闪电网络
法国国家银行注资闪电网络开发团队，布局月收入只有20美金的生意？
资讯 • odaily 发表了文章 • 2019-10-09 19:26
10月9日，专注于比特币闪电网络协议研发的法国公司ACINQ，获得800万美元A轮融资，由Idinvest Partners参投，Serena和Bpifrance跟投。这三家投资机构均来自法国且来历不凡。
Bpifrance是法国一家公共投资银行，也可以理解为国家投资银行。
Idinvest成立于1997年，其前身为安联（德国百年保险集团）的子公司。截至2018年Q1，其私募基金资产规模达25亿欧元。而ACINQ是两家机构在数字货币世界中的首笔投资。
第一笔投资，往往是经过审慎思考后的大胆尝试。这两家机构也分享了他们为什么选中这个赛道。
第一个原因，尽管他们没有明说，但很明显，ACINQ是为数不多的本土团队，同时技术过硬。
其次，他们这些old money正在重视比特币在全球经济中的作用。
“We’re convinced that bitcoin is becoming more and more obvious.”法国国家投资银行Bpifrance的Veronique Jacq表示。
注意，他没有用类似important这个程度的词，而是用了相对含糊的“obvious”，可见他们对比特币是谨慎看好又不愿意错过。“比特币正在成为全球经济的主要组成部分。”Jacq进一步说道。
Serena的合伙人Kamel Zeroual明确道，他们看重的是比特币作为独立货币的功能，“在货币战争和负利率的背景下，比特币的价值主张——自我发行，独立货币，是不容忽视的。”
第三，他们认为闪电网络支付是目前比特币生态中最具可靠价值（也就是适合机构参与）的部分。
在Idinvest的Debock看来，比特币的早期风投热点集中在矿业公司，然后是交易所和钱包提供商。但这些赛道发展并不成熟、监管还不透明，可以称为“时机游戏”（timing game），要让Idinvest这样的传统机构从中获得可观回报是不大可能的。
“如果您要为数字货币做建设……可以构建一个强大而安全的基础架构。从这方面而言，Layer2是一个很大的机遇。” “如果闪电网络继续推进，它将接手很多交易。当人们进行很多交易时，总会有赚钱的方法。”Debock笃定道。
Jacq表示赞同，“闪电网络将成为未来可能进行大量交易的地方，因此我们希望在那拥有一个交易基础设施。”
总结起来，就如ACINQ工程师Bastien Teinturier说的，“Bpifrance等机构的投资暗示着一个很大的转变：公共机构正在意识到这项技术的重要性及其战略意义。”
ACINQ做的事说起来并不复杂。
ACINQ是参与研发闪电网络的三大公司之一，另外两家相信大家都和熟悉——位于硅谷的Lightning Labs和Blockstream，他们主导了闪电网络的宣发、应用等对外工作。而ACINQ则专注在可用性工具的研发上。目前，ACINQ已推出闪电网络接口Strike、闪电网络钱包Eclair等。自2018年推出以来，Eclair钱包在Google Play上已获得1.5w+次下载。此外，ACINQ还运行着网络上容量最大的闪电节点，支持1000多个通道。
首席执行官Pierre-Marie Padiou表示：“这很重要，也许协议是相同的，但是我们对要优化的地方有不同的想法。” “ACINQ的目标是允许任何人构建适合其需求的软件。让甚至您的祖母也可以用。”
你可能会关心ACINQ开发的这些工具、运行的节点挣钱吗？答案可能显而易见。Jacq坦言，“ACINQ的商业模式尚不清楚……”
另外，运营闪电网络另一大节点LNBIG的人在今年6月份时曾说，他们“一个月最多赚20美金通道费（可理解为手续费），但在打开和关闭通道时花费超过一千美金”。这被不少人理解为运营节点短期看可能入不敷出。如果手续费收的过高，交易者可能又不愿买单。
还好，对于机构而言，他们也不急于获取直接快速的回报，毕竟投对了方向潜在的回报要大得多。
Debock暗示了ACINQ可能的使用场景。“机构可以将闪电网络视为比特币潜在的更广泛的应用，这是进行传统股权交易的成熟工具。
在此之前，去年10月，ACINQ曾获由Serena领投的170万美元天使融资，参投方还包括Bertrand Diard（Talend）、SébastienLucas、比特币交易商Alistair Milne和Yves Weisselberger。
本轮融资后，ACINQ将把六人团队扩大到十二人。 查看全部
Bpifrance是法国一家公共投资银行，也可以理解为国家投资银行。
Idinvest成立于1997年，其前身为安联（德国百年保险集团）的子公司。截至2018年Q1，其私募基金资产规模达25亿欧元。而ACINQ是两家机构在数字货币世界中的首笔投资。
第一笔投资，往往是经过审慎思考后的大胆尝试。这两家机构也分享了他们为什么选中这个赛道。
第一个原因，尽管他们没有明说，但很明显，ACINQ是为数不多的本土团队，同时技术过硬。
其次，他们这些old money正在重视比特币在全球经济中的作用。
“We’re convinced that bitcoin is becoming more and more obvious.”法国国家投资银行Bpifrance的Veronique Jacq表示。
注意，他没有用类似important这个程度的词，而是用了相对含糊的“obvious”，可见他们对比特币是谨慎看好又不愿意错过。“比特币正在成为全球经济的主要组成部分。”Jacq进一步说道。
Serena的合伙人Kamel Zeroual明确道，他们看重的是比特币作为独立货币的功能，“在货币战争和负利率的背景下，比特币的价值主张——自我发行，独立货币，是不容忽视的。”
第三，他们认为闪电网络支付是目前比特币生态中最具可靠价值（也就是适合机构参与）的部分。
在Idinvest的Debock看来，比特币的早期风投热点集中在矿业公司，然后是交易所和钱包提供商。但这些赛道发展并不成熟、监管还不透明，可以称为“时机游戏”（timing game），要让Idinvest这样的传统机构从中获得可观回报是不大可能的。
“如果您要为数字货币做建设……可以构建一个强大而安全的基础架构。从这方面而言，Layer2是一个很大的机遇。” “如果闪电网络继续推进，它将接手很多交易。当人们进行很多交易时，总会有赚钱的方法。”Debock笃定道。
Jacq表示赞同，“闪电网络将成为未来可能进行大量交易的地方，因此我们希望在那拥有一个交易基础设施。”
总结起来，就如ACINQ工程师Bastien Teinturier说的，“Bpifrance等机构的投资暗示着一个很大的转变：公共机构正在意识到这项技术的重要性及其战略意义。”
ACINQ做的事说起来并不复杂。
ACINQ是参与研发闪电网络的三大公司之一，另外两家相信大家都和熟悉——位于硅谷的Lightning Labs和Blockstream，他们主导了闪电网络的宣发、应用等对外工作。而ACINQ则专注在可用性工具的研发上。目前，ACINQ已推出闪电网络接口Strike、闪电网络钱包Eclair等。自2018年推出以来，Eclair钱包在Google Play上已获得1.5w+次下载。此外，ACINQ还运行着网络上容量最大的闪电节点，支持1000多个通道。
首席执行官Pierre-Marie Padiou表示：“这很重要，也许协议是相同的，但是我们对要优化的地方有不同的想法。” “ACINQ的目标是允许任何人构建适合其需求的软件。让甚至您的祖母也可以用。”
你可能会关心ACINQ开发的这些工具、运行的节点挣钱吗？答案可能显而易见。Jacq坦言，“ACINQ的商业模式尚不清楚……”
另外，运营闪电网络另一大节点LNBIG的人在今年6月份时曾说，他们“一个月最多赚20美金通道费（可理解为手续费），但在打开和关闭通道时花费超过一千美金”。这被不少人理解为运营节点短期看可能入不敷出。如果手续费收的过高，交易者可能又不愿买单。
还好，对于机构而言，他们也不急于获取直接快速的回报，毕竟投对了方向潜在的回报要大得多。
Debock暗示了ACINQ可能的使用场景。“机构可以将闪电网络视为比特币潜在的更广泛的应用，这是进行传统股权交易的成熟工具。
在此之前，去年10月，ACINQ曾获由Serena领投的170万美元天使融资，参投方还包括Bertrand Diard（Talend）、SébastienLucas、比特币交易商Alistair Milne和Yves Weisselberger。
本轮融资后，ACINQ将把六人团队扩大到十二人。 查看全部
10月9日，专注于比特币闪电网络协议研发的法国公司ACINQ，获得800万美元A轮融资，由Idinvest Partners参投，Serena和Bpifrance跟投。这三家投资机构均来自法国且来历不凡。
Bpifrance是法国一家公共投资银行，也可以理解为国家投资银行。
Idinvest成立于1997年，其前身为安联（德国百年保险集团）的子公司。截至2018年Q1，其私募基金资产规模达25亿欧元。而ACINQ是两家机构在数字货币世界中的首笔投资。
第一笔投资，往往是经过审慎思考后的大胆尝试。这两家机构也分享了他们为什么选中这个赛道。
第一个原因，尽管他们没有明说，但很明显，ACINQ是为数不多的本土团队，同时技术过硬。
其次，他们这些old money正在重视比特币在全球经济中的作用。
“We’re convinced that bitcoin is becoming more and more obvious.”法国国家投资银行Bpifrance的Veronique Jacq表示。
注意，他没有用类似important这个程度的词，而是用了相对含糊的“obvious”，可见他们对比特币是谨慎看好又不愿意错过。“比特币正在成为全球经济的主要组成部分。”Jacq进一步说道。
Serena的合伙人Kamel Zeroual明确道，他们看重的是比特币作为独立货币的功能，“在货币战争和负利率的背景下，比特币的价值主张——自我发行，独立货币，是不容忽视的。”
第三，他们认为闪电网络支付是目前比特币生态中最具可靠价值（也就是适合机构参与）的部分。
在Idinvest的Debock看来，比特币的早期风投热点集中在矿业公司，然后是交易所和钱包提供商。但这些赛道发展并不成熟、监管还不透明，可以称为“时机游戏”（timing game），要让Idinvest这样的传统机构从中获得可观回报是不大可能的。
“如果您要为数字货币做建设……可以构建一个强大而安全的基础架构。从这方面而言，Layer2是一个很大的机遇。” “如果闪电网络继续推进，它将接手很多交易。当人们进行很多交易时，总会有赚钱的方法。”Debock笃定道。
Jacq表示赞同，“闪电网络将成为未来可能进行大量交易的地方，因此我们希望在那拥有一个交易基础设施。”
总结起来，就如ACINQ工程师Bastien Teinturier说的，“Bpifrance等机构的投资暗示着一个很大的转变：公共机构正在意识到这项技术的重要性及其战略意义。”
ACINQ做的事说起来并不复杂。
ACINQ是参与研发闪电网络的三大公司之一，另外两家相信大家都和熟悉——位于硅谷的Lightning Labs和Blockstream，他们主导了闪电网络的宣发、应用等对外工作。而ACINQ则专注在可用性工具的研发上。目前，ACINQ已推出闪电网络接口Strike、闪电网络钱包Eclair等。自2018年推出以来，Eclair钱包在Google Play上已获得1.5w+次下载。此外，ACINQ还运行着网络上容量最大的闪电节点，支持1000多个通道。
首席执行官Pierre-Marie Padiou表示：“这很重要，也许协议是相同的，但是我们对要优化的地方有不同的想法。” “ACINQ的目标是允许任何人构建适合其需求的软件。让甚至您的祖母也可以用。”
你可能会关心ACINQ开发的这些工具、运行的节点挣钱吗？答案可能显而易见。Jacq坦言，“ACINQ的商业模式尚不清楚……”
另外，运营闪电网络另一大节点LNBIG的人在今年6月份时曾说，他们“一个月最多赚20美金通道费（可理解为手续费），但在打开和关闭通道时花费超过一千美金”。这被不少人理解为运营节点短期看可能入不敷出。如果手续费收的过高，交易者可能又不愿买单。
还好，对于机构而言，他们也不急于获取直接快速的回报，毕竟投对了方向潜在的回报要大得多。
Debock暗示了ACINQ可能的使用场景。“机构可以将闪电网络视为比特币潜在的更广泛的应用，这是进行传统股权交易的成熟工具。
在此之前，去年10月，ACINQ曾获由Serena领投的170万美元天使融资，参投方还包括Bertrand Diard（Talend）、SébastienLucas、比特币交易商Alistair Milne和Yves Weisselberger。
本轮融资后，ACINQ将把六人团队扩大到十二人。
Fold App获250万美元融资，用户可使用BTC购买衣服或披萨同时赚取BTC
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-09-27 15:14
据Coindesk 9月27日报道，Fold App——一款支持比特币闪电网络支付的应用，允许用户使用比特币购买衣服或者披萨等商品的同时赚取比特币。在进行完第一轮融资后，这款应用刚刚增加了法币支付功能。
Fold的产品主管Will Reeves告诉CoinDesk，投资机构包括Craft Ventures、CoinShares、Slow Ventures、Goldcrest Capital和Fulgur Ventures等，融资金额250万美元。Reeves表示，资金将用于加强该公司在加密货币和零售领域的合作关系。
他说道：
为了给商家和消费者提供优质的服务和最高奖励，我们将很快推出订阅选项。当人们在零售商那通过法币购买物品时，他们将获得比特币的奖励。他们可以把这些奖励花出去，也可以提现到一个绑定的比特币地址上。在未来，我们还将发布一个更新，允许人们直接使用闪电网络来提取奖励，这将使应用的可用度更高、提现费用更低。
简而言之，该应用程序可以绑定用户的借记卡，并对用户的常规购买进行奖励，用户还可以从自己的比特币钱包向Fold App发送比特币。Reeves补充说，Fold App的手机版本将于10月发布。在此之前，通过Fold网站注册的用户也可以试用该应用程序。
CoinShares的联合创始人Meltem Demirors告诉Coindesk，与其他专注于零售的比特币应用程序相比，Fold App是独一无二的，因为它鼓励用户使用非托管钱包。
她说道：
我很高兴我们不仅能与Fold合作，还能与我们的投资组合公司、企业合作伙伴和其他服务提供商的社区展开合作，从而让用户有更好的比特币支付体验。
闪电网络的生态系统
虽然还有其他几款专注于零售的加密货币应用，如Lolli和Flexa正在获得关注，但Fold最关注的是闪电网络支付。Fold App已经集成了两个闪电网络友好的钱包，BlueWallet和Breez。这正是风投的合作伙伴Oleg Mikhalsky对这项投资感兴趣的地方。
Mikhalsky在接受CoinDesk采访时表示：
我们相信，闪电网络有能力成为各种应用的支付方式，因为它具有即时结算、低成本的小额交易、‘流’支付能力，以及未来对闪电网络的其他资产的支持。作为投资者，我们将资金投在不同类型的应用程序和模型上，并从中学习。我们的优先任务就是支持那些尝试推动加密码货币采用的初创企业。
应用程序Lolli在7月份告诉CoinDesk，它计划将增加闪电网络支付的选项。因此，此类应用程序的竞争将变得更加激烈。
与此同时，Fold正在为梅西百货、塔吉特百货和亚马逊等零售商进行加密货币的普及工作。当用户通过Fold App完成购买后，商家只能看到由Fold处理的付款，而不能看到用户的信用卡或比特币钱包地址的支付情况。这比用户直接通过商家网站进行购物要更具隐私性。当用户支付比特币后，Fold将现金支付给商家，商家通常选择接受法币。
Reeves表示：
我们可以用法币或比特币进行结算，但现在所有主要的商家都选择用法币结算，这样他们就不会承担加密货币波动的风险或会计费用。Fold可以无缝地转换加密货币资产和法币，因为我们已经直接集成到它们销售终端的系统中了。 查看全部
Fold的产品主管Will Reeves告诉CoinDesk，投资机构包括Craft Ventures、CoinShares、Slow Ventures、Goldcrest Capital和Fulgur Ventures等，融资金额250万美元。Reeves表示，资金将用于加强该公司在加密货币和零售领域的合作关系。
他说道：
为了给商家和消费者提供优质的服务和最高奖励，我们将很快推出订阅选项。当人们在零售商那通过法币购买物品时，他们将获得比特币的奖励。他们可以把这些奖励花出去，也可以提现到一个绑定的比特币地址上。在未来，我们还将发布一个更新，允许人们直接使用闪电网络来提取奖励，这将使应用的可用度更高、提现费用更低。
简而言之，该应用程序可以绑定用户的借记卡，并对用户的常规购买进行奖励，用户还可以从自己的比特币钱包向Fold App发送比特币。Reeves补充说，Fold App的手机版本将于10月发布。在此之前，通过Fold网站注册的用户也可以试用该应用程序。
CoinShares的联合创始人Meltem Demirors告诉Coindesk，与其他专注于零售的比特币应用程序相比，Fold App是独一无二的，因为它鼓励用户使用非托管钱包。
她说道：
我很高兴我们不仅能与Fold合作，还能与我们的投资组合公司、企业合作伙伴和其他服务提供商的社区展开合作，从而让用户有更好的比特币支付体验。
闪电网络的生态系统
虽然还有其他几款专注于零售的加密货币应用，如Lolli和Flexa正在获得关注，但Fold最关注的是闪电网络支付。Fold App已经集成了两个闪电网络友好的钱包，BlueWallet和Breez。这正是风投的合作伙伴Oleg Mikhalsky对这项投资感兴趣的地方。
Mikhalsky在接受CoinDesk采访时表示：
我们相信，闪电网络有能力成为各种应用的支付方式，因为它具有即时结算、低成本的小额交易、‘流’支付能力，以及未来对闪电网络的其他资产的支持。作为投资者，我们将资金投在不同类型的应用程序和模型上，并从中学习。我们的优先任务就是支持那些尝试推动加密码货币采用的初创企业。
应用程序Lolli在7月份告诉CoinDesk，它计划将增加闪电网络支付的选项。因此，此类应用程序的竞争将变得更加激烈。
与此同时，Fold正在为梅西百货、塔吉特百货和亚马逊等零售商进行加密货币的普及工作。当用户通过Fold App完成购买后，商家只能看到由Fold处理的付款，而不能看到用户的信用卡或比特币钱包地址的支付情况。这比用户直接通过商家网站进行购物要更具隐私性。当用户支付比特币后，Fold将现金支付给商家，商家通常选择接受法币。
Reeves表示：
我们可以用法币或比特币进行结算，但现在所有主要的商家都选择用法币结算，这样他们就不会承担加密货币波动的风险或会计费用。Fold可以无缝地转换加密货币资产和法币，因为我们已经直接集成到它们销售终端的系统中了。 查看全部
据Coindesk 9月27日报道，Fold App——一款支持比特币闪电网络支付的应用，允许用户使用比特币购买衣服或者披萨等商品的同时赚取比特币。在进行完第一轮融资后，这款应用刚刚增加了法币支付功能。
Fold的产品主管Will Reeves告诉CoinDesk，投资机构包括Craft Ventures、CoinShares、Slow Ventures、Goldcrest Capital和Fulgur Ventures等，融资金额250万美元。Reeves表示，资金将用于加强该公司在加密货币和零售领域的合作关系。
他说道：
为了给商家和消费者提供优质的服务和最高奖励，我们将很快推出订阅选项。当人们在零售商那通过法币购买物品时，他们将获得比特币的奖励。他们可以把这些奖励花出去，也可以提现到一个绑定的比特币地址上。在未来，我们还将发布一个更新，允许人们直接使用闪电网络来提取奖励，这将使应用的可用度更高、提现费用更低。
简而言之，该应用程序可以绑定用户的借记卡，并对用户的常规购买进行奖励，用户还可以从自己的比特币钱包向Fold App发送比特币。Reeves补充说，Fold App的手机版本将于10月发布。在此之前，通过Fold网站注册的用户也可以试用该应用程序。
CoinShares的联合创始人Meltem Demirors告诉Coindesk，与其他专注于零售的比特币应用程序相比，Fold App是独一无二的，因为它鼓励用户使用非托管钱包。
她说道：
我很高兴我们不仅能与Fold合作，还能与我们的投资组合公司、企业合作伙伴和其他服务提供商的社区展开合作，从而让用户有更好的比特币支付体验。
闪电网络的生态系统
虽然还有其他几款专注于零售的加密货币应用，如Lolli和Flexa正在获得关注，但Fold最关注的是闪电网络支付。Fold App已经集成了两个闪电网络友好的钱包，BlueWallet和Breez。这正是风投的合作伙伴Oleg Mikhalsky对这项投资感兴趣的地方。
Mikhalsky在接受CoinDesk采访时表示：
我们相信，闪电网络有能力成为各种应用的支付方式，因为它具有即时结算、低成本的小额交易、‘流’支付能力，以及未来对闪电网络的其他资产的支持。作为投资者，我们将资金投在不同类型的应用程序和模型上，并从中学习。我们的优先任务就是支持那些尝试推动加密码货币采用的初创企业。
应用程序Lolli在7月份告诉CoinDesk，它计划将增加闪电网络支付的选项。因此，此类应用程序的竞争将变得更加激烈。
与此同时，Fold正在为梅西百货、塔吉特百货和亚马逊等零售商进行加密货币的普及工作。当用户通过Fold App完成购买后，商家只能看到由Fold处理的付款，而不能看到用户的信用卡或比特币钱包地址的支付情况。这比用户直接通过商家网站进行购物要更具隐私性。当用户支付比特币后，Fold将现金支付给商家，商家通常选择接受法币。
Reeves表示：
我们可以用法币或比特币进行结算，但现在所有主要的商家都选择用法币结算，这样他们就不会承担加密货币波动的风险或会计费用。Fold可以无缝地转换加密货币资产和法币，因为我们已经直接集成到它们销售终端的系统中了。
对标社交媒体支付，闪电网络服务Bottle Pay获200万美元投资
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-09-24 14:42
随着比特币闪电网络的不断普及和发展，Bottle Pay背后的团队Block Matrix正在采取新一步行动，让“比特币支付变得更容易，且对所有人可用”。
Block Matrix昨日透露，其已经从一群私人投资者那里筹集了200万美元的种子资金，用于发展其龙头产品Bottle Pay——一种基于闪电网络的支付服务。
目前，Bottle Pay仅限于网页端和浏览器扩展工具，用户可以通过Twitter、Reddit和Telegram等社交媒体平台以及聊天应用进行比特币支付。用户只需登录Bottle Pay，绑定他们的社交媒体账户，将比特币发送到Bottle Pay的闪电网络钱包，就可以开始发送和接收比特币了，不需要额外创建钱包。
据Bottle Pay团队称，自6月份推出以来，该应用的支付量环比增长了100%。
Bottle Pay运营主管以及联合创始人Peter O’Donoghue表示：
“Bottle Pay为用户提供了全新的且方便的价值交换方式，并将提供技术堆栈开发的手段。总的来说，我们的目标是通过我们正在创造的技术提供巨大的社会和经济价值。”
很多用户将比特币看作是一种保值品，而非支付机制。O’Donoghue说，的确有越来越多的说法指出比特币是保值品，但“由于货币不稳定以及政治体制等各种各样的问题，在这个世界上有很多国家的支付系统并不实用”。在这种情况下，比特币可以帮助减少全球支付的摩擦。
O 'Donoghue还指出，用户体验是比特币支付未能充分发挥其潜力的原因之一。他表示：
“获得比特币仍然具有挑战性，花费比特币往往很麻烦，将其整合到现有基础设施中也很复杂。”
Bottle Pay并不是第一个以社交媒体为中心的比特币支付平台。Tippin.me也为比特币闪电网络提供类似的服务。此外，还有大量基于瑞波币和BCH等加密货币网络的支付服务。
当问及Bottle Pay是否有计划与这些服务商竞争时，O 'Donoghue回应，“我们不认为自己在与其他打赏服务竞争，我们甚至没有处于同一片‘红海’（指的是现有的竞争白热化的血腥、残酷的市场）。他说Bottle Pay是针对更全面的比特币支付，“我们计划通过我们独有的服务，利用最新的比特币技术进展来实现我们的目标，并且包含一个完美的用户体验。”
尽管Block Matrix已经在EOS网络上建立了项目。O 'Donoghue表示，Bottle Pay将只专注于比特币。
“我们相信，没有任何其他加密货币项目能有与比特币同等程度的信任和权威，这也是我们在闪电网络上搭建产品的原因。”
原文：https://www.theblockcrypto.com/post/40658/team-behind-bottle-pay-raises-2m-to-bring-bitcoin-lightning-network-payments-to-the-masses
作者：Steven Zheng
编译：Wendy 查看全部
Block Matrix昨日透露，其已经从一群私人投资者那里筹集了200万美元的种子资金，用于发展其龙头产品Bottle Pay——一种基于闪电网络的支付服务。
目前，Bottle Pay仅限于网页端和浏览器扩展工具，用户可以通过Twitter、Reddit和Telegram等社交媒体平台以及聊天应用进行比特币支付。用户只需登录Bottle Pay，绑定他们的社交媒体账户，将比特币发送到Bottle Pay的闪电网络钱包，就可以开始发送和接收比特币了，不需要额外创建钱包。
据Bottle Pay团队称，自6月份推出以来，该应用的支付量环比增长了100%。
Bottle Pay运营主管以及联合创始人Peter O’Donoghue表示：
“Bottle Pay为用户提供了全新的且方便的价值交换方式，并将提供技术堆栈开发的手段。总的来说，我们的目标是通过我们正在创造的技术提供巨大的社会和经济价值。”
很多用户将比特币看作是一种保值品，而非支付机制。O’Donoghue说，的确有越来越多的说法指出比特币是保值品，但“由于货币不稳定以及政治体制等各种各样的问题，在这个世界上有很多国家的支付系统并不实用”。在这种情况下，比特币可以帮助减少全球支付的摩擦。
O 'Donoghue还指出，用户体验是比特币支付未能充分发挥其潜力的原因之一。他表示：
“获得比特币仍然具有挑战性，花费比特币往往很麻烦，将其整合到现有基础设施中也很复杂。”
Bottle Pay并不是第一个以社交媒体为中心的比特币支付平台。Tippin.me也为比特币闪电网络提供类似的服务。此外，还有大量基于瑞波币和BCH等加密货币网络的支付服务。
当问及Bottle Pay是否有计划与这些服务商竞争时，O 'Donoghue回应，“我们不认为自己在与其他打赏服务竞争，我们甚至没有处于同一片‘红海’（指的是现有的竞争白热化的血腥、残酷的市场）。他说Bottle Pay是针对更全面的比特币支付，“我们计划通过我们独有的服务，利用最新的比特币技术进展来实现我们的目标，并且包含一个完美的用户体验。”
尽管Block Matrix已经在EOS网络上建立了项目。O 'Donoghue表示，Bottle Pay将只专注于比特币。
“我们相信，没有任何其他加密货币项目能有与比特币同等程度的信任和权威，这也是我们在闪电网络上搭建产品的原因。”
原文：https://www.theblockcrypto.com/post/40658/team-behind-bottle-pay-raises-2m-to-bring-bitcoin-lightning-network-payments-to-the-masses
作者：Steven Zheng
编译：Wendy 查看全部
随着比特币闪电网络的不断普及和发展，Bottle Pay背后的团队Block Matrix正在采取新一步行动，让“比特币支付变得更容易，且对所有人可用”。
Block Matrix昨日透露，其已经从一群私人投资者那里筹集了200万美元的种子资金，用于发展其龙头产品Bottle Pay——一种基于闪电网络的支付服务。
目前，Bottle Pay仅限于网页端和浏览器扩展工具，用户可以通过Twitter、Reddit和Telegram等社交媒体平台以及聊天应用进行比特币支付。用户只需登录Bottle Pay，绑定他们的社交媒体账户，将比特币发送到Bottle Pay的闪电网络钱包，就可以开始发送和接收比特币了，不需要额外创建钱包。
据Bottle Pay团队称，自6月份推出以来，该应用的支付量环比增长了100%。
Bottle Pay运营主管以及联合创始人Peter O’Donoghue表示：
“Bottle Pay为用户提供了全新的且方便的价值交换方式，并将提供技术堆栈开发的手段。总的来说，我们的目标是通过我们正在创造的技术提供巨大的社会和经济价值。”
很多用户将比特币看作是一种保值品，而非支付机制。O’Donoghue说，的确有越来越多的说法指出比特币是保值品，但“由于货币不稳定以及政治体制等各种各样的问题，在这个世界上有很多国家的支付系统并不实用”。在这种情况下，比特币可以帮助减少全球支付的摩擦。
O 'Donoghue还指出，用户体验是比特币支付未能充分发挥其潜力的原因之一。他表示：
“获得比特币仍然具有挑战性，花费比特币往往很麻烦，将其整合到现有基础设施中也很复杂。”
Bottle Pay并不是第一个以社交媒体为中心的比特币支付平台。Tippin.me也为比特币闪电网络提供类似的服务。此外，还有大量基于瑞波币和BCH等加密货币网络的支付服务。
当问及Bottle Pay是否有计划与这些服务商竞争时，O 'Donoghue回应，“我们不认为自己在与其他打赏服务竞争，我们甚至没有处于同一片‘红海’（指的是现有的竞争白热化的血腥、残酷的市场）。他说Bottle Pay是针对更全面的比特币支付，“我们计划通过我们独有的服务，利用最新的比特币技术进展来实现我们的目标，并且包含一个完美的用户体验。”
尽管Block Matrix已经在EOS网络上建立了项目。O 'Donoghue表示，Bottle Pay将只专注于比特币。
“我们相信，没有任何其他加密货币项目能有与比特币同等程度的信任和权威，这也是我们在闪电网络上搭建产品的原因。”
原文：https://www.theblockcrypto.com/post/40658/team-behind-bottle-pay-raises-2m-to-bring-bitcoin-lightning-network-payments-to-the-masses
作者：Steven Zheng
编译：Wendy
用比特币买星巴克、打优步，这个闪电网络支付app都帮你做到了
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-07-11 17:34
今天，Fold宣布将比特币的闪电网络整合到他们的app中，帮助用户在亚马逊、星巴克、优步和其他大型零售商使用比特币。与今年早些时候发布的另一款加密货币支付app不同的是，Fold坚持以比特币为基础，用户不会面临与传统金融体系有关的问题，比如KYC限制和强制注册。
闪电网络的力量
比特币的早期使用者应该记得，Fold成立于2014年，是基于p2p数字现金系统最早的初创公司之一。当时，这款app的主要功能是，用比特币购买星巴克咖啡可以节省20%的费用。然而，该公司在几年前遇到了问题，比特币网络开始拥堵，链上交易费用的上涨让Fold的功能变成了鸡肋。
Fold首席执行官Will Reeves说：
“我们很快意识到，layer-1并不是我们理想的支付轨道。确认时间过长，尤其是高昂的链上交易费用，使得其在大多数消费者和零售情况下都不可行。由于这些挑战，我们一直非常积极地采用和构建layer-2解决方案，比如闪电网络，希望让比特币支付继续运作下去。”
闪电网络是建立在比特币网络之上的二级支付层，其允许用户直接进行交易，无需将所有交易发布到比特币区块链。这使得比特币支付速度更快、成本更低，而且可能强化隐私性。
作为一种比特币支付方式，闪电网络在2019年实现了稳步增长。今年早些时候，一家在线零售商透露，闪电网络已经成为一种流行的支付方式，比他们支持的其他竞争币更受欢迎。此外，基于闪电网络的非托管交易所的公测版于4月份上线。
对于Fold来说，闪电网络为用户提供了更快、成本更低的比特币支付，同时也保留了该技术的核心精神——去中心化。
在将闪电网络功能添加到核心app之前，Fold通过了名为Lightning Pizza的披萨订购服务测试了这个新的支付网络。
Reeves表示：
“我们推出Lightning Pizza是为了验证这样一个假设：如果比特币支付像使用信用卡一样简单并且有奖励，人们就会改变消费习惯。”
“我们被结果惊呆了。一个即时的、简单的、零成本的支付方式以及良好的激励措施的确可以帮助人们形成消费习惯。Lightning Pizza每天能卖出成千上万的披萨，成千上万的回头客花费了数万美元。当然，有很多用户体验和技术问题需要解决，但相信将闪电网络引入Fold产品也一样会获得相同的反向，让比特币支付像刷信用卡一样简单。我们将很快推出新的功能，使其得到广泛接受。”
闪电网络+奖励推动比特币支付发展
正如上述所说，早期的Fold用户知道，刚开始用这个app购买星巴克可以打八折。这类打折活动在当前的Fold app中是不存在的，但该公司计划在未来几周重新为该平台上的零售商提供这些折扣。
Fold的奖励计划和另一家比特币初创公司Lolli的策略类似，该公司专注于改善商家和消费者之间的互动。在最近于旧金山举行的Bitcoin 2019年大会上，Lolli首席执行官Alex Adelman公布了该公司的总体计划，即利用其用户群，使比特币支付成为主流。
显然，比特币支付的最终目的就是同时让商家和消费者使用比特币。目前，Fold相当于比特币持有者与各零售商礼品卡平台以及数字支付系统之间的网关。
如今，和许多其他比特币初创公司一样，Fold也希望帮助比特币用户在闪电网络的基础上创建新的工具。此外，该公司计划在不久的将来扩大其平台上的零售商规模。
原文：https://www.forbes.com/sites/ktorpey/2019/07/10/fold-enables-spending-bitcoin-at-amazon-starbucks-and-uber-via-the-lightning-network/2/#385227534e7a
作者：Kyle Torpey
编译：Wendy 查看全部
闪电网络的力量
比特币的早期使用者应该记得，Fold成立于2014年，是基于p2p数字现金系统最早的初创公司之一。当时，这款app的主要功能是，用比特币购买星巴克咖啡可以节省20%的费用。然而，该公司在几年前遇到了问题，比特币网络开始拥堵，链上交易费用的上涨让Fold的功能变成了鸡肋。
Fold首席执行官Will Reeves说：
“我们很快意识到，layer-1并不是我们理想的支付轨道。确认时间过长，尤其是高昂的链上交易费用，使得其在大多数消费者和零售情况下都不可行。由于这些挑战，我们一直非常积极地采用和构建layer-2解决方案，比如闪电网络，希望让比特币支付继续运作下去。”
闪电网络是建立在比特币网络之上的二级支付层，其允许用户直接进行交易，无需将所有交易发布到比特币区块链。这使得比特币支付速度更快、成本更低，而且可能强化隐私性。
作为一种比特币支付方式，闪电网络在2019年实现了稳步增长。今年早些时候，一家在线零售商透露，闪电网络已经成为一种流行的支付方式，比他们支持的其他竞争币更受欢迎。此外，基于闪电网络的非托管交易所的公测版于4月份上线。
对于Fold来说，闪电网络为用户提供了更快、成本更低的比特币支付，同时也保留了该技术的核心精神——去中心化。
在将闪电网络功能添加到核心app之前，Fold通过了名为Lightning Pizza的披萨订购服务测试了这个新的支付网络。
Reeves表示：
“我们推出Lightning Pizza是为了验证这样一个假设：如果比特币支付像使用信用卡一样简单并且有奖励，人们就会改变消费习惯。”
“我们被结果惊呆了。一个即时的、简单的、零成本的支付方式以及良好的激励措施的确可以帮助人们形成消费习惯。Lightning Pizza每天能卖出成千上万的披萨，成千上万的回头客花费了数万美元。当然，有很多用户体验和技术问题需要解决，但相信将闪电网络引入Fold产品也一样会获得相同的反向，让比特币支付像刷信用卡一样简单。我们将很快推出新的功能，使其得到广泛接受。”
闪电网络+奖励推动比特币支付发展
正如上述所说，早期的Fold用户知道，刚开始用这个app购买星巴克可以打八折。这类打折活动在当前的Fold app中是不存在的，但该公司计划在未来几周重新为该平台上的零售商提供这些折扣。
Fold的奖励计划和另一家比特币初创公司Lolli的策略类似，该公司专注于改善商家和消费者之间的互动。在最近于旧金山举行的Bitcoin 2019年大会上，Lolli首席执行官Alex Adelman公布了该公司的总体计划，即利用其用户群，使比特币支付成为主流。
显然，比特币支付的最终目的就是同时让商家和消费者使用比特币。目前，Fold相当于比特币持有者与各零售商礼品卡平台以及数字支付系统之间的网关。
如今，和许多其他比特币初创公司一样，Fold也希望帮助比特币用户在闪电网络的基础上创建新的工具。此外，该公司计划在不久的将来扩大其平台上的零售商规模。
原文：https://www.forbes.com/sites/ktorpey/2019/07/10/fold-enables-spending-bitcoin-at-amazon-starbucks-and-uber-via-the-lightning-network/2/#385227534e7a
作者：Kyle Torpey
编译：Wendy 查看全部
今天，Fold宣布将比特币的闪电网络整合到他们的app中，帮助用户在亚马逊、星巴克、优步和其他大型零售商使用比特币。与今年早些时候发布的另一款加密货币支付app不同的是，Fold坚持以比特币为基础，用户不会面临与传统金融体系有关的问题，比如KYC限制和强制注册。
闪电网络的力量
比特币的早期使用者应该记得，Fold成立于2014年，是基于p2p数字现金系统最早的初创公司之一。当时，这款app的主要功能是，用比特币购买星巴克咖啡可以节省20%的费用。然而，该公司在几年前遇到了问题，比特币网络开始拥堵，链上交易费用的上涨让Fold的功能变成了鸡肋。
Fold首席执行官Will Reeves说：
“我们很快意识到，layer-1并不是我们理想的支付轨道。确认时间过长，尤其是高昂的链上交易费用，使得其在大多数消费者和零售情况下都不可行。由于这些挑战，我们一直非常积极地采用和构建layer-2解决方案，比如闪电网络，希望让比特币支付继续运作下去。”
闪电网络是建立在比特币网络之上的二级支付层，其允许用户直接进行交易，无需将所有交易发布到比特币区块链。这使得比特币支付速度更快、成本更低，而且可能强化隐私性。
作为一种比特币支付方式，闪电网络在2019年实现了稳步增长。今年早些时候，一家在线零售商透露，闪电网络已经成为一种流行的支付方式，比他们支持的其他竞争币更受欢迎。此外，基于闪电网络的非托管交易所的公测版于4月份上线。
对于Fold来说，闪电网络为用户提供了更快、成本更低的比特币支付，同时也保留了该技术的核心精神——去中心化。
在将闪电网络功能添加到核心app之前，Fold通过了名为Lightning Pizza的披萨订购服务测试了这个新的支付网络。
Reeves表示：
“我们推出Lightning Pizza是为了验证这样一个假设：如果比特币支付像使用信用卡一样简单并且有奖励，人们就会改变消费习惯。”
“我们被结果惊呆了。一个即时的、简单的、零成本的支付方式以及良好的激励措施的确可以帮助人们形成消费习惯。Lightning Pizza每天能卖出成千上万的披萨，成千上万的回头客花费了数万美元。当然，有很多用户体验和技术问题需要解决，但相信将闪电网络引入Fold产品也一样会获得相同的反向，让比特币支付像刷信用卡一样简单。我们将很快推出新的功能，使其得到广泛接受。”
闪电网络+奖励推动比特币支付发展
正如上述所说，早期的Fold用户知道，刚开始用这个app购买星巴克可以打八折。这类打折活动在当前的Fold app中是不存在的，但该公司计划在未来几周重新为该平台上的零售商提供这些折扣。
Fold的奖励计划和另一家比特币初创公司Lolli的策略类似，该公司专注于改善商家和消费者之间的互动。在最近于旧金山举行的Bitcoin 2019年大会上，Lolli首席执行官Alex Adelman公布了该公司的总体计划，即利用其用户群，使比特币支付成为主流。
显然，比特币支付的最终目的就是同时让商家和消费者使用比特币。目前，Fold相当于比特币持有者与各零售商礼品卡平台以及数字支付系统之间的网关。
如今，和许多其他比特币初创公司一样，Fold也希望帮助比特币用户在闪电网络的基础上创建新的工具。此外，该公司计划在不久的将来扩大其平台上的零售商规模。
原文：https://www.forbes.com/sites/ktorpey/2019/07/10/fold-enables-spending-bitcoin-at-amazon-starbucks-and-uber-via-the-lightning-network/2/#385227534e7a
作者：Kyle Torpey
编译：Wendy
币安研究院：去中心化借贷有哪些玩家？相比中心化借贷有何优势？
投研 • chainnews 发表了文章 • 2019-06-10 13:29
DeFi —— 去中心化金融，作为 Dapp 的一个分支，似乎是目前区块链技术的最佳使用案例之一。本文翻译了币安研究院发布的 DeFi 报告系列第一篇，其中着重讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。深入浅出的剖析了有代表性的借贷类 DeFi 项目，市场参与者及参与动机，以及与中心化的金融系统相比这些平台的优势和风险。
核心摘要
去中心化金融，也被称为开放式金融，或 DeFi，已经发展成为以太坊网络应用的核心驱动因素之一。DeFi 的核心原则是提供一个全新的、无需许可的金融服务生态系统，没有任何中心化权威，世界上任何人都可以使用。在这个生态系统中，用户就是自己资产的托管人，对自己的资产拥有完整的控制权、所有权，他们可以自由进入市面上所有的去中心化市场。
借贷协议和平台给市场参与者提供了不同的使用动机，比如：
对借贷者：可以做空某个资产或者借来使用权（比如治理权）
对出借者：可以利用自己的资产来获取利息
对以上两者：存在跨平台之间的套利机会
与传统金融产品相比，去中心化、无托管方的协议提供了几个很有前景的优势，比如：
透明和价格有效性，因为价格受市场需求影响
当发生借贷行为时的便利性和速度
抗监管和不变性
不过，鉴于这些金融原型的实验性质，与中心化的竞品相比，他们确实表现出一些特定的缺点，比如：
技术风险（交易对手的风险被智能合约的风险代替了）
低流动性（即，很难大规模的去借贷而不影响当前的利率水平）
总体而言，加密货币驱动的借贷领域仍处于早期阶段，但是提供了一个引人注目的价值主张，即个人和机构可以用过去的信贷模型来提供更广泛的资金渠道，同时还不需要可信的中间人或第三方。尽管现在很难确定哪些平台或者协议在长期能够吸引最多用户，但各种工具共同提供了越来越多的去中心化方案来获取资本，同时形成了更加全面的 DeFI 工具箱。
本篇报告是我们（币安研究院）DeFi 系列的第一篇文章，涵盖了诸多不同的平台和协议，这些新生事物旨在颠覆现有金融行业和基础设施。总体而言，这篇报告将讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。
尽管开放式金融在本质上是相对于平台而独立的，但目前 DeFi 类应用几乎全部在以太坊上开发和使用。稳定币 Dai 是 DeFi 的基石之一，Dai 是一个由加密资产抵押的去中心化稳定币，在 Maker 的生态系统中产生。
截至 2019 年 5 月 31 日，从现有应用数、交易数以及锁在平台（如 Maker、Compound）里的金额这几个维度来看，以太坊占主导地位。因此，基于以太坊的 DeFi 类 Dapp 将是本次报告的重点。
长久以来，贷款是建立在双方之间的信任之上。那么，与中心化平台相比，去中心化加密资产的借贷平台是如何在没有信任关系的匿名陌生人之间匹配贷款的呢？
1 去中心化借贷概览
1.1 公链、平台、和支持资产概述
1.1.1 什么是 DeFi？有哪些相关的公链？
DeFi 可以被定义为：
一个由无需许可的区块链、点对点协议和在去中心化网络构建的应用所组成的生态系统，用于促进借贷行为或者用金融工具来交易。
现在，大多数的 DeFi 协议都是基于以太坊构建的。截至 6 月 5 日，以以太坊为基础的 DeFi 应用累计锁仓的质押资产总价值超过 5 亿美金（超过 150 万 ETH）。
图 1 按公链统计的 DeFi 应用数量（截至 6 月 5 日）
比特币的闪电网络解决方案可以被视为在比特币区块链上运行的 DeFi 应用程序。截至 2019 年 6 月 5 日，闪电网络的锁仓价值约为 800 万美元。
图 2 - DeFi 应用中锁仓的总金额（百万美元）（截至 6 月 5 日）
关于 EOS，EOSRex 使用户能够借用和借出 EOSIO 资源（例如 CPU、RAM、NET）。尽管它只发布了一个多月，但按照总抵押价值排序，该应用早已傲视群雄，总计超过 9000 万个 EOS 被锁仓。EOS 上的其他平台还包括一个无需许可的货币市场协议 —— BUCK Protocol，该协议最近刚刚上线。
此外，其他公链也在构建去中心化金融类应用。例如，Stellar 旨在开发新的全球金融系统，但目前尚未看到由第三方开发者所开发的金融类 dApp。
另一个例子是 Ontology，最近与稳定币发行商 Paxos 合作，在其公链上发布了多达 1 亿个 PAX 代币。在其新闻稿中，Ontology 提到「将探索除了交易所之外的 DeFi 应用场景，预计将在 5 月份在 Ontology 上发布 PAX 代币」。
由于以太坊在 DeFi 应用数量上占据绝对优势，因此本报告将重点关注基于以太坊的 DeFi 应用。那么这些平台和协议支持哪些资产？
1.1.2 基于以太坊的 DeFi 平台支持哪些资产？
以太坊上 DeFi 平台所支持的资产多种多样。可以分为两大类：原生区块链资产和非原生区块链资产。
「原生区块链资产被定义为其价值没有被任何非原生区块链资产（如股票或法定货币）所抵押或背书的资产。例子有 Basic Attention Token （BAT）或 OmiseGo （OMG）等等。」
这些资产通常允许在区块链上来铸造 / 或销毁（即链上创建资产）。在 DeFi 生态系统中，核心支柱之一（同时是原生区块链资产的一个例子）便是 MakerDao （MKR）及其 Dai （DAI）稳定币。
作为由加密资产抵押产生的稳定币，Dai 的价值之所以能够和美元挂钩，是通过一套复杂的抵押机制，以及一个稳定费率来激励市场参与者用套利来抵消存在的价格错误。细节将在下一节中进一步讨论。
其他原生资产也能用于这些应用，例如以太坊区块链上的 ERC-20 代币，如 REP、BAT 或 ZRP。
这些原生区块链资产可用作：
贷款抵押品
可出借资产
可借入资产
治理资产（例如 MKR）
有趣的是，没有流动性的（原生）区块链资产不能用作抵押品，无论它们是同质化资产（ERC20）还是非同质化资产（ERC721 如 CryptoKitties）。
「非原生区块链资产包括在公链上运行的各类资产，但其价值由非区块链资产抵押或背书（如大宗商品，股票或法定货币）。」
一些最受欢迎的非原生区块链资产是由银行账户上法币抵押来发行的稳定币，比如 USDC 或者 TUSD。
在 DeFi 生态系统中，USDC 被纳入许多借贷协议。值得注意的是，继 2019 年 2 月 Coinbase 的投资之后，Dharma 将 USDC 加入其支持的资产。
那么，以太坊上运行的非托管的协议和平台有哪些？
1.2 协议和平台
在本节中，仅包括非托管的平台和协议。因此，BlockFi、Nexo 等平台被排除在外。
表 1 支持借贷的以太坊非托管协议和平台
图 3 截至 2019 年 6 月 4 日，最大的几个以太坊上 DeFi 借贷平台抵押物价值（百万美金）
MakerDAO，Dharma 和 Compound 组成的三巨头占 DeFi 平台锁定的总 ETH 的近 80％，在下一节中我们将介绍它们。
1.3 贷款流程如何在非托管平台上运作？
在本节中，将讨论上一节中提到的三个最大平台：Maker，Compound 和 Dharma。三者使用了不同的模型，这给我们提供了一般贷款流程如何在非托管平台上运作的有趣见解。
整体来说，这些平台依托于借款人的超额抵押作为发起贷款的关键机制，以及来决定贷款期间是否必须关闭贷款。
Maker
Maker 是一个独特的「发行人」（issuer），其中个人可以直接通过将 ETH 存入其抵押债仓（CDP）来借用 Dai —— 一种与美元挂钩稳定币，其挂钩目标价值为每个代币 1 美元。
Maker 代币（MKR）允许持币个人通过「治理费」（即借贷利率）参与运营收入。这种结构与点对点模型不同，因为它将储备（抵押物）汇集在一起以主动发行代币，而不是转移现有代币。
与由法币抵押发行的稳定币不同，加密资产抵押的稳定币依赖于不同的机制来维持其与法定货币的挂钩。值得一提的是，无论其挂钩机制如何，任何稳定币的内在价值完全取决于中央银行（如美联储）的集中决策过程，这些中央银行负责制定货币政策，最终影响到法定货币对其他货币和资产的相对价值。
在 MakerDAO 的例子中，Dai 是一个加密资产抵押稳定币，与建立在以太坊上的 Maker 生态系统一起使用。Maker 生态系统目前允许 ETH 持有人将 ETH 放入智能合约中，以换取铸造 DAI 稳定币的能力，从而用波动率较高的抵押资产 ETH 换取稳定的贷款。值得注意的是，Maker 平台将很快允许借款人放入多种资产抵押品，以减轻单一资产的波动性，从而在抵押品层面更加多元化。随着整体市场价格的反弹，这可能会进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高，目前 Dai 已经是世界上最大的由加密资产抵押发行的稳定币。
在 Maker 里，贷款是超额抵押的，贷款开始时要求的抵押比率高于 150％。
点对点的借贷池可以分为两种类型：
1、直接配对（例如 Dharma，Ethlend 等）
2、流动资金池（例如 Compound，dydx）
我们下面来看看两个最大的点对点平台：Compound 和 Dharma。
在大多数这些平台中，平台直接匹配贷方和借方，利率之间存在利差，平台或者协议开发者通过利差作为收入维持运营。
Compound
Compound 是一种协议，为以太坊上运行的各种代币创造货币市场。
每个市场都链接到一个 cToken （比如 cBAT），它充当了在协议上借出资产的中介。通过 cToken，出借方可以获得随时间而累加的利息。具体而言，利息的金额是在区块维度进行累加。在贷款的周期内，每隔 15 秒出来一个新的区块，cTokens 都会持续增加。
在 Compound 中，还有一个撤销功能，允许用户将 cTokens 转换为原始资产（例如从 cBAT 转换为 BAT）。
每种资产的利率都基于实时的市场供需关系。当借款人的需求过剩时，利率会增加，而可借贷金额的过剩则会导致利率下降。此外，出借利率总是低于借款利率，以在平台上产生流动性。
Dharma
Dharma 是一个允许用户以 90 天固定利率借入和借出各种资产的平台。支持的资产包括 ETH、USDC 和 Dai。
简而言之，该平台可以手动处理和匹配交易，而无需在任何时间点担任托管人。用户可以请求借出资产，然后只需等待他们的请求被匹配。
Dharma 上的利率目前由团队在黑箱流程中手动确定。有趣的是，Dharma 的借贷利率设定是相等的，这与其他平台如 Compound 形成鲜明地对比。
如果借款人决定在到期日之前偿还贷款，他必须支付 90 天周期的全部利息。因此，借款人（提前还贷）的唯一动机是拿回抵押资产。
1.4 一些额外的指标
表 2 传统美元计价金融工具的收益率和利率（2019 年 5 月 31 日）
这些传统金融工具（见表 2）基本上提供了美国经济中「无风险利率」的参考。目前，利率介于 2％至 3％之间。
与抵押稳定币的借款利率（即表 3 中的 USDC）相比，数字资产借贷平台提供的借款利率高于这些基准利率，尽管他们有一些核心优势，比如资金流动和基础智能合约的透明性、更大的平台实用性和灵活性、用户使用的便利性。
表 3 截至 2019 年 6 月 4 日，托管和非托管平台及数字资产协议的借贷费率
Dai 的利率高于 USDC 的利率，因为 USDC 对美元没有潜在的价格风险，并且总是可以兑换成一美元。不过将其视为一个 Dai 的借贷利率对标物其实很有趣。由于现在稳定币的借贷利率远低于被投票出来的 17.50％稳定费率，Maker 的投票者将来可能会决定进一步降低其治理费用以缩小与其他平台利率之间的差距，保持平台的竞争力。
关于以太坊借贷利率，当以太坊从 PoW 过渡到 PoS 时，它们与未来的 PoS 质押回报一致。PoS 质押回报与网络的通胀率相似，因此，借贷利率与预期的以太坊 PoS 收益范围 2-3％一致。
由于 Maker 是以太坊上 DeFi 的最大组成部分，在整个借贷生态系统中占据近 80％的主导地位，可以由此看出所有非托管平台的总抵押资产价值的演变。
图 4 锁定在 Maker 里总抵押资产价值（百万美金）的趋势
Dai 作为以太坊上运行的 DeFi 生态系统的核心组件之一，目前大约 1.5％的以太坊总供应量锁定在 Maker 上。下面是一些关键指标：
图 5 - 自 2018 年 1 月以来 Maker 治理费率（CDP 利率）的演变
2019 年 5 月 31 日，Maker 持有者决定首次将 CDP 利率下调 2％至 17.5％。CDP 利率在 2019 年前五个月里从 0.50％一直上升至 19.50％的历史高位。
图 6 自 2018 年 1 月以来 Dai 的流通供应量（以百万美元计）
截至今日，Dai 的流通供应约为 8,200 万，在 2019 年上半年略有下降，这与期间稳定费用连续大幅上涨相关。
按市值计算，Dai 目前是的第五大美元稳定币，仅次于美元 USDT，USDC，TUSD，PAX，最近已经超过 GUSD。
图 7 截至 2019 年 6 月 5 日，大型稳定币（不包括 USDT）流通市值（百万美元）
由于 Dai 目前抵押比率（480％+）远高于其最低门槛，因此只要 MKR 治理决定取消目前设定为 1 亿美金 Dai 的最高发行限制，那么流通市值仍有可能增加。这一点，以及未来对多种资产抵押品的支持可能进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高。
2 市场参与者
在本节中，我们将讨论 DeFi 市场参与者的视角，包括哪些类型的个人 / 机构可能希望参与这些协议，以及他们这样做的潜在动机，比如套利。
2.1 贷款人案例
从贷方的角度来看，核心的好处是能够将现有资本投入使用并产生收益，而不是长期持有资产（「基本是 HODL 策略」）。在这种情况下，用户可能会看到的两个关键回报是：
长期投资的「奖励」。长期头寸持有人（也就是价值投资者）可以通过这些利息（通常以相同货币计价）获得奖励，为他们带来新的收入来源（除了资本增值或「HODL 策略」 ）。例如，长期投资于以太坊的投资者可以从这些贷款平台中受益并获得额外的收益率。
美元对稳定币的收益率。与银行的大多数常规银行账户不同，稳定币不会产生任何收益率。将美元计价的稳定币存储在数字钱包上类似于将美元纸币保存在皮革钱包中：没有一个能够带来收益。考虑通货膨胀的风险，这将转化成稳定币有效价值的贬值。对于稳定币发行人，为了竞争市场份额，有动力将其从银行存款得到的部分收入通过这些去中心化平台分配给支持流通供应的用户们。
2.2 借款人案例
从借款人的角度来看，有几个原因是需要使用去中心化协议借用资产。
能够做空资产。借款人可以通过借入资产来做空某一种资产，并立即在任何交易所卖出它获得其他加密货币（通常是稳定币）。这与中心化交易所的保证金交易具有类似的功能。同样，它还提供了在不支持此功能的平台上进行保证金交易的能力。例如，交易者可以在 Coinbase 上做空资产（因为它不允许保证金交易）。随着可借入资产的列表随着时间的推移而扩大，这种应用场景也将变得越来越有价值。
借用代币的使用价值（例如借用治理权）。借款人可以决定（暂时）借入资产，以获得区块链的更多权力或治理权。例如，有人可以借用 REP （Augur 币）来参与链上的决议机制。
2.3 套利机会
假设没有交易成本，如果以下不等式成立，则存在套利机会：
贷款利率（％） < 借款利率（％）
但是，由于所有贷款在今天的现有协议中都是超额抵押的，借款和贷款利率之间的利差实际上永远不会为零。可以用一个更全面的等式来包括额外费用，例如交易成本或 Gas fee：
__借款利率（％） - 最小抵押率（％）_ 贷款利率（％） - 总费用（％）> 0_
总费用（％）> 0 是任何额外费用的总和，例如 Gas fee 或贷款 / 借款平台的任何交易费。
从理论上，最小抵押率（％）和贷款利率（％）的乘积其实就是可借出所有资本的 100% 有效利率。然而在实践中，平台上的用户倾向于以比最小抵押率高得多的比例进行超额抵押，为抵押率过低提供缓冲空间。
表 4 跨平台的平均抵押比率（2019 年 6 月 4 日）
目前，贷款 / 借款平台存在两大主要套利机会：
去中心化平台和中心化平台之间的套利。截至撰写本文时，Dharma 以 USDC 的 8％年利率提供 90 天的贷款。对于能够以美元获得信贷的消费者（基于对 KYC 账户的现有访问的监管套利等）存在套利机会。套利者可以以低于 8％的利率借入美元，将这些美元转移到 Coinbase 上以购买 USDC，然后将 USDC 借给 Dharma。然而，这种套利受特定风险的影响。例如，如果平台定义的特定利率的需求不足，贷款可能永远不会与 Dharma 上的相匹配。此外，这些机会也存在潜在风险（交易对手，平台特定风险），将在下一节中详细讨论。最终，套利可能存在于访问受限（或需要更严格的 KYC）的平台上，并且这些机会可能会持续更长时间。
去中心化平台之间的套利：由于去中心化平台目前在借贷利率之间存在较大差价，因此预计这种情况会更为罕见。一个主要原因是由于这个行业的参与率较低，毕竟仍在早期阶段。不仅如此，由于这些开放的去中心化平台的性质，消除套利机会的参与者数量更多。在此之上，这些套利机会通常会稍纵即逝，因为许多平台集成了其他平台上的借贷信息（例如 Zerion）。此外，为了纯粹套利，两笔贷款必须具有相似的参数。特别是贷款的期限（期限长度）和到期日必须相同或相似，以便最好地执行此类套利，不然潜在的风险可能包括网络环境因素，（代币发行的）原生通货膨胀率，价格变化风险和提前还款 / 流动性（不论利率和期限长度是固定的还是可变的）。如果不同平台对借款人在贷款到期前如何关闭头寸有不同的政策，则可能存在提前还款的风险。
3 去中心化协议的风险和优势
在本节中，我们将比较这些去中心化协议与传统金融行业以及中心化加密资产托管平台的风险和优势。
3.1 这些平台和协议的优点和好处
3.1.1 加密资产行业的好处
以下是使用这些新的去中心化非托管平台对加密资产行业的一些好处：
提高价格效率：由于贷款和借款协议允许任何人对资产进行做空，因此可以在市场中实现更高的价格发现和效率。
不可变性和抗审查性：单一交易无法逆转，任何第三方都无法阻止借款流程。这样就形成了无需审查的有效市场，不会对用户造成歧视。
3.1.2 去中心化系统对于中心化银行平台的优势
具体而言，这些平台和协议提供了相对于中心化银行业务平台的若干优势，
更广泛的资本准入：居住在资本控制国家的参与者可以获得基于其他法币的稳定币，例如美元或任何以法币计价的稳定币（例如英镑，欧元）。
透明度和效率：在纯粹的 P2P 借贷平台上，利率仅由市场参与者决定，贷款通过超额抵押来确保。而且可以容易、无成本地公开获取有关贷款的信息。
灵活性和贷款隔离：使用一个钱包可以同时借入多种加密货币。不同的风险也可以是完全独立的。例如，可以通过一个钱包用 ETH 借入 USDC，而另一个钱包用 ETH 借用 BAT。如果一笔贷款违约（即抵押品价值低于其清算门槛），则只会影响该抵押品，因为风险是隔离的。但是，对于允许多边抵押的平台，可以通过将不同资产汇总为一组抵押品来降低风险。
降低流程成本 / 周转时间：与传统金融行业不同，去中心化金融移除了所有中间信用审核，任何用户都可以以市场价格非常快速地借入资金。
3.1.3 去中心化系统对于托管借贷平台的优势（例如中心化交易所）
托管借贷平台是指加密行业中的中心化平台，例如托管借贷平台（如 BlockFi）或中心化交易所（如 Bitfinex，Gate.io），他们允许用户在其上进行保证金借贷。
能够跨平台和交易场所转移借入资金：与中心化贷款交易场所不同，个人可以借入资金并将其自由转移到其他场所，只有抵押品会被锁定在智能合约中。
完全托管资金：想进行保证金交易的人可以在不舍弃代币的情况下，在去中心化交易所有效地做空资产。
能够在受限制的司法管辖区内进行保证金交易。在完全去中心化的贷款协议上， 整个过程在链上发生，不需要 KYC。因此，任何市场参与者 - 无论其国家政策 - 都可以接触资产（无论是多头还是空头），然后进入保证金交易。
3.2. 缺点和固有风险
3.2.1 普遍性缺点
以下是针对以太坊区块链上运行的现有协议 / 平台的中心化借贷解决方案和托管平台的一些普遍缺点：
缺乏保险机制：与传统金融业不同，链上贷款没有保险机制。因此，存在违约风险，虽然某些平台可能会在交易对手违约的情况下为用户提供保险，这仍然是这些去中心化平台的一般缺陷。
难以赎回法定货币：由于贷款以加密货币方式计价，通常很难将这些贷款变现成法定货币。那么似乎很难在实体经济中利用这些借入的资金，但这其实是一个更宽泛的问题，它涉及到实体经济中如何能更广泛的使用区块链资产。此外，抵押稳定币（特别是 USDC）的支持可能进一步激励用户用原生区块链资产（如以太币）借出资金并赎回法币。
超额抵押无助于「未开户」用户（即没有加密资产的用户）：由于目前没有可用的信用评分，贷款必须超额抵押。对于没有加密资产的用户，就没有了借贷的机会。所以这些贷款和借贷平台并不服务于经济增长，因为贷款的先决条件之一是超额抵押（有时高达 150％）。另一种基于信用评分的系统也在开发中，但并不清楚在没有明确的 KYC 政策下如何设计这样的区块链借贷系统，反而有可能进一步「歧视」部分市场参与者。
超额抵押对杠杆交易效果不大：虽然可以借入资金并将其转到其他平台，但由于需要超额抵押，炒币交易者并不那么感兴趣在去中心化的平台和协议上借款。中心化交易所使保证金交易更容易操作，它们依靠自动去保证金系统，复杂的清算算法和保险基金，允许交易者建立高杠杆仓位。
这些缺点的确十分关键，但我们必须认识到，大多数缺点的存在都是由于开放金融行业尚处于早期阶段，诸多应用程序和协议仍是一片试验田。我们期待随着行业逐步成熟，一些关键问题的解决方案能够浮出水面。比如通过创建保险协议，研究新的行业法规和智能合约机制，来避免必须过度抵押的设计。
3.2.2 区块链特定风险
由于我们在本报告中主要讨论基于以太坊的应用程序，因此以太坊本身的一些问题可能会为 DeFi 借贷解决方案带来一些难题：
网络拥塞：以太坊可能因为像加密猫这样的应用产生堵塞；FCoin 的链上投票上币政策也造成了 Sybil Attack （女巫攻击）。如果发生网络拥塞，交易可能会保持在等待状态，最终导致市场效率低下和信息延迟。
交易成本，如 Gas fee：由于交易是基于 Gas fee 的竞争，低 Gas fee 的交易可能会在较低优先级下等待确认。相反，有些产品有时没有明确或固定的 Gas fee，导致用户可能会付出更高的成本。
以上这些以太坊上的问题，在其他区块链上都有可能出现。网络性能问题之所以在以太坊上显得格外突出，是因为以太坊的受欢迎程度和使用频次较高。相比之下，其他区块链目前没有扩容问题，往往是因为没有足够高的使用量，或者是在设计上更加中心化，从而拥有了更高的交易速度以及更好的性能。
3.2.3 特定于平台的风险
虽然本报告侧重于非托管平台，但借贷协议的去中心化程度也有所不同。特定于平台的风险可分为两大类：半中心化平台风险和完全去中心化的平台风险。
半中心化平台风险
缺乏完全透明度。例如，Dharma 是第三大 DeFi 应用程序，但在特定方面仍缺乏透明度。目前尚不清楚每种资产的固定利率是如何定义的，因为它不受市场环境（供应和报价动态）的影响。此外，贷款匹配过程不透明。没有关于有多少贷款待处理的实时信息，也没有办法来审计贷款的匹配是否基于一些公平的规则，比如「FIFO （先到先得）」。
利率治理：中心化平台可以随时改变利率，给贷方和借方带来不确定性。
交易对手风险：如果平台是半中心化的（资金通过中间人转移而直接发送到智能合约）， 平台本身可以控制资产并可能恶意使用资金。
完全去中心化的平台风险
价格机制失败：一些预言机，也就是数据提供商来给抵押资产估价时，会存在操作风险，例如数据操纵或由于价格来源问题而无法检索正确的市场数据。这可能会导致抵押资产估价错误的问题。
波动风险：如果价格波动太快，一些用户可能会被强制清算其抵押资产。
智能合约缺陷：由于交易无法在区块链上逆转，智能合约中的任何问题所导致的黑客攻击都可能使去中心化协议的用户产生巨大损失。随着以太坊的开发和持续快速迭代，平台需要不断保持智能合约的开发和版本迁移，以防止资金损失。
时间缺陷：当平台的出块时间平稳时，利率在区块级别计算。否则，如果区块链停滞或减速（或反向加速），利率可能会有所不同，智能合约计算利息的逻辑与每块的利率挂钩。
3.2.4 监管和税收风险
如果任何个人使用或依靠托管或中心化平台，即使执行跨平台套利，监管风险和税务成本也要考虑。以下概述了使用这些平台带来的一些监管和税收风险。
证券分类：对于稳定币是否可归类为证券，存在越来越多的不确定性。尽管 CFCT 可将其视为「Swap （掉期交易）」，SEC （美国证券交易委员会）可能会将这些视为「demand notes （即期票据）」。
托管：非托管平台带来的不确定性是：谁是借出资产的实际托管人？ 许多专业投资者被要求依托第三方托管人，使用这些平台可能会产生潜在的监管漏洞，因为部分监管要求可能无法满足。
牌照 / 许可证：无论最终用户位于何处，去中心化平台在大多数司法管辖区都无需牌照即可运营。从中期来看，最近许多对 USDC 支持的平台可能会产生潜在的「许可证风险」，最终会影响操作者的成本，从而导致利率上升或交易费用增加。
税收不确定性：对这些平台来说，办公地点以及在当地要遵循的司法政策都是一个灰色地带。
4 结论
以太坊是目前市值最大的可编程区块链。因此，毫无疑问，它是许多去中心化应用程序的标准默认平台，其中包括借贷协议，如 Compound，Dharma 等。很快，其他可编程区块链（如 EOS）可能会越来越多地落地许多其他的去中心化借贷协议。
由于其尚处于早期，借贷行业仍有一些风险，随着行业的成熟（特别是流入量增加和交易量增加），这些风险有望得到缓解。在更成熟的行业中，更多的产品应该为参与者提供更多选择，使用户能够更加完整地获得金融服务。
此外，这些去中心化的金融平台可能是中心化机构做出进场决策的基础或数据点，希望通过加强对传统金融机构（当今金融界的守门人）的竞争，从而获得更多的金融服务。
虽然摩根大通的分叉版以太坊 —— Quorum 正在与 JPM Coin 等计划一起开发，但从去中心化应用的角度来看，以太坊仍然是所有区块链的标兵。
如这些借贷平台所示，DeFi 似乎是区块链技术的最佳使用案例之一，有可能覆盖全球数十亿用户，并让用户更高效地获取基本金融服务。
原文：DeFi Series 1：Decentralized Cryptoasset Lending & Borrowing
来源：币安研究院
翻译：DappReview 查看全部
核心摘要
去中心化金融，也被称为开放式金融，或 DeFi，已经发展成为以太坊网络应用的核心驱动因素之一。DeFi 的核心原则是提供一个全新的、无需许可的金融服务生态系统，没有任何中心化权威，世界上任何人都可以使用。在这个生态系统中，用户就是自己资产的托管人，对自己的资产拥有完整的控制权、所有权，他们可以自由进入市面上所有的去中心化市场。
借贷协议和平台给市场参与者提供了不同的使用动机，比如：
对借贷者：可以做空某个资产或者借来使用权（比如治理权）
对出借者：可以利用自己的资产来获取利息
对以上两者：存在跨平台之间的套利机会
与传统金融产品相比，去中心化、无托管方的协议提供了几个很有前景的优势，比如：
透明和价格有效性，因为价格受市场需求影响
当发生借贷行为时的便利性和速度
抗监管和不变性
不过，鉴于这些金融原型的实验性质，与中心化的竞品相比，他们确实表现出一些特定的缺点，比如：
技术风险（交易对手的风险被智能合约的风险代替了）
低流动性（即，很难大规模的去借贷而不影响当前的利率水平）
总体而言，加密货币驱动的借贷领域仍处于早期阶段，但是提供了一个引人注目的价值主张，即个人和机构可以用过去的信贷模型来提供更广泛的资金渠道，同时还不需要可信的中间人或第三方。尽管现在很难确定哪些平台或者协议在长期能够吸引最多用户，但各种工具共同提供了越来越多的去中心化方案来获取资本，同时形成了更加全面的 DeFI 工具箱。
本篇报告是我们（币安研究院）DeFi 系列的第一篇文章，涵盖了诸多不同的平台和协议，这些新生事物旨在颠覆现有金融行业和基础设施。总体而言，这篇报告将讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。
尽管开放式金融在本质上是相对于平台而独立的，但目前 DeFi 类应用几乎全部在以太坊上开发和使用。稳定币 Dai 是 DeFi 的基石之一，Dai 是一个由加密资产抵押的去中心化稳定币，在 Maker 的生态系统中产生。
截至 2019 年 5 月 31 日，从现有应用数、交易数以及锁在平台（如 Maker、Compound）里的金额这几个维度来看，以太坊占主导地位。因此，基于以太坊的 DeFi 类 Dapp 将是本次报告的重点。
长久以来，贷款是建立在双方之间的信任之上。那么，与中心化平台相比，去中心化加密资产的借贷平台是如何在没有信任关系的匿名陌生人之间匹配贷款的呢？
1 去中心化借贷概览
1.1 公链、平台、和支持资产概述
1.1.1 什么是 DeFi？有哪些相关的公链？
DeFi 可以被定义为：
一个由无需许可的区块链、点对点协议和在去中心化网络构建的应用所组成的生态系统，用于促进借贷行为或者用金融工具来交易。
现在，大多数的 DeFi 协议都是基于以太坊构建的。截至 6 月 5 日，以以太坊为基础的 DeFi 应用累计锁仓的质押资产总价值超过 5 亿美金（超过 150 万 ETH）。
图 1 按公链统计的 DeFi 应用数量（截至 6 月 5 日）
比特币的闪电网络解决方案可以被视为在比特币区块链上运行的 DeFi 应用程序。截至 2019 年 6 月 5 日，闪电网络的锁仓价值约为 800 万美元。
图 2 - DeFi 应用中锁仓的总金额（百万美元）（截至 6 月 5 日）
关于 EOS，EOSRex 使用户能够借用和借出 EOSIO 资源（例如 CPU、RAM、NET）。尽管它只发布了一个多月，但按照总抵押价值排序，该应用早已傲视群雄，总计超过 9000 万个 EOS 被锁仓。EOS 上的其他平台还包括一个无需许可的货币市场协议 —— BUCK Protocol，该协议最近刚刚上线。
此外，其他公链也在构建去中心化金融类应用。例如，Stellar 旨在开发新的全球金融系统，但目前尚未看到由第三方开发者所开发的金融类 dApp。
另一个例子是 Ontology，最近与稳定币发行商 Paxos 合作，在其公链上发布了多达 1 亿个 PAX 代币。在其新闻稿中，Ontology 提到「将探索除了交易所之外的 DeFi 应用场景，预计将在 5 月份在 Ontology 上发布 PAX 代币」。
由于以太坊在 DeFi 应用数量上占据绝对优势，因此本报告将重点关注基于以太坊的 DeFi 应用。那么这些平台和协议支持哪些资产？
1.1.2 基于以太坊的 DeFi 平台支持哪些资产？
以太坊上 DeFi 平台所支持的资产多种多样。可以分为两大类：原生区块链资产和非原生区块链资产。
「原生区块链资产被定义为其价值没有被任何非原生区块链资产（如股票或法定货币）所抵押或背书的资产。例子有 Basic Attention Token （BAT）或 OmiseGo （OMG）等等。」
这些资产通常允许在区块链上来铸造 / 或销毁（即链上创建资产）。在 DeFi 生态系统中，核心支柱之一（同时是原生区块链资产的一个例子）便是 MakerDao （MKR）及其 Dai （DAI）稳定币。
作为由加密资产抵押产生的稳定币，Dai 的价值之所以能够和美元挂钩，是通过一套复杂的抵押机制，以及一个稳定费率来激励市场参与者用套利来抵消存在的价格错误。细节将在下一节中进一步讨论。
其他原生资产也能用于这些应用，例如以太坊区块链上的 ERC-20 代币，如 REP、BAT 或 ZRP。
这些原生区块链资产可用作：
贷款抵押品
可出借资产
可借入资产
治理资产（例如 MKR）
有趣的是，没有流动性的（原生）区块链资产不能用作抵押品，无论它们是同质化资产（ERC20）还是非同质化资产（ERC721 如 CryptoKitties）。
「非原生区块链资产包括在公链上运行的各类资产，但其价值由非区块链资产抵押或背书（如大宗商品，股票或法定货币）。」
一些最受欢迎的非原生区块链资产是由银行账户上法币抵押来发行的稳定币，比如 USDC 或者 TUSD。
在 DeFi 生态系统中，USDC 被纳入许多借贷协议。值得注意的是，继 2019 年 2 月 Coinbase 的投资之后，Dharma 将 USDC 加入其支持的资产。
那么，以太坊上运行的非托管的协议和平台有哪些？
1.2 协议和平台
在本节中，仅包括非托管的平台和协议。因此，BlockFi、Nexo 等平台被排除在外。
表 1 支持借贷的以太坊非托管协议和平台
图 3 截至 2019 年 6 月 4 日，最大的几个以太坊上 DeFi 借贷平台抵押物价值（百万美金）
MakerDAO，Dharma 和 Compound 组成的三巨头占 DeFi 平台锁定的总 ETH 的近 80％，在下一节中我们将介绍它们。
1.3 贷款流程如何在非托管平台上运作？
在本节中，将讨论上一节中提到的三个最大平台：Maker，Compound 和 Dharma。三者使用了不同的模型，这给我们提供了一般贷款流程如何在非托管平台上运作的有趣见解。
整体来说，这些平台依托于借款人的超额抵押作为发起贷款的关键机制，以及来决定贷款期间是否必须关闭贷款。
Maker
Maker 是一个独特的「发行人」（issuer），其中个人可以直接通过将 ETH 存入其抵押债仓（CDP）来借用 Dai —— 一种与美元挂钩稳定币，其挂钩目标价值为每个代币 1 美元。
Maker 代币（MKR）允许持币个人通过「治理费」（即借贷利率）参与运营收入。这种结构与点对点模型不同，因为它将储备（抵押物）汇集在一起以主动发行代币，而不是转移现有代币。
与由法币抵押发行的稳定币不同，加密资产抵押的稳定币依赖于不同的机制来维持其与法定货币的挂钩。值得一提的是，无论其挂钩机制如何，任何稳定币的内在价值完全取决于中央银行（如美联储）的集中决策过程，这些中央银行负责制定货币政策，最终影响到法定货币对其他货币和资产的相对价值。
在 MakerDAO 的例子中，Dai 是一个加密资产抵押稳定币，与建立在以太坊上的 Maker 生态系统一起使用。Maker 生态系统目前允许 ETH 持有人将 ETH 放入智能合约中，以换取铸造 DAI 稳定币的能力，从而用波动率较高的抵押资产 ETH 换取稳定的贷款。值得注意的是，Maker 平台将很快允许借款人放入多种资产抵押品，以减轻单一资产的波动性，从而在抵押品层面更加多元化。随着整体市场价格的反弹，这可能会进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高，目前 Dai 已经是世界上最大的由加密资产抵押发行的稳定币。
在 Maker 里，贷款是超额抵押的，贷款开始时要求的抵押比率高于 150％。
点对点的借贷池可以分为两种类型：
1、直接配对（例如 Dharma，Ethlend 等）
2、流动资金池（例如 Compound，dydx）
我们下面来看看两个最大的点对点平台：Compound 和 Dharma。
在大多数这些平台中，平台直接匹配贷方和借方，利率之间存在利差，平台或者协议开发者通过利差作为收入维持运营。
Compound
Compound 是一种协议，为以太坊上运行的各种代币创造货币市场。
每个市场都链接到一个 cToken （比如 cBAT），它充当了在协议上借出资产的中介。通过 cToken，出借方可以获得随时间而累加的利息。具体而言，利息的金额是在区块维度进行累加。在贷款的周期内，每隔 15 秒出来一个新的区块，cTokens 都会持续增加。
在 Compound 中，还有一个撤销功能，允许用户将 cTokens 转换为原始资产（例如从 cBAT 转换为 BAT）。
每种资产的利率都基于实时的市场供需关系。当借款人的需求过剩时，利率会增加，而可借贷金额的过剩则会导致利率下降。此外，出借利率总是低于借款利率，以在平台上产生流动性。
Dharma
Dharma 是一个允许用户以 90 天固定利率借入和借出各种资产的平台。支持的资产包括 ETH、USDC 和 Dai。
简而言之，该平台可以手动处理和匹配交易，而无需在任何时间点担任托管人。用户可以请求借出资产，然后只需等待他们的请求被匹配。
Dharma 上的利率目前由团队在黑箱流程中手动确定。有趣的是，Dharma 的借贷利率设定是相等的，这与其他平台如 Compound 形成鲜明地对比。
如果借款人决定在到期日之前偿还贷款，他必须支付 90 天周期的全部利息。因此，借款人（提前还贷）的唯一动机是拿回抵押资产。
1.4 一些额外的指标
表 2 传统美元计价金融工具的收益率和利率（2019 年 5 月 31 日）
这些传统金融工具（见表 2）基本上提供了美国经济中「无风险利率」的参考。目前，利率介于 2％至 3％之间。
与抵押稳定币的借款利率（即表 3 中的 USDC）相比，数字资产借贷平台提供的借款利率高于这些基准利率，尽管他们有一些核心优势，比如资金流动和基础智能合约的透明性、更大的平台实用性和灵活性、用户使用的便利性。
表 3 截至 2019 年 6 月 4 日，托管和非托管平台及数字资产协议的借贷费率
Dai 的利率高于 USDC 的利率，因为 USDC 对美元没有潜在的价格风险，并且总是可以兑换成一美元。不过将其视为一个 Dai 的借贷利率对标物其实很有趣。由于现在稳定币的借贷利率远低于被投票出来的 17.50％稳定费率，Maker 的投票者将来可能会决定进一步降低其治理费用以缩小与其他平台利率之间的差距，保持平台的竞争力。
关于以太坊借贷利率，当以太坊从 PoW 过渡到 PoS 时，它们与未来的 PoS 质押回报一致。PoS 质押回报与网络的通胀率相似，因此，借贷利率与预期的以太坊 PoS 收益范围 2-3％一致。
由于 Maker 是以太坊上 DeFi 的最大组成部分，在整个借贷生态系统中占据近 80％的主导地位，可以由此看出所有非托管平台的总抵押资产价值的演变。
图 4 锁定在 Maker 里总抵押资产价值（百万美金）的趋势
Dai 作为以太坊上运行的 DeFi 生态系统的核心组件之一，目前大约 1.5％的以太坊总供应量锁定在 Maker 上。下面是一些关键指标：
图 5 - 自 2018 年 1 月以来 Maker 治理费率（CDP 利率）的演变
2019 年 5 月 31 日，Maker 持有者决定首次将 CDP 利率下调 2％至 17.5％。CDP 利率在 2019 年前五个月里从 0.50％一直上升至 19.50％的历史高位。
图 6 自 2018 年 1 月以来 Dai 的流通供应量（以百万美元计）
截至今日，Dai 的流通供应约为 8,200 万，在 2019 年上半年略有下降，这与期间稳定费用连续大幅上涨相关。
按市值计算，Dai 目前是的第五大美元稳定币，仅次于美元 USDT，USDC，TUSD，PAX，最近已经超过 GUSD。
图 7 截至 2019 年 6 月 5 日，大型稳定币（不包括 USDT）流通市值（百万美元）
由于 Dai 目前抵押比率（480％+）远高于其最低门槛，因此只要 MKR 治理决定取消目前设定为 1 亿美金 Dai 的最高发行限制，那么流通市值仍有可能增加。这一点，以及未来对多种资产抵押品的支持可能进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高。
2 市场参与者
在本节中，我们将讨论 DeFi 市场参与者的视角，包括哪些类型的个人 / 机构可能希望参与这些协议，以及他们这样做的潜在动机，比如套利。
2.1 贷款人案例
从贷方的角度来看，核心的好处是能够将现有资本投入使用并产生收益，而不是长期持有资产（「基本是 HODL 策略」）。在这种情况下，用户可能会看到的两个关键回报是：
长期投资的「奖励」。长期头寸持有人（也就是价值投资者）可以通过这些利息（通常以相同货币计价）获得奖励，为他们带来新的收入来源（除了资本增值或「HODL 策略」 ）。例如，长期投资于以太坊的投资者可以从这些贷款平台中受益并获得额外的收益率。
美元对稳定币的收益率。与银行的大多数常规银行账户不同，稳定币不会产生任何收益率。将美元计价的稳定币存储在数字钱包上类似于将美元纸币保存在皮革钱包中：没有一个能够带来收益。考虑通货膨胀的风险，这将转化成稳定币有效价值的贬值。对于稳定币发行人，为了竞争市场份额，有动力将其从银行存款得到的部分收入通过这些去中心化平台分配给支持流通供应的用户们。
2.2 借款人案例
从借款人的角度来看，有几个原因是需要使用去中心化协议借用资产。
能够做空资产。借款人可以通过借入资产来做空某一种资产，并立即在任何交易所卖出它获得其他加密货币（通常是稳定币）。这与中心化交易所的保证金交易具有类似的功能。同样，它还提供了在不支持此功能的平台上进行保证金交易的能力。例如，交易者可以在 Coinbase 上做空资产（因为它不允许保证金交易）。随着可借入资产的列表随着时间的推移而扩大，这种应用场景也将变得越来越有价值。
借用代币的使用价值（例如借用治理权）。借款人可以决定（暂时）借入资产，以获得区块链的更多权力或治理权。例如，有人可以借用 REP （Augur 币）来参与链上的决议机制。
2.3 套利机会
假设没有交易成本，如果以下不等式成立，则存在套利机会：
贷款利率（％） < 借款利率（％）
但是，由于所有贷款在今天的现有协议中都是超额抵押的，借款和贷款利率之间的利差实际上永远不会为零。可以用一个更全面的等式来包括额外费用，例如交易成本或 Gas fee：
__借款利率（％） - 最小抵押率（％）_ 贷款利率（％） - 总费用（％）> 0_
总费用（％）> 0 是任何额外费用的总和，例如 Gas fee 或贷款 / 借款平台的任何交易费。
从理论上，最小抵押率（％）和贷款利率（％）的乘积其实就是可借出所有资本的 100% 有效利率。然而在实践中，平台上的用户倾向于以比最小抵押率高得多的比例进行超额抵押，为抵押率过低提供缓冲空间。
表 4 跨平台的平均抵押比率（2019 年 6 月 4 日）
目前，贷款 / 借款平台存在两大主要套利机会：
去中心化平台和中心化平台之间的套利。截至撰写本文时，Dharma 以 USDC 的 8％年利率提供 90 天的贷款。对于能够以美元获得信贷的消费者（基于对 KYC 账户的现有访问的监管套利等）存在套利机会。套利者可以以低于 8％的利率借入美元，将这些美元转移到 Coinbase 上以购买 USDC，然后将 USDC 借给 Dharma。然而，这种套利受特定风险的影响。例如，如果平台定义的特定利率的需求不足，贷款可能永远不会与 Dharma 上的相匹配。此外，这些机会也存在潜在风险（交易对手，平台特定风险），将在下一节中详细讨论。最终，套利可能存在于访问受限（或需要更严格的 KYC）的平台上，并且这些机会可能会持续更长时间。
去中心化平台之间的套利：由于去中心化平台目前在借贷利率之间存在较大差价，因此预计这种情况会更为罕见。一个主要原因是由于这个行业的参与率较低，毕竟仍在早期阶段。不仅如此，由于这些开放的去中心化平台的性质，消除套利机会的参与者数量更多。在此之上，这些套利机会通常会稍纵即逝，因为许多平台集成了其他平台上的借贷信息（例如 Zerion）。此外，为了纯粹套利，两笔贷款必须具有相似的参数。特别是贷款的期限（期限长度）和到期日必须相同或相似，以便最好地执行此类套利，不然潜在的风险可能包括网络环境因素，（代币发行的）原生通货膨胀率，价格变化风险和提前还款 / 流动性（不论利率和期限长度是固定的还是可变的）。如果不同平台对借款人在贷款到期前如何关闭头寸有不同的政策，则可能存在提前还款的风险。
3 去中心化协议的风险和优势
在本节中，我们将比较这些去中心化协议与传统金融行业以及中心化加密资产托管平台的风险和优势。
3.1 这些平台和协议的优点和好处
3.1.1 加密资产行业的好处
以下是使用这些新的去中心化非托管平台对加密资产行业的一些好处：
提高价格效率：由于贷款和借款协议允许任何人对资产进行做空，因此可以在市场中实现更高的价格发现和效率。
不可变性和抗审查性：单一交易无法逆转，任何第三方都无法阻止借款流程。这样就形成了无需审查的有效市场，不会对用户造成歧视。
3.1.2 去中心化系统对于中心化银行平台的优势
具体而言，这些平台和协议提供了相对于中心化银行业务平台的若干优势，
更广泛的资本准入：居住在资本控制国家的参与者可以获得基于其他法币的稳定币，例如美元或任何以法币计价的稳定币（例如英镑，欧元）。
透明度和效率：在纯粹的 P2P 借贷平台上，利率仅由市场参与者决定，贷款通过超额抵押来确保。而且可以容易、无成本地公开获取有关贷款的信息。
灵活性和贷款隔离：使用一个钱包可以同时借入多种加密货币。不同的风险也可以是完全独立的。例如，可以通过一个钱包用 ETH 借入 USDC，而另一个钱包用 ETH 借用 BAT。如果一笔贷款违约（即抵押品价值低于其清算门槛），则只会影响该抵押品，因为风险是隔离的。但是，对于允许多边抵押的平台，可以通过将不同资产汇总为一组抵押品来降低风险。
降低流程成本 / 周转时间：与传统金融行业不同，去中心化金融移除了所有中间信用审核，任何用户都可以以市场价格非常快速地借入资金。
3.1.3 去中心化系统对于托管借贷平台的优势（例如中心化交易所）
托管借贷平台是指加密行业中的中心化平台，例如托管借贷平台（如 BlockFi）或中心化交易所（如 Bitfinex，Gate.io），他们允许用户在其上进行保证金借贷。
能够跨平台和交易场所转移借入资金：与中心化贷款交易场所不同，个人可以借入资金并将其自由转移到其他场所，只有抵押品会被锁定在智能合约中。
完全托管资金：想进行保证金交易的人可以在不舍弃代币的情况下，在去中心化交易所有效地做空资产。
能够在受限制的司法管辖区内进行保证金交易。在完全去中心化的贷款协议上， 整个过程在链上发生，不需要 KYC。因此，任何市场参与者 - 无论其国家政策 - 都可以接触资产（无论是多头还是空头），然后进入保证金交易。
3.2. 缺点和固有风险
3.2.1 普遍性缺点
以下是针对以太坊区块链上运行的现有协议 / 平台的中心化借贷解决方案和托管平台的一些普遍缺点：
缺乏保险机制：与传统金融业不同，链上贷款没有保险机制。因此，存在违约风险，虽然某些平台可能会在交易对手违约的情况下为用户提供保险，这仍然是这些去中心化平台的一般缺陷。
难以赎回法定货币：由于贷款以加密货币方式计价，通常很难将这些贷款变现成法定货币。那么似乎很难在实体经济中利用这些借入的资金，但这其实是一个更宽泛的问题，它涉及到实体经济中如何能更广泛的使用区块链资产。此外，抵押稳定币（特别是 USDC）的支持可能进一步激励用户用原生区块链资产（如以太币）借出资金并赎回法币。
超额抵押无助于「未开户」用户（即没有加密资产的用户）：由于目前没有可用的信用评分，贷款必须超额抵押。对于没有加密资产的用户，就没有了借贷的机会。所以这些贷款和借贷平台并不服务于经济增长，因为贷款的先决条件之一是超额抵押（有时高达 150％）。另一种基于信用评分的系统也在开发中，但并不清楚在没有明确的 KYC 政策下如何设计这样的区块链借贷系统，反而有可能进一步「歧视」部分市场参与者。
超额抵押对杠杆交易效果不大：虽然可以借入资金并将其转到其他平台，但由于需要超额抵押，炒币交易者并不那么感兴趣在去中心化的平台和协议上借款。中心化交易所使保证金交易更容易操作，它们依靠自动去保证金系统，复杂的清算算法和保险基金，允许交易者建立高杠杆仓位。
这些缺点的确十分关键，但我们必须认识到，大多数缺点的存在都是由于开放金融行业尚处于早期阶段，诸多应用程序和协议仍是一片试验田。我们期待随着行业逐步成熟，一些关键问题的解决方案能够浮出水面。比如通过创建保险协议，研究新的行业法规和智能合约机制，来避免必须过度抵押的设计。
3.2.2 区块链特定风险
由于我们在本报告中主要讨论基于以太坊的应用程序，因此以太坊本身的一些问题可能会为 DeFi 借贷解决方案带来一些难题：
网络拥塞：以太坊可能因为像加密猫这样的应用产生堵塞；FCoin 的链上投票上币政策也造成了 Sybil Attack （女巫攻击）。如果发生网络拥塞，交易可能会保持在等待状态，最终导致市场效率低下和信息延迟。
交易成本，如 Gas fee：由于交易是基于 Gas fee 的竞争，低 Gas fee 的交易可能会在较低优先级下等待确认。相反，有些产品有时没有明确或固定的 Gas fee，导致用户可能会付出更高的成本。
以上这些以太坊上的问题，在其他区块链上都有可能出现。网络性能问题之所以在以太坊上显得格外突出，是因为以太坊的受欢迎程度和使用频次较高。相比之下，其他区块链目前没有扩容问题，往往是因为没有足够高的使用量，或者是在设计上更加中心化，从而拥有了更高的交易速度以及更好的性能。
3.2.3 特定于平台的风险
虽然本报告侧重于非托管平台，但借贷协议的去中心化程度也有所不同。特定于平台的风险可分为两大类：半中心化平台风险和完全去中心化的平台风险。
半中心化平台风险
缺乏完全透明度。例如，Dharma 是第三大 DeFi 应用程序，但在特定方面仍缺乏透明度。目前尚不清楚每种资产的固定利率是如何定义的，因为它不受市场环境（供应和报价动态）的影响。此外，贷款匹配过程不透明。没有关于有多少贷款待处理的实时信息，也没有办法来审计贷款的匹配是否基于一些公平的规则，比如「FIFO （先到先得）」。
利率治理：中心化平台可以随时改变利率，给贷方和借方带来不确定性。
交易对手风险：如果平台是半中心化的（资金通过中间人转移而直接发送到智能合约）， 平台本身可以控制资产并可能恶意使用资金。
完全去中心化的平台风险
价格机制失败：一些预言机，也就是数据提供商来给抵押资产估价时，会存在操作风险，例如数据操纵或由于价格来源问题而无法检索正确的市场数据。这可能会导致抵押资产估价错误的问题。
波动风险：如果价格波动太快，一些用户可能会被强制清算其抵押资产。
智能合约缺陷：由于交易无法在区块链上逆转，智能合约中的任何问题所导致的黑客攻击都可能使去中心化协议的用户产生巨大损失。随着以太坊的开发和持续快速迭代，平台需要不断保持智能合约的开发和版本迁移，以防止资金损失。
时间缺陷：当平台的出块时间平稳时，利率在区块级别计算。否则，如果区块链停滞或减速（或反向加速），利率可能会有所不同，智能合约计算利息的逻辑与每块的利率挂钩。
3.2.4 监管和税收风险
如果任何个人使用或依靠托管或中心化平台，即使执行跨平台套利，监管风险和税务成本也要考虑。以下概述了使用这些平台带来的一些监管和税收风险。
证券分类：对于稳定币是否可归类为证券，存在越来越多的不确定性。尽管 CFCT 可将其视为「Swap （掉期交易）」，SEC （美国证券交易委员会）可能会将这些视为「demand notes （即期票据）」。
托管：非托管平台带来的不确定性是：谁是借出资产的实际托管人？ 许多专业投资者被要求依托第三方托管人，使用这些平台可能会产生潜在的监管漏洞，因为部分监管要求可能无法满足。
牌照 / 许可证：无论最终用户位于何处，去中心化平台在大多数司法管辖区都无需牌照即可运营。从中期来看，最近许多对 USDC 支持的平台可能会产生潜在的「许可证风险」，最终会影响操作者的成本，从而导致利率上升或交易费用增加。
税收不确定性：对这些平台来说，办公地点以及在当地要遵循的司法政策都是一个灰色地带。
4 结论
以太坊是目前市值最大的可编程区块链。因此，毫无疑问，它是许多去中心化应用程序的标准默认平台，其中包括借贷协议，如 Compound，Dharma 等。很快，其他可编程区块链（如 EOS）可能会越来越多地落地许多其他的去中心化借贷协议。
由于其尚处于早期，借贷行业仍有一些风险，随着行业的成熟（特别是流入量增加和交易量增加），这些风险有望得到缓解。在更成熟的行业中，更多的产品应该为参与者提供更多选择，使用户能够更加完整地获得金融服务。
此外，这些去中心化的金融平台可能是中心化机构做出进场决策的基础或数据点，希望通过加强对传统金融机构（当今金融界的守门人）的竞争，从而获得更多的金融服务。
虽然摩根大通的分叉版以太坊 —— Quorum 正在与 JPM Coin 等计划一起开发，但从去中心化应用的角度来看，以太坊仍然是所有区块链的标兵。
如这些借贷平台所示，DeFi 似乎是区块链技术的最佳使用案例之一，有可能覆盖全球数十亿用户，并让用户更高效地获取基本金融服务。
原文：DeFi Series 1：Decentralized Cryptoasset Lending & Borrowing
来源：币安研究院
翻译：DappReview 查看全部
DeFi —— 去中心化金融，作为 Dapp 的一个分支，似乎是目前区块链技术的最佳使用案例之一。本文翻译了币安研究院发布的 DeFi 报告系列第一篇，其中着重讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。深入浅出的剖析了有代表性的借贷类 DeFi 项目，市场参与者及参与动机，以及与中心化的金融系统相比这些平台的优势和风险。
核心摘要
去中心化金融，也被称为开放式金融，或 DeFi，已经发展成为以太坊网络应用的核心驱动因素之一。DeFi 的核心原则是提供一个全新的、无需许可的金融服务生态系统，没有任何中心化权威，世界上任何人都可以使用。在这个生态系统中，用户就是自己资产的托管人，对自己的资产拥有完整的控制权、所有权，他们可以自由进入市面上所有的去中心化市场。
借贷协议和平台给市场参与者提供了不同的使用动机，比如：
对借贷者：可以做空某个资产或者借来使用权（比如治理权）
对出借者：可以利用自己的资产来获取利息
对以上两者：存在跨平台之间的套利机会
与传统金融产品相比，去中心化、无托管方的协议提供了几个很有前景的优势，比如：
透明和价格有效性，因为价格受市场需求影响
当发生借贷行为时的便利性和速度
抗监管和不变性
不过，鉴于这些金融原型的实验性质，与中心化的竞品相比，他们确实表现出一些特定的缺点，比如：
技术风险（交易对手的风险被智能合约的风险代替了）
低流动性（即，很难大规模的去借贷而不影响当前的利率水平）
总体而言，加密货币驱动的借贷领域仍处于早期阶段，但是提供了一个引人注目的价值主张，即个人和机构可以用过去的信贷模型来提供更广泛的资金渠道，同时还不需要可信的中间人或第三方。尽管现在很难确定哪些平台或者协议在长期能够吸引最多用户，但各种工具共同提供了越来越多的去中心化方案来获取资本，同时形成了更加全面的 DeFI 工具箱。
本篇报告是我们（币安研究院）DeFi 系列的第一篇文章，涵盖了诸多不同的平台和协议，这些新生事物旨在颠覆现有金融行业和基础设施。总体而言，这篇报告将讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。
尽管开放式金融在本质上是相对于平台而独立的，但目前 DeFi 类应用几乎全部在以太坊上开发和使用。稳定币 Dai 是 DeFi 的基石之一，Dai 是一个由加密资产抵押的去中心化稳定币，在 Maker 的生态系统中产生。
截至 2019 年 5 月 31 日，从现有应用数、交易数以及锁在平台（如 Maker、Compound）里的金额这几个维度来看，以太坊占主导地位。因此，基于以太坊的 DeFi 类 Dapp 将是本次报告的重点。
长久以来，贷款是建立在双方之间的信任之上。那么，与中心化平台相比，去中心化加密资产的借贷平台是如何在没有信任关系的匿名陌生人之间匹配贷款的呢？
1 去中心化借贷概览
1.1 公链、平台、和支持资产概述
1.1.1 什么是 DeFi？有哪些相关的公链？
DeFi 可以被定义为：
一个由无需许可的区块链、点对点协议和在去中心化网络构建的应用所组成的生态系统，用于促进借贷行为或者用金融工具来交易。
现在，大多数的 DeFi 协议都是基于以太坊构建的。截至 6 月 5 日，以以太坊为基础的 DeFi 应用累计锁仓的质押资产总价值超过 5 亿美金（超过 150 万 ETH）。
图 1 按公链统计的 DeFi 应用数量（截至 6 月 5 日）
比特币的闪电网络解决方案可以被视为在比特币区块链上运行的 DeFi 应用程序。截至 2019 年 6 月 5 日，闪电网络的锁仓价值约为 800 万美元。
图 2 - DeFi 应用中锁仓的总金额（百万美元）（截至 6 月 5 日）
关于 EOS，EOSRex 使用户能够借用和借出 EOSIO 资源（例如 CPU、RAM、NET）。尽管它只发布了一个多月，但按照总抵押价值排序，该应用早已傲视群雄，总计超过 9000 万个 EOS 被锁仓。EOS 上的其他平台还包括一个无需许可的货币市场协议 —— BUCK Protocol，该协议最近刚刚上线。
此外，其他公链也在构建去中心化金融类应用。例如，Stellar 旨在开发新的全球金融系统，但目前尚未看到由第三方开发者所开发的金融类 dApp。
另一个例子是 Ontology，最近与稳定币发行商 Paxos 合作，在其公链上发布了多达 1 亿个 PAX 代币。在其新闻稿中，Ontology 提到「将探索除了交易所之外的 DeFi 应用场景，预计将在 5 月份在 Ontology 上发布 PAX 代币」。
由于以太坊在 DeFi 应用数量上占据绝对优势，因此本报告将重点关注基于以太坊的 DeFi 应用。那么这些平台和协议支持哪些资产？
1.1.2 基于以太坊的 DeFi 平台支持哪些资产？
以太坊上 DeFi 平台所支持的资产多种多样。可以分为两大类：原生区块链资产和非原生区块链资产。
「原生区块链资产被定义为其价值没有被任何非原生区块链资产（如股票或法定货币）所抵押或背书的资产。例子有 Basic Attention Token （BAT）或 OmiseGo （OMG）等等。」
这些资产通常允许在区块链上来铸造 / 或销毁（即链上创建资产）。在 DeFi 生态系统中，核心支柱之一（同时是原生区块链资产的一个例子）便是 MakerDao （MKR）及其 Dai （DAI）稳定币。
作为由加密资产抵押产生的稳定币，Dai 的价值之所以能够和美元挂钩，是通过一套复杂的抵押机制，以及一个稳定费率来激励市场参与者用套利来抵消存在的价格错误。细节将在下一节中进一步讨论。
其他原生资产也能用于这些应用，例如以太坊区块链上的 ERC-20 代币，如 REP、BAT 或 ZRP。
这些原生区块链资产可用作：
贷款抵押品
可出借资产
可借入资产
治理资产（例如 MKR）
有趣的是，没有流动性的（原生）区块链资产不能用作抵押品，无论它们是同质化资产（ERC20）还是非同质化资产（ERC721 如 CryptoKitties）。
「非原生区块链资产包括在公链上运行的各类资产，但其价值由非区块链资产抵押或背书（如大宗商品，股票或法定货币）。」
一些最受欢迎的非原生区块链资产是由银行账户上法币抵押来发行的稳定币，比如 USDC 或者 TUSD。
在 DeFi 生态系统中，USDC 被纳入许多借贷协议。值得注意的是，继 2019 年 2 月 Coinbase 的投资之后，Dharma 将 USDC 加入其支持的资产。
那么，以太坊上运行的非托管的协议和平台有哪些？
1.2 协议和平台
在本节中，仅包括非托管的平台和协议。因此，BlockFi、Nexo 等平台被排除在外。
表 1 支持借贷的以太坊非托管协议和平台
图 3 截至 2019 年 6 月 4 日，最大的几个以太坊上 DeFi 借贷平台抵押物价值（百万美金）
MakerDAO，Dharma 和 Compound 组成的三巨头占 DeFi 平台锁定的总 ETH 的近 80％，在下一节中我们将介绍它们。
1.3 贷款流程如何在非托管平台上运作？
在本节中，将讨论上一节中提到的三个最大平台：Maker，Compound 和 Dharma。三者使用了不同的模型，这给我们提供了一般贷款流程如何在非托管平台上运作的有趣见解。
整体来说，这些平台依托于借款人的超额抵押作为发起贷款的关键机制，以及来决定贷款期间是否必须关闭贷款。
Maker
Maker 是一个独特的「发行人」（issuer），其中个人可以直接通过将 ETH 存入其抵押债仓（CDP）来借用 Dai —— 一种与美元挂钩稳定币，其挂钩目标价值为每个代币 1 美元。
Maker 代币（MKR）允许持币个人通过「治理费」（即借贷利率）参与运营收入。这种结构与点对点模型不同，因为它将储备（抵押物）汇集在一起以主动发行代币，而不是转移现有代币。
与由法币抵押发行的稳定币不同，加密资产抵押的稳定币依赖于不同的机制来维持其与法定货币的挂钩。值得一提的是，无论其挂钩机制如何，任何稳定币的内在价值完全取决于中央银行（如美联储）的集中决策过程，这些中央银行负责制定货币政策，最终影响到法定货币对其他货币和资产的相对价值。
在 MakerDAO 的例子中，Dai 是一个加密资产抵押稳定币，与建立在以太坊上的 Maker 生态系统一起使用。Maker 生态系统目前允许 ETH 持有人将 ETH 放入智能合约中，以换取铸造 DAI 稳定币的能力，从而用波动率较高的抵押资产 ETH 换取稳定的贷款。值得注意的是，Maker 平台将很快允许借款人放入多种资产抵押品，以减轻单一资产的波动性，从而在抵押品层面更加多元化。随着整体市场价格的反弹，这可能会进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高，目前 Dai 已经是世界上最大的由加密资产抵押发行的稳定币。
在 Maker 里，贷款是超额抵押的，贷款开始时要求的抵押比率高于 150％。
点对点的借贷池可以分为两种类型：
1、直接配对（例如 Dharma，Ethlend 等）
2、流动资金池（例如 Compound，dydx）
我们下面来看看两个最大的点对点平台：Compound 和 Dharma。
在大多数这些平台中，平台直接匹配贷方和借方，利率之间存在利差，平台或者协议开发者通过利差作为收入维持运营。
Compound
Compound 是一种协议，为以太坊上运行的各种代币创造货币市场。
每个市场都链接到一个 cToken （比如 cBAT），它充当了在协议上借出资产的中介。通过 cToken，出借方可以获得随时间而累加的利息。具体而言，利息的金额是在区块维度进行累加。在贷款的周期内，每隔 15 秒出来一个新的区块，cTokens 都会持续增加。
在 Compound 中，还有一个撤销功能，允许用户将 cTokens 转换为原始资产（例如从 cBAT 转换为 BAT）。
每种资产的利率都基于实时的市场供需关系。当借款人的需求过剩时，利率会增加，而可借贷金额的过剩则会导致利率下降。此外，出借利率总是低于借款利率，以在平台上产生流动性。
Dharma
Dharma 是一个允许用户以 90 天固定利率借入和借出各种资产的平台。支持的资产包括 ETH、USDC 和 Dai。
简而言之，该平台可以手动处理和匹配交易，而无需在任何时间点担任托管人。用户可以请求借出资产，然后只需等待他们的请求被匹配。
Dharma 上的利率目前由团队在黑箱流程中手动确定。有趣的是，Dharma 的借贷利率设定是相等的，这与其他平台如 Compound 形成鲜明地对比。
如果借款人决定在到期日之前偿还贷款，他必须支付 90 天周期的全部利息。因此，借款人（提前还贷）的唯一动机是拿回抵押资产。
1.4 一些额外的指标
表 2 传统美元计价金融工具的收益率和利率（2019 年 5 月 31 日）
这些传统金融工具（见表 2）基本上提供了美国经济中「无风险利率」的参考。目前，利率介于 2％至 3％之间。
与抵押稳定币的借款利率（即表 3 中的 USDC）相比，数字资产借贷平台提供的借款利率高于这些基准利率，尽管他们有一些核心优势，比如资金流动和基础智能合约的透明性、更大的平台实用性和灵活性、用户使用的便利性。
表 3 截至 2019 年 6 月 4 日，托管和非托管平台及数字资产协议的借贷费率
Dai 的利率高于 USDC 的利率，因为 USDC 对美元没有潜在的价格风险，并且总是可以兑换成一美元。不过将其视为一个 Dai 的借贷利率对标物其实很有趣。由于现在稳定币的借贷利率远低于被投票出来的 17.50％稳定费率，Maker 的投票者将来可能会决定进一步降低其治理费用以缩小与其他平台利率之间的差距，保持平台的竞争力。
关于以太坊借贷利率，当以太坊从 PoW 过渡到 PoS 时，它们与未来的 PoS 质押回报一致。PoS 质押回报与网络的通胀率相似，因此，借贷利率与预期的以太坊 PoS 收益范围 2-3％一致。
由于 Maker 是以太坊上 DeFi 的最大组成部分，在整个借贷生态系统中占据近 80％的主导地位，可以由此看出所有非托管平台的总抵押资产价值的演变。
图 4 锁定在 Maker 里总抵押资产价值（百万美金）的趋势
Dai 作为以太坊上运行的 DeFi 生态系统的核心组件之一，目前大约 1.5％的以太坊总供应量锁定在 Maker 上。下面是一些关键指标：
图 5 - 自 2018 年 1 月以来 Maker 治理费率（CDP 利率）的演变
2019 年 5 月 31 日，Maker 持有者决定首次将 CDP 利率下调 2％至 17.5％。CDP 利率在 2019 年前五个月里从 0.50％一直上升至 19.50％的历史高位。
图 6 自 2018 年 1 月以来 Dai 的流通供应量（以百万美元计）
截至今日，Dai 的流通供应约为 8,200 万，在 2019 年上半年略有下降，这与期间稳定费用连续大幅上涨相关。
按市值计算，Dai 目前是的第五大美元稳定币，仅次于美元 USDT，USDC，TUSD，PAX，最近已经超过 GUSD。
图 7 截至 2019 年 6 月 5 日，大型稳定币（不包括 USDT）流通市值（百万美元）
由于 Dai 目前抵押比率（480％+）远高于其最低门槛，因此只要 MKR 治理决定取消目前设定为 1 亿美金 Dai 的最高发行限制，那么流通市值仍有可能增加。这一点，以及未来对多种资产抵押品的支持可能进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高。
2 市场参与者
在本节中，我们将讨论 DeFi 市场参与者的视角，包括哪些类型的个人 / 机构可能希望参与这些协议，以及他们这样做的潜在动机，比如套利。
2.1 贷款人案例
从贷方的角度来看，核心的好处是能够将现有资本投入使用并产生收益，而不是长期持有资产（「基本是 HODL 策略」）。在这种情况下，用户可能会看到的两个关键回报是：
长期投资的「奖励」。长期头寸持有人（也就是价值投资者）可以通过这些利息（通常以相同货币计价）获得奖励，为他们带来新的收入来源（除了资本增值或「HODL 策略」 ）。例如，长期投资于以太坊的投资者可以从这些贷款平台中受益并获得额外的收益率。
美元对稳定币的收益率。与银行的大多数常规银行账户不同，稳定币不会产生任何收益率。将美元计价的稳定币存储在数字钱包上类似于将美元纸币保存在皮革钱包中：没有一个能够带来收益。考虑通货膨胀的风险，这将转化成稳定币有效价值的贬值。对于稳定币发行人，为了竞争市场份额，有动力将其从银行存款得到的部分收入通过这些去中心化平台分配给支持流通供应的用户们。
2.2 借款人案例
从借款人的角度来看，有几个原因是需要使用去中心化协议借用资产。
能够做空资产。借款人可以通过借入资产来做空某一种资产，并立即在任何交易所卖出它获得其他加密货币（通常是稳定币）。这与中心化交易所的保证金交易具有类似的功能。同样，它还提供了在不支持此功能的平台上进行保证金交易的能力。例如，交易者可以在 Coinbase 上做空资产（因为它不允许保证金交易）。随着可借入资产的列表随着时间的推移而扩大，这种应用场景也将变得越来越有价值。
借用代币的使用价值（例如借用治理权）。借款人可以决定（暂时）借入资产，以获得区块链的更多权力或治理权。例如，有人可以借用 REP （Augur 币）来参与链上的决议机制。
2.3 套利机会
假设没有交易成本，如果以下不等式成立，则存在套利机会：
贷款利率（％） < 借款利率（％）
但是，由于所有贷款在今天的现有协议中都是超额抵押的，借款和贷款利率之间的利差实际上永远不会为零。可以用一个更全面的等式来包括额外费用，例如交易成本或 Gas fee：
__借款利率（％） - 最小抵押率（％）_ 贷款利率（％） - 总费用（％）> 0_
总费用（％）> 0 是任何额外费用的总和，例如 Gas fee 或贷款 / 借款平台的任何交易费。
从理论上，最小抵押率（％）和贷款利率（％）的乘积其实就是可借出所有资本的 100% 有效利率。然而在实践中，平台上的用户倾向于以比最小抵押率高得多的比例进行超额抵押，为抵押率过低提供缓冲空间。
表 4 跨平台的平均抵押比率（2019 年 6 月 4 日）
目前，贷款 / 借款平台存在两大主要套利机会：
去中心化平台和中心化平台之间的套利。截至撰写本文时，Dharma 以 USDC 的 8％年利率提供 90 天的贷款。对于能够以美元获得信贷的消费者（基于对 KYC 账户的现有访问的监管套利等）存在套利机会。套利者可以以低于 8％的利率借入美元，将这些美元转移到 Coinbase 上以购买 USDC，然后将 USDC 借给 Dharma。然而，这种套利受特定风险的影响。例如，如果平台定义的特定利率的需求不足，贷款可能永远不会与 Dharma 上的相匹配。此外，这些机会也存在潜在风险（交易对手，平台特定风险），将在下一节中详细讨论。最终，套利可能存在于访问受限（或需要更严格的 KYC）的平台上，并且这些机会可能会持续更长时间。
去中心化平台之间的套利：由于去中心化平台目前在借贷利率之间存在较大差价，因此预计这种情况会更为罕见。一个主要原因是由于这个行业的参与率较低，毕竟仍在早期阶段。不仅如此，由于这些开放的去中心化平台的性质，消除套利机会的参与者数量更多。在此之上，这些套利机会通常会稍纵即逝，因为许多平台集成了其他平台上的借贷信息（例如 Zerion）。此外，为了纯粹套利，两笔贷款必须具有相似的参数。特别是贷款的期限（期限长度）和到期日必须相同或相似，以便最好地执行此类套利，不然潜在的风险可能包括网络环境因素，（代币发行的）原生通货膨胀率，价格变化风险和提前还款 / 流动性（不论利率和期限长度是固定的还是可变的）。如果不同平台对借款人在贷款到期前如何关闭头寸有不同的政策，则可能存在提前还款的风险。
3 去中心化协议的风险和优势
在本节中，我们将比较这些去中心化协议与传统金融行业以及中心化加密资产托管平台的风险和优势。
3.1 这些平台和协议的优点和好处
3.1.1 加密资产行业的好处
以下是使用这些新的去中心化非托管平台对加密资产行业的一些好处：
提高价格效率：由于贷款和借款协议允许任何人对资产进行做空，因此可以在市场中实现更高的价格发现和效率。
不可变性和抗审查性：单一交易无法逆转，任何第三方都无法阻止借款流程。这样就形成了无需审查的有效市场，不会对用户造成歧视。
3.1.2 去中心化系统对于中心化银行平台的优势
具体而言，这些平台和协议提供了相对于中心化银行业务平台的若干优势，
更广泛的资本准入：居住在资本控制国家的参与者可以获得基于其他法币的稳定币，例如美元或任何以法币计价的稳定币（例如英镑，欧元）。
透明度和效率：在纯粹的 P2P 借贷平台上，利率仅由市场参与者决定，贷款通过超额抵押来确保。而且可以容易、无成本地公开获取有关贷款的信息。
灵活性和贷款隔离：使用一个钱包可以同时借入多种加密货币。不同的风险也可以是完全独立的。例如，可以通过一个钱包用 ETH 借入 USDC，而另一个钱包用 ETH 借用 BAT。如果一笔贷款违约（即抵押品价值低于其清算门槛），则只会影响该抵押品，因为风险是隔离的。但是，对于允许多边抵押的平台，可以通过将不同资产汇总为一组抵押品来降低风险。
降低流程成本 / 周转时间：与传统金融行业不同，去中心化金融移除了所有中间信用审核，任何用户都可以以市场价格非常快速地借入资金。
3.1.3 去中心化系统对于托管借贷平台的优势（例如中心化交易所）
托管借贷平台是指加密行业中的中心化平台，例如托管借贷平台（如 BlockFi）或中心化交易所（如 Bitfinex，Gate.io），他们允许用户在其上进行保证金借贷。
能够跨平台和交易场所转移借入资金：与中心化贷款交易场所不同，个人可以借入资金并将其自由转移到其他场所，只有抵押品会被锁定在智能合约中。
完全托管资金：想进行保证金交易的人可以在不舍弃代币的情况下，在去中心化交易所有效地做空资产。
能够在受限制的司法管辖区内进行保证金交易。在完全去中心化的贷款协议上， 整个过程在链上发生，不需要 KYC。因此，任何市场参与者 - 无论其国家政策 - 都可以接触资产（无论是多头还是空头），然后进入保证金交易。
3.2. 缺点和固有风险
3.2.1 普遍性缺点
以下是针对以太坊区块链上运行的现有协议 / 平台的中心化借贷解决方案和托管平台的一些普遍缺点：
缺乏保险机制：与传统金融业不同，链上贷款没有保险机制。因此，存在违约风险，虽然某些平台可能会在交易对手违约的情况下为用户提供保险，这仍然是这些去中心化平台的一般缺陷。
难以赎回法定货币：由于贷款以加密货币方式计价，通常很难将这些贷款变现成法定货币。那么似乎很难在实体经济中利用这些借入的资金，但这其实是一个更宽泛的问题，它涉及到实体经济中如何能更广泛的使用区块链资产。此外，抵押稳定币（特别是 USDC）的支持可能进一步激励用户用原生区块链资产（如以太币）借出资金并赎回法币。
超额抵押无助于「未开户」用户（即没有加密资产的用户）：由于目前没有可用的信用评分，贷款必须超额抵押。对于没有加密资产的用户，就没有了借贷的机会。所以这些贷款和借贷平台并不服务于经济增长，因为贷款的先决条件之一是超额抵押（有时高达 150％）。另一种基于信用评分的系统也在开发中，但并不清楚在没有明确的 KYC 政策下如何设计这样的区块链借贷系统，反而有可能进一步「歧视」部分市场参与者。
超额抵押对杠杆交易效果不大：虽然可以借入资金并将其转到其他平台，但由于需要超额抵押，炒币交易者并不那么感兴趣在去中心化的平台和协议上借款。中心化交易所使保证金交易更容易操作，它们依靠自动去保证金系统，复杂的清算算法和保险基金，允许交易者建立高杠杆仓位。
这些缺点的确十分关键，但我们必须认识到，大多数缺点的存在都是由于开放金融行业尚处于早期阶段，诸多应用程序和协议仍是一片试验田。我们期待随着行业逐步成熟，一些关键问题的解决方案能够浮出水面。比如通过创建保险协议，研究新的行业法规和智能合约机制，来避免必须过度抵押的设计。
3.2.2 区块链特定风险
由于我们在本报告中主要讨论基于以太坊的应用程序，因此以太坊本身的一些问题可能会为 DeFi 借贷解决方案带来一些难题：
网络拥塞：以太坊可能因为像加密猫这样的应用产生堵塞；FCoin 的链上投票上币政策也造成了 Sybil Attack （女巫攻击）。如果发生网络拥塞，交易可能会保持在等待状态，最终导致市场效率低下和信息延迟。
交易成本，如 Gas fee：由于交易是基于 Gas fee 的竞争，低 Gas fee 的交易可能会在较低优先级下等待确认。相反，有些产品有时没有明确或固定的 Gas fee，导致用户可能会付出更高的成本。
以上这些以太坊上的问题，在其他区块链上都有可能出现。网络性能问题之所以在以太坊上显得格外突出，是因为以太坊的受欢迎程度和使用频次较高。相比之下，其他区块链目前没有扩容问题，往往是因为没有足够高的使用量，或者是在设计上更加中心化，从而拥有了更高的交易速度以及更好的性能。
3.2.3 特定于平台的风险
虽然本报告侧重于非托管平台，但借贷协议的去中心化程度也有所不同。特定于平台的风险可分为两大类：半中心化平台风险和完全去中心化的平台风险。
半中心化平台风险
缺乏完全透明度。例如，Dharma 是第三大 DeFi 应用程序，但在特定方面仍缺乏透明度。目前尚不清楚每种资产的固定利率是如何定义的，因为它不受市场环境（供应和报价动态）的影响。此外，贷款匹配过程不透明。没有关于有多少贷款待处理的实时信息，也没有办法来审计贷款的匹配是否基于一些公平的规则，比如「FIFO （先到先得）」。
利率治理：中心化平台可以随时改变利率，给贷方和借方带来不确定性。
交易对手风险：如果平台是半中心化的（资金通过中间人转移而直接发送到智能合约）， 平台本身可以控制资产并可能恶意使用资金。
完全去中心化的平台风险
价格机制失败：一些预言机，也就是数据提供商来给抵押资产估价时，会存在操作风险，例如数据操纵或由于价格来源问题而无法检索正确的市场数据。这可能会导致抵押资产估价错误的问题。
波动风险：如果价格波动太快，一些用户可能会被强制清算其抵押资产。
智能合约缺陷：由于交易无法在区块链上逆转，智能合约中的任何问题所导致的黑客攻击都可能使去中心化协议的用户产生巨大损失。随着以太坊的开发和持续快速迭代，平台需要不断保持智能合约的开发和版本迁移，以防止资金损失。
时间缺陷：当平台的出块时间平稳时，利率在区块级别计算。否则，如果区块链停滞或减速（或反向加速），利率可能会有所不同，智能合约计算利息的逻辑与每块的利率挂钩。
3.2.4 监管和税收风险
如果任何个人使用或依靠托管或中心化平台，即使执行跨平台套利，监管风险和税务成本也要考虑。以下概述了使用这些平台带来的一些监管和税收风险。
证券分类：对于稳定币是否可归类为证券，存在越来越多的不确定性。尽管 CFCT 可将其视为「Swap （掉期交易）」，SEC （美国证券交易委员会）可能会将这些视为「demand notes （即期票据）」。
托管：非托管平台带来的不确定性是：谁是借出资产的实际托管人？ 许多专业投资者被要求依托第三方托管人，使用这些平台可能会产生潜在的监管漏洞，因为部分监管要求可能无法满足。
牌照 / 许可证：无论最终用户位于何处，去中心化平台在大多数司法管辖区都无需牌照即可运营。从中期来看，最近许多对 USDC 支持的平台可能会产生潜在的「许可证风险」，最终会影响操作者的成本，从而导致利率上升或交易费用增加。
税收不确定性：对这些平台来说，办公地点以及在当地要遵循的司法政策都是一个灰色地带。
4 结论
以太坊是目前市值最大的可编程区块链。因此，毫无疑问，它是许多去中心化应用程序的标准默认平台，其中包括借贷协议，如 Compound，Dharma 等。很快，其他可编程区块链（如 EOS）可能会越来越多地落地许多其他的去中心化借贷协议。
由于其尚处于早期，借贷行业仍有一些风险，随着行业的成熟（特别是流入量增加和交易量增加），这些风险有望得到缓解。在更成熟的行业中，更多的产品应该为参与者提供更多选择，使用户能够更加完整地获得金融服务。
此外，这些去中心化的金融平台可能是中心化机构做出进场决策的基础或数据点，希望通过加强对传统金融机构（当今金融界的守门人）的竞争，从而获得更多的金融服务。
虽然摩根大通的分叉版以太坊 —— Quorum 正在与 JPM Coin 等计划一起开发，但从去中心化应用的角度来看，以太坊仍然是所有区块链的标兵。
如这些借贷平台所示，DeFi 似乎是区块链技术的最佳使用案例之一，有可能覆盖全球数十亿用户，并让用户更高效地获取基本金融服务。
原文：DeFi Series 1：Decentralized Cryptoasset Lending & Borrowing
来源：币安研究院
翻译：DappReview
闪电网络迈出新高度！闪电实验室发布首个比特币主网闪电网络桌面应用程序
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-04-24 13:56
图片来源：pixels
即将到来的扩容技术——闪电网络（Lighting Network）技术背后的最大比特币公司之一，闪电实验室(Lightning Labs)在比特币主网区块链上发布了首个桌面应用程序。
此前，这款桌面应用程序仅适用于比特币的测试网络——通过使用假的比特币来测试程序，如今该应用程序首次在比特币主网上运行，这意味着用户可以用它来发送和接收真实的比特币。值得注意的是，该应用还是“非托管”的，这意味着用户可以控制自己的比特币。
闪电实验室的开发人员Tankred Hase和Valentine Wallace在发布这款新应用的博客中解释道:
“推动此次发布是对比特币所基于的原则（隐私、安全和自主）进行扩展的全面承诺。为此，我们需要超越以往的托管解决方案和爱好者指导方针，为每个人提供良好的用户体验。”
如今，其他闪电网络应用程序也可以使用真实的比特币，包括Bluewallet、Zap和Zeus。但闪电实验室(Lightning Labs)可能是迄今为止发布比特币主网应用程序的最大公司。闪电实验室最初由闪电网络的创造者所建立的。
该应用程序可以在MacOS、Windows和Linux设备上运行。
使用这款应用程序的开发人员很快就注意到，虽然这是一款比特币主网应用程序，但它仍然是为想要测试闪电网络这项新兴技术的“高级用户”设计的。当使用一种尚未完成的技术发送钱（比特币）时，用户仍然面临丢失的风险。
此次产品发布的另一个重要部分是，在技术底层上，这款桌面应用程序集成了“Neutrino”，这是一种“轻客户端”技术，用户需要下载的比特币区块链数据更少，就可以验证交易的真实性。尽管存在其他轻客户端技术，但Neutrino隐私性更高。(不过，一些开发人员已经就协议的缺点展开了争论。)
展望未来，闪电实验室正在关注未来移动设备的产品发布。
这篇博文解释道，闪电实验室也计划尽快进入移动设备领域。
Hase和Wallace写道:
“在我们继续投资于性能和稳定性的同时，(这次发布)也代表着迈向移动领域的重要一步。我们正在尽快推出我们的主网iOS和Android应用程序。”
原文：https://www.coindesk.com/lightning-labs-launches-desktop-app-on-bitcoin-mainnet
作者：Alyssa Hertig
编译：Kyle 查看全部
即将到来的扩容技术——闪电网络（Lighting Network）技术背后的最大比特币公司之一，闪电实验室(Lightning Labs)在比特币主网区块链上发布了首个桌面应用程序。
此前，这款桌面应用程序仅适用于比特币的测试网络——通过使用假的比特币来测试程序，如今该应用程序首次在比特币主网上运行，这意味着用户可以用它来发送和接收真实的比特币。值得注意的是，该应用还是“非托管”的，这意味着用户可以控制自己的比特币。
闪电实验室的开发人员Tankred Hase和Valentine Wallace在发布这款新应用的博客中解释道:
“推动此次发布是对比特币所基于的原则（隐私、安全和自主）进行扩展的全面承诺。为此，我们需要超越以往的托管解决方案和爱好者指导方针，为每个人提供良好的用户体验。”
如今，其他闪电网络应用程序也可以使用真实的比特币，包括Bluewallet、Zap和Zeus。但闪电实验室(Lightning Labs)可能是迄今为止发布比特币主网应用程序的最大公司。闪电实验室最初由闪电网络的创造者所建立的。
该应用程序可以在MacOS、Windows和Linux设备上运行。
使用这款应用程序的开发人员很快就注意到，虽然这是一款比特币主网应用程序，但它仍然是为想要测试闪电网络这项新兴技术的“高级用户”设计的。当使用一种尚未完成的技术发送钱（比特币）时，用户仍然面临丢失的风险。
此次产品发布的另一个重要部分是，在技术底层上，这款桌面应用程序集成了“Neutrino”，这是一种“轻客户端”技术，用户需要下载的比特币区块链数据更少，就可以验证交易的真实性。尽管存在其他轻客户端技术，但Neutrino隐私性更高。(不过，一些开发人员已经就协议的缺点展开了争论。)
展望未来，闪电实验室正在关注未来移动设备的产品发布。
这篇博文解释道，闪电实验室也计划尽快进入移动设备领域。
Hase和Wallace写道:
“在我们继续投资于性能和稳定性的同时，(这次发布)也代表着迈向移动领域的重要一步。我们正在尽快推出我们的主网iOS和Android应用程序。”
原文：https://www.coindesk.com/lightning-labs-launches-desktop-app-on-bitcoin-mainnet
作者：Alyssa Hertig
编译：Kyle 查看全部
图片来源：pixels
即将到来的扩容技术——闪电网络（Lighting Network）技术背后的最大比特币公司之一，闪电实验室(Lightning Labs)在比特币主网区块链上发布了首个桌面应用程序。
此前，这款桌面应用程序仅适用于比特币的测试网络——通过使用假的比特币来测试程序，如今该应用程序首次在比特币主网上运行，这意味着用户可以用它来发送和接收真实的比特币。值得注意的是，该应用还是“非托管”的，这意味着用户可以控制自己的比特币。
闪电实验室的开发人员Tankred Hase和Valentine Wallace在发布这款新应用的博客中解释道:
“推动此次发布是对比特币所基于的原则（隐私、安全和自主）进行扩展的全面承诺。为此，我们需要超越以往的托管解决方案和爱好者指导方针，为每个人提供良好的用户体验。”
如今，其他闪电网络应用程序也可以使用真实的比特币，包括Bluewallet、Zap和Zeus。但闪电实验室(Lightning Labs)可能是迄今为止发布比特币主网应用程序的最大公司。闪电实验室最初由闪电网络的创造者所建立的。
该应用程序可以在MacOS、Windows和Linux设备上运行。
使用这款应用程序的开发人员很快就注意到，虽然这是一款比特币主网应用程序，但它仍然是为想要测试闪电网络这项新兴技术的“高级用户”设计的。当使用一种尚未完成的技术发送钱（比特币）时，用户仍然面临丢失的风险。
此次产品发布的另一个重要部分是，在技术底层上，这款桌面应用程序集成了“Neutrino”，这是一种“轻客户端”技术，用户需要下载的比特币区块链数据更少，就可以验证交易的真实性。尽管存在其他轻客户端技术，但Neutrino隐私性更高。(不过，一些开发人员已经就协议的缺点展开了争论。)
展望未来，闪电实验室正在关注未来移动设备的产品发布。
这篇博文解释道，闪电实验室也计划尽快进入移动设备领域。
Hase和Wallace写道:
“在我们继续投资于性能和稳定性的同时，(这次发布)也代表着迈向移动领域的重要一步。我们正在尽快推出我们的主网iOS和Android应用程序。”
原文：https://www.coindesk.com/lightning-labs-launches-desktop-app-on-bitcoin-mainnet
作者：Alyssa Hertig
编译：Kyle
币圈首部长篇传记小说《韭菜的记忆》048 跑路
特写 • leekgeek 发表了文章 • 2019-04-23 14:13
10月中旬的一天，宋远照例检查了下矿池和矿机们的工作状态，一切如常。于是沐浴在晚秋暖暖的阳光下，在门前溪边散步。
看着清澈见底的溪水，不由想起来几个月前在石梅湾加井岛的幽静沙滩、白沙清水。有些日子没和王乐联系了，也不知道他那边怎么样了。
宋远边想着，拿出手机打开币飞交易所查看了下飞飞币的价格，0.001元，回到了预售之初的价格了。两个月没看，跌去了这么多？8月份的冲高回落之后也还有0.08元啊，两个月之后就剩1%多点了。宋远又打开“币柜员”，飞飞币当前的价格只有0.00098元，比币飞上的还低0.00002元，成交量也是低得可怜。
宋远看了下币飞和“币柜员”上飞飞币的日线K线图，飞飞币在8月份冲高回落之后，一直在0.05元附近盘整了一个月左右，之后开始断崖式下跌，交易量也急剧萎缩，一个月左右的时间，价格和交易量都跌去了98%。
宋远看得有些惊心，给王乐发去了一条消息，“王哥，最近还好吗？”
过了好一会儿，王乐的消息回复了过来，“还活着，别担心。正在国外的酒店里睡大觉，过阵子回去再详聊啊。”
宋远迅速回了条消息，“那就好，有什么需要随时联络！”
过了一会儿，宋远又有点放心不下，给王欣发了条消息，“最近在忙什么呢？”
过了好一会儿，王欣的消息回复了过来，“最近不忙，在国外的海滩上晒太阳呢，等我回成都来找我玩啊。”
宋远心下稍安，心想应该飞飞币的项目出了些什么问题，这两人大概是“跑路”去国外避风头去了。这两人竟然还都能联系得上，而且还在酒店里睡大觉，在海滩上晒太阳，那应该还不需要太担心。
最近这半年多，很多加密货币项目遭受到挫折和失败，市场上乱象频出。有一些项目预售之后就携款潜逃，有一些项目预售之后勉强上了交易所就遭受严重破发，还有一些已经上交易所不短时间的项目，由于交易量太低而被交易所下架了。还有一些项目的负责人号称自己也是受害者，被团队给欺骗了，被人砸盘了，声称要永远退出加密行业。更多的项目负责人和团队则安安静静地消失无踪，隐匿在世界各国或地区。
……
11月中旬，宋远又登录币飞交易所，看了下飞飞币的价格，0.0005元，与上个月相比，又跌去了50%。交易量也益发萎缩，交投惨淡。
宋远又分别给王乐和王欣发了信息，询问他们近来可好。
过来好久，直到当天夜里，王乐和王欣才回复了消息过来。
王乐在消息里简单写到，“继续活着，在睡大觉。”
王欣的消息稍长些，“我还好，不用担心，就是天天在海滩上晒太阳，有些无聊。”
宋远叮嘱他们注意身体，多保重，有需要随时联络。
……
12月中旬，宋远又登录币飞交易所，想看看飞飞币的价格。没想到，飞飞币竟然已被下架了。查看了下交易所之前的公告，下架是因为飞飞币的交易量太低了，想想也是意料之中的事情。
宋远又打开“币柜员”看了下，上面还有飞飞币和比特币的交易对，飞飞币的价格已经只有四五聪了。“币柜员”上面还有飞飞币和莱特币的交易对，价格换算过来也大概 只有0.0001元，与上个月相比，又跌去了80%。最近每天的交易量都不足1万元。
宋远给王乐和王欣发了信息，询问他们近来可好。
直到第二天，王乐和王欣才陆续回复了消息过来。
王乐的消息很简短，“尚好，勿念。”
王欣的消息稍长些，“我还好，天天在海滩上晒太阳，脸都晒黑了。”
宋远一声叹息。
……
十二月底的小沟村，漫山遍野又是冰雪覆盖、银装素裹。
宋远已在小沟村驻扎了两年了，也是在小沟村度过的第三个冬天。小沟村的这个冬天与往年一样寒冷，而加密货币市场的寒冬在最近的两个月却稍稍有点回暖。
比特币的价格从九、十月份的250美元左右，逐步回升到了400美元以上。经过漫长的两年时间的连绵阴跌，比特币这两个月的涨势还算是有些感人，也让人对明年2016年的加密市场多了一丝期待。
宋远合计了下2015年全年矿场的营收情况，果不其然，亏损严重。
去年10月份投入挖矿的400台S4矿机，到今年年底，一共挖出了3700来个比特币，“挖卖提”了609万元。而矿机成本360万元、电力费用380万元，加上维护和人力等成本，一共支出了769万元。巨亏了160万元。
今年1月份投入挖矿的500台S5矿机，全年一共挖出了将近2000个比特币，“挖卖提”了300万元。矿机成本150万元，电力费用160万元，加上设备维护及人力分摊20万元，一共支出330万元。也亏损了30万元。
一年下来，这900台矿机，一共亏损了190万元。而这些机器基本上也都到了需要淘汰的阶段，下个月这些机器挖出的比特币基本上都卖不回来电力成本等费用了，需要关机淘汰了。
……
在2016年新一年刚刚开启的日子里，宋远也带着矿工小分队，开始了忙碌的辞旧迎新的工作，把S4和S5矿机陆续关机下架。
期间，宋远又给钱亦来打了个电话，而后安排康风搬了百来台S5矿机给他送过去，照例帮他安装调试接入矿池。
有时候，宋远也在想，这钱亦来前后从矿场搬去几百台矿机，都放哪里去了，而且便宜的电又从何而来呢。不过显然这些问题对于地方实权派的水电站站长钱亦来来说应该都不是什么问题，宋远也不想知道更多，也都没想着去问问康风，甚至有几回康风主动想要聊聊这方面的事情也被宋远刻意回避了。
宋远没有心思去了解这些琐事，既然这些矿机放在矿场这边也没什么作用了，钱亦来那边能用得上，那就拿过去用好了。
宋远在小沟村矿场折腾这点矿机，只是整个加密货币市场的一个小涟漪，甚至连小涟漪都算不上。
2016年1月14日，闪电网络白皮书首次发布，打造比特币分层网络计划正式开始。
比特币的交易网络最为人诟病的一点便是交易性能：全网每秒7笔的交易速度，远低于传统的金融交易系统；同时，等待6个块的可信确认导致约1个小时的最终确认时间。
闪电网络的主要思路十分简单：将大量交易放到比特币区块链之外进行。该设计最早是2015年2月在论文《The Bitcoin Lightning Network: Scalable Off-Chain Instant Payments》中提出。
比特币的区块链机制自身提供了很好的可信保障，但是很慢；另一方面考虑，对于大量的小额交易来说，是否真实需要这么高的可信性？闪电网络通过智能合约来完善链下的交易渠道，解决比特币网络交易和确认缓慢的问题。
闪电网络的核心机制主要有两个：RSMC（Recoverable Sequence Maturity Contract）和 HTLC（Hashed Timelock Contract）。前者解决了链下交易的确认问题，后者解决了支付通道的问题。
闪电网络白皮书的正式发布，为处于漫漫熊途、业已冰封的加密货币市场，注入了一丝涟漪和希冀。
连载中……
作者：韭菜极客（微信公众号：leekgeek） 查看全部
看着清澈见底的溪水，不由想起来几个月前在石梅湾加井岛的幽静沙滩、白沙清水。有些日子没和王乐联系了，也不知道他那边怎么样了。
宋远边想着，拿出手机打开币飞交易所查看了下飞飞币的价格，0.001元，回到了预售之初的价格了。两个月没看，跌去了这么多？8月份的冲高回落之后也还有0.08元啊，两个月之后就剩1%多点了。宋远又打开“币柜员”，飞飞币当前的价格只有0.00098元，比币飞上的还低0.00002元，成交量也是低得可怜。
宋远看了下币飞和“币柜员”上飞飞币的日线K线图，飞飞币在8月份冲高回落之后，一直在0.05元附近盘整了一个月左右，之后开始断崖式下跌，交易量也急剧萎缩，一个月左右的时间，价格和交易量都跌去了98%。
宋远看得有些惊心，给王乐发去了一条消息，“王哥，最近还好吗？”
过了好一会儿，王乐的消息回复了过来，“还活着，别担心。正在国外的酒店里睡大觉，过阵子回去再详聊啊。”
宋远迅速回了条消息，“那就好，有什么需要随时联络！”
过了一会儿，宋远又有点放心不下，给王欣发了条消息，“最近在忙什么呢？”
过了好一会儿，王欣的消息回复了过来，“最近不忙，在国外的海滩上晒太阳呢，等我回成都来找我玩啊。”
宋远心下稍安，心想应该飞飞币的项目出了些什么问题，这两人大概是“跑路”去国外避风头去了。这两人竟然还都能联系得上，而且还在酒店里睡大觉，在海滩上晒太阳，那应该还不需要太担心。
最近这半年多，很多加密货币项目遭受到挫折和失败，市场上乱象频出。有一些项目预售之后就携款潜逃，有一些项目预售之后勉强上了交易所就遭受严重破发，还有一些已经上交易所不短时间的项目，由于交易量太低而被交易所下架了。还有一些项目的负责人号称自己也是受害者，被团队给欺骗了，被人砸盘了，声称要永远退出加密行业。更多的项目负责人和团队则安安静静地消失无踪，隐匿在世界各国或地区。
……
11月中旬，宋远又登录币飞交易所，看了下飞飞币的价格，0.0005元，与上个月相比，又跌去了50%。交易量也益发萎缩，交投惨淡。
宋远又分别给王乐和王欣发了信息，询问他们近来可好。
过来好久，直到当天夜里，王乐和王欣才回复了消息过来。
王乐在消息里简单写到，“继续活着，在睡大觉。”
王欣的消息稍长些，“我还好，不用担心，就是天天在海滩上晒太阳，有些无聊。”
宋远叮嘱他们注意身体，多保重，有需要随时联络。
……
12月中旬，宋远又登录币飞交易所，想看看飞飞币的价格。没想到，飞飞币竟然已被下架了。查看了下交易所之前的公告，下架是因为飞飞币的交易量太低了，想想也是意料之中的事情。
宋远又打开“币柜员”看了下，上面还有飞飞币和比特币的交易对，飞飞币的价格已经只有四五聪了。“币柜员”上面还有飞飞币和莱特币的交易对，价格换算过来也大概 只有0.0001元，与上个月相比，又跌去了80%。最近每天的交易量都不足1万元。
宋远给王乐和王欣发了信息，询问他们近来可好。
直到第二天，王乐和王欣才陆续回复了消息过来。
王乐的消息很简短，“尚好，勿念。”
王欣的消息稍长些，“我还好，天天在海滩上晒太阳，脸都晒黑了。”
宋远一声叹息。
……
十二月底的小沟村，漫山遍野又是冰雪覆盖、银装素裹。
宋远已在小沟村驻扎了两年了，也是在小沟村度过的第三个冬天。小沟村的这个冬天与往年一样寒冷，而加密货币市场的寒冬在最近的两个月却稍稍有点回暖。
比特币的价格从九、十月份的250美元左右，逐步回升到了400美元以上。经过漫长的两年时间的连绵阴跌，比特币这两个月的涨势还算是有些感人，也让人对明年2016年的加密市场多了一丝期待。
宋远合计了下2015年全年矿场的营收情况，果不其然，亏损严重。
去年10月份投入挖矿的400台S4矿机，到今年年底，一共挖出了3700来个比特币，“挖卖提”了609万元。而矿机成本360万元、电力费用380万元，加上维护和人力等成本，一共支出了769万元。巨亏了160万元。
今年1月份投入挖矿的500台S5矿机，全年一共挖出了将近2000个比特币，“挖卖提”了300万元。矿机成本150万元，电力费用160万元，加上设备维护及人力分摊20万元，一共支出330万元。也亏损了30万元。
一年下来，这900台矿机，一共亏损了190万元。而这些机器基本上也都到了需要淘汰的阶段，下个月这些机器挖出的比特币基本上都卖不回来电力成本等费用了，需要关机淘汰了。
……
在2016年新一年刚刚开启的日子里，宋远也带着矿工小分队，开始了忙碌的辞旧迎新的工作，把S4和S5矿机陆续关机下架。
期间，宋远又给钱亦来打了个电话，而后安排康风搬了百来台S5矿机给他送过去，照例帮他安装调试接入矿池。
有时候，宋远也在想，这钱亦来前后从矿场搬去几百台矿机，都放哪里去了，而且便宜的电又从何而来呢。不过显然这些问题对于地方实权派的水电站站长钱亦来来说应该都不是什么问题，宋远也不想知道更多，也都没想着去问问康风，甚至有几回康风主动想要聊聊这方面的事情也被宋远刻意回避了。
宋远没有心思去了解这些琐事，既然这些矿机放在矿场这边也没什么作用了，钱亦来那边能用得上，那就拿过去用好了。
宋远在小沟村矿场折腾这点矿机，只是整个加密货币市场的一个小涟漪，甚至连小涟漪都算不上。
2016年1月14日，闪电网络白皮书首次发布，打造比特币分层网络计划正式开始。
比特币的交易网络最为人诟病的一点便是交易性能：全网每秒7笔的交易速度，远低于传统的金融交易系统；同时，等待6个块的可信确认导致约1个小时的最终确认时间。
闪电网络的主要思路十分简单：将大量交易放到比特币区块链之外进行。该设计最早是2015年2月在论文《The Bitcoin Lightning Network: Scalable Off-Chain Instant Payments》中提出。
比特币的区块链机制自身提供了很好的可信保障，但是很慢；另一方面考虑，对于大量的小额交易来说，是否真实需要这么高的可信性？闪电网络通过智能合约来完善链下的交易渠道，解决比特币网络交易和确认缓慢的问题。
闪电网络的核心机制主要有两个：RSMC（Recoverable Sequence Maturity Contract）和 HTLC（Hashed Timelock Contract）。前者解决了链下交易的确认问题，后者解决了支付通道的问题。
闪电网络白皮书的正式发布，为处于漫漫熊途、业已冰封的加密货币市场，注入了一丝涟漪和希冀。
连载中……
作者：韭菜极客（微信公众号：leekgeek） 查看全部
10月中旬的一天，宋远照例检查了下矿池和矿机们的工作状态，一切如常。于是沐浴在晚秋暖暖的阳光下，在门前溪边散步。
看着清澈见底的溪水，不由想起来几个月前在石梅湾加井岛的幽静沙滩、白沙清水。有些日子没和王乐联系了，也不知道他那边怎么样了。
宋远边想着，拿出手机打开币飞交易所查看了下飞飞币的价格，0.001元，回到了预售之初的价格了。两个月没看，跌去了这么多？8月份的冲高回落之后也还有0.08元啊，两个月之后就剩1%多点了。宋远又打开“币柜员”，飞飞币当前的价格只有0.00098元，比币飞上的还低0.00002元，成交量也是低得可怜。
宋远看了下币飞和“币柜员”上飞飞币的日线K线图，飞飞币在8月份冲高回落之后，一直在0.05元附近盘整了一个月左右，之后开始断崖式下跌，交易量也急剧萎缩，一个月左右的时间，价格和交易量都跌去了98%。
宋远看得有些惊心，给王乐发去了一条消息，“王哥，最近还好吗？”
过了好一会儿，王乐的消息回复了过来，“还活着，别担心。正在国外的酒店里睡大觉，过阵子回去再详聊啊。”
宋远迅速回了条消息，“那就好，有什么需要随时联络！”
过了一会儿，宋远又有点放心不下，给王欣发了条消息，“最近在忙什么呢？”
过了好一会儿，王欣的消息回复了过来，“最近不忙，在国外的海滩上晒太阳呢，等我回成都来找我玩啊。”
宋远心下稍安，心想应该飞飞币的项目出了些什么问题，这两人大概是“跑路”去国外避风头去了。这两人竟然还都能联系得上，而且还在酒店里睡大觉，在海滩上晒太阳，那应该还不需要太担心。
最近这半年多，很多加密货币项目遭受到挫折和失败，市场上乱象频出。有一些项目预售之后就携款潜逃，有一些项目预售之后勉强上了交易所就遭受严重破发，还有一些已经上交易所不短时间的项目，由于交易量太低而被交易所下架了。还有一些项目的负责人号称自己也是受害者，被团队给欺骗了，被人砸盘了，声称要永远退出加密行业。更多的项目负责人和团队则安安静静地消失无踪，隐匿在世界各国或地区。
……
11月中旬，宋远又登录币飞交易所，看了下飞飞币的价格，0.0005元，与上个月相比，又跌去了50%。交易量也益发萎缩，交投惨淡。
宋远又分别给王乐和王欣发了信息，询问他们近来可好。
过来好久，直到当天夜里，王乐和王欣才回复了消息过来。
王乐在消息里简单写到，“继续活着，在睡大觉。”
王欣的消息稍长些，“我还好，不用担心，就是天天在海滩上晒太阳，有些无聊。”
宋远叮嘱他们注意身体，多保重，有需要随时联络。
……
12月中旬，宋远又登录币飞交易所，想看看飞飞币的价格。没想到，飞飞币竟然已被下架了。查看了下交易所之前的公告，下架是因为飞飞币的交易量太低了，想想也是意料之中的事情。
宋远又打开“币柜员”看了下，上面还有飞飞币和比特币的交易对，飞飞币的价格已经只有四五聪了。“币柜员”上面还有飞飞币和莱特币的交易对，价格换算过来也大概 只有0.0001元，与上个月相比，又跌去了80%。最近每天的交易量都不足1万元。
宋远给王乐和王欣发了信息，询问他们近来可好。
直到第二天，王乐和王欣才陆续回复了消息过来。
王乐的消息很简短，“尚好，勿念。”
王欣的消息稍长些，“我还好，天天在海滩上晒太阳，脸都晒黑了。”
宋远一声叹息。
……
十二月底的小沟村，漫山遍野又是冰雪覆盖、银装素裹。
宋远已在小沟村驻扎了两年了，也是在小沟村度过的第三个冬天。小沟村的这个冬天与往年一样寒冷，而加密货币市场的寒冬在最近的两个月却稍稍有点回暖。
比特币的价格从九、十月份的250美元左右，逐步回升到了400美元以上。经过漫长的两年时间的连绵阴跌，比特币这两个月的涨势还算是有些感人，也让人对明年2016年的加密市场多了一丝期待。
宋远合计了下2015年全年矿场的营收情况，果不其然，亏损严重。
去年10月份投入挖矿的400台S4矿机，到今年年底，一共挖出了3700来个比特币，“挖卖提”了609万元。而矿机成本360万元、电力费用380万元，加上维护和人力等成本，一共支出了769万元。巨亏了160万元。
今年1月份投入挖矿的500台S5矿机，全年一共挖出了将近2000个比特币，“挖卖提”了300万元。矿机成本150万元，电力费用160万元，加上设备维护及人力分摊20万元，一共支出330万元。也亏损了30万元。
一年下来，这900台矿机，一共亏损了190万元。而这些机器基本上也都到了需要淘汰的阶段，下个月这些机器挖出的比特币基本上都卖不回来电力成本等费用了，需要关机淘汰了。
……
在2016年新一年刚刚开启的日子里，宋远也带着矿工小分队，开始了忙碌的辞旧迎新的工作，把S4和S5矿机陆续关机下架。
期间，宋远又给钱亦来打了个电话，而后安排康风搬了百来台S5矿机给他送过去，照例帮他安装调试接入矿池。
有时候，宋远也在想，这钱亦来前后从矿场搬去几百台矿机，都放哪里去了，而且便宜的电又从何而来呢。不过显然这些问题对于地方实权派的水电站站长钱亦来来说应该都不是什么问题，宋远也不想知道更多，也都没想着去问问康风，甚至有几回康风主动想要聊聊这方面的事情也被宋远刻意回避了。
宋远没有心思去了解这些琐事，既然这些矿机放在矿场这边也没什么作用了，钱亦来那边能用得上，那就拿过去用好了。
宋远在小沟村矿场折腾这点矿机，只是整个加密货币市场的一个小涟漪，甚至连小涟漪都算不上。
2016年1月14日，闪电网络白皮书首次发布，打造比特币分层网络计划正式开始。
比特币的交易网络最为人诟病的一点便是交易性能：全网每秒7笔的交易速度，远低于传统的金融交易系统；同时，等待6个块的可信确认导致约1个小时的最终确认时间。
闪电网络的主要思路十分简单：将大量交易放到比特币区块链之外进行。该设计最早是2015年2月在论文《The Bitcoin Lightning Network: Scalable Off-Chain Instant Payments》中提出。
比特币的区块链机制自身提供了很好的可信保障，但是很慢；另一方面考虑，对于大量的小额交易来说，是否真实需要这么高的可信性？闪电网络通过智能合约来完善链下的交易渠道，解决比特币网络交易和确认缓慢的问题。
闪电网络的核心机制主要有两个：RSMC（Recoverable Sequence Maturity Contract）和 HTLC（Hashed Timelock Contract）。前者解决了链下交易的确认问题，后者解决了支付通道的问题。
闪电网络白皮书的正式发布，为处于漫漫熊途、业已冰封的加密货币市场，注入了一丝涟漪和希冀。
连载中……
作者：韭菜极客（微信公众号：leekgeek）
闪电网络存在固有费用漏洞？用户在无误操作下仍会丢失资金
资讯 • ccvalue 发表了文章 • 2019-04-10 18:47
Peter R Rizun 是比特币无限（Bitcoin Unlimited）首席科学家，他最近对于解决比特币可扩展问题而提出的第二层协议闪电网络发表了令人震惊的看法。Peter R Rizun声称，闪电网络用户存在固有费用漏洞，会在没有做任何错事的情况下丢失所有资金。
闪电网络是比特币的第二层解决方案，允许用户进行链下支付，从而确保比特币交易速度更快，成本也更低。闪电网络依赖于底层技术（即比特币区块链），但主要支持的是金额较小的交易需要。用户无需在区块链上记录付款即可进行支付，直到最终被结算。此外，闪电网络未来可能还会扮演多币种路由网络的角色。
然而，Peter R Rizun认为在比特币第一层收费高昂且不稳定的环境中，闪电网络用户会在自己没有任何过错的情形丢失所有的钱，因为当对区块链空间需求激增的时候，比特币的区块大小限制了高额且不稳定的费用。
对此，康奈尔大学教授Emin Gur Sirer表示：
“中本聪设计的比特币区块并没有考虑大部分被填满的情况，而且之后的开发人员也没有设计出费用稳定且可预测的收费机制。”
此外，一名来自Reddit论坛的用户“Jungans”认为闪电网络这种“丢失资金”的情况与分散在一些未支付交易输出（UTXO）上的链上资金并不一样。对此，Peter R Rizun澄清说，闪电网络的问题与未支付交易输出是两个完全不同的情况，并做了一个详细的解释：
想象一下，当你打开一个闪电网络通道，里面你有50美元的余额。也许你会向通道合作伙伴支付一些费用，假设这笔费用是25美元，此时你有25美元，他有25美元。但随后通道费用从0增加到了10美元，所以你不得不从自己仅有的25美元里再转出10美元到“费用桶（fee bucket）里”，这样你现在只有15美元。接下来，如果费用上涨到20美元，你需要从自己的余额里再拿出另外10美元并将其转入到费用桶里，所以现在你的余额只剩5美元了。
但是费用在不断上涨，而且你的通道合作伙伴会非常担心，很快你就无法拥有足够的账户余额来支付费用了，而且通道合作伙伴也无法声明获得自己应得的25美元。所以，如果你通道余额没钱的时候，他就会强行关闭通道。这样会导致一个结果，即你的所有余额都会进入到费用桶里，然后通道被关闭，再把25美元退还给你的通道合作伙伴，但此时你却一无所获，你的通道合作伙伴现在要做的就是等待费用下降。
也许一周之后，费用会降低到0美元，但此时你已经支出了25美元，而你的通道合作伙伴支出的金额为0美元。换句话说，这期间你并没有做过任何错事，但却“莫名其妙”地赔钱了。
最近，闪电网络由于即将“熄灭”的闪电火炬活动引起了社区极大地关注，通道容量也创下了500万美元的历史新高，此外现在闪电网络已经覆盖到了全球131个国家/地区。
原文：
https://ambcrypto.com/bitcoins-lightning-network-users-can-lose-all-their-money-through-no-fault-of-their-own-says-peter-r-rizun/ https://www.reddit.com/r/btc/comments/balwtc/peter_r_rizun_a_lightning_user_can_lose_all_of/
碳链价值编译组出品
编译：氪12 查看全部
闪电网络是比特币的第二层解决方案，允许用户进行链下支付，从而确保比特币交易速度更快，成本也更低。闪电网络依赖于底层技术（即比特币区块链），但主要支持的是金额较小的交易需要。用户无需在区块链上记录付款即可进行支付，直到最终被结算。此外，闪电网络未来可能还会扮演多币种路由网络的角色。
然而，Peter R Rizun认为在比特币第一层收费高昂且不稳定的环境中，闪电网络用户会在自己没有任何过错的情形丢失所有的钱，因为当对区块链空间需求激增的时候，比特币的区块大小限制了高额且不稳定的费用。
对此，康奈尔大学教授Emin Gur Sirer表示：
“中本聪设计的比特币区块并没有考虑大部分被填满的情况，而且之后的开发人员也没有设计出费用稳定且可预测的收费机制。”
此外，一名来自Reddit论坛的用户“Jungans”认为闪电网络这种“丢失资金”的情况与分散在一些未支付交易输出（UTXO）上的链上资金并不一样。对此，Peter R Rizun澄清说，闪电网络的问题与未支付交易输出是两个完全不同的情况，并做了一个详细的解释：
想象一下，当你打开一个闪电网络通道，里面你有50美元的余额。也许你会向通道合作伙伴支付一些费用，假设这笔费用是25美元，此时你有25美元，他有25美元。但随后通道费用从0增加到了10美元，所以你不得不从自己仅有的25美元里再转出10美元到“费用桶（fee bucket）里”，这样你现在只有15美元。接下来，如果费用上涨到20美元，你需要从自己的余额里再拿出另外10美元并将其转入到费用桶里，所以现在你的余额只剩5美元了。
但是费用在不断上涨，而且你的通道合作伙伴会非常担心，很快你就无法拥有足够的账户余额来支付费用了，而且通道合作伙伴也无法声明获得自己应得的25美元。所以，如果你通道余额没钱的时候，他就会强行关闭通道。这样会导致一个结果，即你的所有余额都会进入到费用桶里，然后通道被关闭，再把25美元退还给你的通道合作伙伴，但此时你却一无所获，你的通道合作伙伴现在要做的就是等待费用下降。
也许一周之后，费用会降低到0美元，但此时你已经支出了25美元，而你的通道合作伙伴支出的金额为0美元。换句话说，这期间你并没有做过任何错事，但却“莫名其妙”地赔钱了。
最近，闪电网络由于即将“熄灭”的闪电火炬活动引起了社区极大地关注，通道容量也创下了500万美元的历史新高，此外现在闪电网络已经覆盖到了全球131个国家/地区。
原文：
https://ambcrypto.com/bitcoins-lightning-network-users-can-lose-all-their-money-through-no-fault-of-their-own-says-peter-r-rizun/ https://www.reddit.com/r/btc/comments/balwtc/peter_r_rizun_a_lightning_user_can_lose_all_of/
碳链价值编译组出品
编译：氪12 查看全部
Peter R Rizun 是比特币无限（Bitcoin Unlimited）首席科学家，他最近对于解决比特币可扩展问题而提出的第二层协议闪电网络发表了令人震惊的看法。Peter R Rizun声称，闪电网络用户存在固有费用漏洞，会在没有做任何错事的情况下丢失所有资金。
闪电网络是比特币的第二层解决方案，允许用户进行链下支付，从而确保比特币交易速度更快，成本也更低。闪电网络依赖于底层技术（即比特币区块链），但主要支持的是金额较小的交易需要。用户无需在区块链上记录付款即可进行支付，直到最终被结算。此外，闪电网络未来可能还会扮演多币种路由网络的角色。
然而，Peter R Rizun认为在比特币第一层收费高昂且不稳定的环境中，闪电网络用户会在自己没有任何过错的情形丢失所有的钱，因为当对区块链空间需求激增的时候，比特币的区块大小限制了高额且不稳定的费用。
对此，康奈尔大学教授Emin Gur Sirer表示：
“中本聪设计的比特币区块并没有考虑大部分被填满的情况，而且之后的开发人员也没有设计出费用稳定且可预测的收费机制。”
此外，一名来自Reddit论坛的用户“Jungans”认为闪电网络这种“丢失资金”的情况与分散在一些未支付交易输出（UTXO）上的链上资金并不一样。对此，Peter R Rizun澄清说，闪电网络的问题与未支付交易输出是两个完全不同的情况，并做了一个详细的解释：
想象一下，当你打开一个闪电网络通道，里面你有50美元的余额。也许你会向通道合作伙伴支付一些费用，假设这笔费用是25美元，此时你有25美元，他有25美元。但随后通道费用从0增加到了10美元，所以你不得不从自己仅有的25美元里再转出10美元到“费用桶（fee bucket）里”，这样你现在只有15美元。接下来，如果费用上涨到20美元，你需要从自己的余额里再拿出另外10美元并将其转入到费用桶里，所以现在你的余额只剩5美元了。
但是费用在不断上涨，而且你的通道合作伙伴会非常担心，很快你就无法拥有足够的账户余额来支付费用了，而且通道合作伙伴也无法声明获得自己应得的25美元。所以，如果你通道余额没钱的时候，他就会强行关闭通道。这样会导致一个结果，即你的所有余额都会进入到费用桶里，然后通道被关闭，再把25美元退还给你的通道合作伙伴，但此时你却一无所获，你的通道合作伙伴现在要做的就是等待费用下降。
也许一周之后，费用会降低到0美元，但此时你已经支出了25美元，而你的通道合作伙伴支出的金额为0美元。换句话说，这期间你并没有做过任何错事，但却“莫名其妙”地赔钱了。
最近，闪电网络由于即将“熄灭”的闪电火炬活动引起了社区极大地关注，通道容量也创下了500万美元的历史新高，此外现在闪电网络已经覆盖到了全球131个国家/地区。
原文：
https://ambcrypto.com/bitcoins-lightning-network-users-can-lose-all-their-money-through-no-fault-of-their-own-says-peter-r-rizun/ https://www.reddit.com/r/btc/comments/balwtc/peter_r_rizun_a_lightning_user_can_lose_all_of/
碳链价值编译组出品
编译：氪12
环球小姐从Localbitcoins创始人那里接过“闪电火炬”，比特币走向主流
资讯 • leekgeek 发表了文章 • 2019-04-09 22:48
这个周末，在一位前环球小姐、芬兰女模参与闪电火炬（Lightning Torch）的传递之后，比特币的应用朝新的方向又迈出了一步。
Rosa-Maria Ryyti 握住了闪电火炬
在看似意想不到的选择中，比特币P2P交易平台Localbitcoins的创始人，Jeremias Kangas，选择在加密货币社区之外传递闪电火炬，把火炬传递给了2015年芬兰环球小姐Rosa-Maria Ryyti。
闪电火炬于今年1月开始作为比特币闪电网络（Lightning Network）的压力测试，闪电网络将允许比特币扩大交易规模以满足大规模应用的需求。
虽然闪电网络本身只存在于比特币主网上大约15个月，但闪电火炬已经证明了比特币网络的弹性，之前已有很多大人物参与其中。
当闪电火炬（交易）被传递（转账）给下一个人之前，传递者需要在交易中增加1万聪比特币（目前约0.52美元，1聪=0.00000001比特币），使得转账的金额越来越高。
一旦火炬被传递给某个接受者，后者需要选择一个人继续传递，被选中的人应该是受信任的、会继续增加金额转账的人，而不是把之前大家支付的比特币踹到自己腰包里。
到目前为止，闪电火炬已经传递给了275名火炬手，Ryyti选择将其交给哥伦比亚比特币大师BTC Andres。总体而言，需要有足够的火炬手参与，才可以使交易金额达到500万聪。
筹集的资金将捐赠给“比特币委内瑞拉”（Bitcoin Venezuela）。
“我很荣幸能够从比特币先锋人物Jeremias Kangas手中接过火炬，现在只剩下8个火炬手（有这个荣幸）。” 她告诉她的35,000名Instagram粉丝。
It has been exciting to #hodl the LN torch! I posted about this on my IG account & will be donating 10K sats to the first 21 of my followers who manages to send me an invoice! Let's see how well my followers can handle the #Lightning. #Bitcoin #LNTrustchain @btcven @hodlonaut
Ryyti还在Tippin.me上建立了一个帐户，Tippin.me是建立在闪电网络之上的小费和微支付应用，帮助用户无需设置闪电网络节点就能使用闪电网络进行小额支付。
Rosa-Maria Ryyti, 2015 in Las Vegas
变大，更大
Ryyti对比特币的倡导可以预见地，获得了加密货币社区的共鸣。Ryyti在社交媒体上，获得了相当的赞誉，尽管来自Instagram的非加密追随者明显缺乏反馈。
这次活动并不是闪电火炬第一次在加密世界之外冒险旅行，不久之前的2月份，Twitter首席执行官杰克·多西（Jack Dorsey）参与闪电火炬的传递也广为人知。
Jack Dorsey, Joe Rogan Podcast JRE
杰克·多西参与闪电火炬传递，不仅仅是一种象征性的姿态，他随后承诺将闪电网络整合到Twitter和他的支付创业公司Square中。Square目前正在为它的去中心化创业项目招聘开发人员，该创业项目被称为Square Crypto。
BTC Andres在收到Ryyti传递过来的火炬，短时间持有之后，又继续传递到南美比特币社区。
目前，闪电火炬被传递给DJ Booth，后者是支持闪电网络的比特币众筹平台Tallycoin的创建者。而闪电火炬的发起者Hodlonaut，目前正在Tallycoin众筹平台上筹集资金，帮助委内瑞拉人民摆脱困境。
闪电网络研究和分析引擎1ML.com的数据显示，比特币闪电网络目前拥有7876个节点，39000多个通道，总容量为1080 BTC。这些数字分别代表近三个月的增长分别为9.8％、14.7％和40％。
目前，首个利用闪电网络基础协议（BOLT）的去中心化交易所Sparkswap目前进入测试阶段，Sparkswap使用一种被称为跨链原子交换（cross-chain atomic swaps）的技术，使用闪电网络来处理莱特币（Litecoin）和比特币（Bitcoin）之间的交易。
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其它对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。
原文：Bitcoin Goes Mainstream As Miss Universe Receives Lightning Torch
来源：Bitcoinist
作者：Esther Kim
编译：Satojiu 查看全部
Rosa-Maria Ryyti 握住了闪电火炬
在看似意想不到的选择中，比特币P2P交易平台Localbitcoins的创始人，Jeremias Kangas，选择在加密货币社区之外传递闪电火炬，把火炬传递给了2015年芬兰环球小姐Rosa-Maria Ryyti。
闪电火炬于今年1月开始作为比特币闪电网络（Lightning Network）的压力测试，闪电网络将允许比特币扩大交易规模以满足大规模应用的需求。
虽然闪电网络本身只存在于比特币主网上大约15个月，但闪电火炬已经证明了比特币网络的弹性，之前已有很多大人物参与其中。
当闪电火炬（交易）被传递（转账）给下一个人之前，传递者需要在交易中增加1万聪比特币（目前约0.52美元，1聪=0.00000001比特币），使得转账的金额越来越高。
一旦火炬被传递给某个接受者，后者需要选择一个人继续传递，被选中的人应该是受信任的、会继续增加金额转账的人，而不是把之前大家支付的比特币踹到自己腰包里。
到目前为止，闪电火炬已经传递给了275名火炬手，Ryyti选择将其交给哥伦比亚比特币大师BTC Andres。总体而言，需要有足够的火炬手参与，才可以使交易金额达到500万聪。
筹集的资金将捐赠给“比特币委内瑞拉”（Bitcoin Venezuela）。
“我很荣幸能够从比特币先锋人物Jeremias Kangas手中接过火炬，现在只剩下8个火炬手（有这个荣幸）。” 她告诉她的35,000名Instagram粉丝。
It has been exciting to #hodl the LN torch! I posted about this on my IG account & will be donating 10K sats to the first 21 of my followers who manages to send me an invoice! Let's see how well my followers can handle the #Lightning. #Bitcoin #LNTrustchain @btcven @hodlonaut
Ryyti还在Tippin.me上建立了一个帐户，Tippin.me是建立在闪电网络之上的小费和微支付应用，帮助用户无需设置闪电网络节点就能使用闪电网络进行小额支付。
Rosa-Maria Ryyti, 2015 in Las Vegas
变大，更大
Ryyti对比特币的倡导可以预见地，获得了加密货币社区的共鸣。Ryyti在社交媒体上，获得了相当的赞誉，尽管来自Instagram的非加密追随者明显缺乏反馈。
这次活动并不是闪电火炬第一次在加密世界之外冒险旅行，不久之前的2月份，Twitter首席执行官杰克·多西（Jack Dorsey）参与闪电火炬的传递也广为人知。
Jack Dorsey, Joe Rogan Podcast JRE
杰克·多西参与闪电火炬传递，不仅仅是一种象征性的姿态，他随后承诺将闪电网络整合到Twitter和他的支付创业公司Square中。Square目前正在为它的去中心化创业项目招聘开发人员，该创业项目被称为Square Crypto。
BTC Andres在收到Ryyti传递过来的火炬，短时间持有之后，又继续传递到南美比特币社区。
目前，闪电火炬被传递给DJ Booth，后者是支持闪电网络的比特币众筹平台Tallycoin的创建者。而闪电火炬的发起者Hodlonaut，目前正在Tallycoin众筹平台上筹集资金，帮助委内瑞拉人民摆脱困境。
闪电网络研究和分析引擎1ML.com的数据显示，比特币闪电网络目前拥有7876个节点，39000多个通道，总容量为1080 BTC。这些数字分别代表近三个月的增长分别为9.8％、14.7％和40％。
目前，首个利用闪电网络基础协议（BOLT）的去中心化交易所Sparkswap目前进入测试阶段，Sparkswap使用一种被称为跨链原子交换（cross-chain atomic swaps）的技术，使用闪电网络来处理莱特币（Litecoin）和比特币（Bitcoin）之间的交易。
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其它对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。
原文：Bitcoin Goes Mainstream As Miss Universe Receives Lightning Torch
来源：Bitcoinist
作者：Esther Kim
编译：Satojiu 查看全部
这个周末，在一位前环球小姐、芬兰女模参与闪电火炬（Lightning Torch）的传递之后，比特币的应用朝新的方向又迈出了一步。
Rosa-Maria Ryyti 握住了闪电火炬
在看似意想不到的选择中，比特币P2P交易平台Localbitcoins的创始人，Jeremias Kangas，选择在加密货币社区之外传递闪电火炬，把火炬传递给了2015年芬兰环球小姐Rosa-Maria Ryyti。
闪电火炬于今年1月开始作为比特币闪电网络（Lightning Network）的压力测试，闪电网络将允许比特币扩大交易规模以满足大规模应用的需求。
虽然闪电网络本身只存在于比特币主网上大约15个月，但闪电火炬已经证明了比特币网络的弹性，之前已有很多大人物参与其中。
当闪电火炬（交易）被传递（转账）给下一个人之前，传递者需要在交易中增加1万聪比特币（目前约0.52美元，1聪=0.00000001比特币），使得转账的金额越来越高。
一旦火炬被传递给某个接受者，后者需要选择一个人继续传递，被选中的人应该是受信任的、会继续增加金额转账的人，而不是把之前大家支付的比特币踹到自己腰包里。
到目前为止，闪电火炬已经传递给了275名火炬手，Ryyti选择将其交给哥伦比亚比特币大师BTC Andres。总体而言，需要有足够的火炬手参与，才可以使交易金额达到500万聪。
筹集的资金将捐赠给“比特币委内瑞拉”（Bitcoin Venezuela）。
“我很荣幸能够从比特币先锋人物Jeremias Kangas手中接过火炬，现在只剩下8个火炬手（有这个荣幸）。” 她告诉她的35,000名Instagram粉丝。
It has been exciting to #hodl the LN torch! I posted about this on my IG account & will be donating 10K sats to the first 21 of my followers who manages to send me an invoice! Let's see how well my followers can handle the #Lightning. #Bitcoin #LNTrustchain @btcven @hodlonaut
Ryyti还在Tippin.me上建立了一个帐户，Tippin.me是建立在闪电网络之上的小费和微支付应用，帮助用户无需设置闪电网络节点就能使用闪电网络进行小额支付。
Rosa-Maria Ryyti, 2015 in Las Vegas
变大，更大
Ryyti对比特币的倡导可以预见地，获得了加密货币社区的共鸣。Ryyti在社交媒体上，获得了相当的赞誉，尽管来自Instagram的非加密追随者明显缺乏反馈。
这次活动并不是闪电火炬第一次在加密世界之外冒险旅行，不久之前的2月份，Twitter首席执行官杰克·多西（Jack Dorsey）参与闪电火炬的传递也广为人知。
Jack Dorsey, Joe Rogan Podcast JRE
杰克·多西参与闪电火炬传递，不仅仅是一种象征性的姿态，他随后承诺将闪电网络整合到Twitter和他的支付创业公司Square中。Square目前正在为它的去中心化创业项目招聘开发人员，该创业项目被称为Square Crypto。
BTC Andres在收到Ryyti传递过来的火炬，短时间持有之后，又继续传递到南美比特币社区。
目前，闪电火炬被传递给DJ Booth，后者是支持闪电网络的比特币众筹平台Tallycoin的创建者。而闪电火炬的发起者Hodlonaut，目前正在Tallycoin众筹平台上筹集资金，帮助委内瑞拉人民摆脱困境。
闪电网络研究和分析引擎1ML.com的数据显示，比特币闪电网络目前拥有7876个节点，39000多个通道，总容量为1080 BTC。这些数字分别代表近三个月的增长分别为9.8％、14.7％和40％。
目前，首个利用闪电网络基础协议（BOLT）的去中心化交易所Sparkswap目前进入测试阶段，Sparkswap使用一种被称为跨链原子交换（cross-chain atomic swaps）的技术，使用闪电网络来处理莱特币（Litecoin）和比特币（Bitcoin）之间的交易。
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其它对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。
原文：Bitcoin Goes Mainstream As Miss Universe Receives Lightning Torch
来源：Bitcoinist
作者：Esther Kim
编译：Satojiu
世界上首个闪电原子交换交易所Sparkswap进入测试阶段
资讯 • btcmagazine 发表了文章 • 2019-04-09 16:33
比特币的首个利用闪电网络原子交换（Atomic Swaps）的去中心化交易所目前进入测试阶段。
Sparkswap是获得加密货币投资基金Pantera Capital支持的交易所（该公司在2018年8月宣布其使命是成为市场上最去中心化的比特币交易所），现在已经向用户开放了测试版。利用闪电网络，交易所是非托管式的，交易是去中心化的。用户可以直接在彼此之间执行买卖订单，而且由于原子交换（atomic swapping），他们还可以进行跨链交易数字货币。
Sparkswap创始人Trey Griffith告诉Bitcoin Magazine：“在任何情况下，Sparkswap或者你的交易对手方都不能剥夺你的资产——交易要么完成，要么没有完成。”
“我们同时也是一个交易场所，用户之间可以互相交易，但不是像ShapeShift这样的场外（OTC）服务。”
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其他对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。Griffith补充说，他们交易所还“计划接入许多其他加密货币，包括基于比特币脚本的项目以外的其他数字货币”。他说，只要符合某些标准，这项技术可以适应一些与Lightning Network不一定兼容的支付通道网络。
要访问该交易所，用户需要下载交易所的开源软件Sparkswap Broker。该套件包括引导比特币和莱特币完整节点所需的一切，以及用于运行支付通道的比特币和莱特币闪电网络节点。如果你已经在运行了完整节点，那么你可以自由使用这些节点，尽管Griffith说，在目前，首次使用交易所的用户还不能直接使用他们自己的闪电网络节点或托管的闪电网络服务。
当我们问及该交易所未来是否会发展至支持其他闪电网络技术如Submarine Swaps时，Griffith说上述技术的半链接特性并不适合Sparkswap的用例。
Griffith说道：“我们的重点是在不牺牲比特币支持和自我保管的情况下，为专业用户提供足够快的加密货币交易。” “Submarine Swaps本质上是在链上只进行了交易的一半，因此尽管它们为网络提供了一种重要服务（如闪电循环Lightning Loop），但它们并不符合我们正在建造的产品或我们用户的需求。”
闪电网络于2018年初首次亮相，之后越来越多的开发者参与进来，用户增长情况令人赞叹。随着技术解决方案、钱包和服务的激增，以及像闪电火炬这样的社区活动，Griffith相信，乐观情绪已经取代了过去在其建设初期围绕闪电网络的疑虑。对他而言，Sparkswap利用了这种积极的前景和支付网络的巨大希望，现在正是为比特币的未来而努力的最佳时机。
Griffith说：“自2017年底以来，我一直在闪电网络上进行开发，当时大家普遍认为'永远不会上线'，所以从我的角度来看，这些项目和努力已经在很长一段时间不为人所知，现在终于得以突破。”
“现在的闪电网络肯定不是一种终极方案，但它有很多有趣的应用，包括像Sparkswap这样近乎即时的跨链交换，我很期待越来越多的人接纳并使用。总而言之，我们正在构建基于比特币的金融系统的基础设施，投身在这个行业总会遇见非常激动人心的时刻。” 查看全部
Sparkswap是获得加密货币投资基金Pantera Capital支持的交易所（该公司在2018年8月宣布其使命是成为市场上最去中心化的比特币交易所），现在已经向用户开放了测试版。利用闪电网络，交易所是非托管式的，交易是去中心化的。用户可以直接在彼此之间执行买卖订单，而且由于原子交换（atomic swapping），他们还可以进行跨链交易数字货币。
Sparkswap创始人Trey Griffith告诉Bitcoin Magazine：“在任何情况下，Sparkswap或者你的交易对手方都不能剥夺你的资产——交易要么完成，要么没有完成。”
“我们同时也是一个交易场所，用户之间可以互相交易，但不是像ShapeShift这样的场外（OTC）服务。”
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其他对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。Griffith补充说，他们交易所还“计划接入许多其他加密货币，包括基于比特币脚本的项目以外的其他数字货币”。他说，只要符合某些标准，这项技术可以适应一些与Lightning Network不一定兼容的支付通道网络。
要访问该交易所，用户需要下载交易所的开源软件Sparkswap Broker。该套件包括引导比特币和莱特币完整节点所需的一切，以及用于运行支付通道的比特币和莱特币闪电网络节点。如果你已经在运行了完整节点，那么你可以自由使用这些节点，尽管Griffith说，在目前，首次使用交易所的用户还不能直接使用他们自己的闪电网络节点或托管的闪电网络服务。
当我们问及该交易所未来是否会发展至支持其他闪电网络技术如Submarine Swaps时，Griffith说上述技术的半链接特性并不适合Sparkswap的用例。
Griffith说道：“我们的重点是在不牺牲比特币支持和自我保管的情况下，为专业用户提供足够快的加密货币交易。” “Submarine Swaps本质上是在链上只进行了交易的一半，因此尽管它们为网络提供了一种重要服务（如闪电循环Lightning Loop），但它们并不符合我们正在建造的产品或我们用户的需求。”
闪电网络于2018年初首次亮相，之后越来越多的开发者参与进来，用户增长情况令人赞叹。随着技术解决方案、钱包和服务的激增，以及像闪电火炬这样的社区活动，Griffith相信，乐观情绪已经取代了过去在其建设初期围绕闪电网络的疑虑。对他而言，Sparkswap利用了这种积极的前景和支付网络的巨大希望，现在正是为比特币的未来而努力的最佳时机。
Griffith说：“自2017年底以来，我一直在闪电网络上进行开发，当时大家普遍认为'永远不会上线'，所以从我的角度来看，这些项目和努力已经在很长一段时间不为人所知，现在终于得以突破。”
“现在的闪电网络肯定不是一种终极方案，但它有很多有趣的应用，包括像Sparkswap这样近乎即时的跨链交换，我很期待越来越多的人接纳并使用。总而言之，我们正在构建基于比特币的金融系统的基础设施，投身在这个行业总会遇见非常激动人心的时刻。” 查看全部
比特币的首个利用闪电网络原子交换（Atomic Swaps）的去中心化交易所目前进入测试阶段。
Sparkswap是获得加密货币投资基金Pantera Capital支持的交易所（该公司在2018年8月宣布其使命是成为市场上最去中心化的比特币交易所），现在已经向用户开放了测试版。利用闪电网络，交易所是非托管式的，交易是去中心化的。用户可以直接在彼此之间执行买卖订单，而且由于原子交换（atomic swapping），他们还可以进行跨链交易数字货币。
Sparkswap创始人Trey Griffith告诉Bitcoin Magazine：“在任何情况下，Sparkswap或者你的交易对手方都不能剥夺你的资产——交易要么完成，要么没有完成。”
“我们同时也是一个交易场所，用户之间可以互相交易，但不是像ShapeShift这样的场外（OTC）服务。”
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其他对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。Griffith补充说，他们交易所还“计划接入许多其他加密货币，包括基于比特币脚本的项目以外的其他数字货币”。他说，只要符合某些标准，这项技术可以适应一些与Lightning Network不一定兼容的支付通道网络。
要访问该交易所，用户需要下载交易所的开源软件Sparkswap Broker。该套件包括引导比特币和莱特币完整节点所需的一切，以及用于运行支付通道的比特币和莱特币闪电网络节点。如果你已经在运行了完整节点，那么你可以自由使用这些节点，尽管Griffith说，在目前，首次使用交易所的用户还不能直接使用他们自己的闪电网络节点或托管的闪电网络服务。
当我们问及该交易所未来是否会发展至支持其他闪电网络技术如Submarine Swaps时，Griffith说上述技术的半链接特性并不适合Sparkswap的用例。
Griffith说道：“我们的重点是在不牺牲比特币支持和自我保管的情况下，为专业用户提供足够快的加密货币交易。” “Submarine Swaps本质上是在链上只进行了交易的一半，因此尽管它们为网络提供了一种重要服务（如闪电循环Lightning Loop），但它们并不符合我们正在建造的产品或我们用户的需求。”
闪电网络于2018年初首次亮相，之后越来越多的开发者参与进来，用户增长情况令人赞叹。随着技术解决方案、钱包和服务的激增，以及像闪电火炬这样的社区活动，Griffith相信，乐观情绪已经取代了过去在其建设初期围绕闪电网络的疑虑。对他而言，Sparkswap利用了这种积极的前景和支付网络的巨大希望，现在正是为比特币的未来而努力的最佳时机。
Griffith说：“自2017年底以来，我一直在闪电网络上进行开发，当时大家普遍认为'永远不会上线'，所以从我的角度来看，这些项目和努力已经在很长一段时间不为人所知，现在终于得以突破。”
“现在的闪电网络肯定不是一种终极方案，但它有很多有趣的应用，包括像Sparkswap这样近乎即时的跨链交换，我很期待越来越多的人接纳并使用。总而言之，我们正在构建基于比特币的金融系统的基础设施，投身在这个行业总会遇见非常激动人心的时刻。”
币安研究院：去中心化借贷有哪些玩家？相比中心化借贷有何优势？
投研 • chainnews 发表了文章 • 2019-06-10 13:29
DeFi —— 去中心化金融，作为 Dapp 的一个分支，似乎是目前区块链技术的最佳使用案例之一。本文翻译了币安研究院发布的 DeFi 报告系列第一篇，其中着重讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。深入浅出的剖析了有代表性的借贷类 DeFi 项目，市场参与者及参与动机，以及与中心化的金融系统相比这些平台的优势和风险。
核心摘要
去中心化金融，也被称为开放式金融，或 DeFi，已经发展成为以太坊网络应用的核心驱动因素之一。DeFi 的核心原则是提供一个全新的、无需许可的金融服务生态系统，没有任何中心化权威，世界上任何人都可以使用。在这个生态系统中，用户就是自己资产的托管人，对自己的资产拥有完整的控制权、所有权，他们可以自由进入市面上所有的去中心化市场。
借贷协议和平台给市场参与者提供了不同的使用动机，比如：
对借贷者：可以做空某个资产或者借来使用权（比如治理权）
对出借者：可以利用自己的资产来获取利息
对以上两者：存在跨平台之间的套利机会
与传统金融产品相比，去中心化、无托管方的协议提供了几个很有前景的优势，比如：
透明和价格有效性，因为价格受市场需求影响
当发生借贷行为时的便利性和速度
抗监管和不变性
不过，鉴于这些金融原型的实验性质，与中心化的竞品相比，他们确实表现出一些特定的缺点，比如：
技术风险（交易对手的风险被智能合约的风险代替了）
低流动性（即，很难大规模的去借贷而不影响当前的利率水平）
总体而言，加密货币驱动的借贷领域仍处于早期阶段，但是提供了一个引人注目的价值主张，即个人和机构可以用过去的信贷模型来提供更广泛的资金渠道，同时还不需要可信的中间人或第三方。尽管现在很难确定哪些平台或者协议在长期能够吸引最多用户，但各种工具共同提供了越来越多的去中心化方案来获取资本，同时形成了更加全面的 DeFI 工具箱。
本篇报告是我们（币安研究院）DeFi 系列的第一篇文章，涵盖了诸多不同的平台和协议，这些新生事物旨在颠覆现有金融行业和基础设施。总体而言，这篇报告将讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。
尽管开放式金融在本质上是相对于平台而独立的，但目前 DeFi 类应用几乎全部在以太坊上开发和使用。稳定币 Dai 是 DeFi 的基石之一，Dai 是一个由加密资产抵押的去中心化稳定币，在 Maker 的生态系统中产生。
截至 2019 年 5 月 31 日，从现有应用数、交易数以及锁在平台（如 Maker、Compound）里的金额这几个维度来看，以太坊占主导地位。因此，基于以太坊的 DeFi 类 Dapp 将是本次报告的重点。
长久以来，贷款是建立在双方之间的信任之上。那么，与中心化平台相比，去中心化加密资产的借贷平台是如何在没有信任关系的匿名陌生人之间匹配贷款的呢？
1 去中心化借贷概览
1.1 公链、平台、和支持资产概述
1.1.1 什么是 DeFi？有哪些相关的公链？
DeFi 可以被定义为：
一个由无需许可的区块链、点对点协议和在去中心化网络构建的应用所组成的生态系统，用于促进借贷行为或者用金融工具来交易。
现在，大多数的 DeFi 协议都是基于以太坊构建的。截至 6 月 5 日，以以太坊为基础的 DeFi 应用累计锁仓的质押资产总价值超过 5 亿美金（超过 150 万 ETH）。
图 1 按公链统计的 DeFi 应用数量（截至 6 月 5 日）
比特币的闪电网络解决方案可以被视为在比特币区块链上运行的 DeFi 应用程序。截至 2019 年 6 月 5 日，闪电网络的锁仓价值约为 800 万美元。
图 2 - DeFi 应用中锁仓的总金额（百万美元）（截至 6 月 5 日）
关于 EOS，EOSRex 使用户能够借用和借出 EOSIO 资源（例如 CPU、RAM、NET）。尽管它只发布了一个多月，但按照总抵押价值排序，该应用早已傲视群雄，总计超过 9000 万个 EOS 被锁仓。EOS 上的其他平台还包括一个无需许可的货币市场协议 —— BUCK Protocol，该协议最近刚刚上线。
此外，其他公链也在构建去中心化金融类应用。例如，Stellar 旨在开发新的全球金融系统，但目前尚未看到由第三方开发者所开发的金融类 dApp。
另一个例子是 Ontology，最近与稳定币发行商 Paxos 合作，在其公链上发布了多达 1 亿个 PAX 代币。在其新闻稿中，Ontology 提到「将探索除了交易所之外的 DeFi 应用场景，预计将在 5 月份在 Ontology 上发布 PAX 代币」。
由于以太坊在 DeFi 应用数量上占据绝对优势，因此本报告将重点关注基于以太坊的 DeFi 应用。那么这些平台和协议支持哪些资产？
1.1.2 基于以太坊的 DeFi 平台支持哪些资产？
以太坊上 DeFi 平台所支持的资产多种多样。可以分为两大类：原生区块链资产和非原生区块链资产。
「原生区块链资产被定义为其价值没有被任何非原生区块链资产（如股票或法定货币）所抵押或背书的资产。例子有 Basic Attention Token （BAT）或 OmiseGo （OMG）等等。」
这些资产通常允许在区块链上来铸造 / 或销毁（即链上创建资产）。在 DeFi 生态系统中，核心支柱之一（同时是原生区块链资产的一个例子）便是 MakerDao （MKR）及其 Dai （DAI）稳定币。
作为由加密资产抵押产生的稳定币，Dai 的价值之所以能够和美元挂钩，是通过一套复杂的抵押机制，以及一个稳定费率来激励市场参与者用套利来抵消存在的价格错误。细节将在下一节中进一步讨论。
其他原生资产也能用于这些应用，例如以太坊区块链上的 ERC-20 代币，如 REP、BAT 或 ZRP。
这些原生区块链资产可用作：
贷款抵押品
可出借资产
可借入资产
治理资产（例如 MKR）
有趣的是，没有流动性的（原生）区块链资产不能用作抵押品，无论它们是同质化资产（ERC20）还是非同质化资产（ERC721 如 CryptoKitties）。
「非原生区块链资产包括在公链上运行的各类资产，但其价值由非区块链资产抵押或背书（如大宗商品，股票或法定货币）。」
一些最受欢迎的非原生区块链资产是由银行账户上法币抵押来发行的稳定币，比如 USDC 或者 TUSD。
在 DeFi 生态系统中，USDC 被纳入许多借贷协议。值得注意的是，继 2019 年 2 月 Coinbase 的投资之后，Dharma 将 USDC 加入其支持的资产。
那么，以太坊上运行的非托管的协议和平台有哪些？
1.2 协议和平台
在本节中，仅包括非托管的平台和协议。因此，BlockFi、Nexo 等平台被排除在外。
表 1 支持借贷的以太坊非托管协议和平台
图 3 截至 2019 年 6 月 4 日，最大的几个以太坊上 DeFi 借贷平台抵押物价值（百万美金）
MakerDAO，Dharma 和 Compound 组成的三巨头占 DeFi 平台锁定的总 ETH 的近 80％，在下一节中我们将介绍它们。
1.3 贷款流程如何在非托管平台上运作？
在本节中，将讨论上一节中提到的三个最大平台：Maker，Compound 和 Dharma。三者使用了不同的模型，这给我们提供了一般贷款流程如何在非托管平台上运作的有趣见解。
整体来说，这些平台依托于借款人的超额抵押作为发起贷款的关键机制，以及来决定贷款期间是否必须关闭贷款。
Maker
Maker 是一个独特的「发行人」（issuer），其中个人可以直接通过将 ETH 存入其抵押债仓（CDP）来借用 Dai —— 一种与美元挂钩稳定币，其挂钩目标价值为每个代币 1 美元。
Maker 代币（MKR）允许持币个人通过「治理费」（即借贷利率）参与运营收入。这种结构与点对点模型不同，因为它将储备（抵押物）汇集在一起以主动发行代币，而不是转移现有代币。
与由法币抵押发行的稳定币不同，加密资产抵押的稳定币依赖于不同的机制来维持其与法定货币的挂钩。值得一提的是，无论其挂钩机制如何，任何稳定币的内在价值完全取决于中央银行（如美联储）的集中决策过程，这些中央银行负责制定货币政策，最终影响到法定货币对其他货币和资产的相对价值。
在 MakerDAO 的例子中，Dai 是一个加密资产抵押稳定币，与建立在以太坊上的 Maker 生态系统一起使用。Maker 生态系统目前允许 ETH 持有人将 ETH 放入智能合约中，以换取铸造 DAI 稳定币的能力，从而用波动率较高的抵押资产 ETH 换取稳定的贷款。值得注意的是，Maker 平台将很快允许借款人放入多种资产抵押品，以减轻单一资产的波动性，从而在抵押品层面更加多元化。随着整体市场价格的反弹，这可能会进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高，目前 Dai 已经是世界上最大的由加密资产抵押发行的稳定币。
在 Maker 里，贷款是超额抵押的，贷款开始时要求的抵押比率高于 150％。
点对点的借贷池可以分为两种类型：
1、直接配对（例如 Dharma，Ethlend 等）
2、流动资金池（例如 Compound，dydx）
我们下面来看看两个最大的点对点平台：Compound 和 Dharma。
在大多数这些平台中，平台直接匹配贷方和借方，利率之间存在利差，平台或者协议开发者通过利差作为收入维持运营。
Compound
Compound 是一种协议，为以太坊上运行的各种代币创造货币市场。
每个市场都链接到一个 cToken （比如 cBAT），它充当了在协议上借出资产的中介。通过 cToken，出借方可以获得随时间而累加的利息。具体而言，利息的金额是在区块维度进行累加。在贷款的周期内，每隔 15 秒出来一个新的区块，cTokens 都会持续增加。
在 Compound 中，还有一个撤销功能，允许用户将 cTokens 转换为原始资产（例如从 cBAT 转换为 BAT）。
每种资产的利率都基于实时的市场供需关系。当借款人的需求过剩时，利率会增加，而可借贷金额的过剩则会导致利率下降。此外，出借利率总是低于借款利率，以在平台上产生流动性。
Dharma
Dharma 是一个允许用户以 90 天固定利率借入和借出各种资产的平台。支持的资产包括 ETH、USDC 和 Dai。
简而言之，该平台可以手动处理和匹配交易，而无需在任何时间点担任托管人。用户可以请求借出资产，然后只需等待他们的请求被匹配。
Dharma 上的利率目前由团队在黑箱流程中手动确定。有趣的是，Dharma 的借贷利率设定是相等的，这与其他平台如 Compound 形成鲜明地对比。
如果借款人决定在到期日之前偿还贷款，他必须支付 90 天周期的全部利息。因此，借款人（提前还贷）的唯一动机是拿回抵押资产。
1.4 一些额外的指标
表 2 传统美元计价金融工具的收益率和利率（2019 年 5 月 31 日）
这些传统金融工具（见表 2）基本上提供了美国经济中「无风险利率」的参考。目前，利率介于 2％至 3％之间。
与抵押稳定币的借款利率（即表 3 中的 USDC）相比，数字资产借贷平台提供的借款利率高于这些基准利率，尽管他们有一些核心优势，比如资金流动和基础智能合约的透明性、更大的平台实用性和灵活性、用户使用的便利性。
表 3 截至 2019 年 6 月 4 日，托管和非托管平台及数字资产协议的借贷费率
Dai 的利率高于 USDC 的利率，因为 USDC 对美元没有潜在的价格风险，并且总是可以兑换成一美元。不过将其视为一个 Dai 的借贷利率对标物其实很有趣。由于现在稳定币的借贷利率远低于被投票出来的 17.50％稳定费率，Maker 的投票者将来可能会决定进一步降低其治理费用以缩小与其他平台利率之间的差距，保持平台的竞争力。
关于以太坊借贷利率，当以太坊从 PoW 过渡到 PoS 时，它们与未来的 PoS 质押回报一致。PoS 质押回报与网络的通胀率相似，因此，借贷利率与预期的以太坊 PoS 收益范围 2-3％一致。
由于 Maker 是以太坊上 DeFi 的最大组成部分，在整个借贷生态系统中占据近 80％的主导地位，可以由此看出所有非托管平台的总抵押资产价值的演变。
图 4 锁定在 Maker 里总抵押资产价值（百万美金）的趋势
Dai 作为以太坊上运行的 DeFi 生态系统的核心组件之一，目前大约 1.5％的以太坊总供应量锁定在 Maker 上。下面是一些关键指标：
图 5 - 自 2018 年 1 月以来 Maker 治理费率（CDP 利率）的演变
2019 年 5 月 31 日，Maker 持有者决定首次将 CDP 利率下调 2％至 17.5％。CDP 利率在 2019 年前五个月里从 0.50％一直上升至 19.50％的历史高位。
图 6 自 2018 年 1 月以来 Dai 的流通供应量（以百万美元计）
截至今日，Dai 的流通供应约为 8,200 万，在 2019 年上半年略有下降，这与期间稳定费用连续大幅上涨相关。
按市值计算，Dai 目前是的第五大美元稳定币，仅次于美元 USDT，USDC，TUSD，PAX，最近已经超过 GUSD。
图 7 截至 2019 年 6 月 5 日，大型稳定币（不包括 USDT）流通市值（百万美元）
由于 Dai 目前抵押比率（480％+）远高于其最低门槛，因此只要 MKR 治理决定取消目前设定为 1 亿美金 Dai 的最高发行限制，那么流通市值仍有可能增加。这一点，以及未来对多种资产抵押品的支持可能进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高。
2 市场参与者
在本节中，我们将讨论 DeFi 市场参与者的视角，包括哪些类型的个人 / 机构可能希望参与这些协议，以及他们这样做的潜在动机，比如套利。
2.1 贷款人案例
从贷方的角度来看，核心的好处是能够将现有资本投入使用并产生收益，而不是长期持有资产（「基本是 HODL 策略」）。在这种情况下，用户可能会看到的两个关键回报是：
长期投资的「奖励」。长期头寸持有人（也就是价值投资者）可以通过这些利息（通常以相同货币计价）获得奖励，为他们带来新的收入来源（除了资本增值或「HODL 策略」 ）。例如，长期投资于以太坊的投资者可以从这些贷款平台中受益并获得额外的收益率。
美元对稳定币的收益率。与银行的大多数常规银行账户不同，稳定币不会产生任何收益率。将美元计价的稳定币存储在数字钱包上类似于将美元纸币保存在皮革钱包中：没有一个能够带来收益。考虑通货膨胀的风险，这将转化成稳定币有效价值的贬值。对于稳定币发行人，为了竞争市场份额，有动力将其从银行存款得到的部分收入通过这些去中心化平台分配给支持流通供应的用户们。
2.2 借款人案例
从借款人的角度来看，有几个原因是需要使用去中心化协议借用资产。
能够做空资产。借款人可以通过借入资产来做空某一种资产，并立即在任何交易所卖出它获得其他加密货币（通常是稳定币）。这与中心化交易所的保证金交易具有类似的功能。同样，它还提供了在不支持此功能的平台上进行保证金交易的能力。例如，交易者可以在 Coinbase 上做空资产（因为它不允许保证金交易）。随着可借入资产的列表随着时间的推移而扩大，这种应用场景也将变得越来越有价值。
借用代币的使用价值（例如借用治理权）。借款人可以决定（暂时）借入资产，以获得区块链的更多权力或治理权。例如，有人可以借用 REP （Augur 币）来参与链上的决议机制。
2.3 套利机会
假设没有交易成本，如果以下不等式成立，则存在套利机会：
贷款利率（％） < 借款利率（％）
但是，由于所有贷款在今天的现有协议中都是超额抵押的，借款和贷款利率之间的利差实际上永远不会为零。可以用一个更全面的等式来包括额外费用，例如交易成本或 Gas fee：
__借款利率（％） - 最小抵押率（％）_ 贷款利率（％） - 总费用（％）> 0_
总费用（％）> 0 是任何额外费用的总和，例如 Gas fee 或贷款 / 借款平台的任何交易费。
从理论上，最小抵押率（％）和贷款利率（％）的乘积其实就是可借出所有资本的 100% 有效利率。然而在实践中，平台上的用户倾向于以比最小抵押率高得多的比例进行超额抵押，为抵押率过低提供缓冲空间。
表 4 跨平台的平均抵押比率（2019 年 6 月 4 日）
目前，贷款 / 借款平台存在两大主要套利机会：
去中心化平台和中心化平台之间的套利。截至撰写本文时，Dharma 以 USDC 的 8％年利率提供 90 天的贷款。对于能够以美元获得信贷的消费者（基于对 KYC 账户的现有访问的监管套利等）存在套利机会。套利者可以以低于 8％的利率借入美元，将这些美元转移到 Coinbase 上以购买 USDC，然后将 USDC 借给 Dharma。然而，这种套利受特定风险的影响。例如，如果平台定义的特定利率的需求不足，贷款可能永远不会与 Dharma 上的相匹配。此外，这些机会也存在潜在风险（交易对手，平台特定风险），将在下一节中详细讨论。最终，套利可能存在于访问受限（或需要更严格的 KYC）的平台上，并且这些机会可能会持续更长时间。
去中心化平台之间的套利：由于去中心化平台目前在借贷利率之间存在较大差价，因此预计这种情况会更为罕见。一个主要原因是由于这个行业的参与率较低，毕竟仍在早期阶段。不仅如此，由于这些开放的去中心化平台的性质，消除套利机会的参与者数量更多。在此之上，这些套利机会通常会稍纵即逝，因为许多平台集成了其他平台上的借贷信息（例如 Zerion）。此外，为了纯粹套利，两笔贷款必须具有相似的参数。特别是贷款的期限（期限长度）和到期日必须相同或相似，以便最好地执行此类套利，不然潜在的风险可能包括网络环境因素，（代币发行的）原生通货膨胀率，价格变化风险和提前还款 / 流动性（不论利率和期限长度是固定的还是可变的）。如果不同平台对借款人在贷款到期前如何关闭头寸有不同的政策，则可能存在提前还款的风险。
3 去中心化协议的风险和优势
在本节中，我们将比较这些去中心化协议与传统金融行业以及中心化加密资产托管平台的风险和优势。
3.1 这些平台和协议的优点和好处
3.1.1 加密资产行业的好处
以下是使用这些新的去中心化非托管平台对加密资产行业的一些好处：
提高价格效率：由于贷款和借款协议允许任何人对资产进行做空，因此可以在市场中实现更高的价格发现和效率。
不可变性和抗审查性：单一交易无法逆转，任何第三方都无法阻止借款流程。这样就形成了无需审查的有效市场，不会对用户造成歧视。
3.1.2 去中心化系统对于中心化银行平台的优势
具体而言，这些平台和协议提供了相对于中心化银行业务平台的若干优势，
更广泛的资本准入：居住在资本控制国家的参与者可以获得基于其他法币的稳定币，例如美元或任何以法币计价的稳定币（例如英镑，欧元）。
透明度和效率：在纯粹的 P2P 借贷平台上，利率仅由市场参与者决定，贷款通过超额抵押来确保。而且可以容易、无成本地公开获取有关贷款的信息。
灵活性和贷款隔离：使用一个钱包可以同时借入多种加密货币。不同的风险也可以是完全独立的。例如，可以通过一个钱包用 ETH 借入 USDC，而另一个钱包用 ETH 借用 BAT。如果一笔贷款违约（即抵押品价值低于其清算门槛），则只会影响该抵押品，因为风险是隔离的。但是，对于允许多边抵押的平台，可以通过将不同资产汇总为一组抵押品来降低风险。
降低流程成本 / 周转时间：与传统金融行业不同，去中心化金融移除了所有中间信用审核，任何用户都可以以市场价格非常快速地借入资金。
3.1.3 去中心化系统对于托管借贷平台的优势（例如中心化交易所）
托管借贷平台是指加密行业中的中心化平台，例如托管借贷平台（如 BlockFi）或中心化交易所（如 Bitfinex，Gate.io），他们允许用户在其上进行保证金借贷。
能够跨平台和交易场所转移借入资金：与中心化贷款交易场所不同，个人可以借入资金并将其自由转移到其他场所，只有抵押品会被锁定在智能合约中。
完全托管资金：想进行保证金交易的人可以在不舍弃代币的情况下，在去中心化交易所有效地做空资产。
能够在受限制的司法管辖区内进行保证金交易。在完全去中心化的贷款协议上， 整个过程在链上发生，不需要 KYC。因此，任何市场参与者 - 无论其国家政策 - 都可以接触资产（无论是多头还是空头），然后进入保证金交易。
3.2. 缺点和固有风险
3.2.1 普遍性缺点
以下是针对以太坊区块链上运行的现有协议 / 平台的中心化借贷解决方案和托管平台的一些普遍缺点：
缺乏保险机制：与传统金融业不同，链上贷款没有保险机制。因此，存在违约风险，虽然某些平台可能会在交易对手违约的情况下为用户提供保险，这仍然是这些去中心化平台的一般缺陷。
难以赎回法定货币：由于贷款以加密货币方式计价，通常很难将这些贷款变现成法定货币。那么似乎很难在实体经济中利用这些借入的资金，但这其实是一个更宽泛的问题，它涉及到实体经济中如何能更广泛的使用区块链资产。此外，抵押稳定币（特别是 USDC）的支持可能进一步激励用户用原生区块链资产（如以太币）借出资金并赎回法币。
超额抵押无助于「未开户」用户（即没有加密资产的用户）：由于目前没有可用的信用评分，贷款必须超额抵押。对于没有加密资产的用户，就没有了借贷的机会。所以这些贷款和借贷平台并不服务于经济增长，因为贷款的先决条件之一是超额抵押（有时高达 150％）。另一种基于信用评分的系统也在开发中，但并不清楚在没有明确的 KYC 政策下如何设计这样的区块链借贷系统，反而有可能进一步「歧视」部分市场参与者。
超额抵押对杠杆交易效果不大：虽然可以借入资金并将其转到其他平台，但由于需要超额抵押，炒币交易者并不那么感兴趣在去中心化的平台和协议上借款。中心化交易所使保证金交易更容易操作，它们依靠自动去保证金系统，复杂的清算算法和保险基金，允许交易者建立高杠杆仓位。
这些缺点的确十分关键，但我们必须认识到，大多数缺点的存在都是由于开放金融行业尚处于早期阶段，诸多应用程序和协议仍是一片试验田。我们期待随着行业逐步成熟，一些关键问题的解决方案能够浮出水面。比如通过创建保险协议，研究新的行业法规和智能合约机制，来避免必须过度抵押的设计。
3.2.2 区块链特定风险
由于我们在本报告中主要讨论基于以太坊的应用程序，因此以太坊本身的一些问题可能会为 DeFi 借贷解决方案带来一些难题：
网络拥塞：以太坊可能因为像加密猫这样的应用产生堵塞；FCoin 的链上投票上币政策也造成了 Sybil Attack （女巫攻击）。如果发生网络拥塞，交易可能会保持在等待状态，最终导致市场效率低下和信息延迟。
交易成本，如 Gas fee：由于交易是基于 Gas fee 的竞争，低 Gas fee 的交易可能会在较低优先级下等待确认。相反，有些产品有时没有明确或固定的 Gas fee，导致用户可能会付出更高的成本。
以上这些以太坊上的问题，在其他区块链上都有可能出现。网络性能问题之所以在以太坊上显得格外突出，是因为以太坊的受欢迎程度和使用频次较高。相比之下，其他区块链目前没有扩容问题，往往是因为没有足够高的使用量，或者是在设计上更加中心化，从而拥有了更高的交易速度以及更好的性能。
3.2.3 特定于平台的风险
虽然本报告侧重于非托管平台，但借贷协议的去中心化程度也有所不同。特定于平台的风险可分为两大类：半中心化平台风险和完全去中心化的平台风险。
半中心化平台风险
缺乏完全透明度。例如，Dharma 是第三大 DeFi 应用程序，但在特定方面仍缺乏透明度。目前尚不清楚每种资产的固定利率是如何定义的，因为它不受市场环境（供应和报价动态）的影响。此外，贷款匹配过程不透明。没有关于有多少贷款待处理的实时信息，也没有办法来审计贷款的匹配是否基于一些公平的规则，比如「FIFO （先到先得）」。
利率治理：中心化平台可以随时改变利率，给贷方和借方带来不确定性。
交易对手风险：如果平台是半中心化的（资金通过中间人转移而直接发送到智能合约）， 平台本身可以控制资产并可能恶意使用资金。
完全去中心化的平台风险
价格机制失败：一些预言机，也就是数据提供商来给抵押资产估价时，会存在操作风险，例如数据操纵或由于价格来源问题而无法检索正确的市场数据。这可能会导致抵押资产估价错误的问题。
波动风险：如果价格波动太快，一些用户可能会被强制清算其抵押资产。
智能合约缺陷：由于交易无法在区块链上逆转，智能合约中的任何问题所导致的黑客攻击都可能使去中心化协议的用户产生巨大损失。随着以太坊的开发和持续快速迭代，平台需要不断保持智能合约的开发和版本迁移，以防止资金损失。
时间缺陷：当平台的出块时间平稳时，利率在区块级别计算。否则，如果区块链停滞或减速（或反向加速），利率可能会有所不同，智能合约计算利息的逻辑与每块的利率挂钩。
3.2.4 监管和税收风险
如果任何个人使用或依靠托管或中心化平台，即使执行跨平台套利，监管风险和税务成本也要考虑。以下概述了使用这些平台带来的一些监管和税收风险。
证券分类：对于稳定币是否可归类为证券，存在越来越多的不确定性。尽管 CFCT 可将其视为「Swap （掉期交易）」，SEC （美国证券交易委员会）可能会将这些视为「demand notes （即期票据）」。
托管：非托管平台带来的不确定性是：谁是借出资产的实际托管人？ 许多专业投资者被要求依托第三方托管人，使用这些平台可能会产生潜在的监管漏洞，因为部分监管要求可能无法满足。
牌照 / 许可证：无论最终用户位于何处，去中心化平台在大多数司法管辖区都无需牌照即可运营。从中期来看，最近许多对 USDC 支持的平台可能会产生潜在的「许可证风险」，最终会影响操作者的成本，从而导致利率上升或交易费用增加。
税收不确定性：对这些平台来说，办公地点以及在当地要遵循的司法政策都是一个灰色地带。
4 结论
以太坊是目前市值最大的可编程区块链。因此，毫无疑问，它是许多去中心化应用程序的标准默认平台，其中包括借贷协议，如 Compound，Dharma 等。很快，其他可编程区块链（如 EOS）可能会越来越多地落地许多其他的去中心化借贷协议。
由于其尚处于早期，借贷行业仍有一些风险，随着行业的成熟（特别是流入量增加和交易量增加），这些风险有望得到缓解。在更成熟的行业中，更多的产品应该为参与者提供更多选择，使用户能够更加完整地获得金融服务。
此外，这些去中心化的金融平台可能是中心化机构做出进场决策的基础或数据点，希望通过加强对传统金融机构（当今金融界的守门人）的竞争，从而获得更多的金融服务。
虽然摩根大通的分叉版以太坊 —— Quorum 正在与 JPM Coin 等计划一起开发，但从去中心化应用的角度来看，以太坊仍然是所有区块链的标兵。
如这些借贷平台所示，DeFi 似乎是区块链技术的最佳使用案例之一，有可能覆盖全球数十亿用户，并让用户更高效地获取基本金融服务。
原文：DeFi Series 1：Decentralized Cryptoasset Lending & Borrowing
来源：币安研究院
翻译：DappReview 查看全部
核心摘要
去中心化金融，也被称为开放式金融，或 DeFi，已经发展成为以太坊网络应用的核心驱动因素之一。DeFi 的核心原则是提供一个全新的、无需许可的金融服务生态系统，没有任何中心化权威，世界上任何人都可以使用。在这个生态系统中，用户就是自己资产的托管人，对自己的资产拥有完整的控制权、所有权，他们可以自由进入市面上所有的去中心化市场。
借贷协议和平台给市场参与者提供了不同的使用动机，比如：
对借贷者：可以做空某个资产或者借来使用权（比如治理权）
对出借者：可以利用自己的资产来获取利息
对以上两者：存在跨平台之间的套利机会
与传统金融产品相比，去中心化、无托管方的协议提供了几个很有前景的优势，比如：
透明和价格有效性，因为价格受市场需求影响
当发生借贷行为时的便利性和速度
抗监管和不变性
不过，鉴于这些金融原型的实验性质，与中心化的竞品相比，他们确实表现出一些特定的缺点，比如：
技术风险（交易对手的风险被智能合约的风险代替了）
低流动性（即，很难大规模的去借贷而不影响当前的利率水平）
总体而言，加密货币驱动的借贷领域仍处于早期阶段，但是提供了一个引人注目的价值主张，即个人和机构可以用过去的信贷模型来提供更广泛的资金渠道，同时还不需要可信的中间人或第三方。尽管现在很难确定哪些平台或者协议在长期能够吸引最多用户，但各种工具共同提供了越来越多的去中心化方案来获取资本，同时形成了更加全面的 DeFI 工具箱。
本篇报告是我们（币安研究院）DeFi 系列的第一篇文章，涵盖了诸多不同的平台和协议，这些新生事物旨在颠覆现有金融行业和基础设施。总体而言，这篇报告将讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。
尽管开放式金融在本质上是相对于平台而独立的，但目前 DeFi 类应用几乎全部在以太坊上开发和使用。稳定币 Dai 是 DeFi 的基石之一，Dai 是一个由加密资产抵押的去中心化稳定币，在 Maker 的生态系统中产生。
截至 2019 年 5 月 31 日，从现有应用数、交易数以及锁在平台（如 Maker、Compound）里的金额这几个维度来看，以太坊占主导地位。因此，基于以太坊的 DeFi 类 Dapp 将是本次报告的重点。
长久以来，贷款是建立在双方之间的信任之上。那么，与中心化平台相比，去中心化加密资产的借贷平台是如何在没有信任关系的匿名陌生人之间匹配贷款的呢？
1 去中心化借贷概览
1.1 公链、平台、和支持资产概述
1.1.1 什么是 DeFi？有哪些相关的公链？
DeFi 可以被定义为：
一个由无需许可的区块链、点对点协议和在去中心化网络构建的应用所组成的生态系统，用于促进借贷行为或者用金融工具来交易。
现在，大多数的 DeFi 协议都是基于以太坊构建的。截至 6 月 5 日，以以太坊为基础的 DeFi 应用累计锁仓的质押资产总价值超过 5 亿美金（超过 150 万 ETH）。
图 1 按公链统计的 DeFi 应用数量（截至 6 月 5 日）
比特币的闪电网络解决方案可以被视为在比特币区块链上运行的 DeFi 应用程序。截至 2019 年 6 月 5 日，闪电网络的锁仓价值约为 800 万美元。
图 2 - DeFi 应用中锁仓的总金额（百万美元）（截至 6 月 5 日）
关于 EOS，EOSRex 使用户能够借用和借出 EOSIO 资源（例如 CPU、RAM、NET）。尽管它只发布了一个多月，但按照总抵押价值排序，该应用早已傲视群雄，总计超过 9000 万个 EOS 被锁仓。EOS 上的其他平台还包括一个无需许可的货币市场协议 —— BUCK Protocol，该协议最近刚刚上线。
此外，其他公链也在构建去中心化金融类应用。例如，Stellar 旨在开发新的全球金融系统，但目前尚未看到由第三方开发者所开发的金融类 dApp。
另一个例子是 Ontology，最近与稳定币发行商 Paxos 合作，在其公链上发布了多达 1 亿个 PAX 代币。在其新闻稿中，Ontology 提到「将探索除了交易所之外的 DeFi 应用场景，预计将在 5 月份在 Ontology 上发布 PAX 代币」。
由于以太坊在 DeFi 应用数量上占据绝对优势，因此本报告将重点关注基于以太坊的 DeFi 应用。那么这些平台和协议支持哪些资产？
1.1.2 基于以太坊的 DeFi 平台支持哪些资产？
以太坊上 DeFi 平台所支持的资产多种多样。可以分为两大类：原生区块链资产和非原生区块链资产。
「原生区块链资产被定义为其价值没有被任何非原生区块链资产（如股票或法定货币）所抵押或背书的资产。例子有 Basic Attention Token （BAT）或 OmiseGo （OMG）等等。」
这些资产通常允许在区块链上来铸造 / 或销毁（即链上创建资产）。在 DeFi 生态系统中，核心支柱之一（同时是原生区块链资产的一个例子）便是 MakerDao （MKR）及其 Dai （DAI）稳定币。
作为由加密资产抵押产生的稳定币，Dai 的价值之所以能够和美元挂钩，是通过一套复杂的抵押机制，以及一个稳定费率来激励市场参与者用套利来抵消存在的价格错误。细节将在下一节中进一步讨论。
其他原生资产也能用于这些应用，例如以太坊区块链上的 ERC-20 代币，如 REP、BAT 或 ZRP。
这些原生区块链资产可用作：
贷款抵押品
可出借资产
可借入资产
治理资产（例如 MKR）
有趣的是，没有流动性的（原生）区块链资产不能用作抵押品，无论它们是同质化资产（ERC20）还是非同质化资产（ERC721 如 CryptoKitties）。
「非原生区块链资产包括在公链上运行的各类资产，但其价值由非区块链资产抵押或背书（如大宗商品，股票或法定货币）。」
一些最受欢迎的非原生区块链资产是由银行账户上法币抵押来发行的稳定币，比如 USDC 或者 TUSD。
在 DeFi 生态系统中，USDC 被纳入许多借贷协议。值得注意的是，继 2019 年 2 月 Coinbase 的投资之后，Dharma 将 USDC 加入其支持的资产。
那么，以太坊上运行的非托管的协议和平台有哪些？
1.2 协议和平台
在本节中，仅包括非托管的平台和协议。因此，BlockFi、Nexo 等平台被排除在外。
表 1 支持借贷的以太坊非托管协议和平台
图 3 截至 2019 年 6 月 4 日，最大的几个以太坊上 DeFi 借贷平台抵押物价值（百万美金）
MakerDAO，Dharma 和 Compound 组成的三巨头占 DeFi 平台锁定的总 ETH 的近 80％，在下一节中我们将介绍它们。
1.3 贷款流程如何在非托管平台上运作？
在本节中，将讨论上一节中提到的三个最大平台：Maker，Compound 和 Dharma。三者使用了不同的模型，这给我们提供了一般贷款流程如何在非托管平台上运作的有趣见解。
整体来说，这些平台依托于借款人的超额抵押作为发起贷款的关键机制，以及来决定贷款期间是否必须关闭贷款。
Maker
Maker 是一个独特的「发行人」（issuer），其中个人可以直接通过将 ETH 存入其抵押债仓（CDP）来借用 Dai —— 一种与美元挂钩稳定币，其挂钩目标价值为每个代币 1 美元。
Maker 代币（MKR）允许持币个人通过「治理费」（即借贷利率）参与运营收入。这种结构与点对点模型不同，因为它将储备（抵押物）汇集在一起以主动发行代币，而不是转移现有代币。
与由法币抵押发行的稳定币不同，加密资产抵押的稳定币依赖于不同的机制来维持其与法定货币的挂钩。值得一提的是，无论其挂钩机制如何，任何稳定币的内在价值完全取决于中央银行（如美联储）的集中决策过程，这些中央银行负责制定货币政策，最终影响到法定货币对其他货币和资产的相对价值。
在 MakerDAO 的例子中，Dai 是一个加密资产抵押稳定币，与建立在以太坊上的 Maker 生态系统一起使用。Maker 生态系统目前允许 ETH 持有人将 ETH 放入智能合约中，以换取铸造 DAI 稳定币的能力，从而用波动率较高的抵押资产 ETH 换取稳定的贷款。值得注意的是，Maker 平台将很快允许借款人放入多种资产抵押品，以减轻单一资产的波动性，从而在抵押品层面更加多元化。随着整体市场价格的反弹，这可能会进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高，目前 Dai 已经是世界上最大的由加密资产抵押发行的稳定币。
在 Maker 里，贷款是超额抵押的，贷款开始时要求的抵押比率高于 150％。
点对点的借贷池可以分为两种类型：
1、直接配对（例如 Dharma，Ethlend 等）
2、流动资金池（例如 Compound，dydx）
我们下面来看看两个最大的点对点平台：Compound 和 Dharma。
在大多数这些平台中，平台直接匹配贷方和借方，利率之间存在利差，平台或者协议开发者通过利差作为收入维持运营。
Compound
Compound 是一种协议，为以太坊上运行的各种代币创造货币市场。
每个市场都链接到一个 cToken （比如 cBAT），它充当了在协议上借出资产的中介。通过 cToken，出借方可以获得随时间而累加的利息。具体而言，利息的金额是在区块维度进行累加。在贷款的周期内，每隔 15 秒出来一个新的区块，cTokens 都会持续增加。
在 Compound 中，还有一个撤销功能，允许用户将 cTokens 转换为原始资产（例如从 cBAT 转换为 BAT）。
每种资产的利率都基于实时的市场供需关系。当借款人的需求过剩时，利率会增加，而可借贷金额的过剩则会导致利率下降。此外，出借利率总是低于借款利率，以在平台上产生流动性。
Dharma
Dharma 是一个允许用户以 90 天固定利率借入和借出各种资产的平台。支持的资产包括 ETH、USDC 和 Dai。
简而言之，该平台可以手动处理和匹配交易，而无需在任何时间点担任托管人。用户可以请求借出资产，然后只需等待他们的请求被匹配。
Dharma 上的利率目前由团队在黑箱流程中手动确定。有趣的是，Dharma 的借贷利率设定是相等的，这与其他平台如 Compound 形成鲜明地对比。
如果借款人决定在到期日之前偿还贷款，他必须支付 90 天周期的全部利息。因此，借款人（提前还贷）的唯一动机是拿回抵押资产。
1.4 一些额外的指标
表 2 传统美元计价金融工具的收益率和利率（2019 年 5 月 31 日）
这些传统金融工具（见表 2）基本上提供了美国经济中「无风险利率」的参考。目前，利率介于 2％至 3％之间。
与抵押稳定币的借款利率（即表 3 中的 USDC）相比，数字资产借贷平台提供的借款利率高于这些基准利率，尽管他们有一些核心优势，比如资金流动和基础智能合约的透明性、更大的平台实用性和灵活性、用户使用的便利性。
表 3 截至 2019 年 6 月 4 日，托管和非托管平台及数字资产协议的借贷费率
Dai 的利率高于 USDC 的利率，因为 USDC 对美元没有潜在的价格风险，并且总是可以兑换成一美元。不过将其视为一个 Dai 的借贷利率对标物其实很有趣。由于现在稳定币的借贷利率远低于被投票出来的 17.50％稳定费率，Maker 的投票者将来可能会决定进一步降低其治理费用以缩小与其他平台利率之间的差距，保持平台的竞争力。
关于以太坊借贷利率，当以太坊从 PoW 过渡到 PoS 时，它们与未来的 PoS 质押回报一致。PoS 质押回报与网络的通胀率相似，因此，借贷利率与预期的以太坊 PoS 收益范围 2-3％一致。
由于 Maker 是以太坊上 DeFi 的最大组成部分，在整个借贷生态系统中占据近 80％的主导地位，可以由此看出所有非托管平台的总抵押资产价值的演变。
图 4 锁定在 Maker 里总抵押资产价值（百万美金）的趋势
Dai 作为以太坊上运行的 DeFi 生态系统的核心组件之一，目前大约 1.5％的以太坊总供应量锁定在 Maker 上。下面是一些关键指标：
图 5 - 自 2018 年 1 月以来 Maker 治理费率（CDP 利率）的演变
2019 年 5 月 31 日，Maker 持有者决定首次将 CDP 利率下调 2％至 17.5％。CDP 利率在 2019 年前五个月里从 0.50％一直上升至 19.50％的历史高位。
图 6 自 2018 年 1 月以来 Dai 的流通供应量（以百万美元计）
截至今日，Dai 的流通供应约为 8,200 万，在 2019 年上半年略有下降，这与期间稳定费用连续大幅上涨相关。
按市值计算，Dai 目前是的第五大美元稳定币，仅次于美元 USDT，USDC，TUSD，PAX，最近已经超过 GUSD。
图 7 截至 2019 年 6 月 5 日，大型稳定币（不包括 USDT）流通市值（百万美元）
由于 Dai 目前抵押比率（480％+）远高于其最低门槛，因此只要 MKR 治理决定取消目前设定为 1 亿美金 Dai 的最高发行限制，那么流通市值仍有可能增加。这一点，以及未来对多种资产抵押品的支持可能进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高。
2 市场参与者
在本节中，我们将讨论 DeFi 市场参与者的视角，包括哪些类型的个人 / 机构可能希望参与这些协议，以及他们这样做的潜在动机，比如套利。
2.1 贷款人案例
从贷方的角度来看，核心的好处是能够将现有资本投入使用并产生收益，而不是长期持有资产（「基本是 HODL 策略」）。在这种情况下，用户可能会看到的两个关键回报是：
长期投资的「奖励」。长期头寸持有人（也就是价值投资者）可以通过这些利息（通常以相同货币计价）获得奖励，为他们带来新的收入来源（除了资本增值或「HODL 策略」 ）。例如，长期投资于以太坊的投资者可以从这些贷款平台中受益并获得额外的收益率。
美元对稳定币的收益率。与银行的大多数常规银行账户不同，稳定币不会产生任何收益率。将美元计价的稳定币存储在数字钱包上类似于将美元纸币保存在皮革钱包中：没有一个能够带来收益。考虑通货膨胀的风险，这将转化成稳定币有效价值的贬值。对于稳定币发行人，为了竞争市场份额，有动力将其从银行存款得到的部分收入通过这些去中心化平台分配给支持流通供应的用户们。
2.2 借款人案例
从借款人的角度来看，有几个原因是需要使用去中心化协议借用资产。
能够做空资产。借款人可以通过借入资产来做空某一种资产，并立即在任何交易所卖出它获得其他加密货币（通常是稳定币）。这与中心化交易所的保证金交易具有类似的功能。同样，它还提供了在不支持此功能的平台上进行保证金交易的能力。例如，交易者可以在 Coinbase 上做空资产（因为它不允许保证金交易）。随着可借入资产的列表随着时间的推移而扩大，这种应用场景也将变得越来越有价值。
借用代币的使用价值（例如借用治理权）。借款人可以决定（暂时）借入资产，以获得区块链的更多权力或治理权。例如，有人可以借用 REP （Augur 币）来参与链上的决议机制。
2.3 套利机会
假设没有交易成本，如果以下不等式成立，则存在套利机会：
贷款利率（％） < 借款利率（％）
但是，由于所有贷款在今天的现有协议中都是超额抵押的，借款和贷款利率之间的利差实际上永远不会为零。可以用一个更全面的等式来包括额外费用，例如交易成本或 Gas fee：
__借款利率（％） - 最小抵押率（％）_ 贷款利率（％） - 总费用（％）> 0_
总费用（％）> 0 是任何额外费用的总和，例如 Gas fee 或贷款 / 借款平台的任何交易费。
从理论上，最小抵押率（％）和贷款利率（％）的乘积其实就是可借出所有资本的 100% 有效利率。然而在实践中，平台上的用户倾向于以比最小抵押率高得多的比例进行超额抵押，为抵押率过低提供缓冲空间。
表 4 跨平台的平均抵押比率（2019 年 6 月 4 日）
目前，贷款 / 借款平台存在两大主要套利机会：
去中心化平台和中心化平台之间的套利。截至撰写本文时，Dharma 以 USDC 的 8％年利率提供 90 天的贷款。对于能够以美元获得信贷的消费者（基于对 KYC 账户的现有访问的监管套利等）存在套利机会。套利者可以以低于 8％的利率借入美元，将这些美元转移到 Coinbase 上以购买 USDC，然后将 USDC 借给 Dharma。然而，这种套利受特定风险的影响。例如，如果平台定义的特定利率的需求不足，贷款可能永远不会与 Dharma 上的相匹配。此外，这些机会也存在潜在风险（交易对手，平台特定风险），将在下一节中详细讨论。最终，套利可能存在于访问受限（或需要更严格的 KYC）的平台上，并且这些机会可能会持续更长时间。
去中心化平台之间的套利：由于去中心化平台目前在借贷利率之间存在较大差价，因此预计这种情况会更为罕见。一个主要原因是由于这个行业的参与率较低，毕竟仍在早期阶段。不仅如此，由于这些开放的去中心化平台的性质，消除套利机会的参与者数量更多。在此之上，这些套利机会通常会稍纵即逝，因为许多平台集成了其他平台上的借贷信息（例如 Zerion）。此外，为了纯粹套利，两笔贷款必须具有相似的参数。特别是贷款的期限（期限长度）和到期日必须相同或相似，以便最好地执行此类套利，不然潜在的风险可能包括网络环境因素，（代币发行的）原生通货膨胀率，价格变化风险和提前还款 / 流动性（不论利率和期限长度是固定的还是可变的）。如果不同平台对借款人在贷款到期前如何关闭头寸有不同的政策，则可能存在提前还款的风险。
3 去中心化协议的风险和优势
在本节中，我们将比较这些去中心化协议与传统金融行业以及中心化加密资产托管平台的风险和优势。
3.1 这些平台和协议的优点和好处
3.1.1 加密资产行业的好处
以下是使用这些新的去中心化非托管平台对加密资产行业的一些好处：
提高价格效率：由于贷款和借款协议允许任何人对资产进行做空，因此可以在市场中实现更高的价格发现和效率。
不可变性和抗审查性：单一交易无法逆转，任何第三方都无法阻止借款流程。这样就形成了无需审查的有效市场，不会对用户造成歧视。
3.1.2 去中心化系统对于中心化银行平台的优势
具体而言，这些平台和协议提供了相对于中心化银行业务平台的若干优势，
更广泛的资本准入：居住在资本控制国家的参与者可以获得基于其他法币的稳定币，例如美元或任何以法币计价的稳定币（例如英镑，欧元）。
透明度和效率：在纯粹的 P2P 借贷平台上，利率仅由市场参与者决定，贷款通过超额抵押来确保。而且可以容易、无成本地公开获取有关贷款的信息。
灵活性和贷款隔离：使用一个钱包可以同时借入多种加密货币。不同的风险也可以是完全独立的。例如，可以通过一个钱包用 ETH 借入 USDC，而另一个钱包用 ETH 借用 BAT。如果一笔贷款违约（即抵押品价值低于其清算门槛），则只会影响该抵押品，因为风险是隔离的。但是，对于允许多边抵押的平台，可以通过将不同资产汇总为一组抵押品来降低风险。
降低流程成本 / 周转时间：与传统金融行业不同，去中心化金融移除了所有中间信用审核，任何用户都可以以市场价格非常快速地借入资金。
3.1.3 去中心化系统对于托管借贷平台的优势（例如中心化交易所）
托管借贷平台是指加密行业中的中心化平台，例如托管借贷平台（如 BlockFi）或中心化交易所（如 Bitfinex，Gate.io），他们允许用户在其上进行保证金借贷。
能够跨平台和交易场所转移借入资金：与中心化贷款交易场所不同，个人可以借入资金并将其自由转移到其他场所，只有抵押品会被锁定在智能合约中。
完全托管资金：想进行保证金交易的人可以在不舍弃代币的情况下，在去中心化交易所有效地做空资产。
能够在受限制的司法管辖区内进行保证金交易。在完全去中心化的贷款协议上， 整个过程在链上发生，不需要 KYC。因此，任何市场参与者 - 无论其国家政策 - 都可以接触资产（无论是多头还是空头），然后进入保证金交易。
3.2. 缺点和固有风险
3.2.1 普遍性缺点
以下是针对以太坊区块链上运行的现有协议 / 平台的中心化借贷解决方案和托管平台的一些普遍缺点：
缺乏保险机制：与传统金融业不同，链上贷款没有保险机制。因此，存在违约风险，虽然某些平台可能会在交易对手违约的情况下为用户提供保险，这仍然是这些去中心化平台的一般缺陷。
难以赎回法定货币：由于贷款以加密货币方式计价，通常很难将这些贷款变现成法定货币。那么似乎很难在实体经济中利用这些借入的资金，但这其实是一个更宽泛的问题，它涉及到实体经济中如何能更广泛的使用区块链资产。此外，抵押稳定币（特别是 USDC）的支持可能进一步激励用户用原生区块链资产（如以太币）借出资金并赎回法币。
超额抵押无助于「未开户」用户（即没有加密资产的用户）：由于目前没有可用的信用评分，贷款必须超额抵押。对于没有加密资产的用户，就没有了借贷的机会。所以这些贷款和借贷平台并不服务于经济增长，因为贷款的先决条件之一是超额抵押（有时高达 150％）。另一种基于信用评分的系统也在开发中，但并不清楚在没有明确的 KYC 政策下如何设计这样的区块链借贷系统，反而有可能进一步「歧视」部分市场参与者。
超额抵押对杠杆交易效果不大：虽然可以借入资金并将其转到其他平台，但由于需要超额抵押，炒币交易者并不那么感兴趣在去中心化的平台和协议上借款。中心化交易所使保证金交易更容易操作，它们依靠自动去保证金系统，复杂的清算算法和保险基金，允许交易者建立高杠杆仓位。
这些缺点的确十分关键，但我们必须认识到，大多数缺点的存在都是由于开放金融行业尚处于早期阶段，诸多应用程序和协议仍是一片试验田。我们期待随着行业逐步成熟，一些关键问题的解决方案能够浮出水面。比如通过创建保险协议，研究新的行业法规和智能合约机制，来避免必须过度抵押的设计。
3.2.2 区块链特定风险
由于我们在本报告中主要讨论基于以太坊的应用程序，因此以太坊本身的一些问题可能会为 DeFi 借贷解决方案带来一些难题：
网络拥塞：以太坊可能因为像加密猫这样的应用产生堵塞；FCoin 的链上投票上币政策也造成了 Sybil Attack （女巫攻击）。如果发生网络拥塞，交易可能会保持在等待状态，最终导致市场效率低下和信息延迟。
交易成本，如 Gas fee：由于交易是基于 Gas fee 的竞争，低 Gas fee 的交易可能会在较低优先级下等待确认。相反，有些产品有时没有明确或固定的 Gas fee，导致用户可能会付出更高的成本。
以上这些以太坊上的问题，在其他区块链上都有可能出现。网络性能问题之所以在以太坊上显得格外突出，是因为以太坊的受欢迎程度和使用频次较高。相比之下，其他区块链目前没有扩容问题，往往是因为没有足够高的使用量，或者是在设计上更加中心化，从而拥有了更高的交易速度以及更好的性能。
3.2.3 特定于平台的风险
虽然本报告侧重于非托管平台，但借贷协议的去中心化程度也有所不同。特定于平台的风险可分为两大类：半中心化平台风险和完全去中心化的平台风险。
半中心化平台风险
缺乏完全透明度。例如，Dharma 是第三大 DeFi 应用程序，但在特定方面仍缺乏透明度。目前尚不清楚每种资产的固定利率是如何定义的，因为它不受市场环境（供应和报价动态）的影响。此外，贷款匹配过程不透明。没有关于有多少贷款待处理的实时信息，也没有办法来审计贷款的匹配是否基于一些公平的规则，比如「FIFO （先到先得）」。
利率治理：中心化平台可以随时改变利率，给贷方和借方带来不确定性。
交易对手风险：如果平台是半中心化的（资金通过中间人转移而直接发送到智能合约）， 平台本身可以控制资产并可能恶意使用资金。
完全去中心化的平台风险
价格机制失败：一些预言机，也就是数据提供商来给抵押资产估价时，会存在操作风险，例如数据操纵或由于价格来源问题而无法检索正确的市场数据。这可能会导致抵押资产估价错误的问题。
波动风险：如果价格波动太快，一些用户可能会被强制清算其抵押资产。
智能合约缺陷：由于交易无法在区块链上逆转，智能合约中的任何问题所导致的黑客攻击都可能使去中心化协议的用户产生巨大损失。随着以太坊的开发和持续快速迭代，平台需要不断保持智能合约的开发和版本迁移，以防止资金损失。
时间缺陷：当平台的出块时间平稳时，利率在区块级别计算。否则，如果区块链停滞或减速（或反向加速），利率可能会有所不同，智能合约计算利息的逻辑与每块的利率挂钩。
3.2.4 监管和税收风险
如果任何个人使用或依靠托管或中心化平台，即使执行跨平台套利，监管风险和税务成本也要考虑。以下概述了使用这些平台带来的一些监管和税收风险。
证券分类：对于稳定币是否可归类为证券，存在越来越多的不确定性。尽管 CFCT 可将其视为「Swap （掉期交易）」，SEC （美国证券交易委员会）可能会将这些视为「demand notes （即期票据）」。
托管：非托管平台带来的不确定性是：谁是借出资产的实际托管人？ 许多专业投资者被要求依托第三方托管人，使用这些平台可能会产生潜在的监管漏洞，因为部分监管要求可能无法满足。
牌照 / 许可证：无论最终用户位于何处，去中心化平台在大多数司法管辖区都无需牌照即可运营。从中期来看，最近许多对 USDC 支持的平台可能会产生潜在的「许可证风险」，最终会影响操作者的成本，从而导致利率上升或交易费用增加。
税收不确定性：对这些平台来说，办公地点以及在当地要遵循的司法政策都是一个灰色地带。
4 结论
以太坊是目前市值最大的可编程区块链。因此，毫无疑问，它是许多去中心化应用程序的标准默认平台，其中包括借贷协议，如 Compound，Dharma 等。很快，其他可编程区块链（如 EOS）可能会越来越多地落地许多其他的去中心化借贷协议。
由于其尚处于早期，借贷行业仍有一些风险，随着行业的成熟（特别是流入量增加和交易量增加），这些风险有望得到缓解。在更成熟的行业中，更多的产品应该为参与者提供更多选择，使用户能够更加完整地获得金融服务。
此外，这些去中心化的金融平台可能是中心化机构做出进场决策的基础或数据点，希望通过加强对传统金融机构（当今金融界的守门人）的竞争，从而获得更多的金融服务。
虽然摩根大通的分叉版以太坊 —— Quorum 正在与 JPM Coin 等计划一起开发，但从去中心化应用的角度来看，以太坊仍然是所有区块链的标兵。
如这些借贷平台所示，DeFi 似乎是区块链技术的最佳使用案例之一，有可能覆盖全球数十亿用户，并让用户更高效地获取基本金融服务。
原文：DeFi Series 1：Decentralized Cryptoasset Lending & Borrowing
来源：币安研究院
翻译：DappReview 查看全部
DeFi —— 去中心化金融，作为 Dapp 的一个分支，似乎是目前区块链技术的最佳使用案例之一。本文翻译了币安研究院发布的 DeFi 报告系列第一篇，其中着重讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。深入浅出的剖析了有代表性的借贷类 DeFi 项目，市场参与者及参与动机，以及与中心化的金融系统相比这些平台的优势和风险。
核心摘要
去中心化金融，也被称为开放式金融，或 DeFi，已经发展成为以太坊网络应用的核心驱动因素之一。DeFi 的核心原则是提供一个全新的、无需许可的金融服务生态系统，没有任何中心化权威，世界上任何人都可以使用。在这个生态系统中，用户就是自己资产的托管人，对自己的资产拥有完整的控制权、所有权，他们可以自由进入市面上所有的去中心化市场。
借贷协议和平台给市场参与者提供了不同的使用动机，比如：
对借贷者：可以做空某个资产或者借来使用权（比如治理权）
对出借者：可以利用自己的资产来获取利息
对以上两者：存在跨平台之间的套利机会
与传统金融产品相比，去中心化、无托管方的协议提供了几个很有前景的优势，比如：
透明和价格有效性，因为价格受市场需求影响
当发生借贷行为时的便利性和速度
抗监管和不变性
不过，鉴于这些金融原型的实验性质，与中心化的竞品相比，他们确实表现出一些特定的缺点，比如：
技术风险（交易对手的风险被智能合约的风险代替了）
低流动性（即，很难大规模的去借贷而不影响当前的利率水平）
总体而言，加密货币驱动的借贷领域仍处于早期阶段，但是提供了一个引人注目的价值主张，即个人和机构可以用过去的信贷模型来提供更广泛的资金渠道，同时还不需要可信的中间人或第三方。尽管现在很难确定哪些平台或者协议在长期能够吸引最多用户，但各种工具共同提供了越来越多的去中心化方案来获取资本，同时形成了更加全面的 DeFI 工具箱。
本篇报告是我们（币安研究院）DeFi 系列的第一篇文章，涵盖了诸多不同的平台和协议，这些新生事物旨在颠覆现有金融行业和基础设施。总体而言，这篇报告将讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。
尽管开放式金融在本质上是相对于平台而独立的，但目前 DeFi 类应用几乎全部在以太坊上开发和使用。稳定币 Dai 是 DeFi 的基石之一，Dai 是一个由加密资产抵押的去中心化稳定币，在 Maker 的生态系统中产生。
截至 2019 年 5 月 31 日，从现有应用数、交易数以及锁在平台（如 Maker、Compound）里的金额这几个维度来看，以太坊占主导地位。因此，基于以太坊的 DeFi 类 Dapp 将是本次报告的重点。
长久以来，贷款是建立在双方之间的信任之上。那么，与中心化平台相比，去中心化加密资产的借贷平台是如何在没有信任关系的匿名陌生人之间匹配贷款的呢？
1 去中心化借贷概览
1.1 公链、平台、和支持资产概述
1.1.1 什么是 DeFi？有哪些相关的公链？
DeFi 可以被定义为：
一个由无需许可的区块链、点对点协议和在去中心化网络构建的应用所组成的生态系统，用于促进借贷行为或者用金融工具来交易。
现在，大多数的 DeFi 协议都是基于以太坊构建的。截至 6 月 5 日，以以太坊为基础的 DeFi 应用累计锁仓的质押资产总价值超过 5 亿美金（超过 150 万 ETH）。
图 1 按公链统计的 DeFi 应用数量（截至 6 月 5 日）
比特币的闪电网络解决方案可以被视为在比特币区块链上运行的 DeFi 应用程序。截至 2019 年 6 月 5 日，闪电网络的锁仓价值约为 800 万美元。
图 2 - DeFi 应用中锁仓的总金额（百万美元）（截至 6 月 5 日）
关于 EOS，EOSRex 使用户能够借用和借出 EOSIO 资源（例如 CPU、RAM、NET）。尽管它只发布了一个多月，但按照总抵押价值排序，该应用早已傲视群雄，总计超过 9000 万个 EOS 被锁仓。EOS 上的其他平台还包括一个无需许可的货币市场协议 —— BUCK Protocol，该协议最近刚刚上线。
此外，其他公链也在构建去中心化金融类应用。例如，Stellar 旨在开发新的全球金融系统，但目前尚未看到由第三方开发者所开发的金融类 dApp。
另一个例子是 Ontology，最近与稳定币发行商 Paxos 合作，在其公链上发布了多达 1 亿个 PAX 代币。在其新闻稿中，Ontology 提到「将探索除了交易所之外的 DeFi 应用场景，预计将在 5 月份在 Ontology 上发布 PAX 代币」。
由于以太坊在 DeFi 应用数量上占据绝对优势，因此本报告将重点关注基于以太坊的 DeFi 应用。那么这些平台和协议支持哪些资产？
1.1.2 基于以太坊的 DeFi 平台支持哪些资产？
以太坊上 DeFi 平台所支持的资产多种多样。可以分为两大类：原生区块链资产和非原生区块链资产。
「原生区块链资产被定义为其价值没有被任何非原生区块链资产（如股票或法定货币）所抵押或背书的资产。例子有 Basic Attention Token （BAT）或 OmiseGo （OMG）等等。」
这些资产通常允许在区块链上来铸造 / 或销毁（即链上创建资产）。在 DeFi 生态系统中，核心支柱之一（同时是原生区块链资产的一个例子）便是 MakerDao （MKR）及其 Dai （DAI）稳定币。
作为由加密资产抵押产生的稳定币，Dai 的价值之所以能够和美元挂钩，是通过一套复杂的抵押机制，以及一个稳定费率来激励市场参与者用套利来抵消存在的价格错误。细节将在下一节中进一步讨论。
其他原生资产也能用于这些应用，例如以太坊区块链上的 ERC-20 代币，如 REP、BAT 或 ZRP。
这些原生区块链资产可用作：
贷款抵押品
可出借资产
可借入资产
治理资产（例如 MKR）
有趣的是，没有流动性的（原生）区块链资产不能用作抵押品，无论它们是同质化资产（ERC20）还是非同质化资产（ERC721 如 CryptoKitties）。
「非原生区块链资产包括在公链上运行的各类资产，但其价值由非区块链资产抵押或背书（如大宗商品，股票或法定货币）。」
一些最受欢迎的非原生区块链资产是由银行账户上法币抵押来发行的稳定币，比如 USDC 或者 TUSD。
在 DeFi 生态系统中，USDC 被纳入许多借贷协议。值得注意的是，继 2019 年 2 月 Coinbase 的投资之后，Dharma 将 USDC 加入其支持的资产。
那么，以太坊上运行的非托管的协议和平台有哪些？
1.2 协议和平台
在本节中，仅包括非托管的平台和协议。因此，BlockFi、Nexo 等平台被排除在外。
表 1 支持借贷的以太坊非托管协议和平台
图 3 截至 2019 年 6 月 4 日，最大的几个以太坊上 DeFi 借贷平台抵押物价值（百万美金）
MakerDAO，Dharma 和 Compound 组成的三巨头占 DeFi 平台锁定的总 ETH 的近 80％，在下一节中我们将介绍它们。
1.3 贷款流程如何在非托管平台上运作？
在本节中，将讨论上一节中提到的三个最大平台：Maker，Compound 和 Dharma。三者使用了不同的模型，这给我们提供了一般贷款流程如何在非托管平台上运作的有趣见解。
整体来说，这些平台依托于借款人的超额抵押作为发起贷款的关键机制，以及来决定贷款期间是否必须关闭贷款。
Maker
Maker 是一个独特的「发行人」（issuer），其中个人可以直接通过将 ETH 存入其抵押债仓（CDP）来借用 Dai —— 一种与美元挂钩稳定币，其挂钩目标价值为每个代币 1 美元。
Maker 代币（MKR）允许持币个人通过「治理费」（即借贷利率）参与运营收入。这种结构与点对点模型不同，因为它将储备（抵押物）汇集在一起以主动发行代币，而不是转移现有代币。
与由法币抵押发行的稳定币不同，加密资产抵押的稳定币依赖于不同的机制来维持其与法定货币的挂钩。值得一提的是，无论其挂钩机制如何，任何稳定币的内在价值完全取决于中央银行（如美联储）的集中决策过程，这些中央银行负责制定货币政策，最终影响到法定货币对其他货币和资产的相对价值。
在 MakerDAO 的例子中，Dai 是一个加密资产抵押稳定币，与建立在以太坊上的 Maker 生态系统一起使用。Maker 生态系统目前允许 ETH 持有人将 ETH 放入智能合约中，以换取铸造 DAI 稳定币的能力，从而用波动率较高的抵押资产 ETH 换取稳定的贷款。值得注意的是，Maker 平台将很快允许借款人放入多种资产抵押品，以减轻单一资产的波动性，从而在抵押品层面更加多元化。随着整体市场价格的反弹，这可能会进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高，目前 Dai 已经是世界上最大的由加密资产抵押发行的稳定币。
在 Maker 里，贷款是超额抵押的，贷款开始时要求的抵押比率高于 150％。
点对点的借贷池可以分为两种类型：
1、直接配对（例如 Dharma，Ethlend 等）
2、流动资金池（例如 Compound，dydx）
我们下面来看看两个最大的点对点平台：Compound 和 Dharma。
在大多数这些平台中，平台直接匹配贷方和借方，利率之间存在利差，平台或者协议开发者通过利差作为收入维持运营。
Compound
Compound 是一种协议，为以太坊上运行的各种代币创造货币市场。
每个市场都链接到一个 cToken （比如 cBAT），它充当了在协议上借出资产的中介。通过 cToken，出借方可以获得随时间而累加的利息。具体而言，利息的金额是在区块维度进行累加。在贷款的周期内，每隔 15 秒出来一个新的区块，cTokens 都会持续增加。
在 Compound 中，还有一个撤销功能，允许用户将 cTokens 转换为原始资产（例如从 cBAT 转换为 BAT）。
每种资产的利率都基于实时的市场供需关系。当借款人的需求过剩时，利率会增加，而可借贷金额的过剩则会导致利率下降。此外，出借利率总是低于借款利率，以在平台上产生流动性。
Dharma
Dharma 是一个允许用户以 90 天固定利率借入和借出各种资产的平台。支持的资产包括 ETH、USDC 和 Dai。
简而言之，该平台可以手动处理和匹配交易，而无需在任何时间点担任托管人。用户可以请求借出资产，然后只需等待他们的请求被匹配。
Dharma 上的利率目前由团队在黑箱流程中手动确定。有趣的是，Dharma 的借贷利率设定是相等的，这与其他平台如 Compound 形成鲜明地对比。
如果借款人决定在到期日之前偿还贷款，他必须支付 90 天周期的全部利息。因此，借款人（提前还贷）的唯一动机是拿回抵押资产。
1.4 一些额外的指标
表 2 传统美元计价金融工具的收益率和利率（2019 年 5 月 31 日）
这些传统金融工具（见表 2）基本上提供了美国经济中「无风险利率」的参考。目前，利率介于 2％至 3％之间。
与抵押稳定币的借款利率（即表 3 中的 USDC）相比，数字资产借贷平台提供的借款利率高于这些基准利率，尽管他们有一些核心优势，比如资金流动和基础智能合约的透明性、更大的平台实用性和灵活性、用户使用的便利性。
表 3 截至 2019 年 6 月 4 日，托管和非托管平台及数字资产协议的借贷费率
Dai 的利率高于 USDC 的利率，因为 USDC 对美元没有潜在的价格风险，并且总是可以兑换成一美元。不过将其视为一个 Dai 的借贷利率对标物其实很有趣。由于现在稳定币的借贷利率远低于被投票出来的 17.50％稳定费率，Maker 的投票者将来可能会决定进一步降低其治理费用以缩小与其他平台利率之间的差距，保持平台的竞争力。
关于以太坊借贷利率，当以太坊从 PoW 过渡到 PoS 时，它们与未来的 PoS 质押回报一致。PoS 质押回报与网络的通胀率相似，因此，借贷利率与预期的以太坊 PoS 收益范围 2-3％一致。
由于 Maker 是以太坊上 DeFi 的最大组成部分，在整个借贷生态系统中占据近 80％的主导地位，可以由此看出所有非托管平台的总抵押资产价值的演变。
图 4 锁定在 Maker 里总抵押资产价值（百万美金）的趋势
Dai 作为以太坊上运行的 DeFi 生态系统的核心组件之一，目前大约 1.5％的以太坊总供应量锁定在 Maker 上。下面是一些关键指标：
图 5 - 自 2018 年 1 月以来 Maker 治理费率（CDP 利率）的演变
2019 年 5 月 31 日，Maker 持有者决定首次将 CDP 利率下调 2％至 17.5％。CDP 利率在 2019 年前五个月里从 0.50％一直上升至 19.50％的历史高位。
图 6 自 2018 年 1 月以来 Dai 的流通供应量（以百万美元计）
截至今日，Dai 的流通供应约为 8,200 万，在 2019 年上半年略有下降，这与期间稳定费用连续大幅上涨相关。
按市值计算，Dai 目前是的第五大美元稳定币，仅次于美元 USDT，USDC，TUSD，PAX，最近已经超过 GUSD。
图 7 截至 2019 年 6 月 5 日，大型稳定币（不包括 USDT）流通市值（百万美元）
由于 Dai 目前抵押比率（480％+）远高于其最低门槛，因此只要 MKR 治理决定取消目前设定为 1 亿美金 Dai 的最高发行限制，那么流通市值仍有可能增加。这一点，以及未来对多种资产抵押品的支持可能进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高。
2 市场参与者
在本节中，我们将讨论 DeFi 市场参与者的视角，包括哪些类型的个人 / 机构可能希望参与这些协议，以及他们这样做的潜在动机，比如套利。
2.1 贷款人案例
从贷方的角度来看，核心的好处是能够将现有资本投入使用并产生收益，而不是长期持有资产（「基本是 HODL 策略」）。在这种情况下，用户可能会看到的两个关键回报是：
长期投资的「奖励」。长期头寸持有人（也就是价值投资者）可以通过这些利息（通常以相同货币计价）获得奖励，为他们带来新的收入来源（除了资本增值或「HODL 策略」 ）。例如，长期投资于以太坊的投资者可以从这些贷款平台中受益并获得额外的收益率。
美元对稳定币的收益率。与银行的大多数常规银行账户不同，稳定币不会产生任何收益率。将美元计价的稳定币存储在数字钱包上类似于将美元纸币保存在皮革钱包中：没有一个能够带来收益。考虑通货膨胀的风险，这将转化成稳定币有效价值的贬值。对于稳定币发行人，为了竞争市场份额，有动力将其从银行存款得到的部分收入通过这些去中心化平台分配给支持流通供应的用户们。
2.2 借款人案例
从借款人的角度来看，有几个原因是需要使用去中心化协议借用资产。
能够做空资产。借款人可以通过借入资产来做空某一种资产，并立即在任何交易所卖出它获得其他加密货币（通常是稳定币）。这与中心化交易所的保证金交易具有类似的功能。同样，它还提供了在不支持此功能的平台上进行保证金交易的能力。例如，交易者可以在 Coinbase 上做空资产（因为它不允许保证金交易）。随着可借入资产的列表随着时间的推移而扩大，这种应用场景也将变得越来越有价值。
借用代币的使用价值（例如借用治理权）。借款人可以决定（暂时）借入资产，以获得区块链的更多权力或治理权。例如，有人可以借用 REP （Augur 币）来参与链上的决议机制。
2.3 套利机会
假设没有交易成本，如果以下不等式成立，则存在套利机会：
贷款利率（％） < 借款利率（％）
但是，由于所有贷款在今天的现有协议中都是超额抵押的，借款和贷款利率之间的利差实际上永远不会为零。可以用一个更全面的等式来包括额外费用，例如交易成本或 Gas fee：
__借款利率（％） - 最小抵押率（％）_ 贷款利率（％） - 总费用（％）> 0_
总费用（％）> 0 是任何额外费用的总和，例如 Gas fee 或贷款 / 借款平台的任何交易费。
从理论上，最小抵押率（％）和贷款利率（％）的乘积其实就是可借出所有资本的 100% 有效利率。然而在实践中，平台上的用户倾向于以比最小抵押率高得多的比例进行超额抵押，为抵押率过低提供缓冲空间。
表 4 跨平台的平均抵押比率（2019 年 6 月 4 日）
目前，贷款 / 借款平台存在两大主要套利机会：
去中心化平台和中心化平台之间的套利。截至撰写本文时，Dharma 以 USDC 的 8％年利率提供 90 天的贷款。对于能够以美元获得信贷的消费者（基于对 KYC 账户的现有访问的监管套利等）存在套利机会。套利者可以以低于 8％的利率借入美元，将这些美元转移到 Coinbase 上以购买 USDC，然后将 USDC 借给 Dharma。然而，这种套利受特定风险的影响。例如，如果平台定义的特定利率的需求不足，贷款可能永远不会与 Dharma 上的相匹配。此外，这些机会也存在潜在风险（交易对手，平台特定风险），将在下一节中详细讨论。最终，套利可能存在于访问受限（或需要更严格的 KYC）的平台上，并且这些机会可能会持续更长时间。
去中心化平台之间的套利：由于去中心化平台目前在借贷利率之间存在较大差价，因此预计这种情况会更为罕见。一个主要原因是由于这个行业的参与率较低，毕竟仍在早期阶段。不仅如此，由于这些开放的去中心化平台的性质，消除套利机会的参与者数量更多。在此之上，这些套利机会通常会稍纵即逝，因为许多平台集成了其他平台上的借贷信息（例如 Zerion）。此外，为了纯粹套利，两笔贷款必须具有相似的参数。特别是贷款的期限（期限长度）和到期日必须相同或相似，以便最好地执行此类套利，不然潜在的风险可能包括网络环境因素，（代币发行的）原生通货膨胀率，价格变化风险和提前还款 / 流动性（不论利率和期限长度是固定的还是可变的）。如果不同平台对借款人在贷款到期前如何关闭头寸有不同的政策，则可能存在提前还款的风险。
3 去中心化协议的风险和优势
在本节中，我们将比较这些去中心化协议与传统金融行业以及中心化加密资产托管平台的风险和优势。
3.1 这些平台和协议的优点和好处
3.1.1 加密资产行业的好处
以下是使用这些新的去中心化非托管平台对加密资产行业的一些好处：
提高价格效率：由于贷款和借款协议允许任何人对资产进行做空，因此可以在市场中实现更高的价格发现和效率。
不可变性和抗审查性：单一交易无法逆转，任何第三方都无法阻止借款流程。这样就形成了无需审查的有效市场，不会对用户造成歧视。
3.1.2 去中心化系统对于中心化银行平台的优势
具体而言，这些平台和协议提供了相对于中心化银行业务平台的若干优势，
更广泛的资本准入：居住在资本控制国家的参与者可以获得基于其他法币的稳定币，例如美元或任何以法币计价的稳定币（例如英镑，欧元）。
透明度和效率：在纯粹的 P2P 借贷平台上，利率仅由市场参与者决定，贷款通过超额抵押来确保。而且可以容易、无成本地公开获取有关贷款的信息。
灵活性和贷款隔离：使用一个钱包可以同时借入多种加密货币。不同的风险也可以是完全独立的。例如，可以通过一个钱包用 ETH 借入 USDC，而另一个钱包用 ETH 借用 BAT。如果一笔贷款违约（即抵押品价值低于其清算门槛），则只会影响该抵押品，因为风险是隔离的。但是，对于允许多边抵押的平台，可以通过将不同资产汇总为一组抵押品来降低风险。
降低流程成本 / 周转时间：与传统金融行业不同，去中心化金融移除了所有中间信用审核，任何用户都可以以市场价格非常快速地借入资金。
3.1.3 去中心化系统对于托管借贷平台的优势（例如中心化交易所）
托管借贷平台是指加密行业中的中心化平台，例如托管借贷平台（如 BlockFi）或中心化交易所（如 Bitfinex，Gate.io），他们允许用户在其上进行保证金借贷。
能够跨平台和交易场所转移借入资金：与中心化贷款交易场所不同，个人可以借入资金并将其自由转移到其他场所，只有抵押品会被锁定在智能合约中。
完全托管资金：想进行保证金交易的人可以在不舍弃代币的情况下，在去中心化交易所有效地做空资产。
能够在受限制的司法管辖区内进行保证金交易。在完全去中心化的贷款协议上， 整个过程在链上发生，不需要 KYC。因此，任何市场参与者 - 无论其国家政策 - 都可以接触资产（无论是多头还是空头），然后进入保证金交易。
3.2. 缺点和固有风险
3.2.1 普遍性缺点
以下是针对以太坊区块链上运行的现有协议 / 平台的中心化借贷解决方案和托管平台的一些普遍缺点：
缺乏保险机制：与传统金融业不同，链上贷款没有保险机制。因此，存在违约风险，虽然某些平台可能会在交易对手违约的情况下为用户提供保险，这仍然是这些去中心化平台的一般缺陷。
难以赎回法定货币：由于贷款以加密货币方式计价，通常很难将这些贷款变现成法定货币。那么似乎很难在实体经济中利用这些借入的资金，但这其实是一个更宽泛的问题，它涉及到实体经济中如何能更广泛的使用区块链资产。此外，抵押稳定币（特别是 USDC）的支持可能进一步激励用户用原生区块链资产（如以太币）借出资金并赎回法币。
超额抵押无助于「未开户」用户（即没有加密资产的用户）：由于目前没有可用的信用评分，贷款必须超额抵押。对于没有加密资产的用户，就没有了借贷的机会。所以这些贷款和借贷平台并不服务于经济增长，因为贷款的先决条件之一是超额抵押（有时高达 150％）。另一种基于信用评分的系统也在开发中，但并不清楚在没有明确的 KYC 政策下如何设计这样的区块链借贷系统，反而有可能进一步「歧视」部分市场参与者。
超额抵押对杠杆交易效果不大：虽然可以借入资金并将其转到其他平台，但由于需要超额抵押，炒币交易者并不那么感兴趣在去中心化的平台和协议上借款。中心化交易所使保证金交易更容易操作，它们依靠自动去保证金系统，复杂的清算算法和保险基金，允许交易者建立高杠杆仓位。
这些缺点的确十分关键，但我们必须认识到，大多数缺点的存在都是由于开放金融行业尚处于早期阶段，诸多应用程序和协议仍是一片试验田。我们期待随着行业逐步成熟，一些关键问题的解决方案能够浮出水面。比如通过创建保险协议，研究新的行业法规和智能合约机制，来避免必须过度抵押的设计。
3.2.2 区块链特定风险
由于我们在本报告中主要讨论基于以太坊的应用程序，因此以太坊本身的一些问题可能会为 DeFi 借贷解决方案带来一些难题：
网络拥塞：以太坊可能因为像加密猫这样的应用产生堵塞；FCoin 的链上投票上币政策也造成了 Sybil Attack （女巫攻击）。如果发生网络拥塞，交易可能会保持在等待状态，最终导致市场效率低下和信息延迟。
交易成本，如 Gas fee：由于交易是基于 Gas fee 的竞争，低 Gas fee 的交易可能会在较低优先级下等待确认。相反，有些产品有时没有明确或固定的 Gas fee，导致用户可能会付出更高的成本。
以上这些以太坊上的问题，在其他区块链上都有可能出现。网络性能问题之所以在以太坊上显得格外突出，是因为以太坊的受欢迎程度和使用频次较高。相比之下，其他区块链目前没有扩容问题，往往是因为没有足够高的使用量，或者是在设计上更加中心化，从而拥有了更高的交易速度以及更好的性能。
3.2.3 特定于平台的风险
虽然本报告侧重于非托管平台，但借贷协议的去中心化程度也有所不同。特定于平台的风险可分为两大类：半中心化平台风险和完全去中心化的平台风险。
半中心化平台风险
缺乏完全透明度。例如，Dharma 是第三大 DeFi 应用程序，但在特定方面仍缺乏透明度。目前尚不清楚每种资产的固定利率是如何定义的，因为它不受市场环境（供应和报价动态）的影响。此外，贷款匹配过程不透明。没有关于有多少贷款待处理的实时信息，也没有办法来审计贷款的匹配是否基于一些公平的规则，比如「FIFO （先到先得）」。
利率治理：中心化平台可以随时改变利率，给贷方和借方带来不确定性。
交易对手风险：如果平台是半中心化的（资金通过中间人转移而直接发送到智能合约）， 平台本身可以控制资产并可能恶意使用资金。
完全去中心化的平台风险
价格机制失败：一些预言机，也就是数据提供商来给抵押资产估价时，会存在操作风险，例如数据操纵或由于价格来源问题而无法检索正确的市场数据。这可能会导致抵押资产估价错误的问题。
波动风险：如果价格波动太快，一些用户可能会被强制清算其抵押资产。
智能合约缺陷：由于交易无法在区块链上逆转，智能合约中的任何问题所导致的黑客攻击都可能使去中心化协议的用户产生巨大损失。随着以太坊的开发和持续快速迭代，平台需要不断保持智能合约的开发和版本迁移，以防止资金损失。
时间缺陷：当平台的出块时间平稳时，利率在区块级别计算。否则，如果区块链停滞或减速（或反向加速），利率可能会有所不同，智能合约计算利息的逻辑与每块的利率挂钩。
3.2.4 监管和税收风险
如果任何个人使用或依靠托管或中心化平台，即使执行跨平台套利，监管风险和税务成本也要考虑。以下概述了使用这些平台带来的一些监管和税收风险。
证券分类：对于稳定币是否可归类为证券，存在越来越多的不确定性。尽管 CFCT 可将其视为「Swap （掉期交易）」，SEC （美国证券交易委员会）可能会将这些视为「demand notes （即期票据）」。
托管：非托管平台带来的不确定性是：谁是借出资产的实际托管人？ 许多专业投资者被要求依托第三方托管人，使用这些平台可能会产生潜在的监管漏洞，因为部分监管要求可能无法满足。
牌照 / 许可证：无论最终用户位于何处，去中心化平台在大多数司法管辖区都无需牌照即可运营。从中期来看，最近许多对 USDC 支持的平台可能会产生潜在的「许可证风险」，最终会影响操作者的成本，从而导致利率上升或交易费用增加。
税收不确定性：对这些平台来说，办公地点以及在当地要遵循的司法政策都是一个灰色地带。
4 结论
以太坊是目前市值最大的可编程区块链。因此，毫无疑问，它是许多去中心化应用程序的标准默认平台，其中包括借贷协议，如 Compound，Dharma 等。很快，其他可编程区块链（如 EOS）可能会越来越多地落地许多其他的去中心化借贷协议。
由于其尚处于早期，借贷行业仍有一些风险，随着行业的成熟（特别是流入量增加和交易量增加），这些风险有望得到缓解。在更成熟的行业中，更多的产品应该为参与者提供更多选择，使用户能够更加完整地获得金融服务。
此外，这些去中心化的金融平台可能是中心化机构做出进场决策的基础或数据点，希望通过加强对传统金融机构（当今金融界的守门人）的竞争，从而获得更多的金融服务。
虽然摩根大通的分叉版以太坊 —— Quorum 正在与 JPM Coin 等计划一起开发，但从去中心化应用的角度来看，以太坊仍然是所有区块链的标兵。
如这些借贷平台所示，DeFi 似乎是区块链技术的最佳使用案例之一，有可能覆盖全球数十亿用户，并让用户更高效地获取基本金融服务。
原文：DeFi Series 1：Decentralized Cryptoasset Lending & Borrowing
来源：币安研究院
翻译：DappReview
闪电网络迈出新高度！闪电实验室发布首个比特币主网闪电网络桌面应用程序
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-04-24 13:56
图片来源：pixels
即将到来的扩容技术——闪电网络（Lighting Network）技术背后的最大比特币公司之一，闪电实验室(Lightning Labs)在比特币主网区块链上发布了首个桌面应用程序。
此前，这款桌面应用程序仅适用于比特币的测试网络——通过使用假的比特币来测试程序，如今该应用程序首次在比特币主网上运行，这意味着用户可以用它来发送和接收真实的比特币。值得注意的是，该应用还是“非托管”的，这意味着用户可以控制自己的比特币。
闪电实验室的开发人员Tankred Hase和Valentine Wallace在发布这款新应用的博客中解释道:
“推动此次发布是对比特币所基于的原则（隐私、安全和自主）进行扩展的全面承诺。为此，我们需要超越以往的托管解决方案和爱好者指导方针，为每个人提供良好的用户体验。”
如今，其他闪电网络应用程序也可以使用真实的比特币，包括Bluewallet、Zap和Zeus。但闪电实验室(Lightning Labs)可能是迄今为止发布比特币主网应用程序的最大公司。闪电实验室最初由闪电网络的创造者所建立的。
该应用程序可以在MacOS、Windows和Linux设备上运行。
使用这款应用程序的开发人员很快就注意到，虽然这是一款比特币主网应用程序，但它仍然是为想要测试闪电网络这项新兴技术的“高级用户”设计的。当使用一种尚未完成的技术发送钱（比特币）时，用户仍然面临丢失的风险。
此次产品发布的另一个重要部分是，在技术底层上，这款桌面应用程序集成了“Neutrino”，这是一种“轻客户端”技术，用户需要下载的比特币区块链数据更少，就可以验证交易的真实性。尽管存在其他轻客户端技术，但Neutrino隐私性更高。(不过，一些开发人员已经就协议的缺点展开了争论。)
展望未来，闪电实验室正在关注未来移动设备的产品发布。
这篇博文解释道，闪电实验室也计划尽快进入移动设备领域。
Hase和Wallace写道:
“在我们继续投资于性能和稳定性的同时，(这次发布)也代表着迈向移动领域的重要一步。我们正在尽快推出我们的主网iOS和Android应用程序。”
原文：https://www.coindesk.com/lightning-labs-launches-desktop-app-on-bitcoin-mainnet
作者：Alyssa Hertig
编译：Kyle 查看全部
即将到来的扩容技术——闪电网络（Lighting Network）技术背后的最大比特币公司之一，闪电实验室(Lightning Labs)在比特币主网区块链上发布了首个桌面应用程序。
此前，这款桌面应用程序仅适用于比特币的测试网络——通过使用假的比特币来测试程序，如今该应用程序首次在比特币主网上运行，这意味着用户可以用它来发送和接收真实的比特币。值得注意的是，该应用还是“非托管”的，这意味着用户可以控制自己的比特币。
闪电实验室的开发人员Tankred Hase和Valentine Wallace在发布这款新应用的博客中解释道:
“推动此次发布是对比特币所基于的原则（隐私、安全和自主）进行扩展的全面承诺。为此，我们需要超越以往的托管解决方案和爱好者指导方针，为每个人提供良好的用户体验。”
如今，其他闪电网络应用程序也可以使用真实的比特币，包括Bluewallet、Zap和Zeus。但闪电实验室(Lightning Labs)可能是迄今为止发布比特币主网应用程序的最大公司。闪电实验室最初由闪电网络的创造者所建立的。
该应用程序可以在MacOS、Windows和Linux设备上运行。
使用这款应用程序的开发人员很快就注意到，虽然这是一款比特币主网应用程序，但它仍然是为想要测试闪电网络这项新兴技术的“高级用户”设计的。当使用一种尚未完成的技术发送钱（比特币）时，用户仍然面临丢失的风险。
此次产品发布的另一个重要部分是，在技术底层上，这款桌面应用程序集成了“Neutrino”，这是一种“轻客户端”技术，用户需要下载的比特币区块链数据更少，就可以验证交易的真实性。尽管存在其他轻客户端技术，但Neutrino隐私性更高。(不过，一些开发人员已经就协议的缺点展开了争论。)
展望未来，闪电实验室正在关注未来移动设备的产品发布。
这篇博文解释道，闪电实验室也计划尽快进入移动设备领域。
Hase和Wallace写道:
“在我们继续投资于性能和稳定性的同时，(这次发布)也代表着迈向移动领域的重要一步。我们正在尽快推出我们的主网iOS和Android应用程序。”
原文：https://www.coindesk.com/lightning-labs-launches-desktop-app-on-bitcoin-mainnet
作者：Alyssa Hertig
编译：Kyle 查看全部
图片来源：pixels
即将到来的扩容技术——闪电网络（Lighting Network）技术背后的最大比特币公司之一，闪电实验室(Lightning Labs)在比特币主网区块链上发布了首个桌面应用程序。
此前，这款桌面应用程序仅适用于比特币的测试网络——通过使用假的比特币来测试程序，如今该应用程序首次在比特币主网上运行，这意味着用户可以用它来发送和接收真实的比特币。值得注意的是，该应用还是“非托管”的，这意味着用户可以控制自己的比特币。
闪电实验室的开发人员Tankred Hase和Valentine Wallace在发布这款新应用的博客中解释道:
“推动此次发布是对比特币所基于的原则（隐私、安全和自主）进行扩展的全面承诺。为此，我们需要超越以往的托管解决方案和爱好者指导方针，为每个人提供良好的用户体验。”
如今，其他闪电网络应用程序也可以使用真实的比特币，包括Bluewallet、Zap和Zeus。但闪电实验室(Lightning Labs)可能是迄今为止发布比特币主网应用程序的最大公司。闪电实验室最初由闪电网络的创造者所建立的。
该应用程序可以在MacOS、Windows和Linux设备上运行。
使用这款应用程序的开发人员很快就注意到，虽然这是一款比特币主网应用程序，但它仍然是为想要测试闪电网络这项新兴技术的“高级用户”设计的。当使用一种尚未完成的技术发送钱（比特币）时，用户仍然面临丢失的风险。
此次产品发布的另一个重要部分是，在技术底层上，这款桌面应用程序集成了“Neutrino”，这是一种“轻客户端”技术，用户需要下载的比特币区块链数据更少，就可以验证交易的真实性。尽管存在其他轻客户端技术，但Neutrino隐私性更高。(不过，一些开发人员已经就协议的缺点展开了争论。)
展望未来，闪电实验室正在关注未来移动设备的产品发布。
这篇博文解释道，闪电实验室也计划尽快进入移动设备领域。
Hase和Wallace写道:
“在我们继续投资于性能和稳定性的同时，(这次发布)也代表着迈向移动领域的重要一步。我们正在尽快推出我们的主网iOS和Android应用程序。”
原文：https://www.coindesk.com/lightning-labs-launches-desktop-app-on-bitcoin-mainnet
作者：Alyssa Hertig
编译：Kyle
环球小姐从Localbitcoins创始人那里接过“闪电火炬”，比特币走向主流
资讯 • leekgeek 发表了文章 • 2019-04-09 22:48
这个周末，在一位前环球小姐、芬兰女模参与闪电火炬（Lightning Torch）的传递之后，比特币的应用朝新的方向又迈出了一步。
Rosa-Maria Ryyti 握住了闪电火炬
在看似意想不到的选择中，比特币P2P交易平台Localbitcoins的创始人，Jeremias Kangas，选择在加密货币社区之外传递闪电火炬，把火炬传递给了2015年芬兰环球小姐Rosa-Maria Ryyti。
闪电火炬于今年1月开始作为比特币闪电网络（Lightning Network）的压力测试，闪电网络将允许比特币扩大交易规模以满足大规模应用的需求。
虽然闪电网络本身只存在于比特币主网上大约15个月，但闪电火炬已经证明了比特币网络的弹性，之前已有很多大人物参与其中。
当闪电火炬（交易）被传递（转账）给下一个人之前，传递者需要在交易中增加1万聪比特币（目前约0.52美元，1聪=0.00000001比特币），使得转账的金额越来越高。
一旦火炬被传递给某个接受者，后者需要选择一个人继续传递，被选中的人应该是受信任的、会继续增加金额转账的人，而不是把之前大家支付的比特币踹到自己腰包里。
到目前为止，闪电火炬已经传递给了275名火炬手，Ryyti选择将其交给哥伦比亚比特币大师BTC Andres。总体而言，需要有足够的火炬手参与，才可以使交易金额达到500万聪。
筹集的资金将捐赠给“比特币委内瑞拉”（Bitcoin Venezuela）。
“我很荣幸能够从比特币先锋人物Jeremias Kangas手中接过火炬，现在只剩下8个火炬手（有这个荣幸）。” 她告诉她的35,000名Instagram粉丝。
It has been exciting to #hodl the LN torch! I posted about this on my IG account & will be donating 10K sats to the first 21 of my followers who manages to send me an invoice! Let's see how well my followers can handle the #Lightning. #Bitcoin #LNTrustchain @btcven @hodlonaut
Ryyti还在Tippin.me上建立了一个帐户，Tippin.me是建立在闪电网络之上的小费和微支付应用，帮助用户无需设置闪电网络节点就能使用闪电网络进行小额支付。
Rosa-Maria Ryyti, 2015 in Las Vegas
变大，更大
Ryyti对比特币的倡导可以预见地，获得了加密货币社区的共鸣。Ryyti在社交媒体上，获得了相当的赞誉，尽管来自Instagram的非加密追随者明显缺乏反馈。
这次活动并不是闪电火炬第一次在加密世界之外冒险旅行，不久之前的2月份，Twitter首席执行官杰克·多西（Jack Dorsey）参与闪电火炬的传递也广为人知。
Jack Dorsey, Joe Rogan Podcast JRE
杰克·多西参与闪电火炬传递，不仅仅是一种象征性的姿态，他随后承诺将闪电网络整合到Twitter和他的支付创业公司Square中。Square目前正在为它的去中心化创业项目招聘开发人员，该创业项目被称为Square Crypto。
BTC Andres在收到Ryyti传递过来的火炬，短时间持有之后，又继续传递到南美比特币社区。
目前，闪电火炬被传递给DJ Booth，后者是支持闪电网络的比特币众筹平台Tallycoin的创建者。而闪电火炬的发起者Hodlonaut，目前正在Tallycoin众筹平台上筹集资金，帮助委内瑞拉人民摆脱困境。
闪电网络研究和分析引擎1ML.com的数据显示，比特币闪电网络目前拥有7876个节点，39000多个通道，总容量为1080 BTC。这些数字分别代表近三个月的增长分别为9.8％、14.7％和40％。
目前，首个利用闪电网络基础协议（BOLT）的去中心化交易所Sparkswap目前进入测试阶段，Sparkswap使用一种被称为跨链原子交换（cross-chain atomic swaps）的技术，使用闪电网络来处理莱特币（Litecoin）和比特币（Bitcoin）之间的交易。
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其它对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。
原文：Bitcoin Goes Mainstream As Miss Universe Receives Lightning Torch
来源：Bitcoinist
作者：Esther Kim
编译：Satojiu 查看全部
Rosa-Maria Ryyti 握住了闪电火炬
在看似意想不到的选择中，比特币P2P交易平台Localbitcoins的创始人，Jeremias Kangas，选择在加密货币社区之外传递闪电火炬，把火炬传递给了2015年芬兰环球小姐Rosa-Maria Ryyti。
闪电火炬于今年1月开始作为比特币闪电网络（Lightning Network）的压力测试，闪电网络将允许比特币扩大交易规模以满足大规模应用的需求。
虽然闪电网络本身只存在于比特币主网上大约15个月，但闪电火炬已经证明了比特币网络的弹性，之前已有很多大人物参与其中。
当闪电火炬（交易）被传递（转账）给下一个人之前，传递者需要在交易中增加1万聪比特币（目前约0.52美元，1聪=0.00000001比特币），使得转账的金额越来越高。
一旦火炬被传递给某个接受者，后者需要选择一个人继续传递，被选中的人应该是受信任的、会继续增加金额转账的人，而不是把之前大家支付的比特币踹到自己腰包里。
到目前为止，闪电火炬已经传递给了275名火炬手，Ryyti选择将其交给哥伦比亚比特币大师BTC Andres。总体而言，需要有足够的火炬手参与，才可以使交易金额达到500万聪。
筹集的资金将捐赠给“比特币委内瑞拉”（Bitcoin Venezuela）。
“我很荣幸能够从比特币先锋人物Jeremias Kangas手中接过火炬，现在只剩下8个火炬手（有这个荣幸）。” 她告诉她的35,000名Instagram粉丝。
It has been exciting to #hodl the LN torch! I posted about this on my IG account & will be donating 10K sats to the first 21 of my followers who manages to send me an invoice! Let's see how well my followers can handle the #Lightning. #Bitcoin #LNTrustchain @btcven @hodlonaut
Ryyti还在Tippin.me上建立了一个帐户，Tippin.me是建立在闪电网络之上的小费和微支付应用，帮助用户无需设置闪电网络节点就能使用闪电网络进行小额支付。
Rosa-Maria Ryyti, 2015 in Las Vegas
变大，更大
Ryyti对比特币的倡导可以预见地，获得了加密货币社区的共鸣。Ryyti在社交媒体上，获得了相当的赞誉，尽管来自Instagram的非加密追随者明显缺乏反馈。
这次活动并不是闪电火炬第一次在加密世界之外冒险旅行，不久之前的2月份，Twitter首席执行官杰克·多西（Jack Dorsey）参与闪电火炬的传递也广为人知。
Jack Dorsey, Joe Rogan Podcast JRE
杰克·多西参与闪电火炬传递，不仅仅是一种象征性的姿态，他随后承诺将闪电网络整合到Twitter和他的支付创业公司Square中。Square目前正在为它的去中心化创业项目招聘开发人员，该创业项目被称为Square Crypto。
BTC Andres在收到Ryyti传递过来的火炬，短时间持有之后，又继续传递到南美比特币社区。
目前，闪电火炬被传递给DJ Booth，后者是支持闪电网络的比特币众筹平台Tallycoin的创建者。而闪电火炬的发起者Hodlonaut，目前正在Tallycoin众筹平台上筹集资金，帮助委内瑞拉人民摆脱困境。
闪电网络研究和分析引擎1ML.com的数据显示，比特币闪电网络目前拥有7876个节点，39000多个通道，总容量为1080 BTC。这些数字分别代表近三个月的增长分别为9.8％、14.7％和40％。
目前，首个利用闪电网络基础协议（BOLT）的去中心化交易所Sparkswap目前进入测试阶段，Sparkswap使用一种被称为跨链原子交换（cross-chain atomic swaps）的技术，使用闪电网络来处理莱特币（Litecoin）和比特币（Bitcoin）之间的交易。
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其它对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。
原文：Bitcoin Goes Mainstream As Miss Universe Receives Lightning Torch
来源：Bitcoinist
作者：Esther Kim
编译：Satojiu 查看全部
这个周末，在一位前环球小姐、芬兰女模参与闪电火炬（Lightning Torch）的传递之后，比特币的应用朝新的方向又迈出了一步。
Rosa-Maria Ryyti 握住了闪电火炬
在看似意想不到的选择中，比特币P2P交易平台Localbitcoins的创始人，Jeremias Kangas，选择在加密货币社区之外传递闪电火炬，把火炬传递给了2015年芬兰环球小姐Rosa-Maria Ryyti。
闪电火炬于今年1月开始作为比特币闪电网络（Lightning Network）的压力测试，闪电网络将允许比特币扩大交易规模以满足大规模应用的需求。
虽然闪电网络本身只存在于比特币主网上大约15个月，但闪电火炬已经证明了比特币网络的弹性，之前已有很多大人物参与其中。
当闪电火炬（交易）被传递（转账）给下一个人之前，传递者需要在交易中增加1万聪比特币（目前约0.52美元，1聪=0.00000001比特币），使得转账的金额越来越高。
一旦火炬被传递给某个接受者，后者需要选择一个人继续传递，被选中的人应该是受信任的、会继续增加金额转账的人，而不是把之前大家支付的比特币踹到自己腰包里。
到目前为止，闪电火炬已经传递给了275名火炬手，Ryyti选择将其交给哥伦比亚比特币大师BTC Andres。总体而言，需要有足够的火炬手参与，才可以使交易金额达到500万聪。
筹集的资金将捐赠给“比特币委内瑞拉”（Bitcoin Venezuela）。
“我很荣幸能够从比特币先锋人物Jeremias Kangas手中接过火炬，现在只剩下8个火炬手（有这个荣幸）。” 她告诉她的35,000名Instagram粉丝。
It has been exciting to #hodl the LN torch! I posted about this on my IG account & will be donating 10K sats to the first 21 of my followers who manages to send me an invoice! Let's see how well my followers can handle the #Lightning. #Bitcoin #LNTrustchain @btcven @hodlonaut
Ryyti还在Tippin.me上建立了一个帐户，Tippin.me是建立在闪电网络之上的小费和微支付应用，帮助用户无需设置闪电网络节点就能使用闪电网络进行小额支付。
Rosa-Maria Ryyti, 2015 in Las Vegas
变大，更大
Ryyti对比特币的倡导可以预见地，获得了加密货币社区的共鸣。Ryyti在社交媒体上，获得了相当的赞誉，尽管来自Instagram的非加密追随者明显缺乏反馈。
这次活动并不是闪电火炬第一次在加密世界之外冒险旅行，不久之前的2月份，Twitter首席执行官杰克·多西（Jack Dorsey）参与闪电火炬的传递也广为人知。
Jack Dorsey, Joe Rogan Podcast JRE
杰克·多西参与闪电火炬传递，不仅仅是一种象征性的姿态，他随后承诺将闪电网络整合到Twitter和他的支付创业公司Square中。Square目前正在为它的去中心化创业项目招聘开发人员，该创业项目被称为Square Crypto。
BTC Andres在收到Ryyti传递过来的火炬，短时间持有之后，又继续传递到南美比特币社区。
目前，闪电火炬被传递给DJ Booth，后者是支持闪电网络的比特币众筹平台Tallycoin的创建者。而闪电火炬的发起者Hodlonaut，目前正在Tallycoin众筹平台上筹集资金，帮助委内瑞拉人民摆脱困境。
闪电网络研究和分析引擎1ML.com的数据显示，比特币闪电网络目前拥有7876个节点，39000多个通道，总容量为1080 BTC。这些数字分别代表近三个月的增长分别为9.8％、14.7％和40％。
目前，首个利用闪电网络基础协议（BOLT）的去中心化交易所Sparkswap目前进入测试阶段，Sparkswap使用一种被称为跨链原子交换（cross-chain atomic swaps）的技术，使用闪电网络来处理莱特币（Litecoin）和比特币（Bitcoin）之间的交易。
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其它对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。
原文：Bitcoin Goes Mainstream As Miss Universe Receives Lightning Torch
来源：Bitcoinist
作者：Esther Kim
编译：Satojiu
交易所支持闪电网络是大势所驱？Zebpay宣布将为用户支付LN交易费用
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-03-29 11:18
3月29日消息，原印度最大的加密货币交易所和钱包商Zebpay宣布为其所有用户启用闪电网络支付，更值得一提的是，Zeppay还声称其会为用户支付相关的交易费用。
闪电网络势不可挡
尽管目前闪电网络仍然非常具有实验性，但它的增长速度很快，而且它与主流服务的集成还在继续。
据悉，总部位于马耳他的Zebpay，曾是印度最大的加密货币交易所，而其今天发布的公告，也标志着交易所支持闪电网络的序幕正在拉开。
根据Zebpay官方的解释，其全球用户可通过web端、 iOS以及安卓app使用比特币钱包余额进行闪电网络交易。Zebpay特别强调称：
“用户通过识别商店，复制或扫描产品或服务的 invoice ，就可以购买任何东西，而付款可以在几毫秒内完成。”
交易费极低，Zebpay打算为用户支付相关费用
我们知道，闪电网络交易的费用，要比标准比特币支付的费用要低很多，然而根据Zebpay的声明，用户甚至无需支付这些零碎的费用，其提到：
“Zebpay将承担从钱包完成的所有闪电网络交易的交易成本。”
当然，这并非没有限制，根据规则，其用户每天最多可进行10笔免费交易，金额从1聪到0.001 BTC（约为4美元）。虽然这似乎是微不足道的金额，但闪电网络仍处于测试阶段，开发者们并不建议用户进行更大额的支付。当前的应用，在很大程度上也适用于这一限制范围内的微额交易。
曾因印度央行禁令，而一度关闭交易所
实际上，Zebpay这家交易所遭遇了很多挫折，诞生于2014年的它，在成立之初时还是一个app产品，随后迅速成长为印度最大的比特币钱包以及交易所。
但在印度央行（RBI）下达加密货币禁令之后，这家交易所因无法访问银行服务而被迫于2018年9月份宣布停止服务。
此后，Zebpay前往对加密货币友好的马耳他开展业务，并在新加坡设立了分部。
交易所支持闪电网络是大势所趋吗？
其实，Zebpay并非是第一家宣布支付闪电网络的交易所，早在今年初，波兰的一家加密货币交易所BTCBIT也已开始支持闪电网络支付。
此外，领先的加密货币交易所OK，其创始人徐明星也公开赞扬了闪电网络技术，似乎正暗示了该交易所也将支持闪电网络支付。
你认为交易所支持闪电网络会是大势所趋吗？欢迎发表你的看法。
消息来源：https://blog.zebpay.com/zebpay-launches-lightning-network-payments-44cfaad0b1c7
编译：隔夜的粥 查看全部
闪电网络势不可挡
尽管目前闪电网络仍然非常具有实验性，但它的增长速度很快，而且它与主流服务的集成还在继续。
据悉，总部位于马耳他的Zebpay，曾是印度最大的加密货币交易所，而其今天发布的公告，也标志着交易所支持闪电网络的序幕正在拉开。
根据Zebpay官方的解释，其全球用户可通过web端、 iOS以及安卓app使用比特币钱包余额进行闪电网络交易。Zebpay特别强调称：
“用户通过识别商店，复制或扫描产品或服务的 invoice ，就可以购买任何东西，而付款可以在几毫秒内完成。”
交易费极低，Zebpay打算为用户支付相关费用
我们知道，闪电网络交易的费用，要比标准比特币支付的费用要低很多，然而根据Zebpay的声明，用户甚至无需支付这些零碎的费用，其提到：
“Zebpay将承担从钱包完成的所有闪电网络交易的交易成本。”
当然，这并非没有限制，根据规则，其用户每天最多可进行10笔免费交易，金额从1聪到0.001 BTC（约为4美元）。虽然这似乎是微不足道的金额，但闪电网络仍处于测试阶段，开发者们并不建议用户进行更大额的支付。当前的应用，在很大程度上也适用于这一限制范围内的微额交易。
曾因印度央行禁令，而一度关闭交易所
实际上，Zebpay这家交易所遭遇了很多挫折，诞生于2014年的它，在成立之初时还是一个app产品，随后迅速成长为印度最大的比特币钱包以及交易所。
但在印度央行（RBI）下达加密货币禁令之后，这家交易所因无法访问银行服务而被迫于2018年9月份宣布停止服务。
此后，Zebpay前往对加密货币友好的马耳他开展业务，并在新加坡设立了分部。
交易所支持闪电网络是大势所趋吗？
其实，Zebpay并非是第一家宣布支付闪电网络的交易所，早在今年初，波兰的一家加密货币交易所BTCBIT也已开始支持闪电网络支付。
此外，领先的加密货币交易所OK，其创始人徐明星也公开赞扬了闪电网络技术，似乎正暗示了该交易所也将支持闪电网络支付。
你认为交易所支持闪电网络会是大势所趋吗？欢迎发表你的看法。
消息来源：https://blog.zebpay.com/zebpay-launches-lightning-network-payments-44cfaad0b1c7
编译：隔夜的粥 查看全部
3月29日消息，原印度最大的加密货币交易所和钱包商Zebpay宣布为其所有用户启用闪电网络支付，更值得一提的是，Zeppay还声称其会为用户支付相关的交易费用。
闪电网络势不可挡
尽管目前闪电网络仍然非常具有实验性，但它的增长速度很快，而且它与主流服务的集成还在继续。
据悉，总部位于马耳他的Zebpay，曾是印度最大的加密货币交易所，而其今天发布的公告，也标志着交易所支持闪电网络的序幕正在拉开。
根据Zebpay官方的解释，其全球用户可通过web端、 iOS以及安卓app使用比特币钱包余额进行闪电网络交易。Zebpay特别强调称：
“用户通过识别商店，复制或扫描产品或服务的 invoice ，就可以购买任何东西，而付款可以在几毫秒内完成。”
交易费极低，Zebpay打算为用户支付相关费用
我们知道，闪电网络交易的费用，要比标准比特币支付的费用要低很多，然而根据Zebpay的声明，用户甚至无需支付这些零碎的费用，其提到：
“Zebpay将承担从钱包完成的所有闪电网络交易的交易成本。”
当然，这并非没有限制，根据规则，其用户每天最多可进行10笔免费交易，金额从1聪到0.001 BTC（约为4美元）。虽然这似乎是微不足道的金额，但闪电网络仍处于测试阶段，开发者们并不建议用户进行更大额的支付。当前的应用，在很大程度上也适用于这一限制范围内的微额交易。
曾因印度央行禁令，而一度关闭交易所
实际上，Zebpay这家交易所遭遇了很多挫折，诞生于2014年的它，在成立之初时还是一个app产品，随后迅速成长为印度最大的比特币钱包以及交易所。
但在印度央行（RBI）下达加密货币禁令之后，这家交易所因无法访问银行服务而被迫于2018年9月份宣布停止服务。
此后，Zebpay前往对加密货币友好的马耳他开展业务，并在新加坡设立了分部。
交易所支持闪电网络是大势所趋吗？
其实，Zebpay并非是第一家宣布支付闪电网络的交易所，早在今年初，波兰的一家加密货币交易所BTCBIT也已开始支持闪电网络支付。
此外，领先的加密货币交易所OK，其创始人徐明星也公开赞扬了闪电网络技术，似乎正暗示了该交易所也将支持闪电网络支付。
你认为交易所支持闪电网络会是大势所趋吗？欢迎发表你的看法。
消息来源：https://blog.zebpay.com/zebpay-launches-lightning-network-payments-44cfaad0b1c7
编译：隔夜的粥
富达成为第一家接收比特币闪电网络‘火炬’的金融机构
资讯 • chainb 发表了文章 • 2019-02-26 11:51
富达投资（Fidelity Investments）的数字资产部门富达数码（Fidelity Digital）于日前成为第一家接收所谓的比特币“火炬”（Torch）的金融机构，该火炬通过比特币的闪电网络（Lightning network）在全球的用户间进行传递。
富达成为第一家接收闪电网络火炬的银行
富达拥有超过2700万客户，总资产达7.2万亿美元。它是美国401（k）退休储蓄计划的领导者，也是非营利机构403（b）退休计划最大的提供者之一。
这家投资巨头于2月22日宣布，收到了来自东京，自称“比特币极端主义者”，“对采矿和交易感兴趣”的Twitter用户@Wiz的闪电网络火炬，Wiz此前从比特币企业家Charlie Shrem那里收到了火炬。
Wiz发推写道：“谁想成为下一个火炬手呢？现在我手握这价值364万聪的闪电网络火炬，我会选择我认为最值得信赖的人。”
根据当前BTC市场的价格，364万聪相当于约142美元。
富达数字资产随后回复道：
我们和富达应用技术中心的研究团队已经收到了来自@Wiz的闪电网络火炬。
预计下个月将推出其比特币托管服务的富达问道：“我们应该把这火炬传给谁？#闪电网络信任链”
富达成为第229号火炬手
Bitcoinist曾报道，闪电网络火炬在其存在的几周内获得了惊人的认可。该计划是要在节点之间通过闪电支付传递火炬，每个接收用户增加10,000聪（$ 0.34）并传递到新节点。
据官方追踪网站称，富达数字资产成为收到火炬的第229个实体。之前的火炬手包括BitMexResearch、Binance首席执行官赵长鹏和TRON的Justin Sun.
但更重要的是，富达成为第一家获得数字“火炬”的金融机构。
然而，这可能并不令人惊讶，因为富达在过去的几个月中一直在带领机构投入加密货币领域。2018年10月，这家投资巨头宣布将向其2700万客户开放加密货币交易。
因此，参与此支付转发可能会为富达数字资产提供一些宝贵的经验，毕竟该企业正在寻求“为数字资产创建一个可以提供全方位服务的企业级平台”。其创始人Tom Jessop表示：
“家庭办公室、对冲基金和其他老练的投资者已经开始认真考虑这个领域。”
此外，监测这个虽然推出时间不长，但是仍在快速增长的第二层网络是否能够处理转发的BTC支付，也将是有趣的，因为这次的支付转发会多次易手并继续滚雪球。
根据资源监控网站1ML.com，闪电网络目前有6561个可达节点和29,777个频道，总支付容量为718.25 BTC（285万美元）。这些数字表明网络容量每月增长26％。
ELON MUSK会成为下一个火炬手吗？
Bitcoinist曾报道，正在进行交易转发的参与者一直在敦促特斯拉首席执行官埃隆·马斯克参与进来成为火炬手。
此前，Twitter的首席执行官杰克·多尔西（Jack Dorsey）于本月早些时候成为火炬手，同时暗示比特币闪电支付可能会与Twitter合作。
原文：Fidelity Becomes First Financial Institution to Take Bitcoin Lightning ‘Torch’
来源：bitcoinist.com
作者：Allen Scott
编译：Miracle Zhang 查看全部
富达成为第一家接收闪电网络火炬的银行
富达拥有超过2700万客户，总资产达7.2万亿美元。它是美国401（k）退休储蓄计划的领导者，也是非营利机构403（b）退休计划最大的提供者之一。
这家投资巨头于2月22日宣布，收到了来自东京，自称“比特币极端主义者”，“对采矿和交易感兴趣”的Twitter用户@Wiz的闪电网络火炬，Wiz此前从比特币企业家Charlie Shrem那里收到了火炬。
Wiz发推写道：“谁想成为下一个火炬手呢？现在我手握这价值364万聪的闪电网络火炬，我会选择我认为最值得信赖的人。”
根据当前BTC市场的价格，364万聪相当于约142美元。
富达数字资产随后回复道：
我们和富达应用技术中心的研究团队已经收到了来自@Wiz的闪电网络火炬。
预计下个月将推出其比特币托管服务的富达问道：“我们应该把这火炬传给谁？#闪电网络信任链”
富达成为第229号火炬手
Bitcoinist曾报道，闪电网络火炬在其存在的几周内获得了惊人的认可。该计划是要在节点之间通过闪电支付传递火炬，每个接收用户增加10,000聪（$ 0.34）并传递到新节点。
据官方追踪网站称，富达数字资产成为收到火炬的第229个实体。之前的火炬手包括BitMexResearch、Binance首席执行官赵长鹏和TRON的Justin Sun.
但更重要的是，富达成为第一家获得数字“火炬”的金融机构。
然而，这可能并不令人惊讶，因为富达在过去的几个月中一直在带领机构投入加密货币领域。2018年10月，这家投资巨头宣布将向其2700万客户开放加密货币交易。
因此，参与此支付转发可能会为富达数字资产提供一些宝贵的经验，毕竟该企业正在寻求“为数字资产创建一个可以提供全方位服务的企业级平台”。其创始人Tom Jessop表示：
“家庭办公室、对冲基金和其他老练的投资者已经开始认真考虑这个领域。”
此外，监测这个虽然推出时间不长，但是仍在快速增长的第二层网络是否能够处理转发的BTC支付，也将是有趣的，因为这次的支付转发会多次易手并继续滚雪球。
根据资源监控网站1ML.com，闪电网络目前有6561个可达节点和29,777个频道，总支付容量为718.25 BTC（285万美元）。这些数字表明网络容量每月增长26％。
ELON MUSK会成为下一个火炬手吗？
Bitcoinist曾报道，正在进行交易转发的参与者一直在敦促特斯拉首席执行官埃隆·马斯克参与进来成为火炬手。
此前，Twitter的首席执行官杰克·多尔西（Jack Dorsey）于本月早些时候成为火炬手，同时暗示比特币闪电支付可能会与Twitter合作。
原文：Fidelity Becomes First Financial Institution to Take Bitcoin Lightning ‘Torch’
来源：bitcoinist.com
作者：Allen Scott
编译：Miracle Zhang 查看全部
富达投资（Fidelity Investments）的数字资产部门富达数码（Fidelity Digital）于日前成为第一家接收所谓的比特币“火炬”（Torch）的金融机构，该火炬通过比特币的闪电网络（Lightning network）在全球的用户间进行传递。
富达成为第一家接收闪电网络火炬的银行
富达拥有超过2700万客户，总资产达7.2万亿美元。它是美国401（k）退休储蓄计划的领导者，也是非营利机构403（b）退休计划最大的提供者之一。
这家投资巨头于2月22日宣布，收到了来自东京，自称“比特币极端主义者”，“对采矿和交易感兴趣”的Twitter用户@Wiz的闪电网络火炬，Wiz此前从比特币企业家Charlie Shrem那里收到了火炬。
Wiz发推写道：“谁想成为下一个火炬手呢？现在我手握这价值364万聪的闪电网络火炬，我会选择我认为最值得信赖的人。”
根据当前BTC市场的价格，364万聪相当于约142美元。
富达数字资产随后回复道：
我们和富达应用技术中心的研究团队已经收到了来自@Wiz的闪电网络火炬。
预计下个月将推出其比特币托管服务的富达问道：“我们应该把这火炬传给谁？#闪电网络信任链”
富达成为第229号火炬手
Bitcoinist曾报道，闪电网络火炬在其存在的几周内获得了惊人的认可。该计划是要在节点之间通过闪电支付传递火炬，每个接收用户增加10,000聪（$ 0.34）并传递到新节点。
据官方追踪网站称，富达数字资产成为收到火炬的第229个实体。之前的火炬手包括BitMexResearch、Binance首席执行官赵长鹏和TRON的Justin Sun.
但更重要的是，富达成为第一家获得数字“火炬”的金融机构。
然而，这可能并不令人惊讶，因为富达在过去的几个月中一直在带领机构投入加密货币领域。2018年10月，这家投资巨头宣布将向其2700万客户开放加密货币交易。
因此，参与此支付转发可能会为富达数字资产提供一些宝贵的经验，毕竟该企业正在寻求“为数字资产创建一个可以提供全方位服务的企业级平台”。其创始人Tom Jessop表示：
“家庭办公室、对冲基金和其他老练的投资者已经开始认真考虑这个领域。”
此外，监测这个虽然推出时间不长，但是仍在快速增长的第二层网络是否能够处理转发的BTC支付，也将是有趣的，因为这次的支付转发会多次易手并继续滚雪球。
根据资源监控网站1ML.com，闪电网络目前有6561个可达节点和29,777个频道，总支付容量为718.25 BTC（285万美元）。这些数字表明网络容量每月增长26％。
ELON MUSK会成为下一个火炬手吗？
Bitcoinist曾报道，正在进行交易转发的参与者一直在敦促特斯拉首席执行官埃隆·马斯克参与进来成为火炬手。
此前，Twitter的首席执行官杰克·多尔西（Jack Dorsey）于本月早些时候成为火炬手，同时暗示比特币闪电支付可能会与Twitter合作。
原文：Fidelity Becomes First Financial Institution to Take Bitcoin Lightning ‘Torch’
来源：bitcoinist.com
作者：Allen Scott
编译：Miracle Zhang
澳本聪首次发文自证：「我曾是中本聪」
资讯 • blockbeats 发表了文章 • 2019-02-13 10:47
本文系 Bitcoin Satoshi Vision 社区的主要领导人物 Craig Wright 撰写，文章于 2 月 8 日发布于 Medium。作为 BSV 的核心人物以及传闻中的「比特币发明人中本聪」本人，这是 Craig Wright 历史上第一次公开承认自己是「中本聪」。
本文由区块律动 BlockBeats 译者 0x5 为各位翻译，文章中提到了 Craig Wright 为什么离开比特币，为什么作为「中本聪」却不展示签名来自证身份等。请继续阅读……
我在 2015 年的 10 月搬到英国。对澳大利亚，我还是有感情的。所以经常在澳大利亚和英国两地来回飞机往返，但是我的家已经落在了伦敦的温布尔登。
在 2016 年，我穿着高领毛衣，在演讲台上侃侃而谈。PR 部门希望当我站在世界的聚光灯下时，成为大家所期望的科技天才，其实说白了就「史蒂夫·乔布斯」的山寨版。之所以说是山寨版，是站在当下，回望我一路走来的路，跟史蒂夫乔布斯的生涯相比完全是南辕北辙。
史蒂夫乔布斯创业之后，被其他人踢出局，成为局外人，屡屡被拒绝，每一天为实现自己梦想中的东西而不断努力奋斗。而我自己所写的这个「山寨版史蒂夫」的故事呢？我每天所做的事情，完全是违背我自己的初心，但是我还拼命地想要在这个尴尬的夹缝中站稳脚跟。
我必须承认，是我选择将自己包装成所谓的主流科技精英形象，而我也没有勇气喊停。又或者我确实喊过停，但是发生在（又或是几乎接近于）最为错误的时刻。
我喜欢穿衬衫，打领带，挺舒服的。我有足够多的财富，想怎么穿都行，我就想做一个穿西装三件套的 Nerd。但是我不想强迫让我的团队跟我一样也穿衬衫打领带，因为我知道这是我个人的选择。
2010 年的年末，以及接下来的时间，对我来说真的是有够艰难。我的生活中发生了太多的事情，情形急转直下。比特币并没有成为一个方便匿名转账交易的电子系统，而我也极力反对那些在法外之地进行运作的投机之徒。我曾经为赌场工作过，甚至还在上世纪九十年代上帮助 Lasseter 上线了它的线上赌场。在这里要强调的是：很多人不知道的一点是：赌场是有分持合法营业执照的，以及没有营业执照的。我所服务过的那些赌场都是有执照的，其运营都是完全在法律框架范围内的。
我不喜欢「维基解密」，从来没有欣赏过阿桑奇的任何做法。更为重要的是：我极力的反对黑市以及其他投机型市场的存在。RossUlbricht（世界著名的地下网络交易站点丝绸之路的主要创办人）以及他的同党们，本身就是罪犯，没什么好解释的，他们完全不是什么自由斗士，自由主义者，他们其实就是成群的秃鹫，而比特币的出现，恰恰正中他们下怀，让他们变的更加棘手，难以对付。
就目前而言，比特币既没有规模化的增长，而且还很容易被其他人扭曲和利用。稍后我将公布一系列的技术研究资料，作为我在开发 Bitcoin[1,2,3] 之前研究工作的延伸。其实在我看来，比特币最难的地方，并不是目前大家关注的那些技术部分内容，而是比特币本身的目的已经被大家搞错了。人们对比特币产生了极大的误解！
比特币的设计，从一开始就没有想着成为一个将政府去除掉的「无政府主义」系统。它确实是促进商业和贸易的发展，但是这一切都是在法律运行的框架范畴之内的！
任何一个区块链，它都是可控，且在它所在的地方，适应于当地的法律框架的。它不会妨碍政府收税，不会干掉银行，它从一开始的设计目的本身就没有这些内容。
在满足了法律种种规定的前提下，区块链是可以实现私密性的。反过来，如果在交易中某一方违反了法律，那么要做到回溯追踪其实也是易如反掌，因为在区块链中留下了一条完整的审计路径。
过去出现了很多类似的技术产品，很多人都不知道，要真正理解它们的人更是屈指可数。在上世纪九十年代，一个极具匿名性的电子现金系统 Digicash 被开发出来，之后，在此基础上，很多类似的电子交易系统都纷纷涌现。
DigiCash 创办于 1989 年。不同于比特币，它是基于一个完全匿名的模型上的（比特币是采取「化名模式」）。这个结算系统采取 DgiCash 作为支付手段；而比特币使用的是一个开放式的，化名的分布式模型，其中多组矿工之间为了验证交易而展开竞赛，胜出者收取一定的费用。
在 DigiCash 中，居于中心的结算公司 DigiCash 来探测是否有二次支付的现象。而在比特币中，问题的解决方式是引入竞争性的验证来阻止二次支付的出现。
之后，DigiCash 倒下了，因其扮演着中心结算的角色，整个系统随之彻底瘫痪。这也带来了显而易见的问题，如果存在单一的结算中心，那么整个系统的存在都维系于此。
而比特币就把这个问题给很好的解决掉了。它内部任何一个参与方的倒掉，都不会拖垮整个系统。之前，Chaumian 的 eCash 电子货币就能很好的嵌入到比特币代码当中。我很清楚这一点，之前还为此申请了专利，接下来当技术方案成型后我会择时对外公布。现在 eCash 的问题是它采取的是完全匿名的货币，而比特币就不存在这个问题，但却引来了监管上的问题。
我从来没想着用比特币或者其他类似的系统来便宜罪犯，又或者其他居心不良之人。比特币是一个无法篡改的工具，如果有犯罪分子染指了它，那么在它上面就留下了永久的，无法篡改的证据链。比特币是一个无法修改的数据库，如果政府公正廉明诚实，那么政府没有理由不爱它。
不得不承认，「丝绸之路」以及「暗网」的出现让我大受打击。我需要完善我的技术，对研究工作进行弥补，而如今我已经完成了。
我需要修复我之前技术上所带来的监管问题。比特币的设计目的是方便私人电子货币之间的流通的，它是面向主流世界的，就是给普通人用的，而不是像丝绸之路这样的暗网，所以那时我退出了。
之所以丝绸之路会倒掉，其根本原因就是比特币的设计原理。在这个世界上，没有哪一款区块链是对犯罪行为友好的。区块链上的审计路径会保证监管机构顺藤摸瓜，从一个罪犯追踪到另一个罪犯身上。我们已经看到了结果。先是丝绸之路倒掉了，然后丝绸之路 2.0 也倒掉了。然后那些偷取比特币的 FBI 腐败探员也被曝光出来。比特币就是这么阳光，它是揭露阴暗腐败的最有效的工具，不管这种腐败是发生在犯罪组织内部，还是发生在政府内部。
成就比特币和 Metanet 的设计理念，其实可以追溯到 1998 年的项目，那时我将这个项目称为 Blacknet。它绝对不是 Tim May 的产品，尽管我的很多灵感都是来源于他。
我们都是自由主义者，但是我和他最大的不同体现在：他希望开创一个没有政府的未来，而我不认为他是对的。他是没有见过人性中贪婪腐败的那一面，如果对人性不加约束和管理，多么好的工具和产品都会崩塌。
「丝绸之路」的出现，让我觉得之前十年的工作完全化为乌有。对于我来说，比特币就像是我的孩子，我看着我的孩子走入歧途，迷失方向，变得堕落腐坏。
我再次保证，在任何的区块链中，都不存在指向「无政府」的解决方案。任何一种形式的 PoW，或者 POS 又或者两者兼有的混合模式，都是可以被政府监管以及监控的。而我目前所发布（并且已经完成）的开发成果中最妙的地方在于：你越是想让它变得完全匿名（而不是化名），那么它就越容易被控制。你越是想要得到一款类似于 Zcash 或者其他专门用于犯罪交易的货币，最后的结果就是你不得不丧失更多个人的隐私信息。
闪电网络的诞生（比特币核心开发组 Core 团队开发）
我们的经济活动的本质就是信息的流动。比特币在过去是获取数据，提升价值的手段和工具，但是它现在是一个信息商品，进而才获得了价值。
在这种扭曲的产品价值逻辑中，闪电网络被创建出来。
它之所以出现，完全是因为丝绸之路 2.0 的倒掉。链下渠道的开发，使得信息可以被删除，这一切设计的初衷只有一个：逃避法律的制裁。于是丝绸之路 3.0 出现了，但即便如此，他们所做的一切努力都无济于事。
这也是为什么 Core 团队（比特币核心开发组）一直反对将比特币扩容，将其大小控制在 1.0 MB 以下。这也是为什么他们要添加 Segwit 以及做出其他一些纯粹无知，且一点也不安全的变动。十年前我就跟同样的这批人说过原因了，当时被弃用，而如今又添加回来了。
所有想要带比特币走向歧途的尝试，所有想要交易非法用品且不留任何记录的尝试，最后都会落得一场空。
签名，然后我们将相信你……
Core 团队现在要我签名，这里面存在很多的不利影响，在这里我不愿意谈及，只有少数几点我以后会谈。你想要看我的秘钥，好吧，你这就像是看我的银行账户一样。这么做的话，就完全违背了比特币当初设计的初衷。我真的压根不在乎你到底怎么看我，猜我到底有没有秘钥。信息的不对称性难道不是这个网路最有趣的地方吗？我享受这一点，并且愿意保留我自己的秘密……
诸如比尔盖茨，马克扎克伯格这样的人物，众所周知，拥有大量无法变现的财富。他们所没有透露的是：有多少的财富，他们可以自己亲手配置。
但最为重要的是：我为什么要做这一切？又或者容我多问一句：我这么做能获得什么好处？你看，这就是咱们在谈一份合同，你那边没有任何我想要的东西。不好意思，这就是当下的处境。信息不对称，让我有了博弈的资格，我可以考虑出手或者不出手，但是你能给我提供什么呢？
Gavin 知道我有这些早期的秘钥，但这又有什么关系呢？
如果我为其中一些产品签名，而不对另外的一些签名，这也是我的选择。我可以这么做，但我肯定要拿到一些我所在乎的东西，而这绝对不是金钱。
如果我签名了，那么下一轮针对我的攻击就太简单了：是我偷了这些秘钥。所以不管我怎么做，社交网络都不会接纳我。通过比特币，我看清了这个世界。我们是财富的管家，我们不拥有它们，它们拥有我们。我们每天都在献祭，促使信息能正确的流动，我们不要把自己想的太高大上了，以为自己是搭建促使这个世界运行起来的信息管道的管理者。
更为重要的是：外界的攻击，自我的心态，这一切也不重要。最为重要的是：开发出什么东西出来了？
我会开发更多的东西吗？像是一只猴子一样在舞台的钢丝上蹦蹦跳跳？不，我不会这么做。这样做会浪费我太多的时间和精力去开发真正有价值的东西，这样做会让我只在维系于名望的那根钢丝上表演。不，我不会这么做。真正有意义的创造才是唯一的救赎之路。创造。
在这一路上，我得到了很多人的帮助。没有 Hal，代码估计会一次又一次的崩溃掉。我在这里不会把每一个帮助我的人的名字全部列出。
因我的想法，比特币出现了。这是我的设计，这是我的杰作。保证它不会被犯罪分子所扭曲颠覆，一直以来都是我肩上的责任。
我，曾是那个中本聪。 查看全部
本文由区块律动 BlockBeats 译者 0x5 为各位翻译，文章中提到了 Craig Wright 为什么离开比特币，为什么作为「中本聪」却不展示签名来自证身份等。请继续阅读……
我在 2015 年的 10 月搬到英国。对澳大利亚，我还是有感情的。所以经常在澳大利亚和英国两地来回飞机往返，但是我的家已经落在了伦敦的温布尔登。
在 2016 年，我穿着高领毛衣，在演讲台上侃侃而谈。PR 部门希望当我站在世界的聚光灯下时，成为大家所期望的科技天才，其实说白了就「史蒂夫·乔布斯」的山寨版。之所以说是山寨版，是站在当下，回望我一路走来的路，跟史蒂夫乔布斯的生涯相比完全是南辕北辙。
史蒂夫乔布斯创业之后，被其他人踢出局，成为局外人，屡屡被拒绝，每一天为实现自己梦想中的东西而不断努力奋斗。而我自己所写的这个「山寨版史蒂夫」的故事呢？我每天所做的事情，完全是违背我自己的初心，但是我还拼命地想要在这个尴尬的夹缝中站稳脚跟。
我必须承认，是我选择将自己包装成所谓的主流科技精英形象，而我也没有勇气喊停。又或者我确实喊过停，但是发生在（又或是几乎接近于）最为错误的时刻。
我喜欢穿衬衫，打领带，挺舒服的。我有足够多的财富，想怎么穿都行，我就想做一个穿西装三件套的 Nerd。但是我不想强迫让我的团队跟我一样也穿衬衫打领带，因为我知道这是我个人的选择。
2010 年的年末，以及接下来的时间，对我来说真的是有够艰难。我的生活中发生了太多的事情，情形急转直下。比特币并没有成为一个方便匿名转账交易的电子系统，而我也极力反对那些在法外之地进行运作的投机之徒。我曾经为赌场工作过，甚至还在上世纪九十年代上帮助 Lasseter 上线了它的线上赌场。在这里要强调的是：很多人不知道的一点是：赌场是有分持合法营业执照的，以及没有营业执照的。我所服务过的那些赌场都是有执照的，其运营都是完全在法律框架范围内的。
我不喜欢「维基解密」，从来没有欣赏过阿桑奇的任何做法。更为重要的是：我极力的反对黑市以及其他投机型市场的存在。RossUlbricht（世界著名的地下网络交易站点丝绸之路的主要创办人）以及他的同党们，本身就是罪犯，没什么好解释的，他们完全不是什么自由斗士，自由主义者，他们其实就是成群的秃鹫，而比特币的出现，恰恰正中他们下怀，让他们变的更加棘手，难以对付。
就目前而言，比特币既没有规模化的增长，而且还很容易被其他人扭曲和利用。稍后我将公布一系列的技术研究资料，作为我在开发 Bitcoin[1,2,3] 之前研究工作的延伸。其实在我看来，比特币最难的地方，并不是目前大家关注的那些技术部分内容，而是比特币本身的目的已经被大家搞错了。人们对比特币产生了极大的误解！
比特币的设计，从一开始就没有想着成为一个将政府去除掉的「无政府主义」系统。它确实是促进商业和贸易的发展，但是这一切都是在法律运行的框架范畴之内的！
任何一个区块链，它都是可控，且在它所在的地方，适应于当地的法律框架的。它不会妨碍政府收税，不会干掉银行，它从一开始的设计目的本身就没有这些内容。
在满足了法律种种规定的前提下，区块链是可以实现私密性的。反过来，如果在交易中某一方违反了法律，那么要做到回溯追踪其实也是易如反掌，因为在区块链中留下了一条完整的审计路径。
过去出现了很多类似的技术产品，很多人都不知道，要真正理解它们的人更是屈指可数。在上世纪九十年代，一个极具匿名性的电子现金系统 Digicash 被开发出来，之后，在此基础上，很多类似的电子交易系统都纷纷涌现。
DigiCash 创办于 1989 年。不同于比特币，它是基于一个完全匿名的模型上的（比特币是采取「化名模式」）。这个结算系统采取 DgiCash 作为支付手段；而比特币使用的是一个开放式的，化名的分布式模型，其中多组矿工之间为了验证交易而展开竞赛，胜出者收取一定的费用。
在 DigiCash 中，居于中心的结算公司 DigiCash 来探测是否有二次支付的现象。而在比特币中，问题的解决方式是引入竞争性的验证来阻止二次支付的出现。
之后，DigiCash 倒下了，因其扮演着中心结算的角色，整个系统随之彻底瘫痪。这也带来了显而易见的问题，如果存在单一的结算中心，那么整个系统的存在都维系于此。
而比特币就把这个问题给很好的解决掉了。它内部任何一个参与方的倒掉，都不会拖垮整个系统。之前，Chaumian 的 eCash 电子货币就能很好的嵌入到比特币代码当中。我很清楚这一点，之前还为此申请了专利，接下来当技术方案成型后我会择时对外公布。现在 eCash 的问题是它采取的是完全匿名的货币，而比特币就不存在这个问题，但却引来了监管上的问题。
我从来没想着用比特币或者其他类似的系统来便宜罪犯，又或者其他居心不良之人。比特币是一个无法篡改的工具，如果有犯罪分子染指了它，那么在它上面就留下了永久的，无法篡改的证据链。比特币是一个无法修改的数据库，如果政府公正廉明诚实，那么政府没有理由不爱它。
不得不承认，「丝绸之路」以及「暗网」的出现让我大受打击。我需要完善我的技术，对研究工作进行弥补，而如今我已经完成了。
我需要修复我之前技术上所带来的监管问题。比特币的设计目的是方便私人电子货币之间的流通的，它是面向主流世界的，就是给普通人用的，而不是像丝绸之路这样的暗网，所以那时我退出了。
之所以丝绸之路会倒掉，其根本原因就是比特币的设计原理。在这个世界上，没有哪一款区块链是对犯罪行为友好的。区块链上的审计路径会保证监管机构顺藤摸瓜，从一个罪犯追踪到另一个罪犯身上。我们已经看到了结果。先是丝绸之路倒掉了，然后丝绸之路 2.0 也倒掉了。然后那些偷取比特币的 FBI 腐败探员也被曝光出来。比特币就是这么阳光，它是揭露阴暗腐败的最有效的工具，不管这种腐败是发生在犯罪组织内部，还是发生在政府内部。
成就比特币和 Metanet 的设计理念，其实可以追溯到 1998 年的项目，那时我将这个项目称为 Blacknet。它绝对不是 Tim May 的产品，尽管我的很多灵感都是来源于他。
我们都是自由主义者，但是我和他最大的不同体现在：他希望开创一个没有政府的未来，而我不认为他是对的。他是没有见过人性中贪婪腐败的那一面，如果对人性不加约束和管理，多么好的工具和产品都会崩塌。
「丝绸之路」的出现，让我觉得之前十年的工作完全化为乌有。对于我来说，比特币就像是我的孩子，我看着我的孩子走入歧途，迷失方向，变得堕落腐坏。
我再次保证，在任何的区块链中，都不存在指向「无政府」的解决方案。任何一种形式的 PoW，或者 POS 又或者两者兼有的混合模式，都是可以被政府监管以及监控的。而我目前所发布（并且已经完成）的开发成果中最妙的地方在于：你越是想让它变得完全匿名（而不是化名），那么它就越容易被控制。你越是想要得到一款类似于 Zcash 或者其他专门用于犯罪交易的货币，最后的结果就是你不得不丧失更多个人的隐私信息。
闪电网络的诞生（比特币核心开发组 Core 团队开发）
我们的经济活动的本质就是信息的流动。比特币在过去是获取数据，提升价值的手段和工具，但是它现在是一个信息商品，进而才获得了价值。
在这种扭曲的产品价值逻辑中，闪电网络被创建出来。
它之所以出现，完全是因为丝绸之路 2.0 的倒掉。链下渠道的开发，使得信息可以被删除，这一切设计的初衷只有一个：逃避法律的制裁。于是丝绸之路 3.0 出现了，但即便如此，他们所做的一切努力都无济于事。
这也是为什么 Core 团队（比特币核心开发组）一直反对将比特币扩容，将其大小控制在 1.0 MB 以下。这也是为什么他们要添加 Segwit 以及做出其他一些纯粹无知，且一点也不安全的变动。十年前我就跟同样的这批人说过原因了，当时被弃用，而如今又添加回来了。
所有想要带比特币走向歧途的尝试，所有想要交易非法用品且不留任何记录的尝试，最后都会落得一场空。
签名，然后我们将相信你……
Core 团队现在要我签名，这里面存在很多的不利影响，在这里我不愿意谈及，只有少数几点我以后会谈。你想要看我的秘钥，好吧，你这就像是看我的银行账户一样。这么做的话，就完全违背了比特币当初设计的初衷。我真的压根不在乎你到底怎么看我，猜我到底有没有秘钥。信息的不对称性难道不是这个网路最有趣的地方吗？我享受这一点，并且愿意保留我自己的秘密……
诸如比尔盖茨，马克扎克伯格这样的人物，众所周知，拥有大量无法变现的财富。他们所没有透露的是：有多少的财富，他们可以自己亲手配置。
但最为重要的是：我为什么要做这一切？又或者容我多问一句：我这么做能获得什么好处？你看，这就是咱们在谈一份合同，你那边没有任何我想要的东西。不好意思，这就是当下的处境。信息不对称，让我有了博弈的资格，我可以考虑出手或者不出手，但是你能给我提供什么呢？
Gavin 知道我有这些早期的秘钥，但这又有什么关系呢？
如果我为其中一些产品签名，而不对另外的一些签名，这也是我的选择。我可以这么做，但我肯定要拿到一些我所在乎的东西，而这绝对不是金钱。
如果我签名了，那么下一轮针对我的攻击就太简单了：是我偷了这些秘钥。所以不管我怎么做，社交网络都不会接纳我。通过比特币，我看清了这个世界。我们是财富的管家，我们不拥有它们，它们拥有我们。我们每天都在献祭，促使信息能正确的流动，我们不要把自己想的太高大上了，以为自己是搭建促使这个世界运行起来的信息管道的管理者。
更为重要的是：外界的攻击，自我的心态，这一切也不重要。最为重要的是：开发出什么东西出来了？
我会开发更多的东西吗？像是一只猴子一样在舞台的钢丝上蹦蹦跳跳？不，我不会这么做。这样做会浪费我太多的时间和精力去开发真正有价值的东西，这样做会让我只在维系于名望的那根钢丝上表演。不，我不会这么做。真正有意义的创造才是唯一的救赎之路。创造。
在这一路上，我得到了很多人的帮助。没有 Hal，代码估计会一次又一次的崩溃掉。我在这里不会把每一个帮助我的人的名字全部列出。
因我的想法，比特币出现了。这是我的设计，这是我的杰作。保证它不会被犯罪分子所扭曲颠覆，一直以来都是我肩上的责任。
我，曾是那个中本聪。 查看全部
本文系 Bitcoin Satoshi Vision 社区的主要领导人物 Craig Wright 撰写，文章于 2 月 8 日发布于 Medium。作为 BSV 的核心人物以及传闻中的「比特币发明人中本聪」本人，这是 Craig Wright 历史上第一次公开承认自己是「中本聪」。
本文由区块律动 BlockBeats 译者 0x5 为各位翻译，文章中提到了 Craig Wright 为什么离开比特币，为什么作为「中本聪」却不展示签名来自证身份等。请继续阅读……
我在 2015 年的 10 月搬到英国。对澳大利亚，我还是有感情的。所以经常在澳大利亚和英国两地来回飞机往返，但是我的家已经落在了伦敦的温布尔登。
在 2016 年，我穿着高领毛衣，在演讲台上侃侃而谈。PR 部门希望当我站在世界的聚光灯下时，成为大家所期望的科技天才，其实说白了就「史蒂夫·乔布斯」的山寨版。之所以说是山寨版，是站在当下，回望我一路走来的路，跟史蒂夫乔布斯的生涯相比完全是南辕北辙。
史蒂夫乔布斯创业之后，被其他人踢出局，成为局外人，屡屡被拒绝，每一天为实现自己梦想中的东西而不断努力奋斗。而我自己所写的这个「山寨版史蒂夫」的故事呢？我每天所做的事情，完全是违背我自己的初心，但是我还拼命地想要在这个尴尬的夹缝中站稳脚跟。
我必须承认，是我选择将自己包装成所谓的主流科技精英形象，而我也没有勇气喊停。又或者我确实喊过停，但是发生在（又或是几乎接近于）最为错误的时刻。
我喜欢穿衬衫，打领带，挺舒服的。我有足够多的财富，想怎么穿都行，我就想做一个穿西装三件套的 Nerd。但是我不想强迫让我的团队跟我一样也穿衬衫打领带，因为我知道这是我个人的选择。
2010 年的年末，以及接下来的时间，对我来说真的是有够艰难。我的生活中发生了太多的事情，情形急转直下。比特币并没有成为一个方便匿名转账交易的电子系统，而我也极力反对那些在法外之地进行运作的投机之徒。我曾经为赌场工作过，甚至还在上世纪九十年代上帮助 Lasseter 上线了它的线上赌场。在这里要强调的是：很多人不知道的一点是：赌场是有分持合法营业执照的，以及没有营业执照的。我所服务过的那些赌场都是有执照的，其运营都是完全在法律框架范围内的。
我不喜欢「维基解密」，从来没有欣赏过阿桑奇的任何做法。更为重要的是：我极力的反对黑市以及其他投机型市场的存在。RossUlbricht（世界著名的地下网络交易站点丝绸之路的主要创办人）以及他的同党们，本身就是罪犯，没什么好解释的，他们完全不是什么自由斗士，自由主义者，他们其实就是成群的秃鹫，而比特币的出现，恰恰正中他们下怀，让他们变的更加棘手，难以对付。
就目前而言，比特币既没有规模化的增长，而且还很容易被其他人扭曲和利用。稍后我将公布一系列的技术研究资料，作为我在开发 Bitcoin[1,2,3] 之前研究工作的延伸。其实在我看来，比特币最难的地方，并不是目前大家关注的那些技术部分内容，而是比特币本身的目的已经被大家搞错了。人们对比特币产生了极大的误解！
比特币的设计，从一开始就没有想着成为一个将政府去除掉的「无政府主义」系统。它确实是促进商业和贸易的发展，但是这一切都是在法律运行的框架范畴之内的！
任何一个区块链，它都是可控，且在它所在的地方，适应于当地的法律框架的。它不会妨碍政府收税，不会干掉银行，它从一开始的设计目的本身就没有这些内容。
在满足了法律种种规定的前提下，区块链是可以实现私密性的。反过来，如果在交易中某一方违反了法律，那么要做到回溯追踪其实也是易如反掌，因为在区块链中留下了一条完整的审计路径。
过去出现了很多类似的技术产品，很多人都不知道，要真正理解它们的人更是屈指可数。在上世纪九十年代，一个极具匿名性的电子现金系统 Digicash 被开发出来，之后，在此基础上，很多类似的电子交易系统都纷纷涌现。
DigiCash 创办于 1989 年。不同于比特币，它是基于一个完全匿名的模型上的（比特币是采取「化名模式」）。这个结算系统采取 DgiCash 作为支付手段；而比特币使用的是一个开放式的，化名的分布式模型，其中多组矿工之间为了验证交易而展开竞赛，胜出者收取一定的费用。
在 DigiCash 中，居于中心的结算公司 DigiCash 来探测是否有二次支付的现象。而在比特币中，问题的解决方式是引入竞争性的验证来阻止二次支付的出现。
之后，DigiCash 倒下了，因其扮演着中心结算的角色，整个系统随之彻底瘫痪。这也带来了显而易见的问题，如果存在单一的结算中心，那么整个系统的存在都维系于此。
而比特币就把这个问题给很好的解决掉了。它内部任何一个参与方的倒掉，都不会拖垮整个系统。之前，Chaumian 的 eCash 电子货币就能很好的嵌入到比特币代码当中。我很清楚这一点，之前还为此申请了专利，接下来当技术方案成型后我会择时对外公布。现在 eCash 的问题是它采取的是完全匿名的货币，而比特币就不存在这个问题，但却引来了监管上的问题。
我从来没想着用比特币或者其他类似的系统来便宜罪犯，又或者其他居心不良之人。比特币是一个无法篡改的工具，如果有犯罪分子染指了它，那么在它上面就留下了永久的，无法篡改的证据链。比特币是一个无法修改的数据库，如果政府公正廉明诚实，那么政府没有理由不爱它。
不得不承认，「丝绸之路」以及「暗网」的出现让我大受打击。我需要完善我的技术，对研究工作进行弥补，而如今我已经完成了。
我需要修复我之前技术上所带来的监管问题。比特币的设计目的是方便私人电子货币之间的流通的，它是面向主流世界的，就是给普通人用的，而不是像丝绸之路这样的暗网，所以那时我退出了。
之所以丝绸之路会倒掉，其根本原因就是比特币的设计原理。在这个世界上，没有哪一款区块链是对犯罪行为友好的。区块链上的审计路径会保证监管机构顺藤摸瓜，从一个罪犯追踪到另一个罪犯身上。我们已经看到了结果。先是丝绸之路倒掉了，然后丝绸之路 2.0 也倒掉了。然后那些偷取比特币的 FBI 腐败探员也被曝光出来。比特币就是这么阳光，它是揭露阴暗腐败的最有效的工具，不管这种腐败是发生在犯罪组织内部，还是发生在政府内部。
成就比特币和 Metanet 的设计理念，其实可以追溯到 1998 年的项目，那时我将这个项目称为 Blacknet。它绝对不是 Tim May 的产品，尽管我的很多灵感都是来源于他。
我们都是自由主义者，但是我和他最大的不同体现在：他希望开创一个没有政府的未来，而我不认为他是对的。他是没有见过人性中贪婪腐败的那一面，如果对人性不加约束和管理，多么好的工具和产品都会崩塌。
「丝绸之路」的出现，让我觉得之前十年的工作完全化为乌有。对于我来说，比特币就像是我的孩子，我看着我的孩子走入歧途，迷失方向，变得堕落腐坏。
我再次保证，在任何的区块链中，都不存在指向「无政府」的解决方案。任何一种形式的 PoW，或者 POS 又或者两者兼有的混合模式，都是可以被政府监管以及监控的。而我目前所发布（并且已经完成）的开发成果中最妙的地方在于：你越是想让它变得完全匿名（而不是化名），那么它就越容易被控制。你越是想要得到一款类似于 Zcash 或者其他专门用于犯罪交易的货币，最后的结果就是你不得不丧失更多个人的隐私信息。
闪电网络的诞生（比特币核心开发组 Core 团队开发）
我们的经济活动的本质就是信息的流动。比特币在过去是获取数据，提升价值的手段和工具，但是它现在是一个信息商品，进而才获得了价值。
在这种扭曲的产品价值逻辑中，闪电网络被创建出来。
它之所以出现，完全是因为丝绸之路 2.0 的倒掉。链下渠道的开发，使得信息可以被删除，这一切设计的初衷只有一个：逃避法律的制裁。于是丝绸之路 3.0 出现了，但即便如此，他们所做的一切努力都无济于事。
这也是为什么 Core 团队（比特币核心开发组）一直反对将比特币扩容，将其大小控制在 1.0 MB 以下。这也是为什么他们要添加 Segwit 以及做出其他一些纯粹无知，且一点也不安全的变动。十年前我就跟同样的这批人说过原因了，当时被弃用，而如今又添加回来了。
所有想要带比特币走向歧途的尝试，所有想要交易非法用品且不留任何记录的尝试，最后都会落得一场空。
签名，然后我们将相信你……
Core 团队现在要我签名，这里面存在很多的不利影响，在这里我不愿意谈及，只有少数几点我以后会谈。你想要看我的秘钥，好吧，你这就像是看我的银行账户一样。这么做的话，就完全违背了比特币当初设计的初衷。我真的压根不在乎你到底怎么看我，猜我到底有没有秘钥。信息的不对称性难道不是这个网路最有趣的地方吗？我享受这一点，并且愿意保留我自己的秘密……
诸如比尔盖茨，马克扎克伯格这样的人物，众所周知，拥有大量无法变现的财富。他们所没有透露的是：有多少的财富，他们可以自己亲手配置。
但最为重要的是：我为什么要做这一切？又或者容我多问一句：我这么做能获得什么好处？你看，这就是咱们在谈一份合同，你那边没有任何我想要的东西。不好意思，这就是当下的处境。信息不对称，让我有了博弈的资格，我可以考虑出手或者不出手，但是你能给我提供什么呢？
Gavin 知道我有这些早期的秘钥，但这又有什么关系呢？
如果我为其中一些产品签名，而不对另外的一些签名，这也是我的选择。我可以这么做，但我肯定要拿到一些我所在乎的东西，而这绝对不是金钱。
如果我签名了，那么下一轮针对我的攻击就太简单了：是我偷了这些秘钥。所以不管我怎么做，社交网络都不会接纳我。通过比特币，我看清了这个世界。我们是财富的管家，我们不拥有它们，它们拥有我们。我们每天都在献祭，促使信息能正确的流动，我们不要把自己想的太高大上了，以为自己是搭建促使这个世界运行起来的信息管道的管理者。
更为重要的是：外界的攻击，自我的心态，这一切也不重要。最为重要的是：开发出什么东西出来了？
我会开发更多的东西吗？像是一只猴子一样在舞台的钢丝上蹦蹦跳跳？不，我不会这么做。这样做会浪费我太多的时间和精力去开发真正有价值的东西，这样做会让我只在维系于名望的那根钢丝上表演。不，我不会这么做。真正有意义的创造才是唯一的救赎之路。创造。
在这一路上，我得到了很多人的帮助。没有 Hal，代码估计会一次又一次的崩溃掉。我在这里不会把每一个帮助我的人的名字全部列出。
因我的想法，比特币出现了。这是我的设计，这是我的杰作。保证它不会被犯罪分子所扭曲颠覆，一直以来都是我肩上的责任。
我，曾是那个中本聪。
中本聪圆桌会议硬核总结：闪电网络、隐私、侧链、证券通证、Grin
攻略 • 8btc 发表了文章 • 2019-02-12 10:51
前言：中本聪圆桌会议在比特币社区的地位类似于彼尔德伯格会议，而今年的中本聪圆桌会议属于历史上的第五届，该会议与一般的大型币圈会议不同，其参与者皆是业内最具影响力的开发者、公司创始人等，因此会议话题也较为硬核，而本文的作者Jameson Lopp则是这次会议的参与者之一，他将为读者阐述本次会议上其关注的闪电网络、隐私、侧链、证券通证、Grin等热门话题。
以下为译文：
很高兴再次参加布鲁斯·芬顿（Bruce Fenton）组织的中本聪圆桌会议，我享受每年参加这一活动，因为它有一个轻松的氛围，这里没有大量的人，它提供了很多机会，可以和行业中的人进行坦诚的面对面讨论（通常情况下，这些人都非常忙，因此很难聚到一块交谈）。圆桌会议是非结构化的，因此会有无数非正式的对话，以及几十个更正式的会议。因此，任何人都不可能对今年发生的事情作出全面的总结，我参加了我认为对我来说最有趣的谈话，并试图向大家传达这些讨论的结果。
闪电网络
闪电网络之所以是吸引人的，在于它支持了传统支付网络所无法实现的全新用例。我们已经看到了一些概念证明，比如Satoshi’s Place、Lightning Spin以及比特币墓地（Bitcoin Graveyard）。在利用闪电网络改善用户体验方面，还有很多未经发掘的机会。例如，在一台ATM机上出售比特币的过程相当糟糕，你必须存款，在等待确认后，然后返回以实际获得现金。而有了闪电网络存款，存款和取现的操作就可以立即发生。最近Twitter上的#LNTrustchain是一个有趣的演示！
一些参与者表示怀疑，对于普通人来说，闪电网络很容易在短时间内安全、轻松地使用它。他们指出，虽然让当前的比特币用户使用闪电网络并不太困难，但同时向新人解释比特币和闪电网络可能会是非常困难的。人们似乎普遍认为，如果闪电网络要获得主流的采用，那么需要从用户那里抽象出通道的概念。相反，用户应该只需要知道他们可以发送和接收的最大值是多少。由于目前可用的工具有限，这很难去管理，但是正在进行中的改进，如原子多路径支付、通道拼接、多方通道和流式支付（streaming payments），应使软件开发人员更容易改善引擎盖下的的通道管理。
用户采用的另一大主要挑战，在于寻找流动性来源。尽管我认为最佳的用户体验不应该要求用户去考虑它，但我确实希望，随着更多的交易所和流动性提供商加入闪电网络，我们将看到闪电网络钱包的集成，这会使得你的闪电网络钱包“充值”变得简单，体验类似于为完全的加密货币新手购买预付借记卡，甚至使那些已拥有交易所账户的人的体验更顺畅。
虽然像btcpay这样令人敬畏的开源软件能够让商家管理自己的节点和通道，但仍有可能很多商家会选择像Strike这样的托管支付处理服务。另一方面，即使闪电网络被托管公司采用的速度要比个人快，也有大量的效率提高。在撰写本文时，有相当多的服务拥有很多用户，这些用户定期通过各服务之间的链上交易发送价值，从区块空间使用的角度来看，这是非常低效的。如果这些服务仅在每日/每周的基础上彼此“结算”余额，那么它们可大大减少所需的链上交易量。但是，目前不可能这样做，因为服务A不知道哪些比特币地址属于服务B。如果这些托管服务使用闪电网络，它将自动处理服务之间的冗余链上支付，而不需要知道彼此的身份。
当我在BitGo构建基础设施时，我看到了类似于以下的定期可视化效果，我们自己的客户之间来回进行着成千上万笔交易，他们不知道他们所使用的这个全球账本有多低效。这让人很沮丧，但我们的头脑风暴，在如何解决我们自己的用户（以一种不破坏他们隐私的方式）的问题上还不够。这就是为什么我如此渴望看到闪电网络被采用的原因之一，它无缝地解决了这种巨大的效率低下问题。
主要服务之间资金流动的可视化
目前已知的一些最大的未知数涉及流动性。没有人真正知道什么样的投资回报率对流动性提供者来说是合理的，尽管有一些早期的努力试图量化“闪电网络参考率”。最终，分配给闪电网络通道资本的时间价值将与其他有息资产相比较，尽管公平地说，也许除了Maker DAO之外，没有高度相似的加密资产可本地产生利息。
如果交易费用主要转移到闪电网络，人们对比特币的热力学安全性的可持续性会更关注。在我看来，如果闪电网络允许用户将其链上交易减少X的系数，那么用户愿意支付低于平均比特币x（AVERAGE_BITCOIN_FEE * X）-平均闪电网络费*X（AVERAGE_LIGHTNING_FEE * X）的任何费用是有经济意义的。由于闪电网络支持了全新的用例（在链上是无法实现的），我预计随着用户开放和关闭通道，它将为比特币带来更多的经济活动（和挖矿费用）。闪电网络依赖于链上交易的一个有趣的结果是，一个广泛流行的闪电网络可以为链上交易创造比offload更多的需求，从而大幅增加用户愿意支付的链上费用。我们最终将看到新技术的采用，该技术允许用户通过聚合签名和多方闪电网络通道更有效地使用区块空间；如果很多用户“共享”单笔链上交易，那么很容易看到挖矿费用对于该交易来说可能相对较高，但从每个参与者的角度来看却是较低的。
最后，有一些关于比特币矿工闪电支付用例的讨论。如果哈希工作者们可以通过闪电网络直接获得报酬，那么它可以通过多种方式改变挖矿动态：
支出将不再需要进入保管池钱包；
自动支付不会让区块链充满粉尘UTXO；
哈希矿工可实现实时支付，因为股份提交无需等待区块被发现（这背后可能还有其他的博弈论影响，这将需要略低的支付保险目的）；
通过将闪电网络支付与Matt Corallo的Betterhash挖矿协议相结合，它将进一步降低矿池的功率，提高比特币的审查抵抗力；
闪电网络是今年的热门话题，它在2018年取得了如此多的进展，但在我们充分发挥其潜力之前，仍有大量功能和基础设施需要我们去完善。
隐私话题
对于那些正在建设公司的人来说，隐私是一个棘手的问题，因为我们的公司受到国家行动者的干预。我们中的那些人有兴趣学习如何在不成为目标的情况下实现用户隐私。该组织的一些人指出，他们过去常常与很多用户一起运行服务，但在收到政府机构的大量信件后，他们决定不想处理这些麻烦，而是关闭服务从而避免翻车。我们经常在Casa讨论隐私问题，因为我们是一家重服务驱动的公司，所以我们需要与用户保持关系。我们能确定的最安全的方法是，尽可能少地存储有关用户的数据。我们必须假设，在某一时刻，我们可能会被迫交出我们存储的有关用户的所有数据。因此，“不能作恶”是一个比“不要作恶”更强有力的立场，因为它不仅仅是关于我们自己的意图。
加密货币网络隐私性不足造成的最大问题之一是，它损害了可互换性。现在有几家区块链监控公司在跟踪区块链资金并对其进行“污染分析”，并告诉服务部门资金来源“不合法”的可能性有多大。当然，这些都是基于概率的猜测，可能会导致无辜的用户陷入算法的拖网。这些工具显然导致很多比特币用户从各种服务平台中脱离了出来，因为他们被认为是风险客户。
会议上提出的一个特别有趣的观点是，没有人因为区块链分析而被起诉，因为它本身就没有足够的刑事指控证据。更确切地说，这只是调查人员用来更全面了解目标实际拥有多少资金的众多工具之一，这样他们就可确信癫痫发作更成功。。
来自“A Fistful of Bitcoins”论文的区块链分析
根据你所看到的UTXO历史的跳跃次数，你可能会找到一个很好的理由来认为它是“受污染的”，这很像大多数的法定货币都含有微量的可卡因。也许真正的问题来源于比特币的UTXO，如果更多的人混合了他们的UTXO，最终污染分析会为所有的UTXO产生相同的分数，我们将回到一个可互换性的公平竞争环境。但在那之前，先发劣势是那些有隐私意识的用户很可能会被标记为可疑用户。
区块链分析隐私性差的另一个缺点是，它为商业间谍活动打开了比特币业务的大门。很多与定期存款客户的交易和服务仍然没有采用非重用地址的最佳实践，使得对其资金的群集分析变得更容易！此外，对于精通技术的人来说，有可能将小额存款存入竞争对手的服务的地址，然后观看其UTXO的移动，以尝试测量其冷热钱包的价值和容量。
据指出，通过SPV钱包缺陷、Sybil Electrum服务器和网络观察者，IP地址与比特币地址的相关性存在广泛的问题。大多数这些问题的解决方案是运行一个全节点，这样所有的钱包查询都会在本地发生，并且不能被监视，但是反过来，如果您从全节点广播交易，它会为观察交易通过网络传播的网络观察者造成隐私泄漏问题。谢天谢地，Dandelion技术很快就会进入Bitcoin Core代码库，从而掩盖了广播交易的起源节点。
来源：Giulia Fanti，https://www.youtube.com/watch？V= SRE6KDBGI1O
比特币隐私本身就是一个完整的研究领域；对于那些希望深入研究比特币隐私的人，我建议查看开放式比特币隐私项目（ Open Bitcoin Privacy Project）的威胁模型。
侧链和扩容
这是去年圆桌会议上发生的少数几个被反复讨论的话题之一。Paul Sztorc多年来一直致力于他的驱动链（Drivechain）概念，目的是减少我们所提提议所需的（硬分叉或软分叉）协议的更改内容。
分布式共识系统的一个棘手的问题是，它们往往忽略系统外部发生的所有事情；这使得系统对外部威胁更强，但也使得很难更改系统以添加新功能。因此，想要尝试异域的未经证实的想法的人，往往会从头开始构建自己的共识系统，最终在注意力和其他资源方面与比特币竞争。这最终激怒了很多比特币支持者，因为竞争项目的创建者成为了新货币的发行者。
驱动链（Drivechain）将使任何人都能建立起自己的网络，利用比特币矿工的力量，将新资产钉在比特币上。这基本上是一种维护者是矿工而非签名者联盟的比特币侧链方法。动态成员身份多方签名（挖矿）可以说比联合更为健壮，因为签名者可以来来去去，相互竞争。在不需要矿工特别参与的情况下，侧链的最佳形式将被钉住，但据我所知，没有人找到一种切实可行的方法来做到这一协议。（为了防止盗窃，可能需要有能力对侧链到比特币挂钩的SPV证明提出质疑，这将对比特币协议产生重大改变）
一个问题是闪电网络是否应被视为侧链。总的共识是，侧链是一个拥有全局共享状态和共识机制的系统，同时也有某种挂钩机制与另一个拥有独立全局共享状态和共识机制的系统。因此，即使你认为闪电网络与比特币挂钩，它也不能成为侧链。闪电网络没有由共识机制产生的全局共享状态。
还应指出的是，侧链的安全性取决于其受欢迎程度，因为它依赖于管理PEG的团队（矿工或联合会）的协调。但我们看到比特币在应对诸如UASF运动、2013年3月分叉决议和2010年通货膨胀事件等问题时出现了大量协调的例子，因此我们有理由抱有希望。
由于其依赖矿工的安全模型，驱动链（Drivechain）的概念仍然被一些开发者视为有问题的；它依赖用户激活的软分叉来通过矿工的共谋来对抗盗窃。看来，在安全性方面，驱动链（Drivechain）提供了一个中间地带-其不如比特币的基础层那么安全，但其比很多依赖可信第三方的系统要更安全。然而，驱动链（Drivechain）是一种无许可的创新-它们不需要更改比特币协议来构建。它只是需要矿工的支持，开始将所需的交易添加到区块中。自从上一次圆桌会议以来，我们获得了在测试网上运行驱动链（Drivechain）的能力；我敢打赌，我们将在下一次中本聪圆桌会议之前看到生产部署的驱动链。
安全硬件
由于各种原因，这是一个特别具有挑战性的问题。人们普遍认为，不可能构建安全的硬件来抵御具有无限时间和资源的攻击者。但是，合理安全的硬件至少应该为你提供更多的时间，以便在攻击者从被捕获的设备中提取私钥之前，将你的加密资产移动到一组新的私钥。
保护比特币硬件的一个挑战是，比特币ECDSA曲线（secp256k1）没有经FIPS认证的芯片。中本聪对这一曲线的选择是相当神秘的，因为它在10年前根本不受欢迎。与流行的NIST曲线不同，secp256k1的常数是以可预测的方式选择的，这大大降低了曲线创建者插入任何后门的可能性。另一方面，这一曲线并没有看到为其构建安全芯片所投入的相同水平的资源。
我们讨论了大多数硅芯片在物理攻击中的脆弱性-通过剥离芯片的顶层，可以将探针连接到硅上并直接读取数据。然而，安全元件的顶层设计，如果芯片被移除，它将完全摧毁芯片。它们通常也有独立的电源，这样具有物理访问权限的攻击者，就不能简单地在电源管道上放置探针来推断芯片内正在处理的数据。
通过https://saleemrashid.com/2018/11/26/breaking-into-bitbox读取和写入数据以保护芯片存储
安全元素的一个未被重视的方面是，它们通常带有经过认证的随机数生成器-大多数操作系统附带的生成器往往是可疑的。安全元素的缺点是，仍有人必须编写在其上运行的软件，这可能会造成信任问题和单点故障。运行不安全软件的安全硬件毕竟不安全。此外，安全元素通常不能执行复杂的操作，因为它们的计算能力有限-比特币交易的实际构造必须发生在安全元素之外和不太安全的微控制器上。
SaleemRashid在一篇关于Ledger Nano S的文章中讨论了这个设计的一些问题。
使用微控制器（MCU）与输入、输出和安全元件（SE）交互
最终，安全硬件的最大问题之一是它仍然依赖于所遵循的最佳实践-存在大量人为错误空间。正如多重签名不是创造一个完美安全钱包的法宝一样，硬件也不是，它是我们应共同使用的为用户构建强大解决方案的众多工具之一。
助记种子语标准
这一讨论深入到了技术领域，且与钱包开发者密切相关。一般的问题是，比特币钱包衍生受到“标准”问题的困扰，我们有BIP 32、BIP 39、BIP 44、BIP 49、BIP 84……而它们不一定都是相互兼容的。
https://xkcd.com/927/
层次确定性的钱包派生标准有一个特别令人沮丧的地方，那就是它们与地址格式标准不太匹配。由于BIP32没有为给定的派生路径指定地址格式，所以钱包开发人员建议修改扩展公钥的版本字节来实现这一点。随着比特币激活了隔离见证，对地址公钥进行编码的方式越来越多。虽然BIP 49提出了一种编码P2WPKH-nested-in-P2SH地址的方法，但它未能更改HD种子版本字节（保留xpub前缀），导致用户不可持续的混淆。用户必须知道xpub使用BIP 49派生，或者xpub的使用者必须扫描两个地址空间（P2PKH以及P2WPKH-in-P2SH）。从长远来看，这个问题可能会继续恶化，需要越来越复杂的扫描逻辑来寻找支持导入种子短语的钱包。
实际上，我去年遇到了这个问题，它引导我创建了这个xpub版本的字节转换器工具。当你构建支持非比特币加密资产的钱包时，问题就变得更加复杂了，这些资产的密钥都来自于一个主种子。目前，我们最接近的标准是中本聪实验室改进提议132，我们想知道提出一个HD标准是否更有意义，该标准为推导添加了一条路径，并将其从：
m/BIP/CoinType/Account/change/index
更改到
m/BIP/CoinType/Account/AddressType/change/index
我们还同意，如果建立一个安全地分割种子短语的标准，这将是非常有帮助的。保持恢复种子的安全是一个极其复杂的物理安全问题，因此我们在Casa开发了一个钱包，其完全摆脱了管理种子的需要。如果你丢失了一个设备，你可以很容易地在keymaster软件中执行密钥旋转，并且你不必直接处理私钥或种子。
我们怀疑很多正在分裂种子的人正在使用某种形式的Shamir秘密分享，但这有几个问题。首先，各种可用的开源SSS工具甚至不兼容……可能是因为它不容易实现！
2017年，Greg Maxwell在Armory的SSS实现中发现了一个用于碎片备份的漏洞。另外还有一个共识，即如果有一个种子分割方案，它还包括每个种子共享的校验和，这样你就可以在不必重新构建所有共享来查看数据是否损坏的情况下验证其完整性，那么这将是一个很大的改进。如果有人花时间制定一个提案，这似乎是一个相当大的胜利。
证券通证
我参加这一讨论是因为我曾故意不看好证券通证，证券通证仍处于萌芽阶段，其属性没有很好地定义，尽管我们似乎确定了一个一般定义：即它们是由一些政府机构作为证券管理的加密token。其中一项数据是，虽然ICO市场在2018年期间价值下降了约90%，但证券代币市场的价值却飙升了1000%。
为什么证券通证很有趣？我们被告知要从私募市场的角度来看待它们，私募市场每年筹集的资金通常比IPO多10倍。为什么要通证化证券？
你可以编程的“智能合约”功能在全球共识级别上强制执行它们的属性。想想股息、股东投票和锁定期；
原子化成为可能-在没有大量开销的情况下进行更细粒度投资的能力；
由于使用开放的、可审计的账本，监管者很友好；
建立全球可互操作股票市场的潜力；
通过分布式交易所和自动化KYC降低交易对手风险；
证券通证构建肯定比实用通证更具挑战性：
它们必须架起传统市场的桥梁，并获得监管机构的批准；
它们负担不起从头开始，放弃现有的功能；
目前必须对每个token重复AML/KYC/认证；
交易所的流动性低，标准的1年锁定无济于事；
如果基础账本平台上有一个分叉，你会怎么做？
区块链不具有很好的可扩展性，这就产生了压力，使其像传统的非区块链系统一样集中在几个交易所周围；
目前没有任何合格的保管者；
保管者必须如何处理分叉/空投的法律灰色区域。如果保管者有单独的自由裁量权，这是一种ERISA违规行为，这种情况发生的可能性会阻止机构投资；
有可能在代币发行时遵守相关规定，但一旦发生跨境交易（如超过某个国家允许的投资者数量），则会出现违规情况；
有人猜测，购买证券通证的人将来自于今天购买传统证券的参与者，他们甚至可能不会意识到基础管道已经改变为不同的系统。该领域的观察表明，迄今为止，证券通证市场已经有90%的交易是通过法币进行的，但在加密货币市场牛市期间，随着投资者寻求多样化，约80%的交易是通过加密货币进行的。
我仍然不认为它们和无需许可的加密资产一样有趣，但我必须承认，证券通证可改善用于管理受监管股权的传统金融系统。
关于Grin
从2016年底开始，我便对mimblewimble感兴趣了，现在有多个运用 MimbleWimble协议的网络正在运行，我们可以看到它们在竞争环境中的表现如何！
（旁白：我对Grin的兴趣不是投资建议。我不建议人们投资BTC，更不要说投资更具实验性质的竞争币。）
其中一个最大的问题是“为什么投资者对GRIN如此感兴趣？”，有几个猜测性的答案：
寻求类似风险敞口的投资者如果没有获得Beam的股权，可能会觉得grin更讨人喜欢；
考虑到GRIN的发行时间表，近期通胀率高以及它的长期排放计划，其价格可能会长期处于低位。
与其现在买grin，不如先把它卖掉，然后之后再以低价囤积它们；
Grin的优势：
其风气似乎与比特币和密码朋克的风气相当接近；
作为一个竞争币，其发布非常公平；
与比特币相同的脚本语言，但是作为秘密插入签名的“无脚本脚本”；
Grin的区块链是相对于用户数量而非交易量进行扩展的，每个用户大约扩展100字节；
你可以通过给出一个查看密钥来自动解除你的资金匿名性；
Grin的弱点：
Grin的经济模型是平均每秒1个的排放速度，并且永远会持续下去，这会挡住很多人。在足够长的时间内，其通胀率将低于法定货币的平均水平，但大多数人可能没有足够的耐心等待数十年的时间；
当它涉及到通过捐赠模式资助开发人员时，就遇到了所谓的公地悲剧问题。因为投资回报率是可测量的，而投资于开发的资金则不是可测量的，所以大量的资金投入到了挖矿业中。有人猜测，在通过矿业积累了一些价值后，这些基金可能会变得不那么吝啬，并将捐赠一部分开采的grin。Grinmint已选择将一定比例的资金捐赠给Grin开发团队。此外，Obelisk还承诺将其GRIN ASIC收入的一部分捐赠给GRIN开发；
交易签名是交互式的，这会造成复杂性。尤其是冷存储需要额外的步骤，例如，通过二维码将部分签名的交易转移到气隙机器上或从气隙机器上转移。
交互式签名的一个选择是通过连接对方的IP地址来实现，这当然是一个巨大的隐私问题；
交互式签名打开了中间人攻击的可能性-一个安全的通信通道是必要的；
我们还讨论了一般的隐私币，我了解到机构正在接受隐私加密货币，因为没有任何传统资产具有类似于区块链分析工具的东西；它们依赖于标准的AML/KYC流程。区块链分析工具实际上会让企业感到悲伤，因为很多人不明白法律不要求指定特定的UTXO，只是基金的总价值。因此，“受污染”的基金可能会被标记在已发生执法行动（扣押）的下游。
我期待着看到类似技术的发展，也许有一天我们会看到比特币的MW侧链。
比特币价格
哈哈，这是开玩笑的！价格讨论是很少的。最常见的是在主题演讲中讨论了S曲线和采用周期。我们确实听到了一些关于出生率的清晰见解，以及随着人口年龄的增长，出生率的上升或下降会产生连锁反应，从而导致各个领域出现泡沫。例如，男性购买摩托车的高峰期在40多岁左右，而哈雷戴维森（Harley Davidson）的销量（以及股票价格）也在婴儿潮一代人步入中年时达到顶峰。至于比特币，谁知道呢……在场的大多数人似乎都认为，我们还没有看到最后一次比特币泡沫，但不管是1年还是10年，这一切都悬而未决的。
中本聪圆桌会议上看到的唯一泡沫
回到BUIDL
和往常一样，这种不一致是从构建加密生态系统基础设施中获得的教育和娱乐性突破。2020年见！
原文：https://medium.com/@lopp/satoshi-roundtable-v-recap-151dab7548bb
作者：Jameson Lopp
编译：洒脱喜 查看全部
以下为译文：
很高兴再次参加布鲁斯·芬顿（Bruce Fenton）组织的中本聪圆桌会议，我享受每年参加这一活动，因为它有一个轻松的氛围，这里没有大量的人，它提供了很多机会，可以和行业中的人进行坦诚的面对面讨论（通常情况下，这些人都非常忙，因此很难聚到一块交谈）。圆桌会议是非结构化的，因此会有无数非正式的对话，以及几十个更正式的会议。因此，任何人都不可能对今年发生的事情作出全面的总结，我参加了我认为对我来说最有趣的谈话，并试图向大家传达这些讨论的结果。
闪电网络
闪电网络之所以是吸引人的，在于它支持了传统支付网络所无法实现的全新用例。我们已经看到了一些概念证明，比如Satoshi’s Place、Lightning Spin以及比特币墓地（Bitcoin Graveyard）。在利用闪电网络改善用户体验方面，还有很多未经发掘的机会。例如，在一台ATM机上出售比特币的过程相当糟糕，你必须存款，在等待确认后，然后返回以实际获得现金。而有了闪电网络存款，存款和取现的操作就可以立即发生。最近Twitter上的#LNTrustchain是一个有趣的演示！
一些参与者表示怀疑，对于普通人来说，闪电网络很容易在短时间内安全、轻松地使用它。他们指出，虽然让当前的比特币用户使用闪电网络并不太困难，但同时向新人解释比特币和闪电网络可能会是非常困难的。人们似乎普遍认为，如果闪电网络要获得主流的采用，那么需要从用户那里抽象出通道的概念。相反，用户应该只需要知道他们可以发送和接收的最大值是多少。由于目前可用的工具有限，这很难去管理，但是正在进行中的改进，如原子多路径支付、通道拼接、多方通道和流式支付（streaming payments），应使软件开发人员更容易改善引擎盖下的的通道管理。
用户采用的另一大主要挑战，在于寻找流动性来源。尽管我认为最佳的用户体验不应该要求用户去考虑它，但我确实希望，随着更多的交易所和流动性提供商加入闪电网络，我们将看到闪电网络钱包的集成，这会使得你的闪电网络钱包“充值”变得简单，体验类似于为完全的加密货币新手购买预付借记卡，甚至使那些已拥有交易所账户的人的体验更顺畅。
虽然像btcpay这样令人敬畏的开源软件能够让商家管理自己的节点和通道，但仍有可能很多商家会选择像Strike这样的托管支付处理服务。另一方面，即使闪电网络被托管公司采用的速度要比个人快，也有大量的效率提高。在撰写本文时，有相当多的服务拥有很多用户，这些用户定期通过各服务之间的链上交易发送价值，从区块空间使用的角度来看，这是非常低效的。如果这些服务仅在每日/每周的基础上彼此“结算”余额，那么它们可大大减少所需的链上交易量。但是，目前不可能这样做，因为服务A不知道哪些比特币地址属于服务B。如果这些托管服务使用闪电网络，它将自动处理服务之间的冗余链上支付，而不需要知道彼此的身份。
当我在BitGo构建基础设施时，我看到了类似于以下的定期可视化效果，我们自己的客户之间来回进行着成千上万笔交易，他们不知道他们所使用的这个全球账本有多低效。这让人很沮丧，但我们的头脑风暴，在如何解决我们自己的用户（以一种不破坏他们隐私的方式）的问题上还不够。这就是为什么我如此渴望看到闪电网络被采用的原因之一，它无缝地解决了这种巨大的效率低下问题。
主要服务之间资金流动的可视化
目前已知的一些最大的未知数涉及流动性。没有人真正知道什么样的投资回报率对流动性提供者来说是合理的，尽管有一些早期的努力试图量化“闪电网络参考率”。最终，分配给闪电网络通道资本的时间价值将与其他有息资产相比较，尽管公平地说，也许除了Maker DAO之外，没有高度相似的加密资产可本地产生利息。
如果交易费用主要转移到闪电网络，人们对比特币的热力学安全性的可持续性会更关注。在我看来，如果闪电网络允许用户将其链上交易减少X的系数，那么用户愿意支付低于平均比特币x（AVERAGE_BITCOIN_FEE * X）-平均闪电网络费*X（AVERAGE_LIGHTNING_FEE * X）的任何费用是有经济意义的。由于闪电网络支持了全新的用例（在链上是无法实现的），我预计随着用户开放和关闭通道，它将为比特币带来更多的经济活动（和挖矿费用）。闪电网络依赖于链上交易的一个有趣的结果是，一个广泛流行的闪电网络可以为链上交易创造比offload更多的需求，从而大幅增加用户愿意支付的链上费用。我们最终将看到新技术的采用，该技术允许用户通过聚合签名和多方闪电网络通道更有效地使用区块空间；如果很多用户“共享”单笔链上交易，那么很容易看到挖矿费用对于该交易来说可能相对较高，但从每个参与者的角度来看却是较低的。
最后，有一些关于比特币矿工闪电支付用例的讨论。如果哈希工作者们可以通过闪电网络直接获得报酬，那么它可以通过多种方式改变挖矿动态：
支出将不再需要进入保管池钱包；
自动支付不会让区块链充满粉尘UTXO；
哈希矿工可实现实时支付，因为股份提交无需等待区块被发现（这背后可能还有其他的博弈论影响，这将需要略低的支付保险目的）；
通过将闪电网络支付与Matt Corallo的Betterhash挖矿协议相结合，它将进一步降低矿池的功率，提高比特币的审查抵抗力；
闪电网络是今年的热门话题，它在2018年取得了如此多的进展，但在我们充分发挥其潜力之前，仍有大量功能和基础设施需要我们去完善。
隐私话题
对于那些正在建设公司的人来说，隐私是一个棘手的问题，因为我们的公司受到国家行动者的干预。我们中的那些人有兴趣学习如何在不成为目标的情况下实现用户隐私。该组织的一些人指出，他们过去常常与很多用户一起运行服务，但在收到政府机构的大量信件后，他们决定不想处理这些麻烦，而是关闭服务从而避免翻车。我们经常在Casa讨论隐私问题，因为我们是一家重服务驱动的公司，所以我们需要与用户保持关系。我们能确定的最安全的方法是，尽可能少地存储有关用户的数据。我们必须假设，在某一时刻，我们可能会被迫交出我们存储的有关用户的所有数据。因此，“不能作恶”是一个比“不要作恶”更强有力的立场，因为它不仅仅是关于我们自己的意图。
加密货币网络隐私性不足造成的最大问题之一是，它损害了可互换性。现在有几家区块链监控公司在跟踪区块链资金并对其进行“污染分析”，并告诉服务部门资金来源“不合法”的可能性有多大。当然，这些都是基于概率的猜测，可能会导致无辜的用户陷入算法的拖网。这些工具显然导致很多比特币用户从各种服务平台中脱离了出来，因为他们被认为是风险客户。
会议上提出的一个特别有趣的观点是，没有人因为区块链分析而被起诉，因为它本身就没有足够的刑事指控证据。更确切地说，这只是调查人员用来更全面了解目标实际拥有多少资金的众多工具之一，这样他们就可确信癫痫发作更成功。。
来自“A Fistful of Bitcoins”论文的区块链分析
根据你所看到的UTXO历史的跳跃次数，你可能会找到一个很好的理由来认为它是“受污染的”，这很像大多数的法定货币都含有微量的可卡因。也许真正的问题来源于比特币的UTXO，如果更多的人混合了他们的UTXO，最终污染分析会为所有的UTXO产生相同的分数，我们将回到一个可互换性的公平竞争环境。但在那之前，先发劣势是那些有隐私意识的用户很可能会被标记为可疑用户。
区块链分析隐私性差的另一个缺点是，它为商业间谍活动打开了比特币业务的大门。很多与定期存款客户的交易和服务仍然没有采用非重用地址的最佳实践，使得对其资金的群集分析变得更容易！此外，对于精通技术的人来说，有可能将小额存款存入竞争对手的服务的地址，然后观看其UTXO的移动，以尝试测量其冷热钱包的价值和容量。
据指出，通过SPV钱包缺陷、Sybil Electrum服务器和网络观察者，IP地址与比特币地址的相关性存在广泛的问题。大多数这些问题的解决方案是运行一个全节点，这样所有的钱包查询都会在本地发生，并且不能被监视，但是反过来，如果您从全节点广播交易，它会为观察交易通过网络传播的网络观察者造成隐私泄漏问题。谢天谢地，Dandelion技术很快就会进入Bitcoin Core代码库，从而掩盖了广播交易的起源节点。
来源：Giulia Fanti，https://www.youtube.com/watch？V= SRE6KDBGI1O
比特币隐私本身就是一个完整的研究领域；对于那些希望深入研究比特币隐私的人，我建议查看开放式比特币隐私项目（ Open Bitcoin Privacy Project）的威胁模型。
侧链和扩容
这是去年圆桌会议上发生的少数几个被反复讨论的话题之一。Paul Sztorc多年来一直致力于他的驱动链（Drivechain）概念，目的是减少我们所提提议所需的（硬分叉或软分叉）协议的更改内容。
分布式共识系统的一个棘手的问题是，它们往往忽略系统外部发生的所有事情；这使得系统对外部威胁更强，但也使得很难更改系统以添加新功能。因此，想要尝试异域的未经证实的想法的人，往往会从头开始构建自己的共识系统，最终在注意力和其他资源方面与比特币竞争。这最终激怒了很多比特币支持者，因为竞争项目的创建者成为了新货币的发行者。
驱动链（Drivechain）将使任何人都能建立起自己的网络，利用比特币矿工的力量，将新资产钉在比特币上。这基本上是一种维护者是矿工而非签名者联盟的比特币侧链方法。动态成员身份多方签名（挖矿）可以说比联合更为健壮，因为签名者可以来来去去，相互竞争。在不需要矿工特别参与的情况下，侧链的最佳形式将被钉住，但据我所知，没有人找到一种切实可行的方法来做到这一协议。（为了防止盗窃，可能需要有能力对侧链到比特币挂钩的SPV证明提出质疑，这将对比特币协议产生重大改变）
一个问题是闪电网络是否应被视为侧链。总的共识是，侧链是一个拥有全局共享状态和共识机制的系统，同时也有某种挂钩机制与另一个拥有独立全局共享状态和共识机制的系统。因此，即使你认为闪电网络与比特币挂钩，它也不能成为侧链。闪电网络没有由共识机制产生的全局共享状态。
还应指出的是，侧链的安全性取决于其受欢迎程度，因为它依赖于管理PEG的团队（矿工或联合会）的协调。但我们看到比特币在应对诸如UASF运动、2013年3月分叉决议和2010年通货膨胀事件等问题时出现了大量协调的例子，因此我们有理由抱有希望。
由于其依赖矿工的安全模型，驱动链（Drivechain）的概念仍然被一些开发者视为有问题的；它依赖用户激活的软分叉来通过矿工的共谋来对抗盗窃。看来，在安全性方面，驱动链（Drivechain）提供了一个中间地带-其不如比特币的基础层那么安全，但其比很多依赖可信第三方的系统要更安全。然而，驱动链（Drivechain）是一种无许可的创新-它们不需要更改比特币协议来构建。它只是需要矿工的支持，开始将所需的交易添加到区块中。自从上一次圆桌会议以来，我们获得了在测试网上运行驱动链（Drivechain）的能力；我敢打赌，我们将在下一次中本聪圆桌会议之前看到生产部署的驱动链。
安全硬件
由于各种原因，这是一个特别具有挑战性的问题。人们普遍认为，不可能构建安全的硬件来抵御具有无限时间和资源的攻击者。但是，合理安全的硬件至少应该为你提供更多的时间，以便在攻击者从被捕获的设备中提取私钥之前，将你的加密资产移动到一组新的私钥。
保护比特币硬件的一个挑战是，比特币ECDSA曲线（secp256k1）没有经FIPS认证的芯片。中本聪对这一曲线的选择是相当神秘的，因为它在10年前根本不受欢迎。与流行的NIST曲线不同，secp256k1的常数是以可预测的方式选择的，这大大降低了曲线创建者插入任何后门的可能性。另一方面，这一曲线并没有看到为其构建安全芯片所投入的相同水平的资源。
我们讨论了大多数硅芯片在物理攻击中的脆弱性-通过剥离芯片的顶层，可以将探针连接到硅上并直接读取数据。然而，安全元件的顶层设计，如果芯片被移除，它将完全摧毁芯片。它们通常也有独立的电源，这样具有物理访问权限的攻击者，就不能简单地在电源管道上放置探针来推断芯片内正在处理的数据。
通过https://saleemrashid.com/2018/11/26/breaking-into-bitbox读取和写入数据以保护芯片存储
安全元素的一个未被重视的方面是，它们通常带有经过认证的随机数生成器-大多数操作系统附带的生成器往往是可疑的。安全元素的缺点是，仍有人必须编写在其上运行的软件，这可能会造成信任问题和单点故障。运行不安全软件的安全硬件毕竟不安全。此外，安全元素通常不能执行复杂的操作，因为它们的计算能力有限-比特币交易的实际构造必须发生在安全元素之外和不太安全的微控制器上。
SaleemRashid在一篇关于Ledger Nano S的文章中讨论了这个设计的一些问题。
使用微控制器（MCU）与输入、输出和安全元件（SE）交互
最终，安全硬件的最大问题之一是它仍然依赖于所遵循的最佳实践-存在大量人为错误空间。正如多重签名不是创造一个完美安全钱包的法宝一样，硬件也不是，它是我们应共同使用的为用户构建强大解决方案的众多工具之一。
助记种子语标准
这一讨论深入到了技术领域，且与钱包开发者密切相关。一般的问题是，比特币钱包衍生受到“标准”问题的困扰，我们有BIP 32、BIP 39、BIP 44、BIP 49、BIP 84……而它们不一定都是相互兼容的。
https://xkcd.com/927/
层次确定性的钱包派生标准有一个特别令人沮丧的地方，那就是它们与地址格式标准不太匹配。由于BIP32没有为给定的派生路径指定地址格式，所以钱包开发人员建议修改扩展公钥的版本字节来实现这一点。随着比特币激活了隔离见证，对地址公钥进行编码的方式越来越多。虽然BIP 49提出了一种编码P2WPKH-nested-in-P2SH地址的方法，但它未能更改HD种子版本字节（保留xpub前缀），导致用户不可持续的混淆。用户必须知道xpub使用BIP 49派生，或者xpub的使用者必须扫描两个地址空间（P2PKH以及P2WPKH-in-P2SH）。从长远来看，这个问题可能会继续恶化，需要越来越复杂的扫描逻辑来寻找支持导入种子短语的钱包。
实际上，我去年遇到了这个问题，它引导我创建了这个xpub版本的字节转换器工具。当你构建支持非比特币加密资产的钱包时，问题就变得更加复杂了，这些资产的密钥都来自于一个主种子。目前，我们最接近的标准是中本聪实验室改进提议132，我们想知道提出一个HD标准是否更有意义，该标准为推导添加了一条路径，并将其从：
m/BIP/CoinType/Account/change/index
更改到
m/BIP/CoinType/Account/AddressType/change/index
我们还同意，如果建立一个安全地分割种子短语的标准，这将是非常有帮助的。保持恢复种子的安全是一个极其复杂的物理安全问题，因此我们在Casa开发了一个钱包，其完全摆脱了管理种子的需要。如果你丢失了一个设备，你可以很容易地在keymaster软件中执行密钥旋转，并且你不必直接处理私钥或种子。
我们怀疑很多正在分裂种子的人正在使用某种形式的Shamir秘密分享，但这有几个问题。首先，各种可用的开源SSS工具甚至不兼容……可能是因为它不容易实现！
2017年，Greg Maxwell在Armory的SSS实现中发现了一个用于碎片备份的漏洞。另外还有一个共识，即如果有一个种子分割方案，它还包括每个种子共享的校验和，这样你就可以在不必重新构建所有共享来查看数据是否损坏的情况下验证其完整性，那么这将是一个很大的改进。如果有人花时间制定一个提案，这似乎是一个相当大的胜利。
证券通证
我参加这一讨论是因为我曾故意不看好证券通证，证券通证仍处于萌芽阶段，其属性没有很好地定义，尽管我们似乎确定了一个一般定义：即它们是由一些政府机构作为证券管理的加密token。其中一项数据是，虽然ICO市场在2018年期间价值下降了约90%，但证券代币市场的价值却飙升了1000%。
为什么证券通证很有趣？我们被告知要从私募市场的角度来看待它们，私募市场每年筹集的资金通常比IPO多10倍。为什么要通证化证券？
你可以编程的“智能合约”功能在全球共识级别上强制执行它们的属性。想想股息、股东投票和锁定期；
原子化成为可能-在没有大量开销的情况下进行更细粒度投资的能力；
由于使用开放的、可审计的账本，监管者很友好；
建立全球可互操作股票市场的潜力；
通过分布式交易所和自动化KYC降低交易对手风险；
证券通证构建肯定比实用通证更具挑战性：
它们必须架起传统市场的桥梁，并获得监管机构的批准；
它们负担不起从头开始，放弃现有的功能；
目前必须对每个token重复AML/KYC/认证；
交易所的流动性低，标准的1年锁定无济于事；
如果基础账本平台上有一个分叉，你会怎么做？
区块链不具有很好的可扩展性，这就产生了压力，使其像传统的非区块链系统一样集中在几个交易所周围；
目前没有任何合格的保管者；
保管者必须如何处理分叉/空投的法律灰色区域。如果保管者有单独的自由裁量权，这是一种ERISA违规行为，这种情况发生的可能性会阻止机构投资；
有可能在代币发行时遵守相关规定，但一旦发生跨境交易（如超过某个国家允许的投资者数量），则会出现违规情况；
有人猜测，购买证券通证的人将来自于今天购买传统证券的参与者，他们甚至可能不会意识到基础管道已经改变为不同的系统。该领域的观察表明，迄今为止，证券通证市场已经有90%的交易是通过法币进行的，但在加密货币市场牛市期间，随着投资者寻求多样化，约80%的交易是通过加密货币进行的。
我仍然不认为它们和无需许可的加密资产一样有趣，但我必须承认，证券通证可改善用于管理受监管股权的传统金融系统。
关于Grin
从2016年底开始，我便对mimblewimble感兴趣了，现在有多个运用 MimbleWimble协议的网络正在运行，我们可以看到它们在竞争环境中的表现如何！
（旁白：我对Grin的兴趣不是投资建议。我不建议人们投资BTC，更不要说投资更具实验性质的竞争币。）
其中一个最大的问题是“为什么投资者对GRIN如此感兴趣？”，有几个猜测性的答案：
寻求类似风险敞口的投资者如果没有获得Beam的股权，可能会觉得grin更讨人喜欢；
考虑到GRIN的发行时间表，近期通胀率高以及它的长期排放计划，其价格可能会长期处于低位。
与其现在买grin，不如先把它卖掉，然后之后再以低价囤积它们；
Grin的优势：
其风气似乎与比特币和密码朋克的风气相当接近；
作为一个竞争币，其发布非常公平；
与比特币相同的脚本语言，但是作为秘密插入签名的“无脚本脚本”；
Grin的区块链是相对于用户数量而非交易量进行扩展的，每个用户大约扩展100字节；
你可以通过给出一个查看密钥来自动解除你的资金匿名性；
Grin的弱点：
Grin的经济模型是平均每秒1个的排放速度，并且永远会持续下去，这会挡住很多人。在足够长的时间内，其通胀率将低于法定货币的平均水平，但大多数人可能没有足够的耐心等待数十年的时间；
当它涉及到通过捐赠模式资助开发人员时，就遇到了所谓的公地悲剧问题。因为投资回报率是可测量的，而投资于开发的资金则不是可测量的，所以大量的资金投入到了挖矿业中。有人猜测，在通过矿业积累了一些价值后，这些基金可能会变得不那么吝啬，并将捐赠一部分开采的grin。Grinmint已选择将一定比例的资金捐赠给Grin开发团队。此外，Obelisk还承诺将其GRIN ASIC收入的一部分捐赠给GRIN开发；
交易签名是交互式的，这会造成复杂性。尤其是冷存储需要额外的步骤，例如，通过二维码将部分签名的交易转移到气隙机器上或从气隙机器上转移。
交互式签名的一个选择是通过连接对方的IP地址来实现，这当然是一个巨大的隐私问题；
交互式签名打开了中间人攻击的可能性-一个安全的通信通道是必要的；
我们还讨论了一般的隐私币，我了解到机构正在接受隐私加密货币，因为没有任何传统资产具有类似于区块链分析工具的东西；它们依赖于标准的AML/KYC流程。区块链分析工具实际上会让企业感到悲伤，因为很多人不明白法律不要求指定特定的UTXO，只是基金的总价值。因此，“受污染”的基金可能会被标记在已发生执法行动（扣押）的下游。
我期待着看到类似技术的发展，也许有一天我们会看到比特币的MW侧链。
比特币价格
哈哈，这是开玩笑的！价格讨论是很少的。最常见的是在主题演讲中讨论了S曲线和采用周期。我们确实听到了一些关于出生率的清晰见解，以及随着人口年龄的增长，出生率的上升或下降会产生连锁反应，从而导致各个领域出现泡沫。例如，男性购买摩托车的高峰期在40多岁左右，而哈雷戴维森（Harley Davidson）的销量（以及股票价格）也在婴儿潮一代人步入中年时达到顶峰。至于比特币，谁知道呢……在场的大多数人似乎都认为，我们还没有看到最后一次比特币泡沫，但不管是1年还是10年，这一切都悬而未决的。
中本聪圆桌会议上看到的唯一泡沫
回到BUIDL
和往常一样，这种不一致是从构建加密生态系统基础设施中获得的教育和娱乐性突破。2020年见！
原文：https://medium.com/@lopp/satoshi-roundtable-v-recap-151dab7548bb
作者：Jameson Lopp
编译：洒脱喜 查看全部
前言：中本聪圆桌会议在比特币社区的地位类似于彼尔德伯格会议，而今年的中本聪圆桌会议属于历史上的第五届，该会议与一般的大型币圈会议不同，其参与者皆是业内最具影响力的开发者、公司创始人等，因此会议话题也较为硬核，而本文的作者Jameson Lopp则是这次会议的参与者之一，他将为读者阐述本次会议上其关注的闪电网络、隐私、侧链、证券通证、Grin等热门话题。
以下为译文：
很高兴再次参加布鲁斯·芬顿（Bruce Fenton）组织的中本聪圆桌会议，我享受每年参加这一活动，因为它有一个轻松的氛围，这里没有大量的人，它提供了很多机会，可以和行业中的人进行坦诚的面对面讨论（通常情况下，这些人都非常忙，因此很难聚到一块交谈）。圆桌会议是非结构化的，因此会有无数非正式的对话，以及几十个更正式的会议。因此，任何人都不可能对今年发生的事情作出全面的总结，我参加了我认为对我来说最有趣的谈话，并试图向大家传达这些讨论的结果。
闪电网络
闪电网络之所以是吸引人的，在于它支持了传统支付网络所无法实现的全新用例。我们已经看到了一些概念证明，比如Satoshi’s Place、Lightning Spin以及比特币墓地（Bitcoin Graveyard）。在利用闪电网络改善用户体验方面，还有很多未经发掘的机会。例如，在一台ATM机上出售比特币的过程相当糟糕，你必须存款，在等待确认后，然后返回以实际获得现金。而有了闪电网络存款，存款和取现的操作就可以立即发生。最近Twitter上的#LNTrustchain是一个有趣的演示！
一些参与者表示怀疑，对于普通人来说，闪电网络很容易在短时间内安全、轻松地使用它。他们指出，虽然让当前的比特币用户使用闪电网络并不太困难，但同时向新人解释比特币和闪电网络可能会是非常困难的。人们似乎普遍认为，如果闪电网络要获得主流的采用，那么需要从用户那里抽象出通道的概念。相反，用户应该只需要知道他们可以发送和接收的最大值是多少。由于目前可用的工具有限，这很难去管理，但是正在进行中的改进，如原子多路径支付、通道拼接、多方通道和流式支付（streaming payments），应使软件开发人员更容易改善引擎盖下的的通道管理。
用户采用的另一大主要挑战，在于寻找流动性来源。尽管我认为最佳的用户体验不应该要求用户去考虑它，但我确实希望，随着更多的交易所和流动性提供商加入闪电网络，我们将看到闪电网络钱包的集成，这会使得你的闪电网络钱包“充值”变得简单，体验类似于为完全的加密货币新手购买预付借记卡，甚至使那些已拥有交易所账户的人的体验更顺畅。
虽然像btcpay这样令人敬畏的开源软件能够让商家管理自己的节点和通道，但仍有可能很多商家会选择像Strike这样的托管支付处理服务。另一方面，即使闪电网络被托管公司采用的速度要比个人快，也有大量的效率提高。在撰写本文时，有相当多的服务拥有很多用户，这些用户定期通过各服务之间的链上交易发送价值，从区块空间使用的角度来看，这是非常低效的。如果这些服务仅在每日/每周的基础上彼此“结算”余额，那么它们可大大减少所需的链上交易量。但是，目前不可能这样做，因为服务A不知道哪些比特币地址属于服务B。如果这些托管服务使用闪电网络，它将自动处理服务之间的冗余链上支付，而不需要知道彼此的身份。
当我在BitGo构建基础设施时，我看到了类似于以下的定期可视化效果，我们自己的客户之间来回进行着成千上万笔交易，他们不知道他们所使用的这个全球账本有多低效。这让人很沮丧，但我们的头脑风暴，在如何解决我们自己的用户（以一种不破坏他们隐私的方式）的问题上还不够。这就是为什么我如此渴望看到闪电网络被采用的原因之一，它无缝地解决了这种巨大的效率低下问题。
主要服务之间资金流动的可视化
目前已知的一些最大的未知数涉及流动性。没有人真正知道什么样的投资回报率对流动性提供者来说是合理的，尽管有一些早期的努力试图量化“闪电网络参考率”。最终，分配给闪电网络通道资本的时间价值将与其他有息资产相比较，尽管公平地说，也许除了Maker DAO之外，没有高度相似的加密资产可本地产生利息。
如果交易费用主要转移到闪电网络，人们对比特币的热力学安全性的可持续性会更关注。在我看来，如果闪电网络允许用户将其链上交易减少X的系数，那么用户愿意支付低于平均比特币x（AVERAGE_BITCOIN_FEE * X）-平均闪电网络费*X（AVERAGE_LIGHTNING_FEE * X）的任何费用是有经济意义的。由于闪电网络支持了全新的用例（在链上是无法实现的），我预计随着用户开放和关闭通道，它将为比特币带来更多的经济活动（和挖矿费用）。闪电网络依赖于链上交易的一个有趣的结果是，一个广泛流行的闪电网络可以为链上交易创造比offload更多的需求，从而大幅增加用户愿意支付的链上费用。我们最终将看到新技术的采用，该技术允许用户通过聚合签名和多方闪电网络通道更有效地使用区块空间；如果很多用户“共享”单笔链上交易，那么很容易看到挖矿费用对于该交易来说可能相对较高，但从每个参与者的角度来看却是较低的。
最后，有一些关于比特币矿工闪电支付用例的讨论。如果哈希工作者们可以通过闪电网络直接获得报酬，那么它可以通过多种方式改变挖矿动态：
支出将不再需要进入保管池钱包；
自动支付不会让区块链充满粉尘UTXO；
哈希矿工可实现实时支付，因为股份提交无需等待区块被发现（这背后可能还有其他的博弈论影响，这将需要略低的支付保险目的）；
通过将闪电网络支付与Matt Corallo的Betterhash挖矿协议相结合，它将进一步降低矿池的功率，提高比特币的审查抵抗力；
闪电网络是今年的热门话题，它在2018年取得了如此多的进展，但在我们充分发挥其潜力之前，仍有大量功能和基础设施需要我们去完善。
隐私话题
对于那些正在建设公司的人来说，隐私是一个棘手的问题，因为我们的公司受到国家行动者的干预。我们中的那些人有兴趣学习如何在不成为目标的情况下实现用户隐私。该组织的一些人指出，他们过去常常与很多用户一起运行服务，但在收到政府机构的大量信件后，他们决定不想处理这些麻烦，而是关闭服务从而避免翻车。我们经常在Casa讨论隐私问题，因为我们是一家重服务驱动的公司，所以我们需要与用户保持关系。我们能确定的最安全的方法是，尽可能少地存储有关用户的数据。我们必须假设，在某一时刻，我们可能会被迫交出我们存储的有关用户的所有数据。因此，“不能作恶”是一个比“不要作恶”更强有力的立场，因为它不仅仅是关于我们自己的意图。
加密货币网络隐私性不足造成的最大问题之一是，它损害了可互换性。现在有几家区块链监控公司在跟踪区块链资金并对其进行“污染分析”，并告诉服务部门资金来源“不合法”的可能性有多大。当然，这些都是基于概率的猜测，可能会导致无辜的用户陷入算法的拖网。这些工具显然导致很多比特币用户从各种服务平台中脱离了出来，因为他们被认为是风险客户。
会议上提出的一个特别有趣的观点是，没有人因为区块链分析而被起诉，因为它本身就没有足够的刑事指控证据。更确切地说，这只是调查人员用来更全面了解目标实际拥有多少资金的众多工具之一，这样他们就可确信癫痫发作更成功。。
来自“A Fistful of Bitcoins”论文的区块链分析
根据你所看到的UTXO历史的跳跃次数，你可能会找到一个很好的理由来认为它是“受污染的”，这很像大多数的法定货币都含有微量的可卡因。也许真正的问题来源于比特币的UTXO，如果更多的人混合了他们的UTXO，最终污染分析会为所有的UTXO产生相同的分数，我们将回到一个可互换性的公平竞争环境。但在那之前，先发劣势是那些有隐私意识的用户很可能会被标记为可疑用户。
区块链分析隐私性差的另一个缺点是，它为商业间谍活动打开了比特币业务的大门。很多与定期存款客户的交易和服务仍然没有采用非重用地址的最佳实践，使得对其资金的群集分析变得更容易！此外，对于精通技术的人来说，有可能将小额存款存入竞争对手的服务的地址，然后观看其UTXO的移动，以尝试测量其冷热钱包的价值和容量。
据指出，通过SPV钱包缺陷、Sybil Electrum服务器和网络观察者，IP地址与比特币地址的相关性存在广泛的问题。大多数这些问题的解决方案是运行一个全节点，这样所有的钱包查询都会在本地发生，并且不能被监视，但是反过来，如果您从全节点广播交易，它会为观察交易通过网络传播的网络观察者造成隐私泄漏问题。谢天谢地，Dandelion技术很快就会进入Bitcoin Core代码库，从而掩盖了广播交易的起源节点。
来源：Giulia Fanti，https://www.youtube.com/watch？V= SRE6KDBGI1O
比特币隐私本身就是一个完整的研究领域；对于那些希望深入研究比特币隐私的人，我建议查看开放式比特币隐私项目（ Open Bitcoin Privacy Project）的威胁模型。
侧链和扩容
这是去年圆桌会议上发生的少数几个被反复讨论的话题之一。Paul Sztorc多年来一直致力于他的驱动链（Drivechain）概念，目的是减少我们所提提议所需的（硬分叉或软分叉）协议的更改内容。
分布式共识系统的一个棘手的问题是，它们往往忽略系统外部发生的所有事情；这使得系统对外部威胁更强，但也使得很难更改系统以添加新功能。因此，想要尝试异域的未经证实的想法的人，往往会从头开始构建自己的共识系统，最终在注意力和其他资源方面与比特币竞争。这最终激怒了很多比特币支持者，因为竞争项目的创建者成为了新货币的发行者。
驱动链（Drivechain）将使任何人都能建立起自己的网络，利用比特币矿工的力量，将新资产钉在比特币上。这基本上是一种维护者是矿工而非签名者联盟的比特币侧链方法。动态成员身份多方签名（挖矿）可以说比联合更为健壮，因为签名者可以来来去去，相互竞争。在不需要矿工特别参与的情况下，侧链的最佳形式将被钉住，但据我所知，没有人找到一种切实可行的方法来做到这一协议。（为了防止盗窃，可能需要有能力对侧链到比特币挂钩的SPV证明提出质疑，这将对比特币协议产生重大改变）
一个问题是闪电网络是否应被视为侧链。总的共识是，侧链是一个拥有全局共享状态和共识机制的系统，同时也有某种挂钩机制与另一个拥有独立全局共享状态和共识机制的系统。因此，即使你认为闪电网络与比特币挂钩，它也不能成为侧链。闪电网络没有由共识机制产生的全局共享状态。
还应指出的是，侧链的安全性取决于其受欢迎程度，因为它依赖于管理PEG的团队（矿工或联合会）的协调。但我们看到比特币在应对诸如UASF运动、2013年3月分叉决议和2010年通货膨胀事件等问题时出现了大量协调的例子，因此我们有理由抱有希望。
由于其依赖矿工的安全模型，驱动链（Drivechain）的概念仍然被一些开发者视为有问题的；它依赖用户激活的软分叉来通过矿工的共谋来对抗盗窃。看来，在安全性方面，驱动链（Drivechain）提供了一个中间地带-其不如比特币的基础层那么安全，但其比很多依赖可信第三方的系统要更安全。然而，驱动链（Drivechain）是一种无许可的创新-它们不需要更改比特币协议来构建。它只是需要矿工的支持，开始将所需的交易添加到区块中。自从上一次圆桌会议以来，我们获得了在测试网上运行驱动链（Drivechain）的能力；我敢打赌，我们将在下一次中本聪圆桌会议之前看到生产部署的驱动链。
安全硬件
由于各种原因，这是一个特别具有挑战性的问题。人们普遍认为，不可能构建安全的硬件来抵御具有无限时间和资源的攻击者。但是，合理安全的硬件至少应该为你提供更多的时间，以便在攻击者从被捕获的设备中提取私钥之前，将你的加密资产移动到一组新的私钥。
保护比特币硬件的一个挑战是，比特币ECDSA曲线（secp256k1）没有经FIPS认证的芯片。中本聪对这一曲线的选择是相当神秘的，因为它在10年前根本不受欢迎。与流行的NIST曲线不同，secp256k1的常数是以可预测的方式选择的，这大大降低了曲线创建者插入任何后门的可能性。另一方面，这一曲线并没有看到为其构建安全芯片所投入的相同水平的资源。
我们讨论了大多数硅芯片在物理攻击中的脆弱性-通过剥离芯片的顶层，可以将探针连接到硅上并直接读取数据。然而，安全元件的顶层设计，如果芯片被移除，它将完全摧毁芯片。它们通常也有独立的电源，这样具有物理访问权限的攻击者，就不能简单地在电源管道上放置探针来推断芯片内正在处理的数据。
通过https://saleemrashid.com/2018/11/26/breaking-into-bitbox读取和写入数据以保护芯片存储
安全元素的一个未被重视的方面是，它们通常带有经过认证的随机数生成器-大多数操作系统附带的生成器往往是可疑的。安全元素的缺点是，仍有人必须编写在其上运行的软件，这可能会造成信任问题和单点故障。运行不安全软件的安全硬件毕竟不安全。此外，安全元素通常不能执行复杂的操作，因为它们的计算能力有限-比特币交易的实际构造必须发生在安全元素之外和不太安全的微控制器上。
SaleemRashid在一篇关于Ledger Nano S的文章中讨论了这个设计的一些问题。
使用微控制器（MCU）与输入、输出和安全元件（SE）交互
最终，安全硬件的最大问题之一是它仍然依赖于所遵循的最佳实践-存在大量人为错误空间。正如多重签名不是创造一个完美安全钱包的法宝一样，硬件也不是，它是我们应共同使用的为用户构建强大解决方案的众多工具之一。
助记种子语标准
这一讨论深入到了技术领域，且与钱包开发者密切相关。一般的问题是，比特币钱包衍生受到“标准”问题的困扰，我们有BIP 32、BIP 39、BIP 44、BIP 49、BIP 84……而它们不一定都是相互兼容的。
https://xkcd.com/927/
层次确定性的钱包派生标准有一个特别令人沮丧的地方，那就是它们与地址格式标准不太匹配。由于BIP32没有为给定的派生路径指定地址格式，所以钱包开发人员建议修改扩展公钥的版本字节来实现这一点。随着比特币激活了隔离见证，对地址公钥进行编码的方式越来越多。虽然BIP 49提出了一种编码P2WPKH-nested-in-P2SH地址的方法，但它未能更改HD种子版本字节（保留xpub前缀），导致用户不可持续的混淆。用户必须知道xpub使用BIP 49派生，或者xpub的使用者必须扫描两个地址空间（P2PKH以及P2WPKH-in-P2SH）。从长远来看，这个问题可能会继续恶化，需要越来越复杂的扫描逻辑来寻找支持导入种子短语的钱包。
实际上，我去年遇到了这个问题，它引导我创建了这个xpub版本的字节转换器工具。当你构建支持非比特币加密资产的钱包时，问题就变得更加复杂了，这些资产的密钥都来自于一个主种子。目前，我们最接近的标准是中本聪实验室改进提议132，我们想知道提出一个HD标准是否更有意义，该标准为推导添加了一条路径，并将其从：
m/BIP/CoinType/Account/change/index
更改到
m/BIP/CoinType/Account/AddressType/change/index
我们还同意，如果建立一个安全地分割种子短语的标准，这将是非常有帮助的。保持恢复种子的安全是一个极其复杂的物理安全问题，因此我们在Casa开发了一个钱包，其完全摆脱了管理种子的需要。如果你丢失了一个设备，你可以很容易地在keymaster软件中执行密钥旋转，并且你不必直接处理私钥或种子。
我们怀疑很多正在分裂种子的人正在使用某种形式的Shamir秘密分享，但这有几个问题。首先，各种可用的开源SSS工具甚至不兼容……可能是因为它不容易实现！
2017年，Greg Maxwell在Armory的SSS实现中发现了一个用于碎片备份的漏洞。另外还有一个共识，即如果有一个种子分割方案，它还包括每个种子共享的校验和，这样你就可以在不必重新构建所有共享来查看数据是否损坏的情况下验证其完整性，那么这将是一个很大的改进。如果有人花时间制定一个提案，这似乎是一个相当大的胜利。
证券通证
我参加这一讨论是因为我曾故意不看好证券通证，证券通证仍处于萌芽阶段，其属性没有很好地定义，尽管我们似乎确定了一个一般定义：即它们是由一些政府机构作为证券管理的加密token。其中一项数据是，虽然ICO市场在2018年期间价值下降了约90%，但证券代币市场的价值却飙升了1000%。
为什么证券通证很有趣？我们被告知要从私募市场的角度来看待它们，私募市场每年筹集的资金通常比IPO多10倍。为什么要通证化证券？
你可以编程的“智能合约”功能在全球共识级别上强制执行它们的属性。想想股息、股东投票和锁定期；
原子化成为可能-在没有大量开销的情况下进行更细粒度投资的能力；
由于使用开放的、可审计的账本，监管者很友好；
建立全球可互操作股票市场的潜力；
通过分布式交易所和自动化KYC降低交易对手风险；
证券通证构建肯定比实用通证更具挑战性：
它们必须架起传统市场的桥梁，并获得监管机构的批准；
它们负担不起从头开始，放弃现有的功能；
目前必须对每个token重复AML/KYC/认证；
交易所的流动性低，标准的1年锁定无济于事；
如果基础账本平台上有一个分叉，你会怎么做？
区块链不具有很好的可扩展性，这就产生了压力，使其像传统的非区块链系统一样集中在几个交易所周围；
目前没有任何合格的保管者；
保管者必须如何处理分叉/空投的法律灰色区域。如果保管者有单独的自由裁量权，这是一种ERISA违规行为，这种情况发生的可能性会阻止机构投资；
有可能在代币发行时遵守相关规定，但一旦发生跨境交易（如超过某个国家允许的投资者数量），则会出现违规情况；
有人猜测，购买证券通证的人将来自于今天购买传统证券的参与者，他们甚至可能不会意识到基础管道已经改变为不同的系统。该领域的观察表明，迄今为止，证券通证市场已经有90%的交易是通过法币进行的，但在加密货币市场牛市期间，随着投资者寻求多样化，约80%的交易是通过加密货币进行的。
我仍然不认为它们和无需许可的加密资产一样有趣，但我必须承认，证券通证可改善用于管理受监管股权的传统金融系统。
关于Grin
从2016年底开始，我便对mimblewimble感兴趣了，现在有多个运用 MimbleWimble协议的网络正在运行，我们可以看到它们在竞争环境中的表现如何！
（旁白：我对Grin的兴趣不是投资建议。我不建议人们投资BTC，更不要说投资更具实验性质的竞争币。）
其中一个最大的问题是“为什么投资者对GRIN如此感兴趣？”，有几个猜测性的答案：
寻求类似风险敞口的投资者如果没有获得Beam的股权，可能会觉得grin更讨人喜欢；
考虑到GRIN的发行时间表，近期通胀率高以及它的长期排放计划，其价格可能会长期处于低位。
与其现在买grin，不如先把它卖掉，然后之后再以低价囤积它们；
Grin的优势：
其风气似乎与比特币和密码朋克的风气相当接近；
作为一个竞争币，其发布非常公平；
与比特币相同的脚本语言，但是作为秘密插入签名的“无脚本脚本”；
Grin的区块链是相对于用户数量而非交易量进行扩展的，每个用户大约扩展100字节；
你可以通过给出一个查看密钥来自动解除你的资金匿名性；
Grin的弱点：
Grin的经济模型是平均每秒1个的排放速度，并且永远会持续下去，这会挡住很多人。在足够长的时间内，其通胀率将低于法定货币的平均水平，但大多数人可能没有足够的耐心等待数十年的时间；
当它涉及到通过捐赠模式资助开发人员时，就遇到了所谓的公地悲剧问题。因为投资回报率是可测量的，而投资于开发的资金则不是可测量的，所以大量的资金投入到了挖矿业中。有人猜测，在通过矿业积累了一些价值后，这些基金可能会变得不那么吝啬，并将捐赠一部分开采的grin。Grinmint已选择将一定比例的资金捐赠给Grin开发团队。此外，Obelisk还承诺将其GRIN ASIC收入的一部分捐赠给GRIN开发；
交易签名是交互式的，这会造成复杂性。尤其是冷存储需要额外的步骤，例如，通过二维码将部分签名的交易转移到气隙机器上或从气隙机器上转移。
交互式签名的一个选择是通过连接对方的IP地址来实现，这当然是一个巨大的隐私问题；
交互式签名打开了中间人攻击的可能性-一个安全的通信通道是必要的；
我们还讨论了一般的隐私币，我了解到机构正在接受隐私加密货币，因为没有任何传统资产具有类似于区块链分析工具的东西；它们依赖于标准的AML/KYC流程。区块链分析工具实际上会让企业感到悲伤，因为很多人不明白法律不要求指定特定的UTXO，只是基金的总价值。因此，“受污染”的基金可能会被标记在已发生执法行动（扣押）的下游。
我期待着看到类似技术的发展，也许有一天我们会看到比特币的MW侧链。
比特币价格
哈哈，这是开玩笑的！价格讨论是很少的。最常见的是在主题演讲中讨论了S曲线和采用周期。我们确实听到了一些关于出生率的清晰见解，以及随着人口年龄的增长，出生率的上升或下降会产生连锁反应，从而导致各个领域出现泡沫。例如，男性购买摩托车的高峰期在40多岁左右，而哈雷戴维森（Harley Davidson）的销量（以及股票价格）也在婴儿潮一代人步入中年时达到顶峰。至于比特币，谁知道呢……在场的大多数人似乎都认为，我们还没有看到最后一次比特币泡沫，但不管是1年还是10年，这一切都悬而未决的。
中本聪圆桌会议上看到的唯一泡沫
回到BUIDL
和往常一样，这种不一致是从构建加密生态系统基础设施中获得的教育和娱乐性突破。2020年见！
原文：https://medium.com/@lopp/satoshi-roundtable-v-recap-151dab7548bb
作者：Jameson Lopp
编译：洒脱喜
2018是比特币最成功的的一年？看来这些成就你就明白了
观点 • 8btc 发表了文章 • 2018-12-25 10:10
很多分析师，包括前比特币空头Mark Dow在内，都在关注加密货币的价格，以确定其基本面的健康状况。然而，一位著名的加密货币支持者声称，尽管有市场，2018年仍是比特币“最成功的一年”，特别是在网络性能方面。
比特币隔离见证（segwit）使用率达到40%
有名的比特币支持者，加密朋克，加密货币创业公司CasaHODL CTO Jameson Lopp最近在自己的Twitter页面上写道，2018年是隔离见证(SegWit)协议的伟大一年。SegWit是一种协议，允许通过重新格式化交易数据，将更多的交易放入每个处理过的区块中。
更具体地说，自今年1月之后，也就是加密货币投机狂热季节达到顶峰以来，SegWit在比特币交易中的应用从10%上升到了40%。许多人将该协议的大规模采用归功于交易所和平台，它们已开始利用SegWit钱包减少运营成本，同时为全球消费者提供更便宜的提款费用。
2018年，花费隔离见证输入的比特币交易的比例从10%上升到40%。— Jameson Lopp (@lopp) December 21, 2018
由于使用SegWit的人数增加，交易交易大小从2月份的750字节降至450字节，减少了每笔BTC转账产生的费用。此前，报道称，另一种关键的扩容解决方案——比特币闪电网络(Lightning Network)——在2018年出现了堪比寒武纪爆发的增长。闪电网络，一个促进即时、低成本、可扩展交易的链下系统，现在的网络容量达到了500BTC。
根据Per 1ML的实时数据统计显示，支持闪电网络扩容协议的节点通道现在可以接受496.49BTC，根据目前价格为193万美元。从表面上看，这个数字将在未来几个月里继续膨胀。在过去的一个月里，网络容量增长了13%，而整个加密货币市场仍然处于混乱的状态。
这并非比特币在2018年唯一的成就
事实上，Segwit的采用和闪电网络的增长并不是比特币在2018年取得的唯一成就。Armin Van Bitcoin是一位化名的知名加密货币狂热者，他指出，有一些进展让2018年成为比特币的丰收年。
2018年是迄今为止#Bitcoin最成功的一年。 -闪电网络启动 - #segwit翻了两番，达到45% -比特币Core版本从0.16.0更新到了0.17.0 -全球线下覆盖 -算力翻了两番 -内存池倒空 -币本位
比特币Core软件客户端从0.16.0更新到了0.17.0，前者帮助SegWit进入了主流市场。Blockstream也取得了长足进步，允许全球几乎所有的离线消费者通过一系列卫星访问比特币区块链。尽管比特币网络的算力最近出现了下滑，但仍较上年同期仍增长了400%，凸显出矿商仍认为比特币有价值这一事实。
上述进展并非比特币在2018年取得的所有成就和，但无论如何，显而易见的是，尽管今年市场环境表现出极具破坏性，比特币依然表现良好。
原文：https://www.newsbtc.com/2018/12/24/2018-most-successful-year-bitcoin/
作者：NICK CHONG
译者：kyle 查看全部
比特币隔离见证（segwit）使用率达到40%
有名的比特币支持者，加密朋克，加密货币创业公司CasaHODL CTO Jameson Lopp最近在自己的Twitter页面上写道，2018年是隔离见证(SegWit)协议的伟大一年。SegWit是一种协议，允许通过重新格式化交易数据，将更多的交易放入每个处理过的区块中。
更具体地说，自今年1月之后，也就是加密货币投机狂热季节达到顶峰以来，SegWit在比特币交易中的应用从10%上升到了40%。许多人将该协议的大规模采用归功于交易所和平台，它们已开始利用SegWit钱包减少运营成本，同时为全球消费者提供更便宜的提款费用。
2018年，花费隔离见证输入的比特币交易的比例从10%上升到40%。— Jameson Lopp (@lopp) December 21, 2018
由于使用SegWit的人数增加，交易交易大小从2月份的750字节降至450字节，减少了每笔BTC转账产生的费用。此前，报道称，另一种关键的扩容解决方案——比特币闪电网络(Lightning Network)——在2018年出现了堪比寒武纪爆发的增长。闪电网络，一个促进即时、低成本、可扩展交易的链下系统，现在的网络容量达到了500BTC。
根据Per 1ML的实时数据统计显示，支持闪电网络扩容协议的节点通道现在可以接受496.49BTC，根据目前价格为193万美元。从表面上看，这个数字将在未来几个月里继续膨胀。在过去的一个月里，网络容量增长了13%，而整个加密货币市场仍然处于混乱的状态。
这并非比特币在2018年唯一的成就
事实上，Segwit的采用和闪电网络的增长并不是比特币在2018年取得的唯一成就。Armin Van Bitcoin是一位化名的知名加密货币狂热者，他指出，有一些进展让2018年成为比特币的丰收年。
2018年是迄今为止#Bitcoin最成功的一年。 -闪电网络启动 - #segwit翻了两番，达到45% -比特币Core版本从0.16.0更新到了0.17.0 -全球线下覆盖 -算力翻了两番 -内存池倒空 -币本位
比特币Core软件客户端从0.16.0更新到了0.17.0，前者帮助SegWit进入了主流市场。Blockstream也取得了长足进步，允许全球几乎所有的离线消费者通过一系列卫星访问比特币区块链。尽管比特币网络的算力最近出现了下滑，但仍较上年同期仍增长了400%，凸显出矿商仍认为比特币有价值这一事实。
上述进展并非比特币在2018年取得的所有成就和，但无论如何，显而易见的是，尽管今年市场环境表现出极具破坏性，比特币依然表现良好。
原文：https://www.newsbtc.com/2018/12/24/2018-most-successful-year-bitcoin/
作者：NICK CHONG
译者：kyle 查看全部
很多分析师，包括前比特币空头Mark Dow在内，都在关注加密货币的价格，以确定其基本面的健康状况。然而，一位著名的加密货币支持者声称，尽管有市场，2018年仍是比特币“最成功的一年”，特别是在网络性能方面。
比特币隔离见证（segwit）使用率达到40%
有名的比特币支持者，加密朋克，加密货币创业公司CasaHODL CTO Jameson Lopp最近在自己的Twitter页面上写道，2018年是隔离见证(SegWit)协议的伟大一年。SegWit是一种协议，允许通过重新格式化交易数据，将更多的交易放入每个处理过的区块中。
更具体地说，自今年1月之后，也就是加密货币投机狂热季节达到顶峰以来，SegWit在比特币交易中的应用从10%上升到了40%。许多人将该协议的大规模采用归功于交易所和平台，它们已开始利用SegWit钱包减少运营成本，同时为全球消费者提供更便宜的提款费用。
2018年，花费隔离见证输入的比特币交易的比例从10%上升到40%。— Jameson Lopp (@lopp) December 21, 2018
由于使用SegWit的人数增加，交易交易大小从2月份的750字节降至450字节，减少了每笔BTC转账产生的费用。此前，报道称，另一种关键的扩容解决方案——比特币闪电网络(Lightning Network)——在2018年出现了堪比寒武纪爆发的增长。闪电网络，一个促进即时、低成本、可扩展交易的链下系统，现在的网络容量达到了500BTC。
根据Per 1ML的实时数据统计显示，支持闪电网络扩容协议的节点通道现在可以接受496.49BTC，根据目前价格为193万美元。从表面上看，这个数字将在未来几个月里继续膨胀。在过去的一个月里，网络容量增长了13%，而整个加密货币市场仍然处于混乱的状态。
这并非比特币在2018年唯一的成就
事实上，Segwit的采用和闪电网络的增长并不是比特币在2018年取得的唯一成就。Armin Van Bitcoin是一位化名的知名加密货币狂热者，他指出，有一些进展让2018年成为比特币的丰收年。
2018年是迄今为止#Bitcoin最成功的一年。 -闪电网络启动 - #segwit翻了两番，达到45% -比特币Core版本从0.16.0更新到了0.17.0 -全球线下覆盖 -算力翻了两番 -内存池倒空 -币本位
比特币Core软件客户端从0.16.0更新到了0.17.0，前者帮助SegWit进入了主流市场。Blockstream也取得了长足进步，允许全球几乎所有的离线消费者通过一系列卫星访问比特币区块链。尽管比特币网络的算力最近出现了下滑，但仍较上年同期仍增长了400%，凸显出矿商仍认为比特币有价值这一事实。
上述进展并非比特币在2018年取得的所有成就和，但无论如何，显而易见的是，尽管今年市场环境表现出极具破坏性，比特币依然表现良好。
原文：https://www.newsbtc.com/2018/12/24/2018-most-successful-year-bitcoin/
作者：NICK CHONG
译者：kyle
不畏币市寒冬，闪电网络容量突破500比特币
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2018-12-24 12:23
据NEWSBTC 12月23日报道，比特币自诞生以来，其网络的主要开发者就一直在致力于扩展这个世界上的第一大区块链。虽然2018年的“加密货币寒冬”吓跑了不少初创企业、开发者和关键行业的参与者，但比特币主网的第一个可行的第二层扩展解决方案——比特币闪电网络仍在持续快速增长着。
比特币闪电网络的容量突破500比特币
OpenNode的开发者Rui Gomes最近在Twitter上欢呼道，闪电网络作为一个即时、低成本、可扩展比特币交易的链下系统，它正在以“惊人的速度”增长着。特别是他透露闪电网络的容量将在几天内达到500比特币。
上述统计数据得到了闪电网络分析提供商1ML的证实。根据1ML的实时统计数据，由比特币开发联盟Blockstream牵头支持扩展协议的节点通道现在可以接受496.49枚比特币，按当前价格计算达到了193万美元。从表面上看，这个数字还会在未来几个月内不断增长。尽管加密货币市场整体上仍然处于熊市，但在过去一个月的时间里，闪电网络的容量反而增长了13%。
闪电网络的应用场景将无处不在
Crypto Graffiti是一位在币圈摸爬滚打的匿名艺术家，他最近曾在Reddit上讲过一个让人瞠目结舌的故事。Crypto Graffiti已将自己的艺术天赋应用在了比特币上。就在上周四，他（她）通过闪电网络拍卖了一幅描绘黑天鹅的微型画。
这位艺术家表示，他这次是特别为了推广比特币的第二层协议而以最低的价格出售了这幅作品，并“取笑主流媒体一直关注于比特币的价格”。当然，这幅画最终以千分之一聪（Satoshi，目前价值0.000000037美元）的价格卖给了买家。
虽然这一小小的创举似乎是在开玩笑，但是这位对加密货币技术很友好的艺术家在后来解释说，作为闪电网络杀手级用例的小额支付已经成为他生活中不可或缺的一部分。Crypto Graffiti写道：
我对小额支付无处不在的未来感到兴奋。艺术家的报酬由他们对待艺术的观点决定，作家的报酬由他们所写的诗歌决定，音乐家的报酬由听众决定。如果我们经常给别人打小费的话，你就会发现闪电网络的强大。希望这次拍卖能激发其他人对比特币未来的思考。
值得注意的是，比特币可扩展网络的改革并没有被人们忽视。在接受彭博社采访时，Pantera Capital高管的Joey Krug解释称，缺乏可扩展性的解决方案正直接阻碍加密货币资产的发展。他指出，如果目前的区块链网络能够扩展的话，那么加密货币将经历下一轮的指数增长。
原文：https://www.newsbtc.com/2018/12/22/bitcoin-lightning-network-booms-amid-crypto-winter/
作者：Nick Chong
编译：Captain Hiro 查看全部
比特币闪电网络的容量突破500比特币
OpenNode的开发者Rui Gomes最近在Twitter上欢呼道，闪电网络作为一个即时、低成本、可扩展比特币交易的链下系统，它正在以“惊人的速度”增长着。特别是他透露闪电网络的容量将在几天内达到500比特币。
上述统计数据得到了闪电网络分析提供商1ML的证实。根据1ML的实时统计数据，由比特币开发联盟Blockstream牵头支持扩展协议的节点通道现在可以接受496.49枚比特币，按当前价格计算达到了193万美元。从表面上看，这个数字还会在未来几个月内不断增长。尽管加密货币市场整体上仍然处于熊市，但在过去一个月的时间里，闪电网络的容量反而增长了13%。
闪电网络的应用场景将无处不在
Crypto Graffiti是一位在币圈摸爬滚打的匿名艺术家，他最近曾在Reddit上讲过一个让人瞠目结舌的故事。Crypto Graffiti已将自己的艺术天赋应用在了比特币上。就在上周四，他（她）通过闪电网络拍卖了一幅描绘黑天鹅的微型画。
这位艺术家表示，他这次是特别为了推广比特币的第二层协议而以最低的价格出售了这幅作品，并“取笑主流媒体一直关注于比特币的价格”。当然，这幅画最终以千分之一聪（Satoshi，目前价值0.000000037美元）的价格卖给了买家。
虽然这一小小的创举似乎是在开玩笑，但是这位对加密货币技术很友好的艺术家在后来解释说，作为闪电网络杀手级用例的小额支付已经成为他生活中不可或缺的一部分。Crypto Graffiti写道：
我对小额支付无处不在的未来感到兴奋。艺术家的报酬由他们对待艺术的观点决定，作家的报酬由他们所写的诗歌决定，音乐家的报酬由听众决定。如果我们经常给别人打小费的话，你就会发现闪电网络的强大。希望这次拍卖能激发其他人对比特币未来的思考。
值得注意的是，比特币可扩展网络的改革并没有被人们忽视。在接受彭博社采访时，Pantera Capital高管的Joey Krug解释称，缺乏可扩展性的解决方案正直接阻碍加密货币资产的发展。他指出，如果目前的区块链网络能够扩展的话，那么加密货币将经历下一轮的指数增长。
原文：https://www.newsbtc.com/2018/12/22/bitcoin-lightning-network-booms-amid-crypto-winter/
作者：Nick Chong
编译：Captain Hiro 查看全部
据NEWSBTC 12月23日报道，比特币自诞生以来，其网络的主要开发者就一直在致力于扩展这个世界上的第一大区块链。虽然2018年的“加密货币寒冬”吓跑了不少初创企业、开发者和关键行业的参与者，但比特币主网的第一个可行的第二层扩展解决方案——比特币闪电网络仍在持续快速增长着。
比特币闪电网络的容量突破500比特币
OpenNode的开发者Rui Gomes最近在Twitter上欢呼道，闪电网络作为一个即时、低成本、可扩展比特币交易的链下系统，它正在以“惊人的速度”增长着。特别是他透露闪电网络的容量将在几天内达到500比特币。
上述统计数据得到了闪电网络分析提供商1ML的证实。根据1ML的实时统计数据，由比特币开发联盟Blockstream牵头支持扩展协议的节点通道现在可以接受496.49枚比特币，按当前价格计算达到了193万美元。从表面上看，这个数字还会在未来几个月内不断增长。尽管加密货币市场整体上仍然处于熊市，但在过去一个月的时间里，闪电网络的容量反而增长了13%。
闪电网络的应用场景将无处不在
Crypto Graffiti是一位在币圈摸爬滚打的匿名艺术家，他最近曾在Reddit上讲过一个让人瞠目结舌的故事。Crypto Graffiti已将自己的艺术天赋应用在了比特币上。就在上周四，他（她）通过闪电网络拍卖了一幅描绘黑天鹅的微型画。
这位艺术家表示，他这次是特别为了推广比特币的第二层协议而以最低的价格出售了这幅作品，并“取笑主流媒体一直关注于比特币的价格”。当然，这幅画最终以千分之一聪（Satoshi，目前价值0.000000037美元）的价格卖给了买家。
虽然这一小小的创举似乎是在开玩笑，但是这位对加密货币技术很友好的艺术家在后来解释说，作为闪电网络杀手级用例的小额支付已经成为他生活中不可或缺的一部分。Crypto Graffiti写道：
我对小额支付无处不在的未来感到兴奋。艺术家的报酬由他们对待艺术的观点决定，作家的报酬由他们所写的诗歌决定，音乐家的报酬由听众决定。如果我们经常给别人打小费的话，你就会发现闪电网络的强大。希望这次拍卖能激发其他人对比特币未来的思考。
值得注意的是，比特币可扩展网络的改革并没有被人们忽视。在接受彭博社采访时，Pantera Capital高管的Joey Krug解释称，缺乏可扩展性的解决方案正直接阻碍加密货币资产的发展。他指出，如果目前的区块链网络能够扩展的话，那么加密货币将经历下一轮的指数增长。
原文：https://www.newsbtc.com/2018/12/22/bitcoin-lightning-network-booms-amid-crypto-winter/
作者：Nick Chong
编译：Captain Hiro
门罗首席开发者：闪电网络和门罗的结合还差这一步
项目 • 8btc 发表了文章 • 2018-11-17 18:35
门罗币（Monero）首席开发者Riccardo Spagni近期谈到了该网络的升级以及即将部署的改进。
首先，他谈到了近段时间刚刚激活的Bulletproof技术。他简单地介绍了Bulletproof。他说Bulletproof是一种简洁的范围证明（range proof），其创造者是两位来自门罗研究实验室的开发者。Spagni表示，这项技术非常适合门罗，因为其在保密交易（confidential transactions）中使用了范围证明，有助于进一步隐藏交易信息。
自2017年12月开始，Bulletproof就已经在测试网上激活了。但很显然，所有的加密货币系统在部署新技术的时候都需要经历测试、验证和审核的过程……前段时间，这项技术的保密程度终于达到了上线主网的要求，因此其在上月成功进入主网进行升级……我们对此感到很兴奋，因为它帮助我们减少了80%到90%的交易容量和费用。
当被问到Bulletproof是否存在任何缺陷时，Spagni回答，其部署过程并未出现任何问题，这项技术与他们之前添加的功能类似，只不过更加简洁，验证速度也更快了。
既然门罗部署Bulletproof的过程这么顺利，那么这项技术是否有可能进入比特币网络呢？
Spagni说：
比特币没有使用保密交易。因此就没有范围证明。但以Blockstream的产品Liquid（比特币侧链）为例，Bulletproof是可以添加到这类系统上的。
除此之外，他还被问到门罗是否会部署闪电网络。Spagni表示，目前有一些开发者已经在研究闪电网络的部署，因为门罗社区对这项扩容技术很感兴趣。
我很喜欢闪电网络，目前该网络已经顺利运行，我们可以直接选择接入。因此，我们没有必要再去搭建第二层协议。
他透露，目前已经有一群开发者和比特币开发者Matt Corallo正在共同研究Rust-Lightning。他希望在这项技术变得更加成熟之后，门罗能够进行部署。
但首先闪电网络应该变得足够成熟，到了那个时候，无论是Matt还是其他人都能顺利使用这项技术，我们也就可以在门罗的网络中添加这项技术。
至于门罗是否具备部署闪电网络的条件，Spagni回答：
我们有多重签名（multi-sig），有时间锁（locktimes）。我们对自身具备的条件很有信心……我认为我们唯一缺的就是支付通道，但要创建支付通道应该是比较简单的，因为其中不涉及重要的共识问题。
原文：Monero [XMR] lead developer speaks about Lightning implementation
作者：Priya
编译：Wendy 查看全部
首先，他谈到了近段时间刚刚激活的Bulletproof技术。他简单地介绍了Bulletproof。他说Bulletproof是一种简洁的范围证明（range proof），其创造者是两位来自门罗研究实验室的开发者。Spagni表示，这项技术非常适合门罗，因为其在保密交易（confidential transactions）中使用了范围证明，有助于进一步隐藏交易信息。
自2017年12月开始，Bulletproof就已经在测试网上激活了。但很显然，所有的加密货币系统在部署新技术的时候都需要经历测试、验证和审核的过程……前段时间，这项技术的保密程度终于达到了上线主网的要求，因此其在上月成功进入主网进行升级……我们对此感到很兴奋，因为它帮助我们减少了80%到90%的交易容量和费用。
当被问到Bulletproof是否存在任何缺陷时，Spagni回答，其部署过程并未出现任何问题，这项技术与他们之前添加的功能类似，只不过更加简洁，验证速度也更快了。
既然门罗部署Bulletproof的过程这么顺利，那么这项技术是否有可能进入比特币网络呢？
Spagni说：
比特币没有使用保密交易。因此就没有范围证明。但以Blockstream的产品Liquid（比特币侧链）为例，Bulletproof是可以添加到这类系统上的。
除此之外，他还被问到门罗是否会部署闪电网络。Spagni表示，目前有一些开发者已经在研究闪电网络的部署，因为门罗社区对这项扩容技术很感兴趣。
我很喜欢闪电网络，目前该网络已经顺利运行，我们可以直接选择接入。因此，我们没有必要再去搭建第二层协议。
他透露，目前已经有一群开发者和比特币开发者Matt Corallo正在共同研究Rust-Lightning。他希望在这项技术变得更加成熟之后，门罗能够进行部署。
但首先闪电网络应该变得足够成熟，到了那个时候，无论是Matt还是其他人都能顺利使用这项技术，我们也就可以在门罗的网络中添加这项技术。
至于门罗是否具备部署闪电网络的条件，Spagni回答：
我们有多重签名（multi-sig），有时间锁（locktimes）。我们对自身具备的条件很有信心……我认为我们唯一缺的就是支付通道，但要创建支付通道应该是比较简单的，因为其中不涉及重要的共识问题。
原文：Monero [XMR] lead developer speaks about Lightning implementation
作者：Priya
编译：Wendy 查看全部
门罗币（Monero）首席开发者Riccardo Spagni近期谈到了该网络的升级以及即将部署的改进。
首先，他谈到了近段时间刚刚激活的Bulletproof技术。他简单地介绍了Bulletproof。他说Bulletproof是一种简洁的范围证明（range proof），其创造者是两位来自门罗研究实验室的开发者。Spagni表示，这项技术非常适合门罗，因为其在保密交易（confidential transactions）中使用了范围证明，有助于进一步隐藏交易信息。
自2017年12月开始，Bulletproof就已经在测试网上激活了。但很显然，所有的加密货币系统在部署新技术的时候都需要经历测试、验证和审核的过程……前段时间，这项技术的保密程度终于达到了上线主网的要求，因此其在上月成功进入主网进行升级……我们对此感到很兴奋，因为它帮助我们减少了80%到90%的交易容量和费用。
当被问到Bulletproof是否存在任何缺陷时，Spagni回答，其部署过程并未出现任何问题，这项技术与他们之前添加的功能类似，只不过更加简洁，验证速度也更快了。
既然门罗部署Bulletproof的过程这么顺利，那么这项技术是否有可能进入比特币网络呢？
Spagni说：
比特币没有使用保密交易。因此就没有范围证明。但以Blockstream的产品Liquid（比特币侧链）为例，Bulletproof是可以添加到这类系统上的。
除此之外，他还被问到门罗是否会部署闪电网络。Spagni表示，目前有一些开发者已经在研究闪电网络的部署，因为门罗社区对这项扩容技术很感兴趣。
我很喜欢闪电网络，目前该网络已经顺利运行，我们可以直接选择接入。因此，我们没有必要再去搭建第二层协议。
他透露，目前已经有一群开发者和比特币开发者Matt Corallo正在共同研究Rust-Lightning。他希望在这项技术变得更加成熟之后，门罗能够进行部署。
但首先闪电网络应该变得足够成熟，到了那个时候，无论是Matt还是其他人都能顺利使用这项技术，我们也就可以在门罗的网络中添加这项技术。
至于门罗是否具备部署闪电网络的条件，Spagni回答：
我们有多重签名（multi-sig），有时间锁（locktimes）。我们对自身具备的条件很有信心……我认为我们唯一缺的就是支付通道，但要创建支付通道应该是比较简单的，因为其中不涉及重要的共识问题。
原文：Monero [XMR] lead developer speaks about Lightning implementation
作者：Priya
编译：Wendy
法国国家银行注资闪电网络开发团队，布局月收入只有20美金的生意？
资讯 • odaily 发表了文章 • 2019-10-09 19:26
10月9日，专注于比特币闪电网络协议研发的法国公司ACINQ，获得800万美元A轮融资，由Idinvest Partners参投，Serena和Bpifrance跟投。这三家投资机构均来自法国且来历不凡。
Bpifrance是法国一家公共投资银行，也可以理解为国家投资银行。
Idinvest成立于1997年，其前身为安联（德国百年保险集团）的子公司。截至2018年Q1，其私募基金资产规模达25亿欧元。而ACINQ是两家机构在数字货币世界中的首笔投资。
第一笔投资，往往是经过审慎思考后的大胆尝试。这两家机构也分享了他们为什么选中这个赛道。
第一个原因，尽管他们没有明说，但很明显，ACINQ是为数不多的本土团队，同时技术过硬。
其次，他们这些old money正在重视比特币在全球经济中的作用。
“We’re convinced that bitcoin is becoming more and more obvious.”法国国家投资银行Bpifrance的Veronique Jacq表示。
注意，他没有用类似important这个程度的词，而是用了相对含糊的“obvious”，可见他们对比特币是谨慎看好又不愿意错过。“比特币正在成为全球经济的主要组成部分。”Jacq进一步说道。
Serena的合伙人Kamel Zeroual明确道，他们看重的是比特币作为独立货币的功能，“在货币战争和负利率的背景下，比特币的价值主张——自我发行，独立货币，是不容忽视的。”
第三，他们认为闪电网络支付是目前比特币生态中最具可靠价值（也就是适合机构参与）的部分。
在Idinvest的Debock看来，比特币的早期风投热点集中在矿业公司，然后是交易所和钱包提供商。但这些赛道发展并不成熟、监管还不透明，可以称为“时机游戏”（timing game），要让Idinvest这样的传统机构从中获得可观回报是不大可能的。
“如果您要为数字货币做建设……可以构建一个强大而安全的基础架构。从这方面而言，Layer2是一个很大的机遇。” “如果闪电网络继续推进，它将接手很多交易。当人们进行很多交易时，总会有赚钱的方法。”Debock笃定道。
Jacq表示赞同，“闪电网络将成为未来可能进行大量交易的地方，因此我们希望在那拥有一个交易基础设施。”
总结起来，就如ACINQ工程师Bastien Teinturier说的，“Bpifrance等机构的投资暗示着一个很大的转变：公共机构正在意识到这项技术的重要性及其战略意义。”
ACINQ做的事说起来并不复杂。
ACINQ是参与研发闪电网络的三大公司之一，另外两家相信大家都和熟悉——位于硅谷的Lightning Labs和Blockstream，他们主导了闪电网络的宣发、应用等对外工作。而ACINQ则专注在可用性工具的研发上。目前，ACINQ已推出闪电网络接口Strike、闪电网络钱包Eclair等。自2018年推出以来，Eclair钱包在Google Play上已获得1.5w+次下载。此外，ACINQ还运行着网络上容量最大的闪电节点，支持1000多个通道。
首席执行官Pierre-Marie Padiou表示：“这很重要，也许协议是相同的，但是我们对要优化的地方有不同的想法。” “ACINQ的目标是允许任何人构建适合其需求的软件。让甚至您的祖母也可以用。”
你可能会关心ACINQ开发的这些工具、运行的节点挣钱吗？答案可能显而易见。Jacq坦言，“ACINQ的商业模式尚不清楚……”
另外，运营闪电网络另一大节点LNBIG的人在今年6月份时曾说，他们“一个月最多赚20美金通道费（可理解为手续费），但在打开和关闭通道时花费超过一千美金”。这被不少人理解为运营节点短期看可能入不敷出。如果手续费收的过高，交易者可能又不愿买单。
还好，对于机构而言，他们也不急于获取直接快速的回报，毕竟投对了方向潜在的回报要大得多。
Debock暗示了ACINQ可能的使用场景。“机构可以将闪电网络视为比特币潜在的更广泛的应用，这是进行传统股权交易的成熟工具。
在此之前，去年10月，ACINQ曾获由Serena领投的170万美元天使融资，参投方还包括Bertrand Diard（Talend）、SébastienLucas、比特币交易商Alistair Milne和Yves Weisselberger。
本轮融资后，ACINQ将把六人团队扩大到十二人。 查看全部
Bpifrance是法国一家公共投资银行，也可以理解为国家投资银行。
Idinvest成立于1997年，其前身为安联（德国百年保险集团）的子公司。截至2018年Q1，其私募基金资产规模达25亿欧元。而ACINQ是两家机构在数字货币世界中的首笔投资。
第一笔投资，往往是经过审慎思考后的大胆尝试。这两家机构也分享了他们为什么选中这个赛道。
第一个原因，尽管他们没有明说，但很明显，ACINQ是为数不多的本土团队，同时技术过硬。
其次，他们这些old money正在重视比特币在全球经济中的作用。
“We’re convinced that bitcoin is becoming more and more obvious.”法国国家投资银行Bpifrance的Veronique Jacq表示。
注意，他没有用类似important这个程度的词，而是用了相对含糊的“obvious”，可见他们对比特币是谨慎看好又不愿意错过。“比特币正在成为全球经济的主要组成部分。”Jacq进一步说道。
Serena的合伙人Kamel Zeroual明确道，他们看重的是比特币作为独立货币的功能，“在货币战争和负利率的背景下，比特币的价值主张——自我发行，独立货币，是不容忽视的。”
第三，他们认为闪电网络支付是目前比特币生态中最具可靠价值（也就是适合机构参与）的部分。
在Idinvest的Debock看来，比特币的早期风投热点集中在矿业公司，然后是交易所和钱包提供商。但这些赛道发展并不成熟、监管还不透明，可以称为“时机游戏”（timing game），要让Idinvest这样的传统机构从中获得可观回报是不大可能的。
“如果您要为数字货币做建设……可以构建一个强大而安全的基础架构。从这方面而言，Layer2是一个很大的机遇。” “如果闪电网络继续推进，它将接手很多交易。当人们进行很多交易时，总会有赚钱的方法。”Debock笃定道。
Jacq表示赞同，“闪电网络将成为未来可能进行大量交易的地方，因此我们希望在那拥有一个交易基础设施。”
总结起来，就如ACINQ工程师Bastien Teinturier说的，“Bpifrance等机构的投资暗示着一个很大的转变：公共机构正在意识到这项技术的重要性及其战略意义。”
ACINQ做的事说起来并不复杂。
ACINQ是参与研发闪电网络的三大公司之一，另外两家相信大家都和熟悉——位于硅谷的Lightning Labs和Blockstream，他们主导了闪电网络的宣发、应用等对外工作。而ACINQ则专注在可用性工具的研发上。目前，ACINQ已推出闪电网络接口Strike、闪电网络钱包Eclair等。自2018年推出以来，Eclair钱包在Google Play上已获得1.5w+次下载。此外，ACINQ还运行着网络上容量最大的闪电节点，支持1000多个通道。
首席执行官Pierre-Marie Padiou表示：“这很重要，也许协议是相同的，但是我们对要优化的地方有不同的想法。” “ACINQ的目标是允许任何人构建适合其需求的软件。让甚至您的祖母也可以用。”
你可能会关心ACINQ开发的这些工具、运行的节点挣钱吗？答案可能显而易见。Jacq坦言，“ACINQ的商业模式尚不清楚……”
另外，运营闪电网络另一大节点LNBIG的人在今年6月份时曾说，他们“一个月最多赚20美金通道费（可理解为手续费），但在打开和关闭通道时花费超过一千美金”。这被不少人理解为运营节点短期看可能入不敷出。如果手续费收的过高，交易者可能又不愿买单。
还好，对于机构而言，他们也不急于获取直接快速的回报，毕竟投对了方向潜在的回报要大得多。
Debock暗示了ACINQ可能的使用场景。“机构可以将闪电网络视为比特币潜在的更广泛的应用，这是进行传统股权交易的成熟工具。
在此之前，去年10月，ACINQ曾获由Serena领投的170万美元天使融资，参投方还包括Bertrand Diard（Talend）、SébastienLucas、比特币交易商Alistair Milne和Yves Weisselberger。
本轮融资后，ACINQ将把六人团队扩大到十二人。 查看全部
10月9日，专注于比特币闪电网络协议研发的法国公司ACINQ，获得800万美元A轮融资，由Idinvest Partners参投，Serena和Bpifrance跟投。这三家投资机构均来自法国且来历不凡。
Bpifrance是法国一家公共投资银行，也可以理解为国家投资银行。
Idinvest成立于1997年，其前身为安联（德国百年保险集团）的子公司。截至2018年Q1，其私募基金资产规模达25亿欧元。而ACINQ是两家机构在数字货币世界中的首笔投资。
第一笔投资，往往是经过审慎思考后的大胆尝试。这两家机构也分享了他们为什么选中这个赛道。
第一个原因，尽管他们没有明说，但很明显，ACINQ是为数不多的本土团队，同时技术过硬。
其次，他们这些old money正在重视比特币在全球经济中的作用。
“We’re convinced that bitcoin is becoming more and more obvious.”法国国家投资银行Bpifrance的Veronique Jacq表示。
注意，他没有用类似important这个程度的词，而是用了相对含糊的“obvious”，可见他们对比特币是谨慎看好又不愿意错过。“比特币正在成为全球经济的主要组成部分。”Jacq进一步说道。
Serena的合伙人Kamel Zeroual明确道，他们看重的是比特币作为独立货币的功能，“在货币战争和负利率的背景下，比特币的价值主张——自我发行，独立货币，是不容忽视的。”
第三，他们认为闪电网络支付是目前比特币生态中最具可靠价值（也就是适合机构参与）的部分。
在Idinvest的Debock看来，比特币的早期风投热点集中在矿业公司，然后是交易所和钱包提供商。但这些赛道发展并不成熟、监管还不透明，可以称为“时机游戏”（timing game），要让Idinvest这样的传统机构从中获得可观回报是不大可能的。
“如果您要为数字货币做建设……可以构建一个强大而安全的基础架构。从这方面而言，Layer2是一个很大的机遇。” “如果闪电网络继续推进，它将接手很多交易。当人们进行很多交易时，总会有赚钱的方法。”Debock笃定道。
Jacq表示赞同，“闪电网络将成为未来可能进行大量交易的地方，因此我们希望在那拥有一个交易基础设施。”
总结起来，就如ACINQ工程师Bastien Teinturier说的，“Bpifrance等机构的投资暗示着一个很大的转变：公共机构正在意识到这项技术的重要性及其战略意义。”
ACINQ做的事说起来并不复杂。
ACINQ是参与研发闪电网络的三大公司之一，另外两家相信大家都和熟悉——位于硅谷的Lightning Labs和Blockstream，他们主导了闪电网络的宣发、应用等对外工作。而ACINQ则专注在可用性工具的研发上。目前，ACINQ已推出闪电网络接口Strike、闪电网络钱包Eclair等。自2018年推出以来，Eclair钱包在Google Play上已获得1.5w+次下载。此外，ACINQ还运行着网络上容量最大的闪电节点，支持1000多个通道。
首席执行官Pierre-Marie Padiou表示：“这很重要，也许协议是相同的，但是我们对要优化的地方有不同的想法。” “ACINQ的目标是允许任何人构建适合其需求的软件。让甚至您的祖母也可以用。”
你可能会关心ACINQ开发的这些工具、运行的节点挣钱吗？答案可能显而易见。Jacq坦言，“ACINQ的商业模式尚不清楚……”
另外，运营闪电网络另一大节点LNBIG的人在今年6月份时曾说，他们“一个月最多赚20美金通道费（可理解为手续费），但在打开和关闭通道时花费超过一千美金”。这被不少人理解为运营节点短期看可能入不敷出。如果手续费收的过高，交易者可能又不愿买单。
还好，对于机构而言，他们也不急于获取直接快速的回报，毕竟投对了方向潜在的回报要大得多。
Debock暗示了ACINQ可能的使用场景。“机构可以将闪电网络视为比特币潜在的更广泛的应用，这是进行传统股权交易的成熟工具。
在此之前，去年10月，ACINQ曾获由Serena领投的170万美元天使融资，参投方还包括Bertrand Diard（Talend）、SébastienLucas、比特币交易商Alistair Milne和Yves Weisselberger。
本轮融资后，ACINQ将把六人团队扩大到十二人。
Fold App获250万美元融资，用户可使用BTC购买衣服或披萨同时赚取BTC
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-09-27 15:14
据Coindesk 9月27日报道，Fold App——一款支持比特币闪电网络支付的应用，允许用户使用比特币购买衣服或者披萨等商品的同时赚取比特币。在进行完第一轮融资后，这款应用刚刚增加了法币支付功能。
Fold的产品主管Will Reeves告诉CoinDesk，投资机构包括Craft Ventures、CoinShares、Slow Ventures、Goldcrest Capital和Fulgur Ventures等，融资金额250万美元。Reeves表示，资金将用于加强该公司在加密货币和零售领域的合作关系。
他说道：
为了给商家和消费者提供优质的服务和最高奖励，我们将很快推出订阅选项。当人们在零售商那通过法币购买物品时，他们将获得比特币的奖励。他们可以把这些奖励花出去，也可以提现到一个绑定的比特币地址上。在未来，我们还将发布一个更新，允许人们直接使用闪电网络来提取奖励，这将使应用的可用度更高、提现费用更低。
简而言之，该应用程序可以绑定用户的借记卡，并对用户的常规购买进行奖励，用户还可以从自己的比特币钱包向Fold App发送比特币。Reeves补充说，Fold App的手机版本将于10月发布。在此之前，通过Fold网站注册的用户也可以试用该应用程序。
CoinShares的联合创始人Meltem Demirors告诉Coindesk，与其他专注于零售的比特币应用程序相比，Fold App是独一无二的，因为它鼓励用户使用非托管钱包。
她说道：
我很高兴我们不仅能与Fold合作，还能与我们的投资组合公司、企业合作伙伴和其他服务提供商的社区展开合作，从而让用户有更好的比特币支付体验。
闪电网络的生态系统
虽然还有其他几款专注于零售的加密货币应用，如Lolli和Flexa正在获得关注，但Fold最关注的是闪电网络支付。Fold App已经集成了两个闪电网络友好的钱包，BlueWallet和Breez。这正是风投的合作伙伴Oleg Mikhalsky对这项投资感兴趣的地方。
Mikhalsky在接受CoinDesk采访时表示：
我们相信，闪电网络有能力成为各种应用的支付方式，因为它具有即时结算、低成本的小额交易、‘流’支付能力，以及未来对闪电网络的其他资产的支持。作为投资者，我们将资金投在不同类型的应用程序和模型上，并从中学习。我们的优先任务就是支持那些尝试推动加密码货币采用的初创企业。
应用程序Lolli在7月份告诉CoinDesk，它计划将增加闪电网络支付的选项。因此，此类应用程序的竞争将变得更加激烈。
与此同时，Fold正在为梅西百货、塔吉特百货和亚马逊等零售商进行加密货币的普及工作。当用户通过Fold App完成购买后，商家只能看到由Fold处理的付款，而不能看到用户的信用卡或比特币钱包地址的支付情况。这比用户直接通过商家网站进行购物要更具隐私性。当用户支付比特币后，Fold将现金支付给商家，商家通常选择接受法币。
Reeves表示：
我们可以用法币或比特币进行结算，但现在所有主要的商家都选择用法币结算，这样他们就不会承担加密货币波动的风险或会计费用。Fold可以无缝地转换加密货币资产和法币，因为我们已经直接集成到它们销售终端的系统中了。 查看全部
Fold的产品主管Will Reeves告诉CoinDesk，投资机构包括Craft Ventures、CoinShares、Slow Ventures、Goldcrest Capital和Fulgur Ventures等，融资金额250万美元。Reeves表示，资金将用于加强该公司在加密货币和零售领域的合作关系。
他说道：
为了给商家和消费者提供优质的服务和最高奖励，我们将很快推出订阅选项。当人们在零售商那通过法币购买物品时，他们将获得比特币的奖励。他们可以把这些奖励花出去，也可以提现到一个绑定的比特币地址上。在未来，我们还将发布一个更新，允许人们直接使用闪电网络来提取奖励，这将使应用的可用度更高、提现费用更低。
简而言之，该应用程序可以绑定用户的借记卡，并对用户的常规购买进行奖励，用户还可以从自己的比特币钱包向Fold App发送比特币。Reeves补充说，Fold App的手机版本将于10月发布。在此之前，通过Fold网站注册的用户也可以试用该应用程序。
CoinShares的联合创始人Meltem Demirors告诉Coindesk，与其他专注于零售的比特币应用程序相比，Fold App是独一无二的，因为它鼓励用户使用非托管钱包。
她说道：
我很高兴我们不仅能与Fold合作，还能与我们的投资组合公司、企业合作伙伴和其他服务提供商的社区展开合作，从而让用户有更好的比特币支付体验。
闪电网络的生态系统
虽然还有其他几款专注于零售的加密货币应用，如Lolli和Flexa正在获得关注，但Fold最关注的是闪电网络支付。Fold App已经集成了两个闪电网络友好的钱包，BlueWallet和Breez。这正是风投的合作伙伴Oleg Mikhalsky对这项投资感兴趣的地方。
Mikhalsky在接受CoinDesk采访时表示：
我们相信，闪电网络有能力成为各种应用的支付方式，因为它具有即时结算、低成本的小额交易、‘流’支付能力，以及未来对闪电网络的其他资产的支持。作为投资者，我们将资金投在不同类型的应用程序和模型上，并从中学习。我们的优先任务就是支持那些尝试推动加密码货币采用的初创企业。
应用程序Lolli在7月份告诉CoinDesk，它计划将增加闪电网络支付的选项。因此，此类应用程序的竞争将变得更加激烈。
与此同时，Fold正在为梅西百货、塔吉特百货和亚马逊等零售商进行加密货币的普及工作。当用户通过Fold App完成购买后，商家只能看到由Fold处理的付款，而不能看到用户的信用卡或比特币钱包地址的支付情况。这比用户直接通过商家网站进行购物要更具隐私性。当用户支付比特币后，Fold将现金支付给商家，商家通常选择接受法币。
Reeves表示：
我们可以用法币或比特币进行结算，但现在所有主要的商家都选择用法币结算，这样他们就不会承担加密货币波动的风险或会计费用。Fold可以无缝地转换加密货币资产和法币，因为我们已经直接集成到它们销售终端的系统中了。 查看全部
据Coindesk 9月27日报道，Fold App——一款支持比特币闪电网络支付的应用，允许用户使用比特币购买衣服或者披萨等商品的同时赚取比特币。在进行完第一轮融资后，这款应用刚刚增加了法币支付功能。
Fold的产品主管Will Reeves告诉CoinDesk，投资机构包括Craft Ventures、CoinShares、Slow Ventures、Goldcrest Capital和Fulgur Ventures等，融资金额250万美元。Reeves表示，资金将用于加强该公司在加密货币和零售领域的合作关系。
他说道：
为了给商家和消费者提供优质的服务和最高奖励，我们将很快推出订阅选项。当人们在零售商那通过法币购买物品时，他们将获得比特币的奖励。他们可以把这些奖励花出去，也可以提现到一个绑定的比特币地址上。在未来，我们还将发布一个更新，允许人们直接使用闪电网络来提取奖励，这将使应用的可用度更高、提现费用更低。
简而言之，该应用程序可以绑定用户的借记卡，并对用户的常规购买进行奖励，用户还可以从自己的比特币钱包向Fold App发送比特币。Reeves补充说，Fold App的手机版本将于10月发布。在此之前，通过Fold网站注册的用户也可以试用该应用程序。
CoinShares的联合创始人Meltem Demirors告诉Coindesk，与其他专注于零售的比特币应用程序相比，Fold App是独一无二的，因为它鼓励用户使用非托管钱包。
她说道：
我很高兴我们不仅能与Fold合作，还能与我们的投资组合公司、企业合作伙伴和其他服务提供商的社区展开合作，从而让用户有更好的比特币支付体验。
闪电网络的生态系统
虽然还有其他几款专注于零售的加密货币应用，如Lolli和Flexa正在获得关注，但Fold最关注的是闪电网络支付。Fold App已经集成了两个闪电网络友好的钱包，BlueWallet和Breez。这正是风投的合作伙伴Oleg Mikhalsky对这项投资感兴趣的地方。
Mikhalsky在接受CoinDesk采访时表示：
我们相信，闪电网络有能力成为各种应用的支付方式，因为它具有即时结算、低成本的小额交易、‘流’支付能力，以及未来对闪电网络的其他资产的支持。作为投资者，我们将资金投在不同类型的应用程序和模型上，并从中学习。我们的优先任务就是支持那些尝试推动加密码货币采用的初创企业。
应用程序Lolli在7月份告诉CoinDesk，它计划将增加闪电网络支付的选项。因此，此类应用程序的竞争将变得更加激烈。
与此同时，Fold正在为梅西百货、塔吉特百货和亚马逊等零售商进行加密货币的普及工作。当用户通过Fold App完成购买后，商家只能看到由Fold处理的付款，而不能看到用户的信用卡或比特币钱包地址的支付情况。这比用户直接通过商家网站进行购物要更具隐私性。当用户支付比特币后，Fold将现金支付给商家，商家通常选择接受法币。
Reeves表示：
我们可以用法币或比特币进行结算，但现在所有主要的商家都选择用法币结算，这样他们就不会承担加密货币波动的风险或会计费用。Fold可以无缝地转换加密货币资产和法币，因为我们已经直接集成到它们销售终端的系统中了。
对标社交媒体支付，闪电网络服务Bottle Pay获200万美元投资
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-09-24 14:42
随着比特币闪电网络的不断普及和发展，Bottle Pay背后的团队Block Matrix正在采取新一步行动，让“比特币支付变得更容易，且对所有人可用”。
Block Matrix昨日透露，其已经从一群私人投资者那里筹集了200万美元的种子资金，用于发展其龙头产品Bottle Pay——一种基于闪电网络的支付服务。
目前，Bottle Pay仅限于网页端和浏览器扩展工具，用户可以通过Twitter、Reddit和Telegram等社交媒体平台以及聊天应用进行比特币支付。用户只需登录Bottle Pay，绑定他们的社交媒体账户，将比特币发送到Bottle Pay的闪电网络钱包，就可以开始发送和接收比特币了，不需要额外创建钱包。
据Bottle Pay团队称，自6月份推出以来，该应用的支付量环比增长了100%。
Bottle Pay运营主管以及联合创始人Peter O’Donoghue表示：
“Bottle Pay为用户提供了全新的且方便的价值交换方式，并将提供技术堆栈开发的手段。总的来说，我们的目标是通过我们正在创造的技术提供巨大的社会和经济价值。”
很多用户将比特币看作是一种保值品，而非支付机制。O’Donoghue说，的确有越来越多的说法指出比特币是保值品，但“由于货币不稳定以及政治体制等各种各样的问题，在这个世界上有很多国家的支付系统并不实用”。在这种情况下，比特币可以帮助减少全球支付的摩擦。
O 'Donoghue还指出，用户体验是比特币支付未能充分发挥其潜力的原因之一。他表示：
“获得比特币仍然具有挑战性，花费比特币往往很麻烦，将其整合到现有基础设施中也很复杂。”
Bottle Pay并不是第一个以社交媒体为中心的比特币支付平台。Tippin.me也为比特币闪电网络提供类似的服务。此外，还有大量基于瑞波币和BCH等加密货币网络的支付服务。
当问及Bottle Pay是否有计划与这些服务商竞争时，O 'Donoghue回应，“我们不认为自己在与其他打赏服务竞争，我们甚至没有处于同一片‘红海’（指的是现有的竞争白热化的血腥、残酷的市场）。他说Bottle Pay是针对更全面的比特币支付，“我们计划通过我们独有的服务，利用最新的比特币技术进展来实现我们的目标，并且包含一个完美的用户体验。”
尽管Block Matrix已经在EOS网络上建立了项目。O 'Donoghue表示，Bottle Pay将只专注于比特币。
“我们相信，没有任何其他加密货币项目能有与比特币同等程度的信任和权威，这也是我们在闪电网络上搭建产品的原因。”
原文：https://www.theblockcrypto.com/post/40658/team-behind-bottle-pay-raises-2m-to-bring-bitcoin-lightning-network-payments-to-the-masses
作者：Steven Zheng
编译：Wendy 查看全部
Block Matrix昨日透露，其已经从一群私人投资者那里筹集了200万美元的种子资金，用于发展其龙头产品Bottle Pay——一种基于闪电网络的支付服务。
目前，Bottle Pay仅限于网页端和浏览器扩展工具，用户可以通过Twitter、Reddit和Telegram等社交媒体平台以及聊天应用进行比特币支付。用户只需登录Bottle Pay，绑定他们的社交媒体账户，将比特币发送到Bottle Pay的闪电网络钱包，就可以开始发送和接收比特币了，不需要额外创建钱包。
据Bottle Pay团队称，自6月份推出以来，该应用的支付量环比增长了100%。
Bottle Pay运营主管以及联合创始人Peter O’Donoghue表示：
“Bottle Pay为用户提供了全新的且方便的价值交换方式，并将提供技术堆栈开发的手段。总的来说，我们的目标是通过我们正在创造的技术提供巨大的社会和经济价值。”
很多用户将比特币看作是一种保值品，而非支付机制。O’Donoghue说，的确有越来越多的说法指出比特币是保值品，但“由于货币不稳定以及政治体制等各种各样的问题，在这个世界上有很多国家的支付系统并不实用”。在这种情况下，比特币可以帮助减少全球支付的摩擦。
O 'Donoghue还指出，用户体验是比特币支付未能充分发挥其潜力的原因之一。他表示：
“获得比特币仍然具有挑战性，花费比特币往往很麻烦，将其整合到现有基础设施中也很复杂。”
Bottle Pay并不是第一个以社交媒体为中心的比特币支付平台。Tippin.me也为比特币闪电网络提供类似的服务。此外，还有大量基于瑞波币和BCH等加密货币网络的支付服务。
当问及Bottle Pay是否有计划与这些服务商竞争时，O 'Donoghue回应，“我们不认为自己在与其他打赏服务竞争，我们甚至没有处于同一片‘红海’（指的是现有的竞争白热化的血腥、残酷的市场）。他说Bottle Pay是针对更全面的比特币支付，“我们计划通过我们独有的服务，利用最新的比特币技术进展来实现我们的目标，并且包含一个完美的用户体验。”
尽管Block Matrix已经在EOS网络上建立了项目。O 'Donoghue表示，Bottle Pay将只专注于比特币。
“我们相信，没有任何其他加密货币项目能有与比特币同等程度的信任和权威，这也是我们在闪电网络上搭建产品的原因。”
原文：https://www.theblockcrypto.com/post/40658/team-behind-bottle-pay-raises-2m-to-bring-bitcoin-lightning-network-payments-to-the-masses
作者：Steven Zheng
编译：Wendy 查看全部
随着比特币闪电网络的不断普及和发展，Bottle Pay背后的团队Block Matrix正在采取新一步行动，让“比特币支付变得更容易，且对所有人可用”。
Block Matrix昨日透露，其已经从一群私人投资者那里筹集了200万美元的种子资金，用于发展其龙头产品Bottle Pay——一种基于闪电网络的支付服务。
目前，Bottle Pay仅限于网页端和浏览器扩展工具，用户可以通过Twitter、Reddit和Telegram等社交媒体平台以及聊天应用进行比特币支付。用户只需登录Bottle Pay，绑定他们的社交媒体账户，将比特币发送到Bottle Pay的闪电网络钱包，就可以开始发送和接收比特币了，不需要额外创建钱包。
据Bottle Pay团队称，自6月份推出以来，该应用的支付量环比增长了100%。
Bottle Pay运营主管以及联合创始人Peter O’Donoghue表示：
“Bottle Pay为用户提供了全新的且方便的价值交换方式，并将提供技术堆栈开发的手段。总的来说，我们的目标是通过我们正在创造的技术提供巨大的社会和经济价值。”
很多用户将比特币看作是一种保值品，而非支付机制。O’Donoghue说，的确有越来越多的说法指出比特币是保值品，但“由于货币不稳定以及政治体制等各种各样的问题，在这个世界上有很多国家的支付系统并不实用”。在这种情况下，比特币可以帮助减少全球支付的摩擦。
O 'Donoghue还指出，用户体验是比特币支付未能充分发挥其潜力的原因之一。他表示：
“获得比特币仍然具有挑战性，花费比特币往往很麻烦，将其整合到现有基础设施中也很复杂。”
Bottle Pay并不是第一个以社交媒体为中心的比特币支付平台。Tippin.me也为比特币闪电网络提供类似的服务。此外，还有大量基于瑞波币和BCH等加密货币网络的支付服务。
当问及Bottle Pay是否有计划与这些服务商竞争时，O 'Donoghue回应，“我们不认为自己在与其他打赏服务竞争，我们甚至没有处于同一片‘红海’（指的是现有的竞争白热化的血腥、残酷的市场）。他说Bottle Pay是针对更全面的比特币支付，“我们计划通过我们独有的服务，利用最新的比特币技术进展来实现我们的目标，并且包含一个完美的用户体验。”
尽管Block Matrix已经在EOS网络上建立了项目。O 'Donoghue表示，Bottle Pay将只专注于比特币。
“我们相信，没有任何其他加密货币项目能有与比特币同等程度的信任和权威，这也是我们在闪电网络上搭建产品的原因。”
原文：https://www.theblockcrypto.com/post/40658/team-behind-bottle-pay-raises-2m-to-bring-bitcoin-lightning-network-payments-to-the-masses
作者：Steven Zheng
编译：Wendy
用比特币买星巴克、打优步，这个闪电网络支付app都帮你做到了
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-07-11 17:34
今天，Fold宣布将比特币的闪电网络整合到他们的app中，帮助用户在亚马逊、星巴克、优步和其他大型零售商使用比特币。与今年早些时候发布的另一款加密货币支付app不同的是，Fold坚持以比特币为基础，用户不会面临与传统金融体系有关的问题，比如KYC限制和强制注册。
闪电网络的力量
比特币的早期使用者应该记得，Fold成立于2014年，是基于p2p数字现金系统最早的初创公司之一。当时，这款app的主要功能是，用比特币购买星巴克咖啡可以节省20%的费用。然而，该公司在几年前遇到了问题，比特币网络开始拥堵，链上交易费用的上涨让Fold的功能变成了鸡肋。
Fold首席执行官Will Reeves说：
“我们很快意识到，layer-1并不是我们理想的支付轨道。确认时间过长，尤其是高昂的链上交易费用，使得其在大多数消费者和零售情况下都不可行。由于这些挑战，我们一直非常积极地采用和构建layer-2解决方案，比如闪电网络，希望让比特币支付继续运作下去。”
闪电网络是建立在比特币网络之上的二级支付层，其允许用户直接进行交易，无需将所有交易发布到比特币区块链。这使得比特币支付速度更快、成本更低，而且可能强化隐私性。
作为一种比特币支付方式，闪电网络在2019年实现了稳步增长。今年早些时候，一家在线零售商透露，闪电网络已经成为一种流行的支付方式，比他们支持的其他竞争币更受欢迎。此外，基于闪电网络的非托管交易所的公测版于4月份上线。
对于Fold来说，闪电网络为用户提供了更快、成本更低的比特币支付，同时也保留了该技术的核心精神——去中心化。
在将闪电网络功能添加到核心app之前，Fold通过了名为Lightning Pizza的披萨订购服务测试了这个新的支付网络。
Reeves表示：
“我们推出Lightning Pizza是为了验证这样一个假设：如果比特币支付像使用信用卡一样简单并且有奖励，人们就会改变消费习惯。”
“我们被结果惊呆了。一个即时的、简单的、零成本的支付方式以及良好的激励措施的确可以帮助人们形成消费习惯。Lightning Pizza每天能卖出成千上万的披萨，成千上万的回头客花费了数万美元。当然，有很多用户体验和技术问题需要解决，但相信将闪电网络引入Fold产品也一样会获得相同的反向，让比特币支付像刷信用卡一样简单。我们将很快推出新的功能，使其得到广泛接受。”
闪电网络+奖励推动比特币支付发展
正如上述所说，早期的Fold用户知道，刚开始用这个app购买星巴克可以打八折。这类打折活动在当前的Fold app中是不存在的，但该公司计划在未来几周重新为该平台上的零售商提供这些折扣。
Fold的奖励计划和另一家比特币初创公司Lolli的策略类似，该公司专注于改善商家和消费者之间的互动。在最近于旧金山举行的Bitcoin 2019年大会上，Lolli首席执行官Alex Adelman公布了该公司的总体计划，即利用其用户群，使比特币支付成为主流。
显然，比特币支付的最终目的就是同时让商家和消费者使用比特币。目前，Fold相当于比特币持有者与各零售商礼品卡平台以及数字支付系统之间的网关。
如今，和许多其他比特币初创公司一样，Fold也希望帮助比特币用户在闪电网络的基础上创建新的工具。此外，该公司计划在不久的将来扩大其平台上的零售商规模。
原文：https://www.forbes.com/sites/ktorpey/2019/07/10/fold-enables-spending-bitcoin-at-amazon-starbucks-and-uber-via-the-lightning-network/2/#385227534e7a
作者：Kyle Torpey
编译：Wendy 查看全部
闪电网络的力量
比特币的早期使用者应该记得，Fold成立于2014年，是基于p2p数字现金系统最早的初创公司之一。当时，这款app的主要功能是，用比特币购买星巴克咖啡可以节省20%的费用。然而，该公司在几年前遇到了问题，比特币网络开始拥堵，链上交易费用的上涨让Fold的功能变成了鸡肋。
Fold首席执行官Will Reeves说：
“我们很快意识到，layer-1并不是我们理想的支付轨道。确认时间过长，尤其是高昂的链上交易费用，使得其在大多数消费者和零售情况下都不可行。由于这些挑战，我们一直非常积极地采用和构建layer-2解决方案，比如闪电网络，希望让比特币支付继续运作下去。”
闪电网络是建立在比特币网络之上的二级支付层，其允许用户直接进行交易，无需将所有交易发布到比特币区块链。这使得比特币支付速度更快、成本更低，而且可能强化隐私性。
作为一种比特币支付方式，闪电网络在2019年实现了稳步增长。今年早些时候，一家在线零售商透露，闪电网络已经成为一种流行的支付方式，比他们支持的其他竞争币更受欢迎。此外，基于闪电网络的非托管交易所的公测版于4月份上线。
对于Fold来说，闪电网络为用户提供了更快、成本更低的比特币支付，同时也保留了该技术的核心精神——去中心化。
在将闪电网络功能添加到核心app之前，Fold通过了名为Lightning Pizza的披萨订购服务测试了这个新的支付网络。
Reeves表示：
“我们推出Lightning Pizza是为了验证这样一个假设：如果比特币支付像使用信用卡一样简单并且有奖励，人们就会改变消费习惯。”
“我们被结果惊呆了。一个即时的、简单的、零成本的支付方式以及良好的激励措施的确可以帮助人们形成消费习惯。Lightning Pizza每天能卖出成千上万的披萨，成千上万的回头客花费了数万美元。当然，有很多用户体验和技术问题需要解决，但相信将闪电网络引入Fold产品也一样会获得相同的反向，让比特币支付像刷信用卡一样简单。我们将很快推出新的功能，使其得到广泛接受。”
闪电网络+奖励推动比特币支付发展
正如上述所说，早期的Fold用户知道，刚开始用这个app购买星巴克可以打八折。这类打折活动在当前的Fold app中是不存在的，但该公司计划在未来几周重新为该平台上的零售商提供这些折扣。
Fold的奖励计划和另一家比特币初创公司Lolli的策略类似，该公司专注于改善商家和消费者之间的互动。在最近于旧金山举行的Bitcoin 2019年大会上，Lolli首席执行官Alex Adelman公布了该公司的总体计划，即利用其用户群，使比特币支付成为主流。
显然，比特币支付的最终目的就是同时让商家和消费者使用比特币。目前，Fold相当于比特币持有者与各零售商礼品卡平台以及数字支付系统之间的网关。
如今，和许多其他比特币初创公司一样，Fold也希望帮助比特币用户在闪电网络的基础上创建新的工具。此外，该公司计划在不久的将来扩大其平台上的零售商规模。
原文：https://www.forbes.com/sites/ktorpey/2019/07/10/fold-enables-spending-bitcoin-at-amazon-starbucks-and-uber-via-the-lightning-network/2/#385227534e7a
作者：Kyle Torpey
编译：Wendy 查看全部
今天，Fold宣布将比特币的闪电网络整合到他们的app中，帮助用户在亚马逊、星巴克、优步和其他大型零售商使用比特币。与今年早些时候发布的另一款加密货币支付app不同的是，Fold坚持以比特币为基础，用户不会面临与传统金融体系有关的问题，比如KYC限制和强制注册。
闪电网络的力量
比特币的早期使用者应该记得，Fold成立于2014年，是基于p2p数字现金系统最早的初创公司之一。当时，这款app的主要功能是，用比特币购买星巴克咖啡可以节省20%的费用。然而，该公司在几年前遇到了问题，比特币网络开始拥堵，链上交易费用的上涨让Fold的功能变成了鸡肋。
Fold首席执行官Will Reeves说：
“我们很快意识到，layer-1并不是我们理想的支付轨道。确认时间过长，尤其是高昂的链上交易费用，使得其在大多数消费者和零售情况下都不可行。由于这些挑战，我们一直非常积极地采用和构建layer-2解决方案，比如闪电网络，希望让比特币支付继续运作下去。”
闪电网络是建立在比特币网络之上的二级支付层，其允许用户直接进行交易，无需将所有交易发布到比特币区块链。这使得比特币支付速度更快、成本更低，而且可能强化隐私性。
作为一种比特币支付方式，闪电网络在2019年实现了稳步增长。今年早些时候，一家在线零售商透露，闪电网络已经成为一种流行的支付方式，比他们支持的其他竞争币更受欢迎。此外，基于闪电网络的非托管交易所的公测版于4月份上线。
对于Fold来说，闪电网络为用户提供了更快、成本更低的比特币支付，同时也保留了该技术的核心精神——去中心化。
在将闪电网络功能添加到核心app之前，Fold通过了名为Lightning Pizza的披萨订购服务测试了这个新的支付网络。
Reeves表示：
“我们推出Lightning Pizza是为了验证这样一个假设：如果比特币支付像使用信用卡一样简单并且有奖励，人们就会改变消费习惯。”
“我们被结果惊呆了。一个即时的、简单的、零成本的支付方式以及良好的激励措施的确可以帮助人们形成消费习惯。Lightning Pizza每天能卖出成千上万的披萨，成千上万的回头客花费了数万美元。当然，有很多用户体验和技术问题需要解决，但相信将闪电网络引入Fold产品也一样会获得相同的反向，让比特币支付像刷信用卡一样简单。我们将很快推出新的功能，使其得到广泛接受。”
闪电网络+奖励推动比特币支付发展
正如上述所说，早期的Fold用户知道，刚开始用这个app购买星巴克可以打八折。这类打折活动在当前的Fold app中是不存在的，但该公司计划在未来几周重新为该平台上的零售商提供这些折扣。
Fold的奖励计划和另一家比特币初创公司Lolli的策略类似，该公司专注于改善商家和消费者之间的互动。在最近于旧金山举行的Bitcoin 2019年大会上，Lolli首席执行官Alex Adelman公布了该公司的总体计划，即利用其用户群，使比特币支付成为主流。
显然，比特币支付的最终目的就是同时让商家和消费者使用比特币。目前，Fold相当于比特币持有者与各零售商礼品卡平台以及数字支付系统之间的网关。
如今，和许多其他比特币初创公司一样，Fold也希望帮助比特币用户在闪电网络的基础上创建新的工具。此外，该公司计划在不久的将来扩大其平台上的零售商规模。
原文：https://www.forbes.com/sites/ktorpey/2019/07/10/fold-enables-spending-bitcoin-at-amazon-starbucks-and-uber-via-the-lightning-network/2/#385227534e7a
作者：Kyle Torpey
编译：Wendy
币安研究院：去中心化借贷有哪些玩家？相比中心化借贷有何优势？
投研 • chainnews 发表了文章 • 2019-06-10 13:29
DeFi —— 去中心化金融，作为 Dapp 的一个分支，似乎是目前区块链技术的最佳使用案例之一。本文翻译了币安研究院发布的 DeFi 报告系列第一篇，其中着重讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。深入浅出的剖析了有代表性的借贷类 DeFi 项目，市场参与者及参与动机，以及与中心化的金融系统相比这些平台的优势和风险。
核心摘要
去中心化金融，也被称为开放式金融，或 DeFi，已经发展成为以太坊网络应用的核心驱动因素之一。DeFi 的核心原则是提供一个全新的、无需许可的金融服务生态系统，没有任何中心化权威，世界上任何人都可以使用。在这个生态系统中，用户就是自己资产的托管人，对自己的资产拥有完整的控制权、所有权，他们可以自由进入市面上所有的去中心化市场。
借贷协议和平台给市场参与者提供了不同的使用动机，比如：
对借贷者：可以做空某个资产或者借来使用权（比如治理权）
对出借者：可以利用自己的资产来获取利息
对以上两者：存在跨平台之间的套利机会
与传统金融产品相比，去中心化、无托管方的协议提供了几个很有前景的优势，比如：
透明和价格有效性，因为价格受市场需求影响
当发生借贷行为时的便利性和速度
抗监管和不变性
不过，鉴于这些金融原型的实验性质，与中心化的竞品相比，他们确实表现出一些特定的缺点，比如：
技术风险（交易对手的风险被智能合约的风险代替了）
低流动性（即，很难大规模的去借贷而不影响当前的利率水平）
总体而言，加密货币驱动的借贷领域仍处于早期阶段，但是提供了一个引人注目的价值主张，即个人和机构可以用过去的信贷模型来提供更广泛的资金渠道，同时还不需要可信的中间人或第三方。尽管现在很难确定哪些平台或者协议在长期能够吸引最多用户，但各种工具共同提供了越来越多的去中心化方案来获取资本，同时形成了更加全面的 DeFI 工具箱。
本篇报告是我们（币安研究院）DeFi 系列的第一篇文章，涵盖了诸多不同的平台和协议，这些新生事物旨在颠覆现有金融行业和基础设施。总体而言，这篇报告将讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。
尽管开放式金融在本质上是相对于平台而独立的，但目前 DeFi 类应用几乎全部在以太坊上开发和使用。稳定币 Dai 是 DeFi 的基石之一，Dai 是一个由加密资产抵押的去中心化稳定币，在 Maker 的生态系统中产生。
截至 2019 年 5 月 31 日，从现有应用数、交易数以及锁在平台（如 Maker、Compound）里的金额这几个维度来看，以太坊占主导地位。因此，基于以太坊的 DeFi 类 Dapp 将是本次报告的重点。
长久以来，贷款是建立在双方之间的信任之上。那么，与中心化平台相比，去中心化加密资产的借贷平台是如何在没有信任关系的匿名陌生人之间匹配贷款的呢？
1 去中心化借贷概览
1.1 公链、平台、和支持资产概述
1.1.1 什么是 DeFi？有哪些相关的公链？
DeFi 可以被定义为：
一个由无需许可的区块链、点对点协议和在去中心化网络构建的应用所组成的生态系统，用于促进借贷行为或者用金融工具来交易。
现在，大多数的 DeFi 协议都是基于以太坊构建的。截至 6 月 5 日，以以太坊为基础的 DeFi 应用累计锁仓的质押资产总价值超过 5 亿美金（超过 150 万 ETH）。
图 1 按公链统计的 DeFi 应用数量（截至 6 月 5 日）
比特币的闪电网络解决方案可以被视为在比特币区块链上运行的 DeFi 应用程序。截至 2019 年 6 月 5 日，闪电网络的锁仓价值约为 800 万美元。
图 2 - DeFi 应用中锁仓的总金额（百万美元）（截至 6 月 5 日）
关于 EOS，EOSRex 使用户能够借用和借出 EOSIO 资源（例如 CPU、RAM、NET）。尽管它只发布了一个多月，但按照总抵押价值排序，该应用早已傲视群雄，总计超过 9000 万个 EOS 被锁仓。EOS 上的其他平台还包括一个无需许可的货币市场协议 —— BUCK Protocol，该协议最近刚刚上线。
此外，其他公链也在构建去中心化金融类应用。例如，Stellar 旨在开发新的全球金融系统，但目前尚未看到由第三方开发者所开发的金融类 dApp。
另一个例子是 Ontology，最近与稳定币发行商 Paxos 合作，在其公链上发布了多达 1 亿个 PAX 代币。在其新闻稿中，Ontology 提到「将探索除了交易所之外的 DeFi 应用场景，预计将在 5 月份在 Ontology 上发布 PAX 代币」。
由于以太坊在 DeFi 应用数量上占据绝对优势，因此本报告将重点关注基于以太坊的 DeFi 应用。那么这些平台和协议支持哪些资产？
1.1.2 基于以太坊的 DeFi 平台支持哪些资产？
以太坊上 DeFi 平台所支持的资产多种多样。可以分为两大类：原生区块链资产和非原生区块链资产。
「原生区块链资产被定义为其价值没有被任何非原生区块链资产（如股票或法定货币）所抵押或背书的资产。例子有 Basic Attention Token （BAT）或 OmiseGo （OMG）等等。」
这些资产通常允许在区块链上来铸造 / 或销毁（即链上创建资产）。在 DeFi 生态系统中，核心支柱之一（同时是原生区块链资产的一个例子）便是 MakerDao （MKR）及其 Dai （DAI）稳定币。
作为由加密资产抵押产生的稳定币，Dai 的价值之所以能够和美元挂钩，是通过一套复杂的抵押机制，以及一个稳定费率来激励市场参与者用套利来抵消存在的价格错误。细节将在下一节中进一步讨论。
其他原生资产也能用于这些应用，例如以太坊区块链上的 ERC-20 代币，如 REP、BAT 或 ZRP。
这些原生区块链资产可用作：
贷款抵押品
可出借资产
可借入资产
治理资产（例如 MKR）
有趣的是，没有流动性的（原生）区块链资产不能用作抵押品，无论它们是同质化资产（ERC20）还是非同质化资产（ERC721 如 CryptoKitties）。
「非原生区块链资产包括在公链上运行的各类资产，但其价值由非区块链资产抵押或背书（如大宗商品，股票或法定货币）。」
一些最受欢迎的非原生区块链资产是由银行账户上法币抵押来发行的稳定币，比如 USDC 或者 TUSD。
在 DeFi 生态系统中，USDC 被纳入许多借贷协议。值得注意的是，继 2019 年 2 月 Coinbase 的投资之后，Dharma 将 USDC 加入其支持的资产。
那么，以太坊上运行的非托管的协议和平台有哪些？
1.2 协议和平台
在本节中，仅包括非托管的平台和协议。因此，BlockFi、Nexo 等平台被排除在外。
表 1 支持借贷的以太坊非托管协议和平台
图 3 截至 2019 年 6 月 4 日，最大的几个以太坊上 DeFi 借贷平台抵押物价值（百万美金）
MakerDAO，Dharma 和 Compound 组成的三巨头占 DeFi 平台锁定的总 ETH 的近 80％，在下一节中我们将介绍它们。
1.3 贷款流程如何在非托管平台上运作？
在本节中，将讨论上一节中提到的三个最大平台：Maker，Compound 和 Dharma。三者使用了不同的模型，这给我们提供了一般贷款流程如何在非托管平台上运作的有趣见解。
整体来说，这些平台依托于借款人的超额抵押作为发起贷款的关键机制，以及来决定贷款期间是否必须关闭贷款。
Maker
Maker 是一个独特的「发行人」（issuer），其中个人可以直接通过将 ETH 存入其抵押债仓（CDP）来借用 Dai —— 一种与美元挂钩稳定币，其挂钩目标价值为每个代币 1 美元。
Maker 代币（MKR）允许持币个人通过「治理费」（即借贷利率）参与运营收入。这种结构与点对点模型不同，因为它将储备（抵押物）汇集在一起以主动发行代币，而不是转移现有代币。
与由法币抵押发行的稳定币不同，加密资产抵押的稳定币依赖于不同的机制来维持其与法定货币的挂钩。值得一提的是，无论其挂钩机制如何，任何稳定币的内在价值完全取决于中央银行（如美联储）的集中决策过程，这些中央银行负责制定货币政策，最终影响到法定货币对其他货币和资产的相对价值。
在 MakerDAO 的例子中，Dai 是一个加密资产抵押稳定币，与建立在以太坊上的 Maker 生态系统一起使用。Maker 生态系统目前允许 ETH 持有人将 ETH 放入智能合约中，以换取铸造 DAI 稳定币的能力，从而用波动率较高的抵押资产 ETH 换取稳定的贷款。值得注意的是，Maker 平台将很快允许借款人放入多种资产抵押品，以减轻单一资产的波动性，从而在抵押品层面更加多元化。随着整体市场价格的反弹，这可能会进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高，目前 Dai 已经是世界上最大的由加密资产抵押发行的稳定币。
在 Maker 里，贷款是超额抵押的，贷款开始时要求的抵押比率高于 150％。
点对点的借贷池可以分为两种类型：
1、直接配对（例如 Dharma，Ethlend 等）
2、流动资金池（例如 Compound，dydx）
我们下面来看看两个最大的点对点平台：Compound 和 Dharma。
在大多数这些平台中，平台直接匹配贷方和借方，利率之间存在利差，平台或者协议开发者通过利差作为收入维持运营。
Compound
Compound 是一种协议，为以太坊上运行的各种代币创造货币市场。
每个市场都链接到一个 cToken （比如 cBAT），它充当了在协议上借出资产的中介。通过 cToken，出借方可以获得随时间而累加的利息。具体而言，利息的金额是在区块维度进行累加。在贷款的周期内，每隔 15 秒出来一个新的区块，cTokens 都会持续增加。
在 Compound 中，还有一个撤销功能，允许用户将 cTokens 转换为原始资产（例如从 cBAT 转换为 BAT）。
每种资产的利率都基于实时的市场供需关系。当借款人的需求过剩时，利率会增加，而可借贷金额的过剩则会导致利率下降。此外，出借利率总是低于借款利率，以在平台上产生流动性。
Dharma
Dharma 是一个允许用户以 90 天固定利率借入和借出各种资产的平台。支持的资产包括 ETH、USDC 和 Dai。
简而言之，该平台可以手动处理和匹配交易，而无需在任何时间点担任托管人。用户可以请求借出资产，然后只需等待他们的请求被匹配。
Dharma 上的利率目前由团队在黑箱流程中手动确定。有趣的是，Dharma 的借贷利率设定是相等的，这与其他平台如 Compound 形成鲜明地对比。
如果借款人决定在到期日之前偿还贷款，他必须支付 90 天周期的全部利息。因此，借款人（提前还贷）的唯一动机是拿回抵押资产。
1.4 一些额外的指标
表 2 传统美元计价金融工具的收益率和利率（2019 年 5 月 31 日）
这些传统金融工具（见表 2）基本上提供了美国经济中「无风险利率」的参考。目前，利率介于 2％至 3％之间。
与抵押稳定币的借款利率（即表 3 中的 USDC）相比，数字资产借贷平台提供的借款利率高于这些基准利率，尽管他们有一些核心优势，比如资金流动和基础智能合约的透明性、更大的平台实用性和灵活性、用户使用的便利性。
表 3 截至 2019 年 6 月 4 日，托管和非托管平台及数字资产协议的借贷费率
Dai 的利率高于 USDC 的利率，因为 USDC 对美元没有潜在的价格风险，并且总是可以兑换成一美元。不过将其视为一个 Dai 的借贷利率对标物其实很有趣。由于现在稳定币的借贷利率远低于被投票出来的 17.50％稳定费率，Maker 的投票者将来可能会决定进一步降低其治理费用以缩小与其他平台利率之间的差距，保持平台的竞争力。
关于以太坊借贷利率，当以太坊从 PoW 过渡到 PoS 时，它们与未来的 PoS 质押回报一致。PoS 质押回报与网络的通胀率相似，因此，借贷利率与预期的以太坊 PoS 收益范围 2-3％一致。
由于 Maker 是以太坊上 DeFi 的最大组成部分，在整个借贷生态系统中占据近 80％的主导地位，可以由此看出所有非托管平台的总抵押资产价值的演变。
图 4 锁定在 Maker 里总抵押资产价值（百万美金）的趋势
Dai 作为以太坊上运行的 DeFi 生态系统的核心组件之一，目前大约 1.5％的以太坊总供应量锁定在 Maker 上。下面是一些关键指标：
图 5 - 自 2018 年 1 月以来 Maker 治理费率（CDP 利率）的演变
2019 年 5 月 31 日，Maker 持有者决定首次将 CDP 利率下调 2％至 17.5％。CDP 利率在 2019 年前五个月里从 0.50％一直上升至 19.50％的历史高位。
图 6 自 2018 年 1 月以来 Dai 的流通供应量（以百万美元计）
截至今日，Dai 的流通供应约为 8,200 万，在 2019 年上半年略有下降，这与期间稳定费用连续大幅上涨相关。
按市值计算，Dai 目前是的第五大美元稳定币，仅次于美元 USDT，USDC，TUSD，PAX，最近已经超过 GUSD。
图 7 截至 2019 年 6 月 5 日，大型稳定币（不包括 USDT）流通市值（百万美元）
由于 Dai 目前抵押比率（480％+）远高于其最低门槛，因此只要 MKR 治理决定取消目前设定为 1 亿美金 Dai 的最高发行限制，那么流通市值仍有可能增加。这一点，以及未来对多种资产抵押品的支持可能进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高。
2 市场参与者
在本节中，我们将讨论 DeFi 市场参与者的视角，包括哪些类型的个人 / 机构可能希望参与这些协议，以及他们这样做的潜在动机，比如套利。
2.1 贷款人案例
从贷方的角度来看，核心的好处是能够将现有资本投入使用并产生收益，而不是长期持有资产（「基本是 HODL 策略」）。在这种情况下，用户可能会看到的两个关键回报是：
长期投资的「奖励」。长期头寸持有人（也就是价值投资者）可以通过这些利息（通常以相同货币计价）获得奖励，为他们带来新的收入来源（除了资本增值或「HODL 策略」 ）。例如，长期投资于以太坊的投资者可以从这些贷款平台中受益并获得额外的收益率。
美元对稳定币的收益率。与银行的大多数常规银行账户不同，稳定币不会产生任何收益率。将美元计价的稳定币存储在数字钱包上类似于将美元纸币保存在皮革钱包中：没有一个能够带来收益。考虑通货膨胀的风险，这将转化成稳定币有效价值的贬值。对于稳定币发行人，为了竞争市场份额，有动力将其从银行存款得到的部分收入通过这些去中心化平台分配给支持流通供应的用户们。
2.2 借款人案例
从借款人的角度来看，有几个原因是需要使用去中心化协议借用资产。
能够做空资产。借款人可以通过借入资产来做空某一种资产，并立即在任何交易所卖出它获得其他加密货币（通常是稳定币）。这与中心化交易所的保证金交易具有类似的功能。同样，它还提供了在不支持此功能的平台上进行保证金交易的能力。例如，交易者可以在 Coinbase 上做空资产（因为它不允许保证金交易）。随着可借入资产的列表随着时间的推移而扩大，这种应用场景也将变得越来越有价值。
借用代币的使用价值（例如借用治理权）。借款人可以决定（暂时）借入资产，以获得区块链的更多权力或治理权。例如，有人可以借用 REP （Augur 币）来参与链上的决议机制。
2.3 套利机会
假设没有交易成本，如果以下不等式成立，则存在套利机会：
贷款利率（％） < 借款利率（％）
但是，由于所有贷款在今天的现有协议中都是超额抵押的，借款和贷款利率之间的利差实际上永远不会为零。可以用一个更全面的等式来包括额外费用，例如交易成本或 Gas fee：
__借款利率（％） - 最小抵押率（％）_ 贷款利率（％） - 总费用（％）> 0_
总费用（％）> 0 是任何额外费用的总和，例如 Gas fee 或贷款 / 借款平台的任何交易费。
从理论上，最小抵押率（％）和贷款利率（％）的乘积其实就是可借出所有资本的 100% 有效利率。然而在实践中，平台上的用户倾向于以比最小抵押率高得多的比例进行超额抵押，为抵押率过低提供缓冲空间。
表 4 跨平台的平均抵押比率（2019 年 6 月 4 日）
目前，贷款 / 借款平台存在两大主要套利机会：
去中心化平台和中心化平台之间的套利。截至撰写本文时，Dharma 以 USDC 的 8％年利率提供 90 天的贷款。对于能够以美元获得信贷的消费者（基于对 KYC 账户的现有访问的监管套利等）存在套利机会。套利者可以以低于 8％的利率借入美元，将这些美元转移到 Coinbase 上以购买 USDC，然后将 USDC 借给 Dharma。然而，这种套利受特定风险的影响。例如，如果平台定义的特定利率的需求不足，贷款可能永远不会与 Dharma 上的相匹配。此外，这些机会也存在潜在风险（交易对手，平台特定风险），将在下一节中详细讨论。最终，套利可能存在于访问受限（或需要更严格的 KYC）的平台上，并且这些机会可能会持续更长时间。
去中心化平台之间的套利：由于去中心化平台目前在借贷利率之间存在较大差价，因此预计这种情况会更为罕见。一个主要原因是由于这个行业的参与率较低，毕竟仍在早期阶段。不仅如此，由于这些开放的去中心化平台的性质，消除套利机会的参与者数量更多。在此之上，这些套利机会通常会稍纵即逝，因为许多平台集成了其他平台上的借贷信息（例如 Zerion）。此外，为了纯粹套利，两笔贷款必须具有相似的参数。特别是贷款的期限（期限长度）和到期日必须相同或相似，以便最好地执行此类套利，不然潜在的风险可能包括网络环境因素，（代币发行的）原生通货膨胀率，价格变化风险和提前还款 / 流动性（不论利率和期限长度是固定的还是可变的）。如果不同平台对借款人在贷款到期前如何关闭头寸有不同的政策，则可能存在提前还款的风险。
3 去中心化协议的风险和优势
在本节中，我们将比较这些去中心化协议与传统金融行业以及中心化加密资产托管平台的风险和优势。
3.1 这些平台和协议的优点和好处
3.1.1 加密资产行业的好处
以下是使用这些新的去中心化非托管平台对加密资产行业的一些好处：
提高价格效率：由于贷款和借款协议允许任何人对资产进行做空，因此可以在市场中实现更高的价格发现和效率。
不可变性和抗审查性：单一交易无法逆转，任何第三方都无法阻止借款流程。这样就形成了无需审查的有效市场，不会对用户造成歧视。
3.1.2 去中心化系统对于中心化银行平台的优势
具体而言，这些平台和协议提供了相对于中心化银行业务平台的若干优势，
更广泛的资本准入：居住在资本控制国家的参与者可以获得基于其他法币的稳定币，例如美元或任何以法币计价的稳定币（例如英镑，欧元）。
透明度和效率：在纯粹的 P2P 借贷平台上，利率仅由市场参与者决定，贷款通过超额抵押来确保。而且可以容易、无成本地公开获取有关贷款的信息。
灵活性和贷款隔离：使用一个钱包可以同时借入多种加密货币。不同的风险也可以是完全独立的。例如，可以通过一个钱包用 ETH 借入 USDC，而另一个钱包用 ETH 借用 BAT。如果一笔贷款违约（即抵押品价值低于其清算门槛），则只会影响该抵押品，因为风险是隔离的。但是，对于允许多边抵押的平台，可以通过将不同资产汇总为一组抵押品来降低风险。
降低流程成本 / 周转时间：与传统金融行业不同，去中心化金融移除了所有中间信用审核，任何用户都可以以市场价格非常快速地借入资金。
3.1.3 去中心化系统对于托管借贷平台的优势（例如中心化交易所）
托管借贷平台是指加密行业中的中心化平台，例如托管借贷平台（如 BlockFi）或中心化交易所（如 Bitfinex，Gate.io），他们允许用户在其上进行保证金借贷。
能够跨平台和交易场所转移借入资金：与中心化贷款交易场所不同，个人可以借入资金并将其自由转移到其他场所，只有抵押品会被锁定在智能合约中。
完全托管资金：想进行保证金交易的人可以在不舍弃代币的情况下，在去中心化交易所有效地做空资产。
能够在受限制的司法管辖区内进行保证金交易。在完全去中心化的贷款协议上， 整个过程在链上发生，不需要 KYC。因此，任何市场参与者 - 无论其国家政策 - 都可以接触资产（无论是多头还是空头），然后进入保证金交易。
3.2. 缺点和固有风险
3.2.1 普遍性缺点
以下是针对以太坊区块链上运行的现有协议 / 平台的中心化借贷解决方案和托管平台的一些普遍缺点：
缺乏保险机制：与传统金融业不同，链上贷款没有保险机制。因此，存在违约风险，虽然某些平台可能会在交易对手违约的情况下为用户提供保险，这仍然是这些去中心化平台的一般缺陷。
难以赎回法定货币：由于贷款以加密货币方式计价，通常很难将这些贷款变现成法定货币。那么似乎很难在实体经济中利用这些借入的资金，但这其实是一个更宽泛的问题，它涉及到实体经济中如何能更广泛的使用区块链资产。此外，抵押稳定币（特别是 USDC）的支持可能进一步激励用户用原生区块链资产（如以太币）借出资金并赎回法币。
超额抵押无助于「未开户」用户（即没有加密资产的用户）：由于目前没有可用的信用评分，贷款必须超额抵押。对于没有加密资产的用户，就没有了借贷的机会。所以这些贷款和借贷平台并不服务于经济增长，因为贷款的先决条件之一是超额抵押（有时高达 150％）。另一种基于信用评分的系统也在开发中，但并不清楚在没有明确的 KYC 政策下如何设计这样的区块链借贷系统，反而有可能进一步「歧视」部分市场参与者。
超额抵押对杠杆交易效果不大：虽然可以借入资金并将其转到其他平台，但由于需要超额抵押，炒币交易者并不那么感兴趣在去中心化的平台和协议上借款。中心化交易所使保证金交易更容易操作，它们依靠自动去保证金系统，复杂的清算算法和保险基金，允许交易者建立高杠杆仓位。
这些缺点的确十分关键，但我们必须认识到，大多数缺点的存在都是由于开放金融行业尚处于早期阶段，诸多应用程序和协议仍是一片试验田。我们期待随着行业逐步成熟，一些关键问题的解决方案能够浮出水面。比如通过创建保险协议，研究新的行业法规和智能合约机制，来避免必须过度抵押的设计。
3.2.2 区块链特定风险
由于我们在本报告中主要讨论基于以太坊的应用程序，因此以太坊本身的一些问题可能会为 DeFi 借贷解决方案带来一些难题：
网络拥塞：以太坊可能因为像加密猫这样的应用产生堵塞；FCoin 的链上投票上币政策也造成了 Sybil Attack （女巫攻击）。如果发生网络拥塞，交易可能会保持在等待状态，最终导致市场效率低下和信息延迟。
交易成本，如 Gas fee：由于交易是基于 Gas fee 的竞争，低 Gas fee 的交易可能会在较低优先级下等待确认。相反，有些产品有时没有明确或固定的 Gas fee，导致用户可能会付出更高的成本。
以上这些以太坊上的问题，在其他区块链上都有可能出现。网络性能问题之所以在以太坊上显得格外突出，是因为以太坊的受欢迎程度和使用频次较高。相比之下，其他区块链目前没有扩容问题，往往是因为没有足够高的使用量，或者是在设计上更加中心化，从而拥有了更高的交易速度以及更好的性能。
3.2.3 特定于平台的风险
虽然本报告侧重于非托管平台，但借贷协议的去中心化程度也有所不同。特定于平台的风险可分为两大类：半中心化平台风险和完全去中心化的平台风险。
半中心化平台风险
缺乏完全透明度。例如，Dharma 是第三大 DeFi 应用程序，但在特定方面仍缺乏透明度。目前尚不清楚每种资产的固定利率是如何定义的，因为它不受市场环境（供应和报价动态）的影响。此外，贷款匹配过程不透明。没有关于有多少贷款待处理的实时信息，也没有办法来审计贷款的匹配是否基于一些公平的规则，比如「FIFO （先到先得）」。
利率治理：中心化平台可以随时改变利率，给贷方和借方带来不确定性。
交易对手风险：如果平台是半中心化的（资金通过中间人转移而直接发送到智能合约）， 平台本身可以控制资产并可能恶意使用资金。
完全去中心化的平台风险
价格机制失败：一些预言机，也就是数据提供商来给抵押资产估价时，会存在操作风险，例如数据操纵或由于价格来源问题而无法检索正确的市场数据。这可能会导致抵押资产估价错误的问题。
波动风险：如果价格波动太快，一些用户可能会被强制清算其抵押资产。
智能合约缺陷：由于交易无法在区块链上逆转，智能合约中的任何问题所导致的黑客攻击都可能使去中心化协议的用户产生巨大损失。随着以太坊的开发和持续快速迭代，平台需要不断保持智能合约的开发和版本迁移，以防止资金损失。
时间缺陷：当平台的出块时间平稳时，利率在区块级别计算。否则，如果区块链停滞或减速（或反向加速），利率可能会有所不同，智能合约计算利息的逻辑与每块的利率挂钩。
3.2.4 监管和税收风险
如果任何个人使用或依靠托管或中心化平台，即使执行跨平台套利，监管风险和税务成本也要考虑。以下概述了使用这些平台带来的一些监管和税收风险。
证券分类：对于稳定币是否可归类为证券，存在越来越多的不确定性。尽管 CFCT 可将其视为「Swap （掉期交易）」，SEC （美国证券交易委员会）可能会将这些视为「demand notes （即期票据）」。
托管：非托管平台带来的不确定性是：谁是借出资产的实际托管人？ 许多专业投资者被要求依托第三方托管人，使用这些平台可能会产生潜在的监管漏洞，因为部分监管要求可能无法满足。
牌照 / 许可证：无论最终用户位于何处，去中心化平台在大多数司法管辖区都无需牌照即可运营。从中期来看，最近许多对 USDC 支持的平台可能会产生潜在的「许可证风险」，最终会影响操作者的成本，从而导致利率上升或交易费用增加。
税收不确定性：对这些平台来说，办公地点以及在当地要遵循的司法政策都是一个灰色地带。
4 结论
以太坊是目前市值最大的可编程区块链。因此，毫无疑问，它是许多去中心化应用程序的标准默认平台，其中包括借贷协议，如 Compound，Dharma 等。很快，其他可编程区块链（如 EOS）可能会越来越多地落地许多其他的去中心化借贷协议。
由于其尚处于早期，借贷行业仍有一些风险，随着行业的成熟（特别是流入量增加和交易量增加），这些风险有望得到缓解。在更成熟的行业中，更多的产品应该为参与者提供更多选择，使用户能够更加完整地获得金融服务。
此外，这些去中心化的金融平台可能是中心化机构做出进场决策的基础或数据点，希望通过加强对传统金融机构（当今金融界的守门人）的竞争，从而获得更多的金融服务。
虽然摩根大通的分叉版以太坊 —— Quorum 正在与 JPM Coin 等计划一起开发，但从去中心化应用的角度来看，以太坊仍然是所有区块链的标兵。
如这些借贷平台所示，DeFi 似乎是区块链技术的最佳使用案例之一，有可能覆盖全球数十亿用户，并让用户更高效地获取基本金融服务。
原文：DeFi Series 1：Decentralized Cryptoasset Lending & Borrowing
来源：币安研究院
翻译：DappReview 查看全部
核心摘要
去中心化金融，也被称为开放式金融，或 DeFi，已经发展成为以太坊网络应用的核心驱动因素之一。DeFi 的核心原则是提供一个全新的、无需许可的金融服务生态系统，没有任何中心化权威，世界上任何人都可以使用。在这个生态系统中，用户就是自己资产的托管人，对自己的资产拥有完整的控制权、所有权，他们可以自由进入市面上所有的去中心化市场。
借贷协议和平台给市场参与者提供了不同的使用动机，比如：
对借贷者：可以做空某个资产或者借来使用权（比如治理权）
对出借者：可以利用自己的资产来获取利息
对以上两者：存在跨平台之间的套利机会
与传统金融产品相比，去中心化、无托管方的协议提供了几个很有前景的优势，比如：
透明和价格有效性，因为价格受市场需求影响
当发生借贷行为时的便利性和速度
抗监管和不变性
不过，鉴于这些金融原型的实验性质，与中心化的竞品相比，他们确实表现出一些特定的缺点，比如：
技术风险（交易对手的风险被智能合约的风险代替了）
低流动性（即，很难大规模的去借贷而不影响当前的利率水平）
总体而言，加密货币驱动的借贷领域仍处于早期阶段，但是提供了一个引人注目的价值主张，即个人和机构可以用过去的信贷模型来提供更广泛的资金渠道，同时还不需要可信的中间人或第三方。尽管现在很难确定哪些平台或者协议在长期能够吸引最多用户，但各种工具共同提供了越来越多的去中心化方案来获取资本，同时形成了更加全面的 DeFI 工具箱。
本篇报告是我们（币安研究院）DeFi 系列的第一篇文章，涵盖了诸多不同的平台和协议，这些新生事物旨在颠覆现有金融行业和基础设施。总体而言，这篇报告将讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。
尽管开放式金融在本质上是相对于平台而独立的，但目前 DeFi 类应用几乎全部在以太坊上开发和使用。稳定币 Dai 是 DeFi 的基石之一，Dai 是一个由加密资产抵押的去中心化稳定币，在 Maker 的生态系统中产生。
截至 2019 年 5 月 31 日，从现有应用数、交易数以及锁在平台（如 Maker、Compound）里的金额这几个维度来看，以太坊占主导地位。因此，基于以太坊的 DeFi 类 Dapp 将是本次报告的重点。
长久以来，贷款是建立在双方之间的信任之上。那么，与中心化平台相比，去中心化加密资产的借贷平台是如何在没有信任关系的匿名陌生人之间匹配贷款的呢？
1 去中心化借贷概览
1.1 公链、平台、和支持资产概述
1.1.1 什么是 DeFi？有哪些相关的公链？
DeFi 可以被定义为：
一个由无需许可的区块链、点对点协议和在去中心化网络构建的应用所组成的生态系统，用于促进借贷行为或者用金融工具来交易。
现在，大多数的 DeFi 协议都是基于以太坊构建的。截至 6 月 5 日，以以太坊为基础的 DeFi 应用累计锁仓的质押资产总价值超过 5 亿美金（超过 150 万 ETH）。
图 1 按公链统计的 DeFi 应用数量（截至 6 月 5 日）
比特币的闪电网络解决方案可以被视为在比特币区块链上运行的 DeFi 应用程序。截至 2019 年 6 月 5 日，闪电网络的锁仓价值约为 800 万美元。
图 2 - DeFi 应用中锁仓的总金额（百万美元）（截至 6 月 5 日）
关于 EOS，EOSRex 使用户能够借用和借出 EOSIO 资源（例如 CPU、RAM、NET）。尽管它只发布了一个多月，但按照总抵押价值排序，该应用早已傲视群雄，总计超过 9000 万个 EOS 被锁仓。EOS 上的其他平台还包括一个无需许可的货币市场协议 —— BUCK Protocol，该协议最近刚刚上线。
此外，其他公链也在构建去中心化金融类应用。例如，Stellar 旨在开发新的全球金融系统，但目前尚未看到由第三方开发者所开发的金融类 dApp。
另一个例子是 Ontology，最近与稳定币发行商 Paxos 合作，在其公链上发布了多达 1 亿个 PAX 代币。在其新闻稿中，Ontology 提到「将探索除了交易所之外的 DeFi 应用场景，预计将在 5 月份在 Ontology 上发布 PAX 代币」。
由于以太坊在 DeFi 应用数量上占据绝对优势，因此本报告将重点关注基于以太坊的 DeFi 应用。那么这些平台和协议支持哪些资产？
1.1.2 基于以太坊的 DeFi 平台支持哪些资产？
以太坊上 DeFi 平台所支持的资产多种多样。可以分为两大类：原生区块链资产和非原生区块链资产。
「原生区块链资产被定义为其价值没有被任何非原生区块链资产（如股票或法定货币）所抵押或背书的资产。例子有 Basic Attention Token （BAT）或 OmiseGo （OMG）等等。」
这些资产通常允许在区块链上来铸造 / 或销毁（即链上创建资产）。在 DeFi 生态系统中，核心支柱之一（同时是原生区块链资产的一个例子）便是 MakerDao （MKR）及其 Dai （DAI）稳定币。
作为由加密资产抵押产生的稳定币，Dai 的价值之所以能够和美元挂钩，是通过一套复杂的抵押机制，以及一个稳定费率来激励市场参与者用套利来抵消存在的价格错误。细节将在下一节中进一步讨论。
其他原生资产也能用于这些应用，例如以太坊区块链上的 ERC-20 代币，如 REP、BAT 或 ZRP。
这些原生区块链资产可用作：
贷款抵押品
可出借资产
可借入资产
治理资产（例如 MKR）
有趣的是，没有流动性的（原生）区块链资产不能用作抵押品，无论它们是同质化资产（ERC20）还是非同质化资产（ERC721 如 CryptoKitties）。
「非原生区块链资产包括在公链上运行的各类资产，但其价值由非区块链资产抵押或背书（如大宗商品，股票或法定货币）。」
一些最受欢迎的非原生区块链资产是由银行账户上法币抵押来发行的稳定币，比如 USDC 或者 TUSD。
在 DeFi 生态系统中，USDC 被纳入许多借贷协议。值得注意的是，继 2019 年 2 月 Coinbase 的投资之后，Dharma 将 USDC 加入其支持的资产。
那么，以太坊上运行的非托管的协议和平台有哪些？
1.2 协议和平台
在本节中，仅包括非托管的平台和协议。因此，BlockFi、Nexo 等平台被排除在外。
表 1 支持借贷的以太坊非托管协议和平台
图 3 截至 2019 年 6 月 4 日，最大的几个以太坊上 DeFi 借贷平台抵押物价值（百万美金）
MakerDAO，Dharma 和 Compound 组成的三巨头占 DeFi 平台锁定的总 ETH 的近 80％，在下一节中我们将介绍它们。
1.3 贷款流程如何在非托管平台上运作？
在本节中，将讨论上一节中提到的三个最大平台：Maker，Compound 和 Dharma。三者使用了不同的模型，这给我们提供了一般贷款流程如何在非托管平台上运作的有趣见解。
整体来说，这些平台依托于借款人的超额抵押作为发起贷款的关键机制，以及来决定贷款期间是否必须关闭贷款。
Maker
Maker 是一个独特的「发行人」（issuer），其中个人可以直接通过将 ETH 存入其抵押债仓（CDP）来借用 Dai —— 一种与美元挂钩稳定币，其挂钩目标价值为每个代币 1 美元。
Maker 代币（MKR）允许持币个人通过「治理费」（即借贷利率）参与运营收入。这种结构与点对点模型不同，因为它将储备（抵押物）汇集在一起以主动发行代币，而不是转移现有代币。
与由法币抵押发行的稳定币不同，加密资产抵押的稳定币依赖于不同的机制来维持其与法定货币的挂钩。值得一提的是，无论其挂钩机制如何，任何稳定币的内在价值完全取决于中央银行（如美联储）的集中决策过程，这些中央银行负责制定货币政策，最终影响到法定货币对其他货币和资产的相对价值。
在 MakerDAO 的例子中，Dai 是一个加密资产抵押稳定币，与建立在以太坊上的 Maker 生态系统一起使用。Maker 生态系统目前允许 ETH 持有人将 ETH 放入智能合约中，以换取铸造 DAI 稳定币的能力，从而用波动率较高的抵押资产 ETH 换取稳定的贷款。值得注意的是，Maker 平台将很快允许借款人放入多种资产抵押品，以减轻单一资产的波动性，从而在抵押品层面更加多元化。随着整体市场价格的反弹，这可能会进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高，目前 Dai 已经是世界上最大的由加密资产抵押发行的稳定币。
在 Maker 里，贷款是超额抵押的，贷款开始时要求的抵押比率高于 150％。
点对点的借贷池可以分为两种类型：
1、直接配对（例如 Dharma，Ethlend 等）
2、流动资金池（例如 Compound，dydx）
我们下面来看看两个最大的点对点平台：Compound 和 Dharma。
在大多数这些平台中，平台直接匹配贷方和借方，利率之间存在利差，平台或者协议开发者通过利差作为收入维持运营。
Compound
Compound 是一种协议，为以太坊上运行的各种代币创造货币市场。
每个市场都链接到一个 cToken （比如 cBAT），它充当了在协议上借出资产的中介。通过 cToken，出借方可以获得随时间而累加的利息。具体而言，利息的金额是在区块维度进行累加。在贷款的周期内，每隔 15 秒出来一个新的区块，cTokens 都会持续增加。
在 Compound 中，还有一个撤销功能，允许用户将 cTokens 转换为原始资产（例如从 cBAT 转换为 BAT）。
每种资产的利率都基于实时的市场供需关系。当借款人的需求过剩时，利率会增加，而可借贷金额的过剩则会导致利率下降。此外，出借利率总是低于借款利率，以在平台上产生流动性。
Dharma
Dharma 是一个允许用户以 90 天固定利率借入和借出各种资产的平台。支持的资产包括 ETH、USDC 和 Dai。
简而言之，该平台可以手动处理和匹配交易，而无需在任何时间点担任托管人。用户可以请求借出资产，然后只需等待他们的请求被匹配。
Dharma 上的利率目前由团队在黑箱流程中手动确定。有趣的是，Dharma 的借贷利率设定是相等的，这与其他平台如 Compound 形成鲜明地对比。
如果借款人决定在到期日之前偿还贷款，他必须支付 90 天周期的全部利息。因此，借款人（提前还贷）的唯一动机是拿回抵押资产。
1.4 一些额外的指标
表 2 传统美元计价金融工具的收益率和利率（2019 年 5 月 31 日）
这些传统金融工具（见表 2）基本上提供了美国经济中「无风险利率」的参考。目前，利率介于 2％至 3％之间。
与抵押稳定币的借款利率（即表 3 中的 USDC）相比，数字资产借贷平台提供的借款利率高于这些基准利率，尽管他们有一些核心优势，比如资金流动和基础智能合约的透明性、更大的平台实用性和灵活性、用户使用的便利性。
表 3 截至 2019 年 6 月 4 日，托管和非托管平台及数字资产协议的借贷费率
Dai 的利率高于 USDC 的利率，因为 USDC 对美元没有潜在的价格风险，并且总是可以兑换成一美元。不过将其视为一个 Dai 的借贷利率对标物其实很有趣。由于现在稳定币的借贷利率远低于被投票出来的 17.50％稳定费率，Maker 的投票者将来可能会决定进一步降低其治理费用以缩小与其他平台利率之间的差距，保持平台的竞争力。
关于以太坊借贷利率，当以太坊从 PoW 过渡到 PoS 时，它们与未来的 PoS 质押回报一致。PoS 质押回报与网络的通胀率相似，因此，借贷利率与预期的以太坊 PoS 收益范围 2-3％一致。
由于 Maker 是以太坊上 DeFi 的最大组成部分，在整个借贷生态系统中占据近 80％的主导地位，可以由此看出所有非托管平台的总抵押资产价值的演变。
图 4 锁定在 Maker 里总抵押资产价值（百万美金）的趋势
Dai 作为以太坊上运行的 DeFi 生态系统的核心组件之一，目前大约 1.5％的以太坊总供应量锁定在 Maker 上。下面是一些关键指标：
图 5 - 自 2018 年 1 月以来 Maker 治理费率（CDP 利率）的演变
2019 年 5 月 31 日，Maker 持有者决定首次将 CDP 利率下调 2％至 17.5％。CDP 利率在 2019 年前五个月里从 0.50％一直上升至 19.50％的历史高位。
图 6 自 2018 年 1 月以来 Dai 的流通供应量（以百万美元计）
截至今日，Dai 的流通供应约为 8,200 万，在 2019 年上半年略有下降，这与期间稳定费用连续大幅上涨相关。
按市值计算，Dai 目前是的第五大美元稳定币，仅次于美元 USDT，USDC，TUSD，PAX，最近已经超过 GUSD。
图 7 截至 2019 年 6 月 5 日，大型稳定币（不包括 USDT）流通市值（百万美元）
由于 Dai 目前抵押比率（480％+）远高于其最低门槛，因此只要 MKR 治理决定取消目前设定为 1 亿美金 Dai 的最高发行限制，那么流通市值仍有可能增加。这一点，以及未来对多种资产抵押品的支持可能进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高。
2 市场参与者
在本节中，我们将讨论 DeFi 市场参与者的视角，包括哪些类型的个人 / 机构可能希望参与这些协议，以及他们这样做的潜在动机，比如套利。
2.1 贷款人案例
从贷方的角度来看，核心的好处是能够将现有资本投入使用并产生收益，而不是长期持有资产（「基本是 HODL 策略」）。在这种情况下，用户可能会看到的两个关键回报是：
长期投资的「奖励」。长期头寸持有人（也就是价值投资者）可以通过这些利息（通常以相同货币计价）获得奖励，为他们带来新的收入来源（除了资本增值或「HODL 策略」 ）。例如，长期投资于以太坊的投资者可以从这些贷款平台中受益并获得额外的收益率。
美元对稳定币的收益率。与银行的大多数常规银行账户不同，稳定币不会产生任何收益率。将美元计价的稳定币存储在数字钱包上类似于将美元纸币保存在皮革钱包中：没有一个能够带来收益。考虑通货膨胀的风险，这将转化成稳定币有效价值的贬值。对于稳定币发行人，为了竞争市场份额，有动力将其从银行存款得到的部分收入通过这些去中心化平台分配给支持流通供应的用户们。
2.2 借款人案例
从借款人的角度来看，有几个原因是需要使用去中心化协议借用资产。
能够做空资产。借款人可以通过借入资产来做空某一种资产，并立即在任何交易所卖出它获得其他加密货币（通常是稳定币）。这与中心化交易所的保证金交易具有类似的功能。同样，它还提供了在不支持此功能的平台上进行保证金交易的能力。例如，交易者可以在 Coinbase 上做空资产（因为它不允许保证金交易）。随着可借入资产的列表随着时间的推移而扩大，这种应用场景也将变得越来越有价值。
借用代币的使用价值（例如借用治理权）。借款人可以决定（暂时）借入资产，以获得区块链的更多权力或治理权。例如，有人可以借用 REP （Augur 币）来参与链上的决议机制。
2.3 套利机会
假设没有交易成本，如果以下不等式成立，则存在套利机会：
贷款利率（％） < 借款利率（％）
但是，由于所有贷款在今天的现有协议中都是超额抵押的，借款和贷款利率之间的利差实际上永远不会为零。可以用一个更全面的等式来包括额外费用，例如交易成本或 Gas fee：
__借款利率（％） - 最小抵押率（％）_ 贷款利率（％） - 总费用（％）> 0_
总费用（％）> 0 是任何额外费用的总和，例如 Gas fee 或贷款 / 借款平台的任何交易费。
从理论上，最小抵押率（％）和贷款利率（％）的乘积其实就是可借出所有资本的 100% 有效利率。然而在实践中，平台上的用户倾向于以比最小抵押率高得多的比例进行超额抵押，为抵押率过低提供缓冲空间。
表 4 跨平台的平均抵押比率（2019 年 6 月 4 日）
目前，贷款 / 借款平台存在两大主要套利机会：
去中心化平台和中心化平台之间的套利。截至撰写本文时，Dharma 以 USDC 的 8％年利率提供 90 天的贷款。对于能够以美元获得信贷的消费者（基于对 KYC 账户的现有访问的监管套利等）存在套利机会。套利者可以以低于 8％的利率借入美元，将这些美元转移到 Coinbase 上以购买 USDC，然后将 USDC 借给 Dharma。然而，这种套利受特定风险的影响。例如，如果平台定义的特定利率的需求不足，贷款可能永远不会与 Dharma 上的相匹配。此外，这些机会也存在潜在风险（交易对手，平台特定风险），将在下一节中详细讨论。最终，套利可能存在于访问受限（或需要更严格的 KYC）的平台上，并且这些机会可能会持续更长时间。
去中心化平台之间的套利：由于去中心化平台目前在借贷利率之间存在较大差价，因此预计这种情况会更为罕见。一个主要原因是由于这个行业的参与率较低，毕竟仍在早期阶段。不仅如此，由于这些开放的去中心化平台的性质，消除套利机会的参与者数量更多。在此之上，这些套利机会通常会稍纵即逝，因为许多平台集成了其他平台上的借贷信息（例如 Zerion）。此外，为了纯粹套利，两笔贷款必须具有相似的参数。特别是贷款的期限（期限长度）和到期日必须相同或相似，以便最好地执行此类套利，不然潜在的风险可能包括网络环境因素，（代币发行的）原生通货膨胀率，价格变化风险和提前还款 / 流动性（不论利率和期限长度是固定的还是可变的）。如果不同平台对借款人在贷款到期前如何关闭头寸有不同的政策，则可能存在提前还款的风险。
3 去中心化协议的风险和优势
在本节中，我们将比较这些去中心化协议与传统金融行业以及中心化加密资产托管平台的风险和优势。
3.1 这些平台和协议的优点和好处
3.1.1 加密资产行业的好处
以下是使用这些新的去中心化非托管平台对加密资产行业的一些好处：
提高价格效率：由于贷款和借款协议允许任何人对资产进行做空，因此可以在市场中实现更高的价格发现和效率。
不可变性和抗审查性：单一交易无法逆转，任何第三方都无法阻止借款流程。这样就形成了无需审查的有效市场，不会对用户造成歧视。
3.1.2 去中心化系统对于中心化银行平台的优势
具体而言，这些平台和协议提供了相对于中心化银行业务平台的若干优势，
更广泛的资本准入：居住在资本控制国家的参与者可以获得基于其他法币的稳定币，例如美元或任何以法币计价的稳定币（例如英镑，欧元）。
透明度和效率：在纯粹的 P2P 借贷平台上，利率仅由市场参与者决定，贷款通过超额抵押来确保。而且可以容易、无成本地公开获取有关贷款的信息。
灵活性和贷款隔离：使用一个钱包可以同时借入多种加密货币。不同的风险也可以是完全独立的。例如，可以通过一个钱包用 ETH 借入 USDC，而另一个钱包用 ETH 借用 BAT。如果一笔贷款违约（即抵押品价值低于其清算门槛），则只会影响该抵押品，因为风险是隔离的。但是，对于允许多边抵押的平台，可以通过将不同资产汇总为一组抵押品来降低风险。
降低流程成本 / 周转时间：与传统金融行业不同，去中心化金融移除了所有中间信用审核，任何用户都可以以市场价格非常快速地借入资金。
3.1.3 去中心化系统对于托管借贷平台的优势（例如中心化交易所）
托管借贷平台是指加密行业中的中心化平台，例如托管借贷平台（如 BlockFi）或中心化交易所（如 Bitfinex，Gate.io），他们允许用户在其上进行保证金借贷。
能够跨平台和交易场所转移借入资金：与中心化贷款交易场所不同，个人可以借入资金并将其自由转移到其他场所，只有抵押品会被锁定在智能合约中。
完全托管资金：想进行保证金交易的人可以在不舍弃代币的情况下，在去中心化交易所有效地做空资产。
能够在受限制的司法管辖区内进行保证金交易。在完全去中心化的贷款协议上， 整个过程在链上发生，不需要 KYC。因此，任何市场参与者 - 无论其国家政策 - 都可以接触资产（无论是多头还是空头），然后进入保证金交易。
3.2. 缺点和固有风险
3.2.1 普遍性缺点
以下是针对以太坊区块链上运行的现有协议 / 平台的中心化借贷解决方案和托管平台的一些普遍缺点：
缺乏保险机制：与传统金融业不同，链上贷款没有保险机制。因此，存在违约风险，虽然某些平台可能会在交易对手违约的情况下为用户提供保险，这仍然是这些去中心化平台的一般缺陷。
难以赎回法定货币：由于贷款以加密货币方式计价，通常很难将这些贷款变现成法定货币。那么似乎很难在实体经济中利用这些借入的资金，但这其实是一个更宽泛的问题，它涉及到实体经济中如何能更广泛的使用区块链资产。此外，抵押稳定币（特别是 USDC）的支持可能进一步激励用户用原生区块链资产（如以太币）借出资金并赎回法币。
超额抵押无助于「未开户」用户（即没有加密资产的用户）：由于目前没有可用的信用评分，贷款必须超额抵押。对于没有加密资产的用户，就没有了借贷的机会。所以这些贷款和借贷平台并不服务于经济增长，因为贷款的先决条件之一是超额抵押（有时高达 150％）。另一种基于信用评分的系统也在开发中，但并不清楚在没有明确的 KYC 政策下如何设计这样的区块链借贷系统，反而有可能进一步「歧视」部分市场参与者。
超额抵押对杠杆交易效果不大：虽然可以借入资金并将其转到其他平台，但由于需要超额抵押，炒币交易者并不那么感兴趣在去中心化的平台和协议上借款。中心化交易所使保证金交易更容易操作，它们依靠自动去保证金系统，复杂的清算算法和保险基金，允许交易者建立高杠杆仓位。
这些缺点的确十分关键，但我们必须认识到，大多数缺点的存在都是由于开放金融行业尚处于早期阶段，诸多应用程序和协议仍是一片试验田。我们期待随着行业逐步成熟，一些关键问题的解决方案能够浮出水面。比如通过创建保险协议，研究新的行业法规和智能合约机制，来避免必须过度抵押的设计。
3.2.2 区块链特定风险
由于我们在本报告中主要讨论基于以太坊的应用程序，因此以太坊本身的一些问题可能会为 DeFi 借贷解决方案带来一些难题：
网络拥塞：以太坊可能因为像加密猫这样的应用产生堵塞；FCoin 的链上投票上币政策也造成了 Sybil Attack （女巫攻击）。如果发生网络拥塞，交易可能会保持在等待状态，最终导致市场效率低下和信息延迟。
交易成本，如 Gas fee：由于交易是基于 Gas fee 的竞争，低 Gas fee 的交易可能会在较低优先级下等待确认。相反，有些产品有时没有明确或固定的 Gas fee，导致用户可能会付出更高的成本。
以上这些以太坊上的问题，在其他区块链上都有可能出现。网络性能问题之所以在以太坊上显得格外突出，是因为以太坊的受欢迎程度和使用频次较高。相比之下，其他区块链目前没有扩容问题，往往是因为没有足够高的使用量，或者是在设计上更加中心化，从而拥有了更高的交易速度以及更好的性能。
3.2.3 特定于平台的风险
虽然本报告侧重于非托管平台，但借贷协议的去中心化程度也有所不同。特定于平台的风险可分为两大类：半中心化平台风险和完全去中心化的平台风险。
半中心化平台风险
缺乏完全透明度。例如，Dharma 是第三大 DeFi 应用程序，但在特定方面仍缺乏透明度。目前尚不清楚每种资产的固定利率是如何定义的，因为它不受市场环境（供应和报价动态）的影响。此外，贷款匹配过程不透明。没有关于有多少贷款待处理的实时信息，也没有办法来审计贷款的匹配是否基于一些公平的规则，比如「FIFO （先到先得）」。
利率治理：中心化平台可以随时改变利率，给贷方和借方带来不确定性。
交易对手风险：如果平台是半中心化的（资金通过中间人转移而直接发送到智能合约）， 平台本身可以控制资产并可能恶意使用资金。
完全去中心化的平台风险
价格机制失败：一些预言机，也就是数据提供商来给抵押资产估价时，会存在操作风险，例如数据操纵或由于价格来源问题而无法检索正确的市场数据。这可能会导致抵押资产估价错误的问题。
波动风险：如果价格波动太快，一些用户可能会被强制清算其抵押资产。
智能合约缺陷：由于交易无法在区块链上逆转，智能合约中的任何问题所导致的黑客攻击都可能使去中心化协议的用户产生巨大损失。随着以太坊的开发和持续快速迭代，平台需要不断保持智能合约的开发和版本迁移，以防止资金损失。
时间缺陷：当平台的出块时间平稳时，利率在区块级别计算。否则，如果区块链停滞或减速（或反向加速），利率可能会有所不同，智能合约计算利息的逻辑与每块的利率挂钩。
3.2.4 监管和税收风险
如果任何个人使用或依靠托管或中心化平台，即使执行跨平台套利，监管风险和税务成本也要考虑。以下概述了使用这些平台带来的一些监管和税收风险。
证券分类：对于稳定币是否可归类为证券，存在越来越多的不确定性。尽管 CFCT 可将其视为「Swap （掉期交易）」，SEC （美国证券交易委员会）可能会将这些视为「demand notes （即期票据）」。
托管：非托管平台带来的不确定性是：谁是借出资产的实际托管人？ 许多专业投资者被要求依托第三方托管人，使用这些平台可能会产生潜在的监管漏洞，因为部分监管要求可能无法满足。
牌照 / 许可证：无论最终用户位于何处，去中心化平台在大多数司法管辖区都无需牌照即可运营。从中期来看，最近许多对 USDC 支持的平台可能会产生潜在的「许可证风险」，最终会影响操作者的成本，从而导致利率上升或交易费用增加。
税收不确定性：对这些平台来说，办公地点以及在当地要遵循的司法政策都是一个灰色地带。
4 结论
以太坊是目前市值最大的可编程区块链。因此，毫无疑问，它是许多去中心化应用程序的标准默认平台，其中包括借贷协议，如 Compound，Dharma 等。很快，其他可编程区块链（如 EOS）可能会越来越多地落地许多其他的去中心化借贷协议。
由于其尚处于早期，借贷行业仍有一些风险，随着行业的成熟（特别是流入量增加和交易量增加），这些风险有望得到缓解。在更成熟的行业中，更多的产品应该为参与者提供更多选择，使用户能够更加完整地获得金融服务。
此外，这些去中心化的金融平台可能是中心化机构做出进场决策的基础或数据点，希望通过加强对传统金融机构（当今金融界的守门人）的竞争，从而获得更多的金融服务。
虽然摩根大通的分叉版以太坊 —— Quorum 正在与 JPM Coin 等计划一起开发，但从去中心化应用的角度来看，以太坊仍然是所有区块链的标兵。
如这些借贷平台所示，DeFi 似乎是区块链技术的最佳使用案例之一，有可能覆盖全球数十亿用户，并让用户更高效地获取基本金融服务。
原文：DeFi Series 1：Decentralized Cryptoasset Lending & Borrowing
来源：币安研究院
翻译：DappReview 查看全部
DeFi —— 去中心化金融，作为 Dapp 的一个分支，似乎是目前区块链技术的最佳使用案例之一。本文翻译了币安研究院发布的 DeFi 报告系列第一篇，其中着重讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。深入浅出的剖析了有代表性的借贷类 DeFi 项目，市场参与者及参与动机，以及与中心化的金融系统相比这些平台的优势和风险。
核心摘要
去中心化金融，也被称为开放式金融，或 DeFi，已经发展成为以太坊网络应用的核心驱动因素之一。DeFi 的核心原则是提供一个全新的、无需许可的金融服务生态系统，没有任何中心化权威，世界上任何人都可以使用。在这个生态系统中，用户就是自己资产的托管人，对自己的资产拥有完整的控制权、所有权，他们可以自由进入市面上所有的去中心化市场。
借贷协议和平台给市场参与者提供了不同的使用动机，比如：
对借贷者：可以做空某个资产或者借来使用权（比如治理权）
对出借者：可以利用自己的资产来获取利息
对以上两者：存在跨平台之间的套利机会
与传统金融产品相比，去中心化、无托管方的协议提供了几个很有前景的优势，比如：
透明和价格有效性，因为价格受市场需求影响
当发生借贷行为时的便利性和速度
抗监管和不变性
不过，鉴于这些金融原型的实验性质，与中心化的竞品相比，他们确实表现出一些特定的缺点，比如：
技术风险（交易对手的风险被智能合约的风险代替了）
低流动性（即，很难大规模的去借贷而不影响当前的利率水平）
总体而言，加密货币驱动的借贷领域仍处于早期阶段，但是提供了一个引人注目的价值主张，即个人和机构可以用过去的信贷模型来提供更广泛的资金渠道，同时还不需要可信的中间人或第三方。尽管现在很难确定哪些平台或者协议在长期能够吸引最多用户，但各种工具共同提供了越来越多的去中心化方案来获取资本，同时形成了更加全面的 DeFI 工具箱。
本篇报告是我们（币安研究院）DeFi 系列的第一篇文章，涵盖了诸多不同的平台和协议，这些新生事物旨在颠覆现有金融行业和基础设施。总体而言，这篇报告将讨论 DeFi 的基石应用类型：去中心化加密资产借贷平台。
尽管开放式金融在本质上是相对于平台而独立的，但目前 DeFi 类应用几乎全部在以太坊上开发和使用。稳定币 Dai 是 DeFi 的基石之一，Dai 是一个由加密资产抵押的去中心化稳定币，在 Maker 的生态系统中产生。
截至 2019 年 5 月 31 日，从现有应用数、交易数以及锁在平台（如 Maker、Compound）里的金额这几个维度来看，以太坊占主导地位。因此，基于以太坊的 DeFi 类 Dapp 将是本次报告的重点。
长久以来，贷款是建立在双方之间的信任之上。那么，与中心化平台相比，去中心化加密资产的借贷平台是如何在没有信任关系的匿名陌生人之间匹配贷款的呢？
1 去中心化借贷概览
1.1 公链、平台、和支持资产概述
1.1.1 什么是 DeFi？有哪些相关的公链？
DeFi 可以被定义为：
一个由无需许可的区块链、点对点协议和在去中心化网络构建的应用所组成的生态系统，用于促进借贷行为或者用金融工具来交易。
现在，大多数的 DeFi 协议都是基于以太坊构建的。截至 6 月 5 日，以以太坊为基础的 DeFi 应用累计锁仓的质押资产总价值超过 5 亿美金（超过 150 万 ETH）。
图 1 按公链统计的 DeFi 应用数量（截至 6 月 5 日）
比特币的闪电网络解决方案可以被视为在比特币区块链上运行的 DeFi 应用程序。截至 2019 年 6 月 5 日，闪电网络的锁仓价值约为 800 万美元。
图 2 - DeFi 应用中锁仓的总金额（百万美元）（截至 6 月 5 日）
关于 EOS，EOSRex 使用户能够借用和借出 EOSIO 资源（例如 CPU、RAM、NET）。尽管它只发布了一个多月，但按照总抵押价值排序，该应用早已傲视群雄，总计超过 9000 万个 EOS 被锁仓。EOS 上的其他平台还包括一个无需许可的货币市场协议 —— BUCK Protocol，该协议最近刚刚上线。
此外，其他公链也在构建去中心化金融类应用。例如，Stellar 旨在开发新的全球金融系统，但目前尚未看到由第三方开发者所开发的金融类 dApp。
另一个例子是 Ontology，最近与稳定币发行商 Paxos 合作，在其公链上发布了多达 1 亿个 PAX 代币。在其新闻稿中，Ontology 提到「将探索除了交易所之外的 DeFi 应用场景，预计将在 5 月份在 Ontology 上发布 PAX 代币」。
由于以太坊在 DeFi 应用数量上占据绝对优势，因此本报告将重点关注基于以太坊的 DeFi 应用。那么这些平台和协议支持哪些资产？
1.1.2 基于以太坊的 DeFi 平台支持哪些资产？
以太坊上 DeFi 平台所支持的资产多种多样。可以分为两大类：原生区块链资产和非原生区块链资产。
「原生区块链资产被定义为其价值没有被任何非原生区块链资产（如股票或法定货币）所抵押或背书的资产。例子有 Basic Attention Token （BAT）或 OmiseGo （OMG）等等。」
这些资产通常允许在区块链上来铸造 / 或销毁（即链上创建资产）。在 DeFi 生态系统中，核心支柱之一（同时是原生区块链资产的一个例子）便是 MakerDao （MKR）及其 Dai （DAI）稳定币。
作为由加密资产抵押产生的稳定币，Dai 的价值之所以能够和美元挂钩，是通过一套复杂的抵押机制，以及一个稳定费率来激励市场参与者用套利来抵消存在的价格错误。细节将在下一节中进一步讨论。
其他原生资产也能用于这些应用，例如以太坊区块链上的 ERC-20 代币，如 REP、BAT 或 ZRP。
这些原生区块链资产可用作：
贷款抵押品
可出借资产
可借入资产
治理资产（例如 MKR）
有趣的是，没有流动性的（原生）区块链资产不能用作抵押品，无论它们是同质化资产（ERC20）还是非同质化资产（ERC721 如 CryptoKitties）。
「非原生区块链资产包括在公链上运行的各类资产，但其价值由非区块链资产抵押或背书（如大宗商品，股票或法定货币）。」
一些最受欢迎的非原生区块链资产是由银行账户上法币抵押来发行的稳定币，比如 USDC 或者 TUSD。
在 DeFi 生态系统中，USDC 被纳入许多借贷协议。值得注意的是，继 2019 年 2 月 Coinbase 的投资之后，Dharma 将 USDC 加入其支持的资产。
那么，以太坊上运行的非托管的协议和平台有哪些？
1.2 协议和平台
在本节中，仅包括非托管的平台和协议。因此，BlockFi、Nexo 等平台被排除在外。
表 1 支持借贷的以太坊非托管协议和平台
图 3 截至 2019 年 6 月 4 日，最大的几个以太坊上 DeFi 借贷平台抵押物价值（百万美金）
MakerDAO，Dharma 和 Compound 组成的三巨头占 DeFi 平台锁定的总 ETH 的近 80％，在下一节中我们将介绍它们。
1.3 贷款流程如何在非托管平台上运作？
在本节中，将讨论上一节中提到的三个最大平台：Maker，Compound 和 Dharma。三者使用了不同的模型，这给我们提供了一般贷款流程如何在非托管平台上运作的有趣见解。
整体来说，这些平台依托于借款人的超额抵押作为发起贷款的关键机制，以及来决定贷款期间是否必须关闭贷款。
Maker
Maker 是一个独特的「发行人」（issuer），其中个人可以直接通过将 ETH 存入其抵押债仓（CDP）来借用 Dai —— 一种与美元挂钩稳定币，其挂钩目标价值为每个代币 1 美元。
Maker 代币（MKR）允许持币个人通过「治理费」（即借贷利率）参与运营收入。这种结构与点对点模型不同，因为它将储备（抵押物）汇集在一起以主动发行代币，而不是转移现有代币。
与由法币抵押发行的稳定币不同，加密资产抵押的稳定币依赖于不同的机制来维持其与法定货币的挂钩。值得一提的是，无论其挂钩机制如何，任何稳定币的内在价值完全取决于中央银行（如美联储）的集中决策过程，这些中央银行负责制定货币政策，最终影响到法定货币对其他货币和资产的相对价值。
在 MakerDAO 的例子中，Dai 是一个加密资产抵押稳定币，与建立在以太坊上的 Maker 生态系统一起使用。Maker 生态系统目前允许 ETH 持有人将 ETH 放入智能合约中，以换取铸造 DAI 稳定币的能力，从而用波动率较高的抵押资产 ETH 换取稳定的贷款。值得注意的是，Maker 平台将很快允许借款人放入多种资产抵押品，以减轻单一资产的波动性，从而在抵押品层面更加多元化。随着整体市场价格的反弹，这可能会进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高，目前 Dai 已经是世界上最大的由加密资产抵押发行的稳定币。
在 Maker 里，贷款是超额抵押的，贷款开始时要求的抵押比率高于 150％。
点对点的借贷池可以分为两种类型：
1、直接配对（例如 Dharma，Ethlend 等）
2、流动资金池（例如 Compound，dydx）
我们下面来看看两个最大的点对点平台：Compound 和 Dharma。
在大多数这些平台中，平台直接匹配贷方和借方，利率之间存在利差，平台或者协议开发者通过利差作为收入维持运营。
Compound
Compound 是一种协议，为以太坊上运行的各种代币创造货币市场。
每个市场都链接到一个 cToken （比如 cBAT），它充当了在协议上借出资产的中介。通过 cToken，出借方可以获得随时间而累加的利息。具体而言，利息的金额是在区块维度进行累加。在贷款的周期内，每隔 15 秒出来一个新的区块，cTokens 都会持续增加。
在 Compound 中，还有一个撤销功能，允许用户将 cTokens 转换为原始资产（例如从 cBAT 转换为 BAT）。
每种资产的利率都基于实时的市场供需关系。当借款人的需求过剩时，利率会增加，而可借贷金额的过剩则会导致利率下降。此外，出借利率总是低于借款利率，以在平台上产生流动性。
Dharma
Dharma 是一个允许用户以 90 天固定利率借入和借出各种资产的平台。支持的资产包括 ETH、USDC 和 Dai。
简而言之，该平台可以手动处理和匹配交易，而无需在任何时间点担任托管人。用户可以请求借出资产，然后只需等待他们的请求被匹配。
Dharma 上的利率目前由团队在黑箱流程中手动确定。有趣的是，Dharma 的借贷利率设定是相等的，这与其他平台如 Compound 形成鲜明地对比。
如果借款人决定在到期日之前偿还贷款，他必须支付 90 天周期的全部利息。因此，借款人（提前还贷）的唯一动机是拿回抵押资产。
1.4 一些额外的指标
表 2 传统美元计价金融工具的收益率和利率（2019 年 5 月 31 日）
这些传统金融工具（见表 2）基本上提供了美国经济中「无风险利率」的参考。目前，利率介于 2％至 3％之间。
与抵押稳定币的借款利率（即表 3 中的 USDC）相比，数字资产借贷平台提供的借款利率高于这些基准利率，尽管他们有一些核心优势，比如资金流动和基础智能合约的透明性、更大的平台实用性和灵活性、用户使用的便利性。
表 3 截至 2019 年 6 月 4 日，托管和非托管平台及数字资产协议的借贷费率
Dai 的利率高于 USDC 的利率，因为 USDC 对美元没有潜在的价格风险，并且总是可以兑换成一美元。不过将其视为一个 Dai 的借贷利率对标物其实很有趣。由于现在稳定币的借贷利率远低于被投票出来的 17.50％稳定费率，Maker 的投票者将来可能会决定进一步降低其治理费用以缩小与其他平台利率之间的差距，保持平台的竞争力。
关于以太坊借贷利率，当以太坊从 PoW 过渡到 PoS 时，它们与未来的 PoS 质押回报一致。PoS 质押回报与网络的通胀率相似，因此，借贷利率与预期的以太坊 PoS 收益范围 2-3％一致。
由于 Maker 是以太坊上 DeFi 的最大组成部分，在整个借贷生态系统中占据近 80％的主导地位，可以由此看出所有非托管平台的总抵押资产价值的演变。
图 4 锁定在 Maker 里总抵押资产价值（百万美金）的趋势
Dai 作为以太坊上运行的 DeFi 生态系统的核心组件之一，目前大约 1.5％的以太坊总供应量锁定在 Maker 上。下面是一些关键指标：
图 5 - 自 2018 年 1 月以来 Maker 治理费率（CDP 利率）的演变
2019 年 5 月 31 日，Maker 持有者决定首次将 CDP 利率下调 2％至 17.5％。CDP 利率在 2019 年前五个月里从 0.50％一直上升至 19.50％的历史高位。
图 6 自 2018 年 1 月以来 Dai 的流通供应量（以百万美元计）
截至今日，Dai 的流通供应约为 8,200 万，在 2019 年上半年略有下降，这与期间稳定费用连续大幅上涨相关。
按市值计算，Dai 目前是的第五大美元稳定币，仅次于美元 USDT，USDC，TUSD，PAX，最近已经超过 GUSD。
图 7 截至 2019 年 6 月 5 日，大型稳定币（不包括 USDT）流通市值（百万美元）
由于 Dai 目前抵押比率（480％+）远高于其最低门槛，因此只要 MKR 治理决定取消目前设定为 1 亿美金 Dai 的最高发行限制，那么流通市值仍有可能增加。这一点，以及未来对多种资产抵押品的支持可能进一步推动 Dai 的流通供应量达到新高。
2 市场参与者
在本节中，我们将讨论 DeFi 市场参与者的视角，包括哪些类型的个人 / 机构可能希望参与这些协议，以及他们这样做的潜在动机，比如套利。
2.1 贷款人案例
从贷方的角度来看，核心的好处是能够将现有资本投入使用并产生收益，而不是长期持有资产（「基本是 HODL 策略」）。在这种情况下，用户可能会看到的两个关键回报是：
长期投资的「奖励」。长期头寸持有人（也就是价值投资者）可以通过这些利息（通常以相同货币计价）获得奖励，为他们带来新的收入来源（除了资本增值或「HODL 策略」 ）。例如，长期投资于以太坊的投资者可以从这些贷款平台中受益并获得额外的收益率。
美元对稳定币的收益率。与银行的大多数常规银行账户不同，稳定币不会产生任何收益率。将美元计价的稳定币存储在数字钱包上类似于将美元纸币保存在皮革钱包中：没有一个能够带来收益。考虑通货膨胀的风险，这将转化成稳定币有效价值的贬值。对于稳定币发行人，为了竞争市场份额，有动力将其从银行存款得到的部分收入通过这些去中心化平台分配给支持流通供应的用户们。
2.2 借款人案例
从借款人的角度来看，有几个原因是需要使用去中心化协议借用资产。
能够做空资产。借款人可以通过借入资产来做空某一种资产，并立即在任何交易所卖出它获得其他加密货币（通常是稳定币）。这与中心化交易所的保证金交易具有类似的功能。同样，它还提供了在不支持此功能的平台上进行保证金交易的能力。例如，交易者可以在 Coinbase 上做空资产（因为它不允许保证金交易）。随着可借入资产的列表随着时间的推移而扩大，这种应用场景也将变得越来越有价值。
借用代币的使用价值（例如借用治理权）。借款人可以决定（暂时）借入资产，以获得区块链的更多权力或治理权。例如，有人可以借用 REP （Augur 币）来参与链上的决议机制。
2.3 套利机会
假设没有交易成本，如果以下不等式成立，则存在套利机会：
贷款利率（％） < 借款利率（％）
但是，由于所有贷款在今天的现有协议中都是超额抵押的，借款和贷款利率之间的利差实际上永远不会为零。可以用一个更全面的等式来包括额外费用，例如交易成本或 Gas fee：
__借款利率（％） - 最小抵押率（％）_ 贷款利率（％） - 总费用（％）> 0_
总费用（％）> 0 是任何额外费用的总和，例如 Gas fee 或贷款 / 借款平台的任何交易费。
从理论上，最小抵押率（％）和贷款利率（％）的乘积其实就是可借出所有资本的 100% 有效利率。然而在实践中，平台上的用户倾向于以比最小抵押率高得多的比例进行超额抵押，为抵押率过低提供缓冲空间。
表 4 跨平台的平均抵押比率（2019 年 6 月 4 日）
目前，贷款 / 借款平台存在两大主要套利机会：
去中心化平台和中心化平台之间的套利。截至撰写本文时，Dharma 以 USDC 的 8％年利率提供 90 天的贷款。对于能够以美元获得信贷的消费者（基于对 KYC 账户的现有访问的监管套利等）存在套利机会。套利者可以以低于 8％的利率借入美元，将这些美元转移到 Coinbase 上以购买 USDC，然后将 USDC 借给 Dharma。然而，这种套利受特定风险的影响。例如，如果平台定义的特定利率的需求不足，贷款可能永远不会与 Dharma 上的相匹配。此外，这些机会也存在潜在风险（交易对手，平台特定风险），将在下一节中详细讨论。最终，套利可能存在于访问受限（或需要更严格的 KYC）的平台上，并且这些机会可能会持续更长时间。
去中心化平台之间的套利：由于去中心化平台目前在借贷利率之间存在较大差价，因此预计这种情况会更为罕见。一个主要原因是由于这个行业的参与率较低，毕竟仍在早期阶段。不仅如此，由于这些开放的去中心化平台的性质，消除套利机会的参与者数量更多。在此之上，这些套利机会通常会稍纵即逝，因为许多平台集成了其他平台上的借贷信息（例如 Zerion）。此外，为了纯粹套利，两笔贷款必须具有相似的参数。特别是贷款的期限（期限长度）和到期日必须相同或相似，以便最好地执行此类套利，不然潜在的风险可能包括网络环境因素，（代币发行的）原生通货膨胀率，价格变化风险和提前还款 / 流动性（不论利率和期限长度是固定的还是可变的）。如果不同平台对借款人在贷款到期前如何关闭头寸有不同的政策，则可能存在提前还款的风险。
3 去中心化协议的风险和优势
在本节中，我们将比较这些去中心化协议与传统金融行业以及中心化加密资产托管平台的风险和优势。
3.1 这些平台和协议的优点和好处
3.1.1 加密资产行业的好处
以下是使用这些新的去中心化非托管平台对加密资产行业的一些好处：
提高价格效率：由于贷款和借款协议允许任何人对资产进行做空，因此可以在市场中实现更高的价格发现和效率。
不可变性和抗审查性：单一交易无法逆转，任何第三方都无法阻止借款流程。这样就形成了无需审查的有效市场，不会对用户造成歧视。
3.1.2 去中心化系统对于中心化银行平台的优势
具体而言，这些平台和协议提供了相对于中心化银行业务平台的若干优势，
更广泛的资本准入：居住在资本控制国家的参与者可以获得基于其他法币的稳定币，例如美元或任何以法币计价的稳定币（例如英镑，欧元）。
透明度和效率：在纯粹的 P2P 借贷平台上，利率仅由市场参与者决定，贷款通过超额抵押来确保。而且可以容易、无成本地公开获取有关贷款的信息。
灵活性和贷款隔离：使用一个钱包可以同时借入多种加密货币。不同的风险也可以是完全独立的。例如，可以通过一个钱包用 ETH 借入 USDC，而另一个钱包用 ETH 借用 BAT。如果一笔贷款违约（即抵押品价值低于其清算门槛），则只会影响该抵押品，因为风险是隔离的。但是，对于允许多边抵押的平台，可以通过将不同资产汇总为一组抵押品来降低风险。
降低流程成本 / 周转时间：与传统金融行业不同，去中心化金融移除了所有中间信用审核，任何用户都可以以市场价格非常快速地借入资金。
3.1.3 去中心化系统对于托管借贷平台的优势（例如中心化交易所）
托管借贷平台是指加密行业中的中心化平台，例如托管借贷平台（如 BlockFi）或中心化交易所（如 Bitfinex，Gate.io），他们允许用户在其上进行保证金借贷。
能够跨平台和交易场所转移借入资金：与中心化贷款交易场所不同，个人可以借入资金并将其自由转移到其他场所，只有抵押品会被锁定在智能合约中。
完全托管资金：想进行保证金交易的人可以在不舍弃代币的情况下，在去中心化交易所有效地做空资产。
能够在受限制的司法管辖区内进行保证金交易。在完全去中心化的贷款协议上， 整个过程在链上发生，不需要 KYC。因此，任何市场参与者 - 无论其国家政策 - 都可以接触资产（无论是多头还是空头），然后进入保证金交易。
3.2. 缺点和固有风险
3.2.1 普遍性缺点
以下是针对以太坊区块链上运行的现有协议 / 平台的中心化借贷解决方案和托管平台的一些普遍缺点：
缺乏保险机制：与传统金融业不同，链上贷款没有保险机制。因此，存在违约风险，虽然某些平台可能会在交易对手违约的情况下为用户提供保险，这仍然是这些去中心化平台的一般缺陷。
难以赎回法定货币：由于贷款以加密货币方式计价，通常很难将这些贷款变现成法定货币。那么似乎很难在实体经济中利用这些借入的资金，但这其实是一个更宽泛的问题，它涉及到实体经济中如何能更广泛的使用区块链资产。此外，抵押稳定币（特别是 USDC）的支持可能进一步激励用户用原生区块链资产（如以太币）借出资金并赎回法币。
超额抵押无助于「未开户」用户（即没有加密资产的用户）：由于目前没有可用的信用评分，贷款必须超额抵押。对于没有加密资产的用户，就没有了借贷的机会。所以这些贷款和借贷平台并不服务于经济增长，因为贷款的先决条件之一是超额抵押（有时高达 150％）。另一种基于信用评分的系统也在开发中，但并不清楚在没有明确的 KYC 政策下如何设计这样的区块链借贷系统，反而有可能进一步「歧视」部分市场参与者。
超额抵押对杠杆交易效果不大：虽然可以借入资金并将其转到其他平台，但由于需要超额抵押，炒币交易者并不那么感兴趣在去中心化的平台和协议上借款。中心化交易所使保证金交易更容易操作，它们依靠自动去保证金系统，复杂的清算算法和保险基金，允许交易者建立高杠杆仓位。
这些缺点的确十分关键，但我们必须认识到，大多数缺点的存在都是由于开放金融行业尚处于早期阶段，诸多应用程序和协议仍是一片试验田。我们期待随着行业逐步成熟，一些关键问题的解决方案能够浮出水面。比如通过创建保险协议，研究新的行业法规和智能合约机制，来避免必须过度抵押的设计。
3.2.2 区块链特定风险
由于我们在本报告中主要讨论基于以太坊的应用程序，因此以太坊本身的一些问题可能会为 DeFi 借贷解决方案带来一些难题：
网络拥塞：以太坊可能因为像加密猫这样的应用产生堵塞；FCoin 的链上投票上币政策也造成了 Sybil Attack （女巫攻击）。如果发生网络拥塞，交易可能会保持在等待状态，最终导致市场效率低下和信息延迟。
交易成本，如 Gas fee：由于交易是基于 Gas fee 的竞争，低 Gas fee 的交易可能会在较低优先级下等待确认。相反，有些产品有时没有明确或固定的 Gas fee，导致用户可能会付出更高的成本。
以上这些以太坊上的问题，在其他区块链上都有可能出现。网络性能问题之所以在以太坊上显得格外突出，是因为以太坊的受欢迎程度和使用频次较高。相比之下，其他区块链目前没有扩容问题，往往是因为没有足够高的使用量，或者是在设计上更加中心化，从而拥有了更高的交易速度以及更好的性能。
3.2.3 特定于平台的风险
虽然本报告侧重于非托管平台，但借贷协议的去中心化程度也有所不同。特定于平台的风险可分为两大类：半中心化平台风险和完全去中心化的平台风险。
半中心化平台风险
缺乏完全透明度。例如，Dharma 是第三大 DeFi 应用程序，但在特定方面仍缺乏透明度。目前尚不清楚每种资产的固定利率是如何定义的，因为它不受市场环境（供应和报价动态）的影响。此外，贷款匹配过程不透明。没有关于有多少贷款待处理的实时信息，也没有办法来审计贷款的匹配是否基于一些公平的规则，比如「FIFO （先到先得）」。
利率治理：中心化平台可以随时改变利率，给贷方和借方带来不确定性。
交易对手风险：如果平台是半中心化的（资金通过中间人转移而直接发送到智能合约）， 平台本身可以控制资产并可能恶意使用资金。
完全去中心化的平台风险
价格机制失败：一些预言机，也就是数据提供商来给抵押资产估价时，会存在操作风险，例如数据操纵或由于价格来源问题而无法检索正确的市场数据。这可能会导致抵押资产估价错误的问题。
波动风险：如果价格波动太快，一些用户可能会被强制清算其抵押资产。
智能合约缺陷：由于交易无法在区块链上逆转，智能合约中的任何问题所导致的黑客攻击都可能使去中心化协议的用户产生巨大损失。随着以太坊的开发和持续快速迭代，平台需要不断保持智能合约的开发和版本迁移，以防止资金损失。
时间缺陷：当平台的出块时间平稳时，利率在区块级别计算。否则，如果区块链停滞或减速（或反向加速），利率可能会有所不同，智能合约计算利息的逻辑与每块的利率挂钩。
3.2.4 监管和税收风险
如果任何个人使用或依靠托管或中心化平台，即使执行跨平台套利，监管风险和税务成本也要考虑。以下概述了使用这些平台带来的一些监管和税收风险。
证券分类：对于稳定币是否可归类为证券，存在越来越多的不确定性。尽管 CFCT 可将其视为「Swap （掉期交易）」，SEC （美国证券交易委员会）可能会将这些视为「demand notes （即期票据）」。
托管：非托管平台带来的不确定性是：谁是借出资产的实际托管人？ 许多专业投资者被要求依托第三方托管人，使用这些平台可能会产生潜在的监管漏洞，因为部分监管要求可能无法满足。
牌照 / 许可证：无论最终用户位于何处，去中心化平台在大多数司法管辖区都无需牌照即可运营。从中期来看，最近许多对 USDC 支持的平台可能会产生潜在的「许可证风险」，最终会影响操作者的成本，从而导致利率上升或交易费用增加。
税收不确定性：对这些平台来说，办公地点以及在当地要遵循的司法政策都是一个灰色地带。
4 结论
以太坊是目前市值最大的可编程区块链。因此，毫无疑问，它是许多去中心化应用程序的标准默认平台，其中包括借贷协议，如 Compound，Dharma 等。很快，其他可编程区块链（如 EOS）可能会越来越多地落地许多其他的去中心化借贷协议。
由于其尚处于早期，借贷行业仍有一些风险，随着行业的成熟（特别是流入量增加和交易量增加），这些风险有望得到缓解。在更成熟的行业中，更多的产品应该为参与者提供更多选择，使用户能够更加完整地获得金融服务。
此外，这些去中心化的金融平台可能是中心化机构做出进场决策的基础或数据点，希望通过加强对传统金融机构（当今金融界的守门人）的竞争，从而获得更多的金融服务。
虽然摩根大通的分叉版以太坊 —— Quorum 正在与 JPM Coin 等计划一起开发，但从去中心化应用的角度来看，以太坊仍然是所有区块链的标兵。
如这些借贷平台所示，DeFi 似乎是区块链技术的最佳使用案例之一，有可能覆盖全球数十亿用户，并让用户更高效地获取基本金融服务。
原文：DeFi Series 1：Decentralized Cryptoasset Lending & Borrowing
来源：币安研究院
翻译：DappReview
闪电网络迈出新高度！闪电实验室发布首个比特币主网闪电网络桌面应用程序
资讯 • 8btc 发表了文章 • 2019-04-24 13:56
图片来源：pixels
即将到来的扩容技术——闪电网络（Lighting Network）技术背后的最大比特币公司之一，闪电实验室(Lightning Labs)在比特币主网区块链上发布了首个桌面应用程序。
此前，这款桌面应用程序仅适用于比特币的测试网络——通过使用假的比特币来测试程序，如今该应用程序首次在比特币主网上运行，这意味着用户可以用它来发送和接收真实的比特币。值得注意的是，该应用还是“非托管”的，这意味着用户可以控制自己的比特币。
闪电实验室的开发人员Tankred Hase和Valentine Wallace在发布这款新应用的博客中解释道:
“推动此次发布是对比特币所基于的原则（隐私、安全和自主）进行扩展的全面承诺。为此，我们需要超越以往的托管解决方案和爱好者指导方针，为每个人提供良好的用户体验。”
如今，其他闪电网络应用程序也可以使用真实的比特币，包括Bluewallet、Zap和Zeus。但闪电实验室(Lightning Labs)可能是迄今为止发布比特币主网应用程序的最大公司。闪电实验室最初由闪电网络的创造者所建立的。
该应用程序可以在MacOS、Windows和Linux设备上运行。
使用这款应用程序的开发人员很快就注意到，虽然这是一款比特币主网应用程序，但它仍然是为想要测试闪电网络这项新兴技术的“高级用户”设计的。当使用一种尚未完成的技术发送钱（比特币）时，用户仍然面临丢失的风险。
此次产品发布的另一个重要部分是，在技术底层上，这款桌面应用程序集成了“Neutrino”，这是一种“轻客户端”技术，用户需要下载的比特币区块链数据更少，就可以验证交易的真实性。尽管存在其他轻客户端技术，但Neutrino隐私性更高。(不过，一些开发人员已经就协议的缺点展开了争论。)
展望未来，闪电实验室正在关注未来移动设备的产品发布。
这篇博文解释道，闪电实验室也计划尽快进入移动设备领域。
Hase和Wallace写道:
“在我们继续投资于性能和稳定性的同时，(这次发布)也代表着迈向移动领域的重要一步。我们正在尽快推出我们的主网iOS和Android应用程序。”
原文：https://www.coindesk.com/lightning-labs-launches-desktop-app-on-bitcoin-mainnet
作者：Alyssa Hertig
编译：Kyle 查看全部
即将到来的扩容技术——闪电网络（Lighting Network）技术背后的最大比特币公司之一，闪电实验室(Lightning Labs)在比特币主网区块链上发布了首个桌面应用程序。
此前，这款桌面应用程序仅适用于比特币的测试网络——通过使用假的比特币来测试程序，如今该应用程序首次在比特币主网上运行，这意味着用户可以用它来发送和接收真实的比特币。值得注意的是，该应用还是“非托管”的，这意味着用户可以控制自己的比特币。
闪电实验室的开发人员Tankred Hase和Valentine Wallace在发布这款新应用的博客中解释道:
“推动此次发布是对比特币所基于的原则（隐私、安全和自主）进行扩展的全面承诺。为此，我们需要超越以往的托管解决方案和爱好者指导方针，为每个人提供良好的用户体验。”
如今，其他闪电网络应用程序也可以使用真实的比特币，包括Bluewallet、Zap和Zeus。但闪电实验室(Lightning Labs)可能是迄今为止发布比特币主网应用程序的最大公司。闪电实验室最初由闪电网络的创造者所建立的。
该应用程序可以在MacOS、Windows和Linux设备上运行。
使用这款应用程序的开发人员很快就注意到，虽然这是一款比特币主网应用程序，但它仍然是为想要测试闪电网络这项新兴技术的“高级用户”设计的。当使用一种尚未完成的技术发送钱（比特币）时，用户仍然面临丢失的风险。
此次产品发布的另一个重要部分是，在技术底层上，这款桌面应用程序集成了“Neutrino”，这是一种“轻客户端”技术，用户需要下载的比特币区块链数据更少，就可以验证交易的真实性。尽管存在其他轻客户端技术，但Neutrino隐私性更高。(不过，一些开发人员已经就协议的缺点展开了争论。)
展望未来，闪电实验室正在关注未来移动设备的产品发布。
这篇博文解释道，闪电实验室也计划尽快进入移动设备领域。
Hase和Wallace写道:
“在我们继续投资于性能和稳定性的同时，(这次发布)也代表着迈向移动领域的重要一步。我们正在尽快推出我们的主网iOS和Android应用程序。”
原文：https://www.coindesk.com/lightning-labs-launches-desktop-app-on-bitcoin-mainnet
作者：Alyssa Hertig
编译：Kyle 查看全部
图片来源：pixels
即将到来的扩容技术——闪电网络（Lighting Network）技术背后的最大比特币公司之一，闪电实验室(Lightning Labs)在比特币主网区块链上发布了首个桌面应用程序。
此前，这款桌面应用程序仅适用于比特币的测试网络——通过使用假的比特币来测试程序，如今该应用程序首次在比特币主网上运行，这意味着用户可以用它来发送和接收真实的比特币。值得注意的是，该应用还是“非托管”的，这意味着用户可以控制自己的比特币。
闪电实验室的开发人员Tankred Hase和Valentine Wallace在发布这款新应用的博客中解释道:
“推动此次发布是对比特币所基于的原则（隐私、安全和自主）进行扩展的全面承诺。为此，我们需要超越以往的托管解决方案和爱好者指导方针，为每个人提供良好的用户体验。”
如今，其他闪电网络应用程序也可以使用真实的比特币，包括Bluewallet、Zap和Zeus。但闪电实验室(Lightning Labs)可能是迄今为止发布比特币主网应用程序的最大公司。闪电实验室最初由闪电网络的创造者所建立的。
该应用程序可以在MacOS、Windows和Linux设备上运行。
使用这款应用程序的开发人员很快就注意到，虽然这是一款比特币主网应用程序，但它仍然是为想要测试闪电网络这项新兴技术的“高级用户”设计的。当使用一种尚未完成的技术发送钱（比特币）时，用户仍然面临丢失的风险。
此次产品发布的另一个重要部分是，在技术底层上，这款桌面应用程序集成了“Neutrino”，这是一种“轻客户端”技术，用户需要下载的比特币区块链数据更少，就可以验证交易的真实性。尽管存在其他轻客户端技术，但Neutrino隐私性更高。(不过，一些开发人员已经就协议的缺点展开了争论。)
展望未来，闪电实验室正在关注未来移动设备的产品发布。
这篇博文解释道，闪电实验室也计划尽快进入移动设备领域。
Hase和Wallace写道:
“在我们继续投资于性能和稳定性的同时，(这次发布)也代表着迈向移动领域的重要一步。我们正在尽快推出我们的主网iOS和Android应用程序。”
原文：https://www.coindesk.com/lightning-labs-launches-desktop-app-on-bitcoin-mainnet
作者：Alyssa Hertig
编译：Kyle
币圈首部长篇传记小说《韭菜的记忆》048 跑路
特写 • leekgeek 发表了文章 • 2019-04-23 14:13
10月中旬的一天，宋远照例检查了下矿池和矿机们的工作状态，一切如常。于是沐浴在晚秋暖暖的阳光下，在门前溪边散步。
看着清澈见底的溪水，不由想起来几个月前在石梅湾加井岛的幽静沙滩、白沙清水。有些日子没和王乐联系了，也不知道他那边怎么样了。
宋远边想着，拿出手机打开币飞交易所查看了下飞飞币的价格，0.001元，回到了预售之初的价格了。两个月没看，跌去了这么多？8月份的冲高回落之后也还有0.08元啊，两个月之后就剩1%多点了。宋远又打开“币柜员”，飞飞币当前的价格只有0.00098元，比币飞上的还低0.00002元，成交量也是低得可怜。
宋远看了下币飞和“币柜员”上飞飞币的日线K线图，飞飞币在8月份冲高回落之后，一直在0.05元附近盘整了一个月左右，之后开始断崖式下跌，交易量也急剧萎缩，一个月左右的时间，价格和交易量都跌去了98%。
宋远看得有些惊心，给王乐发去了一条消息，“王哥，最近还好吗？”
过了好一会儿，王乐的消息回复了过来，“还活着，别担心。正在国外的酒店里睡大觉，过阵子回去再详聊啊。”
宋远迅速回了条消息，“那就好，有什么需要随时联络！”
过了一会儿，宋远又有点放心不下，给王欣发了条消息，“最近在忙什么呢？”
过了好一会儿，王欣的消息回复了过来，“最近不忙，在国外的海滩上晒太阳呢，等我回成都来找我玩啊。”
宋远心下稍安，心想应该飞飞币的项目出了些什么问题，这两人大概是“跑路”去国外避风头去了。这两人竟然还都能联系得上，而且还在酒店里睡大觉，在海滩上晒太阳，那应该还不需要太担心。
最近这半年多，很多加密货币项目遭受到挫折和失败，市场上乱象频出。有一些项目预售之后就携款潜逃，有一些项目预售之后勉强上了交易所就遭受严重破发，还有一些已经上交易所不短时间的项目，由于交易量太低而被交易所下架了。还有一些项目的负责人号称自己也是受害者，被团队给欺骗了，被人砸盘了，声称要永远退出加密行业。更多的项目负责人和团队则安安静静地消失无踪，隐匿在世界各国或地区。
……
11月中旬，宋远又登录币飞交易所，看了下飞飞币的价格，0.0005元，与上个月相比，又跌去了50%。交易量也益发萎缩，交投惨淡。
宋远又分别给王乐和王欣发了信息，询问他们近来可好。
过来好久，直到当天夜里，王乐和王欣才回复了消息过来。
王乐在消息里简单写到，“继续活着，在睡大觉。”
王欣的消息稍长些，“我还好，不用担心，就是天天在海滩上晒太阳，有些无聊。”
宋远叮嘱他们注意身体，多保重，有需要随时联络。
……
12月中旬，宋远又登录币飞交易所，想看看飞飞币的价格。没想到，飞飞币竟然已被下架了。查看了下交易所之前的公告，下架是因为飞飞币的交易量太低了，想想也是意料之中的事情。
宋远又打开“币柜员”看了下，上面还有飞飞币和比特币的交易对，飞飞币的价格已经只有四五聪了。“币柜员”上面还有飞飞币和莱特币的交易对，价格换算过来也大概 只有0.0001元，与上个月相比，又跌去了80%。最近每天的交易量都不足1万元。
宋远给王乐和王欣发了信息，询问他们近来可好。
直到第二天，王乐和王欣才陆续回复了消息过来。
王乐的消息很简短，“尚好，勿念。”
王欣的消息稍长些，“我还好，天天在海滩上晒太阳，脸都晒黑了。”
宋远一声叹息。
……
十二月底的小沟村，漫山遍野又是冰雪覆盖、银装素裹。
宋远已在小沟村驻扎了两年了，也是在小沟村度过的第三个冬天。小沟村的这个冬天与往年一样寒冷，而加密货币市场的寒冬在最近的两个月却稍稍有点回暖。
比特币的价格从九、十月份的250美元左右，逐步回升到了400美元以上。经过漫长的两年时间的连绵阴跌，比特币这两个月的涨势还算是有些感人，也让人对明年2016年的加密市场多了一丝期待。
宋远合计了下2015年全年矿场的营收情况，果不其然，亏损严重。
去年10月份投入挖矿的400台S4矿机，到今年年底，一共挖出了3700来个比特币，“挖卖提”了609万元。而矿机成本360万元、电力费用380万元，加上维护和人力等成本，一共支出了769万元。巨亏了160万元。
今年1月份投入挖矿的500台S5矿机，全年一共挖出了将近2000个比特币，“挖卖提”了300万元。矿机成本150万元，电力费用160万元，加上设备维护及人力分摊20万元，一共支出330万元。也亏损了30万元。
一年下来，这900台矿机，一共亏损了190万元。而这些机器基本上也都到了需要淘汰的阶段，下个月这些机器挖出的比特币基本上都卖不回来电力成本等费用了，需要关机淘汰了。
……
在2016年新一年刚刚开启的日子里，宋远也带着矿工小分队，开始了忙碌的辞旧迎新的工作，把S4和S5矿机陆续关机下架。
期间，宋远又给钱亦来打了个电话，而后安排康风搬了百来台S5矿机给他送过去，照例帮他安装调试接入矿池。
有时候，宋远也在想，这钱亦来前后从矿场搬去几百台矿机，都放哪里去了，而且便宜的电又从何而来呢。不过显然这些问题对于地方实权派的水电站站长钱亦来来说应该都不是什么问题，宋远也不想知道更多，也都没想着去问问康风，甚至有几回康风主动想要聊聊这方面的事情也被宋远刻意回避了。
宋远没有心思去了解这些琐事，既然这些矿机放在矿场这边也没什么作用了，钱亦来那边能用得上，那就拿过去用好了。
宋远在小沟村矿场折腾这点矿机，只是整个加密货币市场的一个小涟漪，甚至连小涟漪都算不上。
2016年1月14日，闪电网络白皮书首次发布，打造比特币分层网络计划正式开始。
比特币的交易网络最为人诟病的一点便是交易性能：全网每秒7笔的交易速度，远低于传统的金融交易系统；同时，等待6个块的可信确认导致约1个小时的最终确认时间。
闪电网络的主要思路十分简单：将大量交易放到比特币区块链之外进行。该设计最早是2015年2月在论文《The Bitcoin Lightning Network: Scalable Off-Chain Instant Payments》中提出。
比特币的区块链机制自身提供了很好的可信保障，但是很慢；另一方面考虑，对于大量的小额交易来说，是否真实需要这么高的可信性？闪电网络通过智能合约来完善链下的交易渠道，解决比特币网络交易和确认缓慢的问题。
闪电网络的核心机制主要有两个：RSMC（Recoverable Sequence Maturity Contract）和 HTLC（Hashed Timelock Contract）。前者解决了链下交易的确认问题，后者解决了支付通道的问题。
闪电网络白皮书的正式发布，为处于漫漫熊途、业已冰封的加密货币市场，注入了一丝涟漪和希冀。
连载中……
作者：韭菜极客（微信公众号：leekgeek） 查看全部
看着清澈见底的溪水，不由想起来几个月前在石梅湾加井岛的幽静沙滩、白沙清水。有些日子没和王乐联系了，也不知道他那边怎么样了。
宋远边想着，拿出手机打开币飞交易所查看了下飞飞币的价格，0.001元，回到了预售之初的价格了。两个月没看，跌去了这么多？8月份的冲高回落之后也还有0.08元啊，两个月之后就剩1%多点了。宋远又打开“币柜员”，飞飞币当前的价格只有0.00098元，比币飞上的还低0.00002元，成交量也是低得可怜。
宋远看了下币飞和“币柜员”上飞飞币的日线K线图，飞飞币在8月份冲高回落之后，一直在0.05元附近盘整了一个月左右，之后开始断崖式下跌，交易量也急剧萎缩，一个月左右的时间，价格和交易量都跌去了98%。
宋远看得有些惊心，给王乐发去了一条消息，“王哥，最近还好吗？”
过了好一会儿，王乐的消息回复了过来，“还活着，别担心。正在国外的酒店里睡大觉，过阵子回去再详聊啊。”
宋远迅速回了条消息，“那就好，有什么需要随时联络！”
过了一会儿，宋远又有点放心不下，给王欣发了条消息，“最近在忙什么呢？”
过了好一会儿，王欣的消息回复了过来，“最近不忙，在国外的海滩上晒太阳呢，等我回成都来找我玩啊。”
宋远心下稍安，心想应该飞飞币的项目出了些什么问题，这两人大概是“跑路”去国外避风头去了。这两人竟然还都能联系得上，而且还在酒店里睡大觉，在海滩上晒太阳，那应该还不需要太担心。
最近这半年多，很多加密货币项目遭受到挫折和失败，市场上乱象频出。有一些项目预售之后就携款潜逃，有一些项目预售之后勉强上了交易所就遭受严重破发，还有一些已经上交易所不短时间的项目，由于交易量太低而被交易所下架了。还有一些项目的负责人号称自己也是受害者，被团队给欺骗了，被人砸盘了，声称要永远退出加密行业。更多的项目负责人和团队则安安静静地消失无踪，隐匿在世界各国或地区。
……
11月中旬，宋远又登录币飞交易所，看了下飞飞币的价格，0.0005元，与上个月相比，又跌去了50%。交易量也益发萎缩，交投惨淡。
宋远又分别给王乐和王欣发了信息，询问他们近来可好。
过来好久，直到当天夜里，王乐和王欣才回复了消息过来。
王乐在消息里简单写到，“继续活着，在睡大觉。”
王欣的消息稍长些，“我还好，不用担心，就是天天在海滩上晒太阳，有些无聊。”
宋远叮嘱他们注意身体，多保重，有需要随时联络。
……
12月中旬，宋远又登录币飞交易所，想看看飞飞币的价格。没想到，飞飞币竟然已被下架了。查看了下交易所之前的公告，下架是因为飞飞币的交易量太低了，想想也是意料之中的事情。
宋远又打开“币柜员”看了下，上面还有飞飞币和比特币的交易对，飞飞币的价格已经只有四五聪了。“币柜员”上面还有飞飞币和莱特币的交易对，价格换算过来也大概 只有0.0001元，与上个月相比，又跌去了80%。最近每天的交易量都不足1万元。
宋远给王乐和王欣发了信息，询问他们近来可好。
直到第二天，王乐和王欣才陆续回复了消息过来。
王乐的消息很简短，“尚好，勿念。”
王欣的消息稍长些，“我还好，天天在海滩上晒太阳，脸都晒黑了。”
宋远一声叹息。
……
十二月底的小沟村，漫山遍野又是冰雪覆盖、银装素裹。
宋远已在小沟村驻扎了两年了，也是在小沟村度过的第三个冬天。小沟村的这个冬天与往年一样寒冷，而加密货币市场的寒冬在最近的两个月却稍稍有点回暖。
比特币的价格从九、十月份的250美元左右，逐步回升到了400美元以上。经过漫长的两年时间的连绵阴跌，比特币这两个月的涨势还算是有些感人，也让人对明年2016年的加密市场多了一丝期待。
宋远合计了下2015年全年矿场的营收情况，果不其然，亏损严重。
去年10月份投入挖矿的400台S4矿机，到今年年底，一共挖出了3700来个比特币，“挖卖提”了609万元。而矿机成本360万元、电力费用380万元，加上维护和人力等成本，一共支出了769万元。巨亏了160万元。
今年1月份投入挖矿的500台S5矿机，全年一共挖出了将近2000个比特币，“挖卖提”了300万元。矿机成本150万元，电力费用160万元，加上设备维护及人力分摊20万元，一共支出330万元。也亏损了30万元。
一年下来，这900台矿机，一共亏损了190万元。而这些机器基本上也都到了需要淘汰的阶段，下个月这些机器挖出的比特币基本上都卖不回来电力成本等费用了，需要关机淘汰了。
……
在2016年新一年刚刚开启的日子里，宋远也带着矿工小分队，开始了忙碌的辞旧迎新的工作，把S4和S5矿机陆续关机下架。
期间，宋远又给钱亦来打了个电话，而后安排康风搬了百来台S5矿机给他送过去，照例帮他安装调试接入矿池。
有时候，宋远也在想，这钱亦来前后从矿场搬去几百台矿机，都放哪里去了，而且便宜的电又从何而来呢。不过显然这些问题对于地方实权派的水电站站长钱亦来来说应该都不是什么问题，宋远也不想知道更多，也都没想着去问问康风，甚至有几回康风主动想要聊聊这方面的事情也被宋远刻意回避了。
宋远没有心思去了解这些琐事，既然这些矿机放在矿场这边也没什么作用了，钱亦来那边能用得上，那就拿过去用好了。
宋远在小沟村矿场折腾这点矿机，只是整个加密货币市场的一个小涟漪，甚至连小涟漪都算不上。
2016年1月14日，闪电网络白皮书首次发布，打造比特币分层网络计划正式开始。
比特币的交易网络最为人诟病的一点便是交易性能：全网每秒7笔的交易速度，远低于传统的金融交易系统；同时，等待6个块的可信确认导致约1个小时的最终确认时间。
闪电网络的主要思路十分简单：将大量交易放到比特币区块链之外进行。该设计最早是2015年2月在论文《The Bitcoin Lightning Network: Scalable Off-Chain Instant Payments》中提出。
比特币的区块链机制自身提供了很好的可信保障，但是很慢；另一方面考虑，对于大量的小额交易来说，是否真实需要这么高的可信性？闪电网络通过智能合约来完善链下的交易渠道，解决比特币网络交易和确认缓慢的问题。
闪电网络的核心机制主要有两个：RSMC（Recoverable Sequence Maturity Contract）和 HTLC（Hashed Timelock Contract）。前者解决了链下交易的确认问题，后者解决了支付通道的问题。
闪电网络白皮书的正式发布，为处于漫漫熊途、业已冰封的加密货币市场，注入了一丝涟漪和希冀。
连载中……
作者：韭菜极客（微信公众号：leekgeek） 查看全部
10月中旬的一天，宋远照例检查了下矿池和矿机们的工作状态，一切如常。于是沐浴在晚秋暖暖的阳光下，在门前溪边散步。
看着清澈见底的溪水，不由想起来几个月前在石梅湾加井岛的幽静沙滩、白沙清水。有些日子没和王乐联系了，也不知道他那边怎么样了。
宋远边想着，拿出手机打开币飞交易所查看了下飞飞币的价格，0.001元，回到了预售之初的价格了。两个月没看，跌去了这么多？8月份的冲高回落之后也还有0.08元啊，两个月之后就剩1%多点了。宋远又打开“币柜员”，飞飞币当前的价格只有0.00098元，比币飞上的还低0.00002元，成交量也是低得可怜。
宋远看了下币飞和“币柜员”上飞飞币的日线K线图，飞飞币在8月份冲高回落之后，一直在0.05元附近盘整了一个月左右，之后开始断崖式下跌，交易量也急剧萎缩，一个月左右的时间，价格和交易量都跌去了98%。
宋远看得有些惊心，给王乐发去了一条消息，“王哥，最近还好吗？”
过了好一会儿，王乐的消息回复了过来，“还活着，别担心。正在国外的酒店里睡大觉，过阵子回去再详聊啊。”
宋远迅速回了条消息，“那就好，有什么需要随时联络！”
过了一会儿，宋远又有点放心不下，给王欣发了条消息，“最近在忙什么呢？”
过了好一会儿，王欣的消息回复了过来，“最近不忙，在国外的海滩上晒太阳呢，等我回成都来找我玩啊。”
宋远心下稍安，心想应该飞飞币的项目出了些什么问题，这两人大概是“跑路”去国外避风头去了。这两人竟然还都能联系得上，而且还在酒店里睡大觉，在海滩上晒太阳，那应该还不需要太担心。
最近这半年多，很多加密货币项目遭受到挫折和失败，市场上乱象频出。有一些项目预售之后就携款潜逃，有一些项目预售之后勉强上了交易所就遭受严重破发，还有一些已经上交易所不短时间的项目，由于交易量太低而被交易所下架了。还有一些项目的负责人号称自己也是受害者，被团队给欺骗了，被人砸盘了，声称要永远退出加密行业。更多的项目负责人和团队则安安静静地消失无踪，隐匿在世界各国或地区。
……
11月中旬，宋远又登录币飞交易所，看了下飞飞币的价格，0.0005元，与上个月相比，又跌去了50%。交易量也益发萎缩，交投惨淡。
宋远又分别给王乐和王欣发了信息，询问他们近来可好。
过来好久，直到当天夜里，王乐和王欣才回复了消息过来。
王乐在消息里简单写到，“继续活着，在睡大觉。”
王欣的消息稍长些，“我还好，不用担心，就是天天在海滩上晒太阳，有些无聊。”
宋远叮嘱他们注意身体，多保重，有需要随时联络。
……
12月中旬，宋远又登录币飞交易所，想看看飞飞币的价格。没想到，飞飞币竟然已被下架了。查看了下交易所之前的公告，下架是因为飞飞币的交易量太低了，想想也是意料之中的事情。
宋远又打开“币柜员”看了下，上面还有飞飞币和比特币的交易对，飞飞币的价格已经只有四五聪了。“币柜员”上面还有飞飞币和莱特币的交易对，价格换算过来也大概 只有0.0001元，与上个月相比，又跌去了80%。最近每天的交易量都不足1万元。
宋远给王乐和王欣发了信息，询问他们近来可好。
直到第二天，王乐和王欣才陆续回复了消息过来。
王乐的消息很简短，“尚好，勿念。”
王欣的消息稍长些，“我还好，天天在海滩上晒太阳，脸都晒黑了。”
宋远一声叹息。
……
十二月底的小沟村，漫山遍野又是冰雪覆盖、银装素裹。
宋远已在小沟村驻扎了两年了，也是在小沟村度过的第三个冬天。小沟村的这个冬天与往年一样寒冷，而加密货币市场的寒冬在最近的两个月却稍稍有点回暖。
比特币的价格从九、十月份的250美元左右，逐步回升到了400美元以上。经过漫长的两年时间的连绵阴跌，比特币这两个月的涨势还算是有些感人，也让人对明年2016年的加密市场多了一丝期待。
宋远合计了下2015年全年矿场的营收情况，果不其然，亏损严重。
去年10月份投入挖矿的400台S4矿机，到今年年底，一共挖出了3700来个比特币，“挖卖提”了609万元。而矿机成本360万元、电力费用380万元，加上维护和人力等成本，一共支出了769万元。巨亏了160万元。
今年1月份投入挖矿的500台S5矿机，全年一共挖出了将近2000个比特币，“挖卖提”了300万元。矿机成本150万元，电力费用160万元，加上设备维护及人力分摊20万元，一共支出330万元。也亏损了30万元。
一年下来，这900台矿机，一共亏损了190万元。而这些机器基本上也都到了需要淘汰的阶段，下个月这些机器挖出的比特币基本上都卖不回来电力成本等费用了，需要关机淘汰了。
……
在2016年新一年刚刚开启的日子里，宋远也带着矿工小分队，开始了忙碌的辞旧迎新的工作，把S4和S5矿机陆续关机下架。
期间，宋远又给钱亦来打了个电话，而后安排康风搬了百来台S5矿机给他送过去，照例帮他安装调试接入矿池。
有时候，宋远也在想，这钱亦来前后从矿场搬去几百台矿机，都放哪里去了，而且便宜的电又从何而来呢。不过显然这些问题对于地方实权派的水电站站长钱亦来来说应该都不是什么问题，宋远也不想知道更多，也都没想着去问问康风，甚至有几回康风主动想要聊聊这方面的事情也被宋远刻意回避了。
宋远没有心思去了解这些琐事，既然这些矿机放在矿场这边也没什么作用了，钱亦来那边能用得上，那就拿过去用好了。
宋远在小沟村矿场折腾这点矿机，只是整个加密货币市场的一个小涟漪，甚至连小涟漪都算不上。
2016年1月14日，闪电网络白皮书首次发布，打造比特币分层网络计划正式开始。
比特币的交易网络最为人诟病的一点便是交易性能：全网每秒7笔的交易速度，远低于传统的金融交易系统；同时，等待6个块的可信确认导致约1个小时的最终确认时间。
闪电网络的主要思路十分简单：将大量交易放到比特币区块链之外进行。该设计最早是2015年2月在论文《The Bitcoin Lightning Network: Scalable Off-Chain Instant Payments》中提出。
比特币的区块链机制自身提供了很好的可信保障，但是很慢；另一方面考虑，对于大量的小额交易来说，是否真实需要这么高的可信性？闪电网络通过智能合约来完善链下的交易渠道，解决比特币网络交易和确认缓慢的问题。
闪电网络的核心机制主要有两个：RSMC（Recoverable Sequence Maturity Contract）和 HTLC（Hashed Timelock Contract）。前者解决了链下交易的确认问题，后者解决了支付通道的问题。
闪电网络白皮书的正式发布，为处于漫漫熊途、业已冰封的加密货币市场，注入了一丝涟漪和希冀。
连载中……
作者：韭菜极客（微信公众号：leekgeek）
闪电网络存在固有费用漏洞？用户在无误操作下仍会丢失资金
资讯 • ccvalue 发表了文章 • 2019-04-10 18:47
Peter R Rizun 是比特币无限（Bitcoin Unlimited）首席科学家，他最近对于解决比特币可扩展问题而提出的第二层协议闪电网络发表了令人震惊的看法。Peter R Rizun声称，闪电网络用户存在固有费用漏洞，会在没有做任何错事的情况下丢失所有资金。
闪电网络是比特币的第二层解决方案，允许用户进行链下支付，从而确保比特币交易速度更快，成本也更低。闪电网络依赖于底层技术（即比特币区块链），但主要支持的是金额较小的交易需要。用户无需在区块链上记录付款即可进行支付，直到最终被结算。此外，闪电网络未来可能还会扮演多币种路由网络的角色。
然而，Peter R Rizun认为在比特币第一层收费高昂且不稳定的环境中，闪电网络用户会在自己没有任何过错的情形丢失所有的钱，因为当对区块链空间需求激增的时候，比特币的区块大小限制了高额且不稳定的费用。
对此，康奈尔大学教授Emin Gur Sirer表示：
“中本聪设计的比特币区块并没有考虑大部分被填满的情况，而且之后的开发人员也没有设计出费用稳定且可预测的收费机制。”
此外，一名来自Reddit论坛的用户“Jungans”认为闪电网络这种“丢失资金”的情况与分散在一些未支付交易输出（UTXO）上的链上资金并不一样。对此，Peter R Rizun澄清说，闪电网络的问题与未支付交易输出是两个完全不同的情况，并做了一个详细的解释：
想象一下，当你打开一个闪电网络通道，里面你有50美元的余额。也许你会向通道合作伙伴支付一些费用，假设这笔费用是25美元，此时你有25美元，他有25美元。但随后通道费用从0增加到了10美元，所以你不得不从自己仅有的25美元里再转出10美元到“费用桶（fee bucket）里”，这样你现在只有15美元。接下来，如果费用上涨到20美元，你需要从自己的余额里再拿出另外10美元并将其转入到费用桶里，所以现在你的余额只剩5美元了。
但是费用在不断上涨，而且你的通道合作伙伴会非常担心，很快你就无法拥有足够的账户余额来支付费用了，而且通道合作伙伴也无法声明获得自己应得的25美元。所以，如果你通道余额没钱的时候，他就会强行关闭通道。这样会导致一个结果，即你的所有余额都会进入到费用桶里，然后通道被关闭，再把25美元退还给你的通道合作伙伴，但此时你却一无所获，你的通道合作伙伴现在要做的就是等待费用下降。
也许一周之后，费用会降低到0美元，但此时你已经支出了25美元，而你的通道合作伙伴支出的金额为0美元。换句话说，这期间你并没有做过任何错事，但却“莫名其妙”地赔钱了。
最近，闪电网络由于即将“熄灭”的闪电火炬活动引起了社区极大地关注，通道容量也创下了500万美元的历史新高，此外现在闪电网络已经覆盖到了全球131个国家/地区。
原文：
https://ambcrypto.com/bitcoins-lightning-network-users-can-lose-all-their-money-through-no-fault-of-their-own-says-peter-r-rizun/ https://www.reddit.com/r/btc/comments/balwtc/peter_r_rizun_a_lightning_user_can_lose_all_of/
碳链价值编译组出品
编译：氪12 查看全部
闪电网络是比特币的第二层解决方案，允许用户进行链下支付，从而确保比特币交易速度更快，成本也更低。闪电网络依赖于底层技术（即比特币区块链），但主要支持的是金额较小的交易需要。用户无需在区块链上记录付款即可进行支付，直到最终被结算。此外，闪电网络未来可能还会扮演多币种路由网络的角色。
然而，Peter R Rizun认为在比特币第一层收费高昂且不稳定的环境中，闪电网络用户会在自己没有任何过错的情形丢失所有的钱，因为当对区块链空间需求激增的时候，比特币的区块大小限制了高额且不稳定的费用。
对此，康奈尔大学教授Emin Gur Sirer表示：
“中本聪设计的比特币区块并没有考虑大部分被填满的情况，而且之后的开发人员也没有设计出费用稳定且可预测的收费机制。”
此外，一名来自Reddit论坛的用户“Jungans”认为闪电网络这种“丢失资金”的情况与分散在一些未支付交易输出（UTXO）上的链上资金并不一样。对此，Peter R Rizun澄清说，闪电网络的问题与未支付交易输出是两个完全不同的情况，并做了一个详细的解释：
想象一下，当你打开一个闪电网络通道，里面你有50美元的余额。也许你会向通道合作伙伴支付一些费用，假设这笔费用是25美元，此时你有25美元，他有25美元。但随后通道费用从0增加到了10美元，所以你不得不从自己仅有的25美元里再转出10美元到“费用桶（fee bucket）里”，这样你现在只有15美元。接下来，如果费用上涨到20美元，你需要从自己的余额里再拿出另外10美元并将其转入到费用桶里，所以现在你的余额只剩5美元了。
但是费用在不断上涨，而且你的通道合作伙伴会非常担心，很快你就无法拥有足够的账户余额来支付费用了，而且通道合作伙伴也无法声明获得自己应得的25美元。所以，如果你通道余额没钱的时候，他就会强行关闭通道。这样会导致一个结果，即你的所有余额都会进入到费用桶里，然后通道被关闭，再把25美元退还给你的通道合作伙伴，但此时你却一无所获，你的通道合作伙伴现在要做的就是等待费用下降。
也许一周之后，费用会降低到0美元，但此时你已经支出了25美元，而你的通道合作伙伴支出的金额为0美元。换句话说，这期间你并没有做过任何错事，但却“莫名其妙”地赔钱了。
最近，闪电网络由于即将“熄灭”的闪电火炬活动引起了社区极大地关注，通道容量也创下了500万美元的历史新高，此外现在闪电网络已经覆盖到了全球131个国家/地区。
原文：
https://ambcrypto.com/bitcoins-lightning-network-users-can-lose-all-their-money-through-no-fault-of-their-own-says-peter-r-rizun/ https://www.reddit.com/r/btc/comments/balwtc/peter_r_rizun_a_lightning_user_can_lose_all_of/
碳链价值编译组出品
编译：氪12 查看全部
Peter R Rizun 是比特币无限（Bitcoin Unlimited）首席科学家，他最近对于解决比特币可扩展问题而提出的第二层协议闪电网络发表了令人震惊的看法。Peter R Rizun声称，闪电网络用户存在固有费用漏洞，会在没有做任何错事的情况下丢失所有资金。
闪电网络是比特币的第二层解决方案，允许用户进行链下支付，从而确保比特币交易速度更快，成本也更低。闪电网络依赖于底层技术（即比特币区块链），但主要支持的是金额较小的交易需要。用户无需在区块链上记录付款即可进行支付，直到最终被结算。此外，闪电网络未来可能还会扮演多币种路由网络的角色。
然而，Peter R Rizun认为在比特币第一层收费高昂且不稳定的环境中，闪电网络用户会在自己没有任何过错的情形丢失所有的钱，因为当对区块链空间需求激增的时候，比特币的区块大小限制了高额且不稳定的费用。
对此，康奈尔大学教授Emin Gur Sirer表示：
“中本聪设计的比特币区块并没有考虑大部分被填满的情况，而且之后的开发人员也没有设计出费用稳定且可预测的收费机制。”
此外，一名来自Reddit论坛的用户“Jungans”认为闪电网络这种“丢失资金”的情况与分散在一些未支付交易输出（UTXO）上的链上资金并不一样。对此，Peter R Rizun澄清说，闪电网络的问题与未支付交易输出是两个完全不同的情况，并做了一个详细的解释：
想象一下，当你打开一个闪电网络通道，里面你有50美元的余额。也许你会向通道合作伙伴支付一些费用，假设这笔费用是25美元，此时你有25美元，他有25美元。但随后通道费用从0增加到了10美元，所以你不得不从自己仅有的25美元里再转出10美元到“费用桶（fee bucket）里”，这样你现在只有15美元。接下来，如果费用上涨到20美元，你需要从自己的余额里再拿出另外10美元并将其转入到费用桶里，所以现在你的余额只剩5美元了。
但是费用在不断上涨，而且你的通道合作伙伴会非常担心，很快你就无法拥有足够的账户余额来支付费用了，而且通道合作伙伴也无法声明获得自己应得的25美元。所以，如果你通道余额没钱的时候，他就会强行关闭通道。这样会导致一个结果，即你的所有余额都会进入到费用桶里，然后通道被关闭，再把25美元退还给你的通道合作伙伴，但此时你却一无所获，你的通道合作伙伴现在要做的就是等待费用下降。
也许一周之后，费用会降低到0美元，但此时你已经支出了25美元，而你的通道合作伙伴支出的金额为0美元。换句话说，这期间你并没有做过任何错事，但却“莫名其妙”地赔钱了。
最近，闪电网络由于即将“熄灭”的闪电火炬活动引起了社区极大地关注，通道容量也创下了500万美元的历史新高，此外现在闪电网络已经覆盖到了全球131个国家/地区。
原文：
https://ambcrypto.com/bitcoins-lightning-network-users-can-lose-all-their-money-through-no-fault-of-their-own-says-peter-r-rizun/ https://www.reddit.com/r/btc/comments/balwtc/peter_r_rizun_a_lightning_user_can_lose_all_of/
碳链价值编译组出品
编译：氪12
环球小姐从Localbitcoins创始人那里接过“闪电火炬”，比特币走向主流
资讯 • leekgeek 发表了文章 • 2019-04-09 22:48
这个周末，在一位前环球小姐、芬兰女模参与闪电火炬（Lightning Torch）的传递之后，比特币的应用朝新的方向又迈出了一步。
Rosa-Maria Ryyti 握住了闪电火炬
在看似意想不到的选择中，比特币P2P交易平台Localbitcoins的创始人，Jeremias Kangas，选择在加密货币社区之外传递闪电火炬，把火炬传递给了2015年芬兰环球小姐Rosa-Maria Ryyti。
闪电火炬于今年1月开始作为比特币闪电网络（Lightning Network）的压力测试，闪电网络将允许比特币扩大交易规模以满足大规模应用的需求。
虽然闪电网络本身只存在于比特币主网上大约15个月，但闪电火炬已经证明了比特币网络的弹性，之前已有很多大人物参与其中。
当闪电火炬（交易）被传递（转账）给下一个人之前，传递者需要在交易中增加1万聪比特币（目前约0.52美元，1聪=0.00000001比特币），使得转账的金额越来越高。
一旦火炬被传递给某个接受者，后者需要选择一个人继续传递，被选中的人应该是受信任的、会继续增加金额转账的人，而不是把之前大家支付的比特币踹到自己腰包里。
到目前为止，闪电火炬已经传递给了275名火炬手，Ryyti选择将其交给哥伦比亚比特币大师BTC Andres。总体而言，需要有足够的火炬手参与，才可以使交易金额达到500万聪。
筹集的资金将捐赠给“比特币委内瑞拉”（Bitcoin Venezuela）。
“我很荣幸能够从比特币先锋人物Jeremias Kangas手中接过火炬，现在只剩下8个火炬手（有这个荣幸）。” 她告诉她的35,000名Instagram粉丝。
It has been exciting to #hodl the LN torch! I posted about this on my IG account & will be donating 10K sats to the first 21 of my followers who manages to send me an invoice! Let's see how well my followers can handle the #Lightning. #Bitcoin #LNTrustchain @btcven @hodlonaut
Ryyti还在Tippin.me上建立了一个帐户，Tippin.me是建立在闪电网络之上的小费和微支付应用，帮助用户无需设置闪电网络节点就能使用闪电网络进行小额支付。
Rosa-Maria Ryyti, 2015 in Las Vegas
变大，更大
Ryyti对比特币的倡导可以预见地，获得了加密货币社区的共鸣。Ryyti在社交媒体上，获得了相当的赞誉，尽管来自Instagram的非加密追随者明显缺乏反馈。
这次活动并不是闪电火炬第一次在加密世界之外冒险旅行，不久之前的2月份，Twitter首席执行官杰克·多西（Jack Dorsey）参与闪电火炬的传递也广为人知。
Jack Dorsey, Joe Rogan Podcast JRE
杰克·多西参与闪电火炬传递，不仅仅是一种象征性的姿态，他随后承诺将闪电网络整合到Twitter和他的支付创业公司Square中。Square目前正在为它的去中心化创业项目招聘开发人员，该创业项目被称为Square Crypto。
BTC Andres在收到Ryyti传递过来的火炬，短时间持有之后，又继续传递到南美比特币社区。
目前，闪电火炬被传递给DJ Booth，后者是支持闪电网络的比特币众筹平台Tallycoin的创建者。而闪电火炬的发起者Hodlonaut，目前正在Tallycoin众筹平台上筹集资金，帮助委内瑞拉人民摆脱困境。
闪电网络研究和分析引擎1ML.com的数据显示，比特币闪电网络目前拥有7876个节点，39000多个通道，总容量为1080 BTC。这些数字分别代表近三个月的增长分别为9.8％、14.7％和40％。
目前，首个利用闪电网络基础协议（BOLT）的去中心化交易所Sparkswap目前进入测试阶段，Sparkswap使用一种被称为跨链原子交换（cross-chain atomic swaps）的技术，使用闪电网络来处理莱特币（Litecoin）和比特币（Bitcoin）之间的交易。
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其它对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。
原文：Bitcoin Goes Mainstream As Miss Universe Receives Lightning Torch
来源：Bitcoinist
作者：Esther Kim
编译：Satojiu 查看全部
Rosa-Maria Ryyti 握住了闪电火炬
在看似意想不到的选择中，比特币P2P交易平台Localbitcoins的创始人，Jeremias Kangas，选择在加密货币社区之外传递闪电火炬，把火炬传递给了2015年芬兰环球小姐Rosa-Maria Ryyti。
闪电火炬于今年1月开始作为比特币闪电网络（Lightning Network）的压力测试，闪电网络将允许比特币扩大交易规模以满足大规模应用的需求。
虽然闪电网络本身只存在于比特币主网上大约15个月，但闪电火炬已经证明了比特币网络的弹性，之前已有很多大人物参与其中。
当闪电火炬（交易）被传递（转账）给下一个人之前，传递者需要在交易中增加1万聪比特币（目前约0.52美元，1聪=0.00000001比特币），使得转账的金额越来越高。
一旦火炬被传递给某个接受者，后者需要选择一个人继续传递，被选中的人应该是受信任的、会继续增加金额转账的人，而不是把之前大家支付的比特币踹到自己腰包里。
到目前为止，闪电火炬已经传递给了275名火炬手，Ryyti选择将其交给哥伦比亚比特币大师BTC Andres。总体而言，需要有足够的火炬手参与，才可以使交易金额达到500万聪。
筹集的资金将捐赠给“比特币委内瑞拉”（Bitcoin Venezuela）。
“我很荣幸能够从比特币先锋人物Jeremias Kangas手中接过火炬，现在只剩下8个火炬手（有这个荣幸）。” 她告诉她的35,000名Instagram粉丝。
It has been exciting to #hodl the LN torch! I posted about this on my IG account & will be donating 10K sats to the first 21 of my followers who manages to send me an invoice! Let's see how well my followers can handle the #Lightning. #Bitcoin #LNTrustchain @btcven @hodlonaut
Ryyti还在Tippin.me上建立了一个帐户，Tippin.me是建立在闪电网络之上的小费和微支付应用，帮助用户无需设置闪电网络节点就能使用闪电网络进行小额支付。
Rosa-Maria Ryyti, 2015 in Las Vegas
变大，更大
Ryyti对比特币的倡导可以预见地，获得了加密货币社区的共鸣。Ryyti在社交媒体上，获得了相当的赞誉，尽管来自Instagram的非加密追随者明显缺乏反馈。
这次活动并不是闪电火炬第一次在加密世界之外冒险旅行，不久之前的2月份，Twitter首席执行官杰克·多西（Jack Dorsey）参与闪电火炬的传递也广为人知。
Jack Dorsey, Joe Rogan Podcast JRE
杰克·多西参与闪电火炬传递，不仅仅是一种象征性的姿态，他随后承诺将闪电网络整合到Twitter和他的支付创业公司Square中。Square目前正在为它的去中心化创业项目招聘开发人员，该创业项目被称为Square Crypto。
BTC Andres在收到Ryyti传递过来的火炬，短时间持有之后，又继续传递到南美比特币社区。
目前，闪电火炬被传递给DJ Booth，后者是支持闪电网络的比特币众筹平台Tallycoin的创建者。而闪电火炬的发起者Hodlonaut，目前正在Tallycoin众筹平台上筹集资金，帮助委内瑞拉人民摆脱困境。
闪电网络研究和分析引擎1ML.com的数据显示，比特币闪电网络目前拥有7876个节点，39000多个通道，总容量为1080 BTC。这些数字分别代表近三个月的增长分别为9.8％、14.7％和40％。
目前，首个利用闪电网络基础协议（BOLT）的去中心化交易所Sparkswap目前进入测试阶段，Sparkswap使用一种被称为跨链原子交换（cross-chain atomic swaps）的技术，使用闪电网络来处理莱特币（Litecoin）和比特币（Bitcoin）之间的交易。
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其它对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。
原文：Bitcoin Goes Mainstream As Miss Universe Receives Lightning Torch
来源：Bitcoinist
作者：Esther Kim
编译：Satojiu 查看全部
这个周末，在一位前环球小姐、芬兰女模参与闪电火炬（Lightning Torch）的传递之后，比特币的应用朝新的方向又迈出了一步。
Rosa-Maria Ryyti 握住了闪电火炬
在看似意想不到的选择中，比特币P2P交易平台Localbitcoins的创始人，Jeremias Kangas，选择在加密货币社区之外传递闪电火炬，把火炬传递给了2015年芬兰环球小姐Rosa-Maria Ryyti。
闪电火炬于今年1月开始作为比特币闪电网络（Lightning Network）的压力测试，闪电网络将允许比特币扩大交易规模以满足大规模应用的需求。
虽然闪电网络本身只存在于比特币主网上大约15个月，但闪电火炬已经证明了比特币网络的弹性，之前已有很多大人物参与其中。
当闪电火炬（交易）被传递（转账）给下一个人之前，传递者需要在交易中增加1万聪比特币（目前约0.52美元，1聪=0.00000001比特币），使得转账的金额越来越高。
一旦火炬被传递给某个接受者，后者需要选择一个人继续传递，被选中的人应该是受信任的、会继续增加金额转账的人，而不是把之前大家支付的比特币踹到自己腰包里。
到目前为止，闪电火炬已经传递给了275名火炬手，Ryyti选择将其交给哥伦比亚比特币大师BTC Andres。总体而言，需要有足够的火炬手参与，才可以使交易金额达到500万聪。
筹集的资金将捐赠给“比特币委内瑞拉”（Bitcoin Venezuela）。
“我很荣幸能够从比特币先锋人物Jeremias Kangas手中接过火炬，现在只剩下8个火炬手（有这个荣幸）。” 她告诉她的35,000名Instagram粉丝。
It has been exciting to #hodl the LN torch! I posted about this on my IG account & will be donating 10K sats to the first 21 of my followers who manages to send me an invoice! Let's see how well my followers can handle the #Lightning. #Bitcoin #LNTrustchain @btcven @hodlonaut
Ryyti还在Tippin.me上建立了一个帐户，Tippin.me是建立在闪电网络之上的小费和微支付应用，帮助用户无需设置闪电网络节点就能使用闪电网络进行小额支付。
Rosa-Maria Ryyti, 2015 in Las Vegas
变大，更大
Ryyti对比特币的倡导可以预见地，获得了加密货币社区的共鸣。Ryyti在社交媒体上，获得了相当的赞誉，尽管来自Instagram的非加密追随者明显缺乏反馈。
这次活动并不是闪电火炬第一次在加密世界之外冒险旅行，不久之前的2月份，Twitter首席执行官杰克·多西（Jack Dorsey）参与闪电火炬的传递也广为人知。
Jack Dorsey, Joe Rogan Podcast JRE
杰克·多西参与闪电火炬传递，不仅仅是一种象征性的姿态，他随后承诺将闪电网络整合到Twitter和他的支付创业公司Square中。Square目前正在为它的去中心化创业项目招聘开发人员，该创业项目被称为Square Crypto。
BTC Andres在收到Ryyti传递过来的火炬，短时间持有之后，又继续传递到南美比特币社区。
目前，闪电火炬被传递给DJ Booth，后者是支持闪电网络的比特币众筹平台Tallycoin的创建者。而闪电火炬的发起者Hodlonaut，目前正在Tallycoin众筹平台上筹集资金，帮助委内瑞拉人民摆脱困境。
闪电网络研究和分析引擎1ML.com的数据显示，比特币闪电网络目前拥有7876个节点，39000多个通道，总容量为1080 BTC。这些数字分别代表近三个月的增长分别为9.8％、14.7％和40％。
目前，首个利用闪电网络基础协议（BOLT）的去中心化交易所Sparkswap目前进入测试阶段，Sparkswap使用一种被称为跨链原子交换（cross-chain atomic swaps）的技术，使用闪电网络来处理莱特币（Litecoin）和比特币（Bitcoin）之间的交易。
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其它对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。
原文：Bitcoin Goes Mainstream As Miss Universe Receives Lightning Torch
来源：Bitcoinist
作者：Esther Kim
编译：Satojiu
世界上首个闪电原子交换交易所Sparkswap进入测试阶段
资讯 • btcmagazine 发表了文章 • 2019-04-09 16:33
比特币的首个利用闪电网络原子交换（Atomic Swaps）的去中心化交易所目前进入测试阶段。
Sparkswap是获得加密货币投资基金Pantera Capital支持的交易所（该公司在2018年8月宣布其使命是成为市场上最去中心化的比特币交易所），现在已经向用户开放了测试版。利用闪电网络，交易所是非托管式的，交易是去中心化的。用户可以直接在彼此之间执行买卖订单，而且由于原子交换（atomic swapping），他们还可以进行跨链交易数字货币。
Sparkswap创始人Trey Griffith告诉Bitcoin Magazine：“在任何情况下，Sparkswap或者你的交易对手方都不能剥夺你的资产——交易要么完成，要么没有完成。”
“我们同时也是一个交易场所，用户之间可以互相交易，但不是像ShapeShift这样的场外（OTC）服务。”
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其他对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。Griffith补充说，他们交易所还“计划接入许多其他加密货币，包括基于比特币脚本的项目以外的其他数字货币”。他说，只要符合某些标准，这项技术可以适应一些与Lightning Network不一定兼容的支付通道网络。
要访问该交易所，用户需要下载交易所的开源软件Sparkswap Broker。该套件包括引导比特币和莱特币完整节点所需的一切，以及用于运行支付通道的比特币和莱特币闪电网络节点。如果你已经在运行了完整节点，那么你可以自由使用这些节点，尽管Griffith说，在目前，首次使用交易所的用户还不能直接使用他们自己的闪电网络节点或托管的闪电网络服务。
当我们问及该交易所未来是否会发展至支持其他闪电网络技术如Submarine Swaps时，Griffith说上述技术的半链接特性并不适合Sparkswap的用例。
Griffith说道：“我们的重点是在不牺牲比特币支持和自我保管的情况下，为专业用户提供足够快的加密货币交易。” “Submarine Swaps本质上是在链上只进行了交易的一半，因此尽管它们为网络提供了一种重要服务（如闪电循环Lightning Loop），但它们并不符合我们正在建造的产品或我们用户的需求。”
闪电网络于2018年初首次亮相，之后越来越多的开发者参与进来，用户增长情况令人赞叹。随着技术解决方案、钱包和服务的激增，以及像闪电火炬这样的社区活动，Griffith相信，乐观情绪已经取代了过去在其建设初期围绕闪电网络的疑虑。对他而言，Sparkswap利用了这种积极的前景和支付网络的巨大希望，现在正是为比特币的未来而努力的最佳时机。
Griffith说：“自2017年底以来，我一直在闪电网络上进行开发，当时大家普遍认为'永远不会上线'，所以从我的角度来看，这些项目和努力已经在很长一段时间不为人所知，现在终于得以突破。”
“现在的闪电网络肯定不是一种终极方案，但它有很多有趣的应用，包括像Sparkswap这样近乎即时的跨链交换，我很期待越来越多的人接纳并使用。总而言之，我们正在构建基于比特币的金融系统的基础设施，投身在这个行业总会遇见非常激动人心的时刻。” 查看全部
Sparkswap是获得加密货币投资基金Pantera Capital支持的交易所（该公司在2018年8月宣布其使命是成为市场上最去中心化的比特币交易所），现在已经向用户开放了测试版。利用闪电网络，交易所是非托管式的，交易是去中心化的。用户可以直接在彼此之间执行买卖订单，而且由于原子交换（atomic swapping），他们还可以进行跨链交易数字货币。
Sparkswap创始人Trey Griffith告诉Bitcoin Magazine：“在任何情况下，Sparkswap或者你的交易对手方都不能剥夺你的资产——交易要么完成，要么没有完成。”
“我们同时也是一个交易场所，用户之间可以互相交易，但不是像ShapeShift这样的场外（OTC）服务。”
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其他对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。Griffith补充说，他们交易所还“计划接入许多其他加密货币，包括基于比特币脚本的项目以外的其他数字货币”。他说，只要符合某些标准，这项技术可以适应一些与Lightning Network不一定兼容的支付通道网络。
要访问该交易所，用户需要下载交易所的开源软件Sparkswap Broker。该套件包括引导比特币和莱特币完整节点所需的一切，以及用于运行支付通道的比特币和莱特币闪电网络节点。如果你已经在运行了完整节点，那么你可以自由使用这些节点，尽管Griffith说，在目前，首次使用交易所的用户还不能直接使用他们自己的闪电网络节点或托管的闪电网络服务。
当我们问及该交易所未来是否会发展至支持其他闪电网络技术如Submarine Swaps时，Griffith说上述技术的半链接特性并不适合Sparkswap的用例。
Griffith说道：“我们的重点是在不牺牲比特币支持和自我保管的情况下，为专业用户提供足够快的加密货币交易。” “Submarine Swaps本质上是在链上只进行了交易的一半，因此尽管它们为网络提供了一种重要服务（如闪电循环Lightning Loop），但它们并不符合我们正在建造的产品或我们用户的需求。”
闪电网络于2018年初首次亮相，之后越来越多的开发者参与进来，用户增长情况令人赞叹。随着技术解决方案、钱包和服务的激增，以及像闪电火炬这样的社区活动，Griffith相信，乐观情绪已经取代了过去在其建设初期围绕闪电网络的疑虑。对他而言，Sparkswap利用了这种积极的前景和支付网络的巨大希望，现在正是为比特币的未来而努力的最佳时机。
Griffith说：“自2017年底以来，我一直在闪电网络上进行开发，当时大家普遍认为'永远不会上线'，所以从我的角度来看，这些项目和努力已经在很长一段时间不为人所知，现在终于得以突破。”
“现在的闪电网络肯定不是一种终极方案，但它有很多有趣的应用，包括像Sparkswap这样近乎即时的跨链交换，我很期待越来越多的人接纳并使用。总而言之，我们正在构建基于比特币的金融系统的基础设施，投身在这个行业总会遇见非常激动人心的时刻。” 查看全部
比特币的首个利用闪电网络原子交换（Atomic Swaps）的去中心化交易所目前进入测试阶段。
Sparkswap是获得加密货币投资基金Pantera Capital支持的交易所（该公司在2018年8月宣布其使命是成为市场上最去中心化的比特币交易所），现在已经向用户开放了测试版。利用闪电网络，交易所是非托管式的，交易是去中心化的。用户可以直接在彼此之间执行买卖订单，而且由于原子交换（atomic swapping），他们还可以进行跨链交易数字货币。
Sparkswap创始人Trey Griffith告诉Bitcoin Magazine：“在任何情况下，Sparkswap或者你的交易对手方都不能剥夺你的资产——交易要么完成，要么没有完成。”
“我们同时也是一个交易场所，用户之间可以互相交易，但不是像ShapeShift这样的场外（OTC）服务。”
在这次发布的主网版本中，Sparkswap将只有一个比特币和莱特币的交易对（BTC / LTC），但实际上它能够支持其他对原子交换兼容的加密货币，如decred、vertcoin或komodo。Griffith补充说，他们交易所还“计划接入许多其他加密货币，包括基于比特币脚本的项目以外的其他数字货币”。他说，只要符合某些标准，这项技术可以适应一些与Lightning Network不一定兼容的支付通道网络。
要访问该交易所，用户需要下载交易所的开源软件Sparkswap Broker。该套件包括引导比特币和莱特币完整节点所需的一切，以及用于运行支付通道的比特币和莱特币闪电网络节点。如果你已经在运行了完整节点，那么你可以自由使用这些节点，尽管Griffith说，在目前，首次使用交易所的用户还不能直接使用他们自己的闪电网络节点或托管的闪电网络服务。
当我们问及该交易所未来是否会发展至支持其他闪电网络技术如Submarine Swaps时，Griffith说上述技术的半链接特性并不适合Sparkswap的用例。
Griffith说道：“我们的重点是在不牺牲比特币支持和自我保管的情况下，为专业用户提供足够快的加密货币交易。” “Submarine Swaps本质上是在链上只进行了交易的一半，因此尽管它们为网络提供了一种重要服务（如闪电循环Lightning Loop），但它们并不符合我们正在建造的产品或我们用户的需求。”
闪电网络于2018年初首次亮相，之后越来越多的开发者参与进来，用户增长情况令人赞叹。随着技术解决方案、钱包和服务的激增，以及像闪电火炬这样的社区活动，Griffith相信，乐观情绪已经取代了过去在其建设初期围绕闪电网络的疑虑。对他而言，Sparkswap利用了这种积极的前景和支付网络的巨大希望，现在正是为比特币的未来而努力的最佳时机。
Griffith说：“自2017年底以来，我一直在闪电网络上进行开发，当时大家普遍认为'永远不会上线'，所以从我的角度来看，这些项目和努力已经在很长一段时间不为人所知，现在终于得以突破。”
“现在的闪电网络肯定不是一种终极方案，但它有很多有趣的应用，包括像Sparkswap这样近乎即时的跨链交换，我很期待越来越多的人接纳并使用。总而言之，我们正在构建基于比特币的金融系统的基础设施，投身在这个行业总会遇见非常激动人心的时刻。”
