在公链之争中，有些要做公链的项目已经在熊市里败下阵来，有些老牌公链则开始相互争抢资源，最近 EOS、TRON 成功吸引了人们的眼球。EOS 靠的是链上 DApp 数量和活跃用户数的迅速增长，而 TRON 在一款博彩游戏上线之后，日活直线上涨，交易数据甚至也超过了以太坊。

但是，EOS 和波场真的值这么多钱吗？


EOS 日活超越以太坊？


EOS 一直被视为是给以太坊带来最大威胁的公链。自主网上线以来，EOS 发展势头良好。根据 101Blockchains 的数据，六月底的时候，EOS 链上 DApp 数量才只有 44 个。

而根据 MEET.ONE 在 10 月 22 日公布的数据，DApp 的数量就已经达到了 120 个（含钱包等），且种类也丰富了很多。






10 月 28 日 GenerEOS （悉尼节点）发文称据统计过去 24 小时内 EOS 上的 DApp 不论是用户数、交易笔数还是交易额都完胜以太坊。






IMEOS 在昨日更新了 EOS DAPP 生态分布，图中可以看到，除了游戏类 DAPP 之外，还有 70 余个生态 DAPP。






看上去，EOS 来势汹涌，大有超越以太坊之势。可是 EOS 的价格却从六月初的 14 美元跌到现在的 5 美元出头，最近更是陷入了一潭死水，不会涨也没有跌。公链的生命力不是应该就体现在日活、交易量等指标上吗？这么强大的 DAPP 生态和用户活跃度，EOS 理论上已经超越了 ETH，为什么 EOS 代币的价格还是毫无起色呢？

浅层的分析会发现：虽然 EOS 链上的 DApp 数量和种类都显著增加，然而活跃的 DApp 仍然过度集中于博彩，且它们的活跃度存在严重刷单嫌疑。

在本周一 DAPP Review 的文章中提到，EOS 生态中已经出现了成熟的刷榜产业，服务提供方通过机器人小号与合约交互来帮助 DAPP 增加用户数量，快速爬至榜首，吸引玩家关注的同时也造成 DAPP 数据繁荣的假象。其成本也只有 300-500EOS，价格可以说是非常低廉。

但其实上面这条原因根本不算事儿，根本原因其实很简单粗暴：在现阶段，公链 token 在二级市场的价格本身就与公链上的 DApp 数量、日活、交易量等指标无关。它们的体量还远没有达到能影响 token 价格的程度。


沦为价值百亿的博彩公链


表面上看，EOS 链上的 DApp 种类似乎还比较丰富，游戏、交易所、媒体、数据服务、音乐版权等等一应俱全。然而，当我们打开 DAppRadar，就会发现 EOS 链上日活前十的 DApp 里，博彩类就占到七个。






经统计，11 月 4 日 EOS DAPP 交易量比例数据显示，博彩类 DAPP 的交易量占 EOS 总交易了的
93%，这个数据远比波场 51% 的博彩交易量占比还更高。






区块链技术由于其去中心化、公平公开的特性确实是为博彩业提供了更多的透明性和公平性，而且相比于其他游戏类型，博彩游戏的开发相对来说更加简单容易，而且代码开源方便其他团队重复使用，DApp 如此受到博彩业的欢迎也可以理解。

但是二流团队在开源代码上的修修补补却带来了安全问题。代码安全问题使黑客有了可乘之机也是不容忽视的现状，EOS 上日活排名前十的 EOSBet 就曾被黑客利用合约在检验收款方时存在的漏洞，伪造转账通知，造成重大损失。况且不论区块链和博彩业的结合有多完美，区块链技术的应用场景也不应该仅限于此吧。






相对来说，以太坊的 DApp 种类就平衡很多。博彩类的交易量仅占到 30%，更多的是交易所，占到 63%。不过这样的现象不难解释。EOSBet 就是从以太坊迁移到 EOS 上的，因为博彩类游戏需要处理较多的交易笔数，相对于经常积攒着大量未处理交易、等待打包出块的以太坊来说，EOS 的高性能显然更能满足它们的需求。






如果说 EOS 可以被称之为是条博彩公链的话，那波场对于这个名号就更当之无愧了。前几日，TRON 就因为交易量超越以太坊而上了新闻。而这交易量的起飞，正是从 TRONbet 上线那天开始的。根据 DappReview 11 月 5 日数据，目前波场链上日活大于 1 的 DApp 仅有四个且均为博彩类。






在日活和交易量靠博彩游戏撑起来的情况下，这些博彩游戏是否真的有数据显示的这么多用户量也值得怀疑。EOS 平台上的 DApp 就因刷量而常常被人诟病。网上存在的某个 EOS DApp 刷量平台，称保证 DAppRadar 上的排名，排名第一每天需要 300EOS，第二每天 200EOS，第三 100EOS。






之前 DAppTotal 也揭露过游戏 Ether Shrimp Farm 的刷单事件，称以太坊 DAPP 每个用户新增仅需 1.8 元人民币。






作为 DApp 界最权威的数据来源之一，DAppRadar 也在抵制这种刷量行为，10 月 10 日他们在 Twitter 上发文称他们开始清除 BetDice、EOSPlay、Eos Win 等 DApp 数据中的刷量数据，抵制操纵数据。不过 DAppRadar 没有公布更多的细节，目前这项工作的进展状况未知。






但是究其根本，公链 EOS、TRON 的 token 价格没有随着 DApp 日活的增长而上升的原因根本在于：在现阶段，公链 token 在二级市场的价格本身就与公链上的 DApp 数量、日活、交易量等指标无关。它们的体量还远没有达到能影响 token 价格的程度。


公链用户人均价值 200 万


上个月，旅游网站马蜂窝被爆出数据造假，媒体评论称「若造假嫌疑最终被坐实，马蜂窝的估值很可能大幅缩水，从 175 亿元跌至 20 多亿元。这一跌，可能将跌去 88.6% 的估值」。那么区块链上公链的情况又是什么样的呢？

原本预计面向百万真实用户的公链，现在只被 1% 的实际用户使用，公链的价值是被严重高估的。EOS 目前市值 356 亿人民币，日活（以 DAPP Radar 去除机器人数据，含重复用户） 2 万人来计算，人均承载了 178 万人民币的价值。若去除其中多个 DAPP 中的重复用户，人均价值超过 200、300 万人民币。这得是什么样的一个行业，才能实现如此高的客户净值。

再说波场 Tron，1000 日活，市值 100 亿人民币，每个用户背了 1000 万的价值。更不要提，这 1000 个用户中还有多开浏览器、刷量的，也不用说这还是个博彩游戏。

区块链用户、DAPP 用户，是否值这个钱？我们不得而知，但我们知道公链肯定不值这个钱。以太坊在 ICO 去泡沫化之后，从其交易量、日活已经基本稳定，ETH 价格也随着泡沫的去除不断下滑。但 1569 亿人民币的市值，只有 2 万 ETH 交易、1.2 万活跃 DAPP 用户，我们认为，这些交易和用户并不能托起以太坊如此高昂的市值，里面仍然充满泡沫。但挖矿成本的存在又迫使市场流通价格不能低于 4 位数，那么维持这个区块链共识的成本实在是太高了。

看到这里，你可能会质疑，如果 EOS 的用户就是值那么多钱呢？动动脑子，这些人显然不值那么多钱。EOS 的 DAPP 日活从 9 月底的小几千，到现在的六、七万，EOS 的价格并没有因为 DAU 的增加而增加，仍然保持原状。假设这些日活都是真人，那也就意味着两个月前的 EOS Token 价格是虚的；如果这些日活都是机器人，那就说明 EOS 生态里每个人的价值就是 200 万。

这就好比共享单车，创业公司认为每辆车一天可以骑 10 次，所以定下了 100 亿的估值，但实际上每辆车每天就被人骑 2 次，而且还经常坏，公司估值在数据和盘托出之后不断腰斩就说明了其中的泡沫问题。


公链团队靠什么撑起百亿市值？


公链的灵魂就在于生态和用户，可是生态的搭建是一个长时间的过程，目前还没有公链做到让人满意的程度。那么在这样的情况下，公链团队要靠什么支撑起来市值呢？

发展生态和获取用户。

还记得文章开头那个 EOS 生态的图片吗？无论是普通用户还是开发者，都可以找到相应的组织。比如 EOS 生态中开发者可以找到开发者资源，比如测试网络、服务台、FIBOS 等；DAPP 开发者和玩家可以找到 DAPP 榜单，Dapp Review、Dapp Radar 等；投资者可以使用投票工具，Voter Tracker、Aloha EOS 等；用户还可以用 PRA 糖果盒、HORUSPAY 等获得生态糖果；投资 EOS RAM 和 CPU 资源，可以到 Token Pocket、Chaince 等 App 上进行；想要交易代币，可以去 Newdex、WhaleEx 等去中心化交易所上快速交易；创建账号，可以去虎符等钱包 App；有问题，可以去 EOS Go、币乎、币问、imondo 社区；此外还有各种各样的区块链浏览器，加起来有十多个。

几乎所有开发者和用户会遇到的问题和想使用的功能都已经被开发或者正在被开发。这些开发者加在一起才让 EOS 的生态发展到今天，而波场现在就只有钱包插件和博彩 DAPP。虽然我们预测 11、12 月是波场 DAPP 爆发的时间，但是除了博彩 DAPP 之外，很难见到其他类型的 DAPP 能突飞猛进。

原因很多，比如玩家获得的游戏代币无法流通，开发者发币难度很大，游戏代码不开源等，但归根结底还是生态太弱，缺乏足够的开发者和玩家来相互激励。「孙哥」说了，除了博彩之外，还会有更多类型的游戏入驻。消息显示，波场正在跟游戏开发团队洽谈合作（可能是真的合作，因为没有发 Twitter 和微博），会有更多类型的游戏出现。

另外就是用户的问题。目前的多数观点都认为，币圈并没有新的用户进来，开发者和项目方都在吃存量。从目前的数据来看，有证据表明 EOS 生态中 DAU 过万的 DAPP 都是存在大量机器人刷量行为，其用户行为并非真实用户所为。

而且传统互联网领域已经几乎把区块链和诈骗划上等号，区块链已经被污名化，导致新用户几乎很难进场。过去几个月中新增用户最多的时间，基本上都和传销、资金盘挂钩，而这些人绝对不可能成为区块链的用户，顶多算是赌徒。

在加上 EOS、波场等公链都已经博彩化了，用户找不到能替代传统互联网产品的区块链产品，那来区块链上干什么呢？

即，当务之急是扭转区块链的形象并去圈外获取新用户。去博彩化，让区块链与现实生活结合，不要赌，不要骗，否则贵圈，凉凉。 查看全部

纽约证券交易所母公司 ICE 设立的加密资产交易平台 Bakkt 将在 12 月 12 日正式上线。加密世界不少观察家将其视为比特币新一波牛市开始的标志。

的确，Bakkt 的设立将是加密世界一个标志性的事件，因为这意味着加密资产对华尔街机构投资者的大门正在逐渐打开。根据 Bakkt 之前发布的信息，该交易平台将推出比特币期货合约，该合约提供实物结算，每笔 Bakkt 比特币期货合约，在该平台旗下的托管服务 Digital Asset Warehouse 上会持有对应的比特币资产。

不过，对大部分加密世界的投资者来说，对于 Bakkt 还是雾里看花，或者人云亦云，他们有可能听说了不少关于该交易平台上线的意义，但是对该平台到底做什么并不了解。

好在有不少真正的内行人在关注此事。例如著名国际律所高博金律师事务所一位处理美国政府刑事调查事务的辩护律师 Jake Chervinsky，就对该交易所进行了深入的研究。Jake Chervinsky 关注「合规」层面的法律事务，他曾在涉嫌《反海外腐败法》和《虚假申报法》的案件中代表客户开展诉讼和内部调查。

Jake Chervinsky 近日通过推特发出一系列推文，探讨了华尔街加密资产交易平台 Bakkt 到底是什么？该平台 12 月 12 日上线究竟有何意义？他的这系列推文收到点赞数千。我们将其翻译成中文，希望有助于中国的投资者了解「Bakkt」这个看上去人人皆在谈论，实际上知之甚少的话题。


Bakkt 究竟是什么？


1. Bakkt 是为金融机构、大宗商品交易者和消费者提供数字资产交易、存储和支付服务的全新平台。8 月 3 日《财富》周刊一篇详细报道正式披露了 Bakkt 项目，时至今日这篇文章依然是有关 Bakkt 项目信息最丰富的消息来源之一。






注：财富杂志文章的链接为：http://fortune.com/longform/nyse-owner-bitcoin-exchange-startup/



2. Bakkt 的目标是让购买、销售、存储和支付数字资产变得更为容易。Bakkt 交易所最初将提供一天期的、实物结算的比特币期货合约。意味着你如果从 Bakkt 购买一份期货合约，第二天你会得到一个真正的比特币。






3. Bakkt 交易所最为令人激动的特色是在它背后予以支持的金主：洲际交易所集团 ICE，它是全球第二大金融交易所集团，纽约证交所也是它旗下机构。ICE 还吸引了多家全球知名企业联合参与这一项目，其中包括微软、星巴克和波士顿咨询集团。







Bakkt 正式推出的意义何在？


4. ICE 进军加密货币交易领域可是件大事。它可是金融产业中历史悠久、受人尊重、力量极为强大的机构参与者。

换句话说，大机构信任 ICE，愿意向它的交易平台中砸钱，其中包括被很多人视为对加密货币下一波牛市至关重要的机构投资者。






5. 另外极具价值的一条消息是：Bakkt 提供比特币实物的托管 / 交割业务。这意味着机构投资者的入场将会减少市面比特币的流通量，因此也许会推高价格。这与其它被监管的比特币期货市场，譬如芝加哥商品交易所 CME 和芝加哥期权交易所 CBOE 不同，CME 和 CBOE 这两家交易所仅处理以现金结算的期货交易。






6. Bakkt 会分两阶段推出其服务。第一阶段定于 12 月 12 日开始，推出每份金额为 1 个比特币的期货交易合约。

这对于商业支付交易来说没有太大意义，没有人会按每天递增一个比特币的方式来买东西，但对机构投资者而言是个不错的选择。






7. Bakkt 的第二阶段动作目前还处于保密状态。Bakkt 未具体说明详情，也没有何时推出。

考虑到外界谈论 Bakkt 将推出「支付」服务，我猜想第二阶段推出的会是某种消费级支付系统。可能类似于你可以用比特币在星巴克买杯咖啡。我们拭目以待。






8. 在很多人的脑海中，Bakkt 的正式上线已经成为比特币熊市何时 / 如何落幕的完美故事。

它将扮演类似比特币 ETF 的角色，作为一种可信的投资工具吸引大机构的丰厚资金流入加密交易空间，同时，它却无需获得美国证券交易委员会 SEC 的批准。






9. 但在漫天的溢美之词中，也有些人对 Bakkt 保持着一些担忧。

一个大问题是：Bakkt 是否是在以一种危险的方式，譬如通过采用隐秘的杠杆，将比特币金融化。其中声音最响亮的是有着 22 年华尔街工作经验的比特币狂热者 Caitlin Long。






10. 似乎是对 Caitlin Long 的批评做出回应，Bakkt 首席执行官 Kelly Loeffler 在 Medium 发表博客做出解释称：

Bakkt 平台上的所有比特币交易都需要完全预缴资金

Bakkt 不会使用任何杠杆、混合或者再抵押权交易







11. 尽管 Bakkt 做出回应，Caitlin 依然认为存在明显的问题。

她的意思是，当华尔街对稀缺资产进行金融化包装时，外界不要想当然地全盘接受，所以我们需要研究 Bakkt 的计划书，才能得出结论。魔鬼藏在细节中。







Bakkt 的比特币期货产品是受到监管？


12. 谈到 Bakkt 的计划书，我们是在期待什么？它们什么时候会出现？

由于 Bakkt 计划销售期货产品，这属于美国商品期货交易委员会 CFTC 的监管范畴。如果未得到 CFTC 的监管许可而销售期货产品，绝大多数会被列入非法。






13. 但 Bakkt 恰好处于不需要得到监管许可的范畴。

Bakkt 背后的 ICE 已经是一家在 CFTC 注册的「指定合约市场」，期货合约产品无需提前得到 CFTC 的批准即可在这种市场挂牌交易。该市场只需要先公布文件即可。






14. ICE 这样的「指定合约市场」可以在不晚于挂牌交易前一个交易日的时间公布一份自我认证的提交报告即可。

这意味着：对于即将在 12 月 12 日 周三 推出比特币期货交易合约的 Bakkt，只需要 ICE 不晚于 12 月 11 日 周二 公布这份报告即可。






15. 但不能因为 ICE 只需自我认证 Bakkt 的期货合约交易，就认为 Bakkt 能完全忽视监管机构的批准。CFTC 对于自我认证的金融产品依然有法律监管权。

一句话：如果 CFTC 不想让一种期货合约进行交易，「CFTC 能让它交易不了。」






16. 想想 CME 和 CBOE 去年为了取得比特币期货交易许可而经历的审批过程。当时两家机构最终都选择自我认证，但都是在经过与 CFTC 长达数月的谈判和对产品进行过修改后才被放行。






17. CME 和 CBOE 都是在期货合约交易推出前几天进行了自我认证。两家都是在 2017 年 12 月 1 日发布自我认证公告。CBOE 9 天后在 12 月 10 日推出相应交易。CME 是在 17 天后，在 12 月 18 日推出交易。

Bakkt 是否会追随类似的时间表安排，无人知晓。






18. 考虑到 Bakkt 确实寻求自我认证道路，它的公告文件将会在 CFTC 数据库激活。我猜测 CFTC 也会像处理 CME 和 CBO 类似案例一样，对 Bakkt 的公告会发布一份新闻稿。

现在所有人的目光都聚集在 CFTC 网站上寻觅 Bakkt 的相关新闻。







作者：Jake Chervinsky，高博金律师事务所处理美国政府刑事调查事务的辩护律师
翻译：Perry Wang 查看全部

在比特币诞生的第十个年头，其社区，无论新旧，都在评估这十年给这一加密货币带来的改变——以及比特币在这十年带来的改变。
这十年来比特币的改变是不可否认的。比特币经历了大约6个市场周期，催生了一个拥有2000多个竞争币的二级市场，并为区块链行业的蓬勃发展奠定了基础。其已经从最开始密码朋克和密码无政府主义的小爱好变成了一种可行的私有化货币，足以为那些在近乎崩溃的经济中无法享受银行服务和基本权利的人提供重要的经济命脉。

有不少人对比特币这十年的变化有自己的看法，其中就包括Andreas Antonopoulos。他是知名的比特币布道者，致力于比特币的普及和宣传。自2012年进入这一行业之后，Antonopoulos就去往世界各地分享自己对比特币的看法。《精通比特币》、《货币互联网》以及即将出版的《精通以太坊》都被誉为是学习比特币和加密货币的必读书物。

他在加密货币领域的影响力是有目共睹的，是公认最受尊敬且最权威的意见领袖之一。在不断有人暴富的同时，他却在以另一种形式让社区变得“富有”，不断提醒大家比特币不仅仅是兰博基尼和土大木（to the moon）的表情包。去年，这位比特币权威透露自己手里并没有比特币，之后立刻有人给他转了价值高达160万美元的比特币，这就足以证明其在社区的影响力了。

在接受Bitcoin Magazine采访时，Antonopoulos说明了整个生态经历的变化，从这些变化中学到的经验，他还解释了为什么经历了10年的挑战，比特币的精神依然存在。


直接一点吧，这十年到底有什么变化？

    Antonopoulos：变化有太多太多了，从哪里开始说起呢？

    我最开始进入这个行业的时候，社区真的很小，联系也很紧密，而且非常专注。大家有很多共同的目标，感觉关系很紧密。我记得当时我最想让人们知道的就是这不只是支付。比特币不仅仅是PayPal；它比PayPal更强大。它不仅仅是一个支付网络。

    为了更好地表达这个观点，我当时把比特币描述成一个平台。你必须要这样想，这不仅仅是比特币，而是一种更大的东西：区块链。可惜事与愿违，我本来想描述出一个更大的东西方便人们去了解其潜力，但接下来3年时间里，人们开始竞相使用‘区块链’这个词，纷纷冲向这个热点，一切都和区块链产生了联系——而事实上很多东西都和区块链无关。所以到了第4年，我又回到了原点，发表了一个主题为《区块链VS胡扯》的演讲。


您指的是竞争币生态吗？

    Antonopoulos：不仅仅如此。还有分布式账本技术（DLT）、私有链、银行链、‘假装这是去中心化的但实际上不是’的生态。他们试图通过劫持这个行业来接纳、扩展和分化——甚至破坏这个行业。

    在2013年第一次大会上——也是我参与的第一场会议——这类现象就开始出现了。到了2013年底，这是第四或第五次泡沫，比特币价格达到了1000美元，这种现象才真正开始流传开来。

    所以说这是一个联系紧密的社区，当‘鲨鱼’开始游来游去的时候，所有人都希望分一杯羹，并利用你的影响力赚钱。所有这一切都显得很蠢很假也很虚伪：‘我有个项目，我们要改革房地产行业，我们要改革交易，我们要改革医疗行业。’他们当中的大多数都是垃圾，纯粹是为了牟取暴利。

    我不得不换个角度重新思考，试图分辨出哪些才是真实的，什么才是真正的‘杀手级应用’，现在到底发生了什么。


所以你得出的结论（杀手级应用）就是比特币吗？

    Antonopoulos：不一定是比特币，而是跟去中心化的货币和去中心化的事物有关。去中心化才是核心。如果能够做到去中心化，货币本身也可以是杀手级应用。

    这就是第一个改变。

    另一个改变就是，吸引人们进入这个领域的原因之一就是人们在这里找到了一种归属感，让他们感觉自己是属于这场冒险的——这类冒险违反常规，处于主流之外，十分新奇，听起来就像是我们是与强大力量抗衡且不被看好的一方。

    和同类运动一样，最终内部都会分裂，有一些人会以‘弱者’的身份与‘体制内的bitcoiner’抗衡。突然之间，比特币就变成体制内的了，有些人会说‘这是比特币2.0，比比特币更好，可以解决比特币的所有问题。’然后你就看到了比特币社区的分裂。


您的意思是这个圈子里的人在‘自相残杀’吗？

    Antonopoulos：因为有些人认为自己必须是弱者，一定要和别人斗争。他们就是这样的性格。当你为之奋斗的东西突然得到认可，IBM等公司也参与了进来，这个时候情况就变得很有趣了。


也就是说，他们必须找到一个新的“攻击对象”？

    Antonopoulos：没错。这就是加密货币领域的现状，充满了分裂和内部斗争，无论是比特币还是比特币和其他系统之间还是其他系统内部都存在这样的情况。

    不久之后以太坊就出现了，喊着‘我们将取代比特币，超越比特币’的口号。接下来，在你开始了解以太坊之前，就出现了不下5个版本：‘以太坊太保守了，我们才是最好的解决方案。’

    这就是托洛茨基（斯大林主义的反对者）现象。在革命开始的几周内就出现了反革命运动。有些革命分子就是闲不下来，这也不是坏事：有原则、有理想、有政治信仰。很多人认为这是一种侵略行为，是虚伪的表现。但说实话，在过去的4年时间里，在我认识的一些反对这台新机器（比特币）的人里，大多都是出于善意的。


这就像是两面作战，一边要和外界对抗，一边又像是在和自己对抗，对吗？

    Antonopoulos：是的，这是非常典型的人类行为。讽刺的是，对于那些局外人来说，我们都是怪胎。他们不可能会去区分那些对商业有利的怪胎和对商业不利的怪胎。我们都是怪胎。因为这套体系已经存在了数百年，你不可能说来就来，说变就变。

    当然了，每个面临改变的系统都会这么说。有一个最简单的解决办法：到了某一天，会出现一场强烈的冲突，‘这套体系’会对那些试图颠覆它的人发起强烈反击，但这一天还没来。

    有意思的是，当他们开始反击的时候，他们不会认为Bitcoin Cash（BCH）和比特币、比特币和以太坊、以太坊和瑞波、门罗和Zcash之间有什么区别——在他们看来，我们只是一群奇怪的无政府主义者，试图帮助恐怖分子和毒枭破坏金融秩序。他们根本不会区分。他们会反击我们所有人，而这恰恰就是最好的团结时刻。

    一旦遭到外部攻击，每个人都会为了共同利益团结起来，大家又再次成了朋友。这一点在任何分裂的国家都可以得到印证，一旦外部敌人出现，内部就会成立统一战线。


说到外部力量，您是如何看待政府在这一领域发挥的作用呢？尤其是北美地区。我们看到的是正确的发展方向？还是仅仅为了炫耀？

    Antonopoulos：我认为这不重要。这只是一场浮夸的表演。他们想让自己显得与时俱进，显得支持商业支持创新——这都是一派胡言。首先，这些系统还没有产生足够大的影响力，还没能扰乱现有的行业，真的到了那个时候政府就会开始调整战略，知道自己的生计在哪里，知道谁在买单。而我们不是为这一切买单的人。

    到时候我们就会感受到非常直接的敌意，看到很多虚假信息。目前，他们只是扮演了宽宏大量的监管者的角色，冷静而体贴，并不想阻碍创新。这都是演戏。没有任何意义。

    在美国，这种分裂的状态更加明显——因为这里有15家联邦监管机构，50家州监管机构，有些机构会说‘我不想要这个东西，你来负责监管！’另一些机构会说‘这是我们的地盘！你出去！’同样的事情正在全世界上演。

有没有哪个国家的政府在这方面做得比较好？

    Antonopoulos：这真的重要吗？这不是政府的地盘。在一个去中心化的系统中，算法创造了治理机制，而它首先颠覆的就是监管。

    这种模式早早地颠覆了监管机构：‘我们是按照这种方式进行管理的，我们不需要被一些机构和委员会监管。’人们认为我说这些是在质疑他们的权威。其实我不是在质疑他们的权威；他们是权威的所有者。我只是在质疑他们执行这种权威的能力。


您是说没办法确定是否真的有这样一个地方可以让他们执行权威？

    Antonopoulos：是的。


所以您认为这个领域不需要监管？

    Antonopoulos：当然。它早就已经被监管了；监管它的就是数学。这种监管模式存在高度确定性，是可预测的。在这个系统中没有统治者，但并不意味着这里没有规则。这里有很多规则，有很多具体的规则。

    这里没有摇摆不定的人治。人们必须意识到这一点：我们不需要监管加密货币，这并不意味着加密货币不需要被监管，而是因为它已经被监管了——监管它的是算法。

    如果你希望让算法来承担监管职责，这里就是你的游乐场。如果你想要人治，我们已经有这样的体系了。这不是什么新鲜事物，事实上，这是我们试图解决的问题。

    我会用一个很简单的方法来看待这个问题：今天在管理中的大多数机构基本上都是工业化时代，也就是工业革命的产物。这就意味着它们诞生于18世纪末和19世纪初。这里已经无法继续扩张，因为在一个地方打个喷嚏都可能在另一个地方引发飓风。

    我们之间的联系实在过于紧密，以至于无法通过人治和人为决策的方式来管理不同的地区。如果你试图接纳工业时代的治理模式，并且想要扩大规模，组成更大的聚集区——欧盟、俄罗斯联邦、美国——不久之后它们要么就会出现腐败行为，要么就会变得很冷漠，要么就无法或者很难进行决策，因为它们无法扩大规模。

    摆在我们面前的问题是，我们不仅仅需要它们扩大规模，还需要它们扩大到足以跨越国界的规模。这听起来很可怕，因为到时候就只剩下一个世界政府了，如果我们自己国家的政府都行不通了，那么跨国政府该有多糟糕啊？我们需要一个截然不同的治理模式。工业革命已经不再适合我们。这就是我对这些体系的看法。

    一旦政府意识到这是一场游戏，一场足以改变治理模式的游戏，我认为我们就会看到一些完全不同的回应，我们可能会面临阻碍。

    还有一件事：我认为我们高估了政府对（区块链）的兴趣。他们的问题太严重了，跟我们所做的事毫无关系。美元有自己的问题，而且非常多。


很多人认为比特币ETF的通过可以带来很多机构投资者和资金。但其实比特币ETF不是比特币，是一种类似于合约的东西。您认为比特币ETF或者期货是否与比特币的理念背道而驰呢？

    Antonopoulos：这是两种完全对立的东西。因为你说的东西是中心化的托管人给你的一小部分所有权。你仍会受到货币波动的影响。你和那些持有私钥和直接拥有比特币或其他加密货币的人不同，你没有任何自主权，不能参与投票，也无法进行独立的交易验证。加密货币应该是一个直接可参与的系统。

    当你投资ETF这类二级市场时，你没有直接的参与权。你只是二等或三等公民，得到的权益是有限的。

    剩下的权益在哪里？在托管人手里。他们有权决定哪个分叉才是正统，你不能。他们有权为下一次软分叉投票，你不能。他们有权决定你是否要切换到其他币种，你不能。

    但这并不意味着他们会摧毁加密货币。

    如果这和投资有关，那么参与的投资者越多越好。但这并非与投资有关，和技术有关。把这么多人带入一项技术，尤其是这项技术还没有准备好承载这么多人的时候，这么做有百害而无一利。

    当AOL（美国互联网服务供应商）进入互联网领域的时候，AOL说这是“黄金时期”，互联网说这是“黑色星期一”。因为AOL在互联网发展正好的时候，在这个领域出现了通用标准和应用时，带来了300万个什么都不懂的菜鸟。一切都失控了，因为互联网还没有为大规模的用户做好准备，也没有准备好承载那些不适应这种新文化的人。


您曾经提到“个人银行”的概念现阶段看来不切实际，因为存在用户体验、实用性和技术问题。那么是不是只要我们有了更直观地设计和更安全的应用，我们就会见证更全面的普及呢？

    Antonopoulos：我们不会看到全面普及。到时候，我们应该能够帮助那些真正需要这项技术的人。要知道并不是所有人都需要这项技术。世界上大约5%到10%的人口生活在民主制社会中，在这里，机构和银行能够正常运作。我们就是这群幸运儿——我们不是这项技术的目标人群。从长期来看，我们需要这项技术是因为我们的民主制正在迅速瓦解，但短期内我们不需要用比特币来买咖啡。


那么，从长期来看，开发者和教育者应该做什么？社区应该怎么做才能实现加密货币的迅速发展？

    Antonopoulos：首先，必须要知道不是每个人都需要比特币，不要把它‘推销’给那些不需要它的人。并不是所有人都已经准备好或者应该参与这个系统，对吧？我知道我们已经向很多人介绍了比特币。我的朋友们都参与进来了，或许他们也会参与投资，或许他们会因此感到开心，但也可能会不开心，这是一把双刃剑。

    但真正能够被这项技术影响的是这60亿人：他们不能享受正常的银行服务。对于他们来说，比特币就代表了人权，尤其是最基本的保护权，让他们不再受到腐败机构的迫害。这就是权力所在：它赋予了人们自由。


那么未来是否有一天，所有人都会需要加密货币呢？

    Antonopoulos：当然。


您认为到了那一天，加密货币会以私有化还是国有化的形式存在呢？

    Antonopoulos：都有可能。可能是每一种你能想到的形式：国有的、私有的、政府发行的、私人发行的。我认为，从本质上来看，国家发行的加密货币属于‘公事公办’，不会改变什么。最根本的问题在于中心化的控制，而政府发行的加密货币绝对是中心化的。


而且他们也不可能发行一种总量固定的加密货币，对吗？

    Antonopoulos：确实。而且也不会是一种他们无法审查或者控制或者核实身份的加密货币。因为监督在他们看来是最重要的。

    因此，这一切都可能会发生，只是可能会变得无趣。因为更有意义的是一种公开的、无国界的、中立的、抗审查的全球性系统，它能赋予人们选择的权力。


比特币就是无国界的，没有中心化的控制权，把购买力和投票权还给了普通人。

    Antonopoulos：我认为想到比特币，人们就会想到政治立场。这是因为，比特币就像一面镜子，你总能看到你想要看到的东西。然而，它和马克思主义或者资本主义都毫无关系。它就是加密货币。其有趣之处在于，马克思主义和资本主义等体系都是在18世纪末和19世纪初被创造出来的，是工业革命的产物。

    而比特币是后现代的产物。它无法进入现有的任何系统，因为我们正在试图创造一种新的系统，一种能够重新定义治理模式的系统。有些人把它看成是马克思主义，有些人把它看成资本主义，有些人认为是自由主义，还有人觉得它是无政府主义，这是因为他们试图给比特币贴上传统的标签。

    你必须重新创造一个标签。比特币是资产？是证券？是货币？是股票？都不是，比特币就是加密货币。加密货币是什么？这是一种全新的事物，和上述所有概念都不同。它同时拥有贵金属、证券、股票、合约和货币的特点，但又不属于其中任何一种概念。



原文：Revolutions and Counter Revolutions: Andreas Antonopoulos Reflects on 10 Years of Bitcoin
作者：Colin Harper
编译：Wendy 查看全部

说起硅谷，大家想起的多半是世界科技创新的中心。但，去中心化的区块链，还需要硅谷这么个科技中心吗？硅谷的巨头们，已经或早或晚开始了探索区块链的步伐。

且不管快慢，今天就带你来看看，硅谷科技巨头企业到底如何玩转区块链技术。


谷歌风投：一年投一家区块链公司


如果从谷歌母公司 Alphabet 来看的话，谷歌内部动作最大的莫过于风投部门 Google Venture 了。

据 CB Insights 统计，Google Venture （下缩写为「GV」）从 2012 年至 2017 年共投资了包括 gyft、Blockchain、ripple、LedgerX、Buttercoin、Veem 在内的多家区块链公司。下面小探就分别说说。





图片来自 CB Insight


纵观这些获投的公司当中，金融领域的居多。无论是致力于解决全球金融交易问题的 Ripple、 全美首家合规比特币期权交易所 LedgerX，还是两度获得融资的数字支付公司 Veem，以及做加密稳定货币的初创企业 Basis。

从这些初创公司获投的阶段来看，从天使轮到 ICO 皆有。

像如今快速发展的 Ripple，希望用区块链技术为全球大型银行解决金融交易问题。GV 是在 2013 年其天使轮阶段投资的，如此早期入场的 GV 可以说是眼光很准、十分毒辣了。投资 Ripple 的人是 GV 的管理合伙人 Blake Byers，除 Ripple 之外，Blake 还投资了著名美股交易商 Robinhood。

至于加密货币期权交易平台 LedgerX ，是全美首家合规比特币期权交易所。在 2014 年 A 轮融资中获得了 GV 的投资。

同样被 GV 在其 A 轮融资中进入的还有专注于做购物卡（gift cards）的初创企业 gyft。从 2015 年起，gyft 允许用比特币购买购物卡，算是对比特币接受度较早的企业了。





图片来自 gyft 官网


去年 6 月，比特币钱包公司 Blockchain 完成 4000 万美元的 B 轮融资，这是由 GV 旗下投资公司 Lakestar 领投的。Blockchain 主要为用户提供发送、接收、交易和存储加密货币功能，被认为是 Coinbase 的主要竞争对手。

从 GV 旗下投资的公司来看，获得 GV 投资轮数最多的一家区块链公司叫 Veem。

Veem 是一家致力于为中小企业开发速度更快、成本更低的数字支付服务的公司。相对于跨国电汇所需要的昂贵手续费和缓慢的过程来说，Veem 采用的是基于区块链技术的方案。Veem 将发送者的资金转换成比特币，再将数字货币在交易所中卖出，换成接收方所期望的货币。

去年 3 月，Veem 完成了 2400 万美元融资，由澳大利亚国民银行领投，GV、SBI、KPCB 等参投。今年 9 月，Veem 又再度获得来自高盛、GV 的新一轮融资。

除了今年对 Veem 新一轮投资之外，GV 在 2018 年投资的区块链公司还有一家—— Basis 。

今年 4 月，Basis 宣布获得 1.33 亿美元融资。投资方包括 Bain 资本、谷歌风投、A16z 以及来自中国的真格基金等，都是超一流 VC。那么，Basis 到底有什么神奇之处，让这些大佬云集的投资机构纷纷解囊呢？Basis 希望构建一种自带算法式央行的加密货币，使加密货币变得稳定，并能在全球范围内使用。

GV 官方表示，「Basis 试图构建具有稳定价值的数字货币，与现行其他数字货币差异很大，其创始团队具有卓识远见，因此 GV 选择投资。」

根据 Google Ventures 至今投资的区块链公司情况，小探整理了下表：





图片版权属于：硅谷密探


从表格可以发现，GV 投资区块链公司的密度并不算高，平均仅一年一家，涉及的领域均主要集中在金融领域。这也符合硅谷洞察此前关于区块链产业观察当中，金融领域创业的占比最高的结论。

至于像谷歌的其他业务部门，比如负责广告与商务部门（Ads & Commerce）的高级副总裁 Sridhar Ramaswamy 曾在今年 3 月的一次会议上表示，部门已有一个小团队在看区块链。今年 7 月开始，谷歌云服务（Google Cloud）则开始跟区块链初创公司 Digital Asset 合作，为谷歌云平台提供区块链开发工具。

或许正如谷歌发言人回应所说，「跟其他新技术一样，谷歌内部的不同团队有不同的人在探索运用区块链的可能性，但是对我们（就区块链）的运用或计划的任何推测，仍然太早了。」


Facebook：和小扎一起研究区块链


相比谷歌，Facebook 进军区块链的动作无疑是较「落后」的。

今年 1 月，扎克伯格正式在个人年度计划中提到了加密货币：「有一些重要的趋势——比如加密技术和加密货币，我很有兴趣深入研究其中积极和消极的方面。」

老板都发话了，动作自然就开始了。今年以来，Facebook 在区块链领域的主要动作如下：

2018 年 5 月，Facebook 进行了公司架构的重大重组，其中开辟了新的区块链团队。具体领导者为 David Marcus。David Marcus 此前是负责 Messenger 部门的副总裁，也曾担任过 Paypal 的前总裁。同时加入区块链部门管理层的还有 Instagram 的副总裁 Kevin Weil。





图为 David Marcus


选择 David Marcus 作为 Facebook 区块链部门的老大，可以说是再合适不过了。早在担任 PayPal 总裁时，David Marcus 就曾说过：「比特币，而不是 NFC （近距离无线通讯技术），才是支付的未来」。






除了对数字货币早有了解外，David Marcus 还是区块链领域第一个独角兽 Coinbase 的董事会成员之一，后来因为避免利益冲突，David 在担任 Facebook 区块链部门负责人后，主动退出了 Coinbase 董事会。

那这个部门主要做什么呢？从区块链部门对外的招聘说法来看，Facebook 希望这个部门对区块链技术加以研究，看是否能够应用到具体的业务平台上。这么看来，Facebook 对区块链的态度倒是和 Google 有点相似：都是抱着「试试看」的心态，探索区块链和自己业务结合的可能性。

既然都要探索区块链的可能性了，Facebook 对数字货币广告的态度也有所放缓。与去年的「一棍子打翻一船人」 ，谁也不许在 Facebook 上登加密数字的广告不同，今年 6 月 Facebook 撤销了对数字货币广告的禁令。Facebook 是在今年 1 月首次对加密货币广告施加禁令的，主要是防止「所推广的金融产品和服务涉及误导性或欺骗性营销活动」。

不过，虽然 Facebook 再次允许企业投放加密货币广告，但仍禁止宣传 ICO 的广告产品。据 CoinDesk 报道，Coinbase 就在 Facebook 和 Instagram 上都有投放广告。

据 CB Insights 推测，成立了专门部门后，Facebook 可能在数字货币、金融服务、Dapp 等方面有所尝试。比如或许会出现 FaceCoin 这样的数字货币，通过 Facebook 自身影响力，从而扩展到支付、电子商务、银行等多个领域。甚至用 FaceCoin 数字货币去激活 Facebook 的活跃度。也有媒体透露，Facebook 已要求跟银行建立数据合作伙伴关系。


区块链即服务：微软、IBM 等已对外输出


除了尝试把区块链技术跟自身业务结合之外，已有科技巨头开始探索把区块链技术「对外打包」。BaaS （Blockchain-as-a-Service，区块链即服务）就是不少科技巨头正提供的新服务。

BaaS 到底是什么样的服务呢？简单来说，就是企业利用现有的云服务基础设施，为开发者提供便捷、高性能的区块链生态环境和生态配套服务的区块链开放平台。

我们举个例子：

如果初创企业想创建一条链（chain）和智能合约，开发人员往往得面对一行行代码。但如果采用了 BaaS 服务，常用代码将被事先写好，模块化成常用功能。这样，开发人员只需通过 API 和 SDK 等接口连接这些功能，就能一步上链。这种方式能降低中小企业使用区块链的门槛，迅速创建私有、公有及混合链等区块链环境。

在这方面，微软和 IBM 无疑是走得最快的。

早在 2015 年 11 月，微软就启动了「区块链即服务（BaaS）」计划。该计划将区块链技术引入 Azure 云服务，并为使用 Azure 云服务的金融行业客户提供 BaaS 服务，让他们可以迅速创建私有、公有及混合的「区块链」环境。像著名的区块链 R3 联盟，其旗下的分布式账本 Corda 就是跟微软合作的。

就在这个月，纳斯达克宣布，旗下的纳斯达克金融框架（Nasdaq Financial Framework）将跟微软 Azure 联合创建一个区块链系统，帮助管理旗下多个支付系统中交易支付、结算等多个环节。






正如微软 Azure 首席技术官 Mark RUssinovich 接受采访时表示，今年是加密货币世界以外的区块链技术成为主流技术的一年，微软正将大量资金投入在区块链领域。

除了微软，IBM 这个蓝色巨人，也被认为区块链技术会是其「复兴」的重要助推器。

2016 年，IBM 宣布将使用超级账本（Hyperledger）提供区块链即服务。如今，像沃尔玛、全球航运巨头马士基等纷纷与 IBM 合作，把线上供应链做到透明化、可追溯。比如马士基，通过跟 IBM 合作，就能管理和跟踪全球数千万个船运集装箱的书面记录，实现高度的信息共享。在中国，IBM 的合作方还包括了中国银联、邮政储蓄银行等。

从财报来看，IBM 在区块链领域的收获可以说颇丰。

2018 年 IBM 公布的二季度财报显示，IBM 包括云计算、大数据和区块链在内的新兴战略业务增长了 26%，收入突破 101 亿美元，占比首次超过总收入的一半。

相较前两者，剩下的几家科技巨头们，对于区块链的探索可以说是「小打小闹」，并无太多动作：

今年 4 月，亚马逊面向中小企业推出 BaaS，帮助开发人员更轻松创建基于以太坊和 Linux 基金会 Hyperledger Fabric 的项目；

今年 7 月，Oracel （甲骨文）推出了区块链云服务（Oracle Blockchain Cloud Service）。据官方介绍，该区块链云服务能够帮助企业轻松搭建区块链网络，主要在交易、供应链跟踪货物等方面进行；

至于以硬件为主的苹果，去年 12 月申请了一项区块链相关专利。据专利显示，苹果正在创建一个使用区块链技术来验证时间戳的系统。

小探认为，从区块链技术诞生后的第一个运用就是数字货币来看，区块链技术跟大型科技公司的关系，远没有来得跟华尔街密切。这也是为什么像高盛、摩根大通等华尔街金融公司对于区块链技术在金融领域的探索和运用，来得更快。而科技公司在区块链领域的举动，反而更像是追着华尔街在跑。 查看全部

过去一年多，区块链在资本市场的潮起潮落，让很多人对之又爱又恨。曾经有段时间，无论是链圈还是币圈，都高举「区块链是下一代互联网」的大旗，各期所得的摇旗呐喊。那么，区块链到底是不是下一代互联网呢？

今天无意中在网上看到了这篇文章，从网络发展角度来诠释这个问题，非常认同。特翻译，以飨读者。来为大家揭示一个比区块链更大的概念：Web3，她才是未来网络的大部队。与 Web3 相比，区块链只能算是一个不太合格的急先锋。


在 20 世纪 90 年代初，万维网彻底改变了信息的传播方式，让人类进入了信息社会。10 年后，互联网变得更加成熟且可编程，我们看到了 Web2.0 的兴起，它给我们带来了社交媒体和电子商务平台。彻底改变了社会人与人之间的互动方式，让信息、商品和服务的生产者和消费者走得更近，让我们在全球范围内享受信息的互动。

但是，总是有那么一个中间人，一个充当了 A 和 B 之间相互了解或信任中介的平台。尽管这些平台中的大多数都做得很出色，拥有越来越复杂的内容发现层，但它们也规定了交易的所有规则，这些平台拥有我们所有的数据。在这种情况下，区块链似乎是下一代互联网的驱动力，即：分布式网络，或 Web3。

区块链可以为我们带来真正的点对点交易，无需中间人，比特币是第一个案例。虽然比特币是没有银行经理的点对点货币，但由其衍生出的区块链技术可以让我们在没有 Uber 的情况下构建拼车服务，在没有 Airbnb 的情况下构建公寓共享，在没有 Facebook 和 Twitter 的情况下构建社交媒体。


终结服务器


我们首先有了计算机，然后我们开始通过互联网协议连接计算机。在早期的个人电脑时代，我们把数据保存在软盘上，弹出它，走到需要文件的同事面前，把软盘插入那个人的电脑，然后把文件复制到他们的电脑上，这样他们就可以使用它了。

互联网把数据集中存储在一个物理设备中，使这些拷贝的传输速度更快，大大降低了交易成本。






在互联网被广泛采用的 30 年里，我们的数据架构主要是基于客户机-服务器（C/S 架构）的。这意味着我们的数据集中存储在一台计算机上，并通过 Internet 由另一台计算机检索。即使我们生活在一个连接越来越紧密的世界里，每个设备，无论是烤面包机还是冰箱，都可以连接到互联网，但数据仍然集中存储在我们的端设备 U 盘上或者云端上。

这就引发了信任问题：我能信任那些存储我的数据的人或机构吗？内部或外部、人为或机器故障，是故意的还是意外的？







从数据君主制到数据民主


点对点的 P2P 数据架构从 20 世纪 90 年代开始就存在了，它们凭借 BitTorrent 和 Tor 浏览器等文件共享程序而声名鹊起。结合密码学和博弈论激励机制，区块链将 P2P 架构提升到了一个新的高度。现在，我们可以开始将所有存储在中央计算机上的集中式数据机构转向更加分散或完全分布式的数据结构。

这个新的网络和数据结构，就是 Web3。他是对过去 30 年互联网发展的一种反思以及对网络原始理念的回归。

在 Web3 中，我们重新定义了数据结构，因为我们生活在一个连接的世界中。值得注意的是，区块链只是这个分布式网络技术栈中的一个。虽然区块链是一种记录谁做了什么、什么时候做了什么的很棒的点对点方式，但它对于存储大量数据并不理想，原因有两个 :

1|、区块链太慢。

2、从设计上不允许隐私存在。







从客户-服务器的互联网到分布式网络的转变将是渐进的，而非一蹴而就的。随着分布式网络的各项技术栈不断成熟，这种转变似乎正在从集中式向部分分散式转变为完全分散式。此外，需要指出的是，虽然分布式架构更具有容错性和抗攻击性，但它们也较慢。尽管互联网的未来可能会更加分散，但这并不意味着我们将彻底摆脱集中式的系统。集中式系统也有优势，而且很可能会占上风，但仅限于特定的用例，比如需要低延迟的场景。






未来，在很长时间内，客户机-服务器的 Web 模式将与分布式的 Web 模式长期共存。过去一段时间的区块链，也许只是吹响了 Web3 的号角，也许是 Web3 的先锋队。

无论是以太坊、EOS，还是 IPFS 等技术，都是这支先锋队中的勇士。


译者：美国区块链媒体 BTC Media 亚太区 CTO，前 Ripple 开发者，分布式商业的理论建立者与实践者，十五年外贸与企业管理经验，高级经济师，区块链讲师。
编辑：秦晋 查看全部

加密货币的真实价值不仅在于有多少人愿意在交易所购买、持有它，更在于有多少人愿意在支付时使用它。

随着多国政府相继认可比特币等加密货币作为支付方式的合法地位，以及加密货币在公众中逐渐普及，加密货币支付已经成为区块链行业新一个风口级市场。


可能很多人已经忘记中本聪创造比特币的初始意义。

在中本聪于 2008 年 11 月发表的《比特币：一种点对点的电子现金系统》论文中，清晰阐述了比特币是一套「基于密码学原理而不基于信用，使得任何达成一致的双方能够直接进行支付，不需要第三方中介参与」的电子支付系统。显然，比特币最核心的作用在于支付，它意味着一种可以在全球范围内自由地、高效地进行的全新支付方式。

不止是比特币，莱特币、门罗币、达世币等加密货币的最大愿景都在于成为通用支付工具。现如今，这些加密货币都在朝着这一目标扩充其应用场景，并取得还算不错的成绩。综合 BitPay、CoinMap 等方面的数据，目前全球至少已经有 10 万个商户支持加密货币支付。

不过由于众所周知的原因，比特币等加密货币作为支付手段在国内商业场景中极其少见，绝大多数用户对比特币在支付场景中的应用进展也不甚了解。基于大量调研，下面笔者将对加密货币支付行业的发展现状以及未来趋势进行介绍与分析，欢迎感兴趣的读者后台留言、共同探讨。


加密货币支付的优势


支付是比特币等加密货币与生俱来的定位，它解决了部分传统支付方式存在的问题，在支付市场具有相当广阔的应用前景，其原因主要有以下几个：

第一，可以较大幅度降低交易成本。

尽管从消费者的视角来看，目前大多数场景下的支付体验堪称完美，及时而高效，但站在普通商户的角度，用户所支付资金的清结算过程远比我们想象中麻烦得多。

在目前的银行支付体系下，消费者完成一笔支付的实质是，银行机构对于消费者和商家交易双方的账户余额做增减变动，而交易双方账户往往隶属于不同的银行，不能够在同一个账户系统中进行记账，就需要不同银行机构间进行往来账目的复查确认。

所以通常情况下，在消费者支付之后，商户的银行账户需要等至少一天之后才能够到账，节假日则会更长，而商户还需要为银行的运营成本支付 1%-4% 不等的手续费。尤其在跨境交易场景下，资金的清结算流程更为复杂，商户还需要承担各国法币之间高昂的转换费用。

但对于加密货币而言，其特性决定了它不需要任何中介进行任何对账、清算工作，「信息流」和「资金流」完全实时同步，商家可以更快速地收到客户的付款，加密货币支付服务公司收取的手续费用比传统银行机构也少很多，一般都在 1% 以下。

第二，加密货币支付更有利于隐私保护。

如今法定支付处理公司采用集中式数据库来存储交易记录的相关数据信息。消费者无论是线上消费还是线下购买，相比较现金支付，电子现金支付已然成为方便快捷、甚至是优惠的支付方式。

但是，这些集中式数据库容易遭到黑客攻击，消费者的隐私将面临泄漏风险。同时，消费者的隐私已经在被许多大公司进行非法利用与分析。

而加密货币支付对于消费者来说则更为安全。区块链技术作为加密货币底层设施具有去中心化的特征，能够通过构建更高的数据安全性来解决上述风险。目前，市场上还诞生了许多比比特币匿名程度更高的加密货币。

因此，加密货币支付可以在部分场景代替传统支付手段，取得更高的支付效率以及更低的支付成本。从宏观上来看，加密货币支付还可以降低跨境交易的成本、增加资本流动速度，这在一定程度上可以促进全球跨境贸易的发展。


发展现状


加密货币历史上最早的支付案例大概要数那块著名的披萨。2010 年 5 月 22 日，一位名叫 Laszlo Hanyecz 的程序员用 1 万枚比特币购买了两个披萨。按照比特币当前的价格计算，这 1 万个比特币价值约 6500 万美元。

这笔交易以其戏剧性成为加密货币突破既有圈层、被更广泛人群认知的著名事件，也开启了加密货币作为支付手段进入人类社会的新阶段。

在随后的 8 年里，随着比特币等加密货币知名度的逐步提升，越来越多国家开始认可比特币是一种合法支付方式，甚至有个别国家承认了比特币的货币属性。

13 年 8 月，德国财政部在对国会的答复中称比特币为数字货币。不同于电子货币以及外汇，比特币被定义为「记账单位」，是德国银行法下的金融工具，地位和功能类似于「私人货币」。根据规定，从事比特币交易的都属于金融服务，需要在 GFFSA 获得许可证方可经营。

17 年 4 月，日本内阁签署的《支付服务修正法案》正式生效，该法案确定了比特币等加密货币定作为支付方式的合法性，它们可以「通过电子数据处理系统传输，用作支付给不明确当事人的费用，购买或租赁项目又或者是获得服务。」

类似的法律法规还有不少，在此不一一罗列。总体来看，虽然目前明确比特币作为支付方式的合法性的国家可能不超过 2 位数，但大部分国家在反洗钱及反恐怖主义融资的前提下，对比特币作为支付方式都持开放态度，正在进行进一步观察与研究，而且并不排斥国内有商户接受比特币支付。

这些国家对比特币等加密货币的认可，以及区块链技术的逐渐进化，促使比特币等加密货币陆续在全球各地被部分商户认可并成为其支付方式。据统计，微软在线商店、知名电商 Shopify 与 Overstock、在线旅游公司 Expedia、全球最大成人网站 Pornbub 等网站都已经支持比特币或其他加密货币支付。

今年 8 月，区块链项目 Penta 基金会还宣布成功用其加密货币 PNT 完成了对澳交所主板上市公司 CCP Technologies 约 2800 万股的战略投资，并获得了澳大利亚证监会批复。

同时，加密货币也在快速扩张线下场景。据 CoinMap 的数据显示，截至 10 月全球已有 14002 家商户接受加密货币支付，包括餐饮、住宿、购物等主要消费场景。

从地区上来看，CoinMap 显示欧洲南部与西部和美国东部是接受加密货币支付场景最多的地方，其次是南美东南部与北部、日韩等地。





CoinMap 网站上的加密货币支付热度图


从币种上来看，从公开报道中统计，BTC、LTC、DASH 是支付场景最多的几个币种，其余支付场景较多的币种还有 BCH、ETH、DOGE、TRX、XMR、ZEC 等。

加密货币支付服务商 Bitpay CEO Sonny Singh 表示，该公司在 2017 年处理了价值 12 亿美元的比特币支付。


主要推动者


实际上，加密货币支付的普及，很大程度上要归功于大量类似于 BitPay 的加密货币支付服务商的诞生。

不同于常规的法币支付，加密货币支付对普通商家而言存在许多新特点和障碍：难以即时确认资金到账；需要不同类型的资产钱包进行存储；存在私钥被盗风险、货币价格波动幅度高……面对这些问题，商户独立开发加密货币支付解决方案的成本会非常高，甚至得不偿失。

因此，前文所述的商户支持加密货币支付案例的背后，几乎全部都是第三方加密货币支付服务商的技术支持，这些服务商会帮助商户将加密货币支付集成至原有支付流程中，并提供存储、实时汇率、转换法币等问题的解决方案，同时只收取 0.5%-2% 之间的手续费，例如 BitPay、GoCoin、CoinPayments 等。

其中，BitPay 是最早成立、也是目前规模最大的服务商之一，于 2011 年在美国成立，于 17 年 7 月获得纽约金融服务局颁发的 BitLicense 牌照，并于今年 4 月获得 4000 万美元 B 轮融资。

BitPay 宣称可以在商家和客户之间建立更安全的支付网关以及通信系统，利用最新 BIP70 的支付协议，用户付款流程可以得到完善，避免少付、多付，以及手续费率太低以至交易无法完成的问题。此外，它还可以有效防止恶意篡改收款地址等中间人攻击，避免误将资金转给攻击者。

由于上述特定机制的存在，BitPay 对用户支付所使用的钱包也有所要求，需要钱包同样支持 BIP70 支付协议，目前仅有 BitpayWallet、Copay、Mycelium 等少数钱包支持。支付之后，BitPay 则会将用户的加密货币转换为美元等法币，并转入商户账户。

据该公司 CEO Sonny Singh 在一次采访中透露，BitPay 在目前已经与 98 个国家中的 6 万多个商户签约，其中 90% 是在线电商网站、10% 是线下零售商，60% 在美国、40% 在美国以外的地区。

交易所巨头 Coinbase 也已经入场，于今年 4 月成立专门服务于商家的 Coinbase Commerce，称其应用程序接口可以帮助商家将加密货币付款方式以 API 插件的形式整合到自己的网站，支持 BTC、ETH、LTC、BCH 四种加密货币，这些加密货币在消费者支付后会直接进入商户控制的钱包地址。官网显示，目前 Coinbase Commerce 已经在为 2000 多家商户提供服务。

此外，部分加密货币也有成立专门的机构负责推广支付场景，例如 Dash 基金会就成立了 Discover Dash，负责找到 BitPay 这样的支付服务商或者商户沟通，说服对方支持 DASH 付款。根据今年 9 月份 Discover Dash 发布的统计数据，目前全球有超过 3000 家企业接受 Dash 付款，其中有 4 成位于委内瑞拉。


未来发展趋势


显然，加密货币支付仍具有巨大的发展空间，其支付的规模一定会继续快速扩张。具体来看，加密货币支付行业主要会有以下 3 个发展趋势：

第一，加密货币支付市场一定会产生多家支付巨头，它们的地位与作用类似于 VISA、MasterCard 之于传统支付市场。

目前这个市场已经浮现出多家具有强劲实力的服务商，但从所支持商户的绝对值来看，没有哪一家具有非常明显的领先优势，最多的服务商也只接入了三四万个商户。

因此，加密货币支付巨头的竞争还相当早期，空白市场非常庞大，其中可能会走出更多的竞争者。加密货币支付服务商竞争的关键就在于谁能说服商户接受加密货币支付，以及能提供足够安全的服务。未来如果哪家加密货币支付服务商率先拿下 50 万个商家，或者完成 100 亿美元以上交易额，大概率就能在这个市场占据真正的优势地位。

第二，跨境等传统支付方式不畅或者消费者不愿被其他人或机构所知的支付场景，大概率是加密货币支付的主流场景。

正如前文所述，在所有支付场景中，用户对跨境支付以及隐私泄露的痛点最为明确，这些场景下使用加密货币支付的用户将越来越多。

在其他场景中，虽然商户为加密货币支付的手续费仍比信用卡支付低很多，潜在收益更高，但支付的主动权毕竟掌握在消费者手中。

消费者在支付时最为关注便利与优惠程度。先从便利程度来看，现如今大部分消费者都有支付宝或 PayPal 等第三方支付软件，以及支持银联或 VISA 的信用卡，消费者在线上支付时系统往往都能自动调出第三方支付软件，在线下支付时也只需扫码或者刷卡一两个动作，比使用加密货币支付都更简单。

再看优惠程度，目前支付宝、VISA 等传统支付公司经常会为用户提供各种类型的优惠，以吸引更多用户使用，但加密货币支付服务商在手续费收取比例极低、整体规模较低的情况下，几乎无法为用户提供同等力度的优惠，这就很难吸引到大量用户前来尝试使用。

因此，虽然大量商家会逐渐接收加密货币支付，但短时间内可能很难得到普通消费者的青睐，其营销意义大于实质性意义，大概只能吸引到部分加密货币的「信众」。

第三，稳定币可能会后来居上，成为重要的加密货币支付工具。

相比其他加密货币，稳定币在具有交易成本低、结算效率高等优势的同时，还具有价值相对稳定的特性，比较适用于支付场景。

但由于稳定币市场长期由透明程度低的 USDT 垄断，该稳定币存在严重的超发嫌疑，而其他稳定币缺少足够的用户与流动性，致使稳定币一直没能在支付场景中有实质性应用。

随着今年下半年以来，多家具有监管背书的稳定币面向市场发行，稳定币在支付场景的应用极有可能会有爆发式增长。今年 10 月，BitPay 已经宣布支持商家以 GUSD、USDC 进行结算，也为稳定币的应用打开了不错的开端。

当然，加密货币支付迈向未来的路上还面临许多障碍，诸如价格波动幅度大、监管政策、可获得性、安全性等，年初就有 Stripe、Steam 等多家公司宣布终止接受比特币支付。只有前述问题得到解决，加密货币才可能真正走向更广泛的普通用户和支付场景。


文：胡韬 编辑：李曌 查看全部

11 月 7 日晚间，此前因 CDC 消费链解散而对区块链、数字货币颇为指责的 CDC 项目顾问杨宁遭人质疑「不懂私钥」和「项目财务信息不透明」，引发社群成员热议。

事发前不久，杨宁发朋友圈表示：「离开骗子赌徒横行的币圈感觉真好，本想安静的离开，不得已却以这么激烈的一人对抗整个币圈的方式。我已经删除了所有币圈的群和人，如果你还在币圈并能看到这个朋友圈说明你名气不够。我已经不相信去中心化的区块链，区块链必须在法律法规的中心框架下发展才有未来。」

对于杨宁的看法，火星财经创始学习群一位群友表示：「杨宁等一群传统互联网圈就不怎么样的骗子来币圈骗了钱，拍拍屁股砸了所有自己发行的空气币就走了，然后还骂币圈全是骗子！」

了得资本易理华在群里发了 Primitive Ventures 基金创始人 Dovey Wan 质疑杨宁对私钥等区块链知识了解甚少，以及要求杨宁公布项目财务信息的截图。






Dovey Wan 提出的两大质疑：

1、融资过亿人民币怎么花的？

2、手中的币都买（编者按：应为「卖」）哪儿了？







紧接着 Dovey Wan@ 杨宁：「杨总，项目财务公开考虑么？团队锁定代币情况抛售不解释么？讲真，既然币和代码还给了社区让项目自行发展，那钱是不是要要还给社区？」随后，其他群友也跟着 @ 杨宁，询问消费链项目财务相关情况。






对于众人的质疑，杨宁并未作出直接回应，他说道，「我遇到需要回应的问题回应，不好意思啊」。最后，杨宁选择退出火星财经创始学习群。


明星项目 CDC 链


根据 CDC 消费链以往的宣传资料，发现其在年初可谓是「明星项目」，消费链白皮书显示，其团队、顾问、投资机构、合作伙伴等背景可谓十分强大：

总干事杨宁，乐博资本创始合伙人，曾担任搜狐首席技术官；副总干事赫畅，黄太吉创始人。顾问团队更是亮眼，首席顾问便是百度前任高级副总裁李明远，常务顾问为英诺天使基金创始合伙人李竹。

投资机构包括节点资本、比信资本、乐博资本、前海丝路投资、非常金控、天佑资本等。

CDC token 截止 2018 年 5 月 21 日，已经开通的交易所包括：ZB 交易所，HADAX 交易所，LBANK 交易所，Huobi 韩国交易所，bitgogo 交易所等。

这样的团队背景在年初的狂热氛围下备受追捧并不让人惊讶，根据火币 HADAX 公告，在第二期第一轮投票上币中，最终胜出项目为消费链 (CDC)、DATx(DATX) 和 LITEX(LXT)，并自 3 月 20 日起陆续上线。

不过，消费链自上线后就负面不断， 今年 3 月，有用户在体验产品过程中发现，官方宣称的账单挖矿微信小程序，实际上只能通过发展下线的方式获得奖励；消费链微信小程序早早被关闭，截止到 5 月 8 日，官网不再更新动态，官网微博最后更新日期为 5 月 14 日；7 月，有媒体质疑团队跑路……


杨宁表示自己也被收割了


在杨宁表示「离开币圈前」， 11 月 5 日，火币全球站发布公告称，经火币官方查证，因项目方存在实际锁仓的代币数额与白皮书中承诺锁仓的数额严重不符等违反交易所规则的情形，火币全球站决定在 11 月 5 日 17 时 30 分暂停 CDC 在火币平台的所有交易及充值服务。

同日，有媒体爆料，不仅 CDC 消费链代币遭遇下架，团队也疑似跑路。CDC 公众号更新停留在 8 月，微博更新停留在 5 月。根据非小号，CDC 价格从开盘 0.43 人民币至今接近 0.0015 人民币。

面对媒体的质疑，CDC 项目的顾问、经常为其做宣传的乐博资本杨宁做出了回应。他先是确认了项目解散的事实，并称自己也是被收割的一位，「我高价买了一堆币，我投了价值 2000 万左右到这个项目里，回了几百万吧」。

面对「跑路传闻」，杨宁正面否定了这一说法，「我就在这儿，还要长期在创业和投资市场，哪儿里来的跑路一说？」。

在解释项目失败的原因时，他认为主要责任还是要归咎于「黑庄」，并感叹「35% 流通，黑庄占 20%，怎么继续？我被坑死了，维权无门啊」。

他还向外界坦言，「币圈小年轻们太厉害了，我打不过啊。都可以写书了，罢了罢了，还是做传统创业投资吧。黑庄是最后割我的」。 查看全部

受硬分叉升级以及糖果利好影响，BCH 已经出现连续上涨。对于 BCH 投资者来说，除了持有 BCH 静静等糖果之外，总部位于香港的加密对冲基金 Amber AI 看出了 BCH 分叉时对衍生品进行交易的套利机会。下文，是该基金给出的交易策略。
今年一季度，Amber AI 曾被彭博社称为「亚洲最成功的加密货币对冲基金之一」，该策略值得关注和研究。

比特币现金（BCH）网络在一年中经历了两次常规协议升级。如今，两个开发团队就共识改变产生了分歧；由于两方没能达成一致，预计在 11 月 15 日 4:40PM(GMT) 会发生硬分叉，产生两条独立的链，即 BCH 和 BSV。BCH 的波动率在过去几个交易日中增大，我们从中发现了一些 BCH 及其衍生品的交易机会。


买入 BCH 现货，卖空 OKEx 上的 BCH1116 或 BCH1228 期货


BCH 双周合约（BCH1116）和季度合约（BCH1228）价格与现货存在 200-300 基点的负溢价。通过卖空期货，买入现货我们可以获取分叉产生的 BSV，代价是只需支付这个负溢价。对于预期 BSV 价值大于 BCH 2–3% 的交易者来说，这是个理想的交易方式。

风险：

理论上的下行空间不会超出当前的 200-300 基点负溢价。然而，如果 BCH 的波动性随分叉显著增大，大量穿仓的风险会增大，可能会造成穿仓平摊。

另外，如果两个团队最终达成一致，届时没有发生硬分叉，则你会损失负溢价而得不到 BSV。


卖空 BCH1116 或 BCH1228 （OKEx）期货，买入 XBTUSD （BitMex）


BCH 期货伴随着现货从 11 月 2 号起已增长了 30%。

然而，合约交割对应的现货指数（OKEx, Bittrex, Bitfinex）并未包含即将分叉产生的 BSV。由于矿工冲突和 BCH 与 BSV 之间算力重新分配的可能性，可考虑卖空 OKEx 的 BCH 双周合约（BCH1116）或季度合约（BCH1228）。同时，可以买入 XBTUSD (BitMex 上的 BTC/USD 永续掉期合约) 作为对冲合约的 delta 值的一个替代方式。目前单日资金成本是 0.03%（多方付给空方）。

为了减少穿仓平摊的风险，你也可以直接卖空 BitMex 上的 BCHZ18 (12 月 28 日)，相当于直接卖空 BCH/BTC 交易对。BitMex 上穿仓分摊的风险一般来说比 OKEx 的风险要小。

风险：

BCH 持续地跑赢 BTC 的走势。


作者：AMBER AI 查看全部

自 11 月 2 日起，BCH 价格开始上涨，截至 6 日下午涨幅超过 31%。这次上涨背后的导火索是什么？具体是哪些资金流入导致的？未来市场又将如何变化？TokenInsight 结合 BCH 的资金流动情况及其链上数据做出了深入分析。


一、BCH 上涨原因：11 月 15 日将迎来硬分叉


BCH 本身即为 BTC 的一种分叉币，在其诞生之后经历了数次区块扩容，而此次硬分叉事件对垒的双方为 Bitcoin SV （nChain 首席科学家 Craig Wright 主导的社群阵营）及 Bitcoin ABC （背后为比特大陆支持）。

双方争论焦点有二。第一是新的通证发放问题，因为原 BCH 的持有者将有可能在 BCH 硬分叉后以 1:1 的方式得到新的 BSV 通证；第二是 BCH 的运营权归属问题，双方的矿工比例将决定目前的比特币现金 (BCH) 会由哪一方继续运行。

目前此次分叉已得到 Coinbase、Binance 等主流交易所的支持，由此引来投资者的提前布局。

受此次事件影响，全球通证数据与评级机构 TokenInsight 亦将 Bitcoin Cash 列入待定观察名单，后续将持续观察社区共识的进展，以决定评级调整的结果（详情见附录）。


二、上涨背后的资金异动：稳定币 & 场外法币流入


由于此次 BCH 涨势过于猛烈，引起大量投资者将持有的其他通证兑换为 BCH。此现象在稳定币市场尤为明显。

据 TokenInsight(tokenin.cn) 数据统计，在 11 月 2 日至 11 月 3 日共计有 1.86 亿美元的资金从 USDT 流向 BCH。





图 1 流入 BCH 资金来源图


而此过程中由于资金的流向不同导致了部分稳定币出现大量增发及溢价，其中 PAX 24 小时内增发 17%（由于部分法币资金选择兑换为稳定币的方式流入通证市场，造成部分稳定币出现不同程度的增发），而 USDT 则由于资金的巨大流出出现短时小幅下跌（由于参与 USDT 交易对的资金流向 BCH 导致其短时利空）。





图 2 USDT 资金流向及部分稳定行情数据图


随着 BCH 价格大涨，其 11 月 3 日的 24 小时成交量突破 14.5 亿美元，同比 24 小时前增长 208%，而兑 BCH 法币交易对中亦有大量法币资金流入。据 TokenInsight 数据统计，仅 11 月 3 日一天内有超过 1.06 亿美元的法币资金入场，其中韩元流入最多（共流入 3264 万美元，占比最高为 30.7%，其他流入法币占比数据见图 3）





图 3 BCH 法币交易对流入资金占比


三、未来一周行情分析：下跌可能较小但上攻乏力


由于此次价格上涨主要因 11 月 15 日的硬分叉引起，介于“对垒”双方实力强大，一方是 Bitcoin SV，由 nChain 首席科学家 Craig Wright 主导的社群阵营；另一方是 Bitcon ABC，背后有比特大陆支持。而且关系到运营权争夺的问题，预计在真正硬分叉之前该事件的热度不会下降。

因为此事件对价格的利好影响，最近 1 周内，BCH 出现大幅下跌的几率较小。

而观察链上数据可以发现，在经过 11 月 1 日至 11 月 3 日“过山车”式的变化后，链上转账数及链上活跃地址数最终恢复平静。





图 4 BCH 链上转账数历史记录数据





图 5 BCH 链上活跃地址数历史记录数据


另外，目前有相当比例的资金已从 BCH 流入 BTC 等通证。链上数据活跃度的下降及部分资金的流出表明 BCH 的交易热度在不断下降，因此，其价格很难在短时间内大幅上涨。 查看全部

7nm，成为全球最大几家矿机厂商竞争的核心。眼下，他们争夺下一个时代的纳米级战争，已经异常激烈。


一个只有在微观世界才能看到的小小芯片，正在搅动庞大的矿机市场。

近几个月来，让矿机生产商们始终紧张的，莫属谁先推出一款搭载 7nm （纳米）芯片的矿机。7nm，是组成矿机元件的尺寸。如此微小的芯片，目前却是矿机界最先进的制程工艺。

两年前，曾占据矿机市场半壁江山的比特大陆旗下蚂蚁 S9 矿机使用的是 16nm 的芯片。随后，其矿机商业对手先后推出搭载 14nm、10nm 芯片的矿机，而比特大陆却迟迟没有实质性更新，这让其越来越被动。

「元件尺寸越微小，技术越先进，制造难度越高。」一位芯片行业从业者告诉我们。

现在，比特大陆要跃过 14nm 和 10nm 芯片，直接推出搭载 7nm 芯片的矿机。

比特大陆为什么这么急？因为 3 个月前，他最大的竞争对手，全球排名第二的嘉楠耘智已经率先宣布实现了 7nm 量产芯片。据嘉楠耘智官网，搭配该芯片的阿瓦隆 9 系列矿机已经上线发售。

此外，日经新闻 8 月报道，日本上市公司 triple-one 也正在开发 7nm 挖矿芯片。同样来自日本的互联网公司 GMO 则是最早投入研发出 7nm 矿机的厂商。

7nm ，成为全球最大几家矿机厂商竞争的核心。眼下，他们争夺下一个时代的纳米级战争，已经异常激烈。


起于 7nm 的争夺战


11 月 6 日，比特大陆官方在国外社交媒体 Twitter 上发布了新品消息。两款搭载全新 7nm （纳米）芯片的蚂蚁矿机型号分别为 S15 和 T15，将于近期在全球开售，包括北美、欧洲和亚太地区。国内方面，新品将于 11 月 8 日下午 2 点正式登陆官网开售。

在今年 9 月举办的全球数字货币生态产业链峰会上，吴忌寒首次对外宣布比特大陆自主研发的 7nm 芯片即将投入量产。

比特大陆是业内龙头，但其最大对手的速度似乎抢先一步。8 月 8 日，全球第二大矿机芯片厂商嘉楠耘智在杭州发布了全球首个 7nm 量产芯片。据嘉楠耘智官网，搭配该芯片阿瓦隆 9 系列矿机已经上线发售。此外，日经新闻 8 月报道，日本上市公司 triple-one 正在开发 7nm 挖矿芯片。同样来自日本的互联网公司 GMO 则是最早研发出 7nm 矿机的。

7nm 这个词背后是芯片行业的核心指标之一，芯片的「制作工艺」。这是指生产芯片过程中，集成电路的精细度，连接线也越细，精细度就越高，功耗越小。

中国算力（Cnhash.com）创始人叶汉鑫举例，10 纳米和 7 纳米的区别在于放的下更多的晶体管。比如 10 纳米只能放 6000 万个晶体管，而 7 纳米可以放 1 亿个晶体管越多，浮点运算越快，晶体管越多，性能越强。

如果把这放到比特币挖矿行业，就是收益的增加。

比特币挖矿就是简单粗暴碰撞随机数，算力的增加意味着在 1 秒内你能算的次数比别人多，也就意味着夺得更多的记账权，获取更多新发行的比特币。如果全网中使用 7nm 矿机的矿工成为主流，拿着旧款矿机的人挖到币的概率将大幅下降。因此，先进的制程工艺的矿机芯片，是矿机厂商的重要的竞争力。

曾经，嘉楠耘智创始人南瓜张才是中国第一台 ASIC 矿机的设计者。今天的比特大陆之所以称霸数年，均源于他在 2016 年春天率先发布并量产 16nm 芯片，并应用于旗下蚂蚁矿机 S9 等机型。这款机器不仅让比特大陆走出了艰难的境地，而且此后一直占领市场，让蚂蚁矿机长期保持主要市场占有率。

直到现在，蚂蚁 S9 还是市场上的主力机器。两年前的教训于前，对于嘉楠耘智来说，在 10nm 和 7nm 芯片的研发和宣传上，都没有少花心力。


争夺台积电产能


然而，要生产出 7nm 芯片并非矿机厂商一人之力即可完成。

比特币矿机供应商一般采用无晶元厂模式。叶汉鑫介绍，比特大陆等矿机厂商提供矿机芯片电路设计图，然后台积电负责根据设计图片生产、测试、封装等。「而能生产 7nm 的工艺是台积电的技术研发和积累，一条全世界最先进的 7nm 工艺，需要投入大量的时间、金钱、人力 去长时间的研发，晶元厂建设投入都是千亿级别的。」

也就是说，矿机上游还有台积电、英特尔、高通、三星等芯片代工厂上，而且由于技术初期产能的提升需要巨大投入，产品扩充将非常缓慢，上游代工厂有着极大的话语权。更甚者，用 7nm 生产工艺的代工厂并不多。据中国科学报 8 月报道，几大代工厂中只有台积电宣布将于今年下半年量产 7nm 工艺制程芯片。

嘉楠耘智和比特大陆的代工厂都是台积电，但台积电还有更大的客户。中国科学报指出，除了比特大陆和嘉楠耘智之外，苹果、高通、华为、英伟达等至少 10 家芯片设计方都在盯着台积电的 7nm 工艺。

台积电对两家厂商有多重要？我们可以看看后者的招股书。

比特大陆招股书显示：「作为一家无晶元集成电路设计公司，我们并不拥有任何集成电路生产设施。台积电一直是我们的唯一第三方晶元代工合作伙伴……我们并无获台积电做出产能保证。我们并未与其签订长期合同，而是以采购订单形式获取供应品，并预付采购金额。」换言之，未能从台积电获得足够产能，对比特大陆的业务将产生非常重大的影响。同样，在嘉楠耘智的招股书中，也有非常类似的话。

首先拿下 7nm 生产线的，无疑是台积电的头号大客户苹果。但矿机厂商们，都需要想方设法争取到更早的位置，更多的产能。

今年 5 月，台积电南京 12 英寸厂正式量产，首批晶元的出货对象就是比特大陆。另据台湾媒体报道，比特大陆 CEO 詹克团曾在今年 6 月赴台秘密拜访台积电，寻求合作。

然而，嘉楠耘智却在今年 8 月召开发布会，宣布 7nm 芯片已成功量产，已经开发发售。因此，此前外界都推测作为矿机界的老大，比特大陆有望先推出基于 7nm 工艺的矿机，可惜最后还是慢了一步。


决定生死的产品


事已至此，7nm 之于比特大陆，更是影响存亡的产品。

北大区块链俱乐部秘书长、比特蓝鲸创始合伙人陈雷告诉我们：「对比起阿瓦隆，它的 7nm 芯片确实是慢了。而且它不仅是这个慢了，蚂蚁 S9 用的是 16nm 芯片，意味着它直接跳过了 10nm。」其他厂商研发出了 14nm 和 10nm 等工艺。

不过矿机讲究的是性价比。陈雷表示，蚂蚁 S9 之所以还能保持市场份额，原因之一是价格。

「目前市场上，蚂蚁 S9 已经非常便宜。可以看出他们是在清库存。」这是比特大陆维持市场地位，打压对手的策略。

可是，在今年以来，芯动、神马和阿瓦隆等矿机厂商，在每 T 算力定价上，都是以蚂蚁 S9 为参考线。

「现在 S9 是一家独大，但性能还是有问题，主要参数上比 S9 好一些，算力均价比 S9 低一些，但现在 S9 持续清库存，低价扫荡市场，不给对手在渠道上太多机会，所以干脆大家都不卖了，自己去挖，很多竞争都在矿场机位上展开了。」陈雷说。

一位芯片设计工程师告诉我们，他也不看好比特大陆。「制程确实对性能很重要，但是也意味着成本更高。」

他强调市场上有一款产品，神马矿机 M10，性能做得很好，加上它用的是 16nm 的芯片，成本相较于 7nm 要低很多，所以他认为 M10 性价比不会与比特大陆的 7nm 差很多。

「S9 是杨博士（杨作兴，现任神马矿机总经理）做的，但后来杨博士走了，比特大陆一直没有做成有突破的产品。M10 就是杨博士做的。」他说。

生死存亡还体现在，放眼圈外，比特大陆面临着更强的对手，三星和英伟达等传统芯片厂商已经开始进入这个市场。

一名矿机芯片创业者告诉星球日报，对于传统芯片厂商来说，做矿机芯片根本不难，他们只是看不上这个市场。

「太小了。」叶汉鑫认为市场确实存在很大机会，「矿机市场还处于原始时代，比特币矿机行业 还没到工业级别，等到工业级别的产品，行业又会上一个台阶。」

何况，对于有几十年积淀的大厂来说，流片的良品率等风险更为可控，资金也更充足。叶汉鑫表示，「毕竟蚂蚁是半路出家做芯片的，而不是沉淀了十年以上的芯片设计公司，而且投入又是比较巨大的。」

如果比特大陆再不推出有突破性的产品，蚂蚁 S9 优势难再。

无疑，比特大陆在 7nm 的起跑线上慢了。

现实是，制程工艺不意味着全部，陈雷表示，一款矿机有两个指标是固定的，「每 T 算力成本」以及「功耗比（每 T 算力消耗的能源）」。矿工和矿场会综合考虑性价比决定。再者，财经网援引业内人士报道，「先进的芯片制程工艺也不一定代表最先进的产品性能。新出的神马矿机 M10 算力 33T，功耗比 65 （W/Ths），16nm 的性能比 7nm 还要好。」

这也是蚂蚁 S9 能长期占据市场的原因，当时推出确实在性能、功耗上面都有突破性进展，帮助比特大陆积累了大量的优势。陈雷解释，其他矿机厂商即便性价比对标 S9，但未能撼动比特大陆。「你不一定有那么多钱做流片，你不一定有钱同时开那么多生产线，还有你不一定有那么多渠道，他们的客户。」此外，新机器推出后，矿场一般会先观察和试水 1-2 个月，没问题之后才会根据行情大量下订单。

目前比特大陆的新款 7nm 并未公布具体参数，意味着上述提到的功耗比还不得而知。

「蚂蚁在这个行业已经存活有三、四年了，而且产品一直口碑比较好， 已经形成一个品牌壁垒了，其它的矿机哪怕研发出来了去打市场还是需要一定的时间了。」叶汉鑫还是看好比特大陆，「所以，蚂蚁只要一直保持对技术研发的投入，就不会落伍，而蚂蚁会更有优势，有钱有口碑，有品牌了。」

陈雷的态度则一方面是审慎，他不认为基于 7nm 工艺的芯片能带来突破性的产品，因为最近的几年的产品都没有太大的进展。「而且现在的行情，跟机器比起来，可能矿场的机位更重要。」此话意味，行情不好时，最重要的是低电价。如果机器性价比没有明显提升，用两台 15T 旧机器在便宜的点位上挖矿，也抵得过买一台 30T 新机器。

另一方面则是期待，他觉得「蚂蚁已经积蓄了这么久，还是期待看到他们的参数。这究竟是他们针对这段时间上市的 PR 策略，还是真的要大规模出货？我猜应该还是会先小规模发售。如果要大规模出货，意味着他们手里的机器已经清理得差不多了。」

他猜测，市场上可能有一半正在开机的机器还是蚂蚁 S9。如果这属实，如果新机器的性价比上的突破足够大，现在淘汰的空间相当大。「当年的蚂蚁 S9，就是这样的产品。」

所以，「如果比特大陆真的大规模出货，就意味着 7nm 的时代真的来了。」


作者：卢晓明 查看全部