BitMEX CEO:以太币,一个只值2位数的“垃圾币”

leek 发表了文章 • 2018-09-04 11:02 • 来自相关话题

这一切都始于 2017年2月泰国南部的一个海滩上。泰国国王几个月前过世了,所以派对的举办有些低调。在我的两位好朋友陪同下,其中一个是最好垃圾币交易员之一,我们沿着海滩寻找着派对。

他当时重仓持有其中的一个垃圾币是 Pepe Cash ,它是 Crypto Kitties 的前身。对于那些不知情的人来说, PepeCash 是网络爆红的青蛙哥加区块链的商业模式。下一个杀手级应用程序。 Pepe Cash 正处于运行状态时我这个兄弟就已经不断在留意其市场动向。

我们没有找到一个舞池派对,但我们确实发现了其他有趣的派对。酒保并不认为我们喝到位了,所以他在后面去找存酒让我们喝嗨。在接下来的几个小时里,我们走了几英里,遇到了有趣的游客和当地人,并发起了对垃圾币的哲学讨论。

在我们回到酒店的路上,我发现了一件奇怪的事情。就是我们 Tuk Tuk 司机戴着的安全帽上有着青蛙哥的标志。我不相信我的眼睛,我轻推我的朋友确认我所看到的。他确认我们的司机戴着一顶青蛙哥的帽子。我的朋友马上拿出手机看看他的垃圾币价格如何。没错, Pepe Cash 正在涨,他又另外再买入了一些。






我们俩互相看了看,知道 2017 年将会发生一些特别事情。然而实际发生的事情却远远超出了我们的想象范围。

2017 年真正获得利润是当时持有以太币的人,垃圾币项目和推广这些项目的人。许多今天被受尊敬的加密币对冲基金的第一桶金便是源于当时以太币和投资有关项目的超额回报。

嫉妒的传统风险投资公司将部分资金投入到设计糟糕的对冲基金,这样他们也可以在垃圾币市场分一杯羹。每个人都根据相同的信息交易相同的垃圾币,都认为他们 “成功了”。这在整个 2017 年都运作的挺好。

至今,以太币滑向 200 美元。许多代币项目从 2017 年起下跌了50%,而这算好的。坏的情况是,有些代币项目价格已经接近零。

这引出了以下问题:

这些基金到底有没有真正实现他们在 2016 年所产生的未实现利润?
风险投资转向对冲基金投资者能否承受每天价格波动带来的心理压力?
有多少代币项目实际上卖掉了或对冲了他们所筹集而来的大量以太币?


 
大门进来,小门出去


作为亚太地区交易员,您学习的第一件事就是:如何平仓比如何开仓更重要。

我的第一本交易手册是越南的证券。我们的交易团队以一篮子越南股票作为底层资产并发行了美元计价的证券。“米老鼠” 这个越南股票市场的外号在 2009 年看来却是对它的一个恭维。

对于每一只股票,每天您只能进行单向交易。如果您选择买入,在同当天您只能选择在继续买入,您不能卖出。每天价格上下浮动限制为 5% ;任何在新闻播报中出现的股票都会在早盘拍卖中立即触及 5% 的上下线。这意味着您必须将您的委托传真给经纪人,并确保您尽早上排队。不幸的是,有时您的经纪人会偷偷跑在您前面交易,因为他们知道有您的大额买单在后面接货。

我的老板鼓励我培养自己对市场的独到看法。鉴于市场结构,如果我一旦建仓位,我将需要坚持一段时间。当我想要退出时,我将不得不在市场走强时卖出或在市场走弱时买入来平掉我本身的多头或空头仓位。

当我成为 ETF 做市商时,我经常交易其他“米老鼠”市场包括印度,印度尼西亚和中国。这些市场一直以来都有着快速监管机构决策出台(通常是一夜之间)的盛名,这些决策对那些没有政治背景和政府关系的交易员有着不利影响。我因此开始沉迷于研究如何摆脱持有的仓位:这习惯使我在加密市场中获益良多。

我的第一个老板告诉我,作为一个交易员,一切的错误都来源自您自己。很明显,您可以控制的事情有限,但如果您保持这种将错误归咎自身的心态来对待您的工作,那您便会尝试量化并降低您控制范围内的所有风险。

我的这些道理的重点是想表达,我认为大多数风险投资者们并不会以这种心态来对待他们的投资。他们的主要投资都是在流动性较低的市场,他们可以记录未实现的纸上收益沉醉其中并获得报酬。他们的投资需要经过二级市场的唯一试炼便是当下一轮融资来临时,但如果都是一帮兄弟参与其中,价格很容易上涨。你拉高我的估值,我拉高你的。

风险投资者喜欢牛市中的 ICO ,因为他们可以依赖所谓客观和流动性的二级市场估值。他们利用这些令人瞩目的回报在 2017 年和 2018 年初筹集大量“垃圾币基金”。但是,当您的垃圾币投资组合下跌至少 50% 时,客观和透明度都未必是好事。根据基金的年份,基金的资产可能会上涨,但是,大部分资金都是在 2017 年下半年到 2018 年下半年筹集和投资的。这意味着最近才进入的投资者们的很可能是输钱的。

从未遭遇过市场变幻莫测的风险投资者就像那个认为他或她可以在几个交易日内将 1 个比特币变成 100 个比特币那样天真。他们没有能够承受强平止损的心理素质,或者在浮亏时仍使用最后的资金抄底的勇气。更重要的是,现在 LP 可以随时看到特定代币的市场价格,不被蒙在鼓里。他们将试图成为星期一早上的投资圣手,这只会增加风险投资者的焦虑。在某个时刻,他们会顶不住的喊道 “妈的,老子不干了”,并抛售他们所持有的所有代币。

就在这一刻,以太币将从价值 3 位数的代币跌成 2 位数的垃圾币。


风险集中


在 SAFT (Simple Agreement for Future Tokens)和私人代币配售公司出现前,大部分资金来自散户代币销售。然而现在这些项目都怕被警察抓,他们大多数只接受来自专业的投资者的资金。

专业投资者因其财富总是能够找到新技术相关的投资项目。这个投资者群体也高度集中。虽然可以向未投产项目投入 100 万至 500 万美元的基金数量有限的。然而,这些守门人控制着巨大的机构资金。软银的远景基金规模达 1,000 亿美元。

因此,从 2017 年年中开始,市场虽然增长了但投资者群体并没有更加分散,反而大规模筹集而来的资金项目的代币持有人数量大幅下降。从价格曲线来说,强平偏好的价格从分散变得非常集中。

风险投资公司都在同一个资本池中相互竞争抢夺资源。这些资金池都聘用了来自同一所学校、通过了相同的财务知识考试的专业人士。因此,他们将一起购买并一起出售投资标的。资金管理游戏中最大的风险是职业风险。最好是与其他人一起赔钱,而不是单独赔钱。后者将会让您再也找不到工作。并且,其他工作都不像金融从业员一样,可以在有限的技能里赚取这么多的钱。我记得我的一个好朋友试图和我争辩说他有特别的技能,那就是他可以使用他的 excel 表上的 sumproduct() 函数来计算 ETF 的资产净值,他是疯了吧。

VC 投资者们将全部同时出售。如果您不卖,市场继续下跌,您就会失去您的工作。所以每个人都会同时卖,但是谁能承接这么多垃圾?散户肯定不可能,因为如果没有机构的资金,交易规模根本就不会变得如此庞大。所以我们先从小的开始,首先是小头代币,然后是大头以太币。

我不知道那个转折点会是什么,但估计投降时会很明显。便是那些认为代币经济是可持续存在的人。但他们不会在这些价格购买。低于 100 美元将我们带回 2017 年春季的价格水平。若回到那个低迷的价格,将尸骸遍野。

 
原文:Ether, a double digit shitcoin
作者:  Arthur Hayes (BitMEX CEO) 查看全部
ethereum.jpg


这一切都始于 2017年2月泰国南部的一个海滩上。泰国国王几个月前过世了,所以派对的举办有些低调。在我的两位好朋友陪同下,其中一个是最好垃圾币交易员之一,我们沿着海滩寻找着派对。

他当时重仓持有其中的一个垃圾币是 Pepe Cash ,它是 Crypto Kitties 的前身。对于那些不知情的人来说, PepeCash 是网络爆红的青蛙哥加区块链的商业模式。下一个杀手级应用程序。 Pepe Cash 正处于运行状态时我这个兄弟就已经不断在留意其市场动向。

我们没有找到一个舞池派对,但我们确实发现了其他有趣的派对。酒保并不认为我们喝到位了,所以他在后面去找存酒让我们喝嗨。在接下来的几个小时里,我们走了几英里,遇到了有趣的游客和当地人,并发起了对垃圾币的哲学讨论。

在我们回到酒店的路上,我发现了一件奇怪的事情。就是我们 Tuk Tuk 司机戴着的安全帽上有着青蛙哥的标志。我不相信我的眼睛,我轻推我的朋友确认我所看到的。他确认我们的司机戴着一顶青蛙哥的帽子。我的朋友马上拿出手机看看他的垃圾币价格如何。没错, Pepe Cash 正在涨,他又另外再买入了一些。

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我们俩互相看了看,知道 2017 年将会发生一些特别事情。然而实际发生的事情却远远超出了我们的想象范围。

2017 年真正获得利润是当时持有以太币的人,垃圾币项目和推广这些项目的人。许多今天被受尊敬的加密币对冲基金的第一桶金便是源于当时以太币和投资有关项目的超额回报。

嫉妒的传统风险投资公司将部分资金投入到设计糟糕的对冲基金,这样他们也可以在垃圾币市场分一杯羹。每个人都根据相同的信息交易相同的垃圾币,都认为他们 “成功了”。这在整个 2017 年都运作的挺好。

至今,以太币滑向 200 美元。许多代币项目从 2017 年起下跌了50%,而这算好的。坏的情况是,有些代币项目价格已经接近零。

这引出了以下问题:


这些基金到底有没有真正实现他们在 2016 年所产生的未实现利润?
风险投资转向对冲基金投资者能否承受每天价格波动带来的心理压力?
有多少代币项目实际上卖掉了或对冲了他们所筹集而来的大量以太币?



 
大门进来,小门出去


作为亚太地区交易员,您学习的第一件事就是:如何平仓比如何开仓更重要。

我的第一本交易手册是越南的证券。我们的交易团队以一篮子越南股票作为底层资产并发行了美元计价的证券。“米老鼠” 这个越南股票市场的外号在 2009 年看来却是对它的一个恭维。

对于每一只股票,每天您只能进行单向交易。如果您选择买入,在同当天您只能选择在继续买入,您不能卖出。每天价格上下浮动限制为 5% ;任何在新闻播报中出现的股票都会在早盘拍卖中立即触及 5% 的上下线。这意味着您必须将您的委托传真给经纪人,并确保您尽早上排队。不幸的是,有时您的经纪人会偷偷跑在您前面交易,因为他们知道有您的大额买单在后面接货。

我的老板鼓励我培养自己对市场的独到看法。鉴于市场结构,如果我一旦建仓位,我将需要坚持一段时间。当我想要退出时,我将不得不在市场走强时卖出或在市场走弱时买入来平掉我本身的多头或空头仓位。

当我成为 ETF 做市商时,我经常交易其他“米老鼠”市场包括印度,印度尼西亚和中国。这些市场一直以来都有着快速监管机构决策出台(通常是一夜之间)的盛名,这些决策对那些没有政治背景和政府关系的交易员有着不利影响。我因此开始沉迷于研究如何摆脱持有的仓位:这习惯使我在加密市场中获益良多。

我的第一个老板告诉我,作为一个交易员,一切的错误都来源自您自己。很明显,您可以控制的事情有限,但如果您保持这种将错误归咎自身的心态来对待您的工作,那您便会尝试量化并降低您控制范围内的所有风险。

我的这些道理的重点是想表达,我认为大多数风险投资者们并不会以这种心态来对待他们的投资。他们的主要投资都是在流动性较低的市场,他们可以记录未实现的纸上收益沉醉其中并获得报酬。他们的投资需要经过二级市场的唯一试炼便是当下一轮融资来临时,但如果都是一帮兄弟参与其中,价格很容易上涨。你拉高我的估值,我拉高你的。

风险投资者喜欢牛市中的 ICO ,因为他们可以依赖所谓客观和流动性的二级市场估值。他们利用这些令人瞩目的回报在 2017 年和 2018 年初筹集大量“垃圾币基金”。但是,当您的垃圾币投资组合下跌至少 50% 时,客观和透明度都未必是好事。根据基金的年份,基金的资产可能会上涨,但是,大部分资金都是在 2017 年下半年到 2018 年下半年筹集和投资的。这意味着最近才进入的投资者们的很可能是输钱的。

从未遭遇过市场变幻莫测的风险投资者就像那个认为他或她可以在几个交易日内将 1 个比特币变成 100 个比特币那样天真。他们没有能够承受强平止损的心理素质,或者在浮亏时仍使用最后的资金抄底的勇气。更重要的是,现在 LP 可以随时看到特定代币的市场价格,不被蒙在鼓里。他们将试图成为星期一早上的投资圣手,这只会增加风险投资者的焦虑。在某个时刻,他们会顶不住的喊道 “妈的,老子不干了”,并抛售他们所持有的所有代币。

就在这一刻,以太币将从价值 3 位数的代币跌成 2 位数的垃圾币。


风险集中


在 SAFT (Simple Agreement for Future Tokens)和私人代币配售公司出现前,大部分资金来自散户代币销售。然而现在这些项目都怕被警察抓,他们大多数只接受来自专业的投资者的资金。

专业投资者因其财富总是能够找到新技术相关的投资项目。这个投资者群体也高度集中。虽然可以向未投产项目投入 100 万至 500 万美元的基金数量有限的。然而,这些守门人控制着巨大的机构资金。软银的远景基金规模达 1,000 亿美元。

因此,从 2017 年年中开始,市场虽然增长了但投资者群体并没有更加分散,反而大规模筹集而来的资金项目的代币持有人数量大幅下降。从价格曲线来说,强平偏好的价格从分散变得非常集中。

风险投资公司都在同一个资本池中相互竞争抢夺资源。这些资金池都聘用了来自同一所学校、通过了相同的财务知识考试的专业人士。因此,他们将一起购买并一起出售投资标的。资金管理游戏中最大的风险是职业风险。最好是与其他人一起赔钱,而不是单独赔钱。后者将会让您再也找不到工作。并且,其他工作都不像金融从业员一样,可以在有限的技能里赚取这么多的钱。我记得我的一个好朋友试图和我争辩说他有特别的技能,那就是他可以使用他的 excel 表上的 sumproduct() 函数来计算 ETF 的资产净值,他是疯了吧。

VC 投资者们将全部同时出售。如果您不卖,市场继续下跌,您就会失去您的工作。所以每个人都会同时卖,但是谁能承接这么多垃圾?散户肯定不可能,因为如果没有机构的资金,交易规模根本就不会变得如此庞大。所以我们先从小的开始,首先是小头代币,然后是大头以太币。

我不知道那个转折点会是什么,但估计投降时会很明显。便是那些认为代币经济是可持续存在的人。但他们不会在这些价格购买。低于 100 美元将我们带回 2017 年春季的价格水平。若回到那个低迷的价格,将尸骸遍野。

 
原文:Ether, a double digit shitcoin
作者:  Arthur Hayes (BitMEX CEO)

V神:加密货币七宗罪,PoW是烧钱机器,PoS节能又安全

leek 发表了文章 • 2018-09-04 07:52 • 来自相关话题

德克萨斯州(Texas)的一个偏远小镇正在将19世纪和20世纪的肮脏煤矿转变为21世纪的清洁数字矿场,这着实令人难以置信。比特大陆(Bitmain)正在克萨斯州的罗克代尔镇(Rockdale)大举投资,创造300多个工作岗位来以管理加密货币挖矿业务。这不仅弥补了停止煤矿开采作业造成的岗位损失,而且还为小镇带来了更高技能的劳动力就业机会。


PoW Vs. PoS
 

这种结果和就业机会归根于加密货币(如比特币)设计的工作量证明机制(Proof of Work 简称PoW)。受到区块奖励和交易费的激励,矿工们运算并解决复杂的数学题,从而起到确认交易的作用。总的来说,比特币矿工每月通过创造5.4万个新比特币获得约3.5亿美元的奖励收入。

普林斯顿大学(Princeton University)计算机科学副教授阿文纳•拉亚南(Arvind Narayanan)于8月21日向参议院能源和自然资源委员会(Senate Committee on Energy and Natural Resources)提交了一份书面报告。目前,参议院委员会正在研究区块链技术的能源使用情况,因为它正在消耗大量的资源。阿文纳估计道:

“在2018年8月中旬,每枚比特币的价格约为6500美元,按这样计算,每10分钟的挖矿收益约为8万美元。比特币矿工目前每天总共消耗大约600万美元的电力。”


工作量证明机制使比特币挖矿公司进行一场永无止境的算力登顶竞赛。鉴于巨额的经济奖励,挖矿业公司在电力、计算资源、设施和劳动力方面投入巨资,以获得尽可能多的加密货币奖励。

比特币挖矿业的实际影响是,它每年消耗36亿美元,产生约50亿美元的经济收益。

随着挖矿业的成熟并独成一个产业,Vitalik思考道:

“工作量证明机制每年会消耗数十亿美元资源,甚至比所有骗局和被窃的资金加起来还要多。这难道不是一个大悲剧吗?”



对未知事物的探究
 

早期的创新活动往往需要进行未知领域进行多次尝试,事后才会发现其局限性。当蒂姆•帕特森(Tim Paterson)在1980年撰写微软DOS系统(Microsoft DOS)时,人们普遍认为“640k的内存(RAM)对每个人已经足够了”。

经过几代人跨越近40年的操作系统开发努力后,我们才发现现代Windows或Mac操作系统能够管理许多TB级的资源。

创新的挑战在于,直到技术被使用之前,工程师们看不到它们的不良影响。

创新者和早期采用者经常使用新技术,并对如何改进这项技术以获得更广泛的采用有更大的发言权。这种反馈循环机制是技术发展的关键路径,但有时会因为政治原因而受阻。

比特币工作量证明机制的发展目前受到两方面的制约:电力和计算机资源。虽然比特币在任何时候都不太可能消耗全世界的能源产出,但它所能消耗的能源和计算资源是有上限的。

鉴于像比特大陆这样的大型行业参与者有继续投资现行方案的经济动机,只要有利可图,他们很可能会继续这样做。然而,工作量证明机制的主要目的是为交易提供安全性。那么是否还存在其他安全确认交易的方法?


举足轻重的权益之锤
 

为了克服工作量证明机制的局限性,目前许多拥护者为加密货币的“运行系统”提出了“权益证明”机制( Proof of Stake,PoS)。一位名为“QuantumMechanic”的帖主在2011年的Bitcointalk论坛中最早提出这个概念,他认为权益证明可以减少资源(主要是电力)的浪费,并提高网络安全:

“我所说的权益证明是指,您对公认的交易历史的‘投票’不是由您给网络带来的计算资源份额来衡量的,而是由您可以使用私钥来证明自己的比特币数量来衡量的。”


以色列比特币协会(Bitcoin Association)主席梅尼•罗森菲尔德(Meni Rosenfeld)对有关权益证明的讨论发表了评论:

“区块没有好坏之分,你所拥有的只是同步区块,每个人都应该在同一区块上达成一致。有了权益持有者的签名,你就有了同步……唯一有点能力把事情搞砸的人就是权益持有者,他们最没有动力这么做。”



使用权益证明有风险吗?
 

在2016年Bitcointalk的一篇帖子中,一位名为“Monsterer”的用户详细描述了一个在比特币上不可能完成的潜在攻击矢量。他概述道,攻击者可能会购买以前用于创建区块的大部分“旧密钥”,然后可以使用这些密钥运行一组恶意代码,导致区块链网络崩溃。

尽管如此,领先的加密货币开发人员还是想出了一些实现权益证明的方法,同时可以完全减轻其他人提出的所有风险。以太坊的联合创始人Vitalik Buterin表示,实施他的权益证明“Casper”方案不会发生这样的攻击。

在2016年12月30日的一篇Medium 帖中,他概述了在以太坊中实现权益证明的设计理念。加密货币的安全要点之一是:

“21世纪的密码学真的很特别,因为它是为数不多的几个对抗性冲突继续严重偏袒防守方的领域之一。”


他进一步主张应该有多层的防御措施来抵御攻击:

“重要的是要有两层防御措施:一是经济激励措施,以阻止中心化的联盟采取反社区行动,二是反中心化激励措施,从最开始就阻止联盟的形成。”


鉴于这是正在进行的前沿工作,当前是否存在使用权益证明机制成功加密货币?


权益证明之路
 

有三种加密货币建立在权益证明模型上,并已经运行了一段时间。Dash, NEO和Stratis正在使用这个模型,且没有受到任何攻击。此外,它们的能源消耗相当低,其中达世币(Dash)已被广泛采用。

早期被称为数字现金的达世币是一种目前在委内瑞拉广泛使用的加密货币。无需支付运营矿工的所有电力和管理费用,权益持有人可以获得与矿工一样多的利润。在masternode上存放1000枚达世币,每月净赚约800美元。

NEO原名叫小蚁股(AntShares),是一种常被称为中国以太坊的加密货币。它的智能合约平台和一些先进的安全保护措施独具特色。拥有NEO代币可以获得NEO区块链上可用的免费“GAS”代币。储存在在钱包里的1000个NEO每月净赚大约40美元。

Stratis是一个新的支持C#和.NET开发环境的加密货币。该代币在所有知名的交易所进行交易,并提供企业级支持。由于Stratis的低通货膨胀率,权益拥有者每年可以获得0.5%到2%的Stratis代币收入。

有了这么多的例子,比特币社区能否采用权益证明机制?


工作量证明之殇
 

在此前关于比特币未来的一场辩论中,阿里尔•德斯查贝尔(Ariel Deschapell)等许多开发者热情洋溢地声称,比特币的发展必须保持保守。在他的文章中,他写道:

“毫无疑问,继续升级比特币以实现真正广泛的采用,同时保持其抗审查属性,是一项艰巨的任务,其中充满了许多风险和未知。”


比特币挖矿业的大型行业参与者正抵制改变比特币算法的努力。Ark Capital的Founder Solutions主管布瑞恩•舒斯特(Brian Schuster)认为:

“六个最大的比特币矿池控制着区块链95%的算力资源。这意味着,要接受任何更改,这些池必须采用新的标准……没有人能强迫它们接受。现在,他们的整个工作流程都是基于工作量证明交易,而且利润丰厚。”


尽管像比特大陆这样的大型行业参与者试图充分扩大其收益,但他们似乎也看到了增长的局限性。为比特币挖矿计划赋能的大型计算机也可以为人工智能(Artificial Intelligence)服务。

因此,比特大陆公司在德克萨斯州罗克代尔镇的扩张可能不仅是为了挖矿,还可能是成为人工智能计算中心。只要比特币对矿工有利,它的统治地位就有可能持续下去。随着加密货币行业的成熟,以及开发人员为我们的未来创建金融运行系统,我们可能会对那个每个人都受够了的“工作量证明”时代充满怀念。


原文:Vitalik Buterin’s 7 Deadly Crypto Sins: Part 5. “Pow Is Burning Billions of Dollars per Year, Even More Than All Scams and Thefts Combined”
作者:Jefferson Nunn
编译:Libert, 8BTC 查看全部
Vitalik-Buterins-7-Deadly-Crypto-Sins-Part-5-PoW-is-burning-billions-of-dollars-per-year-even-more-than-all-scams-and-thefts-combined-nvf5wj062uym47hv4gzoh2pqtcjjd9ayki4uwmvwoa.jpg


德克萨斯州(Texas)的一个偏远小镇正在将19世纪和20世纪的肮脏煤矿转变为21世纪的清洁数字矿场,这着实令人难以置信。比特大陆(Bitmain)正在克萨斯州的罗克代尔镇(Rockdale)大举投资,创造300多个工作岗位来以管理加密货币挖矿业务。这不仅弥补了停止煤矿开采作业造成的岗位损失,而且还为小镇带来了更高技能的劳动力就业机会。


PoW Vs. PoS
 

这种结果和就业机会归根于加密货币(如比特币)设计的工作量证明机制(Proof of Work 简称PoW)。受到区块奖励和交易费的激励,矿工们运算并解决复杂的数学题,从而起到确认交易的作用。总的来说,比特币矿工每月通过创造5.4万个新比特币获得约3.5亿美元的奖励收入。

普林斯顿大学(Princeton University)计算机科学副教授阿文纳•拉亚南(Arvind Narayanan)于8月21日向参议院能源和自然资源委员会(Senate Committee on Energy and Natural Resources)提交了一份书面报告。目前,参议院委员会正在研究区块链技术的能源使用情况,因为它正在消耗大量的资源。阿文纳估计道:


“在2018年8月中旬,每枚比特币的价格约为6500美元,按这样计算,每10分钟的挖矿收益约为8万美元。比特币矿工目前每天总共消耗大约600万美元的电力。”



工作量证明机制使比特币挖矿公司进行一场永无止境的算力登顶竞赛。鉴于巨额的经济奖励,挖矿业公司在电力、计算资源、设施和劳动力方面投入巨资,以获得尽可能多的加密货币奖励。

比特币挖矿业的实际影响是,它每年消耗36亿美元,产生约50亿美元的经济收益。

随着挖矿业的成熟并独成一个产业,Vitalik思考道:


“工作量证明机制每年会消耗数十亿美元资源,甚至比所有骗局和被窃的资金加起来还要多。这难道不是一个大悲剧吗?”




对未知事物的探究
 

早期的创新活动往往需要进行未知领域进行多次尝试,事后才会发现其局限性。当蒂姆•帕特森(Tim Paterson)在1980年撰写微软DOS系统(Microsoft DOS)时,人们普遍认为“640k的内存(RAM)对每个人已经足够了”。

经过几代人跨越近40年的操作系统开发努力后,我们才发现现代Windows或Mac操作系统能够管理许多TB级的资源。

创新的挑战在于,直到技术被使用之前,工程师们看不到它们的不良影响。

创新者和早期采用者经常使用新技术,并对如何改进这项技术以获得更广泛的采用有更大的发言权。这种反馈循环机制是技术发展的关键路径,但有时会因为政治原因而受阻。

比特币工作量证明机制的发展目前受到两方面的制约:电力和计算机资源。虽然比特币在任何时候都不太可能消耗全世界的能源产出,但它所能消耗的能源和计算资源是有上限的。

鉴于像比特大陆这样的大型行业参与者有继续投资现行方案的经济动机,只要有利可图,他们很可能会继续这样做。然而,工作量证明机制的主要目的是为交易提供安全性。那么是否还存在其他安全确认交易的方法?


举足轻重的权益之锤
 

为了克服工作量证明机制的局限性,目前许多拥护者为加密货币的“运行系统”提出了“权益证明”机制( Proof of Stake,PoS)。一位名为“QuantumMechanic”的帖主在2011年的Bitcointalk论坛中最早提出这个概念,他认为权益证明可以减少资源(主要是电力)的浪费,并提高网络安全:


“我所说的权益证明是指,您对公认的交易历史的‘投票’不是由您给网络带来的计算资源份额来衡量的,而是由您可以使用私钥来证明自己的比特币数量来衡量的。”



以色列比特币协会(Bitcoin Association)主席梅尼•罗森菲尔德(Meni Rosenfeld)对有关权益证明的讨论发表了评论:


“区块没有好坏之分,你所拥有的只是同步区块,每个人都应该在同一区块上达成一致。有了权益持有者的签名,你就有了同步……唯一有点能力把事情搞砸的人就是权益持有者,他们最没有动力这么做。”




使用权益证明有风险吗?
 

在2016年Bitcointalk的一篇帖子中,一位名为“Monsterer”的用户详细描述了一个在比特币上不可能完成的潜在攻击矢量。他概述道,攻击者可能会购买以前用于创建区块的大部分“旧密钥”,然后可以使用这些密钥运行一组恶意代码,导致区块链网络崩溃。

尽管如此,领先的加密货币开发人员还是想出了一些实现权益证明的方法,同时可以完全减轻其他人提出的所有风险。以太坊的联合创始人Vitalik Buterin表示,实施他的权益证明“Casper”方案不会发生这样的攻击。

在2016年12月30日的一篇Medium 帖中,他概述了在以太坊中实现权益证明的设计理念。加密货币的安全要点之一是:


“21世纪的密码学真的很特别,因为它是为数不多的几个对抗性冲突继续严重偏袒防守方的领域之一。”



他进一步主张应该有多层的防御措施来抵御攻击:


“重要的是要有两层防御措施:一是经济激励措施,以阻止中心化的联盟采取反社区行动,二是反中心化激励措施,从最开始就阻止联盟的形成。”



鉴于这是正在进行的前沿工作,当前是否存在使用权益证明机制成功加密货币?


权益证明之路
 

有三种加密货币建立在权益证明模型上,并已经运行了一段时间。Dash, NEO和Stratis正在使用这个模型,且没有受到任何攻击。此外,它们的能源消耗相当低,其中达世币(Dash)已被广泛采用。

早期被称为数字现金的达世币是一种目前在委内瑞拉广泛使用的加密货币。无需支付运营矿工的所有电力和管理费用,权益持有人可以获得与矿工一样多的利润。在masternode上存放1000枚达世币,每月净赚约800美元。

NEO原名叫小蚁股(AntShares),是一种常被称为中国以太坊的加密货币。它的智能合约平台和一些先进的安全保护措施独具特色。拥有NEO代币可以获得NEO区块链上可用的免费“GAS”代币。储存在在钱包里的1000个NEO每月净赚大约40美元。

Stratis是一个新的支持C#和.NET开发环境的加密货币。该代币在所有知名的交易所进行交易,并提供企业级支持。由于Stratis的低通货膨胀率,权益拥有者每年可以获得0.5%到2%的Stratis代币收入。

有了这么多的例子,比特币社区能否采用权益证明机制?


工作量证明之殇
 

在此前关于比特币未来的一场辩论中,阿里尔•德斯查贝尔(Ariel Deschapell)等许多开发者热情洋溢地声称,比特币的发展必须保持保守。在他的文章中,他写道:


“毫无疑问,继续升级比特币以实现真正广泛的采用,同时保持其抗审查属性,是一项艰巨的任务,其中充满了许多风险和未知。”



比特币挖矿业的大型行业参与者正抵制改变比特币算法的努力。Ark Capital的Founder Solutions主管布瑞恩•舒斯特(Brian Schuster)认为:


“六个最大的比特币矿池控制着区块链95%的算力资源。这意味着,要接受任何更改,这些池必须采用新的标准……没有人能强迫它们接受。现在,他们的整个工作流程都是基于工作量证明交易,而且利润丰厚。”



尽管像比特大陆这样的大型行业参与者试图充分扩大其收益,但他们似乎也看到了增长的局限性。为比特币挖矿计划赋能的大型计算机也可以为人工智能(Artificial Intelligence)服务。

因此,比特大陆公司在德克萨斯州罗克代尔镇的扩张可能不仅是为了挖矿,还可能是成为人工智能计算中心。只要比特币对矿工有利,它的统治地位就有可能持续下去。随着加密货币行业的成熟,以及开发人员为我们的未来创建金融运行系统,我们可能会对那个每个人都受够了的“工作量证明”时代充满怀念。


原文:Vitalik Buterin’s 7 Deadly Crypto Sins: Part 5. “Pow Is Burning Billions of Dollars per Year, Even More Than All Scams and Thefts Combined”
作者:Jefferson Nunn
编译:Libert, 8BTC