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早盘分析:预期中的回调完美呈现,接下来问题就简单了
市场 • leek 发表了文章 • 2018-09-18 10:37
昨日解盘中关于回调风险的提示在夜间行情中完美落地后,接下来开启企稳判定+坐看共识大会的休闲模式。
BTC
昨日早盘中关于BTC短期存在回调风险的预期完美落地,BTC在经历了昨日白盘的持续震荡后于昨日晚盘出现一波快速下跌,行情顺利跌穿了6400及6300两道整数支撑,低点一度探及6200这一同样是昨日解盘中重点强调的关键支撑后得以止跌,目前暂时保持在6200-6300窄区间内部若是震荡,短线回调暂时告一段落,虽然连续多次下探6200支撑均未形成有效下破,但是考虑到目前行情同样没有表达出走出强力反弹的迹象,所以在当前位置附近仍需保持多看少动,对于6200支撑的考察仍在继续。
正如昨日盘中分析所述,这种短线的技术回调只要不导致下方6200-6000强支撑带告破,则对于中长期的偏强趋势暂时不构成冲击,所以随着昨日一波计划内的快速回调把价格带至关键支撑区域边缘后,如若在近两个交易日内行情能够在6200附近给出4小时以上级别明确的企稳反转信号,并能够推升价格至少收复6350后,可于6350上方做适量多单追进,上涨第一目标看6610-6800区域,6800一旦破位,行情重返7000整数关口上方将仅存在时间上的问题。
而对于短期行情的潜在风险点来说,仍然需重点关注6000整数支撑的表现,该支撑守稳不破下方空间受限,中期升势不会出现方向性扭转,交易方面寻找单向做多机会即可。而如若6000意外失守,6000-5800作为一个缓冲区域可以轻仓做空单提前布局,5800确认下破后做进一步空单补入,目标可回看至5200一线。
EOS
EOS短线追随BTC脚步运行的状况继续保持,昨日白盘在5.45附近持续横盘后晚盘EOS同步走出一波快速回调,目前价格已跌破了5.13这一前几个交易日横盘所处的箱体下沿支撑,早盘暂时持稳于4.80一线支撑附近运行。而这波快速回调也很好的帮助昨日解盘中提示的5.13支撑破位后追空下看4.80强支撑这波短空止盈离场。
随着早盘连续两次下探4.80支撑均未能形成有效下破的初步企稳信号给出,EOS在4.80附近的多空拉锯刚刚开始,所以在该支撑附近开新仓需保持足够的耐心,至少在4小时级别清晰三线企稳信号出现后再考虑做低位多单尝试,确认企稳后4.80位置多单可以把止损放在4.50一线,上涨第一目标看5.30-5.45区域,冲破该区域强阻力上看5.72一线。
不过如若短线行情进一步向下跌破4.80支撑,则暂时保持观望并关注4.50附近到位表现,4.50进阶支撑告破则波段跌势重启,下破后可以做顺势空单追进。即使4.50一线完成企稳确认,也建议等待价格重新收复4.80后再考虑做多单入场,4.80-4.50区域内部不开新仓,规避不必要风险。
ETH
文初热力图所示,ETH隔夜领跌主流币种,不过由于前几个交易日内ETH的反弹力度较强,因此如若以最近一周时间内的行情表现作为参照,ETH隔夜这波回调的力度较之最近一波反弹而言实际上是偏弱的,因此目前价格距离上周中段创出的年内低点167一线还存在较大的距离,目前不必因为这波回调就过早的给ETH宣布“死刑”。
就目前盘面而言,184一线支撑不破行情彻底转空的风险并不存在,当前所处的184-200区域内部见1小时级别企稳信号可以做轻仓多单提前布局,等待价格确认重返200上方后再做分批多单介入,目标211、227。
不过一旦行情跌穿184,则167这一近一年低点强支撑将再度迎接考验,该支撑破位再考虑做空单追入,企稳则等待价格重新收复184后参照上述做多思路跟进即可。
简单一句话,对于ETH来说短线重启跌势的概率较之上述两大币种而言更低,所以对于多单机会的把握方面可相对激进处理。
来源:化简币市 查看全部
主要数字货币热力图
昨日解盘中关于回调风险的提示在夜间行情中完美落地后,接下来开启企稳判定+坐看共识大会的休闲模式。
BTC
昨日早盘中关于BTC短期存在回调风险的预期完美落地,BTC在经历了昨日白盘的持续震荡后于昨日晚盘出现一波快速下跌,行情顺利跌穿了6400及6300两道整数支撑,低点一度探及6200这一同样是昨日解盘中重点强调的关键支撑后得以止跌,目前暂时保持在6200-6300窄区间内部若是震荡,短线回调暂时告一段落,虽然连续多次下探6200支撑均未形成有效下破,但是考虑到目前行情同样没有表达出走出强力反弹的迹象,所以在当前位置附近仍需保持多看少动,对于6200支撑的考察仍在继续。
正如昨日盘中分析所述,这种短线的技术回调只要不导致下方6200-6000强支撑带告破,则对于中长期的偏强趋势暂时不构成冲击,所以随着昨日一波计划内的快速回调把价格带至关键支撑区域边缘后,如若在近两个交易日内行情能够在6200附近给出4小时以上级别明确的企稳反转信号,并能够推升价格至少收复6350后,可于6350上方做适量多单追进,上涨第一目标看6610-6800区域,6800一旦破位,行情重返7000整数关口上方将仅存在时间上的问题。
而对于短期行情的潜在风险点来说,仍然需重点关注6000整数支撑的表现,该支撑守稳不破下方空间受限,中期升势不会出现方向性扭转,交易方面寻找单向做多机会即可。而如若6000意外失守,6000-5800作为一个缓冲区域可以轻仓做空单提前布局,5800确认下破后做进一步空单补入,目标可回看至5200一线。
EOS
EOS短线追随BTC脚步运行的状况继续保持,昨日白盘在5.45附近持续横盘后晚盘EOS同步走出一波快速回调,目前价格已跌破了5.13这一前几个交易日横盘所处的箱体下沿支撑,早盘暂时持稳于4.80一线支撑附近运行。而这波快速回调也很好的帮助昨日解盘中提示的5.13支撑破位后追空下看4.80强支撑这波短空止盈离场。
随着早盘连续两次下探4.80支撑均未能形成有效下破的初步企稳信号给出,EOS在4.80附近的多空拉锯刚刚开始,所以在该支撑附近开新仓需保持足够的耐心,至少在4小时级别清晰三线企稳信号出现后再考虑做低位多单尝试,确认企稳后4.80位置多单可以把止损放在4.50一线,上涨第一目标看5.30-5.45区域,冲破该区域强阻力上看5.72一线。
不过如若短线行情进一步向下跌破4.80支撑,则暂时保持观望并关注4.50附近到位表现,4.50进阶支撑告破则波段跌势重启,下破后可以做顺势空单追进。即使4.50一线完成企稳确认,也建议等待价格重新收复4.80后再考虑做多单入场,4.80-4.50区域内部不开新仓,规避不必要风险。
ETH
文初热力图所示,ETH隔夜领跌主流币种,不过由于前几个交易日内ETH的反弹力度较强,因此如若以最近一周时间内的行情表现作为参照,ETH隔夜这波回调的力度较之最近一波反弹而言实际上是偏弱的,因此目前价格距离上周中段创出的年内低点167一线还存在较大的距离,目前不必因为这波回调就过早的给ETH宣布“死刑”。
就目前盘面而言,184一线支撑不破行情彻底转空的风险并不存在,当前所处的184-200区域内部见1小时级别企稳信号可以做轻仓多单提前布局,等待价格确认重返200上方后再做分批多单介入,目标211、227。
不过一旦行情跌穿184,则167这一近一年低点强支撑将再度迎接考验,该支撑破位再考虑做空单追入,企稳则等待价格重新收复184后参照上述做多思路跟进即可。
简单一句话,对于ETH来说短线重启跌势的概率较之上述两大币种而言更低,所以对于多单机会的把握方面可相对激进处理。
来源:化简币市
著名投资基金 Multicoin 说,要戳穿莱特币的画皮!
投研 • chainnews 发表了文章 • 2018-09-18 10:12
在网上流出的那段著名的「李笑来录音」中,这位著名的区块链大亨说了:「莱特币?莱特币什么都没有!只有一句『比特金,莱特银』的口号。这就够了!这个故事讲的好!」
最近,著名的加密货币对冲基金 Multicoin Capital 发表了一篇关于莱特币的研究报告,其观点和李笑来极有相似之处,认为莱特币很善于「讲故事」。
Multicoin Capital 是一家规模并不大的加密货币投资基金,但是影响却不小。这家基金两位创始人 Kyle Samani 和 Tushar Jain 一直笔耕不辍,因擅长发表关于加密货币市场投资主题而著名。他们这次发布文章称,看空莱特币。
他们认为,尽管莱特币的价格已经下跌不少,但是该价格依然严重高估,将继续承受下行压力。
Multicoin Capital 的说法是:
「投资主题或讲故事 或 narrative 是非常强大的工具,以至于专家都将人类文明的快速进步归功于人类讲故事的能力。鉴于讲故事对人类行为的影响,它还能明显影响到人类的价值观」,而莱特币就是其中一个例子。
不过,Multicoin Capital 更直接的指出,「描述莱特币价值的故事似乎从根本上看都是不准确的,从根本上缺乏有力的证据支持」,这些故事并不能支撑莱特币的币价。
Multicoin Capital 主要结论包括:
莱特币是智能合约平台加密货币生态出现之前的产物。这些过时的故事带来的结果就是其当前价格与其基本面价值间的巨大鸿沟。莱特币过去 52 周内交易介于 35-358 美元之间,目前在 50 美元上方横盘很久,Multicoin Capital 认为莱特币价格被严重高估。
无论是怎样的应用案例,比如「价值存储」或者是「交易媒介」,莱特币的功能和优势并未充分优化,其不能在瞬息万变、竞争残酷的加密生态中立于不败之地;
加密货币市场正在成熟,与莱特币 2017 年大涨时的环境已截然不同,莱特币将继续承受价格下行压力;
莱特币在中、短期面临大量不利消息新闻,包括将有更低价格的加密货币在 Coinbase 挂牌上市, 这些币种将抢占莱特币的交易份额;此外,隔离见证和闪电网络的采用将降低了对莱特币的需求;同时,莱特币网络缺乏实质性的研发进展。
莱特币基金会几乎没有资源,莱特币的网络开发几乎完全停滞,莱特币创始人李启威卖出他持有的全部莱特币。
长期而言,莱特币基金会没有实质性的手段来保障莱特币网络的安全。
「莱特币在今天很尴尬」
实际上,莱特币在加密货币的生态中一直挺重要,矿工不少,投资人也很多,一直被视为一种基础数字货币。目前莱特币的市值约为 30 亿美元,大量加密货币交易所均提供莱特币的交易对。
关于莱特币,最著名的说法就是:「比特币金,莱特币银」。因为这种说法,莱特币一直被称为一种价值储备工具。也经常有加密货币社区的鼓吹者称,「莱特币是比特币 BTC 的测试网」,或者说,「加密货币交易所最好的交易中间物是莱特币」。
不过,Multicoin Capital 确认为,这种些说法都不准确,加密货币市场已经逐步成熟,已经与 2017 年前莱特币大涨的环境大相径庭。
Multicoin Capital 在研究报告中指出:
「莱特币的创始人李启威关于莱特币的最初设想在 2011 年听起来有些道理,但此后加密货币已经发生了翻天覆地的变化。他关于降低最初挖矿门槛来保障公平和去中心化的设想,带来了网络臃肿不堪的负担。比特大陆也推出了莱特币 ASIC 矿机,莱特币现在的挖矿已经像比特币挖矿一样近似中心化。
此外,该基金认为莱特币的创始人李启威在去年年底卖掉其持有的所有的莱特币是一个极其危险的信号。
2017 年 12 月 20 日,莱特币的创始人李启威宣布卖出了他持有的莱特币,当时币价约为 322 美元。李启威为此一直饱受批评,人们认为他这一做法伤害了社区对莱特币的信息。不过李启威的说法是,他卖掉自己持有的莱特币,可以保持该项目的去中心化,与莱特币保持财务距离,避免其它利益冲突为由。
但是 Multicoin Capital 认为,「李启威卖掉了他所持有的所有莱特币,与莱特币已经没有实质关系。创始人清空自己的权益出局,是一个巨大的红色警报。现在没有利益的刺激,他本人推进莱特币网络研发和提高该协议价值的动力大大衰退,为了实现后面的目标,我们认为他原本更好的做法应该是在一定时期内锁仓,或者将他的持币用来资助莱特币网络的发展。」
2017 年莱特币大涨是为什么?
Multicoin Capital 认为,莱特币在 2017 年跟随加密货币整体市场收获了一波大涨,但是其基本面根本不能支持这波上涨,当时上涨的主要原因是,Coinbase 这样的主流交易所提供了莱特币交易,而莱特币价格最便宜,所以成为小白用户交易的主要币种。
「在 2017 年的市场的上扬中,消费者人数和对替代币种的兴趣呈现爆炸式增长,涌入的巨额资本投资呈现多样化,他们也需要一个相对容易的投资入口。」Multicoin Capital在报告中指出。当 Coinbase 在美国市场独霸天下时,只提供比特币、ETH 和莱特币的交易。2017 年 12 月一个月,Coinbase 的用户激增 95%,超过了 430 万,而莱特币是三个币种中价格最低的一个,很多菜鸟小白买进莱特币,仅仅是因为他们不知道价格高达 1 万美元一个的比特币,可以以很小的金额买进一部分即可。不过,随着市场成熟,Coinbase在美国市场不再一家独大,其本身也增加了其他价格更低的币种,「莱特币当时遇到的市场良机已不复存在」。
此外,Multicoin Capital 提出的一个例证是,当 Coinbase 推出了价格更低的以太坊经典 ETC 之后,莱特币的市场表现显著走弱。
在 Coinbase 宣布交易币种增加价格更低的 ETC 后,莱特币的市场回报率变化图
「莱特币缺乏独特的技术路线」
在技术发展层面上,Multicoin Capital 也不看好莱特币,认为尽管莱特币被视为比特币的测试网,但是莱特币实际上缺少自己的特色技术。
该基金的报告认为,莱特币可能比起比特币更愿意较快实验一些新功能新技术,但他们并未开发出任何特有技术。莱特币最新计划是 11 个月前公布的,包括 1、MAST,2、闪电网络,3、原子交换,4、契约 Covenant,5、保密交易,6、彩色币。但是「这些计划中没有一项专属于莱特币网络,我们在 2018 年也没看到莱特币研发团队有任何不俗成果」。
Multicoin Capital 进而指出:「更重要的是,随着比特币也采用这些技术,莱特币比起比特币拥有的那些优势将不复存在。」
Multicoin Capital 还统计了莱特币团队过去 12 个月在 Github 提交的工作量,发现该团队在 2018 年几乎没有任何成果:「我们认为该团队没有开发主节点,是因为多数更新功能已经从比特币核心等硬分叉出去了。莱特币也许没有被开发者完全抛弃,但现在没有新的实质性进展能被归结给莱特币网络了。 」
莱特币开发团队在 Github 提交的工作量情况
更重要的是,莱特币基金会的财务状况也令人堪忧,从该基金会的财务数据来看,截止今年 5 月 31 日他们的资产为 32.2 万美元。下面图表显示了其财产构成,Multicoin Capital 直接质疑道:「该基金会下图显示的资产仅有 1.2% 是以现金形式存储,其中 81.65% 资产是以莱特币形式存在。对该委员会未来的角色而言,这不是个好信号。莱特币基金会是否能继续运营还充满疑问。」
莱特币基金会财务状况
「莱特币面临来自矿工们的持续卖压」
莱特币与其他基于工作量证明 PoW 共识的加密货币一样,价格的下跌带来卖压,因为矿工们必须卖出莱特币,才能支付他们以法币投入的挖矿成本。目前莱特币单个区块的挖矿回报是 25 个莱特币,每挖一个区块需要 2.5 分钟,每天会新挖出 576 个区块,共产生 14,400 个新的莱特币。按目前价格计算,矿工们每天挖出的莱特币价值约为 75 万美元。
Multicoin Capital 认为,在熊市时,矿工们更倾向于卖币来维持运营成本,「随着边际需求消失,来自矿工们的持续卖压会进一步打压价格走低趋势,因为资产自身的矛盾本质,导致其不能以价值衡量,只会在价格上体现出来。 」
此外,另外令人堪忧的是,Multicoin Capital 预计,「比特大陆很可能卖出其持有的 100 万莱特币,来支撑比特币现金 BCH 在市场中的价格。」
除了上文提出的一些看空观点之外,Multicoin Capital 关于莱特币的研究报告最有意思的部分是,该基金针对莱特币每一个「投资主题」或者向投资人讲述的「故事」,都进行了分析:
故事 vs. 事实 之一:
「莱特币是交易中介」
故事:「比特币交易时间长、成本高,将妨碍比特币扮演交易中介的角色。而莱特币速度更快、成本更低廉,将被商家接纳,成为支付货物和服务的交易中介。」
事实:
交易中介不是莱特币的唯一定位,也没有明显证据证明它会被广泛接受。在这个领域,莱特币面临大量竞争对手,面临从闪电网络、比特币现金等已经卓有成效的项目,到智能合约平台整个生态系统的挑战。
似乎一些商家接受莱特币,但商家其实同时也接受一揽子其他加密货币,因为像 BitPay 等加密货币交易处理机构同时支持很多种加密货币的结算。商家并不专门选择使用莱特币。他们其实是选择接受加密货币支付,莱特币只是其中一种币种。
更糟糕的是,莱特币基金会专门的支付处理机构 Litepay 今年 3 月终止运营,使得莱特币作为超级交易中介的说法不攻而破。
另外,比特币网络负载能力和交易成本过高,这在 2017 年助推了莱特币的涨势,但现在已经时过境迁。比特币现在内存池很空、交易费用正常,交易确认时间在合理范围内。我们认为随着闪电网络的发展、隔离见证的引入,以及其它更高速、更稳定的区块链推出,会让莱特币作为支付通道的地位不保。
故事 vs. 事实之二:
莱特币作为储值工具——「比特币金,莱特币银」
故事: 「像贵金属一样,很多价值储值工具可以并存,比特币是金,莱特币是银。」
事实:
把数字资产比作贵金属可能是个很好的比喻说法,但其实并没有什么实质内容。白银-黄金价值根基是重量/价格比率。重量/价格比率较低意味着方便小额购买。数字资产没有重量,同样的理论不适用。
如果我们可以说「比特金,莱特银」,那其他一系列加密资产为什么不能有类似的叫法呢?最后一点,白银是因为具有工业价值和可以应用于首饰产业,而保留了一些价值。加密资产这两点都不具备。整体上作为价值储备工具而言,莱特币缺乏独特的功能和实用性,阻碍了它捕捉到长期价值,而它的品牌地位会因此不断被侵蚀掉。
故事 vs. 事实之三:
莱特币是比特币的测试网
故事: 「莱特币作为比特币的测试网,在加密生态中扮演重要角色。在莱特币网络中,进行功能改善的共识确实相对容易达成,而在历史上,莱特币研发团队在改善功能上行动也较为迅速。典型的例子是莱特币较早引进了隔离见证和闪电网络。」
事实:
这些动作对于比特币也许有一定的参考价值,但是以这个理由来解释莱特币数十亿美元的市值实在很荒谬。比特币不需要另外有一个价值 30 亿美元的测试网。
鉴于缺乏投资理论,这是在没有其它可行性替代方案情况下抛出的误导性的故事。另外,由于缺乏专为莱特币定制的引擎和产品开发,没有人,包括莱特币看多者,表示莱特币会另辟蹊径,走出独立发展道路。
加密生态一个常见的逻辑错误:代币有价值,是因为它们的生产需要成本。乍看上去这个逻辑似乎成立,但实际上这构不成任何价值。价值只有通过边际需求才能成立。
要想让莱特币作为比特币测试网的说法成立,莱特币持币者应该卖出一些比特币来换取莱特币,以此支持这一价值 30 亿美元的测试网。事实上,这个说法实在荒谬。
故事 vs. 事实之四:
莱特币可实现长期安全
故事:「在未来及时挖出的单位区块回报降低,依然可以保持莱特币网络的低成本和快速交易。莱特币协议仅仅依靠交易费用来为安全工作取得资金。」
事实:
表 1 显示莱特币区块回报降低趋势,今天每挖出一个莱特币区块取得 25 个莱特币,意味着该区块链的每日安全预算约为 14,400 个莱特币,现价约为 75 万美元。到 2028 年,按照回报减半时间表,届时每挖出一个区块回报为 3.25 个莱特币,每天为 1800个莱特币。刨除交易费用。莱特币网络安全费用在未来 10 年将锐减 87.5% 。
表 1:莱特币挖矿回报降低时间表
尽管比特币网络也是这种回报降低趋势,莱特币低廉的交易成本是一个关键区别因素,比特币的交易费用并不便宜。莱特币社区将面临一个难题:莱特币网络能允许随着挖矿回报降低、安全性也随之降低?或者提高交易费用、但会损害莱特币网络的品牌信誉?别忘了交易费用低廉正是其最重要的吸引力之一。
图 2 很好展示了挖矿回报和交易费用的关系。随着单个区块挖矿回报降低,为了维护莱特币区块链的安全预算和低廉的交易成本,需要有交易量的大幅增加。如果莱特币社区希望维持目前以低成本交易取胜的故事 目前单笔交易费用约为 0.0008 莱特币,莱特币需要处理巨额交易量才能取得足够的安全预算,但这些天量交易可能超出莱特币区块链的处理能力。
图 2:莱特币安全预算
原文:Debunking Market Narratives: Litecoin ($LTC) Edition 查看全部
各位还记得李笑来是如何评价莱特币的吗?
在网上流出的那段著名的「李笑来录音」中,这位著名的区块链大亨说了:「莱特币?莱特币什么都没有!只有一句『比特金,莱特银』的口号。这就够了!这个故事讲的好!」
最近,著名的加密货币对冲基金 Multicoin Capital 发表了一篇关于莱特币的研究报告,其观点和李笑来极有相似之处,认为莱特币很善于「讲故事」。
Multicoin Capital 是一家规模并不大的加密货币投资基金,但是影响却不小。这家基金两位创始人 Kyle Samani 和 Tushar Jain 一直笔耕不辍,因擅长发表关于加密货币市场投资主题而著名。他们这次发布文章称,看空莱特币。
他们认为,尽管莱特币的价格已经下跌不少,但是该价格依然严重高估,将继续承受下行压力。
Multicoin Capital 的说法是:
「投资主题或讲故事 或 narrative 是非常强大的工具,以至于专家都将人类文明的快速进步归功于人类讲故事的能力。鉴于讲故事对人类行为的影响,它还能明显影响到人类的价值观」,而莱特币就是其中一个例子。
不过,Multicoin Capital 更直接的指出,「描述莱特币价值的故事似乎从根本上看都是不准确的,从根本上缺乏有力的证据支持」,这些故事并不能支撑莱特币的币价。
Multicoin Capital 主要结论包括:
莱特币是智能合约平台加密货币生态出现之前的产物。这些过时的故事带来的结果就是其当前价格与其基本面价值间的巨大鸿沟。莱特币过去 52 周内交易介于 35-358 美元之间,目前在 50 美元上方横盘很久,Multicoin Capital 认为莱特币价格被严重高估。
无论是怎样的应用案例,比如「价值存储」或者是「交易媒介」,莱特币的功能和优势并未充分优化,其不能在瞬息万变、竞争残酷的加密生态中立于不败之地;
加密货币市场正在成熟,与莱特币 2017 年大涨时的环境已截然不同,莱特币将继续承受价格下行压力;
莱特币在中、短期面临大量不利消息新闻,包括将有更低价格的加密货币在 Coinbase 挂牌上市, 这些币种将抢占莱特币的交易份额;此外,隔离见证和闪电网络的采用将降低了对莱特币的需求;同时,莱特币网络缺乏实质性的研发进展。
莱特币基金会几乎没有资源,莱特币的网络开发几乎完全停滞,莱特币创始人李启威卖出他持有的全部莱特币。
长期而言,莱特币基金会没有实质性的手段来保障莱特币网络的安全。
「莱特币在今天很尴尬」
实际上,莱特币在加密货币的生态中一直挺重要,矿工不少,投资人也很多,一直被视为一种基础数字货币。目前莱特币的市值约为 30 亿美元,大量加密货币交易所均提供莱特币的交易对。
关于莱特币,最著名的说法就是:「比特币金,莱特币银」。因为这种说法,莱特币一直被称为一种价值储备工具。也经常有加密货币社区的鼓吹者称,「莱特币是比特币 BTC 的测试网」,或者说,「加密货币交易所最好的交易中间物是莱特币」。
不过,Multicoin Capital 确认为,这种些说法都不准确,加密货币市场已经逐步成熟,已经与 2017 年前莱特币大涨的环境大相径庭。
Multicoin Capital 在研究报告中指出:
「莱特币的创始人李启威关于莱特币的最初设想在 2011 年听起来有些道理,但此后加密货币已经发生了翻天覆地的变化。他关于降低最初挖矿门槛来保障公平和去中心化的设想,带来了网络臃肿不堪的负担。比特大陆也推出了莱特币 ASIC 矿机,莱特币现在的挖矿已经像比特币挖矿一样近似中心化。
此外,该基金认为莱特币的创始人李启威在去年年底卖掉其持有的所有的莱特币是一个极其危险的信号。
2017 年 12 月 20 日,莱特币的创始人李启威宣布卖出了他持有的莱特币,当时币价约为 322 美元。李启威为此一直饱受批评,人们认为他这一做法伤害了社区对莱特币的信息。不过李启威的说法是,他卖掉自己持有的莱特币,可以保持该项目的去中心化,与莱特币保持财务距离,避免其它利益冲突为由。
但是 Multicoin Capital 认为,「李启威卖掉了他所持有的所有莱特币,与莱特币已经没有实质关系。创始人清空自己的权益出局,是一个巨大的红色警报。现在没有利益的刺激,他本人推进莱特币网络研发和提高该协议价值的动力大大衰退,为了实现后面的目标,我们认为他原本更好的做法应该是在一定时期内锁仓,或者将他的持币用来资助莱特币网络的发展。」
2017 年莱特币大涨是为什么?
Multicoin Capital 认为,莱特币在 2017 年跟随加密货币整体市场收获了一波大涨,但是其基本面根本不能支持这波上涨,当时上涨的主要原因是,Coinbase 这样的主流交易所提供了莱特币交易,而莱特币价格最便宜,所以成为小白用户交易的主要币种。
「在 2017 年的市场的上扬中,消费者人数和对替代币种的兴趣呈现爆炸式增长,涌入的巨额资本投资呈现多样化,他们也需要一个相对容易的投资入口。」Multicoin Capital在报告中指出。当 Coinbase 在美国市场独霸天下时,只提供比特币、ETH 和莱特币的交易。2017 年 12 月一个月,Coinbase 的用户激增 95%,超过了 430 万,而莱特币是三个币种中价格最低的一个,很多菜鸟小白买进莱特币,仅仅是因为他们不知道价格高达 1 万美元一个的比特币,可以以很小的金额买进一部分即可。不过,随着市场成熟,Coinbase在美国市场不再一家独大,其本身也增加了其他价格更低的币种,「莱特币当时遇到的市场良机已不复存在」。
此外,Multicoin Capital 提出的一个例证是,当 Coinbase 推出了价格更低的以太坊经典 ETC 之后,莱特币的市场表现显著走弱。
在 Coinbase 宣布交易币种增加价格更低的 ETC 后,莱特币的市场回报率变化图
「莱特币缺乏独特的技术路线」
在技术发展层面上,Multicoin Capital 也不看好莱特币,认为尽管莱特币被视为比特币的测试网,但是莱特币实际上缺少自己的特色技术。
该基金的报告认为,莱特币可能比起比特币更愿意较快实验一些新功能新技术,但他们并未开发出任何特有技术。莱特币最新计划是 11 个月前公布的,包括 1、MAST,2、闪电网络,3、原子交换,4、契约 Covenant,5、保密交易,6、彩色币。但是「这些计划中没有一项专属于莱特币网络,我们在 2018 年也没看到莱特币研发团队有任何不俗成果」。
Multicoin Capital 进而指出:「更重要的是,随着比特币也采用这些技术,莱特币比起比特币拥有的那些优势将不复存在。」
Multicoin Capital 还统计了莱特币团队过去 12 个月在 Github 提交的工作量,发现该团队在 2018 年几乎没有任何成果:「我们认为该团队没有开发主节点,是因为多数更新功能已经从比特币核心等硬分叉出去了。莱特币也许没有被开发者完全抛弃,但现在没有新的实质性进展能被归结给莱特币网络了。 」
莱特币开发团队在 Github 提交的工作量情况
更重要的是,莱特币基金会的财务状况也令人堪忧,从该基金会的财务数据来看,截止今年 5 月 31 日他们的资产为 32.2 万美元。下面图表显示了其财产构成,Multicoin Capital 直接质疑道:「该基金会下图显示的资产仅有 1.2% 是以现金形式存储,其中 81.65% 资产是以莱特币形式存在。对该委员会未来的角色而言,这不是个好信号。莱特币基金会是否能继续运营还充满疑问。」
莱特币基金会财务状况
「莱特币面临来自矿工们的持续卖压」
莱特币与其他基于工作量证明 PoW 共识的加密货币一样,价格的下跌带来卖压,因为矿工们必须卖出莱特币,才能支付他们以法币投入的挖矿成本。目前莱特币单个区块的挖矿回报是 25 个莱特币,每挖一个区块需要 2.5 分钟,每天会新挖出 576 个区块,共产生 14,400 个新的莱特币。按目前价格计算,矿工们每天挖出的莱特币价值约为 75 万美元。
Multicoin Capital 认为,在熊市时,矿工们更倾向于卖币来维持运营成本,「随着边际需求消失,来自矿工们的持续卖压会进一步打压价格走低趋势,因为资产自身的矛盾本质,导致其不能以价值衡量,只会在价格上体现出来。 」
此外,另外令人堪忧的是,Multicoin Capital 预计,「比特大陆很可能卖出其持有的 100 万莱特币,来支撑比特币现金 BCH 在市场中的价格。」
除了上文提出的一些看空观点之外,Multicoin Capital 关于莱特币的研究报告最有意思的部分是,该基金针对莱特币每一个「投资主题」或者向投资人讲述的「故事」,都进行了分析:
故事 vs. 事实 之一:
「莱特币是交易中介」
故事:「比特币交易时间长、成本高,将妨碍比特币扮演交易中介的角色。而莱特币速度更快、成本更低廉,将被商家接纳,成为支付货物和服务的交易中介。」
事实:
交易中介不是莱特币的唯一定位,也没有明显证据证明它会被广泛接受。在这个领域,莱特币面临大量竞争对手,面临从闪电网络、比特币现金等已经卓有成效的项目,到智能合约平台整个生态系统的挑战。
似乎一些商家接受莱特币,但商家其实同时也接受一揽子其他加密货币,因为像 BitPay 等加密货币交易处理机构同时支持很多种加密货币的结算。商家并不专门选择使用莱特币。他们其实是选择接受加密货币支付,莱特币只是其中一种币种。
更糟糕的是,莱特币基金会专门的支付处理机构 Litepay 今年 3 月终止运营,使得莱特币作为超级交易中介的说法不攻而破。
另外,比特币网络负载能力和交易成本过高,这在 2017 年助推了莱特币的涨势,但现在已经时过境迁。比特币现在内存池很空、交易费用正常,交易确认时间在合理范围内。我们认为随着闪电网络的发展、隔离见证的引入,以及其它更高速、更稳定的区块链推出,会让莱特币作为支付通道的地位不保。
故事 vs. 事实之二:
莱特币作为储值工具——「比特币金,莱特币银」
故事: 「像贵金属一样,很多价值储值工具可以并存,比特币是金,莱特币是银。」
事实:
把数字资产比作贵金属可能是个很好的比喻说法,但其实并没有什么实质内容。白银-黄金价值根基是重量/价格比率。重量/价格比率较低意味着方便小额购买。数字资产没有重量,同样的理论不适用。
如果我们可以说「比特金,莱特银」,那其他一系列加密资产为什么不能有类似的叫法呢?最后一点,白银是因为具有工业价值和可以应用于首饰产业,而保留了一些价值。加密资产这两点都不具备。整体上作为价值储备工具而言,莱特币缺乏独特的功能和实用性,阻碍了它捕捉到长期价值,而它的品牌地位会因此不断被侵蚀掉。
故事 vs. 事实之三:
莱特币是比特币的测试网
故事: 「莱特币作为比特币的测试网,在加密生态中扮演重要角色。在莱特币网络中,进行功能改善的共识确实相对容易达成,而在历史上,莱特币研发团队在改善功能上行动也较为迅速。典型的例子是莱特币较早引进了隔离见证和闪电网络。」
事实:
这些动作对于比特币也许有一定的参考价值,但是以这个理由来解释莱特币数十亿美元的市值实在很荒谬。比特币不需要另外有一个价值 30 亿美元的测试网。
鉴于缺乏投资理论,这是在没有其它可行性替代方案情况下抛出的误导性的故事。另外,由于缺乏专为莱特币定制的引擎和产品开发,没有人,包括莱特币看多者,表示莱特币会另辟蹊径,走出独立发展道路。
加密生态一个常见的逻辑错误:代币有价值,是因为它们的生产需要成本。乍看上去这个逻辑似乎成立,但实际上这构不成任何价值。价值只有通过边际需求才能成立。
要想让莱特币作为比特币测试网的说法成立,莱特币持币者应该卖出一些比特币来换取莱特币,以此支持这一价值 30 亿美元的测试网。事实上,这个说法实在荒谬。
故事 vs. 事实之四:
莱特币可实现长期安全
故事:「在未来及时挖出的单位区块回报降低,依然可以保持莱特币网络的低成本和快速交易。莱特币协议仅仅依靠交易费用来为安全工作取得资金。」
事实:
表 1 显示莱特币区块回报降低趋势,今天每挖出一个莱特币区块取得 25 个莱特币,意味着该区块链的每日安全预算约为 14,400 个莱特币,现价约为 75 万美元。到 2028 年,按照回报减半时间表,届时每挖出一个区块回报为 3.25 个莱特币,每天为 1800个莱特币。刨除交易费用。莱特币网络安全费用在未来 10 年将锐减 87.5% 。
表 1:莱特币挖矿回报降低时间表
尽管比特币网络也是这种回报降低趋势,莱特币低廉的交易成本是一个关键区别因素,比特币的交易费用并不便宜。莱特币社区将面临一个难题:莱特币网络能允许随着挖矿回报降低、安全性也随之降低?或者提高交易费用、但会损害莱特币网络的品牌信誉?别忘了交易费用低廉正是其最重要的吸引力之一。
图 2 很好展示了挖矿回报和交易费用的关系。随着单个区块挖矿回报降低,为了维护莱特币区块链的安全预算和低廉的交易成本,需要有交易量的大幅增加。如果莱特币社区希望维持目前以低成本交易取胜的故事 目前单笔交易费用约为 0.0008 莱特币,莱特币需要处理巨额交易量才能取得足够的安全预算,但这些天量交易可能超出莱特币区块链的处理能力。
图 2:莱特币安全预算
原文:Debunking Market Narratives: Litecoin ($LTC) Edition
论割韭菜的自我修养:解密「讲故事」催生的加密货币泡沫
市场 • chainnews 发表了文章 • 2018-09-18 09:53
笔者撰写此文时,ETH 价格已经跌穿 200 美元,比一年前同期的价格低了约 20 美元。在过去一年时间里,ETH 的价格以法币和比特币计算,仅仅九个月前曾一度触及超过 1,400 美元的历史高点,经历了一波飙升,然后现在又损失殆尽,仿佛一切都未发生过。
很明显,ETH 的这一波疯狂涨势,以及整个加密货币市场的一波上涨浪潮,像很多人预计的那样,是一波投机性泡沫。
以史为鉴,这不会是加密资产的最后一波泡沫。走马观花盘点一下加密资产的历史价格走势,你会发现泡沫越吹越大 当然这一次还没有定论,本文先假设这是一波泡沫。
假如合理预期一下未来可能出现的泡沫,我认为会更好帮助我们理解这些泡沫的本质,以及参与者的心理。
故事与泡沫
Third Rock Ventures 合伙人 Jeff Tong 近期分享给我了一篇由两位澳大利亚昆士兰大学的学者撰写的论文,题目为「粉碎用好故事制造的资产泡沫谜团」 ,文章中认为「市场疯狂投资的时刻通常由故事和故事性想法推动」。
文章作者将「故事」narrative,或「投资主题」定义为:
一个有凝聚力的故事或对事件、体验和某些现象有吸引力的描述,无论是真实的还是虚构的。
这概括出了推动资产泡沫的三个主要原因 :
首先,资产泡沫通常在重大创新、产品发布和市场自由化期间形成,在这些情况下,投资者只有很少、至少不太可靠或相关性不强的历史数据作为其决策依据。因此,在没有足够的历史数据的情况下,决策者别无选择,只能依赖于「故事」。这些「故事」在模棱两可的情况下被广泛认可为:指导决策。资产泡沫的这种特征,在例如互联网泡沫和 20 世纪 90 年代后期的东南亚危机等事件中有充分地展示。
其次,资产泡沫也多在信贷放松和监管宽泛的愉快时期出现,这些条件吸引了散户投资者和跟风投资机构数量的激增。由于这些市场参与者严重缺少对市场数据和趋势的详细或长期分析,因此「故事」也可以扮演主要的沟通形式。大约 2002 年,信用衍生品创新的快速和疯狂传播,证明了这种跟风投资行为的破坏性。
而当今国际化、高速的投资环境为投资者提供了看似无穷无尽的投资机会,但决策时间有限。在这样的条件下,「故事」通过其优雅和凝聚力吸引大家的注意力,听故事比起研究原始数据容易得多,因此具有很高的影响力。
总而言之,靠「故事」来推动投机泡沫的环境具有以下三个属性:
缺乏可靠或相关的历史数据来形成估值;
吸引散户投资者的条件,往往是监管不力;
相对强势的「故事」在机会丰富的投资环境能吸引眼球。
这与我们在加密市场中看到的情形完全一致。
由于我们缺乏经过验证的加密资产评估模型,因此「故事」可以推动投资决策。加密市场呈现全球化交易、且是每周七天 24 小时不间断运转,以及监管法规定含糊其辞,增加了散户投资者入场和参与的机会。
如果你在去年年底询问热情的新加密投资者为什么决定投资,答案可能就出现在一些流行热词中,如「无需授权的世界计算机」、「不可被他人夺去的资金」或「新的银行基础设施」。
在每一轮投机狂热中,你都会听到同样的事情,只是「故事」略有不同。
未来的泡沫会改变吗?可能不会。我们仍然缺乏可靠或相关的历史数据,来产生有效的加密资产估值,市场未来依然是全球性和全天候的。可能会有更多监管法规通过,但总会有办法参与缺乏监管的环境。
鉴于这些属性,加密市场很可能继续由「故事」驱动。
群众运动
我们也可以用群众运动的心理学原理,解释加密行业内部的斗争。
美国著名作家埃里克·霍弗的著名书籍《狂热分子》一直被视为社会科学领域的经典之作,专门探讨群众运动的一些共有特征,特别是陷入狂热的乌合之众的人格,其中对此论述颇多。
「圣经中由扫罗到保罗的转变既不稀罕也不是奇迹。在我们这个时代,每一个传教的群众运动,似乎都将其对手的狂热追随者视为自己潜在的皈依者。」
这解释了加密项目之间的激烈竞争。从商业角度看,很多似乎并不需要直接进行竞争,但是他们直接竞争以吸引真正的加密货币信徒:「一个『运动』争夺到了更多的追随者,是所有其他『运动』的损失。」
与加密相关的群众运动之间的持续冲突,是对追随者的争夺。某一场「运动」的成员推销那些承诺突然会发生变化、带来辉煌未来的概念,同时妖魔化其他运动的信念。
这种冲突在投机性泡沫的尾部尤其明显,因为一个运动的真正信徒会随着资产价格的下跌而继续坚守,以便为下一波吸收信徒建立基础。
真正的信徒 或「狂热分子」正在建立一个「最后持有者」的社区,使用市场的语言,并完善他们的「故事」,以最大限度地吸引下一波散户投资者。
「故事」泡沫的循环
「故事」,或者说是「投资主题」,与群众运动的心理一并加速了加密市场的繁荣和萧条周期。因此,熊市是真正的信徒 或者也可以称为「狂热分子」对这些故事 或「投资主题」进行 A/B 测试,为下一次投机泡沫做准备的时候。
「故事」泡沫的循环
我是这么看的:
形成投机泡沫的环境包括:1、缺乏可靠的历史数据,2、吸引散户投资者的条件,3、「故事」或「投资主题」相对有力;
由某些群众运动的早期信徒所讲述的「故事」或「投资主题」被传播开了,其中,最引人注目的「故事」或「主题」开始被大家认为是真实的了;
获得认可的「故事」或「投资主题」助长了该主题所支持的资产出现投机泡沫;
随着资产价格上涨,达到边际买家少于卖家的程度,泡沫达到顶峰;
群众运动竞争追随者,一路试验新的「故事」和加强旧的「故事」;
一种新的投机泡沫形成。
我们正位于该循环的右侧。
我不好说我们是否即将结束图中的市场挑战阶段,或者我们是否会在这里停留一段时间;但加密市场的特性表明,我们将在某个时候看到,由另一个「故事」或投资主题推动的投机泡沫形成。
「故事」推动的泡沫通常不会在其他资产类别中循环。
以互联网为例。由 90 年代后期形成的「故事」推动了大规模投机泡沫,推动估值高于其基本面。接着,随后的崩溃导致估值远远低于基本面。最终,环境发生了变化。更好的估值方法和监管减少了对「故事」的依赖,从而产生了自互联网泡沫以来更高的市场效率。
相比之下,我怀疑在可预见的未来,反复的泡沫会在加密市场中继续出现,并形成循环。
在采用公认的估值方法和明确的规定之前,加密市场周围的环境将继续成熟,以促进由「故事」推动的投机泡沫。最重要的问题是何时、围绕哪些资产,以及由哪些「故事」来驱动。
作者:Tony Sheng,Decentraland 团队产品负责人
编译:Perry Wang 查看全部
反复的泡沫会在加密市场中继续出现,并形成循环,「讲故事」是推动加密泡沫的核心动力。
笔者撰写此文时,ETH 价格已经跌穿 200 美元,比一年前同期的价格低了约 20 美元。在过去一年时间里,ETH 的价格以法币和比特币计算,仅仅九个月前曾一度触及超过 1,400 美元的历史高点,经历了一波飙升,然后现在又损失殆尽,仿佛一切都未发生过。
很明显,ETH 的这一波疯狂涨势,以及整个加密货币市场的一波上涨浪潮,像很多人预计的那样,是一波投机性泡沫。
以史为鉴,这不会是加密资产的最后一波泡沫。走马观花盘点一下加密资产的历史价格走势,你会发现泡沫越吹越大 当然这一次还没有定论,本文先假设这是一波泡沫。
假如合理预期一下未来可能出现的泡沫,我认为会更好帮助我们理解这些泡沫的本质,以及参与者的心理。
故事与泡沫
Third Rock Ventures 合伙人 Jeff Tong 近期分享给我了一篇由两位澳大利亚昆士兰大学的学者撰写的论文,题目为「粉碎用好故事制造的资产泡沫谜团」 ,文章中认为「市场疯狂投资的时刻通常由故事和故事性想法推动」。
文章作者将「故事」narrative,或「投资主题」定义为:
一个有凝聚力的故事或对事件、体验和某些现象有吸引力的描述,无论是真实的还是虚构的。
这概括出了推动资产泡沫的三个主要原因 :
首先,资产泡沫通常在重大创新、产品发布和市场自由化期间形成,在这些情况下,投资者只有很少、至少不太可靠或相关性不强的历史数据作为其决策依据。因此,在没有足够的历史数据的情况下,决策者别无选择,只能依赖于「故事」。这些「故事」在模棱两可的情况下被广泛认可为:指导决策。资产泡沫的这种特征,在例如互联网泡沫和 20 世纪 90 年代后期的东南亚危机等事件中有充分地展示。
其次,资产泡沫也多在信贷放松和监管宽泛的愉快时期出现,这些条件吸引了散户投资者和跟风投资机构数量的激增。由于这些市场参与者严重缺少对市场数据和趋势的详细或长期分析,因此「故事」也可以扮演主要的沟通形式。大约 2002 年,信用衍生品创新的快速和疯狂传播,证明了这种跟风投资行为的破坏性。
而当今国际化、高速的投资环境为投资者提供了看似无穷无尽的投资机会,但决策时间有限。在这样的条件下,「故事」通过其优雅和凝聚力吸引大家的注意力,听故事比起研究原始数据容易得多,因此具有很高的影响力。
总而言之,靠「故事」来推动投机泡沫的环境具有以下三个属性:
缺乏可靠或相关的历史数据来形成估值;
吸引散户投资者的条件,往往是监管不力;
相对强势的「故事」在机会丰富的投资环境能吸引眼球。
这与我们在加密市场中看到的情形完全一致。
由于我们缺乏经过验证的加密资产评估模型,因此「故事」可以推动投资决策。加密市场呈现全球化交易、且是每周七天 24 小时不间断运转,以及监管法规定含糊其辞,增加了散户投资者入场和参与的机会。
如果你在去年年底询问热情的新加密投资者为什么决定投资,答案可能就出现在一些流行热词中,如「无需授权的世界计算机」、「不可被他人夺去的资金」或「新的银行基础设施」。
在每一轮投机狂热中,你都会听到同样的事情,只是「故事」略有不同。
未来的泡沫会改变吗?可能不会。我们仍然缺乏可靠或相关的历史数据,来产生有效的加密资产估值,市场未来依然是全球性和全天候的。可能会有更多监管法规通过,但总会有办法参与缺乏监管的环境。
鉴于这些属性,加密市场很可能继续由「故事」驱动。
群众运动
我们也可以用群众运动的心理学原理,解释加密行业内部的斗争。
美国著名作家埃里克·霍弗的著名书籍《狂热分子》一直被视为社会科学领域的经典之作,专门探讨群众运动的一些共有特征,特别是陷入狂热的乌合之众的人格,其中对此论述颇多。
「圣经中由扫罗到保罗的转变既不稀罕也不是奇迹。在我们这个时代,每一个传教的群众运动,似乎都将其对手的狂热追随者视为自己潜在的皈依者。」
这解释了加密项目之间的激烈竞争。从商业角度看,很多似乎并不需要直接进行竞争,但是他们直接竞争以吸引真正的加密货币信徒:「一个『运动』争夺到了更多的追随者,是所有其他『运动』的损失。」
与加密相关的群众运动之间的持续冲突,是对追随者的争夺。某一场「运动」的成员推销那些承诺突然会发生变化、带来辉煌未来的概念,同时妖魔化其他运动的信念。
这种冲突在投机性泡沫的尾部尤其明显,因为一个运动的真正信徒会随着资产价格的下跌而继续坚守,以便为下一波吸收信徒建立基础。
真正的信徒 或「狂热分子」正在建立一个「最后持有者」的社区,使用市场的语言,并完善他们的「故事」,以最大限度地吸引下一波散户投资者。
「故事」泡沫的循环
「故事」,或者说是「投资主题」,与群众运动的心理一并加速了加密市场的繁荣和萧条周期。因此,熊市是真正的信徒 或者也可以称为「狂热分子」对这些故事 或「投资主题」进行 A/B 测试,为下一次投机泡沫做准备的时候。
「故事」泡沫的循环
我是这么看的:
形成投机泡沫的环境包括:1、缺乏可靠的历史数据,2、吸引散户投资者的条件,3、「故事」或「投资主题」相对有力;
由某些群众运动的早期信徒所讲述的「故事」或「投资主题」被传播开了,其中,最引人注目的「故事」或「主题」开始被大家认为是真实的了;
获得认可的「故事」或「投资主题」助长了该主题所支持的资产出现投机泡沫;
随着资产价格上涨,达到边际买家少于卖家的程度,泡沫达到顶峰;
群众运动竞争追随者,一路试验新的「故事」和加强旧的「故事」;
一种新的投机泡沫形成。
我们正位于该循环的右侧。
我不好说我们是否即将结束图中的市场挑战阶段,或者我们是否会在这里停留一段时间;但加密市场的特性表明,我们将在某个时候看到,由另一个「故事」或投资主题推动的投机泡沫形成。
「故事」推动的泡沫通常不会在其他资产类别中循环。
以互联网为例。由 90 年代后期形成的「故事」推动了大规模投机泡沫,推动估值高于其基本面。接着,随后的崩溃导致估值远远低于基本面。最终,环境发生了变化。更好的估值方法和监管减少了对「故事」的依赖,从而产生了自互联网泡沫以来更高的市场效率。
相比之下,我怀疑在可预见的未来,反复的泡沫会在加密市场中继续出现,并形成循环。
在采用公认的估值方法和明确的规定之前,加密市场周围的环境将继续成熟,以促进由「故事」推动的投机泡沫。最重要的问题是何时、围绕哪些资产,以及由哪些「故事」来驱动。
作者:Tony Sheng,Decentraland 团队产品负责人
编译:Perry Wang
清华出了个数字货币钱包校园版,一起来看看吧
资讯 • binary 发表了文章 • 2018-09-17 15:13
带着强烈的好奇心,我们下载了“数字钱包校园版”应用,通过操作界面和服务协议深入地了解了一下这款应用。
操作界面
操作界面的功能设置比较简单,目前仅能显示钱包余额、收付款以及绑定银行卡。这些都是我们目前在线下消费时能用到的最基本功能,如果大家非常熟悉支付宝和微信支付的使用方法,那么使用这款数字货币钱包是不存在额外学习成本的。
服务协议
既然在应用的界面和功能上找不出什么让人眼前一亮的东西,我们决定去软件的服务协议里看一看,兴许会有什么新发现。
果然,这个服务协议里还是比较有料的。
首先,服务协议里的数字钱包(校园版)服务提供商是北京阿尔山金融科技有限公司(以下简称阿尔山金融科技)。该公司目前在区块链技术领域已经有了多项应用,包括监管科技、中银创新平台、中银区块链数字钱包、银行客户信息查询系统以及供应链金融平台。其中,中银区块链数字钱包2017年1月16日正式上线,是阿尔山金融科技与中国银行合作开发的国内金融业首个基于区块链技术的电子钱包,可以向公益中国平台提供扶贫物资的购买,向党务中行提供党费缴纳服务,向中银社交平台提供零钱支付、发红包等服务。可见在数字钱包应用开发方面,阿尔山金融科技就已经具备一定的开发经验了,此次联合清华大学计算机系推出法定数字货币钱包对阿尔山金融科技来说困难应该不是很大。
其次,服务协议对数字货币作了一个明确的定义:数字货币是“货币的数字化体现,是现金的一种表现形式,与人民币永久锚定为1:1。在数字钱包中的余额即指数字货币的数量。”因此数字货币钱包内资金的转入和转出与绑定的银行账户实行等额兑换,这样对用户来讲,钱包内余额的数字货币特征并不明显,只有当看到自己的钱包地址后才能真切地感受到这是一款基于区块链技术的数字货币钱包应用。此外,零壹财经·Binary在尝试做数字货币转出至银行卡账户操作的时候发现这一操作并不是实时到账的,而是一种T+1的交易。
最后,相比于支付宝和微信支付的十分冗长的服务协议,这款数字货币钱包的服务协议显得十分短小精悍。对此,阿尔山金融科技还是很机智地在服务协议里加入了“有权根据业务发展需要对协议内容予以变更,并在阿尔山金融科技网站公告,无需另行单独通知”的条款。
此前在2017年7月31日,清华大学计算机系与阿尔山金融科技合作成立了区块链技术联合研究中心,央行数字货币研究所所长姚前也参加了揭牌仪式并受聘成为研究中心学术委员会的委员之一。
作者、排版:雨林 编审:孙爽 查看全部
刚刚过去的周末,恰逢清华大学计算机科学与技术系建系60周年纪念日,我们了解到清华大学计算机科学与技术系联合阿尔山金融科技有限公司、中国银联共同发布了校园版数字钱包应用,成为国内首个法定数字货币应用试验。
带着强烈的好奇心,我们下载了“数字钱包校园版”应用,通过操作界面和服务协议深入地了解了一下这款应用。
操作界面
操作界面的功能设置比较简单,目前仅能显示钱包余额、收付款以及绑定银行卡。这些都是我们目前在线下消费时能用到的最基本功能,如果大家非常熟悉支付宝和微信支付的使用方法,那么使用这款数字货币钱包是不存在额外学习成本的。
服务协议
既然在应用的界面和功能上找不出什么让人眼前一亮的东西,我们决定去软件的服务协议里看一看,兴许会有什么新发现。
果然,这个服务协议里还是比较有料的。
首先,服务协议里的数字钱包(校园版)服务提供商是北京阿尔山金融科技有限公司(以下简称阿尔山金融科技)。该公司目前在区块链技术领域已经有了多项应用,包括监管科技、中银创新平台、中银区块链数字钱包、银行客户信息查询系统以及供应链金融平台。其中,中银区块链数字钱包2017年1月16日正式上线,是阿尔山金融科技与中国银行合作开发的国内金融业首个基于区块链技术的电子钱包,可以向公益中国平台提供扶贫物资的购买,向党务中行提供党费缴纳服务,向中银社交平台提供零钱支付、发红包等服务。可见在数字钱包应用开发方面,阿尔山金融科技就已经具备一定的开发经验了,此次联合清华大学计算机系推出法定数字货币钱包对阿尔山金融科技来说困难应该不是很大。
其次,服务协议对数字货币作了一个明确的定义:数字货币是“货币的数字化体现,是现金的一种表现形式,与人民币永久锚定为1:1。在数字钱包中的余额即指数字货币的数量。”因此数字货币钱包内资金的转入和转出与绑定的银行账户实行等额兑换,这样对用户来讲,钱包内余额的数字货币特征并不明显,只有当看到自己的钱包地址后才能真切地感受到这是一款基于区块链技术的数字货币钱包应用。此外,零壹财经·Binary在尝试做数字货币转出至银行卡账户操作的时候发现这一操作并不是实时到账的,而是一种T+1的交易。
最后,相比于支付宝和微信支付的十分冗长的服务协议,这款数字货币钱包的服务协议显得十分短小精悍。对此,阿尔山金融科技还是很机智地在服务协议里加入了“有权根据业务发展需要对协议内容予以变更,并在阿尔山金融科技网站公告,无需另行单独通知”的条款。
此前在2017年7月31日,清华大学计算机系与阿尔山金融科技合作成立了区块链技术联合研究中心,央行数字货币研究所所长姚前也参加了揭牌仪式并受聘成为研究中心学术委员会的委员之一。
作者、排版:雨林 编审:孙爽
推出PoET共识,英特尔进化POW共识
资讯 • leek 发表了文章 • 2018-09-17 15:03
经过时间的证明
经验证明(PoET)是这些共识机制之一,旨在改进工作共识的证明,并为许可的区块链网络提供新的替代方案。
PoET是由芯片制造巨头英特尔于2016年开发的,作为主要用于许可区块链网络的有效共识机制。 PoET现在是Hyperledger Sawtooth模块化框架的首选共识模型,是实现和试验分布式分类帐系统的流行工具。
PoET共识的一个关键组成部分是与其一起工作的创新技术 - 英特尔大肆宣传的软件保护扩展(SGX)编程参考手册。 SGX于2015年推出,采用英特尔第六代核心处理器,可作为可信执行环境(TEE),允许选择的可信代码独立于其运行的应用程序运行。
在了解PoET的整体共识如何工作之前,了解一下SGX如何运作至关重要。
什么是SGX?
SGX是一项复杂的技术,但从本质上讲,它实际上是一组CPU指令,应用程序使用它来隔离代码和数据的特定可信区域。它为开发人员提供了一个安全的飞地,以保护敏感数据或代码免受外部干扰或检查。
使用SGX在TEE中运行的代码可以在源自处理器的平台或应用程序内生成签名证明,并提供代码已在受信任环境中正确初始化的身份验证。此功能对PoET共识的功能具有重要意义,但也为进入和限制其使用创造了固有障碍。
受保护代码存储在SGX中的内存对于控制对平台的物理访问并具有访问其内存的最高身份验证的恶意用户来说甚至是安全的。作为一项安全功能,由于此功能提供的潜在安全性,SGX获得了很高的期望。
在PoET共识的背景下,SGX作为参与者加入网络并验证他们正在运行PoET共识执行所必需的可信代码的机制。
PoET如何运作
PoET共识是一种有效的工作证明形式,它消除了对采矿密集型流程的需求,并将其替换为网络参与者的随机计时器系统。基本上,每个网络参与者被给予一个随机的计时器对象,并且第一个到期的计时器“唤醒”成为块头的参与者并产生新的块。
关于拜占庭容错,这为“随机领导者选择问题”提供了必要且有效的随机解决方案。基本上,这个问题是如何确定拜占庭容错系统中一轮共识的领导者。例如,Practical Byzantine Fault Tolerance使用循环风格格式,而比特币的工作证明使用中本聪的共识,其中领导者是由任何人解决每个块轮次的计算密集型加密拼图。
PoET共识可分为两个阶段,加入网络并使用SGX证明验证TEE以及实际的挖掘抽奖时间。
网络验证和SGX
这是共识的初始阶段,也是新交所发挥重要作用的地方。如前所述,在使用SGX时,您可以生成一个已签名的证明,即您正在运行在TEE中正确设置的受信任代码。
在PoET中,网络中的潜在参与者下载可信代码并使用来自SGX的签名证明将“加入”消息传播到网络,SGX已生成公钥/私钥对。然后,节点网络接受或拒绝证明。如果被接受,则参与者加入网络并且可以参与经过时间,随机抽签选择过程。
经过时间的随机选择
这是共识机制的第二个也是最后一个阶段。在每轮共识中,网络参与者从可信代码接收签名的计时器对象,该对象完全随机化。这个想法是减轻任何潜在的恶意行为者游戏系统并尝试一致地接收更短的计时器,以便他们可以产生更多的块。
每个参与者随后等待他们的随机计时器到期。第一个到期的网络参与者计时器将签名证书传播到网络,表明它们是该轮的随机区块领导者。消息已通过身份验证,并生成块。该轮然后重新开始。
签名认证的传播实际上发生在所有网络参与者身上,即使他们没有获胜。这是为了确保两件事:
实际上,每个节点都从可信代码中获得一个随机对象计时器。
节点等待对象给定的指定时间段。
如您所见,该过程完全是随机的,并且与SGX技术的集成可确保不会对协议运行的可信代码进行操作。还有其他一些安全功能,例如用于监视可疑节点一致地赢得彩票的算法,或者始终具有较短的定时器,其中出现模式。
PoET共识机制非常高效,能够扩展到数千个节点而不会拥堵。令人担忧的是,它在很大程度上依赖于SGX作为协议的基础,而且最近,这些担忧被放大了。
本月早些时候,伦敦帝国理工学院的大型数据与系统(LSDS)小组在SGX发现了一个被称为“Foreshadow”的关键漏洞,可用于攻击新交所的安全区域。
您可能已经熟悉了攻击的起源,因为主流媒体广泛关注今年早些时候在现代芯片处理器中发现的“幽灵”漏洞。本月早些时候LSDS团队已经阐明了Foreshadow的攻击,并且它是Spectre漏洞的改编版本。仍然是一个正在发展的故事,重要的是要关注多种原因,包括PoET共识的完整性。
使用PoET的优点和缺点
PoET是高效的,并不像工作系统的证据那样占用资源,但它也有一些担忧。那么它作为分布式总账网络的共识机制使用的一般优点和缺点是什么?
优点
PoET是工作系统证明效率的重大改进。同时,它还为“随机领导者选择问题”提供了一个很好的解决方案,而不需要资源密集型或需要复杂的铆接机制和激励结构,并证明了利益共识。
PoET也是许可网络的一个很好的共识机制,这就是为什么它是Hyperledger Sawtooth的首选共识机制。最重要的是,它可以有效扩展,可以用作使用Hyperledger Sawtooth测试环境的“即插即用”模型。
缺点
SGX是一项备受赞誉和创新的技术,但最近的发展显然引起了人们对其与PoET共识的使用的担忧。英特尔或许能够解决有关关键漏洞的问题,但这里的缺点是明显且必要地依赖于专用硬件的安全性。
不仅如此,SGX完全由英特尔制造,因此对共识模式的依赖延伸至英特尔公司,即第三方。这种依赖的概念违背了加密货币试图通过区块链网络实现的新范式,消除了对中间人的信任。
结论
PoET代表了为分布式分类帐系统提供拜占庭容错共识机制的另一个裂缝。 它非常高效,并与另一项新技术本身SGX合作。
展望未来,观察新加坡证券交易所的发展将对PoET产生重大影响,成为可持续的共识模式。 目前,它是Hyperledger Sawtooth的优秀工具,在模块化区块链框架的实验和开发中发挥着至关重要的作用。
来源:荣格财经
作者:Brian Curran 查看全部
自比特币开始以及认可其工作证明(PoW)共识模型作为区块链网络作为分布式分类账的合法性的机制以来,已经尝试和引入了许多其他共识机制。这些新的共识机制基于拜占庭容错,主要侧重于减少与工作采矿密集型过程相关的能源效率低下问题。
经过时间的证明
经验证明(PoET)是这些共识机制之一,旨在改进工作共识的证明,并为许可的区块链网络提供新的替代方案。
PoET是由芯片制造巨头英特尔于2016年开发的,作为主要用于许可区块链网络的有效共识机制。 PoET现在是Hyperledger Sawtooth模块化框架的首选共识模型,是实现和试验分布式分类帐系统的流行工具。
PoET共识的一个关键组成部分是与其一起工作的创新技术 - 英特尔大肆宣传的软件保护扩展(SGX)编程参考手册。 SGX于2015年推出,采用英特尔第六代核心处理器,可作为可信执行环境(TEE),允许选择的可信代码独立于其运行的应用程序运行。
在了解PoET的整体共识如何工作之前,了解一下SGX如何运作至关重要。
什么是SGX?
SGX是一项复杂的技术,但从本质上讲,它实际上是一组CPU指令,应用程序使用它来隔离代码和数据的特定可信区域。它为开发人员提供了一个安全的飞地,以保护敏感数据或代码免受外部干扰或检查。
使用SGX在TEE中运行的代码可以在源自处理器的平台或应用程序内生成签名证明,并提供代码已在受信任环境中正确初始化的身份验证。此功能对PoET共识的功能具有重要意义,但也为进入和限制其使用创造了固有障碍。
受保护代码存储在SGX中的内存对于控制对平台的物理访问并具有访问其内存的最高身份验证的恶意用户来说甚至是安全的。作为一项安全功能,由于此功能提供的潜在安全性,SGX获得了很高的期望。
在PoET共识的背景下,SGX作为参与者加入网络并验证他们正在运行PoET共识执行所必需的可信代码的机制。
PoET如何运作
PoET共识是一种有效的工作证明形式,它消除了对采矿密集型流程的需求,并将其替换为网络参与者的随机计时器系统。基本上,每个网络参与者被给予一个随机的计时器对象,并且第一个到期的计时器“唤醒”成为块头的参与者并产生新的块。
关于拜占庭容错,这为“随机领导者选择问题”提供了必要且有效的随机解决方案。基本上,这个问题是如何确定拜占庭容错系统中一轮共识的领导者。例如,Practical Byzantine Fault Tolerance使用循环风格格式,而比特币的工作证明使用中本聪的共识,其中领导者是由任何人解决每个块轮次的计算密集型加密拼图。
PoET共识可分为两个阶段,加入网络并使用SGX证明验证TEE以及实际的挖掘抽奖时间。
网络验证和SGX
这是共识的初始阶段,也是新交所发挥重要作用的地方。如前所述,在使用SGX时,您可以生成一个已签名的证明,即您正在运行在TEE中正确设置的受信任代码。
在PoET中,网络中的潜在参与者下载可信代码并使用来自SGX的签名证明将“加入”消息传播到网络,SGX已生成公钥/私钥对。然后,节点网络接受或拒绝证明。如果被接受,则参与者加入网络并且可以参与经过时间,随机抽签选择过程。
经过时间的随机选择
这是共识机制的第二个也是最后一个阶段。在每轮共识中,网络参与者从可信代码接收签名的计时器对象,该对象完全随机化。这个想法是减轻任何潜在的恶意行为者游戏系统并尝试一致地接收更短的计时器,以便他们可以产生更多的块。
每个参与者随后等待他们的随机计时器到期。第一个到期的网络参与者计时器将签名证书传播到网络,表明它们是该轮的随机区块领导者。消息已通过身份验证,并生成块。该轮然后重新开始。
签名认证的传播实际上发生在所有网络参与者身上,即使他们没有获胜。这是为了确保两件事:
实际上,每个节点都从可信代码中获得一个随机对象计时器。
节点等待对象给定的指定时间段。
如您所见,该过程完全是随机的,并且与SGX技术的集成可确保不会对协议运行的可信代码进行操作。还有其他一些安全功能,例如用于监视可疑节点一致地赢得彩票的算法,或者始终具有较短的定时器,其中出现模式。
PoET共识机制非常高效,能够扩展到数千个节点而不会拥堵。令人担忧的是,它在很大程度上依赖于SGX作为协议的基础,而且最近,这些担忧被放大了。
本月早些时候,伦敦帝国理工学院的大型数据与系统(LSDS)小组在SGX发现了一个被称为“Foreshadow”的关键漏洞,可用于攻击新交所的安全区域。
您可能已经熟悉了攻击的起源,因为主流媒体广泛关注今年早些时候在现代芯片处理器中发现的“幽灵”漏洞。本月早些时候LSDS团队已经阐明了Foreshadow的攻击,并且它是Spectre漏洞的改编版本。仍然是一个正在发展的故事,重要的是要关注多种原因,包括PoET共识的完整性。
使用PoET的优点和缺点
PoET是高效的,并不像工作系统的证据那样占用资源,但它也有一些担忧。那么它作为分布式总账网络的共识机制使用的一般优点和缺点是什么?
优点
PoET是工作系统证明效率的重大改进。同时,它还为“随机领导者选择问题”提供了一个很好的解决方案,而不需要资源密集型或需要复杂的铆接机制和激励结构,并证明了利益共识。
PoET也是许可网络的一个很好的共识机制,这就是为什么它是Hyperledger Sawtooth的首选共识机制。最重要的是,它可以有效扩展,可以用作使用Hyperledger Sawtooth测试环境的“即插即用”模型。
缺点
SGX是一项备受赞誉和创新的技术,但最近的发展显然引起了人们对其与PoET共识的使用的担忧。英特尔或许能够解决有关关键漏洞的问题,但这里的缺点是明显且必要地依赖于专用硬件的安全性。
不仅如此,SGX完全由英特尔制造,因此对共识模式的依赖延伸至英特尔公司,即第三方。这种依赖的概念违背了加密货币试图通过区块链网络实现的新范式,消除了对中间人的信任。
结论
PoET代表了为分布式分类帐系统提供拜占庭容错共识机制的另一个裂缝。 它非常高效,并与另一项新技术本身SGX合作。
展望未来,观察新加坡证券交易所的发展将对PoET产生重大影响,成为可持续的共识模式。 目前,它是Hyperledger Sawtooth的优秀工具,在模块化区块链框架的实验和开发中发挥着至关重要的作用。
来源:荣格财经
作者:Brian Curran
以太坊联创Charles Hoskinson讲述:错过最早的稳定币机会,离开了BM,却获得了V神
人物 • 8btc 发表了文章 • 2018-09-17 14:52
在Mpho Dagada的采访中,作为IOHK公司(Cardano和ETC背后的技术开发公司)的CEO,Hoskinson透露在2011年加入了比特币挖矿行业,当时比特币的价格仅为1美元。
到2013年,随着比特币价格上涨250倍,从1美元涨到了250美元,Hoskinson决定全心投入到这个行业中,带着热情参与到了多个重要的项目中。
与BM产生分歧之后,遇见了Vitalik Buterin
Hoskinson透露,他最初曾与一位中国企业家接触,愿意为他提供50万美元的资金创造一个稳定币。当时,Tether(USDT)还不存在,市场上并没有投资者可用的稳定币来对冲加密货币价值。
当然,Hoskinson拒绝了这个报价,并与当时的比特股创始人Dan Larimer(BM)进行了会面,共同创建第一个去中心化加密货币交易所平台。然然,由于与BM意见分歧,Hoskinson最终选择了离开,并与Anthony Di lorio和Vitalik Buterin见面,最终创建了以太坊。
Hoskinson说:
“Anthony告诉我,有一个叫做Vitalik的19岁小孩儿,他写了一份很棒的白皮书。这让我很难作出判断,你能读一下吗?告诉我你怎么看。然后我说,可以,Anthony。所以我就读了这份白皮书,实际上只是大略看了一下,我就是这样认识了Vitalik Buterin。
2014年1月,北美比特币会议召开,Hoskinson和以太坊的其他创始人成员,包括Buterin、Di Iorio、Joseph Lubin和Gavin Wood见了面并正式开发和启动了以太坊。
Hoskinson补充说:
“2014年1月的北美比特币大会。Anthony租了一套海滨别墅,在那里我们这些创始人见了面,Joseph Lubin、Gavin Wood都来了,现在业内的很多大人物回到当时都没什么名气,但就这样,以太坊真的在那时候诞生了。”
4年的指数增长
在2014年之后,加密货币行业在市场基础设施、区块链系统和可扩展性方面表现出了指数级的改善。
以太坊还早就了ICO市场,让区块链项目可以通过以太坊平台融资亿万美元开发区块链协议。有意思的是,以太坊平台上最大的ICO项目(融资超过40亿美元),EOS是由BM领导的。
创建以太坊之后,Hoskinson在2015年成立了Cardano,一种POS区块链协议,通过两个独立的层来处理dApps和支付,从而以最大限度地提高可扩展性。
在发展取得重大进展的同时,比特币的价格也在2017年末创下了历史新高,达到了近20000美元。尽管比特币在过去的9个月里已经跌至6500美元左右,但即便如此,自2011年以来,比特币的回报率也已经达到了6500倍。
大型受监管的金融机构,如摩根士丹利、花旗银行和高盛集团都开始接触加密货币,探索推出自己的加密货币交易服务,投资公司和机构对这个行业正在越来越有兴趣。
原文:Ethereum Co-Founder Invested in Bitcoin at $1 in 2011, What’s Changed?
作者:Joseph Young
编译:Kyle 查看全部
以太坊和Cardano联合创始人Charles Hoskinson还是一位比特币早期采用者,他在比特币仅为1美元时进入了加密货币行业。从那以后,行业和区块链系统基础设施已经发生了翻天覆地的变化。
在Mpho Dagada的采访中,作为IOHK公司(Cardano和ETC背后的技术开发公司)的CEO,Hoskinson透露在2011年加入了比特币挖矿行业,当时比特币的价格仅为1美元。
到2013年,随着比特币价格上涨250倍,从1美元涨到了250美元,Hoskinson决定全心投入到这个行业中,带着热情参与到了多个重要的项目中。
与BM产生分歧之后,遇见了Vitalik Buterin
Hoskinson透露,他最初曾与一位中国企业家接触,愿意为他提供50万美元的资金创造一个稳定币。当时,Tether(USDT)还不存在,市场上并没有投资者可用的稳定币来对冲加密货币价值。
当然,Hoskinson拒绝了这个报价,并与当时的比特股创始人Dan Larimer(BM)进行了会面,共同创建第一个去中心化加密货币交易所平台。然然,由于与BM意见分歧,Hoskinson最终选择了离开,并与Anthony Di lorio和Vitalik Buterin见面,最终创建了以太坊。
Hoskinson说:
“Anthony告诉我,有一个叫做Vitalik的19岁小孩儿,他写了一份很棒的白皮书。这让我很难作出判断,你能读一下吗?告诉我你怎么看。然后我说,可以,Anthony。所以我就读了这份白皮书,实际上只是大略看了一下,我就是这样认识了Vitalik Buterin。
2014年1月,北美比特币会议召开,Hoskinson和以太坊的其他创始人成员,包括Buterin、Di Iorio、Joseph Lubin和Gavin Wood见了面并正式开发和启动了以太坊。
Hoskinson补充说:
“2014年1月的北美比特币大会。Anthony租了一套海滨别墅,在那里我们这些创始人见了面,Joseph Lubin、Gavin Wood都来了,现在业内的很多大人物回到当时都没什么名气,但就这样,以太坊真的在那时候诞生了。”
4年的指数增长
在2014年之后,加密货币行业在市场基础设施、区块链系统和可扩展性方面表现出了指数级的改善。
以太坊还早就了ICO市场,让区块链项目可以通过以太坊平台融资亿万美元开发区块链协议。有意思的是,以太坊平台上最大的ICO项目(融资超过40亿美元),EOS是由BM领导的。
创建以太坊之后,Hoskinson在2015年成立了Cardano,一种POS区块链协议,通过两个独立的层来处理dApps和支付,从而以最大限度地提高可扩展性。
在发展取得重大进展的同时,比特币的价格也在2017年末创下了历史新高,达到了近20000美元。尽管比特币在过去的9个月里已经跌至6500美元左右,但即便如此,自2011年以来,比特币的回报率也已经达到了6500倍。
大型受监管的金融机构,如摩根士丹利、花旗银行和高盛集团都开始接触加密货币,探索推出自己的加密货币交易服务,投资公司和机构对这个行业正在越来越有兴趣。
原文:Ethereum Co-Founder Invested in Bitcoin at $1 in 2011, What’s Changed?
作者:Joseph Young
编译:Kyle
盘点全球十大比特币之城,你最想去哪一个?
地区 • 8btc 发表了文章 • 2018-09-17 14:46
但如果你想花费比特币呢?随着比特币以及以太坊和莱特币等加密货币的不断普及,全球部分地区对加密货币的接受程度也越来越高。
显然,旧金山以及首尔等科技中心已经领先一步,但也有一些意想不到的城市悄然成为了“加密货币之城”,包括布拉格、特拉维夫、布宜诺斯艾利斯以及曼谷。
本文采用了Coinmap的数据(数据截至7月24日),记录了全球所有城市接受比特币的商户,因此总结出了世界十大比特币热门城市以及比特币的普及和使用状况。
比特币友好城市
位于捷克的布拉格是世界上拥有最多比特币商户的城市。因为在这里花比特币太容易了,去年有位加密货币爱好者在布拉格待了一个暑假。该国郊区的商业密集度也很高,光在扎泰茨镇就有50家接受比特币支付的商户。
阿根廷的布宜诺斯艾利斯排名第二。南美洲本身也是比特币应用比较常见的地区,哥伦比亚的波哥大、委内瑞拉的加拉加斯以及巴西的圣保罗都有超过30家接受比特币的商户。
排名第三的比特币城市是旧金山,比特币商户超过了100家。曾有人发起18个月仅靠比特币生存的挑战,结果显示,在这座城市使用加密货币非常简单。自2013年以来,在旧金山花费比特币变得越来越容易了。
同时排名第五的城市有西班牙马德里、美国纽约,荷兰阿姆斯特丹排名第六,随后是哥伦比亚波哥大,加拿大温哥华是第八位,紧接着是英国伦敦和法国巴黎。
中东、非洲和亚洲等地区都没有进入前十。不过,很多加密货币爱好者都喜欢在泰国和印度尼西亚等地方生活。据悉,以色列特拉维夫的比特币应用也在不断推进,南非开普敦、澳大利亚墨尔本以及悉尼同样也出现了很多比特币商户。
有意思的是,并不是所有热衷于使用比特币的地区都是城市。像巴西、泰国以及英国等加密企业密度较高的国家,小镇里的比特币商户不比首都的少。举个例子,荷兰阿纳姆的比特币商户超过了80家,而首都阿姆斯特丹只有43家。
全球各地的政府对比特币的态度各不相同。瑞士和新加坡等国际商业中心向加密货币敞开了大门,但只有政府不支持这个行业,当地的比特币商户数量就会很少。
例如,阿联酋和沙特阿拉伯等海湾国家并未出现在这个地图中,因为政府还未明确其态度或者已经表示反对。
比特币:让恶性通胀远离
比特币的一个最有趣的应用趋势就是抵抗恶性通胀。阿根廷、委内瑞拉以及津巴布韦等国的民众都倾向于接受比特币,因为其在恶性通胀环境下能够带来的保护胜过法币。
加密货币播客的主持人Laura Shin曾在上周的一场节目中被告知,8%的比特币交易发生在委内瑞拉。事实上,委内瑞拉的总人口都不到世界人口的8%。
“美国人也许会说加密货币没有意义。”Shin说道。但她曾和很多人谈论过加密货币,对于那些法币已经崩溃的国家来说,加密货币的意义不言而喻。
原文:The Top 10 Bitcoin Cities In The World
作者:Alexandra Talty
编译:Wendy 查看全部
有人说加密货币是无国界的。当你在交易比特币或者接受比特币作为薪资的时候,事实的确如此。
但如果你想花费比特币呢?随着比特币以及以太坊和莱特币等加密货币的不断普及,全球部分地区对加密货币的接受程度也越来越高。
显然,旧金山以及首尔等科技中心已经领先一步,但也有一些意想不到的城市悄然成为了“加密货币之城”,包括布拉格、特拉维夫、布宜诺斯艾利斯以及曼谷。
本文采用了Coinmap的数据(数据截至7月24日),记录了全球所有城市接受比特币的商户,因此总结出了世界十大比特币热门城市以及比特币的普及和使用状况。
比特币友好城市
位于捷克的布拉格是世界上拥有最多比特币商户的城市。因为在这里花比特币太容易了,去年有位加密货币爱好者在布拉格待了一个暑假。该国郊区的商业密集度也很高,光在扎泰茨镇就有50家接受比特币支付的商户。
阿根廷的布宜诺斯艾利斯排名第二。南美洲本身也是比特币应用比较常见的地区,哥伦比亚的波哥大、委内瑞拉的加拉加斯以及巴西的圣保罗都有超过30家接受比特币的商户。
排名第三的比特币城市是旧金山,比特币商户超过了100家。曾有人发起18个月仅靠比特币生存的挑战,结果显示,在这座城市使用加密货币非常简单。自2013年以来,在旧金山花费比特币变得越来越容易了。
同时排名第五的城市有西班牙马德里、美国纽约,荷兰阿姆斯特丹排名第六,随后是哥伦比亚波哥大,加拿大温哥华是第八位,紧接着是英国伦敦和法国巴黎。
中东、非洲和亚洲等地区都没有进入前十。不过,很多加密货币爱好者都喜欢在泰国和印度尼西亚等地方生活。据悉,以色列特拉维夫的比特币应用也在不断推进,南非开普敦、澳大利亚墨尔本以及悉尼同样也出现了很多比特币商户。
有意思的是,并不是所有热衷于使用比特币的地区都是城市。像巴西、泰国以及英国等加密企业密度较高的国家,小镇里的比特币商户不比首都的少。举个例子,荷兰阿纳姆的比特币商户超过了80家,而首都阿姆斯特丹只有43家。
全球各地的政府对比特币的态度各不相同。瑞士和新加坡等国际商业中心向加密货币敞开了大门,但只有政府不支持这个行业,当地的比特币商户数量就会很少。
例如,阿联酋和沙特阿拉伯等海湾国家并未出现在这个地图中,因为政府还未明确其态度或者已经表示反对。
比特币:让恶性通胀远离
比特币的一个最有趣的应用趋势就是抵抗恶性通胀。阿根廷、委内瑞拉以及津巴布韦等国的民众都倾向于接受比特币,因为其在恶性通胀环境下能够带来的保护胜过法币。
加密货币播客的主持人Laura Shin曾在上周的一场节目中被告知,8%的比特币交易发生在委内瑞拉。事实上,委内瑞拉的总人口都不到世界人口的8%。
“美国人也许会说加密货币没有意义。”Shin说道。但她曾和很多人谈论过加密货币,对于那些法币已经崩溃的国家来说,加密货币的意义不言而喻。
原文:The Top 10 Bitcoin Cities In The World
作者:Alexandra Talty
编译:Wendy
人民网:监管风暴下的币圈百态
地区 • leek 发表了文章 • 2018-09-17 14:36
2018年初还表示要“理解ICO(首次代币发行)”的真格基金创始人徐小平,近期公开表态,不为发币平台站台背书,之前是误会。
在重拳整治之下,币圈陷入了深深的“不确定性”中。有的如严宇一样选择“撤离”,也有的高喊转型技术,还有一群人则默默地转向更隐秘的地下社群重操着“旧业”……
严打
“乱世用重典”。
继8月21日火币网资讯、深链财经、金色财经、币世界等微信公众号被封之后,近期区块第一哥、币圈阿凡提、点币成金、王子区块链、币友会、Fcoin社群、BCTOPIA比特汇等又一批公号被关停。
据悉,币圈阿凡提被封原因为“由用户投诉经平台审核确认,涉嫌违规分销”,点币成金、区块链第一哥、王子区块链等被封原因为“由用户投诉经平台审核确认,存在未取得法定许可证件或牌照,发布、传播或从事相关经营活动的行为”。
有被封的自媒体运营者对《国际金融报》记者透露,公号被封是因为发布了一篇推荐虚拟货币的广告,今年的审核尺度很严格,特别是涉及区块链、虚拟币方面。
“大号被封之后,业内传出消息说整治暂告一段落,当时还在窃喜,没想到该来的还是会来。从目前封号力度看,基本只要涉及到虚拟币的冒头就打,时间上也可能会持续较久。”上述运营者表示。
记者注意到,不光是腾讯封停涉及炒币的公号,百度方面也清理了和虚拟币相关的贴吧。蚂蚁金服也对外表态,支付宝对于个人账户涉嫌虚拟货币交易的,会根据情节采取限制账户收款功能甚至永久限制收款等处理措施,一时间“虚拟货币”遭联合围剿。
对此,苏宁金融研究院互金中心主任薛洪言对《国际金融报》记者分析,“炒币从地上转移至地下,与自媒体公开发声属性是相悖的,币圈自媒体的转型是必然。区块链技术落地这块,受众比较小,也养不活那么多自媒体。”
实际上,针对虚拟币的整治去年9月份就已经开始了。2017年9月4日,央行等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》,将ICO(首次代币发行)界定为“未经批准非法公开融资的行为,涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动”。
此后,比特币中国、火币网、OKCoin币行相继宣布停止所有数字资产兑人民币交易业务。
值得注意的是,除了线上管控外,虚拟货币线下推介宣讲活动也遭到禁止。2018年8月22日,北京市朝阳区金融社会风险防控工作领导小组办公室发布《关于禁止承办虚拟币推介活动的通知》,要求各商场、酒店、宾馆、写字楼等地不得承办任何形式的虚拟货币推介宣讲等活动。
虚拟币遭遇“严打”和其隐藏的风险及导致的乱象不无关系。今年8月24日,央行等五部委再发防范以“虚拟货币”、“区块链”名义进行非法集资的风险提示,文中明确指出,一些不法分子以ICO、IFO(以分叉比特币为核心发行代币)、IEO(以交易所为核心发行代币)等花样翻新的名目发行代币,或打着共享经济的旗号以IMO(以矿机为核心发行代币)方式进行虚拟货币炒作,以“金融创新”为噱头,实质是“借新还旧”的庞氏骗局。
转型
重拳整治之下,国内主流数字资产交易所主要走了两条路:第一,在国内叫停虚拟货币交易后,将交易所主体迁移至海外;第二,逐步转型为区块链技术应用和开发的公司。
比如,根据OKCoin币行在去年披露的转型路径,其海外合作伙伴OKEX将开启全球范围内的C2C交易模式,支持全球法币。火币则在新加坡、韩国、中国香港、中国大陆等多个国家和地区均有独立的交易业务或运营中心。
随着2017年9月初国内ICO和比特币交易的业务清理,场外交易再一次繁荣。根据国家互联网金融安全技术专家委员会2017年10月27日发布的《比特币场外交易监测报告》,从LocalBitcoin及Paxful两家平台交易数据来看,BTC-CNY场外交易量占其比特币场外交易总量的份额从5%左右上升至20%左右。
据记者了解,国内交易平台退出以后,投资者主要通过海外交易平台或场外交易、币币交易等形式参与虚拟币交易。交易方式类似于“淘宝”模式,平台为交易双方提供担保和撮合服务,交易双方再通过约定好的支付方式,比如银行卡、支付宝、微信转账等进行交易。
不过,近期有消息指出,监管部门下一步将对服务器设在境外的虚拟货币交易平台网站采取必要管控措施。国家互金整治办相关人士称,将对服务器设在境外,但实质面向境内居民提供交易服务的虚拟货币交易平台网站采取必要的管控措施,下一步将加强监测,实时封堵。
今年7月,中国人民银行副行长潘功胜针对虚拟币、ICO乱象就曾表示,目前部分机构在中国国内受到打击之后,跑到国外,未经中国政府许可,仍然对中国的居民开展业务,这也是明确为非法并禁止的。
此外,有报道指出,针对中国交易者通过 VPN 交易场外数字货币的现象,中国监管方完全有封闭 VPN 的技术能力。
在全面封堵的危机下,留给交易平台的路似乎只有回归区块链技术这一条了。
OKCoin币行在2017年10月30日的公告中表示,公司会加大在区块链技术开发、应用的投入,积极参与全球的竞争与合作,立志为中国在全球区块链的舞台上争得一席之地。
对于接下来的规划,火币网也曾宣布,将全面转型为区块链垂直领域的专业综合资讯及研究服务平台,专注于为中国大陆地区用户提供专业、深度、前沿的区块链技术研发和应用类资讯信息,集行业咨询、研究和教育培训等服务于一体。
但到目前为止,区块链技术大规模商用条件还不具备,区块链技术也未取得实质性突破,交易平台转型为区块链技术应用和开发也未有实质性的成果公开披露,交易平台回归到区块链技术这条路要多久能走通还是未知数。
9月11日上午,比特大陆创始人吴忌寒在2018第四届区块链全球峰会上表示,去年ICO泡沫中,大量“落地”项目失败,其机会窗口在未来几年中不会到来。
被弃
“此前场内虚拟币交易虽被叫停,但场外交易依旧热闹,各大虚拟币币值也曾走到高位。然而,8月以来,场外交易也面临被封禁的危机,这对币圈无疑又是沉重一击。”某交易所负责人严宇(化名)对《国际金融报》记者称。
严宇自2017年开始从P2P网贷转型到区块链领域,先后成立了区块链媒体公司、专门投资区块链的投资公司还搭建了虚拟货币交易所,用他的话来说就是“ALL IN 区块链”。
前不久,严宇还通过自己的区块链媒体平台发布了一则自己搭建的虚拟币交易平台获得自己的投资公司数百万元投资的消息。严宇称,此举是“为了打响平台知名度,圈里都这么玩”。
不过,近期严宇再也没有发布过和虚拟交易平台有关的消息。他告诉记者,“交易平台暂时关停了,开着也没什么意义,还不如关了”。
大佬们也感觉到币圈的凉意,纷纷开始撇清关系。其中“将区块链推向高潮”的徐小平在近日表态,看好区块链,但不为发币平台站台背书,之前是误会。
2018年初,徐小平还在微信群里表示,“希望大家行动起来,在立足自身业务,做好现有模式的同时,了解区块链,理解ICO,进入区块链时代。”
徐小平此语一出霎时点燃各界褒贬不一的言论。后来,徐小平解释称,区块链技术伴随着ICO的乱象,不希望他对区块链的看法被人误解为是对ICO的观点。
9月7日,在2018创新中国秋季峰会上,徐小平被问及关于区块链的看法,他再次强调,区块链是值得关注的东西,但自己有铁的原则,不为发币的项目站台。
徐小平指出,此前与IOST的合影纯属误会,并不是为其站台,“当时我和很多人有合影,如果合影就是背书,那我曾给好几万家背书”。
公开资料显示,号称“史上阵容最强大”的 ICO 项目 IOST 众筹开始于 2017 年 12 月。在这个项目的基石投资者中,除了币圈常见的 DFund、LinkVC、节点资本等区块链基金之外,还有真格基金、经纬中国、险峰长青、高榕资本、红杉资本等传统基金的身影。
5月21日晚,央视财经频道播出了《聚焦代币市场乱象》栏目,央视称,很多币的发行和价格取决于站台人。知名投资人李笑来就经常出现在一些项目的宣传中,成为一个站台人,其中也不乏空气项目。
对此,李笑来表示,99.99%的情况下自己是“被站台”的,急于赚钱的人是害怕错过机会的,又判断不了,所以就看站台的人是谁,也许那个站台人有影响力,那就意味着这个东西被看好,可能将来会有影响力。
隐匿
“现在是敏感期,链圈不谈币,币圈不发声,枪打出头鸟。”某区块链公司宣发负责人薛芳(化名)告诉《国际金融报》记者。
薛芳此前在P2P网贷公司从事宣发工作,在网贷公司出问题前2个月,薛芳辞职并在今年进入现在的区块链公司任职宣发负责人,薛芳正着手准备公司的自媒体搭建工作。她告诉记者,目前币圈都“禁声”了,链圈也是谈“币”色变。
“币圈静默”的另一面是炒币者纷纷转入地下。薛洪言对《国际金融报》记者表示,“监管政策是明确的,也从来没松动过,只能是各种偷偷摸摸的方式。只是,可操作的空间越来越小。”
记者注意到,近期被封的炒币公号“币圈阿凡提”疑似注册了备用号“阿凡提聊币圈”,而账号被封后通过类似操作重新吸引用户订阅的并不在少数。
此外,今年以来,一些微信群、QQ群也成了虚拟货币地下交易信息发布的阵地。严宇对记者表示,现在做一些虚拟币行情分析都往社群里分享,“有一块收入是靠推荐虚拟币收取推荐费和提成获得的”。
在新一轮的封堵压力下,记者发现,炒币可能转向更隐秘的地下社群:“密圈”。
疑似被封公号“币圈阿凡提”运营者就通过“密圈”向投资者分析行情,“今天涨了一波,我昨天在密圈里就让大家可以适当合理的抄底了,今早一看赚了2万多,不知道大家有没有拿住,什么时候走呢?我觉得可以观察一下去求更大的利润,如果你心理不安现在走也可以”。
在中国人民银行调查统计司原司长、上海市人民政府参事盛松看来,比特币不是真正意义上的货币,因其缺乏国家信用支撑,难以作为本位币履行商品交换媒介职能,其预计未来中国对ICO监管会更加严格。
中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东则认为,有必要加强账户监管和外汇监管,实施“一竿子插到底”的穿透式监管。考虑建立黑名单制度,无论其运营主体和主要负责人国籍如何,都将其主体和相关责任人列入黑名单,禁止或部分限制其今后在境内开展活动、从事相关金融业务。
中央财经大学金融法研究所所长黄震也曾表示,监管层应当更深刻认识虚拟货币有跨境、跨领域流动的特点,提高监管规范的法律效力层级。
对此,上海财经大学国际金融系主任奚君羊对《国际金融报》记者称,类似于像比特币那一类虚拟货币,不具有法定的地位,发展空间是比较有限的,未来官方发行的数字货币将迎来发展机遇。
来源:人民网-国际金融报
作者:余继超 查看全部
“链圈不谈币,币圈不发声”,这已成为当下谈币色变“敏感期”的行业默契。
2018年初还表示要“理解ICO(首次代币发行)”的真格基金创始人徐小平,近期公开表态,不为发币平台站台背书,之前是误会。
在重拳整治之下,币圈陷入了深深的“不确定性”中。有的如严宇一样选择“撤离”,也有的高喊转型技术,还有一群人则默默地转向更隐秘的地下社群重操着“旧业”……
严打
“乱世用重典”。
继8月21日火币网资讯、深链财经、金色财经、币世界等微信公众号被封之后,近期区块第一哥、币圈阿凡提、点币成金、王子区块链、币友会、Fcoin社群、BCTOPIA比特汇等又一批公号被关停。
据悉,币圈阿凡提被封原因为“由用户投诉经平台审核确认,涉嫌违规分销”,点币成金、区块链第一哥、王子区块链等被封原因为“由用户投诉经平台审核确认,存在未取得法定许可证件或牌照,发布、传播或从事相关经营活动的行为”。
有被封的自媒体运营者对《国际金融报》记者透露,公号被封是因为发布了一篇推荐虚拟货币的广告,今年的审核尺度很严格,特别是涉及区块链、虚拟币方面。
“大号被封之后,业内传出消息说整治暂告一段落,当时还在窃喜,没想到该来的还是会来。从目前封号力度看,基本只要涉及到虚拟币的冒头就打,时间上也可能会持续较久。”上述运营者表示。
记者注意到,不光是腾讯封停涉及炒币的公号,百度方面也清理了和虚拟币相关的贴吧。蚂蚁金服也对外表态,支付宝对于个人账户涉嫌虚拟货币交易的,会根据情节采取限制账户收款功能甚至永久限制收款等处理措施,一时间“虚拟货币”遭联合围剿。
对此,苏宁金融研究院互金中心主任薛洪言对《国际金融报》记者分析,“炒币从地上转移至地下,与自媒体公开发声属性是相悖的,币圈自媒体的转型是必然。区块链技术落地这块,受众比较小,也养不活那么多自媒体。”
实际上,针对虚拟币的整治去年9月份就已经开始了。2017年9月4日,央行等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》,将ICO(首次代币发行)界定为“未经批准非法公开融资的行为,涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动”。
此后,比特币中国、火币网、OKCoin币行相继宣布停止所有数字资产兑人民币交易业务。
值得注意的是,除了线上管控外,虚拟货币线下推介宣讲活动也遭到禁止。2018年8月22日,北京市朝阳区金融社会风险防控工作领导小组办公室发布《关于禁止承办虚拟币推介活动的通知》,要求各商场、酒店、宾馆、写字楼等地不得承办任何形式的虚拟货币推介宣讲等活动。
虚拟币遭遇“严打”和其隐藏的风险及导致的乱象不无关系。今年8月24日,央行等五部委再发防范以“虚拟货币”、“区块链”名义进行非法集资的风险提示,文中明确指出,一些不法分子以ICO、IFO(以分叉比特币为核心发行代币)、IEO(以交易所为核心发行代币)等花样翻新的名目发行代币,或打着共享经济的旗号以IMO(以矿机为核心发行代币)方式进行虚拟货币炒作,以“金融创新”为噱头,实质是“借新还旧”的庞氏骗局。
转型
重拳整治之下,国内主流数字资产交易所主要走了两条路:第一,在国内叫停虚拟货币交易后,将交易所主体迁移至海外;第二,逐步转型为区块链技术应用和开发的公司。
比如,根据OKCoin币行在去年披露的转型路径,其海外合作伙伴OKEX将开启全球范围内的C2C交易模式,支持全球法币。火币则在新加坡、韩国、中国香港、中国大陆等多个国家和地区均有独立的交易业务或运营中心。
随着2017年9月初国内ICO和比特币交易的业务清理,场外交易再一次繁荣。根据国家互联网金融安全技术专家委员会2017年10月27日发布的《比特币场外交易监测报告》,从LocalBitcoin及Paxful两家平台交易数据来看,BTC-CNY场外交易量占其比特币场外交易总量的份额从5%左右上升至20%左右。
据记者了解,国内交易平台退出以后,投资者主要通过海外交易平台或场外交易、币币交易等形式参与虚拟币交易。交易方式类似于“淘宝”模式,平台为交易双方提供担保和撮合服务,交易双方再通过约定好的支付方式,比如银行卡、支付宝、微信转账等进行交易。
不过,近期有消息指出,监管部门下一步将对服务器设在境外的虚拟货币交易平台网站采取必要管控措施。国家互金整治办相关人士称,将对服务器设在境外,但实质面向境内居民提供交易服务的虚拟货币交易平台网站采取必要的管控措施,下一步将加强监测,实时封堵。
今年7月,中国人民银行副行长潘功胜针对虚拟币、ICO乱象就曾表示,目前部分机构在中国国内受到打击之后,跑到国外,未经中国政府许可,仍然对中国的居民开展业务,这也是明确为非法并禁止的。
此外,有报道指出,针对中国交易者通过 VPN 交易场外数字货币的现象,中国监管方完全有封闭 VPN 的技术能力。
在全面封堵的危机下,留给交易平台的路似乎只有回归区块链技术这一条了。
OKCoin币行在2017年10月30日的公告中表示,公司会加大在区块链技术开发、应用的投入,积极参与全球的竞争与合作,立志为中国在全球区块链的舞台上争得一席之地。
对于接下来的规划,火币网也曾宣布,将全面转型为区块链垂直领域的专业综合资讯及研究服务平台,专注于为中国大陆地区用户提供专业、深度、前沿的区块链技术研发和应用类资讯信息,集行业咨询、研究和教育培训等服务于一体。
但到目前为止,区块链技术大规模商用条件还不具备,区块链技术也未取得实质性突破,交易平台转型为区块链技术应用和开发也未有实质性的成果公开披露,交易平台回归到区块链技术这条路要多久能走通还是未知数。
9月11日上午,比特大陆创始人吴忌寒在2018第四届区块链全球峰会上表示,去年ICO泡沫中,大量“落地”项目失败,其机会窗口在未来几年中不会到来。
被弃
“此前场内虚拟币交易虽被叫停,但场外交易依旧热闹,各大虚拟币币值也曾走到高位。然而,8月以来,场外交易也面临被封禁的危机,这对币圈无疑又是沉重一击。”某交易所负责人严宇(化名)对《国际金融报》记者称。
严宇自2017年开始从P2P网贷转型到区块链领域,先后成立了区块链媒体公司、专门投资区块链的投资公司还搭建了虚拟货币交易所,用他的话来说就是“ALL IN 区块链”。
前不久,严宇还通过自己的区块链媒体平台发布了一则自己搭建的虚拟币交易平台获得自己的投资公司数百万元投资的消息。严宇称,此举是“为了打响平台知名度,圈里都这么玩”。
不过,近期严宇再也没有发布过和虚拟交易平台有关的消息。他告诉记者,“交易平台暂时关停了,开着也没什么意义,还不如关了”。
大佬们也感觉到币圈的凉意,纷纷开始撇清关系。其中“将区块链推向高潮”的徐小平在近日表态,看好区块链,但不为发币平台站台背书,之前是误会。
2018年初,徐小平还在微信群里表示,“希望大家行动起来,在立足自身业务,做好现有模式的同时,了解区块链,理解ICO,进入区块链时代。”
徐小平此语一出霎时点燃各界褒贬不一的言论。后来,徐小平解释称,区块链技术伴随着ICO的乱象,不希望他对区块链的看法被人误解为是对ICO的观点。
9月7日,在2018创新中国秋季峰会上,徐小平被问及关于区块链的看法,他再次强调,区块链是值得关注的东西,但自己有铁的原则,不为发币的项目站台。
徐小平指出,此前与IOST的合影纯属误会,并不是为其站台,“当时我和很多人有合影,如果合影就是背书,那我曾给好几万家背书”。
公开资料显示,号称“史上阵容最强大”的 ICO 项目 IOST 众筹开始于 2017 年 12 月。在这个项目的基石投资者中,除了币圈常见的 DFund、LinkVC、节点资本等区块链基金之外,还有真格基金、经纬中国、险峰长青、高榕资本、红杉资本等传统基金的身影。
5月21日晚,央视财经频道播出了《聚焦代币市场乱象》栏目,央视称,很多币的发行和价格取决于站台人。知名投资人李笑来就经常出现在一些项目的宣传中,成为一个站台人,其中也不乏空气项目。
对此,李笑来表示,99.99%的情况下自己是“被站台”的,急于赚钱的人是害怕错过机会的,又判断不了,所以就看站台的人是谁,也许那个站台人有影响力,那就意味着这个东西被看好,可能将来会有影响力。
隐匿
“现在是敏感期,链圈不谈币,币圈不发声,枪打出头鸟。”某区块链公司宣发负责人薛芳(化名)告诉《国际金融报》记者。
薛芳此前在P2P网贷公司从事宣发工作,在网贷公司出问题前2个月,薛芳辞职并在今年进入现在的区块链公司任职宣发负责人,薛芳正着手准备公司的自媒体搭建工作。她告诉记者,目前币圈都“禁声”了,链圈也是谈“币”色变。
“币圈静默”的另一面是炒币者纷纷转入地下。薛洪言对《国际金融报》记者表示,“监管政策是明确的,也从来没松动过,只能是各种偷偷摸摸的方式。只是,可操作的空间越来越小。”
记者注意到,近期被封的炒币公号“币圈阿凡提”疑似注册了备用号“阿凡提聊币圈”,而账号被封后通过类似操作重新吸引用户订阅的并不在少数。
此外,今年以来,一些微信群、QQ群也成了虚拟货币地下交易信息发布的阵地。严宇对记者表示,现在做一些虚拟币行情分析都往社群里分享,“有一块收入是靠推荐虚拟币收取推荐费和提成获得的”。
在新一轮的封堵压力下,记者发现,炒币可能转向更隐秘的地下社群:“密圈”。
疑似被封公号“币圈阿凡提”运营者就通过“密圈”向投资者分析行情,“今天涨了一波,我昨天在密圈里就让大家可以适当合理的抄底了,今早一看赚了2万多,不知道大家有没有拿住,什么时候走呢?我觉得可以观察一下去求更大的利润,如果你心理不安现在走也可以”。
在中国人民银行调查统计司原司长、上海市人民政府参事盛松看来,比特币不是真正意义上的货币,因其缺乏国家信用支撑,难以作为本位币履行商品交换媒介职能,其预计未来中国对ICO监管会更加严格。
中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东则认为,有必要加强账户监管和外汇监管,实施“一竿子插到底”的穿透式监管。考虑建立黑名单制度,无论其运营主体和主要负责人国籍如何,都将其主体和相关责任人列入黑名单,禁止或部分限制其今后在境内开展活动、从事相关金融业务。
中央财经大学金融法研究所所长黄震也曾表示,监管层应当更深刻认识虚拟货币有跨境、跨领域流动的特点,提高监管规范的法律效力层级。
对此,上海财经大学国际金融系主任奚君羊对《国际金融报》记者称,类似于像比特币那一类虚拟货币,不具有法定的地位,发展空间是比较有限的,未来官方发行的数字货币将迎来发展机遇。
来源:人民网-国际金融报
作者:余继超
加密货币二级市场大洗牌:华尔街等待政策开闸
市场 • caijing 发表了文章 • 2018-09-17 14:29
随着加密货币熊市到来,二级市场也正在大洗牌,量化基金正在进入死亡期;指数基金与资产托管等金融服务,成为华尔街竞相追逐的新领域
在市场最繁华的时候,曾不少人把华尔街比为加密货币一条街。这种说法在很多业内人士看来略显夸张,却是华尔街内部暗潮涌动的形象比喻。如今,加密货币资产缩水80%,流动性几近枯竭,越来越多人开始寄希望于华尔街和比特币ETF,美国证监会(SEC)一个月内已经拒绝了9次比特币ETF申请。
在7月底纽约加密货币的一场闭门会议上,聚集了这个领域的金融创业者,很多人也是华尔街顶级投行或者对冲基金的前员工,他们正在低调搭建加密货币的各种金融服务体系。
真正的大玩家藏在观众席,这些人来自于华尔街最顶级的资产管理公司、投资银行以及明星对冲基金。这些大机构的每一个动作都被媒体竞相追逐,即使发表一些对加密货币的看法也谨小慎微。这是华尔街内部欲说还休的典型写照——没有人想要在明面上对加密货币表态。怒斥比特币可能丢失大客户;但加密货币负面不断,站出来支持又容易自损品牌。但大部分机构,都没有放弃在这一领域的布局。
“最近华人圈,很多项目都慢下来了,一级市场现在很难有大投资。反观北美,基本上二级市场的大机构都在做基础建设,等时机成熟了,机构就能进场了。”加密货币量化基金Trade Terminal首席运营官杨凌虓说道。
“一旦机构入场了,市场的早期红利就没有了。”一位华尔街人士告诉《财经》记者。随着加密货币市场进入漫长的熊市,华尔街正在布局与观望。在这个市场开始吸引足够注意之后,币圈的早期创业者正在与华尔街狭路相逢。
穿越三次死亡区的早期套利者
这是一个隐秘且被操控的市场。2009年夏天,2000多名工人在夜以继日地铺设一条地下光缆,他们需要在两点之间找到最短的光缆铺设距离,不惜开山下田。因为距离决定了光缆传播时,速度可以快几纳秒。速度就是一切,高频交易员们在利用纳秒级的时间差快速买入卖出,谋取暴利。除了纽交所与纳斯达克,美国股市实际上有13个公开交易所,几乎各大券商都有属于自己的暗池。
这是在2014年出版的《高频交易员》中所描绘的场景,这本书描绘了华尔街的大银行、股票交易所、高频交易公司如何利用快速变化的金融工具谋取暴利。准确说,是这些聪明的玩家利用监管与规则的漏洞在灰色地带获利,这种交易方式一度占据美国所有交易量的60%以上。
也是在2014年,在比特币群体中,却发现了另一条生财之道,这与高频交易的故事相似,但规模更小,风险更高。
孟尧大学期间注意到了比特币,从2011年开始尝试挖矿。2013年整个加密货币行业进入鼎盛期,他曾把自己的算力做到了全球前20,也开始了卖矿机的生意。随后的2014年,比特币经历了漫长的熊市,即使是行业第一名也不好过。
“早期我矿机开在那,对于电价有一百倍的利润,后来这个东西减到几十倍、几倍,一旦利润降到百分比,就该撤了。”孟尧说。很快,他发现比特币在全球不同的交易所之间存在价差,当交易所出现价格差异时,在一个交易所快速买进,另一个交易所同时卖出,就可以迅速获利赚取差价,这就是早期的搬砖套利。
最好的光景在2014年到2017年初,孟尧遇上了比特币“高频套利”的绝佳时间。当时,只要写好一个程序,部署服务器之后,接下来就可以在家喝咖啡躺着赚钱。当有一天,利润骤减70%,他意识到其他高频交易程序进入了。这时,他会调整算法,部署线下服务器,更换编程语言,再省去几毫秒,继续获利。
高频套利的圈子很小,但早期进入者多以极客为主。他拉着一个AI的博士和一个物理的博士小伙伴,设计出最精妙的套利模型:“你不希望一下子把别人全部甩开了,你即使知道新策略,你要留着它,你这次比别人快一点,完了以后,大家也都有点钱赚,你如果一下子太快了,他们也会很快追上,到后来你会发现市场就垄断了,所以大家都别太用力。”
早期市场上只有Bitfinex、Mt.Gox、BTC-e三家主要的交易所。那时候比特币不值钱,熊市入场的人就更少了。直到2016年,交易所才慢慢多起来。到2017年初,中国三大交易所火币、OKCoin、BTCC,几乎占了全世界交易量的99.5%。
某种程度上,没有这些高频套利的搬砖工,全球各个市场交易所的价格就无法填平。对比特币这种不稳定资产而言,价格越是波动,交易所价格调整反应越慢,套利空间也就越大;政策监管带来的大涨大跌,对这些套利者而言,大多利好。
“2017年1月24日,我记得很清楚,国内不许放杠杆,不许0手续费,相当于交易所直接就封了。在那一天之前,比特币的交易量是现在的1000倍,至少是100倍。”孟尧回忆说。高频交易依靠频繁进出频繁买卖赚钱,每天过千笔交易,一旦交易所收取千分之几手续费,对高频套利行业来说,几乎是毁灭性的打击。此后,高频交易几乎在业内不复存在。
另一方面,随着监管渐严,越来越多交易所需要提供注册者的详细个人资料,这也把一部分搬砖工挡在门外。孟尧现在有全球50多个交易所的KPI接口,他开始不停变化策略,从中频策略现在过渡到了低频策略。
在这几年里,很多意外事件也让孟尧丢币,曾经Mt.Gox倒闭,他亏损过2000个比特币,Bitfinex被盗他也没能幸免。他还有着各种神奇的丢币方式——会计把比特币放在男朋友的电脑里,男朋友嫌电脑卡,格式化硬盘,那个钱包所有的币就全没了。除此之外,偶尔也会在策略上有失效的时候,需要不停地进行策略调整。
在硅谷,孟尧开始变得小有名气,越来越多好友把钱给他管理,也是在2017年初,正值国内三大交易所要收取手续费,高频策略失效,他战战兢兢地成立了基金。
对孟尧来说,成立基金与此前最大的区别是,做事要有章有法有度,还要学会管理投资人的期望值:“本来我是个坚信者,我见过比特币从150块跌到5毛钱,见到1000块跌到200块钱,跌到一分钱的时候我狂炒比特币,但是我要管别人的钱的时候,很显然不能这么做。”
这只基金在2017年对比特币的收益是50%,对法币的收益为2600%。这一年,市场上有167家加密货币量化基金成立,对法币的平均收益率高达2000%。对比如今传统的对冲基金,即使在高频交易领域,60%的年化收益率已经成为华尔街多年的传奇。
在金融市场,高回报永远与高风险相伴随。随着今年到来的漫长熊市,流动性严重不足,这让整个市场的量化基金都难以找到对手盘。“今年我们做低频,比去年资金量提高了很多。整个市场萎缩得很严重,流动性很差。”孟尧称。
简单说,当你想买币,没有人愿意卖给你。如果你资金量稍大买了几个币,最后发现是自己把价格抬上去了。危则思变,整个美国的量化投资团队,早期在灰色市场积累了第一桶金,现在正在走一条配合监管的合规化之路。也是在今年,孟尧成立的Trade Terminal对冲基金也开始主动向新加坡政府申请牌照,寻求合规化。目前,这家基金拿到了新加坡和香港的相关资管牌照,他们还试图在美国申请一张没有资金管理上限的牌照。
根据独立调查机构Automomous Research LLP统计,市场上一共有200多家加密货币基金,今年至少有10家基金已经宣布死亡。根据孟尧的观察,很多对冲基金只是注册公司,发了新闻稿,却少有机构真正在交易。
“我身边有很多做量化的都是年轻人,他们没有经历过经济周期,对市场缺乏敬畏。”CoinXP创始人梁亮称。他曾经在中美两地做了十年的量化交易,加密货币市场波动性极大,赚钱机会就多,但是这种预期收益极高的产品,也存在着要命的系统性风险。只要钱没出来,所有这些资产都可以一夜归零。
今年3月,据《华尔街日报》消息称,SEC开始对市场上超过100家对冲基金进行审核,审核内容包括基金经理购买的资产是否与披露文件相符,是否向投资者做风险披露,以及在审核发布文件中是否彻底解释了加密货币的交易策略。
当量化基金行业正在走下坡路时,孟尧决定开始下一次新探索——进军资产托管行业。从挖矿到比特币套利,从建立基金到进入资产托管公司,这是孟尧第四次大的转型,他认为自己的托管系统未来可能价值20亿美元。这一次,他将面对更加凶猛的竞争对手。
闯荡华尔街:指数基金和资产托管成热点
“我认识一个家族基金,大概2亿美元的规模,一个年轻的基金经理调了五六百万美元进入加密货币,2017年涨了20多倍。你可以想想对加密资产配资经理意味着什么,一个年轻经理地位很快就升上去了。”杨凌虓说道。
财富神话最能吸引华尔街的基金经理们,这里大部分人都想一战成名,从去年牛市开始,这些基金经理们蠢蠢欲动。
一些顶级投行的投资经理正在放弃金饭碗,毅然加入到加密货币的大潮中。汤姆(化名)此前在华尔街一家大机构负责资管工作。2015年底,他开始买了一些比特币,与朋友一起参与到比特币的投资中。“从认识操作到最后全职投入,需要一个认知的过程,我差不多花了一年的时间。”
他认为这是人类社会百年一遇的颠覆性技术与机遇,互联网与区块链比起来,都小一个量级:“如果你没有入场,牛市来的时候你抓不住,只能买点币,而且还不能买多。因为没有坚定的信念,你根本拿不住。”为此,他辞职了。
这些年资产管理的工作经历教会了他两件事——华尔街的核心秘诀是销售和品牌。做资产管理,最重要的是一系列机构的配合,比如银行与第三方托管方。整套系统搭下来,耗资不菲,这是一般的小机构无法切入的行业:“你有听说过对冲基金的基金经理厉害,但是你有听说过高盛或者摩根大通哪个经理厉害吗?这里没有人敢跟公司叫板,做不好走人。华尔街这些大机构强在品牌,以及用品牌搭建起的销售渠道。”
汤姆为了拿到基金牌照就耗时八个月。在这八个月里,比特币从2万美元跌落到了6000美元,市场格局已经大变,很多入局者心动于加密货币的大牛市,最后却只能在熊市中入场。汤姆计划建立七只加密货币的指数型基金,并开始向资产管理方向探索。他也在尝试用加密货币思想重新思考金融体系,除了传统的指数型基金,甚至可以使用创新的方式把所有的策略都“通证化”。
去年是量化基金成立的高峰,今年,ETF审批迟迟不通过,指数基金成为热点。早在3月份,Coinbase就推出了市场首只指数型基金,只有美国净资产100万美元或者年收入超过20万美元的投资者,才可购买;8月29日,Morgan Creek Capital也推出加密货币指数基金。
在美国,一个完全合规的开放式基金,所有资产必须进入托管行,托管费是很大一部分成本。传统的资产托管由大银行承担,是商业银行的主要业务之一。如果无法解决资产的托管问题,甚至都无法成为一只正规的ETF开放型基金,资产托管成为加密货币金融服务的另一个竞争高地。
“华尔街很可能进来,最近很多动作,都有着非常强烈的信号。”杨凌虓对这一点感受深刻。决定布局托管业务后,以及在币圈积累的经验,华尔街最顶级的一批对冲基金和大资本,与他们的接触越来越多。
孟尧曾经小打小闹闯入币圈,也从来没觉得自己有多牛,从数据采集到建立策略、回测、赚钱,最后发现他居然建立了一套专业的华尔街交易模型。基金成立以后,与华尔街专业基金经理的互动越来越频繁,只用一个专业的名词或者策略,就能跟对方快速达成默契。
成立量化基金后,孟尧发现,尽管市场上很多人都自称做资产托管,但是并没有保存数字资产的经验:“假设你有1万个币,你会放心把币给只管过500个币的公司托管吗?”这是他入局托管业务的原因。
贾斯汀·多布罗夫斯基(Justin Dombrowski)是Soho Capital创始人,同时也是一家财富管理公司的创始人,还担任过华尔街加密货币协会的主席。很多家族基金找到他,希望以更便宜的价格购买比特币:“今年专业投资者的兴趣远远超过去年,他们越来越意识到,早期市场是赚钱的最佳时机。”
有一些家族基金找到他,希望能够购买5亿美元的比特币,这种事在他身上发生了三次,最后却无一成交:“这么大的资金量,都希望能够拿到折扣价格;但你认为比特币会涨的时候,大家都认为会涨,如果需求量太大,甚至还要多出10%-15%。”就在几周以前,在比特币进入熊市以后,另一大笔钱找到他,再次希望折扣买币,此时,手里有币的人依然不愿意卖。
对华尔街来说,有波动性就意味着有短期套利空间。他正考虑在财富管理业务中建立加密货币资产,尽管这个计划从一年以前就开始考虑了,直到现在,他也没能决定该如何部署资金。目前,他认为有两种可行的方式:一是直接投资;另一种是成立指数基金。
一级市场大量空气项目批量死亡,流动性枯竭,这也引发了二级市场的大洗牌。如今,越来越多人开始思考转型金融服务。这个市场里,既有像孟尧这样币圈出身的创业团队,也有华尔街高管创业。在这些新生力量背后,真正的华尔街大玩家,还在观望中。
顶级金融机构离加密货币行动有多远,早期团队的利润期就还有多久。能否在这个时间窗口快速抓住这些“20亿”新机会,也成为生死成败的关键一役。
大玩家的布局与观望
整个8月份,美国证监会(SEC)已经拒绝了ProShares、Direxion、GraniteShares三家公司一共9起比特币ETF的申请,理由是比特币无法摆脱市场被操控的风险。9月,SEC还将对4只比特币ETF申请作出回应。其中,将于9月30日裁决的VanEck是基于实际数字货币交易的ETF申请,而此前的比特币申请,均以比特币期货为标的。
比特币ETF全称是比特币交易所交易基金,它是在交易所上市,份额可变的开放式基金。若比特币ETF登陆纽交所等主流交易所,只要有股票账号,就可交易,它能够为市场提供流动性。若类比黄金,2004年,3只黄金ETF诞生,由此引发了黄金ETF全球认购潮,黄金价格近七年的暴涨。
SEC在上个月还拒绝加密货币交易所创始人Gemini温克沃斯(Winklevoss)兄弟提出的比特币ETF申请。SEC在新闻通稿中写道,并不认为Gemini交易所在内的比特币交易市场“对价格操纵具有独特的抵抗力”,且存在着欺诈与投资者保护问题。
芝加哥期权交易所(Cboe)和芝加哥商业交易所(CME Group)都在2017年底发行了比特币交易期货,引发价格高涨。梁亮分析称,现在这两家期货交易所流量并不是很大,加上现货市场的价格可操控,即使是运转规范的交易所,也很容易被现货市场操控。这意味着,SEC的担忧,并非吹毛求疵。
律师事务所Ross&Shulga合伙人加里·罗斯(Gary Ross)告诉《财经》记者:“ETF是一个平稳安全的投资标的,比特币经常涨跌10%,这种波动性是监管无法通过的深层原因。”但在罗斯看来,当整个加密体系更加成熟,能够证明它们真的存在价值的时候,可能就会审批通过。他长期看好ETF,但认为至少需要等待1年-3年。
除了价格操控风险,在ETF成立之前,缺乏监管明确性和加密货币没有托管机构是妨碍该市场出现更大机构的主要挑战。在传统金融市场,开放型基金的每一条交易记录都要提交SEC查询备案,第三方资产托管方是可以杜绝交易所内部操控的重要环节。
8月初,彭博社报道高盛正在考虑为加密货币提供托管服务;7月初,全球最大资产管理公司黑石集团,一改此前的批评态度,正在成立加密货币工作组。Coinbase正在审慎克制地走合规化交易所的道路,并且早就在探索对机构投资者的托管业务。
摩根大通CEO杰米·戴蒙(Jamie Dimon)曾经怒斥比特币是一场骗局,并放话称:“如果有谁敢做比特币,我分分钟把他炒了。”这句华尔街经典名言,曾引发比特币价格瞬间下跌。狠话放完,Block Tower Capital联合创始人在Linkedin上爆料摩根大通邀请加密货币对冲基金经理们举办一场会议,杰米本人也投资了很多加密货币。目前,摩根大通内部也有两个组在研究加密货币:一个组侧重开发区块链技术,另一个组研究加密货币策略。
一位对冲基金高管告诉《财经》记者:“黑岩内部近期已经有过很多加密货币基金的讨论,富达银行(Fidelity)非常焦急,只能去不停推动市场。”如果说去年华尔街还在讨论比特币是否是郁金香泡沫,今年话题的焦点,已经转移到比特币的投资策略。
外界看来华尔街的各家机构都野心勃勃,一位大投行内部人士告诉《财经》记者,华尔街的大公司们并没有那么着急。它们做起来的速度与影响力,比普通创业者大十倍百倍,就算这些小基金们率先三个月突破技术,但是却无法突破市场;只要高盛这样的机构入场,三个月之内就可以把所有产品推广到全球。“大投行进入要百分之百保证没有任何东西,会影响公司的名声;真要做,它们会收购几个公司,而不会自己做。”一位资管人士称。
8月初,高盛发布一份对加密货币持怀疑态度的报告,其中提到截至2018年中,加密货币仅占到世界GDP的0.3%,就算比特币价格再次翻倍,依然无法长期维持价值。但这些独立的研究报告并不影响高盛的业务布局,此前,高盛推出了加密货币的购买服务,首席运营官大卫·索罗门(David Solomon)还称,正在研究加密货币衍生品。
在这轮熊市中,比特币一度跌破6000美元的大关,随着28日新的指数基金通过又重新冲破7000美元。而在此期间,很多非主流币种跌幅超过90%,甚至归零。即使是比特币,在现实交易中也不易找到对手盘,流动性面临枯竭。这意味着,二级市场实际上一潭死水,难以承担大资本的进入。
无论是市场的力量,还是监管的逐渐变严,对冲基金正在进入死亡期。金融衍生品与资产托管,正在成为华尔街竞相追逐的新蓝海。在比特币ETF时代到来之前,市场依然冰点,所有人都前路未知。
《财经》特派记者 刘泓君 发自纽约,宋玮 编辑,本文首刊于2018年9月3日出版的《财经》杂志 查看全部
图为纽约举办的一次加密货币行业展会。顶级金融机构离加密货币行动有多远,早期创业团队的红利期就还有多久。图/视觉中国
随着加密货币熊市到来,二级市场也正在大洗牌,量化基金正在进入死亡期;指数基金与资产托管等金融服务,成为华尔街竞相追逐的新领域
在市场最繁华的时候,曾不少人把华尔街比为加密货币一条街。这种说法在很多业内人士看来略显夸张,却是华尔街内部暗潮涌动的形象比喻。如今,加密货币资产缩水80%,流动性几近枯竭,越来越多人开始寄希望于华尔街和比特币ETF,美国证监会(SEC)一个月内已经拒绝了9次比特币ETF申请。
在7月底纽约加密货币的一场闭门会议上,聚集了这个领域的金融创业者,很多人也是华尔街顶级投行或者对冲基金的前员工,他们正在低调搭建加密货币的各种金融服务体系。
真正的大玩家藏在观众席,这些人来自于华尔街最顶级的资产管理公司、投资银行以及明星对冲基金。这些大机构的每一个动作都被媒体竞相追逐,即使发表一些对加密货币的看法也谨小慎微。这是华尔街内部欲说还休的典型写照——没有人想要在明面上对加密货币表态。怒斥比特币可能丢失大客户;但加密货币负面不断,站出来支持又容易自损品牌。但大部分机构,都没有放弃在这一领域的布局。
“最近华人圈,很多项目都慢下来了,一级市场现在很难有大投资。反观北美,基本上二级市场的大机构都在做基础建设,等时机成熟了,机构就能进场了。”加密货币量化基金Trade Terminal首席运营官杨凌虓说道。
“一旦机构入场了,市场的早期红利就没有了。”一位华尔街人士告诉《财经》记者。随着加密货币市场进入漫长的熊市,华尔街正在布局与观望。在这个市场开始吸引足够注意之后,币圈的早期创业者正在与华尔街狭路相逢。
穿越三次死亡区的早期套利者
这是一个隐秘且被操控的市场。2009年夏天,2000多名工人在夜以继日地铺设一条地下光缆,他们需要在两点之间找到最短的光缆铺设距离,不惜开山下田。因为距离决定了光缆传播时,速度可以快几纳秒。速度就是一切,高频交易员们在利用纳秒级的时间差快速买入卖出,谋取暴利。除了纽交所与纳斯达克,美国股市实际上有13个公开交易所,几乎各大券商都有属于自己的暗池。
这是在2014年出版的《高频交易员》中所描绘的场景,这本书描绘了华尔街的大银行、股票交易所、高频交易公司如何利用快速变化的金融工具谋取暴利。准确说,是这些聪明的玩家利用监管与规则的漏洞在灰色地带获利,这种交易方式一度占据美国所有交易量的60%以上。
也是在2014年,在比特币群体中,却发现了另一条生财之道,这与高频交易的故事相似,但规模更小,风险更高。
孟尧大学期间注意到了比特币,从2011年开始尝试挖矿。2013年整个加密货币行业进入鼎盛期,他曾把自己的算力做到了全球前20,也开始了卖矿机的生意。随后的2014年,比特币经历了漫长的熊市,即使是行业第一名也不好过。
“早期我矿机开在那,对于电价有一百倍的利润,后来这个东西减到几十倍、几倍,一旦利润降到百分比,就该撤了。”孟尧说。很快,他发现比特币在全球不同的交易所之间存在价差,当交易所出现价格差异时,在一个交易所快速买进,另一个交易所同时卖出,就可以迅速获利赚取差价,这就是早期的搬砖套利。
最好的光景在2014年到2017年初,孟尧遇上了比特币“高频套利”的绝佳时间。当时,只要写好一个程序,部署服务器之后,接下来就可以在家喝咖啡躺着赚钱。当有一天,利润骤减70%,他意识到其他高频交易程序进入了。这时,他会调整算法,部署线下服务器,更换编程语言,再省去几毫秒,继续获利。
高频套利的圈子很小,但早期进入者多以极客为主。他拉着一个AI的博士和一个物理的博士小伙伴,设计出最精妙的套利模型:“你不希望一下子把别人全部甩开了,你即使知道新策略,你要留着它,你这次比别人快一点,完了以后,大家也都有点钱赚,你如果一下子太快了,他们也会很快追上,到后来你会发现市场就垄断了,所以大家都别太用力。”
早期市场上只有Bitfinex、Mt.Gox、BTC-e三家主要的交易所。那时候比特币不值钱,熊市入场的人就更少了。直到2016年,交易所才慢慢多起来。到2017年初,中国三大交易所火币、OKCoin、BTCC,几乎占了全世界交易量的99.5%。
某种程度上,没有这些高频套利的搬砖工,全球各个市场交易所的价格就无法填平。对比特币这种不稳定资产而言,价格越是波动,交易所价格调整反应越慢,套利空间也就越大;政策监管带来的大涨大跌,对这些套利者而言,大多利好。
“2017年1月24日,我记得很清楚,国内不许放杠杆,不许0手续费,相当于交易所直接就封了。在那一天之前,比特币的交易量是现在的1000倍,至少是100倍。”孟尧回忆说。高频交易依靠频繁进出频繁买卖赚钱,每天过千笔交易,一旦交易所收取千分之几手续费,对高频套利行业来说,几乎是毁灭性的打击。此后,高频交易几乎在业内不复存在。
另一方面,随着监管渐严,越来越多交易所需要提供注册者的详细个人资料,这也把一部分搬砖工挡在门外。孟尧现在有全球50多个交易所的KPI接口,他开始不停变化策略,从中频策略现在过渡到了低频策略。
在这几年里,很多意外事件也让孟尧丢币,曾经Mt.Gox倒闭,他亏损过2000个比特币,Bitfinex被盗他也没能幸免。他还有着各种神奇的丢币方式——会计把比特币放在男朋友的电脑里,男朋友嫌电脑卡,格式化硬盘,那个钱包所有的币就全没了。除此之外,偶尔也会在策略上有失效的时候,需要不停地进行策略调整。
在硅谷,孟尧开始变得小有名气,越来越多好友把钱给他管理,也是在2017年初,正值国内三大交易所要收取手续费,高频策略失效,他战战兢兢地成立了基金。
对孟尧来说,成立基金与此前最大的区别是,做事要有章有法有度,还要学会管理投资人的期望值:“本来我是个坚信者,我见过比特币从150块跌到5毛钱,见到1000块跌到200块钱,跌到一分钱的时候我狂炒比特币,但是我要管别人的钱的时候,很显然不能这么做。”
这只基金在2017年对比特币的收益是50%,对法币的收益为2600%。这一年,市场上有167家加密货币量化基金成立,对法币的平均收益率高达2000%。对比如今传统的对冲基金,即使在高频交易领域,60%的年化收益率已经成为华尔街多年的传奇。
在金融市场,高回报永远与高风险相伴随。随着今年到来的漫长熊市,流动性严重不足,这让整个市场的量化基金都难以找到对手盘。“今年我们做低频,比去年资金量提高了很多。整个市场萎缩得很严重,流动性很差。”孟尧称。
简单说,当你想买币,没有人愿意卖给你。如果你资金量稍大买了几个币,最后发现是自己把价格抬上去了。危则思变,整个美国的量化投资团队,早期在灰色市场积累了第一桶金,现在正在走一条配合监管的合规化之路。也是在今年,孟尧成立的Trade Terminal对冲基金也开始主动向新加坡政府申请牌照,寻求合规化。目前,这家基金拿到了新加坡和香港的相关资管牌照,他们还试图在美国申请一张没有资金管理上限的牌照。
根据独立调查机构Automomous Research LLP统计,市场上一共有200多家加密货币基金,今年至少有10家基金已经宣布死亡。根据孟尧的观察,很多对冲基金只是注册公司,发了新闻稿,却少有机构真正在交易。
“我身边有很多做量化的都是年轻人,他们没有经历过经济周期,对市场缺乏敬畏。”CoinXP创始人梁亮称。他曾经在中美两地做了十年的量化交易,加密货币市场波动性极大,赚钱机会就多,但是这种预期收益极高的产品,也存在着要命的系统性风险。只要钱没出来,所有这些资产都可以一夜归零。
今年3月,据《华尔街日报》消息称,SEC开始对市场上超过100家对冲基金进行审核,审核内容包括基金经理购买的资产是否与披露文件相符,是否向投资者做风险披露,以及在审核发布文件中是否彻底解释了加密货币的交易策略。
当量化基金行业正在走下坡路时,孟尧决定开始下一次新探索——进军资产托管行业。从挖矿到比特币套利,从建立基金到进入资产托管公司,这是孟尧第四次大的转型,他认为自己的托管系统未来可能价值20亿美元。这一次,他将面对更加凶猛的竞争对手。
闯荡华尔街:指数基金和资产托管成热点
“我认识一个家族基金,大概2亿美元的规模,一个年轻的基金经理调了五六百万美元进入加密货币,2017年涨了20多倍。你可以想想对加密资产配资经理意味着什么,一个年轻经理地位很快就升上去了。”杨凌虓说道。
财富神话最能吸引华尔街的基金经理们,这里大部分人都想一战成名,从去年牛市开始,这些基金经理们蠢蠢欲动。
一些顶级投行的投资经理正在放弃金饭碗,毅然加入到加密货币的大潮中。汤姆(化名)此前在华尔街一家大机构负责资管工作。2015年底,他开始买了一些比特币,与朋友一起参与到比特币的投资中。“从认识操作到最后全职投入,需要一个认知的过程,我差不多花了一年的时间。”
他认为这是人类社会百年一遇的颠覆性技术与机遇,互联网与区块链比起来,都小一个量级:“如果你没有入场,牛市来的时候你抓不住,只能买点币,而且还不能买多。因为没有坚定的信念,你根本拿不住。”为此,他辞职了。
这些年资产管理的工作经历教会了他两件事——华尔街的核心秘诀是销售和品牌。做资产管理,最重要的是一系列机构的配合,比如银行与第三方托管方。整套系统搭下来,耗资不菲,这是一般的小机构无法切入的行业:“你有听说过对冲基金的基金经理厉害,但是你有听说过高盛或者摩根大通哪个经理厉害吗?这里没有人敢跟公司叫板,做不好走人。华尔街这些大机构强在品牌,以及用品牌搭建起的销售渠道。”
汤姆为了拿到基金牌照就耗时八个月。在这八个月里,比特币从2万美元跌落到了6000美元,市场格局已经大变,很多入局者心动于加密货币的大牛市,最后却只能在熊市中入场。汤姆计划建立七只加密货币的指数型基金,并开始向资产管理方向探索。他也在尝试用加密货币思想重新思考金融体系,除了传统的指数型基金,甚至可以使用创新的方式把所有的策略都“通证化”。
去年是量化基金成立的高峰,今年,ETF审批迟迟不通过,指数基金成为热点。早在3月份,Coinbase就推出了市场首只指数型基金,只有美国净资产100万美元或者年收入超过20万美元的投资者,才可购买;8月29日,Morgan Creek Capital也推出加密货币指数基金。
在美国,一个完全合规的开放式基金,所有资产必须进入托管行,托管费是很大一部分成本。传统的资产托管由大银行承担,是商业银行的主要业务之一。如果无法解决资产的托管问题,甚至都无法成为一只正规的ETF开放型基金,资产托管成为加密货币金融服务的另一个竞争高地。
“华尔街很可能进来,最近很多动作,都有着非常强烈的信号。”杨凌虓对这一点感受深刻。决定布局托管业务后,以及在币圈积累的经验,华尔街最顶级的一批对冲基金和大资本,与他们的接触越来越多。
孟尧曾经小打小闹闯入币圈,也从来没觉得自己有多牛,从数据采集到建立策略、回测、赚钱,最后发现他居然建立了一套专业的华尔街交易模型。基金成立以后,与华尔街专业基金经理的互动越来越频繁,只用一个专业的名词或者策略,就能跟对方快速达成默契。
成立量化基金后,孟尧发现,尽管市场上很多人都自称做资产托管,但是并没有保存数字资产的经验:“假设你有1万个币,你会放心把币给只管过500个币的公司托管吗?”这是他入局托管业务的原因。
贾斯汀·多布罗夫斯基(Justin Dombrowski)是Soho Capital创始人,同时也是一家财富管理公司的创始人,还担任过华尔街加密货币协会的主席。很多家族基金找到他,希望以更便宜的价格购买比特币:“今年专业投资者的兴趣远远超过去年,他们越来越意识到,早期市场是赚钱的最佳时机。”
有一些家族基金找到他,希望能够购买5亿美元的比特币,这种事在他身上发生了三次,最后却无一成交:“这么大的资金量,都希望能够拿到折扣价格;但你认为比特币会涨的时候,大家都认为会涨,如果需求量太大,甚至还要多出10%-15%。”就在几周以前,在比特币进入熊市以后,另一大笔钱找到他,再次希望折扣买币,此时,手里有币的人依然不愿意卖。
对华尔街来说,有波动性就意味着有短期套利空间。他正考虑在财富管理业务中建立加密货币资产,尽管这个计划从一年以前就开始考虑了,直到现在,他也没能决定该如何部署资金。目前,他认为有两种可行的方式:一是直接投资;另一种是成立指数基金。
一级市场大量空气项目批量死亡,流动性枯竭,这也引发了二级市场的大洗牌。如今,越来越多人开始思考转型金融服务。这个市场里,既有像孟尧这样币圈出身的创业团队,也有华尔街高管创业。在这些新生力量背后,真正的华尔街大玩家,还在观望中。
顶级金融机构离加密货币行动有多远,早期团队的利润期就还有多久。能否在这个时间窗口快速抓住这些“20亿”新机会,也成为生死成败的关键一役。
大玩家的布局与观望
整个8月份,美国证监会(SEC)已经拒绝了ProShares、Direxion、GraniteShares三家公司一共9起比特币ETF的申请,理由是比特币无法摆脱市场被操控的风险。9月,SEC还将对4只比特币ETF申请作出回应。其中,将于9月30日裁决的VanEck是基于实际数字货币交易的ETF申请,而此前的比特币申请,均以比特币期货为标的。
比特币ETF全称是比特币交易所交易基金,它是在交易所上市,份额可变的开放式基金。若比特币ETF登陆纽交所等主流交易所,只要有股票账号,就可交易,它能够为市场提供流动性。若类比黄金,2004年,3只黄金ETF诞生,由此引发了黄金ETF全球认购潮,黄金价格近七年的暴涨。
SEC在上个月还拒绝加密货币交易所创始人Gemini温克沃斯(Winklevoss)兄弟提出的比特币ETF申请。SEC在新闻通稿中写道,并不认为Gemini交易所在内的比特币交易市场“对价格操纵具有独特的抵抗力”,且存在着欺诈与投资者保护问题。
芝加哥期权交易所(Cboe)和芝加哥商业交易所(CME Group)都在2017年底发行了比特币交易期货,引发价格高涨。梁亮分析称,现在这两家期货交易所流量并不是很大,加上现货市场的价格可操控,即使是运转规范的交易所,也很容易被现货市场操控。这意味着,SEC的担忧,并非吹毛求疵。
律师事务所Ross&Shulga合伙人加里·罗斯(Gary Ross)告诉《财经》记者:“ETF是一个平稳安全的投资标的,比特币经常涨跌10%,这种波动性是监管无法通过的深层原因。”但在罗斯看来,当整个加密体系更加成熟,能够证明它们真的存在价值的时候,可能就会审批通过。他长期看好ETF,但认为至少需要等待1年-3年。
除了价格操控风险,在ETF成立之前,缺乏监管明确性和加密货币没有托管机构是妨碍该市场出现更大机构的主要挑战。在传统金融市场,开放型基金的每一条交易记录都要提交SEC查询备案,第三方资产托管方是可以杜绝交易所内部操控的重要环节。
8月初,彭博社报道高盛正在考虑为加密货币提供托管服务;7月初,全球最大资产管理公司黑石集团,一改此前的批评态度,正在成立加密货币工作组。Coinbase正在审慎克制地走合规化交易所的道路,并且早就在探索对机构投资者的托管业务。
摩根大通CEO杰米·戴蒙(Jamie Dimon)曾经怒斥比特币是一场骗局,并放话称:“如果有谁敢做比特币,我分分钟把他炒了。”这句华尔街经典名言,曾引发比特币价格瞬间下跌。狠话放完,Block Tower Capital联合创始人在Linkedin上爆料摩根大通邀请加密货币对冲基金经理们举办一场会议,杰米本人也投资了很多加密货币。目前,摩根大通内部也有两个组在研究加密货币:一个组侧重开发区块链技术,另一个组研究加密货币策略。
一位对冲基金高管告诉《财经》记者:“黑岩内部近期已经有过很多加密货币基金的讨论,富达银行(Fidelity)非常焦急,只能去不停推动市场。”如果说去年华尔街还在讨论比特币是否是郁金香泡沫,今年话题的焦点,已经转移到比特币的投资策略。
外界看来华尔街的各家机构都野心勃勃,一位大投行内部人士告诉《财经》记者,华尔街的大公司们并没有那么着急。它们做起来的速度与影响力,比普通创业者大十倍百倍,就算这些小基金们率先三个月突破技术,但是却无法突破市场;只要高盛这样的机构入场,三个月之内就可以把所有产品推广到全球。“大投行进入要百分之百保证没有任何东西,会影响公司的名声;真要做,它们会收购几个公司,而不会自己做。”一位资管人士称。
8月初,高盛发布一份对加密货币持怀疑态度的报告,其中提到截至2018年中,加密货币仅占到世界GDP的0.3%,就算比特币价格再次翻倍,依然无法长期维持价值。但这些独立的研究报告并不影响高盛的业务布局,此前,高盛推出了加密货币的购买服务,首席运营官大卫·索罗门(David Solomon)还称,正在研究加密货币衍生品。
在这轮熊市中,比特币一度跌破6000美元的大关,随着28日新的指数基金通过又重新冲破7000美元。而在此期间,很多非主流币种跌幅超过90%,甚至归零。即使是比特币,在现实交易中也不易找到对手盘,流动性面临枯竭。这意味着,二级市场实际上一潭死水,难以承担大资本的进入。
无论是市场的力量,还是监管的逐渐变严,对冲基金正在进入死亡期。金融衍生品与资产托管,正在成为华尔街竞相追逐的新蓝海。在比特币ETF时代到来之前,市场依然冰点,所有人都前路未知。
《财经》特派记者 刘泓君 发自纽约,宋玮 编辑,本文首刊于2018年9月3日出版的《财经》杂志
李笑来发新书, 一场新收割拉开序幕
观点 • chaintruth 发表了文章 • 2018-09-17 14:11
熊市写书攒人气,牛市再来收割,这是李笑来的“割韭菜方法论”。2016年,当币圈遭遇寒冬时,李笑来在罗振宇的力邀之下在得到开了专栏。截止2017年3月25日,李笑来专栏运营136天,累积付费用户59万,付费金额超过600万元。
2017年下半年,币圈解冻,李笑来迎来春天。靠着在熊市积累的粉丝,他疯狂站台,一次又一次透支自己的信誉。据统计,李笑来曾站台过48个项目(大部分是硬币资本投资),这些项目半年内市值蒸发了1184亿人民币,李笑来本人却名声大噪,赚得盆满钵满。
他从新东方老师、畅销书作家一跃成为币圈大佬、知名投资人,招来骂声一片。此次李笑来公布自己的投资原则,被投资者认为是一场公关,“想挽回名声”。在书中,他循循善诱,似乎是要把自己过去8年投资数字货币的经验一股脑抛出来,以此来重新获取投资者的信任,但对于发空气币、操纵币价却决口不提。
被疯狂收割的读者涨了记性,他们对区块链Truth表示,老师的书可以看,老师的币不能买。倘若真的按照李笑来给出的方法,投资者们也避免不了被割的命运。在币圈这个大染缸内,李笑来们集合交易所、媒体、代币发行方融为一体,本就是骗局的制造者。而当熊市过后,人气攒够了,他们的镰刀已磨得锃亮。
另一场收割的开始
8月31日,在熊市整整持续了快半年后,李笑来发了一条微博:《韭菜的自我修养》快来了,后附预售链接。
据悉,8月31日当晚,该书在天猫一个小店里一个小时便卖出了2000本。负责新书出版工作的果麦文化董事长路金波在微博表示,“当当、京东的采购兄弟连夜边骂路金波边开了预售。我保证会比新款iPhone先发货!”喜悦之情,溢于言表。
9月14日,京东开售。区块链Truth发现,仅仅半天时间,该书便登录了京东投资热搜榜第14位。当天下午,PDF版本开始在朋友圈以及各个微信群里热传。不愧号称拥有100万粉丝的笑来老师,号召力可见一斑。
《韭菜的自我修养》登上了京东投资类图书热卖榜
一本讲解数字货币投资逻辑的书,在币圈引起热议再自然不过。区块链Truth发现,一些古典VC也在当天便读完了此书。某投资人在朋友圈表示,我知道好奇心害死猫,但我还是想看看这些镰刀们的手段,如果谁也好奇可以留言给我,我把整本书拍给你,你就不用去做韭菜了。
虽然绿油油的封皮上赫然写着“李笑来首次公开投资原则”几个大字,但在不少投资者看来与其说是传播知识,倒不如说是另一场收割的开始。知乎网友楠爷表示,真正的收割机,就是无论荒年丰年,无论春夏秋冬,都能让韭菜自己拼命从土里往外冒。
写书是一场收割的结束,亦是另一场收割的开始。这样的收割方式也是李笑来曾经公之于众的“割韭菜方法论”。
熊市攒人气
7月4日,一段时长50分钟的谈话录音在微信疯传。录音中,李笑来用带有东北口音的普通话讲解如何割韭菜。“我从一开始就不是nobody而是网红,虽然在区块链之外,我的100万读者不算什么,但在区块链行业,能有100万粉丝的人不多。之后,在熊市写专栏、卖书攒人气,等牛市来临,我的影响力比之前还要大。”
果不其然,今年9月,李笑来的新书出版了。他在自己的微信公众号里写道,“我腾出两三天时间把自己锁在屋里,写了几万字的小册子,取名为《韭菜的自我修养》”。两三天时间,3万字左右,定价39元,李笑来开启了熊市攒人气的惯性操作。
这样的做法似曾相识。2016年6月27日,李笑来在罗振宇的力邀之下在得到开了专栏,向诸多听众讲解《通往财富自由之路》。
那时候,数字货币正经历漫长的熊市,交易所遭遇黑客的挑衅。5月14日,香港数字货币交易所Gatecoin被盗,损失价值超过200万美金的以太坊相关资产;8月4日,知名交易所Bitfinex被盗,损失12万枚BTC,价值超过7200万美元。比特币价格也一度在300美元左右徘徊。
于是,李笑来开始了熊市攒人气做IP的尝试。一位李笑来的资深粉丝告诉区块链Truth,“我最早知道李笑来是在得到上面听他的课,我是笑来的死忠粉”。虽然,他因为李笑来站台的EOS而损失了不少钱,对于李笑来的喜欢却依旧不减。
据公开数据显示,截止到2017年3月25日,李笑来专栏运营136天,累积关注人数24万,累积付费用户59万,累积付费金额超过600万元。在被泄露的录音中,李笑来曾表示,“想达到(收割)目标,需要做几件事,第一件事情,你必须是个网红,有个人IP。”
李笑来显然已经具备了这样的资格。他本是畅销书作家,又在得到专栏积攒了足够多的人气,于是在2017年牛市,他开始了疯狂收割。
牛市来收割
李笑来不止一次主动或者被动公开他的赚钱逻辑。7月5日公开的录音中,李笑来被分享自己的“战术”。区块链Truth将其总结如下:
1、币圈媒体造势,发布利好消息;
2、社群运营,筛选合格的投资者;
3、大佬站台,宣传项目利好;
4、发币;
5、登上交易所完成收割。
这几项服务中,李笑来本身是币圈大佬,又坐拥交易所Bigone、媒体、社群运营资源。同时,他宣称硬币资本是一家技术公司,“你想发币我们能马上给你发;你想建立网络,我们马上有现成的给你用”。
这就意味着币圈大佬操纵着发币链条上的每一个环节,且可以从每一个环节赚到钱。项目方发币、寻求媒体、做社群、上交易所、找大佬站台都需要付费,这些费用,最终都交由李笑来控制的硬币资本和Bigone交易所。
除去服务的项目,硬币资本也投资过40多个项目,这些项目大都登上了Bigone。一旦上了交易所,真正的收割便拉开了序幕。据某自媒体统计,李笑来总共站台的币有48个,这些项目大多没有落地。从半年周期来看,其站台币的总市值下跌58.67%,半年蒸发了1184亿人民币。
市值蒸发的结果是韭菜被疯狂收割。但李笑来本人却名声大噪,从新东方老师、畅销书作家一跃成为币圈大佬、知名投资人,也赚得盆满钵满。如今卷土重来,不少投资者已经觉醒。他们对区块链Truth表示:老师的书可以看,老师的币不能买。
老师的币有多不靠谱?比如,去年7月10日,李笑来曾发布一个ICO项目:Press.One币。项目根本没有白皮书,官网只有几百字的介绍,“不提供那个,即使提供了也没多少人看得懂,甚至没几个人看的东西”。最终,Press.One累计募资约1.25亿美元。
更可笑的是,李笑来和薛蛮子共同站台“马勒戈币”。该项目自称综合了区块链、人工智能、VR和冰冻众筹ico等前沿技术,并且点一个赞就可以收获一个马勒戈币,后期这些马勒戈币可兑换成比特币甚至其他货币。即便如此不靠谱的项目,因为币圈大佬加上天使投资人的站台,最后融到了1500万。
李笑来因为频繁为空气币站台而备受质疑。但信奉“赚钱慢是原罪”的李笑来或许根本不会在乎。他在新书里提到,“抽水”是人类史上唯一可以永续的商业模式,真的不是哪个个人能够打败的,看看世界各地的券商就明白了。而集交易所、媒体、代币发行方融为一体的李笑来,又何尝不是从每一个环节抽水呢?
异心的祭奠品
但这一次,李笑来显然想挽回一点儿名声。
在新书中,他再一次发挥了名师的天分。他循循善诱,告诉投资者们如何赚钱。比如降低交易频率、设置止损线、拒绝all in等等。似乎是要把自己过去8年投资数字货币的经验一股脑抛出来,以此重拾投资者的信任。
有读者认为,选择将自己的投资方法公之于众,他是在挽回形象。翻看《韭菜的自我修养》一书,内容篇幅最长的便是第15节,页数有12页,是其他章节的2倍还多。在这一节中,李笑来集中回应了两个问题:投资OTCBTC项目他并没有拿到回报,反倒被B君认为是黑心投资人;录音被泄露,泄露者依然是其微信好友。
投资者总结的基本内容
他给B君找到了合理的解释:在赚到了巨额可能的利润和估值之后,B君突然发现当初定下的40%实在是太多了,所以B君不想跟早期投资人分享,不再履行之前的义务。也给泄露录音的夫妻找到了合理的解释。“估计他们将录音分享给身边的朋友,录音被别有用心的人发现了,所以用最狠的手段‘整’了李笑来。”
没有怨言,而是表示了充分的理解,李笑来显然是在树立自己的好人形象。这就又回到了起点,毕竟他曾经说过,熊市就是要攒人气的。
有意思的一点是,在该书附录中,李笑来解释自己并非比特币首富。“我觉得没必要隐瞒,但也没必要说得那么清楚,所以回答是6位数,第一位是1......”也因为“诚实”,比特币首富的“帽子”便戴在了他的头上,“在当时的情况下,我在中国境内就认识两个比特币持有数量比我更多的人”。如今,名利双收之后,他反而跑过来澄清了,这样的说法怎么看都有一种得了便宜还卖乖的味道。
不管是不是比特币首富,《韭菜的自我修养》一书确实又让李笑来再一次被热议。短短一天,在京东上,该书已经从投资类图书热搜榜的第14位上升到第8位,热度持续攀升。一些读者认为,内容不错,全是干货,可读性极强,但干货的密度远不如上次泄露的录音。另一些读者认为,说的都是普遍的投资逻辑,购买价值不大。
但倘若真的按照李笑来给出的方法,投资者们怕也避免不了被割的命运。在币圈这个大染缸内,李笑来们集交易所、媒体、代币发行方融为一体,是骗局的制造者。熊市写书,本就是为了寻找更多可能被收割的韭菜。而当熊市过后,人气攒够了,他的镰刀已磨得锃亮。这样看来,打着分享投资经验的新书,俨然成为了异心的祭奠品。 查看全部
仅仅9月14日一天,李笑来的新书《韭菜的自我修养》便从京东投资类书籍热搜榜的第14位上升到第8位。买书的不仅仅是币圈人,更有好奇的古典VC,其影响力可见一斑。
熊市写书攒人气,牛市再来收割,这是李笑来的“割韭菜方法论”。2016年,当币圈遭遇寒冬时,李笑来在罗振宇的力邀之下在得到开了专栏。截止2017年3月25日,李笑来专栏运营136天,累积付费用户59万,付费金额超过600万元。
2017年下半年,币圈解冻,李笑来迎来春天。靠着在熊市积累的粉丝,他疯狂站台,一次又一次透支自己的信誉。据统计,李笑来曾站台过48个项目(大部分是硬币资本投资),这些项目半年内市值蒸发了1184亿人民币,李笑来本人却名声大噪,赚得盆满钵满。
他从新东方老师、畅销书作家一跃成为币圈大佬、知名投资人,招来骂声一片。此次李笑来公布自己的投资原则,被投资者认为是一场公关,“想挽回名声”。在书中,他循循善诱,似乎是要把自己过去8年投资数字货币的经验一股脑抛出来,以此来重新获取投资者的信任,但对于发空气币、操纵币价却决口不提。
被疯狂收割的读者涨了记性,他们对区块链Truth表示,老师的书可以看,老师的币不能买。倘若真的按照李笑来给出的方法,投资者们也避免不了被割的命运。在币圈这个大染缸内,李笑来们集合交易所、媒体、代币发行方融为一体,本就是骗局的制造者。而当熊市过后,人气攒够了,他们的镰刀已磨得锃亮。
另一场收割的开始
8月31日,在熊市整整持续了快半年后,李笑来发了一条微博:《韭菜的自我修养》快来了,后附预售链接。
据悉,8月31日当晚,该书在天猫一个小店里一个小时便卖出了2000本。负责新书出版工作的果麦文化董事长路金波在微博表示,“当当、京东的采购兄弟连夜边骂路金波边开了预售。我保证会比新款iPhone先发货!”喜悦之情,溢于言表。
9月14日,京东开售。区块链Truth发现,仅仅半天时间,该书便登录了京东投资热搜榜第14位。当天下午,PDF版本开始在朋友圈以及各个微信群里热传。不愧号称拥有100万粉丝的笑来老师,号召力可见一斑。
《韭菜的自我修养》登上了京东投资类图书热卖榜
一本讲解数字货币投资逻辑的书,在币圈引起热议再自然不过。区块链Truth发现,一些古典VC也在当天便读完了此书。某投资人在朋友圈表示,我知道好奇心害死猫,但我还是想看看这些镰刀们的手段,如果谁也好奇可以留言给我,我把整本书拍给你,你就不用去做韭菜了。
虽然绿油油的封皮上赫然写着“李笑来首次公开投资原则”几个大字,但在不少投资者看来与其说是传播知识,倒不如说是另一场收割的开始。知乎网友楠爷表示,真正的收割机,就是无论荒年丰年,无论春夏秋冬,都能让韭菜自己拼命从土里往外冒。
写书是一场收割的结束,亦是另一场收割的开始。这样的收割方式也是李笑来曾经公之于众的“割韭菜方法论”。
熊市攒人气
7月4日,一段时长50分钟的谈话录音在微信疯传。录音中,李笑来用带有东北口音的普通话讲解如何割韭菜。“我从一开始就不是nobody而是网红,虽然在区块链之外,我的100万读者不算什么,但在区块链行业,能有100万粉丝的人不多。之后,在熊市写专栏、卖书攒人气,等牛市来临,我的影响力比之前还要大。”
果不其然,今年9月,李笑来的新书出版了。他在自己的微信公众号里写道,“我腾出两三天时间把自己锁在屋里,写了几万字的小册子,取名为《韭菜的自我修养》”。两三天时间,3万字左右,定价39元,李笑来开启了熊市攒人气的惯性操作。
这样的做法似曾相识。2016年6月27日,李笑来在罗振宇的力邀之下在得到开了专栏,向诸多听众讲解《通往财富自由之路》。
那时候,数字货币正经历漫长的熊市,交易所遭遇黑客的挑衅。5月14日,香港数字货币交易所Gatecoin被盗,损失价值超过200万美金的以太坊相关资产;8月4日,知名交易所Bitfinex被盗,损失12万枚BTC,价值超过7200万美元。比特币价格也一度在300美元左右徘徊。
于是,李笑来开始了熊市攒人气做IP的尝试。一位李笑来的资深粉丝告诉区块链Truth,“我最早知道李笑来是在得到上面听他的课,我是笑来的死忠粉”。虽然,他因为李笑来站台的EOS而损失了不少钱,对于李笑来的喜欢却依旧不减。
据公开数据显示,截止到2017年3月25日,李笑来专栏运营136天,累积关注人数24万,累积付费用户59万,累积付费金额超过600万元。在被泄露的录音中,李笑来曾表示,“想达到(收割)目标,需要做几件事,第一件事情,你必须是个网红,有个人IP。”
李笑来显然已经具备了这样的资格。他本是畅销书作家,又在得到专栏积攒了足够多的人气,于是在2017年牛市,他开始了疯狂收割。
牛市来收割
李笑来不止一次主动或者被动公开他的赚钱逻辑。7月5日公开的录音中,李笑来被分享自己的“战术”。区块链Truth将其总结如下:
1、币圈媒体造势,发布利好消息;
2、社群运营,筛选合格的投资者;
3、大佬站台,宣传项目利好;
4、发币;
5、登上交易所完成收割。
这几项服务中,李笑来本身是币圈大佬,又坐拥交易所Bigone、媒体、社群运营资源。同时,他宣称硬币资本是一家技术公司,“你想发币我们能马上给你发;你想建立网络,我们马上有现成的给你用”。
这就意味着币圈大佬操纵着发币链条上的每一个环节,且可以从每一个环节赚到钱。项目方发币、寻求媒体、做社群、上交易所、找大佬站台都需要付费,这些费用,最终都交由李笑来控制的硬币资本和Bigone交易所。
除去服务的项目,硬币资本也投资过40多个项目,这些项目大都登上了Bigone。一旦上了交易所,真正的收割便拉开了序幕。据某自媒体统计,李笑来总共站台的币有48个,这些项目大多没有落地。从半年周期来看,其站台币的总市值下跌58.67%,半年蒸发了1184亿人民币。
市值蒸发的结果是韭菜被疯狂收割。但李笑来本人却名声大噪,从新东方老师、畅销书作家一跃成为币圈大佬、知名投资人,也赚得盆满钵满。如今卷土重来,不少投资者已经觉醒。他们对区块链Truth表示:老师的书可以看,老师的币不能买。
老师的币有多不靠谱?比如,去年7月10日,李笑来曾发布一个ICO项目:Press.One币。项目根本没有白皮书,官网只有几百字的介绍,“不提供那个,即使提供了也没多少人看得懂,甚至没几个人看的东西”。最终,Press.One累计募资约1.25亿美元。
更可笑的是,李笑来和薛蛮子共同站台“马勒戈币”。该项目自称综合了区块链、人工智能、VR和冰冻众筹ico等前沿技术,并且点一个赞就可以收获一个马勒戈币,后期这些马勒戈币可兑换成比特币甚至其他货币。即便如此不靠谱的项目,因为币圈大佬加上天使投资人的站台,最后融到了1500万。
李笑来因为频繁为空气币站台而备受质疑。但信奉“赚钱慢是原罪”的李笑来或许根本不会在乎。他在新书里提到,“抽水”是人类史上唯一可以永续的商业模式,真的不是哪个个人能够打败的,看看世界各地的券商就明白了。而集交易所、媒体、代币发行方融为一体的李笑来,又何尝不是从每一个环节抽水呢?
异心的祭奠品
但这一次,李笑来显然想挽回一点儿名声。
在新书中,他再一次发挥了名师的天分。他循循善诱,告诉投资者们如何赚钱。比如降低交易频率、设置止损线、拒绝all in等等。似乎是要把自己过去8年投资数字货币的经验一股脑抛出来,以此重拾投资者的信任。
有读者认为,选择将自己的投资方法公之于众,他是在挽回形象。翻看《韭菜的自我修养》一书,内容篇幅最长的便是第15节,页数有12页,是其他章节的2倍还多。在这一节中,李笑来集中回应了两个问题:投资OTCBTC项目他并没有拿到回报,反倒被B君认为是黑心投资人;录音被泄露,泄露者依然是其微信好友。
投资者总结的基本内容
他给B君找到了合理的解释:在赚到了巨额可能的利润和估值之后,B君突然发现当初定下的40%实在是太多了,所以B君不想跟早期投资人分享,不再履行之前的义务。也给泄露录音的夫妻找到了合理的解释。“估计他们将录音分享给身边的朋友,录音被别有用心的人发现了,所以用最狠的手段‘整’了李笑来。”
没有怨言,而是表示了充分的理解,李笑来显然是在树立自己的好人形象。这就又回到了起点,毕竟他曾经说过,熊市就是要攒人气的。
有意思的一点是,在该书附录中,李笑来解释自己并非比特币首富。“我觉得没必要隐瞒,但也没必要说得那么清楚,所以回答是6位数,第一位是1......”也因为“诚实”,比特币首富的“帽子”便戴在了他的头上,“在当时的情况下,我在中国境内就认识两个比特币持有数量比我更多的人”。如今,名利双收之后,他反而跑过来澄清了,这样的说法怎么看都有一种得了便宜还卖乖的味道。
不管是不是比特币首富,《韭菜的自我修养》一书确实又让李笑来再一次被热议。短短一天,在京东上,该书已经从投资类图书热搜榜的第14位上升到第8位,热度持续攀升。一些读者认为,内容不错,全是干货,可读性极强,但干货的密度远不如上次泄露的录音。另一些读者认为,说的都是普遍的投资逻辑,购买价值不大。
但倘若真的按照李笑来给出的方法,投资者们怕也避免不了被割的命运。在币圈这个大染缸内,李笑来们集交易所、媒体、代币发行方融为一体,是骗局的制造者。熊市写书,本就是为了寻找更多可能被收割的韭菜。而当熊市过后,人气攒够了,他的镰刀已磨得锃亮。这样看来,打着分享投资经验的新书,俨然成为了异心的祭奠品。