徊,今年以来涨幅超过160%。





3月18日,AIcoin上排名前十平台币的价格和涨幅


BNB的大幅上涨与币安今年以来一系列的新产品上线有关,这也为BNB拓展了多个应用场景。今年1月,币安启动IEO平台Launchpad,还接连上线了自主研发的公链和去中心化交易所。

也正是Launchpad带起了IEO之风,引起各交易所“逐鹿”IEO战场。

今年3月7日,火币被爆出Huobi Prime即将上线。消息爆出后,一度被认为是一个与币安Launchpad相似的IEO通道。不过,官方随后强调,Huobi Prime既非众筹也非IEO,而是要围绕HT,为全球优质项目提供一个创新、快速、合规的综合上币服务。

火币目前还未公开Prime产品的具体细则,相比火币的神秘,OKEx这次异常高调。

3月12日,OKEx的CEO Jay Hao在微博宣布,OKEx即将上线一个更合规的IEO平台OK Jumpstart。“OKEX Utility token销售平台‘OK Jumpstart’从技术到产品都已准备就绪,随时可以上线。”





OKEX的CEO Jay Hao强调OK Jumpstart的合规性

 
也就是从Jay Hao在微博的发声之后,OKB开始从12日起涨,从0.9美元一路上扬,1个小时后突破了1美元。


OKEx的IEO平台主打“实用性通证”


从Jay Hao 的发言看,OK Jumpstart的定位为“实用性通证销售平台”,也就是说,实用性通证项目可以在OK Jumpstart上销售,而Jay Hao也在微博上多次强调了“合规”的考虑。

的确,代币销售平台和销售的Token类型都面临着合规性的考验。币安Launchpad上就限定了用户购买Token的KYC条件,包括不接受中国大陆在内的用户购买。

而OKEx的Jumpstart将销售的Token类型锁定在实用型Token上,或许也是从合规性来考虑。

以美国证券交易委员会(SEC)对加密货币的划分为例,它将它们分为两类:实用型通证(utility token)和证券型通证(security token)。类别的划分始于当初SEC讨论和判定瑞波和以太坊是否为证券属性,是否能适用证券类法规来监管。

非营利加密货币研究机构CCN在3月12日的报道中也提到,经美国证券交易委员会(SEC)主席Jay Clayton证实,在美国的法律中,像以太坊(ETH)这类属于实用型的加密货币,不属于证券。

实用型通证也被称为应用通证、用户通证。这类通证大多都是企业针对自己提供的服务或者产品为项目募资而发行。

与证券型通证相比,实用型通证更具体地强调自己的开发平台或生态系统,它的价值与平台或生态系统内参与者的活跃度成正比。这也从侧面反映出,有实体产品依托的实用性通证,其成为空气币的概率更低,对于投资来说风险系数更低。

目前SEC还未将实用性通证正式纳入证券监管,美国的监管方式也代表着一股判例潮流,这或许也是OK Jumpstart销售实用性通证的合规考虑。


跟风IEO模式仍面临监管变数


如今IEO也并非新模式。早在2017年“9·4”之前,币安就上线了类似的代币销售通道,助项目方“融资”。之后,国内监管将ICO之火掐灭,币安的IEO被迫停止。

今年1月,币安再次开启IEO通道Launchpad。 一时间投资者花钱定制海外KYC,一度出现网吧里雇人抢夺份额的场面。

市场的反馈引起了各大小交易所的注意。尤其是头部交易所,对于他们来说这一战场意义重大。有业内人士分析,“别人做了你不做,有可能下一轮牛市到来时,这个市场就没你什么事了。”

除了OKEx外,Bittrex、ZB等交易所也将进入IEO的战场。火币的Huobi Prime自曝光后,业内一直将其与IEO联系在一起,不过官方多次将其与IEO撇清关系。火币全球站CEO七爷在回应媒体时表示,“Huobi Prime全名为火币优选上币通道,既非众筹也非IEO”。

币安的Launchpad几乎一个月上一个新项目,这也反映出他们在项目筛选上的谨慎。币安CEO赵长鹏也曾表示,IEO的核心是挑选优质项目。





IEO与监管之间仍存博弈


在合规方面,已经退出区块链资产销售平台的币安虽然严防死守“合规参与”,但仍旧无法预估监管上变数。

一位委托海外的朋友购买了在Launchpad上发行项目CELR(Celer Network)的投资者称,刚给朋友转过钱去就看到SEC找交易所“麻烦”的消息,担忧瞬间涌上心头。

相比对监管的担忧,用户的投资热情一点没减。CELR宣布将上线Launchpad后,国内的一些炒币群里仍然关注着该项目未来登陆二级市场的信息。

Launchpad的推出让BNB的流通性增强,价格大涨,因为该平台币也是购买上线项目Token的“硬通货”,这也正是很多交易所力推IEO平台的原因,各家将各自的平台币植入IEO的模式中,以丰富平台币的使用场景和流通性。


文|武旭升
编辑|嚯嚯、文刀 查看全部
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Launchpad火爆后,币圈出现了IEO一词,“E”是Exchange的意思,在加密货币行业里,它主要指数字资产交易所。币安作为区块链资产发行平台的“带货王”,无意间引领了IEO这股潮流。

OKEx也透露了即将推出Utility Token(实用性通证)销售平台OK Jumpstart;尽管火币表达了不走“销售”Token路线的想法,但也很快做出动作,有意做一个名为Huobi Prime的优选上币通道。

三家头部交易所连续出招,ZB、Bittrex等交易所也已经在着手IEO平台。

交易所动作频频,利好直接显示在各家的平台币上,火币的HT、OK的OKB和币安的BNB近日大涨,最高涨幅也在你争我夺中轮换。

从交易所们推出或将推出的新产品看,IEO也好,优选上币通道也好,每个想要在交易所市场占据一席之地的竞争者,都在用不同的方式将各自的平台币或积分结合进优势业务,以稳固各自的市值地位,而平台的合规、构建用户进场的资格都成为需要守好的关卡。


IEO风潮带动平台币暴动


上周末两天,OKEx的全球通用积分OKB大涨,在3月12日再次突破1美元后,3月16日最高价达到1.23美元。OKB近7天的涨幅为3.5%,今年以来的涨幅为50%。

在OKB突破1美元向上进发后,3月15日、16日两天,火币积分HT涨势领跑平台币,涨幅分别为8%和4.3%,币价一度飙升到2.1美元。今年以来,HT的涨幅超过80%。

三大交易所平台币中,价格表现最为强势的是BNB,在币安Launchpad上线以及币安公链、去中心化交易所上线后大涨,之后迎来一个横盘期,在14美元左右徘徊,今年以来涨幅超过160%。

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3月18日,AIcoin上排名前十平台币的价格和涨幅


BNB的大幅上涨与币安今年以来一系列的新产品上线有关,这也为BNB拓展了多个应用场景。今年1月,币安启动IEO平台Launchpad,还接连上线了自主研发的公链和去中心化交易所。

也正是Launchpad带起了IEO之风,引起各交易所“逐鹿”IEO战场。

今年3月7日,火币被爆出Huobi Prime即将上线。消息爆出后,一度被认为是一个与币安Launchpad相似的IEO通道。不过,官方随后强调,Huobi Prime既非众筹也非IEO,而是要围绕HT,为全球优质项目提供一个创新、快速、合规的综合上币服务。

火币目前还未公开Prime产品的具体细则,相比火币的神秘,OKEx这次异常高调。

3月12日,OKEx的CEO Jay Hao在微博宣布,OKEx即将上线一个更合规的IEO平台OK Jumpstart。“OKEX Utility token销售平台‘OK Jumpstart’从技术到产品都已准备就绪,随时可以上线。”

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OKEX的CEO Jay Hao强调OK Jumpstart的合规性

 
也就是从Jay Hao在微博的发声之后,OKB开始从12日起涨,从0.9美元一路上扬,1个小时后突破了1美元。


OKEx的IEO平台主打“实用性通证”


从Jay Hao 的发言看,OK Jumpstart的定位为“实用性通证销售平台”,也就是说,实用性通证项目可以在OK Jumpstart上销售,而Jay Hao也在微博上多次强调了“合规”的考虑。

的确,代币销售平台和销售的Token类型都面临着合规性的考验。币安Launchpad上就限定了用户购买Token的KYC条件,包括不接受中国大陆在内的用户购买。

而OKEx的Jumpstart将销售的Token类型锁定在实用型Token上,或许也是从合规性来考虑。

以美国证券交易委员会(SEC)对加密货币的划分为例,它将它们分为两类:实用型通证(utility token)和证券型通证(security token)。类别的划分始于当初SEC讨论和判定瑞波和以太坊是否为证券属性,是否能适用证券类法规来监管。

非营利加密货币研究机构CCN在3月12日的报道中也提到,经美国证券交易委员会(SEC)主席Jay Clayton证实,在美国的法律中,像以太坊(ETH)这类属于实用型的加密货币,不属于证券。

实用型通证也被称为应用通证、用户通证。这类通证大多都是企业针对自己提供的服务或者产品为项目募资而发行。

与证券型通证相比,实用型通证更具体地强调自己的开发平台或生态系统,它的价值与平台或生态系统内参与者的活跃度成正比。这也从侧面反映出,有实体产品依托的实用性通证,其成为空气币的概率更低,对于投资来说风险系数更低。

目前SEC还未将实用性通证正式纳入证券监管,美国的监管方式也代表着一股判例潮流,这或许也是OK Jumpstart销售实用性通证的合规考虑。


跟风IEO模式仍面临监管变数


如今IEO也并非新模式。早在2017年“9·4”之前,币安就上线了类似的代币销售通道,助项目方“融资”。之后,国内监管将ICO之火掐灭,币安的IEO被迫停止。

今年1月,币安再次开启IEO通道Launchpad。 一时间投资者花钱定制海外KYC,一度出现网吧里雇人抢夺份额的场面。

市场的反馈引起了各大小交易所的注意。尤其是头部交易所,对于他们来说这一战场意义重大。有业内人士分析,“别人做了你不做,有可能下一轮牛市到来时,这个市场就没你什么事了。”

除了OKEx外,Bittrex、ZB等交易所也将进入IEO的战场。火币的Huobi Prime自曝光后,业内一直将其与IEO联系在一起,不过官方多次将其与IEO撇清关系。火币全球站CEO七爷在回应媒体时表示,“Huobi Prime全名为火币优选上币通道,既非众筹也非IEO”。

币安的Launchpad几乎一个月上一个新项目,这也反映出他们在项目筛选上的谨慎。币安CEO赵长鹏也曾表示,IEO的核心是挑选优质项目。

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IEO与监管之间仍存博弈


在合规方面,已经退出区块链资产销售平台的币安虽然严防死守“合规参与”,但仍旧无法预估监管上变数。

一位委托海外的朋友购买了在Launchpad上发行项目CELR(Celer Network)的投资者称,刚给朋友转过钱去就看到SEC找交易所“麻烦”的消息,担忧瞬间涌上心头。

相比对监管的担忧,用户的投资热情一点没减。CELR宣布将上线Launchpad后,国内的一些炒币群里仍然关注着该项目未来登陆二级市场的信息。

Launchpad的推出让BNB的流通性增强,价格大涨,因为该平台币也是购买上线项目Token的“硬通货”,这也正是很多交易所力推IEO平台的原因,各家将各自的平台币植入IEO的模式中,以丰富平台币的使用场景和流通性。


文|武旭升
编辑|嚯嚯、文刀

超60%现货交易量来自前十大交易所,中国交易量攀升

市场leeks 发表了文章 • 2019-02-07 22:37 • 来自相关话题

根据 CyptoCompare 的月度报告,目前市场存在不平衡,超过 60% 的现货市场交易量来自前十大交易所。就地理位置而言,马耳他交易最多,其次是香港和萨摩亚。在所有交易对中,法币交易对占现货交易量的四分之一左右,其中超过一半的交易以美元完成。


加密货币和实体货币一样,需要通过交易所来执行交易以进行销售和购买。 世界各地的交易所交易价值数十亿美元的业务,但它们也提供了另一项重要服务,它们是行业趋势的标志。 CryptoCompare 最近发布了一份报告,报告指出了该行业如何发展,以及可能走向何方等的一些预测。

CryptoCompare 旨在提供清晰简明的信息,同时仍然提供详细的数据分析,以帮助弥合数字资产与传统金融市场之间的差距。


集中贸易


在他们的月度报告中,CyptoCompare 讨论了加密货币交易所。 他们分析审查了 12 月的数据,并详述了其领域内的主要发展。 这项工作强调了交换量和市场集中度等。

其中一个重要的发现是,市场存在明显不平衡,超过 60% 的现货市场交易量在前十大交易所进行。 就物理位置而言,马耳他交易最多,其次是香港和萨摩亚。然而,令人惊讶的是,尽管马耳他占据主导地位,但其 12 月份的贸易量下降,而其他两个网站的国际总体份额有所上升。


CME 交易所和 CBOE 交易所不被看好?


在提供的所有交易选项中,法定货币对占现货量的四分之一左右。 然而,超过一半的交易都是以美元完成。 虽然法定货币对的份额可能较低,但考虑到美元的首要地位,货币的选择并不令人惊讶。

该报告深入研究期货交易量时发现,其增长了 6% 左右,并且:

“12 月份 BitMex XBT 永续期货交易量增长 17.7%,而 CME 和 CBOE 的 XBTUSD 期货自11月以来分别下跌 45.5% 和 48.0%”

这种向下的推力常视为失去了市场信任。 不过,这也从另一方面表明了 11 月份价格螺旋上升的原因。 截至 1 月份,CME(芝加哥商品交易所)和 CBOE (芝加哥期权交易)所持有的加密期货市场总量不到 5%。


中国交易量排亚洲前三


通过观察稳定币,报告发现 Tether(USDT)继续牢牢抓住市场,占 12 月份月总量的65%。

该研究发现,亚洲市场开始对加密货币产生浓厚的兴趣,尽管实际持有的资产是最低的,但在交易量上榜单上也进入了排名。仅就亚洲来说,交易量排名前三的交易所都是中国人创办:第一是 Binance,其次是香港的 OKEX 和 ZB。

加密市场逐渐向亚洲转变是一个令人鼓舞的迹象,因为它标志着全球加密货币敏感性的渗透,但我们必须重视贸易集中的问题。

研究的分析和结果可以帮助我们思考,该行业未来几个月的发展趋势。以上为 2018 年底数据分析,1 月份报告或将 2 月份中旬公布。 查看全部
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根据 CyptoCompare 的月度报告,目前市场存在不平衡,超过 60% 的现货市场交易量来自前十大交易所。就地理位置而言,马耳他交易最多,其次是香港和萨摩亚。在所有交易对中,法币交易对占现货交易量的四分之一左右,其中超过一半的交易以美元完成。



加密货币和实体货币一样,需要通过交易所来执行交易以进行销售和购买。 世界各地的交易所交易价值数十亿美元的业务,但它们也提供了另一项重要服务,它们是行业趋势的标志。 CryptoCompare 最近发布了一份报告,报告指出了该行业如何发展,以及可能走向何方等的一些预测。

CryptoCompare 旨在提供清晰简明的信息,同时仍然提供详细的数据分析,以帮助弥合数字资产与传统金融市场之间的差距。


集中贸易


在他们的月度报告中,CyptoCompare 讨论了加密货币交易所。 他们分析审查了 12 月的数据,并详述了其领域内的主要发展。 这项工作强调了交换量和市场集中度等。

其中一个重要的发现是,市场存在明显不平衡,超过 60% 的现货市场交易量在前十大交易所进行。 就物理位置而言,马耳他交易最多,其次是香港和萨摩亚。然而,令人惊讶的是,尽管马耳他占据主导地位,但其 12 月份的贸易量下降,而其他两个网站的国际总体份额有所上升。


CME 交易所和 CBOE 交易所不被看好?


在提供的所有交易选项中,法定货币对占现货量的四分之一左右。 然而,超过一半的交易都是以美元完成。 虽然法定货币对的份额可能较低,但考虑到美元的首要地位,货币的选择并不令人惊讶。

该报告深入研究期货交易量时发现,其增长了 6% 左右,并且:

“12 月份 BitMex XBT 永续期货交易量增长 17.7%,而 CME 和 CBOE 的 XBTUSD 期货自11月以来分别下跌 45.5% 和 48.0%”

这种向下的推力常视为失去了市场信任。 不过,这也从另一方面表明了 11 月份价格螺旋上升的原因。 截至 1 月份,CME(芝加哥商品交易所)和 CBOE (芝加哥期权交易)所持有的加密期货市场总量不到 5%。


中国交易量排亚洲前三


通过观察稳定币,报告发现 Tether(USDT)继续牢牢抓住市场,占 12 月份月总量的65%。

该研究发现,亚洲市场开始对加密货币产生浓厚的兴趣,尽管实际持有的资产是最低的,但在交易量上榜单上也进入了排名。仅就亚洲来说,交易量排名前三的交易所都是中国人创办:第一是 Binance,其次是香港的 OKEX 和 ZB。

加密市场逐渐向亚洲转变是一个令人鼓舞的迹象,因为它标志着全球加密货币敏感性的渗透,但我们必须重视贸易集中的问题。

研究的分析和结果可以帮助我们思考,该行业未来几个月的发展趋势。以上为 2018 年底数据分析,1 月份报告或将 2 月份中旬公布。

熊市炒合约,不懂交易所的套路怎么行?

攻略8btc 发表了文章 • 2019-01-27 22:53 • 来自相关话题

大多数人进行数字货币交易,都是现货交易,也就是直接买卖币,币价涨了抛掉,利用价差来赚钱,其实数字货币也有期货交易的存在。

传统期货的标的是现实世界中的某种商品,数字货币期货的标的是某个数字币资产。数字货币期货交易中的保证金也不是法币,而是数字币,保证金以虚拟币的形式缴纳,即实现了“以数字币交易数字币”,因此可以定义为虚拟期货。为了和传统期货做出区分,数字货币中的期货交易常常被称为合约交易,而不是用的传统期货的名称。

2013年6月,796交易所率先开发出了比特币周交割标准期货——T+0双向交易虚拟商品作押易货合约(合约交易)。“合约交易”的出现结束了此前比特币不能做空的历史,开启了比特币衍生品市场发展繁荣的序幕。

比特币合约产品的有什么区别和关键要素?我们应该如何选择合适的合约产品?熊市中的最佳投资策略是什么?

1月26日,在HashBang和Cybex联合主办的线上直播中,lulumentor针对这一主题进行了分享。lulumentor是chainext联合创始人,曾供职于中金所和深交所,多年衍生品设计经验,曾参与设计股指期货、股指期权等产品,主导设计股票跨境交易业务,年交易金额破万亿。

以下是lulumentor的分型内容精编,由巴比特整理。


一、比特币合约产品的区别和关键要素
 

合约交易的本质是什么?

合约交易本质是下注比特币未来的涨跌,并通过合约杠杆放大收益。其实就是一种期货产品,变种,或者CFD产品,并不直接和现货发生关系,甚至都不需要持有现货。这点和现货杠杆交易很不一样,现货杠杆交易本质是借钱买现货,或者借币去卖,实质上还是现货交易。


当前有哪些交易所开了合约交易?

最近币圈合约交易爆发,目前我知道的有超过10家交易所都开了合约,主要有以下几家:

    OKex:大家都懂的平台,历史悠久,爆仓方式很多; Bitmex:堪称币圈交易所神话,顶尖设计,无奈系统负载压力大,经常overload下不了单; 火币:最近新上了合约交易,殊不知当年,火币的合约平台被人砸了场子,一下子就关了好几年; Gmex:新秀平台,总体很6,体验不错; Bitasset:正规军,目前正在模拟交易,机制设计比较良心; gate.io/BBX/58coin等:都是最近两个月上的合约,机制设计看得出是为了快速上而上,和前面几家有一些差距;



这些交易所的产品有什么区别?

(1)正向合约&反向合约

上面所说的这些交易所,有的是正向合约,有的是反向合约。正向合约是用usdt做保证金,赌btc涨跌,反向合约是用btc做保证金,赌btc涨跌,大家体会一下。你可以把btc和usdt分别理解为人民币和日元,其实就是两个货币之间,以谁为基准的意思。

合约以反向为主,即币本位,但是目前也有不少新交易所上线了正向合约,通常是USDT或USD本位。法币本位的人,喜欢正向合约,币本位的人,喜欢反向合约。

bitmex是反向合约,主要原因是2013年他们开业的时候,usdt还不知道在哪里,搞法币出入金,是一件很危险的事情,于是他们就借用外汇的CDF的玩法,搞了这个反向合约。

正向合约看收益容易,3600买3700卖,赚100,反向合约就麻烦一些,1/3600 个BTC买1/3700个BTC卖,赚了1/3600-1/3700的btc。

(2)永续合约&定期合约

另外,合约分成永续合约和定期合约,交易所普遍都支持。

永续合约每8小时做一次资金费率结算,定期合约是到交割时间再结算,一般定期合约有一周以后结算的,也有一个月以后结算的,或者一个季度再结算的。

散户都喜欢永续,但是有一些机构会去搞定期,搞期现套利,另外一些矿工也会用定期。但是总体目前还是永续交易量大,但是永续有一定的风险是合约价格和 现货价格差距很大。定期合约则会在交割的时候,价格强制收敛,像大家知道的CME,CBOE的BTC合约,就是定期合约。

(3)标记价格设计

部分交易所采用标记价格计算风控参数,标记价格设计普遍参考bitmex。以前OKex用最新价做风控参数,爆仓那个惨烈啊,最近OK也改了。

(4)杠杆普遍很高,且开仓后不能调节

大家最近都喜欢玩高杠杆了,到100倍最高,仅有部分交易所支持自定义杠杆。OKex以前最多20倍,最近也受不了了,上100倍了,连EOS都上100倍…丧心病狂。

这里有一个很重要的机制: 除了bitmex和bitasset以外,大部分交易所的仓位模式和杠杆水平,在开仓后都不能调节,在这种情况下100倍,其实对用户来说风险很大。

(5)强制减仓机制&分摊机制

交易所普遍采用大面积分摊机制,仅少数使用强减机制。bitmex,gmex,bitasset搞的是强制减仓机制,OKex、火币搞的是分摊机制,说白了,强制减仓机制是抓赚钱最多的人来当肉垫子,分摊机制是抓所有人来当肉垫子。

(6)爆仓后的钱归谁?

接下来有一个很重要的点了,爆仓后的钱,归谁的问题。几乎所有的交易所,爆仓后的剩下的钱,都归风险基金了,其实风险基金就是交易所的,bitmex的风险基金有2W个BTC了。据我所知仅有bitasset归用户。其实在传统期货,这部分钱,是归用户的!

(7)标的价格指数

然后就是标的价格指数,火币、OKex、 bitmex都是自己算了一个指数,抓了3,4个交易所的行情来搞,虽然少了点,偶尔插针,但还是能用的。其他有的交易所,甚至把usdt和usd的交易区不分,事实上,BTC/USD和BTC/USDT价格,很不一样!

(8)仓位合并,多空双爆

另外就是持仓模式,不少交易所都是国内传统期货的持仓模式,允许一个合约既能看多又能看空,结果就是,多空双爆。bitmex和gmex是合并计算,这点很不错,bitasset也是这样,但是我看OK应该在永续上改了,说明他们的永续和定期合约,完全是两套系统,永续后面单独做的。

(9)强平订单

有的交易所强平啊,就是直接往下砸,基本上都这么搞,像OKex和bitmex,流动性好,随便砸啊,没啥问题。OKex顶多偶尔砸穿,bitmex一点事儿没有。

其实这里面很多可以优化的,毕竟强平订单对市场会有影响。不少交易所强平的时候,直接把所有仓位都平光。比如我有10000W手,因为保证金差了1块钱,就被干光了,其实只需要干掉10手就够了。

(10)其他

其他差别还包括:保证金普遍收取较多,仅bitmex按照对冲保证金收取;taker手续费较贵,部分交易所maker手续费为负;api接口普遍功能较弱,bitmex的api接口一枝独秀,据悉bitasset正在向其靠拢等;

上面提到的,是各种爆仓套路,接下来我们讲讲,做合约交易时的正确姿势。


二、参与合约交易时的正确姿势
 

最重要的是,不要all in!

讲一个数学原理,从100到1000,要涨900%,1000到0,一次爆仓就够了。


怎样选择合适的交易所?

首先是价格公正,插针什么的真是受不了,输给行情我认栽,输给插针,简直不能忍。然后是机制灵活,比如全仓逐仓随便调,杠杆随便调。总不能,我白天盯着的时候100倍没问题,晚上想睡觉了,还100倍吧,睡得着吗?再就是交易所抽水要少,总不能搞来搞去,赚点钱都交手续费了吧。我看bitmex挂单提供的是负手续费,意味着挂单还能赚钱,不少交易所最近也这么跟进了。最后强平剩下的钱,应该归用户吧,比如2%开仓保证金,1%时强平,还剩下0.5%呢,凭啥不给我?

这么一圈看下来,满足条件的交易所几乎找不到。

很难所有条件都满足,尽量选择自己最在意的条件。对于机构来说,他更在意手续费,不在意爆仓后的钱,机构觉得自己永不爆仓,蜜汁自信嘛,他们就会选一个最低手续费的。对于散户来说,机制灵活很重要,仓位模式要能随便切,这样才敢放心玩,别睡不觉,天天提心调胆。


选择什么类型的合约?

还有就是合约选择的问题,到底是正向合约还是反向合约。如果想做正向合约,也就是用usdt本位的,选择有法币出入金渠道的交易所。尤其是有的散户是想赚法币的,别最后赚了钱,换法币还要去OTC搞,最近查银行转账严格,OTC交易很多朋友都冻卡了。对于币本位的人,按btc的,其实无所谓。搞反向就行了。


三、熊市中的最佳投资策略
 

先强调,是熊市策略,不是牛市策略哈。

有人会说,熊市不玩就是,还搞什么策略,我认为这样不对,因为你不玩,等牛市来的时候,就没你份了。

所以玩是一定的,但是姿势很重要。我这里推荐股市老套路——指数定投。


什么是指数定投?

指数定投是一种以指数为标的,相同的时间间隔和相同的金额建仓做法,等到牛市来的时候,一把卖光。简单说就是慢慢买,一把卖掉。


指数定投为什么可以盈利?

因为每一次的低买高卖实在太难,神仙也难做到。通过拉长建仓周期,平滑建仓成本,提高获胜概率。抛硬币,正面赚100,反面亏100,假设正面的概率60%。如果只博弈一次,胜负随机性太高,但是搞100次,几乎是稳赚100*20=2000。


好的指数需要具备哪些要素?

首先代表性要强,大中小盘都要有,让大家可以对比分析;其次是价格稳定,不乱插针;最后是频率要高,及时性要好,要稳定。






这个是我们Chainext自己做的指数系列,是按照规模、流动性和可投资型综合排名情况编制的,对通证市场覆盖率达94%以上,我们的指数还上了Wind,可以供大家做定投参考。


如何把握指数定投的时机?

1.技术面和基本面都见底

指数定投怎么玩呢,从技术面和基本面来分析,基本认为接近底部了,就可以慢慢买,这个过程可能比较长,所以子弹不能一次性用完了,好指数一定是代表性强,大中小盘都有,就像创业板啊,沪深300啊。

接着说技术面和基本面都要见底,技术面应该大家都懂,基本面其实很多要观察的,矿机价,算力,网络价值等,上次btc见底,就是打到了S9的关机价附近。

2.当前对主流币是一个好时机

BTC的共识是人类自发形成的共识,不是资金盘那种,类似黄金,自带通缩属性。最近BTC的算力提升,价格稳住,挖矿成本和二级市场价格接近,其实已经是一个筑底信号了。还有就是网络价值,毕竟参与这个网络的人越多,网络价值越大。

3.合理运用合约工具配合指数定投

定投有一点需要注意,要合理运用合约来套保。尤其是出现系统性风险的时候,类似94或者突发事件时,某些大户现货不好出货的,可以用合约套保,杠杆倍数建议低一些。

4.熊市做好风控

谨慎对待山寨币,不要参与资金盘,放弃暴富心态,稳扎稳打。


文/海伦 查看全部
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大多数人进行数字货币交易,都是现货交易,也就是直接买卖币,币价涨了抛掉,利用价差来赚钱,其实数字货币也有期货交易的存在。

传统期货的标的是现实世界中的某种商品,数字货币期货的标的是某个数字币资产。数字货币期货交易中的保证金也不是法币,而是数字币,保证金以虚拟币的形式缴纳,即实现了“以数字币交易数字币”,因此可以定义为虚拟期货。为了和传统期货做出区分,数字货币中的期货交易常常被称为合约交易,而不是用的传统期货的名称。

2013年6月,796交易所率先开发出了比特币周交割标准期货——T+0双向交易虚拟商品作押易货合约(合约交易)。“合约交易”的出现结束了此前比特币不能做空的历史,开启了比特币衍生品市场发展繁荣的序幕。

比特币合约产品的有什么区别和关键要素?我们应该如何选择合适的合约产品?熊市中的最佳投资策略是什么?

1月26日,在HashBang和Cybex联合主办的线上直播中,lulumentor针对这一主题进行了分享。lulumentor是chainext联合创始人,曾供职于中金所和深交所,多年衍生品设计经验,曾参与设计股指期货、股指期权等产品,主导设计股票跨境交易业务,年交易金额破万亿。

以下是lulumentor的分型内容精编,由巴比特整理。


一、比特币合约产品的区别和关键要素
 

合约交易的本质是什么?

合约交易本质是下注比特币未来的涨跌,并通过合约杠杆放大收益。其实就是一种期货产品,变种,或者CFD产品,并不直接和现货发生关系,甚至都不需要持有现货。这点和现货杠杆交易很不一样,现货杠杆交易本质是借钱买现货,或者借币去卖,实质上还是现货交易。


当前有哪些交易所开了合约交易?

最近币圈合约交易爆发,目前我知道的有超过10家交易所都开了合约,主要有以下几家:


    OKex:大家都懂的平台,历史悠久,爆仓方式很多; Bitmex:堪称币圈交易所神话,顶尖设计,无奈系统负载压力大,经常overload下不了单; 火币:最近新上了合约交易,殊不知当年,火币的合约平台被人砸了场子,一下子就关了好几年; Gmex:新秀平台,总体很6,体验不错; Bitasset:正规军,目前正在模拟交易,机制设计比较良心; gate.io/BBX/58coin等:都是最近两个月上的合约,机制设计看得出是为了快速上而上,和前面几家有一些差距;




这些交易所的产品有什么区别?

(1)正向合约&反向合约

上面所说的这些交易所,有的是正向合约,有的是反向合约。正向合约是用usdt做保证金,赌btc涨跌,反向合约是用btc做保证金,赌btc涨跌,大家体会一下。你可以把btc和usdt分别理解为人民币和日元,其实就是两个货币之间,以谁为基准的意思。

合约以反向为主,即币本位,但是目前也有不少新交易所上线了正向合约,通常是USDT或USD本位。法币本位的人,喜欢正向合约,币本位的人,喜欢反向合约。

bitmex是反向合约,主要原因是2013年他们开业的时候,usdt还不知道在哪里,搞法币出入金,是一件很危险的事情,于是他们就借用外汇的CDF的玩法,搞了这个反向合约。

正向合约看收益容易,3600买3700卖,赚100,反向合约就麻烦一些,1/3600 个BTC买1/3700个BTC卖,赚了1/3600-1/3700的btc。

(2)永续合约&定期合约

另外,合约分成永续合约和定期合约,交易所普遍都支持。

永续合约每8小时做一次资金费率结算,定期合约是到交割时间再结算,一般定期合约有一周以后结算的,也有一个月以后结算的,或者一个季度再结算的。

散户都喜欢永续,但是有一些机构会去搞定期,搞期现套利,另外一些矿工也会用定期。但是总体目前还是永续交易量大,但是永续有一定的风险是合约价格和 现货价格差距很大。定期合约则会在交割的时候,价格强制收敛,像大家知道的CME,CBOE的BTC合约,就是定期合约。

(3)标记价格设计

部分交易所采用标记价格计算风控参数,标记价格设计普遍参考bitmex。以前OKex用最新价做风控参数,爆仓那个惨烈啊,最近OK也改了。

(4)杠杆普遍很高,且开仓后不能调节

大家最近都喜欢玩高杠杆了,到100倍最高,仅有部分交易所支持自定义杠杆。OKex以前最多20倍,最近也受不了了,上100倍了,连EOS都上100倍…丧心病狂。

这里有一个很重要的机制: 除了bitmex和bitasset以外,大部分交易所的仓位模式和杠杆水平,在开仓后都不能调节,在这种情况下100倍,其实对用户来说风险很大。

(5)强制减仓机制&分摊机制

交易所普遍采用大面积分摊机制,仅少数使用强减机制。bitmex,gmex,bitasset搞的是强制减仓机制,OKex、火币搞的是分摊机制,说白了,强制减仓机制是抓赚钱最多的人来当肉垫子,分摊机制是抓所有人来当肉垫子。

(6)爆仓后的钱归谁?

接下来有一个很重要的点了,爆仓后的钱,归谁的问题。几乎所有的交易所,爆仓后的剩下的钱,都归风险基金了,其实风险基金就是交易所的,bitmex的风险基金有2W个BTC了。据我所知仅有bitasset归用户。其实在传统期货,这部分钱,是归用户的!

(7)标的价格指数

然后就是标的价格指数,火币、OKex、 bitmex都是自己算了一个指数,抓了3,4个交易所的行情来搞,虽然少了点,偶尔插针,但还是能用的。其他有的交易所,甚至把usdt和usd的交易区不分,事实上,BTC/USD和BTC/USDT价格,很不一样!

(8)仓位合并,多空双爆

另外就是持仓模式,不少交易所都是国内传统期货的持仓模式,允许一个合约既能看多又能看空,结果就是,多空双爆。bitmex和gmex是合并计算,这点很不错,bitasset也是这样,但是我看OK应该在永续上改了,说明他们的永续和定期合约,完全是两套系统,永续后面单独做的。

(9)强平订单

有的交易所强平啊,就是直接往下砸,基本上都这么搞,像OKex和bitmex,流动性好,随便砸啊,没啥问题。OKex顶多偶尔砸穿,bitmex一点事儿没有。

其实这里面很多可以优化的,毕竟强平订单对市场会有影响。不少交易所强平的时候,直接把所有仓位都平光。比如我有10000W手,因为保证金差了1块钱,就被干光了,其实只需要干掉10手就够了。

(10)其他

其他差别还包括:保证金普遍收取较多,仅bitmex按照对冲保证金收取;taker手续费较贵,部分交易所maker手续费为负;api接口普遍功能较弱,bitmex的api接口一枝独秀,据悉bitasset正在向其靠拢等;

上面提到的,是各种爆仓套路,接下来我们讲讲,做合约交易时的正确姿势。


二、参与合约交易时的正确姿势
 

最重要的是,不要all in!

讲一个数学原理,从100到1000,要涨900%,1000到0,一次爆仓就够了。


怎样选择合适的交易所?

首先是价格公正,插针什么的真是受不了,输给行情我认栽,输给插针,简直不能忍。然后是机制灵活,比如全仓逐仓随便调,杠杆随便调。总不能,我白天盯着的时候100倍没问题,晚上想睡觉了,还100倍吧,睡得着吗?再就是交易所抽水要少,总不能搞来搞去,赚点钱都交手续费了吧。我看bitmex挂单提供的是负手续费,意味着挂单还能赚钱,不少交易所最近也这么跟进了。最后强平剩下的钱,应该归用户吧,比如2%开仓保证金,1%时强平,还剩下0.5%呢,凭啥不给我?

这么一圈看下来,满足条件的交易所几乎找不到。

很难所有条件都满足,尽量选择自己最在意的条件。对于机构来说,他更在意手续费,不在意爆仓后的钱,机构觉得自己永不爆仓,蜜汁自信嘛,他们就会选一个最低手续费的。对于散户来说,机制灵活很重要,仓位模式要能随便切,这样才敢放心玩,别睡不觉,天天提心调胆。


选择什么类型的合约?

还有就是合约选择的问题,到底是正向合约还是反向合约。如果想做正向合约,也就是用usdt本位的,选择有法币出入金渠道的交易所。尤其是有的散户是想赚法币的,别最后赚了钱,换法币还要去OTC搞,最近查银行转账严格,OTC交易很多朋友都冻卡了。对于币本位的人,按btc的,其实无所谓。搞反向就行了。


三、熊市中的最佳投资策略
 

先强调,是熊市策略,不是牛市策略哈。

有人会说,熊市不玩就是,还搞什么策略,我认为这样不对,因为你不玩,等牛市来的时候,就没你份了。

所以玩是一定的,但是姿势很重要。我这里推荐股市老套路——指数定投。


什么是指数定投?

指数定投是一种以指数为标的,相同的时间间隔和相同的金额建仓做法,等到牛市来的时候,一把卖光。简单说就是慢慢买,一把卖掉。


指数定投为什么可以盈利?

因为每一次的低买高卖实在太难,神仙也难做到。通过拉长建仓周期,平滑建仓成本,提高获胜概率。抛硬币,正面赚100,反面亏100,假设正面的概率60%。如果只博弈一次,胜负随机性太高,但是搞100次,几乎是稳赚100*20=2000。


好的指数需要具备哪些要素?

首先代表性要强,大中小盘都要有,让大家可以对比分析;其次是价格稳定,不乱插针;最后是频率要高,及时性要好,要稳定。

201901270807235211.jpg


这个是我们Chainext自己做的指数系列,是按照规模、流动性和可投资型综合排名情况编制的,对通证市场覆盖率达94%以上,我们的指数还上了Wind,可以供大家做定投参考。


如何把握指数定投的时机?

1.技术面和基本面都见底

指数定投怎么玩呢,从技术面和基本面来分析,基本认为接近底部了,就可以慢慢买,这个过程可能比较长,所以子弹不能一次性用完了,好指数一定是代表性强,大中小盘都有,就像创业板啊,沪深300啊。

接着说技术面和基本面都要见底,技术面应该大家都懂,基本面其实很多要观察的,矿机价,算力,网络价值等,上次btc见底,就是打到了S9的关机价附近。

2.当前对主流币是一个好时机

BTC的共识是人类自发形成的共识,不是资金盘那种,类似黄金,自带通缩属性。最近BTC的算力提升,价格稳住,挖矿成本和二级市场价格接近,其实已经是一个筑底信号了。还有就是网络价值,毕竟参与这个网络的人越多,网络价值越大。

3.合理运用合约工具配合指数定投

定投有一点需要注意,要合理运用合约来套保。尤其是出现系统性风险的时候,类似94或者突发事件时,某些大户现货不好出货的,可以用合约套保,杠杆倍数建议低一些。

4.熊市做好风控

谨慎对待山寨币,不要参与资金盘,放弃暴富心态,稳扎稳打。


文/海伦

Grin 搅动交易所

项目odaily 发表了文章 • 2019-01-26 17:12 • 来自相关话题

Grin,2019 年的第一条「鲶鱼」,正搅动着整个交易所市场。仅 1 月 24 日,就有 KuCoin 和 CoinAll 两家交易所先后上线 Grin。上线 Grin 的队列中还出现了三大交易所的影子。

据一位接近 Grin 核心开发团队的人士透露,三大交易所的其中之一正在对接 Grin 核心开发团队,以期尽快上线 Grin。

那些借上线 Grin 实现 30% 的 PV 增长甚至是 100% 用户增长的交易所们,正赶在大交易所没上之前,攫取一波红利。

率先挑起 Grin 大旗的小交易所们,在经历了和矿池合谋、一番明争暗斗之后,绝对不想将到手的肥肉拱手于人。然而,小交易所撑不起流动性和市场参与度,而作为一个「无庄之币」,Grin 要想向更快发展,的确需要拥抱大交易所和更多用户。


上演用户争夺「无间道」


如果说 Grin 之前,币圈对项目的普遍认知是历经基石轮、私募轮以及交易所发行、市值管理团队的「一条龙服务」,那 Grin 的出现则打破人们的固有认知。

在 Grin 的世界里,没有坐镇操盘的「庄家」,只有不停寻找买家的 Grin 矿工们。更独特的是,Grin 没有项目方、没有工资,核心开发者靠捐赠养活团队。

Grin 是近期风行币圈和矿圈的项目。它的设计和比特币有许多相似之处,如其底层采用 Mimblewimble 协议,协议和项目均由匿名人士发布,社区去中心化和理想主义氛围浓厚。

此外,其开发团队不接受投资,所有人都只能以挖矿的形式获得 Grin。因而,Grin 获得很多早期比特币社区成员推荐。

但 Grin 的货币政策相较比特币又有创新之处,其设计不设发行上限,稳定增长,希望不通胀也不通缩。

Grin 开发于 2016 年,在 2019 年 1 月 16 日上线主网。在此之前,Grin 因没有 ICO 和预挖矿,被不少人认为是比特币原教旨的回归,因此风靡国内外,成为熊市中的明星项目。

按照 Grin 的匿名性机制,其对钱包构成了不小的挑战,一般的持币者很难配置一份自己的钱包。

交易所 BitMesh 合伙人王福强解释;「你可以把这个过程理解为面对面交易,一手交钱一手交货,比较安全。若 A 转账给 B,B 钱包不在线,此时转账的币会被冻结。这时 A 有两种选择:第一种,取消转账,币会退回到钱包;第二种,等待 B 钱包上线,然后交易成功。」

因其上述特性,目前 Grin 在矿工、矿池、交易所这个链条上,主动权被牢牢掌握在矿池和交易所手里。又因其搅动市场带来币价大幅涨跌,巨额利润空间又让矿池和交易所想尽办法攫取主动权。

「Grin 现在已经让矿池这个小小的服务环节,跃升为整个链条的宠儿。」王福强如此评价道。

也因此,F2Pool 鱼池创始人「神鱼」在一次行业交流会上直言,Grin 对于行业小白来说简直是灾难,这其中的一个问题就是包括存储钱包在内的配套环节尚处于缺失状态。

矿工搞不定钱包,就无法提币。此时,交易所就成了 Grin 流向的不二途径。用户可以提币到交易所变现,也可以先存在交易所中。

既然矿池的币总是要流向交易所,那么,流向哪里就有可操作的空间。据王福强介绍,为了能吸引更多的用户,一些交易所有可能和矿池达成某种合作来获取优先导流。

具体操作的方式是,矿池会在矿工提币的页面推荐一些交易所。就像百度的网页排名一样,排在前面的网页,点击率可能更高。待矿工通过矿池链接成功提币至合作交易所后,该交易所就会向给矿池返点。

这一判断并非凭空想象。一位不愿具名的矿工表示,UU 矿池的 Grin 提币页面,一度只有对接了币夫一家交易所。

另外,据王福强介绍,1 月 18 日,BitMesh 在全网的交易量迅速攀升。「鱼池」当日共产出大约 2 万枚 Grin,其中的 8000 枚流向了 BitMesh。

这时,BitMesh 收到某前五矿池的橄榄枝。该矿池到向 BitMesh 开诚布公地出价,称只要 BitMesh 给矿池 1% 的返点,该矿池即可为 BitMesh 导流;同时还称已于其他交易所达成了合作。

当矿池与交易所合谋成为默认的潜规则,交易所与交易所之前也充满了尔虞我诈的「争夺」。

比如说,有些交易所为了争取用户而卧底竞争对手的微信群,上演争夺 Grin 用户的「无间道」。

刚上线 Grin 的头两天是最忙的时候。开发自动充提系统、解决新网络和新用户的问题,让全员只有七个人的 BitMesh 团队忙得不可开交。

王福强告诉记者,当时,团队的几个人全把床铺在了办公室,连续数日不分昼夜地在干活。

「就在这时,还有竞对潜入到我们的客户群里捣乱,真是让人哭笑不得。」王福强摆手一笑。

「怎么看出来的呢?他们进了我们的客户群就演双簧,一问一答的,说 XX 交易所有多好,试图把客户拉过去。」

有没有可能是矿工的自发分享的心得体验呢?

王福强否定了这个判断。「我也在想 XX 交易所是不是真的很好用。但后来我在好多 Grin 群发现,就是那几个人反复在说一样的话。时间长了,就发现他们是 XX 交易所过来的。」

「他们还假装是我们客服,问了不少问题,后来又各种套话,想知道到底我们的自动充值提现系统是怎么做的。」王福强说。


引发交易所上币潮


熊市之下,交易所不再是站在食物链顶端的角色,不论是三大交易所还是中小型交易所,收入来源(主要是上币费和交易手续费)一片惨淡,不少交易所正战略收缩以求生存。

而 Grin 的明星效应一直延续到上线之后,这个「微笑币」给市场带来了不小震荡。

王福强向记者表示,BitMesh 上线之后一直没有起色。正式上线一周后,BitMesh 迎来了和 Grin 使用同一个协议的 Beam 的主网上线。Beam 为 BitMesh 带来 200 位用户,而 Grin 的上线则将这个数字提高至数千名。

除了 BitMesh 外,还有一大批交易所争相上线 Grin。据不完全统计,截至 1 月 23 日,已经有
Bibox、币夫等二十余家交易所主动上线 Grin。

一位不愿具名的知情人士透露,截止 1 月 19 日,已经有两家交易所和 Grin 核心开发团队对接上线 Grin 事宜,其中一家是「三大交易所」(火币、OKEx、币安)之一。

那么 Grin 究竟有什么魔力呢?

币夫 CEO Garett Jin 透露,在 Grin 主网上线一周前,币夫开始准备上线事宜,Garett 看重的是 Grin 带来的关注度。

据 Garett 介绍,Grin 上线后,币夫的 PV (访问量)和 UV (独立访客)实现了 30% 以上的增长。

Grin 的出现也让王福强看到了希望,目前 BitMesh 已实现盈亏平衡,BitMesh 的日成交额为 10 余个 BTC,主要收入是 Grin 的交易手续费。

但是,Grin 给交易所注入熊市之光的同时,也为其带来新的竞争与挑战。

一方面,Grin 不比此前的 ICO 项目,它没有项目方「操盘」,一切从零开始,价格波动大、流动性不高。

根据 Mytoken 统计的全网数据,Grin 从 1 月 17 日上午 9 点蹿升至 19.2 美元后直线下落。截至 23 日下午 1 点,Grin 的价格已经变为 3.26 美元。

区块律动 CEO 王帅在社交平台上表示,「Grin 价格掉这么快正好说明没有炒作的人在,或者炒作的人也觉得无利可图。」

的确,一面,交易所上线 Grin 没有上币费可收,另一面在配置钱包、提供流动性上也需付出诸多精力。

在经过这些准备后,不少交易所都在以各种方式宣布自己的不俗战绩。

Garett 称,币夫占据 Grin 全网交易量 80% 以上,而王福强也称 BitMesh 占据 Grin 全网交易量 15%。

而根据非小号 1 月 23 日的数据,Bit.cc 才是大头,占全网交易的 64.85%;根据 Mytoken 的数据,AEX 以 324 万美元的 24 小时交易额占据第一。根据 MiningPoolStats 的数据,hotbit 以 267 万美元名列日交易量首位。

但另一边,不少交易所也承认这里面有交易所刷量的情况,「不然怎么会出现那么多交易量。」

扑朔迷离间,Grin 就像一只蝴蝶,扑哧煽动每个人的情绪和欲望,熊市里交易所久陷平静的水面被打破了。


熊市之光恐熄灭?


流动性是摆在这些中小交易所眼前的问题。

在被问及当前最急需的资源时,王福强表示;「我们尤其需要做市商,通过做量化、搬砖来提供流动性,不然很难做好用户体验。」

为此,王福强甚至表示愿意出让股份来和做市商寻求合作。

提供流动性就像是个鸡生蛋还是蛋生鸡的问题。因为没有流动性所以需要做市商,但没有流动性做市商也很难做量化。尤其是,Grin 这个没有 ICO 的项目,甚至没人向做市商出资赞助。

想在交易所间买卖 Grin 套利的交易人员常凯告诉记者,「现在搬砖的速度很慢,我们试过在 Grin 价格差得大的两个交易所之间搬砖,但因为交易所的技术问题,提的币没及时到账,等了 1 个小时后,行情早没了。」

简而言之,此时恐怕难有大批做市商为 Grin 持有者解套。

也正是由于流动性问题,一些交易所和用户(主要是 Grin 矿工)发生了不可调和的矛盾。

1 月 22 日,矿工黎少茂在群里号召矿友们联合起来,「如果 23 号币夫还不能提现的话,我们就联名去公安局报警,说币夫诈骗、非法开交易所」。

群内的矿工对于币夫只能充币不能提币的做法,亦是怨声载道。

黎少茂告诉记者,1 月 17 日,各大矿池开始给矿工打 Grin 。当时交易所正开着高价买单,最高时一个 Grin 能卖一个 BTC,矿工们看到价格后纷纷将币提到矿池推荐的交易所。

黎少茂就是在这样眼红脑热的情况下把自己的 Grin 打到币夫上。但当时他并没有看到,币夫交易所 23 日才能提币的公告。

1 月 15 日,币夫交易所在上线 Grin 交易对前发布了一则公告,称将在 1 月 23 日(也就是在开放充币的 7 天后)才能提币。

黎少茂打币至交易所中,准备卖出时才发现这个「潜规则」。黎少茂无法理解,他不明白交易所为什么要扣留用户的币那么久,与此同时,其他交易所在开放充币的同时就提供提币服务。

对此,Garrett 称,提现延迟几天对于交易所而言是很常规的做法,可以给交易所的技术、流程的磨合留出一定时间。当时币夫评估后决定这么做,也许在决策方面没有充分考虑矿工的需求,这个可在之后进行改正。「后面看到用户反馈需求了,我们觉得既然宣传出去了就没必要朝更夕改。」


「鲶鱼」搅动三大交易所


正当各个交易所竞争得不亦乐乎时,王福强担心的事情悄然发生。

在 MiningPoolStats 上,OKEx 赫然出现在上线 Grin 的交易所中,并且有三对交易对:GAIN/BTC、GRIN/USDT、GRIN/ETH,背后或许暗示着 OKEx 即将上线 Grin。

另外,Grin 的 discord 官方社群里出现的截图亦显示,OKEx 的 API 里出现了 Grin 的身影。

对此,记者向 OKEx 求证,对方表示「只能等通知,没有明确消息要上(Grin)」。

或许,三大交易早已开始觊觎 Grin 这块蛋糕。

据一位接近 Grin 核心开发团队的人士透露,除了 OKEx 外,三大交易所中还有一家正在对接 Grin 核心开发团队,以期尽快上线 Grin。

「现在交易所行业已经很拥挤了,大牌交易所要上了 Grin 的话,那小交易所几乎就没戏了。」王福强表示。

1 月 24 日下午,KuCoin 交易所也宣布上线 Grin。不到 4 小时后,Coinall 也宣布上线 Grin。

这迫使大部分交易所抓紧筹备上线 Grin,只为抢占这个已被一些人啃过的「先机」。

另一边,胡亮透露,由于大型交易所繁琐的流程以及复杂的风控体系,上线 Grin 需要一个相对漫长的过程。

没有项目方,没有上币费,也没有讨价还价,所有交易所都站在同一起跑线,比拼的是速度和体验。

无论是互相抹黑还是与矿池合纵连横,皆是为了瓜分 Grin 这个蛋糕。在 Grin 出现之前,和前几大交易所竞争存量用户是妄图的。

毕竟这一次不需要上币费,也不需要投票上币,没有做市商,Grin 作为 2019 年第一头鲶鱼闯进了交易所市场,让 BitMesh 这样的新型交易所看到希望,也给三大交易所敲响了警钟。

交易所的世界需要更多像 Grin 一样的币种,让后面的创新交易所不断挑战前面的权威,也让投资者认清交易所的真实面目。 查看全部
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Grin,2019 年的第一条「鲶鱼」,正搅动着整个交易所市场。仅 1 月 24 日,就有 KuCoin 和 CoinAll 两家交易所先后上线 Grin。上线 Grin 的队列中还出现了三大交易所的影子。

据一位接近 Grin 核心开发团队的人士透露,三大交易所的其中之一正在对接 Grin 核心开发团队,以期尽快上线 Grin。

那些借上线 Grin 实现 30% 的 PV 增长甚至是 100% 用户增长的交易所们,正赶在大交易所没上之前,攫取一波红利。

率先挑起 Grin 大旗的小交易所们,在经历了和矿池合谋、一番明争暗斗之后,绝对不想将到手的肥肉拱手于人。然而,小交易所撑不起流动性和市场参与度,而作为一个「无庄之币」,Grin 要想向更快发展,的确需要拥抱大交易所和更多用户。


上演用户争夺「无间道」


如果说 Grin 之前,币圈对项目的普遍认知是历经基石轮、私募轮以及交易所发行、市值管理团队的「一条龙服务」,那 Grin 的出现则打破人们的固有认知。

在 Grin 的世界里,没有坐镇操盘的「庄家」,只有不停寻找买家的 Grin 矿工们。更独特的是,Grin 没有项目方、没有工资,核心开发者靠捐赠养活团队。

Grin 是近期风行币圈和矿圈的项目。它的设计和比特币有许多相似之处,如其底层采用 Mimblewimble 协议,协议和项目均由匿名人士发布,社区去中心化和理想主义氛围浓厚。

此外,其开发团队不接受投资,所有人都只能以挖矿的形式获得 Grin。因而,Grin 获得很多早期比特币社区成员推荐。

但 Grin 的货币政策相较比特币又有创新之处,其设计不设发行上限,稳定增长,希望不通胀也不通缩。

Grin 开发于 2016 年,在 2019 年 1 月 16 日上线主网。在此之前,Grin 因没有 ICO 和预挖矿,被不少人认为是比特币原教旨的回归,因此风靡国内外,成为熊市中的明星项目。

按照 Grin 的匿名性机制,其对钱包构成了不小的挑战,一般的持币者很难配置一份自己的钱包。

交易所 BitMesh 合伙人王福强解释;「你可以把这个过程理解为面对面交易,一手交钱一手交货,比较安全。若 A 转账给 B,B 钱包不在线,此时转账的币会被冻结。这时 A 有两种选择:第一种,取消转账,币会退回到钱包;第二种,等待 B 钱包上线,然后交易成功。」

因其上述特性,目前 Grin 在矿工、矿池、交易所这个链条上,主动权被牢牢掌握在矿池和交易所手里。又因其搅动市场带来币价大幅涨跌,巨额利润空间又让矿池和交易所想尽办法攫取主动权。

「Grin 现在已经让矿池这个小小的服务环节,跃升为整个链条的宠儿。」王福强如此评价道。

也因此,F2Pool 鱼池创始人「神鱼」在一次行业交流会上直言,Grin 对于行业小白来说简直是灾难,这其中的一个问题就是包括存储钱包在内的配套环节尚处于缺失状态。

矿工搞不定钱包,就无法提币。此时,交易所就成了 Grin 流向的不二途径。用户可以提币到交易所变现,也可以先存在交易所中。

既然矿池的币总是要流向交易所,那么,流向哪里就有可操作的空间。据王福强介绍,为了能吸引更多的用户,一些交易所有可能和矿池达成某种合作来获取优先导流。

具体操作的方式是,矿池会在矿工提币的页面推荐一些交易所。就像百度的网页排名一样,排在前面的网页,点击率可能更高。待矿工通过矿池链接成功提币至合作交易所后,该交易所就会向给矿池返点。

这一判断并非凭空想象。一位不愿具名的矿工表示,UU 矿池的 Grin 提币页面,一度只有对接了币夫一家交易所。

另外,据王福强介绍,1 月 18 日,BitMesh 在全网的交易量迅速攀升。「鱼池」当日共产出大约 2 万枚 Grin,其中的 8000 枚流向了 BitMesh。

这时,BitMesh 收到某前五矿池的橄榄枝。该矿池到向 BitMesh 开诚布公地出价,称只要 BitMesh 给矿池 1% 的返点,该矿池即可为 BitMesh 导流;同时还称已于其他交易所达成了合作。

当矿池与交易所合谋成为默认的潜规则,交易所与交易所之前也充满了尔虞我诈的「争夺」。

比如说,有些交易所为了争取用户而卧底竞争对手的微信群,上演争夺 Grin 用户的「无间道」。

刚上线 Grin 的头两天是最忙的时候。开发自动充提系统、解决新网络和新用户的问题,让全员只有七个人的 BitMesh 团队忙得不可开交。

王福强告诉记者,当时,团队的几个人全把床铺在了办公室,连续数日不分昼夜地在干活。

「就在这时,还有竞对潜入到我们的客户群里捣乱,真是让人哭笑不得。」王福强摆手一笑。

「怎么看出来的呢?他们进了我们的客户群就演双簧,一问一答的,说 XX 交易所有多好,试图把客户拉过去。」

有没有可能是矿工的自发分享的心得体验呢?

王福强否定了这个判断。「我也在想 XX 交易所是不是真的很好用。但后来我在好多 Grin 群发现,就是那几个人反复在说一样的话。时间长了,就发现他们是 XX 交易所过来的。」

「他们还假装是我们客服,问了不少问题,后来又各种套话,想知道到底我们的自动充值提现系统是怎么做的。」王福强说。


引发交易所上币潮


熊市之下,交易所不再是站在食物链顶端的角色,不论是三大交易所还是中小型交易所,收入来源(主要是上币费和交易手续费)一片惨淡,不少交易所正战略收缩以求生存。

而 Grin 的明星效应一直延续到上线之后,这个「微笑币」给市场带来了不小震荡。

王福强向记者表示,BitMesh 上线之后一直没有起色。正式上线一周后,BitMesh 迎来了和 Grin 使用同一个协议的 Beam 的主网上线。Beam 为 BitMesh 带来 200 位用户,而 Grin 的上线则将这个数字提高至数千名。

除了 BitMesh 外,还有一大批交易所争相上线 Grin。据不完全统计,截至 1 月 23 日,已经有
Bibox、币夫等二十余家交易所主动上线 Grin。

一位不愿具名的知情人士透露,截止 1 月 19 日,已经有两家交易所和 Grin 核心开发团队对接上线 Grin 事宜,其中一家是「三大交易所」(火币、OKEx、币安)之一。

那么 Grin 究竟有什么魔力呢?

币夫 CEO Garett Jin 透露,在 Grin 主网上线一周前,币夫开始准备上线事宜,Garett 看重的是 Grin 带来的关注度。

据 Garett 介绍,Grin 上线后,币夫的 PV (访问量)和 UV (独立访客)实现了 30% 以上的增长。

Grin 的出现也让王福强看到了希望,目前 BitMesh 已实现盈亏平衡,BitMesh 的日成交额为 10 余个 BTC,主要收入是 Grin 的交易手续费。

但是,Grin 给交易所注入熊市之光的同时,也为其带来新的竞争与挑战。

一方面,Grin 不比此前的 ICO 项目,它没有项目方「操盘」,一切从零开始,价格波动大、流动性不高。

根据 Mytoken 统计的全网数据,Grin 从 1 月 17 日上午 9 点蹿升至 19.2 美元后直线下落。截至 23 日下午 1 点,Grin 的价格已经变为 3.26 美元。

区块律动 CEO 王帅在社交平台上表示,「Grin 价格掉这么快正好说明没有炒作的人在,或者炒作的人也觉得无利可图。」

的确,一面,交易所上线 Grin 没有上币费可收,另一面在配置钱包、提供流动性上也需付出诸多精力。

在经过这些准备后,不少交易所都在以各种方式宣布自己的不俗战绩。

Garett 称,币夫占据 Grin 全网交易量 80% 以上,而王福强也称 BitMesh 占据 Grin 全网交易量 15%。

而根据非小号 1 月 23 日的数据,Bit.cc 才是大头,占全网交易的 64.85%;根据 Mytoken 的数据,AEX 以 324 万美元的 24 小时交易额占据第一。根据 MiningPoolStats 的数据,hotbit 以 267 万美元名列日交易量首位。

但另一边,不少交易所也承认这里面有交易所刷量的情况,「不然怎么会出现那么多交易量。」

扑朔迷离间,Grin 就像一只蝴蝶,扑哧煽动每个人的情绪和欲望,熊市里交易所久陷平静的水面被打破了。


熊市之光恐熄灭?


流动性是摆在这些中小交易所眼前的问题。

在被问及当前最急需的资源时,王福强表示;「我们尤其需要做市商,通过做量化、搬砖来提供流动性,不然很难做好用户体验。」

为此,王福强甚至表示愿意出让股份来和做市商寻求合作。

提供流动性就像是个鸡生蛋还是蛋生鸡的问题。因为没有流动性所以需要做市商,但没有流动性做市商也很难做量化。尤其是,Grin 这个没有 ICO 的项目,甚至没人向做市商出资赞助。

想在交易所间买卖 Grin 套利的交易人员常凯告诉记者,「现在搬砖的速度很慢,我们试过在 Grin 价格差得大的两个交易所之间搬砖,但因为交易所的技术问题,提的币没及时到账,等了 1 个小时后,行情早没了。」

简而言之,此时恐怕难有大批做市商为 Grin 持有者解套。

也正是由于流动性问题,一些交易所和用户(主要是 Grin 矿工)发生了不可调和的矛盾。

1 月 22 日,矿工黎少茂在群里号召矿友们联合起来,「如果 23 号币夫还不能提现的话,我们就联名去公安局报警,说币夫诈骗、非法开交易所」。

群内的矿工对于币夫只能充币不能提币的做法,亦是怨声载道。

黎少茂告诉记者,1 月 17 日,各大矿池开始给矿工打 Grin 。当时交易所正开着高价买单,最高时一个 Grin 能卖一个 BTC,矿工们看到价格后纷纷将币提到矿池推荐的交易所。

黎少茂就是在这样眼红脑热的情况下把自己的 Grin 打到币夫上。但当时他并没有看到,币夫交易所 23 日才能提币的公告。

1 月 15 日,币夫交易所在上线 Grin 交易对前发布了一则公告,称将在 1 月 23 日(也就是在开放充币的 7 天后)才能提币。

黎少茂打币至交易所中,准备卖出时才发现这个「潜规则」。黎少茂无法理解,他不明白交易所为什么要扣留用户的币那么久,与此同时,其他交易所在开放充币的同时就提供提币服务。

对此,Garrett 称,提现延迟几天对于交易所而言是很常规的做法,可以给交易所的技术、流程的磨合留出一定时间。当时币夫评估后决定这么做,也许在决策方面没有充分考虑矿工的需求,这个可在之后进行改正。「后面看到用户反馈需求了,我们觉得既然宣传出去了就没必要朝更夕改。」


「鲶鱼」搅动三大交易所


正当各个交易所竞争得不亦乐乎时,王福强担心的事情悄然发生。

在 MiningPoolStats 上,OKEx 赫然出现在上线 Grin 的交易所中,并且有三对交易对:GAIN/BTC、GRIN/USDT、GRIN/ETH,背后或许暗示着 OKEx 即将上线 Grin。

另外,Grin 的 discord 官方社群里出现的截图亦显示,OKEx 的 API 里出现了 Grin 的身影。

对此,记者向 OKEx 求证,对方表示「只能等通知,没有明确消息要上(Grin)」。

或许,三大交易早已开始觊觎 Grin 这块蛋糕。

据一位接近 Grin 核心开发团队的人士透露,除了 OKEx 外,三大交易所中还有一家正在对接 Grin 核心开发团队,以期尽快上线 Grin。

「现在交易所行业已经很拥挤了,大牌交易所要上了 Grin 的话,那小交易所几乎就没戏了。」王福强表示。

1 月 24 日下午,KuCoin 交易所也宣布上线 Grin。不到 4 小时后,Coinall 也宣布上线 Grin。

这迫使大部分交易所抓紧筹备上线 Grin,只为抢占这个已被一些人啃过的「先机」。

另一边,胡亮透露,由于大型交易所繁琐的流程以及复杂的风控体系,上线 Grin 需要一个相对漫长的过程。

没有项目方,没有上币费,也没有讨价还价,所有交易所都站在同一起跑线,比拼的是速度和体验。

无论是互相抹黑还是与矿池合纵连横,皆是为了瓜分 Grin 这个蛋糕。在 Grin 出现之前,和前几大交易所竞争存量用户是妄图的。

毕竟这一次不需要上币费,也不需要投票上币,没有做市商,Grin 作为 2019 年第一头鲶鱼闯进了交易所市场,让 BitMesh 这样的新型交易所看到希望,也给三大交易所敲响了警钟。

交易所的世界需要更多像 Grin 一样的币种,让后面的创新交易所不断挑战前面的权威,也让投资者认清交易所的真实面目。

加密衍生品成兵家必争,它却靠山寨币期货一炮而红!

市场xcong 发表了文章 • 6 天前 • 来自相关话题

三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?



比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王著名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。






但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。






但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。






在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。






同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金







对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,区块链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。






许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥 查看全部
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三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?




比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王著名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。

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但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。

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但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。

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在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。

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同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金


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对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,区块链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。

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许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥

被枪杀、被边控、被全球流放,交易所创始人是币圈最危险职业吗?

特写31qu 发表了文章 • 2019-08-08 11:47 • 来自相关话题

一周前,波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 的共同所有人(co-owner)Tobias Niemiro 头部中枪,死在了自己的故乡;

7 月中旬,因美国商品期货委员会(CFTC)调查,一向高调的 BitMEX CEO Arthur Hayes 神秘消失;

今年年初,加拿大交易所 QuadrigaCX 创始人 Gerald Cotten 在印度因意外去世,但关于他诈死的猜测愈演愈烈。

被枪杀、被监管、被边控、被反复调查、被全球流放……虽然交易所站在加密货币食物链顶端,交易所创始人无需加冕自带王冠,但在鲜花掌声外,交易所创始人,可以说是区块链和加密货币世界最危险的职业。

 
缘分天注定
 

加密货币交易所的历史,从 2006 年开始书写。

这一年,P2P 传输网络“电驴”创始人 Jed Mc Caleb 一时兴起创办了 Mt.Gox。

一开始,Mt.Gox 只是一个游戏网站,后来 Jed 偶然在一篇文章中看到比特币,为了方便现实中进行比特币交易,干脆让 Mt.Gox 转型成为比特币交易所。

这是比特币交易所萌芽阶段,一个月后,Mt.Gox 成为了世界上最大的比特币交易平台,占据全球比特币交易量的 70%,并在很长时间内,一枝独秀。

2011 年 3 月,Jed 将 Mt.Gox 转给了 Mark Karpeles。由于 Mark 居住在法国,而且身材微胖,因此被比特币爱好者们称为“法胖”。

比特币渐渐走出极客的世界。2013 年,创立了团购网站“万团网”,进军餐饮 O2O 均告失败的徐明星经过仔细研究后,深信比特币前景辽阔,于是融资 500 万创立了比特币交易平台 OKCoin 币行网,再次创业。

像徐明星一样三次“流浪”的还有李林。从甲骨文离职的李林,先后做了社交网站“友谊网”、团购网站“人人折”,2013 年购买了域名“huobiwang”,创立了比特币交易平台火币网。

缘分在此时就已经注定,几乎同时成立的火币网和 OKCoin 见证了中国加密货币发展历史,既是彼此最想除去的死对头,又是监管下抱团取暖的伙伴。

2013 年,国外有年轻人同样注意到了加密货币交易所这块蓝海。

在温哥华,一群年轻的比特币爱好者时常聚会,热烈地讨论着比特币等问题。Gerald Cotton 也是其中一员。

“加拿大公民购买比特币的渠道并不多,只能采用电汇的方式,将钱转到日本的 Mt.Gox,然后再进行交易。”在一次采访中,年仅 26 岁的 Gerald 这样回忆 2013 年夏天。

瞄准了这一空白市场,2013 年圣诞节,Gerald 和另一个合伙人共同创办了 QuadrigaCX 交易所。

离温哥华 4800 公里远的纽约,曾经的衍生品交易员 Arthur Hayes 正在研读比特币白皮书。

彼时,他刚被花旗银行炒鱿鱼,在 Zero Hedge 上听闻比特币价格冲到了 250 美元,“比特币真酷”,他这样感叹,并开始探索进行比特币交易。

与李林和徐明星不同的是,Arthur 有着对金融产品的认知和丰富的交易经验,他敏锐地察觉到期货的流通量远超股票市场。

于是 2014 年 1 月份他说服了另外两个合伙人一起创建了数字货币期货交易所 BitMEX,10 个月之后正式上线官网。

即使是现在,在谈起当年创办 BitMEX 的那段经历,Arthur Hayes 仍觉得自己“万分幸运”。

同样是在 2013 年,从加拿大顶级学府麦吉尔大学计算机科学专业毕业后,赵长鹏在全世界频繁跳槽。

一个偶然的机会,他从一个扑克牌友那里听说了比特币,也产生了兴趣,他加入了 OKCoin,和徐明星、何一并称为“三剑客”。

 
甜蜜的红利
 

交易所创办起来后,随着比特币被越来越多的人熟知,入场的玩家也越来越多。

2013 年 5 月中旬,被法胖接盘的 Mt.Gox 依然是全球最大的比特币交易平台,其每天处理的交易量最高占全球比特币交易总量的 80%,法胖也因此被很多人称为“比特币大亨”。

但这个全球最大的比特币交易平台突然轰然倒塌。

2013 年 11 月,有用户发现在 Mt.Gox 上提取比特币要等上好几个月。2014 年 2 月,有媒体爆料 Mt.Gox 被盗,丢失了 85 万个比特币。

有媒体调查后发现,从 2013 年开始,有一个网名叫“Willy”的人,每隔 5-10 分钟就建立一个新账号来购买比特币,每次买 10-20 个。前后大概买了 20 万枚比特币。

圈内怀疑“Willy”就是法胖,这一切的罪魁祸首就是法胖监守自盗,但并没有确切证据。





▲ 当年“Willy”的交易截图


受 Mt.Gox 被盗事件影响,市场上的交易所遭遇巨大信任危机,比特币也一度元气大伤,从当时的 600 美元跳水到 400 美元。

虽然 Mt.Gox 后来在一个钱包中找到近 20 万枚比特币,但法院及 Mt.Gox 至今未能确认什么时候、以何种方式将这笔资金归还给受害者。

然而在当时的市场上,与法胖的“水深火热”形成鲜明对比的是,其他交易所创始人靠着市场上的巨大空白、监管的宽松和竞争对手的缺乏而吃下了不少“甜蜜的红利”。

为了吸引更多用户到火币上来进行交易,李林在 2013 年 9 月 20 日免除了比特币交易手续费(后于 2017 年恢复)。到 2013 年年底,火币网平台累计交易量达到 300 亿人民币,成为全国最大的数字资产交易平台。

而徐明星也不甘示弱。他别出心裁的选择莱特币作为突破口,在 2013 年 11 月份推出莱特币交易对,免除莱特币交易手续费,以币价低、获利高为噱头大力进行宣传。

正是在徐明星的策略下,2013 年 12 月,OKCoin 宣布莱特币交易额达到 850 万个,日处理资金量达到 30 亿元。这是当时全球数字货币交易平台的最高纪录。

5 个月后,徐明星宣布 OKCoin 超越火币网,成为世界比特币交易成交量第一的交易所。

此后的三年中,徐明星和李林一直在暗中较劲。而两人争斗白热化,是在 2014 年 10 月 31 日,火币网和 OKCoin 在同一天宣布上 20 倍杠杆。

同一时间,北美地区的 Gerald 和 Arthur 也在大跨步的前进。

温哥华也掀起了一股比特币热潮,在 Gerald 带领下的 QuadrigaCX 也吃到了第一批用户红利。

仅仅在 2015 年,QuadrigaCX 处理的比特币交易量大约就占据了整个加拿大的 60%~90%,QuadrigaCX 成为加拿大最大的比特币交易平台。

Arthur 的比特币期货生意也越来越好。到 2019 年,BitMEX 处理了全球 90% 以上的比特币期货交易,成为全球最大的数字货币期货交易所。

但急速崛起背后,风险悄然而至。

 
敌意与质疑
 

2017 年,“九四”到来,加密货币市场再次出现大地震。

“九四”政策叫停了所有 ICO 项目,也迫使 OKCoin、火币网等停止新用户注册和充值,以这两个为首的国内交易所纷纷转移主体至海外。

据知情人士称,“九四”那段时间,李林的精神和身体状况很不好,甚至一度被传患上抑郁症。他还打算卖掉火币网,但由于种种原因,这笔交易没有达成。

但全民炒币的热情,已经被点燃。到了 2017 年年底,比特币价格达到史上最高的 2 万美元。即使几个月前才经历过“九四”的洗礼,创始人们在当时也根本无法平静下来。

迅速转移海外的币安,没有因为“九四”受到太大的影响,并且成功“接收”国内的用户,通过高调的波场营销活动、创新的平台币模式,币安迅速崛起,在 7 个月内超越火币网和 OKCoin ,成为当时全球第一大交易所。

币安奇袭,火币网和 OKCoin 反攻。

2017 年 12 月,OKCoin 的运营方 OKEx 宣布完成数千万美元的融资;2018 年 1 月起,OKCoin 在一个月内上线超过 20 个 ICO 项目。

而在 2018 年 1 月12 日至 17 日,火币网更是在 5 天内上线 7 个 ICO 项目;同时火币网员工数量迅速扩展到 1300 人,业务布局也在极力扩张。

两个不甘示弱、彼此竞争的对手,在不断膨胀的同时,还没意识到真正的危机降临得如此之快。

在比特币价格到达顶峰后,随后的一年时间里便一路下降,形成了 2018 年一整年的熊市行情。

也就是在这个时期,有多名 OKEx 的用户爆料自己频繁被曝仓。大批维权者聚集在 OKCoin 北京总部大楼,要徐明星给个说法,甚至有激进的用户要当场喝敌敌畏自杀。





▲ 维权者拉起横幅向徐明星索赔


2018 年 3 月,一篇名为《敌敌畏洒向徐明星》的文章指出,运营 OKCoin 的主体 OKEx 平台存在数据造假、操纵交易的嫌疑。而同时任职 OKCoin 和 OKEx 的徐明星既是“赌场”的主人,又是出“老千”的人。

坏消息接踵而来。OKEx 的 CEO 李书沸在 5 月离徐明星而去,归顺李林的火币网,投入了“敌方战壕”;加上赵长鹏、何一的出走,币安的崛起,徐明星被质疑“刚愎自负”、“留不住人才”。

李林那边的生活也不好过。火币网内部技术人才不断流失、新员工的不断加入导致公司人员流动率极大,进而造成部门效率低下、内部腐败频发。

原本 3 月份还向记者表示要“投奔新生活”的李林,这时不得不开始在公司内部大规模裁员。这也导致许多被裁员工对李林颇具微词。

而此时的赵长鹏,虽然日子比李林和徐明星要好过很多,却为了逃避监管,只能带着币安在全球“流浪”。

2018 年 3 月,日本金融厅以币安没有在日本注册为由向其发出警告。为了避免与日本法规发生冲突,赵长鹏不得不带着币安“搬家”去马耳他。从那以后,赵长鹏和他的币安在欧洲、非洲、东南亚频繁出现。

这场熊市,让加密货币市场元气大伤,交易所创始人首当其冲。

 
意外的结局
 

今年,加密货币市场从熊市泥沼中挣脱,比特币等主流币价格开始复苏。但熬过了熊市的创始人们,要直面的挑战,是监管。

不是“九四”时期的“一刀切”,而是更审慎、细致、渗透到业务血管中的监管。

著名经济学家“末日博士” Nouriel Roubin 一直对 BitMEX 和 Arthur 持强烈批判态度。今年 7 月 2 日的亚洲区块链峰会上,Nouriel 在和 Arthur 展开的一场“Tangle in Taipei”辩论中表示,Arthur 创立的 BitMEX 并没有满足 KYC 和 AML 监管要求。

7 月 17 日,Nouriel 又发推称 BitMEX 参与了一系列非法活动,包括洗钱、内部交易等。两天后,CFTC 展开对 BitMEX 的调查。

而两周后消失在了大众视野中的 Arthur,8 月 1 日突然在推特上出现,表示自己现在在一艘游艇上做交易,背景是一片热带丛林,还说 9 月再与大家见面。





▲ Arthur 推文截图


在国内,交易所创始人被监管的表现是“被边控”。比如,面对孙宇晨共赴巴菲特午餐的邀约,李林婉言谢绝了。外界猜测李林至今仍被限制出境。

但他们都不是最煎熬的。

Gerald 和他的 QuadrigaCX 没能等到这次加密货币复苏。2019 年 1 月 15 日,QuadrigaCX 官方宣布 Gerald 一个多月前因意外去世,同时平台欠债权人超 10 亿人民币无法归还给用户,因为它们被创始人放在冷钱包里无法取出。

消息一出,大量用户在 Twitter 等社交平台上大肆讨伐 QuadrigaCX 和 Gerald 。有人质疑医院并未公布 Gerald 的死亡细节;还有人怀疑 Gerald 是用假死掩盖卷款潜逃。

2019 年 6 月 20 日,安永会计事务所在调查中发现,Gerald 曾盗用用户资金进行保证金交易,还把大量客户资金转入自己的账户中。这让人们对于 Gerald 监守自盗越发深信不疑。

而在众多交易所创始人里,波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 共同所有人 Tobias 落得了最为凄惨的结局。

7 月 25 日,正值壮年的他被发现头部中枪,死在了家乡的森林里。警方初步判断是自杀,不排除他杀的可能。

但 Tobias 在去世前几个小时给一个商人发送了一份长篇电子邮件,里面的内容提到他“发现自己身处阴暗的商人环境中”,还列出了一些人名。外界认为, Tobias 很可能死于商业谋杀。

相比之下,置于暴风眼中法胖如今却颇为平静。

2019 年 3 月 15 日,日本检方正式宣布法胖因篡改财务记录罪被判刑 2 年零 6 个月,缓刑 4 年。

2019 年 6 月 5 日,日本《每日新闻报》文章表示,法胖透露他将在日本注册一家新的区块链技术公司 Tristan Technologies Co.,并担任该公司的首席技术官。

快节奏的周期、不确定的监管、依然草莽的行业环境、巨大财富带来的人性挑战和外部威胁,是加密货币交易所创始人们要时刻面对的挑战。

除此之外,他们在享受一个快速崛起和信息不对称的行业的所有红利。

一组数据可以证明:

OKCoin 在 2018 年全年营收 4.2 亿美元;币安 2019 年第二季度净利润超过 1 亿美元;火币网第二季度营收为 2.7 亿美元……

“欲戴王冠,必承其重”,加密货币的时代机遇,可能是一生命运的转折点,也可能是暗中标好价格的礼物。


文 / 31QU 小壳 查看全部
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一周前,波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 的共同所有人(co-owner)Tobias Niemiro 头部中枪,死在了自己的故乡;

7 月中旬,因美国商品期货委员会(CFTC)调查,一向高调的 BitMEX CEO Arthur Hayes 神秘消失;

今年年初,加拿大交易所 QuadrigaCX 创始人 Gerald Cotten 在印度因意外去世,但关于他诈死的猜测愈演愈烈。

被枪杀、被监管、被边控、被反复调查、被全球流放……虽然交易所站在加密货币食物链顶端,交易所创始人无需加冕自带王冠,但在鲜花掌声外,交易所创始人,可以说是区块链和加密货币世界最危险的职业。

 
缘分天注定
 

加密货币交易所的历史,从 2006 年开始书写。

这一年,P2P 传输网络“电驴”创始人 Jed Mc Caleb 一时兴起创办了 Mt.Gox。

一开始,Mt.Gox 只是一个游戏网站,后来 Jed 偶然在一篇文章中看到比特币,为了方便现实中进行比特币交易,干脆让 Mt.Gox 转型成为比特币交易所。

这是比特币交易所萌芽阶段,一个月后,Mt.Gox 成为了世界上最大的比特币交易平台,占据全球比特币交易量的 70%,并在很长时间内,一枝独秀。

2011 年 3 月,Jed 将 Mt.Gox 转给了 Mark Karpeles。由于 Mark 居住在法国,而且身材微胖,因此被比特币爱好者们称为“法胖”。

比特币渐渐走出极客的世界。2013 年,创立了团购网站“万团网”,进军餐饮 O2O 均告失败的徐明星经过仔细研究后,深信比特币前景辽阔,于是融资 500 万创立了比特币交易平台 OKCoin 币行网,再次创业。

像徐明星一样三次“流浪”的还有李林。从甲骨文离职的李林,先后做了社交网站“友谊网”、团购网站“人人折”,2013 年购买了域名“huobiwang”,创立了比特币交易平台火币网。

缘分在此时就已经注定,几乎同时成立的火币网和 OKCoin 见证了中国加密货币发展历史,既是彼此最想除去的死对头,又是监管下抱团取暖的伙伴。

2013 年,国外有年轻人同样注意到了加密货币交易所这块蓝海。

在温哥华,一群年轻的比特币爱好者时常聚会,热烈地讨论着比特币等问题。Gerald Cotton 也是其中一员。

“加拿大公民购买比特币的渠道并不多,只能采用电汇的方式,将钱转到日本的 Mt.Gox,然后再进行交易。”在一次采访中,年仅 26 岁的 Gerald 这样回忆 2013 年夏天。

瞄准了这一空白市场,2013 年圣诞节,Gerald 和另一个合伙人共同创办了 QuadrigaCX 交易所。

离温哥华 4800 公里远的纽约,曾经的衍生品交易员 Arthur Hayes 正在研读比特币白皮书。

彼时,他刚被花旗银行炒鱿鱼,在 Zero Hedge 上听闻比特币价格冲到了 250 美元,“比特币真酷”,他这样感叹,并开始探索进行比特币交易。

与李林和徐明星不同的是,Arthur 有着对金融产品的认知和丰富的交易经验,他敏锐地察觉到期货的流通量远超股票市场。

于是 2014 年 1 月份他说服了另外两个合伙人一起创建了数字货币期货交易所 BitMEX,10 个月之后正式上线官网。

即使是现在,在谈起当年创办 BitMEX 的那段经历,Arthur Hayes 仍觉得自己“万分幸运”。

同样是在 2013 年,从加拿大顶级学府麦吉尔大学计算机科学专业毕业后,赵长鹏在全世界频繁跳槽。

一个偶然的机会,他从一个扑克牌友那里听说了比特币,也产生了兴趣,他加入了 OKCoin,和徐明星、何一并称为“三剑客”。

 
甜蜜的红利
 

交易所创办起来后,随着比特币被越来越多的人熟知,入场的玩家也越来越多。

2013 年 5 月中旬,被法胖接盘的 Mt.Gox 依然是全球最大的比特币交易平台,其每天处理的交易量最高占全球比特币交易总量的 80%,法胖也因此被很多人称为“比特币大亨”。

但这个全球最大的比特币交易平台突然轰然倒塌。

2013 年 11 月,有用户发现在 Mt.Gox 上提取比特币要等上好几个月。2014 年 2 月,有媒体爆料 Mt.Gox 被盗,丢失了 85 万个比特币。

有媒体调查后发现,从 2013 年开始,有一个网名叫“Willy”的人,每隔 5-10 分钟就建立一个新账号来购买比特币,每次买 10-20 个。前后大概买了 20 万枚比特币。

圈内怀疑“Willy”就是法胖,这一切的罪魁祸首就是法胖监守自盗,但并没有确切证据。

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▲ 当年“Willy”的交易截图


受 Mt.Gox 被盗事件影响,市场上的交易所遭遇巨大信任危机,比特币也一度元气大伤,从当时的 600 美元跳水到 400 美元。

虽然 Mt.Gox 后来在一个钱包中找到近 20 万枚比特币,但法院及 Mt.Gox 至今未能确认什么时候、以何种方式将这笔资金归还给受害者。

然而在当时的市场上,与法胖的“水深火热”形成鲜明对比的是,其他交易所创始人靠着市场上的巨大空白、监管的宽松和竞争对手的缺乏而吃下了不少“甜蜜的红利”。

为了吸引更多用户到火币上来进行交易,李林在 2013 年 9 月 20 日免除了比特币交易手续费(后于 2017 年恢复)。到 2013 年年底,火币网平台累计交易量达到 300 亿人民币,成为全国最大的数字资产交易平台。

而徐明星也不甘示弱。他别出心裁的选择莱特币作为突破口,在 2013 年 11 月份推出莱特币交易对,免除莱特币交易手续费,以币价低、获利高为噱头大力进行宣传。

正是在徐明星的策略下,2013 年 12 月,OKCoin 宣布莱特币交易额达到 850 万个,日处理资金量达到 30 亿元。这是当时全球数字货币交易平台的最高纪录。

5 个月后,徐明星宣布 OKCoin 超越火币网,成为世界比特币交易成交量第一的交易所。

此后的三年中,徐明星和李林一直在暗中较劲。而两人争斗白热化,是在 2014 年 10 月 31 日,火币网和 OKCoin 在同一天宣布上 20 倍杠杆。

同一时间,北美地区的 Gerald 和 Arthur 也在大跨步的前进。

温哥华也掀起了一股比特币热潮,在 Gerald 带领下的 QuadrigaCX 也吃到了第一批用户红利。

仅仅在 2015 年,QuadrigaCX 处理的比特币交易量大约就占据了整个加拿大的 60%~90%,QuadrigaCX 成为加拿大最大的比特币交易平台。

Arthur 的比特币期货生意也越来越好。到 2019 年,BitMEX 处理了全球 90% 以上的比特币期货交易,成为全球最大的数字货币期货交易所。

但急速崛起背后,风险悄然而至。

 
敌意与质疑
 

2017 年,“九四”到来,加密货币市场再次出现大地震。

“九四”政策叫停了所有 ICO 项目,也迫使 OKCoin、火币网等停止新用户注册和充值,以这两个为首的国内交易所纷纷转移主体至海外。

据知情人士称,“九四”那段时间,李林的精神和身体状况很不好,甚至一度被传患上抑郁症。他还打算卖掉火币网,但由于种种原因,这笔交易没有达成。

但全民炒币的热情,已经被点燃。到了 2017 年年底,比特币价格达到史上最高的 2 万美元。即使几个月前才经历过“九四”的洗礼,创始人们在当时也根本无法平静下来。

迅速转移海外的币安,没有因为“九四”受到太大的影响,并且成功“接收”国内的用户,通过高调的波场营销活动、创新的平台币模式,币安迅速崛起,在 7 个月内超越火币网和 OKCoin ,成为当时全球第一大交易所。

币安奇袭,火币网和 OKCoin 反攻。

2017 年 12 月,OKCoin 的运营方 OKEx 宣布完成数千万美元的融资;2018 年 1 月起,OKCoin 在一个月内上线超过 20 个 ICO 项目。

而在 2018 年 1 月12 日至 17 日,火币网更是在 5 天内上线 7 个 ICO 项目;同时火币网员工数量迅速扩展到 1300 人,业务布局也在极力扩张。

两个不甘示弱、彼此竞争的对手,在不断膨胀的同时,还没意识到真正的危机降临得如此之快。

在比特币价格到达顶峰后,随后的一年时间里便一路下降,形成了 2018 年一整年的熊市行情。

也就是在这个时期,有多名 OKEx 的用户爆料自己频繁被曝仓。大批维权者聚集在 OKCoin 北京总部大楼,要徐明星给个说法,甚至有激进的用户要当场喝敌敌畏自杀。

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▲ 维权者拉起横幅向徐明星索赔


2018 年 3 月,一篇名为《敌敌畏洒向徐明星》的文章指出,运营 OKCoin 的主体 OKEx 平台存在数据造假、操纵交易的嫌疑。而同时任职 OKCoin 和 OKEx 的徐明星既是“赌场”的主人,又是出“老千”的人。

坏消息接踵而来。OKEx 的 CEO 李书沸在 5 月离徐明星而去,归顺李林的火币网,投入了“敌方战壕”;加上赵长鹏、何一的出走,币安的崛起,徐明星被质疑“刚愎自负”、“留不住人才”。

李林那边的生活也不好过。火币网内部技术人才不断流失、新员工的不断加入导致公司人员流动率极大,进而造成部门效率低下、内部腐败频发。

原本 3 月份还向记者表示要“投奔新生活”的李林,这时不得不开始在公司内部大规模裁员。这也导致许多被裁员工对李林颇具微词。

而此时的赵长鹏,虽然日子比李林和徐明星要好过很多,却为了逃避监管,只能带着币安在全球“流浪”。

2018 年 3 月,日本金融厅以币安没有在日本注册为由向其发出警告。为了避免与日本法规发生冲突,赵长鹏不得不带着币安“搬家”去马耳他。从那以后,赵长鹏和他的币安在欧洲、非洲、东南亚频繁出现。

这场熊市,让加密货币市场元气大伤,交易所创始人首当其冲。

 
意外的结局
 

今年,加密货币市场从熊市泥沼中挣脱,比特币等主流币价格开始复苏。但熬过了熊市的创始人们,要直面的挑战,是监管。

不是“九四”时期的“一刀切”,而是更审慎、细致、渗透到业务血管中的监管。

著名经济学家“末日博士” Nouriel Roubin 一直对 BitMEX 和 Arthur 持强烈批判态度。今年 7 月 2 日的亚洲区块链峰会上,Nouriel 在和 Arthur 展开的一场“Tangle in Taipei”辩论中表示,Arthur 创立的 BitMEX 并没有满足 KYC 和 AML 监管要求。

7 月 17 日,Nouriel 又发推称 BitMEX 参与了一系列非法活动,包括洗钱、内部交易等。两天后,CFTC 展开对 BitMEX 的调查。

而两周后消失在了大众视野中的 Arthur,8 月 1 日突然在推特上出现,表示自己现在在一艘游艇上做交易,背景是一片热带丛林,还说 9 月再与大家见面。

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▲ Arthur 推文截图


在国内,交易所创始人被监管的表现是“被边控”。比如,面对孙宇晨共赴巴菲特午餐的邀约,李林婉言谢绝了。外界猜测李林至今仍被限制出境。

但他们都不是最煎熬的。

Gerald 和他的 QuadrigaCX 没能等到这次加密货币复苏。2019 年 1 月 15 日,QuadrigaCX 官方宣布 Gerald 一个多月前因意外去世,同时平台欠债权人超 10 亿人民币无法归还给用户,因为它们被创始人放在冷钱包里无法取出。

消息一出,大量用户在 Twitter 等社交平台上大肆讨伐 QuadrigaCX 和 Gerald 。有人质疑医院并未公布 Gerald 的死亡细节;还有人怀疑 Gerald 是用假死掩盖卷款潜逃。

2019 年 6 月 20 日,安永会计事务所在调查中发现,Gerald 曾盗用用户资金进行保证金交易,还把大量客户资金转入自己的账户中。这让人们对于 Gerald 监守自盗越发深信不疑。

而在众多交易所创始人里,波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 共同所有人 Tobias 落得了最为凄惨的结局。

7 月 25 日,正值壮年的他被发现头部中枪,死在了家乡的森林里。警方初步判断是自杀,不排除他杀的可能。

但 Tobias 在去世前几个小时给一个商人发送了一份长篇电子邮件,里面的内容提到他“发现自己身处阴暗的商人环境中”,还列出了一些人名。外界认为, Tobias 很可能死于商业谋杀。

相比之下,置于暴风眼中法胖如今却颇为平静。

2019 年 3 月 15 日,日本检方正式宣布法胖因篡改财务记录罪被判刑 2 年零 6 个月,缓刑 4 年。

2019 年 6 月 5 日,日本《每日新闻报》文章表示,法胖透露他将在日本注册一家新的区块链技术公司 Tristan Technologies Co.,并担任该公司的首席技术官。

快节奏的周期、不确定的监管、依然草莽的行业环境、巨大财富带来的人性挑战和外部威胁,是加密货币交易所创始人们要时刻面对的挑战。

除此之外,他们在享受一个快速崛起和信息不对称的行业的所有红利。

一组数据可以证明:

OKCoin 在 2018 年全年营收 4.2 亿美元;币安 2019 年第二季度净利润超过 1 亿美元;火币网第二季度营收为 2.7 亿美元……

“欲戴王冠,必承其重”,加密货币的时代机遇,可能是一生命运的转折点,也可能是暗中标好价格的礼物。


文 / 31QU 小壳

IEO历史全回顾

市场blockark 发表了文章 • 2019-04-17 16:42 • 来自相关话题

IEO这波,从币安Launchpad开始,区块方舟完整的参加了,到4月逐渐感受到IEO的尾声。分享一些自己的所见所思。


闲话七八


1、IEO对项目的价值本质上是募资流程的简化溢价+交易所的信任背书/流动性溢价。代投本来就是产业链灰色背景下的产物,交易所放开干之后,很多环节都会被消灭。高频流动性(币币交易)吞并低频流动性(OTC交易/一级市场)。

2、交易所的信任背书/流动性溢价,是有门槛的。小交易所的IEO更多的是不放筹码,或是少量释放,以极低成本明以拉盘造梦,暗则高卖平台币。大交易所未必不龌龊,只不过体面人总归还要脸面。

3、小交易所此时的热闹有点类似于17年IXO,如此好的募资形式,刚起来的时候伴随群魔乱舞,加速消耗市场资金,倒U死亡曲线更快出现。没办法,蛋糕总要吸引苍蝇。

4、从VBK/MTV开始,散户已经开始意识到这不是一个公平游戏。游戏本来确实就不公平,但是当散户抢到的概率低到一定程度,他就不会认为自己可以抢到了。再怎么热诚,也架不住好几个项目抢不到,伤神伤钱。

5、数学题:韭菜的十个钱包,币安4期,火币2期,ok 1期,Bittrex 1期,Kucoin 1期,ZB系 N期,拿走9个,求解还剩几个?够几个人分?

6、概率的控制是门学问,搞大了,没钱造梦;搞小了,没梦造钱。

7、IEO的高利润,吸引脚本工作室跟包网吧团队的介入,从而降低韭菜的命中率。交易所当然会做脚本防护,但是矛与盾之间的竞争升级是无止境的。最后到达的稳态,还是没有散户的空间。散户:你们玩,我先走了。交易所跟脚本工作室的理性人之间的双杀,带来Game Over。

8、所以币安第四期的持仓+抽奖模式是一个必然,但这种模式是可以算期望收益的,跟空投并没有本质上的区别。IEO之后平台币的暴跌,就是预期收益除权的表现。

9、持仓+抽奖=大户游戏=没有梦想,散户没有梦想了,跟咸鱼有什么区别?散户:你们玩,我先走了。

10、后IEO时代的真相,是流动性匮乏。除了币安/火币/Okex三大外,其他平台IEO的项目币跟平台币,都缺乏流动性了。

11、跟大家讲个故事,村长号召捐款,乡绅带头捐,乡民跟捐。完毕,乡绅款原路退回,乡民款,乡绅拿三分,村长拿七分。问:如无村民,还要募捐吗?答:如无韭菜,何须做市?

12、本轮的IEO都是各家交易所纷纷在用实力证明自己比不上币安。


IEO血泪三月记


币安Launchpad


大副从第一期就参与了,话说第一期真是黄金时代,人手抢可以有40%的命中率。大副都怀疑,币安自己讲的参与人数是不是说多了。

币安是所有IEO里面最正规的,对项目有完整的调研报告。筹码信息披露十分详尽。尽管后IXO时代,群众对看白皮书这件事情积累出了足够的恶心感。但是有时候该做的样子,做了,还是让人心里舒服些的。

BTT的十倍彻底引爆了这波IEO小牛。从第二期FET开始,就看到明显看到脚本工作室跟包网吧团队的介入了,再到第三期CELR,更甚。所以币安的第四期MATIC开始采用持仓抽签的方式。但这就没意思了,而MATIC也是币安项目在币圈微信群里面讨论热度最低的。

回想起来,韭菜哪里需要什么公平,韭菜需要的是梦想跟鸡血。梦想带来韭菜,韭菜带来牛市,牛吃韭菜,流氓杀牛,牛死流氓走,大地重归平静。等待下一波韭菜再生长。

大副有一个朋友,IEO刚开始的时候喊他可以来玩。但是他连忙摇手,说不了。就像捡香蕉被电疗过的猴子一样,不电它也不敢拿香蕉了。伤到深处不为韭。


Huobi Prime


Huobi Prime很聪明的用打折售卖他人额度的方式,来巧妙的规避了法律风险。所以Huobi Prime可以不需要做KYC,从而吸引更大的资金量。十三万人参加也是盛况空前了。

但是Huobi Prime上了Newton,确实让人跌破眼镜。

至于亦来云怎么样,你觉得好就好呗,我又不想说什么得罪人。

至于你很牛,你很顿,这个视频怎么样,你觉得好就好呗,我又不想说什么得罪人。

只是想说,当听到这个消息的时候,好像在读“皇帝的新衣”。

当然这不重要,区块链行业从来逃脱不过真香定律。反正区块链行业本来就是笑贫不笑娼。


Okex Jumpstart


Okex Jumpstart的抢购界面是三大里面最简单的。大副也没想到可以先预先输入数字,然后拉动滑条过去,等到准点放开。好吧,就当你们是想让散户跟脚本可以在同一一起跑线吧。不过打听了身边一圈,Jumpstar的散户命中率确实是三大里面最低的。

话说Jumpstart还玩了一个套路。最开始让大家持仓参与抽签。本来如果是币安这么搞,是不想参加的。但算了下Jumpstart只要持仓7天,收益率按照参加火币资金量的一半估算(毕竟Jumpstart参与的门槛更高),收益率有30-40%,想着okb不能跌那么狠吧,于是参加了。后来真的被教育了,还真的硬生生从2.5USD跌到接近1.4USD。

谁也想不到后面还有一个预约上限,预约上限还迟迟不公布。等公布了才发现,这不还是抢购模式么。讲道理大家都知道这是个割韭菜的游戏,但是不带割得这么赤裸的吧。

2.5USD,Jumpstart CEO高位精准喊单,再不上车就晚了,是不是太赤裸了点。超百万人预约,搞得好像币圈真有那么多活人似的。

不过这不能怪Jumpstart,毕竟人家名字已经讲得很清楚了,先Jump,再Start。


Bittrex


大家记住这家伙,如果将来有一天秋后算账,绝对是这家伙先给IEO捅的第一刀。这货在IEO之前几天就有私募了,价格可以谈到跟公募一样0.1USD。

后来大副发现,其实Bittrex一直有大宗的OTC渠道,价格可以谈到0.05USD,锁一半。这就可以解释之前的私募怎么来的。等于无成本套后面的锁仓币,会玩。

投的时候大家都在想,Bittrex的第一个项目VBK不能就这么搞砸了吧,不然后面谁还跟他玩。事实证明,人还是不要想得那么绝对,人家就真那么实诚,就割一波就跑。更不要提Bittrex之前还有一个RAID因为资料造假被取消了。

更恶心的是,VBK在没有预告知的情况下直接上了交易所,让很多韭菜措手不及。而且还禁止私募的币冲提。连礼义廉耻都不要了。

Bittrex基本没做脚本防护,从这个项目开始,韭菜们突然发现怎么都完全抢不到了。而在这之前,Huobi Prime跟币安都有10%不到的抢中率。打听下身边,还是有几个朋友中的。也是从Bittrex开始,韭菜们在电报开始不在讨论项目了,而是讨论脚本。

这,是一个很危险的信号。


Kucoin Spotlight


这个项目跟Bittrex在同一天,紧跟大哥身后再捅IEO一刀。这也就算了,它疯起来连自己都捅。

大副参与了Kucoin的抢购,在抢购的时候发现KCS的市值,跟交易所的日交易额差值很大,代表市值虚高很厉害。而且交易所KCS的深度很差,十几万人民币的单就可以推高几个百分点了。

所以当时预期,其他交易所投不中平台币跌10%,KCS投不中平台币跌20%差不多了。后来发现还是太天真了,KCS当天跌了28%,后来最低点累计跌了60%。

比较打脸的是Kucoin一直说防脚本很牛逼,到最后还都是被脚本抢到了。官方申明说抓到了一些脚本账号,大副朋友在旁边偷笑,他是0秒抢中的,竟然都没有被处理。Kucoin的电报也是在当天迅速的被脚本话题占领,电报管理员踢了很多愤怒的投资者。

Kucoin一直是大副心目中2线交易所排前的。输赢其实都没什么,也不能怪Kucoin,没有交易所一定有拉盘义务。愿赌服输。

但是这事件之后,我们发现Kucoin最大的隐忧---没有流动性。

KCS流动性差也就算了,MTV的流动性竟然也不行,mytoken显示MTV/USDT日交易量只有33万美金。

我们不能说Kucoin这波在割韭菜,但是Kucoin这波对散户的预期管理做得实在太差了,以至于身边好几个朋友都卸载软件。


其他交易所们

 
得益于币安开启的IEO热潮带来的韭菜红利。如MXC跟Bitmax前面的项目都有不错的涨幅。

但是当红利期过了之后,暴涨是一个错误。在MXC的AO的走势开始,我们就可以看到颓势了。

当时紧跟BTT的有一个KTN,号称联合了一堆小交易所,要打破大交易所垄断,当时就叫朋友别投,果真扑街了。这么多小交易所都有筹码,是先跑呢?还是先跑呢?

中币系。感兴趣的朋友可以去看下BTI的官网看看,他们的调查报告显示中币的交易量造假100倍。是不是造假这么多,我们也不知道。用户自己买卖过自己清楚。

而且去年挖矿交易所,中币搞了几个子交易所都是开盘就割韭菜的。所以也就没什么兴趣关注它的IEO。

不过这波确实几个朋友在中币系的IEO上赚钱了。好吧,按照圈内规矩来,还是好孩子。

Bit-z。大副身边几个用脚本的朋友都没抢到。而且很多微信群都没有人讨论这个项目。确实让人不太信官方有放筹码出来。后来上线看到他们打了广告说5倍,跑去看了下,发现买盘根本就没深度。

那天刚好投完KCS,发现投项目不如投之前卖币。就果断跑去0.21USD买了bz,结果发现买完之后就一直在跌。从这里也看出来VBK跟MTV确实开始伤害到韭菜了,韭菜连平台币都不愿意买单了。

再后来发现还好没投,肯定投不中,BZ后来都跌到0.12USD了。


Coinex的加速器


这个玩法算有点异类。Coinex在去年挖矿交易所里,算Fcoin之后最典型的了。当时还研究了下,发现他们家的筹码释放控制得很好,所以整个生命周期比其他挖矿交易所长了很多。

他们的加速器不是IEO新项目,而是直接把已经上市的项目的代币,用极低的价格卖给用户。这倒是一种不错的营销手法。对于散户来说,要衡量的就是投入资金可能的跌幅,跟抢中的概率/收益,是否可以打平。看了下第一期的seele,大概8200RMB的投入,面临1200RMB的跌幅,可以获得620RMB的份额,得到2800RMB的利润。第一期差不多花了12秒,而且有个答题机制过滤掉机器人。看起来脚本党没那么凶残,小玩一下应该还是可以的。


结语


IEO已经过了最疯狂的时间了,就等Huobi Prime跟Okex Jumpstart宣布改持仓抽签模式来正式宣告旧时代落幕。

本人不对以上的所有言论责任,你们就当是一个抢IEO抢不到而疯了的韭菜的胡言乱语。各位交易所大佬们看到了也不要生气,狠狠的拉盘,打我的脸就行,千万不要客气。


作者:大副 查看全部
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IEO这波,从币安Launchpad开始,区块方舟完整的参加了,到4月逐渐感受到IEO的尾声。分享一些自己的所见所思。


闲话七八


1、IEO对项目的价值本质上是募资流程的简化溢价+交易所的信任背书/流动性溢价。代投本来就是产业链灰色背景下的产物,交易所放开干之后,很多环节都会被消灭。高频流动性(币币交易)吞并低频流动性(OTC交易/一级市场)。

2、交易所的信任背书/流动性溢价,是有门槛的。小交易所的IEO更多的是不放筹码,或是少量释放,以极低成本明以拉盘造梦,暗则高卖平台币。大交易所未必不龌龊,只不过体面人总归还要脸面。

3、小交易所此时的热闹有点类似于17年IXO,如此好的募资形式,刚起来的时候伴随群魔乱舞,加速消耗市场资金,倒U死亡曲线更快出现。没办法,蛋糕总要吸引苍蝇。

4、从VBK/MTV开始,散户已经开始意识到这不是一个公平游戏。游戏本来确实就不公平,但是当散户抢到的概率低到一定程度,他就不会认为自己可以抢到了。再怎么热诚,也架不住好几个项目抢不到,伤神伤钱。

5、数学题:韭菜的十个钱包,币安4期,火币2期,ok 1期,Bittrex 1期,Kucoin 1期,ZB系 N期,拿走9个,求解还剩几个?够几个人分?

6、概率的控制是门学问,搞大了,没钱造梦;搞小了,没梦造钱。

7、IEO的高利润,吸引脚本工作室跟包网吧团队的介入,从而降低韭菜的命中率。交易所当然会做脚本防护,但是矛与盾之间的竞争升级是无止境的。最后到达的稳态,还是没有散户的空间。散户:你们玩,我先走了。交易所跟脚本工作室的理性人之间的双杀,带来Game Over。

8、所以币安第四期的持仓+抽奖模式是一个必然,但这种模式是可以算期望收益的,跟空投并没有本质上的区别。IEO之后平台币的暴跌,就是预期收益除权的表现。

9、持仓+抽奖=大户游戏=没有梦想,散户没有梦想了,跟咸鱼有什么区别?散户:你们玩,我先走了。

10、后IEO时代的真相,是流动性匮乏。除了币安/火币/Okex三大外,其他平台IEO的项目币跟平台币,都缺乏流动性了。

11、跟大家讲个故事,村长号召捐款,乡绅带头捐,乡民跟捐。完毕,乡绅款原路退回,乡民款,乡绅拿三分,村长拿七分。问:如无村民,还要募捐吗?答:如无韭菜,何须做市?

12、本轮的IEO都是各家交易所纷纷在用实力证明自己比不上币安。


IEO血泪三月记


币安Launchpad



大副从第一期就参与了,话说第一期真是黄金时代,人手抢可以有40%的命中率。大副都怀疑,币安自己讲的参与人数是不是说多了。

币安是所有IEO里面最正规的,对项目有完整的调研报告。筹码信息披露十分详尽。尽管后IXO时代,群众对看白皮书这件事情积累出了足够的恶心感。但是有时候该做的样子,做了,还是让人心里舒服些的。

BTT的十倍彻底引爆了这波IEO小牛。从第二期FET开始,就看到明显看到脚本工作室跟包网吧团队的介入了,再到第三期CELR,更甚。所以币安的第四期MATIC开始采用持仓抽签的方式。但这就没意思了,而MATIC也是币安项目在币圈微信群里面讨论热度最低的。

回想起来,韭菜哪里需要什么公平,韭菜需要的是梦想跟鸡血。梦想带来韭菜,韭菜带来牛市,牛吃韭菜,流氓杀牛,牛死流氓走,大地重归平静。等待下一波韭菜再生长。

大副有一个朋友,IEO刚开始的时候喊他可以来玩。但是他连忙摇手,说不了。就像捡香蕉被电疗过的猴子一样,不电它也不敢拿香蕉了。伤到深处不为韭。


Huobi Prime


Huobi Prime很聪明的用打折售卖他人额度的方式,来巧妙的规避了法律风险。所以Huobi Prime可以不需要做KYC,从而吸引更大的资金量。十三万人参加也是盛况空前了。

但是Huobi Prime上了Newton,确实让人跌破眼镜。

至于亦来云怎么样,你觉得好就好呗,我又不想说什么得罪人。

至于你很牛,你很顿,这个视频怎么样,你觉得好就好呗,我又不想说什么得罪人。

只是想说,当听到这个消息的时候,好像在读“皇帝的新衣”。

当然这不重要,区块链行业从来逃脱不过真香定律。反正区块链行业本来就是笑贫不笑娼。


Okex Jumpstart


Okex Jumpstart的抢购界面是三大里面最简单的。大副也没想到可以先预先输入数字,然后拉动滑条过去,等到准点放开。好吧,就当你们是想让散户跟脚本可以在同一一起跑线吧。不过打听了身边一圈,Jumpstar的散户命中率确实是三大里面最低的。

话说Jumpstart还玩了一个套路。最开始让大家持仓参与抽签。本来如果是币安这么搞,是不想参加的。但算了下Jumpstart只要持仓7天,收益率按照参加火币资金量的一半估算(毕竟Jumpstart参与的门槛更高),收益率有30-40%,想着okb不能跌那么狠吧,于是参加了。后来真的被教育了,还真的硬生生从2.5USD跌到接近1.4USD。

谁也想不到后面还有一个预约上限,预约上限还迟迟不公布。等公布了才发现,这不还是抢购模式么。讲道理大家都知道这是个割韭菜的游戏,但是不带割得这么赤裸的吧。

2.5USD,Jumpstart CEO高位精准喊单,再不上车就晚了,是不是太赤裸了点。超百万人预约,搞得好像币圈真有那么多活人似的。

不过这不能怪Jumpstart,毕竟人家名字已经讲得很清楚了,先Jump,再Start。


Bittrex


大家记住这家伙,如果将来有一天秋后算账,绝对是这家伙先给IEO捅的第一刀。这货在IEO之前几天就有私募了,价格可以谈到跟公募一样0.1USD。

后来大副发现,其实Bittrex一直有大宗的OTC渠道,价格可以谈到0.05USD,锁一半。这就可以解释之前的私募怎么来的。等于无成本套后面的锁仓币,会玩。

投的时候大家都在想,Bittrex的第一个项目VBK不能就这么搞砸了吧,不然后面谁还跟他玩。事实证明,人还是不要想得那么绝对,人家就真那么实诚,就割一波就跑。更不要提Bittrex之前还有一个RAID因为资料造假被取消了。

更恶心的是,VBK在没有预告知的情况下直接上了交易所,让很多韭菜措手不及。而且还禁止私募的币冲提。连礼义廉耻都不要了。

Bittrex基本没做脚本防护,从这个项目开始,韭菜们突然发现怎么都完全抢不到了。而在这之前,Huobi Prime跟币安都有10%不到的抢中率。打听下身边,还是有几个朋友中的。也是从Bittrex开始,韭菜们在电报开始不在讨论项目了,而是讨论脚本。

这,是一个很危险的信号。


Kucoin Spotlight


这个项目跟Bittrex在同一天,紧跟大哥身后再捅IEO一刀。这也就算了,它疯起来连自己都捅。

大副参与了Kucoin的抢购,在抢购的时候发现KCS的市值,跟交易所的日交易额差值很大,代表市值虚高很厉害。而且交易所KCS的深度很差,十几万人民币的单就可以推高几个百分点了。

所以当时预期,其他交易所投不中平台币跌10%,KCS投不中平台币跌20%差不多了。后来发现还是太天真了,KCS当天跌了28%,后来最低点累计跌了60%。

比较打脸的是Kucoin一直说防脚本很牛逼,到最后还都是被脚本抢到了。官方申明说抓到了一些脚本账号,大副朋友在旁边偷笑,他是0秒抢中的,竟然都没有被处理。Kucoin的电报也是在当天迅速的被脚本话题占领,电报管理员踢了很多愤怒的投资者。

Kucoin一直是大副心目中2线交易所排前的。输赢其实都没什么,也不能怪Kucoin,没有交易所一定有拉盘义务。愿赌服输。

但是这事件之后,我们发现Kucoin最大的隐忧---没有流动性。

KCS流动性差也就算了,MTV的流动性竟然也不行,mytoken显示MTV/USDT日交易量只有33万美金。

我们不能说Kucoin这波在割韭菜,但是Kucoin这波对散户的预期管理做得实在太差了,以至于身边好几个朋友都卸载软件。


其他交易所们

 
得益于币安开启的IEO热潮带来的韭菜红利。如MXC跟Bitmax前面的项目都有不错的涨幅。

但是当红利期过了之后,暴涨是一个错误。在MXC的AO的走势开始,我们就可以看到颓势了。

当时紧跟BTT的有一个KTN,号称联合了一堆小交易所,要打破大交易所垄断,当时就叫朋友别投,果真扑街了。这么多小交易所都有筹码,是先跑呢?还是先跑呢?

中币系。感兴趣的朋友可以去看下BTI的官网看看,他们的调查报告显示中币的交易量造假100倍。是不是造假这么多,我们也不知道。用户自己买卖过自己清楚。

而且去年挖矿交易所,中币搞了几个子交易所都是开盘就割韭菜的。所以也就没什么兴趣关注它的IEO。

不过这波确实几个朋友在中币系的IEO上赚钱了。好吧,按照圈内规矩来,还是好孩子。

Bit-z。大副身边几个用脚本的朋友都没抢到。而且很多微信群都没有人讨论这个项目。确实让人不太信官方有放筹码出来。后来上线看到他们打了广告说5倍,跑去看了下,发现买盘根本就没深度。

那天刚好投完KCS,发现投项目不如投之前卖币。就果断跑去0.21USD买了bz,结果发现买完之后就一直在跌。从这里也看出来VBK跟MTV确实开始伤害到韭菜了,韭菜连平台币都不愿意买单了。

再后来发现还好没投,肯定投不中,BZ后来都跌到0.12USD了。


Coinex的加速器


这个玩法算有点异类。Coinex在去年挖矿交易所里,算Fcoin之后最典型的了。当时还研究了下,发现他们家的筹码释放控制得很好,所以整个生命周期比其他挖矿交易所长了很多。

他们的加速器不是IEO新项目,而是直接把已经上市的项目的代币,用极低的价格卖给用户。这倒是一种不错的营销手法。对于散户来说,要衡量的就是投入资金可能的跌幅,跟抢中的概率/收益,是否可以打平。看了下第一期的seele,大概8200RMB的投入,面临1200RMB的跌幅,可以获得620RMB的份额,得到2800RMB的利润。第一期差不多花了12秒,而且有个答题机制过滤掉机器人。看起来脚本党没那么凶残,小玩一下应该还是可以的。


结语


IEO已经过了最疯狂的时间了,就等Huobi Prime跟Okex Jumpstart宣布改持仓抽签模式来正式宣告旧时代落幕。

本人不对以上的所有言论责任,你们就当是一个抢IEO抢不到而疯了的韭菜的胡言乱语。各位交易所大佬们看到了也不要生气,狠狠的拉盘,打我的脸就行,千万不要客气。


作者:大副

搭上交易所信誉,IEO还能持续多久?

市场31qu 发表了文章 • 2019-03-19 11:50 • 来自相关话题

如果你认为加密货币熊市没有机会获得数倍收益,那就错了,事实上,即便是熊市,这场仗依然有的打。

例如近日由币安引领的IEO玩法,就被赋予了“开启下一个牛市”的高度评价,让市场也充满了更多的想象力和不确定性。

3月17日,BKEX开启首次IEO项目募集;3月12日,OKEx CEO Jay Hao通过微博公布“OK Jumpstart”;同一天,Bittrex旗下子公司Bittrex International宣布入局;更早些时候,BitMax宣布上线代币预售、火币宣布将推出Huobi Prime。

春节后的币圈,也因为IEO,变得热闹起来。

“遵守相应国家的法律法规”、“禁止中国人参与”,目前对IEO的认知还停留在“变相ICO”阶段,而以往的经验告诉我们,只要同一种玩法被复制到一定量级,盈利的机会只会越来越向先行者聚集,后来者往往只能是“接盘侠”。

如今,IEO还未成燎原之势,进场者还有机会吗?


IEO风起 


作为引发数家交易所跟风的源头,币安的一举一动牵动着无数投资者的目光,也成了熊市下,投资者希望搭载的“稳赚列车”。

1月28日,BTT上线币安Launchpad,以0.00012美元的价格开放众筹,15分钟内,600亿枚BTT(BitTorrent)被抢购一空。1月31日,BTT登陆币安开放交易,开盘价较众筹价格上涨近5倍。

2月25日,FET以0.0867美元的价格开放众筹,开放购买后22秒即宣布众筹成功。2月28日,FET(Fetch.AI)登陆币安并开通交易,价格较众筹上涨近3倍。

两个项目接连成功,用户抢到即赚到,币安的Launchpad似乎“势不可挡”。

配合着新玩法和造福神话的,还有币安忙不可迭的公关。据不完全统计,短时间内,币安联合创始人何一频繁接受了包括巴比特、博链财经、布洛克科技、金色财经、链天下、链得得、羊驼区块链、TokenGazer、蜂巢财经在内的多家区块链媒体的采访/访谈,宣传Launchpad、BTT和FET。

除此之外,赵长鹏也出来站台,“很高兴越来越多人加入IEO俱乐部,我们相信区块链拿来融资才是真正的杀手级应用”。

翻倍收益和媒体轰炸卓有成效,IEO成为新的造福概念,其他交易所开始跟风,很快,包括火币、OKEx、小B网等在内的交易所相继宣布推出类似Launchpad玩法,甚至还有十余家交易所结成联盟,联合推出类平台币KTN。一时间,IEO被赋予“开启牛市”的高度评价。

就在IEO概念大火之时,也有人不以为然。

“这种玩法不会持久的。”因为行情不佳,已经退出市场的某交易所合伙人锦华告诉31QU,这种中国人、美国人不能参与的游戏,“注定只有一部分人能获益,”他介绍说,“由于大部分人不能参与抢购,才会出现抢购,抬高币价的现象。”

锦华认为,“这种模式玩多了肯定割韭菜,和当年的FCoin一样”,早在去年年底,他就提出过类似方案,但没被领导认可,“IEO成为的重要一点是需要很多人看好,5倍赌10倍,才有可能出现抢购、接盘的盛况。”

他分析说,在如今大盘还没有彻底改变的情况下,市场上的资金还无法支撑这么多的高收益项目,IEO的结局,“最终会和FCoin一样,昙花一现。”

不过,31QU也发现,就在大多数交易所还在观望的时候,已经有试水者出现。3月17日,币客BKEX在官网开启了一个名为DataOK的项目,只用了不到一天的时间,项目就融资成功。据了解,该项目同样禁止中国和美国人参与。

除此之外,其他宣布将推出类Launchpad计划的交易所,还没有更详细的消息,也让人不由得怀疑,IEO的生命力。


并非首次出现IEO 


熊市下币安启动的IEO,造就了少数人的财富神话,其他投机者开始疯狂寻找海外KYC,随时准备上场抢额度。

据了解,今年1月底推出的BTT并非币安Launchpad首个IEO项目,早在2017年7月,币安Launchpad就已经出现,曾先后推出创作者的分布式通用赠送协议Gifto、多资产钱包Bread Wallet 两个项目,后来因监管,融资没有成功。

此外,IEO的玩法也并非币安首创,这种模式最早可追溯至2017年11月。

当时,因监管已完成清退的项目菩提(Bodhi)重新出山,采用了比ICO更简单、粗暴的融资方式,即把项目代币直接在5个交易所挂单发售,投资者可直接购买份额、并直接在平台进行交易。

当时,这种将代币发售、代币分发、上线交易平台三大过程简化为一步到位的模式被称为IEO。新玩法出现后,Mixin也复制了同样的方式,该项目代币XIN在交易所BigONE上线,接受EOS参与众筹。

上文提到,币安再次推出IEO玩法后,很快有十余家交易所结成联盟,宣布联合推出类平台币KTN。据介绍,KTN有15家交易所的联合背书和实体项目作为支撑,以联合发售的形式在这些交易所上线。

一段时间内,关于“二三线交易联合发类平台币KTN对抗币安”、“中部交易所的合纵连横”的说法层出不穷,不过,情况可能有所不同。

其中一家交易所创始人告诉31QU,他对IEO并不了解,此次合作采取的是一种“代币兑换”模式,另外,他也不认为这是一种变相ICO。

“IEO必然一地鸡毛,去年我们就玩这个,但是没形成大的反响,团队的运营能力、交易所的用户数量、项目甄选能力、定价机制是四大成功要素,没有哪个交易所具备币安这样齐备的能力,失败是必然的。”CK-Lab总经理张十一在朋友圈评论称。

就融资而言,IEO与ICO并没有本质的区别,只是融资本位币从比特币、以太坊、EOS等币变成了交易所的平台币,只是加上了平台的筛选和背书,甚至可以说是卷土重来的ICO。

交易所显然也明白这种融资方式的风险,3月15日,Bittrex International宣布取消首个IEO项目RAID的销售计划,Bittrex在推文中表示,由于RAID项目变动,平台取消此次售卖。


币圈的信誉背书还能玩多久? 


“信任和诚信是平台最宝贵的资产,赢得用户信任的重要一点是尽可能透明。”Bittrex International的公告一语中的,“(RAID情况有变)我们不认为再推进IEO符合用户的利益。” 

Bittrex International不敢为“临时变动”的RAID背书,搭上整个平台的信誉。

回顾加密货币发展历史,可以发现,在加密货币世界里,依赖个人或机构信誉融资的玩法由来已久,甚至可追溯到比特币矿机时代。

2012年8月,烤猫宣布研发ASIC矿机计划,还在国外GLBSE网站进行了公开虚拟IPO,按照0.1比特币一股的价格,发行16万股股票。烤猫的IPO过程很成功,第二年1月,样机问世并稳定运行。





▲ 烤猫在Bitcoin Forum宣告IPO计划


早期参与IPO的玩家赚的盆满钵满,成功的尝试也让跟风者蜂拥而上。

据了解,当时进场的矿机厂商,包括小强矿机RockMiner、比特花园矿机、Scrypt矿机Alcheminer等都尝试过IPO。

其中,小强矿机仅花13秒就完成了IPO,“最终还多出五百多个币,手动将这些币原路返还还费了一番功夫。”而比特花园矿机虽然成功进行了IPO,但后来考虑到法律方面的风险,又将股份全部收回,最终退出市场。

随着矿机生意竞争逐渐白热化,2014年10月,烤猫开始转型做云算力,用户可以通过平台AMHash购买算力“远程挖矿”。

这种玩法的关键在于这部分收益需要基于矿场真实算力、真实产出进行分配,AMHash的问题恰好出现在这里。

2015年年初,正在进行第三次云算力售卖的团队发现,账户中的2P算力突然消失,不知所踪。

经过协调,这部分算力并没有得到及时解决,后来,烤猫消失,后期接盘烤猫股票的投资人,损失惨重,烤猫失联事件甚至还在网络上引发了撕逼大战。

“我曾对David说过,AMHash如果不能及时处理好,将标志着一个神话的破灭,他说:‘什么神话?根本没有什么神话。’”

2015年3月12日,AMHash合作方负责人谢坚(小强)在最后一次说明该事件时,感慨不已,“这件事注定是比特币历史上一个标志性的时间,不管烤猫最终是否出现,都将标志着个人信誉时代的彻底结束。”

谢坚没有预料到,IPO退出历史舞台后,彻底结束的只是矿商的信誉,后来的加密货币发展绝对超出他的想象,后来的矿机生意,还衍生出了一种名为“IMO”的玩法。

IMO,全称Initial Miner Offering,即首次矿机发行,指项目方售卖矿机(硬件产品),用户购买官方认证的硬件产品挖矿,从而获得项目代币。

2017年,采用该模式的项目有迅雷的玩客云、玩客币WKC(后改名链克),有流量矿石的流量宝盒和流量币(LLT),还有暴风播酷云和BFC积分等。

此外,2017年、2018年两年涌现的大量区块链项目,都因为名人、投资机构站台加持,最终融资成功。名人赚取站台费,项目ICO成功,最后接盘的中小投资者,除了少部分盈利,大部分散户血本无归。

如今已经出现取消IEO的例子,其他抛出将进行IEO的交易所又杳无音讯,我们很难预计IEO还能活跃多久。

加密货币还处在非常早期的阶段,在统一的评判标准还没建立之前,这种依赖平台、机构信誉背书的玩法无疑还会继续存在。

只是,作为投资者来说,无论新的造福概念如何引人入胜,只有摒弃掉虚假的包装外衣,才能发现内里,最终获得投资的果实。

玩家还在源源不断地进场,至于IEO能否开启新一轮牛市,只能交给时间来验证了。


文 / 31QU 林君 查看全部
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如果你认为加密货币熊市没有机会获得数倍收益,那就错了,事实上,即便是熊市,这场仗依然有的打。

例如近日由币安引领的IEO玩法,就被赋予了“开启下一个牛市”的高度评价,让市场也充满了更多的想象力和不确定性。

3月17日,BKEX开启首次IEO项目募集;3月12日,OKEx CEO Jay Hao通过微博公布“OK Jumpstart”;同一天,Bittrex旗下子公司Bittrex International宣布入局;更早些时候,BitMax宣布上线代币预售、火币宣布将推出Huobi Prime。

春节后的币圈,也因为IEO,变得热闹起来。

“遵守相应国家的法律法规”、“禁止中国人参与”,目前对IEO的认知还停留在“变相ICO”阶段,而以往的经验告诉我们,只要同一种玩法被复制到一定量级,盈利的机会只会越来越向先行者聚集,后来者往往只能是“接盘侠”。

如今,IEO还未成燎原之势,进场者还有机会吗?


IEO风起 


作为引发数家交易所跟风的源头,币安的一举一动牵动着无数投资者的目光,也成了熊市下,投资者希望搭载的“稳赚列车”。

1月28日,BTT上线币安Launchpad,以0.00012美元的价格开放众筹,15分钟内,600亿枚BTT(BitTorrent)被抢购一空。1月31日,BTT登陆币安开放交易,开盘价较众筹价格上涨近5倍。

2月25日,FET以0.0867美元的价格开放众筹,开放购买后22秒即宣布众筹成功。2月28日,FET(Fetch.AI)登陆币安并开通交易,价格较众筹上涨近3倍。

两个项目接连成功,用户抢到即赚到,币安的Launchpad似乎“势不可挡”。

配合着新玩法和造福神话的,还有币安忙不可迭的公关。据不完全统计,短时间内,币安联合创始人何一频繁接受了包括巴比特、博链财经、布洛克科技、金色财经、链天下、链得得、羊驼区块链、TokenGazer、蜂巢财经在内的多家区块链媒体的采访/访谈,宣传Launchpad、BTT和FET。

除此之外,赵长鹏也出来站台,“很高兴越来越多人加入IEO俱乐部,我们相信区块链拿来融资才是真正的杀手级应用”。

翻倍收益和媒体轰炸卓有成效,IEO成为新的造福概念,其他交易所开始跟风,很快,包括火币、OKEx、小B网等在内的交易所相继宣布推出类似Launchpad玩法,甚至还有十余家交易所结成联盟,联合推出类平台币KTN。一时间,IEO被赋予“开启牛市”的高度评价。

就在IEO概念大火之时,也有人不以为然。

“这种玩法不会持久的。”因为行情不佳,已经退出市场的某交易所合伙人锦华告诉31QU,这种中国人、美国人不能参与的游戏,“注定只有一部分人能获益,”他介绍说,“由于大部分人不能参与抢购,才会出现抢购,抬高币价的现象。”

锦华认为,“这种模式玩多了肯定割韭菜,和当年的FCoin一样”,早在去年年底,他就提出过类似方案,但没被领导认可,“IEO成为的重要一点是需要很多人看好,5倍赌10倍,才有可能出现抢购、接盘的盛况。”

他分析说,在如今大盘还没有彻底改变的情况下,市场上的资金还无法支撑这么多的高收益项目,IEO的结局,“最终会和FCoin一样,昙花一现。”

不过,31QU也发现,就在大多数交易所还在观望的时候,已经有试水者出现。3月17日,币客BKEX在官网开启了一个名为DataOK的项目,只用了不到一天的时间,项目就融资成功。据了解,该项目同样禁止中国和美国人参与。

除此之外,其他宣布将推出类Launchpad计划的交易所,还没有更详细的消息,也让人不由得怀疑,IEO的生命力。


并非首次出现IEO 


熊市下币安启动的IEO,造就了少数人的财富神话,其他投机者开始疯狂寻找海外KYC,随时准备上场抢额度。

据了解,今年1月底推出的BTT并非币安Launchpad首个IEO项目,早在2017年7月,币安Launchpad就已经出现,曾先后推出创作者的分布式通用赠送协议Gifto、多资产钱包Bread Wallet 两个项目,后来因监管,融资没有成功。

此外,IEO的玩法也并非币安首创,这种模式最早可追溯至2017年11月。

当时,因监管已完成清退的项目菩提(Bodhi)重新出山,采用了比ICO更简单、粗暴的融资方式,即把项目代币直接在5个交易所挂单发售,投资者可直接购买份额、并直接在平台进行交易。

当时,这种将代币发售、代币分发、上线交易平台三大过程简化为一步到位的模式被称为IEO。新玩法出现后,Mixin也复制了同样的方式,该项目代币XIN在交易所BigONE上线,接受EOS参与众筹。

上文提到,币安再次推出IEO玩法后,很快有十余家交易所结成联盟,宣布联合推出类平台币KTN。据介绍,KTN有15家交易所的联合背书和实体项目作为支撑,以联合发售的形式在这些交易所上线。

一段时间内,关于“二三线交易联合发类平台币KTN对抗币安”、“中部交易所的合纵连横”的说法层出不穷,不过,情况可能有所不同。

其中一家交易所创始人告诉31QU,他对IEO并不了解,此次合作采取的是一种“代币兑换”模式,另外,他也不认为这是一种变相ICO。

“IEO必然一地鸡毛,去年我们就玩这个,但是没形成大的反响,团队的运营能力、交易所的用户数量、项目甄选能力、定价机制是四大成功要素,没有哪个交易所具备币安这样齐备的能力,失败是必然的。”CK-Lab总经理张十一在朋友圈评论称。

就融资而言,IEO与ICO并没有本质的区别,只是融资本位币从比特币、以太坊、EOS等币变成了交易所的平台币,只是加上了平台的筛选和背书,甚至可以说是卷土重来的ICO。

交易所显然也明白这种融资方式的风险,3月15日,Bittrex International宣布取消首个IEO项目RAID的销售计划,Bittrex在推文中表示,由于RAID项目变动,平台取消此次售卖。


币圈的信誉背书还能玩多久? 


“信任和诚信是平台最宝贵的资产,赢得用户信任的重要一点是尽可能透明。”Bittrex International的公告一语中的,“(RAID情况有变)我们不认为再推进IEO符合用户的利益。” 

Bittrex International不敢为“临时变动”的RAID背书,搭上整个平台的信誉。

回顾加密货币发展历史,可以发现,在加密货币世界里,依赖个人或机构信誉融资的玩法由来已久,甚至可追溯到比特币矿机时代。

2012年8月,烤猫宣布研发ASIC矿机计划,还在国外GLBSE网站进行了公开虚拟IPO,按照0.1比特币一股的价格,发行16万股股票。烤猫的IPO过程很成功,第二年1月,样机问世并稳定运行。

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▲ 烤猫在Bitcoin Forum宣告IPO计划


早期参与IPO的玩家赚的盆满钵满,成功的尝试也让跟风者蜂拥而上。

据了解,当时进场的矿机厂商,包括小强矿机RockMiner、比特花园矿机、Scrypt矿机Alcheminer等都尝试过IPO。

其中,小强矿机仅花13秒就完成了IPO,“最终还多出五百多个币,手动将这些币原路返还还费了一番功夫。”而比特花园矿机虽然成功进行了IPO,但后来考虑到法律方面的风险,又将股份全部收回,最终退出市场。

随着矿机生意竞争逐渐白热化,2014年10月,烤猫开始转型做云算力,用户可以通过平台AMHash购买算力“远程挖矿”。

这种玩法的关键在于这部分收益需要基于矿场真实算力、真实产出进行分配,AMHash的问题恰好出现在这里。

2015年年初,正在进行第三次云算力售卖的团队发现,账户中的2P算力突然消失,不知所踪。

经过协调,这部分算力并没有得到及时解决,后来,烤猫消失,后期接盘烤猫股票的投资人,损失惨重,烤猫失联事件甚至还在网络上引发了撕逼大战。

“我曾对David说过,AMHash如果不能及时处理好,将标志着一个神话的破灭,他说:‘什么神话?根本没有什么神话。’”

2015年3月12日,AMHash合作方负责人谢坚(小强)在最后一次说明该事件时,感慨不已,“这件事注定是比特币历史上一个标志性的时间,不管烤猫最终是否出现,都将标志着个人信誉时代的彻底结束。”

谢坚没有预料到,IPO退出历史舞台后,彻底结束的只是矿商的信誉,后来的加密货币发展绝对超出他的想象,后来的矿机生意,还衍生出了一种名为“IMO”的玩法。

IMO,全称Initial Miner Offering,即首次矿机发行,指项目方售卖矿机(硬件产品),用户购买官方认证的硬件产品挖矿,从而获得项目代币。

2017年,采用该模式的项目有迅雷的玩客云、玩客币WKC(后改名链克),有流量矿石的流量宝盒和流量币(LLT),还有暴风播酷云和BFC积分等。

此外,2017年、2018年两年涌现的大量区块链项目,都因为名人、投资机构站台加持,最终融资成功。名人赚取站台费,项目ICO成功,最后接盘的中小投资者,除了少部分盈利,大部分散户血本无归。

如今已经出现取消IEO的例子,其他抛出将进行IEO的交易所又杳无音讯,我们很难预计IEO还能活跃多久。

加密货币还处在非常早期的阶段,在统一的评判标准还没建立之前,这种依赖平台、机构信誉背书的玩法无疑还会继续存在。

只是,作为投资者来说,无论新的造福概念如何引人入胜,只有摒弃掉虚假的包装外衣,才能发现内里,最终获得投资的果实。

玩家还在源源不断地进场,至于IEO能否开启新一轮牛市,只能交给时间来验证了。


文 / 31QU 林君

交易所“逐鹿”IEO,平台币“暴动”

市场fengchao 发表了文章 • 2019-03-19 11:40 • 来自相关话题

Launchpad火爆后,币圈出现了IEO一词,“E”是Exchange的意思,在加密货币行业里,它主要指数字资产交易所。币安作为区块链资产发行平台的“带货王”,无意间引领了IEO这股潮流。

OKEx也透露了即将推出Utility Token(实用性通证)销售平台OK Jumpstart;尽管火币表达了不走“销售”Token路线的想法,但也很快做出动作,有意做一个名为Huobi Prime的优选上币通道。

三家头部交易所连续出招,ZB、Bittrex等交易所也已经在着手IEO平台。

交易所动作频频,利好直接显示在各家的平台币上,火币的HT、OK的OKB和币安的BNB近日大涨,最高涨幅也在你争我夺中轮换。

从交易所们推出或将推出的新产品看,IEO也好,优选上币通道也好,每个想要在交易所市场占据一席之地的竞争者,都在用不同的方式将各自的平台币或积分结合进优势业务,以稳固各自的市值地位,而平台的合规、构建用户进场的资格都成为需要守好的关卡。


IEO风潮带动平台币暴动


上周末两天,OKEx的全球通用积分OKB大涨,在3月12日再次突破1美元后,3月16日最高价达到1.23美元。OKB近7天的涨幅为3.5%,今年以来的涨幅为50%。

在OKB突破1美元向上进发后,3月15日、16日两天,火币积分HT涨势领跑平台币,涨幅分别为8%和4.3%,币价一度飙升到2.1美元。今年以来,HT的涨幅超过80%。

三大交易所平台币中,价格表现最为强势的是BNB,在币安Launchpad上线以及币安公链、去中心化交易所上线后大涨,之后迎来一个横盘期,在14美元左右徘徊,今年以来涨幅超过160%。





3月18日,AIcoin上排名前十平台币的价格和涨幅


BNB的大幅上涨与币安今年以来一系列的新产品上线有关,这也为BNB拓展了多个应用场景。今年1月,币安启动IEO平台Launchpad,还接连上线了自主研发的公链和去中心化交易所。

也正是Launchpad带起了IEO之风,引起各交易所“逐鹿”IEO战场。

今年3月7日,火币被爆出Huobi Prime即将上线。消息爆出后,一度被认为是一个与币安Launchpad相似的IEO通道。不过,官方随后强调,Huobi Prime既非众筹也非IEO,而是要围绕HT,为全球优质项目提供一个创新、快速、合规的综合上币服务。

火币目前还未公开Prime产品的具体细则,相比火币的神秘,OKEx这次异常高调。

3月12日,OKEx的CEO Jay Hao在微博宣布,OKEx即将上线一个更合规的IEO平台OK Jumpstart。“OKEX Utility token销售平台‘OK Jumpstart’从技术到产品都已准备就绪,随时可以上线。”





OKEX的CEO Jay Hao强调OK Jumpstart的合规性

 
也就是从Jay Hao在微博的发声之后,OKB开始从12日起涨,从0.9美元一路上扬,1个小时后突破了1美元。


OKEx的IEO平台主打“实用性通证”


从Jay Hao 的发言看,OK Jumpstart的定位为“实用性通证销售平台”,也就是说,实用性通证项目可以在OK Jumpstart上销售,而Jay Hao也在微博上多次强调了“合规”的考虑。

的确,代币销售平台和销售的Token类型都面临着合规性的考验。币安Launchpad上就限定了用户购买Token的KYC条件,包括不接受中国大陆在内的用户购买。

而OKEx的Jumpstart将销售的Token类型锁定在实用型Token上,或许也是从合规性来考虑。

以美国证券交易委员会(SEC)对加密货币的划分为例,它将它们分为两类:实用型通证(utility token)和证券型通证(security token)。类别的划分始于当初SEC讨论和判定瑞波和以太坊是否为证券属性,是否能适用证券类法规来监管。

非营利加密货币研究机构CCN在3月12日的报道中也提到,经美国证券交易委员会(SEC)主席Jay Clayton证实,在美国的法律中,像以太坊(ETH)这类属于实用型的加密货币,不属于证券。

实用型通证也被称为应用通证、用户通证。这类通证大多都是企业针对自己提供的服务或者产品为项目募资而发行。

与证券型通证相比,实用型通证更具体地强调自己的开发平台或生态系统,它的价值与平台或生态系统内参与者的活跃度成正比。这也从侧面反映出,有实体产品依托的实用性通证,其成为空气币的概率更低,对于投资来说风险系数更低。

目前SEC还未将实用性通证正式纳入证券监管,美国的监管方式也代表着一股判例潮流,这或许也是OK Jumpstart销售实用性通证的合规考虑。


跟风IEO模式仍面临监管变数


如今IEO也并非新模式。早在2017年“9·4”之前,币安就上线了类似的代币销售通道,助项目方“融资”。之后,国内监管将ICO之火掐灭,币安的IEO被迫停止。

今年1月,币安再次开启IEO通道Launchpad。 一时间投资者花钱定制海外KYC,一度出现网吧里雇人抢夺份额的场面。

市场的反馈引起了各大小交易所的注意。尤其是头部交易所,对于他们来说这一战场意义重大。有业内人士分析,“别人做了你不做,有可能下一轮牛市到来时,这个市场就没你什么事了。”

除了OKEx外,Bittrex、ZB等交易所也将进入IEO的战场。火币的Huobi Prime自曝光后,业内一直将其与IEO联系在一起,不过官方多次将其与IEO撇清关系。火币全球站CEO七爷在回应媒体时表示,“Huobi Prime全名为火币优选上币通道,既非众筹也非IEO”。

币安的Launchpad几乎一个月上一个新项目,这也反映出他们在项目筛选上的谨慎。币安CEO赵长鹏也曾表示,IEO的核心是挑选优质项目。





IEO与监管之间仍存博弈


在合规方面,已经退出区块链资产销售平台的币安虽然严防死守“合规参与”,但仍旧无法预估监管上变数。

一位委托海外的朋友购买了在Launchpad上发行项目CELR(Celer Network)的投资者称,刚给朋友转过钱去就看到SEC找交易所“麻烦”的消息,担忧瞬间涌上心头。

相比对监管的担忧,用户的投资热情一点没减。CELR宣布将上线Launchpad后,国内的一些炒币群里仍然关注着该项目未来登陆二级市场的信息。

Launchpad的推出让BNB的流通性增强,价格大涨,因为该平台币也是购买上线项目Token的“硬通货”,这也正是很多交易所力推IEO平台的原因,各家将各自的平台币植入IEO的模式中,以丰富平台币的使用场景和流通性。


文|武旭升
编辑|嚯嚯、文刀 查看全部
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Launchpad火爆后,币圈出现了IEO一词,“E”是Exchange的意思,在加密货币行业里,它主要指数字资产交易所。币安作为区块链资产发行平台的“带货王”,无意间引领了IEO这股潮流。

OKEx也透露了即将推出Utility Token(实用性通证)销售平台OK Jumpstart;尽管火币表达了不走“销售”Token路线的想法,但也很快做出动作,有意做一个名为Huobi Prime的优选上币通道。

三家头部交易所连续出招,ZB、Bittrex等交易所也已经在着手IEO平台。

交易所动作频频,利好直接显示在各家的平台币上,火币的HT、OK的OKB和币安的BNB近日大涨,最高涨幅也在你争我夺中轮换。

从交易所们推出或将推出的新产品看,IEO也好,优选上币通道也好,每个想要在交易所市场占据一席之地的竞争者,都在用不同的方式将各自的平台币或积分结合进优势业务,以稳固各自的市值地位,而平台的合规、构建用户进场的资格都成为需要守好的关卡。


IEO风潮带动平台币暴动


上周末两天,OKEx的全球通用积分OKB大涨,在3月12日再次突破1美元后,3月16日最高价达到1.23美元。OKB近7天的涨幅为3.5%,今年以来的涨幅为50%。

在OKB突破1美元向上进发后,3月15日、16日两天,火币积分HT涨势领跑平台币,涨幅分别为8%和4.3%,币价一度飙升到2.1美元。今年以来,HT的涨幅超过80%。

三大交易所平台币中,价格表现最为强势的是BNB,在币安Launchpad上线以及币安公链、去中心化交易所上线后大涨,之后迎来一个横盘期,在14美元左右徘徊,今年以来涨幅超过160%。

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3月18日,AIcoin上排名前十平台币的价格和涨幅


BNB的大幅上涨与币安今年以来一系列的新产品上线有关,这也为BNB拓展了多个应用场景。今年1月,币安启动IEO平台Launchpad,还接连上线了自主研发的公链和去中心化交易所。

也正是Launchpad带起了IEO之风,引起各交易所“逐鹿”IEO战场。

今年3月7日,火币被爆出Huobi Prime即将上线。消息爆出后,一度被认为是一个与币安Launchpad相似的IEO通道。不过,官方随后强调,Huobi Prime既非众筹也非IEO,而是要围绕HT,为全球优质项目提供一个创新、快速、合规的综合上币服务。

火币目前还未公开Prime产品的具体细则,相比火币的神秘,OKEx这次异常高调。

3月12日,OKEx的CEO Jay Hao在微博宣布,OKEx即将上线一个更合规的IEO平台OK Jumpstart。“OKEX Utility token销售平台‘OK Jumpstart’从技术到产品都已准备就绪,随时可以上线。”

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OKEX的CEO Jay Hao强调OK Jumpstart的合规性

 
也就是从Jay Hao在微博的发声之后,OKB开始从12日起涨,从0.9美元一路上扬,1个小时后突破了1美元。


OKEx的IEO平台主打“实用性通证”


从Jay Hao 的发言看,OK Jumpstart的定位为“实用性通证销售平台”,也就是说,实用性通证项目可以在OK Jumpstart上销售,而Jay Hao也在微博上多次强调了“合规”的考虑。

的确,代币销售平台和销售的Token类型都面临着合规性的考验。币安Launchpad上就限定了用户购买Token的KYC条件,包括不接受中国大陆在内的用户购买。

而OKEx的Jumpstart将销售的Token类型锁定在实用型Token上,或许也是从合规性来考虑。

以美国证券交易委员会(SEC)对加密货币的划分为例,它将它们分为两类:实用型通证(utility token)和证券型通证(security token)。类别的划分始于当初SEC讨论和判定瑞波和以太坊是否为证券属性,是否能适用证券类法规来监管。

非营利加密货币研究机构CCN在3月12日的报道中也提到,经美国证券交易委员会(SEC)主席Jay Clayton证实,在美国的法律中,像以太坊(ETH)这类属于实用型的加密货币,不属于证券。

实用型通证也被称为应用通证、用户通证。这类通证大多都是企业针对自己提供的服务或者产品为项目募资而发行。

与证券型通证相比,实用型通证更具体地强调自己的开发平台或生态系统,它的价值与平台或生态系统内参与者的活跃度成正比。这也从侧面反映出,有实体产品依托的实用性通证,其成为空气币的概率更低,对于投资来说风险系数更低。

目前SEC还未将实用性通证正式纳入证券监管,美国的监管方式也代表着一股判例潮流,这或许也是OK Jumpstart销售实用性通证的合规考虑。


跟风IEO模式仍面临监管变数


如今IEO也并非新模式。早在2017年“9·4”之前,币安就上线了类似的代币销售通道,助项目方“融资”。之后,国内监管将ICO之火掐灭,币安的IEO被迫停止。

今年1月,币安再次开启IEO通道Launchpad。 一时间投资者花钱定制海外KYC,一度出现网吧里雇人抢夺份额的场面。

市场的反馈引起了各大小交易所的注意。尤其是头部交易所,对于他们来说这一战场意义重大。有业内人士分析,“别人做了你不做,有可能下一轮牛市到来时,这个市场就没你什么事了。”

除了OKEx外,Bittrex、ZB等交易所也将进入IEO的战场。火币的Huobi Prime自曝光后,业内一直将其与IEO联系在一起,不过官方多次将其与IEO撇清关系。火币全球站CEO七爷在回应媒体时表示,“Huobi Prime全名为火币优选上币通道,既非众筹也非IEO”。

币安的Launchpad几乎一个月上一个新项目,这也反映出他们在项目筛选上的谨慎。币安CEO赵长鹏也曾表示,IEO的核心是挑选优质项目。

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IEO与监管之间仍存博弈


在合规方面,已经退出区块链资产销售平台的币安虽然严防死守“合规参与”,但仍旧无法预估监管上变数。

一位委托海外的朋友购买了在Launchpad上发行项目CELR(Celer Network)的投资者称,刚给朋友转过钱去就看到SEC找交易所“麻烦”的消息,担忧瞬间涌上心头。

相比对监管的担忧,用户的投资热情一点没减。CELR宣布将上线Launchpad后,国内的一些炒币群里仍然关注着该项目未来登陆二级市场的信息。

Launchpad的推出让BNB的流通性增强,价格大涨,因为该平台币也是购买上线项目Token的“硬通货”,这也正是很多交易所力推IEO平台的原因,各家将各自的平台币植入IEO的模式中,以丰富平台币的使用场景和流通性。


文|武旭升
编辑|嚯嚯、文刀

超60%现货交易量来自前十大交易所,中国交易量攀升

市场leeks 发表了文章 • 2019-02-07 22:37 • 来自相关话题

根据 CyptoCompare 的月度报告,目前市场存在不平衡,超过 60% 的现货市场交易量来自前十大交易所。就地理位置而言,马耳他交易最多,其次是香港和萨摩亚。在所有交易对中,法币交易对占现货交易量的四分之一左右,其中超过一半的交易以美元完成。


加密货币和实体货币一样,需要通过交易所来执行交易以进行销售和购买。 世界各地的交易所交易价值数十亿美元的业务,但它们也提供了另一项重要服务,它们是行业趋势的标志。 CryptoCompare 最近发布了一份报告,报告指出了该行业如何发展,以及可能走向何方等的一些预测。

CryptoCompare 旨在提供清晰简明的信息,同时仍然提供详细的数据分析,以帮助弥合数字资产与传统金融市场之间的差距。


集中贸易


在他们的月度报告中,CyptoCompare 讨论了加密货币交易所。 他们分析审查了 12 月的数据,并详述了其领域内的主要发展。 这项工作强调了交换量和市场集中度等。

其中一个重要的发现是,市场存在明显不平衡,超过 60% 的现货市场交易量在前十大交易所进行。 就物理位置而言,马耳他交易最多,其次是香港和萨摩亚。然而,令人惊讶的是,尽管马耳他占据主导地位,但其 12 月份的贸易量下降,而其他两个网站的国际总体份额有所上升。


CME 交易所和 CBOE 交易所不被看好?


在提供的所有交易选项中,法定货币对占现货量的四分之一左右。 然而,超过一半的交易都是以美元完成。 虽然法定货币对的份额可能较低,但考虑到美元的首要地位,货币的选择并不令人惊讶。

该报告深入研究期货交易量时发现,其增长了 6% 左右,并且:

“12 月份 BitMex XBT 永续期货交易量增长 17.7%,而 CME 和 CBOE 的 XBTUSD 期货自11月以来分别下跌 45.5% 和 48.0%”

这种向下的推力常视为失去了市场信任。 不过,这也从另一方面表明了 11 月份价格螺旋上升的原因。 截至 1 月份,CME(芝加哥商品交易所)和 CBOE (芝加哥期权交易)所持有的加密期货市场总量不到 5%。


中国交易量排亚洲前三


通过观察稳定币,报告发现 Tether(USDT)继续牢牢抓住市场,占 12 月份月总量的65%。

该研究发现,亚洲市场开始对加密货币产生浓厚的兴趣,尽管实际持有的资产是最低的,但在交易量上榜单上也进入了排名。仅就亚洲来说,交易量排名前三的交易所都是中国人创办:第一是 Binance,其次是香港的 OKEX 和 ZB。

加密市场逐渐向亚洲转变是一个令人鼓舞的迹象,因为它标志着全球加密货币敏感性的渗透,但我们必须重视贸易集中的问题。

研究的分析和结果可以帮助我们思考,该行业未来几个月的发展趋势。以上为 2018 年底数据分析,1 月份报告或将 2 月份中旬公布。 查看全部
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根据 CyptoCompare 的月度报告,目前市场存在不平衡,超过 60% 的现货市场交易量来自前十大交易所。就地理位置而言,马耳他交易最多,其次是香港和萨摩亚。在所有交易对中,法币交易对占现货交易量的四分之一左右,其中超过一半的交易以美元完成。



加密货币和实体货币一样,需要通过交易所来执行交易以进行销售和购买。 世界各地的交易所交易价值数十亿美元的业务,但它们也提供了另一项重要服务,它们是行业趋势的标志。 CryptoCompare 最近发布了一份报告,报告指出了该行业如何发展,以及可能走向何方等的一些预测。

CryptoCompare 旨在提供清晰简明的信息,同时仍然提供详细的数据分析,以帮助弥合数字资产与传统金融市场之间的差距。


集中贸易


在他们的月度报告中,CyptoCompare 讨论了加密货币交易所。 他们分析审查了 12 月的数据,并详述了其领域内的主要发展。 这项工作强调了交换量和市场集中度等。

其中一个重要的发现是,市场存在明显不平衡,超过 60% 的现货市场交易量在前十大交易所进行。 就物理位置而言,马耳他交易最多,其次是香港和萨摩亚。然而,令人惊讶的是,尽管马耳他占据主导地位,但其 12 月份的贸易量下降,而其他两个网站的国际总体份额有所上升。


CME 交易所和 CBOE 交易所不被看好?


在提供的所有交易选项中,法定货币对占现货量的四分之一左右。 然而,超过一半的交易都是以美元完成。 虽然法定货币对的份额可能较低,但考虑到美元的首要地位,货币的选择并不令人惊讶。

该报告深入研究期货交易量时发现,其增长了 6% 左右,并且:

“12 月份 BitMex XBT 永续期货交易量增长 17.7%,而 CME 和 CBOE 的 XBTUSD 期货自11月以来分别下跌 45.5% 和 48.0%”

这种向下的推力常视为失去了市场信任。 不过,这也从另一方面表明了 11 月份价格螺旋上升的原因。 截至 1 月份,CME(芝加哥商品交易所)和 CBOE (芝加哥期权交易)所持有的加密期货市场总量不到 5%。


中国交易量排亚洲前三


通过观察稳定币,报告发现 Tether(USDT)继续牢牢抓住市场,占 12 月份月总量的65%。

该研究发现,亚洲市场开始对加密货币产生浓厚的兴趣,尽管实际持有的资产是最低的,但在交易量上榜单上也进入了排名。仅就亚洲来说,交易量排名前三的交易所都是中国人创办:第一是 Binance,其次是香港的 OKEX 和 ZB。

加密市场逐渐向亚洲转变是一个令人鼓舞的迹象,因为它标志着全球加密货币敏感性的渗透,但我们必须重视贸易集中的问题。

研究的分析和结果可以帮助我们思考,该行业未来几个月的发展趋势。以上为 2018 年底数据分析,1 月份报告或将 2 月份中旬公布。

熊市炒合约,不懂交易所的套路怎么行?

攻略8btc 发表了文章 • 2019-01-27 22:53 • 来自相关话题

大多数人进行数字货币交易,都是现货交易,也就是直接买卖币,币价涨了抛掉,利用价差来赚钱,其实数字货币也有期货交易的存在。

传统期货的标的是现实世界中的某种商品,数字货币期货的标的是某个数字币资产。数字货币期货交易中的保证金也不是法币,而是数字币,保证金以虚拟币的形式缴纳,即实现了“以数字币交易数字币”,因此可以定义为虚拟期货。为了和传统期货做出区分,数字货币中的期货交易常常被称为合约交易,而不是用的传统期货的名称。

2013年6月,796交易所率先开发出了比特币周交割标准期货——T+0双向交易虚拟商品作押易货合约(合约交易)。“合约交易”的出现结束了此前比特币不能做空的历史,开启了比特币衍生品市场发展繁荣的序幕。

比特币合约产品的有什么区别和关键要素?我们应该如何选择合适的合约产品?熊市中的最佳投资策略是什么?

1月26日,在HashBang和Cybex联合主办的线上直播中,lulumentor针对这一主题进行了分享。lulumentor是chainext联合创始人,曾供职于中金所和深交所,多年衍生品设计经验,曾参与设计股指期货、股指期权等产品,主导设计股票跨境交易业务,年交易金额破万亿。

以下是lulumentor的分型内容精编,由巴比特整理。


一、比特币合约产品的区别和关键要素
 

合约交易的本质是什么?

合约交易本质是下注比特币未来的涨跌,并通过合约杠杆放大收益。其实就是一种期货产品,变种,或者CFD产品,并不直接和现货发生关系,甚至都不需要持有现货。这点和现货杠杆交易很不一样,现货杠杆交易本质是借钱买现货,或者借币去卖,实质上还是现货交易。


当前有哪些交易所开了合约交易?

最近币圈合约交易爆发,目前我知道的有超过10家交易所都开了合约,主要有以下几家:

    OKex:大家都懂的平台,历史悠久,爆仓方式很多; Bitmex:堪称币圈交易所神话,顶尖设计,无奈系统负载压力大,经常overload下不了单; 火币:最近新上了合约交易,殊不知当年,火币的合约平台被人砸了场子,一下子就关了好几年; Gmex:新秀平台,总体很6,体验不错; Bitasset:正规军,目前正在模拟交易,机制设计比较良心; gate.io/BBX/58coin等:都是最近两个月上的合约,机制设计看得出是为了快速上而上,和前面几家有一些差距;



这些交易所的产品有什么区别?

(1)正向合约&反向合约

上面所说的这些交易所,有的是正向合约,有的是反向合约。正向合约是用usdt做保证金,赌btc涨跌,反向合约是用btc做保证金,赌btc涨跌,大家体会一下。你可以把btc和usdt分别理解为人民币和日元,其实就是两个货币之间,以谁为基准的意思。

合约以反向为主,即币本位,但是目前也有不少新交易所上线了正向合约,通常是USDT或USD本位。法币本位的人,喜欢正向合约,币本位的人,喜欢反向合约。

bitmex是反向合约,主要原因是2013年他们开业的时候,usdt还不知道在哪里,搞法币出入金,是一件很危险的事情,于是他们就借用外汇的CDF的玩法,搞了这个反向合约。

正向合约看收益容易,3600买3700卖,赚100,反向合约就麻烦一些,1/3600 个BTC买1/3700个BTC卖,赚了1/3600-1/3700的btc。

(2)永续合约&定期合约

另外,合约分成永续合约和定期合约,交易所普遍都支持。

永续合约每8小时做一次资金费率结算,定期合约是到交割时间再结算,一般定期合约有一周以后结算的,也有一个月以后结算的,或者一个季度再结算的。

散户都喜欢永续,但是有一些机构会去搞定期,搞期现套利,另外一些矿工也会用定期。但是总体目前还是永续交易量大,但是永续有一定的风险是合约价格和 现货价格差距很大。定期合约则会在交割的时候,价格强制收敛,像大家知道的CME,CBOE的BTC合约,就是定期合约。

(3)标记价格设计

部分交易所采用标记价格计算风控参数,标记价格设计普遍参考bitmex。以前OKex用最新价做风控参数,爆仓那个惨烈啊,最近OK也改了。

(4)杠杆普遍很高,且开仓后不能调节

大家最近都喜欢玩高杠杆了,到100倍最高,仅有部分交易所支持自定义杠杆。OKex以前最多20倍,最近也受不了了,上100倍了,连EOS都上100倍…丧心病狂。

这里有一个很重要的机制: 除了bitmex和bitasset以外,大部分交易所的仓位模式和杠杆水平,在开仓后都不能调节,在这种情况下100倍,其实对用户来说风险很大。

(5)强制减仓机制&分摊机制

交易所普遍采用大面积分摊机制,仅少数使用强减机制。bitmex,gmex,bitasset搞的是强制减仓机制,OKex、火币搞的是分摊机制,说白了,强制减仓机制是抓赚钱最多的人来当肉垫子,分摊机制是抓所有人来当肉垫子。

(6)爆仓后的钱归谁?

接下来有一个很重要的点了,爆仓后的钱,归谁的问题。几乎所有的交易所,爆仓后的剩下的钱,都归风险基金了,其实风险基金就是交易所的,bitmex的风险基金有2W个BTC了。据我所知仅有bitasset归用户。其实在传统期货,这部分钱,是归用户的!

(7)标的价格指数

然后就是标的价格指数,火币、OKex、 bitmex都是自己算了一个指数,抓了3,4个交易所的行情来搞,虽然少了点,偶尔插针,但还是能用的。其他有的交易所,甚至把usdt和usd的交易区不分,事实上,BTC/USD和BTC/USDT价格,很不一样!

(8)仓位合并,多空双爆

另外就是持仓模式,不少交易所都是国内传统期货的持仓模式,允许一个合约既能看多又能看空,结果就是,多空双爆。bitmex和gmex是合并计算,这点很不错,bitasset也是这样,但是我看OK应该在永续上改了,说明他们的永续和定期合约,完全是两套系统,永续后面单独做的。

(9)强平订单

有的交易所强平啊,就是直接往下砸,基本上都这么搞,像OKex和bitmex,流动性好,随便砸啊,没啥问题。OKex顶多偶尔砸穿,bitmex一点事儿没有。

其实这里面很多可以优化的,毕竟强平订单对市场会有影响。不少交易所强平的时候,直接把所有仓位都平光。比如我有10000W手,因为保证金差了1块钱,就被干光了,其实只需要干掉10手就够了。

(10)其他

其他差别还包括:保证金普遍收取较多,仅bitmex按照对冲保证金收取;taker手续费较贵,部分交易所maker手续费为负;api接口普遍功能较弱,bitmex的api接口一枝独秀,据悉bitasset正在向其靠拢等;

上面提到的,是各种爆仓套路,接下来我们讲讲,做合约交易时的正确姿势。


二、参与合约交易时的正确姿势
 

最重要的是,不要all in!

讲一个数学原理,从100到1000,要涨900%,1000到0,一次爆仓就够了。


怎样选择合适的交易所?

首先是价格公正,插针什么的真是受不了,输给行情我认栽,输给插针,简直不能忍。然后是机制灵活,比如全仓逐仓随便调,杠杆随便调。总不能,我白天盯着的时候100倍没问题,晚上想睡觉了,还100倍吧,睡得着吗?再就是交易所抽水要少,总不能搞来搞去,赚点钱都交手续费了吧。我看bitmex挂单提供的是负手续费,意味着挂单还能赚钱,不少交易所最近也这么跟进了。最后强平剩下的钱,应该归用户吧,比如2%开仓保证金,1%时强平,还剩下0.5%呢,凭啥不给我?

这么一圈看下来,满足条件的交易所几乎找不到。

很难所有条件都满足,尽量选择自己最在意的条件。对于机构来说,他更在意手续费,不在意爆仓后的钱,机构觉得自己永不爆仓,蜜汁自信嘛,他们就会选一个最低手续费的。对于散户来说,机制灵活很重要,仓位模式要能随便切,这样才敢放心玩,别睡不觉,天天提心调胆。


选择什么类型的合约?

还有就是合约选择的问题,到底是正向合约还是反向合约。如果想做正向合约,也就是用usdt本位的,选择有法币出入金渠道的交易所。尤其是有的散户是想赚法币的,别最后赚了钱,换法币还要去OTC搞,最近查银行转账严格,OTC交易很多朋友都冻卡了。对于币本位的人,按btc的,其实无所谓。搞反向就行了。


三、熊市中的最佳投资策略
 

先强调,是熊市策略,不是牛市策略哈。

有人会说,熊市不玩就是,还搞什么策略,我认为这样不对,因为你不玩,等牛市来的时候,就没你份了。

所以玩是一定的,但是姿势很重要。我这里推荐股市老套路——指数定投。


什么是指数定投?

指数定投是一种以指数为标的,相同的时间间隔和相同的金额建仓做法,等到牛市来的时候,一把卖光。简单说就是慢慢买,一把卖掉。


指数定投为什么可以盈利?

因为每一次的低买高卖实在太难,神仙也难做到。通过拉长建仓周期,平滑建仓成本,提高获胜概率。抛硬币,正面赚100,反面亏100,假设正面的概率60%。如果只博弈一次,胜负随机性太高,但是搞100次,几乎是稳赚100*20=2000。


好的指数需要具备哪些要素?

首先代表性要强,大中小盘都要有,让大家可以对比分析;其次是价格稳定,不乱插针;最后是频率要高,及时性要好,要稳定。






这个是我们Chainext自己做的指数系列,是按照规模、流动性和可投资型综合排名情况编制的,对通证市场覆盖率达94%以上,我们的指数还上了Wind,可以供大家做定投参考。


如何把握指数定投的时机?

1.技术面和基本面都见底

指数定投怎么玩呢,从技术面和基本面来分析,基本认为接近底部了,就可以慢慢买,这个过程可能比较长,所以子弹不能一次性用完了,好指数一定是代表性强,大中小盘都有,就像创业板啊,沪深300啊。

接着说技术面和基本面都要见底,技术面应该大家都懂,基本面其实很多要观察的,矿机价,算力,网络价值等,上次btc见底,就是打到了S9的关机价附近。

2.当前对主流币是一个好时机

BTC的共识是人类自发形成的共识,不是资金盘那种,类似黄金,自带通缩属性。最近BTC的算力提升,价格稳住,挖矿成本和二级市场价格接近,其实已经是一个筑底信号了。还有就是网络价值,毕竟参与这个网络的人越多,网络价值越大。

3.合理运用合约工具配合指数定投

定投有一点需要注意,要合理运用合约来套保。尤其是出现系统性风险的时候,类似94或者突发事件时,某些大户现货不好出货的,可以用合约套保,杠杆倍数建议低一些。

4.熊市做好风控

谨慎对待山寨币,不要参与资金盘,放弃暴富心态,稳扎稳打。


文/海伦 查看全部
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大多数人进行数字货币交易,都是现货交易,也就是直接买卖币,币价涨了抛掉,利用价差来赚钱,其实数字货币也有期货交易的存在。

传统期货的标的是现实世界中的某种商品,数字货币期货的标的是某个数字币资产。数字货币期货交易中的保证金也不是法币,而是数字币,保证金以虚拟币的形式缴纳,即实现了“以数字币交易数字币”,因此可以定义为虚拟期货。为了和传统期货做出区分,数字货币中的期货交易常常被称为合约交易,而不是用的传统期货的名称。

2013年6月,796交易所率先开发出了比特币周交割标准期货——T+0双向交易虚拟商品作押易货合约(合约交易)。“合约交易”的出现结束了此前比特币不能做空的历史,开启了比特币衍生品市场发展繁荣的序幕。

比特币合约产品的有什么区别和关键要素?我们应该如何选择合适的合约产品?熊市中的最佳投资策略是什么?

1月26日,在HashBang和Cybex联合主办的线上直播中,lulumentor针对这一主题进行了分享。lulumentor是chainext联合创始人,曾供职于中金所和深交所,多年衍生品设计经验,曾参与设计股指期货、股指期权等产品,主导设计股票跨境交易业务,年交易金额破万亿。

以下是lulumentor的分型内容精编,由巴比特整理。


一、比特币合约产品的区别和关键要素
 

合约交易的本质是什么?

合约交易本质是下注比特币未来的涨跌,并通过合约杠杆放大收益。其实就是一种期货产品,变种,或者CFD产品,并不直接和现货发生关系,甚至都不需要持有现货。这点和现货杠杆交易很不一样,现货杠杆交易本质是借钱买现货,或者借币去卖,实质上还是现货交易。


当前有哪些交易所开了合约交易?

最近币圈合约交易爆发,目前我知道的有超过10家交易所都开了合约,主要有以下几家:


    OKex:大家都懂的平台,历史悠久,爆仓方式很多; Bitmex:堪称币圈交易所神话,顶尖设计,无奈系统负载压力大,经常overload下不了单; 火币:最近新上了合约交易,殊不知当年,火币的合约平台被人砸了场子,一下子就关了好几年; Gmex:新秀平台,总体很6,体验不错; Bitasset:正规军,目前正在模拟交易,机制设计比较良心; gate.io/BBX/58coin等:都是最近两个月上的合约,机制设计看得出是为了快速上而上,和前面几家有一些差距;




这些交易所的产品有什么区别?

(1)正向合约&反向合约

上面所说的这些交易所,有的是正向合约,有的是反向合约。正向合约是用usdt做保证金,赌btc涨跌,反向合约是用btc做保证金,赌btc涨跌,大家体会一下。你可以把btc和usdt分别理解为人民币和日元,其实就是两个货币之间,以谁为基准的意思。

合约以反向为主,即币本位,但是目前也有不少新交易所上线了正向合约,通常是USDT或USD本位。法币本位的人,喜欢正向合约,币本位的人,喜欢反向合约。

bitmex是反向合约,主要原因是2013年他们开业的时候,usdt还不知道在哪里,搞法币出入金,是一件很危险的事情,于是他们就借用外汇的CDF的玩法,搞了这个反向合约。

正向合约看收益容易,3600买3700卖,赚100,反向合约就麻烦一些,1/3600 个BTC买1/3700个BTC卖,赚了1/3600-1/3700的btc。

(2)永续合约&定期合约

另外,合约分成永续合约和定期合约,交易所普遍都支持。

永续合约每8小时做一次资金费率结算,定期合约是到交割时间再结算,一般定期合约有一周以后结算的,也有一个月以后结算的,或者一个季度再结算的。

散户都喜欢永续,但是有一些机构会去搞定期,搞期现套利,另外一些矿工也会用定期。但是总体目前还是永续交易量大,但是永续有一定的风险是合约价格和 现货价格差距很大。定期合约则会在交割的时候,价格强制收敛,像大家知道的CME,CBOE的BTC合约,就是定期合约。

(3)标记价格设计

部分交易所采用标记价格计算风控参数,标记价格设计普遍参考bitmex。以前OKex用最新价做风控参数,爆仓那个惨烈啊,最近OK也改了。

(4)杠杆普遍很高,且开仓后不能调节

大家最近都喜欢玩高杠杆了,到100倍最高,仅有部分交易所支持自定义杠杆。OKex以前最多20倍,最近也受不了了,上100倍了,连EOS都上100倍…丧心病狂。

这里有一个很重要的机制: 除了bitmex和bitasset以外,大部分交易所的仓位模式和杠杆水平,在开仓后都不能调节,在这种情况下100倍,其实对用户来说风险很大。

(5)强制减仓机制&分摊机制

交易所普遍采用大面积分摊机制,仅少数使用强减机制。bitmex,gmex,bitasset搞的是强制减仓机制,OKex、火币搞的是分摊机制,说白了,强制减仓机制是抓赚钱最多的人来当肉垫子,分摊机制是抓所有人来当肉垫子。

(6)爆仓后的钱归谁?

接下来有一个很重要的点了,爆仓后的钱,归谁的问题。几乎所有的交易所,爆仓后的剩下的钱,都归风险基金了,其实风险基金就是交易所的,bitmex的风险基金有2W个BTC了。据我所知仅有bitasset归用户。其实在传统期货,这部分钱,是归用户的!

(7)标的价格指数

然后就是标的价格指数,火币、OKex、 bitmex都是自己算了一个指数,抓了3,4个交易所的行情来搞,虽然少了点,偶尔插针,但还是能用的。其他有的交易所,甚至把usdt和usd的交易区不分,事实上,BTC/USD和BTC/USDT价格,很不一样!

(8)仓位合并,多空双爆

另外就是持仓模式,不少交易所都是国内传统期货的持仓模式,允许一个合约既能看多又能看空,结果就是,多空双爆。bitmex和gmex是合并计算,这点很不错,bitasset也是这样,但是我看OK应该在永续上改了,说明他们的永续和定期合约,完全是两套系统,永续后面单独做的。

(9)强平订单

有的交易所强平啊,就是直接往下砸,基本上都这么搞,像OKex和bitmex,流动性好,随便砸啊,没啥问题。OKex顶多偶尔砸穿,bitmex一点事儿没有。

其实这里面很多可以优化的,毕竟强平订单对市场会有影响。不少交易所强平的时候,直接把所有仓位都平光。比如我有10000W手,因为保证金差了1块钱,就被干光了,其实只需要干掉10手就够了。

(10)其他

其他差别还包括:保证金普遍收取较多,仅bitmex按照对冲保证金收取;taker手续费较贵,部分交易所maker手续费为负;api接口普遍功能较弱,bitmex的api接口一枝独秀,据悉bitasset正在向其靠拢等;

上面提到的,是各种爆仓套路,接下来我们讲讲,做合约交易时的正确姿势。


二、参与合约交易时的正确姿势
 

最重要的是,不要all in!

讲一个数学原理,从100到1000,要涨900%,1000到0,一次爆仓就够了。


怎样选择合适的交易所?

首先是价格公正,插针什么的真是受不了,输给行情我认栽,输给插针,简直不能忍。然后是机制灵活,比如全仓逐仓随便调,杠杆随便调。总不能,我白天盯着的时候100倍没问题,晚上想睡觉了,还100倍吧,睡得着吗?再就是交易所抽水要少,总不能搞来搞去,赚点钱都交手续费了吧。我看bitmex挂单提供的是负手续费,意味着挂单还能赚钱,不少交易所最近也这么跟进了。最后强平剩下的钱,应该归用户吧,比如2%开仓保证金,1%时强平,还剩下0.5%呢,凭啥不给我?

这么一圈看下来,满足条件的交易所几乎找不到。

很难所有条件都满足,尽量选择自己最在意的条件。对于机构来说,他更在意手续费,不在意爆仓后的钱,机构觉得自己永不爆仓,蜜汁自信嘛,他们就会选一个最低手续费的。对于散户来说,机制灵活很重要,仓位模式要能随便切,这样才敢放心玩,别睡不觉,天天提心调胆。


选择什么类型的合约?

还有就是合约选择的问题,到底是正向合约还是反向合约。如果想做正向合约,也就是用usdt本位的,选择有法币出入金渠道的交易所。尤其是有的散户是想赚法币的,别最后赚了钱,换法币还要去OTC搞,最近查银行转账严格,OTC交易很多朋友都冻卡了。对于币本位的人,按btc的,其实无所谓。搞反向就行了。


三、熊市中的最佳投资策略
 

先强调,是熊市策略,不是牛市策略哈。

有人会说,熊市不玩就是,还搞什么策略,我认为这样不对,因为你不玩,等牛市来的时候,就没你份了。

所以玩是一定的,但是姿势很重要。我这里推荐股市老套路——指数定投。


什么是指数定投?

指数定投是一种以指数为标的,相同的时间间隔和相同的金额建仓做法,等到牛市来的时候,一把卖光。简单说就是慢慢买,一把卖掉。


指数定投为什么可以盈利?

因为每一次的低买高卖实在太难,神仙也难做到。通过拉长建仓周期,平滑建仓成本,提高获胜概率。抛硬币,正面赚100,反面亏100,假设正面的概率60%。如果只博弈一次,胜负随机性太高,但是搞100次,几乎是稳赚100*20=2000。


好的指数需要具备哪些要素?

首先代表性要强,大中小盘都要有,让大家可以对比分析;其次是价格稳定,不乱插针;最后是频率要高,及时性要好,要稳定。

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这个是我们Chainext自己做的指数系列,是按照规模、流动性和可投资型综合排名情况编制的,对通证市场覆盖率达94%以上,我们的指数还上了Wind,可以供大家做定投参考。


如何把握指数定投的时机?

1.技术面和基本面都见底

指数定投怎么玩呢,从技术面和基本面来分析,基本认为接近底部了,就可以慢慢买,这个过程可能比较长,所以子弹不能一次性用完了,好指数一定是代表性强,大中小盘都有,就像创业板啊,沪深300啊。

接着说技术面和基本面都要见底,技术面应该大家都懂,基本面其实很多要观察的,矿机价,算力,网络价值等,上次btc见底,就是打到了S9的关机价附近。

2.当前对主流币是一个好时机

BTC的共识是人类自发形成的共识,不是资金盘那种,类似黄金,自带通缩属性。最近BTC的算力提升,价格稳住,挖矿成本和二级市场价格接近,其实已经是一个筑底信号了。还有就是网络价值,毕竟参与这个网络的人越多,网络价值越大。

3.合理运用合约工具配合指数定投

定投有一点需要注意,要合理运用合约来套保。尤其是出现系统性风险的时候,类似94或者突发事件时,某些大户现货不好出货的,可以用合约套保,杠杆倍数建议低一些。

4.熊市做好风控

谨慎对待山寨币,不要参与资金盘,放弃暴富心态,稳扎稳打。


文/海伦

Grin 搅动交易所

项目odaily 发表了文章 • 2019-01-26 17:12 • 来自相关话题

Grin,2019 年的第一条「鲶鱼」,正搅动着整个交易所市场。仅 1 月 24 日,就有 KuCoin 和 CoinAll 两家交易所先后上线 Grin。上线 Grin 的队列中还出现了三大交易所的影子。

据一位接近 Grin 核心开发团队的人士透露,三大交易所的其中之一正在对接 Grin 核心开发团队,以期尽快上线 Grin。

那些借上线 Grin 实现 30% 的 PV 增长甚至是 100% 用户增长的交易所们,正赶在大交易所没上之前,攫取一波红利。

率先挑起 Grin 大旗的小交易所们,在经历了和矿池合谋、一番明争暗斗之后,绝对不想将到手的肥肉拱手于人。然而,小交易所撑不起流动性和市场参与度,而作为一个「无庄之币」,Grin 要想向更快发展,的确需要拥抱大交易所和更多用户。


上演用户争夺「无间道」


如果说 Grin 之前,币圈对项目的普遍认知是历经基石轮、私募轮以及交易所发行、市值管理团队的「一条龙服务」,那 Grin 的出现则打破人们的固有认知。

在 Grin 的世界里,没有坐镇操盘的「庄家」,只有不停寻找买家的 Grin 矿工们。更独特的是,Grin 没有项目方、没有工资,核心开发者靠捐赠养活团队。

Grin 是近期风行币圈和矿圈的项目。它的设计和比特币有许多相似之处,如其底层采用 Mimblewimble 协议,协议和项目均由匿名人士发布,社区去中心化和理想主义氛围浓厚。

此外,其开发团队不接受投资,所有人都只能以挖矿的形式获得 Grin。因而,Grin 获得很多早期比特币社区成员推荐。

但 Grin 的货币政策相较比特币又有创新之处,其设计不设发行上限,稳定增长,希望不通胀也不通缩。

Grin 开发于 2016 年,在 2019 年 1 月 16 日上线主网。在此之前,Grin 因没有 ICO 和预挖矿,被不少人认为是比特币原教旨的回归,因此风靡国内外,成为熊市中的明星项目。

按照 Grin 的匿名性机制,其对钱包构成了不小的挑战,一般的持币者很难配置一份自己的钱包。

交易所 BitMesh 合伙人王福强解释;「你可以把这个过程理解为面对面交易,一手交钱一手交货,比较安全。若 A 转账给 B,B 钱包不在线,此时转账的币会被冻结。这时 A 有两种选择:第一种,取消转账,币会退回到钱包;第二种,等待 B 钱包上线,然后交易成功。」

因其上述特性,目前 Grin 在矿工、矿池、交易所这个链条上,主动权被牢牢掌握在矿池和交易所手里。又因其搅动市场带来币价大幅涨跌,巨额利润空间又让矿池和交易所想尽办法攫取主动权。

「Grin 现在已经让矿池这个小小的服务环节,跃升为整个链条的宠儿。」王福强如此评价道。

也因此,F2Pool 鱼池创始人「神鱼」在一次行业交流会上直言,Grin 对于行业小白来说简直是灾难,这其中的一个问题就是包括存储钱包在内的配套环节尚处于缺失状态。

矿工搞不定钱包,就无法提币。此时,交易所就成了 Grin 流向的不二途径。用户可以提币到交易所变现,也可以先存在交易所中。

既然矿池的币总是要流向交易所,那么,流向哪里就有可操作的空间。据王福强介绍,为了能吸引更多的用户,一些交易所有可能和矿池达成某种合作来获取优先导流。

具体操作的方式是,矿池会在矿工提币的页面推荐一些交易所。就像百度的网页排名一样,排在前面的网页,点击率可能更高。待矿工通过矿池链接成功提币至合作交易所后,该交易所就会向给矿池返点。

这一判断并非凭空想象。一位不愿具名的矿工表示,UU 矿池的 Grin 提币页面,一度只有对接了币夫一家交易所。

另外,据王福强介绍,1 月 18 日,BitMesh 在全网的交易量迅速攀升。「鱼池」当日共产出大约 2 万枚 Grin,其中的 8000 枚流向了 BitMesh。

这时,BitMesh 收到某前五矿池的橄榄枝。该矿池到向 BitMesh 开诚布公地出价,称只要 BitMesh 给矿池 1% 的返点,该矿池即可为 BitMesh 导流;同时还称已于其他交易所达成了合作。

当矿池与交易所合谋成为默认的潜规则,交易所与交易所之前也充满了尔虞我诈的「争夺」。

比如说,有些交易所为了争取用户而卧底竞争对手的微信群,上演争夺 Grin 用户的「无间道」。

刚上线 Grin 的头两天是最忙的时候。开发自动充提系统、解决新网络和新用户的问题,让全员只有七个人的 BitMesh 团队忙得不可开交。

王福强告诉记者,当时,团队的几个人全把床铺在了办公室,连续数日不分昼夜地在干活。

「就在这时,还有竞对潜入到我们的客户群里捣乱,真是让人哭笑不得。」王福强摆手一笑。

「怎么看出来的呢?他们进了我们的客户群就演双簧,一问一答的,说 XX 交易所有多好,试图把客户拉过去。」

有没有可能是矿工的自发分享的心得体验呢?

王福强否定了这个判断。「我也在想 XX 交易所是不是真的很好用。但后来我在好多 Grin 群发现,就是那几个人反复在说一样的话。时间长了,就发现他们是 XX 交易所过来的。」

「他们还假装是我们客服,问了不少问题,后来又各种套话,想知道到底我们的自动充值提现系统是怎么做的。」王福强说。


引发交易所上币潮


熊市之下,交易所不再是站在食物链顶端的角色,不论是三大交易所还是中小型交易所,收入来源(主要是上币费和交易手续费)一片惨淡,不少交易所正战略收缩以求生存。

而 Grin 的明星效应一直延续到上线之后,这个「微笑币」给市场带来了不小震荡。

王福强向记者表示,BitMesh 上线之后一直没有起色。正式上线一周后,BitMesh 迎来了和 Grin 使用同一个协议的 Beam 的主网上线。Beam 为 BitMesh 带来 200 位用户,而 Grin 的上线则将这个数字提高至数千名。

除了 BitMesh 外,还有一大批交易所争相上线 Grin。据不完全统计,截至 1 月 23 日,已经有
Bibox、币夫等二十余家交易所主动上线 Grin。

一位不愿具名的知情人士透露,截止 1 月 19 日,已经有两家交易所和 Grin 核心开发团队对接上线 Grin 事宜,其中一家是「三大交易所」(火币、OKEx、币安)之一。

那么 Grin 究竟有什么魔力呢?

币夫 CEO Garett Jin 透露,在 Grin 主网上线一周前,币夫开始准备上线事宜,Garett 看重的是 Grin 带来的关注度。

据 Garett 介绍,Grin 上线后,币夫的 PV (访问量)和 UV (独立访客)实现了 30% 以上的增长。

Grin 的出现也让王福强看到了希望,目前 BitMesh 已实现盈亏平衡,BitMesh 的日成交额为 10 余个 BTC,主要收入是 Grin 的交易手续费。

但是,Grin 给交易所注入熊市之光的同时,也为其带来新的竞争与挑战。

一方面,Grin 不比此前的 ICO 项目,它没有项目方「操盘」,一切从零开始,价格波动大、流动性不高。

根据 Mytoken 统计的全网数据,Grin 从 1 月 17 日上午 9 点蹿升至 19.2 美元后直线下落。截至 23 日下午 1 点,Grin 的价格已经变为 3.26 美元。

区块律动 CEO 王帅在社交平台上表示,「Grin 价格掉这么快正好说明没有炒作的人在,或者炒作的人也觉得无利可图。」

的确,一面,交易所上线 Grin 没有上币费可收,另一面在配置钱包、提供流动性上也需付出诸多精力。

在经过这些准备后,不少交易所都在以各种方式宣布自己的不俗战绩。

Garett 称,币夫占据 Grin 全网交易量 80% 以上,而王福强也称 BitMesh 占据 Grin 全网交易量 15%。

而根据非小号 1 月 23 日的数据,Bit.cc 才是大头,占全网交易的 64.85%;根据 Mytoken 的数据,AEX 以 324 万美元的 24 小时交易额占据第一。根据 MiningPoolStats 的数据,hotbit 以 267 万美元名列日交易量首位。

但另一边,不少交易所也承认这里面有交易所刷量的情况,「不然怎么会出现那么多交易量。」

扑朔迷离间,Grin 就像一只蝴蝶,扑哧煽动每个人的情绪和欲望,熊市里交易所久陷平静的水面被打破了。


熊市之光恐熄灭?


流动性是摆在这些中小交易所眼前的问题。

在被问及当前最急需的资源时,王福强表示;「我们尤其需要做市商,通过做量化、搬砖来提供流动性,不然很难做好用户体验。」

为此,王福强甚至表示愿意出让股份来和做市商寻求合作。

提供流动性就像是个鸡生蛋还是蛋生鸡的问题。因为没有流动性所以需要做市商,但没有流动性做市商也很难做量化。尤其是,Grin 这个没有 ICO 的项目,甚至没人向做市商出资赞助。

想在交易所间买卖 Grin 套利的交易人员常凯告诉记者,「现在搬砖的速度很慢,我们试过在 Grin 价格差得大的两个交易所之间搬砖,但因为交易所的技术问题,提的币没及时到账,等了 1 个小时后,行情早没了。」

简而言之,此时恐怕难有大批做市商为 Grin 持有者解套。

也正是由于流动性问题,一些交易所和用户(主要是 Grin 矿工)发生了不可调和的矛盾。

1 月 22 日,矿工黎少茂在群里号召矿友们联合起来,「如果 23 号币夫还不能提现的话,我们就联名去公安局报警,说币夫诈骗、非法开交易所」。

群内的矿工对于币夫只能充币不能提币的做法,亦是怨声载道。

黎少茂告诉记者,1 月 17 日,各大矿池开始给矿工打 Grin 。当时交易所正开着高价买单,最高时一个 Grin 能卖一个 BTC,矿工们看到价格后纷纷将币提到矿池推荐的交易所。

黎少茂就是在这样眼红脑热的情况下把自己的 Grin 打到币夫上。但当时他并没有看到,币夫交易所 23 日才能提币的公告。

1 月 15 日,币夫交易所在上线 Grin 交易对前发布了一则公告,称将在 1 月 23 日(也就是在开放充币的 7 天后)才能提币。

黎少茂打币至交易所中,准备卖出时才发现这个「潜规则」。黎少茂无法理解,他不明白交易所为什么要扣留用户的币那么久,与此同时,其他交易所在开放充币的同时就提供提币服务。

对此,Garrett 称,提现延迟几天对于交易所而言是很常规的做法,可以给交易所的技术、流程的磨合留出一定时间。当时币夫评估后决定这么做,也许在决策方面没有充分考虑矿工的需求,这个可在之后进行改正。「后面看到用户反馈需求了,我们觉得既然宣传出去了就没必要朝更夕改。」


「鲶鱼」搅动三大交易所


正当各个交易所竞争得不亦乐乎时,王福强担心的事情悄然发生。

在 MiningPoolStats 上,OKEx 赫然出现在上线 Grin 的交易所中,并且有三对交易对:GAIN/BTC、GRIN/USDT、GRIN/ETH,背后或许暗示着 OKEx 即将上线 Grin。

另外,Grin 的 discord 官方社群里出现的截图亦显示,OKEx 的 API 里出现了 Grin 的身影。

对此,记者向 OKEx 求证,对方表示「只能等通知,没有明确消息要上(Grin)」。

或许,三大交易早已开始觊觎 Grin 这块蛋糕。

据一位接近 Grin 核心开发团队的人士透露,除了 OKEx 外,三大交易所中还有一家正在对接 Grin 核心开发团队,以期尽快上线 Grin。

「现在交易所行业已经很拥挤了,大牌交易所要上了 Grin 的话,那小交易所几乎就没戏了。」王福强表示。

1 月 24 日下午,KuCoin 交易所也宣布上线 Grin。不到 4 小时后,Coinall 也宣布上线 Grin。

这迫使大部分交易所抓紧筹备上线 Grin,只为抢占这个已被一些人啃过的「先机」。

另一边,胡亮透露,由于大型交易所繁琐的流程以及复杂的风控体系,上线 Grin 需要一个相对漫长的过程。

没有项目方,没有上币费,也没有讨价还价,所有交易所都站在同一起跑线,比拼的是速度和体验。

无论是互相抹黑还是与矿池合纵连横,皆是为了瓜分 Grin 这个蛋糕。在 Grin 出现之前,和前几大交易所竞争存量用户是妄图的。

毕竟这一次不需要上币费,也不需要投票上币,没有做市商,Grin 作为 2019 年第一头鲶鱼闯进了交易所市场,让 BitMesh 这样的新型交易所看到希望,也给三大交易所敲响了警钟。

交易所的世界需要更多像 Grin 一样的币种,让后面的创新交易所不断挑战前面的权威,也让投资者认清交易所的真实面目。 查看全部
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Grin,2019 年的第一条「鲶鱼」,正搅动着整个交易所市场。仅 1 月 24 日,就有 KuCoin 和 CoinAll 两家交易所先后上线 Grin。上线 Grin 的队列中还出现了三大交易所的影子。

据一位接近 Grin 核心开发团队的人士透露,三大交易所的其中之一正在对接 Grin 核心开发团队,以期尽快上线 Grin。

那些借上线 Grin 实现 30% 的 PV 增长甚至是 100% 用户增长的交易所们,正赶在大交易所没上之前,攫取一波红利。

率先挑起 Grin 大旗的小交易所们,在经历了和矿池合谋、一番明争暗斗之后,绝对不想将到手的肥肉拱手于人。然而,小交易所撑不起流动性和市场参与度,而作为一个「无庄之币」,Grin 要想向更快发展,的确需要拥抱大交易所和更多用户。


上演用户争夺「无间道」


如果说 Grin 之前,币圈对项目的普遍认知是历经基石轮、私募轮以及交易所发行、市值管理团队的「一条龙服务」,那 Grin 的出现则打破人们的固有认知。

在 Grin 的世界里,没有坐镇操盘的「庄家」,只有不停寻找买家的 Grin 矿工们。更独特的是,Grin 没有项目方、没有工资,核心开发者靠捐赠养活团队。

Grin 是近期风行币圈和矿圈的项目。它的设计和比特币有许多相似之处,如其底层采用 Mimblewimble 协议,协议和项目均由匿名人士发布,社区去中心化和理想主义氛围浓厚。

此外,其开发团队不接受投资,所有人都只能以挖矿的形式获得 Grin。因而,Grin 获得很多早期比特币社区成员推荐。

但 Grin 的货币政策相较比特币又有创新之处,其设计不设发行上限,稳定增长,希望不通胀也不通缩。

Grin 开发于 2016 年,在 2019 年 1 月 16 日上线主网。在此之前,Grin 因没有 ICO 和预挖矿,被不少人认为是比特币原教旨的回归,因此风靡国内外,成为熊市中的明星项目。

按照 Grin 的匿名性机制,其对钱包构成了不小的挑战,一般的持币者很难配置一份自己的钱包。

交易所 BitMesh 合伙人王福强解释;「你可以把这个过程理解为面对面交易,一手交钱一手交货,比较安全。若 A 转账给 B,B 钱包不在线,此时转账的币会被冻结。这时 A 有两种选择:第一种,取消转账,币会退回到钱包;第二种,等待 B 钱包上线,然后交易成功。」

因其上述特性,目前 Grin 在矿工、矿池、交易所这个链条上,主动权被牢牢掌握在矿池和交易所手里。又因其搅动市场带来币价大幅涨跌,巨额利润空间又让矿池和交易所想尽办法攫取主动权。

「Grin 现在已经让矿池这个小小的服务环节,跃升为整个链条的宠儿。」王福强如此评价道。

也因此,F2Pool 鱼池创始人「神鱼」在一次行业交流会上直言,Grin 对于行业小白来说简直是灾难,这其中的一个问题就是包括存储钱包在内的配套环节尚处于缺失状态。

矿工搞不定钱包,就无法提币。此时,交易所就成了 Grin 流向的不二途径。用户可以提币到交易所变现,也可以先存在交易所中。

既然矿池的币总是要流向交易所,那么,流向哪里就有可操作的空间。据王福强介绍,为了能吸引更多的用户,一些交易所有可能和矿池达成某种合作来获取优先导流。

具体操作的方式是,矿池会在矿工提币的页面推荐一些交易所。就像百度的网页排名一样,排在前面的网页,点击率可能更高。待矿工通过矿池链接成功提币至合作交易所后,该交易所就会向给矿池返点。

这一判断并非凭空想象。一位不愿具名的矿工表示,UU 矿池的 Grin 提币页面,一度只有对接了币夫一家交易所。

另外,据王福强介绍,1 月 18 日,BitMesh 在全网的交易量迅速攀升。「鱼池」当日共产出大约 2 万枚 Grin,其中的 8000 枚流向了 BitMesh。

这时,BitMesh 收到某前五矿池的橄榄枝。该矿池到向 BitMesh 开诚布公地出价,称只要 BitMesh 给矿池 1% 的返点,该矿池即可为 BitMesh 导流;同时还称已于其他交易所达成了合作。

当矿池与交易所合谋成为默认的潜规则,交易所与交易所之前也充满了尔虞我诈的「争夺」。

比如说,有些交易所为了争取用户而卧底竞争对手的微信群,上演争夺 Grin 用户的「无间道」。

刚上线 Grin 的头两天是最忙的时候。开发自动充提系统、解决新网络和新用户的问题,让全员只有七个人的 BitMesh 团队忙得不可开交。

王福强告诉记者,当时,团队的几个人全把床铺在了办公室,连续数日不分昼夜地在干活。

「就在这时,还有竞对潜入到我们的客户群里捣乱,真是让人哭笑不得。」王福强摆手一笑。

「怎么看出来的呢?他们进了我们的客户群就演双簧,一问一答的,说 XX 交易所有多好,试图把客户拉过去。」

有没有可能是矿工的自发分享的心得体验呢?

王福强否定了这个判断。「我也在想 XX 交易所是不是真的很好用。但后来我在好多 Grin 群发现,就是那几个人反复在说一样的话。时间长了,就发现他们是 XX 交易所过来的。」

「他们还假装是我们客服,问了不少问题,后来又各种套话,想知道到底我们的自动充值提现系统是怎么做的。」王福强说。


引发交易所上币潮


熊市之下,交易所不再是站在食物链顶端的角色,不论是三大交易所还是中小型交易所,收入来源(主要是上币费和交易手续费)一片惨淡,不少交易所正战略收缩以求生存。

而 Grin 的明星效应一直延续到上线之后,这个「微笑币」给市场带来了不小震荡。

王福强向记者表示,BitMesh 上线之后一直没有起色。正式上线一周后,BitMesh 迎来了和 Grin 使用同一个协议的 Beam 的主网上线。Beam 为 BitMesh 带来 200 位用户,而 Grin 的上线则将这个数字提高至数千名。

除了 BitMesh 外,还有一大批交易所争相上线 Grin。据不完全统计,截至 1 月 23 日,已经有
Bibox、币夫等二十余家交易所主动上线 Grin。

一位不愿具名的知情人士透露,截止 1 月 19 日,已经有两家交易所和 Grin 核心开发团队对接上线 Grin 事宜,其中一家是「三大交易所」(火币、OKEx、币安)之一。

那么 Grin 究竟有什么魔力呢?

币夫 CEO Garett Jin 透露,在 Grin 主网上线一周前,币夫开始准备上线事宜,Garett 看重的是 Grin 带来的关注度。

据 Garett 介绍,Grin 上线后,币夫的 PV (访问量)和 UV (独立访客)实现了 30% 以上的增长。

Grin 的出现也让王福强看到了希望,目前 BitMesh 已实现盈亏平衡,BitMesh 的日成交额为 10 余个 BTC,主要收入是 Grin 的交易手续费。

但是,Grin 给交易所注入熊市之光的同时,也为其带来新的竞争与挑战。

一方面,Grin 不比此前的 ICO 项目,它没有项目方「操盘」,一切从零开始,价格波动大、流动性不高。

根据 Mytoken 统计的全网数据,Grin 从 1 月 17 日上午 9 点蹿升至 19.2 美元后直线下落。截至 23 日下午 1 点,Grin 的价格已经变为 3.26 美元。

区块律动 CEO 王帅在社交平台上表示,「Grin 价格掉这么快正好说明没有炒作的人在,或者炒作的人也觉得无利可图。」

的确,一面,交易所上线 Grin 没有上币费可收,另一面在配置钱包、提供流动性上也需付出诸多精力。

在经过这些准备后,不少交易所都在以各种方式宣布自己的不俗战绩。

Garett 称,币夫占据 Grin 全网交易量 80% 以上,而王福强也称 BitMesh 占据 Grin 全网交易量 15%。

而根据非小号 1 月 23 日的数据,Bit.cc 才是大头,占全网交易的 64.85%;根据 Mytoken 的数据,AEX 以 324 万美元的 24 小时交易额占据第一。根据 MiningPoolStats 的数据,hotbit 以 267 万美元名列日交易量首位。

但另一边,不少交易所也承认这里面有交易所刷量的情况,「不然怎么会出现那么多交易量。」

扑朔迷离间,Grin 就像一只蝴蝶,扑哧煽动每个人的情绪和欲望,熊市里交易所久陷平静的水面被打破了。


熊市之光恐熄灭?


流动性是摆在这些中小交易所眼前的问题。

在被问及当前最急需的资源时,王福强表示;「我们尤其需要做市商,通过做量化、搬砖来提供流动性,不然很难做好用户体验。」

为此,王福强甚至表示愿意出让股份来和做市商寻求合作。

提供流动性就像是个鸡生蛋还是蛋生鸡的问题。因为没有流动性所以需要做市商,但没有流动性做市商也很难做量化。尤其是,Grin 这个没有 ICO 的项目,甚至没人向做市商出资赞助。

想在交易所间买卖 Grin 套利的交易人员常凯告诉记者,「现在搬砖的速度很慢,我们试过在 Grin 价格差得大的两个交易所之间搬砖,但因为交易所的技术问题,提的币没及时到账,等了 1 个小时后,行情早没了。」

简而言之,此时恐怕难有大批做市商为 Grin 持有者解套。

也正是由于流动性问题,一些交易所和用户(主要是 Grin 矿工)发生了不可调和的矛盾。

1 月 22 日,矿工黎少茂在群里号召矿友们联合起来,「如果 23 号币夫还不能提现的话,我们就联名去公安局报警,说币夫诈骗、非法开交易所」。

群内的矿工对于币夫只能充币不能提币的做法,亦是怨声载道。

黎少茂告诉记者,1 月 17 日,各大矿池开始给矿工打 Grin 。当时交易所正开着高价买单,最高时一个 Grin 能卖一个 BTC,矿工们看到价格后纷纷将币提到矿池推荐的交易所。

黎少茂就是在这样眼红脑热的情况下把自己的 Grin 打到币夫上。但当时他并没有看到,币夫交易所 23 日才能提币的公告。

1 月 15 日,币夫交易所在上线 Grin 交易对前发布了一则公告,称将在 1 月 23 日(也就是在开放充币的 7 天后)才能提币。

黎少茂打币至交易所中,准备卖出时才发现这个「潜规则」。黎少茂无法理解,他不明白交易所为什么要扣留用户的币那么久,与此同时,其他交易所在开放充币的同时就提供提币服务。

对此,Garrett 称,提现延迟几天对于交易所而言是很常规的做法,可以给交易所的技术、流程的磨合留出一定时间。当时币夫评估后决定这么做,也许在决策方面没有充分考虑矿工的需求,这个可在之后进行改正。「后面看到用户反馈需求了,我们觉得既然宣传出去了就没必要朝更夕改。」


「鲶鱼」搅动三大交易所


正当各个交易所竞争得不亦乐乎时,王福强担心的事情悄然发生。

在 MiningPoolStats 上,OKEx 赫然出现在上线 Grin 的交易所中,并且有三对交易对:GAIN/BTC、GRIN/USDT、GRIN/ETH,背后或许暗示着 OKEx 即将上线 Grin。

另外,Grin 的 discord 官方社群里出现的截图亦显示,OKEx 的 API 里出现了 Grin 的身影。

对此,记者向 OKEx 求证,对方表示「只能等通知,没有明确消息要上(Grin)」。

或许,三大交易早已开始觊觎 Grin 这块蛋糕。

据一位接近 Grin 核心开发团队的人士透露,除了 OKEx 外,三大交易所中还有一家正在对接 Grin 核心开发团队,以期尽快上线 Grin。

「现在交易所行业已经很拥挤了,大牌交易所要上了 Grin 的话,那小交易所几乎就没戏了。」王福强表示。

1 月 24 日下午,KuCoin 交易所也宣布上线 Grin。不到 4 小时后,Coinall 也宣布上线 Grin。

这迫使大部分交易所抓紧筹备上线 Grin,只为抢占这个已被一些人啃过的「先机」。

另一边,胡亮透露,由于大型交易所繁琐的流程以及复杂的风控体系,上线 Grin 需要一个相对漫长的过程。

没有项目方,没有上币费,也没有讨价还价,所有交易所都站在同一起跑线,比拼的是速度和体验。

无论是互相抹黑还是与矿池合纵连横,皆是为了瓜分 Grin 这个蛋糕。在 Grin 出现之前,和前几大交易所竞争存量用户是妄图的。

毕竟这一次不需要上币费,也不需要投票上币,没有做市商,Grin 作为 2019 年第一头鲶鱼闯进了交易所市场,让 BitMesh 这样的新型交易所看到希望,也给三大交易所敲响了警钟。

交易所的世界需要更多像 Grin 一样的币种,让后面的创新交易所不断挑战前面的权威,也让投资者认清交易所的真实面目。

算力大战一触即发,比特币价格大跳水:有人爆仓,有人赚7倍

特写31qu 发表了文章 • 2018-11-15 19:22 • 来自相关话题

“醒了,跌得真惨。”

交易员老金告诉31QU,昨天他早早就睡下了,今天一大早醒来,发现手机里都是昨晚比特币价格暴跌的消息,接着一看账户,发现之前挂的低价买单都成交了。

“本来以为行情会等到今晚夜间才会出现,没想到提前了。”老金表示,幸好没有玩杠杆,不然就昨天晚上的情况,爆仓是分分钟的事情。

老金的经历并非个案。

昨夜凌晨,已经横盘了几个月的比特币突然暴跌,价格一度突破6000美元大关,最低价格达5544美元。

短时间内,比特币市值蒸发了150亿美元,相比去年底近 20000 美元的高价,比特币已经跌去了70%。

比特币的暴跌也直接影响了全球加密货币市场,据CoinMarketCap数据,加密货币总市值一度跌至1817.35亿美元,为去年10月30日以来最低值。

主流币跌幅均在10%以上,整个加密市场也是一片惨淡,是哪些因素共同导演了这场暴跌?

 
1 暴跌
 

市场的快速波动直接影响了交易,一时间,和老金一样,因突然爆仓而恐慌的投资人开始在各个社交群中吐槽交流。

“醒来一看,发现自己的账户缩水了。”刘宇朋友圈里,控诉着平台的不作为,他表示,昨天晚上他开空的单子,有利润后他以市场价格平仓,但总是提示自己价格不能平仓,还要以更低的价格平仓,他完全一头雾水。

另外,还有人戏称,BCH还没有大跌,比特币先大跌,“无论情况如何,利益受损的都是中小投资者。”

数字货币投资机构BKCM创始人兼CEO Brian Kelly在接受采访时表示,比特币下跌源于市场担忧BCH硬分叉,以及升级后会造成比特币和比特币现金市场的混乱,“我们正处于加密货币内战中”。

11月15日上午,“比特币暴跌”的话题登上新浪微博热搜第4位,搜索热度为650978,热度还在不断上升。

据31QU了解,两个月前,“比特币暴跌”一词也登上热搜榜,热度次于“薛之谦复合”。

根据统计数据显示,11月14~15日凌晨,市场爆仓总价值约为4.1亿美元,其中BTC爆仓总量189万张,爆仓价值1.89亿美元;ETH爆仓总量1086.9万张,爆仓价值1.087亿美元;EOS爆仓总量744.86万张,爆仓价值0.744亿美元;ETC爆仓总量123.29万张,爆仓价值0.123亿美元。

除了被爆仓的,还有凭借惊险操作、火中取栗成功的人。

“我现在就希望平台不要回滚。”资深交易员囤仔仔展示给31QU的数据显示,昨天晚上,他通过做空、做多双向操作,盈利超过700%,但由于各种原因,大多数用户怨声载道,平台有可能会将数据回滚。

通过分析可以发现,无论是现货还是期货,整个加密货币市场无一例外都受到了比特币暴跌的影响,尤其是在熊市下,这种情绪被市场放大,甚至蔓延到其他领域。

在CoinMarketCap上排名前10位的加密货币中,基本上主流货币在过去24小时内都出现了两位数的损失。

据Bitstamp数据显示,除了比特币,以太坊目前的价格约为179美元,为2017年7月以来的最低水平。整个加密货币市值24小时内下跌了150亿美元。

是什么原因,让横盘了2个月之久的比特币暴跌,也让本就惨淡的加密货币市场再次遭遇重创?

 
2 卷入BCH战争
 

BCH分叉的两大阵营,如今激战正酣。

“我无意与澳本聪开战,因为一旦开战会连累BTC暴跌支撑,甚至跌破5000,导致更长久的熊市,但是你们也看到了,他咄咄逼人,我只能应战到底!就让暴风雨来的更猛烈些吧!”

昨晚,这段话一度被认为是吴忌寒本人对澳本聪的回击,但后来证实,只是一个名为“吴忌寒BITMAIN”用户,冒充吴忌寒发表的“宣言”。

虽然发言人是冒充的,但“吴忌寒BITMAIN”的言论却在散户之中形成了“恐慌性”共识。在并在BCH即将分叉的24小时内,确实有大量持有者选择卖出BTC。

事实上,“吴忌寒BITMAIN”的言论之所以得到了许多人的认可,是因为这名用户对比特币价格预测的逻辑并非空穴来风。

根据江卓尔在BCH中文社区的分析,假如这场算力战争从游击战上升到了算力的歼灭战,且CSW真的如同自己在采访中所说“用钱碾碎BCH的ABC版本”,则势必会在算力战争之初,让BTC的算力被抽空一定的比重,来支持双方的这次分叉之争。

所以,对于手上持有大量比特币的比特大陆和CSW团队来说,要想打赢这场算力战,一方面需要彼此出售比特币来购买自己团队所支持的BCH分叉版本,维持价格稳定;另一方面则是需要支付一定比重的比特币去为算力战的各项成本消耗买单。

因此,算力大战双方的集中出售,是这次比特币暴跌的直接推手。

另一方面,算力战争会让一部分BTC算力流失,转而投向BCH的战场。

我们可以分析得出这样一个结果:在BTC挖矿难度已经大幅度提升的当下,由于BTC的区块大小被Core锁死为1M,因此:算力减少40% → 出块速度减少40% → 每10分钟1个1M区块变成每10分钟0.6个区块=0.6M区块 → BTC和2017年底一样,发生超级大拥堵 → BTC交易打包手续费将提高到20-30% 。

根据去年年底时的比特币价格变动可知,当比特币算力下降或是消失一定比重时,将严重破坏比特币的使用体验,也会在一定程度上引起比特币的恐慌性抛售。

 
3 横久必跌
 

据Coinmarketcap平台数据,比特币自9月份以来,一直处在6500美元横盘的状态。

横盘指币价在一段时间内波动幅度小,无明显的上涨或下降趋势。

一般来说,伴随着横盘出现的还有一个概念叫做“横久必跌”。横盘时间久了,下跌的概率就大很多,从BTC历史上横盘位置来看,每一次的横盘都会出现下跌。

更何况,目前的加密货币市场还是处于熊市状态,市场情绪比较脆弱,更偏向于做空。

而在熊市的影响下,加密货币的交易量逐日锐减。

根据非小号数据显示,9月份以来,比特币交易量在40亿美元左右,这与今年年初的210亿美元判若云泥。

这是一个恶性循环,因为交易量骤降,所以比特币市场变成一潭死水,玩家会大多采取观望的态度,而市场上流通的比特币越少,比特币横盘的时间就会越长。

自今年2月以来,比特币高开低走,一路下跌,五次逼近6000美元。

加密货币投资公司Galaxy Digital创始人兼CEO Mike Novogratz表示,6000美元是比特币的生命线。

ThinkMarkets U.K.Aslam首席市场分析师纳伊姆·阿斯拉姆说:“最近在6500美元一带筑底的努力失去动力后,我们看到了一些非常悲观的信号。”他认为,一旦跌破6000美元生命线,比特币价格就会很难再次上扬。

知名加密货币交易员Brian Stutland和Jim Iuorio也表示,如果比特币价格跌破6000美元大关,一些规模较大的矿工也会发现难以盈利。

长久的横盘,且横盘指数紧贴比特币生命线,这条生命线也就是比特币持有者的心理防线。一直以来,散户的神经就紧绷着,币圈有任何风吹草动,影响就会被无限放大到比特币币价上。

就在11月15日凌晨,比特币轰然下跌,币价一泻千里。

 
4 CBOE的“交割日效应”
 

除了上述两个原因,还有一个消息极易被忽略,那就是芝加哥期权交易所(CBOE)比特币期货交割。

而这可能才是此次比特币价格迅速下跌的根本原因。

CBOE的期货交割与比特币价格走势有什么关系呢?

北京时间11月15日凌晨3点45分,是芝加哥期权交易所比特币期货交易进入结算的时间点,此时正是比特币价格阶段性最低点,火币报价5783美金。似乎期货交割与比特币价格走势有一定关系。

如果只是时间点的巧合,并不能说明问题本质,因为决定价格走势的,还是期货本身。

首先用传统股票市场的期货交易作类比。

中国香港股市每次股指期货合约交割前夕恒生指数往往会出现比较大的震荡,这是因为交割日当天,所有盈亏都会被强制结算,于是利益相关方会选择通过大量买入或卖出股票,以此控制价格,从而获利。交割日是指期货结算的当天。

当然随着期货交割完成,这种效应会迅速散去,股市行情也就恢复正常。

这些特征,在比特币期货市场也逐渐显现。

在数字货币市场里,临近交割时,利益相关方也会选择在交割日当天拉升或打压比特币的价格,以此确保自己在期货市场上争取到更有利的价格。

“买入价格与交割日价格对比,如果你选择做空,就像今天这样的行情,你铁定赚钱。如果做多,可能要亏很多。”资深的金融行业从业者楚冠天告诉31QU。

至于为什么会出现这种影响,楚冠天这样说道:“这就和长跑一样,最后一两百米都会选冲刺一下,反映在数字货币市场,就是临近交割日波动会急剧放大。”

同时,期货交易通常伴随着比较高的杠杆,即所有的盈利和亏损会成倍放大。如果方向判断正确就赚钱,判断错误,就很有可能爆仓。

当然,如果这些都只是猜测,那么发生在2017年底的大崩盘,则直接给比特币期货冠上了“交割日效应”的名号。

从去年12月中旬,CBOE和CME推出了比特币期货,一时间广大投资者都认为这是数字货币市场走向成熟的标志。但是事情发展,俨然走向了预期的反面。

因为CBOE开通比特币期货交易的那一天,就是比特币的历史最高点。

2017年12月18日,比特币价格达到历史最高点19266美金,从此之后一蹶不振。比特币“交割日效应”被铭记。

当然,并不是每一次交割日来临,比特币价格都会暴跌,因为比特币价格最终是由多空双方博弈导致的结果,如果比特币行情足够低迷,那么留给空头的空间就会比较有限。此时,多头便会占据优势,价格就会向上涨。

为了让交易者清楚美国两大比特币期货交易所交割日时间,规避风险,31QU特地将交割日时间呈现在此:

1.芝加哥期权交易所(Cboe)交割时间在月中,在每个月第三周的周三下午2:45(芝加哥时间),北京时间第二日凌晨3:45。

2.芝加哥商品交易所(CME)交割时间在月底,每个月最后一周周五下午4点(伦敦时间),北京时间晚上11点。

 
5 OKEx的“临门一脚”
 

当然,除了Cboe的影响,OkEx期货平台提前交割BCH期货合约与交易故障,也为脆弱的市场蒙上了一层阴影。

2018年11月14日14:00,OKEx以BCH分叉为由提前交割BCH期货合约,对此,市场普遍表示不理解,难以接受。也许这位微博分析师“比特币黄金分析师”道出了大家的心声,他认为,OkEx的一意孤行会导致大量维权。

也有博主认为,这导致了市场恐慌性抛盘。

屋漏偏逢连阴雨,正当OKEx提前交割BCH合约,市场充斥负面情绪时,OKEx期货平台的故障,让脆弱的市场雪上加霜。

11月15日凌晨时分,OKEx期货平台出现故障,导致投资者无法“平空做多”。这就导致一旦盈利,将无法获利出局,一旦市场反转,也无法做多获利。

对于脆弱的市场,这似乎成了压死骆驼的最后一根稻草。目前为止,OKEx比特币期货价格依然处于5400美金左右,远低于市场价格。


-----------------------------
 

暴跌过后,市场并没有归于平静,还有一场分叉战争悬在空中。

无论是吴忌寒还是澳本聪之间的战争,还是Cboe期货交割,亦或者是OKEx期货故障,每一个事件背后都是天量资本的激烈博弈。

作为旁观者,我们无法预测市场下一秒走势,更无法对市场波动产生任何影响。

但是我们必须清楚,宁静背后,是各股势力的暗流涌动,一着不慎,便有可能满盘皆输。

作为投资者,永远需要对市场保持敬畏之心。 查看全部
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“醒了,跌得真惨。”

交易员老金告诉31QU,昨天他早早就睡下了,今天一大早醒来,发现手机里都是昨晚比特币价格暴跌的消息,接着一看账户,发现之前挂的低价买单都成交了。

“本来以为行情会等到今晚夜间才会出现,没想到提前了。”老金表示,幸好没有玩杠杆,不然就昨天晚上的情况,爆仓是分分钟的事情。

老金的经历并非个案。

昨夜凌晨,已经横盘了几个月的比特币突然暴跌,价格一度突破6000美元大关,最低价格达5544美元。

短时间内,比特币市值蒸发了150亿美元,相比去年底近 20000 美元的高价,比特币已经跌去了70%。

比特币的暴跌也直接影响了全球加密货币市场,据CoinMarketCap数据,加密货币总市值一度跌至1817.35亿美元,为去年10月30日以来最低值。

主流币跌幅均在10%以上,整个加密市场也是一片惨淡,是哪些因素共同导演了这场暴跌?

 
1 暴跌
 

市场的快速波动直接影响了交易,一时间,和老金一样,因突然爆仓而恐慌的投资人开始在各个社交群中吐槽交流。

“醒来一看,发现自己的账户缩水了。”刘宇朋友圈里,控诉着平台的不作为,他表示,昨天晚上他开空的单子,有利润后他以市场价格平仓,但总是提示自己价格不能平仓,还要以更低的价格平仓,他完全一头雾水。

另外,还有人戏称,BCH还没有大跌,比特币先大跌,“无论情况如何,利益受损的都是中小投资者。”

数字货币投资机构BKCM创始人兼CEO Brian Kelly在接受采访时表示,比特币下跌源于市场担忧BCH硬分叉,以及升级后会造成比特币和比特币现金市场的混乱,“我们正处于加密货币内战中”。

11月15日上午,“比特币暴跌”的话题登上新浪微博热搜第4位,搜索热度为650978,热度还在不断上升。

据31QU了解,两个月前,“比特币暴跌”一词也登上热搜榜,热度次于“薛之谦复合”。

根据统计数据显示,11月14~15日凌晨,市场爆仓总价值约为4.1亿美元,其中BTC爆仓总量189万张,爆仓价值1.89亿美元;ETH爆仓总量1086.9万张,爆仓价值1.087亿美元;EOS爆仓总量744.86万张,爆仓价值0.744亿美元;ETC爆仓总量123.29万张,爆仓价值0.123亿美元。

除了被爆仓的,还有凭借惊险操作、火中取栗成功的人。

“我现在就希望平台不要回滚。”资深交易员囤仔仔展示给31QU的数据显示,昨天晚上,他通过做空、做多双向操作,盈利超过700%,但由于各种原因,大多数用户怨声载道,平台有可能会将数据回滚。

通过分析可以发现,无论是现货还是期货,整个加密货币市场无一例外都受到了比特币暴跌的影响,尤其是在熊市下,这种情绪被市场放大,甚至蔓延到其他领域。

在CoinMarketCap上排名前10位的加密货币中,基本上主流货币在过去24小时内都出现了两位数的损失。

据Bitstamp数据显示,除了比特币,以太坊目前的价格约为179美元,为2017年7月以来的最低水平。整个加密货币市值24小时内下跌了150亿美元。

是什么原因,让横盘了2个月之久的比特币暴跌,也让本就惨淡的加密货币市场再次遭遇重创?

 
2 卷入BCH战争
 

BCH分叉的两大阵营,如今激战正酣。

“我无意与澳本聪开战,因为一旦开战会连累BTC暴跌支撑,甚至跌破5000,导致更长久的熊市,但是你们也看到了,他咄咄逼人,我只能应战到底!就让暴风雨来的更猛烈些吧!”

昨晚,这段话一度被认为是吴忌寒本人对澳本聪的回击,但后来证实,只是一个名为“吴忌寒BITMAIN”用户,冒充吴忌寒发表的“宣言”。

虽然发言人是冒充的,但“吴忌寒BITMAIN”的言论却在散户之中形成了“恐慌性”共识。在并在BCH即将分叉的24小时内,确实有大量持有者选择卖出BTC。

事实上,“吴忌寒BITMAIN”的言论之所以得到了许多人的认可,是因为这名用户对比特币价格预测的逻辑并非空穴来风。

根据江卓尔在BCH中文社区的分析,假如这场算力战争从游击战上升到了算力的歼灭战,且CSW真的如同自己在采访中所说“用钱碾碎BCH的ABC版本”,则势必会在算力战争之初,让BTC的算力被抽空一定的比重,来支持双方的这次分叉之争。

所以,对于手上持有大量比特币的比特大陆和CSW团队来说,要想打赢这场算力战,一方面需要彼此出售比特币来购买自己团队所支持的BCH分叉版本,维持价格稳定;另一方面则是需要支付一定比重的比特币去为算力战的各项成本消耗买单。

因此,算力大战双方的集中出售,是这次比特币暴跌的直接推手。

另一方面,算力战争会让一部分BTC算力流失,转而投向BCH的战场。

我们可以分析得出这样一个结果:在BTC挖矿难度已经大幅度提升的当下,由于BTC的区块大小被Core锁死为1M,因此:算力减少40% → 出块速度减少40% → 每10分钟1个1M区块变成每10分钟0.6个区块=0.6M区块 → BTC和2017年底一样,发生超级大拥堵 → BTC交易打包手续费将提高到20-30% 。

根据去年年底时的比特币价格变动可知,当比特币算力下降或是消失一定比重时,将严重破坏比特币的使用体验,也会在一定程度上引起比特币的恐慌性抛售。

 
3 横久必跌
 

据Coinmarketcap平台数据,比特币自9月份以来,一直处在6500美元横盘的状态。

横盘指币价在一段时间内波动幅度小,无明显的上涨或下降趋势。

一般来说,伴随着横盘出现的还有一个概念叫做“横久必跌”。横盘时间久了,下跌的概率就大很多,从BTC历史上横盘位置来看,每一次的横盘都会出现下跌。

更何况,目前的加密货币市场还是处于熊市状态,市场情绪比较脆弱,更偏向于做空。

而在熊市的影响下,加密货币的交易量逐日锐减。

根据非小号数据显示,9月份以来,比特币交易量在40亿美元左右,这与今年年初的210亿美元判若云泥。

这是一个恶性循环,因为交易量骤降,所以比特币市场变成一潭死水,玩家会大多采取观望的态度,而市场上流通的比特币越少,比特币横盘的时间就会越长。

自今年2月以来,比特币高开低走,一路下跌,五次逼近6000美元。

加密货币投资公司Galaxy Digital创始人兼CEO Mike Novogratz表示,6000美元是比特币的生命线。

ThinkMarkets U.K.Aslam首席市场分析师纳伊姆·阿斯拉姆说:“最近在6500美元一带筑底的努力失去动力后,我们看到了一些非常悲观的信号。”他认为,一旦跌破6000美元生命线,比特币价格就会很难再次上扬。

知名加密货币交易员Brian Stutland和Jim Iuorio也表示,如果比特币价格跌破6000美元大关,一些规模较大的矿工也会发现难以盈利。

长久的横盘,且横盘指数紧贴比特币生命线,这条生命线也就是比特币持有者的心理防线。一直以来,散户的神经就紧绷着,币圈有任何风吹草动,影响就会被无限放大到比特币币价上。

就在11月15日凌晨,比特币轰然下跌,币价一泻千里。

 
4 CBOE的“交割日效应”
 

除了上述两个原因,还有一个消息极易被忽略,那就是芝加哥期权交易所(CBOE)比特币期货交割。

而这可能才是此次比特币价格迅速下跌的根本原因。

CBOE的期货交割与比特币价格走势有什么关系呢?

北京时间11月15日凌晨3点45分,是芝加哥期权交易所比特币期货交易进入结算的时间点,此时正是比特币价格阶段性最低点,火币报价5783美金。似乎期货交割与比特币价格走势有一定关系。

如果只是时间点的巧合,并不能说明问题本质,因为决定价格走势的,还是期货本身。

首先用传统股票市场的期货交易作类比。

中国香港股市每次股指期货合约交割前夕恒生指数往往会出现比较大的震荡,这是因为交割日当天,所有盈亏都会被强制结算,于是利益相关方会选择通过大量买入或卖出股票,以此控制价格,从而获利。交割日是指期货结算的当天。

当然随着期货交割完成,这种效应会迅速散去,股市行情也就恢复正常。

这些特征,在比特币期货市场也逐渐显现。

在数字货币市场里,临近交割时,利益相关方也会选择在交割日当天拉升或打压比特币的价格,以此确保自己在期货市场上争取到更有利的价格。

“买入价格与交割日价格对比,如果你选择做空,就像今天这样的行情,你铁定赚钱。如果做多,可能要亏很多。”资深的金融行业从业者楚冠天告诉31QU。

至于为什么会出现这种影响,楚冠天这样说道:“这就和长跑一样,最后一两百米都会选冲刺一下,反映在数字货币市场,就是临近交割日波动会急剧放大。”

同时,期货交易通常伴随着比较高的杠杆,即所有的盈利和亏损会成倍放大。如果方向判断正确就赚钱,判断错误,就很有可能爆仓。

当然,如果这些都只是猜测,那么发生在2017年底的大崩盘,则直接给比特币期货冠上了“交割日效应”的名号。

从去年12月中旬,CBOE和CME推出了比特币期货,一时间广大投资者都认为这是数字货币市场走向成熟的标志。但是事情发展,俨然走向了预期的反面。

因为CBOE开通比特币期货交易的那一天,就是比特币的历史最高点。

2017年12月18日,比特币价格达到历史最高点19266美金,从此之后一蹶不振。比特币“交割日效应”被铭记。

当然,并不是每一次交割日来临,比特币价格都会暴跌,因为比特币价格最终是由多空双方博弈导致的结果,如果比特币行情足够低迷,那么留给空头的空间就会比较有限。此时,多头便会占据优势,价格就会向上涨。

为了让交易者清楚美国两大比特币期货交易所交割日时间,规避风险,31QU特地将交割日时间呈现在此:

1.芝加哥期权交易所(Cboe)交割时间在月中,在每个月第三周的周三下午2:45(芝加哥时间),北京时间第二日凌晨3:45。

2.芝加哥商品交易所(CME)交割时间在月底,每个月最后一周周五下午4点(伦敦时间),北京时间晚上11点。

 
5 OKEx的“临门一脚”
 

当然,除了Cboe的影响,OkEx期货平台提前交割BCH期货合约与交易故障,也为脆弱的市场蒙上了一层阴影。

2018年11月14日14:00,OKEx以BCH分叉为由提前交割BCH期货合约,对此,市场普遍表示不理解,难以接受。也许这位微博分析师“比特币黄金分析师”道出了大家的心声,他认为,OkEx的一意孤行会导致大量维权。

也有博主认为,这导致了市场恐慌性抛盘。

屋漏偏逢连阴雨,正当OKEx提前交割BCH合约,市场充斥负面情绪时,OKEx期货平台的故障,让脆弱的市场雪上加霜。

11月15日凌晨时分,OKEx期货平台出现故障,导致投资者无法“平空做多”。这就导致一旦盈利,将无法获利出局,一旦市场反转,也无法做多获利。

对于脆弱的市场,这似乎成了压死骆驼的最后一根稻草。目前为止,OKEx比特币期货价格依然处于5400美金左右,远低于市场价格。


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暴跌过后,市场并没有归于平静,还有一场分叉战争悬在空中。

无论是吴忌寒还是澳本聪之间的战争,还是Cboe期货交割,亦或者是OKEx期货故障,每一个事件背后都是天量资本的激烈博弈。

作为旁观者,我们无法预测市场下一秒走势,更无法对市场波动产生任何影响。

但是我们必须清楚,宁静背后,是各股势力的暗流涌动,一着不慎,便有可能满盘皆输。

作为投资者,永远需要对市场保持敬畏之心。

“鬣狗”蔡文胜

人物times 发表了文章 • 2018-11-01 18:27 • 来自相关话题

一旦尝过暴富的滋味,便无法停止割韭菜的人生。

福建人蔡文胜就是如此。1999年9月26日,蔡文胜用打工赚来的30万元买了盈科股票,这笔钱是他准备远走澳洲的全部身家。他决定赌一把。不久后,披着超前的互联网概念,盈科上市,股价一路飙升,蔡文胜在高位全身而退,赚了100多万人民币。

彼时,互联网浪潮从大洋彼岸席卷至中国,蔡文胜投身互联网,从做黄页起家,卖过域名,创业美图,从事天使投资,几番沉浮。今年初,在“3点钟无眠区块链群”中,他异常活跃,甚至放言:

“区块链是人类有历史以来最大的泡沫,区块链技术一定会带来巨大机会,我们只能拥抱泡沫,不参与才是最大的风险。”

大佬齐聚于此,人人激情陈词,仿佛一个茶话分享会。在蔡文胜眼中,这是一张区块链赌局,他备好筹码,随时准备下注。

关于“传统股权投资”和“币圈割韭菜”哪个更高级的话题,他并不避讳:“说实话,只要是成功投资人,都有参与成功的IPO,也就是参与割韭菜,因为大部分公司IPO以后,再也回不到IPO时的价格。股市里,大部分公司上市完,股东套现走人,能够继续干活给投资人回报的公司真不多。”

为什么还有那么多股民要买股票?在蔡文胜看来,因为有亚马逊的千倍神话,有腾讯的600倍神话,很多人还是希望自己能买到这样股票。

精明狡黠如他,今年美链过山车般的币价行情,让这位教父稳坐“韭菜”江山。从暴涨400倍到价格凉凉,不过半年时间。



一只“鬣狗”的发家史


蔡文胜在中学时赚到了第一桶金,1985年,他向家里借了500元,在石狮大仑街摆地摊。

10年后,蔡文胜看准了人们对信息资讯的需求,与当代集团董事长王春风一起创办了泉州百业信息,这是最早的泉州工商黄页,比阿里巴巴创办的还早。

后来,蔡文胜在菲律宾做国际贸易,遇到了人生第一个低谷,在菲律宾知名工商界人士何建阳的帮助下,蔡文胜度过了难关。

1999年9月,蔡文胜豪赌盈科股票,赚了100多万,就在他抛手不久之后,盈科开始了心惊肉跳的暴跌,一直跌到几毛钱,盈科成了香港人心中永远挥之不去的伤痕。

盈科股票让蔡文胜尝到了甜头,他又买了一堆互联网股票,但互联网泡沫很快就破灭,他赚的钱几乎都赔光了。

一夜清零的蔡文胜,被两则新闻激起了新的赌欲,一则是李嘉诚花300万港元加3%的期权,买了个名叫“tom.com”的域名,二是名为“Business”的域名,卖出750万美金。

多年过后,蔡文胜回忆起当时的兴奋。

“太神奇了,当时注册一个域名只是220块人民币,220块就能赚到几十万、几百万、几千万,这太符合我的胃口了,因为我就喜欢干那种一块钱赚一百块的事,一块钱赚五块的事实在太慢了。”

2000年,蔡文胜抱着“以小博大”的心态,开始了天使投资之路,投了阿飞的站长站以及飞鱼科技。同时,他投了吴欣鸿的项目520.com交友网站,最终以失败告终,正是这次失败促成了蔡文胜与吴欣鸿一起做成了更大的美图。

那时蔡文胜靠域名获得的收入并不多,2003年他又创立了个人门户网站265.com。30多个员工待在一个小屋子里用一台电脑,在这间小屋子里蔡文胜遇到了另一个贵人——薛蛮子。

彼时,薛蛮子去福建厦门买古董,遇见了蔡文胜,劝他去更大的北京搏一搏。一个月后,薛蛮子投了25万美元,买了265.com25%的股份,几天后,熊晓鸽的IDG也跟着投了,随后谷歌也投了钱。6个月后,谷歌直接花了几千万美元收购了265.com。

蔡文胜并未停下创业步伐,2008年,他回到厦门创办了美图公司。

8年后,美图在香港联合交易所主板挂牌上市,成为深港通开闸后港交所迎来的最大一笔IPO,这也是继腾讯之后登陆港股的最大中国互联网公司。据2016胡润IT富豪榜发布,蔡文胜家族以105亿元排名第35。







天使投资,如鱼得水


如果说创业让蔡文胜掌握了商业的技巧,那么,投资互联网公司让蔡文胜的“割韭菜”技巧越发熟练。

从投资布局来看,今日一切,应证了他那句“成功的IPO都是割韭菜”。

2011年5月,阿里巴巴集团收购流量统计技术服务提供商CNZZ,收购金额为千万美元级别,蔡文胜曾经担任CNZZ董事长。

2012年11月,淘淘谷在悉尼ASX证券交易所成功IPO,蔡文胜为公司股东。

2013年10月31日,58同城在纽约泛欧证券交易所正式挂牌交易,共融资1.87亿美元,蔡文胜是其创始人姚劲波的天使投资人。

2014年12月,飞鱼科技香港上市。这是蔡文胜人生中第一个天使投资项目。

2015年3月,暴风影音A股上市。彼时,蔡文胜持股2.8%,约为335.68万股股票,据媒体估测,再多一个涨停板,蔡文胜就能增加财富8000万。

易名科技、明致体育、美易在线、飞博共创、良晋电商、点击网络、游动网络、享联科技……这些扎堆挂牌新三板的公司,背后都有蔡文胜的身影。

精明的蔡文胜,不只在大陆寻找项目,香港第一家科技独角兽企业TinkLabs,这家十亿美元级别的公司,也有他的投资身影。

2015年9月30日,乐升以53亿台币(约合10.27亿人民币)收购“同步推”,这也成为台湾游戏厂商中最大的收购案,同步推的天使投资人是蔡文胜。

蔡文胜如何看待同为天使的李开复、徐小平等、薛蛮子等人呢?

他在采访中坦言:李开复的投资风格是偏逻辑性,偏爱投资一些有大公司从业经验的人;徐小平是偏浪漫型的,只要项目能够感动他,就会投资;薛蛮子,是容易接受新事物的人,他更多是一个广撒种的方式,只要投入资金不用很大,他就愿意去投,项目众多,等待它成为爆款;杨向阳是一个偏情怀的人,经常为情怀买单;雷军一般只投熟悉的人,或者是熟人介绍的项目。


跌宕起伏的美链收割图


“蔡文胜是出了名的割韭菜,从美图到如今归零的美链,真是凉透了,我们从一开始就不参与他的项目。”一位投资者告诉时代区块链Times。

从美图上市至今,蔡文胜从没停止过“画饼”。

他曾信誓旦旦地说坐拥11亿用户的美图,通过广告、电商以及互联网增值服务,必然使美图在一年内实现盈亏平衡。

一位熟识蔡文胜的人士透露,蔡文胜当年的心思根本不在于经营美图,而是忙着找壳装资产、割韭菜套现。

美图上市当天,大半个创投圈都来了,几家主要的投资机构蠢蠢欲动,等待即将到来的收割期,越早进入的投资方,收益越大。

投资人深谙:再不变现,一切都晚了。

美图一度被誉为“中国颜值经济第一股”、“腾讯第二”,不过,近期其公布的半年报显示,2018年上半年净亏损共计1.274亿元,营收同比下降5.9%,月活总数同比下降15.9%,手机销量下滑37%。半年报发布第二天,美图股价一度跌超15%,目前总市值为港币170.8亿元,还不到2016年底上市时的一半价值。

股价暴跌的背后,是从未盈利的尴尬。

美图始终找不到一条清晰的变现道路,曾经引以为傲的10亿用户,如今也缩水到3.5亿。

精明的蔡文胜,在美图低迷的股价面前,找到了一条捷径——区块链。

2月23日,区块链产品美链(BEC)上线OKEx,这款与美图有着千丝万缕关系的项目,从开盘价0.09231美元,一度飙涨至80美元,随后稳定在4美元左右,涨幅高达4000%。

美链一共发行70亿代币,流通量为35亿个,按4美元一个计算,总市值高达280亿美元,相当于四个美图公司的市值。不过,很快美链就大幅回落到0.8美元附近。





BEC价格趋势图


4月22日中午左右,BEC合约出现重大漏洞,黑客通过合约的批量转账方法无限生成代币。天量BEC从两个地址转出,引发抛售潮。当日,BEC的价值几乎归零。美图此后立即与BEC美链撇清关系。

OKEx下午4点多发布公告,称由于BEC出现交易异常,交易所已经暂停了BEC交易和提现。

BEC从当初的280亿美元市值,到如今近乎归零,意味着背后有数百亿美元资金被收割,市场纷纷指责蔡文胜“吃相难看”。

蔡文胜多次否认与BEC无关,但这些证据直指蔡文胜。

一,美链的白皮书曾大量提及了美图及其旗下产品,根据美链的项目白皮书,美图海外的第一款产品BeautyPlus是第一批接入美链的应用。

二,美链的首发平台OKEx原内地主体OKcoin,曾获得蔡文胜投资,OKEx注册在伯利兹,运营办公室设在中国香港。

三,美链的域名也与蔡文胜貌离神合。蔡文胜的结拜兄弟蔡宝忠,用香港拼音名字注册了一系列域名,留下的联系方式都是蔡文胜创办的cncn.com的、蔡文胜的老搭档张立的邮箱,而BEC的域名beauty.io也是蔡宝忠注册的。蔡文胜和BEC之间,只不过隔了“蔡宝忠TSOI PO CHUNG,和张立zl@cncn.com”两只“白手套”而已。

蔡文胜的割韭菜技能,连李笑来都赞赏有加。

在不久前泄露出的李笑来“割韭菜”录音中,李笑来总结了币圈的“割韭菜”秘籍,录音中,李笑来贬了一堆大佬,唯独对蔡文胜特别青睐:“蔡总是很有思想的一个人,而且他逻辑清晰。”

李笑来的话并非玩笑。

今年年中,蔡文胜联合一些大佬们建立了爱思群,发行500枚爱思币(AISI),群内成员一人一枚,在蔡文胜的启发下,单枚币的价格突破400万人民币,成为世界上最贵的数字货币。







疯狂收割后,“鬣狗”自我辩白


在区块链赌场,蔡文胜翻手为云,覆手为雨。

“上线当天BEC为什么会暴涨?这其实是目前交易所存在一个弊端。我们知道股票市场,有股票IPO时,它会有一个盘前交易,撮合交易。但数字货币交易所是没有盘前交易的。所以在上线的瞬间,有人只要花个几千美金,都会让这个币涨几十倍。”

这是蔡文胜给的理由之一,他甚至建议交易所进行改革,未来进行盘前交易。

在最初发行的70亿BEC里面,99.9%都集中在前4个地址。蔡文胜辩解:“在OKEx上交易所里面的BEC币从来没有超过300万个,数量太少,怎么去割韭菜呢?如果要割韭菜,它就更应该把大部分的BEC挂到交易所里面去交易,对不对?”

时代区块链Times调查发现,大量被美链收割的投资者早已心凉离场。

币价跌跌不止的背后,一位代投人员告诉时代区块链Times:美链项目负责人已经不再更新项目信息,朋友圈的信息寥寥无几。

“不排除有少数的人,会在高点去买到BEC。但这个其实是极少数的人,而且是极少数的行为。”在蔡文胜口中,大量投资人的损失,不过是“少数行为”。

也许分裂者,常常无视自己的分裂。

蔡文胜曾在访谈中说,“其实我很怀念2004年以前在厦门的日子,没有谁认识我,也没有谁会来找我聊天,可以专注做喜欢的事情”,言语间流露出对纯粹简单的生活的向往。

不过,“割韭菜”这件事,一旦迷上了,就像坐上了无法退场的过山车,不是从低处往上走,就是从高处俯冲而下。

盈科股票让香港人不再愿意听互联网的故事,不再信任互联网的创业。十余年后,股市泡沫、互联网泡沫中的事件在币圈中又轮番上演。经历了香港神股、域名、天使投资人的豪赌,灵魂早已悬在半空中的蔡文胜,在区块链的赌桌上“红着眼”向前。


撰文:孙骋、谢双庆    编辑:Iron rabbit     查看全部
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一旦尝过暴富的滋味,便无法停止割韭菜的人生。

福建人蔡文胜就是如此。1999年9月26日,蔡文胜用打工赚来的30万元买了盈科股票,这笔钱是他准备远走澳洲的全部身家。他决定赌一把。不久后,披着超前的互联网概念,盈科上市,股价一路飙升,蔡文胜在高位全身而退,赚了100多万人民币。

彼时,互联网浪潮从大洋彼岸席卷至中国,蔡文胜投身互联网,从做黄页起家,卖过域名,创业美图,从事天使投资,几番沉浮。今年初,在“3点钟无眠区块链群”中,他异常活跃,甚至放言:

“区块链是人类有历史以来最大的泡沫,区块链技术一定会带来巨大机会,我们只能拥抱泡沫,不参与才是最大的风险。”

大佬齐聚于此,人人激情陈词,仿佛一个茶话分享会。在蔡文胜眼中,这是一张区块链赌局,他备好筹码,随时准备下注。

关于“传统股权投资”和“币圈割韭菜”哪个更高级的话题,他并不避讳:“说实话,只要是成功投资人,都有参与成功的IPO,也就是参与割韭菜,因为大部分公司IPO以后,再也回不到IPO时的价格。股市里,大部分公司上市完,股东套现走人,能够继续干活给投资人回报的公司真不多。”

为什么还有那么多股民要买股票?在蔡文胜看来,因为有亚马逊的千倍神话,有腾讯的600倍神话,很多人还是希望自己能买到这样股票。

精明狡黠如他,今年美链过山车般的币价行情,让这位教父稳坐“韭菜”江山。从暴涨400倍到价格凉凉,不过半年时间。




一只“鬣狗”的发家史


蔡文胜在中学时赚到了第一桶金,1985年,他向家里借了500元,在石狮大仑街摆地摊。

10年后,蔡文胜看准了人们对信息资讯的需求,与当代集团董事长王春风一起创办了泉州百业信息,这是最早的泉州工商黄页,比阿里巴巴创办的还早。

后来,蔡文胜在菲律宾做国际贸易,遇到了人生第一个低谷,在菲律宾知名工商界人士何建阳的帮助下,蔡文胜度过了难关。

1999年9月,蔡文胜豪赌盈科股票,赚了100多万,就在他抛手不久之后,盈科开始了心惊肉跳的暴跌,一直跌到几毛钱,盈科成了香港人心中永远挥之不去的伤痕。

盈科股票让蔡文胜尝到了甜头,他又买了一堆互联网股票,但互联网泡沫很快就破灭,他赚的钱几乎都赔光了。

一夜清零的蔡文胜,被两则新闻激起了新的赌欲,一则是李嘉诚花300万港元加3%的期权,买了个名叫“tom.com”的域名,二是名为“Business”的域名,卖出750万美金。

多年过后,蔡文胜回忆起当时的兴奋。

“太神奇了,当时注册一个域名只是220块人民币,220块就能赚到几十万、几百万、几千万,这太符合我的胃口了,因为我就喜欢干那种一块钱赚一百块的事,一块钱赚五块的事实在太慢了。”

2000年,蔡文胜抱着“以小博大”的心态,开始了天使投资之路,投了阿飞的站长站以及飞鱼科技。同时,他投了吴欣鸿的项目520.com交友网站,最终以失败告终,正是这次失败促成了蔡文胜与吴欣鸿一起做成了更大的美图。

那时蔡文胜靠域名获得的收入并不多,2003年他又创立了个人门户网站265.com。30多个员工待在一个小屋子里用一台电脑,在这间小屋子里蔡文胜遇到了另一个贵人——薛蛮子。

彼时,薛蛮子去福建厦门买古董,遇见了蔡文胜,劝他去更大的北京搏一搏。一个月后,薛蛮子投了25万美元,买了265.com25%的股份,几天后,熊晓鸽的IDG也跟着投了,随后谷歌也投了钱。6个月后,谷歌直接花了几千万美元收购了265.com。

蔡文胜并未停下创业步伐,2008年,他回到厦门创办了美图公司。

8年后,美图在香港联合交易所主板挂牌上市,成为深港通开闸后港交所迎来的最大一笔IPO,这也是继腾讯之后登陆港股的最大中国互联网公司。据2016胡润IT富豪榜发布,蔡文胜家族以105亿元排名第35。

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天使投资,如鱼得水


如果说创业让蔡文胜掌握了商业的技巧,那么,投资互联网公司让蔡文胜的“割韭菜”技巧越发熟练。

从投资布局来看,今日一切,应证了他那句“成功的IPO都是割韭菜”。

2011年5月,阿里巴巴集团收购流量统计技术服务提供商CNZZ,收购金额为千万美元级别,蔡文胜曾经担任CNZZ董事长。

2012年11月,淘淘谷在悉尼ASX证券交易所成功IPO,蔡文胜为公司股东。

2013年10月31日,58同城在纽约泛欧证券交易所正式挂牌交易,共融资1.87亿美元,蔡文胜是其创始人姚劲波的天使投资人。

2014年12月,飞鱼科技香港上市。这是蔡文胜人生中第一个天使投资项目。

2015年3月,暴风影音A股上市。彼时,蔡文胜持股2.8%,约为335.68万股股票,据媒体估测,再多一个涨停板,蔡文胜就能增加财富8000万。

易名科技、明致体育、美易在线、飞博共创、良晋电商、点击网络、游动网络、享联科技……这些扎堆挂牌新三板的公司,背后都有蔡文胜的身影。

精明的蔡文胜,不只在大陆寻找项目,香港第一家科技独角兽企业TinkLabs,这家十亿美元级别的公司,也有他的投资身影。

2015年9月30日,乐升以53亿台币(约合10.27亿人民币)收购“同步推”,这也成为台湾游戏厂商中最大的收购案,同步推的天使投资人是蔡文胜。

蔡文胜如何看待同为天使的李开复、徐小平等、薛蛮子等人呢?

他在采访中坦言:李开复的投资风格是偏逻辑性,偏爱投资一些有大公司从业经验的人;徐小平是偏浪漫型的,只要项目能够感动他,就会投资;薛蛮子,是容易接受新事物的人,他更多是一个广撒种的方式,只要投入资金不用很大,他就愿意去投,项目众多,等待它成为爆款;杨向阳是一个偏情怀的人,经常为情怀买单;雷军一般只投熟悉的人,或者是熟人介绍的项目。


跌宕起伏的美链收割图


“蔡文胜是出了名的割韭菜,从美图到如今归零的美链,真是凉透了,我们从一开始就不参与他的项目。”一位投资者告诉时代区块链Times。

从美图上市至今,蔡文胜从没停止过“画饼”。

他曾信誓旦旦地说坐拥11亿用户的美图,通过广告、电商以及互联网增值服务,必然使美图在一年内实现盈亏平衡。

一位熟识蔡文胜的人士透露,蔡文胜当年的心思根本不在于经营美图,而是忙着找壳装资产、割韭菜套现。

美图上市当天,大半个创投圈都来了,几家主要的投资机构蠢蠢欲动,等待即将到来的收割期,越早进入的投资方,收益越大。

投资人深谙:再不变现,一切都晚了。

美图一度被誉为“中国颜值经济第一股”、“腾讯第二”,不过,近期其公布的半年报显示,2018年上半年净亏损共计1.274亿元,营收同比下降5.9%,月活总数同比下降15.9%,手机销量下滑37%。半年报发布第二天,美图股价一度跌超15%,目前总市值为港币170.8亿元,还不到2016年底上市时的一半价值。

股价暴跌的背后,是从未盈利的尴尬。

美图始终找不到一条清晰的变现道路,曾经引以为傲的10亿用户,如今也缩水到3.5亿。

精明的蔡文胜,在美图低迷的股价面前,找到了一条捷径——区块链。

2月23日,区块链产品美链(BEC)上线OKEx,这款与美图有着千丝万缕关系的项目,从开盘价0.09231美元,一度飙涨至80美元,随后稳定在4美元左右,涨幅高达4000%。

美链一共发行70亿代币,流通量为35亿个,按4美元一个计算,总市值高达280亿美元,相当于四个美图公司的市值。不过,很快美链就大幅回落到0.8美元附近。

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BEC价格趋势图


4月22日中午左右,BEC合约出现重大漏洞,黑客通过合约的批量转账方法无限生成代币。天量BEC从两个地址转出,引发抛售潮。当日,BEC的价值几乎归零。美图此后立即与BEC美链撇清关系。

OKEx下午4点多发布公告,称由于BEC出现交易异常,交易所已经暂停了BEC交易和提现。

BEC从当初的280亿美元市值,到如今近乎归零,意味着背后有数百亿美元资金被收割,市场纷纷指责蔡文胜“吃相难看”。

蔡文胜多次否认与BEC无关,但这些证据直指蔡文胜。

一,美链的白皮书曾大量提及了美图及其旗下产品,根据美链的项目白皮书,美图海外的第一款产品BeautyPlus是第一批接入美链的应用。

二,美链的首发平台OKEx原内地主体OKcoin,曾获得蔡文胜投资,OKEx注册在伯利兹,运营办公室设在中国香港。

三,美链的域名也与蔡文胜貌离神合。蔡文胜的结拜兄弟蔡宝忠,用香港拼音名字注册了一系列域名,留下的联系方式都是蔡文胜创办的cncn.com的、蔡文胜的老搭档张立的邮箱,而BEC的域名beauty.io也是蔡宝忠注册的。蔡文胜和BEC之间,只不过隔了“蔡宝忠TSOI PO CHUNG,和张立zl@cncn.com”两只“白手套”而已。

蔡文胜的割韭菜技能,连李笑来都赞赏有加。

在不久前泄露出的李笑来“割韭菜”录音中,李笑来总结了币圈的“割韭菜”秘籍,录音中,李笑来贬了一堆大佬,唯独对蔡文胜特别青睐:“蔡总是很有思想的一个人,而且他逻辑清晰。”

李笑来的话并非玩笑。

今年年中,蔡文胜联合一些大佬们建立了爱思群,发行500枚爱思币(AISI),群内成员一人一枚,在蔡文胜的启发下,单枚币的价格突破400万人民币,成为世界上最贵的数字货币。

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疯狂收割后,“鬣狗”自我辩白


在区块链赌场,蔡文胜翻手为云,覆手为雨。

“上线当天BEC为什么会暴涨?这其实是目前交易所存在一个弊端。我们知道股票市场,有股票IPO时,它会有一个盘前交易,撮合交易。但数字货币交易所是没有盘前交易的。所以在上线的瞬间,有人只要花个几千美金,都会让这个币涨几十倍。”

这是蔡文胜给的理由之一,他甚至建议交易所进行改革,未来进行盘前交易。

在最初发行的70亿BEC里面,99.9%都集中在前4个地址。蔡文胜辩解:“在OKEx上交易所里面的BEC币从来没有超过300万个,数量太少,怎么去割韭菜呢?如果要割韭菜,它就更应该把大部分的BEC挂到交易所里面去交易,对不对?”

时代区块链Times调查发现,大量被美链收割的投资者早已心凉离场。

币价跌跌不止的背后,一位代投人员告诉时代区块链Times:美链项目负责人已经不再更新项目信息,朋友圈的信息寥寥无几。

“不排除有少数的人,会在高点去买到BEC。但这个其实是极少数的人,而且是极少数的行为。”在蔡文胜口中,大量投资人的损失,不过是“少数行为”。

也许分裂者,常常无视自己的分裂。

蔡文胜曾在访谈中说,“其实我很怀念2004年以前在厦门的日子,没有谁认识我,也没有谁会来找我聊天,可以专注做喜欢的事情”,言语间流露出对纯粹简单的生活的向往。

不过,“割韭菜”这件事,一旦迷上了,就像坐上了无法退场的过山车,不是从低处往上走,就是从高处俯冲而下。

盈科股票让香港人不再愿意听互联网的故事,不再信任互联网的创业。十余年后,股市泡沫、互联网泡沫中的事件在币圈中又轮番上演。经历了香港神股、域名、天使投资人的豪赌,灵魂早已悬在半空中的蔡文胜,在区块链的赌桌上“红着眼”向前。


撰文:孙骋、谢双庆    编辑:Iron rabbit    

加密衍生品成兵家必争,它却靠山寨币期货一炮而红!

市场xcong 发表了文章 • 6 天前 • 来自相关话题

三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?



比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王著名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。






但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。






但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。






在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。






同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金







对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,区块链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。






许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥 查看全部
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三个月,FTX 这家小交易所日交易额已破亿,还喜获 800 万美元种子融资。在加密货币期货江湖中,FTX 是怎样一种存在?




比特币、以太坊等头部币种期货产品是当前市场中的主流,今年 4 月,加密货币衍生品交易所 FTX 带着山寨币指数期货横空出世,打破大众对加密期货的认知。

凭借自身独特的打法,FTX 上线 3 个月就已跻身二线主流交易所,日交易额持续稳定在 1 亿美元以上,近日它还获得 800 万美元种子轮融资。

近年来,加密货币衍生品市场成为必争之地与主流趋势,不仅加密货币交易所为抢占市场份额花招频出,纳斯达克、Bakkt 等主流机构也频频入局这个市场。

然而,这些机构正规军与交易所的目光只聚焦在比特币或主流币上,FTX 这朵推出山寨币期货的「奇葩」能成功错位竞争,独树一帜吗?


必争的江湖:加密货币衍生品市场


2013 年,国内创业者率先推出了期货交易平台 796,作为首个吃螃蟹的平台,796 依靠期货合约赚的盆满钵满。

2014 年,国内外众多加密货币交易所引入期货合约模式,而 BitMex、OKEx 是最早推出的那一批。

BitMex 是世界最大的加密货币交易所,以 100 倍杠杆之王著名,其早在 2014 年就上线了期货合约,目前支持比特币、以太坊等多个产品。2016 年,OKEx 也上线了期货合约,其被称为国内第一的期货交易平台。

2017 年末,芝加哥商品交易所(CME)、芝加哥期权交易所(CBOE)上线比特币期货交易正式将加密期货带入主流并点燃的期货市场的热情。

作为数字货币领域第一个金融衍生产品,期货合约在这个市场之中扮演的角色愈发重要,去年至今期货市场的需求也开始爆发,这个市场的竞争也越发激烈。

去年上半年,交易量排名前 10 的交易所中,似乎只有 BitMex 和 OKEx 两家开设了期货交易,但仿佛一夜之间,多家交易所就相继传出测试合约的消息,之后很快上线了期货。

继 OKEx、BitMex 之后,去年 12 月,火币正式上线期货合约。今年 5 月,币安也被曝出正在筹建永续合约交易平台,当前币安已经推出了杠杆交易。

当前加密货币期货市场也逐渐呈现出 OKEx、BitMex、火币三足鼎立的格局,非小号显示,这三者是期货交易额排名前三的交易所。

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但除了主流交易所外,小交易所也纷纷布局期货合约业务。今年 3 月,抹茶 MXC 上线永续合约,4 月,BHEX 针对期权业务上线高杠杆交易,BFX.NU 主打以 USDT 作为入金渠道的期货……这些大大小小的交易所,打着主打期货合约交易旗号,开始疯狂扩张阵地。

据 Masterthecrypto 研究,2018 年市场中加密货币衍生品商主要分为三类,一类是传统交易所 CME 及 CBOE、机构交易所 LedgerX,一类是即将到来的 Bakkt 以及纳斯达克比特币期货,另外一类便是加密货币交易所 BitMex、OKEX。

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但当前市场中,加密货币期货仍以比特币、以太坊等主流币作为期货标的,而 FTX 的出现或让市场布局发生了意外,此外当前市场中也存在分摊机制、入金操作不合理,爆仓事故频出等问题,针对市场痛点,FTX 也出台了相应的政策。


FTX——加密货币期货市场中的奇葩


FTX 或许拥有市场上最投机、名字最古怪的期货指数期货:垃圾币(山寨币)指数期货,允许投资者做空一篮子小市值山寨币市场。

FTX 是一家新晋的数字货币的衍生品交易所,成立于安提瓜和巴布达,由全世界最大的数字货币衍生品交易做市商之一 Alameda
Research 推出,FTX 提供杠杆代币、合约交易以及自动化 OTC 等服务。

今年 FTX 推出以来便博得大量关注,获多个媒体报道,且上线仅上个月,其日交易量就已破亿,此外 FTX 的平台币不仅上线了 BitMax、CoinEx,还成功上线火币 FastTrack。

FTX 具体是怎么火起来的?或许有以下这几个原因。


1. 独创山寨币指数期货


相比于市面上的主流期货产品,FTX 另辟蹊径,上线山寨币指数永续合约 (ALT-PERP)、中段市值山寨币指数(MID-PERP)、小市值山寨币(垃圾币)指数(SHIT-PERP)。

SHIT-PERP 对标的是 58 个市值处于中低段的山寨币如 ABT、AE、AKR 等,MID-PERP 对标的是 24 个市值处于中高段的山寨币如 ADA、DASH、BTT 等,ALT-PERP 对标 BCH,BNB,BSV 等 9 个一线山寨币。

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在山寨币期货空缺的市场中,FTX 或丰富了当前期货的产品种类,覆盖了有山寨币投机需求的用户,投其所好抓住用户胃口。同时产品以综合指数的形式呈现减小了总体的波动率,降低了投资风险。但综合的山寨币指数也加大了期货产品的复杂性与难度。

FTX 只有永续合约产品,相较于一般的交割合约期货产品,永续合约简单来说就是带杠杆,无交割期,可以永久持仓,合约价格紧贴现货价格,杠杠交易则允许用户以小博大。

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同时,值得注意的是,FTX 还另类的上线了波动率最小的稳定币 USDT 永续合约。


2. 三级清算机制与稳定币保证金


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对于衍生品交易来说,进行合约交易时,需要存入相应的保证金。BTC 合约存入的保证金是 BTC,EOS 合约存入的保证金是 EOS。这对交易者来说十分麻烦。

FTX 推出了一个新的机制:采用稳定币来做结算,通过存入 USDC 或 TUSD、PAX 即可生成保证金,都以美元计价,并且所有代币合约,用一个通用的保证金钱包即可。

FTX 与美元稳定币提供商 Trust Token 和 Circle 有深度合作关系,可为用户提供 TUSD 和 USDC 对美金 1:1 的兑换,实现了合约产品对标美元的正向计价。

FTX 以美金直接计价及结算,简化了盈亏、仓位、保证金的计算,降低了用户交易难度与平台的风控难度。可以说 FTX 是一个美元本位的平台,对散户较为友好。

此外,FTX 为了应对爆仓或者穿仓的风险,设立了三道防线:三级清算机制。

第一道,当用户的保证金率低于持仓保证金,但高于自动平仓保证金率时候,系统会发送限频清算订单平仓低于保证金的部分。

第二道,市场剧烈波动时,介入有破产(爆仓)危险信号的账户,将头寸穿仓的风险从平台上移除,防止出现破产以及出现头寸成为负资产的情况

最后一道,风险保证金与流动性提供商双向配合。风险保障金用于支付平台因穿仓产生的损失,流动性提供商会将未清算的头寸直接及时清算头寸。


3. 背靠大佬:Alameda Research


推出 FTX 的是 Alameda Research,数字货币市场上最大的流动性供应商与做市商之一,为头部加密交易所提供流动性,其日交易额高达六到十亿美金。

并且 Alameda Research 是名副其实的比特币收割机,区块链媒体浑水文章显示,仅在 BitMex 的盈利排行榜中,Alameda 就占据了排行榜前十中的两席,仅这两个账户,Alameda 就收获了 7000 多个 BTC 的盈利。

Alameda Research 这支团队在圈内也拥有毋庸置疑的影响力和社交圈子,Alameda 也让 FTX 成为了一个自带上亿交易流通深度的交易所。

正是在这样的市场环境下, FTX 设计了 101 倍的合约交易以及独创的永不爆仓的杠杆代币,吸引不同杠杆率诉求的不同类型的交易者。


山寨币的未来岌岌可危,那么 FTX 呢?


今年以来,多数山寨币将亡的消息不绝于耳,市值不断缩水,流动性持续下滑,山寨币的未来岌岌可危。

较于比特币及以太坊、莱特币等主流币种外,绝大多数的山寨币知名度仍然极低,并且在公众眼中,许多山寨币仍是欺诈、资金盘的负面代表,同时许多山寨币并没有实际的价值。

比特币爱好者 Max Keizer 甚至表示:「除了比特币,其他山寨币都会灭亡。」

今年以来,比特币确实一直都在持续的吸血当中,无论价格跌还是涨,其市值占比一直在攀升,目前比特币市值占比已经逼近 70%,再创年内新高,Coinmarketcap 暂报 68%。

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许多山寨币市值不断被市场挤压出局,就连主流币以太坊的市值占比都跌破了 8%,而其在 2017 年曾高达 30%。

而以山寨币指数期货闻名的 FTX 又能火多久呢?主推山寨币期货真的是个好策略吗?市场投机的需求又会存在多久?

这些都是 FTX 该直面的问题,若未来山寨币阵亡,FTX 或也将迎来最大的危机。


作者:龙玥

被枪杀、被边控、被全球流放,交易所创始人是币圈最危险职业吗?

特写31qu 发表了文章 • 2019-08-08 11:47 • 来自相关话题

一周前,波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 的共同所有人(co-owner)Tobias Niemiro 头部中枪,死在了自己的故乡;

7 月中旬,因美国商品期货委员会(CFTC)调查,一向高调的 BitMEX CEO Arthur Hayes 神秘消失;

今年年初,加拿大交易所 QuadrigaCX 创始人 Gerald Cotten 在印度因意外去世,但关于他诈死的猜测愈演愈烈。

被枪杀、被监管、被边控、被反复调查、被全球流放……虽然交易所站在加密货币食物链顶端,交易所创始人无需加冕自带王冠,但在鲜花掌声外,交易所创始人,可以说是区块链和加密货币世界最危险的职业。

 
缘分天注定
 

加密货币交易所的历史,从 2006 年开始书写。

这一年,P2P 传输网络“电驴”创始人 Jed Mc Caleb 一时兴起创办了 Mt.Gox。

一开始,Mt.Gox 只是一个游戏网站,后来 Jed 偶然在一篇文章中看到比特币,为了方便现实中进行比特币交易,干脆让 Mt.Gox 转型成为比特币交易所。

这是比特币交易所萌芽阶段,一个月后,Mt.Gox 成为了世界上最大的比特币交易平台,占据全球比特币交易量的 70%,并在很长时间内,一枝独秀。

2011 年 3 月,Jed 将 Mt.Gox 转给了 Mark Karpeles。由于 Mark 居住在法国,而且身材微胖,因此被比特币爱好者们称为“法胖”。

比特币渐渐走出极客的世界。2013 年,创立了团购网站“万团网”,进军餐饮 O2O 均告失败的徐明星经过仔细研究后,深信比特币前景辽阔,于是融资 500 万创立了比特币交易平台 OKCoin 币行网,再次创业。

像徐明星一样三次“流浪”的还有李林。从甲骨文离职的李林,先后做了社交网站“友谊网”、团购网站“人人折”,2013 年购买了域名“huobiwang”,创立了比特币交易平台火币网。

缘分在此时就已经注定,几乎同时成立的火币网和 OKCoin 见证了中国加密货币发展历史,既是彼此最想除去的死对头,又是监管下抱团取暖的伙伴。

2013 年,国外有年轻人同样注意到了加密货币交易所这块蓝海。

在温哥华,一群年轻的比特币爱好者时常聚会,热烈地讨论着比特币等问题。Gerald Cotton 也是其中一员。

“加拿大公民购买比特币的渠道并不多,只能采用电汇的方式,将钱转到日本的 Mt.Gox,然后再进行交易。”在一次采访中,年仅 26 岁的 Gerald 这样回忆 2013 年夏天。

瞄准了这一空白市场,2013 年圣诞节,Gerald 和另一个合伙人共同创办了 QuadrigaCX 交易所。

离温哥华 4800 公里远的纽约,曾经的衍生品交易员 Arthur Hayes 正在研读比特币白皮书。

彼时,他刚被花旗银行炒鱿鱼,在 Zero Hedge 上听闻比特币价格冲到了 250 美元,“比特币真酷”,他这样感叹,并开始探索进行比特币交易。

与李林和徐明星不同的是,Arthur 有着对金融产品的认知和丰富的交易经验,他敏锐地察觉到期货的流通量远超股票市场。

于是 2014 年 1 月份他说服了另外两个合伙人一起创建了数字货币期货交易所 BitMEX,10 个月之后正式上线官网。

即使是现在,在谈起当年创办 BitMEX 的那段经历,Arthur Hayes 仍觉得自己“万分幸运”。

同样是在 2013 年,从加拿大顶级学府麦吉尔大学计算机科学专业毕业后,赵长鹏在全世界频繁跳槽。

一个偶然的机会,他从一个扑克牌友那里听说了比特币,也产生了兴趣,他加入了 OKCoin,和徐明星、何一并称为“三剑客”。

 
甜蜜的红利
 

交易所创办起来后,随着比特币被越来越多的人熟知,入场的玩家也越来越多。

2013 年 5 月中旬,被法胖接盘的 Mt.Gox 依然是全球最大的比特币交易平台,其每天处理的交易量最高占全球比特币交易总量的 80%,法胖也因此被很多人称为“比特币大亨”。

但这个全球最大的比特币交易平台突然轰然倒塌。

2013 年 11 月,有用户发现在 Mt.Gox 上提取比特币要等上好几个月。2014 年 2 月,有媒体爆料 Mt.Gox 被盗,丢失了 85 万个比特币。

有媒体调查后发现,从 2013 年开始,有一个网名叫“Willy”的人,每隔 5-10 分钟就建立一个新账号来购买比特币,每次买 10-20 个。前后大概买了 20 万枚比特币。

圈内怀疑“Willy”就是法胖,这一切的罪魁祸首就是法胖监守自盗,但并没有确切证据。





▲ 当年“Willy”的交易截图


受 Mt.Gox 被盗事件影响,市场上的交易所遭遇巨大信任危机,比特币也一度元气大伤,从当时的 600 美元跳水到 400 美元。

虽然 Mt.Gox 后来在一个钱包中找到近 20 万枚比特币,但法院及 Mt.Gox 至今未能确认什么时候、以何种方式将这笔资金归还给受害者。

然而在当时的市场上,与法胖的“水深火热”形成鲜明对比的是,其他交易所创始人靠着市场上的巨大空白、监管的宽松和竞争对手的缺乏而吃下了不少“甜蜜的红利”。

为了吸引更多用户到火币上来进行交易,李林在 2013 年 9 月 20 日免除了比特币交易手续费(后于 2017 年恢复)。到 2013 年年底,火币网平台累计交易量达到 300 亿人民币,成为全国最大的数字资产交易平台。

而徐明星也不甘示弱。他别出心裁的选择莱特币作为突破口,在 2013 年 11 月份推出莱特币交易对,免除莱特币交易手续费,以币价低、获利高为噱头大力进行宣传。

正是在徐明星的策略下,2013 年 12 月,OKCoin 宣布莱特币交易额达到 850 万个,日处理资金量达到 30 亿元。这是当时全球数字货币交易平台的最高纪录。

5 个月后,徐明星宣布 OKCoin 超越火币网,成为世界比特币交易成交量第一的交易所。

此后的三年中,徐明星和李林一直在暗中较劲。而两人争斗白热化,是在 2014 年 10 月 31 日,火币网和 OKCoin 在同一天宣布上 20 倍杠杆。

同一时间,北美地区的 Gerald 和 Arthur 也在大跨步的前进。

温哥华也掀起了一股比特币热潮,在 Gerald 带领下的 QuadrigaCX 也吃到了第一批用户红利。

仅仅在 2015 年,QuadrigaCX 处理的比特币交易量大约就占据了整个加拿大的 60%~90%,QuadrigaCX 成为加拿大最大的比特币交易平台。

Arthur 的比特币期货生意也越来越好。到 2019 年,BitMEX 处理了全球 90% 以上的比特币期货交易,成为全球最大的数字货币期货交易所。

但急速崛起背后,风险悄然而至。

 
敌意与质疑
 

2017 年,“九四”到来,加密货币市场再次出现大地震。

“九四”政策叫停了所有 ICO 项目,也迫使 OKCoin、火币网等停止新用户注册和充值,以这两个为首的国内交易所纷纷转移主体至海外。

据知情人士称,“九四”那段时间,李林的精神和身体状况很不好,甚至一度被传患上抑郁症。他还打算卖掉火币网,但由于种种原因,这笔交易没有达成。

但全民炒币的热情,已经被点燃。到了 2017 年年底,比特币价格达到史上最高的 2 万美元。即使几个月前才经历过“九四”的洗礼,创始人们在当时也根本无法平静下来。

迅速转移海外的币安,没有因为“九四”受到太大的影响,并且成功“接收”国内的用户,通过高调的波场营销活动、创新的平台币模式,币安迅速崛起,在 7 个月内超越火币网和 OKCoin ,成为当时全球第一大交易所。

币安奇袭,火币网和 OKCoin 反攻。

2017 年 12 月,OKCoin 的运营方 OKEx 宣布完成数千万美元的融资;2018 年 1 月起,OKCoin 在一个月内上线超过 20 个 ICO 项目。

而在 2018 年 1 月12 日至 17 日,火币网更是在 5 天内上线 7 个 ICO 项目;同时火币网员工数量迅速扩展到 1300 人,业务布局也在极力扩张。

两个不甘示弱、彼此竞争的对手,在不断膨胀的同时,还没意识到真正的危机降临得如此之快。

在比特币价格到达顶峰后,随后的一年时间里便一路下降,形成了 2018 年一整年的熊市行情。

也就是在这个时期,有多名 OKEx 的用户爆料自己频繁被曝仓。大批维权者聚集在 OKCoin 北京总部大楼,要徐明星给个说法,甚至有激进的用户要当场喝敌敌畏自杀。





▲ 维权者拉起横幅向徐明星索赔


2018 年 3 月,一篇名为《敌敌畏洒向徐明星》的文章指出,运营 OKCoin 的主体 OKEx 平台存在数据造假、操纵交易的嫌疑。而同时任职 OKCoin 和 OKEx 的徐明星既是“赌场”的主人,又是出“老千”的人。

坏消息接踵而来。OKEx 的 CEO 李书沸在 5 月离徐明星而去,归顺李林的火币网,投入了“敌方战壕”;加上赵长鹏、何一的出走,币安的崛起,徐明星被质疑“刚愎自负”、“留不住人才”。

李林那边的生活也不好过。火币网内部技术人才不断流失、新员工的不断加入导致公司人员流动率极大,进而造成部门效率低下、内部腐败频发。

原本 3 月份还向记者表示要“投奔新生活”的李林,这时不得不开始在公司内部大规模裁员。这也导致许多被裁员工对李林颇具微词。

而此时的赵长鹏,虽然日子比李林和徐明星要好过很多,却为了逃避监管,只能带着币安在全球“流浪”。

2018 年 3 月,日本金融厅以币安没有在日本注册为由向其发出警告。为了避免与日本法规发生冲突,赵长鹏不得不带着币安“搬家”去马耳他。从那以后,赵长鹏和他的币安在欧洲、非洲、东南亚频繁出现。

这场熊市,让加密货币市场元气大伤,交易所创始人首当其冲。

 
意外的结局
 

今年,加密货币市场从熊市泥沼中挣脱,比特币等主流币价格开始复苏。但熬过了熊市的创始人们,要直面的挑战,是监管。

不是“九四”时期的“一刀切”,而是更审慎、细致、渗透到业务血管中的监管。

著名经济学家“末日博士” Nouriel Roubin 一直对 BitMEX 和 Arthur 持强烈批判态度。今年 7 月 2 日的亚洲区块链峰会上,Nouriel 在和 Arthur 展开的一场“Tangle in Taipei”辩论中表示,Arthur 创立的 BitMEX 并没有满足 KYC 和 AML 监管要求。

7 月 17 日,Nouriel 又发推称 BitMEX 参与了一系列非法活动,包括洗钱、内部交易等。两天后,CFTC 展开对 BitMEX 的调查。

而两周后消失在了大众视野中的 Arthur,8 月 1 日突然在推特上出现,表示自己现在在一艘游艇上做交易,背景是一片热带丛林,还说 9 月再与大家见面。





▲ Arthur 推文截图


在国内,交易所创始人被监管的表现是“被边控”。比如,面对孙宇晨共赴巴菲特午餐的邀约,李林婉言谢绝了。外界猜测李林至今仍被限制出境。

但他们都不是最煎熬的。

Gerald 和他的 QuadrigaCX 没能等到这次加密货币复苏。2019 年 1 月 15 日,QuadrigaCX 官方宣布 Gerald 一个多月前因意外去世,同时平台欠债权人超 10 亿人民币无法归还给用户,因为它们被创始人放在冷钱包里无法取出。

消息一出,大量用户在 Twitter 等社交平台上大肆讨伐 QuadrigaCX 和 Gerald 。有人质疑医院并未公布 Gerald 的死亡细节;还有人怀疑 Gerald 是用假死掩盖卷款潜逃。

2019 年 6 月 20 日,安永会计事务所在调查中发现,Gerald 曾盗用用户资金进行保证金交易,还把大量客户资金转入自己的账户中。这让人们对于 Gerald 监守自盗越发深信不疑。

而在众多交易所创始人里,波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 共同所有人 Tobias 落得了最为凄惨的结局。

7 月 25 日,正值壮年的他被发现头部中枪,死在了家乡的森林里。警方初步判断是自杀,不排除他杀的可能。

但 Tobias 在去世前几个小时给一个商人发送了一份长篇电子邮件,里面的内容提到他“发现自己身处阴暗的商人环境中”,还列出了一些人名。外界认为, Tobias 很可能死于商业谋杀。

相比之下,置于暴风眼中法胖如今却颇为平静。

2019 年 3 月 15 日,日本检方正式宣布法胖因篡改财务记录罪被判刑 2 年零 6 个月,缓刑 4 年。

2019 年 6 月 5 日,日本《每日新闻报》文章表示,法胖透露他将在日本注册一家新的区块链技术公司 Tristan Technologies Co.,并担任该公司的首席技术官。

快节奏的周期、不确定的监管、依然草莽的行业环境、巨大财富带来的人性挑战和外部威胁,是加密货币交易所创始人们要时刻面对的挑战。

除此之外,他们在享受一个快速崛起和信息不对称的行业的所有红利。

一组数据可以证明:

OKCoin 在 2018 年全年营收 4.2 亿美元;币安 2019 年第二季度净利润超过 1 亿美元;火币网第二季度营收为 2.7 亿美元……

“欲戴王冠,必承其重”,加密货币的时代机遇,可能是一生命运的转折点,也可能是暗中标好价格的礼物。


文 / 31QU 小壳 查看全部
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一周前,波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 的共同所有人(co-owner)Tobias Niemiro 头部中枪,死在了自己的故乡;

7 月中旬,因美国商品期货委员会(CFTC)调查,一向高调的 BitMEX CEO Arthur Hayes 神秘消失;

今年年初,加拿大交易所 QuadrigaCX 创始人 Gerald Cotten 在印度因意外去世,但关于他诈死的猜测愈演愈烈。

被枪杀、被监管、被边控、被反复调查、被全球流放……虽然交易所站在加密货币食物链顶端,交易所创始人无需加冕自带王冠,但在鲜花掌声外,交易所创始人,可以说是区块链和加密货币世界最危险的职业。

 
缘分天注定
 

加密货币交易所的历史,从 2006 年开始书写。

这一年,P2P 传输网络“电驴”创始人 Jed Mc Caleb 一时兴起创办了 Mt.Gox。

一开始,Mt.Gox 只是一个游戏网站,后来 Jed 偶然在一篇文章中看到比特币,为了方便现实中进行比特币交易,干脆让 Mt.Gox 转型成为比特币交易所。

这是比特币交易所萌芽阶段,一个月后,Mt.Gox 成为了世界上最大的比特币交易平台,占据全球比特币交易量的 70%,并在很长时间内,一枝独秀。

2011 年 3 月,Jed 将 Mt.Gox 转给了 Mark Karpeles。由于 Mark 居住在法国,而且身材微胖,因此被比特币爱好者们称为“法胖”。

比特币渐渐走出极客的世界。2013 年,创立了团购网站“万团网”,进军餐饮 O2O 均告失败的徐明星经过仔细研究后,深信比特币前景辽阔,于是融资 500 万创立了比特币交易平台 OKCoin 币行网,再次创业。

像徐明星一样三次“流浪”的还有李林。从甲骨文离职的李林,先后做了社交网站“友谊网”、团购网站“人人折”,2013 年购买了域名“huobiwang”,创立了比特币交易平台火币网。

缘分在此时就已经注定,几乎同时成立的火币网和 OKCoin 见证了中国加密货币发展历史,既是彼此最想除去的死对头,又是监管下抱团取暖的伙伴。

2013 年,国外有年轻人同样注意到了加密货币交易所这块蓝海。

在温哥华,一群年轻的比特币爱好者时常聚会,热烈地讨论着比特币等问题。Gerald Cotton 也是其中一员。

“加拿大公民购买比特币的渠道并不多,只能采用电汇的方式,将钱转到日本的 Mt.Gox,然后再进行交易。”在一次采访中,年仅 26 岁的 Gerald 这样回忆 2013 年夏天。

瞄准了这一空白市场,2013 年圣诞节,Gerald 和另一个合伙人共同创办了 QuadrigaCX 交易所。

离温哥华 4800 公里远的纽约,曾经的衍生品交易员 Arthur Hayes 正在研读比特币白皮书。

彼时,他刚被花旗银行炒鱿鱼,在 Zero Hedge 上听闻比特币价格冲到了 250 美元,“比特币真酷”,他这样感叹,并开始探索进行比特币交易。

与李林和徐明星不同的是,Arthur 有着对金融产品的认知和丰富的交易经验,他敏锐地察觉到期货的流通量远超股票市场。

于是 2014 年 1 月份他说服了另外两个合伙人一起创建了数字货币期货交易所 BitMEX,10 个月之后正式上线官网。

即使是现在,在谈起当年创办 BitMEX 的那段经历,Arthur Hayes 仍觉得自己“万分幸运”。

同样是在 2013 年,从加拿大顶级学府麦吉尔大学计算机科学专业毕业后,赵长鹏在全世界频繁跳槽。

一个偶然的机会,他从一个扑克牌友那里听说了比特币,也产生了兴趣,他加入了 OKCoin,和徐明星、何一并称为“三剑客”。

 
甜蜜的红利
 

交易所创办起来后,随着比特币被越来越多的人熟知,入场的玩家也越来越多。

2013 年 5 月中旬,被法胖接盘的 Mt.Gox 依然是全球最大的比特币交易平台,其每天处理的交易量最高占全球比特币交易总量的 80%,法胖也因此被很多人称为“比特币大亨”。

但这个全球最大的比特币交易平台突然轰然倒塌。

2013 年 11 月,有用户发现在 Mt.Gox 上提取比特币要等上好几个月。2014 年 2 月,有媒体爆料 Mt.Gox 被盗,丢失了 85 万个比特币。

有媒体调查后发现,从 2013 年开始,有一个网名叫“Willy”的人,每隔 5-10 分钟就建立一个新账号来购买比特币,每次买 10-20 个。前后大概买了 20 万枚比特币。

圈内怀疑“Willy”就是法胖,这一切的罪魁祸首就是法胖监守自盗,但并没有确切证据。

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▲ 当年“Willy”的交易截图


受 Mt.Gox 被盗事件影响,市场上的交易所遭遇巨大信任危机,比特币也一度元气大伤,从当时的 600 美元跳水到 400 美元。

虽然 Mt.Gox 后来在一个钱包中找到近 20 万枚比特币,但法院及 Mt.Gox 至今未能确认什么时候、以何种方式将这笔资金归还给受害者。

然而在当时的市场上,与法胖的“水深火热”形成鲜明对比的是,其他交易所创始人靠着市场上的巨大空白、监管的宽松和竞争对手的缺乏而吃下了不少“甜蜜的红利”。

为了吸引更多用户到火币上来进行交易,李林在 2013 年 9 月 20 日免除了比特币交易手续费(后于 2017 年恢复)。到 2013 年年底,火币网平台累计交易量达到 300 亿人民币,成为全国最大的数字资产交易平台。

而徐明星也不甘示弱。他别出心裁的选择莱特币作为突破口,在 2013 年 11 月份推出莱特币交易对,免除莱特币交易手续费,以币价低、获利高为噱头大力进行宣传。

正是在徐明星的策略下,2013 年 12 月,OKCoin 宣布莱特币交易额达到 850 万个,日处理资金量达到 30 亿元。这是当时全球数字货币交易平台的最高纪录。

5 个月后,徐明星宣布 OKCoin 超越火币网,成为世界比特币交易成交量第一的交易所。

此后的三年中,徐明星和李林一直在暗中较劲。而两人争斗白热化,是在 2014 年 10 月 31 日,火币网和 OKCoin 在同一天宣布上 20 倍杠杆。

同一时间,北美地区的 Gerald 和 Arthur 也在大跨步的前进。

温哥华也掀起了一股比特币热潮,在 Gerald 带领下的 QuadrigaCX 也吃到了第一批用户红利。

仅仅在 2015 年,QuadrigaCX 处理的比特币交易量大约就占据了整个加拿大的 60%~90%,QuadrigaCX 成为加拿大最大的比特币交易平台。

Arthur 的比特币期货生意也越来越好。到 2019 年,BitMEX 处理了全球 90% 以上的比特币期货交易,成为全球最大的数字货币期货交易所。

但急速崛起背后,风险悄然而至。

 
敌意与质疑
 

2017 年,“九四”到来,加密货币市场再次出现大地震。

“九四”政策叫停了所有 ICO 项目,也迫使 OKCoin、火币网等停止新用户注册和充值,以这两个为首的国内交易所纷纷转移主体至海外。

据知情人士称,“九四”那段时间,李林的精神和身体状况很不好,甚至一度被传患上抑郁症。他还打算卖掉火币网,但由于种种原因,这笔交易没有达成。

但全民炒币的热情,已经被点燃。到了 2017 年年底,比特币价格达到史上最高的 2 万美元。即使几个月前才经历过“九四”的洗礼,创始人们在当时也根本无法平静下来。

迅速转移海外的币安,没有因为“九四”受到太大的影响,并且成功“接收”国内的用户,通过高调的波场营销活动、创新的平台币模式,币安迅速崛起,在 7 个月内超越火币网和 OKCoin ,成为当时全球第一大交易所。

币安奇袭,火币网和 OKCoin 反攻。

2017 年 12 月,OKCoin 的运营方 OKEx 宣布完成数千万美元的融资;2018 年 1 月起,OKCoin 在一个月内上线超过 20 个 ICO 项目。

而在 2018 年 1 月12 日至 17 日,火币网更是在 5 天内上线 7 个 ICO 项目;同时火币网员工数量迅速扩展到 1300 人,业务布局也在极力扩张。

两个不甘示弱、彼此竞争的对手,在不断膨胀的同时,还没意识到真正的危机降临得如此之快。

在比特币价格到达顶峰后,随后的一年时间里便一路下降,形成了 2018 年一整年的熊市行情。

也就是在这个时期,有多名 OKEx 的用户爆料自己频繁被曝仓。大批维权者聚集在 OKCoin 北京总部大楼,要徐明星给个说法,甚至有激进的用户要当场喝敌敌畏自杀。

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▲ 维权者拉起横幅向徐明星索赔


2018 年 3 月,一篇名为《敌敌畏洒向徐明星》的文章指出,运营 OKCoin 的主体 OKEx 平台存在数据造假、操纵交易的嫌疑。而同时任职 OKCoin 和 OKEx 的徐明星既是“赌场”的主人,又是出“老千”的人。

坏消息接踵而来。OKEx 的 CEO 李书沸在 5 月离徐明星而去,归顺李林的火币网,投入了“敌方战壕”;加上赵长鹏、何一的出走,币安的崛起,徐明星被质疑“刚愎自负”、“留不住人才”。

李林那边的生活也不好过。火币网内部技术人才不断流失、新员工的不断加入导致公司人员流动率极大,进而造成部门效率低下、内部腐败频发。

原本 3 月份还向记者表示要“投奔新生活”的李林,这时不得不开始在公司内部大规模裁员。这也导致许多被裁员工对李林颇具微词。

而此时的赵长鹏,虽然日子比李林和徐明星要好过很多,却为了逃避监管,只能带着币安在全球“流浪”。

2018 年 3 月,日本金融厅以币安没有在日本注册为由向其发出警告。为了避免与日本法规发生冲突,赵长鹏不得不带着币安“搬家”去马耳他。从那以后,赵长鹏和他的币安在欧洲、非洲、东南亚频繁出现。

这场熊市,让加密货币市场元气大伤,交易所创始人首当其冲。

 
意外的结局
 

今年,加密货币市场从熊市泥沼中挣脱,比特币等主流币价格开始复苏。但熬过了熊市的创始人们,要直面的挑战,是监管。

不是“九四”时期的“一刀切”,而是更审慎、细致、渗透到业务血管中的监管。

著名经济学家“末日博士” Nouriel Roubin 一直对 BitMEX 和 Arthur 持强烈批判态度。今年 7 月 2 日的亚洲区块链峰会上,Nouriel 在和 Arthur 展开的一场“Tangle in Taipei”辩论中表示,Arthur 创立的 BitMEX 并没有满足 KYC 和 AML 监管要求。

7 月 17 日,Nouriel 又发推称 BitMEX 参与了一系列非法活动,包括洗钱、内部交易等。两天后,CFTC 展开对 BitMEX 的调查。

而两周后消失在了大众视野中的 Arthur,8 月 1 日突然在推特上出现,表示自己现在在一艘游艇上做交易,背景是一片热带丛林,还说 9 月再与大家见面。

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▲ Arthur 推文截图


在国内,交易所创始人被监管的表现是“被边控”。比如,面对孙宇晨共赴巴菲特午餐的邀约,李林婉言谢绝了。外界猜测李林至今仍被限制出境。

但他们都不是最煎熬的。

Gerald 和他的 QuadrigaCX 没能等到这次加密货币复苏。2019 年 1 月 15 日,QuadrigaCX 官方宣布 Gerald 一个多月前因意外去世,同时平台欠债权人超 10 亿人民币无法归还给用户,因为它们被创始人放在冷钱包里无法取出。

消息一出,大量用户在 Twitter 等社交平台上大肆讨伐 QuadrigaCX 和 Gerald 。有人质疑医院并未公布 Gerald 的死亡细节;还有人怀疑 Gerald 是用假死掩盖卷款潜逃。

2019 年 6 月 20 日,安永会计事务所在调查中发现,Gerald 曾盗用用户资金进行保证金交易,还把大量客户资金转入自己的账户中。这让人们对于 Gerald 监守自盗越发深信不疑。

而在众多交易所创始人里,波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 共同所有人 Tobias 落得了最为凄惨的结局。

7 月 25 日,正值壮年的他被发现头部中枪,死在了家乡的森林里。警方初步判断是自杀,不排除他杀的可能。

但 Tobias 在去世前几个小时给一个商人发送了一份长篇电子邮件,里面的内容提到他“发现自己身处阴暗的商人环境中”,还列出了一些人名。外界认为, Tobias 很可能死于商业谋杀。

相比之下,置于暴风眼中法胖如今却颇为平静。

2019 年 3 月 15 日,日本检方正式宣布法胖因篡改财务记录罪被判刑 2 年零 6 个月,缓刑 4 年。

2019 年 6 月 5 日,日本《每日新闻报》文章表示,法胖透露他将在日本注册一家新的区块链技术公司 Tristan Technologies Co.,并担任该公司的首席技术官。

快节奏的周期、不确定的监管、依然草莽的行业环境、巨大财富带来的人性挑战和外部威胁,是加密货币交易所创始人们要时刻面对的挑战。

除此之外,他们在享受一个快速崛起和信息不对称的行业的所有红利。

一组数据可以证明:

OKCoin 在 2018 年全年营收 4.2 亿美元;币安 2019 年第二季度净利润超过 1 亿美元;火币网第二季度营收为 2.7 亿美元……

“欲戴王冠,必承其重”,加密货币的时代机遇,可能是一生命运的转折点,也可能是暗中标好价格的礼物。


文 / 31QU 小壳

IEO历史全回顾

市场blockark 发表了文章 • 2019-04-17 16:42 • 来自相关话题

IEO这波,从币安Launchpad开始,区块方舟完整的参加了,到4月逐渐感受到IEO的尾声。分享一些自己的所见所思。


闲话七八


1、IEO对项目的价值本质上是募资流程的简化溢价+交易所的信任背书/流动性溢价。代投本来就是产业链灰色背景下的产物,交易所放开干之后,很多环节都会被消灭。高频流动性(币币交易)吞并低频流动性(OTC交易/一级市场)。

2、交易所的信任背书/流动性溢价,是有门槛的。小交易所的IEO更多的是不放筹码,或是少量释放,以极低成本明以拉盘造梦,暗则高卖平台币。大交易所未必不龌龊,只不过体面人总归还要脸面。

3、小交易所此时的热闹有点类似于17年IXO,如此好的募资形式,刚起来的时候伴随群魔乱舞,加速消耗市场资金,倒U死亡曲线更快出现。没办法,蛋糕总要吸引苍蝇。

4、从VBK/MTV开始,散户已经开始意识到这不是一个公平游戏。游戏本来确实就不公平,但是当散户抢到的概率低到一定程度,他就不会认为自己可以抢到了。再怎么热诚,也架不住好几个项目抢不到,伤神伤钱。

5、数学题:韭菜的十个钱包,币安4期,火币2期,ok 1期,Bittrex 1期,Kucoin 1期,ZB系 N期,拿走9个,求解还剩几个?够几个人分?

6、概率的控制是门学问,搞大了,没钱造梦;搞小了,没梦造钱。

7、IEO的高利润,吸引脚本工作室跟包网吧团队的介入,从而降低韭菜的命中率。交易所当然会做脚本防护,但是矛与盾之间的竞争升级是无止境的。最后到达的稳态,还是没有散户的空间。散户:你们玩,我先走了。交易所跟脚本工作室的理性人之间的双杀,带来Game Over。

8、所以币安第四期的持仓+抽奖模式是一个必然,但这种模式是可以算期望收益的,跟空投并没有本质上的区别。IEO之后平台币的暴跌,就是预期收益除权的表现。

9、持仓+抽奖=大户游戏=没有梦想,散户没有梦想了,跟咸鱼有什么区别?散户:你们玩,我先走了。

10、后IEO时代的真相,是流动性匮乏。除了币安/火币/Okex三大外,其他平台IEO的项目币跟平台币,都缺乏流动性了。

11、跟大家讲个故事,村长号召捐款,乡绅带头捐,乡民跟捐。完毕,乡绅款原路退回,乡民款,乡绅拿三分,村长拿七分。问:如无村民,还要募捐吗?答:如无韭菜,何须做市?

12、本轮的IEO都是各家交易所纷纷在用实力证明自己比不上币安。


IEO血泪三月记


币安Launchpad


大副从第一期就参与了,话说第一期真是黄金时代,人手抢可以有40%的命中率。大副都怀疑,币安自己讲的参与人数是不是说多了。

币安是所有IEO里面最正规的,对项目有完整的调研报告。筹码信息披露十分详尽。尽管后IXO时代,群众对看白皮书这件事情积累出了足够的恶心感。但是有时候该做的样子,做了,还是让人心里舒服些的。

BTT的十倍彻底引爆了这波IEO小牛。从第二期FET开始,就看到明显看到脚本工作室跟包网吧团队的介入了,再到第三期CELR,更甚。所以币安的第四期MATIC开始采用持仓抽签的方式。但这就没意思了,而MATIC也是币安项目在币圈微信群里面讨论热度最低的。

回想起来,韭菜哪里需要什么公平,韭菜需要的是梦想跟鸡血。梦想带来韭菜,韭菜带来牛市,牛吃韭菜,流氓杀牛,牛死流氓走,大地重归平静。等待下一波韭菜再生长。

大副有一个朋友,IEO刚开始的时候喊他可以来玩。但是他连忙摇手,说不了。就像捡香蕉被电疗过的猴子一样,不电它也不敢拿香蕉了。伤到深处不为韭。


Huobi Prime


Huobi Prime很聪明的用打折售卖他人额度的方式,来巧妙的规避了法律风险。所以Huobi Prime可以不需要做KYC,从而吸引更大的资金量。十三万人参加也是盛况空前了。

但是Huobi Prime上了Newton,确实让人跌破眼镜。

至于亦来云怎么样,你觉得好就好呗,我又不想说什么得罪人。

至于你很牛,你很顿,这个视频怎么样,你觉得好就好呗,我又不想说什么得罪人。

只是想说,当听到这个消息的时候,好像在读“皇帝的新衣”。

当然这不重要,区块链行业从来逃脱不过真香定律。反正区块链行业本来就是笑贫不笑娼。


Okex Jumpstart


Okex Jumpstart的抢购界面是三大里面最简单的。大副也没想到可以先预先输入数字,然后拉动滑条过去,等到准点放开。好吧,就当你们是想让散户跟脚本可以在同一一起跑线吧。不过打听了身边一圈,Jumpstar的散户命中率确实是三大里面最低的。

话说Jumpstart还玩了一个套路。最开始让大家持仓参与抽签。本来如果是币安这么搞,是不想参加的。但算了下Jumpstart只要持仓7天,收益率按照参加火币资金量的一半估算(毕竟Jumpstart参与的门槛更高),收益率有30-40%,想着okb不能跌那么狠吧,于是参加了。后来真的被教育了,还真的硬生生从2.5USD跌到接近1.4USD。

谁也想不到后面还有一个预约上限,预约上限还迟迟不公布。等公布了才发现,这不还是抢购模式么。讲道理大家都知道这是个割韭菜的游戏,但是不带割得这么赤裸的吧。

2.5USD,Jumpstart CEO高位精准喊单,再不上车就晚了,是不是太赤裸了点。超百万人预约,搞得好像币圈真有那么多活人似的。

不过这不能怪Jumpstart,毕竟人家名字已经讲得很清楚了,先Jump,再Start。


Bittrex


大家记住这家伙,如果将来有一天秋后算账,绝对是这家伙先给IEO捅的第一刀。这货在IEO之前几天就有私募了,价格可以谈到跟公募一样0.1USD。

后来大副发现,其实Bittrex一直有大宗的OTC渠道,价格可以谈到0.05USD,锁一半。这就可以解释之前的私募怎么来的。等于无成本套后面的锁仓币,会玩。

投的时候大家都在想,Bittrex的第一个项目VBK不能就这么搞砸了吧,不然后面谁还跟他玩。事实证明,人还是不要想得那么绝对,人家就真那么实诚,就割一波就跑。更不要提Bittrex之前还有一个RAID因为资料造假被取消了。

更恶心的是,VBK在没有预告知的情况下直接上了交易所,让很多韭菜措手不及。而且还禁止私募的币冲提。连礼义廉耻都不要了。

Bittrex基本没做脚本防护,从这个项目开始,韭菜们突然发现怎么都完全抢不到了。而在这之前,Huobi Prime跟币安都有10%不到的抢中率。打听下身边,还是有几个朋友中的。也是从Bittrex开始,韭菜们在电报开始不在讨论项目了,而是讨论脚本。

这,是一个很危险的信号。


Kucoin Spotlight


这个项目跟Bittrex在同一天,紧跟大哥身后再捅IEO一刀。这也就算了,它疯起来连自己都捅。

大副参与了Kucoin的抢购,在抢购的时候发现KCS的市值,跟交易所的日交易额差值很大,代表市值虚高很厉害。而且交易所KCS的深度很差,十几万人民币的单就可以推高几个百分点了。

所以当时预期,其他交易所投不中平台币跌10%,KCS投不中平台币跌20%差不多了。后来发现还是太天真了,KCS当天跌了28%,后来最低点累计跌了60%。

比较打脸的是Kucoin一直说防脚本很牛逼,到最后还都是被脚本抢到了。官方申明说抓到了一些脚本账号,大副朋友在旁边偷笑,他是0秒抢中的,竟然都没有被处理。Kucoin的电报也是在当天迅速的被脚本话题占领,电报管理员踢了很多愤怒的投资者。

Kucoin一直是大副心目中2线交易所排前的。输赢其实都没什么,也不能怪Kucoin,没有交易所一定有拉盘义务。愿赌服输。

但是这事件之后,我们发现Kucoin最大的隐忧---没有流动性。

KCS流动性差也就算了,MTV的流动性竟然也不行,mytoken显示MTV/USDT日交易量只有33万美金。

我们不能说Kucoin这波在割韭菜,但是Kucoin这波对散户的预期管理做得实在太差了,以至于身边好几个朋友都卸载软件。


其他交易所们

 
得益于币安开启的IEO热潮带来的韭菜红利。如MXC跟Bitmax前面的项目都有不错的涨幅。

但是当红利期过了之后,暴涨是一个错误。在MXC的AO的走势开始,我们就可以看到颓势了。

当时紧跟BTT的有一个KTN,号称联合了一堆小交易所,要打破大交易所垄断,当时就叫朋友别投,果真扑街了。这么多小交易所都有筹码,是先跑呢?还是先跑呢?

中币系。感兴趣的朋友可以去看下BTI的官网看看,他们的调查报告显示中币的交易量造假100倍。是不是造假这么多,我们也不知道。用户自己买卖过自己清楚。

而且去年挖矿交易所,中币搞了几个子交易所都是开盘就割韭菜的。所以也就没什么兴趣关注它的IEO。

不过这波确实几个朋友在中币系的IEO上赚钱了。好吧,按照圈内规矩来,还是好孩子。

Bit-z。大副身边几个用脚本的朋友都没抢到。而且很多微信群都没有人讨论这个项目。确实让人不太信官方有放筹码出来。后来上线看到他们打了广告说5倍,跑去看了下,发现买盘根本就没深度。

那天刚好投完KCS,发现投项目不如投之前卖币。就果断跑去0.21USD买了bz,结果发现买完之后就一直在跌。从这里也看出来VBK跟MTV确实开始伤害到韭菜了,韭菜连平台币都不愿意买单了。

再后来发现还好没投,肯定投不中,BZ后来都跌到0.12USD了。


Coinex的加速器


这个玩法算有点异类。Coinex在去年挖矿交易所里,算Fcoin之后最典型的了。当时还研究了下,发现他们家的筹码释放控制得很好,所以整个生命周期比其他挖矿交易所长了很多。

他们的加速器不是IEO新项目,而是直接把已经上市的项目的代币,用极低的价格卖给用户。这倒是一种不错的营销手法。对于散户来说,要衡量的就是投入资金可能的跌幅,跟抢中的概率/收益,是否可以打平。看了下第一期的seele,大概8200RMB的投入,面临1200RMB的跌幅,可以获得620RMB的份额,得到2800RMB的利润。第一期差不多花了12秒,而且有个答题机制过滤掉机器人。看起来脚本党没那么凶残,小玩一下应该还是可以的。


结语


IEO已经过了最疯狂的时间了,就等Huobi Prime跟Okex Jumpstart宣布改持仓抽签模式来正式宣告旧时代落幕。

本人不对以上的所有言论责任,你们就当是一个抢IEO抢不到而疯了的韭菜的胡言乱语。各位交易所大佬们看到了也不要生气,狠狠的拉盘,打我的脸就行,千万不要客气。


作者:大副 查看全部
ProsCons_IEO.jpg

IEO这波,从币安Launchpad开始,区块方舟完整的参加了,到4月逐渐感受到IEO的尾声。分享一些自己的所见所思。


闲话七八


1、IEO对项目的价值本质上是募资流程的简化溢价+交易所的信任背书/流动性溢价。代投本来就是产业链灰色背景下的产物,交易所放开干之后,很多环节都会被消灭。高频流动性(币币交易)吞并低频流动性(OTC交易/一级市场)。

2、交易所的信任背书/流动性溢价,是有门槛的。小交易所的IEO更多的是不放筹码,或是少量释放,以极低成本明以拉盘造梦,暗则高卖平台币。大交易所未必不龌龊,只不过体面人总归还要脸面。

3、小交易所此时的热闹有点类似于17年IXO,如此好的募资形式,刚起来的时候伴随群魔乱舞,加速消耗市场资金,倒U死亡曲线更快出现。没办法,蛋糕总要吸引苍蝇。

4、从VBK/MTV开始,散户已经开始意识到这不是一个公平游戏。游戏本来确实就不公平,但是当散户抢到的概率低到一定程度,他就不会认为自己可以抢到了。再怎么热诚,也架不住好几个项目抢不到,伤神伤钱。

5、数学题:韭菜的十个钱包,币安4期,火币2期,ok 1期,Bittrex 1期,Kucoin 1期,ZB系 N期,拿走9个,求解还剩几个?够几个人分?

6、概率的控制是门学问,搞大了,没钱造梦;搞小了,没梦造钱。

7、IEO的高利润,吸引脚本工作室跟包网吧团队的介入,从而降低韭菜的命中率。交易所当然会做脚本防护,但是矛与盾之间的竞争升级是无止境的。最后到达的稳态,还是没有散户的空间。散户:你们玩,我先走了。交易所跟脚本工作室的理性人之间的双杀,带来Game Over。

8、所以币安第四期的持仓+抽奖模式是一个必然,但这种模式是可以算期望收益的,跟空投并没有本质上的区别。IEO之后平台币的暴跌,就是预期收益除权的表现。

9、持仓+抽奖=大户游戏=没有梦想,散户没有梦想了,跟咸鱼有什么区别?散户:你们玩,我先走了。

10、后IEO时代的真相,是流动性匮乏。除了币安/火币/Okex三大外,其他平台IEO的项目币跟平台币,都缺乏流动性了。

11、跟大家讲个故事,村长号召捐款,乡绅带头捐,乡民跟捐。完毕,乡绅款原路退回,乡民款,乡绅拿三分,村长拿七分。问:如无村民,还要募捐吗?答:如无韭菜,何须做市?

12、本轮的IEO都是各家交易所纷纷在用实力证明自己比不上币安。


IEO血泪三月记


币安Launchpad



大副从第一期就参与了,话说第一期真是黄金时代,人手抢可以有40%的命中率。大副都怀疑,币安自己讲的参与人数是不是说多了。

币安是所有IEO里面最正规的,对项目有完整的调研报告。筹码信息披露十分详尽。尽管后IXO时代,群众对看白皮书这件事情积累出了足够的恶心感。但是有时候该做的样子,做了,还是让人心里舒服些的。

BTT的十倍彻底引爆了这波IEO小牛。从第二期FET开始,就看到明显看到脚本工作室跟包网吧团队的介入了,再到第三期CELR,更甚。所以币安的第四期MATIC开始采用持仓抽签的方式。但这就没意思了,而MATIC也是币安项目在币圈微信群里面讨论热度最低的。

回想起来,韭菜哪里需要什么公平,韭菜需要的是梦想跟鸡血。梦想带来韭菜,韭菜带来牛市,牛吃韭菜,流氓杀牛,牛死流氓走,大地重归平静。等待下一波韭菜再生长。

大副有一个朋友,IEO刚开始的时候喊他可以来玩。但是他连忙摇手,说不了。就像捡香蕉被电疗过的猴子一样,不电它也不敢拿香蕉了。伤到深处不为韭。


Huobi Prime


Huobi Prime很聪明的用打折售卖他人额度的方式,来巧妙的规避了法律风险。所以Huobi Prime可以不需要做KYC,从而吸引更大的资金量。十三万人参加也是盛况空前了。

但是Huobi Prime上了Newton,确实让人跌破眼镜。

至于亦来云怎么样,你觉得好就好呗,我又不想说什么得罪人。

至于你很牛,你很顿,这个视频怎么样,你觉得好就好呗,我又不想说什么得罪人。

只是想说,当听到这个消息的时候,好像在读“皇帝的新衣”。

当然这不重要,区块链行业从来逃脱不过真香定律。反正区块链行业本来就是笑贫不笑娼。


Okex Jumpstart


Okex Jumpstart的抢购界面是三大里面最简单的。大副也没想到可以先预先输入数字,然后拉动滑条过去,等到准点放开。好吧,就当你们是想让散户跟脚本可以在同一一起跑线吧。不过打听了身边一圈,Jumpstar的散户命中率确实是三大里面最低的。

话说Jumpstart还玩了一个套路。最开始让大家持仓参与抽签。本来如果是币安这么搞,是不想参加的。但算了下Jumpstart只要持仓7天,收益率按照参加火币资金量的一半估算(毕竟Jumpstart参与的门槛更高),收益率有30-40%,想着okb不能跌那么狠吧,于是参加了。后来真的被教育了,还真的硬生生从2.5USD跌到接近1.4USD。

谁也想不到后面还有一个预约上限,预约上限还迟迟不公布。等公布了才发现,这不还是抢购模式么。讲道理大家都知道这是个割韭菜的游戏,但是不带割得这么赤裸的吧。

2.5USD,Jumpstart CEO高位精准喊单,再不上车就晚了,是不是太赤裸了点。超百万人预约,搞得好像币圈真有那么多活人似的。

不过这不能怪Jumpstart,毕竟人家名字已经讲得很清楚了,先Jump,再Start。


Bittrex


大家记住这家伙,如果将来有一天秋后算账,绝对是这家伙先给IEO捅的第一刀。这货在IEO之前几天就有私募了,价格可以谈到跟公募一样0.1USD。

后来大副发现,其实Bittrex一直有大宗的OTC渠道,价格可以谈到0.05USD,锁一半。这就可以解释之前的私募怎么来的。等于无成本套后面的锁仓币,会玩。

投的时候大家都在想,Bittrex的第一个项目VBK不能就这么搞砸了吧,不然后面谁还跟他玩。事实证明,人还是不要想得那么绝对,人家就真那么实诚,就割一波就跑。更不要提Bittrex之前还有一个RAID因为资料造假被取消了。

更恶心的是,VBK在没有预告知的情况下直接上了交易所,让很多韭菜措手不及。而且还禁止私募的币冲提。连礼义廉耻都不要了。

Bittrex基本没做脚本防护,从这个项目开始,韭菜们突然发现怎么都完全抢不到了。而在这之前,Huobi Prime跟币安都有10%不到的抢中率。打听下身边,还是有几个朋友中的。也是从Bittrex开始,韭菜们在电报开始不在讨论项目了,而是讨论脚本。

这,是一个很危险的信号。


Kucoin Spotlight


这个项目跟Bittrex在同一天,紧跟大哥身后再捅IEO一刀。这也就算了,它疯起来连自己都捅。

大副参与了Kucoin的抢购,在抢购的时候发现KCS的市值,跟交易所的日交易额差值很大,代表市值虚高很厉害。而且交易所KCS的深度很差,十几万人民币的单就可以推高几个百分点了。

所以当时预期,其他交易所投不中平台币跌10%,KCS投不中平台币跌20%差不多了。后来发现还是太天真了,KCS当天跌了28%,后来最低点累计跌了60%。

比较打脸的是Kucoin一直说防脚本很牛逼,到最后还都是被脚本抢到了。官方申明说抓到了一些脚本账号,大副朋友在旁边偷笑,他是0秒抢中的,竟然都没有被处理。Kucoin的电报也是在当天迅速的被脚本话题占领,电报管理员踢了很多愤怒的投资者。

Kucoin一直是大副心目中2线交易所排前的。输赢其实都没什么,也不能怪Kucoin,没有交易所一定有拉盘义务。愿赌服输。

但是这事件之后,我们发现Kucoin最大的隐忧---没有流动性。

KCS流动性差也就算了,MTV的流动性竟然也不行,mytoken显示MTV/USDT日交易量只有33万美金。

我们不能说Kucoin这波在割韭菜,但是Kucoin这波对散户的预期管理做得实在太差了,以至于身边好几个朋友都卸载软件。


其他交易所们

 
得益于币安开启的IEO热潮带来的韭菜红利。如MXC跟Bitmax前面的项目都有不错的涨幅。

但是当红利期过了之后,暴涨是一个错误。在MXC的AO的走势开始,我们就可以看到颓势了。

当时紧跟BTT的有一个KTN,号称联合了一堆小交易所,要打破大交易所垄断,当时就叫朋友别投,果真扑街了。这么多小交易所都有筹码,是先跑呢?还是先跑呢?

中币系。感兴趣的朋友可以去看下BTI的官网看看,他们的调查报告显示中币的交易量造假100倍。是不是造假这么多,我们也不知道。用户自己买卖过自己清楚。

而且去年挖矿交易所,中币搞了几个子交易所都是开盘就割韭菜的。所以也就没什么兴趣关注它的IEO。

不过这波确实几个朋友在中币系的IEO上赚钱了。好吧,按照圈内规矩来,还是好孩子。

Bit-z。大副身边几个用脚本的朋友都没抢到。而且很多微信群都没有人讨论这个项目。确实让人不太信官方有放筹码出来。后来上线看到他们打了广告说5倍,跑去看了下,发现买盘根本就没深度。

那天刚好投完KCS,发现投项目不如投之前卖币。就果断跑去0.21USD买了bz,结果发现买完之后就一直在跌。从这里也看出来VBK跟MTV确实开始伤害到韭菜了,韭菜连平台币都不愿意买单了。

再后来发现还好没投,肯定投不中,BZ后来都跌到0.12USD了。


Coinex的加速器


这个玩法算有点异类。Coinex在去年挖矿交易所里,算Fcoin之后最典型的了。当时还研究了下,发现他们家的筹码释放控制得很好,所以整个生命周期比其他挖矿交易所长了很多。

他们的加速器不是IEO新项目,而是直接把已经上市的项目的代币,用极低的价格卖给用户。这倒是一种不错的营销手法。对于散户来说,要衡量的就是投入资金可能的跌幅,跟抢中的概率/收益,是否可以打平。看了下第一期的seele,大概8200RMB的投入,面临1200RMB的跌幅,可以获得620RMB的份额,得到2800RMB的利润。第一期差不多花了12秒,而且有个答题机制过滤掉机器人。看起来脚本党没那么凶残,小玩一下应该还是可以的。


结语


IEO已经过了最疯狂的时间了,就等Huobi Prime跟Okex Jumpstart宣布改持仓抽签模式来正式宣告旧时代落幕。

本人不对以上的所有言论责任,你们就当是一个抢IEO抢不到而疯了的韭菜的胡言乱语。各位交易所大佬们看到了也不要生气,狠狠的拉盘,打我的脸就行,千万不要客气。


作者:大副

IEO 还能火多久?到底是蜜糖还是毒药?

市场chainnews 发表了文章 • 2019-04-14 09:04 • 来自相关话题

IEO 将会让平台币收益,但不会让牛市回头。


首次交易所发行(IEO)近期异军突起,成为密码货币市场新的现象级热点,吸引了代币发行方和投资者浓厚的兴趣,同时,也引来全方位的审视。

IEO 与首次代币发行(ICO) 类似,但区别在于 IEO 是由交易所本身操刀来进行发币募资。每个交易所的 IEO 架构可能略有不同,但总体上的大原则没有什么出入。交易所在中间承担了发币募资中关键的投行承销职能,进行营销、募集资金和代币分发。等前期工作做完,相关项目的代币将在交易所挂牌交易。当然,交易所的上述工作也会得到相应报酬,通常通过 IEO 的币种支付。

币安在 2019 年初一手推动 Bittorrent 项目的代币 BTT 进行 IEO,开启了这一轮 IEO 迅速走红风的先机。无数交易所竞相仿效,也推出自己的 IEO 项目,其中包括 Bittrex、火币、KuCoin、OKEx 等等等等。

IEO 是令人兴奋的新现象,但人们仍不免疑问:它是否仅是昙花一现?人们对其市场影响力也充满怀疑。我在本文中将重点解释围绕 IEO 的几大主题,以及这种现象对加密货币市场更大范围的影响等话题。


看法 1:IEO 可以帮助交易所的平台币积累巨大的价值


(声明:我本人及所供职的 Blockchain Capital 都未持有任何平台币)

任何对 IEO 的分析都应考虑到 IEO 发币与交易所平台币之间紧密交错的关系。譬如,持有币安平台币 BNB 的交易者进入抽签行列,中签意味着可以买进投资币安 Lauchpad 平台发行的新币。BNB 持币量少于 100 枚的投资者不具备抽签资格。

以太坊代币 ETH 在 2017 至 2018 年的一波大涨,幕后推手正是以太坊上 ICO 的爆发。ETH 成为 ICO 大爆发现象中的「储备货币」,因为多数项目是通过募集及持有 ETH 方式进行 ICO。这造成对 ETH 的需求大增,公开市场上流通的 ETH 数量锐减,ETH 价格随之一路飙升, 2018 年 1 月,ETH 一度摸高至 1,300 美元。

交易所平台币也可能复制这一现象。币安的抽签制度推动了对平台币 BNB 的需求,更重要的意义在于,这种锁币制度造成 BNB 平台币流动性变缓,因为币安的抽签制度依据的是交易者在过去 20 天的 BNB 平台币持币状况。

在未来几个月内,如果 BNB 平台币受到投资者热捧,我不会感到意外。


看法 2:IEO 的架构设计天生会制造出「害怕上不去车」的恐慌感。IEO 可能就是近期加密货币市场涨势的主要推手之一。


在传统证券市场,IPO 能成为市场行情极为有价值的风向标。 在互联网泡沫时期,新股上市第一天往往出现动则 50% 以上的大涨,诱发更多贪婪的投资,也推动了创业公司跑步加入 IPO 军团行列。负责操盘的投行往往会在账面上预留一笔款项,在新股 IPO 上市后往上拉一拉盘。这成了投行的一贯操作,也成为 IPO 企业的推手之一。

IEO 的架构与此类似,相关各方精心设计了推动价格上扬和激励早期投资者的机制。IEO 融资额较小,通常在 300 万-1,000 万美元之间,项目估值也相对保守,一般在 5,000 万-1 亿美元之间,相比之前的融资额而言也是相对保守。

通过封顶的估值,仅卖出代币供应量的 6%, IEO 能制造出「害怕上不去车」的巨大恐慌感,诱惑买家蜂拥入场。而当 IEO 代币公开流通后,之前的估值封顶会给代币带来相当大的收益率,常常是以倍数计算的回报率。

Theblockcrypto.com 提供的数据显示, IEO 模式迄今都颇为成功。随着交易记录增多、时间延长,我个人预期 IEO 融资规模将会扩大。

Source: TheBlockCrypto


IEO 项目如雨后春笋般涌现,推动比特币 BTC 和其它替代币近期的价格上涨,这是可喜可贺的。在看到早期 IEO 项目的巨大收益后,投资者们开始进场疯抢其它 IEO 项目,期待复制早期的成功范例。有报道称,新的 IEO 代币发售有的不到 10 秒售罄,投资者也认为这是市场潜在需求的一个信号。

不过 IEO 对近期加密货币市场异动的影响力到底有多大,很难说得清。我怀疑市场上涨的主要动力来自于少数大单买入影响了价格,但 IEO 在其中扮演了一定角色,是毫无疑问的。


看法 3:通常讲,最优质项目不会通过 IEO 融资


IEO 扮演两个关键作用:融资和在交易所上币交易。交易所拥有广泛的发售网络和庞大的用户群,可以很快接触到大量资本。对发行代币的区块链项目而言,在流动性好的交易所上币交易是具有重要意义的,它能保障代币的流动性,通常也会带来一些炒作行情和一些正向的价格操纵举措。

不过,如果一个项目自身完全能够募集到期望中的资金额度,他们没有理由拿出相当大一笔钱来让交易所帮着融资。另外,高知名度项目的代币,在二级市场很抢手,交易所愿意支持这些项目,因为它们会带来很大的流动性。

有个相反的观点认为,IEO 能保障项目代币在交易所立即上币交易,很快会带动代币上涨,带来短期溢价,一个闪亮登场会带来很大的市场热情。尽管这一说法很有道理,从长远角度看,项目代币保持价值的根基在于项目的功能和需求,价格的一时辉煌无法保证永远的牛市。


看法 4:从长远角度看,IEO 可能不会引发牛市回头


最出色的 IPO 案例往往会开启之前已经关闭的牛市之门。1994 年纳斯达克市场的 IPO 狂潮是最著名的代表,它是早期互联网产业开天辟地的行动。与此类似,2004 年谷歌登陆 IPO 市场,给互联网泡沫破灭后的纳斯达克市场带来了科技股的第二春。谷歌的盈利丰厚、用户群体庞大,向市场证明互联网作为社交、文化和金融的现象级存在,并没有偃旗息鼓退出历史舞台。

2017 年,Filecoin 给加密货币市场带来了同样的效应。尽管 Filecoin 自身仍在开发过程中,但其代币销售取得巨大成功,募集到当时创纪录的 2.57 亿美元,顶尖风投机构参与了其中。更为重要的,Filecoin 开风气之先的未来代币简单协议(SAFT)模板被后来的很多项目效仿,促成了 Telegram 和 EOS 的天量 ICO 募资。

当前架构中的 IEO 不太可能有类似的影响力。

「顶尖」项目不太可能可能采用 IEO 募资,他们自己就可以完成资本筹集。尽管 IEO 的精巧架构和代币有限发售主要是为其投资者带来回报,项目方最主要的回报动力还是拿以尽可能高的估值去募集尽可能多的资金。

尽管 IEO 项目取得了小规模胜利,但 IEO 是否能产生真正冲击到整个加密货币市场的大规模爆炒,效果尚未可知。

如果项目方借助 IEO 的东风一直保持良好势头,才能真正彰显出 IEO 的重要性和影响力。Bittorrent 代币或许有可能成长为革命性、受到广泛使用的代币,但目前这不可能成为现实。

 
不用对 IEO 期望过高
 

简单来说, IEO 是一个很有意思的新现象,但并非是革命性的。它们主要复制了过去几十年传统资本市场所采用的架构。尽管 IEO 项目可能已经给加密货币市场带来了些许动力,它们还不太可能拥有像 ICO 那样的巨大冲击力。

IEO 最为引人瞩目的部分,是它们能如何影响到交易所平台币机制。

抽签打新机制增强了对平台币的需求,导致市场中的平台币流通量减少,有可能会像 ICO 在 2017 年刺激 ETH 大涨一样,给平台币打一波鸡血。IEO 主要的影响效应应该是给平台币带来一波炒作行情,带动平台币价上涨,但 IEO 单个项目影响力有限。

可以参照的一个简单的心理模型是,像币安这样的交易所在限定中签供应量的前提下,想方设法创建一个具有最高可能期望值 E(V) 的抽签制度。一系列小规模、成功带来丰厚回报的代币发行销售产生回报的记录,制造出投资群体的期望值,这就是迄今一系列经过精巧设计和大力扶植的 IEO 项目登陆交易所的原因。期望值越高,参与投资的抽签门槛的价格就会越高。

IEO 是一个令人兴奋的资金募集新机制,会吸引广泛的关注,但也可能仅局限于当前所涉及的较小规模项目。

另外,IEO 模式的决定因素不在于背后项目的质量,而在于平台币带来的金融机制。将这些功能融合在一体,IEO 能刺激对交易所平台的需求,增强其功能,可能给平台币价格带来一波刺激作用。

加密生态空间不缺金融机制,IEO 是一个完美的应用案例。


作者:Derek Hsue,Blockchain Capital 投资团队成员
编译:Perry Wang 查看全部
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IEO 将会让平台币收益,但不会让牛市回头。



首次交易所发行(IEO)近期异军突起,成为密码货币市场新的现象级热点,吸引了代币发行方和投资者浓厚的兴趣,同时,也引来全方位的审视。

IEO 与首次代币发行(ICO) 类似,但区别在于 IEO 是由交易所本身操刀来进行发币募资。每个交易所的 IEO 架构可能略有不同,但总体上的大原则没有什么出入。交易所在中间承担了发币募资中关键的投行承销职能,进行营销、募集资金和代币分发。等前期工作做完,相关项目的代币将在交易所挂牌交易。当然,交易所的上述工作也会得到相应报酬,通常通过 IEO 的币种支付。

币安在 2019 年初一手推动 Bittorrent 项目的代币 BTT 进行 IEO,开启了这一轮 IEO 迅速走红风的先机。无数交易所竞相仿效,也推出自己的 IEO 项目,其中包括 Bittrex、火币、KuCoin、OKEx 等等等等。

IEO 是令人兴奋的新现象,但人们仍不免疑问:它是否仅是昙花一现?人们对其市场影响力也充满怀疑。我在本文中将重点解释围绕 IEO 的几大主题,以及这种现象对加密货币市场更大范围的影响等话题。


看法 1:IEO 可以帮助交易所的平台币积累巨大的价值


(声明:我本人及所供职的 Blockchain Capital 都未持有任何平台币)

任何对 IEO 的分析都应考虑到 IEO 发币与交易所平台币之间紧密交错的关系。譬如,持有币安平台币 BNB 的交易者进入抽签行列,中签意味着可以买进投资币安 Lauchpad 平台发行的新币。BNB 持币量少于 100 枚的投资者不具备抽签资格。

以太坊代币 ETH 在 2017 至 2018 年的一波大涨,幕后推手正是以太坊上 ICO 的爆发。ETH 成为 ICO 大爆发现象中的「储备货币」,因为多数项目是通过募集及持有 ETH 方式进行 ICO。这造成对 ETH 的需求大增,公开市场上流通的 ETH 数量锐减,ETH 价格随之一路飙升, 2018 年 1 月,ETH 一度摸高至 1,300 美元。

交易所平台币也可能复制这一现象。币安的抽签制度推动了对平台币 BNB 的需求,更重要的意义在于,这种锁币制度造成 BNB 平台币流动性变缓,因为币安的抽签制度依据的是交易者在过去 20 天的 BNB 平台币持币状况。

在未来几个月内,如果 BNB 平台币受到投资者热捧,我不会感到意外。


看法 2:IEO 的架构设计天生会制造出「害怕上不去车」的恐慌感。IEO 可能就是近期加密货币市场涨势的主要推手之一。


在传统证券市场,IPO 能成为市场行情极为有价值的风向标。 在互联网泡沫时期,新股上市第一天往往出现动则 50% 以上的大涨,诱发更多贪婪的投资,也推动了创业公司跑步加入 IPO 军团行列。负责操盘的投行往往会在账面上预留一笔款项,在新股 IPO 上市后往上拉一拉盘。这成了投行的一贯操作,也成为 IPO 企业的推手之一。

IEO 的架构与此类似,相关各方精心设计了推动价格上扬和激励早期投资者的机制。IEO 融资额较小,通常在 300 万-1,000 万美元之间,项目估值也相对保守,一般在 5,000 万-1 亿美元之间,相比之前的融资额而言也是相对保守。

通过封顶的估值,仅卖出代币供应量的 6%, IEO 能制造出「害怕上不去车」的巨大恐慌感,诱惑买家蜂拥入场。而当 IEO 代币公开流通后,之前的估值封顶会给代币带来相当大的收益率,常常是以倍数计算的回报率。

Theblockcrypto.com 提供的数据显示, IEO 模式迄今都颇为成功。随着交易记录增多、时间延长,我个人预期 IEO 融资规模将会扩大。

Source: TheBlockCrypto


IEO 项目如雨后春笋般涌现,推动比特币 BTC 和其它替代币近期的价格上涨,这是可喜可贺的。在看到早期 IEO 项目的巨大收益后,投资者们开始进场疯抢其它 IEO 项目,期待复制早期的成功范例。有报道称,新的 IEO 代币发售有的不到 10 秒售罄,投资者也认为这是市场潜在需求的一个信号。

不过 IEO 对近期加密货币市场异动的影响力到底有多大,很难说得清。我怀疑市场上涨的主要动力来自于少数大单买入影响了价格,但 IEO 在其中扮演了一定角色,是毫无疑问的。


看法 3:通常讲,最优质项目不会通过 IEO 融资


IEO 扮演两个关键作用:融资和在交易所上币交易。交易所拥有广泛的发售网络和庞大的用户群,可以很快接触到大量资本。对发行代币的区块链项目而言,在流动性好的交易所上币交易是具有重要意义的,它能保障代币的流动性,通常也会带来一些炒作行情和一些正向的价格操纵举措。

不过,如果一个项目自身完全能够募集到期望中的资金额度,他们没有理由拿出相当大一笔钱来让交易所帮着融资。另外,高知名度项目的代币,在二级市场很抢手,交易所愿意支持这些项目,因为它们会带来很大的流动性。

有个相反的观点认为,IEO 能保障项目代币在交易所立即上币交易,很快会带动代币上涨,带来短期溢价,一个闪亮登场会带来很大的市场热情。尽管这一说法很有道理,从长远角度看,项目代币保持价值的根基在于项目的功能和需求,价格的一时辉煌无法保证永远的牛市。


看法 4:从长远角度看,IEO 可能不会引发牛市回头


最出色的 IPO 案例往往会开启之前已经关闭的牛市之门。1994 年纳斯达克市场的 IPO 狂潮是最著名的代表,它是早期互联网产业开天辟地的行动。与此类似,2004 年谷歌登陆 IPO 市场,给互联网泡沫破灭后的纳斯达克市场带来了科技股的第二春。谷歌的盈利丰厚、用户群体庞大,向市场证明互联网作为社交、文化和金融的现象级存在,并没有偃旗息鼓退出历史舞台。

2017 年,Filecoin 给加密货币市场带来了同样的效应。尽管 Filecoin 自身仍在开发过程中,但其代币销售取得巨大成功,募集到当时创纪录的 2.57 亿美元,顶尖风投机构参与了其中。更为重要的,Filecoin 开风气之先的未来代币简单协议(SAFT)模板被后来的很多项目效仿,促成了 Telegram 和 EOS 的天量 ICO 募资。

当前架构中的 IEO 不太可能有类似的影响力。

「顶尖」项目不太可能可能采用 IEO 募资,他们自己就可以完成资本筹集。尽管 IEO 的精巧架构和代币有限发售主要是为其投资者带来回报,项目方最主要的回报动力还是拿以尽可能高的估值去募集尽可能多的资金。

尽管 IEO 项目取得了小规模胜利,但 IEO 是否能产生真正冲击到整个加密货币市场的大规模爆炒,效果尚未可知。

如果项目方借助 IEO 的东风一直保持良好势头,才能真正彰显出 IEO 的重要性和影响力。Bittorrent 代币或许有可能成长为革命性、受到广泛使用的代币,但目前这不可能成为现实。

 
不用对 IEO 期望过高
 

简单来说, IEO 是一个很有意思的新现象,但并非是革命性的。它们主要复制了过去几十年传统资本市场所采用的架构。尽管 IEO 项目可能已经给加密货币市场带来了些许动力,它们还不太可能拥有像 ICO 那样的巨大冲击力。

IEO 最为引人瞩目的部分,是它们能如何影响到交易所平台币机制。

抽签打新机制增强了对平台币的需求,导致市场中的平台币流通量减少,有可能会像 ICO 在 2017 年刺激 ETH 大涨一样,给平台币打一波鸡血。IEO 主要的影响效应应该是给平台币带来一波炒作行情,带动平台币价上涨,但 IEO 单个项目影响力有限。

可以参照的一个简单的心理模型是,像币安这样的交易所在限定中签供应量的前提下,想方设法创建一个具有最高可能期望值 E(V) 的抽签制度。一系列小规模、成功带来丰厚回报的代币发行销售产生回报的记录,制造出投资群体的期望值,这就是迄今一系列经过精巧设计和大力扶植的 IEO 项目登陆交易所的原因。期望值越高,参与投资的抽签门槛的价格就会越高。

IEO 是一个令人兴奋的资金募集新机制,会吸引广泛的关注,但也可能仅局限于当前所涉及的较小规模项目。

另外,IEO 模式的决定因素不在于背后项目的质量,而在于平台币带来的金融机制。将这些功能融合在一体,IEO 能刺激对交易所平台的需求,增强其功能,可能给平台币价格带来一波刺激作用。

加密生态空间不缺金融机制,IEO 是一个完美的应用案例。


作者:Derek Hsue,Blockchain Capital 投资团队成员
编译:Perry Wang

一大波交易所在路上,IEO还能走多久?

市场beiwei 发表了文章 • 2019-04-07 11:36 • 来自相关话题

近期,IEO的话题始终牵动着一众投资者的心,毕竟经历了一年多熊市的折磨,大家可能早已饥渴难耐了。加上近几天比特币带领的普涨行情,又有不少的增量资金涌入币市,不难看出投资者对币市的信心和期待正在显著增强。

到目前,因为ok的入局,三大交易所均已开启自己的IEO通道,加上其他一众交易所跟进,紧追潮流的场面,浪哥不禁感叹,和去年Fcoin首创的交易挖矿何其相似。

FCoin在最风光的时候,上币投票可以把以太坊网络堵塞,交易量可以比前五名的交易所的总和还要多。OK紧随其后,宣布“交易所共赢计划”, 随后,OKB价格涨幅超30%。就像前两天,火币公布Huobi Prime时,HT价格也上涨了超过20%。

然而,就在一个月之后,FCoin的平台币 FT 开始崩溃,交易挖矿泛滥,后来的模仿者也都草草收场。当潮水退去,如今的Fcoin早已今非昔比,随着FT的一路暴跌, Fcoin也慢慢淡出了人们的视野。

不可否认,目前IEO模式依然存在一定的赚钱效应,毕竟头部交易所的项目,“抢到即赚到,开盘翻几倍”的现象大家都已经见证了。

唯一遗憾的是,二八定律在这个游戏里似乎失效了,但依然是少数人在赚钱,有多少?比如火币的TOP,中签率不到3%。

而且,真实的数据可能依然远远低于这个数字,相关人士透露,有人当时准备了数百个账号,更有甚者,为了提高速度,直接使用抢币脚本,机器总比人快嘛。

面对巨额利润,大家各显神通,享受赚钱的快感。所以,你就明白,为什么抢不到的总是你,做任何事,提前做好充足的准备总是好的。。

对于接下来的IEO项目,如果你依然想参与,和这些专业的羊毛党竞争的话,我建议,盈利了就收手,为降低风险少些利润也是值得的。我预测,IEO这种模式持续太久了,开盘就翻倍的机会也就不多了。

为什么?

IEO在熊市时期可能对行业产生影响,也有存在的合理性,但是交易所在IEO模式中,集多个角色于一身,既是运动员也是裁判员。有几家交易所可以建立严格的项目筛选制度,谨慎把控项目发行节奏?

我一直认为,这轮IEO的疯狂,只是各交易所追逐市场热点,争夺投资者眼球和短期流量的行为。市场需要热度,但我们需要冷静,这是当下区块链行业迫切需要的状态。

我还是以前的观点,长期看好区块链行业的话,不用管短期的涨跌,定投比特币就可以,相对于未来的市值,目前依然处于低位区间。

对于市场上的大部分投资者来说,能够赚到钱的最好方式是做中长期的价值投资,这是绝大多数散户投资者对资产和生活最有保障的选择。但是也不要妄想一把梭买在底部,这个没人能做到,即使强如巴菲特也不能。如果能够在熊市持续坚持定投的话,你会发现最终成本其实离真正底部并不会太远。

前两天的上涨趋势已经暂时告一段落,进入震荡行情。而今天,门头沟事件再次有了新进展。

Mt.Gox交易所的民事受托人Nobuaki Kobayashi宣布索赔申请的相关工作已经结束。此前,提出索赔申请的债权人已收到相应邮件。邮件中给出了相关索赔申请的说明,如果有人不同意该决定,可以向法院提出申请重新评估。

重点在于,索赔的时间和付款方式依然没有确定,但会在稍后的赔付计划中公布。而这就是币圈的一颗定时炸弹,巨量低成本的比特币一旦进入市场,熊市的阴霾将会再次席卷币圈,所以,乐观的同时,还是要对市场保持适当警惕。

清明假期已经快结束了,希望大家能有充足的时间放松休息,多陪陪家人,人生不是只有赚钱,还应该有家庭,生活,朋友等等,什么样的时间就该做什么样的事。 查看全部
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近期,IEO的话题始终牵动着一众投资者的心,毕竟经历了一年多熊市的折磨,大家可能早已饥渴难耐了。加上近几天比特币带领的普涨行情,又有不少的增量资金涌入币市,不难看出投资者对币市的信心和期待正在显著增强。

到目前,因为ok的入局,三大交易所均已开启自己的IEO通道,加上其他一众交易所跟进,紧追潮流的场面,浪哥不禁感叹,和去年Fcoin首创的交易挖矿何其相似。

FCoin在最风光的时候,上币投票可以把以太坊网络堵塞,交易量可以比前五名的交易所的总和还要多。OK紧随其后,宣布“交易所共赢计划”, 随后,OKB价格涨幅超30%。就像前两天,火币公布Huobi Prime时,HT价格也上涨了超过20%。

然而,就在一个月之后,FCoin的平台币 FT 开始崩溃,交易挖矿泛滥,后来的模仿者也都草草收场。当潮水退去,如今的Fcoin早已今非昔比,随着FT的一路暴跌, Fcoin也慢慢淡出了人们的视野。

不可否认,目前IEO模式依然存在一定的赚钱效应,毕竟头部交易所的项目,“抢到即赚到,开盘翻几倍”的现象大家都已经见证了。

唯一遗憾的是,二八定律在这个游戏里似乎失效了,但依然是少数人在赚钱,有多少?比如火币的TOP,中签率不到3%。

而且,真实的数据可能依然远远低于这个数字,相关人士透露,有人当时准备了数百个账号,更有甚者,为了提高速度,直接使用抢币脚本,机器总比人快嘛。

面对巨额利润,大家各显神通,享受赚钱的快感。所以,你就明白,为什么抢不到的总是你,做任何事,提前做好充足的准备总是好的。。

对于接下来的IEO项目,如果你依然想参与,和这些专业的羊毛党竞争的话,我建议,盈利了就收手,为降低风险少些利润也是值得的。我预测,IEO这种模式持续太久了,开盘就翻倍的机会也就不多了。

为什么?

IEO在熊市时期可能对行业产生影响,也有存在的合理性,但是交易所在IEO模式中,集多个角色于一身,既是运动员也是裁判员。有几家交易所可以建立严格的项目筛选制度,谨慎把控项目发行节奏?

我一直认为,这轮IEO的疯狂,只是各交易所追逐市场热点,争夺投资者眼球和短期流量的行为。市场需要热度,但我们需要冷静,这是当下区块链行业迫切需要的状态。

我还是以前的观点,长期看好区块链行业的话,不用管短期的涨跌,定投比特币就可以,相对于未来的市值,目前依然处于低位区间。

对于市场上的大部分投资者来说,能够赚到钱的最好方式是做中长期的价值投资,这是绝大多数散户投资者对资产和生活最有保障的选择。但是也不要妄想一把梭买在底部,这个没人能做到,即使强如巴菲特也不能。如果能够在熊市持续坚持定投的话,你会发现最终成本其实离真正底部并不会太远。

前两天的上涨趋势已经暂时告一段落,进入震荡行情。而今天,门头沟事件再次有了新进展。

Mt.Gox交易所的民事受托人Nobuaki Kobayashi宣布索赔申请的相关工作已经结束。此前,提出索赔申请的债权人已收到相应邮件。邮件中给出了相关索赔申请的说明,如果有人不同意该决定,可以向法院提出申请重新评估。

重点在于,索赔的时间和付款方式依然没有确定,但会在稍后的赔付计划中公布。而这就是币圈的一颗定时炸弹,巨量低成本的比特币一旦进入市场,熊市的阴霾将会再次席卷币圈,所以,乐观的同时,还是要对市场保持适当警惕。

清明假期已经快结束了,希望大家能有充足的时间放松休息,多陪陪家人,人生不是只有赚钱,还应该有家庭,生活,朋友等等,什么样的时间就该做什么样的事。

搭上交易所信誉,IEO还能持续多久?

市场31qu 发表了文章 • 2019-03-19 11:50 • 来自相关话题

如果你认为加密货币熊市没有机会获得数倍收益,那就错了,事实上,即便是熊市,这场仗依然有的打。

例如近日由币安引领的IEO玩法,就被赋予了“开启下一个牛市”的高度评价,让市场也充满了更多的想象力和不确定性。

3月17日,BKEX开启首次IEO项目募集;3月12日,OKEx CEO Jay Hao通过微博公布“OK Jumpstart”;同一天,Bittrex旗下子公司Bittrex International宣布入局;更早些时候,BitMax宣布上线代币预售、火币宣布将推出Huobi Prime。

春节后的币圈,也因为IEO,变得热闹起来。

“遵守相应国家的法律法规”、“禁止中国人参与”,目前对IEO的认知还停留在“变相ICO”阶段,而以往的经验告诉我们,只要同一种玩法被复制到一定量级,盈利的机会只会越来越向先行者聚集,后来者往往只能是“接盘侠”。

如今,IEO还未成燎原之势,进场者还有机会吗?


IEO风起 


作为引发数家交易所跟风的源头,币安的一举一动牵动着无数投资者的目光,也成了熊市下,投资者希望搭载的“稳赚列车”。

1月28日,BTT上线币安Launchpad,以0.00012美元的价格开放众筹,15分钟内,600亿枚BTT(BitTorrent)被抢购一空。1月31日,BTT登陆币安开放交易,开盘价较众筹价格上涨近5倍。

2月25日,FET以0.0867美元的价格开放众筹,开放购买后22秒即宣布众筹成功。2月28日,FET(Fetch.AI)登陆币安并开通交易,价格较众筹上涨近3倍。

两个项目接连成功,用户抢到即赚到,币安的Launchpad似乎“势不可挡”。

配合着新玩法和造福神话的,还有币安忙不可迭的公关。据不完全统计,短时间内,币安联合创始人何一频繁接受了包括巴比特、博链财经、布洛克科技、金色财经、链天下、链得得、羊驼区块链、TokenGazer、蜂巢财经在内的多家区块链媒体的采访/访谈,宣传Launchpad、BTT和FET。

除此之外,赵长鹏也出来站台,“很高兴越来越多人加入IEO俱乐部,我们相信区块链拿来融资才是真正的杀手级应用”。

翻倍收益和媒体轰炸卓有成效,IEO成为新的造福概念,其他交易所开始跟风,很快,包括火币、OKEx、小B网等在内的交易所相继宣布推出类似Launchpad玩法,甚至还有十余家交易所结成联盟,联合推出类平台币KTN。一时间,IEO被赋予“开启牛市”的高度评价。

就在IEO概念大火之时,也有人不以为然。

“这种玩法不会持久的。”因为行情不佳,已经退出市场的某交易所合伙人锦华告诉31QU,这种中国人、美国人不能参与的游戏,“注定只有一部分人能获益,”他介绍说,“由于大部分人不能参与抢购,才会出现抢购,抬高币价的现象。”

锦华认为,“这种模式玩多了肯定割韭菜,和当年的FCoin一样”,早在去年年底,他就提出过类似方案,但没被领导认可,“IEO成为的重要一点是需要很多人看好,5倍赌10倍,才有可能出现抢购、接盘的盛况。”

他分析说,在如今大盘还没有彻底改变的情况下,市场上的资金还无法支撑这么多的高收益项目,IEO的结局,“最终会和FCoin一样,昙花一现。”

不过,31QU也发现,就在大多数交易所还在观望的时候,已经有试水者出现。3月17日,币客BKEX在官网开启了一个名为DataOK的项目,只用了不到一天的时间,项目就融资成功。据了解,该项目同样禁止中国和美国人参与。

除此之外,其他宣布将推出类Launchpad计划的交易所,还没有更详细的消息,也让人不由得怀疑,IEO的生命力。


并非首次出现IEO 


熊市下币安启动的IEO,造就了少数人的财富神话,其他投机者开始疯狂寻找海外KYC,随时准备上场抢额度。

据了解,今年1月底推出的BTT并非币安Launchpad首个IEO项目,早在2017年7月,币安Launchpad就已经出现,曾先后推出创作者的分布式通用赠送协议Gifto、多资产钱包Bread Wallet 两个项目,后来因监管,融资没有成功。

此外,IEO的玩法也并非币安首创,这种模式最早可追溯至2017年11月。

当时,因监管已完成清退的项目菩提(Bodhi)重新出山,采用了比ICO更简单、粗暴的融资方式,即把项目代币直接在5个交易所挂单发售,投资者可直接购买份额、并直接在平台进行交易。

当时,这种将代币发售、代币分发、上线交易平台三大过程简化为一步到位的模式被称为IEO。新玩法出现后,Mixin也复制了同样的方式,该项目代币XIN在交易所BigONE上线,接受EOS参与众筹。

上文提到,币安再次推出IEO玩法后,很快有十余家交易所结成联盟,宣布联合推出类平台币KTN。据介绍,KTN有15家交易所的联合背书和实体项目作为支撑,以联合发售的形式在这些交易所上线。

一段时间内,关于“二三线交易联合发类平台币KTN对抗币安”、“中部交易所的合纵连横”的说法层出不穷,不过,情况可能有所不同。

其中一家交易所创始人告诉31QU,他对IEO并不了解,此次合作采取的是一种“代币兑换”模式,另外,他也不认为这是一种变相ICO。

“IEO必然一地鸡毛,去年我们就玩这个,但是没形成大的反响,团队的运营能力、交易所的用户数量、项目甄选能力、定价机制是四大成功要素,没有哪个交易所具备币安这样齐备的能力,失败是必然的。”CK-Lab总经理张十一在朋友圈评论称。

就融资而言,IEO与ICO并没有本质的区别,只是融资本位币从比特币、以太坊、EOS等币变成了交易所的平台币,只是加上了平台的筛选和背书,甚至可以说是卷土重来的ICO。

交易所显然也明白这种融资方式的风险,3月15日,Bittrex International宣布取消首个IEO项目RAID的销售计划,Bittrex在推文中表示,由于RAID项目变动,平台取消此次售卖。


币圈的信誉背书还能玩多久? 


“信任和诚信是平台最宝贵的资产,赢得用户信任的重要一点是尽可能透明。”Bittrex International的公告一语中的,“(RAID情况有变)我们不认为再推进IEO符合用户的利益。” 

Bittrex International不敢为“临时变动”的RAID背书,搭上整个平台的信誉。

回顾加密货币发展历史,可以发现,在加密货币世界里,依赖个人或机构信誉融资的玩法由来已久,甚至可追溯到比特币矿机时代。

2012年8月,烤猫宣布研发ASIC矿机计划,还在国外GLBSE网站进行了公开虚拟IPO,按照0.1比特币一股的价格,发行16万股股票。烤猫的IPO过程很成功,第二年1月,样机问世并稳定运行。





▲ 烤猫在Bitcoin Forum宣告IPO计划


早期参与IPO的玩家赚的盆满钵满,成功的尝试也让跟风者蜂拥而上。

据了解,当时进场的矿机厂商,包括小强矿机RockMiner、比特花园矿机、Scrypt矿机Alcheminer等都尝试过IPO。

其中,小强矿机仅花13秒就完成了IPO,“最终还多出五百多个币,手动将这些币原路返还还费了一番功夫。”而比特花园矿机虽然成功进行了IPO,但后来考虑到法律方面的风险,又将股份全部收回,最终退出市场。

随着矿机生意竞争逐渐白热化,2014年10月,烤猫开始转型做云算力,用户可以通过平台AMHash购买算力“远程挖矿”。

这种玩法的关键在于这部分收益需要基于矿场真实算力、真实产出进行分配,AMHash的问题恰好出现在这里。

2015年年初,正在进行第三次云算力售卖的团队发现,账户中的2P算力突然消失,不知所踪。

经过协调,这部分算力并没有得到及时解决,后来,烤猫消失,后期接盘烤猫股票的投资人,损失惨重,烤猫失联事件甚至还在网络上引发了撕逼大战。

“我曾对David说过,AMHash如果不能及时处理好,将标志着一个神话的破灭,他说:‘什么神话?根本没有什么神话。’”

2015年3月12日,AMHash合作方负责人谢坚(小强)在最后一次说明该事件时,感慨不已,“这件事注定是比特币历史上一个标志性的时间,不管烤猫最终是否出现,都将标志着个人信誉时代的彻底结束。”

谢坚没有预料到,IPO退出历史舞台后,彻底结束的只是矿商的信誉,后来的加密货币发展绝对超出他的想象,后来的矿机生意,还衍生出了一种名为“IMO”的玩法。

IMO,全称Initial Miner Offering,即首次矿机发行,指项目方售卖矿机(硬件产品),用户购买官方认证的硬件产品挖矿,从而获得项目代币。

2017年,采用该模式的项目有迅雷的玩客云、玩客币WKC(后改名链克),有流量矿石的流量宝盒和流量币(LLT),还有暴风播酷云和BFC积分等。

此外,2017年、2018年两年涌现的大量区块链项目,都因为名人、投资机构站台加持,最终融资成功。名人赚取站台费,项目ICO成功,最后接盘的中小投资者,除了少部分盈利,大部分散户血本无归。

如今已经出现取消IEO的例子,其他抛出将进行IEO的交易所又杳无音讯,我们很难预计IEO还能活跃多久。

加密货币还处在非常早期的阶段,在统一的评判标准还没建立之前,这种依赖平台、机构信誉背书的玩法无疑还会继续存在。

只是,作为投资者来说,无论新的造福概念如何引人入胜,只有摒弃掉虚假的包装外衣,才能发现内里,最终获得投资的果实。

玩家还在源源不断地进场,至于IEO能否开启新一轮牛市,只能交给时间来验证了。


文 / 31QU 林君 查看全部
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如果你认为加密货币熊市没有机会获得数倍收益,那就错了,事实上,即便是熊市,这场仗依然有的打。

例如近日由币安引领的IEO玩法,就被赋予了“开启下一个牛市”的高度评价,让市场也充满了更多的想象力和不确定性。

3月17日,BKEX开启首次IEO项目募集;3月12日,OKEx CEO Jay Hao通过微博公布“OK Jumpstart”;同一天,Bittrex旗下子公司Bittrex International宣布入局;更早些时候,BitMax宣布上线代币预售、火币宣布将推出Huobi Prime。

春节后的币圈,也因为IEO,变得热闹起来。

“遵守相应国家的法律法规”、“禁止中国人参与”,目前对IEO的认知还停留在“变相ICO”阶段,而以往的经验告诉我们,只要同一种玩法被复制到一定量级,盈利的机会只会越来越向先行者聚集,后来者往往只能是“接盘侠”。

如今,IEO还未成燎原之势,进场者还有机会吗?


IEO风起 


作为引发数家交易所跟风的源头,币安的一举一动牵动着无数投资者的目光,也成了熊市下,投资者希望搭载的“稳赚列车”。

1月28日,BTT上线币安Launchpad,以0.00012美元的价格开放众筹,15分钟内,600亿枚BTT(BitTorrent)被抢购一空。1月31日,BTT登陆币安开放交易,开盘价较众筹价格上涨近5倍。

2月25日,FET以0.0867美元的价格开放众筹,开放购买后22秒即宣布众筹成功。2月28日,FET(Fetch.AI)登陆币安并开通交易,价格较众筹上涨近3倍。

两个项目接连成功,用户抢到即赚到,币安的Launchpad似乎“势不可挡”。

配合着新玩法和造福神话的,还有币安忙不可迭的公关。据不完全统计,短时间内,币安联合创始人何一频繁接受了包括巴比特、博链财经、布洛克科技、金色财经、链天下、链得得、羊驼区块链、TokenGazer、蜂巢财经在内的多家区块链媒体的采访/访谈,宣传Launchpad、BTT和FET。

除此之外,赵长鹏也出来站台,“很高兴越来越多人加入IEO俱乐部,我们相信区块链拿来融资才是真正的杀手级应用”。

翻倍收益和媒体轰炸卓有成效,IEO成为新的造福概念,其他交易所开始跟风,很快,包括火币、OKEx、小B网等在内的交易所相继宣布推出类似Launchpad玩法,甚至还有十余家交易所结成联盟,联合推出类平台币KTN。一时间,IEO被赋予“开启牛市”的高度评价。

就在IEO概念大火之时,也有人不以为然。

“这种玩法不会持久的。”因为行情不佳,已经退出市场的某交易所合伙人锦华告诉31QU,这种中国人、美国人不能参与的游戏,“注定只有一部分人能获益,”他介绍说,“由于大部分人不能参与抢购,才会出现抢购,抬高币价的现象。”

锦华认为,“这种模式玩多了肯定割韭菜,和当年的FCoin一样”,早在去年年底,他就提出过类似方案,但没被领导认可,“IEO成为的重要一点是需要很多人看好,5倍赌10倍,才有可能出现抢购、接盘的盛况。”

他分析说,在如今大盘还没有彻底改变的情况下,市场上的资金还无法支撑这么多的高收益项目,IEO的结局,“最终会和FCoin一样,昙花一现。”

不过,31QU也发现,就在大多数交易所还在观望的时候,已经有试水者出现。3月17日,币客BKEX在官网开启了一个名为DataOK的项目,只用了不到一天的时间,项目就融资成功。据了解,该项目同样禁止中国和美国人参与。

除此之外,其他宣布将推出类Launchpad计划的交易所,还没有更详细的消息,也让人不由得怀疑,IEO的生命力。


并非首次出现IEO 


熊市下币安启动的IEO,造就了少数人的财富神话,其他投机者开始疯狂寻找海外KYC,随时准备上场抢额度。

据了解,今年1月底推出的BTT并非币安Launchpad首个IEO项目,早在2017年7月,币安Launchpad就已经出现,曾先后推出创作者的分布式通用赠送协议Gifto、多资产钱包Bread Wallet 两个项目,后来因监管,融资没有成功。

此外,IEO的玩法也并非币安首创,这种模式最早可追溯至2017年11月。

当时,因监管已完成清退的项目菩提(Bodhi)重新出山,采用了比ICO更简单、粗暴的融资方式,即把项目代币直接在5个交易所挂单发售,投资者可直接购买份额、并直接在平台进行交易。

当时,这种将代币发售、代币分发、上线交易平台三大过程简化为一步到位的模式被称为IEO。新玩法出现后,Mixin也复制了同样的方式,该项目代币XIN在交易所BigONE上线,接受EOS参与众筹。

上文提到,币安再次推出IEO玩法后,很快有十余家交易所结成联盟,宣布联合推出类平台币KTN。据介绍,KTN有15家交易所的联合背书和实体项目作为支撑,以联合发售的形式在这些交易所上线。

一段时间内,关于“二三线交易联合发类平台币KTN对抗币安”、“中部交易所的合纵连横”的说法层出不穷,不过,情况可能有所不同。

其中一家交易所创始人告诉31QU,他对IEO并不了解,此次合作采取的是一种“代币兑换”模式,另外,他也不认为这是一种变相ICO。

“IEO必然一地鸡毛,去年我们就玩这个,但是没形成大的反响,团队的运营能力、交易所的用户数量、项目甄选能力、定价机制是四大成功要素,没有哪个交易所具备币安这样齐备的能力,失败是必然的。”CK-Lab总经理张十一在朋友圈评论称。

就融资而言,IEO与ICO并没有本质的区别,只是融资本位币从比特币、以太坊、EOS等币变成了交易所的平台币,只是加上了平台的筛选和背书,甚至可以说是卷土重来的ICO。

交易所显然也明白这种融资方式的风险,3月15日,Bittrex International宣布取消首个IEO项目RAID的销售计划,Bittrex在推文中表示,由于RAID项目变动,平台取消此次售卖。


币圈的信誉背书还能玩多久? 


“信任和诚信是平台最宝贵的资产,赢得用户信任的重要一点是尽可能透明。”Bittrex International的公告一语中的,“(RAID情况有变)我们不认为再推进IEO符合用户的利益。” 

Bittrex International不敢为“临时变动”的RAID背书,搭上整个平台的信誉。

回顾加密货币发展历史,可以发现,在加密货币世界里,依赖个人或机构信誉融资的玩法由来已久,甚至可追溯到比特币矿机时代。

2012年8月,烤猫宣布研发ASIC矿机计划,还在国外GLBSE网站进行了公开虚拟IPO,按照0.1比特币一股的价格,发行16万股股票。烤猫的IPO过程很成功,第二年1月,样机问世并稳定运行。

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▲ 烤猫在Bitcoin Forum宣告IPO计划


早期参与IPO的玩家赚的盆满钵满,成功的尝试也让跟风者蜂拥而上。

据了解,当时进场的矿机厂商,包括小强矿机RockMiner、比特花园矿机、Scrypt矿机Alcheminer等都尝试过IPO。

其中,小强矿机仅花13秒就完成了IPO,“最终还多出五百多个币,手动将这些币原路返还还费了一番功夫。”而比特花园矿机虽然成功进行了IPO,但后来考虑到法律方面的风险,又将股份全部收回,最终退出市场。

随着矿机生意竞争逐渐白热化,2014年10月,烤猫开始转型做云算力,用户可以通过平台AMHash购买算力“远程挖矿”。

这种玩法的关键在于这部分收益需要基于矿场真实算力、真实产出进行分配,AMHash的问题恰好出现在这里。

2015年年初,正在进行第三次云算力售卖的团队发现,账户中的2P算力突然消失,不知所踪。

经过协调,这部分算力并没有得到及时解决,后来,烤猫消失,后期接盘烤猫股票的投资人,损失惨重,烤猫失联事件甚至还在网络上引发了撕逼大战。

“我曾对David说过,AMHash如果不能及时处理好,将标志着一个神话的破灭,他说:‘什么神话?根本没有什么神话。’”

2015年3月12日,AMHash合作方负责人谢坚(小强)在最后一次说明该事件时,感慨不已,“这件事注定是比特币历史上一个标志性的时间,不管烤猫最终是否出现,都将标志着个人信誉时代的彻底结束。”

谢坚没有预料到,IPO退出历史舞台后,彻底结束的只是矿商的信誉,后来的加密货币发展绝对超出他的想象,后来的矿机生意,还衍生出了一种名为“IMO”的玩法。

IMO,全称Initial Miner Offering,即首次矿机发行,指项目方售卖矿机(硬件产品),用户购买官方认证的硬件产品挖矿,从而获得项目代币。

2017年,采用该模式的项目有迅雷的玩客云、玩客币WKC(后改名链克),有流量矿石的流量宝盒和流量币(LLT),还有暴风播酷云和BFC积分等。

此外,2017年、2018年两年涌现的大量区块链项目,都因为名人、投资机构站台加持,最终融资成功。名人赚取站台费,项目ICO成功,最后接盘的中小投资者,除了少部分盈利,大部分散户血本无归。

如今已经出现取消IEO的例子,其他抛出将进行IEO的交易所又杳无音讯,我们很难预计IEO还能活跃多久。

加密货币还处在非常早期的阶段,在统一的评判标准还没建立之前,这种依赖平台、机构信誉背书的玩法无疑还会继续存在。

只是,作为投资者来说,无论新的造福概念如何引人入胜,只有摒弃掉虚假的包装外衣,才能发现内里,最终获得投资的果实。

玩家还在源源不断地进场,至于IEO能否开启新一轮牛市,只能交给时间来验证了。


文 / 31QU 林君

交易所“逐鹿”IEO,平台币“暴动”

市场fengchao 发表了文章 • 2019-03-19 11:40 • 来自相关话题

Launchpad火爆后,币圈出现了IEO一词,“E”是Exchange的意思,在加密货币行业里,它主要指数字资产交易所。币安作为区块链资产发行平台的“带货王”,无意间引领了IEO这股潮流。

OKEx也透露了即将推出Utility Token(实用性通证)销售平台OK Jumpstart;尽管火币表达了不走“销售”Token路线的想法,但也很快做出动作,有意做一个名为Huobi Prime的优选上币通道。

三家头部交易所连续出招,ZB、Bittrex等交易所也已经在着手IEO平台。

交易所动作频频,利好直接显示在各家的平台币上,火币的HT、OK的OKB和币安的BNB近日大涨,最高涨幅也在你争我夺中轮换。

从交易所们推出或将推出的新产品看,IEO也好,优选上币通道也好,每个想要在交易所市场占据一席之地的竞争者,都在用不同的方式将各自的平台币或积分结合进优势业务,以稳固各自的市值地位,而平台的合规、构建用户进场的资格都成为需要守好的关卡。


IEO风潮带动平台币暴动


上周末两天,OKEx的全球通用积分OKB大涨,在3月12日再次突破1美元后,3月16日最高价达到1.23美元。OKB近7天的涨幅为3.5%,今年以来的涨幅为50%。

在OKB突破1美元向上进发后,3月15日、16日两天,火币积分HT涨势领跑平台币,涨幅分别为8%和4.3%,币价一度飙升到2.1美元。今年以来,HT的涨幅超过80%。

三大交易所平台币中,价格表现最为强势的是BNB,在币安Launchpad上线以及币安公链、去中心化交易所上线后大涨,之后迎来一个横盘期,在14美元左右徘徊,今年以来涨幅超过160%。





3月18日,AIcoin上排名前十平台币的价格和涨幅


BNB的大幅上涨与币安今年以来一系列的新产品上线有关,这也为BNB拓展了多个应用场景。今年1月,币安启动IEO平台Launchpad,还接连上线了自主研发的公链和去中心化交易所。

也正是Launchpad带起了IEO之风,引起各交易所“逐鹿”IEO战场。

今年3月7日,火币被爆出Huobi Prime即将上线。消息爆出后,一度被认为是一个与币安Launchpad相似的IEO通道。不过,官方随后强调,Huobi Prime既非众筹也非IEO,而是要围绕HT,为全球优质项目提供一个创新、快速、合规的综合上币服务。

火币目前还未公开Prime产品的具体细则,相比火币的神秘,OKEx这次异常高调。

3月12日,OKEx的CEO Jay Hao在微博宣布,OKEx即将上线一个更合规的IEO平台OK Jumpstart。“OKEX Utility token销售平台‘OK Jumpstart’从技术到产品都已准备就绪,随时可以上线。”





OKEX的CEO Jay Hao强调OK Jumpstart的合规性

 
也就是从Jay Hao在微博的发声之后,OKB开始从12日起涨,从0.9美元一路上扬,1个小时后突破了1美元。


OKEx的IEO平台主打“实用性通证”


从Jay Hao 的发言看,OK Jumpstart的定位为“实用性通证销售平台”,也就是说,实用性通证项目可以在OK Jumpstart上销售,而Jay Hao也在微博上多次强调了“合规”的考虑。

的确,代币销售平台和销售的Token类型都面临着合规性的考验。币安Launchpad上就限定了用户购买Token的KYC条件,包括不接受中国大陆在内的用户购买。

而OKEx的Jumpstart将销售的Token类型锁定在实用型Token上,或许也是从合规性来考虑。

以美国证券交易委员会(SEC)对加密货币的划分为例,它将它们分为两类:实用型通证(utility token)和证券型通证(security token)。类别的划分始于当初SEC讨论和判定瑞波和以太坊是否为证券属性,是否能适用证券类法规来监管。

非营利加密货币研究机构CCN在3月12日的报道中也提到,经美国证券交易委员会(SEC)主席Jay Clayton证实,在美国的法律中,像以太坊(ETH)这类属于实用型的加密货币,不属于证券。

实用型通证也被称为应用通证、用户通证。这类通证大多都是企业针对自己提供的服务或者产品为项目募资而发行。

与证券型通证相比,实用型通证更具体地强调自己的开发平台或生态系统,它的价值与平台或生态系统内参与者的活跃度成正比。这也从侧面反映出,有实体产品依托的实用性通证,其成为空气币的概率更低,对于投资来说风险系数更低。

目前SEC还未将实用性通证正式纳入证券监管,美国的监管方式也代表着一股判例潮流,这或许也是OK Jumpstart销售实用性通证的合规考虑。


跟风IEO模式仍面临监管变数


如今IEO也并非新模式。早在2017年“9·4”之前,币安就上线了类似的代币销售通道,助项目方“融资”。之后,国内监管将ICO之火掐灭,币安的IEO被迫停止。

今年1月,币安再次开启IEO通道Launchpad。 一时间投资者花钱定制海外KYC,一度出现网吧里雇人抢夺份额的场面。

市场的反馈引起了各大小交易所的注意。尤其是头部交易所,对于他们来说这一战场意义重大。有业内人士分析,“别人做了你不做,有可能下一轮牛市到来时,这个市场就没你什么事了。”

除了OKEx外,Bittrex、ZB等交易所也将进入IEO的战场。火币的Huobi Prime自曝光后,业内一直将其与IEO联系在一起,不过官方多次将其与IEO撇清关系。火币全球站CEO七爷在回应媒体时表示,“Huobi Prime全名为火币优选上币通道,既非众筹也非IEO”。

币安的Launchpad几乎一个月上一个新项目,这也反映出他们在项目筛选上的谨慎。币安CEO赵长鹏也曾表示,IEO的核心是挑选优质项目。





IEO与监管之间仍存博弈


在合规方面,已经退出区块链资产销售平台的币安虽然严防死守“合规参与”,但仍旧无法预估监管上变数。

一位委托海外的朋友购买了在Launchpad上发行项目CELR(Celer Network)的投资者称,刚给朋友转过钱去就看到SEC找交易所“麻烦”的消息,担忧瞬间涌上心头。

相比对监管的担忧,用户的投资热情一点没减。CELR宣布将上线Launchpad后,国内的一些炒币群里仍然关注着该项目未来登陆二级市场的信息。

Launchpad的推出让BNB的流通性增强,价格大涨,因为该平台币也是购买上线项目Token的“硬通货”,这也正是很多交易所力推IEO平台的原因,各家将各自的平台币植入IEO的模式中,以丰富平台币的使用场景和流通性。


文|武旭升
编辑|嚯嚯、文刀 查看全部
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Launchpad火爆后,币圈出现了IEO一词,“E”是Exchange的意思,在加密货币行业里,它主要指数字资产交易所。币安作为区块链资产发行平台的“带货王”,无意间引领了IEO这股潮流。

OKEx也透露了即将推出Utility Token(实用性通证)销售平台OK Jumpstart;尽管火币表达了不走“销售”Token路线的想法,但也很快做出动作,有意做一个名为Huobi Prime的优选上币通道。

三家头部交易所连续出招,ZB、Bittrex等交易所也已经在着手IEO平台。

交易所动作频频,利好直接显示在各家的平台币上,火币的HT、OK的OKB和币安的BNB近日大涨,最高涨幅也在你争我夺中轮换。

从交易所们推出或将推出的新产品看,IEO也好,优选上币通道也好,每个想要在交易所市场占据一席之地的竞争者,都在用不同的方式将各自的平台币或积分结合进优势业务,以稳固各自的市值地位,而平台的合规、构建用户进场的资格都成为需要守好的关卡。


IEO风潮带动平台币暴动


上周末两天,OKEx的全球通用积分OKB大涨,在3月12日再次突破1美元后,3月16日最高价达到1.23美元。OKB近7天的涨幅为3.5%,今年以来的涨幅为50%。

在OKB突破1美元向上进发后,3月15日、16日两天,火币积分HT涨势领跑平台币,涨幅分别为8%和4.3%,币价一度飙升到2.1美元。今年以来,HT的涨幅超过80%。

三大交易所平台币中,价格表现最为强势的是BNB,在币安Launchpad上线以及币安公链、去中心化交易所上线后大涨,之后迎来一个横盘期,在14美元左右徘徊,今年以来涨幅超过160%。

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3月18日,AIcoin上排名前十平台币的价格和涨幅


BNB的大幅上涨与币安今年以来一系列的新产品上线有关,这也为BNB拓展了多个应用场景。今年1月,币安启动IEO平台Launchpad,还接连上线了自主研发的公链和去中心化交易所。

也正是Launchpad带起了IEO之风,引起各交易所“逐鹿”IEO战场。

今年3月7日,火币被爆出Huobi Prime即将上线。消息爆出后,一度被认为是一个与币安Launchpad相似的IEO通道。不过,官方随后强调,Huobi Prime既非众筹也非IEO,而是要围绕HT,为全球优质项目提供一个创新、快速、合规的综合上币服务。

火币目前还未公开Prime产品的具体细则,相比火币的神秘,OKEx这次异常高调。

3月12日,OKEx的CEO Jay Hao在微博宣布,OKEx即将上线一个更合规的IEO平台OK Jumpstart。“OKEX Utility token销售平台‘OK Jumpstart’从技术到产品都已准备就绪,随时可以上线。”

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OKEX的CEO Jay Hao强调OK Jumpstart的合规性

 
也就是从Jay Hao在微博的发声之后,OKB开始从12日起涨,从0.9美元一路上扬,1个小时后突破了1美元。


OKEx的IEO平台主打“实用性通证”


从Jay Hao 的发言看,OK Jumpstart的定位为“实用性通证销售平台”,也就是说,实用性通证项目可以在OK Jumpstart上销售,而Jay Hao也在微博上多次强调了“合规”的考虑。

的确,代币销售平台和销售的Token类型都面临着合规性的考验。币安Launchpad上就限定了用户购买Token的KYC条件,包括不接受中国大陆在内的用户购买。

而OKEx的Jumpstart将销售的Token类型锁定在实用型Token上,或许也是从合规性来考虑。

以美国证券交易委员会(SEC)对加密货币的划分为例,它将它们分为两类:实用型通证(utility token)和证券型通证(security token)。类别的划分始于当初SEC讨论和判定瑞波和以太坊是否为证券属性,是否能适用证券类法规来监管。

非营利加密货币研究机构CCN在3月12日的报道中也提到,经美国证券交易委员会(SEC)主席Jay Clayton证实,在美国的法律中,像以太坊(ETH)这类属于实用型的加密货币,不属于证券。

实用型通证也被称为应用通证、用户通证。这类通证大多都是企业针对自己提供的服务或者产品为项目募资而发行。

与证券型通证相比,实用型通证更具体地强调自己的开发平台或生态系统,它的价值与平台或生态系统内参与者的活跃度成正比。这也从侧面反映出,有实体产品依托的实用性通证,其成为空气币的概率更低,对于投资来说风险系数更低。

目前SEC还未将实用性通证正式纳入证券监管,美国的监管方式也代表着一股判例潮流,这或许也是OK Jumpstart销售实用性通证的合规考虑。


跟风IEO模式仍面临监管变数


如今IEO也并非新模式。早在2017年“9·4”之前,币安就上线了类似的代币销售通道,助项目方“融资”。之后,国内监管将ICO之火掐灭,币安的IEO被迫停止。

今年1月,币安再次开启IEO通道Launchpad。 一时间投资者花钱定制海外KYC,一度出现网吧里雇人抢夺份额的场面。

市场的反馈引起了各大小交易所的注意。尤其是头部交易所,对于他们来说这一战场意义重大。有业内人士分析,“别人做了你不做,有可能下一轮牛市到来时,这个市场就没你什么事了。”

除了OKEx外,Bittrex、ZB等交易所也将进入IEO的战场。火币的Huobi Prime自曝光后,业内一直将其与IEO联系在一起,不过官方多次将其与IEO撇清关系。火币全球站CEO七爷在回应媒体时表示,“Huobi Prime全名为火币优选上币通道,既非众筹也非IEO”。

币安的Launchpad几乎一个月上一个新项目,这也反映出他们在项目筛选上的谨慎。币安CEO赵长鹏也曾表示,IEO的核心是挑选优质项目。

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IEO与监管之间仍存博弈


在合规方面,已经退出区块链资产销售平台的币安虽然严防死守“合规参与”,但仍旧无法预估监管上变数。

一位委托海外的朋友购买了在Launchpad上发行项目CELR(Celer Network)的投资者称,刚给朋友转过钱去就看到SEC找交易所“麻烦”的消息,担忧瞬间涌上心头。

相比对监管的担忧,用户的投资热情一点没减。CELR宣布将上线Launchpad后,国内的一些炒币群里仍然关注着该项目未来登陆二级市场的信息。

Launchpad的推出让BNB的流通性增强,价格大涨,因为该平台币也是购买上线项目Token的“硬通货”,这也正是很多交易所力推IEO平台的原因,各家将各自的平台币植入IEO的模式中,以丰富平台币的使用场景和流通性。


文|武旭升
编辑|嚯嚯、文刀

超60%现货交易量来自前十大交易所,中国交易量攀升

市场leeks 发表了文章 • 2019-02-07 22:37 • 来自相关话题

根据 CyptoCompare 的月度报告,目前市场存在不平衡,超过 60% 的现货市场交易量来自前十大交易所。就地理位置而言,马耳他交易最多,其次是香港和萨摩亚。在所有交易对中,法币交易对占现货交易量的四分之一左右,其中超过一半的交易以美元完成。


加密货币和实体货币一样,需要通过交易所来执行交易以进行销售和购买。 世界各地的交易所交易价值数十亿美元的业务,但它们也提供了另一项重要服务,它们是行业趋势的标志。 CryptoCompare 最近发布了一份报告,报告指出了该行业如何发展,以及可能走向何方等的一些预测。

CryptoCompare 旨在提供清晰简明的信息,同时仍然提供详细的数据分析,以帮助弥合数字资产与传统金融市场之间的差距。


集中贸易


在他们的月度报告中,CyptoCompare 讨论了加密货币交易所。 他们分析审查了 12 月的数据,并详述了其领域内的主要发展。 这项工作强调了交换量和市场集中度等。

其中一个重要的发现是,市场存在明显不平衡,超过 60% 的现货市场交易量在前十大交易所进行。 就物理位置而言,马耳他交易最多,其次是香港和萨摩亚。然而,令人惊讶的是,尽管马耳他占据主导地位,但其 12 月份的贸易量下降,而其他两个网站的国际总体份额有所上升。


CME 交易所和 CBOE 交易所不被看好?


在提供的所有交易选项中,法定货币对占现货量的四分之一左右。 然而,超过一半的交易都是以美元完成。 虽然法定货币对的份额可能较低,但考虑到美元的首要地位,货币的选择并不令人惊讶。

该报告深入研究期货交易量时发现,其增长了 6% 左右,并且:

“12 月份 BitMex XBT 永续期货交易量增长 17.7%,而 CME 和 CBOE 的 XBTUSD 期货自11月以来分别下跌 45.5% 和 48.0%”

这种向下的推力常视为失去了市场信任。 不过,这也从另一方面表明了 11 月份价格螺旋上升的原因。 截至 1 月份,CME(芝加哥商品交易所)和 CBOE (芝加哥期权交易)所持有的加密期货市场总量不到 5%。


中国交易量排亚洲前三


通过观察稳定币,报告发现 Tether(USDT)继续牢牢抓住市场,占 12 月份月总量的65%。

该研究发现,亚洲市场开始对加密货币产生浓厚的兴趣,尽管实际持有的资产是最低的,但在交易量上榜单上也进入了排名。仅就亚洲来说,交易量排名前三的交易所都是中国人创办:第一是 Binance,其次是香港的 OKEX 和 ZB。

加密市场逐渐向亚洲转变是一个令人鼓舞的迹象,因为它标志着全球加密货币敏感性的渗透,但我们必须重视贸易集中的问题。

研究的分析和结果可以帮助我们思考,该行业未来几个月的发展趋势。以上为 2018 年底数据分析,1 月份报告或将 2 月份中旬公布。 查看全部
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根据 CyptoCompare 的月度报告,目前市场存在不平衡,超过 60% 的现货市场交易量来自前十大交易所。就地理位置而言,马耳他交易最多,其次是香港和萨摩亚。在所有交易对中,法币交易对占现货交易量的四分之一左右,其中超过一半的交易以美元完成。



加密货币和实体货币一样,需要通过交易所来执行交易以进行销售和购买。 世界各地的交易所交易价值数十亿美元的业务,但它们也提供了另一项重要服务,它们是行业趋势的标志。 CryptoCompare 最近发布了一份报告,报告指出了该行业如何发展,以及可能走向何方等的一些预测。

CryptoCompare 旨在提供清晰简明的信息,同时仍然提供详细的数据分析,以帮助弥合数字资产与传统金融市场之间的差距。


集中贸易


在他们的月度报告中,CyptoCompare 讨论了加密货币交易所。 他们分析审查了 12 月的数据,并详述了其领域内的主要发展。 这项工作强调了交换量和市场集中度等。

其中一个重要的发现是,市场存在明显不平衡,超过 60% 的现货市场交易量在前十大交易所进行。 就物理位置而言,马耳他交易最多,其次是香港和萨摩亚。然而,令人惊讶的是,尽管马耳他占据主导地位,但其 12 月份的贸易量下降,而其他两个网站的国际总体份额有所上升。


CME 交易所和 CBOE 交易所不被看好?


在提供的所有交易选项中,法定货币对占现货量的四分之一左右。 然而,超过一半的交易都是以美元完成。 虽然法定货币对的份额可能较低,但考虑到美元的首要地位,货币的选择并不令人惊讶。

该报告深入研究期货交易量时发现,其增长了 6% 左右,并且:

“12 月份 BitMex XBT 永续期货交易量增长 17.7%,而 CME 和 CBOE 的 XBTUSD 期货自11月以来分别下跌 45.5% 和 48.0%”

这种向下的推力常视为失去了市场信任。 不过,这也从另一方面表明了 11 月份价格螺旋上升的原因。 截至 1 月份,CME(芝加哥商品交易所)和 CBOE (芝加哥期权交易)所持有的加密期货市场总量不到 5%。


中国交易量排亚洲前三


通过观察稳定币,报告发现 Tether(USDT)继续牢牢抓住市场,占 12 月份月总量的65%。

该研究发现,亚洲市场开始对加密货币产生浓厚的兴趣,尽管实际持有的资产是最低的,但在交易量上榜单上也进入了排名。仅就亚洲来说,交易量排名前三的交易所都是中国人创办:第一是 Binance,其次是香港的 OKEX 和 ZB。

加密市场逐渐向亚洲转变是一个令人鼓舞的迹象,因为它标志着全球加密货币敏感性的渗透,但我们必须重视贸易集中的问题。

研究的分析和结果可以帮助我们思考,该行业未来几个月的发展趋势。以上为 2018 年底数据分析,1 月份报告或将 2 月份中旬公布。

熊市炒合约,不懂交易所的套路怎么行?

攻略8btc 发表了文章 • 2019-01-27 22:53 • 来自相关话题

大多数人进行数字货币交易,都是现货交易,也就是直接买卖币,币价涨了抛掉,利用价差来赚钱,其实数字货币也有期货交易的存在。

传统期货的标的是现实世界中的某种商品,数字货币期货的标的是某个数字币资产。数字货币期货交易中的保证金也不是法币,而是数字币,保证金以虚拟币的形式缴纳,即实现了“以数字币交易数字币”,因此可以定义为虚拟期货。为了和传统期货做出区分,数字货币中的期货交易常常被称为合约交易,而不是用的传统期货的名称。

2013年6月,796交易所率先开发出了比特币周交割标准期货——T+0双向交易虚拟商品作押易货合约(合约交易)。“合约交易”的出现结束了此前比特币不能做空的历史,开启了比特币衍生品市场发展繁荣的序幕。

比特币合约产品的有什么区别和关键要素?我们应该如何选择合适的合约产品?熊市中的最佳投资策略是什么?

1月26日,在HashBang和Cybex联合主办的线上直播中,lulumentor针对这一主题进行了分享。lulumentor是chainext联合创始人,曾供职于中金所和深交所,多年衍生品设计经验,曾参与设计股指期货、股指期权等产品,主导设计股票跨境交易业务,年交易金额破万亿。

以下是lulumentor的分型内容精编,由巴比特整理。


一、比特币合约产品的区别和关键要素
 

合约交易的本质是什么?

合约交易本质是下注比特币未来的涨跌,并通过合约杠杆放大收益。其实就是一种期货产品,变种,或者CFD产品,并不直接和现货发生关系,甚至都不需要持有现货。这点和现货杠杆交易很不一样,现货杠杆交易本质是借钱买现货,或者借币去卖,实质上还是现货交易。


当前有哪些交易所开了合约交易?

最近币圈合约交易爆发,目前我知道的有超过10家交易所都开了合约,主要有以下几家:

    OKex:大家都懂的平台,历史悠久,爆仓方式很多; Bitmex:堪称币圈交易所神话,顶尖设计,无奈系统负载压力大,经常overload下不了单; 火币:最近新上了合约交易,殊不知当年,火币的合约平台被人砸了场子,一下子就关了好几年; Gmex:新秀平台,总体很6,体验不错; Bitasset:正规军,目前正在模拟交易,机制设计比较良心; gate.io/BBX/58coin等:都是最近两个月上的合约,机制设计看得出是为了快速上而上,和前面几家有一些差距;



这些交易所的产品有什么区别?

(1)正向合约&反向合约

上面所说的这些交易所,有的是正向合约,有的是反向合约。正向合约是用usdt做保证金,赌btc涨跌,反向合约是用btc做保证金,赌btc涨跌,大家体会一下。你可以把btc和usdt分别理解为人民币和日元,其实就是两个货币之间,以谁为基准的意思。

合约以反向为主,即币本位,但是目前也有不少新交易所上线了正向合约,通常是USDT或USD本位。法币本位的人,喜欢正向合约,币本位的人,喜欢反向合约。

bitmex是反向合约,主要原因是2013年他们开业的时候,usdt还不知道在哪里,搞法币出入金,是一件很危险的事情,于是他们就借用外汇的CDF的玩法,搞了这个反向合约。

正向合约看收益容易,3600买3700卖,赚100,反向合约就麻烦一些,1/3600 个BTC买1/3700个BTC卖,赚了1/3600-1/3700的btc。

(2)永续合约&定期合约

另外,合约分成永续合约和定期合约,交易所普遍都支持。

永续合约每8小时做一次资金费率结算,定期合约是到交割时间再结算,一般定期合约有一周以后结算的,也有一个月以后结算的,或者一个季度再结算的。

散户都喜欢永续,但是有一些机构会去搞定期,搞期现套利,另外一些矿工也会用定期。但是总体目前还是永续交易量大,但是永续有一定的风险是合约价格和 现货价格差距很大。定期合约则会在交割的时候,价格强制收敛,像大家知道的CME,CBOE的BTC合约,就是定期合约。

(3)标记价格设计

部分交易所采用标记价格计算风控参数,标记价格设计普遍参考bitmex。以前OKex用最新价做风控参数,爆仓那个惨烈啊,最近OK也改了。

(4)杠杆普遍很高,且开仓后不能调节

大家最近都喜欢玩高杠杆了,到100倍最高,仅有部分交易所支持自定义杠杆。OKex以前最多20倍,最近也受不了了,上100倍了,连EOS都上100倍…丧心病狂。

这里有一个很重要的机制: 除了bitmex和bitasset以外,大部分交易所的仓位模式和杠杆水平,在开仓后都不能调节,在这种情况下100倍,其实对用户来说风险很大。

(5)强制减仓机制&分摊机制

交易所普遍采用大面积分摊机制,仅少数使用强减机制。bitmex,gmex,bitasset搞的是强制减仓机制,OKex、火币搞的是分摊机制,说白了,强制减仓机制是抓赚钱最多的人来当肉垫子,分摊机制是抓所有人来当肉垫子。

(6)爆仓后的钱归谁?

接下来有一个很重要的点了,爆仓后的钱,归谁的问题。几乎所有的交易所,爆仓后的剩下的钱,都归风险基金了,其实风险基金就是交易所的,bitmex的风险基金有2W个BTC了。据我所知仅有bitasset归用户。其实在传统期货,这部分钱,是归用户的!

(7)标的价格指数

然后就是标的价格指数,火币、OKex、 bitmex都是自己算了一个指数,抓了3,4个交易所的行情来搞,虽然少了点,偶尔插针,但还是能用的。其他有的交易所,甚至把usdt和usd的交易区不分,事实上,BTC/USD和BTC/USDT价格,很不一样!

(8)仓位合并,多空双爆

另外就是持仓模式,不少交易所都是国内传统期货的持仓模式,允许一个合约既能看多又能看空,结果就是,多空双爆。bitmex和gmex是合并计算,这点很不错,bitasset也是这样,但是我看OK应该在永续上改了,说明他们的永续和定期合约,完全是两套系统,永续后面单独做的。

(9)强平订单

有的交易所强平啊,就是直接往下砸,基本上都这么搞,像OKex和bitmex,流动性好,随便砸啊,没啥问题。OKex顶多偶尔砸穿,bitmex一点事儿没有。

其实这里面很多可以优化的,毕竟强平订单对市场会有影响。不少交易所强平的时候,直接把所有仓位都平光。比如我有10000W手,因为保证金差了1块钱,就被干光了,其实只需要干掉10手就够了。

(10)其他

其他差别还包括:保证金普遍收取较多,仅bitmex按照对冲保证金收取;taker手续费较贵,部分交易所maker手续费为负;api接口普遍功能较弱,bitmex的api接口一枝独秀,据悉bitasset正在向其靠拢等;

上面提到的,是各种爆仓套路,接下来我们讲讲,做合约交易时的正确姿势。


二、参与合约交易时的正确姿势
 

最重要的是,不要all in!

讲一个数学原理,从100到1000,要涨900%,1000到0,一次爆仓就够了。


怎样选择合适的交易所?

首先是价格公正,插针什么的真是受不了,输给行情我认栽,输给插针,简直不能忍。然后是机制灵活,比如全仓逐仓随便调,杠杆随便调。总不能,我白天盯着的时候100倍没问题,晚上想睡觉了,还100倍吧,睡得着吗?再就是交易所抽水要少,总不能搞来搞去,赚点钱都交手续费了吧。我看bitmex挂单提供的是负手续费,意味着挂单还能赚钱,不少交易所最近也这么跟进了。最后强平剩下的钱,应该归用户吧,比如2%开仓保证金,1%时强平,还剩下0.5%呢,凭啥不给我?

这么一圈看下来,满足条件的交易所几乎找不到。

很难所有条件都满足,尽量选择自己最在意的条件。对于机构来说,他更在意手续费,不在意爆仓后的钱,机构觉得自己永不爆仓,蜜汁自信嘛,他们就会选一个最低手续费的。对于散户来说,机制灵活很重要,仓位模式要能随便切,这样才敢放心玩,别睡不觉,天天提心调胆。


选择什么类型的合约?

还有就是合约选择的问题,到底是正向合约还是反向合约。如果想做正向合约,也就是用usdt本位的,选择有法币出入金渠道的交易所。尤其是有的散户是想赚法币的,别最后赚了钱,换法币还要去OTC搞,最近查银行转账严格,OTC交易很多朋友都冻卡了。对于币本位的人,按btc的,其实无所谓。搞反向就行了。


三、熊市中的最佳投资策略
 

先强调,是熊市策略,不是牛市策略哈。

有人会说,熊市不玩就是,还搞什么策略,我认为这样不对,因为你不玩,等牛市来的时候,就没你份了。

所以玩是一定的,但是姿势很重要。我这里推荐股市老套路——指数定投。


什么是指数定投?

指数定投是一种以指数为标的,相同的时间间隔和相同的金额建仓做法,等到牛市来的时候,一把卖光。简单说就是慢慢买,一把卖掉。


指数定投为什么可以盈利?

因为每一次的低买高卖实在太难,神仙也难做到。通过拉长建仓周期,平滑建仓成本,提高获胜概率。抛硬币,正面赚100,反面亏100,假设正面的概率60%。如果只博弈一次,胜负随机性太高,但是搞100次,几乎是稳赚100*20=2000。


好的指数需要具备哪些要素?

首先代表性要强,大中小盘都要有,让大家可以对比分析;其次是价格稳定,不乱插针;最后是频率要高,及时性要好,要稳定。






这个是我们Chainext自己做的指数系列,是按照规模、流动性和可投资型综合排名情况编制的,对通证市场覆盖率达94%以上,我们的指数还上了Wind,可以供大家做定投参考。


如何把握指数定投的时机?

1.技术面和基本面都见底

指数定投怎么玩呢,从技术面和基本面来分析,基本认为接近底部了,就可以慢慢买,这个过程可能比较长,所以子弹不能一次性用完了,好指数一定是代表性强,大中小盘都有,就像创业板啊,沪深300啊。

接着说技术面和基本面都要见底,技术面应该大家都懂,基本面其实很多要观察的,矿机价,算力,网络价值等,上次btc见底,就是打到了S9的关机价附近。

2.当前对主流币是一个好时机

BTC的共识是人类自发形成的共识,不是资金盘那种,类似黄金,自带通缩属性。最近BTC的算力提升,价格稳住,挖矿成本和二级市场价格接近,其实已经是一个筑底信号了。还有就是网络价值,毕竟参与这个网络的人越多,网络价值越大。

3.合理运用合约工具配合指数定投

定投有一点需要注意,要合理运用合约来套保。尤其是出现系统性风险的时候,类似94或者突发事件时,某些大户现货不好出货的,可以用合约套保,杠杆倍数建议低一些。

4.熊市做好风控

谨慎对待山寨币,不要参与资金盘,放弃暴富心态,稳扎稳打。


文/海伦 查看全部
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大多数人进行数字货币交易,都是现货交易,也就是直接买卖币,币价涨了抛掉,利用价差来赚钱,其实数字货币也有期货交易的存在。

传统期货的标的是现实世界中的某种商品,数字货币期货的标的是某个数字币资产。数字货币期货交易中的保证金也不是法币,而是数字币,保证金以虚拟币的形式缴纳,即实现了“以数字币交易数字币”,因此可以定义为虚拟期货。为了和传统期货做出区分,数字货币中的期货交易常常被称为合约交易,而不是用的传统期货的名称。

2013年6月,796交易所率先开发出了比特币周交割标准期货——T+0双向交易虚拟商品作押易货合约(合约交易)。“合约交易”的出现结束了此前比特币不能做空的历史,开启了比特币衍生品市场发展繁荣的序幕。

比特币合约产品的有什么区别和关键要素?我们应该如何选择合适的合约产品?熊市中的最佳投资策略是什么?

1月26日,在HashBang和Cybex联合主办的线上直播中,lulumentor针对这一主题进行了分享。lulumentor是chainext联合创始人,曾供职于中金所和深交所,多年衍生品设计经验,曾参与设计股指期货、股指期权等产品,主导设计股票跨境交易业务,年交易金额破万亿。

以下是lulumentor的分型内容精编,由巴比特整理。


一、比特币合约产品的区别和关键要素
 

合约交易的本质是什么?

合约交易本质是下注比特币未来的涨跌,并通过合约杠杆放大收益。其实就是一种期货产品,变种,或者CFD产品,并不直接和现货发生关系,甚至都不需要持有现货。这点和现货杠杆交易很不一样,现货杠杆交易本质是借钱买现货,或者借币去卖,实质上还是现货交易。


当前有哪些交易所开了合约交易?

最近币圈合约交易爆发,目前我知道的有超过10家交易所都开了合约,主要有以下几家:


    OKex:大家都懂的平台,历史悠久,爆仓方式很多; Bitmex:堪称币圈交易所神话,顶尖设计,无奈系统负载压力大,经常overload下不了单; 火币:最近新上了合约交易,殊不知当年,火币的合约平台被人砸了场子,一下子就关了好几年; Gmex:新秀平台,总体很6,体验不错; Bitasset:正规军,目前正在模拟交易,机制设计比较良心; gate.io/BBX/58coin等:都是最近两个月上的合约,机制设计看得出是为了快速上而上,和前面几家有一些差距;




这些交易所的产品有什么区别?

(1)正向合约&反向合约

上面所说的这些交易所,有的是正向合约,有的是反向合约。正向合约是用usdt做保证金,赌btc涨跌,反向合约是用btc做保证金,赌btc涨跌,大家体会一下。你可以把btc和usdt分别理解为人民币和日元,其实就是两个货币之间,以谁为基准的意思。

合约以反向为主,即币本位,但是目前也有不少新交易所上线了正向合约,通常是USDT或USD本位。法币本位的人,喜欢正向合约,币本位的人,喜欢反向合约。

bitmex是反向合约,主要原因是2013年他们开业的时候,usdt还不知道在哪里,搞法币出入金,是一件很危险的事情,于是他们就借用外汇的CDF的玩法,搞了这个反向合约。

正向合约看收益容易,3600买3700卖,赚100,反向合约就麻烦一些,1/3600 个BTC买1/3700个BTC卖,赚了1/3600-1/3700的btc。

(2)永续合约&定期合约

另外,合约分成永续合约和定期合约,交易所普遍都支持。

永续合约每8小时做一次资金费率结算,定期合约是到交割时间再结算,一般定期合约有一周以后结算的,也有一个月以后结算的,或者一个季度再结算的。

散户都喜欢永续,但是有一些机构会去搞定期,搞期现套利,另外一些矿工也会用定期。但是总体目前还是永续交易量大,但是永续有一定的风险是合约价格和 现货价格差距很大。定期合约则会在交割的时候,价格强制收敛,像大家知道的CME,CBOE的BTC合约,就是定期合约。

(3)标记价格设计

部分交易所采用标记价格计算风控参数,标记价格设计普遍参考bitmex。以前OKex用最新价做风控参数,爆仓那个惨烈啊,最近OK也改了。

(4)杠杆普遍很高,且开仓后不能调节

大家最近都喜欢玩高杠杆了,到100倍最高,仅有部分交易所支持自定义杠杆。OKex以前最多20倍,最近也受不了了,上100倍了,连EOS都上100倍…丧心病狂。

这里有一个很重要的机制: 除了bitmex和bitasset以外,大部分交易所的仓位模式和杠杆水平,在开仓后都不能调节,在这种情况下100倍,其实对用户来说风险很大。

(5)强制减仓机制&分摊机制

交易所普遍采用大面积分摊机制,仅少数使用强减机制。bitmex,gmex,bitasset搞的是强制减仓机制,OKex、火币搞的是分摊机制,说白了,强制减仓机制是抓赚钱最多的人来当肉垫子,分摊机制是抓所有人来当肉垫子。

(6)爆仓后的钱归谁?

接下来有一个很重要的点了,爆仓后的钱,归谁的问题。几乎所有的交易所,爆仓后的剩下的钱,都归风险基金了,其实风险基金就是交易所的,bitmex的风险基金有2W个BTC了。据我所知仅有bitasset归用户。其实在传统期货,这部分钱,是归用户的!

(7)标的价格指数

然后就是标的价格指数,火币、OKex、 bitmex都是自己算了一个指数,抓了3,4个交易所的行情来搞,虽然少了点,偶尔插针,但还是能用的。其他有的交易所,甚至把usdt和usd的交易区不分,事实上,BTC/USD和BTC/USDT价格,很不一样!

(8)仓位合并,多空双爆

另外就是持仓模式,不少交易所都是国内传统期货的持仓模式,允许一个合约既能看多又能看空,结果就是,多空双爆。bitmex和gmex是合并计算,这点很不错,bitasset也是这样,但是我看OK应该在永续上改了,说明他们的永续和定期合约,完全是两套系统,永续后面单独做的。

(9)强平订单

有的交易所强平啊,就是直接往下砸,基本上都这么搞,像OKex和bitmex,流动性好,随便砸啊,没啥问题。OKex顶多偶尔砸穿,bitmex一点事儿没有。

其实这里面很多可以优化的,毕竟强平订单对市场会有影响。不少交易所强平的时候,直接把所有仓位都平光。比如我有10000W手,因为保证金差了1块钱,就被干光了,其实只需要干掉10手就够了。

(10)其他

其他差别还包括:保证金普遍收取较多,仅bitmex按照对冲保证金收取;taker手续费较贵,部分交易所maker手续费为负;api接口普遍功能较弱,bitmex的api接口一枝独秀,据悉bitasset正在向其靠拢等;

上面提到的,是各种爆仓套路,接下来我们讲讲,做合约交易时的正确姿势。


二、参与合约交易时的正确姿势
 

最重要的是,不要all in!

讲一个数学原理,从100到1000,要涨900%,1000到0,一次爆仓就够了。


怎样选择合适的交易所?

首先是价格公正,插针什么的真是受不了,输给行情我认栽,输给插针,简直不能忍。然后是机制灵活,比如全仓逐仓随便调,杠杆随便调。总不能,我白天盯着的时候100倍没问题,晚上想睡觉了,还100倍吧,睡得着吗?再就是交易所抽水要少,总不能搞来搞去,赚点钱都交手续费了吧。我看bitmex挂单提供的是负手续费,意味着挂单还能赚钱,不少交易所最近也这么跟进了。最后强平剩下的钱,应该归用户吧,比如2%开仓保证金,1%时强平,还剩下0.5%呢,凭啥不给我?

这么一圈看下来,满足条件的交易所几乎找不到。

很难所有条件都满足,尽量选择自己最在意的条件。对于机构来说,他更在意手续费,不在意爆仓后的钱,机构觉得自己永不爆仓,蜜汁自信嘛,他们就会选一个最低手续费的。对于散户来说,机制灵活很重要,仓位模式要能随便切,这样才敢放心玩,别睡不觉,天天提心调胆。


选择什么类型的合约?

还有就是合约选择的问题,到底是正向合约还是反向合约。如果想做正向合约,也就是用usdt本位的,选择有法币出入金渠道的交易所。尤其是有的散户是想赚法币的,别最后赚了钱,换法币还要去OTC搞,最近查银行转账严格,OTC交易很多朋友都冻卡了。对于币本位的人,按btc的,其实无所谓。搞反向就行了。


三、熊市中的最佳投资策略
 

先强调,是熊市策略,不是牛市策略哈。

有人会说,熊市不玩就是,还搞什么策略,我认为这样不对,因为你不玩,等牛市来的时候,就没你份了。

所以玩是一定的,但是姿势很重要。我这里推荐股市老套路——指数定投。


什么是指数定投?

指数定投是一种以指数为标的,相同的时间间隔和相同的金额建仓做法,等到牛市来的时候,一把卖光。简单说就是慢慢买,一把卖掉。


指数定投为什么可以盈利?

因为每一次的低买高卖实在太难,神仙也难做到。通过拉长建仓周期,平滑建仓成本,提高获胜概率。抛硬币,正面赚100,反面亏100,假设正面的概率60%。如果只博弈一次,胜负随机性太高,但是搞100次,几乎是稳赚100*20=2000。


好的指数需要具备哪些要素?

首先代表性要强,大中小盘都要有,让大家可以对比分析;其次是价格稳定,不乱插针;最后是频率要高,及时性要好,要稳定。

201901270807235211.jpg


这个是我们Chainext自己做的指数系列,是按照规模、流动性和可投资型综合排名情况编制的,对通证市场覆盖率达94%以上,我们的指数还上了Wind,可以供大家做定投参考。


如何把握指数定投的时机?

1.技术面和基本面都见底

指数定投怎么玩呢,从技术面和基本面来分析,基本认为接近底部了,就可以慢慢买,这个过程可能比较长,所以子弹不能一次性用完了,好指数一定是代表性强,大中小盘都有,就像创业板啊,沪深300啊。

接着说技术面和基本面都要见底,技术面应该大家都懂,基本面其实很多要观察的,矿机价,算力,网络价值等,上次btc见底,就是打到了S9的关机价附近。

2.当前对主流币是一个好时机

BTC的共识是人类自发形成的共识,不是资金盘那种,类似黄金,自带通缩属性。最近BTC的算力提升,价格稳住,挖矿成本和二级市场价格接近,其实已经是一个筑底信号了。还有就是网络价值,毕竟参与这个网络的人越多,网络价值越大。

3.合理运用合约工具配合指数定投

定投有一点需要注意,要合理运用合约来套保。尤其是出现系统性风险的时候,类似94或者突发事件时,某些大户现货不好出货的,可以用合约套保,杠杆倍数建议低一些。

4.熊市做好风控

谨慎对待山寨币,不要参与资金盘,放弃暴富心态,稳扎稳打。


文/海伦

Grin 搅动交易所

项目odaily 发表了文章 • 2019-01-26 17:12 • 来自相关话题

Grin,2019 年的第一条「鲶鱼」,正搅动着整个交易所市场。仅 1 月 24 日,就有 KuCoin 和 CoinAll 两家交易所先后上线 Grin。上线 Grin 的队列中还出现了三大交易所的影子。

据一位接近 Grin 核心开发团队的人士透露,三大交易所的其中之一正在对接 Grin 核心开发团队,以期尽快上线 Grin。

那些借上线 Grin 实现 30% 的 PV 增长甚至是 100% 用户增长的交易所们,正赶在大交易所没上之前,攫取一波红利。

率先挑起 Grin 大旗的小交易所们,在经历了和矿池合谋、一番明争暗斗之后,绝对不想将到手的肥肉拱手于人。然而,小交易所撑不起流动性和市场参与度,而作为一个「无庄之币」,Grin 要想向更快发展,的确需要拥抱大交易所和更多用户。


上演用户争夺「无间道」


如果说 Grin 之前,币圈对项目的普遍认知是历经基石轮、私募轮以及交易所发行、市值管理团队的「一条龙服务」,那 Grin 的出现则打破人们的固有认知。

在 Grin 的世界里,没有坐镇操盘的「庄家」,只有不停寻找买家的 Grin 矿工们。更独特的是,Grin 没有项目方、没有工资,核心开发者靠捐赠养活团队。

Grin 是近期风行币圈和矿圈的项目。它的设计和比特币有许多相似之处,如其底层采用 Mimblewimble 协议,协议和项目均由匿名人士发布,社区去中心化和理想主义氛围浓厚。

此外,其开发团队不接受投资,所有人都只能以挖矿的形式获得 Grin。因而,Grin 获得很多早期比特币社区成员推荐。

但 Grin 的货币政策相较比特币又有创新之处,其设计不设发行上限,稳定增长,希望不通胀也不通缩。

Grin 开发于 2016 年,在 2019 年 1 月 16 日上线主网。在此之前,Grin 因没有 ICO 和预挖矿,被不少人认为是比特币原教旨的回归,因此风靡国内外,成为熊市中的明星项目。

按照 Grin 的匿名性机制,其对钱包构成了不小的挑战,一般的持币者很难配置一份自己的钱包。

交易所 BitMesh 合伙人王福强解释;「你可以把这个过程理解为面对面交易,一手交钱一手交货,比较安全。若 A 转账给 B,B 钱包不在线,此时转账的币会被冻结。这时 A 有两种选择:第一种,取消转账,币会退回到钱包;第二种,等待 B 钱包上线,然后交易成功。」

因其上述特性,目前 Grin 在矿工、矿池、交易所这个链条上,主动权被牢牢掌握在矿池和交易所手里。又因其搅动市场带来币价大幅涨跌,巨额利润空间又让矿池和交易所想尽办法攫取主动权。

「Grin 现在已经让矿池这个小小的服务环节,跃升为整个链条的宠儿。」王福强如此评价道。

也因此,F2Pool 鱼池创始人「神鱼」在一次行业交流会上直言,Grin 对于行业小白来说简直是灾难,这其中的一个问题就是包括存储钱包在内的配套环节尚处于缺失状态。

矿工搞不定钱包,就无法提币。此时,交易所就成了 Grin 流向的不二途径。用户可以提币到交易所变现,也可以先存在交易所中。

既然矿池的币总是要流向交易所,那么,流向哪里就有可操作的空间。据王福强介绍,为了能吸引更多的用户,一些交易所有可能和矿池达成某种合作来获取优先导流。

具体操作的方式是,矿池会在矿工提币的页面推荐一些交易所。就像百度的网页排名一样,排在前面的网页,点击率可能更高。待矿工通过矿池链接成功提币至合作交易所后,该交易所就会向给矿池返点。

这一判断并非凭空想象。一位不愿具名的矿工表示,UU 矿池的 Grin 提币页面,一度只有对接了币夫一家交易所。

另外,据王福强介绍,1 月 18 日,BitMesh 在全网的交易量迅速攀升。「鱼池」当日共产出大约 2 万枚 Grin,其中的 8000 枚流向了 BitMesh。

这时,BitMesh 收到某前五矿池的橄榄枝。该矿池到向 BitMesh 开诚布公地出价,称只要 BitMesh 给矿池 1% 的返点,该矿池即可为 BitMesh 导流;同时还称已于其他交易所达成了合作。

当矿池与交易所合谋成为默认的潜规则,交易所与交易所之前也充满了尔虞我诈的「争夺」。

比如说,有些交易所为了争取用户而卧底竞争对手的微信群,上演争夺 Grin 用户的「无间道」。

刚上线 Grin 的头两天是最忙的时候。开发自动充提系统、解决新网络和新用户的问题,让全员只有七个人的 BitMesh 团队忙得不可开交。

王福强告诉记者,当时,团队的几个人全把床铺在了办公室,连续数日不分昼夜地在干活。

「就在这时,还有竞对潜入到我们的客户群里捣乱,真是让人哭笑不得。」王福强摆手一笑。

「怎么看出来的呢?他们进了我们的客户群就演双簧,一问一答的,说 XX 交易所有多好,试图把客户拉过去。」

有没有可能是矿工的自发分享的心得体验呢?

王福强否定了这个判断。「我也在想 XX 交易所是不是真的很好用。但后来我在好多 Grin 群发现,就是那几个人反复在说一样的话。时间长了,就发现他们是 XX 交易所过来的。」

「他们还假装是我们客服,问了不少问题,后来又各种套话,想知道到底我们的自动充值提现系统是怎么做的。」王福强说。


引发交易所上币潮


熊市之下,交易所不再是站在食物链顶端的角色,不论是三大交易所还是中小型交易所,收入来源(主要是上币费和交易手续费)一片惨淡,不少交易所正战略收缩以求生存。

而 Grin 的明星效应一直延续到上线之后,这个「微笑币」给市场带来了不小震荡。

王福强向记者表示,BitMesh 上线之后一直没有起色。正式上线一周后,BitMesh 迎来了和 Grin 使用同一个协议的 Beam 的主网上线。Beam 为 BitMesh 带来 200 位用户,而 Grin 的上线则将这个数字提高至数千名。

除了 BitMesh 外,还有一大批交易所争相上线 Grin。据不完全统计,截至 1 月 23 日,已经有
Bibox、币夫等二十余家交易所主动上线 Grin。

一位不愿具名的知情人士透露,截止 1 月 19 日,已经有两家交易所和 Grin 核心开发团队对接上线 Grin 事宜,其中一家是「三大交易所」(火币、OKEx、币安)之一。

那么 Grin 究竟有什么魔力呢?

币夫 CEO Garett Jin 透露,在 Grin 主网上线一周前,币夫开始准备上线事宜,Garett 看重的是 Grin 带来的关注度。

据 Garett 介绍,Grin 上线后,币夫的 PV (访问量)和 UV (独立访客)实现了 30% 以上的增长。

Grin 的出现也让王福强看到了希望,目前 BitMesh 已实现盈亏平衡,BitMesh 的日成交额为 10 余个 BTC,主要收入是 Grin 的交易手续费。

但是,Grin 给交易所注入熊市之光的同时,也为其带来新的竞争与挑战。

一方面,Grin 不比此前的 ICO 项目,它没有项目方「操盘」,一切从零开始,价格波动大、流动性不高。

根据 Mytoken 统计的全网数据,Grin 从 1 月 17 日上午 9 点蹿升至 19.2 美元后直线下落。截至 23 日下午 1 点,Grin 的价格已经变为 3.26 美元。

区块律动 CEO 王帅在社交平台上表示,「Grin 价格掉这么快正好说明没有炒作的人在,或者炒作的人也觉得无利可图。」

的确,一面,交易所上线 Grin 没有上币费可收,另一面在配置钱包、提供流动性上也需付出诸多精力。

在经过这些准备后,不少交易所都在以各种方式宣布自己的不俗战绩。

Garett 称,币夫占据 Grin 全网交易量 80% 以上,而王福强也称 BitMesh 占据 Grin 全网交易量 15%。

而根据非小号 1 月 23 日的数据,Bit.cc 才是大头,占全网交易的 64.85%;根据 Mytoken 的数据,AEX 以 324 万美元的 24 小时交易额占据第一。根据 MiningPoolStats 的数据,hotbit 以 267 万美元名列日交易量首位。

但另一边,不少交易所也承认这里面有交易所刷量的情况,「不然怎么会出现那么多交易量。」

扑朔迷离间,Grin 就像一只蝴蝶,扑哧煽动每个人的情绪和欲望,熊市里交易所久陷平静的水面被打破了。


熊市之光恐熄灭?


流动性是摆在这些中小交易所眼前的问题。

在被问及当前最急需的资源时,王福强表示;「我们尤其需要做市商,通过做量化、搬砖来提供流动性,不然很难做好用户体验。」

为此,王福强甚至表示愿意出让股份来和做市商寻求合作。

提供流动性就像是个鸡生蛋还是蛋生鸡的问题。因为没有流动性所以需要做市商,但没有流动性做市商也很难做量化。尤其是,Grin 这个没有 ICO 的项目,甚至没人向做市商出资赞助。

想在交易所间买卖 Grin 套利的交易人员常凯告诉记者,「现在搬砖的速度很慢,我们试过在 Grin 价格差得大的两个交易所之间搬砖,但因为交易所的技术问题,提的币没及时到账,等了 1 个小时后,行情早没了。」

简而言之,此时恐怕难有大批做市商为 Grin 持有者解套。

也正是由于流动性问题,一些交易所和用户(主要是 Grin 矿工)发生了不可调和的矛盾。

1 月 22 日,矿工黎少茂在群里号召矿友们联合起来,「如果 23 号币夫还不能提现的话,我们就联名去公安局报警,说币夫诈骗、非法开交易所」。

群内的矿工对于币夫只能充币不能提币的做法,亦是怨声载道。

黎少茂告诉记者,1 月 17 日,各大矿池开始给矿工打 Grin 。当时交易所正开着高价买单,最高时一个 Grin 能卖一个 BTC,矿工们看到价格后纷纷将币提到矿池推荐的交易所。

黎少茂就是在这样眼红脑热的情况下把自己的 Grin 打到币夫上。但当时他并没有看到,币夫交易所 23 日才能提币的公告。

1 月 15 日,币夫交易所在上线 Grin 交易对前发布了一则公告,称将在 1 月 23 日(也就是在开放充币的 7 天后)才能提币。

黎少茂打币至交易所中,准备卖出时才发现这个「潜规则」。黎少茂无法理解,他不明白交易所为什么要扣留用户的币那么久,与此同时,其他交易所在开放充币的同时就提供提币服务。

对此,Garrett 称,提现延迟几天对于交易所而言是很常规的做法,可以给交易所的技术、流程的磨合留出一定时间。当时币夫评估后决定这么做,也许在决策方面没有充分考虑矿工的需求,这个可在之后进行改正。「后面看到用户反馈需求了,我们觉得既然宣传出去了就没必要朝更夕改。」


「鲶鱼」搅动三大交易所


正当各个交易所竞争得不亦乐乎时,王福强担心的事情悄然发生。

在 MiningPoolStats 上,OKEx 赫然出现在上线 Grin 的交易所中,并且有三对交易对:GAIN/BTC、GRIN/USDT、GRIN/ETH,背后或许暗示着 OKEx 即将上线 Grin。

另外,Grin 的 discord 官方社群里出现的截图亦显示,OKEx 的 API 里出现了 Grin 的身影。

对此,记者向 OKEx 求证,对方表示「只能等通知,没有明确消息要上(Grin)」。

或许,三大交易早已开始觊觎 Grin 这块蛋糕。

据一位接近 Grin 核心开发团队的人士透露,除了 OKEx 外,三大交易所中还有一家正在对接 Grin 核心开发团队,以期尽快上线 Grin。

「现在交易所行业已经很拥挤了,大牌交易所要上了 Grin 的话,那小交易所几乎就没戏了。」王福强表示。

1 月 24 日下午,KuCoin 交易所也宣布上线 Grin。不到 4 小时后,Coinall 也宣布上线 Grin。

这迫使大部分交易所抓紧筹备上线 Grin,只为抢占这个已被一些人啃过的「先机」。

另一边,胡亮透露,由于大型交易所繁琐的流程以及复杂的风控体系,上线 Grin 需要一个相对漫长的过程。

没有项目方,没有上币费,也没有讨价还价,所有交易所都站在同一起跑线,比拼的是速度和体验。

无论是互相抹黑还是与矿池合纵连横,皆是为了瓜分 Grin 这个蛋糕。在 Grin 出现之前,和前几大交易所竞争存量用户是妄图的。

毕竟这一次不需要上币费,也不需要投票上币,没有做市商,Grin 作为 2019 年第一头鲶鱼闯进了交易所市场,让 BitMesh 这样的新型交易所看到希望,也给三大交易所敲响了警钟。

交易所的世界需要更多像 Grin 一样的币种,让后面的创新交易所不断挑战前面的权威,也让投资者认清交易所的真实面目。 查看全部
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Grin,2019 年的第一条「鲶鱼」,正搅动着整个交易所市场。仅 1 月 24 日,就有 KuCoin 和 CoinAll 两家交易所先后上线 Grin。上线 Grin 的队列中还出现了三大交易所的影子。

据一位接近 Grin 核心开发团队的人士透露,三大交易所的其中之一正在对接 Grin 核心开发团队,以期尽快上线 Grin。

那些借上线 Grin 实现 30% 的 PV 增长甚至是 100% 用户增长的交易所们,正赶在大交易所没上之前,攫取一波红利。

率先挑起 Grin 大旗的小交易所们,在经历了和矿池合谋、一番明争暗斗之后,绝对不想将到手的肥肉拱手于人。然而,小交易所撑不起流动性和市场参与度,而作为一个「无庄之币」,Grin 要想向更快发展,的确需要拥抱大交易所和更多用户。


上演用户争夺「无间道」


如果说 Grin 之前,币圈对项目的普遍认知是历经基石轮、私募轮以及交易所发行、市值管理团队的「一条龙服务」,那 Grin 的出现则打破人们的固有认知。

在 Grin 的世界里,没有坐镇操盘的「庄家」,只有不停寻找买家的 Grin 矿工们。更独特的是,Grin 没有项目方、没有工资,核心开发者靠捐赠养活团队。

Grin 是近期风行币圈和矿圈的项目。它的设计和比特币有许多相似之处,如其底层采用 Mimblewimble 协议,协议和项目均由匿名人士发布,社区去中心化和理想主义氛围浓厚。

此外,其开发团队不接受投资,所有人都只能以挖矿的形式获得 Grin。因而,Grin 获得很多早期比特币社区成员推荐。

但 Grin 的货币政策相较比特币又有创新之处,其设计不设发行上限,稳定增长,希望不通胀也不通缩。

Grin 开发于 2016 年,在 2019 年 1 月 16 日上线主网。在此之前,Grin 因没有 ICO 和预挖矿,被不少人认为是比特币原教旨的回归,因此风靡国内外,成为熊市中的明星项目。

按照 Grin 的匿名性机制,其对钱包构成了不小的挑战,一般的持币者很难配置一份自己的钱包。

交易所 BitMesh 合伙人王福强解释;「你可以把这个过程理解为面对面交易,一手交钱一手交货,比较安全。若 A 转账给 B,B 钱包不在线,此时转账的币会被冻结。这时 A 有两种选择:第一种,取消转账,币会退回到钱包;第二种,等待 B 钱包上线,然后交易成功。」

因其上述特性,目前 Grin 在矿工、矿池、交易所这个链条上,主动权被牢牢掌握在矿池和交易所手里。又因其搅动市场带来币价大幅涨跌,巨额利润空间又让矿池和交易所想尽办法攫取主动权。

「Grin 现在已经让矿池这个小小的服务环节,跃升为整个链条的宠儿。」王福强如此评价道。

也因此,F2Pool 鱼池创始人「神鱼」在一次行业交流会上直言,Grin 对于行业小白来说简直是灾难,这其中的一个问题就是包括存储钱包在内的配套环节尚处于缺失状态。

矿工搞不定钱包,就无法提币。此时,交易所就成了 Grin 流向的不二途径。用户可以提币到交易所变现,也可以先存在交易所中。

既然矿池的币总是要流向交易所,那么,流向哪里就有可操作的空间。据王福强介绍,为了能吸引更多的用户,一些交易所有可能和矿池达成某种合作来获取优先导流。

具体操作的方式是,矿池会在矿工提币的页面推荐一些交易所。就像百度的网页排名一样,排在前面的网页,点击率可能更高。待矿工通过矿池链接成功提币至合作交易所后,该交易所就会向给矿池返点。

这一判断并非凭空想象。一位不愿具名的矿工表示,UU 矿池的 Grin 提币页面,一度只有对接了币夫一家交易所。

另外,据王福强介绍,1 月 18 日,BitMesh 在全网的交易量迅速攀升。「鱼池」当日共产出大约 2 万枚 Grin,其中的 8000 枚流向了 BitMesh。

这时,BitMesh 收到某前五矿池的橄榄枝。该矿池到向 BitMesh 开诚布公地出价,称只要 BitMesh 给矿池 1% 的返点,该矿池即可为 BitMesh 导流;同时还称已于其他交易所达成了合作。

当矿池与交易所合谋成为默认的潜规则,交易所与交易所之前也充满了尔虞我诈的「争夺」。

比如说,有些交易所为了争取用户而卧底竞争对手的微信群,上演争夺 Grin 用户的「无间道」。

刚上线 Grin 的头两天是最忙的时候。开发自动充提系统、解决新网络和新用户的问题,让全员只有七个人的 BitMesh 团队忙得不可开交。

王福强告诉记者,当时,团队的几个人全把床铺在了办公室,连续数日不分昼夜地在干活。

「就在这时,还有竞对潜入到我们的客户群里捣乱,真是让人哭笑不得。」王福强摆手一笑。

「怎么看出来的呢?他们进了我们的客户群就演双簧,一问一答的,说 XX 交易所有多好,试图把客户拉过去。」

有没有可能是矿工的自发分享的心得体验呢?

王福强否定了这个判断。「我也在想 XX 交易所是不是真的很好用。但后来我在好多 Grin 群发现,就是那几个人反复在说一样的话。时间长了,就发现他们是 XX 交易所过来的。」

「他们还假装是我们客服,问了不少问题,后来又各种套话,想知道到底我们的自动充值提现系统是怎么做的。」王福强说。


引发交易所上币潮


熊市之下,交易所不再是站在食物链顶端的角色,不论是三大交易所还是中小型交易所,收入来源(主要是上币费和交易手续费)一片惨淡,不少交易所正战略收缩以求生存。

而 Grin 的明星效应一直延续到上线之后,这个「微笑币」给市场带来了不小震荡。

王福强向记者表示,BitMesh 上线之后一直没有起色。正式上线一周后,BitMesh 迎来了和 Grin 使用同一个协议的 Beam 的主网上线。Beam 为 BitMesh 带来 200 位用户,而 Grin 的上线则将这个数字提高至数千名。

除了 BitMesh 外,还有一大批交易所争相上线 Grin。据不完全统计,截至 1 月 23 日,已经有
Bibox、币夫等二十余家交易所主动上线 Grin。

一位不愿具名的知情人士透露,截止 1 月 19 日,已经有两家交易所和 Grin 核心开发团队对接上线 Grin 事宜,其中一家是「三大交易所」(火币、OKEx、币安)之一。

那么 Grin 究竟有什么魔力呢?

币夫 CEO Garett Jin 透露,在 Grin 主网上线一周前,币夫开始准备上线事宜,Garett 看重的是 Grin 带来的关注度。

据 Garett 介绍,Grin 上线后,币夫的 PV (访问量)和 UV (独立访客)实现了 30% 以上的增长。

Grin 的出现也让王福强看到了希望,目前 BitMesh 已实现盈亏平衡,BitMesh 的日成交额为 10 余个 BTC,主要收入是 Grin 的交易手续费。

但是,Grin 给交易所注入熊市之光的同时,也为其带来新的竞争与挑战。

一方面,Grin 不比此前的 ICO 项目,它没有项目方「操盘」,一切从零开始,价格波动大、流动性不高。

根据 Mytoken 统计的全网数据,Grin 从 1 月 17 日上午 9 点蹿升至 19.2 美元后直线下落。截至 23 日下午 1 点,Grin 的价格已经变为 3.26 美元。

区块律动 CEO 王帅在社交平台上表示,「Grin 价格掉这么快正好说明没有炒作的人在,或者炒作的人也觉得无利可图。」

的确,一面,交易所上线 Grin 没有上币费可收,另一面在配置钱包、提供流动性上也需付出诸多精力。

在经过这些准备后,不少交易所都在以各种方式宣布自己的不俗战绩。

Garett 称,币夫占据 Grin 全网交易量 80% 以上,而王福强也称 BitMesh 占据 Grin 全网交易量 15%。

而根据非小号 1 月 23 日的数据,Bit.cc 才是大头,占全网交易的 64.85%;根据 Mytoken 的数据,AEX 以 324 万美元的 24 小时交易额占据第一。根据 MiningPoolStats 的数据,hotbit 以 267 万美元名列日交易量首位。

但另一边,不少交易所也承认这里面有交易所刷量的情况,「不然怎么会出现那么多交易量。」

扑朔迷离间,Grin 就像一只蝴蝶,扑哧煽动每个人的情绪和欲望,熊市里交易所久陷平静的水面被打破了。


熊市之光恐熄灭?


流动性是摆在这些中小交易所眼前的问题。

在被问及当前最急需的资源时,王福强表示;「我们尤其需要做市商,通过做量化、搬砖来提供流动性,不然很难做好用户体验。」

为此,王福强甚至表示愿意出让股份来和做市商寻求合作。

提供流动性就像是个鸡生蛋还是蛋生鸡的问题。因为没有流动性所以需要做市商,但没有流动性做市商也很难做量化。尤其是,Grin 这个没有 ICO 的项目,甚至没人向做市商出资赞助。

想在交易所间买卖 Grin 套利的交易人员常凯告诉记者,「现在搬砖的速度很慢,我们试过在 Grin 价格差得大的两个交易所之间搬砖,但因为交易所的技术问题,提的币没及时到账,等了 1 个小时后,行情早没了。」

简而言之,此时恐怕难有大批做市商为 Grin 持有者解套。

也正是由于流动性问题,一些交易所和用户(主要是 Grin 矿工)发生了不可调和的矛盾。

1 月 22 日,矿工黎少茂在群里号召矿友们联合起来,「如果 23 号币夫还不能提现的话,我们就联名去公安局报警,说币夫诈骗、非法开交易所」。

群内的矿工对于币夫只能充币不能提币的做法,亦是怨声载道。

黎少茂告诉记者,1 月 17 日,各大矿池开始给矿工打 Grin 。当时交易所正开着高价买单,最高时一个 Grin 能卖一个 BTC,矿工们看到价格后纷纷将币提到矿池推荐的交易所。

黎少茂就是在这样眼红脑热的情况下把自己的 Grin 打到币夫上。但当时他并没有看到,币夫交易所 23 日才能提币的公告。

1 月 15 日,币夫交易所在上线 Grin 交易对前发布了一则公告,称将在 1 月 23 日(也就是在开放充币的 7 天后)才能提币。

黎少茂打币至交易所中,准备卖出时才发现这个「潜规则」。黎少茂无法理解,他不明白交易所为什么要扣留用户的币那么久,与此同时,其他交易所在开放充币的同时就提供提币服务。

对此,Garrett 称,提现延迟几天对于交易所而言是很常规的做法,可以给交易所的技术、流程的磨合留出一定时间。当时币夫评估后决定这么做,也许在决策方面没有充分考虑矿工的需求,这个可在之后进行改正。「后面看到用户反馈需求了,我们觉得既然宣传出去了就没必要朝更夕改。」


「鲶鱼」搅动三大交易所


正当各个交易所竞争得不亦乐乎时,王福强担心的事情悄然发生。

在 MiningPoolStats 上,OKEx 赫然出现在上线 Grin 的交易所中,并且有三对交易对:GAIN/BTC、GRIN/USDT、GRIN/ETH,背后或许暗示着 OKEx 即将上线 Grin。

另外,Grin 的 discord 官方社群里出现的截图亦显示,OKEx 的 API 里出现了 Grin 的身影。

对此,记者向 OKEx 求证,对方表示「只能等通知,没有明确消息要上(Grin)」。

或许,三大交易早已开始觊觎 Grin 这块蛋糕。

据一位接近 Grin 核心开发团队的人士透露,除了 OKEx 外,三大交易所中还有一家正在对接 Grin 核心开发团队,以期尽快上线 Grin。

「现在交易所行业已经很拥挤了,大牌交易所要上了 Grin 的话,那小交易所几乎就没戏了。」王福强表示。

1 月 24 日下午,KuCoin 交易所也宣布上线 Grin。不到 4 小时后,Coinall 也宣布上线 Grin。

这迫使大部分交易所抓紧筹备上线 Grin,只为抢占这个已被一些人啃过的「先机」。

另一边,胡亮透露,由于大型交易所繁琐的流程以及复杂的风控体系,上线 Grin 需要一个相对漫长的过程。

没有项目方,没有上币费,也没有讨价还价,所有交易所都站在同一起跑线,比拼的是速度和体验。

无论是互相抹黑还是与矿池合纵连横,皆是为了瓜分 Grin 这个蛋糕。在 Grin 出现之前,和前几大交易所竞争存量用户是妄图的。

毕竟这一次不需要上币费,也不需要投票上币,没有做市商,Grin 作为 2019 年第一头鲶鱼闯进了交易所市场,让 BitMesh 这样的新型交易所看到希望,也给三大交易所敲响了警钟。

交易所的世界需要更多像 Grin 一样的币种,让后面的创新交易所不断挑战前面的权威,也让投资者认清交易所的真实面目。
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