用USDT买境外股票风险到底在哪里？



11月4日上午11时，“失联”的BISS币市交易所，突然发布了一则公告。

公告称，为了行业健康发展，目前BISS部分业务负责人正积极配合有关部门调查工作，并表示调查结束后，将在第一时间恢复正常业务。

而深链Deepchain通过调查也发现，在10月30日，BISS币市员工被警方带走，公司电脑被抄。详情请查看深链Deepchain文章《独家|BISS币市交易所“失联”调查》

关于BISS被抓的真实原因，有业内人士表示或许和BISS币市的六级会员制度有关，但更多的人告诉深链Deepchain，因为BISS币市推出的币股交易触犯了中国外汇方面的法律法规。

如果外界猜测属实，那么这个疑似亲手把BISS币市员工送进监狱的币股交易到底是什么？


「 给BISS币市惹来大祸的币股交易 」


币股交易，指用户通过加密货币交易平台充值加密货币（USDT），并购买中国大陆以外股票交易所所发行的股票（港股、美股等）的行为。

相较于传统购入外股的形式，币股交易的方式的确能给用户带来极大的便捷。

目前，根据法律规定，我国境内投资者投资美股、港股的途径主要有3种：

第一种，直接去美国办理，只要有出入美国的证件即可，现在很多美国股票中心都提供了中文服务，所以不必担心语种问题。但该方法并不适合所有人。

第二种，通过美股券商的官网开户购买，其交易佣金比一些传统券商低很多，开户手续也非常简单，只要在网上填写相关表格，寄到其美国总部就可以。

第三种，委托香港公司进行复委托开立美股账户。一般国内各大券商的香港子公司都有这项业务，所谓“复委托”，顾名思义，就是用户下单给这家子公司(或香港券商)，该券商再转到美国本土和它有合作关系的另一家券商。

以上所说的三种途径，第二种和第三种是国内用户购买美股所用最多的途径。但一般而言，无论这两种中的哪种方法，均无法避开繁杂的交易过程。

据了解，目前投资者要想买卖美股，至少需要注册开户、填写资料、信息审核、美股入金、开通网银、网银购汇、跨境汇款这八个步骤后，最后才能成功买入美股。

但其中最难的，要数“换汇美元入金”，对此我国有明确的外汇规定，加上一系列繁琐的步骤，投资者大多被阻挡在美股市场外。

我国规定，中国公民个人每年外汇兑换额度最高不超过5万美元。

“美股上有不少优质的股票，买不着就很难受。”一位资深的加密货币投资者表示，其很多次购买美股都卡在了入金环节。

“但如果通过加密货币购入美股，则要方便得多。”该玩家告诉深链Deepchain：“其实从玩家角度来看，币股交易是个好事情。”

在BISS币市的官方介绍中也能看到，在BISS币市，只需要三个步骤就能买进美股。

首先在该交易所注册账号，然后在账号中充入美元稳定币（USDT），就可以直接进行美股的购买了。

但值得注意的是，在币股交易中，用户在交易所购买的美股并不是真正的股票，而是一种差价合约（CFD）。

即用户在国内交易所购入一只美国股票，并不是用户真正的买入美国股票，而是由该交易所在美国的合作机构帮用户代买。

举个例子：

当你用USDT在BISS币市购买一股腾讯，币市BISS就会相应在纳斯达克买入一股腾讯，并且产生一股腾讯差价合约。

当用户在卖出腾讯股票时，相应的交易所也会在美股市场上卖出，并把相应的美元转化为USDT返回到用户账户。

用户和美股是两端，交易所是中间人。这样一来，由交易所牵头的热钱来往就穿透了两国之间的金融边界，自由流转开来。

而BISS币市就是这种中间人之一。


「 罗永浩也投身币股交易事业？ 」


在币圈里，除了身陷囹圄的BISS币市交易所开设了币股交易业务以外，其余诸如HOX，BFX等交易所也都涉足币股交易的业务。

和BISS币市所号称的“全球首家币股交易所”不同，HOX的口号更为夸张：“全球唯一一家币股交易所。”

HOX也叫币股世界，业内人士告诉深链Deepchain，和BISS币市一样，HOX也是一家提供币股交易的加密货币交易所。

“相比于BISS币市，我还是更喜欢HOX的币股交易。”一名曾经创建BISS币股交易群的群主告诉深链Deepchain：“HOX上打新活动更多一些。”

该群主表示，2019年初，他在HOX上用币股交易打新，5000块钱一来一回就赚了20%。

“但也都是上半年的事情了，8月以后，HOX就和消失了一样，社群里谈论的人也越来越少。”群主告诉深链Deepchain：“后来我也就不玩了。”

深链DeepChain调查发现，目前HOX的官网已经无法打开。






对于HOX来说，除了“全球唯一一家币股交易所”的响亮名号之外，还有罗永浩这样一位网红“支持者”。

2019年初，HOX的CEO Kevin在接受链茶馆的采访时表示，HOX是在和罗永浩进行探讨之后，双方一起“发起成立”的。






不过，在罗永浩的微博上，深链Deepchain并未查到关于HOX和币股的相关信息。 对此，深链Deepchain通过微博联系罗永浩求证，目前尚未得到对方回应。

早在2018年5月，罗永浩接受采访时表示，锤子科技一定会做区块链手机。但直到现在，锤子的区块链手机仍未问世。目前，罗永浩和区块链的联系也只停留在被孙宇晨等币圈人士关注邀约，然后罗永浩“谢谢好意”。

关于HOX，并未有更多的公开资料证明二者之间的联系。

11月5日，消失已久的HOX再一次浮现在人们的视野中。只不过这一次换了一个身份。

据财联社援引媒体报道，HOX已于今年10月更名为碧兔证券（bitur.co），提供美股、港股、币币交易和美港股打新服务，是新西兰持牌券商（FSP582267）。

不过《科创板日报》表示，记者在网站上并未查询到编号为“582267”的任何信息，意思是碧兔证券并没有相关牌照。

对此，前HOX的COO陈能告诉深链DeepChain：“《科创版日报》记者没有查到碧兔证券牌照的原因，是把FSP和PSP搞错了，碧兔证券拥有的是新西兰FSP。”

此外，陈能还表示，碧兔属于“再次创业”，已经和罗永浩没有关系了，而且HOX也已经关掉了。

但有趣的是，碧兔证券所持有的新西兰FSP582267牌照，曾经也是TIK和HOX的牌照。所以，从某种意义上来说，碧兔和HOX以及TIK所持有的牌照是同一个。而且，TIK也是一个涉及到币股交易的互联网券商。

据深链Deepchain了解，新西兰FSP属于注册制，在中文里一些人将其称之为金融牌照，但英文中的准确表达为Registration（注册登记），这是一个注册制度，而不是传统理解上的监管机构制度。

在新西兰，不管是机构还是个人，从事金融性质的工作都必须进行FSP 注册，BL Global Markets（新西兰外汇交易商）的市场总监 Bruce表示在新西兰申请注册FSP并不难，新西兰政府不会对你有诸多要求。

申请者不需要银行抵押，无资本要求； 不需要学历；不需要懂得金融知识，国家也不会对公司进行监管。

因此获得FSP注册，并不意味着可以进行港股美股交易，二者不存在任何关联。

此前，老虎证券因为持有新西兰FSP进行港、美股交易而被处罚，也说明了这一点。


「 币股交易是一门怎样的生意？ 」


据Coinmarketcap平台数据，目前全世界有超过21000个加密货币交易对。然而开通币股交易的交易所却屈指可数。






就国内而言，较为人所知的也不过BISS币市、HOX、BFX等。

目前，BISS币市被抓，HOX关停，BFX在早些时候下架了部分的美股交易对，另一家币股交易平台大满贯，其官方网站也已经无法打开。

“其实币圈交易所里，没有几家愿意开通币股交易。”一位交易所从业者告诉深链Deepchain：“因为币股交易对交易所流量的提升并不大，而且还游走在违法的边缘，风险太大。”

某交易所负责人表示，币股交易的合约流动性不足，不满足继续交易的条件。对于这种交易不活跃的合约，在用户不持仓的情况下，会选择下架该合约交易。

该交易所此前曾上架过币股交易的业务，但因为感兴趣的玩家不多，带来的收入不乐观，所以最终选择下架。

“HOX一直说他们在亏钱。”该从业者表示。

“有的交易所之所以选择币股交易，更多是为了在激烈的交易所竞争中争夺更多的用户。”某币股交易群群主表示，不过在其看来，这种模式并不持久。

此外，关于BISS币市被警方控制的原因，分析人士表示，有很大可能性是币股交易中用户无需进行海外身份认证便能自由地直接购买港股、美股，且没有金额限制。这个做法在一定程度上违背了我国政府的外汇管理制度。

自10月25日以来，国家层面开始重视区块链，全国也掀起了区块链的热潮，但与此同时，人民日报等主流媒体也发表多篇文章，表示要进一步加强监管力度，防止利用区块链发行虚拟货币、炒作空气币等行为。

业内人士表示，在区块链热潮下，监管也在同步加强。

11月6日，香港证监会（SFC）行政总裁欧达礼表示，香港证监会将在今天晚些时候发布新的数字资产交易平台监管指引。

欧达礼表示，新的监管条例将涉及反洗钱、市场操纵、公平交易等问题的监管。

“以后恐怕就没有币股交易的事儿了。”上述币股群群主表示。


作者丨中本愚
编辑丨门人
运营丨一百 小石头 查看全部

 
币圈乱象整治开始延伸至数字资产交易所。11月4日，一家号称为“炒币神器”的BISS币市交易所（以下简称“BISS”）在官网发布公告称：“目前BISS部分业务负责人正积极配合有关部门调查工作，调查结束后，我们将在第一时间恢复正常业务。” 11月5日，北京商报记者赶至BISS在朝阳区的一处办公场所发现，其办公室门已经紧闭，另有多位知情人士向北京商报记者表示，BISS大部分工作人员已在10月30日被警方带走调查， BISS运营公司名为北京速子科技有限公司（以下简称“速子科技”），目前被调查原因主要是涉嫌诈骗。有从业人士称，目前市场有上万家数字资产交易所，除BISS外，实际还有许多家也存在类似问题，随着监管方的清理整顿，数字资产交易所行业或将迎来“腥风血雨”。

运营公司名为速子科技 因涉嫌诈骗被调查


“这件事情确实比较突然，10月30日我还联系过他们公司人员，当时候还说没啥事，但没想到半小时后就被抓了，位于朝阳区的办公场所只是他们公司一个分部 ，部门员工约20至30人左右，他们在深圳也有办公场所。”知情人士张力（化名）告诉北京商报记者。

近日，一则关于BISS“失联”的消息引业内关注。11月4日，号称为“炒币神器”的BISS在官网发布公告称：“目前BISS部分业务负责人正积极配合有关部门调查工作，由此给各位用户带来的不便，我们深表歉意。调查结束后，我们将在第一时间恢复正常业务。”

11月5日，北京商报记者赶至BISS在朝阳区的一处办公场所发现，其办公室门已经紧闭。多位知情人士向北京商报记者表示，BISS大部分工作人员已在10月30日被警方带走调查，此外，据办案民警向北京商报记者确认，BISS运营公司名为北京速子科技有限公司（以下简称“速子科技”，目前被调查原因主要是涉嫌诈骗。

与此同时，一位与BISS在同一办公楼的相关工作人员称，“上周三，位于一层的这家公司已被查封，当时有许多警察到场，但不让围观情况。听说是涉及金融业务的一家公司，之前的办公人员还挺多的，但近一个月来人数明显减少。”

这一消息还得到了负责该园区的物业公司人员确认，对方向北京商报记者透露，被警方抓走的公司名为速子科技，该公司搬至该处办公仅不到半年时间，或是因为涉嫌违法违规，目前已被警察查封，就在上周，该公司在场工作人员已被警方全部带走。

BISS因何原因被查？是否由速子科技公司运营？针对上述信息，北京商报记者与警方取得联系，其中，办案警方向北京商报记者确认，速子科技与BISS确为同一家公司，目前该公司大部分人员已经被抓，现在是调查取证期间，暂定的是涉嫌诈骗，至于后期如何定性还要看调查结果，对于后期是否要调查类似数字资产交易所，该警方表示不便透露。

天眼查资料显示，速子科技于2018年5月成立，法定代表人陈思，企业地址在北京市海淀区，参保人数18人，人员规模小于50人，主要经营技术开发转让、计算机系统服务、数据处理、基础软件服务；应用软件服务、软件开发等业务。

另据工作职位信息搜索服务平台“职友集”页面介绍，速子科技是一家新一代数字资产交易所，内部薪酬福利体系完善，北京商报记者注意到，速子科技招聘岗位平均工资为每月3万元，目前在北京、深圳地区均有招聘需求，在招职位包括量化交易平台开发师、海外产品运营、运营总监、大客户销售、高级安全工程师、金融产品经理等，其中，金融产品经理薪酬高达每月48万元。


违规进行币股交易 会员制模式或涉嫌传销


一位与BISS有过业务接触的知情人士告诉北京商报记者，从BISS从业模式来看，其违规之处主要涉及到以下三个方面：一是在没有资质的情况下违规为用户进行美股买卖，第二则是其会员制拉新模式或涉嫌传销，第三则是涉嫌洗钱。

值得注意的是，BISS在官网宣称为“全球首家会员制交易所，致力于打造专业汇聚全球顶级数字货币的新一代交易所。日前已获得大都会资本、真格基金、经纬中国、策源创投、BlueHill、涅槃资本、Alphacoin Fund等多家顶级机构数千万战略投资”。其主要定位为“炒币神器”，并称其“炒币神器”版本将在12月正式上线。

上述知情人士告诉北京商报记者，一方面，与市场多数数字资产交易所一样，BISS的业务模式主要依靠用户交易手续费、上币费、发行平台币获取盈利。除此之外，BISS还宣称具有创新商业模式，即“币股交易“和“会员制”。

根据BISS官网介绍，通过传统券商交易美股，至少需要从注册开户、信息审核、美股入金以及买入美股等7大步骤。而其中最难的就是如何换汇美元入金，这把大部分人拦在了外边。但在BISS平台中，用户只需要通过充值USDT，便可直接购买美股。

对此，一位不愿具名的资深业内人士直言，BISS币股交易，即用户可通过其数字资产USDT来购买美股，相当于利用USDT国际流通的特性来购买国际股票。但BISS并没有股票交易资质，且未获得监管许可，这种创新交易无疑是绕过了个人购汇限制，存在违法行为。

而对于会员制创新业务，BISS官网介绍，在会员2.0框架下，普通用户需通过花费BISS平台币购买VIP1初级会员（公告发布时购买会员花费为399BISS）。通过“算力”与“BISS15日日均持仓”两个指标，将VIP级别分为VIP1至VIP7共7个等级，并针对不同级别会员给予不同权益。而针对VIP1普通会员到VIP7金牌合伙人，不同等级的“’BISS15日日均持仓”与“算力”均有详细要求 ，达到相应要求之后才可升级。北京商报记者注意到，达到VIP7金牌合伙人，“BISS15日日均持仓”需达到50000，“算力”需达50000000。

前述资深业内人士告诉北京商报记者，BISS会员的定级和所谓的“算力”相关，其中 “算力”实质上由三部分业务构成：一是邀请用户，即所谓的“拉人头”。第二则是和交易相关，类似于交易（挖矿）的玩法，通过币币或者法币交易来积累所谓的“算力”。第三则是持仓，即通过持有固定的BISS数字资产来增加用户保级的“算力”。他进一步指出，实际上这三类在目前主流交易所都有对应的模式出现，而BISS会员制相当于汇集了这三个因素，通过算法将三种业务串联起来。

至于该模式是否涉嫌传销，该资深业内人士指出，横向对比来看，如果是以购买份额作为缴纳入门费，发展下线人员、拉人头组成层级，以下线人员“业绩”作为获利的定义来进行判断，BISS会员制相对较为精明地避开了传销的底线，改用擦边球的方式进行了运作。但如果BISS的价格存在断崖式下跌的时候，实际上就可以被视作为涉嫌传销。

北京商报记者注意到，自今年7月开始，BISS平台币价格便一路下行呈暴跌状态，从7月8日最高价0.4596USDT，跌至11月3日最低价0.0335USDT，跌幅达92.71%。






数字资产交易所监管将持续高压


值得注意的是，在北京商报记者的采访过程中，多位从事数字资产交易所的相关人士表示，对BISS被调查并不意外，目前市场有上万家数字资产交易所，除BISS外，还有许多家也存在类似问题，随着监管方的清理整顿，数字资产交易所行业或将迎来整顿。

南京信息工程大学滨江学院企业教授、中国自动化学会区块链专业委员会委员刘峰介绍，当前数字资产交易所的门槛并不高，仅需一个交易所源码，注册服务器部署，然后买个域名即可。在他看来，这种交易所实质上只能算交易网站，因为这类网站部分的某些特殊交易，因此给资金盘、传销盘使用过一遍后就关闭了，从这一点来看，这种非法网站数量或在上万所以上。

对于圈内的数字资产交易所，刘峰指出，无论是币安、火币、OKEx，还是HitBTC、ZB.com，亦或是抹茶MXC交易所，参与人群还是亚洲人居多，其中包含中国、韩国、日本等，交易者人数占据主要交易者半壁江山以上。不过，数字资产交易所的竞争也异常激烈，也存在技术革新、政策变化、黑客攻击等在内的多种因素，导致数字资产交易所排名变化剧烈。

谈及数字资产交易所未来的监管趋势，上海交通大学上海高级金融学院实践教授胡捷告诉北京商报记者，当前，部分交易所联合资金盘、发币方、自媒体操纵币价的行为受人诟病。当前大部分“币”都是空气币，没有基本面支持；此外，交易行为以及相应的交易平台和交易服务不受监管，处于地下状态。这些币和交易平台构成的币圈，只能在阳光之外生存。

刘峰同样指出，对于以数字资产交易为主的币圈，监管将保持高压监管态势，决不会放松。不过，国内目前提倡发展区块链技术应用，希望国内区块链从业者脱虚向实，使区块链技术能够在产业界进行推进。因此他认为，这一背景下，不排除以后所谓的“币圈”从业人员会逐渐转移到以产业技术研发应用为主的“链圈”中去。

“而至于曾经在某些阶段在币圈充斥着资金盘、传销盘、内盘、会员制、洗钱等这些违法行为，也会随着越来越全面的政策以及越来越成熟的监管科技，在圈内逐步消失。而币圈的从业者、资金等，也能逐渐迁移到链圈中去，最终来服务于产业。” 刘峰称。


本文来源于“北京商报” 查看全部

资深经济理论家马克斯•凯瑟(Max Keiser)认为，对全球股市不利的东西对比特币有利。

这位只从事加密业务的风险投资公司海森堡资本(Heisenberg Capital)的创始人转而看跌股市，担心股市将集体下跌1.5万点。他进一步设想，股市崩盘可能会促使投资者将资金投入他们眼中的避险资产。他表示：

    “股市显示出极度脆弱的迹象。与目前的价格相比，下跌的潜力为1.5万点。就等着吧。比特币2.5万美元，黄金3000美元。”


上述言论发表之际，全球顶级财富管理公司也对股市表示悲观。瑞银财富管理(UBS Wealth Management)建议客户减持具有风险的资产。加拿大投资管理公司Fiera Capital也表示，全球市场情绪脆弱，投资者表现出避险行为。

 
中美贸易关系紧张
 

凯瑟(Keiser)、瑞银(UBS)和费埃拉(Fiera)从美国与中国之间持续不断的贸易争端中汲取了悲观情绪。这两个超级大国最近在对彼此实施“以牙还牙的关税”后，加剧了紧张局势。上周五，美国总统唐纳德•特朗普(Donald Trump)进一步强调了这一问题，他呼吁美国企业“开始寻找中国以外的替代选择”。特朗普的这一声明让美国股市跌去了2.6%，因为投资者将风险较高的资产换成了他们认为的避险资产，包括黄金、政府债券、日元，以及某种程度上的比特币。

但是本星期一和上周末很不一样。川普目前正在法国参加七国集团峰会，他赞扬中国为重启贸易谈判所做的努力。

美国股市随后上涨，道琼斯工业平均指数上涨169点，至25798点，涨幅0.8%。标准普尔500指数上涨0.7%，纳斯达克综合指数上涨0.9%。

中美贸易争端并不能保证会有一个美丽的结局，尤其是特朗普政府的立场反复，朝令夕改，让全球股市处于更大的不稳定状态。但就近期而言，事情似乎正朝着正确的方向发展。这应该意味着股市的大团圆结局，如上所述，这可能会促使投资者离开比特币。

到目前为止，基准加密货币充其量也只是波动不定。截止发稿时，根据QKL123行情数据，比特币价格10130美元，24小时跌幅达到1.96%。至少目前看来，距离2.5万美元还远远不够。


原文：https://bitcoinist.com/fragile-stock-market-could-push-bitcoin-price-to-25000-max-keiser/
作者：DAVITBABAYAN
编译：Kyle  查看全部

昨日，基于以太坊的去中心化金融合约协议UMA Protocol宣布发行美国股票指数（S&P500）的ERC20代币USStocks。这意味着，任何能够连接到互联网，并拥有数字货币的人都能够参与美国股票市场。举个例子，我们可以用UMA协议发布一个代表S&P500的合约，用一个Token代表S&P500空头，当然我们可以直接用稳定币Dai购买空头合约，达到做空目的。

在以太坊等去中心化网络上推出合成资产（synthetic assets）是去中心化金融（De-Fi）的重大发展，它消除了传统金融市场较高的准入门槛（美股开户需要繁杂的文件和流程，以及3000美金的开户门槛），让投资者在加密世界平行地参与美国金融市场。

本文将仔细研究一下合成加密资产，解释它们是什么，它们为何重要，以及与它们相关的一些风险。






合成资产使投资者可以参与投资资产/资产组合而无需持有它们。这是通过使用与交易对手的金融合约完成的。合约可以以不同的方式构建，以模仿直接与资产交互时所产生的影响。

一种常见的合成资产就是总收益互换（Total Return Swap，TRS）。在这里，交易对手同意支付资产（例如Facebook股票）的总回报，而另一方同意支付固定的现金流量和保证金/抵押品。掉期（swap）在未来的一个时间终止并结算。

传统金融的TRS通常不要求交易对手发布100％的抵押品，因为它们通常是相互信任并使用法律制度来解决纠纷。但是，仍然存在交易对手风险。

考虑到这一点，UMA protocol设计了一种适用于加密资产的TSR，也就是USStocks，代表了500家最大上市公司股票的合成所有权。所以现在任何人都可以直接投资美国股票而不必拥有任何股票。

那么，USStocks是怎么个原理呢？

1.流动性提供商将稳定币DAI存入智能合约

2.他们的抵押比率一直保持在代币价格的108.5％以上（传统金融TRS通常不到100%）

3. USStocks自由交易直至到期，然后任何持有人都可以在最终结算价值下将手中的USStocks兑换为DAI






它的美妙之处在于完全没有任何人去实际接触标的股票。相反，预言机跟踪指数的价格。随着价格上涨或下跌，预言机将价格信息转发给智能合约，并且抵押要求会实时发生变化。流动性提供商然后相应地管理他们的抵押比率，确保所有USStocks代币持有人能够在合约到期时兑换他们的代币。

合成加密资产对于整个去中心化金融具有重要的意义。

首先，它们使普通民众更容易参与金融市场。现在世界上任何人都可以投资美国股票市场。这对发展中国家的民众来说意义重大。

抗审查也是很重要的一个方面。我们回到USStocks的例子，用户并没有自己持有标的股票，那么政府或银行就无法从他们身上拿走！

值得注意的是：具有抗审查能力的合成资产非常适合不希望依赖可信第三方的DAO和其他DeFi网络。例如，USStocks的一个受益者将是MakerDAO。毕竟我们需要通过DAI来买卖USStocks。

然而，尽管存在所有这些积极因素，但存在许多风险。

I.合成价格可以与标的现货价格脱钩。比如，USStocks可以在最终到期时兑换为DAI，在此之前，市场供需可能导致合成价格偏离标的资产。

II.在某些情况下，流动性提供商会引发不必要的清算：在目前的设计中，智能合约持有DAI；如果流动性提供商未能保持所需的108.5％的抵押比率，合约将立即被清算，并且代币持有人将在所有剩余的Dai中获得结算（可能优于市场水平）。

III.该系统目前不具有资本效率（例如，UMAprotocol的流动性提供者需要提供108.5％的抵押品），尽管这可能会在未来随着系统信誉的增强而发生变化。

IV.合成资产系统依赖于预言机来提供价格，这引出了一个问题：为什么我们应该信任预言机？

V.在许多国家，合成资产的创建是非法的。

虽然社区需要解决或减轻这些风险才能使这些系统真正安全，但是看到越来越多的团队开始研究合成加密资产的确让人感到兴奋。


原文：https://twitter.com/spencernoon/status/1111040334400765952
作者：Spencer Noon
编译：Apatheticco 查看全部

在比特币创新高的带动下，美股区块链概念股集体走高。

美东时间19日周二盘中，美股区块链概念股Riot Blockchain（RIOT）一度涨超70%，创将近五个月盘中新高，Marathon Patent（MARA）一度涨约47%，盘中创三个多月新高，Overstock.com（OSTK）涨近16%，也创三个月新高，中概股迅雷（XNET）涨超24%，盘中创两个月新高。Amplify Transformational Data Sharing ETF（BLOK）涨超3%。

最终，RIOT收涨34.82%，收创四个多月新高，MARA收涨36.43%，收创三个多月新高，迅雷收涨18.92%，收创两个月新高，OSTK收涨12.27%，收创四个月新高。BLOK收涨2.88%，收创三个多月新高。

区块链概念股高涨显然受到比特币交易价推动。在此之前，追踪多个加密货币交易所价格的CoinMarketCap网站价格显示，比特币现货交易价盘中一度涨破4000美元，为今年1月10日以来首次重上4000美元大关。截至发文，比特币价格虽有所回落，仍处于3900美元上方。






比特币期货19日当天也收于3900美元上方，CME比特币期货BTC 3月合约和CBOE比特币期货XBT 4月合约均收涨10%以上，分别收报3935美元和3947.5美元，创今年1月9日以来主力合约收盘新高。

华尔街见闻注意到，本周二，比特币现货交易价升破3850美元左右的100日移动均线水平，这是去年10月15日以来首次突破这一长期趋势线。自2017年12月逼近2万美元创历史新高之后，去年比特币一路下跌，全年累跌70%以上，熊市已经持续14个月。

CoinDesk报道认为，从日线图的结构看，比特币从熊市转牛市还有一段长路要走，但突破100日均线显示，多头有意愿测试上升三角形型态的上端区域。

华尔街见闻还注意到，自上周四摩根大通公布将推出旗下加密货币以来，比特币持续上扬，已累涨10%以上。

上周摩根大通宣布，为客户间即时结算业务创立一种新的代币——“摩根大通币”（JPM Coin），试运行预计将在几个月内启动。目前摩根大通为企业提供大规模支付服务，每日全球范围批发支付交易额超过6万亿美元，试运行中该业务的一小部分将以“摩根大通币”的形式进行。

每个“摩根大通币”可以兑换1美元，概念上类似于稳定币。但与比特币不同，“摩根大通币”与散户无缘，只有经过监管审查的摩根大通大型机构客户才能使用，而且不涉及投资。尽管如此，将加密货币形式的产品纳入服务仍意味着，曾经对加密货币疑虑重重的华尔街巨头出现观念的转变。

去年2月，美国银行、摩根大通、花旗先后宣布禁止使用其信用卡购买比特币和其他数字货币；美国最大的比特币交易所Coinbase也宣布，银行已经开始将比特币充值业务作为高风险的“现金预借”业务处理。

摩根大通的CEO戴蒙（Jamie Dimon）过去曾将数字货币称作“骗局”，认为“比郁金香泡沫更糟糕”。他甚至在2017年9月表示，任何交易比特币的交易员应该因为愚蠢而被解雇。到了2017年12月，戴蒙的态度有所软化，表示如果控制和管理得当，那么他对虚拟货币的使用持开放态度。

虽然不看好比特币，但戴蒙对于区块链青睐有加。今年1月的达沃斯论坛上，他表示，区块链是一项真正的技术，这项技术让大家都可以访问并能保持数据最新。

关于区块链应用，早在2017年10月，摩根大通就宣布与加拿大皇家银行、澳新银行共同建立基于区块链技术的银行间信息网络（IIN），大幅提高支付处理效率。2018年4月，摩根大通表示，测试了一个新的区块链平台，用于向加拿大国家银行和其他大公司发行金融工具。

除了摩根大通，高盛也曾传出过考虑开展比特币等数字货币交易。2017年10月，《华尔街日报》报道，高盛正探索给予客户数字货币领域的最佳服务，或涉及货币交易部门和战略投资部门。这意味着高盛预计比特币未来更有可能是一种支付方式，而不是储值方式。

去年8月，彭博消息称，高盛正在考虑为数字货币基金提供托管服务。托管业务落地还可能带动数字货币领域的其他业务的推出，包括主经纪商业务，这意味着高盛的基金交易不仅能够绕过美元作为交换货币，而且也会接受数字资产作为抵押品。

华尔街见闻小葱曾统计，去年前9个月，已有十余家华尔街巨头先后爆出考虑交易或是推出数字货币产品的消息。

但去年12月彭博消息又称，由于加密货币暴跌，以高盛、摩根士丹利、花旗为代表的很多华尔街老牌公司对该领域的探索开始停滞。


作者：李丹 查看全部

天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。

一年前，加密货币“一币一别墅”的赚头吸引了大批用户蜂拥而至，现如今，长达一年的熊市已经磨灭了大多数人想要财富自由的希望。在人们的心灰意冷割肉离场下，加密货币市场的颓势正日益凸显。

 
新玩法
 

圈内人的纷纷离去和新资金的不愿入场，导致无论是币圈媒体、矿机业还是加密货币交易所等都面临巨额亏损，有着随时关门的危机。一时间，裁员降薪等开源节流的手段成为首选，加紧开展新的吸金流业务也刻不容缓。

记者发现，熊市之下，币圈的大小企业都开始了各自的求生之路，甚至连昔日的自营矿霸比特大陆在大肆裁员之余，也开始拓展矿机租赁业务。而加密货币交易所，则是将目光放在了股票上。

众所周知，对于普通用户来说，加密货币交易所的职能是提供充值提币、币币交易、合约杠杆、OTC等业务。但长久的熊市之下，炒币已经陷入了只亏不赚的境地。

而前一阵子大火的合约虽然让有些交易所回复了不少人气，比如OKEx在原先的基础上加上了永续合约，火币也推出了自己的合约平台，但是实际上，选择玩杠杆的风险还是远远大过收益。无论是OK还是火币，其在合约业务方面都存在着大大小小的非议，在这种情况下，有些交易所想到了新的引流手段，那就是币股交易业务。

2018年12月末，打着“首家开通币股交易”口号的交易所出现，有人声称，这将为加密货币交易所带来新的希望。

据记者了解，这里的“币”是指稳定币USDT，而“股”现阶段指的是美股。而币股交易，顾名思义，就是有关这两者间的交易。

乍一听，非常诱人。以共识堆砌而成的加密资产暂且不提，而A股的血腥暴跌也不是一日之寒，美股才是目前公认的优质资产。

然而，美股虽然被大多数人认可，但是，其购买门槛也让一些普通用户望尘莫及。

记者了解到，如果想要买卖交易美股，至少需要通过注册开户、填写资料、信息审核、美股入金、开通网银、网银购汇、跨境汇款、买入美股等7个步骤。操作复杂不说，单是在如何换汇美元入金这一环节就已经把大多人拒之门外。






那与传统的交易方式相比，币股交易有哪些优势，又是如何操作的呢？

 
美股搬运工
 

为此，记者了解了在币股交易方面宣传力度最广两家交易所。他们一个号称“全球首家币股交易所（币市BISS）”，另一个号称“全球唯一一家币股交易交易所（HOX币股世界）”。目前为止，币股交易已经成为这两家的主推业务。

值得一提的是，在此前媒体对HOX CEO Kevin的采访中，Kevin明确表示，HOX是他与罗永浩一起发起创立的，其成立的目的就是主营币股交易业务。没错，在新的一年里，先后推出聊天宝、福禄电子烟的罗永浩，还成立了一家币股交易所，可谓是三管齐下。

回归到币股交易业务，记者发现，这两家的购买流程都大同小异。都是用手机号或者邮箱进行注册，然后充值USDT之后就可以直接买入美股。

如此看来，这要比传统的买卖美股方式要便捷得多。但是，用USDT买入的真的是美股吗？

在HOX方，记者并未找到其背后具体的运作流程。而币市BISS方倒是有所透露。

在币市的介绍中，BISS明确表示，严格来说，用户用USDT购买的实际上是一种差价合约（CFD），即用户在购买了一股之后，交易所会在纳斯达克购买相应的股票，并且产生一股差价合约。反之，如果用户卖出其账户上的股票，交易所也将卖出之前购入的股票，然后美元以USDT的形式返回。

这有点像现如今稳定币的套路，即1USDT背后会有1美元支撑，用户购买的1股背后，也会有相应的实际股票支撑。简而言之，交易所承担的是“代购资产”的角色，不直接交易美股（不抢纳斯达克的饭碗），而是美股的搬运工。

 
是否能玩
 

诚然，币股交易是熊市下交易所开辟的新的求生之路。

从愿景来看，币股交易不仅可以扩展加密货币交易所的职能，还可以打破全球金融壁垒，对接庞大的股票市场，为加密货币市场带来新的活水，而且，也能为用户降低门槛，遴选优质资产。

但是，想要把美好前景化为实际价值，还需考量。

首先，从监管层面来说，加密货币和股票的地位天差地别。

众所周知，由于加密货币的去中心特性和新兴性，使其并没有相应的法律规范，各个国家也尚未明确其地位，其蕴含的风险和泡沫市场有目共睹，此前的ICO乱象和一整年的熊市就是最好的佐证。而就是这样遍布灰色地带的资产想要染指美国的“宝贝美股”，可能会遭遇极大的监管阻碍。

而且，虽然有业内人士称大多数币股交易平台只关注“USDT交易股票这一部分”，不涉及法币，但是，充值USDT却是需要法币入口。这几天支付宝、微信要求下架火币OTC的事件炒的沸沸扬扬，由此可以看到，就算在普通的充币、提现环节，监管也正在趋严。

除此之外，就算美国政府不打算干涉像币市交易所这样采用“从纳斯达克正常买入卖出”的环节，那涉及到其自身“用USDT购买一种合约，然后从中抽取相应提成”的环节，也势必将受到监管。令人头痛的是，这种全新的模式，还没有与之相应的规定，而按照国内对加密货币的态度，一刀切的状况也未尝不会出现。

还有开发团队，在加密货币市场中，私吞钱财、自导自演然后跑路的交易所也不在少数……

总而言之，现如今，币股交易还处于非常早期的阶段，其将来所要面临的问题必然还会接踵而至。不过，若真有有志者认真践行，这样一种新模式，也非常令人期待。


作者：Neo 查看全部

加密货币交易生意，寒冬酿变。

据31QU统计，目前已有多家加密货币交易所推出币股服务，支持使用USDT购买美股。

换句话说，手里有USDT的投资者，现在可以方便地在加密货币交易所买卖美股了。

“打通加密货币市场与股票市场，让每一个投资者都能购买到优质资产。”这是某家新币股交易平台打出的口号。

随着加密货币产业发展，加密货币交易所早已从最初单一的比特币交易，发展到多币种交易，甚至加入了很多金融玩法，如期货期权交易、合约交易等，满足投资者需求。

不过，在当前低迷的加密货币行情下，这样的新玩法，是推陈出新，还是新瓶装旧酒？币股交易，能拯救惨淡的加密货币交易生意吗？


熊市派生的新玩法
 

“去年7月，加密货币的熊市迹象就已经很明显了。”作为一个在币圈混迹2年的老韭菜，刘冉很早就发现整个加密货币市场的变化，逐步将手中的山寨币换成稳定币USDT，“算是逃过一劫吧。”

不过，刘冉告诉31QU，他的风格是高风险寻求高收益，手里有币的他，熊市也没闲着，“最近几个月没什么行情，现货玩得少了，主要在捣鼓期货。”

像刘冉一样，开始从现货转战期货、合约的币圈玩家，并非个例。为了满足这部分投资者需求，交易所也纷纷布局或稳固除现货交易之外的业务。

据31QU统计，已经有多家交易所声称将推出杠杆、期货、合约等产品。

    去年11月29日，Bibox宣布进军合约交易领域，并将推出永续合约产品；12月7日，币贝（ExShell）上线最高3倍的杠杆交易，并宣布即将上线永续合约；12月7日，bitget宣布近期将开放永续合约；12月10日，火币合约Huobi DM正式上线，支持BTC、ETH定期合约；今年1月16日，火币集团副总裁兰建忠称，接下来将推出永续合约服务；12月11日，OKEx宣布推出永续合约交易，首张上线的合约为BTC，杠杆最高达100倍；12月24日，gate.io上线BTC/USD永续合约，1月10日，上线TRX永续合约；12月26日，MXC正式上线BTC、ETH、EOS、BCH、LTC五个币种的永续合约交易服务；12月28日，JEX宣布将上线永续合约和大小币权的期权合约。


除此之外，部分交易平台还将目光转向了股票市场。

所谓币股交易，即用户可以在平台使用数字货币（主要是稳定币USDT）直接买卖美股，无需开户，无需美元入金。

据31QU了解，目前市面上已经出现了多家提供币股交易的平台。

“我们考虑做币股交易平台的原因主要有两个，一是投资者不看好币市，手中的币已经换成稳定币，但这部分用户有投资的需求；二是买卖股票的那一部分人，虽然大家一直想购买美股，但进入美股市场的门槛还是比较高。”某交易所中国区负责人BMAN告诉31QU，他们想打破这样的僵局。

“对于交易平台来说，最基本的职责是为用户提供优质资产。”

BMAN表示，熊市下，ICO玩法已经难以为继，众多山寨币归零，如果要从市场中选择优质资产，美股无疑是一个好选择。


币股交易生意经
 

除了熊市时期为币圈用户提供更多的服务，币股交易也是针对一个想象力巨大的市场：将庞大的炒股用户纳入进来。

居高不下的门槛，是阻挡用户进军美股的原因之一。

据了解，目前投资者要想买卖美股，至少需要注册开户、填写资料、信息审核、美股入金、开通网银、网银购汇、跨境汇款，最后买入美股等环节。

其中最难的，要数“换汇美元入金”，我国对此有明确的外汇规定，加上一系列繁琐的步骤，投资者大多被阻挡在美股市场外。

“我自己也尝试过购买美股，但绑定银行卡的环节出问题了，最后还是没买成功。”BMAN告诉31QU，虽然美股资产相对A股、加密资产优质，但由于各种障碍，投资者无法入场。

“如果是经过币股交易平台，用户可以在平台用USDT直接购买美股，方便快捷。”BMAN表示，USDT是锚定美元的稳定币，价格相对稳定，国内外的加密货币交易所都能接受，“变现也很容易”。

根据BMAN的介绍，“我们的做法是由团队在海外开设美股账户，帮国内投资者买卖美股。”

另外，“美股开盘时间刚好是国内的白天，用户可以在这段时间购买美股。由于纳斯达克本身的交易深度很高，用户下单的时候，我们可以即时匹配，同时在纳斯达克和纽交所下单。”

对于用户来说，买卖美股繁琐的流程，被精简到了以下3个步骤：





（币股交易平台上买卖美股的步骤被简化至3项）


不过，值得注意的是，投资者在平台上购买的并不是真实的股票，而是一种差价合约（CFD）。

根据某交易所官网的介绍，“本质上是用户与平台签订的一个合约（contract）。”

如果用户卖出“股票”，平台也会在纳斯达克/纽交所，卖出相应的股票，把美元转化为USDT返回到用户账户上，“确保用户每买入一股差价合约，背后都有一股真实的股票。”BMAN介绍称。

“根据美国的监管部门规定，如果你要向该国公民提供这类服务，必须获得相关牌照，目前我们会采取一些措施，比如限制美国公民和当地ID等。”

此外，目前国内并没有明确规定禁止币股交易。

 
会成主流玩法吗？
 

1月4日，某交易所宣布近期上线，该平台将纳斯达克上市公司股票进行代币化，每种代币都和一股纳斯达克上市的普通股股票挂钩，持币人有权获得相同的现金股息。

根据介绍，该平台将提供与 AlphaBet（Google母公司）、苹果、亚马逊、微软、特斯拉、Netflix、百度和英特尔股票挂钩的代币，目前已获得爱沙尼亚金融监管机构批准的牌照。

该交易所获得了前所未有的关注。

不过1月17日，外媒CCN刊文指出，该平台的背后，是一臭名昭著的欺诈性平台，后者创始人伪造签名，诈骗了约6800万美元，已经于2007年被以色列法院判处有罪，另一位联合创始人则一直在掩盖欺诈罪行。

事实上，尚未得到各国承认的加密货币交易行业，也隐藏着风险。

对于平台可能面临的监管风险，BMAN介绍称，平台只关注“USDT交易股票这一部分”，对于“法币购买USDT这部分的法币入口问题，平台并不涉及。”

除了法币入口，还有规范问题。

“现在已经出现了多家币股交易平台，至于是否存在像私彩一样，开私盘的现象，谁也不能确定。”BMAN认为，币股交易还处在非常早期阶段，在没有健全的监管政策的情况下，“还得看交易团队。”

此外，加密货币在各个国家普遍没有获得合法的地位，投资者购买加密货币、币股并不能获得安全保障。

“比如中国目前将加密货币归类为一种商品，在我们平台上买卖美股，其实是用一种商品购买了一种合约，这种形式会被列入什么范畴，我们也不清楚。”

作为加密货币熊市中，探索的新玩法，币股交易还处在非常早期的阶段，“为了让投资者放心，我们也正在申请香港等地的金融牌照，”BMAN表示，“能申请的牌照并不是专门针对币股交易，只能说是相关的金融业务。”目的是打消投资者顾虑。

“根据我们小范围的测试，投资者采用USDT购买美股的意愿还是比较大的。”

BMAN认为，“目前币股交易成功的难点还是在用户教育问题，我们要告诉新的用户，为什么在币股交易平台能很快速购买美股，他们的保障在哪里。”

 
结语
 

行情惨淡、用户交易频率大幅下降，直接受到波及的，是那些依赖交易，收取用户手续费的交易所。

尤其是仅提供币币交易的加密货币所，受影响更甚。

在如此严峻的情况下，部分交易所开始试水币股交易，企图从加密货币入手，打破全球金融壁垒，触及币圈之外，更大的市场——股票交易。
不过，这样的玩法，能拯救日渐萎缩的加密货币交易业绩吗？
 
 
原文来源：31QU 查看全部

据CCN10月25日报道，美股在本周所遭受的大规模抛售中，已将2018年的所有涨幅全部清零。有些意外的是这一次的短期崩盘对加密货币市场没有明显影响，比特币等大部分主流币依然横盘。

被称为“数字黄金”的头号加密货币——比特币，在很多投资者看来是一种能够媲美甚至取代黄金的避险资产。一般情况下，美股暴跌会引发市场恐慌，刺激市场避险情绪爆发，从而导致黄金、比特币等避险资产上涨。

据悉，这一次美股所遭受的近期以来最严重的短期崩盘，可能是受中美贸易战以及美联储加息的影响。分析师指出，鉴于中国经济增长率逐渐下降，如果美国股市崩盘加剧，亚洲市场将比美国更容易受到冲击。

中美贸易战引发了全球对中国的关注，CNBC报道称：“人们还在担心世界第二大经济体——中国所发生的情况，该国经济增速正在放缓。中国国家统计局19日发布的数据显示,今年第三季度国内生产总值(GDP)在剔除物价变动因素后实际同比增长6.5%，远低于预期。”

与全球股市不同的是，像比特币和以太坊等加密货币的价格主要受“巨鲸”（大量加密货币的持有者）、会让价格产生多米诺效应的交易“机器人”等因素影响。

与黄金和其他贵金属相似的是，加密货币的价格取决于市场内部的供求关系，目前来看几乎不受全球经济表现的影响。

因此，如果传统金融市场的投资者利用加密货币来对冲其持有的其它资产类别，那么从理论上讲，人民币和美股的不稳定性可能会对加密货币市场产生积极影响。

分析师预计加密货币市场价值将进一步上涨，因为有报道称亚洲市场在未来几天甚至是几周内，可能会遭遇比美股更严重的崩盘。

BKAssetManagement外汇策略董事总经理凯茜•里恩(KathyLien)表示：“目前的大环境并没有呈现出增长趋势，因此与美国市场相比，新兴市场的压力将会加剧。不幸的是，这只是开始。我认为，当出现这种市场情绪时，它的持续时间通常比我们希望看到的要长。”

不过，近期股市和币市缺乏相关性并不意味着两者之间呈负相关，因为并没有迹象表明水深火热的股市导致加密货币的价格呈增长趋势。

此前机构投资者一直在强调加密货币价格的波动幅度太大了。然而在过去的4到6个月，币价一直在窄幅区间内波动，这一趋势似乎越来越符合传统金融机构的要求了。

在未来几年，随着加密货币领域对机构投资者的吸引力越来越大，加密资产很可能会成为替代黄金的最佳避险资产。（Melody） 查看全部