10月14日，Dragonfly Capital（北京）峰会上的一张图片成功刷屏，以太坊V神、美团王兴、策源创投冯波、红杉资本沈南鹏四位大佬“春夏秋冬”的着装与牌场引发大量关注。

值得注意的是，该峰会上出现诸多传统金融圈与互联网圈内的知名人士，比如鲜少参加区块链类型峰会的王兴，他上一次公开提及区块链相关的话题还是今年6月，王兴对Facebook Libra项目发表了评论，其表示Facebook推Libra的策略很清晰，这或表明了其对区块链行业的浓厚兴趣。

而在中国互联企业中，美团是少数没有布局区块链的互联网企业，此次王兴的出现，让人们浮想联翩，美团这是要接受数字货币支付了吗?更是有网友画出了2025年美团的区块链布局。






此外，Dragonfly Capital峰会齐聚了区块链项目方以及矿圈、链圈、交易所、互联网、传统金融等诸多行业内部的知名人士，除上述四位外，还有比特大陆吴忌寒、OKCoin徐明星、火币李林、人人比特创始人赵东、以太坊联合创始人Joe Lubin、前Coinbase联合创始人Fred Ehrsam等。

他们将围绕着区块链领域众多热门话题如“交易所格局”、“投资趋势”、“去中心化金融基础建设”等话题展开研讨。






而这场峰会如此豪华的阵容，各领域知名人士齐聚一堂的盛况在以往的区块链或加密货币峰会上十分少见，这让这场峰会变得十分高端大气同时又十分神秘。

有趣的是会议上的重量级嘉宾以及项目方似乎与Dragonfly Capital都存在某种神秘的联系，峰会嘉宾/区块链项目基于区块链的云计算平台Oasis Labs、资产交易平台人人比特、区块链加密协议Coda、明星项目Cosmos、去中心化借贷平台Compound等都是Dragonfly Capital投资组合中的项目。

此外，OKEx徐明星、火币李林、红杉资本沈南鹏、美团王兴等很有可能都是Dragonfly Capital的LP（有限合伙人，即出资人），因为峰会议程中包括Dragonfly Capital的LP/GP（普通合伙人）会议。

尽管此次参会的大佬们赚尽眼球，然而，被忽略的幕后的组织者加密货币基金Dragonfly Capital Partners（蜻蜓资本）或才是那只加密货币行业中隐形资本巨鳄，潜伏在行业内部，坐拥业内外关键资源，下着一盘投资大棋。上图中多个加密公司被列在Dragonfly Capital的投资组合中，并且图中多个重磅嘉宾是该基金的投资者。

近日，蜻蜓资本已为其首笔基金筹集到1亿美元，用于投资加密货币初创企业。蜻蜓资本未来或有潜力与灰度投资、Galaxy Digital等知名加密货币投资公司齐名。


“隐形”的资本巨鳄：暴露国内互联网大佬的加密野心


相比灰度投资、Galaxy Digital、a16z这样的加密货币投资基金，蜻蜓资本作为业内中的新面孔，其知名度似乎并不大。然而，蜻蜓资本的投资布局与资本实力并不亚于头部加密货币基金。

该基金由管理合伙人Alexander Pack和冯波联合创立。Pack是一位硅谷的年轻加密货币风险投资家，曾为贝恩资本风险投资公司（Bain Capital Ventures）管理过加密货币和基金投资，而冯波拥有20多年经验的资深风险投资老手，其也是策源创投的创始合伙人。

此外，该团队核心成员还有获得 Andreessen Horowitz、红杉资本等投资的加密资产投资机构MetaStable资本的合伙人、全球主要金融集团之一Amber集团的合伙人等。

近日，蜻蜓资本已为其首笔基金筹集到1亿美元，用于投资加密货币初创企业，而加密货币基金圈里，并没有几个上亿资本的基金。

据福布斯报道，蜻蜓资本首笔基金吸引了众多顶级互联网大佬与投资者，其中包括亚洲顶级互联网大佬与投资者，比如红杉中国(Sequoia China)首席执行官沈南鹏、百度创始人之一徐勇、真格基金创始合伙人徐小平、大众点评创始人张涛、华兴资本创始人包凡、美图董事长蔡文胜、艺龙旅游网和小赢科技创始人唐越、阿里巴巴美国区总经理许洁、启明创投合伙人甘剑平。

此前，关于美图、大众点评、艺龙等互联网巨头布局加密货币业务的消息甚少，但这些互联网及金融巨亨们已经开始考虑加密货币的投资。

全球最大的加密货币交易所之一OKEx以及矿机巨头比特大陆也是蜻蜓资本的投资者。此外，其还吸引到了美国顶级投资者包括传统资管公司贝恩资本的合伙人Salil Deshpande、知名加密货币基金A16Z的联合创始人Marc Andreessen等。

此外，蜻蜓资本此前已经向20多家加密货币初创公司和基金投入约2000万美元，其中包括明星项目Cosmos、去中心化借贷平台Compound、加密衍生品供应商ErisX、加密资产交易平台人人比特、稳定币项目Basis，包括Spacemesh和Oasis Labs在内的协议以及MetaStable资本等知名项目。






据福布斯报道，未来，蜻蜓资本将投资三种类型的资产:有望成为行业头部的加密货币基金；将成为去中心化经济基础的协议和应用程序；在中心化与去中心化世界间搭建桥梁的优质加密初创公司。

此外，亚洲很可能成为蜻蜓资本的重点投资区域，该基金的创始人Alexander Pack希望亚洲继续成为加密货币应用(尤其是金融应用)最重要的市场之一。Pack表示，他们将基金的（投资）结构设计为“不受约束”地运作，没有对支持哪类特定公司或币种的限制。 查看全部

李林通过其全资公司 Huobi Capital及其非全资公司 Huobi Universal控股火币集团，合计权益约 66%。



2018年8月29日，港股上市公司桐成控股（01611.HK，英属维尔京群岛注册）发布联合公告：与火币集团Huobi Global Limited（要约人，开曼群岛注册）及 Trinity Gate（一致行动人，英属维尔京群岛注册）以总额为586,366,720.00 港元（相当于每股2.72港元）达成股份买卖协议。

协议完成后，要约人及一致行动人将分别持有199,295,269股股份和16,280,731股股份，分别占桐成控股已发行股份的约66.26%及5.41%。股份转让完成后，火币集团成为桐成控股实际控制人，并建议改组董事会。

公告显示，桐成控股主营业务是螺管线圈、LED照明、电池充电器解决方案及电源等。







李林通过其全资公司 Huobi Capital及其非全资公司 Huobi Universal控股火币集团，合计权益约 66%。

其中，Huobi Capital注册于开曼群岛。Huobi Universal为一家于2014年在开曼群岛注册成立的投资控股公司，由李林（58.44%）、红杉资本（23.32%）、真格基金（7.46%）、陈伟星（4.70%）、杜均、戴志刚、胡东海、宋瑛、袁大伟及晨兴创投等持有。

公告显示，李林，37岁，2005年7月获得同济大学自动化学士学位，并于2007年6月获得清华大学控制科学与工程硕士学位。他于2013年创立火币集团并且现任董事长及CEO。火币集团主要包括运营交易所的Huobi Global Limited(塞舌尔群岛注册)和专注区块链行业风险投资的Huobi Capital。

成立火币集团前，李林自2007年8月~2011年8月就职于从事搜索引擎优化的北京百德云博技术有限公司，2011年9月~2013年4月，他担任从事零售客户为目标的北京中科汇商电子商务有限公司总经理。2016年3月~2017年11月，他担任北京聚链时代科技集团股份有限公司（前北京财猫时代网络股份有限公司）董事。他是一位拥有逾 10年技术、企业管理及区块链方面经验的企业家。


一致行动人Trinity Gate Limited由滕荣松全资拥有。

公开资料显示，滕荣松获得北京大学理学学士学位，滕荣松之前曾担任国家开发银行全资附属公司国开国际投资的执行董事、董事会主席，负责海外投资及併购业务。目前，他为裂变资本合伙人，其他三位合伙人还包括王利杰、彭程和刘磊。2018年5月，滕荣松联合雄岸基金创始人姚勇杰全面收购香港主板上市公司SHIS Limited (01647.HK)（后改名为雄岸科技集团有限公司）。他资源整合能力强，市场敏感度高。

2019年7月19日，桐成控股发布公告：桐成控股全资附属Huobi Investment Limited（香港注册）作为买方拟以600万港元收购目标公司Win Techno Inc（东京注册）。

公告显示，李林通过Huobi (International) Investment Limited（直布罗陀注册）控股目标公司，其主要业务包括提供数据中心相关服务，包括但不限于数据存储及备份、数据中心运营及维护。目标公司将向火币集团提供为期1年的云端软件及数据库服务，服务费为每月1700万日圆（约113万人民币），与桐成控股构成持续关联交易。

2019年7月30日，上述收购完成。目标公司业绩将并入桐成控股财务报表。

2019年9月10日，桐成控股发布公告：董事会建议将本公司英文名称「Pantronics Holdings Limited」更改为「Huobi Technology Holdings Limited」，而将中文名称「桐成控股有限公司」更改为「火币科技控股有限公司」，并委任李林为公司执行董事、董事会主席及首席执行官，即日生效。目前，董事会包括执行董事李林、李书沸（火币集团CFO）及兰建忠（火币集团副总裁），独立非执行董事段雄飞、叶伟明及魏绰然。


值得关注的是，三大矿机厂商比特大陆、嘉楠耘智和亿邦国际纷纷折戟港股IPO，借壳港股上市、转战美股等或成为备选路径。

早在去年8月1日，加密货币商业银行 Galaxy Digital首先购买加拿大加密初创公司 Coin Capital，然后通过与加拿大空壳公司Bradmer Pharmaceuticals的反向并购，最终在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市。

今年1月23日，韩国加密货币交易所Bithumb的母公司宣布计划通过收购Blockchain Industries (BCII.PK)赴美上市。

今年1月25日，OK集团宣布完成对前进控股集团（01499.HK）控股权的收购。

今年2月11日，美国数字货币经纪商/交易商Voyager Digital (VYGR.V)通过收购矿产勘探商UC Resources完成了在多伦多证券交易所创业板的借壳上市。4月19日，又在德国法兰克福证交所上市。

今年6月3日，“三点钟群”玉红持有141.49万股无锡呜哩科技股份有限公司（新三板：831249）股票。

今年7月31日，据IPO早知道消息，嘉楠耘智已向美国证券交易委员会(SEC)提交上市申请。


火币集团或意在赶在上市新规10月1日生效前，进行快速大幅度的借壳运作。

据新浪港统计，截至2019年7月26日，港股有1480只股票市值低于10亿港元，总数量占比高达62%。这类小市值公司普遍被认为是“壳股”。

今年7月26日，港交所宣布，将正式修订《上市规则》关于借壳上市等的规定。本次修订将于今年10月1日正式生效。修订主要内容：发行人不得在控制权变动之时或其后36个月内建议将其全部或大部分原有业务出售或作实物配发。港交所亦可限制发行人不得在实际控制权转手之时或其后36 个月内进行有关出售或作实物配发。同时，港交所禁止通过以下方式进行借壳上市，包括大规模发行证券换取现金，当中牵涉到又或会导致发行人控制权或实际控制权转变，而所得资金将用作收购或开展规模预计远较发行人现有主营业务庞大的新业务等。

根据港交所发布的《有关借壳上市及其他壳股活动等咨询总结》相关规定，香港上市公司如果在36个月摒弃原有主营业务，开展与现有主营业务无关的新业务，将大概率被联交所认定违反反收购相关规则，监管机构有权对该公司进行问询、停牌甚至退市处理。

火币核心资产是交易所业务，但现在交易所业务在全球范围内还没有完全合规，所以交易所装壳进而借壳上市从操作上难度较大。但并非几无可能。火币集团作为全球重要的数字资产金融服务商，或意在赶在上市新规10月1日生效前，进行快速大幅度的借壳运作。

我们认为，区块链/数字资产领域的企业在传统证券市场谋求上市的行为是数字资产行业走向规范化、国际化发展的重要举措。一旦上市成功，企业运营和声誉将取得合法地位，也能在关键时刻向资本市场筹措资金。

火币集团谋求港股上市这一事件将会对集团现有各项业务，尤其对交易所Huobi Global（BBB级）和平台币HT（BBB-级）将产生重大潜在利好影响。因此，数链评级决定将其交易所和平台币均列入正面（Positive）观察名单。

在列入观察名单时，现有评级展望“发展（Developing）”失效，评级级别不失效。数链评级将继续关注突发事件或短期趋势导致评级相关要素偏离预期或者很可能偏离预期的事件影响。

需要说明的是，评级观察反映数链评级对短期级别或中长期级别未来可能变动方向的判断。它侧重于识别导致数链评级密切关注相关评级的特殊事件和短期趋势。评级观察类型包括：正面（Positive）、负面（Negative）和发展（Developing）三种。其中，被列入正面观察名单表示等级后续可能上调。级别调整的确定性排序为“级别调整>评级观察>评级展望”，即评级观察后级别调整的可能性大于评级展望。


本文来源：数链评级ShulianRatings 查看全部

一周前，波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 的共同所有人（co-owner）Tobias Niemiro 头部中枪，死在了自己的故乡；

7 月中旬，因美国商品期货委员会（CFTC）调查，一向高调的 BitMEX CEO Arthur Hayes 神秘消失；

今年年初，加拿大交易所 QuadrigaCX 创始人 Gerald Cotten 在印度因意外去世，但关于他诈死的猜测愈演愈烈。

被枪杀、被监管、被边控、被反复调查、被全球流放……虽然交易所站在加密货币食物链顶端，交易所创始人无需加冕自带王冠，但在鲜花掌声外，交易所创始人，可以说是区块链和加密货币世界最危险的职业。

 
缘分天注定
 

加密货币交易所的历史，从 2006 年开始书写。

这一年，P2P 传输网络“电驴”创始人 Jed Mc Caleb 一时兴起创办了 Mt.Gox。

一开始，Mt.Gox 只是一个游戏网站，后来 Jed 偶然在一篇文章中看到比特币，为了方便现实中进行比特币交易，干脆让 Mt.Gox 转型成为比特币交易所。

这是比特币交易所萌芽阶段，一个月后，Mt.Gox 成为了世界上最大的比特币交易平台，占据全球比特币交易量的 70%，并在很长时间内，一枝独秀。

2011 年 3 月，Jed 将 Mt.Gox 转给了 Mark Karpeles。由于 Mark 居住在法国，而且身材微胖，因此被比特币爱好者们称为“法胖”。

比特币渐渐走出极客的世界。2013 年，创立了团购网站“万团网”，进军餐饮 O2O 均告失败的徐明星经过仔细研究后，深信比特币前景辽阔，于是融资 500 万创立了比特币交易平台 OKCoin 币行网，再次创业。

像徐明星一样三次“流浪”的还有李林。从甲骨文离职的李林，先后做了社交网站“友谊网”、团购网站“人人折”，2013 年购买了域名“huobiwang”，创立了比特币交易平台火币网。

缘分在此时就已经注定，几乎同时成立的火币网和 OKCoin 见证了中国加密货币发展历史，既是彼此最想除去的死对头，又是监管下抱团取暖的伙伴。

2013 年，国外有年轻人同样注意到了加密货币交易所这块蓝海。

在温哥华，一群年轻的比特币爱好者时常聚会，热烈地讨论着比特币等问题。Gerald Cotton 也是其中一员。

“加拿大公民购买比特币的渠道并不多，只能采用电汇的方式，将钱转到日本的 Mt.Gox，然后再进行交易。”在一次采访中，年仅 26 岁的 Gerald 这样回忆 2013 年夏天。

瞄准了这一空白市场，2013 年圣诞节，Gerald 和另一个合伙人共同创办了 QuadrigaCX 交易所。

离温哥华 4800 公里远的纽约，曾经的衍生品交易员 Arthur Hayes 正在研读比特币白皮书。

彼时，他刚被花旗银行炒鱿鱼，在 Zero Hedge 上听闻比特币价格冲到了 250 美元，“比特币真酷”，他这样感叹，并开始探索进行比特币交易。

与李林和徐明星不同的是，Arthur 有着对金融产品的认知和丰富的交易经验，他敏锐地察觉到期货的流通量远超股票市场。

于是 2014 年 1 月份他说服了另外两个合伙人一起创建了数字货币期货交易所 BitMEX，10 个月之后正式上线官网。

即使是现在，在谈起当年创办 BitMEX 的那段经历，Arthur Hayes 仍觉得自己“万分幸运”。

同样是在 2013 年，从加拿大顶级学府麦吉尔大学计算机科学专业毕业后，赵长鹏在全世界频繁跳槽。

一个偶然的机会，他从一个扑克牌友那里听说了比特币，也产生了兴趣，他加入了 OKCoin，和徐明星、何一并称为“三剑客”。

 
甜蜜的红利
 

交易所创办起来后，随着比特币被越来越多的人熟知，入场的玩家也越来越多。

2013 年 5 月中旬，被法胖接盘的 Mt.Gox 依然是全球最大的比特币交易平台，其每天处理的交易量最高占全球比特币交易总量的 80%，法胖也因此被很多人称为“比特币大亨”。

但这个全球最大的比特币交易平台突然轰然倒塌。

2013 年 11 月，有用户发现在 Mt.Gox 上提取比特币要等上好几个月。2014 年 2 月，有媒体爆料 Mt.Gox 被盗，丢失了 85 万个比特币。

有媒体调查后发现，从 2013 年开始，有一个网名叫“Willy”的人，每隔 5-10 分钟就建立一个新账号来购买比特币，每次买 10-20 个。前后大概买了 20 万枚比特币。

圈内怀疑“Willy”就是法胖，这一切的罪魁祸首就是法胖监守自盗，但并没有确切证据。





▲ 当年“Willy”的交易截图


受 Mt.Gox 被盗事件影响，市场上的交易所遭遇巨大信任危机，比特币也一度元气大伤，从当时的 600 美元跳水到 400 美元。

虽然 Mt.Gox 后来在一个钱包中找到近 20 万枚比特币，但法院及 Mt.Gox 至今未能确认什么时候、以何种方式将这笔资金归还给受害者。

然而在当时的市场上，与法胖的“水深火热”形成鲜明对比的是，其他交易所创始人靠着市场上的巨大空白、监管的宽松和竞争对手的缺乏而吃下了不少“甜蜜的红利”。

为了吸引更多用户到火币上来进行交易，李林在 2013 年 9 月 20 日免除了比特币交易手续费（后于 2017 年恢复）。到 2013 年年底，火币网平台累计交易量达到 300 亿人民币，成为全国最大的数字资产交易平台。

而徐明星也不甘示弱。他别出心裁的选择莱特币作为突破口，在 2013 年 11 月份推出莱特币交易对，免除莱特币交易手续费，以币价低、获利高为噱头大力进行宣传。

正是在徐明星的策略下，2013 年 12 月，OKCoin 宣布莱特币交易额达到 850 万个，日处理资金量达到 30 亿元。这是当时全球数字货币交易平台的最高纪录。

5 个月后，徐明星宣布 OKCoin 超越火币网，成为世界比特币交易成交量第一的交易所。

此后的三年中，徐明星和李林一直在暗中较劲。而两人争斗白热化，是在 2014 年 10 月 31 日，火币网和 OKCoin 在同一天宣布上 20 倍杠杆。

同一时间，北美地区的 Gerald 和 Arthur 也在大跨步的前进。

温哥华也掀起了一股比特币热潮，在 Gerald 带领下的 QuadrigaCX 也吃到了第一批用户红利。

仅仅在 2015 年，QuadrigaCX 处理的比特币交易量大约就占据了整个加拿大的 60％~90％，QuadrigaCX 成为加拿大最大的比特币交易平台。

Arthur 的比特币期货生意也越来越好。到 2019 年，BitMEX 处理了全球 90% 以上的比特币期货交易，成为全球最大的数字货币期货交易所。

但急速崛起背后，风险悄然而至。

 
敌意与质疑
 

2017 年，“九四”到来，加密货币市场再次出现大地震。

“九四”政策叫停了所有 ICO 项目，也迫使 OKCoin、火币网等停止新用户注册和充值，以这两个为首的国内交易所纷纷转移主体至海外。

据知情人士称，“九四”那段时间，李林的精神和身体状况很不好，甚至一度被传患上抑郁症。他还打算卖掉火币网，但由于种种原因，这笔交易没有达成。

但全民炒币的热情，已经被点燃。到了 2017 年年底，比特币价格达到史上最高的 2 万美元。即使几个月前才经历过“九四”的洗礼，创始人们在当时也根本无法平静下来。

迅速转移海外的币安，没有因为“九四”受到太大的影响，并且成功“接收”国内的用户，通过高调的波场营销活动、创新的平台币模式，币安迅速崛起，在 7 个月内超越火币网和 OKCoin ，成为当时全球第一大交易所。

币安奇袭，火币网和 OKCoin 反攻。

2017 年 12 月，OKCoin 的运营方 OKEx 宣布完成数千万美元的融资；2018 年 1 月起，OKCoin 在一个月内上线超过 20 个 ICO 项目。

而在 2018 年 1 月12 日至 17 日，火币网更是在 5 天内上线 7 个 ICO 项目；同时火币网员工数量迅速扩展到 1300 人，业务布局也在极力扩张。

两个不甘示弱、彼此竞争的对手，在不断膨胀的同时，还没意识到真正的危机降临得如此之快。

在比特币价格到达顶峰后，随后的一年时间里便一路下降，形成了 2018 年一整年的熊市行情。

也就是在这个时期，有多名 OKEx 的用户爆料自己频繁被曝仓。大批维权者聚集在 OKCoin 北京总部大楼，要徐明星给个说法，甚至有激进的用户要当场喝敌敌畏自杀。





▲ 维权者拉起横幅向徐明星索赔


2018 年 3 月，一篇名为《敌敌畏洒向徐明星》的文章指出，运营 OKCoin 的主体 OKEx 平台存在数据造假、操纵交易的嫌疑。而同时任职 OKCoin 和 OKEx 的徐明星既是“赌场”的主人，又是出“老千”的人。

坏消息接踵而来。OKEx 的 CEO 李书沸在 5 月离徐明星而去，归顺李林的火币网，投入了“敌方战壕”；加上赵长鹏、何一的出走，币安的崛起，徐明星被质疑“刚愎自负”、“留不住人才”。

李林那边的生活也不好过。火币网内部技术人才不断流失、新员工的不断加入导致公司人员流动率极大，进而造成部门效率低下、内部腐败频发。

原本 3 月份还向记者表示要“投奔新生活”的李林，这时不得不开始在公司内部大规模裁员。这也导致许多被裁员工对李林颇具微词。

而此时的赵长鹏，虽然日子比李林和徐明星要好过很多，却为了逃避监管，只能带着币安在全球“流浪”。

2018 年 3 月，日本金融厅以币安没有在日本注册为由向其发出警告。为了避免与日本法规发生冲突，赵长鹏不得不带着币安“搬家”去马耳他。从那以后，赵长鹏和他的币安在欧洲、非洲、东南亚频繁出现。

这场熊市，让加密货币市场元气大伤，交易所创始人首当其冲。

 
意外的结局
 

今年，加密货币市场从熊市泥沼中挣脱，比特币等主流币价格开始复苏。但熬过了熊市的创始人们，要直面的挑战，是监管。

不是“九四”时期的“一刀切”，而是更审慎、细致、渗透到业务血管中的监管。

著名经济学家“末日博士” Nouriel Roubin 一直对 BitMEX 和 Arthur 持强烈批判态度。今年 7 月 2 日的亚洲区块链峰会上，Nouriel 在和 Arthur 展开的一场“Tangle in Taipei”辩论中表示，Arthur 创立的 BitMEX 并没有满足 KYC 和 AML 监管要求。

7 月 17 日，Nouriel 又发推称 BitMEX 参与了一系列非法活动，包括洗钱、内部交易等。两天后，CFTC 展开对 BitMEX 的调查。

而两周后消失在了大众视野中的 Arthur，8 月 1 日突然在推特上出现，表示自己现在在一艘游艇上做交易，背景是一片热带丛林，还说 9 月再与大家见面。





▲ Arthur 推文截图


在国内，交易所创始人被监管的表现是“被边控”。比如，面对孙宇晨共赴巴菲特午餐的邀约，李林婉言谢绝了。外界猜测李林至今仍被限制出境。

但他们都不是最煎熬的。

Gerald 和他的 QuadrigaCX 没能等到这次加密货币复苏。2019 年 1 月 15 日，QuadrigaCX 官方宣布 Gerald 一个多月前因意外去世，同时平台欠债权人超 10 亿人民币无法归还给用户，因为它们被创始人放在冷钱包里无法取出。

消息一出，大量用户在 Twitter 等社交平台上大肆讨伐 QuadrigaCX 和 Gerald 。有人质疑医院并未公布 Gerald 的死亡细节；还有人怀疑 Gerald 是用假死掩盖卷款潜逃。

2019 年 6 月 20 日，安永会计事务所在调查中发现，Gerald 曾盗用用户资金进行保证金交易，还把大量客户资金转入自己的账户中。这让人们对于 Gerald 监守自盗越发深信不疑。

而在众多交易所创始人里，波兰第二大加密货币交易所 Bitmarket 共同所有人 Tobias 落得了最为凄惨的结局。

7 月 25 日，正值壮年的他被发现头部中枪，死在了家乡的森林里。警方初步判断是自杀，不排除他杀的可能。

但 Tobias 在去世前几个小时给一个商人发送了一份长篇电子邮件，里面的内容提到他“发现自己身处阴暗的商人环境中”，还列出了一些人名。外界认为， Tobias 很可能死于商业谋杀。

相比之下，置于暴风眼中法胖如今却颇为平静。

2019 年 3 月 15 日，日本检方正式宣布法胖因篡改财务记录罪被判刑 2 年零 6 个月，缓刑 4 年。

2019 年 6 月 5 日，日本《每日新闻报》文章表示，法胖透露他将在日本注册一家新的区块链技术公司 Tristan Technologies Co.，并担任该公司的首席技术官。

快节奏的周期、不确定的监管、依然草莽的行业环境、巨大财富带来的人性挑战和外部威胁，是加密货币交易所创始人们要时刻面对的挑战。

除此之外，他们在享受一个快速崛起和信息不对称的行业的所有红利。

一组数据可以证明：

OKCoin 在 2018 年全年营收 4.2 亿美元；币安 2019 年第二季度净利润超过 1 亿美元；火币网第二季度营收为 2.7 亿美元……

“欲戴王冠，必承其重”，加密货币的时代机遇，可能是一生命运的转折点，也可能是暗中标好价格的礼物。


文 / 31QU 小壳 查看全部

“应该把10月31日定为区块链日。”一个社群里，有人给出了这样的提议。

十年前的这天，中本聪发布了比特币第一版白皮书。不到3个月，他将白皮书的设想变为了现实。2年后，中本聪选择事了拂衣去，而他开启的区块链世界却渐渐热闹起来。

这片尚未完全开垦的土地，吸引了技术极客、投资经理、科幻小说作家、牛肉销售员、英语老师......他们并非互联网世界的主角，却在区块链的世界里开荒挖地，成为行业的领路人。运气、眼界、能力......多种因素综合下，他们站在了舞台中央。

回顾这十年，争议不断，机会不断。伴随着一个个造富神话，区块链的车轮滚滚向前。区块链真相沿着时间脉络梳理了这十年的过往，希望尽可能地记录下这段奇妙的时光。


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2008年9月14日上午9点左右，一通电话彻底决定了雷曼兄弟的命运。

“我们一致决定，选择一家影响力足够震慑市场的鲁莽机构开刀，主动放弃对它潜在的一切承诺，让它彻底倒闭，借以警示所有市场参与者不要再心存幻想。实际上，雷曼只不过在错误的时间被选择了。”电话那头美联储主席伯克南告诉掌舵人理查德·福尔德。

最后一线希望落空了。此刻，62岁的福尔德再也无法重新上演911事件当时的奇迹——力挽狂澜，让这家百年投行成功从灾难中挺过来。

9月15日凌晨1点，福尔德走出雷曼总部大厦，面对赶来的媒体，宣读了董事会决议：雷曼兄弟投资公司向联邦政府申请11号破产保护法案。

这只是金融危机的开始，并不是结束。

当天，美国银行宣布以近500亿美元的总价收购美国第三大投资银行美林公司。当月，美国五大投行中仅存的高盛和摩根士丹利转型为银行控股型公司。6个月以前，华尔街五大投行中实力最弱的贝尔斯登，已被摩根大通以总价约2.36亿美元的“超低价”收购。

就这样，美国著名的五大投行彻底分离崩析。

很快，经济危机蔓延到全球。各国中央银行疯狂印钱，公众手里的货币贬值，通货异常膨胀，群众购买力大幅度削弱。金融危机中的旧世界风雨飘摇，公众的信用和经济一起缩水，抱怨声此起彼伏，新的秩序亟待建立。


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此时，一个密码学极客出现了，带着去中心化的梦想。

2008年10月31日，名为中本聪的人在“metzdowd.com（密码朋克）”网站的邮件列表中发表了一篇论文，题为《比特币：一种点对点式的电子现金系统》。

在论文中，中本聪详细描述了如何创建一套去中心化的电子交易体系，且这种体系不需要创建在交易双方相互信任的基础之上。

可惜的是，他的观点并没有多少人关注，即便是全是密码行业大神的地方。幸运的是，他并没有受影响，有条不紊地开始了自己的计划。

2009年1月3日，在位于芬兰赫尔辛基的一个小型服务器上，中本聪挖出了比特币的第一个区块——创世区块（Genesis Block），并获得了50个比特币的奖励。

他在区块链上写下了这样一句话：The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks。

这是当天《泰晤士报》头版的标题。彼时，迫于金融危机的压力，英国财政大臣达林不得不考虑第二次出手纾解银行危机。此时，不单是英国，美国、俄罗斯都如此，糟糕的金融货币体系在全世界蔓延。

中本聪的这一举动，充分展现了新体系对旧体系的嘲讽。

当天下午6点15分，创始区块计入公开账簿。区块链1.0时代——以比特币为代表的加密数字货币时期，正式拉开序幕。


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早期，比特币更像是技术极客的玩具，未能和现实世界建立联系，直到一个名为Laszlo Hanyecz的程序员出现。

2010年5月18号，Laszlo Hanyecz在比特币论坛BitcoinTalk上发帖声称：自己可以付一万个比特币购买几个披萨，对方需要把披萨送到自己的住址。

19岁的小伙子Jercos在BitcoinTalk看到了这条消息问询而来。事实上，Jercos和Hanyecz并不相识，但是二人总是在同一个IRC（聊天室）出入，因此，Jercos对Hanyecz的马甲比较熟悉。

最终，Hanyecz用1万比特币购买了价值25美元的约翰棒披萨优惠券。

这是历史性的一刻。这项交易诞生了比特币第一个公允汇率，一个比特币值0.3美分，自此比特币有了价格。

但是，此时并没有专属的比特币交易平台，矿工们只能通过论坛发帖来找寻买家，价格也需要不断商量。这样的方式显然不够方便，于是，有人看到了其中的商机。

2010年7月，纽约北部的天气异常舒适，但Jed McCaleb却觉得无聊。

他坐在空荡的房间里，身边堆满了神经科学和人工智能方面的书籍。突然间，他聚精会神盯着屏幕，眼前的新事物让他着迷。

原来，游戏间隙，Jed无意间浏览到一篇Slashdot报道比特币的文章，文章提到的P2P技术像是一个催化剂，彻底激活了Jed的好奇心。

这是Jed早就研究过的技术。2000年，Jed研发过一款名为eDonkey（俗称电驴）的商业软件。这是一个用于共享音乐、电影和软件的分布式网络，其背后采用的就是P2P技术。

好奇心驱使之下，他打算入手几个比特币研究下，却发现现有的网站购买比特币极其不方便。

于是，Jed打算自己成立一个任何时间都能购买比特币的网站。第二天，全球第一个交易所mtgox-com上线了。

7月18号，开业第一天，Mt.Gox成交了20个比特币，5美分一个。因为24小时可以交易，且界面美观，交易速度够快，还没到一周，Mt.Gox单天的交易额就超过了一百美金。

此外，随着挖矿难度增加，很多矿工转而购买比特币，这为Mt.Gox吸引了更多用户。到了7月底，Mt.Gox就成了全世界成交额最大的比特币交易所。

与此同时，依托交易所，比特币正在被越来越多的人知道。


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2010年，比特币先后闯入未来区块链界两个大神的世界。

7月28日，一个昵称为ByteMaster的用户在BitcoinTalk论坛上向中本聪发难。他认为：“和银行相比较，比特币每10分钟一次的交易时间太长，我们需要更快一些，如果要实现这一点，必须改变比特币的共识机制。”

ByteMaster真名Dan Larimer。他诞生于美国的工程师家庭，毕业于弗吉尼亚理工学院暨州立大学计算机专业。他的父亲Stan Larimer是波音公司、洛克希德马丁等公司的资深软件工程师。

Dan Larimer继承了父亲的基因，对新技术颇为感兴趣。2009年，Dan Larimer希望能够创造一种在互联网上流通的数字货币，他理所当然发现了比特币，并在比特币论坛上与中本聪取得了联系。

中本聪回应了关于比特币去中心化的重要性和必要性之后，霸气的表示：If you don’t believe me or don’t get it,I don’t have time to try to convince you,sorry。

深陷离婚官司的Dan Larimer并没有回怼，但此时的质疑却为他日后创办EOS埋下了伏笔。

2010年，一款叫做《魔兽世界》的MMORPG网游风靡全球。

一位16岁的少年对这个游戏着迷了。从2007年到2010年，少年一路从经典旧世玩到了“巫妖王之怒”。

2010年的一天，他愤怒得删除了《魔兽世界》客户端，因为暴雪刚刚在3.10补丁中移除了术士的技能“生命虹吸”。

少年曾在暴雪官方论坛提出抗议，但得到的回复都是出于游戏平衡才这么做的，不能恢复。

他意识到了网络游戏“中心化管理”的弊端——游戏的拥有者暴雪可以不问玩家意见，随意修改游戏内容。

少年开始寻找有没有一种办法能够打破这种中心化的方式。

他从程序员父亲那里听到一个新鲜词——比特币。这是一种数字货币，却没有政府支持。

“没有任何实际支持的东西怎么会有价值？”这种中心化的数字货币并没有引起少年的足够重视。

过了一段时间，少年的想法发生了转变。他偶然听到了有人谈论到比特币并非是官方发行，而是一种去中心化的模式，他开始决定研究这个东西……

为了解比特币，少年决定赚取比特币。“我做了唯一能做的事情，开始寻找以比特币支付工作薪水的人，我找到了一个策划比特币博客的人，他为每篇文章支付5个比特币，当时价值4美元。”

这个少年就是日后以太坊的创建者——Vitalik Buterin。


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同样，在中国，这款游戏也改变了许多人的命运。

游戏的火爆激发了另一个产业：代练。他们靠打装备、练等级、做任务、刷战场荣誉、倒卖游戏内资源而赚钱。

此时，他们又碰巧遇到了另外一个“比特币挖矿”游戏。于是他们白天代练赚钱，晚上机器挖矿又能赚钱，有了双份收入。那时，比特币价格在2-3元人民币，平均每台电脑每晚可以赚10元钱左右。

2010年末，比特币进入GPU挖矿时代，原有的CPU挖矿软件近乎失效。但游戏代练电脑硬件比较好，打金工作室第一次占据了先机，他们成了中国最早期的一批矿工，很多人因此财富自由。

与此同时，中国最早的老牌IT媒体《电脑报》也开始了对比特币的报道。

媒体当时并没有介绍比特币的原理和意义，只是教育读者如何下载安装挖矿软件。在老牌媒体的教育下，中国比特币矿工的队伍日益壮大。

可矿工们每天只能通过淘宝和QQ群交易，这样的交易模式对比国外显然有些过时。此时的中国比特币玩家急需一个比特币交易网站。

抓住这个机遇的人是一个温州商人杨林科。他没有读过大学，曾在汽车配件厂打过工，后来当了兵，退伍后便北漂做起了生意。先后涉足蒸房、酒店等等，这些传统生意见利快，杨林科也算是不差钱的，但他却一直在琢磨其他赚钱的买卖。

2011年5月，杨林科从一个程序员口中得知比特币可以赚钱。温州人敢想敢做的特点在他身上体现得淋漓尽致，他发现在中国比特币的交易很复杂，便投资了几万元钱找了几个程序员开始搭建网站。

2011年6月9日，中国第一个比特币交易网站——比特币中国上线。巅峰时期，这个网站曾一度占据了中国80%的比特币交易量。


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2011年2月初，不到一周时间，比特币和美元同价，达到１个比特币＝1美元。

“什么东西，居然比美元还贵”。这样的价格让中国的李笑来震惊了。他从网上下载了比特币的白皮书研究了半年，并以均价6美元，动用1万多美元购买了2100个比特币。

2011年，有一位大三学生在知乎上问：有6000元，有什么好的理财投资建议？

有人回答：“买比特币，保存好钱包文件，然后忘掉你有过6000元这回事，五年后再看看。”

当时，比特币的价格是3美元。而仅五年后，比特币一度突破 20000 美元（2017年年底），秒杀世界上所有的投资标的。

这个人就是刘志鹏，人称长铗。

2009年，长铗发表了一本“敬未来”题材的小说：《屠龙之技》。这本小说的核心就是：谁掌握了计算能力谁就掌握了核心权力。如今看来，这样的想法颇有前瞻性。

2011年，在南宁广西国土资源规划院做工程师的长铗了解到了比特币。比特币将他以前天马行空的想法变为了现实，因此他开始疯狂地着迷于此，甚至在比特币中国没有建立之前，长铗就在淘宝上买了比特币。

当时，网上关于区块链的内容很少。痴迷比特币的长铗在业余时间建立了巴比特网站，翻译、撰写一些关于区块链的文章。文章发布同时，他会在文末留下自己的比特币地址，邀请读者给作者打赏。





吴忌寒有张娃娃脸


有一天，他收到了一笔比特币的打赏，这个人就是吴忌寒。

花了2天时间研究了技术层面的可行性后，还在做投资经理的吴忌寒觉得比特币颠覆了以往所有关于货币的认知。他通过朋友募得10万元，随后把这些钱都买了比特币。

“当时了解区块链的人非常稀少，遇到一个好像知音。”长铗笑道。于是，吴忌寒成为了他的盟友，两人凑了几千块钱，租了一个服务器，吸引来了当时国内比特币圈子里仅有的十几人在网站上注册账户，一起布道关于区块链的内容。

在此期间，吴忌寒还翻译了最早版本的比特币白皮书，这成为流传最广泛的版本。

除去盟友，吴忌寒日后最大的竞争对手也开始在这一年展露头角。


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2011年，28岁的张楠赓还穿梭在象牙塔中。

当时，他正在北航读博士研究生，专业是集成电路设计。像许多工科男一样，生活大多是食堂、实验室、宿舍三点一线。因此，张楠赓经常用动漫来打发时间，一年能看500多部。

一个偶然的机会，张楠赓接触到比特币。比特币世界的新鲜和刺激像一个巨大的磁铁，深深地吸住了张楠赓，也让他的业余生活更丰富了。

彼时，个人电脑CPU挖矿已不能满足矿工的要求，GPU挖矿也达到了算力极限，这时就需要产生专门供比特币矿工们进行挖矿的定制设备，一款名为FPGA的机器。

因为专业优势，张楠赓在业余时间帮外国人订制了几台。据此，张楠赓一年收入了十几万，也在币圈小有名气，人送外号南瓜张。

但这款机器似乎只是一个过渡替代品。

2012年6月，美国蝴蝶实验室宣布制造ASIC（因特定用户要求和特定电子系统的需要的特制的集成电路）矿机。

彼时，越来越多的矿工涌入，加上距离比特币第一次减半（2012年11月28日）只有半年，这意味着挖矿难度将成倍增加，高性能、低功耗的矿机势必成为紧俏商品。

蝴蝶实验室就是看中了这点。从设计上来讲，ASIC跟FPGA比起来明显具备上述优势。为抢占先机，他们把新产品面世时间定为2012年9月。

一个名为蒋信予的少年也看中了矿机这门生意。

他是典型的“别人家的孩子”。15岁那年，他以全国第11名的成绩从湖南邵阳第一中学考入中科大少年班，之后一路腾飞进入耶鲁访学，攻读计算机系统方向的博士学位。

2011年，在耶鲁访学的蒋信予第一次接触到比特币。不依赖政府、不需要信任第三方机构的设计彻底得吸引了无政府主义的他。

2012年7月，Bitcointalk论坛上ID号为Friedcat的人发布了一条消息称自己有能力制造ASIC矿机，并希望通过众筹的方式筹集100万元资金。此人就是蒋信予，由于Friedcat直译为烤猫，因此币圈人大多以烤猫称呼蒋信予。

2012年8月7日，烤猫在GLBSE交易所成功进行了IPO（即现在的ICO）。他把自己的股份分为40万股，0.1BTC/股，公开发行163962股。

吴忌寒和他的朋友疯狂小强（网络作家、第一代比特币炒家）各买了烤猫公司虚拟股票的15000股和12500股。

事实上，吴忌寒早在2011年就结识了烤猫，这一次，他不仅投入10万全部身家，并且全力帮烤猫筹集资金，最后终于凑到了100万。

拿到钱的烤猫占据了先机，南瓜张却还在徘徊。


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2012年11月，北航博士生南瓜张，手握着一张休学申请书，内心忐忑地徘徊在导师办公室门外。

这个29岁的“老男孩”，终于决定离开象牙塔，追寻他内心的比特币世界。让他最终做出这个决定的是竞争对手蝴蝶实验室和烤猫。

当时，蝴蝶实验室已经将发货日期延迟了2个月。但张楠赓却觉得不踏实，假如一旦研制成功，蝴蝶实验室很可能将掌控比特币世界超51%的算力，也意味着该机构可以对比特币的区块进行篡改，几近拥有完全掌控权。

同时，天才少年烤猫的经历也让他蠢蠢欲动。他决定自己开发ASIC挖矿机，对抗可能出现的垄断。

蝴蝶实验室和烤猫都已经率先出发，最后起航的张楠赓必须抓紧时间。思来想去，他决定向导师请求休学一年，却被导师拒绝了。29岁的南瓜张做出了可能是他一生中，最为叛逆的决定：退学。

从没做过芯片的张楠赓踌踌满志，却还需要一笔钱。他选择了和烤猫完全不同的募资方式——预售。买家赞助1299美金的研发资金，如果研发成功你将获得ASIC矿机一台，如果失败全额退款。

有意思的是张楠庚的预售方式很特别：不承诺发货日期，不做售后服务，不接受更改收货地址，最后不发货也不退款；当时很多人都觉得是一场骗局，但是有一部分还是愿意相信的，因此南瓜张在几天内就拿到了数百个订单。

最后交款的时刻，钱依旧没有凑够。此时，吴钢通过QQ联系到了张楠赓。

他并非比特币小白，相反，他被认为是中国第一个矿工。

时间拉回至2009年6月，在一家P2P视频网站从事技术开发的吴钢偶然间打开了一封介绍比特币的邮件。

好奇心驱使下，吴钢顺手下载、安装，挖矿软件随即在公司的电脑中远转起来，“当时没有任何杂念，只想纯粹体验这项技术”。吴钢的挖矿经历就此开始，他也深知高性能矿机的必要性。

“钱够了没。”

“尚未。”

出于理想主义，吴钢掏了最后十台的钱。

两个天才少年就此展开了角逐，一个以技术为核心的算力战争时代拉开大幕。


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任谁都没有想到，2013年年初，后来者南瓜张成了第一个研发出ASIC矿机的人。南瓜张将其命名为“阿瓦隆”。这个名字出自日本动漫，是《Fate》中的最强防御武器。

吴钢，抢到了最早的那批，而且数量庞大。他将矿机部署在长沙，没日没夜地挖掘藏在算法深处的比特币，每天数百个。这批机器就像印钞机一样，让吴钢成为别人口中的“土豪”。

5月下旬，央视首次播放了比特币相关的新闻，无数的投资者闻声而来，南瓜机受到市场的广泛欢迎，一度出现抢购潮，芯片从最初的400元热炒到1100元每片。

此时的烤猫还在苦苦研发，南瓜张俨然成了他最强劲的对手。

直到2013年6月，烤猫的矿机USB才问世。不同于南瓜张，烤猫并不把出售矿机作为重点，他只出售全网20%算力以外的矿机，这是因为他们把目标设定为保持全网20%的算力。

此时，矿机市场看似火热，实际上是久旱欠甘霖。2013年4月，阿瓦隆宣布将专注于芯片研发，不再制造矿机，但现实中的芯片生产流程并不能够按照商业周期进行准确推算，因此阿瓦隆的矿机芯片在市场上的流通程度并不高。

直到9月，阿瓦隆的芯片才发货。在此期间，蝴蝶实验室研发的矿机却迟迟没能发货，阿瓦隆前三个批次的矿机虽已出货，加起来只有1500台，对全网的算力助推作用有限。

算力市场在这个期间成为了烤猫的天下，他轻松实现了保持全网20%算力的目标。

期间，烤猫公司的股票飞涨。6月股价达到了3.4比特币，7月股价达到了5比特币/股。

烤猫也迎来最好的时代，三个月内赚了2个亿。


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很快，烤猫的好运气似乎耗尽了。

2013年10月，烤猫的研发出现了瓶颈，未能及时生产出二代芯片。

投资人吴忌寒似乎早有感觉。2013年4月，他辞去了投行工作，考虑去美国读书深造。

就在这个节骨眼，俄罗斯的一家ASIC比特币矿机芯片研发团队Bitfury成功研发了全定制的挖矿芯片，其功耗极低。

同时，在南瓜张矿机抢购潮中，吴忌寒求而不得。彼时，恰好赶上全网算力价格疯长，吴忌寒间接损失了一大笔钱。这让吴忌寒看到商机，他意识到自己研发芯片的必要。

此时的吴忌寒已经有了资本，投资烤猫的股票让他获得了500倍的回报，短短几个月身价变成了5000万。但他还缺一个芯片研发工程师。

手头恰好有一个合适的人选：詹克团。二人的相识来源于詹克团公司的线下地推活动。彼时，毕业于清华大学计算机系的詹克团运营着一家名为DivaIP的创业公司，主要经营机顶盒业务，詹克团是Sophon芯片设计师。

他力邀詹克团加盟，但条件有点儿奇怪。吴忌寒不给工资，但承诺一旦矿机芯片研发成功，詹克团带来的整个技术团队将获得60%的股份。詹克团研究了2小时比特币后，没有太多犹豫，便接受了这个要求，加入了吴忌寒的队伍。

当时比特大陆所处的环境并不友好，很显然他们已经落人一步。詹克团必须在最短的时间内开发出顶级芯片，才能在矿机的市场翻身。

他果然不负众望。2013年年底，仅仅半年时间，在詹克团的带领下，基于55nm技术的BM1380芯片研发成功，比特大陆的第一台矿机——蚂蚁S1，自此诞生。

整个2013年，矿机市场热闹非凡，除去上述三者，还有鸽子、比特儿、兰德、小蜜蜂、花园等诸多品牌。


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巧的是，这一年，互联网领域也颇为热闹。

2013年，智能手机爆发，工信部下发4G牌照，余额宝诞生，微信爆发。互联网创业随之兴起，中关村创业大街成了创业者聚集地。

在创业大街尽头，是一家名为车库咖啡的咖啡馆，和附近的3W咖啡、黑马学院等醒目的大招牌相比，显得异常低调。

这是一家成立于2011年4月7日的咖啡馆，也是全球第一家创业主题的咖啡厅。





车库咖啡被认为是币圈延安


创始人苏菂，曾是一个成功的互联网公司投资总监。做投资多年，他发现想找个好项目并不容易，而创业者也需要各种各样的服务，比如低成本的办公场所，与投资人见面的机会。

于是，一间以创业和投资为主题的咖啡馆应运而生。

起初的两年，车库咖啡经营得并不算成功。在第一年，苏菂一分钱工资都没拿，甚至不知不觉掉了40斤肉。

2013年3月，一则偶然事件让不知名的车库咖啡火了。当时，一位美国留学生Jake Smith来到车库咖啡，提出以比特币付款。

车库咖啡2号员工黄芬后来说：“我们当时有一个合伙人正研究比特币，正愁没地方去找呢，就同意了。不过，还没等我们拿到比特币，就被研究比特币的合伙人换走了，我们最后还是收的现金。”

这个合伙人就是赵东。

彼时，赵东刚刚卖掉了亲手创办的墨迹天气的股份。据说在卖股份之前，他不确定能不能拿到钱，还跑去北京昌平找老太太算了一卦。

同时，赵东觉得房价已经很高了，预计泡沫破灭很快就要到来，所以在千辛万苦求得老婆大人的同意后，竟然把房子也卖了。

有了闲钱的赵东因缘际会下加入了车库咖啡。他一边担任CTO，一边顺手投了几个项目。“我大概有一半的钱在银行存的定期，还有一半的钱买了基金，当时并没有特别好的投资，存银行定期利息很低，我买了一年的基金以后发现基本上都是赔的，赔10%左右，没有好的理财手段。”赵东在后来接受采访时回忆。

用比特币购买咖啡的事情，引来了央视的报道，车库咖啡名声大噪，成了币圈大佬的聚集地。


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这让赵东有了更多接触比特币的机会。

在吴钢的引导下，赵东抱着投机心态，拿了1万元人民币入场买了10个比特币，两个礼拜后，赵东赚了1万元，他买了人生中第一个苹果手机。看到比特币可以赚钱，赵东开始大规模买入比特币。

此时，吴钢已经离开了那家P2P视频网络公司，离开的时候，他并没有带走靠公司电脑挖出来的8000个比特币。2013年，吴钢再次入场，买入了价值30万元的比特币。

这年夏天，研究比特币2年的李笑来发起了比特币基金BitFund.PE。

此外，李笑来还在车库咖啡布道。宝二爷的妻子金洋洋就是在车库咖啡听过一节课后进场了。

起初，宝二爷觉得比特币是传销。后来，金洋洋拉着宝二爷去见李笑来。在这场历史性的会面当中，老道的李笑来成功把宝二爷“洗脑”了。他不仅辞掉了卖牛肉的工作，还准备All in比特币。

中国最早的比特币社群，“和平饭店”QQ群也在这一年诞生了。这个社群聚集了币圈早期的一群大佬，人们讨论各种和比特币相关的投资事宜。

每当群里加入一个新人的时候都会被群友问“仰望星空了吗？”，而吴钢的网络昵称就是“星空”，其地位可见一斑。

那一年，币价飞涨，4月1日，比特币首次突破了100美元。与2011年最早期0.03美元的价格相比，比特币实现了增长3000多倍的奇迹。财富效应吸引着越来越多的人涌入了这个淘金胜地。


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其中，一个人是徐明星。

徐明星喜欢看美剧。2011年，他在《傲骨贤妻》第三季里看到一个词：bitcoin，还顺便记住了其中一句台词：“bitcoin is the future，real is gonna change.”

傲骨贤妻的台词大大地刺激到他，于是他一次性买了几百个比特币，入手时单价不到20美元。徐明星似乎成了19世纪那场美国西部大淘金的第一波淘金客，占尽先机。

徐明星出生于江苏农村，他似乎打小就知道了知识改变命运的真理，因此读书时成绩总是名列前茅，尤其是物理和数学。2006年，正在中国人民大学读物理系研究生的徐明星选择退学，自此开始了他的创业之旅，却接二连三碰壁。





徐明星一度风光无限


第一次创业，他选择的是团购网站。因只懂技术，第一个项目很快沦为炮灰。

第二次创业，他加入了豆丁网，任CTO。豆丁网发展得不错，但该领域正逐渐被巨头挤压。2012年，徐明星退出了豆丁网。

第三次创业，他选择餐饮O2O。这一次，他卖掉了房子，投入了两百万元，all in餐饮O2O。结果项目很快亏损，最后夭折。

但创业的火苗尚未熄灭。2013年，比特币正在被越来越多的人提及，炒币几年的徐明星发现当时交易平台的用户体验差，以此为切入点，徐明星看到了商机。

2013年6月，比特币交易平台OKCoin问世。平台主打资金实时到账，支持支付宝、网银、财付通等充值方式，大部分交易免手续费等。

这一次，徐明星似乎成了被上帝眷顾的孩子。创业之初即获得创业工场、美国著名投资人Tim Drapper的100万美元的天使投资。

随后，OKcoin上线第一个币种：莱特币。这是比特币中国看门人李启元的弟弟李启威发行的数字货币。李启威毕业于麻省理工学院，曾在硅谷担任程序员。为避嫌，李启元坚决不同意在比特币中国上莱特币。

起初，莱特币价格在1-6元徘徊，10月，伴随着比特币价格爆发，莱特币暴涨了80多倍，最高曾达到380元。这一举动也迅速助推OKcoin走红。

三个月后，OKCoin的用户数已经超10万，日交易额达8000万元，在年底完成了千万元级别的A轮融资，一举成为国内最大的数字货币交易平台。

后来，赵长鹏、何一等日后币圈大名鼎鼎的“大佬”也相继进入OKCoin，OK铁三角正式成立，平台交易额更是挤进了世界前10。


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看中交易所生意的不止徐明星。

还有一个人叫李林。他本科毕业于同济大学，后来复习三个月便考上了清华研究生。在清华，仅仅待了2年便提前毕业了。

李林的第一份工作是在甲骨文，生活安逸。下班后，李林喜欢和一帮IT界的技术男们混在一起，大家一起讨论社会上最前沿的项目和技术，分析还有没有什么“可以抓住的创业机会”。

第一次创业，李林做了“友谊网”，通过人际关系实现资源共享。但不到一年的时间，网站只有大约7万用户，3个合伙人投资的30万元全赔了进去，公司就此夭折。

第二次创业，他搭建了一个叫做人人折的平台，这是一个团购导航网站。依托行业红利，人人折上线1个月就有营收，两个月暴增，业绩数据翻翻的同时，也获得了资本青睐。

李林更愿意将这样的成功归功于抓住机遇，趟的是红海。红海的黄金期总会过去，更有挑战的是“蓝海”。2012年年底，李林从人人折抽身。

他给自己定了一条规矩，下一次创业不但要离钱近，天花板还要高。





李林毕业于清华大学


2013年9月，李林正筹划他的第二次创业。

这年春天，虚拟货币突然变成了全民热议的话题，来势汹汹。早在2011年就开始关注比特币的李林登录比特币中国买了几个币，也试着交易过，却发现体验并不好。

痛点即是商机。2013年5月15日，他买了域名huobiwang，避开谐音“货币网”日后可能存在潜在风险，最后确定公司注册名称为“火币网”。“要火嘛，红红火火，而且木生火呀。”李林解释名字里的小深意。

此时，李林已经有了创业的资本。依托人人折，李林在北京买了房买了车，账上也有千万级别的存款。

2013年9月1日，火币网正式上线，定位为中国最专业的比特币交易平台。一般平台赚的都是交易手续费，但火币网一上线，李林就昭告天下说永久免除手续费。

不收手续费这一举措让火币网迅速积累了大量用户。上线不到半年，比特币日交易量一度凌驾35万枚，单日交易额15亿元。

很多人把2013年称为中国比特币元年，这一年日后在币圈赫赫有名的大佬几乎全部进场，连通比特币下游的矿机和上游的交易所都有了突破性进展。而这都要归功于比特币技术本身的发展。

这一年，比特币发布了0.8的版本。这是比特币历史上最重要的版本，它完善了比特币节点本身的内部管理、网络通讯的优化。

自此之后，比特币才真正支持全网的大规模交易，成为中本聪设想的电子现金，真正产生了全球影响力。


15


在这样的条件下，比特币迎来最好的时代。

自4月1日，比特币价格突破100美元后，比特币开始了长达几个月增长。

即便FBI在2013年10月关闭了丝绸之路（利用比特币进行枪支毒品等非法交易的匿名黑市），也没有给市场造成持久的大幅波动。虽然比特币在10月2日当天市值跌去了20％，价格回归100美元附近。

但很快，市场回暖了。11月18日，美国参议院进行了主题为“超越丝绸之路——潜在的威胁、风险和虚拟货币的承诺”讨论会，弱化了比特币的负面作用，美联储主席伯南克还表示了对比特币的看好与祝愿。讨论会结束当天，比特币暴涨50％。

后来的一个月，比特币开启了一波凌厉的增长行情。每天1000块钱跳动，比特币迅速到达8000元。比特币玩家群里开始流传“现在一个比特币一部苹果手机，总有一天一个比特币能买一栋房子“的段子。

很快，玩家的激情被冲淡了。

12月6日，央行联合五部委下发《关于防范比特币风险的通知》，否认比特币的货币属性，国内支付机构开始不支持比特币交易平台的转帐和提现，Okcoin和比特币中国宣布暂停人民币充值。

那一晚的车库咖啡，所有人都紧盯着电脑、手机屏上正在跳动的比特币价格。宝二爷叫住前来采访的记者，“今天咱们见证历史了！”

果然，比特币价格经历了一次历史性大跳水。两天前还是创历史高点的1238美元，禁令一出应声跌至640美元。

就在币圈被紧张气氛笼罩的那几天，李笑来却华丽转身。他以“中国持有比特币最多的人之一”的身份登上《华尔街日报》，从此走上币圈“神坛”。

赵东因为在币价最低点成功上演币价狙击战，随后币价回升100美元，他在币圈一战成名。

币价终究没有回到往日的辉煌。据业内人士回忆，“五部委发文后没多久，五大交易平台的负责人，就在老徐（OKCoin创始人徐明星）颐泉汇的办公室里一起商量，接下来该怎么办。”

漫长的寒冬拉开帷幕，被财富冲昏头脑的人却并没有察觉。


16


赵东丝毫没有意识到2014年将会是他人生的滑铁卢。

即便他提前就得知门头沟交易所即将倒闭，依然没有割肉平仓。

令赵东怎么也没想到的是，2014年2月10日比特币交易市场出现闪电崩盘，价格数秒内从逾600美元暴跌至102美元，跌幅超80%，随后又升回600美元附近。当天赵东爆仓了近一万枚比特币，亏损了800万美元。

2014年3月1日，全球最大的比特币交易平台“Mt.Gox”被盗事件的报道铺天盖地砸来，其交易份额一度占到全球的80%。还没从“五部委”调控中喘息过来的比特币玩家们，再一次，被用力地推到了绝望的边缘。

整个2014年，由于错误估计了形势，投资的矿场入不敷出，赵东亏损了1.5亿人民币。

同病相怜的还有宝二爷。比特币跌到5000元左右时，宝二爷开始抄底比特币。这一次，他不只投入了自己所有的钱，甚至还有借款。

可是，抄底没有成功，门头沟事件后，比特币价格在短短三个月内遭遇腰斩，并在接下来的一年中，从最高点1100美元，一路下滑到最低的200美元。

当时，宝二爷已经在内蒙古建成了当时全世界最大的比特币矿场。矿场一天电费50万，能生产出100枚比特币，平均一枚比特币的成本在5000元，算上其他支出，基本是赔钱的买卖。





宝二爷再也不用卖牛肉了


后来，宝二爷想明白了，要想让手上的比特币升值，唯一的办法就是让它成为更多人的共识。他和妻子金洋洋开始做视频访谈，采访徐明星、李林、烤猫等当时的币圈新星，他自己则在2015年底做起了中国行。

他事后回忆道：“中国行是被逼出来的，也是自己套得最惨的时候。当时的想法是，再抗一抗，抗不过去这辈子就再回山西老家卖牛肉。”

宝二爷矿场的情况算是整体行情的缩影。当时，矿场入不敷出，急需更低功耗、更高性能的机器。


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这让吴忌寒感到了莫大的压力。

他的蚂蚁矿机刚刚问世，商业计划是按照比特币高价格做的，而币价腰斩，没有人愿意付出昂贵的电费来挖掘一个价值不断下降的数字货币。矿机卖不动了，市场给他当头一棒。

仅仅成立几个月，公司便来到了生死边缘，他们必须抓紧研发。

此时，烤猫公司的危机也越来越严峻。

2014年8月，从未在公众面前露过脸的烤猫第一次出现在公众面前，他站在一张复杂的图表前，讲解电价与算力增长的关系。穿着一双拖鞋、黑色休闲短裤和浅色T-恤的烤猫依旧不修边幅。

奇怪的是，这个平日里见到员工写感叹号也会进行纠正的人在最后讲起了自己创业的艰辛。





烤猫最后一次出现


这种行为不符合烤猫的理念。他是一个无政府主义者，他一直喜欢隐藏在幕布后面。熟悉他的人都知道烤猫遇到了大麻烦。

研发的矿机遇到了问题，烤猫意识到，除了调整产品本身以外，营销与宣传是一个绕不开的选择，这迫使他不得不出面。

这是他第一次，也是最后一次出现在公众视野。不久后，烤猫彻底失联。

也是这一年，美国的ButterflyLabs被联邦贸易委员会（FTC）起诉了，另一家矿机龙头企业KnCMiner破产了。而南瓜张早已转型芯片研发，这就意味着整个寒冬里，只有比特大陆，还在不断的迭代矿机。

不同于吴忌寒，他的好友长铗在这一年收获了喜悦。

天使投资人宋欢平专程飞到南宁，跑到长铗的单位找他，“再不出来就晚了。”他带了一批人，提出要将巴比特商业化的构想。

长铗毅然辞职。他苦心经营的这家资讯网站，在20多位专栏作家拾柴续火般坚守了4年之后，终于在2014年得到了资本方的认可。

到了2015年，比特大陆的矿机有了起色。

第五代采矿钻机Antminer S5问世了，其与S1相比减少了约三分之一的功耗。随着比特币的价格上涨，矿工们回到了矿场，Antimer S5也成为其挖矿工具。“那个芯片太棒了，”吴忌寒说，“它让我们的公司起死回生。”据詹克团介绍，比特大陆的产品利润率为50％。

包含BM1384芯片的Antminer S5，扭转了比特大陆的命运，也奠定了比特大陆矿霸的基础。

寒冬那两年，成了许多人命运的拐点。也是在那时，人们开始探讨除了炒作之外，区块链技术的其他价值，尤其是底层技术。于是，在国外，一个新项目引起了人们的注意。


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2014年7月24日起，一个名为以太坊的项目进行了为期42天的以太币预售。在这期间，一共筹集到31529个比特币，按比特币当时的市价来算，超过1800万美元。对应的，售出60102216个以太币。

令人们惊讶的是，他的创始人是一个年仅19岁的少年Vitalik Buterin，就是当初那个一怒之下卸载《魔兽世界》的孩子。

以太坊的故事要从休学说起。2013年，19岁的Vitalik Buterin步入滑铁卢大学，仅仅8个月便选择了休学。

原来，在参加了圣何塞举行的第一场大型比特币会议后，他意识到社区不是由互联网非主流组成的，他们是真正的公司，真实的人。

布特林要从虚拟网络世界中走出来，去看看这个世界。同为程序员的父亲并不同意，他希望儿子毕业之后可以进入苹果或者谷歌。好在，父亲足够开明，他看透了儿子不安分的本质，对布特林说，“辍学后的人生会更加充满挑战性，但你也会学到很多。”





被列为大佬的V神


布特林选择环游北美和欧洲，经过一番寻找后，他停留在以色列，在一个名为 Mastercoin的项目工作。在此工作期间，也就是2013年11月左右，以太坊的初版白皮书问世了。

在白皮书中，他肯定了比特币网络“分布式数据库”的伟大理念，但也指出它的缺点：扩展性不足，只有比特币一种符号。

不同于比特币，以太坊可以视为一台分布式的电脑，任何人都可以上传和执行应用程序，矿工们就像是负责计算的CPU，共同组成一个去中心化的世界计算机。

两周后，Vitalik Buterin开始发邮件，邀请朋友合作。与此同时，回复邮件的前10位成为了以太坊的联合创始人，他们成为了一个非盈利性组织。

2014年，环游世界回归的布特林回到了多伦多，带着他的《以太币白皮书》开启了ICO众筹。结果振奋人心，寂静的熊市，以太坊成为了当时排名第二大的众筹项目。

好消息接踵而来，这一年，布特林击败了Facebook创始人，获得了2014年IT软件类世界技术大奖。


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这样的奖励来源于以太坊颠覆性的设计——智能合约。

这是一种能够自动触发的合约。

举个例子，比如老王答应2月14号给小花5000块钱买包，那么小花14号就可以收到老王给的5000块钱。合约一旦生成，不论老王是否家中有变，在2月14号那天，以太坊都会自动将5000块钱从老王那转给小花。

这让区块链变成了一个可扩展的程序，不仅用于记录各种信息，还能自动执行各种合约（在网络中是一个个等待被执行的程序），这彻底打开了区块链通向商业应用的大门。

此外，以太坊设计了不同于比特币的共识机制。比特币的共识机制是“工作量证明机制”(POW)——谁的算力强，谁就来成为记账员。

但这个共识机制存在效率低下的问题。为了公平，矿工们每天都要比赛，这导致了大量资源浪费。

布特林早就意识到了这一点。他将以太坊设计了4个阶段，在前三个阶段以太坊共识算法采用工作量证明机制（POW），在第四阶段会切换到权益证明机制(POS）——谁持有的数字货币多，拥有的时间长，就可以决定记账权。

2015年6月，布特林团队发布了正式初版以太坊网络Frontier。所有承诺给早期投资者的以太币被顺利地交付，开发者们也开始在以太坊上编织他们的梦想。

同时，传统资本也开始注意到这一领域。

2015年7月，沈波的万向控股投资成立了分布式资本,其合伙人有万向副董事长肖风，沈波，以及以太坊创始人V神（现已离任）组成。这后来成为了中国最大的，也是最知名的区块链投资机构。

区块链2.0的大门正式打开了，维塔利克也成为了媒体口中的天才少年，他有了新的称呼：V神。但有人却对此不屑。


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他就是在2010年便质疑比特币确认速度的Dan Larimer。

Dan Larimer不认可POW的机制，同样对以太坊也有质疑，甚至在以太坊刚刚开始众筹时，他便预见“将来，以太坊会遇到扩容性和效率的问题”。

于是，在POS的基础上，Dan Larimer独自一人提出了DPOS机制（代理权益证明）。持币人选出几个代表节点来运营网络，这些代表节点好比公司本身，而持币人则是股东，公司为股东产生回报，而股东无需挖矿。





撸猫程序员BM


2014年，多家中心化交易比特币的交易所被多个国家政府警告，面临关闭的风险，Dan Larimer意识到一个去中心化交易所对于虚拟货币市场交易的重要性。

于是，2014年7月，BitShares（比特股）诞生了。这是一个去中心化的支付系统，服务器分散在全球各地，每秒可以处理10万次交易请求。

依靠比特股，Dan Larimer在圈子里站稳了脚跟，并成为了一颗受人瞩目的新星，一时间风头无俩。同时，人们给他起了一个新名字：BM，即ByteMaster的缩写。

可好景不长。Bitshares的发展并没有一帆风顺，它在使用过程中出现了种种问题，逐渐开始走下坡路。

因为种种原因，Dan Larimer对公司失去了控制，他愤然离开了Bitshares。

2016年初，Dan Larimer与朋友Ned Scott发布了基于Graphene去中心化区块链技术的社交媒体社区Steemit，这个社区拿到了22万美元的投资。

它可以实现每秒10万次的交易，一笔交易可以在数秒内完成确认，相比比特币十分钟起步的确认速度优势巨大。

同样，Steemit带来了内容领域的一次革命。用户在Steemit上发表文章或者获得喜爱可以获得代币的奖励。据说，曾有作者靠发表在Steemit上的一篇文章赚了15000美元。

此刻的Dan Larimer，褪去少年的稚气，在技术上有了新的突破，他在酝酿一个大事情，同时也不忘关注以太坊的进展。


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2016年5月，以太坊上的一个名为The DAO的项目开启了众筹，其募资额度超过1.5亿美元，在当时看来是有史以来最大的众筹项目。

这是一个没有单一领导者的分布式组织，理论上只要有互联网连接，它就可以存在，和BM早期创办比特股时提出的一个概念DAC（去中心化自治公司）颇为类似。

因此，The DAO众筹当月，BM便在他的博客中指出The DAO的风险，他认为The DAO正在走比特股的老路，可能已经离死期不远了。

一语成谶。

2016年6月15日左右，The DAO被黑客攻击，市值五千万美元的以太币被转移。

以太坊遭受了类似于当初比特币的Mt.Gox事件，它的安全第一次面临巨大的威胁，V神必须马上想出解决方案。

他先是推出了针对The DAO的软分叉版本，软分叉将从块高度1760000开始把任何与The DAO和child DAO相关的交易认做无效交易，以此阻止攻击者在27天之后提走被盗的以太币。

其次，7月20日，以太坊进行硬分叉，所有的以太币（包括被移动的）回归原处，而不接受此改变的区块链变成了以太坊经典。

此后，以太坊从而形成两条链，一条为原链（ETC），一条为新的分叉链（ETH），各自代表不同的社区共识以及价值观。

当天晚上，以太坊区块链硬分叉成功实施，中国的以太坊矿池BW.com成功挖得新区块链的首个区块。这预示着由未知黑客持有的价值约4000万美元的以太币，已被转移到了一个新的地址，从而“夺回”黑客所控制的The DAO合约的币。

虽然挽救了用户损失，但V神也遭遇了巨大的质疑。这次事件，也让人们再次意识到以太坊的智能合约其实不够安全。


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国外，以太坊备受质疑；在国内，中国版的以太坊小蚁却受到了市场的欢迎。

2016年9月，小蚁（现在改名为NEO）发起了第二次众筹，众筹价格为1.1元，相比第一次，价格提升了近3倍。

彼时，比特币价格长期徘徊在200-300美元附近，市场信心继续提振。而关注底层技术的项目受到了用户支持，小蚁共计筹得6千多个比特币，当时市价约为2500万人民币。

小蚁的创始人叫达鸿飞。这是一个学科技英语但偏偏对编程着迷的80后。还在华南理工大学读书时，他便用硬盘锁把他专用的那台电脑给锁起来了，以防止别人修改他存在硬盘上的文件。

他的创业灵感来源于2014年的一个夏天。

当时，在老树咖啡馆里，以太坊创始人V神第一次来中国做ICO路演。听过V神路演的达鸿飞觉得智能合约开发平台是一个特别有价值的事情，随后便做了一个重要决定：创建小蚁。

此外，另一个中国公链项目量子链，最初的启蒙也来源于以太坊。

2014年，从中国科学院博士辍学的帅初开始寻找一个新的方向。

2015年，在某项目担任CTO的帅初有了灵感。彼时，他正在做基于以太坊的supplychain应用。这就要求他必须了解以太坊和智能合约的用途。使用过程中，他发现以太坊有很多局限性。

进一步了解后，他发现比特币和以太坊几乎是对立的两方，他开始思考能不能搭建一个桥梁，把这两个社区连接在一起。量子链就此诞生。

2016年10月，量子链完成了天使轮融资。按照帅初的计划，量子链将在2017年年初ICO。

越来越多的人发现了以太坊的不足，而早在2014年便对以太坊提出质疑的BM在此刻有了新动作。


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2017年3月，Dan Larimer突然离开了Steemit。

一个月后，他创办BlockOne公司，随后，BlockOne公司拿到了顶级区块链投资人和金融机构的投资，团队开始正规化的管理运作。

很快 ，BlockOne公布了新的项目：EOS。据BlockOne创始人介绍这是一个在BM脑中构思多年的故事，他只是在等时机成熟。

眼下，恰好是成熟的时机。一方面，经过多年的运行，石墨烯的技术可行性经受住了考验；另一方面，他有了更强大的团队，

2017年6月，EOS发布了第一版白皮书。这一次，BM打算做一个超越以太坊的区块链操作系统，白皮书说它能够实现每秒百万级的处理量（目前比特币是每秒7笔，以太坊是30-40笔，EOS的这一超强能力吊打比特币和以太坊）。

2017年7月2日，EOS发行了10亿枚代币，随后EOS开启了为期一年的众筹，而这一举动也让EOS震惊全球资本界。

此时的市场已经迎来了久违的高潮。

2017年5月24日，量子链正式登陆交易所。据悉，在云币网上最高价格有66元，相比众筹价格时的2元，涨幅33倍。市场彻底被引爆了。

据国家互金专委会发布的《2017年上半年国内ICO发展情况报告》统计，国内上半年完成ICO的项目达到65个，累计融资63523.64BTC、852753.36ETH。

据业内人士回忆，6月参加ICO峰会，“一大群人围着我，说要上ICO平台，他们中间很多项目连白皮书都还没有。”

通过场外交易还清外债的赵东回归了。他在2017年7月成立了DFUND基金，打算重仓优质项目。

在中国和美国溜达了一圈的宝二爷通过达沃斯论坛流传出来的视频成了红人。此刻，他通过矿场挖出来的多个比特币得以兑现，实现了财务自由。

他还趁机成立了自己的投资基金，四处帮各种项目站台。仅仅三个月时间做了30多个项目，市场总值加起来超过4个亿。

李笑来开始了他的财富自由之路，他疯狂宣扬EOS。后来，EOS让他赚了200倍。





英语老师李笑来


2017年8月1日，在吴忌寒的主导下，比特币分叉出比特币现金（BCH）。后者主链上的区块可扩容至8MB，前者只有1MB，这就提高了区块的容量。

此时的吴忌寒已经占据了全网70%以上的算力，成为了诸多投资者口中的“矿霸”。

市场异常火爆，很快被浇了一盆冷水。2017年9月4日，这一天国家七部委联合发布公告，明确禁止项目方的私募行为，币圈迎来史上最大的震荡。

很快，曾经中国最大的交易所比特币中国宣布关停。戏剧的是，也是在此时，一家新的交易所完成了逆袭之路。


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它的名字叫做币安。

2017年6月，赵长鹏着手创办币安。在此之前，他曾担任过OKcoin的CTO，后来又曾为网络交易平台提供技术支持，这为币安的创建打下了技术基础。

他首先进行了币安币BNB的ICO。截至7月2日，ICO结束，共募集到价值1500万美元的数字资产。

7月4日，币安正式上线。可惜的是，在7月底到8月的时间，币安币一直处于破发的边缘，直到何一的到来。

2017年8月22日，波场项目方和何一连线做了个直播，大谈波场项目，当天中午12点，就在直播过程中，他们发起了波场币抢购活动。53秒，5亿个波场销售一空。

9月1日，币安宣布拿到了一笔1500万美金的融资。投资方中除了一家地产集团背景的投资机构黑洞资本，另外一家是由快的打车创始人陈伟星创立的泛城资本。据悉，这笔融资仅仅用了2天。





出现在公众视野中的赵长鹏总是一袭黑衣


随后，94到来，火币和OKcoin都选择了暂时观望，暂停交易。只有币安很快迁到日本，并且早早出了公告限制国内IP进行交易。

事实上，赵长鹏一开始就想全球布局，避开法币的局限性，打造一个币币交易平台（其他交易所都是法币和数字货币交易），因此币安需要支持全球多语言。

随后，12月19日，币安联合波场再次推出营销活动——从当日开始，一周之内，累计波场币交易量（买入+卖出）排名前一二名的用户，能够获得莎拉蒂和奔驰的奖励，其他的获得iPhone X等苹果公司产品。

就在活动推出的前一天，币安因为单日交易量成为了全球第一的比特币交易平台。

2018年1月17日，币安注册用户突破600万；其中超过97%的用户为国外用户，覆盖全球180多个国家。

很快，OKcoin、币安、火币网形成了三足鼎立的局势。而币安的交易量超过火币和OKcoin，成为全球最大数字货币交易平台。


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94的阴霾很快就过去看，到了年底，币价再一次飞涨。

春节期间，三点钟社群的火爆彻底点燃了ICO。仅仅2018年第一季度，ICO全球资金为63亿美元。这个数据比2017年全年还要多。

ICO变得容易，要归功于2015年以太坊团队推出的ERC-20标准。依托这个标准，10分钟便可以学会发币，同时任何ERC20代币也可以立即进行交易，这为ICO提供了便捷。

项目的质量却有了明显的变化。空气币频发，甚至一纸白皮书都没有就公然募资，维权的故事每天上演。

链圈和币圈就此有了明显的分界线。

2018年2月，赵长鹏以20亿美元的身价登上了《福布斯》杂志封面。这让人们看到了交易背后的巨大利益，这利益吸引着后来者。据不完全统计，那段时间涌现出的交易所超过百家。

其中有一个人叫张健。他本来是火币的CTO，今年4月创办了Fcoin。

Fcoin来势汹汹。成立之初获得丹华资本、节点资本、歌者资本、时戳资本、八维资本、Zipper基金会等机构及个人的联合投资。

同时，依托交易挖矿、持币分红的模式，不到10天，Fcoin的交易量便超过火币、OKEx、币安等交易所24小时交易量之和。短短半个月后，FCoin交易量超过280亿元，高居榜首，高于第二名至第七名的交易量总和。

这样的情况并没有持续多久。3个月后，Fcoin后续乏力，在资金盘、收割散户的质疑中走下了神坛。


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今年6月2日，EOS为期一年的ICO画上了句号，共募资42亿美元，一举夺得史上最大ICO桂冠。这样的数字跟股票市场科技企业IPO规模类比，仅次于阿里巴巴和Facebook，排名第三，把谷歌、推特等知名公司远远甩在身后。

2周后，几经波折的EOS主网终于成功激活。区块链3.0时代拉开序幕。

这一年，互联网公司迎来上市潮。小米、美团、新东方在线、同城艺龙网均在今年完成了上市。

这股风也吹到了区块链领域。从7月开始，嘉楠耘智、亿邦国际、比特大陆先后向港交所提交了招股书。

连食物链顶端的交易所似乎也在做出某种改变。

8月21日，李林斥资6亿港元买下香港上市公司桐成控股73.73%的股权，成为实际控制人。9月19日，火币集团架构调整，拆分出火币中国。这被外界解读为下一步火币中国即将反向收购桐城控股完成上市。

“非主流”的区块链世界正在尽可能地接受主流资本市场的认可，但他们的上市之路或许并不顺利。

这一年，徐明星过得非常糟心。3月、5月、9月、10月连续四次“宕机”事件让徐明星成了众矢之的，维权者们彻夜守在群英科技园。

回顾过去的十年，大多数人的命运逃不开周期的掌控。不同的是，有人在寒冬默默蓄力，东山再起；有人在寒冬几经挣扎，彻底退出。

提早入场的人站在了币圈财富世界的顶层。10月10日，《2018年胡润百富榜》正式出炉。詹克团、赵长鹏、徐明星、李林、吴忌寒、李笑来、张楠赓等14位币圈人士上榜，总财富接近1200亿元，巨大的造福能力刺激着人们敏感的神经。

有意思的是，比特币的创始人中本聪似乎没有依靠比特币赚到一分钱。同时自2010年12月12日6点22分之后他再也没有出现过，留给世界575封邮件和364次在线活跃的记录以及一个去中心化的构想。

如今，这个构想吸引着越来越多的人加入。他们在这里见山劈山、见水跨水，期待着用更先进的技术改变这个世界，同时从中攫取财富。


部分参考素材：

1、《寻找烤猫》

2、《一代矿霸吴忌寒》

3、《Jed McCaleb创建门头沟交易所的故事》

4、《叛逆者吴忌寒，臣服者张楠赓》

5、《曾经的币圈大佬：爆仓小王子赵东、卖牛肉的宝二爷、和平饭店、头号人物星空》

6、《以太坊创始人“V神” 的故事，一个90后打造的以太传奇！》

7、《BM要从EOS离职？解密这位追求自由市场的区块链大神》

8、《币圈往事：长铗、吴忌寒的巴比特岁月》


作者 / 林默默
编辑 / 贺树龙 查看全部

继10月10日发布《2018 LEXUS雷克萨斯•胡润百富榜》（2018 LEXUS• Hurun China Rich List）之后，胡润研究院今日发布其子榜《2018胡润80后富豪榜》（Hurun Young Entrepreneurs Rich List 2018），这是胡润研究院连续第三次发布此榜单，内容包括《胡润80后白手起家50强》和《胡润80后财富继承富豪榜》两个部分。

拼多多黄峥首次上榜，以950亿财富成为80后白手起家新首富

今日头条和抖音创始人35岁的张一鸣财富增长一倍多，以650亿上升一位至第二

大疆38岁的汪滔财富增长25%，以450亿位列第三

去年榜首，“教育大王”好未来的张邦鑫财富缩水10%至360亿，排名降至第四

50位80后创业者财富超过20亿，比去年多13位，主要来自在线游戏、区块链、先进制造业、互联网服务、教育和娱乐行业

新上榜17位80后创业者，来自区块链行业最多，有7位

比特大陆32岁的吴忌寒以165亿财富成为85后白手起家新首富，其次是OKCoin的徐明星，世纪华通的邵恒和饿了么的张旭豪

今年85后创业者比去年多6位上榜，共有12位，包括2名90后；区块链行业产生最多85后创业者，有4人

比特大陆26岁的葛越晟以34亿财富成为90后新首富，榜单上还有一位90后是ofo 27岁的戴威，财富30亿

哔哩哔哩29岁的徐逸以23亿财富进入80后白手起家50强

北京是80后创业者居住地的绝对首选，其次是上海，再次是广州、深圳和杭州，这五大城市占全国九成

个人财富超过50亿的接班人比去年减少2位至17位，以碧桂园杨惠妍为首


 
（2018年10月24日，上海）继10月10日发布《2018 LEXUS雷克萨斯•胡润百富榜》（2018 LEXUS• Hurun China Rich List）之后，胡润研究院今日发布其子榜《2018胡润80后富豪榜》（Hurun Young Entrepreneurs Rich List 2018），这是胡润研究院连续第三次发布此榜单，内容包括《胡润80后白手起家50强》和《胡润80后财富继承富豪榜》两个部分，财富计算的截止日期为2018年8月15日。

132位80后企业家财富达到超过20亿元，比去年多33位。其中白手起家的比例为38%，与去年基本一致。

胡润百富董事长兼首席调研员胡润表示：“这些白手起家的80后所创造的企业规模比很多人想象的要大得多。我们百富榜上的企业家们都有一个榜样作用，可以吸引很多新人创业，这些具有开创性思想和领导力的80后成功创业者，对年轻一代的影响巨大，因为他们基本上覆盖的都是新经济，是这个时代的代表。”


《2018胡润80后白手起家50强》


1、50位80后成功创业者上榜，比去年多13位，其中新上榜17位，下榜4位。总财富4816亿，平均财富96亿，比去年多15亿。

2、前四名进入今年百富榜前100名。胡润表示：“虽然说现在80后很厉害，其实曾经进百富榜前几名的年轻人也不少，丁磊03年当中国首富时才32岁，黄光裕04年当首富时也才36岁，当年31岁的陈天桥也排到第二，而现在38岁以下的成功创业者虽然财富数字比以前要高得多，但只有4位进百富榜前100名。”

3、新人中7位都来自区块链领域，包括：比特大陆的吴忌寒和葛越晟、嘉楠耘智的刘向富、张楠赓和李佳轩、OKCoin的徐明星和火币的李林。胡润表示：“当85后和90后白手起家新首富都来自区块链行业，说明我们肯定要关注这个行业。”

4、从事在线游戏的仍然最多，有8人，占比16%；其次是区块链、互联网服务、先进制造业，分别有7人，各自占比14%（其中，先进制造业中3位做机器人）；教育和娱乐分别有5人，各自占比10%；投资有3人，占比6%；互联网金融和社会服务分别有2人，占比4%；环保有1人，占比2%。

5、平均年龄35岁，与去年一样。

6、北京、上海、广州、深圳和杭州是年轻创业者的聚集地。其中北京80后白手起家富豪最多，有20人，比去年多6人，汇聚着来自区块链、在线游戏和教育领域最成功的80后创业者，位于北京的戴科彬的有才天下是内地首家在港交所上市的在线招聘类企业；其次是上海，有8人，比去年多2人，主要从事娱乐和在线游戏；广州有6人，比去年多2人，主要从事先进制造业（其中1位做电动汽车）和在线游戏行业；深圳有5人，比去年多1人，主要也是先进制造业（其中2位做机器人）；杭州有5人，比去年多1人，主要来自区块链；东莞有2人，和去年一样，一位做机器人，一位做垃圾处理；厦门、绍兴、天津和今年新上榜的长沙分别有1人。

7、78%拥有高等学历，来自清华大学、北京大学和浙江大学的各以5位并列第一，其中清华5位是快手科技宿华、小鹏汽车夏珩、中清龙图杨圣辉、尚德网络教育刘通博和火币李林；北大5位是好未来张邦鑫、好未来刘亚超、ofo戴威、盖娅互娱王彦直和比特大陆吴忌寒；浙大5位包括光启刘若鹏、汇量科技段威和拼多多黄峥等。胡润表示：“年轻创业者毕业于名校的比例要比老一代高得多。毕业于名校有一定的优势，头脑好、对投资者吸引力大、社会地位高。”

8、滴滴出行、字节跳动、大疆、比特大陆、快手科技、英雄互娱、微贷网、小鹏汽车、嘉楠耘智、ofo和趣头条共11家是今年第二季度胡润大中华区独角兽指数的上榜企业。

9、张邦鑫、彭国远等3位80后创业者登上今年胡润慈善榜，捐赠方向都集中在教育。张邦鑫也登上今年胡润套现富豪榜。


《2018胡润80后白手起家50强》
















黄峥  创业仅三年便以950亿财富成为80后白手起家新首富，是史上最快达到近千亿财富的企业家。拼多多7月登陆纳斯达克，市值2000亿元，都超过了碧桂园。黄峥本科毕业于浙江大学，硕士毕业于美国威斯康星大学麦迪逊分校计算机专业，随后加入谷歌。拼多多不是黄峥的第一次创业，2007年从谷歌离职后，黄峥先后创立电商代运营公司和游戏公司。2015年创立拼好货，开创社交电商新模式。2016年，拼好货、拼多多宣布合并。

张一鸣  张一鸣今年以650亿元位列胡润百富榜前30名，财富增长124%。创业仅6年，字节跳动在新一轮融资后估值有望达到5000亿元，接近上市公司百度的市值，远超过多家大型国有企业，比如上汽集团、中国建筑等。去年张一鸣加速海外扩张，先后推出了火山小视频海外版和抖音海外版。同时还收购了短视频平台Flipagram、移动新闻服务商News Republic和音乐短视频平台Musical.ly。胡润表示：“值得一提的是，张一鸣一下子创造了一个全球平台。”

汪滔、谢嘉  低调的“无人机大王”38岁的汪滔财富增长25%到450亿，位列今年胡润百富榜前50名。大疆创立于2006年，如今已在无人机系统、手持影像系统与机器人教育领域成为全球领先品牌。产品应用于农业、能源、公共安全和建筑等多个领域。今年4月媒体报道，大疆创新正在寻求新一轮融资，此轮融资后，估值或将超过250亿美元。汪滔的中学好友谢嘉在2010年加入大疆创新，负责市场营销工作，今年以140亿元财富上榜。

张邦鑫、刘亚超、白云峰  去年的榜首，“教育大王”好未来的张邦鑫财富缩水10%至360亿。近日张邦鑫宣布好未来下一个十年要发展成为一个以数据驱动的科技教育公司。十九大报告提出，支持和规范社会力量兴办教育，各方正积极研究对《民办教育促进法实施条例》进行修订。

吴忌寒、徐明星、李林、刘向富、张楠赓、李佳轩、葛越晟  以32岁比特大陆吴忌寒为首的7位区块链创业者首次上榜，其中3位来自嘉楠耘智，包括刘向富、张楠赓、李佳轩。比特大陆另外一位股东，26岁的葛越晟，是今年最年轻的白手起家上榜者。比特大陆是全球最大的加密货币挖矿芯片生产商，垄断超过70%的硬件。9月比特大陆向港交所提交的上市招股书披露，去年收入为25亿美元，是中国第二大矿商嘉楠耘智的13倍；今年上半年的净利润为7.4亿美元，同比增长八倍。比特大陆九成的收入来自矿机销售。

程维  滴滴35岁的程维财富增长9%至180亿。虽然顺风车安全事件发生带来了社会的舆论谴责与监管部门的重重压力，程维财富还是得到小幅上涨。程维曾在阿里巴巴任职八年。

夏珩  35岁的夏珩是小鹏汽车联合创始人及总裁，本科毕业于清华大学汽车工程专业。今年首次登榜，财富40亿元。今年8月，小鹏汽车宣布完成40亿元的B+轮融资，这是新造车势力中，2018年以来最大的单轮融资。目前，小鹏汽车估值已经达到250亿元。

徐逸  29岁的徐逸是哔哩哔哩的创始人兼总裁。16岁便考入北京邮电大学，在2009年创建了哔哩哔哩网站，现已成为国内领先的年轻人文化社区。拥有8500万的月活跃用户，其中18至35岁用户占比近两年来已增至八成。今年3月哔哩哔哩在美国上市，目前市值近260亿元。

唐军  31岁的唐军是小黄狗环保科技董事长。曾是团贷网的创始人。小黄狗是一个再生资源智能回收交易平台，结合物联网、大数据、人工智能识别等科技打造废品回收生态链。今年6月，小黄狗宣布获得中植集团10.5亿元A轮融资，投后小黄狗估值60亿元。


市值最大的80后创办企业






 
《2018胡润80后财富继承富豪榜》：


1、个人财富超过50亿的接班人比去年减少2位至17位。平均财富273亿，比去年多32亿。

2、前两名都来自世界500强企业：碧桂园的杨惠妍和太平洋建设的严昊。

3、平均年龄34岁，比白手起家的小1岁，和去年一样。最年轻的是来自龙光地产29岁的纪凯婷。

4、住北京的最多，有3人，比去年少1人。其次是江苏南京，有2人；香港、上海、四川成都、福建泉州、江苏无锡、江苏苏州、广东佛山、广东深圳、山东聊城、山东济宁，以及今年新上榜的河南郑州、江苏泰兴各有1人。

5、7位女性，比去年多1位，占四成。

6、杨惠妍、王思聪两大家族登上今年胡润慈善榜。

7、杨惠妍、许阳阳、纪凯婷、周晏齐四大家族登上今年胡润套现富豪榜。


《2018胡润80后财富继承富豪榜》






杨惠妍  碧桂园37岁的杨惠妍今年以1500亿元成为女首富。杨惠妍持有碧桂园57.5%的股份。

严昊  32岁的严昊今年带领太平洋建设连续第三年进入世界500强前100名。

纪凯婷  29岁的纪凯婷是深圳龙光地产董事会主席纪海鹏的女儿，担任非执行董事。毕业于伦敦大学获得财经学士学位。

曹飞  35岁的曹飞现任济川药业的副董事长，并担任济川控股的董事、总经理及多家公司的董事。父亲曹龙祥是济川药业和济川控股的董事长。曹飞与父亲持有济川控股集团100%的股份，个人拥有30%。曹飞个人直接持有上市公司百川能源13.52%的股份。

崔巍  亨通集团创始人、董事局主席崔根良之子。33岁的崔巍现任亨通集团董事、江苏恒鑫科技有限公司董事长。持有亨通集团41.3%的股份。

李花  31岁的李花是宇华教育的行政总裁兼执行董事。毕业于北京大学哲学系。与父亲李光宇共同持有宇华教育72%的股份。

梁杰  34岁的梁杰担任寒锐钴业的副董事长、董事、总经理。直接持有寒锐钴业21.95%的股份。毕业于中国人民解放军炮兵学院。

 
他们在哪儿

132位财富超过20亿的80后企业家中，除了50位白手起家的和17位个人财富已经超过50亿的接班人以外，还有65位个人财富无法从家族财富中分开，或个人财富还没有达到50亿，他们包括还看不出个人财富的宗庆后女儿宗馥莉，以及个人财富没有达到50亿的李书福之子李星星等等。其中最小的年仅21岁，包括汽车零件生产商，宁波旭升股份徐旭东女儿徐若桐和染料龙头闰土股份张爱娟女儿阮艺媛。胡润表示：“应该还有蛮多是腾讯系、华为等大企业里的80后，也有资格上榜，只不过隐藏在员工中，所以我们暂时看不到。还有一些等待融资的企业仍待发掘，因为其具体估值和股份情况暂时不清楚。”
 

参考资料

2018年9月，胡润研究院连续第二年发布《胡润30×30创业领袖》，旨在寻找中国30岁以下创业领袖。今年有哔哩哔哩创始人徐逸、哈啰出行创始人杨磊、Liking健身创始人兼CEO徐志岩等来自十大行业的300位青年才俊荣登榜单。北京、上海和深圳成为中国30岁以下创业领袖之城，上榜创业领袖中，超过七成将公司总部设在这三座城市。


更多内容，请浏览：

《2018胡润30×30创业领袖》：
http://www.hurun.net/CN/Article/Details?num=82CB85DA631D

《2017胡润30×30创业领袖》：
http://www.hurun.net/cn/article/details?num=9676d2b13bc4 查看全部

早前的胡润百富榜，前十名基本由房地产行业老板占据；后来，随着互联网 IT 行业发展，一些互联网大佬开始登上财富榜；现在，区块链行业似乎迎来了春天。

「想要我的财宝吗？想要的话可以全部给你，去找吧，我把所有财宝都放在那里。」

海贼王哥尔罗杰临刑前的一席话，让人们趋之若鹜奔向大海寻找财富。现实远比漫画精彩，中本聪开创的比特币区块链，犹如一个财富新世界，也吸引着无数人前去发家致富。

最近发布的胡润百富榜，着实让吃瓜群众一睹这些人的发家奇迹。据统计，区块链行业登陆胡润百富榜一共有 14 位，累计资产达到 1127 亿元。

一面是传统领域经济形式下行，一面是新世界财富的快速累积。

更让人惊奇的是，这些新世界的主角，几乎都有草根色彩。例如，詹克团、吴忌寒、徐明星、李林，都出身平常家庭，背景一如你我。

为什么他们能在短短数年时间迅速积累起财富呢？

时势造英雄。早前的胡润百富榜，前十名基本由房地产行业老板占据；后来，随着互联网 IT 行业发展，一些互联网大佬开始登上财富榜；现在，区块链行业似乎也开始迎来春天。





2018 胡润百富榜·区块链富豪排行榜 来源：火星财经


从具体企业来看，有 5 位富豪来自比特大陆、3 位富豪来自嘉楠耘智、1 位来自亿邦国际，1 位来自币安、1 位来自 OKCoin、1 位来自火币，还有 1 位来自分布式资本、1 位来自比特基金。

不难发现，矿机制造商、交易所、投资机构是这场区块链「财富盛宴」目前的主角。

我们从这三个行业出发，分别跟大家聊聊这些区块链大佬的发家故事，解码他们的财富秘笈。


矿界传奇


在某种意义上，矿机制造商或许才是区块链宇宙的中心，矿工、交易所是围绕其前后的上下游。比特币产出要矿工挖矿，而性能好的设备是矿工们最迫切的需求。从最早挖矿采用普通的 CPU、GPU，后来的 FPGA 挖矿，到最后开发出专业的 ASIC 挖矿，矿机在朝着算力更高、能耗更低的道路上不断迭代升级。

又是一个卖水故事。矿机制造商群雄逐鹿过后，大佬们也由此诞生。本次荣登胡润榜的 14 位富豪中，有 9 位来自矿机行业，其中最小的才 26 岁。







「大陆」少年葛越晟

这位 26 岁的少年叫葛越晟，目前是比特大陆的一位高管。

2013 年，葛越晟从杭州电子科技大学毕业，毕业后担任上海遨问创业投资管理有限公司的分析师。

和吴忌寒背景相似，都做投资出身。这或许是日后二人走到一起的契机。

大学毕业不到半年，2014 年，22 岁的葛越晟便以高管身份加入了比特大陆。

据天眼查信息显示，2014 年 1 月份，葛越晟就已经是比特大陆的法人代表兼董事长，随后才将法人代表转移给詹克团。

难道葛越晟是传说中的锦鲤本鲤？不然，其实他的加入，还有点临危受命之意。

2014 年 2 月，比特币交易所 Mt.Gox9 （门头沟）遭黑客攻击网站崩溃了，紧接着，比特币价格应声跳水。矿机制造行业也随即面临寒冬。

吴忌寒接受采访时曾经说，2014 是比特大陆最难熬的一年，差点破产了。

有知情人士曾透露，吴忌寒出来创办比特大陆在很大程度上是受到葛越晟的投资和帮助，葛算得上是比特大陆最早的天使投资人。

相关报道显示，在比特大陆的成立之初，共有 5 位自然人股东，其中詹克团持股 59.2%；第二大股东就是葛越晟，持股 28%，而此时，比特大陆的创始股东并没有吴忌寒的身影。







双剑合璧詹克团、吴忌寒

拥有北大经济学、心理学双学位的吴忌寒，有着异于常人的敏锐。比特币诞生没几年他就入场，成为中国最早期的比特币投资者。

2011 年，从比特币投资中掘到第一桶金的吴忌寒并不满足，为了追求更多的财富，他想进入更大的领域——矿机。当然，只是想法，直到他遇到技术天才詹克团——据比特大陆员工透露，詹克团性格急躁，有类似乔布斯的偏执。

吴忌寒和詹克团的故事广为人知，他们像两把长剑一守一攻在矿界所向披靡。

2010 年，詹克团正在运营一个名为 DivaIP 的创业公司，经营机顶盒业务。为 DivaIP 筹集资金时，詹克团和彼时在做投资的吴忌寒结下了友谊。

2013 年，吴忌寒找到了詹克团，表示正在寻觅矿机芯片技术专家。






「当时吴忌寒给我发了一些比特币的资料，我花了两个小时阅读维基百科上有关比特币的内容，我了解到这是一个机会，我决定立即加入。」詹克团非常果断。

詹克团的第一个任务，是设计一个可以最高效率运行 SHA-256 （用于比特币的加密计算）的 ASIC 芯片。

彼时芯片领域已经有玩家进场。早期的 ASIC 制造商如 ASICMiner 和 Butterfly Labs 在 2012 年联合创建第一代比特币 ASIC。

半年后，詹克团设计制造的第一台矿机——蚂蚁矿机 S1 上线，比特大陆正式开始经营业务。

2014 年，发生了在前面提到的门头沟事件，行业惨淡。

彼时，詹克团带领团队开始研究蚂蚁矿机 S5，与 S1 相比削减了大约三分之一的功耗。随着比特币价格上涨，矿工们开始回巢，把 Antimer S5 作为首选。

「那个芯片太棒了！它让我们的公司起死回生！」吴忌寒说。

经此一役，比特大陆在矿机领域一路高歌。目前，比特大陆是全球最大的比特币矿机制造商，垄断超过 70% 的硬件，提供约 50% 的算力。

2018 年上半年，比特大陆营业收入就达到了 28.45 亿美元，同比增长 938.32%，高于 2017 年全年的收入，净利润达到了 7.43 亿美元，同比增长 795.18%，堪称当之无愧的「吸金王」。

6 月，吴忌寒在火星财经《王峰十问》中提到他和詹克团在比特大陆日常管理中分工。

「我和 Micree （詹克团）更多是一个互补组队的局面，就像一个乒乓球双打比赛，球打过来，谁在最佳接球位置谁说了算，大家配合比赛，获取胜利是关键。」

过去的胜利不代表明天的胜利，面对矿机这块巨大的「蛋糕」，很多厂商跃跃欲试想取代比特大陆。其中，以嘉楠耘智、亿邦国际实力最为强悍。







芯片「奇才」南瓜张

嘉楠耘智创始人张楠赓在矿界有个称呼叫「南瓜张」，据说是中国比特币“四大天王”之一。

和吴忌寒不同的是，张楠赓并不是觉察到矿机藏有财富机会而选择进入，他大举进入矿界据说是为了「维护世界和平」。

2011 年，张楠赓还在北航读研究生，学集成电路，就像许多工科男一样，生活很无聊。他经常用动漫来打发时间，一年能看 500 多部。

当时，比特币一已经开始兴起。为了挣点零花钱，张楠赓曾为外国人订制过几批矿机挖比特币，当时他也并不觉得这有多了不起。

2012 年 6 月，美国一个开发比特币矿机的机构「蝴蝶实验室」声称，他们准备研发一种功能远胜过现有水平的挖矿机器 ASIC。蝴蝶实验室研发的新机器，使他们可以轻松拥有超过 51% 的算力。这会发动双花攻击，摧毁矿界。

为了保护矿界，张楠赓决定自己开发 ASIC 挖矿机，并将它们卖给其他用户，对抗可能出现的算力垄断。他将新机器命名为「阿瓦隆」，这是亚瑟王传说中「天佑之岛」的名字。

新矿机出世即被市场哄抢，传闻曾被炒到 25 万元人民币一台，许多人在矿机开放预定日前几天夜不合眼 24 小时守候。

矿机简直是印钞机！

这一下点醒了张楠赓，2013 年和几个合伙人一起成立嘉楠耘智，开始规模化生产矿机。

随后借助比特币大涨，嘉楠耘智的业绩也跟着迎来暴涨。

根据此前的招股书显示，嘉楠耘智 2017 年营业收入达 13 亿，同比增长超过 4 倍 ;2017 年净利润为 3.6 亿，同比增长 6.9 倍。而公司 2015 年利润才 151 万，2 年时间爆增了 23700%。

股权方面，张楠赓直接持有嘉楠耘智 15.5% 股权，通过嘉楠超芯间接持有公司 11.0% 股权。







「域外」高手胡东

矿机圈的热闹终于引起了圈外人的注意。一些「域外」高手们也闻着「钱」味儿进来了，新三板挂牌的亿邦国际（以下简称「亿邦」）掌门人胡东就是其中之一。

胡东很隐秘，市面上的关于他的详细资料很少。根据亿邦招股书以及亿邦股份新三板挂牌资料显示：胡东现年 44 岁，至少在 2015 年之前便已经拥有了澳大利亚永久居留权。

一些媒体报道指出，1998 年胡东从浙江工业大学工业自动化专业本科毕业后，留校当一名普通的教师。

跟马云一样，在学校当老师并不能满足胡东内心的悸动，工作三年后，他开始创业。

胡东的第一桶金来自通信行业。

2001 年 8 月，胡东注册建立了他的第一家公司——杭州亿邦信息技术有限公司，并定位为通信设备制造业中的信息接入和传输设备供应商。

2003 年，亿邦经历了一次转型。利用自己积累的技术、人才、行业资源，从做运营商转变为做代工。到了 2009 年，代工市场已占亿邦 60% 左右业务了。

2015 年，亿邦国际成功登陆新三板。

尽管登陆资本市场，但由于自身发展瓶颈，以及行业的激烈竞争，亿邦的业务发展艰难。2016 年，亿邦净利润增长率从此前的 849.27% 下降到了-54.04%。

矿机给了胡东第二桶金，帮助亿邦扭转颓势。

2016 年 12 月，胡东在接受彩云比特采访时透露，他们早在 2 年多以前就已经开始芯片研发了，从 2015 年起，矿机在亿邦国际内部的价值变得越来越重要：

2015 年，区块链相关业务就为亿邦国际贡献了近 3 千万的收入，而到了 2017 年，随着亿邦国际第一款翼比特 E9 矿机的开售，这个数字更是突破了 9 亿元，为亿邦国际贡献了近 95% 的营收。而电信业务的营收，则从 2016 年的近 7 千万下降到了 5 千余万，跟 2014 年持平。

获得新生的亿邦国际并不想把核心业务全部压在矿机，而是想回归老本行，加码通信业务。

2018 年 6 月，全球第三大比特币矿机生产商亿邦国际向香港联交所递交招股书，拟以红筹形式在香港主板上市。

在其香港 IPO 的招股书上，亿邦国际表示去年通信业务的下滑只是因为亿邦的技术无法满足运营商对 5G 的要求，因此，亿邦也在大力研发 5G 相关产品，并有望在 2019 年，赶在 2020 年 5G 商用之前亮相。


交易所三巨头


跟矿机相比，交易所的门槛无疑要低得多，再加上离钱很近，人们挤破脑袋争相涌入。

创业者虽多如过江之鲫，然而，这一领域的财富中心始终是那三大巨头：火币、OK、币安。三家交易所的掌门人李林、徐明星、赵长鹏的财富故事，在江湖上也流传最广。







布衣青云李林

就三大交易所创始人出身背景而言，李林是个不折不扣的「布衣」。

李林出生湖南衡阳，幼时家境贫困。身为长子，为了减轻母亲负担，弟弟几乎是他带大的。虽然占用了他很大精力，但因头脑聪明，天赋高，李林学习成绩优异。

2000 年，李林考进了同济大学。为减轻家里生活负担，李林并没有沉浸于大学悠闲的生活，想方设法减轻家里经济负担。

他自学了各种实用软件，闲暇时兼职给外面一些公司做网站，再也没跟家里要过生活费。「比如做一个 flash，一个简单的网站，公司能给 1000 元。那会儿也不算是小数。」等到研究生的时候，他可以给家里寄钱了。

为了圆自己理工男「非清华不读」的情结，大学毕业后，李林如愿考上了清华研究生。后来，李林进入甲骨文工作。相比学生时代紧张的学习生活，工作后安逸使他感到不适应，他觉得生活失去了挑战性。

为了让自己「躁」起来，李林开始了半工作半创业的生活。

当年，社交网络火爆，比如人人网、开心网。李林找来几个同事也决定做社交网络，几个人出资几十万做了一个「友谊网」。然而，不到一年，初次创业宣告失败。

2010 年 5 月，李林再次创业，他的第二个创业项目「人人折」上线，给各大团购网站提供服务。在这个项目上，他初尝成功滋味。

此后的 1 年里，人人折经历了「黄金发展期」，每次开会业绩数据都会比上一次翻一番，后来又拿到了投资。但李林清楚地知道，「红海」的黄金期总会过去，更有挑战的是「蓝海」。

2012 年年底，李林从人人折抽身，谋划第三次创业，他瞄准了数字货币市场。

早在 2011 年李林就了解比特币，但并没往心里去。2013 年，欧洲有一个小国叫做赛布鲁斯，国家信誉破产了，当地民众就把自己的法币都换成比特币，大街上出现了比特币的取款机。

「这个事情让我再一次关注比特币，同时也研究了一下，然后就被震撼到了，觉得这个技术太具备震撼性。」李林后来说道。

经过一番筹备，2013 年 9 月，火币网正式上线。彼时，市面上数字货币交易所竞争已经初显激烈，为了获取市场，李林选择免除手续费这一招。

就像当年 360 的免费杀毒软件，免除手续费让火币的用户量迅速增长，火币也在行业里站住了脚跟。

经过 5 年发展，火币成长为数字货币交易所三大巨头之一。李林也借助这一次创业，踏上了通往社会上层的青云之路，从一个普通家庭的孩子，变成今天交易所的大佬。







屡败屡战徐明星

OK 创始人徐明星家境比李林要好一点，生于江苏一个小康之家。

1985 年徐明星出生，他的父亲是当地一名数学老师。估计当时，徐父怎么都不会想道这个孩子将来会成为数字货币行业的「明星」。

徐明星也是天资聪颖之辈。中学时代，徐明星的理科成绩常名列前茅，据说家里希望他当个科学家。后来，考大学时，徐明星真就报了中国人民大学物理学专业。

2005 年，大学毕业之后，他发现现实和理想隔着一堵墙。「当科学家也挺复杂的，科研能力是一方面，运作能力、资源、人脉、说服别人的能力等也同样重要。」徐明星后来回忆道。

2006 年，研究生没毕业，他决定退学创业。尽管徐父大骂，导师出言挽留，徐明星还是踏上创业之路。

和李林不同的是，在创立 OKCoin 之前，徐明星创业之路可谓坎坷。

他第一个创业项目是做团购网站——万团网。当时团购市场正值千团大战，竞争堪称「惨烈」。徐后来回忆道：「只懂技术，不懂管理、市场、渠道，没有找到用户需求，竞争环境恶化，根本没法生存。」

这场创业尝试最终以失败收场。没办法，徐不得不来到职场谋生计。

在雅虎和豆丁网先后工作五年后，2012 年底，他决定再次创业，卖掉房子，投入两百万，试水在餐饮业 O2O。不过持续亏损几个月之后，他发现自己对市场前景的判断出现了错误，选择了收手。

创业接连失败，徐明星并未「死心」。后来，徐明星拉到 500 万元天使投资，加上自己的 100 万元，在北京创立比特币交易平台 OKCoin。这次，徐明星打了个翻身仗，一鸣惊人。

根据自己曾经的经验，徐明星围绕三大环节提升用户体验：充值后的到账速度、交易的流动性、交易平台的提现速度。以此为卖点，OKCoin 迅速圈下用户。数月后，OKCoin 便获得了融资。

手里有钱，行业赛道又热门，吸引了不少优秀人才加盟，OKCoin 很快跻身行业顶尖交易所之列。徐明星终于尝到了梦寐以求的成功。







远渡重洋赵长鹏

和李林、徐明星相比，币安 CEO 赵长鹏家境算是最好的，生于一个知识分子家庭。

1977 年，赵长鹏出生。赵父原是中国科技大学教授，经历过特殊的年代。12 岁那年，他们举家远渡重洋，搬到了加拿大温哥华。

家庭的特殊经历，以及生活上的迁徙，让后来赵长鹏精神世界里，更多的是地球公民标签。

1993 年 16 岁的他进入加拿大魁北克地区的首府蒙特利尔麦吉尔大学学习计算机科学，就在 1 年多后，魁北克地区发生了大规模的独立公投，差一点点魁北克就要从加拿大领土上划分出去，成为独立国家。他应该是亲身经历了这一大事件，之后就开始逐步重返东方。

27 岁以前，他已经被三次调往美国新泽西州、英国伦敦、日本东京管理美国彭博社 Tradebook 开发期货交易软件在当地组建的团队。

据传，他的第一桶金来自「抄底」比特币。

2014 年，门头沟事件爆发，比特币瞬间跳水，市场一片哀嚎。赵长鹏选择了 All in 进场。

他卖掉了一套上海价值 110 万美元的房子，投入比特币。当时 110 万美元大概够买一套位于内环内「准高端」板块的大三居。

这是一次极为成功的抄底，当时一枚比特币的价格跌到过 300+ 美元，而比特币在最高点曾超 2 万美金。

真正让其财富迅速暴涨的是其开设数字货币交易所。就在抄底的同一年，赵长鹏以 CTO 身份加入 OKCoin。然而，短短一年时间，双方便闹得不欢而散。

2017 年 7 月，赵长鹏创立的币安交易所启动，定位国际化，业务遍及日本、美国、韩国、英国等市场。此时，相较于老牌的交易所火币、OKCoin 来说，币安还并未声名远扬，广为人知。

戏剧性的转折发生在两个月后。2017 年 9 月 4 日，央行等七部委定性 ICO 为非法融资，禁止境内经营交易所业务。

一纸禁令，对当时很多交易所来说，9·4 无疑灭顶之灾。但币安由于提前进行国际化布局，受到政策影响有限。于是，老牌交易所用户大量流向币安，流量的汇聚让币安迅速崛起，成长为行业第一大交易所。

赵长鹏的财富也随之迎来惊人的暴涨。但拥有巨额财富并未让他像币圈很多暴富者那样，沉迷于豪车和豪宅享受，他的住所十分不固定，几乎四海为家。他通常不会在一个地方停留很久，通常会选择入住新加坡、台湾和香港的短期租赁房和酒店，过着地球公民般的生活。


投资大亨


哪里有利润，哪里就有资本。

矿机、交易所赚得盆满钵满的时候，一旁的投资人们也积极布局自己的投资王国。其中，比特基金李笑来、分布式资本沈波最为有名。他们一面布道，一面在顷刻间书写了自己的财富神话。纵观他们的发家轨迹，他们的秘诀或许在于，时刻把握对未来的了解。







教书商人李笑来

传统观念里，教书者勤勤勉勉传授知识文化，商人一般苟利不让的赚钱，二者似乎难有交集。李笑来则是少有地把两种身份融合在一起的人，比一般教书者有钱，比一般的商人的有知识文化，而帮助他开启这种融合的正是比特币。

据媒体报道，2011 年之前，李笑来个人资产从未超过 200 万元。

然而，当 2013 年，央视采访李笑来时，他宣称自己拥有「六位数」的比特币，而且是在价格 1 美元时买的。消息一出，网络上一片哗然：新东方出身的教师竟然这么有钱！

要知道，当时诞生仅 4 年的比特币价格狂涨，最高至 1300 多美元。李笑来轻轻吐出的「六位数」让他坐上了中国比特币首富的「宝座」。

世界上没有无缘无故来的财富。

对于李笑来说，身家暴涨源于他多年来想「赚大的」的梦想。李笑来是东北人，和罗永浩是中学同学，后来去长春大学读了会计。罗永浩没有坚持住，高中就辍学，后来对李笑来说，「咱们这辈子总得干票大的。」

李笑来也想赚大的，但，前半辈子时运不济，「财」路多舛。

大约在 1993 年，还在上大学的李笑来心思不在学习上，想着怎么发财。第一个项目是为长春火车站附近的一个新批发市场招商。第一桶金掘的很成功，一周入账 20 多万，提成 2 万多。当年，端着金饭碗银行职工才月入几百。

为了赚大点，李笑来又捣腾其电脑组装件生意，很快就被朋友骗光了钱。后来，再次做生意时又被骗光了钱，背上债，家中光景较为困难。

彼时，罗永浩在新东方混得不错，他也跟着去了。

2001 年，李笑来入职新东方教育集团，一边教书，一边出书赚钱。在各大高校图书馆里，估计还能找到当年他编写的书籍——《TOEFL 核心词汇 21 天突破》、《TOEFL 作文 6 分作文》。

2008 年，李笑来离开了新东方，创立艾德睿智国际教育咨询有限公司。和之前的创业一样，这次也不怎么成功。

2011 年，他从网上偶然获知关于比特币的消息。研究过比特币的白皮书后，李笑来震撼了——此物一处天下反，于是就开始了大量囤币。

大概是受着教书者身份的影响，李笑来经常出没币圈聚集地车库咖啡布道比特币。一位在场者回忆当时场景时说道：「当年窝在车库咖啡的有两个光头一个叫李笑来，一个叫郭宏才。」

靠着买币发家致富的李笑来，并不满足于眼前，他还想「赚大点」，投区块链相关项目。

2013 年，李笑来创立基金专门投资互联网、区块链相关项目，此举给他招来许多非议。外界普遍的一种声音认为，他集资了几十个 ICO 发币项目，并利用自己网红大佬的身份给一些项目站台。

此事真假未知，但他有钱是真事。胡润百富榜上李笑来身家 70 亿，初步实现了他当初想赚大的想法，而这一切也就在短短数年时间发生的事。

李笑来通过区块链实现了财富自由，但他并不决定在这个行业「久留」。9 月 30，他公开表示，个人不再会做任何项目投资，不管是区块链还是早期项目。他准备花几年时间认真转行，至于具体下一步做什么，目前还没有想好。







以太坊伯乐沈波

相较于李笑来高调行事在社会上获得的极高名气，分布式资本沈波名气要小很多，「事了拂衣去，深藏功与名」可能更符合他的行事风格。

不过，这并不影响沈波打造的分布式资本的江湖地位。分布式资本在 2015 年 7 月成立，在区块链风投界起步并不算早，但是仅仅在成立之后的两年时间里，分布式资本逐渐就发展成国内领先的区块链投资机构。

分布式资本的兴起除了风口所带来的红利，还离不开创始人沈波对区块链行业发展趋势的掌控。沈波原先是比特股的创始人，同时在对冲基金，投行和证券领域有丰富的知识和经验。

早在一年前，沈波就看到了区块链投资中蕴含的巨大前景，发掘以太坊开创者 V 神是其区块链投资历程重要一个篇章。

94 年出身的布特林在 2015 年刚过 21 岁，也就是以太坊最初版本 Frontier 问世的那一年。当时，「V 神」的称号还没有被币圈发明出来，那时的以太坊的价格也仅仅在 2 美元以下徘徊。

投资目光明锐的沈波的第一笔的风投便是选中了以太坊，他还帮助 V 神熟悉中国区块链行业，并且还提供各种资源帮助以太坊发展。

当初投资的「50 万美元」所购买的几十万个 ETH 让这笔投资大获成功，更为关键的是争取到的「V 神」，也为后来的分布式资本发展带来重要影响。

经过一段时间的运作，2015 年 7 月，沈波就拉上 V 神和肖风成立了万向区块链实验室以及分布式资本。肖风是中国万向控股有限公司副董事长，行业人脉丰富；V 神天才少年，以太坊开创者拥有广泛资源；沈波老练的投资人，拥有丰富的投资经验。三人联合就如同「三剑客」一般奠定了分布式资本的江湖地位。

投资偏好方面，相关报道，分布式资本更倾向于基础层布局和数据服务类。在基础层项目中，分布式投资了 ETH、WAN、VEN 和 NAS 等高市值项目；而在数据服务类的项目中，分布式资本则投资了 SC 和 FCT 这种细分领域的龙头项目。这两个方向是为分布式带来回报最高的两大领域。

现在，分布式资本已经投资了国内外超过 40 家公司，覆盖金融基础设施、数字资产交易、供应链金融、跨境支付、智能证券、溯源、存证、版权交易、医疗等各领域。

沈波的投资王国已然建立。

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经过持续一年令人眼花缭乱的布局，火币已经将自己打造为一艘看似庞大而坚固的航空母舰，通过业务拓展与大规模投资已经涉足区块链全产业链。

生态、交易、合规，是火币业务扩张最核心的三条脉络。理解这三条脉络，有助于我们看清火币种种动作背后的真实意图。

然而随着越来越广的业务铺开，火币急速发展所埋下的隐患逐渐开始爆发，表面欣欣向荣实则暗流涌动。作为这艘「航空母舰」的掌舵人，李林面临的难题越来越棘手。


01 激进的生态布局


在核心交易业务并没有领先、合规程度也不是最高的情况下，火币进行了全面而激进的生态布局。

从「九四事件」后开始，火币开始在扩张路上狂奔，在此之前，坐落在西二旗良盛大厦的火币，员工总量只有200人左右，交易所业务几乎是火币的全部。

随后这一年，火币就像一只八爪鱼，将触角从交易所延伸至矿池、钱包、媒体、咨询、研究分析、教育培训、项目孵化等各种业务，此外，火币还有即时通信软件（huobi chat）、公链等产品还在内测和开发之中。

此时，员工总量已经突破1300人，主要办公地点也迁移至百度对面的数码科技大厦。

和「投行化」的腾讯相同，火币设火币资本和生态基金，试图通过投资和孵化巩固业务壁垒。据链捕手统计 ，火币目前的对外投资项目超过60个，其中包括大量公链、交易所与媒体，此外还有稳定币、区块链投行、招聘服务商、资管平台等类型各异的项目。投资数量在各大交易所中稳居第一。

从布局范围和速度来看，火币野心勃勃，意欲打造区块链世界的底层基础设施和流量入口。

据火币流出的内部资料，李林将钱包、IM软件与交易共同列为火币未来三大核心事业线，而钱包以及IM均会发行基于HT的生态子通证。






一位深耕在钱包领域的资深人士Vincent表示，钱包一直被视为区块链世界的流量入口，火币此举可能是将钱包作为交易所的迭代对象来考虑。「为了保持长久的领先优势，他们需要进行战略性布局。」

而从李林8月份在链得得分享中也可以窥探到他的危机感，他表示交易所的竞争可能还没有真正开始，在监管推动下的主流机构入场以及公链技术的发展都可能让中心化交易所消失。

李林的野心可能是打造区块链领域的腾讯。从腾讯的成长路径中，我们可以从侧面理解火币的布局意图。

腾讯以其最高频的社交为基础，继而利用庞大的用户基数占领游戏、内容、支付等用户高频使用或消费的领域，形成牢固而完整的生态闭环。

这类企业被称为圈地者，即在一个业务上迅速成长，在较短的时间里完成最基本能力和资源的积累，随后同时在不同领域寻找机会，争取实现每一个机会的价值最大化。

火币的生态逻辑则是以高频的交易业务为核心，寻找新的增长空间，战略性布局钱包、IM等入口级产品，建立一套规模庞大、服务齐全并以自己为中心的区块链生态体系。

这就不难解释火币为何在已经投资多个钱包以及通讯软件的情况下，还要大刀阔斧地成立钱包与IM事业部，直接与投资对象竞争。

不过就目前来看，火币生态版图虽大，但徒有外形与骨架，血肉未通。

火币内部员工Kylo告诉链捕手，被李林视为核心事业线的矿池、钱包和IM产品定位与形态并不清晰，各事业部各自为政，内部又难以形成高效的沟通联动。

火币投资的生态项目则更是如此，几乎很少看到火币与被投项目产生产品或业务上的协同，用户导流也较少见。

Kylo告诉链捕手，火币内部十分割裂，产品开发初期内耗严重，部门间沟通时，扯皮情况也经常发生。而由于白皮书的屡次变更，多个产品的上线时间也不断推迟，高层对此也很无奈。

矿池可能是火币衍生业务中发展最好的业务之一，但近期却深陷舆论漩涡。近期火币流传出一张名为「火币矿池节点账户数据20180911」的Excel，暴露出火币与其他超级节点票数互投、控制其他节点分割节点收益的内幕。

种种迹象表明，在李林强烈的扩张欲望下，火币完成了对区块链全产业链的布局，其布局广度远胜于其他交易所，但由于速度过快、时间不够充分、经验不足等问题，火币内部与外部生态都未能有效打通，均无法形成合力。


02 进展平平的交易业务


对于火币来说，无论生态的大饼描绘得如何丰富，交易永远是最核心的业务，尤其是在其他战略性业务未成气候的情况下。

在交易业务上，火币今年集中在两个方向发力，第一个方向是完善交易所功能与机制，第二个方向是进行国际化布局，前者意在提升交易体验与资产质量，后者意在获取更多用户。

在第一个方向，火币动作并不多，其中最大的动作就是推出HADAX。

这个自主投票上币机制前期的确给火币带来了许多流量，还直接刺激了HT币价的上涨，但也给火币带去许多「空气币」，项目质量以及机制本身都引起许多质疑。火币COO朱嘉伟也表示火币今年几乎负面都来自于HADAX，火币最终在9月不得不放弃了这个品牌。

同时，火币一直在计划推出合约交易功能，而这个功能正是OKex在与火币、币安等交易所的竞争中最大的优势，吸引了不计其数的用户。火币的合约交易早已开始内测，并原定于9月10日上线，但至今仍未上线，有内部人士称技术原因和市场因素所导致。

在第二个方向，由于国内监管始终严厉、市场竞争激烈以及流量增长缓慢，火币进行国际化布局的重要性愈发凸出。

按照李林的公开表述，火币的全球交易网络主要由火币全球站、主流国家的法币交易站以及火币云合作伙伴组成，2018年的目标是在市场排名前10的主流国家落地法币交易站，火币云合作伙伴再拓展100个国家和地区。





火币官网上对全球化布局的介绍


从实际进展来看，火币交易业务的国际化探索分为了两部分，第一部分是自主设立国外本地运营团队或合规交易所，目前火币已经在韩国、美国等10多个国家或地区设立运营团队，上个月还通过收购BitTrade进军了日本交易所市场。

8月初，火币云发布了第一期合作伙伴即将上线的通知，称已经敲定DBANK集团、俄罗斯VEB银行、台湾吉富集团、亚太国际控股集团等十余家合作伙伴，此后再无官方公告。据链捕手网络检索，目前还只有部分合作方上线运营。

显得诡异的是，火币印尼、汇币交易所（火币菲律宾）等使用火币云系统的当地交易所的24小时交易量都显示为0。

火币自主设立与运营的国外本地交易所交易量也并不出彩。据链捕手于10月9日下午3点统计的数据，火币澳大利亚站最近24小时交易量约为154万元 ，火币韩国站最近24小时交易量约为600多万元，HBUS（火币美国）最近24小时交易量约为490万元，都与当地主流交易所相差甚远。

从今年火币在交易业务上的总体表现来看，火币始终保持着全球交易量前三的排位，海外布局进展也较为迅速，但多数动作都是亦步亦趋、反响平平，并缺乏突破性进展。


03 艰难的合规化之路


火币海外站交易量寥寥，一定程度上也与缺乏法币通道有关。法币交易在海外更加主流，火币的韩国、美国等地方站虽然几个月前就声称拿到牌照并很快上线法币交易，但至今仍只支持币币交易，只有火币澳洲支持法币交易，离年底达成10个法币交易站的目标相差甚远。

法币通道的缺乏，显示出火币在合规化道路上的艰难步伐。随着各国政府对区块链以及交易所的态度越来越清晰，对交易所设限的政策也越来越严格，各个交易所都将合规化运营以及牌照看作是战略重心。

从合规化进展来看，火币目前仍落后于OK与币安，OK在韩国与美国部分州都已经支持法币入金，币安则着眼于对区块链友好的小国，已经在乌干达、列支敦士登等国设立法币交易所。

但在国内，火币在合规化方面的动作看起来更加迅速。在监管高压下，火币一直在极力撕掉自己交易所的标签，将大部分非交易所业务都拨至火币中国，积极经营政府关系。

9月28日，火币中国落户海南生态软件园，定位为区块链+产业的一站式服务平台，整合了火币研究院、火币Labs和火币大学等子事业部，旨在面向政府、实体经济等传统企业提供培训、咨询和孵化等业务。

火币以一向成功的公关能力，将这场活动以尽可能浩大的声势曝光在公众视野中，不仅持续已久的公链领袖竞选在同一天在海南落下帷幕，火币还请来了一众主流媒体诸如CCTV、新华社等为活动背书，此举甚至被有些媒体解读为官方对交易所业务的试水和开口子。

但仅仅搭好架子的火币中国，其业务能否真实落地成疑，其公关意义也可能大于实际意义。

火币中国CEO袁煜明曾表示，火币中国提供的是企业端或者政府端的服务，但有关业务的范围、目标和重点等都在模糊的范畴。从实际落地情况来看，无论是企业端还是政府端的服务推进都极其缓慢。

火币中国的运营主体，成立于今年4月3日的「北京链火信息服务有限公司」，与上市公司吉林紫鑫药业股份有限公司在不久前达成了合作的战略协议，公告称两者将共同推进区块链技术在健康产业的应用。但随后，紫鑫药业便火速遭到监管部门问询，这在有关人士看来，但凡上市公司涉链，监管层就非常敏感而谨慎的。

这种敏感还体现在业务拓展的方方面面，用戴着脚镣跳舞形容并不为过。据火币员工Stanley透露，作为业务和流量入口的火币大学，尽管请了前工信部工业经济研究所所长于佳宁前来坐镇，但事业部自七月成立以来，在业务拓展和政府合作上也时不时陷入尴尬境地。

「实际上这块业务一直希望和交易所业务实行双品牌战略，但有些对涉链高度敏感的高层听闻火币两字便不想与交易所扯上半点关系。」Stanley说道。

由此来看，即便表面上剥离了交易所业务，与火币交易所千丝万缕的联系仍使得火币中国举步维艰。但人民日报等官媒的报道，或许意味着火币国内的合规建设已经走上正轨。


04 企业管理难题浮现


面对越来越庞大的火币体系，以及越来越复杂的监管与社会环境，如何掌舵好火币这艘「航空母舰」也成为了李林的重大考验。

从前文谈到火币将业务铺得过广而缺乏深度经营、问题重重来看，火币的人才建设与管理机制已经落后于业务拓展需要。

据一名火币内部人士透露，火币在扩张初期招人不计成本，部门也没有准确的headcount，某事业部leader将招人作为解决效率的唯一手段，团队迅速扩张至几十人。

员工数量的急剧膨胀，以及企业文化建设的缺位，直接导致火币价值观的稀释与混乱。

「那些新加入的人，甚至包括高层，他们对火币的价值观是什么，概念全无，但他们内心的想法却很一致，就是暴富。」火币前员工小李描述着他在公司时的浮躁气氛，他还惊讶于招他进来的HR甚至对区块链和数字货币一无所知，后来才发现对方也不过早他一周加入。

李林在8月的采访时也表达了相同的隐忧，「早期为客户服务时，火币被看作是最有温度的一家。现在差一点，我一直不知道是什么原因造成的。」

这支庞大队伍的大多数人，既没有穿越牛熊的信念，也没有熬过寒冬的向心力。互相倾轧、薅公司羊毛、消极懈怠等不良现象在火币内部已经不在少数，这也直接导致业务上的效率低下与絮乱。

今年6月，火币HADAX新规引起大量Token Fund的不满与退出，火币前高管杜均就毫不留情地在朋友圈指责火币公关经理的水平太差；7月，火币区块链研究院首席经济师闫思甚至被曝光性骚扰内部女员工；8月底，火币交易所渠道运营组员工吕春泉被曝光因欺诈渠道推广费用被火币辞退。






尽管火币极力掩饰其内部剧烈的人事动荡和清洗，但一场大规模的内部整治与裁员潮是无比清晰的事实。

一两周前火币前HR控诉被火币无端辞退的截图便是最好例证，该HR透露称，「火币自肖焱离职后便遭到清理，集团内部人人自危，新到任的庞白雁CHR大动筋骨，将人力架构有三支柱模式改为传统的六大模块。」该事件在币圈引发大量讨论与质疑。

俨然成了火币危机公关的最佳发言人李林，迅速以内部薅羊毛为由平息这场风波，但以其在朋友圈强硬的姿态显示可以推测，其意图更多是为以后的内审扫清障碍。

处在暴富的诱惑下，许多人不免在缺乏规则的环境中动作变形，但同舟又同心，才是火币这艘船能够继续前行的关键。

在2014年一次采访中，李林曾表示：「到2019年，不管火币网那时候会怎样，我都会放手。下一个十年，我想体验其他生活。」  当时的火币意气风发，年轻气盛。

但当时李林可能没有预料到瞬息万变的未来，也低估了做一家交易所的难度。火币的大公司病已经非常明显，管理上已经严重滞后于其扩张步伐，甚至他的战略方向可能也出现失误。

事到如今，面对这艘野心勃勃而又积弊日深的「航空母舰」， 作为掌舵者的李林恐怕难以如期放手，他比任何人都要清楚这一点。

「火币还有很多事需要做，很长的路需要走，想放手也放不开了。」李林今年8月在一次社群分享中如是说道。


注：文中Kylo、Stanley、Vincent等人均为化名。
作者：陈澈；编辑：胡韬  查看全部

9月10日，火币官网贴出“别了 HADAX”的字样，9月11日，火币宣布HADAX升级为火币创业板，与火币全球站（HuoBi Global）合并。


9月10日晚7点左右，火币众多高管，包括火币COO朱嘉伟、火币高级商务总监鲁迈等，在微信朋友圈发布拆掉“HADAX”牌子的照片，表示“再见，HADAX！”，与此同时，HADAX官网贴出“别了 HADAX”的字样。似乎在寓意着什么。

9月11日，火币宣布HADAX升级为火币创业板，与火币全球站（HuoBi Global）合并。合板将于9月19日进行。





HADAX合并为火币创业板


合并后的火币将会与火币全球站在统一的界面进行展示，原HADAX上所有币种的交易对融合至火币全球站。火币创业板将和火币主板共享火币的品牌势能和火币全球站的交易用户等资源，投票上币和项目展示中心也将与合并后的火币创业板一起合并至主页面。


让李林反思的HADAX历史


火币自主数字资产交易所HADAX作为火币全球子品牌，曾因项目破发率过高而被人戏称为“垃圾集中站”。

HADAX设立之初，开创投票上币的规则。火币全球专业站的实名用户可使用HT参与投票，在投资者准入门槛、投票数量等其他规则的限定下，火币全球专业站将根据投票结果选择10个项目作为首批上线HADAX的项目。“上币权交给用户”这种全新的交易所模式在上线初期引发强烈反响，项目方报名踊跃。

但是在首期上所的10个币种中，却有7个遭遇破发。关于投票涉嫌刷票、造假等问题不绝于耳。其后，HADAX经过三期十三轮投票，而每一期投票都伴随着上币规则的修改，但无论是引入超级节点进行专业投票还是修改项目入围门槛，依旧在项目本身价值判断上没有实质性进展，刷票上币导致出现“劣币驱逐良币”的恶性循环。

其后，在链得得“吐槽大会”上，火币集团创始人李林曾表示，HADAX上币过程中确实走过一些弯路、也有过一些教训，尤其让社区完全自主，而且在上币制度过程中，中间出现一些大量场下的买票等相关行为，导致我们这种模式无法帮助用户真正选出最优秀的项目。

6月初，一篇题为《多个项目方炮轰火币HADAX》的网络文章在圈内流传，包括INC在内的五大项目方集体炮轰火币交易网，直指其无底线砸盘。项目方负责人质疑火币在平台内设置多个数据账户，然后修改币种的交易数据进行抛售，把币种的价格砸到白菜价后再出钱回收，最后实现零成本收割。

但是这篇失实的文章引发李林的愤慨。MAN、YCC、GVE项目方发布澄清公告，在火币的调查中发现，INC项目方承认网上言论来源于INC项目方的主要成员，并提出HADAX平台中INC的交易数据不合理，但未提供证据。在与项目方的合作调查中，火币自证清白，INC赔礼道歉。

但正是因为这件事情，同样引发了李林的反思。“Hadax的目标是创新项目的试验田，而不是空气项目集中营。”这起公关事件成为了HADAX“痛改前非”的导火索。

INC事件之后，HADAX选择了暂停投票上币工作，对超级节点和投票规则进行梳理和重新制定，在6月下旬的两周时间内，HADAX暂停了14家超级节点的合作，对公投列表上的项目也做了相应的清理。

李林表示，在这过程中，HADAX平台在优选节点中有部分节点可能会觉得没有被尊重或者品牌受到伤害，因而会有一些应对，他直言“HADAX必须推倒重建”。


重构HADAX，推出2.0版本


这一停就是两个月。

8月13日，火币推出了全新的HADAX2.0规则。新规则中，HADAX 2.0设立了针对项目方的自助上币系统、项目方进度的项目展示中心以及社区驱动的投票上币系统等三大平台，并引入退市机制。

在全新的2.0机制中，推荐机构成为“重点关照对象”，推荐机构推荐项目并与项目捆绑接受监督；

项目展示则类似于传统证券交易所平台，项目进展、定期报道等实现透明化公布；

投票机制中，token分次给到项目方，从而让项目拿到投资额的时间拉长，避免一些只想寻求短期发展的项目，在拿到投资额后做别的事；

回购的HT放入到投资者激励基金,火币每个季度拿出20%回购的HT，从第三季度开始，将这些HT放到投资者激励基金中;

在退市制度上，则从周报披露周期、二级市场交易量、违法活动等多个方面实施严格规定，逐步建立起“良币驱逐劣币”的运行机制。


我们注意到，这一套机制基本仿照着证券二级市场的管理制度，将项目的上币、信批和交易等完全置于“阳光”下，避免“雾里看花”。而对于HADAX 2.0的第一批推荐机构，规定不超过50家，主要以Hadax邀请的机构和原Hadax超级节点为主。

诚如像李林在链得得“吐槽大会”上所说，投资基金、项目方和用户之间，是一个“零和”的游戏。HADAX 2.0希望能够改变这一关系，只有当几个利益达成一致，当我们的用户和投资基金能够找到靠谱的项目，帮助他们长期发展并实现落地应用、产生加之后，再给用户和投资基金回报，才能形成正向的循环。

8月27日，火币自主数字资产交易所（HADAX）2.0第一期投票上币完成，最终HPT (火币矿池) 、RTE（Rate3 Network）和TRIO（Tripio)共三个项目投票达标并且均超额完成，4个参投项目仅MXC一个项目投票数量未达标。按要求是四名中取前两名，HPT是火币自己的项目不占名额。截至目前，RTE已完成上币交易。

全新的HADAX2.0，告别了过去野蛮的上币机制，实现了投资机构、项目方和用户的捆绑和制衡。如今合并至火币全球站，说明HADAX2.0在这一举动似乎也在昭示着HADAX将告别“泥沼”中的过去，迎来一个全新的自己。诚如火币在其公告中说“火币通过HADAX 2.0一定程度上验证了通过社区甄选出优秀项目的可行性”。（作者：成裘） 查看全部

李林收购港股上市公司桐成控股73.73%股份，是否会成为火币“双轨化”体系的前瞻性布局？



“火币有意借壳上市只是一个谣言。”

火币集团创始人李林曾直接否定了市场上的这一消息，但同时表示火币集团不排除在传统资本市场上市的可能性。

李林表示，以区块链为代表的虚拟世界和传统的金融体系构筑的“双轨制”体系将在相当长的一段时间里并行。

他说道：“在区块链的市场里，通过平台币帮助我们实现区块链领域众品牌等众多场景，我相信借助传统资本市场能够获得很大帮助。”

而近日火币李林收购港股上市公司桐成控股73.73%股份的动作，让“火币借壳上市”猜测再次站上舆论中心。站在数字货币行业前端的火币交易所，此番积极拥抱传统证券市场，似乎有着更强的标本意义。这是否会成为火币“双轨化”体系的前瞻性布局？


股权转让下的“壳交易”


8月27日晚，港交所披露易显示，港股主板上市公司桐成控股大股东分别向火币集团董事长李林和裂变资本董事长滕荣松转让73.73%和6.8%的股权。转让完成后，火币集团创始人李林成为桐成控股实际控制人。

经作者估算，按照所持股份比例，李林收购股份斥资超过5.42亿港元。

受利好消息的冲击，桐成控股与火币集团大股东间的“买卖”交易在二级市场上引发巨大波动，在桐成控股8月30日复牌的当天，股价大涨70.13%，当日报收5.24港元，最高曾摸高6.8港元。这一价格比其3.07港元的30日均价直接翻了一倍。

对于二级市场的投资者来说，显然对于这桩交易抱有很高的期待。该股当日总成交额1.39亿港元，换手率为8.51%。而停牌前5日的成交量平均只有70.88万港元。

需要注意的是，火币李林以平均每股2.72港元的价格买入2.22亿桐成控股股票份额，而桐成控股在停牌前的价格是3.08港元/股。对于资本市场常见的溢价收购来说，火币却低于市场价格的价格实现了“腾笼换鸟”。

桐成控股是一家主要生产电器相关产品及电源、电子产品的制造商。于2016年11月21日在香港联交所主板成功上市。

公司最大的收入来源是螺管线圈的销售，2018年中报净利98.60万港元，同比减少54.42%。盈利能力持续下滑。

此外，其2018年上半年经营活动产生的现金流量净额为-1323.4万港元，相较于去年同期的-1158.7万港元，进一步扩大流出量。实际上，进入2017年以来，桐成控股报告期内经营活动产生的现金流量净额持续为负，资金周转愈发紧张。

综合盈利能力排在港股和A股同类行业128只个股中的第104名。在互联网和新兴科技公司林立的港股市场，以传统工业零件为主营的桐成控股，生存空间愈发狭窄。


“狼多肉少”，交易所生变


关于火币借壳谣言，李林表示，火币核心的资产即火币交易所的业务，在全球范围内都还没有完全的合规，所以借壳上市从操作上存在很大的难度。

不过，桐成控股在“壳”概念中相对那些业绩长期亏损、股价低位徘徊的“仙股”来说，质地相对要优质一些。而控股一家港股上市公司，显然对火币集团有着更长远的规划。

数字货币交易所是火币集团的核心资产，而交易所作为数字货币领域中的头部平台，在整个生态链中掌握着绝对的流量和资产，也被看作是最容易“捞金”的地方。有观点称，火币集团是全球领先的数字资产金融服务商，这次收购香港主板上市公司也是这个数字资产行业巨头向规范化、国际化方面发展的重要举措。

根据国外财经网站Howmuch的数据统计，今年鼎盛时期，币安每天可以通过收取手续费获得348万美元的收入，而当时的第二名Upbit可以获得342万美元的收入，火币Pro则可以获得229万美元的手续费收入。

比特币成就了交易所的繁荣，但同时也促进了“狼多肉少”的局面。据CoinMarketCap统计，截止2018年8月30日，数字货币市场上共有13615家交易所，而数字货币总数仅有1910个。

但是对于这种承担着“证监会、发改委、中登结算和券商职能”的中心化交易所来说，行业洗牌已箭在弦上。而对于数字货币交易所来说，于其等待被革命，不如自创新。


意在虚拟银行牌照，“弯道超车”？


在数字货币市场低迷、内地监管频频出手之际，站在行业头部的火币集团正在将手伸入证券二级市场中。不同于稚嫩的数字货币交易市场。在传统证券市场中，已然形成了一套成熟的业务流程和监管体系。

相较于火币李林这次与证券市场主动的“握手”，在数字货币交易所发展过程中，诸多头部交易所都在开设期货或是类期货的合约交易。众所周知，期货带有明显的证券属性，但是以币为计价的期货产品模糊了证券产品和数字货币的界限，这种模糊性也徒增了监管的难度。

从目前数字货币发展的情况来看，数字资产平台谋求“牌照化”逐渐成为共识。但是，仅从火币入主上市公司一事来断定“李林想将数字资产装入上市公司体系”，尚不太符合实际。

不过李林这一动作，似乎有着他更远的规划和想法。新湃资本执行总经理王卓告诉我们，“上市公司”作为一个合法经营平台，是一个很好的题材，将更方便于企业方的募资和资金流转。

此外，香港宣布引入虚拟银行。不排除火币在拥有上市公司地位后去申请虚拟银行牌照。

所谓虚拟银行，主要指通过互联网或其他电子渠道，而非实体分行提供低成本、更好体验的零售银行服务的金融机构。

我们了解到，今年5月30日，香港金管局发布《虚拟银行的认可》指引修订本，明确指出“银行、金融机构及科技公司均可申请在香港持有和经营虚拟银行”，并表示有意在香港经营虚拟银行的公司超过50家。8月31日，香港首批虚拟银行牌照申请正式“关闸”。

截至8月31日下午5时，香港金融管理局已收到29家机构递交的虚拟银行牌照申请，腾讯、蚂蚁金服、京东金融、众安保险、小米、中国平安、汇丰香港、渣打银行（香港）等金融或科技巨头均以独资或设立合资公司的形式出现在内。

如果火币能够成功获得这张虚拟牌照，意味着其自身业务模式得到了香港金管局的认可。不过新湃资本王卓也表示，火币的这种“弯道超车”在操作上会很难。即使在香港，依然要考虑国内政策和监管的敏感性。


数字资产装入证券二级市场，有待观察


借壳上市在香港联交所主板上市规则中称为“反向收购”(Reverse Takeover)。根据相关上市规则，香港联交所将准备进行反向收购的公司，视为新申请上市的公司。即在中国香港借壳上市的条件等同IPO。

链法团队庞理鹏律师表示，只要能满足相关条件，数字货币交易所在香港借壳上市就不存在法律上的障碍。收购港股主板上市公司桐成控股的是火币集团董事长李林个人，至于后续火币网及其所述交易平台的相关资产借壳上市，则有待进一步操作。

李林的“买壳”行为在中国数字货币市场是一件标志性的事件。但是严格意义上的“借壳上市”在加拿大已有成功的先例。

8月1日，由华尔街传奇对冲基金经理、亿万富翁迈克·诺沃格拉茨 Mike Novogratz创立的加密货币商人银行 Galaxy Digital在8月1日在加拿大多伦多证券交易所创业板挂牌上市。

今年年初，诺沃格拉茨在加拿大收购了一家提供加密货币咨询服务的初创公司First Coin Capital，然后又通过收购一家加拿大上市公司，完成借壳上市。这是加拿大该交易所有史以来规模最大的反向收购案，也是全球第一家加密资产投资和管理公司成功上市。意味着传统投资者可以通过购买股票的形式来加入到数字货币行业中。

作者了解到，加拿大对于区块链和数字货币一直持有开发的态度，并在很早就确定了比特币的合法币地位，宽松的环境给了数字货币发展更多的可能性，“造币”被认为是合法资产、数字货币交易所也可合法经营。

不过，抛开李林入主上市公司和国外宽松的发展环境，数字货币资产是否适合进入传统证券二级市场？

对此，庞理鹏律师告诉我们，数字货币资产根据资产定义是可以评估作价转让的，但数字货币作为证券本身交易尚不存在相关案例，由于目前立法不完善，依法经营定位不明确，数字货币作为资产进人证券二级市场可能存在一些障碍。

此外，庞理鹏律指出，虽然此前存在区块链概念相关的矿机厂商申请赴港上市的先例，但是数字资产交易所上市还不存在先例，至于数字资产交易所登陆股票交易所后产生何种反应或者可能催生哪些商业模式，则有待进一步观察和研究。（作者：成裘） 查看全部

李林和他掌控的加密资产交易所火币集团，看上了一家本来默默无闻的香港上市公司。8 月 21 日，李林和火币集团联手前中国国家开发银行国企干部、现香港股市著名资金掮客滕荣松，按每股 2.72 港元的价格，收购了桐成控股 2.16 亿股股票，斥资 5.86 亿港元，拿下了桐成控股 71.67% 股权，成为控股股东。

突然间，桐成控股这家主业本为电池充电器解决方案和电源、LED 照明产品生产制造的香港主板上市公司，在 8 月末火了一把。

市场对火币的收购交易充满了想象，期待火币集团下一步将资产注入的动作。在旧电池壳子要充上加密货币新能量的强烈预期推动下，桐成控股的股票在 8 月 30 日复盘后，一度上涨超过 70%。

怎么看，这都是一桩典型的后门上市的序幕。但是不确定性极大。

火币下一步如何行动，尚不可知。如何注入火币集团的资产，尚不可知。给上市公司注入哪些火币资产，尚不可知。何时注入资产，尚不可知。

不过，可以预期的是，以火币的体量，希望通过借壳实现上市，过程并不平坦。

可以借鉴的案例发生在加拿大。由华尔街传奇对冲基金经理、亿万富翁迈克·诺沃格拉茨 Mike Novogratz 创立的加密货币投资银行 Galaxy Digital 最近在加拿大多伦多证券交易所创业板完成的借壳上市。今年初，诺沃格拉茨在加拿大收购了一家提供加密货币咨询服务的初创公司 First Coin Capital，然后又通过收购一家加拿大上市公司，借壳上市。原来计划于 4 月份实现的上市，由于涉及加密货币业务，受到加拿大证券监管当局额外的审批步骤，直到 8 月才最终实现。

当然，在极大的不确定和无法预测的情况下，火币这桩博眼球的收购交易，却披露出大量之前隐藏在水面之下的信息：到底谁在控制火币？火币又如何控制全球版图？

让我们来一一揭示：


谁是火币的实际控制人？


根据火币集团向港交所提供的文件，和之前公众和媒体推测的一样，李林是整个火币集团的实际控制人。他通过两家离岸公司，牢牢掌控着整个火币集团的实际控制权。





李林通过控制 Huobi Universal 和 Huobi Capital 两家离岸公司，控制火币集团


其中，一家名为「Huobi Universal Inc.」、于 2014 年注册在开曼群岛的离岸公司，为火币集团最核心的控股公司，该公司持有火币集团 70% 的股份。李林通过一家名为「Techwealth Limited」、注册在英属维京群岛的离岸公司，控制着 Huobi Universal。Techwealth 持有 Huobi Universal 58.44% 的巩固股权，而李林持有 Techwealth 89.09% 的股权，为该公司控股股东。

此外，火币集团另外 30% 的股份，由一家在开曼群岛注册的公司「Huobi Capital Inc.」持有。该公司从事区块链风险投资相关业务，李林持有该公司全部股份。

通过 Huobi Universal 和 Huobi Capital 这两家离岸公司，李林成为火币集团最终控制人，实际控制该集团共计 66% 的股权。


火币其他股东还有谁？


除了李林这个控股股东之外，火币的其他小股东主要分为两类。

一类是火币的创始团队成员，这些股东，均通过注册在英属维京群岛的离岸公司「Techwealth Limited」，再透过 Huobi Universal，持有火币集团股份。这类股东共有四位，目前均已经离开火币：

胡海东，原火币副总裁，2017 年离职，创办蜂窝矿机

杜均，火币联合创始人，前火币 CMO，2016 年离职，节点资本和金色财经创始人

宋瑛，火币首任 CTO，2017 年离职，创办域名交易平台玉葡萄和区块链游戏开发公司跃迁坊科技

袁大伟，火币联合创始人，2015 年离职，创办选牛网、库神钱包



这四位创始团队成员中，杜均和胡海东持有的股份相对较多。

另一类，是在火币的融资过程中进入的风险投资人，也均是透过 Huobi Universal，持有火币集团股份。这些投资机构包括红杉中国、真格基金、前快车创始人陈伟星、晨兴资本、上海证大投资 通过戴志康的堂兄弟戴志刚、香港投资人 Wong Anthony。

其中，红杉中国、真格和陈伟星的持股较多。尤其是红杉中国，目前是火币集团第二大股东。





火币集团的股东构成


另外值得注意的是，由刘芹领导的晨兴资本，首次被露出已经投资火币集团。这家老牌风险投资机构，在区块链领域一直不显山露水，异常低调，之前只是在 5 月份被爆出领投了公链项目「超脑链 Ultrain」的天使轮融资，并且 3 月份在电子签约云平台上上签宣布进军区块链技术时，领投了这个老创业项目的 B 轮融资，没想到实际上已经暗中布局了最大的加密货币交易所火币的投资。


火币旗下的交易所业务究竟注册在哪里？


火币集团本来是一家李林创立于中国的科技公司，但是随着中国政府在 2017 年 9 月份作出了禁止在中国开展 ICO 及加密货币交易的禁令，和其他加密货币交易所一样，火币集团也把运营业务搬离了中国，走上了海外运营之路。

按照火币集团在去年 10 月份发布的公告，目前该集团加密货币交易相关的业务总部设在新加坡。

但是实际上，该集团与加密资产交易业务相关的法人实体，注册在非洲的塞舌尔。

据火币集团向港交所提交的文件，旗下全球数字资产交易平台的运营公司名为「Huobi Global Limited」，注册地为塞舌尔。这个信息在火币交易所网站上提供的「法律声明」中也得到了证实。火币交易所的网站声明称，「以塞舌尔共和国相关法律法规为准」。

塞舌尔位于南非东部，是印度洋中西部一个群岛国家，为英联邦成员国。除了火币之外，BitMEX 也注册于此。






不过，在香港出手收购桐成控股的火币实体，是注册在开曼群岛的一家公司，公司名字也叫「Huobi Global Limited」。

火币没有披露这家开曼群岛公司与塞舌尔公司之间的关系，但是最可能的结构安排是，在开曼群岛注册的「Huobi Global Limited」是整个火币集团旗下其他子公司的控股公司，由这家公司持有注册在塞舌尔的交易所运营公司。


火币在美国的业务，和火币集团到底是什么关系？


尽管火币在一些场合表示，已经在多个国家建立办公室，比如在澳大利亚，设立了一家名为「Huobi Australia Pty Ltd」的公司，可以从事法币交易业务。但是在美国，一家名为「HBUS」的数字资产交易所在今年 7 月正式推出，可是这个「HBUS」却是大家之前熟悉的那个名为「火币美国」的机构。

这家在美国全新推出的数字资产交易所，在各个渠道强调，与火币集团没有任何隶属关系，两家公司从法律层面是完全独立的两家公司，双方达成了独家战略合作伙伴的关系。这是因为考虑到美国的监管环境，确保合规运营的要求。

今年年初，火币集团曾高调任命拥有国际投行经验的蔡凯龙为火币集团首席战略官，组建「火币美国」，开拓美国市场。但是几个月后，蔡凯龙已经离职，火币集团的美国业务也已经进行了重组，曾经火币集团的下属公司「火币美国」已经完全从法律意义上与火币集团划清界限，变成了完全独立的「HBUS」。





HBUS 在美国获得的 「MSB」牌照，可以为部分州居民提供币币交易


HBUS 的员工告诉我们，目前火币集团在美国并没有任何业务，也没有团队；火币集团是 HBUS 的独家战略合作伙伴， 为后者提供客户资源和交易安全等技术支持。

显然，这家公司只是在法律层面与塞舌尔注册的「Huobi Global Limited」没有直接关联，但是很可能在股东层面有所交叉。

HBUS 拒绝透露该公司的投资方或股东构成。


火币在中国还有何业务？


由于中国在去年 9 月份出台禁止加密货币交易业务的禁令，实际上，火币集团最核心的加密货币交易所业务，已经完全转移至海外，在「Huobi Global Limited」塞舌尔公司的法律框架下展开。

没有交易所业务的火币中国，依然在布局区块链相关业务。尤其是，和另外一家著名交易所 OK 集团的员工离职后，每每与前东家不相往来不同，火币集团的核心成员离职后，如果创业，李林均会给予投资，形成了更大的围绕火币集团的区块链生态。

去年「94 禁令」之后，火币集团在中国的相关业务，主要通过一家注册在北京、名为「北京朋乐投资管理有限公司」的投资公司进行布局。该公司由火币集团在香港注册的「Huobi Universal HK」全资持有。

通过「北京朋乐投资」，李林和火币集团布局了多个区块链相关企业：

矿池项目：北京朋乐投资在 2017 年 6 月全资设立了「北京亿源通科技有限公司」，这是火币矿池业务的运营实体；

钱包项目：「北京朋乐投资」持股 20% 携同火币首席运营官朱嘉伟 持股 80%，共同设立了「北京东方富泽科技有限公司」，这是火币钱包这个项目的运营实体；

此外，北京朋乐投资还通过和李林个人的交叉持股，投资了互联网金融理财平台「财猫网」。


曾经在中国运营火币交易所的「火币天下网络技术有限公司」，随着交易所业务转向海外，这家设立多年的公司已经不再是火币集团在中国的核心运营公司。

「94 禁令」之前，火币集团对该公司创始团队成员离开后创业的投资，均通「火币天下网络技术有限公司」进行投资，其中包括对杜均创立的「金色财经」 6.76% 股权的投资、对张健创立的「博晨技术有限公司」1% 股权的投资，对白洪日 曾在火币网负责用户运营 创立的「币创网」10% 股权的投资。

李林个人持有「火币天下网络技术有限公司」 70% 的股权，为控股股东。

另外值得注意的是，今年 4 月底，李林与火币首席运营官朱嘉伟共同投资，在海南注册成立了「海南新易网络科技有限公司」。一周之后，市场上出现火币将把中国业务总部迁入海南，将区块链实验室和孵化器设在海南的传言。

根据公开信息以及上文的梳理，我们整理出了一个大致的火币集团整体布局图，如下。






希望对火币感兴趣的读者，可以通过这个图表梳理出，在「94 禁令」之后，火币迅速出海后，如何布局，控制旗下各业务版块的图谱；这个图表也显示了李林如何控制整个火币集团。

利用这张图表，有兴趣的读者也可以尝试进行推测，收购了香港上市公司桐成控股之后，李林如何下出下一步棋？ 查看全部