指标

指标

了解比特币链下指标,改善您的交易

攻略leekgeek 发表了文章 • 2019-07-01 18:53 • 来自相关话题

免责声明:以下内容不是交易或投资建议,仅用于娱乐和学习目的。在购买或投资任何加密货币之前,请自行做好研究。


常言道,你知道的东西不重要,重要的是你认识的人。不过,在交易比特币的时候,你知道一些东西,还是很重要的。


我们在之前的文章里介绍了比特币的链上指标(on-chain metrics),下面是一系列有用的链下指标(off-chain metrics)。任何交易者都应该了解这些指标。

同样,这些指标都是根据加密分析师 Adam Taché 的相关指南编制的。


梅尔倍数


“梅尔倍数”(Mayer Multiple)是最流行的指标之一,由当前价格除以200天移动平均值(200-MA)得出。平均值为1.39,从历史上看,当它等于或大于2.4时,它将回到1.5以下。


已花费输出利润率


“已花费输出利润率”(Spent Output Profit Ratio, SOPR)跟踪市场价格与已实现价格(Realised Price)的关系,可被用作识别局部价格顶部和底部的指标。

简单地说,SOPR是卖出价格(Selling Price)除以已实现价格(Realised Price),SOPR围绕1上下波动。

在熊市中,高于1的价格被拒绝,因为持有者拼命地试图出售以获取利润,导致供应量增加,价格下降。相反,在牛市中,低于1的价值被拒绝,因为人们不愿意亏本出售,从而限制了供应,从而对价格产生了上行压力,价格上涨。


市值衍生指标


“MVRV比率”(MVRV Ratio),市值(Market Cap/Value, MV)除以已实现市值(Realised Cap/Value, RV)。历史上,MVRV小于1表示估值过低,大于3.7表示估值过高。过去曾有两次这个比率跌到过1以下,一次是2011年底,比特币最大跌幅高达94%,一次是2015年1月,这一比率也低于1,这两次触底后比特币价格都开始上涨。

“MVRV z-score”,是市值(MV)和已实现市值(RV)之间的标准偏差数,用于判断市值与已实现市值的偏离程度。它的计算方法是,从MV中减去RV,再除以标准偏差。该指标在市场长期低迷之前趋于抛物线形。


“MVDV比率”(MVDV Ratio),市值(MV)除以Delta市值(Delta Cap/Value, DV)。MVDV和市场顶部价格之间的熊市差异意味着市场顶部,MVDV比率低于1则表明市场处于底部位置。


HODL Waves


由于新投资者在涨势中买入比特币,然后在市场低迷期间一直持有这些比特币,进入下一个市场周期,从而产生了 HODL Waves(持有波动)。HODL Waves 测量比特币交易中的年龄分布,可以用来检测比特币持有者的累积情况。虽然这个指标对于预测比特币未来的价格走势并不是特别有用,但它确实可以制作出一张漂亮的彩色图表。







“休眠”衍生指标


有许多基于“休眠”(Dormancy)的市场健康(market-health)指标。

“平均休眠”(Average Dormancy)是指币天销毁数(CDD)与成交量(每天)之间的比率。这个指标测量UTXOs保持休眠的时间,显示比特币的累积和发行,跟踪比特币的花费(Spending)行为。

“供应调整后的休眠”(Supply-Adjusted Dormancy)是“平均休眠”除以供应(Supply)。因为比特币存在的时间越长,币天销毁数可能越大,“平均休眠”可以排除这一干扰因素。

“DUA Ratio”在计算HODL Waves的等式中引入了UTXO年龄,而“Dormancy Flow”(休眠流)则将价格与年化支出行为进行比较。

Dormancy Flow = Market Cap /(Dormancy的365天移动平均 * 价格)


平均已花费输出寿命


“平均已用输出寿命”(Median Spent Output Lifespan, MSOL)衡量每个已花费输出(Spent Output)的平均寿命(以天为单位)。它可以表明长期持有者减少头寸,并用于确定流通中的比特币近期被用于销售的供应量。


网络动量


“网络动量”(Network Momentum)是以BTC计算的每日交易价值,从而消除了价格的噪音。它已被用作市场价格和周期的领先指标。


普尔倍数


最后,“普尔倍数”(Puell Multiple)是每日硬币发行量(美元)与该值的365天移动平均值的比率。然而,在明年减半之后,网络交易费用将占到矿工奖励的更大比例。因此,最好使用挖矿收入(Mining Revenue,以美元计算),而不是使用硬币发行量。

普尔倍数为网络安全提供了一个健康指标,可以从挖矿盈利能力等卖家角度来衡量市场。


当然,由于分析师一直在设计新的指标,比特币指标列表永远都不可能完整。但在交易前将其中的一部分(或全部)纳入研究可能会显著改善你的交易结果。


原文:Bitcoin Off-Chain Metrics To Improve Your Trading
作者:Emilio Janus
编译:Satojiu
 
 
连载中……
作者:韭菜极客(微信公众号:leekgeek) 查看全部
bitcoin-off-chain-metrics.jpg


免责声明:以下内容不是交易或投资建议,仅用于娱乐和学习目的。在购买或投资任何加密货币之前,请自行做好研究。


常言道,你知道的东西不重要,重要的是你认识的人。不过,在交易比特币的时候,你知道一些东西,还是很重要的。


我们在之前的文章里介绍了比特币的链上指标(on-chain metrics),下面是一系列有用的链下指标(off-chain metrics)。任何交易者都应该了解这些指标。

同样,这些指标都是根据加密分析师 Adam Taché 的相关指南编制的。


梅尔倍数


“梅尔倍数”(Mayer Multiple)是最流行的指标之一,由当前价格除以200天移动平均值(200-MA)得出。平均值为1.39,从历史上看,当它等于或大于2.4时,它将回到1.5以下。


已花费输出利润率


“已花费输出利润率”(Spent Output Profit Ratio, SOPR)跟踪市场价格与已实现价格(Realised Price)的关系,可被用作识别局部价格顶部和底部的指标。

简单地说,SOPR是卖出价格(Selling Price)除以已实现价格(Realised Price),SOPR围绕1上下波动。

在熊市中,高于1的价格被拒绝,因为持有者拼命地试图出售以获取利润,导致供应量增加,价格下降。相反,在牛市中,低于1的价值被拒绝,因为人们不愿意亏本出售,从而限制了供应,从而对价格产生了上行压力,价格上涨。


市值衍生指标


“MVRV比率”(MVRV Ratio),市值(Market Cap/Value, MV)除以已实现市值(Realised Cap/Value, RV)。历史上,MVRV小于1表示估值过低,大于3.7表示估值过高。过去曾有两次这个比率跌到过1以下,一次是2011年底,比特币最大跌幅高达94%,一次是2015年1月,这一比率也低于1,这两次触底后比特币价格都开始上涨。

“MVRV z-score”,是市值(MV)和已实现市值(RV)之间的标准偏差数,用于判断市值与已实现市值的偏离程度。它的计算方法是,从MV中减去RV,再除以标准偏差。该指标在市场长期低迷之前趋于抛物线形。


“MVDV比率”(MVDV Ratio),市值(MV)除以Delta市值(Delta Cap/Value, DV)。MVDV和市场顶部价格之间的熊市差异意味着市场顶部,MVDV比率低于1则表明市场处于底部位置。


HODL Waves


由于新投资者在涨势中买入比特币,然后在市场低迷期间一直持有这些比特币,进入下一个市场周期,从而产生了 HODL Waves(持有波动)。HODL Waves 测量比特币交易中的年龄分布,可以用来检测比特币持有者的累积情况。虽然这个指标对于预测比特币未来的价格走势并不是特别有用,但它确实可以制作出一张漂亮的彩色图表。

hodl_waves.png



“休眠”衍生指标


有许多基于“休眠”(Dormancy)的市场健康(market-health)指标。

“平均休眠”(Average Dormancy)是指币天销毁数(CDD)与成交量(每天)之间的比率。这个指标测量UTXOs保持休眠的时间,显示比特币的累积和发行,跟踪比特币的花费(Spending)行为。

“供应调整后的休眠”(Supply-Adjusted Dormancy)是“平均休眠”除以供应(Supply)。因为比特币存在的时间越长,币天销毁数可能越大,“平均休眠”可以排除这一干扰因素。

“DUA Ratio”在计算HODL Waves的等式中引入了UTXO年龄,而“Dormancy Flow”(休眠流)则将价格与年化支出行为进行比较。

Dormancy Flow = Market Cap /(Dormancy的365天移动平均 * 价格)


平均已花费输出寿命


“平均已用输出寿命”(Median Spent Output Lifespan, MSOL)衡量每个已花费输出(Spent Output)的平均寿命(以天为单位)。它可以表明长期持有者减少头寸,并用于确定流通中的比特币近期被用于销售的供应量。


网络动量


“网络动量”(Network Momentum)是以BTC计算的每日交易价值,从而消除了价格的噪音。它已被用作市场价格和周期的领先指标。


普尔倍数


最后,“普尔倍数”(Puell Multiple)是每日硬币发行量(美元)与该值的365天移动平均值的比率。然而,在明年减半之后,网络交易费用将占到矿工奖励的更大比例。因此,最好使用挖矿收入(Mining Revenue,以美元计算),而不是使用硬币发行量。

普尔倍数为网络安全提供了一个健康指标,可以从挖矿盈利能力等卖家角度来衡量市场。


当然,由于分析师一直在设计新的指标,比特币指标列表永远都不可能完整。但在交易前将其中的一部分(或全部)纳入研究可能会显著改善你的交易结果。


原文:Bitcoin Off-Chain Metrics To Improve Your Trading
作者:Emilio Janus
编译:Satojiu

 
 
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作者:韭菜极客(微信公众号:leekgeek)

比特币3个月暴涨3倍,该逃顶了吗?你应该知道的比特币链上指标

攻略leekgeek 发表了文章 • 2019-06-27 12:32 • 来自相关话题

 
免责声明:以下内容不是交易或投资建议,仅用于娱乐和学习目的。在购买或投资任何加密货币之前,请自行做好研究。


通过比特币赚钱很容易,对吧?持有足够长的时间,然后获得回报……
 
但是,如果你想获得更多呢?
 
或者你也不需要持有太多时间,从今年3月到现在,比特币3个月暴涨3倍。今天凌晨比特币继续暴力拉升,突破13500美元,24小时涨幅高达20%。
 
那么,这3个月的暴涨是否太疯狂了,需要逃顶了吗?


我们做交易的时候,需要对市场及其各种指标有更深入的了解,但很多时候,分析师们似乎只是在说一种陌生的、完全听不懂的语言。

那么,你怎么知道 CVDD,或者 NVT Ratio?值得庆幸的是,加密分析师 Adam Taché 编写了一些方便的指南,我们将在本文中介绍这些链上(on-chain)指标,后续还会介绍相关链下(off-chain)指标。


已实现市值,已实现价格


在计算比特币和加密货币的市值时,“已实现市值”(Realised Cap)指标弥补了“市值”指标(Market Cap)的不足。

“市值”,是当前价格*当前供应量,没有考虑到丢失、无人认领或无法使用的硬币。

相反,“已实现市值”是每枚硬币最后一次移动时的价值之总和。因此,丢失的硬币,以及一段时间没有流通的硬币不按现行价格计价。当然,有一个问题是,这不能区分真正丢失的硬币和深冷储存的硬币。尽管我们可以认为这些长期持有不动的硬币,相当于已经丢失的硬币,直到它们被移动(被发现)。

“已实现价格”(Realised Price)是一个成交量加权平均价格(Volume-Weighted Average Price, VWAP),近似于为已流通比特币支付的平均价格。
 

均衡价格,币天销毁数


为了理解“均衡价格”(Balanced Price),以及随后的累计价值天销毁数(Cumulative Value-Days Destroyed),我们需要理解“币天销毁数”(CoinDays Destroyed, CDD)的概念。

"币天销毁数"是一种交易量指标,硬币被持有的时间越长,该硬币的权重越大。当1个比特币一天内不移动时,就会创造一个“币天”(CoinDay)。如果1个比特币在100天后被移动,那么它已经创造了100个“币天”,该移动将产生100个“币天销毁数”(CDD)。如果这个比特币立即被再次移动,所销毁的币天为零。

利用这个指标,我们可以计算“转移价格”(Transferred Price),它将CDD引入比特币价格计算,可以被视为比特币花费价格的移动平均值。“转移价格”的分子是所有CDD乘以被销毁时价格的总和,分母是市场年龄(Market Age, 以天为单位)乘以当前供应量(Current Supply)。

“均衡价格”(Balanced Price),是“已实现价格”(avg. paid)减去“转移价格”(avg. spent),目的是成为一个“公平”的估价标准。在熊市期间,当比特币价格降到这个水平时,这是一个很好的迹象,表明已经市场已经触底。即将转向。


累计价值天销毁数


“累计价值天销毁数”(Cumulative Value-days Destroyed, CVDD)是将CDD纳入价格计算的另一种方法。它的计算方法与“转移价格”完全相同,只是略有调整。它不使用供应量(随时间增加)作为除数,而是使用固定值6000000。这是用于校准计算的一个数字,如果市场年龄(自创始区块以来的时间)是以小时或区块而不是以天为单位来测量的,则会有所不同。

通过这一校准,CVDD在2011年、2015年和2018年触及了价格底部,准确度令人难以置信。


Delta Cap(底部指标)


Delta Cap 是另一种比特币指标,旨在捕捉市场底部并预测新的牛市走势。计算方法为,“已实现市值”减去“平均市值”(迄今为止的简单移动平均值)。

Delta cap= Realized cap – Average cap
 


Top Cap(顶部指标)


Top Cap 指标是一个简单的指标,“平均市值”乘以35。迄今为止,它在预测加密市场“顶部”方面非常有效,与CVDD结合使用时,为价格波动预测上下区间。

Top Cap 准确给出了2011年35美元的阻力位、2013年237美元和约1000美元的两个阻力位。该指标准确指出了这些市场顶部,后来的行情大家都清楚,比特币在短时间内出现大幅下跌。

2017年在加密市场鼎盛时,比特币价格达到了2万美元的历史最高点,并触及顶部指标 Top Cap。之后,比特币的价格下跌超过80%。

Top cap = Average cap * 35
 
从 Top cap 指标来看,目前比特币本轮上涨离价格顶部还有很大的空间,逃顶为时尚早。当然,单一的指标只能略作参考,不能作为投资决策的依据。
 

Thermo Cap(网络的累计安全支出)


Thermo Cap 被用作衡量资本流入比特币的指标。它是挖矿奖励(Coinbase Tx)的总和,以挖掘出来时的价格计算,用来表示比特币网络的累计安全支出。比特币网络通过矿工的工作量证明(PoW)来保障网络安全。


NVT Ratio(NVT比率)


最后,NVT Ratio(NVT比率),全称 Network Value to Transactions (NVT) Ratio,网络价值交易量比率,是衡量比特币货币流通速度的指标。为比特币流通市值(网络价值)除以通过区块链传输的交易量(链上交易,每日以美元计价)。

NVT Ratio = 加密货币网络价值/每日交易量

由于比特币是一种价值存储的网络,交易量代表投资者的现金流入。因此,NVT比率大致类似于股票市场中的市盈率(P/E)。它可以很好地表明比特币的价值是被低估还是高估。


绘制指标


上述的这些指标,很多都是实验性的,虽然它们似乎能准确地描绘比特币过去的表现,但不能依赖它们来预测未来。然而,它们无疑是分析市场及其周期的有用工具。

所有这些指标都可以在Woomics的Woobull Charts网站上绘制和研究。

本系列的下一篇文章将介绍分析师使用的一些链下(off-chain)指标,这些指标主要从这些链上(on-chain)估值模型派生出来。






Woobull Charts:https://charts.woobull.com/bitcoin-price-models/
 
 
原文:Bitcoin On-Chain Metrics That Every Trader Should Know, bitcoinist
作者:Emilio Janus
编译:Satojiu
 
 
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作者:韭菜极客(微信公众号:leekgeek) 查看全部
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免责声明:以下内容不是交易或投资建议,仅用于娱乐和学习目的。在购买或投资任何加密货币之前,请自行做好研究。


通过比特币赚钱很容易,对吧?持有足够长的时间,然后获得回报……
 
但是,如果你想获得更多呢?
 
或者你也不需要持有太多时间,从今年3月到现在,比特币3个月暴涨3倍。今天凌晨比特币继续暴力拉升,突破13500美元,24小时涨幅高达20%。
 
那么,这3个月的暴涨是否太疯狂了,需要逃顶了吗?


我们做交易的时候,需要对市场及其各种指标有更深入的了解,但很多时候,分析师们似乎只是在说一种陌生的、完全听不懂的语言。

那么,你怎么知道 CVDD,或者 NVT Ratio?值得庆幸的是,加密分析师 Adam Taché 编写了一些方便的指南,我们将在本文中介绍这些链上(on-chain)指标,后续还会介绍相关链下(off-chain)指标。


已实现市值,已实现价格


在计算比特币和加密货币的市值时,“已实现市值”(Realised Cap)指标弥补了“市值”指标(Market Cap)的不足。

“市值”,是当前价格*当前供应量,没有考虑到丢失、无人认领或无法使用的硬币。

相反,“已实现市值”是每枚硬币最后一次移动时的价值之总和。因此,丢失的硬币,以及一段时间没有流通的硬币不按现行价格计价。当然,有一个问题是,这不能区分真正丢失的硬币和深冷储存的硬币。尽管我们可以认为这些长期持有不动的硬币,相当于已经丢失的硬币,直到它们被移动(被发现)。

“已实现价格”(Realised Price)是一个成交量加权平均价格(Volume-Weighted Average Price, VWAP),近似于为已流通比特币支付的平均价格。
 

均衡价格,币天销毁数


为了理解“均衡价格”(Balanced Price),以及随后的累计价值天销毁数(Cumulative Value-Days Destroyed),我们需要理解“币天销毁数”(CoinDays Destroyed, CDD)的概念。

"币天销毁数"是一种交易量指标,硬币被持有的时间越长,该硬币的权重越大。当1个比特币一天内不移动时,就会创造一个“币天”(CoinDay)。如果1个比特币在100天后被移动,那么它已经创造了100个“币天”,该移动将产生100个“币天销毁数”(CDD)。如果这个比特币立即被再次移动,所销毁的币天为零。

利用这个指标,我们可以计算“转移价格”(Transferred Price),它将CDD引入比特币价格计算,可以被视为比特币花费价格的移动平均值。“转移价格”的分子是所有CDD乘以被销毁时价格的总和,分母是市场年龄(Market Age, 以天为单位)乘以当前供应量(Current Supply)。

“均衡价格”(Balanced Price),是“已实现价格”(avg. paid)减去“转移价格”(avg. spent),目的是成为一个“公平”的估价标准。在熊市期间,当比特币价格降到这个水平时,这是一个很好的迹象,表明已经市场已经触底。即将转向。


累计价值天销毁数


“累计价值天销毁数”(Cumulative Value-days Destroyed, CVDD)是将CDD纳入价格计算的另一种方法。它的计算方法与“转移价格”完全相同,只是略有调整。它不使用供应量(随时间增加)作为除数,而是使用固定值6000000。这是用于校准计算的一个数字,如果市场年龄(自创始区块以来的时间)是以小时或区块而不是以天为单位来测量的,则会有所不同。

通过这一校准,CVDD在2011年、2015年和2018年触及了价格底部,准确度令人难以置信。


Delta Cap(底部指标)


Delta Cap 是另一种比特币指标,旨在捕捉市场底部并预测新的牛市走势。计算方法为,“已实现市值”减去“平均市值”(迄今为止的简单移动平均值)。

Delta cap= Realized cap – Average cap
 


Top Cap(顶部指标)


Top Cap 指标是一个简单的指标,“平均市值”乘以35。迄今为止,它在预测加密市场“顶部”方面非常有效,与CVDD结合使用时,为价格波动预测上下区间。

Top Cap 准确给出了2011年35美元的阻力位、2013年237美元和约1000美元的两个阻力位。该指标准确指出了这些市场顶部,后来的行情大家都清楚,比特币在短时间内出现大幅下跌。

2017年在加密市场鼎盛时,比特币价格达到了2万美元的历史最高点,并触及顶部指标 Top Cap。之后,比特币的价格下跌超过80%。

Top cap = Average cap * 35
 
从 Top cap 指标来看,目前比特币本轮上涨离价格顶部还有很大的空间,逃顶为时尚早。当然,单一的指标只能略作参考,不能作为投资决策的依据。
 

Thermo Cap(网络的累计安全支出)


Thermo Cap 被用作衡量资本流入比特币的指标。它是挖矿奖励(Coinbase Tx)的总和,以挖掘出来时的价格计算,用来表示比特币网络的累计安全支出。比特币网络通过矿工的工作量证明(PoW)来保障网络安全。


NVT Ratio(NVT比率)


最后,NVT Ratio(NVT比率),全称 Network Value to Transactions (NVT) Ratio,网络价值交易量比率,是衡量比特币货币流通速度的指标。为比特币流通市值(网络价值)除以通过区块链传输的交易量(链上交易,每日以美元计价)。

NVT Ratio = 加密货币网络价值/每日交易量

由于比特币是一种价值存储的网络,交易量代表投资者的现金流入。因此,NVT比率大致类似于股票市场中的市盈率(P/E)。它可以很好地表明比特币的价值是被低估还是高估。


绘制指标


上述的这些指标,很多都是实验性的,虽然它们似乎能准确地描绘比特币过去的表现,但不能依赖它们来预测未来。然而,它们无疑是分析市场及其周期的有用工具。

所有这些指标都可以在Woomics的Woobull Charts网站上绘制和研究。

本系列的下一篇文章将介绍分析师使用的一些链下(off-chain)指标,这些指标主要从这些链上(on-chain)估值模型派生出来。


priceModels.png

Woobull Charts:https://charts.woobull.com/bitcoin-price-models/
 
 
原文:Bitcoin On-Chain Metrics That Every Trader Should Know, bitcoinist
作者:Emilio Janus
编译:Satojiu
 
 
连载中……
作者:韭菜极客(微信公众号:leekgeek)

了解比特币链下指标,改善您的交易

攻略leekgeek 发表了文章 • 2019-07-01 18:53 • 来自相关话题

免责声明:以下内容不是交易或投资建议,仅用于娱乐和学习目的。在购买或投资任何加密货币之前,请自行做好研究。


常言道,你知道的东西不重要,重要的是你认识的人。不过,在交易比特币的时候,你知道一些东西,还是很重要的。


我们在之前的文章里介绍了比特币的链上指标(on-chain metrics),下面是一系列有用的链下指标(off-chain metrics)。任何交易者都应该了解这些指标。

同样,这些指标都是根据加密分析师 Adam Taché 的相关指南编制的。


梅尔倍数


“梅尔倍数”(Mayer Multiple)是最流行的指标之一,由当前价格除以200天移动平均值(200-MA)得出。平均值为1.39,从历史上看,当它等于或大于2.4时,它将回到1.5以下。


已花费输出利润率


“已花费输出利润率”(Spent Output Profit Ratio, SOPR)跟踪市场价格与已实现价格(Realised Price)的关系,可被用作识别局部价格顶部和底部的指标。

简单地说,SOPR是卖出价格(Selling Price)除以已实现价格(Realised Price),SOPR围绕1上下波动。

在熊市中,高于1的价格被拒绝,因为持有者拼命地试图出售以获取利润,导致供应量增加,价格下降。相反,在牛市中,低于1的价值被拒绝,因为人们不愿意亏本出售,从而限制了供应,从而对价格产生了上行压力,价格上涨。


市值衍生指标


“MVRV比率”(MVRV Ratio),市值(Market Cap/Value, MV)除以已实现市值(Realised Cap/Value, RV)。历史上,MVRV小于1表示估值过低,大于3.7表示估值过高。过去曾有两次这个比率跌到过1以下,一次是2011年底,比特币最大跌幅高达94%,一次是2015年1月,这一比率也低于1,这两次触底后比特币价格都开始上涨。

“MVRV z-score”,是市值(MV)和已实现市值(RV)之间的标准偏差数,用于判断市值与已实现市值的偏离程度。它的计算方法是,从MV中减去RV,再除以标准偏差。该指标在市场长期低迷之前趋于抛物线形。


“MVDV比率”(MVDV Ratio),市值(MV)除以Delta市值(Delta Cap/Value, DV)。MVDV和市场顶部价格之间的熊市差异意味着市场顶部,MVDV比率低于1则表明市场处于底部位置。


HODL Waves


由于新投资者在涨势中买入比特币,然后在市场低迷期间一直持有这些比特币,进入下一个市场周期,从而产生了 HODL Waves(持有波动)。HODL Waves 测量比特币交易中的年龄分布,可以用来检测比特币持有者的累积情况。虽然这个指标对于预测比特币未来的价格走势并不是特别有用,但它确实可以制作出一张漂亮的彩色图表。







“休眠”衍生指标


有许多基于“休眠”(Dormancy)的市场健康(market-health)指标。

“平均休眠”(Average Dormancy)是指币天销毁数(CDD)与成交量(每天)之间的比率。这个指标测量UTXOs保持休眠的时间,显示比特币的累积和发行,跟踪比特币的花费(Spending)行为。

“供应调整后的休眠”(Supply-Adjusted Dormancy)是“平均休眠”除以供应(Supply)。因为比特币存在的时间越长,币天销毁数可能越大,“平均休眠”可以排除这一干扰因素。

“DUA Ratio”在计算HODL Waves的等式中引入了UTXO年龄,而“Dormancy Flow”(休眠流)则将价格与年化支出行为进行比较。

Dormancy Flow = Market Cap /(Dormancy的365天移动平均 * 价格)


平均已花费输出寿命


“平均已用输出寿命”(Median Spent Output Lifespan, MSOL)衡量每个已花费输出(Spent Output)的平均寿命(以天为单位)。它可以表明长期持有者减少头寸,并用于确定流通中的比特币近期被用于销售的供应量。


网络动量


“网络动量”(Network Momentum)是以BTC计算的每日交易价值,从而消除了价格的噪音。它已被用作市场价格和周期的领先指标。


普尔倍数


最后,“普尔倍数”(Puell Multiple)是每日硬币发行量(美元)与该值的365天移动平均值的比率。然而,在明年减半之后,网络交易费用将占到矿工奖励的更大比例。因此,最好使用挖矿收入(Mining Revenue,以美元计算),而不是使用硬币发行量。

普尔倍数为网络安全提供了一个健康指标,可以从挖矿盈利能力等卖家角度来衡量市场。


当然,由于分析师一直在设计新的指标,比特币指标列表永远都不可能完整。但在交易前将其中的一部分(或全部)纳入研究可能会显著改善你的交易结果。


原文:Bitcoin Off-Chain Metrics To Improve Your Trading
作者:Emilio Janus
编译:Satojiu
 
 
连载中……
作者:韭菜极客(微信公众号:leekgeek) 查看全部
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免责声明:以下内容不是交易或投资建议,仅用于娱乐和学习目的。在购买或投资任何加密货币之前,请自行做好研究。


常言道,你知道的东西不重要,重要的是你认识的人。不过,在交易比特币的时候,你知道一些东西,还是很重要的。


我们在之前的文章里介绍了比特币的链上指标(on-chain metrics),下面是一系列有用的链下指标(off-chain metrics)。任何交易者都应该了解这些指标。

同样,这些指标都是根据加密分析师 Adam Taché 的相关指南编制的。


梅尔倍数


“梅尔倍数”(Mayer Multiple)是最流行的指标之一,由当前价格除以200天移动平均值(200-MA)得出。平均值为1.39,从历史上看,当它等于或大于2.4时,它将回到1.5以下。


已花费输出利润率


“已花费输出利润率”(Spent Output Profit Ratio, SOPR)跟踪市场价格与已实现价格(Realised Price)的关系,可被用作识别局部价格顶部和底部的指标。

简单地说,SOPR是卖出价格(Selling Price)除以已实现价格(Realised Price),SOPR围绕1上下波动。

在熊市中,高于1的价格被拒绝,因为持有者拼命地试图出售以获取利润,导致供应量增加,价格下降。相反,在牛市中,低于1的价值被拒绝,因为人们不愿意亏本出售,从而限制了供应,从而对价格产生了上行压力,价格上涨。


市值衍生指标


“MVRV比率”(MVRV Ratio),市值(Market Cap/Value, MV)除以已实现市值(Realised Cap/Value, RV)。历史上,MVRV小于1表示估值过低,大于3.7表示估值过高。过去曾有两次这个比率跌到过1以下,一次是2011年底,比特币最大跌幅高达94%,一次是2015年1月,这一比率也低于1,这两次触底后比特币价格都开始上涨。

“MVRV z-score”,是市值(MV)和已实现市值(RV)之间的标准偏差数,用于判断市值与已实现市值的偏离程度。它的计算方法是,从MV中减去RV,再除以标准偏差。该指标在市场长期低迷之前趋于抛物线形。


“MVDV比率”(MVDV Ratio),市值(MV)除以Delta市值(Delta Cap/Value, DV)。MVDV和市场顶部价格之间的熊市差异意味着市场顶部,MVDV比率低于1则表明市场处于底部位置。


HODL Waves


由于新投资者在涨势中买入比特币,然后在市场低迷期间一直持有这些比特币,进入下一个市场周期,从而产生了 HODL Waves(持有波动)。HODL Waves 测量比特币交易中的年龄分布,可以用来检测比特币持有者的累积情况。虽然这个指标对于预测比特币未来的价格走势并不是特别有用,但它确实可以制作出一张漂亮的彩色图表。

hodl_waves.png



“休眠”衍生指标


有许多基于“休眠”(Dormancy)的市场健康(market-health)指标。

“平均休眠”(Average Dormancy)是指币天销毁数(CDD)与成交量(每天)之间的比率。这个指标测量UTXOs保持休眠的时间,显示比特币的累积和发行,跟踪比特币的花费(Spending)行为。

“供应调整后的休眠”(Supply-Adjusted Dormancy)是“平均休眠”除以供应(Supply)。因为比特币存在的时间越长,币天销毁数可能越大,“平均休眠”可以排除这一干扰因素。

“DUA Ratio”在计算HODL Waves的等式中引入了UTXO年龄,而“Dormancy Flow”(休眠流)则将价格与年化支出行为进行比较。

Dormancy Flow = Market Cap /(Dormancy的365天移动平均 * 价格)


平均已花费输出寿命


“平均已用输出寿命”(Median Spent Output Lifespan, MSOL)衡量每个已花费输出(Spent Output)的平均寿命(以天为单位)。它可以表明长期持有者减少头寸,并用于确定流通中的比特币近期被用于销售的供应量。


网络动量


“网络动量”(Network Momentum)是以BTC计算的每日交易价值,从而消除了价格的噪音。它已被用作市场价格和周期的领先指标。


普尔倍数


最后,“普尔倍数”(Puell Multiple)是每日硬币发行量(美元)与该值的365天移动平均值的比率。然而,在明年减半之后,网络交易费用将占到矿工奖励的更大比例。因此,最好使用挖矿收入(Mining Revenue,以美元计算),而不是使用硬币发行量。

普尔倍数为网络安全提供了一个健康指标,可以从挖矿盈利能力等卖家角度来衡量市场。


当然,由于分析师一直在设计新的指标,比特币指标列表永远都不可能完整。但在交易前将其中的一部分(或全部)纳入研究可能会显著改善你的交易结果。


原文:Bitcoin Off-Chain Metrics To Improve Your Trading
作者:Emilio Janus
编译:Satojiu

 
 
连载中……
作者:韭菜极客(微信公众号:leekgeek)

比特币3个月暴涨3倍,该逃顶了吗?你应该知道的比特币链上指标

攻略leekgeek 发表了文章 • 2019-06-27 12:32 • 来自相关话题

 
免责声明:以下内容不是交易或投资建议,仅用于娱乐和学习目的。在购买或投资任何加密货币之前,请自行做好研究。


通过比特币赚钱很容易,对吧?持有足够长的时间,然后获得回报……
 
但是,如果你想获得更多呢?
 
或者你也不需要持有太多时间,从今年3月到现在,比特币3个月暴涨3倍。今天凌晨比特币继续暴力拉升,突破13500美元,24小时涨幅高达20%。
 
那么,这3个月的暴涨是否太疯狂了,需要逃顶了吗?


我们做交易的时候,需要对市场及其各种指标有更深入的了解,但很多时候,分析师们似乎只是在说一种陌生的、完全听不懂的语言。

那么,你怎么知道 CVDD,或者 NVT Ratio?值得庆幸的是,加密分析师 Adam Taché 编写了一些方便的指南,我们将在本文中介绍这些链上(on-chain)指标,后续还会介绍相关链下(off-chain)指标。


已实现市值,已实现价格


在计算比特币和加密货币的市值时,“已实现市值”(Realised Cap)指标弥补了“市值”指标(Market Cap)的不足。

“市值”,是当前价格*当前供应量,没有考虑到丢失、无人认领或无法使用的硬币。

相反,“已实现市值”是每枚硬币最后一次移动时的价值之总和。因此,丢失的硬币,以及一段时间没有流通的硬币不按现行价格计价。当然,有一个问题是,这不能区分真正丢失的硬币和深冷储存的硬币。尽管我们可以认为这些长期持有不动的硬币,相当于已经丢失的硬币,直到它们被移动(被发现)。

“已实现价格”(Realised Price)是一个成交量加权平均价格(Volume-Weighted Average Price, VWAP),近似于为已流通比特币支付的平均价格。
 

均衡价格,币天销毁数


为了理解“均衡价格”(Balanced Price),以及随后的累计价值天销毁数(Cumulative Value-Days Destroyed),我们需要理解“币天销毁数”(CoinDays Destroyed, CDD)的概念。

"币天销毁数"是一种交易量指标,硬币被持有的时间越长,该硬币的权重越大。当1个比特币一天内不移动时,就会创造一个“币天”(CoinDay)。如果1个比特币在100天后被移动,那么它已经创造了100个“币天”,该移动将产生100个“币天销毁数”(CDD)。如果这个比特币立即被再次移动,所销毁的币天为零。

利用这个指标,我们可以计算“转移价格”(Transferred Price),它将CDD引入比特币价格计算,可以被视为比特币花费价格的移动平均值。“转移价格”的分子是所有CDD乘以被销毁时价格的总和,分母是市场年龄(Market Age, 以天为单位)乘以当前供应量(Current Supply)。

“均衡价格”(Balanced Price),是“已实现价格”(avg. paid)减去“转移价格”(avg. spent),目的是成为一个“公平”的估价标准。在熊市期间,当比特币价格降到这个水平时,这是一个很好的迹象,表明已经市场已经触底。即将转向。


累计价值天销毁数


“累计价值天销毁数”(Cumulative Value-days Destroyed, CVDD)是将CDD纳入价格计算的另一种方法。它的计算方法与“转移价格”完全相同,只是略有调整。它不使用供应量(随时间增加)作为除数,而是使用固定值6000000。这是用于校准计算的一个数字,如果市场年龄(自创始区块以来的时间)是以小时或区块而不是以天为单位来测量的,则会有所不同。

通过这一校准,CVDD在2011年、2015年和2018年触及了价格底部,准确度令人难以置信。


Delta Cap(底部指标)


Delta Cap 是另一种比特币指标,旨在捕捉市场底部并预测新的牛市走势。计算方法为,“已实现市值”减去“平均市值”(迄今为止的简单移动平均值)。

Delta cap= Realized cap – Average cap
 


Top Cap(顶部指标)


Top Cap 指标是一个简单的指标,“平均市值”乘以35。迄今为止,它在预测加密市场“顶部”方面非常有效,与CVDD结合使用时,为价格波动预测上下区间。

Top Cap 准确给出了2011年35美元的阻力位、2013年237美元和约1000美元的两个阻力位。该指标准确指出了这些市场顶部,后来的行情大家都清楚,比特币在短时间内出现大幅下跌。

2017年在加密市场鼎盛时,比特币价格达到了2万美元的历史最高点,并触及顶部指标 Top Cap。之后,比特币的价格下跌超过80%。

Top cap = Average cap * 35
 
从 Top cap 指标来看,目前比特币本轮上涨离价格顶部还有很大的空间,逃顶为时尚早。当然,单一的指标只能略作参考,不能作为投资决策的依据。
 

Thermo Cap(网络的累计安全支出)


Thermo Cap 被用作衡量资本流入比特币的指标。它是挖矿奖励(Coinbase Tx)的总和,以挖掘出来时的价格计算,用来表示比特币网络的累计安全支出。比特币网络通过矿工的工作量证明(PoW)来保障网络安全。


NVT Ratio(NVT比率)


最后,NVT Ratio(NVT比率),全称 Network Value to Transactions (NVT) Ratio,网络价值交易量比率,是衡量比特币货币流通速度的指标。为比特币流通市值(网络价值)除以通过区块链传输的交易量(链上交易,每日以美元计价)。

NVT Ratio = 加密货币网络价值/每日交易量

由于比特币是一种价值存储的网络,交易量代表投资者的现金流入。因此,NVT比率大致类似于股票市场中的市盈率(P/E)。它可以很好地表明比特币的价值是被低估还是高估。


绘制指标


上述的这些指标,很多都是实验性的,虽然它们似乎能准确地描绘比特币过去的表现,但不能依赖它们来预测未来。然而,它们无疑是分析市场及其周期的有用工具。

所有这些指标都可以在Woomics的Woobull Charts网站上绘制和研究。

本系列的下一篇文章将介绍分析师使用的一些链下(off-chain)指标,这些指标主要从这些链上(on-chain)估值模型派生出来。






Woobull Charts:https://charts.woobull.com/bitcoin-price-models/
 
 
原文:Bitcoin On-Chain Metrics That Every Trader Should Know, bitcoinist
作者:Emilio Janus
编译:Satojiu
 
 
连载中……
作者:韭菜极客(微信公众号:leekgeek) 查看全部
metrics.jpg

 
免责声明:以下内容不是交易或投资建议,仅用于娱乐和学习目的。在购买或投资任何加密货币之前,请自行做好研究。


通过比特币赚钱很容易,对吧?持有足够长的时间,然后获得回报……
 
但是,如果你想获得更多呢?
 
或者你也不需要持有太多时间,从今年3月到现在,比特币3个月暴涨3倍。今天凌晨比特币继续暴力拉升,突破13500美元,24小时涨幅高达20%。
 
那么,这3个月的暴涨是否太疯狂了,需要逃顶了吗?


我们做交易的时候,需要对市场及其各种指标有更深入的了解,但很多时候,分析师们似乎只是在说一种陌生的、完全听不懂的语言。

那么,你怎么知道 CVDD,或者 NVT Ratio?值得庆幸的是,加密分析师 Adam Taché 编写了一些方便的指南,我们将在本文中介绍这些链上(on-chain)指标,后续还会介绍相关链下(off-chain)指标。


已实现市值,已实现价格


在计算比特币和加密货币的市值时,“已实现市值”(Realised Cap)指标弥补了“市值”指标(Market Cap)的不足。

“市值”,是当前价格*当前供应量,没有考虑到丢失、无人认领或无法使用的硬币。

相反,“已实现市值”是每枚硬币最后一次移动时的价值之总和。因此,丢失的硬币,以及一段时间没有流通的硬币不按现行价格计价。当然,有一个问题是,这不能区分真正丢失的硬币和深冷储存的硬币。尽管我们可以认为这些长期持有不动的硬币,相当于已经丢失的硬币,直到它们被移动(被发现)。

“已实现价格”(Realised Price)是一个成交量加权平均价格(Volume-Weighted Average Price, VWAP),近似于为已流通比特币支付的平均价格。
 

均衡价格,币天销毁数


为了理解“均衡价格”(Balanced Price),以及随后的累计价值天销毁数(Cumulative Value-Days Destroyed),我们需要理解“币天销毁数”(CoinDays Destroyed, CDD)的概念。

"币天销毁数"是一种交易量指标,硬币被持有的时间越长,该硬币的权重越大。当1个比特币一天内不移动时,就会创造一个“币天”(CoinDay)。如果1个比特币在100天后被移动,那么它已经创造了100个“币天”,该移动将产生100个“币天销毁数”(CDD)。如果这个比特币立即被再次移动,所销毁的币天为零。

利用这个指标,我们可以计算“转移价格”(Transferred Price),它将CDD引入比特币价格计算,可以被视为比特币花费价格的移动平均值。“转移价格”的分子是所有CDD乘以被销毁时价格的总和,分母是市场年龄(Market Age, 以天为单位)乘以当前供应量(Current Supply)。

“均衡价格”(Balanced Price),是“已实现价格”(avg. paid)减去“转移价格”(avg. spent),目的是成为一个“公平”的估价标准。在熊市期间,当比特币价格降到这个水平时,这是一个很好的迹象,表明已经市场已经触底。即将转向。


累计价值天销毁数


“累计价值天销毁数”(Cumulative Value-days Destroyed, CVDD)是将CDD纳入价格计算的另一种方法。它的计算方法与“转移价格”完全相同,只是略有调整。它不使用供应量(随时间增加)作为除数,而是使用固定值6000000。这是用于校准计算的一个数字,如果市场年龄(自创始区块以来的时间)是以小时或区块而不是以天为单位来测量的,则会有所不同。

通过这一校准,CVDD在2011年、2015年和2018年触及了价格底部,准确度令人难以置信。


Delta Cap(底部指标)


Delta Cap 是另一种比特币指标,旨在捕捉市场底部并预测新的牛市走势。计算方法为,“已实现市值”减去“平均市值”(迄今为止的简单移动平均值)。

Delta cap= Realized cap – Average cap
 


Top Cap(顶部指标)


Top Cap 指标是一个简单的指标,“平均市值”乘以35。迄今为止,它在预测加密市场“顶部”方面非常有效,与CVDD结合使用时,为价格波动预测上下区间。

Top Cap 准确给出了2011年35美元的阻力位、2013年237美元和约1000美元的两个阻力位。该指标准确指出了这些市场顶部,后来的行情大家都清楚,比特币在短时间内出现大幅下跌。

2017年在加密市场鼎盛时,比特币价格达到了2万美元的历史最高点,并触及顶部指标 Top Cap。之后,比特币的价格下跌超过80%。

Top cap = Average cap * 35
 
从 Top cap 指标来看,目前比特币本轮上涨离价格顶部还有很大的空间,逃顶为时尚早。当然,单一的指标只能略作参考,不能作为投资决策的依据。
 

Thermo Cap(网络的累计安全支出)


Thermo Cap 被用作衡量资本流入比特币的指标。它是挖矿奖励(Coinbase Tx)的总和,以挖掘出来时的价格计算,用来表示比特币网络的累计安全支出。比特币网络通过矿工的工作量证明(PoW)来保障网络安全。


NVT Ratio(NVT比率)


最后,NVT Ratio(NVT比率),全称 Network Value to Transactions (NVT) Ratio,网络价值交易量比率,是衡量比特币货币流通速度的指标。为比特币流通市值(网络价值)除以通过区块链传输的交易量(链上交易,每日以美元计价)。

NVT Ratio = 加密货币网络价值/每日交易量

由于比特币是一种价值存储的网络,交易量代表投资者的现金流入。因此,NVT比率大致类似于股票市场中的市盈率(P/E)。它可以很好地表明比特币的价值是被低估还是高估。


绘制指标


上述的这些指标,很多都是实验性的,虽然它们似乎能准确地描绘比特币过去的表现,但不能依赖它们来预测未来。然而,它们无疑是分析市场及其周期的有用工具。

所有这些指标都可以在Woomics的Woobull Charts网站上绘制和研究。

本系列的下一篇文章将介绍分析师使用的一些链下(off-chain)指标,这些指标主要从这些链上(on-chain)估值模型派生出来。


priceModels.png

Woobull Charts:https://charts.woobull.com/bitcoin-price-models/
 
 
原文:Bitcoin On-Chain Metrics That Every Trader Should Know, bitcoinist
作者:Emilio Janus
编译:Satojiu
 
 
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作者:韭菜极客(微信公众号:leekgeek)

了解比特币链下指标,改善您的交易

攻略leekgeek 发表了文章 • 2019-07-01 18:53 • 来自相关话题

免责声明:以下内容不是交易或投资建议,仅用于娱乐和学习目的。在购买或投资任何加密货币之前,请自行做好研究。


常言道,你知道的东西不重要,重要的是你认识的人。不过,在交易比特币的时候,你知道一些东西,还是很重要的。


我们在之前的文章里介绍了比特币的链上指标(on-chain metrics),下面是一系列有用的链下指标(off-chain metrics)。任何交易者都应该了解这些指标。

同样,这些指标都是根据加密分析师 Adam Taché 的相关指南编制的。


梅尔倍数


“梅尔倍数”(Mayer Multiple)是最流行的指标之一,由当前价格除以200天移动平均值(200-MA)得出。平均值为1.39,从历史上看,当它等于或大于2.4时,它将回到1.5以下。


已花费输出利润率


“已花费输出利润率”(Spent Output Profit Ratio, SOPR)跟踪市场价格与已实现价格(Realised Price)的关系,可被用作识别局部价格顶部和底部的指标。

简单地说,SOPR是卖出价格(Selling Price)除以已实现价格(Realised Price),SOPR围绕1上下波动。

在熊市中,高于1的价格被拒绝,因为持有者拼命地试图出售以获取利润,导致供应量增加,价格下降。相反,在牛市中,低于1的价值被拒绝,因为人们不愿意亏本出售,从而限制了供应,从而对价格产生了上行压力,价格上涨。


市值衍生指标


“MVRV比率”(MVRV Ratio),市值(Market Cap/Value, MV)除以已实现市值(Realised Cap/Value, RV)。历史上,MVRV小于1表示估值过低,大于3.7表示估值过高。过去曾有两次这个比率跌到过1以下,一次是2011年底,比特币最大跌幅高达94%,一次是2015年1月,这一比率也低于1,这两次触底后比特币价格都开始上涨。

“MVRV z-score”,是市值(MV)和已实现市值(RV)之间的标准偏差数,用于判断市值与已实现市值的偏离程度。它的计算方法是,从MV中减去RV,再除以标准偏差。该指标在市场长期低迷之前趋于抛物线形。


“MVDV比率”(MVDV Ratio),市值(MV)除以Delta市值(Delta Cap/Value, DV)。MVDV和市场顶部价格之间的熊市差异意味着市场顶部,MVDV比率低于1则表明市场处于底部位置。


HODL Waves


由于新投资者在涨势中买入比特币,然后在市场低迷期间一直持有这些比特币,进入下一个市场周期,从而产生了 HODL Waves(持有波动)。HODL Waves 测量比特币交易中的年龄分布,可以用来检测比特币持有者的累积情况。虽然这个指标对于预测比特币未来的价格走势并不是特别有用,但它确实可以制作出一张漂亮的彩色图表。







“休眠”衍生指标


有许多基于“休眠”(Dormancy)的市场健康(market-health)指标。

“平均休眠”(Average Dormancy)是指币天销毁数(CDD)与成交量(每天)之间的比率。这个指标测量UTXOs保持休眠的时间,显示比特币的累积和发行,跟踪比特币的花费(Spending)行为。

“供应调整后的休眠”(Supply-Adjusted Dormancy)是“平均休眠”除以供应(Supply)。因为比特币存在的时间越长,币天销毁数可能越大,“平均休眠”可以排除这一干扰因素。

“DUA Ratio”在计算HODL Waves的等式中引入了UTXO年龄,而“Dormancy Flow”(休眠流)则将价格与年化支出行为进行比较。

Dormancy Flow = Market Cap /(Dormancy的365天移动平均 * 价格)


平均已花费输出寿命


“平均已用输出寿命”(Median Spent Output Lifespan, MSOL)衡量每个已花费输出(Spent Output)的平均寿命(以天为单位)。它可以表明长期持有者减少头寸,并用于确定流通中的比特币近期被用于销售的供应量。


网络动量


“网络动量”(Network Momentum)是以BTC计算的每日交易价值,从而消除了价格的噪音。它已被用作市场价格和周期的领先指标。


普尔倍数


最后,“普尔倍数”(Puell Multiple)是每日硬币发行量(美元)与该值的365天移动平均值的比率。然而,在明年减半之后,网络交易费用将占到矿工奖励的更大比例。因此,最好使用挖矿收入(Mining Revenue,以美元计算),而不是使用硬币发行量。

普尔倍数为网络安全提供了一个健康指标,可以从挖矿盈利能力等卖家角度来衡量市场。


当然,由于分析师一直在设计新的指标,比特币指标列表永远都不可能完整。但在交易前将其中的一部分(或全部)纳入研究可能会显著改善你的交易结果。


原文:Bitcoin Off-Chain Metrics To Improve Your Trading
作者:Emilio Janus
编译:Satojiu
 
 
连载中……
作者:韭菜极客(微信公众号:leekgeek) 查看全部
bitcoin-off-chain-metrics.jpg


免责声明:以下内容不是交易或投资建议,仅用于娱乐和学习目的。在购买或投资任何加密货币之前,请自行做好研究。


常言道,你知道的东西不重要,重要的是你认识的人。不过,在交易比特币的时候,你知道一些东西,还是很重要的。


我们在之前的文章里介绍了比特币的链上指标(on-chain metrics),下面是一系列有用的链下指标(off-chain metrics)。任何交易者都应该了解这些指标。

同样,这些指标都是根据加密分析师 Adam Taché 的相关指南编制的。


梅尔倍数


“梅尔倍数”(Mayer Multiple)是最流行的指标之一,由当前价格除以200天移动平均值(200-MA)得出。平均值为1.39,从历史上看,当它等于或大于2.4时,它将回到1.5以下。


已花费输出利润率


“已花费输出利润率”(Spent Output Profit Ratio, SOPR)跟踪市场价格与已实现价格(Realised Price)的关系,可被用作识别局部价格顶部和底部的指标。

简单地说,SOPR是卖出价格(Selling Price)除以已实现价格(Realised Price),SOPR围绕1上下波动。

在熊市中,高于1的价格被拒绝,因为持有者拼命地试图出售以获取利润,导致供应量增加,价格下降。相反,在牛市中,低于1的价值被拒绝,因为人们不愿意亏本出售,从而限制了供应,从而对价格产生了上行压力,价格上涨。


市值衍生指标


“MVRV比率”(MVRV Ratio),市值(Market Cap/Value, MV)除以已实现市值(Realised Cap/Value, RV)。历史上,MVRV小于1表示估值过低,大于3.7表示估值过高。过去曾有两次这个比率跌到过1以下,一次是2011年底,比特币最大跌幅高达94%,一次是2015年1月,这一比率也低于1,这两次触底后比特币价格都开始上涨。

“MVRV z-score”,是市值(MV)和已实现市值(RV)之间的标准偏差数,用于判断市值与已实现市值的偏离程度。它的计算方法是,从MV中减去RV,再除以标准偏差。该指标在市场长期低迷之前趋于抛物线形。


“MVDV比率”(MVDV Ratio),市值(MV)除以Delta市值(Delta Cap/Value, DV)。MVDV和市场顶部价格之间的熊市差异意味着市场顶部,MVDV比率低于1则表明市场处于底部位置。


HODL Waves


由于新投资者在涨势中买入比特币,然后在市场低迷期间一直持有这些比特币,进入下一个市场周期,从而产生了 HODL Waves(持有波动)。HODL Waves 测量比特币交易中的年龄分布,可以用来检测比特币持有者的累积情况。虽然这个指标对于预测比特币未来的价格走势并不是特别有用,但它确实可以制作出一张漂亮的彩色图表。

hodl_waves.png



“休眠”衍生指标


有许多基于“休眠”(Dormancy)的市场健康(market-health)指标。

“平均休眠”(Average Dormancy)是指币天销毁数(CDD)与成交量(每天)之间的比率。这个指标测量UTXOs保持休眠的时间,显示比特币的累积和发行,跟踪比特币的花费(Spending)行为。

“供应调整后的休眠”(Supply-Adjusted Dormancy)是“平均休眠”除以供应(Supply)。因为比特币存在的时间越长,币天销毁数可能越大,“平均休眠”可以排除这一干扰因素。

“DUA Ratio”在计算HODL Waves的等式中引入了UTXO年龄,而“Dormancy Flow”(休眠流)则将价格与年化支出行为进行比较。

Dormancy Flow = Market Cap /(Dormancy的365天移动平均 * 价格)


平均已花费输出寿命


“平均已用输出寿命”(Median Spent Output Lifespan, MSOL)衡量每个已花费输出(Spent Output)的平均寿命(以天为单位)。它可以表明长期持有者减少头寸,并用于确定流通中的比特币近期被用于销售的供应量。


网络动量


“网络动量”(Network Momentum)是以BTC计算的每日交易价值,从而消除了价格的噪音。它已被用作市场价格和周期的领先指标。


普尔倍数


最后,“普尔倍数”(Puell Multiple)是每日硬币发行量(美元)与该值的365天移动平均值的比率。然而,在明年减半之后,网络交易费用将占到矿工奖励的更大比例。因此,最好使用挖矿收入(Mining Revenue,以美元计算),而不是使用硬币发行量。

普尔倍数为网络安全提供了一个健康指标,可以从挖矿盈利能力等卖家角度来衡量市场。


当然,由于分析师一直在设计新的指标,比特币指标列表永远都不可能完整。但在交易前将其中的一部分(或全部)纳入研究可能会显著改善你的交易结果。


原文:Bitcoin Off-Chain Metrics To Improve Your Trading
作者:Emilio Janus
编译:Satojiu

 
 
连载中……
作者:韭菜极客(微信公众号:leekgeek)

比特币3个月暴涨3倍,该逃顶了吗?你应该知道的比特币链上指标

攻略leekgeek 发表了文章 • 2019-06-27 12:32 • 来自相关话题

 
免责声明:以下内容不是交易或投资建议,仅用于娱乐和学习目的。在购买或投资任何加密货币之前,请自行做好研究。


通过比特币赚钱很容易,对吧?持有足够长的时间,然后获得回报……
 
但是,如果你想获得更多呢?
 
或者你也不需要持有太多时间,从今年3月到现在,比特币3个月暴涨3倍。今天凌晨比特币继续暴力拉升,突破13500美元,24小时涨幅高达20%。
 
那么,这3个月的暴涨是否太疯狂了,需要逃顶了吗?


我们做交易的时候,需要对市场及其各种指标有更深入的了解,但很多时候,分析师们似乎只是在说一种陌生的、完全听不懂的语言。

那么,你怎么知道 CVDD,或者 NVT Ratio?值得庆幸的是,加密分析师 Adam Taché 编写了一些方便的指南,我们将在本文中介绍这些链上(on-chain)指标,后续还会介绍相关链下(off-chain)指标。


已实现市值,已实现价格


在计算比特币和加密货币的市值时,“已实现市值”(Realised Cap)指标弥补了“市值”指标(Market Cap)的不足。

“市值”,是当前价格*当前供应量,没有考虑到丢失、无人认领或无法使用的硬币。

相反,“已实现市值”是每枚硬币最后一次移动时的价值之总和。因此,丢失的硬币,以及一段时间没有流通的硬币不按现行价格计价。当然,有一个问题是,这不能区分真正丢失的硬币和深冷储存的硬币。尽管我们可以认为这些长期持有不动的硬币,相当于已经丢失的硬币,直到它们被移动(被发现)。

“已实现价格”(Realised Price)是一个成交量加权平均价格(Volume-Weighted Average Price, VWAP),近似于为已流通比特币支付的平均价格。
 

均衡价格,币天销毁数


为了理解“均衡价格”(Balanced Price),以及随后的累计价值天销毁数(Cumulative Value-Days Destroyed),我们需要理解“币天销毁数”(CoinDays Destroyed, CDD)的概念。

"币天销毁数"是一种交易量指标,硬币被持有的时间越长,该硬币的权重越大。当1个比特币一天内不移动时,就会创造一个“币天”(CoinDay)。如果1个比特币在100天后被移动,那么它已经创造了100个“币天”,该移动将产生100个“币天销毁数”(CDD)。如果这个比特币立即被再次移动,所销毁的币天为零。

利用这个指标,我们可以计算“转移价格”(Transferred Price),它将CDD引入比特币价格计算,可以被视为比特币花费价格的移动平均值。“转移价格”的分子是所有CDD乘以被销毁时价格的总和,分母是市场年龄(Market Age, 以天为单位)乘以当前供应量(Current Supply)。

“均衡价格”(Balanced Price),是“已实现价格”(avg. paid)减去“转移价格”(avg. spent),目的是成为一个“公平”的估价标准。在熊市期间,当比特币价格降到这个水平时,这是一个很好的迹象,表明已经市场已经触底。即将转向。


累计价值天销毁数


“累计价值天销毁数”(Cumulative Value-days Destroyed, CVDD)是将CDD纳入价格计算的另一种方法。它的计算方法与“转移价格”完全相同,只是略有调整。它不使用供应量(随时间增加)作为除数,而是使用固定值6000000。这是用于校准计算的一个数字,如果市场年龄(自创始区块以来的时间)是以小时或区块而不是以天为单位来测量的,则会有所不同。

通过这一校准,CVDD在2011年、2015年和2018年触及了价格底部,准确度令人难以置信。


Delta Cap(底部指标)


Delta Cap 是另一种比特币指标,旨在捕捉市场底部并预测新的牛市走势。计算方法为,“已实现市值”减去“平均市值”(迄今为止的简单移动平均值)。

Delta cap= Realized cap – Average cap
 


Top Cap(顶部指标)


Top Cap 指标是一个简单的指标,“平均市值”乘以35。迄今为止,它在预测加密市场“顶部”方面非常有效,与CVDD结合使用时,为价格波动预测上下区间。

Top Cap 准确给出了2011年35美元的阻力位、2013年237美元和约1000美元的两个阻力位。该指标准确指出了这些市场顶部,后来的行情大家都清楚,比特币在短时间内出现大幅下跌。

2017年在加密市场鼎盛时,比特币价格达到了2万美元的历史最高点,并触及顶部指标 Top Cap。之后,比特币的价格下跌超过80%。

Top cap = Average cap * 35
 
从 Top cap 指标来看,目前比特币本轮上涨离价格顶部还有很大的空间,逃顶为时尚早。当然,单一的指标只能略作参考,不能作为投资决策的依据。
 

Thermo Cap(网络的累计安全支出)


Thermo Cap 被用作衡量资本流入比特币的指标。它是挖矿奖励(Coinbase Tx)的总和,以挖掘出来时的价格计算,用来表示比特币网络的累计安全支出。比特币网络通过矿工的工作量证明(PoW)来保障网络安全。


NVT Ratio(NVT比率)


最后,NVT Ratio(NVT比率),全称 Network Value to Transactions (NVT) Ratio,网络价值交易量比率,是衡量比特币货币流通速度的指标。为比特币流通市值(网络价值)除以通过区块链传输的交易量(链上交易,每日以美元计价)。

NVT Ratio = 加密货币网络价值/每日交易量

由于比特币是一种价值存储的网络,交易量代表投资者的现金流入。因此,NVT比率大致类似于股票市场中的市盈率(P/E)。它可以很好地表明比特币的价值是被低估还是高估。


绘制指标


上述的这些指标,很多都是实验性的,虽然它们似乎能准确地描绘比特币过去的表现,但不能依赖它们来预测未来。然而,它们无疑是分析市场及其周期的有用工具。

所有这些指标都可以在Woomics的Woobull Charts网站上绘制和研究。

本系列的下一篇文章将介绍分析师使用的一些链下(off-chain)指标,这些指标主要从这些链上(on-chain)估值模型派生出来。






Woobull Charts:https://charts.woobull.com/bitcoin-price-models/
 
 
原文:Bitcoin On-Chain Metrics That Every Trader Should Know, bitcoinist
作者:Emilio Janus
编译:Satojiu
 
 
连载中……
作者:韭菜极客(微信公众号:leekgeek) 查看全部
metrics.jpg

 
免责声明:以下内容不是交易或投资建议,仅用于娱乐和学习目的。在购买或投资任何加密货币之前,请自行做好研究。


通过比特币赚钱很容易,对吧?持有足够长的时间,然后获得回报……
 
但是,如果你想获得更多呢?
 
或者你也不需要持有太多时间,从今年3月到现在,比特币3个月暴涨3倍。今天凌晨比特币继续暴力拉升,突破13500美元,24小时涨幅高达20%。
 
那么,这3个月的暴涨是否太疯狂了,需要逃顶了吗?


我们做交易的时候,需要对市场及其各种指标有更深入的了解,但很多时候,分析师们似乎只是在说一种陌生的、完全听不懂的语言。

那么,你怎么知道 CVDD,或者 NVT Ratio?值得庆幸的是,加密分析师 Adam Taché 编写了一些方便的指南,我们将在本文中介绍这些链上(on-chain)指标,后续还会介绍相关链下(off-chain)指标。


已实现市值,已实现价格


在计算比特币和加密货币的市值时,“已实现市值”(Realised Cap)指标弥补了“市值”指标(Market Cap)的不足。

“市值”,是当前价格*当前供应量,没有考虑到丢失、无人认领或无法使用的硬币。

相反,“已实现市值”是每枚硬币最后一次移动时的价值之总和。因此,丢失的硬币,以及一段时间没有流通的硬币不按现行价格计价。当然,有一个问题是,这不能区分真正丢失的硬币和深冷储存的硬币。尽管我们可以认为这些长期持有不动的硬币,相当于已经丢失的硬币,直到它们被移动(被发现)。

“已实现价格”(Realised Price)是一个成交量加权平均价格(Volume-Weighted Average Price, VWAP),近似于为已流通比特币支付的平均价格。
 

均衡价格,币天销毁数


为了理解“均衡价格”(Balanced Price),以及随后的累计价值天销毁数(Cumulative Value-Days Destroyed),我们需要理解“币天销毁数”(CoinDays Destroyed, CDD)的概念。

"币天销毁数"是一种交易量指标,硬币被持有的时间越长,该硬币的权重越大。当1个比特币一天内不移动时,就会创造一个“币天”(CoinDay)。如果1个比特币在100天后被移动,那么它已经创造了100个“币天”,该移动将产生100个“币天销毁数”(CDD)。如果这个比特币立即被再次移动,所销毁的币天为零。

利用这个指标,我们可以计算“转移价格”(Transferred Price),它将CDD引入比特币价格计算,可以被视为比特币花费价格的移动平均值。“转移价格”的分子是所有CDD乘以被销毁时价格的总和,分母是市场年龄(Market Age, 以天为单位)乘以当前供应量(Current Supply)。

“均衡价格”(Balanced Price),是“已实现价格”(avg. paid)减去“转移价格”(avg. spent),目的是成为一个“公平”的估价标准。在熊市期间,当比特币价格降到这个水平时,这是一个很好的迹象,表明已经市场已经触底。即将转向。


累计价值天销毁数


“累计价值天销毁数”(Cumulative Value-days Destroyed, CVDD)是将CDD纳入价格计算的另一种方法。它的计算方法与“转移价格”完全相同,只是略有调整。它不使用供应量(随时间增加)作为除数,而是使用固定值6000000。这是用于校准计算的一个数字,如果市场年龄(自创始区块以来的时间)是以小时或区块而不是以天为单位来测量的,则会有所不同。

通过这一校准,CVDD在2011年、2015年和2018年触及了价格底部,准确度令人难以置信。


Delta Cap(底部指标)


Delta Cap 是另一种比特币指标,旨在捕捉市场底部并预测新的牛市走势。计算方法为,“已实现市值”减去“平均市值”(迄今为止的简单移动平均值)。

Delta cap= Realized cap – Average cap
 


Top Cap(顶部指标)


Top Cap 指标是一个简单的指标,“平均市值”乘以35。迄今为止,它在预测加密市场“顶部”方面非常有效,与CVDD结合使用时,为价格波动预测上下区间。

Top Cap 准确给出了2011年35美元的阻力位、2013年237美元和约1000美元的两个阻力位。该指标准确指出了这些市场顶部,后来的行情大家都清楚,比特币在短时间内出现大幅下跌。

2017年在加密市场鼎盛时,比特币价格达到了2万美元的历史最高点,并触及顶部指标 Top Cap。之后,比特币的价格下跌超过80%。

Top cap = Average cap * 35
 
从 Top cap 指标来看,目前比特币本轮上涨离价格顶部还有很大的空间,逃顶为时尚早。当然,单一的指标只能略作参考,不能作为投资决策的依据。
 

Thermo Cap(网络的累计安全支出)


Thermo Cap 被用作衡量资本流入比特币的指标。它是挖矿奖励(Coinbase Tx)的总和,以挖掘出来时的价格计算,用来表示比特币网络的累计安全支出。比特币网络通过矿工的工作量证明(PoW)来保障网络安全。


NVT Ratio(NVT比率)


最后,NVT Ratio(NVT比率),全称 Network Value to Transactions (NVT) Ratio,网络价值交易量比率,是衡量比特币货币流通速度的指标。为比特币流通市值(网络价值)除以通过区块链传输的交易量(链上交易,每日以美元计价)。

NVT Ratio = 加密货币网络价值/每日交易量

由于比特币是一种价值存储的网络,交易量代表投资者的现金流入。因此,NVT比率大致类似于股票市场中的市盈率(P/E)。它可以很好地表明比特币的价值是被低估还是高估。


绘制指标


上述的这些指标,很多都是实验性的,虽然它们似乎能准确地描绘比特币过去的表现,但不能依赖它们来预测未来。然而,它们无疑是分析市场及其周期的有用工具。

所有这些指标都可以在Woomics的Woobull Charts网站上绘制和研究。

本系列的下一篇文章将介绍分析师使用的一些链下(off-chain)指标,这些指标主要从这些链上(on-chain)估值模型派生出来。


priceModels.png

Woobull Charts:https://charts.woobull.com/bitcoin-price-models/
 
 
原文:Bitcoin On-Chain Metrics That Every Trader Should Know, bitcoinist
作者:Emilio Janus
编译:Satojiu
 
 
连载中……
作者:韭菜极客(微信公众号:leekgeek)