ETN

ETN

德国第二大证券交易所将上市莱特币和瑞波币ETN,加密货币流动性进一步提升

市场8btc 发表了文章 • 2019-05-14 10:12 • 来自相关话题

图片来源:visualhunt


据CCN 5月13日报道,德国排名第二、欧洲排名第九的证券交易所斯图加特证券交易所(Börse Stuttgart)已批准上市莱特币(litecoin)和瑞波币(XRP)交易所交易票据(ETN)。该交易所团队表示:

    “投资者现在可以买卖基于莱特币和瑞波币的交易所交易票据了,这在德国是首创。瑞典XBT提供商发行的四种证券对这两种加密货币兑换欧元和瑞典克朗的价格进行追踪。”


与交易所交易基金(ETF)类似,ETN也是受到严格监管的、透明的、受保护的工具,投资者可以利用这些工具投资于各种资产。

斯图加特证券交易所推出的这两种加密货币ETN预计会提高莱特币和瑞波币的流动性,尤其是其在合格投资者和潜在机构之间的流动性。


提高流动性
 

由于具有很好的流动性和易用性,加密货币交易所对许多个人用户来说极具吸引力。但对一些人来说,缺乏投资者保护仍是一道无法逾越的障碍。

2017年末,在洛杉矶举行的“名利场新企业峰会”(Vanity Fair New Establishment Summit)上,亿万富翁投资者Mark Cuban告诉彭博社(Bloomberg),他通过一家瑞典证券交易所的ETN投资比特币。他说道:

    “这很有趣,因为很多资产的价值只是基于供求关系。大多数股票没有内在价值,因为你没有真正的所有权和投票权。你只是可以买卖这些股票。比特币也是一样。它的价值基于供给需求。我通过一家瑞典交易所的ETN买了一些比特币。”


监管斯图加特证券交易所的莱特币和瑞波币ETN背后的公司与瑞典股市上比特币ETN背后的公司是同一家。斯图加特证券交易所将为合格投资者投资主流加密资产提供了除加密货币交易所以外的另一个平台,该交易所蓝筹股和基金交易主管Jürgen Dietrich表示:

    “人们对加密货币非常感兴趣。这些莱特币和瑞波币ETN将首次允许德国投资者通过交易所交易证券追踪这两种加密货币的未来价格走势。”



ETN能否助推莱特币和瑞波币的发展势头?
 

今年到目前为止,莱特币对美元的价格已经上涨了183%。莱特币的强劲表现主要归功于该加密货币开源开发者社区对隐私相关解决方案的关注。莱特币创始人李启威(Charlie Lee)在一月份表示:

    “可替代性是比特币和莱特币中唯一缺失的健全货币属性。既然扩容之争已告一段落,下一个战场将是可替代性和隐私性。我现在专注于通过增加隐私交易让莱特币更具可替代性。

    莱特币开发团队花了数小时讨论如何添加隐私交易。执行软分叉CT的方法与扩容区块非常相似,扩容区块可能更简单,可以做更多。我们现在也在探索执行防弹MimbleWimble来扩容区块。”


德国对莱特币ETN的潜在需求仍不确定,目前,加密货币市场正处于复苏阶段,它是否会对莱特币交易所市场价格产生重大影响尚不清楚。

随着开发者活动的增加和价值的上升,加密资产流动性水平的显著提高只会增强其发展势头。


原文:https://www.ccn.com/investors-buy-litecoin-xrp-germanys-2nd-largest-stock-market
作者:Joseph Young
编译:Libert 查看全部
201905131426443758.jpg

图片来源:visualhunt


据CCN 5月13日报道,德国排名第二、欧洲排名第九的证券交易所斯图加特证券交易所(Börse Stuttgart)已批准上市莱特币(litecoin)和瑞波币(XRP)交易所交易票据(ETN)。该交易所团队表示:


    “投资者现在可以买卖基于莱特币和瑞波币的交易所交易票据了,这在德国是首创。瑞典XBT提供商发行的四种证券对这两种加密货币兑换欧元和瑞典克朗的价格进行追踪。”



与交易所交易基金(ETF)类似,ETN也是受到严格监管的、透明的、受保护的工具,投资者可以利用这些工具投资于各种资产。

斯图加特证券交易所推出的这两种加密货币ETN预计会提高莱特币和瑞波币的流动性,尤其是其在合格投资者和潜在机构之间的流动性。


提高流动性
 

由于具有很好的流动性和易用性,加密货币交易所对许多个人用户来说极具吸引力。但对一些人来说,缺乏投资者保护仍是一道无法逾越的障碍。

2017年末,在洛杉矶举行的“名利场新企业峰会”(Vanity Fair New Establishment Summit)上,亿万富翁投资者Mark Cuban告诉彭博社(Bloomberg),他通过一家瑞典证券交易所的ETN投资比特币。他说道:


    “这很有趣,因为很多资产的价值只是基于供求关系。大多数股票没有内在价值,因为你没有真正的所有权和投票权。你只是可以买卖这些股票。比特币也是一样。它的价值基于供给需求。我通过一家瑞典交易所的ETN买了一些比特币。”



监管斯图加特证券交易所的莱特币和瑞波币ETN背后的公司与瑞典股市上比特币ETN背后的公司是同一家。斯图加特证券交易所将为合格投资者投资主流加密资产提供了除加密货币交易所以外的另一个平台,该交易所蓝筹股和基金交易主管Jürgen Dietrich表示:


    “人们对加密货币非常感兴趣。这些莱特币和瑞波币ETN将首次允许德国投资者通过交易所交易证券追踪这两种加密货币的未来价格走势。”




ETN能否助推莱特币和瑞波币的发展势头?
 

今年到目前为止,莱特币对美元的价格已经上涨了183%。莱特币的强劲表现主要归功于该加密货币开源开发者社区对隐私相关解决方案的关注。莱特币创始人李启威(Charlie Lee)在一月份表示:


    “可替代性是比特币和莱特币中唯一缺失的健全货币属性。既然扩容之争已告一段落,下一个战场将是可替代性和隐私性。我现在专注于通过增加隐私交易让莱特币更具可替代性。

    莱特币开发团队花了数小时讨论如何添加隐私交易。执行软分叉CT的方法与扩容区块非常相似,扩容区块可能更简单,可以做更多。我们现在也在探索执行防弹MimbleWimble来扩容区块。”



德国对莱特币ETN的潜在需求仍不确定,目前,加密货币市场正处于复苏阶段,它是否会对莱特币交易所市场价格产生重大影响尚不清楚。

随着开发者活动的增加和价值的上升,加密资产流动性水平的显著提高只会增强其发展势头。


原文:https://www.ccn.com/investors-buy-litecoin-xrp-germanys-2nd-largest-stock-market
作者:Joseph Young
编译:Libert

比特币ETN较比特币现货溢价呈上升趋势:机构投资者进场了?

市场8btc 发表了文章 • 2019-02-21 11:20 • 来自相关话题

图片来源:unsplash


据外媒近日报道,过去一年,有关美国监管机构批准比特币ETF的讨论主导了各大新闻头条,甚至在多个时间段影响了市场。许多投资者和分析师认为,比特币ETF的批准将导致大量投资者涌入,因为它将把加密货币带到所有传统股票投资者面前。


虽然比特币ETF的地位和潜在影响仍然未知,但市场上已经出现了一种交易所交易产品,即交易所交易票据(ETN),这允许投资者通过这种新的形式来参与比特币交易。
 

比特币ETN较比特币现货溢价很大
 

灰度比特币信托(Grayscale Bitcoin Trust, GBTC)是一种受欢迎的ETN,它允许传统投资者在不实际拥有基础资产的情况下,获得从比特币每日价格波动中获利的敞口。

灰度公司将他们的产品描述为“首支只投资于比特币价格并从中获取价值的公开上市证券”,这种证券使得投资者可以“通过传统投资工具获得比特币价格变动的敞口,而无需购买、存储和保管比特币”。

GBTC的每股交易价格约为比特币实际价格的1/1000,目前为每股4.82美元。这意味着,GBTC对一个比特币的估值为4820美元,远远高于比特币目前不到4000美元的价格。

Fundstrat Global的联合创始人Thomas Lee在最近的一条推文中就这种溢价发表了意见,他猜测GBTC相对于比特币的资产净值(NAV)的溢价是机构购买的信号,因为对传统投资者来说,通过加密货币交易所购买GBTC要比购买比特币容易得多。他写道:

    “在比特币价格飙升至约4000美元之后,GBTC对比特币的资产净值溢价上升至36%……溢价上升是机构净买入的信号,这也标志着2019年加密货币市场要比2018年乐观。从灰度投资购买ETN比通过加密交易所购买比特币现货更容易。”


尽管GBTC没有为买家开通比特币现货通道,比特币只是其ETN追踪的基础资产,但它确实允许买家以一种容易获取的方式参与比特币部分基于波动性的金融产品。





GBTC 资产净值指数

 
上升的GBTC溢价真的是机构购买的结果吗?
 

2月17日,比特币的价格在短暂下跌至3600美元后大幅上涨,目前已上涨至4000美元左右,这已被证明是一个阻力位。

从历史上看,比特币价格上涨时,GBTC的溢价就会上升,而比特币价格下跌时,GBTC的溢价就会下降。这样看来,历史上GBTC似乎一直在放大比特币的情绪变化,这并不能有力地支持Thomas Lee的理论,即溢价的不断上升是机构购买的结果。

此外,Lee对GBTC相比比特币当前资产净值溢价的评估被夸大了,彭博社指出,GBTC当前溢价略低于19%,而其52周平均溢价接近40%。Lee在回复他的原帖评论时提到,20%的资产净值溢价似乎更准确。

可以看出,尽管机构确实有可能正通过GBTC交易比特币,但几乎没有证据表明这一点,而且其当前的价格溢价也没什么特别之处。在作者撰写本文时,GBTC的价格较开盘价上涨了近15%,而比特币在24小时的交易期内仅上涨了1.5%。


原文:https://www.newsbtc.com/2019/02/19/could-bitcoin-btc-etns-large-us-stock-market-premium-be-a-sign-of-institutional-buying/
作者:COLE PETERSEN
编译:Libert 查看全部
201902201023513781.jpg

图片来源:unsplash


据外媒近日报道,过去一年,有关美国监管机构批准比特币ETF的讨论主导了各大新闻头条,甚至在多个时间段影响了市场。许多投资者和分析师认为,比特币ETF的批准将导致大量投资者涌入,因为它将把加密货币带到所有传统股票投资者面前。


虽然比特币ETF的地位和潜在影响仍然未知,但市场上已经出现了一种交易所交易产品,即交易所交易票据(ETN),这允许投资者通过这种新的形式来参与比特币交易。
 

比特币ETN较比特币现货溢价很大
 

灰度比特币信托(Grayscale Bitcoin Trust, GBTC)是一种受欢迎的ETN,它允许传统投资者在不实际拥有基础资产的情况下,获得从比特币每日价格波动中获利的敞口。

灰度公司将他们的产品描述为“首支只投资于比特币价格并从中获取价值的公开上市证券”,这种证券使得投资者可以“通过传统投资工具获得比特币价格变动的敞口,而无需购买、存储和保管比特币”。

GBTC的每股交易价格约为比特币实际价格的1/1000,目前为每股4.82美元。这意味着,GBTC对一个比特币的估值为4820美元,远远高于比特币目前不到4000美元的价格。

Fundstrat Global的联合创始人Thomas Lee在最近的一条推文中就这种溢价发表了意见,他猜测GBTC相对于比特币的资产净值(NAV)的溢价是机构购买的信号,因为对传统投资者来说,通过加密货币交易所购买GBTC要比购买比特币容易得多。他写道:


    “在比特币价格飙升至约4000美元之后,GBTC对比特币的资产净值溢价上升至36%……溢价上升是机构净买入的信号,这也标志着2019年加密货币市场要比2018年乐观。从灰度投资购买ETN比通过加密交易所购买比特币现货更容易。”



尽管GBTC没有为买家开通比特币现货通道,比特币只是其ETN追踪的基础资产,但它确实允许买家以一种容易获取的方式参与比特币部分基于波动性的金融产品。

201902201013142192.jpg

GBTC 资产净值指数

 
上升的GBTC溢价真的是机构购买的结果吗?
 

2月17日,比特币的价格在短暂下跌至3600美元后大幅上涨,目前已上涨至4000美元左右,这已被证明是一个阻力位。

从历史上看,比特币价格上涨时,GBTC的溢价就会上升,而比特币价格下跌时,GBTC的溢价就会下降。这样看来,历史上GBTC似乎一直在放大比特币的情绪变化,这并不能有力地支持Thomas Lee的理论,即溢价的不断上升是机构购买的结果。

此外,Lee对GBTC相比比特币当前资产净值溢价的评估被夸大了,彭博社指出,GBTC当前溢价略低于19%,而其52周平均溢价接近40%。Lee在回复他的原帖评论时提到,20%的资产净值溢价似乎更准确。

可以看出,尽管机构确实有可能正通过GBTC交易比特币,但几乎没有证据表明这一点,而且其当前的价格溢价也没什么特别之处。在作者撰写本文时,GBTC的价格较开盘价上涨了近15%,而比特币在24小时的交易期内仅上涨了1.5%。


原文:https://www.newsbtc.com/2019/02/19/could-bitcoin-btc-etns-large-us-stock-market-premium-be-a-sign-of-institutional-buying/
作者:COLE PETERSEN
编译:Libert

美国SEC突然暂停比特币ETN,带你一文了解ETN

攻略hecaijing 发表了文章 • 2018-09-14 12:27 • 来自相关话题

近期关于数字货币ETF能否获得美国证券交易委员会的批准,牵动着每一个数字货币投资者的心。屋漏偏逢连夜雨,近日一则消息,又向它泼了一盆冷水。


美国证券交易委员会(SEC)9月9日宣布,从即日起至9月21日暂停两只刚刚开放美元交易的数字货币ETN产品的交易,理由是一些不成熟的散户投资者可能会错误地认为这两种产品等同于ETF。当天BTC价格应声下跌,一度跌至6100美元附近。


数字货币ETN产品有哪些?







比特币ETN并不是一种全新的数字货币衍生品。早在2015年,比特币ETN产品就已经诞生了,第一个比特币ETN是由瑞典的纳斯达克(NASDAQ)斯德哥尔摩交易所批准并交易的,以欧元和瑞典克朗进行交易和清结算。以太坊ETN是于2017年上市的。

2018年8月15日Bitcoin Tracker One、Ether Tracker One首次登陆美国市场,以美元报价,对美国投资者开放。此次被美国SEC暂停的便是这两款产品。


什么是ETN?


ETN英文全称Exchange-Traded Notes,即交易所交易债券或交易所交易票据,一般为投资银行发行的债券类产品,最早由巴克莱银行(Barclays Bank PLC)于 2006 年发行。

它不同于其它形式的债券,主要是来自于它的报酬,ETN的报酬是基于特定市场指数的报酬,减去必要费用,并不支付固定利息,且不保障本金。因此,ETN可以理解为债券与ETF部分特征的结合,是一种结构化产品,在交易所交易,利息通常只有在卖出时才会支付。ETN与债券一样有到期日,通常为30年。这是传统金融市场中的ETN,下面我们再来看一下数字货币市场的ETN。


什么是比特币ETN?


比特币ETN是比特币交易所交易票据或者债券,通过追踪比特币价格走势来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺,同时它还是非常高效的对冲工具。

投资者购买比特币ETN后,不需要直接持有比特币,公司将代表投资者持有比特币,这样就降低了投资者的投资风险作为一种投资工具,它大大扩宽了机构投资者进入加密货币投资的渠道。


比特币ETN与比特币ETF有何区别?







比特币ETN与ETF的产品相似之处在于,投资者都可以通过不直接持有比特币而投资比特币。这样可以避免加密货币在价格波动时,导致不成熟的投资者资金亏损;其次,两者都能有效吸引更多的投资者,带来更多的资金流入;同时,两者都有传统金融机构的信用背书,大大降低了投资者的投资风险。

两者的不同点在于,第一,ETN是债券类交易工具,由发行人担保,没有其他资产支撑。发行人通常是银行而不是资产池,它更像是一种由银行或任何其他有公信力的发行机构支持的债务工具。第二,比特币ETN通过追踪价格走势来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺。

而比特币ETF是以某一市场中的比特币价格指数为目标指数而设立的交易型开放式指数基金,类似黄金ETF。除了作为信托受益人的ETF投资者外,还包括发起人、受托人和保管人等三个重要主体,他们将签订信托合同,并按照合同的约定履行各自的职责。

第三,ETF采用一篮子数字货币申赎,ETN采用现金申赎,还会受到一些限制导致时效性不高。这种非实物申赎特性决定了其套利效率不如ETF,因此折溢价率一般高于ETF。

最后,也是最重要的一点,ETN带有杠杆,这使得其收益和风险被大幅的放大了。


ETN入场后, 对数字货币市场有何影响?


如今的市场仿佛已经进入了寒冬,投资者没有任何交易意愿,机构、大佬们也纷纷被套。因此大家把燃起市场的最后一把“火”寄望于比特币ETF身上。

对于比特币ETN能否投资数字货币ETF,在ETF没上之前,还不能确定规则是怎样的。由于ETN的发行人是银行,因此如果将来有了数字货币ETF,不排除ETN投资ETF的可能。

想让更多的投资者了解到该产品,需要更多的交易所平台来对接,从目前的市场普及度来看,很多交易所平台并没有开放该产品,也许开放该产品的交易流程比较复杂,因此很多交易所并没有在此下功课。

业界大咖们对此产品也并不看好,例如KKM金融的创始人兼首席执行官杰夫·基尔博格说,比特币价格的大幅波动仍将持续下去,直到ETF出现为止,而ETN在这件事上并没有多大的发言权。

全球投资市场巨头——萨斯奎汉纳国际集团数字资产部门负责人巴特史密斯对此持乐观态度,他说ETN已经对市场有了一定牵动力,但是远不及ETF的爆发力。

不论是ETF还是ETN,都是市场提供给投资者的交易工具,工具多了,投资的渠道也就多了,市场的流动性才能保证,因此只有给投资者充分选择的机会,使投资者能够找到适合自己的工具,市场才会变得更加合理、更加健康。 查看全部
etn.jpg


近期关于数字货币ETF能否获得美国证券交易委员会的批准,牵动着每一个数字货币投资者的心。屋漏偏逢连夜雨,近日一则消息,又向它泼了一盆冷水。



美国证券交易委员会(SEC)9月9日宣布,从即日起至9月21日暂停两只刚刚开放美元交易的数字货币ETN产品的交易,理由是一些不成熟的散户投资者可能会错误地认为这两种产品等同于ETF。当天BTC价格应声下跌,一度跌至6100美元附近。


数字货币ETN产品有哪些?


etn2.png


比特币ETN并不是一种全新的数字货币衍生品。早在2015年,比特币ETN产品就已经诞生了,第一个比特币ETN是由瑞典的纳斯达克(NASDAQ)斯德哥尔摩交易所批准并交易的,以欧元和瑞典克朗进行交易和清结算。以太坊ETN是于2017年上市的。

2018年8月15日Bitcoin Tracker One、Ether Tracker One首次登陆美国市场,以美元报价,对美国投资者开放。此次被美国SEC暂停的便是这两款产品。


什么是ETN?


ETN英文全称Exchange-Traded Notes,即交易所交易债券或交易所交易票据,一般为投资银行发行的债券类产品,最早由巴克莱银行(Barclays Bank PLC)于 2006 年发行。

它不同于其它形式的债券,主要是来自于它的报酬,ETN的报酬是基于特定市场指数的报酬,减去必要费用,并不支付固定利息,且不保障本金。因此,ETN可以理解为债券与ETF部分特征的结合,是一种结构化产品,在交易所交易,利息通常只有在卖出时才会支付。ETN与债券一样有到期日,通常为30年。这是传统金融市场中的ETN,下面我们再来看一下数字货币市场的ETN。


什么是比特币ETN?


比特币ETN是比特币交易所交易票据或者债券,通过追踪比特币价格走势来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺,同时它还是非常高效的对冲工具。

投资者购买比特币ETN后,不需要直接持有比特币,公司将代表投资者持有比特币,这样就降低了投资者的投资风险作为一种投资工具,它大大扩宽了机构投资者进入加密货币投资的渠道。


比特币ETN与比特币ETF有何区别?


etn3.png


比特币ETN与ETF的产品相似之处在于,投资者都可以通过不直接持有比特币而投资比特币。这样可以避免加密货币在价格波动时,导致不成熟的投资者资金亏损;其次,两者都能有效吸引更多的投资者,带来更多的资金流入;同时,两者都有传统金融机构的信用背书,大大降低了投资者的投资风险。

两者的不同点在于,第一,ETN是债券类交易工具,由发行人担保,没有其他资产支撑。发行人通常是银行而不是资产池,它更像是一种由银行或任何其他有公信力的发行机构支持的债务工具。第二,比特币ETN通过追踪价格走势来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺。

而比特币ETF是以某一市场中的比特币价格指数为目标指数而设立的交易型开放式指数基金,类似黄金ETF。除了作为信托受益人的ETF投资者外,还包括发起人、受托人和保管人等三个重要主体,他们将签订信托合同,并按照合同的约定履行各自的职责。

第三,ETF采用一篮子数字货币申赎,ETN采用现金申赎,还会受到一些限制导致时效性不高。这种非实物申赎特性决定了其套利效率不如ETF,因此折溢价率一般高于ETF。

最后,也是最重要的一点,ETN带有杠杆,这使得其收益和风险被大幅的放大了。


ETN入场后, 对数字货币市场有何影响?


如今的市场仿佛已经进入了寒冬,投资者没有任何交易意愿,机构、大佬们也纷纷被套。因此大家把燃起市场的最后一把“火”寄望于比特币ETF身上。

对于比特币ETN能否投资数字货币ETF,在ETF没上之前,还不能确定规则是怎样的。由于ETN的发行人是银行,因此如果将来有了数字货币ETF,不排除ETN投资ETF的可能。

想让更多的投资者了解到该产品,需要更多的交易所平台来对接,从目前的市场普及度来看,很多交易所平台并没有开放该产品,也许开放该产品的交易流程比较复杂,因此很多交易所并没有在此下功课。

业界大咖们对此产品也并不看好,例如KKM金融的创始人兼首席执行官杰夫·基尔博格说,比特币价格的大幅波动仍将持续下去,直到ETF出现为止,而ETN在这件事上并没有多大的发言权。

全球投资市场巨头——萨斯奎汉纳国际集团数字资产部门负责人巴特史密斯对此持乐观态度,他说ETN已经对市场有了一定牵动力,但是远不及ETF的爆发力。

不论是ETF还是ETN,都是市场提供给投资者的交易工具,工具多了,投资的渠道也就多了,市场的流动性才能保证,因此只有给投资者充分选择的机会,使投资者能够找到适合自己的工具,市场才会变得更加合理、更加健康。

“华尔街之狼”们会如何进入数字货币市场?

攻略hecaijing 发表了文章 • 2018-09-14 12:04 • 来自相关话题

BTC诞生以来,数字货币市场开始慢慢增长,经历了从无到有,从火热到冰冷,从野蛮生长到逐渐成熟...在这个过程中,数字货币市场在暴涨和暴跌中创造了很多暴富神话,对于对金融偏好性极强的“华尔街之狼”们,自然不会放弃这么大的金钱蛋糕,这么好的“金融游戏”。

“华尔街之狼”们虽然很有钱,但是大部份钱还不是自己的,并不是说投就可以去投的,比较基本的原则是投资标的要合法合规。

那“华尔街之狼”们如何从传统金融市场进入数字货币市场?让我们看看他们从传统金融市场进入数字货币市场可能的门路。


期货


期货的概念:期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。

根据期货的概念,现在在市场上已经成熟交易的比特币期货的主要是CBOE比特币期货和CME比特币期货。CBOE和CME将比特币作为标的物,然后标准化成为了可交易的合约。

2017年12月1日美国商品期货交易委员会(CFTC)宣布正式批准关于芝加哥商业交易所集团(CME Group)、芝加哥期权交易所(CBOE)以及Cantor交易所的比特币期货上市请求;2017年12月10日,CBOE上线比特币期货(代号XBT),成为全球第一个上线比特币期货的大牌交易所;2017年12月18日,CME上线比特币期货(代号BTC)。这意味着华尔街的大资金可利用比特币期货正式介入比特币交易。

除了比特币期货,据Bussiness Insider消息,消息人士称芝加哥期权交易所(CBOE) 或将在2018年年底推出以太坊期货,CBOE正在等待美国商品期货交易委员会(CFTC)的进一步澄清说明。

 
ETF


ETF的概念:ETF是Exchange Traded Funds的简称,即交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金,是一种在交易所上市交易、基金份额可变的一种开放式基金。ETF是一种特殊类型的指数基金,它主要有股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF等类型。目前,ETF在全球资本市场越来越被稳健的投资者喜爱,以美国指数基金为例,其市场份额在2017年已超过总市场基金规模的35%。

数字货币ETF是一个数字货币投资加密组合基金,投资者可以不用直接从数字货币市场购买数字货币。购买数字货币ETF,相当于直接购买了一揽子数字货币,更为安全、直接,省去了直接到各个交易所买卖的麻烦。

比特币是其中一种数字货币,所以比特币ETF可以称为一种数字货币ETF。基金内全部投资比特币的ETF称为比特币ETF。因为现在申请的数字货币ETF大部分配置比特币,所以现在大家多称数字货币ETF为比特币ETF。比如CBOE申请的就是比特币ETF,基金计划通过场外交易市场全部配置比特币。

比特币ETF与此前推出的CBOE、CME比特币期货一样,同样是一种金融投资产品。相比直接投资比特币期货,比特币ETF并不能为投资者带来更多的利益,但比特币ETF可以为投资者提供一个更加方便、安全的交易方式,有助于增强人们的信心,吸引更多的投资者与资金。

但在比特币ETF的申请道路上并不平坦。

2017年3月10日,SEC经三年审查最终拒绝了Winklevoss兄弟创建的Gemini比特币交易公司于2014年提交的比特币ETF。

2017年3月29日,SEC又拒绝了SolidX公司于2016年提交的比特币ETF的上市申请。

2018年8月22日,SEC宣布再次拒绝了9家ETF的申请,其理由是,美国证券交易委员会发现,没有一家交易所可以给出能够明确防止欺诈和操纵的行为和做法的能力,同时还指出交易所无法证明ETF是重要市场。

2018年8月24日,美国证券交易委员会(SEC)秘书Brent Fields在给纽约证券交易所集团高级顾问David De Gregorio的一封信中表示,SEC高级官员将重新审核被拒9项比特币ETF申请。

虽然在美国被拒,区块链ETF在加拿大有较宽松的环境。2018年2月28日,Evolve区块链ETF被多伦多证券交易所批准上市,并于3月6日开始交易,代码为LINK。目前,Evolve在多伦多证券交易所上市已有12只ETF。此前由Harvest Portfolios发布的加拿大首个区块链ETF已经在2月中旬上市。


ETN


ETN的概念:ETN英文全称Exchange-Traded Notes,即交易所交易债券或交易所交易票据,一般为投资银行发行的债券类产品,最早由巴克莱银行(Barclays Bank PLC)于 2006 年发行。

它不同于其它形式的债券,主要是来自于它的报酬,ETN的报酬是基于特定市场指数的报酬,减去必要费用,并不支付固定利息,且不保障本金。因此,ETN可以理解为债券与ETF部分特征的结合,是一种结构化产品,在交易所交易,利息通常只有在卖出时才会支付。ETN与债券一样有到期日,通常为30年。这是传统金融市场中的ETN,下面我们再来看一下数字货币市场的ETN。

比特币ETN是比特币交易所交易票据或者债券,通过跟踪比特币价格表现来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺,同时它还是非常高效的对冲工具。ETN与ETF最大的不同是它带有杠杆,这使得它的风险和收益都被放大了。

投资者购买比特币ETN后,不需要直接持有比特币,公司将代表投资者持有比特币,这样就降低了投资者的投资风险。作为一种投资工具,它大大扩宽了机构投资者进入加密货币投资的渠道。

2018年9月9日,美国证券交易委员会(SEC)宣布,要求在美国暂停由XBT Provider AB发行的Bitcoin Tracker one和Ether Tracker One两个数字货币衍生产品。继比特币ETF后,这让ETN进入数字货币投资者的视野。

Bitcoin Tracker one和Ether Tracker One都属于一种被称为ETN的金融衍生品,前者锚定的是比特币,后者锚定以太坊。

两者分别于2015年和2017年在纳斯达克北欧证券交易市场上市交易。


基金


除了现在较为成熟的比特币期货,现在也有了专门的比特币基金。9月13日,加拿大安大略省证券委员会、不列颠哥伦比亚省证券委员会批准First Block Capital推出的比特币基金,该基金现已获得与信托基金相同的地位,高净值投资者(经认证的投资者)将可在其注册账户中持有比特币。据悉,该基金包括注册退休储蓄计划和免税储蓄账户,但该基金只适用于经认证的投资者。


ADR


ADR的概念:美国存托凭证是美国商业银行为协助外国证券在美国交易而发行的一种可转让证书。通常代表非美国公司可公开交易的股票和债券。股票通过美国存托凭证方式上市有以下优点:(1)提高发行公司在国外市场的知名度,拓展境外筹资渠道,为日后直接在美国市场发行证券奠定基础。(2)具有比一般股票更高的流动性。不仅存托凭证之间可互换,也可与其他证券互换。(3)降低交易成本。美国存托凭证大多在美国证券交易委员会注册,被看作是一种美国证券,可以在美国的证券交易所市场或柜台交易市场进行自由交易,便于非美国公司进入美国证券市场。

2018年9月9日,匿名消息人士向《商业内幕》透露,美国跨国银行花旗集团(Citigroup)正在开发一种加密货币产品,让机构投资者在不直接拥有加密资产的情况下进入加密市场。

花旗集团将使用新版美国存托凭证(ADR),以便让投资者间接交易加密货币。ADR是一种自上世纪20年代以来发行的证券,代表非美国公司的证券。据知情人士透露,花旗银行的最终产品将被称为数字资产收据(DAR), DAR很像“美国存托凭证”,两者都“让美国投资者能够持有不在美国交易所交易的外国股票”。这些外国股票由一家银行持有,然后银行会发出存托凭证。在花旗银行的产品设计中,加密货币由特定托管人持有,而由花旗集团发行数字资产收据。

虽然这个计划没有明确可能推出的时间框架,花旗集团也拒绝置评,但如果获得通过这也可以成为“华尔街之狼”们进入数字货币市场的一条路径。


直接购买数字货币公司股票


2018年1月23日,DASH公司股票今日上市多伦多证券交易所,“华尔街之狼”们可以通过多伦多证券交易所购买DASH公司股票,变相投资数字货币,进入数字货币市场。

今年年初,诺沃格拉茨在加拿大收购了一家提供加密货币咨询服务的初创公司First Coin Capital,然后又通过收购一家加拿大上市公司,完成借壳上市。这是加拿大该交易所有史以来规模最大的反向收购案,也是全球第一家加密资产投资和管理公司成功上市。意味着传统投资者可以通过购买股票的形式来加入到数字货币行业中。

火币集团创始人李林在2018年7月26日晚链得得“吐槽大会”上直面否定了市场上的这一消息,但同时表示火币集团不排除在传统资本市场上市的可能性。8月27日晚,港交所披露易显示,港股主板上市公司桐成控股大股东分别向火币集团董事长李林和裂变资本董事长滕荣松转让73.73%和6.8%的股权。转让完成后,火币集团创始人李林成为桐成控股实际控制人。这虽然是李林的个人行为,但到底,或者未来会不会跟火币有关系,是不是火币在传统资本市场借壳上市的运作暂不可知。


通过数字货币交易平台


2018年3月23日,多伦多证券交易所集团(TMX)宣布数字货币计划,推出专注于比特币和以太坊的数字货币经纪服务。

2018年9月7日,数字货币交易平台的“一股清流”币安CEO赵长鹏在媒体群中表示,币安目前没有上市计划。从币安的经营发展之路可以看出,币安在海外很看重合法合规,并与政府关系尤其马耳他等中小国家关系密切。

2018年9月11日,据maltatoday消息,今天上午,币安与马耳他证券交易所签署了一份谅解备忘录,以启动新的数字货币交易平台。 随后的新闻发布会上,马耳他财政部长Edward Scicluna表示,区块链技术是革命性的,显然会改变世界,马耳他不会放过任何机会。

此前纳斯达克也不止一次传出将正式上线数字货币交易的消息。


直接投资数字货币项目


2018年5月16日,据CNBC报道,由高盛支持的支付公司Circle正在推出一种数字版的美元,这是一种与货币挂钩的数字货币,称为USD Coin或者Circle USDC。

2018年5月27日,据coinspeaker消息,在某些公开的数字货币社区论坛里有消息透露称罗斯柴尔德家族(Rothschild Family)目前正在着手开展数个数字货币项目,其中之一已命名为IMMO,并将由罗斯柴尔德公司最近新任的领导者Alexandre de Rothschild执行。目前,在Bitcointalk 和Reddit上关于“IMMO到底是什么”有诸多猜想,包括全球性的稳定币、房地产相关业务、政府技术、私人区块链等。

随着金融科技和金融衍生品的发展,数字货币市场会越来越成熟、规范,“华尔街之狼”们进入数字货币市场的途径会更多,但有金融暴利的地方就会有“华尔街之狼”。


作者:道勒 查看全部
1999417c1fc5e0bd3206e7a83b7b320b.jpg

BTC诞生以来,数字货币市场开始慢慢增长,经历了从无到有,从火热到冰冷,从野蛮生长到逐渐成熟...在这个过程中,数字货币市场在暴涨和暴跌中创造了很多暴富神话,对于对金融偏好性极强的“华尔街之狼”们,自然不会放弃这么大的金钱蛋糕,这么好的“金融游戏”。

“华尔街之狼”们虽然很有钱,但是大部份钱还不是自己的,并不是说投就可以去投的,比较基本的原则是投资标的要合法合规。

那“华尔街之狼”们如何从传统金融市场进入数字货币市场?让我们看看他们从传统金融市场进入数字货币市场可能的门路。


期货


期货的概念:期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。

根据期货的概念,现在在市场上已经成熟交易的比特币期货的主要是CBOE比特币期货和CME比特币期货。CBOE和CME将比特币作为标的物,然后标准化成为了可交易的合约。

2017年12月1日美国商品期货交易委员会(CFTC)宣布正式批准关于芝加哥商业交易所集团(CME Group)、芝加哥期权交易所(CBOE)以及Cantor交易所的比特币期货上市请求;2017年12月10日,CBOE上线比特币期货(代号XBT),成为全球第一个上线比特币期货的大牌交易所;2017年12月18日,CME上线比特币期货(代号BTC)。这意味着华尔街的大资金可利用比特币期货正式介入比特币交易。

除了比特币期货,据Bussiness Insider消息,消息人士称芝加哥期权交易所(CBOE) 或将在2018年年底推出以太坊期货,CBOE正在等待美国商品期货交易委员会(CFTC)的进一步澄清说明。

 
ETF


ETF的概念:ETF是Exchange Traded Funds的简称,即交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金,是一种在交易所上市交易、基金份额可变的一种开放式基金。ETF是一种特殊类型的指数基金,它主要有股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF等类型。目前,ETF在全球资本市场越来越被稳健的投资者喜爱,以美国指数基金为例,其市场份额在2017年已超过总市场基金规模的35%。

数字货币ETF是一个数字货币投资加密组合基金,投资者可以不用直接从数字货币市场购买数字货币。购买数字货币ETF,相当于直接购买了一揽子数字货币,更为安全、直接,省去了直接到各个交易所买卖的麻烦。

比特币是其中一种数字货币,所以比特币ETF可以称为一种数字货币ETF。基金内全部投资比特币的ETF称为比特币ETF。因为现在申请的数字货币ETF大部分配置比特币,所以现在大家多称数字货币ETF为比特币ETF。比如CBOE申请的就是比特币ETF,基金计划通过场外交易市场全部配置比特币。

比特币ETF与此前推出的CBOE、CME比特币期货一样,同样是一种金融投资产品。相比直接投资比特币期货,比特币ETF并不能为投资者带来更多的利益,但比特币ETF可以为投资者提供一个更加方便、安全的交易方式,有助于增强人们的信心,吸引更多的投资者与资金。

但在比特币ETF的申请道路上并不平坦。

2017年3月10日,SEC经三年审查最终拒绝了Winklevoss兄弟创建的Gemini比特币交易公司于2014年提交的比特币ETF。

2017年3月29日,SEC又拒绝了SolidX公司于2016年提交的比特币ETF的上市申请。

2018年8月22日,SEC宣布再次拒绝了9家ETF的申请,其理由是,美国证券交易委员会发现,没有一家交易所可以给出能够明确防止欺诈和操纵的行为和做法的能力,同时还指出交易所无法证明ETF是重要市场。

2018年8月24日,美国证券交易委员会(SEC)秘书Brent Fields在给纽约证券交易所集团高级顾问David De Gregorio的一封信中表示,SEC高级官员将重新审核被拒9项比特币ETF申请。

虽然在美国被拒,区块链ETF在加拿大有较宽松的环境。2018年2月28日,Evolve区块链ETF被多伦多证券交易所批准上市,并于3月6日开始交易,代码为LINK。目前,Evolve在多伦多证券交易所上市已有12只ETF。此前由Harvest Portfolios发布的加拿大首个区块链ETF已经在2月中旬上市。


ETN


ETN的概念:ETN英文全称Exchange-Traded Notes,即交易所交易债券或交易所交易票据,一般为投资银行发行的债券类产品,最早由巴克莱银行(Barclays Bank PLC)于 2006 年发行。

它不同于其它形式的债券,主要是来自于它的报酬,ETN的报酬是基于特定市场指数的报酬,减去必要费用,并不支付固定利息,且不保障本金。因此,ETN可以理解为债券与ETF部分特征的结合,是一种结构化产品,在交易所交易,利息通常只有在卖出时才会支付。ETN与债券一样有到期日,通常为30年。这是传统金融市场中的ETN,下面我们再来看一下数字货币市场的ETN。

比特币ETN是比特币交易所交易票据或者债券,通过跟踪比特币价格表现来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺,同时它还是非常高效的对冲工具。ETN与ETF最大的不同是它带有杠杆,这使得它的风险和收益都被放大了。

投资者购买比特币ETN后,不需要直接持有比特币,公司将代表投资者持有比特币,这样就降低了投资者的投资风险。作为一种投资工具,它大大扩宽了机构投资者进入加密货币投资的渠道。

2018年9月9日,美国证券交易委员会(SEC)宣布,要求在美国暂停由XBT Provider AB发行的Bitcoin Tracker one和Ether Tracker One两个数字货币衍生产品。继比特币ETF后,这让ETN进入数字货币投资者的视野。

Bitcoin Tracker one和Ether Tracker One都属于一种被称为ETN的金融衍生品,前者锚定的是比特币,后者锚定以太坊。

两者分别于2015年和2017年在纳斯达克北欧证券交易市场上市交易。


基金


除了现在较为成熟的比特币期货,现在也有了专门的比特币基金。9月13日,加拿大安大略省证券委员会、不列颠哥伦比亚省证券委员会批准First Block Capital推出的比特币基金,该基金现已获得与信托基金相同的地位,高净值投资者(经认证的投资者)将可在其注册账户中持有比特币。据悉,该基金包括注册退休储蓄计划和免税储蓄账户,但该基金只适用于经认证的投资者。


ADR


ADR的概念:美国存托凭证是美国商业银行为协助外国证券在美国交易而发行的一种可转让证书。通常代表非美国公司可公开交易的股票和债券。股票通过美国存托凭证方式上市有以下优点:(1)提高发行公司在国外市场的知名度,拓展境外筹资渠道,为日后直接在美国市场发行证券奠定基础。(2)具有比一般股票更高的流动性。不仅存托凭证之间可互换,也可与其他证券互换。(3)降低交易成本。美国存托凭证大多在美国证券交易委员会注册,被看作是一种美国证券,可以在美国的证券交易所市场或柜台交易市场进行自由交易,便于非美国公司进入美国证券市场。

2018年9月9日,匿名消息人士向《商业内幕》透露,美国跨国银行花旗集团(Citigroup)正在开发一种加密货币产品,让机构投资者在不直接拥有加密资产的情况下进入加密市场。

花旗集团将使用新版美国存托凭证(ADR),以便让投资者间接交易加密货币。ADR是一种自上世纪20年代以来发行的证券,代表非美国公司的证券。据知情人士透露,花旗银行的最终产品将被称为数字资产收据(DAR), DAR很像“美国存托凭证”,两者都“让美国投资者能够持有不在美国交易所交易的外国股票”。这些外国股票由一家银行持有,然后银行会发出存托凭证。在花旗银行的产品设计中,加密货币由特定托管人持有,而由花旗集团发行数字资产收据。

虽然这个计划没有明确可能推出的时间框架,花旗集团也拒绝置评,但如果获得通过这也可以成为“华尔街之狼”们进入数字货币市场的一条路径。


直接购买数字货币公司股票


2018年1月23日,DASH公司股票今日上市多伦多证券交易所,“华尔街之狼”们可以通过多伦多证券交易所购买DASH公司股票,变相投资数字货币,进入数字货币市场。

今年年初,诺沃格拉茨在加拿大收购了一家提供加密货币咨询服务的初创公司First Coin Capital,然后又通过收购一家加拿大上市公司,完成借壳上市。这是加拿大该交易所有史以来规模最大的反向收购案,也是全球第一家加密资产投资和管理公司成功上市。意味着传统投资者可以通过购买股票的形式来加入到数字货币行业中。

火币集团创始人李林在2018年7月26日晚链得得“吐槽大会”上直面否定了市场上的这一消息,但同时表示火币集团不排除在传统资本市场上市的可能性。8月27日晚,港交所披露易显示,港股主板上市公司桐成控股大股东分别向火币集团董事长李林和裂变资本董事长滕荣松转让73.73%和6.8%的股权。转让完成后,火币集团创始人李林成为桐成控股实际控制人。这虽然是李林的个人行为,但到底,或者未来会不会跟火币有关系,是不是火币在传统资本市场借壳上市的运作暂不可知。


通过数字货币交易平台


2018年3月23日,多伦多证券交易所集团(TMX)宣布数字货币计划,推出专注于比特币和以太坊的数字货币经纪服务。

2018年9月7日,数字货币交易平台的“一股清流”币安CEO赵长鹏在媒体群中表示,币安目前没有上市计划。从币安的经营发展之路可以看出,币安在海外很看重合法合规,并与政府关系尤其马耳他等中小国家关系密切。

2018年9月11日,据maltatoday消息,今天上午,币安与马耳他证券交易所签署了一份谅解备忘录,以启动新的数字货币交易平台。 随后的新闻发布会上,马耳他财政部长Edward Scicluna表示,区块链技术是革命性的,显然会改变世界,马耳他不会放过任何机会。

此前纳斯达克也不止一次传出将正式上线数字货币交易的消息。


直接投资数字货币项目


2018年5月16日,据CNBC报道,由高盛支持的支付公司Circle正在推出一种数字版的美元,这是一种与货币挂钩的数字货币,称为USD Coin或者Circle USDC。

2018年5月27日,据coinspeaker消息,在某些公开的数字货币社区论坛里有消息透露称罗斯柴尔德家族(Rothschild Family)目前正在着手开展数个数字货币项目,其中之一已命名为IMMO,并将由罗斯柴尔德公司最近新任的领导者Alexandre de Rothschild执行。目前,在Bitcointalk 和Reddit上关于“IMMO到底是什么”有诸多猜想,包括全球性的稳定币、房地产相关业务、政府技术、私人区块链等。

随着金融科技和金融衍生品的发展,数字货币市场会越来越成熟、规范,“华尔街之狼”们进入数字货币市场的途径会更多,但有金融暴利的地方就会有“华尔街之狼”。


作者:道勒

SEC暂停两种追踪比特币和以太坊的投资产品交易

资讯8btc 发表了文章 • 2018-09-10 10:28 • 来自相关话题

 本周一,美国证券交易委员会(SEC)已发布命令,要求暂停两种追踪加密货币的投资产品的交易。这两种投资产品为Bitcoin Tracker one和Ether Tracker One,由CoinShares Holdings的子公司XBT Provider AB发行。

在官方命令中,美国证券交易委员会强调了“市场参与者的困惑(confusion)”,指出这一类金融工具的性质是暂停其交易的原因。

官方声明中说:

“为在美国以及某些交易网站提供和销售这些金融产品而提交的经纪自营商申请材料将其定性为'交易所交易基金(ETF)'。其他公共资源将这些工具描述为‘交易所交易票据(ETN)’。相比之下,发行人在其发行材料中将其描述为‘非股权挂钩证书’。”


美国证券交易委员会继续表示,该决定符合“公共利益”,符合其“保护投资者”的职责。

交易的暂停将于北京时间9月10日5:30开始,直到北京时间9月21日11:59。

该产品自2015年起在斯德哥尔摩纳斯达克交易所上市,SEC此次命令发布前一个月,开始向美国投资者提供服务,于8月15日开始以美元报价。

这些产品在彭博的新闻报道中被称为“软开放”,与最近被监管机构否决的交易所交易基金(ETF)产品形成鲜明对比,作为一种更快速的方式来获取美元的加密货币敞口。

CoinShares Holdings的首席执行官Ryan Radloff当时表示:

“用美元投资的每个人现在都可以购买这些产品,而以前只能以欧元或瑞典克朗购买。”



原文:US regulators suspend bitcoin and ether investment vehicles
作者:Pete Rizzo
编译:Apatheticco 查看全部
SEC-860x430.jpg


 本周一,美国证券交易委员会(SEC)已发布命令,要求暂停两种追踪加密货币的投资产品的交易。这两种投资产品为Bitcoin Tracker one和Ether Tracker One,由CoinShares Holdings的子公司XBT Provider AB发行。

在官方命令中,美国证券交易委员会强调了“市场参与者的困惑(confusion)”,指出这一类金融工具的性质是暂停其交易的原因。

官方声明中说:


“为在美国以及某些交易网站提供和销售这些金融产品而提交的经纪自营商申请材料将其定性为'交易所交易基金(ETF)'。其他公共资源将这些工具描述为‘交易所交易票据(ETN)’。相比之下,发行人在其发行材料中将其描述为‘非股权挂钩证书’。”



美国证券交易委员会继续表示,该决定符合“公共利益”,符合其“保护投资者”的职责。

交易的暂停将于北京时间9月10日5:30开始,直到北京时间9月21日11:59。

该产品自2015年起在斯德哥尔摩纳斯达克交易所上市,SEC此次命令发布前一个月,开始向美国投资者提供服务,于8月15日开始以美元报价。

这些产品在彭博的新闻报道中被称为“软开放”,与最近被监管机构否决的交易所交易基金(ETF)产品形成鲜明对比,作为一种更快速的方式来获取美元的加密货币敞口。

CoinShares Holdings的首席执行官Ryan Radloff当时表示:


“用美元投资的每个人现在都可以购买这些产品,而以前只能以欧元或瑞典克朗购买。”




原文:US regulators suspend bitcoin and ether investment vehicles
作者:Pete Rizzo
编译:Apatheticco

德国第二大证券交易所将上市莱特币和瑞波币ETN,加密货币流动性进一步提升

市场8btc 发表了文章 • 2019-05-14 10:12 • 来自相关话题

图片来源:visualhunt


据CCN 5月13日报道,德国排名第二、欧洲排名第九的证券交易所斯图加特证券交易所(Börse Stuttgart)已批准上市莱特币(litecoin)和瑞波币(XRP)交易所交易票据(ETN)。该交易所团队表示:

    “投资者现在可以买卖基于莱特币和瑞波币的交易所交易票据了,这在德国是首创。瑞典XBT提供商发行的四种证券对这两种加密货币兑换欧元和瑞典克朗的价格进行追踪。”


与交易所交易基金(ETF)类似,ETN也是受到严格监管的、透明的、受保护的工具,投资者可以利用这些工具投资于各种资产。

斯图加特证券交易所推出的这两种加密货币ETN预计会提高莱特币和瑞波币的流动性,尤其是其在合格投资者和潜在机构之间的流动性。


提高流动性
 

由于具有很好的流动性和易用性,加密货币交易所对许多个人用户来说极具吸引力。但对一些人来说,缺乏投资者保护仍是一道无法逾越的障碍。

2017年末,在洛杉矶举行的“名利场新企业峰会”(Vanity Fair New Establishment Summit)上,亿万富翁投资者Mark Cuban告诉彭博社(Bloomberg),他通过一家瑞典证券交易所的ETN投资比特币。他说道:

    “这很有趣,因为很多资产的价值只是基于供求关系。大多数股票没有内在价值,因为你没有真正的所有权和投票权。你只是可以买卖这些股票。比特币也是一样。它的价值基于供给需求。我通过一家瑞典交易所的ETN买了一些比特币。”


监管斯图加特证券交易所的莱特币和瑞波币ETN背后的公司与瑞典股市上比特币ETN背后的公司是同一家。斯图加特证券交易所将为合格投资者投资主流加密资产提供了除加密货币交易所以外的另一个平台,该交易所蓝筹股和基金交易主管Jürgen Dietrich表示:

    “人们对加密货币非常感兴趣。这些莱特币和瑞波币ETN将首次允许德国投资者通过交易所交易证券追踪这两种加密货币的未来价格走势。”



ETN能否助推莱特币和瑞波币的发展势头?
 

今年到目前为止,莱特币对美元的价格已经上涨了183%。莱特币的强劲表现主要归功于该加密货币开源开发者社区对隐私相关解决方案的关注。莱特币创始人李启威(Charlie Lee)在一月份表示:

    “可替代性是比特币和莱特币中唯一缺失的健全货币属性。既然扩容之争已告一段落,下一个战场将是可替代性和隐私性。我现在专注于通过增加隐私交易让莱特币更具可替代性。

    莱特币开发团队花了数小时讨论如何添加隐私交易。执行软分叉CT的方法与扩容区块非常相似,扩容区块可能更简单,可以做更多。我们现在也在探索执行防弹MimbleWimble来扩容区块。”


德国对莱特币ETN的潜在需求仍不确定,目前,加密货币市场正处于复苏阶段,它是否会对莱特币交易所市场价格产生重大影响尚不清楚。

随着开发者活动的增加和价值的上升,加密资产流动性水平的显著提高只会增强其发展势头。


原文:https://www.ccn.com/investors-buy-litecoin-xrp-germanys-2nd-largest-stock-market
作者:Joseph Young
编译:Libert 查看全部
201905131426443758.jpg

图片来源:visualhunt


据CCN 5月13日报道,德国排名第二、欧洲排名第九的证券交易所斯图加特证券交易所(Börse Stuttgart)已批准上市莱特币(litecoin)和瑞波币(XRP)交易所交易票据(ETN)。该交易所团队表示:


    “投资者现在可以买卖基于莱特币和瑞波币的交易所交易票据了,这在德国是首创。瑞典XBT提供商发行的四种证券对这两种加密货币兑换欧元和瑞典克朗的价格进行追踪。”



与交易所交易基金(ETF)类似,ETN也是受到严格监管的、透明的、受保护的工具,投资者可以利用这些工具投资于各种资产。

斯图加特证券交易所推出的这两种加密货币ETN预计会提高莱特币和瑞波币的流动性,尤其是其在合格投资者和潜在机构之间的流动性。


提高流动性
 

由于具有很好的流动性和易用性,加密货币交易所对许多个人用户来说极具吸引力。但对一些人来说,缺乏投资者保护仍是一道无法逾越的障碍。

2017年末,在洛杉矶举行的“名利场新企业峰会”(Vanity Fair New Establishment Summit)上,亿万富翁投资者Mark Cuban告诉彭博社(Bloomberg),他通过一家瑞典证券交易所的ETN投资比特币。他说道:


    “这很有趣,因为很多资产的价值只是基于供求关系。大多数股票没有内在价值,因为你没有真正的所有权和投票权。你只是可以买卖这些股票。比特币也是一样。它的价值基于供给需求。我通过一家瑞典交易所的ETN买了一些比特币。”



监管斯图加特证券交易所的莱特币和瑞波币ETN背后的公司与瑞典股市上比特币ETN背后的公司是同一家。斯图加特证券交易所将为合格投资者投资主流加密资产提供了除加密货币交易所以外的另一个平台,该交易所蓝筹股和基金交易主管Jürgen Dietrich表示:


    “人们对加密货币非常感兴趣。这些莱特币和瑞波币ETN将首次允许德国投资者通过交易所交易证券追踪这两种加密货币的未来价格走势。”




ETN能否助推莱特币和瑞波币的发展势头?
 

今年到目前为止,莱特币对美元的价格已经上涨了183%。莱特币的强劲表现主要归功于该加密货币开源开发者社区对隐私相关解决方案的关注。莱特币创始人李启威(Charlie Lee)在一月份表示:


    “可替代性是比特币和莱特币中唯一缺失的健全货币属性。既然扩容之争已告一段落,下一个战场将是可替代性和隐私性。我现在专注于通过增加隐私交易让莱特币更具可替代性。

    莱特币开发团队花了数小时讨论如何添加隐私交易。执行软分叉CT的方法与扩容区块非常相似,扩容区块可能更简单,可以做更多。我们现在也在探索执行防弹MimbleWimble来扩容区块。”



德国对莱特币ETN的潜在需求仍不确定,目前,加密货币市场正处于复苏阶段,它是否会对莱特币交易所市场价格产生重大影响尚不清楚。

随着开发者活动的增加和价值的上升,加密资产流动性水平的显著提高只会增强其发展势头。


原文:https://www.ccn.com/investors-buy-litecoin-xrp-germanys-2nd-largest-stock-market
作者:Joseph Young
编译:Libert

比特币ETN较比特币现货溢价呈上升趋势:机构投资者进场了?

市场8btc 发表了文章 • 2019-02-21 11:20 • 来自相关话题

图片来源:unsplash


据外媒近日报道,过去一年,有关美国监管机构批准比特币ETF的讨论主导了各大新闻头条,甚至在多个时间段影响了市场。许多投资者和分析师认为,比特币ETF的批准将导致大量投资者涌入,因为它将把加密货币带到所有传统股票投资者面前。


虽然比特币ETF的地位和潜在影响仍然未知,但市场上已经出现了一种交易所交易产品,即交易所交易票据(ETN),这允许投资者通过这种新的形式来参与比特币交易。
 

比特币ETN较比特币现货溢价很大
 

灰度比特币信托(Grayscale Bitcoin Trust, GBTC)是一种受欢迎的ETN,它允许传统投资者在不实际拥有基础资产的情况下,获得从比特币每日价格波动中获利的敞口。

灰度公司将他们的产品描述为“首支只投资于比特币价格并从中获取价值的公开上市证券”,这种证券使得投资者可以“通过传统投资工具获得比特币价格变动的敞口,而无需购买、存储和保管比特币”。

GBTC的每股交易价格约为比特币实际价格的1/1000,目前为每股4.82美元。这意味着,GBTC对一个比特币的估值为4820美元,远远高于比特币目前不到4000美元的价格。

Fundstrat Global的联合创始人Thomas Lee在最近的一条推文中就这种溢价发表了意见,他猜测GBTC相对于比特币的资产净值(NAV)的溢价是机构购买的信号,因为对传统投资者来说,通过加密货币交易所购买GBTC要比购买比特币容易得多。他写道:

    “在比特币价格飙升至约4000美元之后,GBTC对比特币的资产净值溢价上升至36%……溢价上升是机构净买入的信号,这也标志着2019年加密货币市场要比2018年乐观。从灰度投资购买ETN比通过加密交易所购买比特币现货更容易。”


尽管GBTC没有为买家开通比特币现货通道,比特币只是其ETN追踪的基础资产,但它确实允许买家以一种容易获取的方式参与比特币部分基于波动性的金融产品。





GBTC 资产净值指数

 
上升的GBTC溢价真的是机构购买的结果吗?
 

2月17日,比特币的价格在短暂下跌至3600美元后大幅上涨,目前已上涨至4000美元左右,这已被证明是一个阻力位。

从历史上看,比特币价格上涨时,GBTC的溢价就会上升,而比特币价格下跌时,GBTC的溢价就会下降。这样看来,历史上GBTC似乎一直在放大比特币的情绪变化,这并不能有力地支持Thomas Lee的理论,即溢价的不断上升是机构购买的结果。

此外,Lee对GBTC相比比特币当前资产净值溢价的评估被夸大了,彭博社指出,GBTC当前溢价略低于19%,而其52周平均溢价接近40%。Lee在回复他的原帖评论时提到,20%的资产净值溢价似乎更准确。

可以看出,尽管机构确实有可能正通过GBTC交易比特币,但几乎没有证据表明这一点,而且其当前的价格溢价也没什么特别之处。在作者撰写本文时,GBTC的价格较开盘价上涨了近15%,而比特币在24小时的交易期内仅上涨了1.5%。


原文:https://www.newsbtc.com/2019/02/19/could-bitcoin-btc-etns-large-us-stock-market-premium-be-a-sign-of-institutional-buying/
作者:COLE PETERSEN
编译:Libert 查看全部
201902201023513781.jpg

图片来源:unsplash


据外媒近日报道,过去一年,有关美国监管机构批准比特币ETF的讨论主导了各大新闻头条,甚至在多个时间段影响了市场。许多投资者和分析师认为,比特币ETF的批准将导致大量投资者涌入,因为它将把加密货币带到所有传统股票投资者面前。


虽然比特币ETF的地位和潜在影响仍然未知,但市场上已经出现了一种交易所交易产品,即交易所交易票据(ETN),这允许投资者通过这种新的形式来参与比特币交易。
 

比特币ETN较比特币现货溢价很大
 

灰度比特币信托(Grayscale Bitcoin Trust, GBTC)是一种受欢迎的ETN,它允许传统投资者在不实际拥有基础资产的情况下,获得从比特币每日价格波动中获利的敞口。

灰度公司将他们的产品描述为“首支只投资于比特币价格并从中获取价值的公开上市证券”,这种证券使得投资者可以“通过传统投资工具获得比特币价格变动的敞口,而无需购买、存储和保管比特币”。

GBTC的每股交易价格约为比特币实际价格的1/1000,目前为每股4.82美元。这意味着,GBTC对一个比特币的估值为4820美元,远远高于比特币目前不到4000美元的价格。

Fundstrat Global的联合创始人Thomas Lee在最近的一条推文中就这种溢价发表了意见,他猜测GBTC相对于比特币的资产净值(NAV)的溢价是机构购买的信号,因为对传统投资者来说,通过加密货币交易所购买GBTC要比购买比特币容易得多。他写道:


    “在比特币价格飙升至约4000美元之后,GBTC对比特币的资产净值溢价上升至36%……溢价上升是机构净买入的信号,这也标志着2019年加密货币市场要比2018年乐观。从灰度投资购买ETN比通过加密交易所购买比特币现货更容易。”



尽管GBTC没有为买家开通比特币现货通道,比特币只是其ETN追踪的基础资产,但它确实允许买家以一种容易获取的方式参与比特币部分基于波动性的金融产品。

201902201013142192.jpg

GBTC 资产净值指数

 
上升的GBTC溢价真的是机构购买的结果吗?
 

2月17日,比特币的价格在短暂下跌至3600美元后大幅上涨,目前已上涨至4000美元左右,这已被证明是一个阻力位。

从历史上看,比特币价格上涨时,GBTC的溢价就会上升,而比特币价格下跌时,GBTC的溢价就会下降。这样看来,历史上GBTC似乎一直在放大比特币的情绪变化,这并不能有力地支持Thomas Lee的理论,即溢价的不断上升是机构购买的结果。

此外,Lee对GBTC相比比特币当前资产净值溢价的评估被夸大了,彭博社指出,GBTC当前溢价略低于19%,而其52周平均溢价接近40%。Lee在回复他的原帖评论时提到,20%的资产净值溢价似乎更准确。

可以看出,尽管机构确实有可能正通过GBTC交易比特币,但几乎没有证据表明这一点,而且其当前的价格溢价也没什么特别之处。在作者撰写本文时,GBTC的价格较开盘价上涨了近15%,而比特币在24小时的交易期内仅上涨了1.5%。


原文:https://www.newsbtc.com/2019/02/19/could-bitcoin-btc-etns-large-us-stock-market-premium-be-a-sign-of-institutional-buying/
作者:COLE PETERSEN
编译:Libert

德国第二大证券交易所将上市莱特币和瑞波币ETN,加密货币流动性进一步提升

市场8btc 发表了文章 • 2019-05-14 10:12 • 来自相关话题

图片来源:visualhunt


据CCN 5月13日报道,德国排名第二、欧洲排名第九的证券交易所斯图加特证券交易所(Börse Stuttgart)已批准上市莱特币(litecoin)和瑞波币(XRP)交易所交易票据(ETN)。该交易所团队表示:

    “投资者现在可以买卖基于莱特币和瑞波币的交易所交易票据了,这在德国是首创。瑞典XBT提供商发行的四种证券对这两种加密货币兑换欧元和瑞典克朗的价格进行追踪。”


与交易所交易基金(ETF)类似,ETN也是受到严格监管的、透明的、受保护的工具,投资者可以利用这些工具投资于各种资产。

斯图加特证券交易所推出的这两种加密货币ETN预计会提高莱特币和瑞波币的流动性,尤其是其在合格投资者和潜在机构之间的流动性。


提高流动性
 

由于具有很好的流动性和易用性,加密货币交易所对许多个人用户来说极具吸引力。但对一些人来说,缺乏投资者保护仍是一道无法逾越的障碍。

2017年末,在洛杉矶举行的“名利场新企业峰会”(Vanity Fair New Establishment Summit)上,亿万富翁投资者Mark Cuban告诉彭博社(Bloomberg),他通过一家瑞典证券交易所的ETN投资比特币。他说道:

    “这很有趣,因为很多资产的价值只是基于供求关系。大多数股票没有内在价值,因为你没有真正的所有权和投票权。你只是可以买卖这些股票。比特币也是一样。它的价值基于供给需求。我通过一家瑞典交易所的ETN买了一些比特币。”


监管斯图加特证券交易所的莱特币和瑞波币ETN背后的公司与瑞典股市上比特币ETN背后的公司是同一家。斯图加特证券交易所将为合格投资者投资主流加密资产提供了除加密货币交易所以外的另一个平台,该交易所蓝筹股和基金交易主管Jürgen Dietrich表示:

    “人们对加密货币非常感兴趣。这些莱特币和瑞波币ETN将首次允许德国投资者通过交易所交易证券追踪这两种加密货币的未来价格走势。”



ETN能否助推莱特币和瑞波币的发展势头?
 

今年到目前为止,莱特币对美元的价格已经上涨了183%。莱特币的强劲表现主要归功于该加密货币开源开发者社区对隐私相关解决方案的关注。莱特币创始人李启威(Charlie Lee)在一月份表示:

    “可替代性是比特币和莱特币中唯一缺失的健全货币属性。既然扩容之争已告一段落,下一个战场将是可替代性和隐私性。我现在专注于通过增加隐私交易让莱特币更具可替代性。

    莱特币开发团队花了数小时讨论如何添加隐私交易。执行软分叉CT的方法与扩容区块非常相似,扩容区块可能更简单,可以做更多。我们现在也在探索执行防弹MimbleWimble来扩容区块。”


德国对莱特币ETN的潜在需求仍不确定,目前,加密货币市场正处于复苏阶段,它是否会对莱特币交易所市场价格产生重大影响尚不清楚。

随着开发者活动的增加和价值的上升,加密资产流动性水平的显著提高只会增强其发展势头。


原文:https://www.ccn.com/investors-buy-litecoin-xrp-germanys-2nd-largest-stock-market
作者:Joseph Young
编译:Libert 查看全部
201905131426443758.jpg

图片来源:visualhunt


据CCN 5月13日报道,德国排名第二、欧洲排名第九的证券交易所斯图加特证券交易所(Börse Stuttgart)已批准上市莱特币(litecoin)和瑞波币(XRP)交易所交易票据(ETN)。该交易所团队表示:


    “投资者现在可以买卖基于莱特币和瑞波币的交易所交易票据了,这在德国是首创。瑞典XBT提供商发行的四种证券对这两种加密货币兑换欧元和瑞典克朗的价格进行追踪。”



与交易所交易基金(ETF)类似,ETN也是受到严格监管的、透明的、受保护的工具,投资者可以利用这些工具投资于各种资产。

斯图加特证券交易所推出的这两种加密货币ETN预计会提高莱特币和瑞波币的流动性,尤其是其在合格投资者和潜在机构之间的流动性。


提高流动性
 

由于具有很好的流动性和易用性,加密货币交易所对许多个人用户来说极具吸引力。但对一些人来说,缺乏投资者保护仍是一道无法逾越的障碍。

2017年末,在洛杉矶举行的“名利场新企业峰会”(Vanity Fair New Establishment Summit)上,亿万富翁投资者Mark Cuban告诉彭博社(Bloomberg),他通过一家瑞典证券交易所的ETN投资比特币。他说道:


    “这很有趣,因为很多资产的价值只是基于供求关系。大多数股票没有内在价值,因为你没有真正的所有权和投票权。你只是可以买卖这些股票。比特币也是一样。它的价值基于供给需求。我通过一家瑞典交易所的ETN买了一些比特币。”



监管斯图加特证券交易所的莱特币和瑞波币ETN背后的公司与瑞典股市上比特币ETN背后的公司是同一家。斯图加特证券交易所将为合格投资者投资主流加密资产提供了除加密货币交易所以外的另一个平台,该交易所蓝筹股和基金交易主管Jürgen Dietrich表示:


    “人们对加密货币非常感兴趣。这些莱特币和瑞波币ETN将首次允许德国投资者通过交易所交易证券追踪这两种加密货币的未来价格走势。”




ETN能否助推莱特币和瑞波币的发展势头?
 

今年到目前为止,莱特币对美元的价格已经上涨了183%。莱特币的强劲表现主要归功于该加密货币开源开发者社区对隐私相关解决方案的关注。莱特币创始人李启威(Charlie Lee)在一月份表示:


    “可替代性是比特币和莱特币中唯一缺失的健全货币属性。既然扩容之争已告一段落,下一个战场将是可替代性和隐私性。我现在专注于通过增加隐私交易让莱特币更具可替代性。

    莱特币开发团队花了数小时讨论如何添加隐私交易。执行软分叉CT的方法与扩容区块非常相似,扩容区块可能更简单,可以做更多。我们现在也在探索执行防弹MimbleWimble来扩容区块。”



德国对莱特币ETN的潜在需求仍不确定,目前,加密货币市场正处于复苏阶段,它是否会对莱特币交易所市场价格产生重大影响尚不清楚。

随着开发者活动的增加和价值的上升,加密资产流动性水平的显著提高只会增强其发展势头。


原文:https://www.ccn.com/investors-buy-litecoin-xrp-germanys-2nd-largest-stock-market
作者:Joseph Young
编译:Libert

比特币ETN较比特币现货溢价呈上升趋势:机构投资者进场了?

市场8btc 发表了文章 • 2019-02-21 11:20 • 来自相关话题

图片来源:unsplash


据外媒近日报道,过去一年,有关美国监管机构批准比特币ETF的讨论主导了各大新闻头条,甚至在多个时间段影响了市场。许多投资者和分析师认为,比特币ETF的批准将导致大量投资者涌入,因为它将把加密货币带到所有传统股票投资者面前。


虽然比特币ETF的地位和潜在影响仍然未知,但市场上已经出现了一种交易所交易产品,即交易所交易票据(ETN),这允许投资者通过这种新的形式来参与比特币交易。
 

比特币ETN较比特币现货溢价很大
 

灰度比特币信托(Grayscale Bitcoin Trust, GBTC)是一种受欢迎的ETN,它允许传统投资者在不实际拥有基础资产的情况下,获得从比特币每日价格波动中获利的敞口。

灰度公司将他们的产品描述为“首支只投资于比特币价格并从中获取价值的公开上市证券”,这种证券使得投资者可以“通过传统投资工具获得比特币价格变动的敞口,而无需购买、存储和保管比特币”。

GBTC的每股交易价格约为比特币实际价格的1/1000,目前为每股4.82美元。这意味着,GBTC对一个比特币的估值为4820美元,远远高于比特币目前不到4000美元的价格。

Fundstrat Global的联合创始人Thomas Lee在最近的一条推文中就这种溢价发表了意见,他猜测GBTC相对于比特币的资产净值(NAV)的溢价是机构购买的信号,因为对传统投资者来说,通过加密货币交易所购买GBTC要比购买比特币容易得多。他写道:

    “在比特币价格飙升至约4000美元之后,GBTC对比特币的资产净值溢价上升至36%……溢价上升是机构净买入的信号,这也标志着2019年加密货币市场要比2018年乐观。从灰度投资购买ETN比通过加密交易所购买比特币现货更容易。”


尽管GBTC没有为买家开通比特币现货通道,比特币只是其ETN追踪的基础资产,但它确实允许买家以一种容易获取的方式参与比特币部分基于波动性的金融产品。





GBTC 资产净值指数

 
上升的GBTC溢价真的是机构购买的结果吗?
 

2月17日,比特币的价格在短暂下跌至3600美元后大幅上涨,目前已上涨至4000美元左右,这已被证明是一个阻力位。

从历史上看,比特币价格上涨时,GBTC的溢价就会上升,而比特币价格下跌时,GBTC的溢价就会下降。这样看来,历史上GBTC似乎一直在放大比特币的情绪变化,这并不能有力地支持Thomas Lee的理论,即溢价的不断上升是机构购买的结果。

此外,Lee对GBTC相比比特币当前资产净值溢价的评估被夸大了,彭博社指出,GBTC当前溢价略低于19%,而其52周平均溢价接近40%。Lee在回复他的原帖评论时提到,20%的资产净值溢价似乎更准确。

可以看出,尽管机构确实有可能正通过GBTC交易比特币,但几乎没有证据表明这一点,而且其当前的价格溢价也没什么特别之处。在作者撰写本文时,GBTC的价格较开盘价上涨了近15%,而比特币在24小时的交易期内仅上涨了1.5%。


原文:https://www.newsbtc.com/2019/02/19/could-bitcoin-btc-etns-large-us-stock-market-premium-be-a-sign-of-institutional-buying/
作者:COLE PETERSEN
编译:Libert 查看全部
201902201023513781.jpg

图片来源:unsplash


据外媒近日报道,过去一年,有关美国监管机构批准比特币ETF的讨论主导了各大新闻头条,甚至在多个时间段影响了市场。许多投资者和分析师认为,比特币ETF的批准将导致大量投资者涌入,因为它将把加密货币带到所有传统股票投资者面前。


虽然比特币ETF的地位和潜在影响仍然未知,但市场上已经出现了一种交易所交易产品,即交易所交易票据(ETN),这允许投资者通过这种新的形式来参与比特币交易。
 

比特币ETN较比特币现货溢价很大
 

灰度比特币信托(Grayscale Bitcoin Trust, GBTC)是一种受欢迎的ETN,它允许传统投资者在不实际拥有基础资产的情况下,获得从比特币每日价格波动中获利的敞口。

灰度公司将他们的产品描述为“首支只投资于比特币价格并从中获取价值的公开上市证券”,这种证券使得投资者可以“通过传统投资工具获得比特币价格变动的敞口,而无需购买、存储和保管比特币”。

GBTC的每股交易价格约为比特币实际价格的1/1000,目前为每股4.82美元。这意味着,GBTC对一个比特币的估值为4820美元,远远高于比特币目前不到4000美元的价格。

Fundstrat Global的联合创始人Thomas Lee在最近的一条推文中就这种溢价发表了意见,他猜测GBTC相对于比特币的资产净值(NAV)的溢价是机构购买的信号,因为对传统投资者来说,通过加密货币交易所购买GBTC要比购买比特币容易得多。他写道:


    “在比特币价格飙升至约4000美元之后,GBTC对比特币的资产净值溢价上升至36%……溢价上升是机构净买入的信号,这也标志着2019年加密货币市场要比2018年乐观。从灰度投资购买ETN比通过加密交易所购买比特币现货更容易。”



尽管GBTC没有为买家开通比特币现货通道,比特币只是其ETN追踪的基础资产,但它确实允许买家以一种容易获取的方式参与比特币部分基于波动性的金融产品。

201902201013142192.jpg

GBTC 资产净值指数

 
上升的GBTC溢价真的是机构购买的结果吗?
 

2月17日,比特币的价格在短暂下跌至3600美元后大幅上涨,目前已上涨至4000美元左右,这已被证明是一个阻力位。

从历史上看,比特币价格上涨时,GBTC的溢价就会上升,而比特币价格下跌时,GBTC的溢价就会下降。这样看来,历史上GBTC似乎一直在放大比特币的情绪变化,这并不能有力地支持Thomas Lee的理论,即溢价的不断上升是机构购买的结果。

此外,Lee对GBTC相比比特币当前资产净值溢价的评估被夸大了,彭博社指出,GBTC当前溢价略低于19%,而其52周平均溢价接近40%。Lee在回复他的原帖评论时提到,20%的资产净值溢价似乎更准确。

可以看出,尽管机构确实有可能正通过GBTC交易比特币,但几乎没有证据表明这一点,而且其当前的价格溢价也没什么特别之处。在作者撰写本文时,GBTC的价格较开盘价上涨了近15%,而比特币在24小时的交易期内仅上涨了1.5%。


原文:https://www.newsbtc.com/2019/02/19/could-bitcoin-btc-etns-large-us-stock-market-premium-be-a-sign-of-institutional-buying/
作者:COLE PETERSEN
编译:Libert

美国SEC突然暂停比特币ETN,带你一文了解ETN

攻略hecaijing 发表了文章 • 2018-09-14 12:27 • 来自相关话题

近期关于数字货币ETF能否获得美国证券交易委员会的批准,牵动着每一个数字货币投资者的心。屋漏偏逢连夜雨,近日一则消息,又向它泼了一盆冷水。


美国证券交易委员会(SEC)9月9日宣布,从即日起至9月21日暂停两只刚刚开放美元交易的数字货币ETN产品的交易,理由是一些不成熟的散户投资者可能会错误地认为这两种产品等同于ETF。当天BTC价格应声下跌,一度跌至6100美元附近。


数字货币ETN产品有哪些?







比特币ETN并不是一种全新的数字货币衍生品。早在2015年,比特币ETN产品就已经诞生了,第一个比特币ETN是由瑞典的纳斯达克(NASDAQ)斯德哥尔摩交易所批准并交易的,以欧元和瑞典克朗进行交易和清结算。以太坊ETN是于2017年上市的。

2018年8月15日Bitcoin Tracker One、Ether Tracker One首次登陆美国市场,以美元报价,对美国投资者开放。此次被美国SEC暂停的便是这两款产品。


什么是ETN?


ETN英文全称Exchange-Traded Notes,即交易所交易债券或交易所交易票据,一般为投资银行发行的债券类产品,最早由巴克莱银行(Barclays Bank PLC)于 2006 年发行。

它不同于其它形式的债券,主要是来自于它的报酬,ETN的报酬是基于特定市场指数的报酬,减去必要费用,并不支付固定利息,且不保障本金。因此,ETN可以理解为债券与ETF部分特征的结合,是一种结构化产品,在交易所交易,利息通常只有在卖出时才会支付。ETN与债券一样有到期日,通常为30年。这是传统金融市场中的ETN,下面我们再来看一下数字货币市场的ETN。


什么是比特币ETN?


比特币ETN是比特币交易所交易票据或者债券,通过追踪比特币价格走势来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺,同时它还是非常高效的对冲工具。

投资者购买比特币ETN后,不需要直接持有比特币,公司将代表投资者持有比特币,这样就降低了投资者的投资风险作为一种投资工具,它大大扩宽了机构投资者进入加密货币投资的渠道。


比特币ETN与比特币ETF有何区别?







比特币ETN与ETF的产品相似之处在于,投资者都可以通过不直接持有比特币而投资比特币。这样可以避免加密货币在价格波动时,导致不成熟的投资者资金亏损;其次,两者都能有效吸引更多的投资者,带来更多的资金流入;同时,两者都有传统金融机构的信用背书,大大降低了投资者的投资风险。

两者的不同点在于,第一,ETN是债券类交易工具,由发行人担保,没有其他资产支撑。发行人通常是银行而不是资产池,它更像是一种由银行或任何其他有公信力的发行机构支持的债务工具。第二,比特币ETN通过追踪价格走势来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺。

而比特币ETF是以某一市场中的比特币价格指数为目标指数而设立的交易型开放式指数基金,类似黄金ETF。除了作为信托受益人的ETF投资者外,还包括发起人、受托人和保管人等三个重要主体,他们将签订信托合同,并按照合同的约定履行各自的职责。

第三,ETF采用一篮子数字货币申赎,ETN采用现金申赎,还会受到一些限制导致时效性不高。这种非实物申赎特性决定了其套利效率不如ETF,因此折溢价率一般高于ETF。

最后,也是最重要的一点,ETN带有杠杆,这使得其收益和风险被大幅的放大了。


ETN入场后, 对数字货币市场有何影响?


如今的市场仿佛已经进入了寒冬,投资者没有任何交易意愿,机构、大佬们也纷纷被套。因此大家把燃起市场的最后一把“火”寄望于比特币ETF身上。

对于比特币ETN能否投资数字货币ETF,在ETF没上之前,还不能确定规则是怎样的。由于ETN的发行人是银行,因此如果将来有了数字货币ETF,不排除ETN投资ETF的可能。

想让更多的投资者了解到该产品,需要更多的交易所平台来对接,从目前的市场普及度来看,很多交易所平台并没有开放该产品,也许开放该产品的交易流程比较复杂,因此很多交易所并没有在此下功课。

业界大咖们对此产品也并不看好,例如KKM金融的创始人兼首席执行官杰夫·基尔博格说,比特币价格的大幅波动仍将持续下去,直到ETF出现为止,而ETN在这件事上并没有多大的发言权。

全球投资市场巨头——萨斯奎汉纳国际集团数字资产部门负责人巴特史密斯对此持乐观态度,他说ETN已经对市场有了一定牵动力,但是远不及ETF的爆发力。

不论是ETF还是ETN,都是市场提供给投资者的交易工具,工具多了,投资的渠道也就多了,市场的流动性才能保证,因此只有给投资者充分选择的机会,使投资者能够找到适合自己的工具,市场才会变得更加合理、更加健康。 查看全部
etn.jpg


近期关于数字货币ETF能否获得美国证券交易委员会的批准,牵动着每一个数字货币投资者的心。屋漏偏逢连夜雨,近日一则消息,又向它泼了一盆冷水。



美国证券交易委员会(SEC)9月9日宣布,从即日起至9月21日暂停两只刚刚开放美元交易的数字货币ETN产品的交易,理由是一些不成熟的散户投资者可能会错误地认为这两种产品等同于ETF。当天BTC价格应声下跌,一度跌至6100美元附近。


数字货币ETN产品有哪些?


etn2.png


比特币ETN并不是一种全新的数字货币衍生品。早在2015年,比特币ETN产品就已经诞生了,第一个比特币ETN是由瑞典的纳斯达克(NASDAQ)斯德哥尔摩交易所批准并交易的,以欧元和瑞典克朗进行交易和清结算。以太坊ETN是于2017年上市的。

2018年8月15日Bitcoin Tracker One、Ether Tracker One首次登陆美国市场,以美元报价,对美国投资者开放。此次被美国SEC暂停的便是这两款产品。


什么是ETN?


ETN英文全称Exchange-Traded Notes,即交易所交易债券或交易所交易票据,一般为投资银行发行的债券类产品,最早由巴克莱银行(Barclays Bank PLC)于 2006 年发行。

它不同于其它形式的债券,主要是来自于它的报酬,ETN的报酬是基于特定市场指数的报酬,减去必要费用,并不支付固定利息,且不保障本金。因此,ETN可以理解为债券与ETF部分特征的结合,是一种结构化产品,在交易所交易,利息通常只有在卖出时才会支付。ETN与债券一样有到期日,通常为30年。这是传统金融市场中的ETN,下面我们再来看一下数字货币市场的ETN。


什么是比特币ETN?


比特币ETN是比特币交易所交易票据或者债券,通过追踪比特币价格走势来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺,同时它还是非常高效的对冲工具。

投资者购买比特币ETN后,不需要直接持有比特币,公司将代表投资者持有比特币,这样就降低了投资者的投资风险作为一种投资工具,它大大扩宽了机构投资者进入加密货币投资的渠道。


比特币ETN与比特币ETF有何区别?


etn3.png


比特币ETN与ETF的产品相似之处在于,投资者都可以通过不直接持有比特币而投资比特币。这样可以避免加密货币在价格波动时,导致不成熟的投资者资金亏损;其次,两者都能有效吸引更多的投资者,带来更多的资金流入;同时,两者都有传统金融机构的信用背书,大大降低了投资者的投资风险。

两者的不同点在于,第一,ETN是债券类交易工具,由发行人担保,没有其他资产支撑。发行人通常是银行而不是资产池,它更像是一种由银行或任何其他有公信力的发行机构支持的债务工具。第二,比特币ETN通过追踪价格走势来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺。

而比特币ETF是以某一市场中的比特币价格指数为目标指数而设立的交易型开放式指数基金,类似黄金ETF。除了作为信托受益人的ETF投资者外,还包括发起人、受托人和保管人等三个重要主体,他们将签订信托合同,并按照合同的约定履行各自的职责。

第三,ETF采用一篮子数字货币申赎,ETN采用现金申赎,还会受到一些限制导致时效性不高。这种非实物申赎特性决定了其套利效率不如ETF,因此折溢价率一般高于ETF。

最后,也是最重要的一点,ETN带有杠杆,这使得其收益和风险被大幅的放大了。


ETN入场后, 对数字货币市场有何影响?


如今的市场仿佛已经进入了寒冬,投资者没有任何交易意愿,机构、大佬们也纷纷被套。因此大家把燃起市场的最后一把“火”寄望于比特币ETF身上。

对于比特币ETN能否投资数字货币ETF,在ETF没上之前,还不能确定规则是怎样的。由于ETN的发行人是银行,因此如果将来有了数字货币ETF,不排除ETN投资ETF的可能。

想让更多的投资者了解到该产品,需要更多的交易所平台来对接,从目前的市场普及度来看,很多交易所平台并没有开放该产品,也许开放该产品的交易流程比较复杂,因此很多交易所并没有在此下功课。

业界大咖们对此产品也并不看好,例如KKM金融的创始人兼首席执行官杰夫·基尔博格说,比特币价格的大幅波动仍将持续下去,直到ETF出现为止,而ETN在这件事上并没有多大的发言权。

全球投资市场巨头——萨斯奎汉纳国际集团数字资产部门负责人巴特史密斯对此持乐观态度,他说ETN已经对市场有了一定牵动力,但是远不及ETF的爆发力。

不论是ETF还是ETN,都是市场提供给投资者的交易工具,工具多了,投资的渠道也就多了,市场的流动性才能保证,因此只有给投资者充分选择的机会,使投资者能够找到适合自己的工具,市场才会变得更加合理、更加健康。

“华尔街之狼”们会如何进入数字货币市场?

攻略hecaijing 发表了文章 • 2018-09-14 12:04 • 来自相关话题

BTC诞生以来,数字货币市场开始慢慢增长,经历了从无到有,从火热到冰冷,从野蛮生长到逐渐成熟...在这个过程中,数字货币市场在暴涨和暴跌中创造了很多暴富神话,对于对金融偏好性极强的“华尔街之狼”们,自然不会放弃这么大的金钱蛋糕,这么好的“金融游戏”。

“华尔街之狼”们虽然很有钱,但是大部份钱还不是自己的,并不是说投就可以去投的,比较基本的原则是投资标的要合法合规。

那“华尔街之狼”们如何从传统金融市场进入数字货币市场?让我们看看他们从传统金融市场进入数字货币市场可能的门路。


期货


期货的概念:期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。

根据期货的概念,现在在市场上已经成熟交易的比特币期货的主要是CBOE比特币期货和CME比特币期货。CBOE和CME将比特币作为标的物,然后标准化成为了可交易的合约。

2017年12月1日美国商品期货交易委员会(CFTC)宣布正式批准关于芝加哥商业交易所集团(CME Group)、芝加哥期权交易所(CBOE)以及Cantor交易所的比特币期货上市请求;2017年12月10日,CBOE上线比特币期货(代号XBT),成为全球第一个上线比特币期货的大牌交易所;2017年12月18日,CME上线比特币期货(代号BTC)。这意味着华尔街的大资金可利用比特币期货正式介入比特币交易。

除了比特币期货,据Bussiness Insider消息,消息人士称芝加哥期权交易所(CBOE) 或将在2018年年底推出以太坊期货,CBOE正在等待美国商品期货交易委员会(CFTC)的进一步澄清说明。

 
ETF


ETF的概念:ETF是Exchange Traded Funds的简称,即交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金,是一种在交易所上市交易、基金份额可变的一种开放式基金。ETF是一种特殊类型的指数基金,它主要有股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF等类型。目前,ETF在全球资本市场越来越被稳健的投资者喜爱,以美国指数基金为例,其市场份额在2017年已超过总市场基金规模的35%。

数字货币ETF是一个数字货币投资加密组合基金,投资者可以不用直接从数字货币市场购买数字货币。购买数字货币ETF,相当于直接购买了一揽子数字货币,更为安全、直接,省去了直接到各个交易所买卖的麻烦。

比特币是其中一种数字货币,所以比特币ETF可以称为一种数字货币ETF。基金内全部投资比特币的ETF称为比特币ETF。因为现在申请的数字货币ETF大部分配置比特币,所以现在大家多称数字货币ETF为比特币ETF。比如CBOE申请的就是比特币ETF,基金计划通过场外交易市场全部配置比特币。

比特币ETF与此前推出的CBOE、CME比特币期货一样,同样是一种金融投资产品。相比直接投资比特币期货,比特币ETF并不能为投资者带来更多的利益,但比特币ETF可以为投资者提供一个更加方便、安全的交易方式,有助于增强人们的信心,吸引更多的投资者与资金。

但在比特币ETF的申请道路上并不平坦。

2017年3月10日,SEC经三年审查最终拒绝了Winklevoss兄弟创建的Gemini比特币交易公司于2014年提交的比特币ETF。

2017年3月29日,SEC又拒绝了SolidX公司于2016年提交的比特币ETF的上市申请。

2018年8月22日,SEC宣布再次拒绝了9家ETF的申请,其理由是,美国证券交易委员会发现,没有一家交易所可以给出能够明确防止欺诈和操纵的行为和做法的能力,同时还指出交易所无法证明ETF是重要市场。

2018年8月24日,美国证券交易委员会(SEC)秘书Brent Fields在给纽约证券交易所集团高级顾问David De Gregorio的一封信中表示,SEC高级官员将重新审核被拒9项比特币ETF申请。

虽然在美国被拒,区块链ETF在加拿大有较宽松的环境。2018年2月28日,Evolve区块链ETF被多伦多证券交易所批准上市,并于3月6日开始交易,代码为LINK。目前,Evolve在多伦多证券交易所上市已有12只ETF。此前由Harvest Portfolios发布的加拿大首个区块链ETF已经在2月中旬上市。


ETN


ETN的概念:ETN英文全称Exchange-Traded Notes,即交易所交易债券或交易所交易票据,一般为投资银行发行的债券类产品,最早由巴克莱银行(Barclays Bank PLC)于 2006 年发行。

它不同于其它形式的债券,主要是来自于它的报酬,ETN的报酬是基于特定市场指数的报酬,减去必要费用,并不支付固定利息,且不保障本金。因此,ETN可以理解为债券与ETF部分特征的结合,是一种结构化产品,在交易所交易,利息通常只有在卖出时才会支付。ETN与债券一样有到期日,通常为30年。这是传统金融市场中的ETN,下面我们再来看一下数字货币市场的ETN。

比特币ETN是比特币交易所交易票据或者债券,通过跟踪比特币价格表现来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺,同时它还是非常高效的对冲工具。ETN与ETF最大的不同是它带有杠杆,这使得它的风险和收益都被放大了。

投资者购买比特币ETN后,不需要直接持有比特币,公司将代表投资者持有比特币,这样就降低了投资者的投资风险。作为一种投资工具,它大大扩宽了机构投资者进入加密货币投资的渠道。

2018年9月9日,美国证券交易委员会(SEC)宣布,要求在美国暂停由XBT Provider AB发行的Bitcoin Tracker one和Ether Tracker One两个数字货币衍生产品。继比特币ETF后,这让ETN进入数字货币投资者的视野。

Bitcoin Tracker one和Ether Tracker One都属于一种被称为ETN的金融衍生品,前者锚定的是比特币,后者锚定以太坊。

两者分别于2015年和2017年在纳斯达克北欧证券交易市场上市交易。


基金


除了现在较为成熟的比特币期货,现在也有了专门的比特币基金。9月13日,加拿大安大略省证券委员会、不列颠哥伦比亚省证券委员会批准First Block Capital推出的比特币基金,该基金现已获得与信托基金相同的地位,高净值投资者(经认证的投资者)将可在其注册账户中持有比特币。据悉,该基金包括注册退休储蓄计划和免税储蓄账户,但该基金只适用于经认证的投资者。


ADR


ADR的概念:美国存托凭证是美国商业银行为协助外国证券在美国交易而发行的一种可转让证书。通常代表非美国公司可公开交易的股票和债券。股票通过美国存托凭证方式上市有以下优点:(1)提高发行公司在国外市场的知名度,拓展境外筹资渠道,为日后直接在美国市场发行证券奠定基础。(2)具有比一般股票更高的流动性。不仅存托凭证之间可互换,也可与其他证券互换。(3)降低交易成本。美国存托凭证大多在美国证券交易委员会注册,被看作是一种美国证券,可以在美国的证券交易所市场或柜台交易市场进行自由交易,便于非美国公司进入美国证券市场。

2018年9月9日,匿名消息人士向《商业内幕》透露,美国跨国银行花旗集团(Citigroup)正在开发一种加密货币产品,让机构投资者在不直接拥有加密资产的情况下进入加密市场。

花旗集团将使用新版美国存托凭证(ADR),以便让投资者间接交易加密货币。ADR是一种自上世纪20年代以来发行的证券,代表非美国公司的证券。据知情人士透露,花旗银行的最终产品将被称为数字资产收据(DAR), DAR很像“美国存托凭证”,两者都“让美国投资者能够持有不在美国交易所交易的外国股票”。这些外国股票由一家银行持有,然后银行会发出存托凭证。在花旗银行的产品设计中,加密货币由特定托管人持有,而由花旗集团发行数字资产收据。

虽然这个计划没有明确可能推出的时间框架,花旗集团也拒绝置评,但如果获得通过这也可以成为“华尔街之狼”们进入数字货币市场的一条路径。


直接购买数字货币公司股票


2018年1月23日,DASH公司股票今日上市多伦多证券交易所,“华尔街之狼”们可以通过多伦多证券交易所购买DASH公司股票,变相投资数字货币,进入数字货币市场。

今年年初,诺沃格拉茨在加拿大收购了一家提供加密货币咨询服务的初创公司First Coin Capital,然后又通过收购一家加拿大上市公司,完成借壳上市。这是加拿大该交易所有史以来规模最大的反向收购案,也是全球第一家加密资产投资和管理公司成功上市。意味着传统投资者可以通过购买股票的形式来加入到数字货币行业中。

火币集团创始人李林在2018年7月26日晚链得得“吐槽大会”上直面否定了市场上的这一消息,但同时表示火币集团不排除在传统资本市场上市的可能性。8月27日晚,港交所披露易显示,港股主板上市公司桐成控股大股东分别向火币集团董事长李林和裂变资本董事长滕荣松转让73.73%和6.8%的股权。转让完成后,火币集团创始人李林成为桐成控股实际控制人。这虽然是李林的个人行为,但到底,或者未来会不会跟火币有关系,是不是火币在传统资本市场借壳上市的运作暂不可知。


通过数字货币交易平台


2018年3月23日,多伦多证券交易所集团(TMX)宣布数字货币计划,推出专注于比特币和以太坊的数字货币经纪服务。

2018年9月7日,数字货币交易平台的“一股清流”币安CEO赵长鹏在媒体群中表示,币安目前没有上市计划。从币安的经营发展之路可以看出,币安在海外很看重合法合规,并与政府关系尤其马耳他等中小国家关系密切。

2018年9月11日,据maltatoday消息,今天上午,币安与马耳他证券交易所签署了一份谅解备忘录,以启动新的数字货币交易平台。 随后的新闻发布会上,马耳他财政部长Edward Scicluna表示,区块链技术是革命性的,显然会改变世界,马耳他不会放过任何机会。

此前纳斯达克也不止一次传出将正式上线数字货币交易的消息。


直接投资数字货币项目


2018年5月16日,据CNBC报道,由高盛支持的支付公司Circle正在推出一种数字版的美元,这是一种与货币挂钩的数字货币,称为USD Coin或者Circle USDC。

2018年5月27日,据coinspeaker消息,在某些公开的数字货币社区论坛里有消息透露称罗斯柴尔德家族(Rothschild Family)目前正在着手开展数个数字货币项目,其中之一已命名为IMMO,并将由罗斯柴尔德公司最近新任的领导者Alexandre de Rothschild执行。目前,在Bitcointalk 和Reddit上关于“IMMO到底是什么”有诸多猜想,包括全球性的稳定币、房地产相关业务、政府技术、私人区块链等。

随着金融科技和金融衍生品的发展,数字货币市场会越来越成熟、规范,“华尔街之狼”们进入数字货币市场的途径会更多,但有金融暴利的地方就会有“华尔街之狼”。


作者:道勒 查看全部
1999417c1fc5e0bd3206e7a83b7b320b.jpg

BTC诞生以来,数字货币市场开始慢慢增长,经历了从无到有,从火热到冰冷,从野蛮生长到逐渐成熟...在这个过程中,数字货币市场在暴涨和暴跌中创造了很多暴富神话,对于对金融偏好性极强的“华尔街之狼”们,自然不会放弃这么大的金钱蛋糕,这么好的“金融游戏”。

“华尔街之狼”们虽然很有钱,但是大部份钱还不是自己的,并不是说投就可以去投的,比较基本的原则是投资标的要合法合规。

那“华尔街之狼”们如何从传统金融市场进入数字货币市场?让我们看看他们从传统金融市场进入数字货币市场可能的门路。


期货


期货的概念:期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。

根据期货的概念,现在在市场上已经成熟交易的比特币期货的主要是CBOE比特币期货和CME比特币期货。CBOE和CME将比特币作为标的物,然后标准化成为了可交易的合约。

2017年12月1日美国商品期货交易委员会(CFTC)宣布正式批准关于芝加哥商业交易所集团(CME Group)、芝加哥期权交易所(CBOE)以及Cantor交易所的比特币期货上市请求;2017年12月10日,CBOE上线比特币期货(代号XBT),成为全球第一个上线比特币期货的大牌交易所;2017年12月18日,CME上线比特币期货(代号BTC)。这意味着华尔街的大资金可利用比特币期货正式介入比特币交易。

除了比特币期货,据Bussiness Insider消息,消息人士称芝加哥期权交易所(CBOE) 或将在2018年年底推出以太坊期货,CBOE正在等待美国商品期货交易委员会(CFTC)的进一步澄清说明。

 
ETF


ETF的概念:ETF是Exchange Traded Funds的简称,即交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金,是一种在交易所上市交易、基金份额可变的一种开放式基金。ETF是一种特殊类型的指数基金,它主要有股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF等类型。目前,ETF在全球资本市场越来越被稳健的投资者喜爱,以美国指数基金为例,其市场份额在2017年已超过总市场基金规模的35%。

数字货币ETF是一个数字货币投资加密组合基金,投资者可以不用直接从数字货币市场购买数字货币。购买数字货币ETF,相当于直接购买了一揽子数字货币,更为安全、直接,省去了直接到各个交易所买卖的麻烦。

比特币是其中一种数字货币,所以比特币ETF可以称为一种数字货币ETF。基金内全部投资比特币的ETF称为比特币ETF。因为现在申请的数字货币ETF大部分配置比特币,所以现在大家多称数字货币ETF为比特币ETF。比如CBOE申请的就是比特币ETF,基金计划通过场外交易市场全部配置比特币。

比特币ETF与此前推出的CBOE、CME比特币期货一样,同样是一种金融投资产品。相比直接投资比特币期货,比特币ETF并不能为投资者带来更多的利益,但比特币ETF可以为投资者提供一个更加方便、安全的交易方式,有助于增强人们的信心,吸引更多的投资者与资金。

但在比特币ETF的申请道路上并不平坦。

2017年3月10日,SEC经三年审查最终拒绝了Winklevoss兄弟创建的Gemini比特币交易公司于2014年提交的比特币ETF。

2017年3月29日,SEC又拒绝了SolidX公司于2016年提交的比特币ETF的上市申请。

2018年8月22日,SEC宣布再次拒绝了9家ETF的申请,其理由是,美国证券交易委员会发现,没有一家交易所可以给出能够明确防止欺诈和操纵的行为和做法的能力,同时还指出交易所无法证明ETF是重要市场。

2018年8月24日,美国证券交易委员会(SEC)秘书Brent Fields在给纽约证券交易所集团高级顾问David De Gregorio的一封信中表示,SEC高级官员将重新审核被拒9项比特币ETF申请。

虽然在美国被拒,区块链ETF在加拿大有较宽松的环境。2018年2月28日,Evolve区块链ETF被多伦多证券交易所批准上市,并于3月6日开始交易,代码为LINK。目前,Evolve在多伦多证券交易所上市已有12只ETF。此前由Harvest Portfolios发布的加拿大首个区块链ETF已经在2月中旬上市。


ETN


ETN的概念:ETN英文全称Exchange-Traded Notes,即交易所交易债券或交易所交易票据,一般为投资银行发行的债券类产品,最早由巴克莱银行(Barclays Bank PLC)于 2006 年发行。

它不同于其它形式的债券,主要是来自于它的报酬,ETN的报酬是基于特定市场指数的报酬,减去必要费用,并不支付固定利息,且不保障本金。因此,ETN可以理解为债券与ETF部分特征的结合,是一种结构化产品,在交易所交易,利息通常只有在卖出时才会支付。ETN与债券一样有到期日,通常为30年。这是传统金融市场中的ETN,下面我们再来看一下数字货币市场的ETN。

比特币ETN是比特币交易所交易票据或者债券,通过跟踪比特币价格表现来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺,同时它还是非常高效的对冲工具。ETN与ETF最大的不同是它带有杠杆,这使得它的风险和收益都被放大了。

投资者购买比特币ETN后,不需要直接持有比特币,公司将代表投资者持有比特币,这样就降低了投资者的投资风险。作为一种投资工具,它大大扩宽了机构投资者进入加密货币投资的渠道。

2018年9月9日,美国证券交易委员会(SEC)宣布,要求在美国暂停由XBT Provider AB发行的Bitcoin Tracker one和Ether Tracker One两个数字货币衍生产品。继比特币ETF后,这让ETN进入数字货币投资者的视野。

Bitcoin Tracker one和Ether Tracker One都属于一种被称为ETN的金融衍生品,前者锚定的是比特币,后者锚定以太坊。

两者分别于2015年和2017年在纳斯达克北欧证券交易市场上市交易。


基金


除了现在较为成熟的比特币期货,现在也有了专门的比特币基金。9月13日,加拿大安大略省证券委员会、不列颠哥伦比亚省证券委员会批准First Block Capital推出的比特币基金,该基金现已获得与信托基金相同的地位,高净值投资者(经认证的投资者)将可在其注册账户中持有比特币。据悉,该基金包括注册退休储蓄计划和免税储蓄账户,但该基金只适用于经认证的投资者。


ADR


ADR的概念:美国存托凭证是美国商业银行为协助外国证券在美国交易而发行的一种可转让证书。通常代表非美国公司可公开交易的股票和债券。股票通过美国存托凭证方式上市有以下优点:(1)提高发行公司在国外市场的知名度,拓展境外筹资渠道,为日后直接在美国市场发行证券奠定基础。(2)具有比一般股票更高的流动性。不仅存托凭证之间可互换,也可与其他证券互换。(3)降低交易成本。美国存托凭证大多在美国证券交易委员会注册,被看作是一种美国证券,可以在美国的证券交易所市场或柜台交易市场进行自由交易,便于非美国公司进入美国证券市场。

2018年9月9日,匿名消息人士向《商业内幕》透露,美国跨国银行花旗集团(Citigroup)正在开发一种加密货币产品,让机构投资者在不直接拥有加密资产的情况下进入加密市场。

花旗集团将使用新版美国存托凭证(ADR),以便让投资者间接交易加密货币。ADR是一种自上世纪20年代以来发行的证券,代表非美国公司的证券。据知情人士透露,花旗银行的最终产品将被称为数字资产收据(DAR), DAR很像“美国存托凭证”,两者都“让美国投资者能够持有不在美国交易所交易的外国股票”。这些外国股票由一家银行持有,然后银行会发出存托凭证。在花旗银行的产品设计中,加密货币由特定托管人持有,而由花旗集团发行数字资产收据。

虽然这个计划没有明确可能推出的时间框架,花旗集团也拒绝置评,但如果获得通过这也可以成为“华尔街之狼”们进入数字货币市场的一条路径。


直接购买数字货币公司股票


2018年1月23日,DASH公司股票今日上市多伦多证券交易所,“华尔街之狼”们可以通过多伦多证券交易所购买DASH公司股票,变相投资数字货币,进入数字货币市场。

今年年初,诺沃格拉茨在加拿大收购了一家提供加密货币咨询服务的初创公司First Coin Capital,然后又通过收购一家加拿大上市公司,完成借壳上市。这是加拿大该交易所有史以来规模最大的反向收购案,也是全球第一家加密资产投资和管理公司成功上市。意味着传统投资者可以通过购买股票的形式来加入到数字货币行业中。

火币集团创始人李林在2018年7月26日晚链得得“吐槽大会”上直面否定了市场上的这一消息,但同时表示火币集团不排除在传统资本市场上市的可能性。8月27日晚,港交所披露易显示,港股主板上市公司桐成控股大股东分别向火币集团董事长李林和裂变资本董事长滕荣松转让73.73%和6.8%的股权。转让完成后,火币集团创始人李林成为桐成控股实际控制人。这虽然是李林的个人行为,但到底,或者未来会不会跟火币有关系,是不是火币在传统资本市场借壳上市的运作暂不可知。


通过数字货币交易平台


2018年3月23日,多伦多证券交易所集团(TMX)宣布数字货币计划,推出专注于比特币和以太坊的数字货币经纪服务。

2018年9月7日,数字货币交易平台的“一股清流”币安CEO赵长鹏在媒体群中表示,币安目前没有上市计划。从币安的经营发展之路可以看出,币安在海外很看重合法合规,并与政府关系尤其马耳他等中小国家关系密切。

2018年9月11日,据maltatoday消息,今天上午,币安与马耳他证券交易所签署了一份谅解备忘录,以启动新的数字货币交易平台。 随后的新闻发布会上,马耳他财政部长Edward Scicluna表示,区块链技术是革命性的,显然会改变世界,马耳他不会放过任何机会。

此前纳斯达克也不止一次传出将正式上线数字货币交易的消息。


直接投资数字货币项目


2018年5月16日,据CNBC报道,由高盛支持的支付公司Circle正在推出一种数字版的美元,这是一种与货币挂钩的数字货币,称为USD Coin或者Circle USDC。

2018年5月27日,据coinspeaker消息,在某些公开的数字货币社区论坛里有消息透露称罗斯柴尔德家族(Rothschild Family)目前正在着手开展数个数字货币项目,其中之一已命名为IMMO,并将由罗斯柴尔德公司最近新任的领导者Alexandre de Rothschild执行。目前,在Bitcointalk 和Reddit上关于“IMMO到底是什么”有诸多猜想,包括全球性的稳定币、房地产相关业务、政府技术、私人区块链等。

随着金融科技和金融衍生品的发展,数字货币市场会越来越成熟、规范,“华尔街之狼”们进入数字货币市场的途径会更多,但有金融暴利的地方就会有“华尔街之狼”。


作者:道勒

SEC暂停两种追踪比特币和以太坊的投资产品交易

资讯8btc 发表了文章 • 2018-09-10 10:28 • 来自相关话题

 本周一,美国证券交易委员会(SEC)已发布命令,要求暂停两种追踪加密货币的投资产品的交易。这两种投资产品为Bitcoin Tracker one和Ether Tracker One,由CoinShares Holdings的子公司XBT Provider AB发行。

在官方命令中,美国证券交易委员会强调了“市场参与者的困惑(confusion)”,指出这一类金融工具的性质是暂停其交易的原因。

官方声明中说:

“为在美国以及某些交易网站提供和销售这些金融产品而提交的经纪自营商申请材料将其定性为'交易所交易基金(ETF)'。其他公共资源将这些工具描述为‘交易所交易票据(ETN)’。相比之下,发行人在其发行材料中将其描述为‘非股权挂钩证书’。”


美国证券交易委员会继续表示,该决定符合“公共利益”,符合其“保护投资者”的职责。

交易的暂停将于北京时间9月10日5:30开始,直到北京时间9月21日11:59。

该产品自2015年起在斯德哥尔摩纳斯达克交易所上市,SEC此次命令发布前一个月,开始向美国投资者提供服务,于8月15日开始以美元报价。

这些产品在彭博的新闻报道中被称为“软开放”,与最近被监管机构否决的交易所交易基金(ETF)产品形成鲜明对比,作为一种更快速的方式来获取美元的加密货币敞口。

CoinShares Holdings的首席执行官Ryan Radloff当时表示:

“用美元投资的每个人现在都可以购买这些产品,而以前只能以欧元或瑞典克朗购买。”



原文:US regulators suspend bitcoin and ether investment vehicles
作者:Pete Rizzo
编译:Apatheticco 查看全部
SEC-860x430.jpg


 本周一,美国证券交易委员会(SEC)已发布命令,要求暂停两种追踪加密货币的投资产品的交易。这两种投资产品为Bitcoin Tracker one和Ether Tracker One,由CoinShares Holdings的子公司XBT Provider AB发行。

在官方命令中,美国证券交易委员会强调了“市场参与者的困惑(confusion)”,指出这一类金融工具的性质是暂停其交易的原因。

官方声明中说:


“为在美国以及某些交易网站提供和销售这些金融产品而提交的经纪自营商申请材料将其定性为'交易所交易基金(ETF)'。其他公共资源将这些工具描述为‘交易所交易票据(ETN)’。相比之下,发行人在其发行材料中将其描述为‘非股权挂钩证书’。”



美国证券交易委员会继续表示,该决定符合“公共利益”,符合其“保护投资者”的职责。

交易的暂停将于北京时间9月10日5:30开始,直到北京时间9月21日11:59。

该产品自2015年起在斯德哥尔摩纳斯达克交易所上市,SEC此次命令发布前一个月,开始向美国投资者提供服务,于8月15日开始以美元报价。

这些产品在彭博的新闻报道中被称为“软开放”,与最近被监管机构否决的交易所交易基金(ETF)产品形成鲜明对比,作为一种更快速的方式来获取美元的加密货币敞口。

CoinShares Holdings的首席执行官Ryan Radloff当时表示:


“用美元投资的每个人现在都可以购买这些产品,而以前只能以欧元或瑞典克朗购买。”




原文:US regulators suspend bitcoin and ether investment vehicles
作者:Pete Rizzo
编译:Apatheticco